2015 年年度报告
公司代码：600038 公司简称：中直股份
中航直升机股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人余枫、主管会计工作负责人堵娟及会计机构负责人（会计主管人员）王敬民声明：
保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2015 年公司合并报表实现净利润人民币
437,379,255.61 元，其中归属于母公司股东的净利润人民币 437,050,786.65 元，母公司报表实现净
利润人民币 105,843,293.30 元。根据公司章程规定，提取盈余公积及分配现金红利后，合并报表
可供分配利润人民币 1,309,987,587.12 元。
利润分配预案如下：
1.以2015年12月31日股本589,476,716股为基数向全体股东每10股派发现金红利2.5元（含税）
，计人民币147,369,179.00元。
2.上述分配方案实施后，剩余未分配利润结转以后年度分配。
3.根据本公司实际情况，决定本次不进行资本公积金转增股本。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
1 / 120
2015 年年度报告
九、 重大风险提示
公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请查阅“董事会报告”等有关章节关于
公司面临风险的描述。
十、 其他
2 / 120
2015 年年度报告
目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 9
第四节 管理层讨论与分析........................................................................................................... 10
第五节 重要事项........................................................................................................................... 20
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 28
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 34
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 35
第九节 公司治理........................................................................................................................... 40
第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 43
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 44
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 120
3 / 120
2015 年年度报告
第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
本公司、中直股份 指 中航直升机股份有限公司
哈航集团 指 哈尔滨航空工业（集团）有限公司，本公司控股股东
中航科工 指 中国航空科技工业股份有限公司
中航工业集团 指 中国航空工业集团公司，本公司实际控制人
直升机公司 指 中航直升机有限责任公司
哈飞集团 指 哈尔滨飞机工业集团有限责任公司
哈飞航空 指 哈尔滨哈飞航空工业有限责任公司
昌河航空 指 江西昌河航空工业有限公司
惠阳公司 指 惠阳航空螺旋桨有限责任公司
昌飞集团 指 昌河飞机工业（集团）有限责任公司
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
国防科工局 指 国家国防科技工业局
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
嘉源律师 指 北京市嘉源律师事务所
安永华明 指 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
独立财务顾问、主承 指 中国银河证券股份有限公司
销商、银河证券
上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则
报告期 指 2015 年度
元、万元 指 人民币元、人民币万元
4 / 120
2015 年年度报告
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 中航直升机股份有限公司
公司的中文简称 中直股份
公司的外文名称 AVICOPTER PLC
公司的外文名称缩写
公司的法定代表人 余枫
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 顾韶辉
联系地址 哈尔滨市平房区友协大街15号
电话 0451-86528350
传真 0451-86524324
电子信箱
三、 基本情况简介
公司注册地址 哈尔滨市高新技术开发区集中开发区34号楼
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 哈尔滨市平房区友协大街15号
公司办公地址的邮政编码
公司网址
电子信箱 capitalcopter@avic.com
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 上海证券报、中国证券报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
公司年度报告备置地点 公司证券事务部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 中直股份 600038 哈飞股份
5 / 120
2015 年年度报告
六、 其他相关资料
名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）
办公地址 中国北京市东城区东长安街 1 号东方广
公司聘请的会计师事务所（境内）
场安永大楼 16 层
签字会计师姓名 安秀艳、董楠
名称
公司聘请的会计师事务所（境外） 办公地址
签字会计师姓名
名称
办公地址
报告期内履行持续督导职责的保荐
签字的保荐代表
机构
人姓名
持续督导的期间
名称
办公地址
报告期内履行持续督导职责的财务
签字的财务顾问
顾问
主办人姓名
持续督导的期间
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本年比上
主要会计数据 2015年 2014年 年同期增 2013年
减(%)
营业收入 12,544,121,413.65 12,455,436,126.10 0.71 10,830,674,602.47
归属于上市公司股东的净利润 437,050,786.65 331,840,293.14 31.71 247,232,896.22
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益的净利润 423,361,673.43 303,744,627.48 39.38 173,254,443.82
经营活动产生的现金流量净额 602,498,601.63 -256,421,854.19 不适用 231,033,233.81
本年末比上
2015年末 2014年末 年同期末增 2013年末
减（%）
归属于上市公司股东的净资产 6,548,669,670.16 6,173,680,136.77 6.07 5,892,068,698.66
总资产 22,693,368,055.27 20,386,153,860.34 11.32 20,730,110,890.27
期末总股本 589,476,716.00 589,476,716.00 0 589,476,716.00
6 / 120
2015 年年度报告
(二) 主要财务指标
主要财务指标 2015年 2014年 本年比上年同期增减(%) 2013年
基本每股收益（元／股） 0.7414 0.5629 31.71 0.4918
稀释每股收益（元／股） 0.7414 0.5629 31.71 0.4918
扣除非经常性损益后的基本
0.7182 0.5153 39.38 0.4429
每股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 6.8780 5.5005 增加1.3775个百分点 5.9926
扣除非经常性损益后的加权
6.6626 5.0348 增加1.6278个百分点 7.1284
平均净资产收益率（%）
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
具体变动原因详见“管理层讨论与分析”。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
无
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 2,542,774,383.37 3,009,388,433.93 2,551,654,631.35 4,440,303,965.00
归属于上市公司股东的净利润 61,856,994.09 124,947,204.51 101,972,040.57 148,274,547.48
归属于上市公司股东的扣除非
经常性损益后的净利润 61,649,524.13 119,891,470.71 100,228,759.93 141,591,918.66
经营活动产生的现金流量净额 -1,291,301,102.88 193,320,775.29 -217,485,944.44 1,917,964,873.66
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
7 / 120
2015 年年度报告
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注（如
非经常性损益项目
2015 年金额 适用） 2014 年金额 2013 年金额
非流动资产处置损益 -1,801,499.15 -1,336,214.38 -1,346,340.29
计入当期损益的政府补助，但与公司
正常经营业务密切相关，符合国家政
策规定、按照一定标准定额或定量持
续享受的政府补助除外 10,065,900.00 34,771,828.25 2,441,377.00
同一控制下企业合并产生的子公司
期初至合并日的当期净损益 72,259,333.76
除同公司正常经营业务相关的有效
套期保值业务外，持有交易性金融资
产、交易性金融负债产生的公允价值
变动损益，以及处置交易性金融资
产、交易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益 1,019,530.00
除上述各项之外的其他营业外收入
和支出 5,693,392.95 -55,679.80 985,230.43
少数股东权益影响额 -22,880.88
所得税影响额 -1,288,210.58 -5,261,387.53 -361,148.50
合计 13,689,113.22 28,095,665.66 73,978,452.40
8 / 120
2015 年年度报告
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
直升机产业承担国防建设和经济发展双重使命。“新常态”下，我国传统产业发展将趋缓，
但高端制造业等战略性新兴产业仍具有高速发展的潜力，直升机产业作为高端制造业的代表，在
国家经济结构转型的新形势下，迎来了其前所未有的发展机遇期。直升机产业是我国国防装备建
设的重点产业，是我国经济建设的基础性实体产业，是引领未来经济发展的战略性新兴产业，是
军民高度融合产业，直升机产业以其多重身份和独特地位，将成为我国“十三五”期间重点培育
和发展的重要产业。“中国制造 2025”、“一带一路”等国家战略的实施，对军工企业转型升级
带来新的发展机遇。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
2015 年末，公司资产总计人民币 22,693,368,055.27 元，较期初增加人民币 2,307,214,194.93 元，
增长 11.33%。其中：流动资产合计人民币 19,097,975,464.02 元，较期初增加人民币 2,451,843,641.33
元，增长 14.73%，主要是收入增加，应收款项增加。非流动资产合计人民币 3,595,392,591.25 元，
较期初减少人民币 144,629,446.40 元，减少 3.87%，主要是固定资产折旧和无形资产摊销。
其中：境外资产 0（单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 0%。
三、报告期内核心竞争力分析
公司是国内直升机制造业的主力军，现有核心产品包括直 8、直 9、直 11、AC311、AC312、
AC313 等型号直升机及零部件、上述产品的改进该型和客户化服务，以及 Y12 系列飞机，在国内
处于技术领先地位。经过近年来产品结构调整和发展，已逐步完成主要产品型号的更新换代，完
善了直升机谱系，基本形成“一机多型、系列发展”的良好格局。
2015 年，公司实现“一机国内取证”（Y12F）、“一机国外取证”（Y12E 飞机）、“一机展
示”（AC352）、“一机启动研制”（AC312E/C）。Y12F 取证对公司民机适航体系建设具有重要
意义，为取得美国 FAA（美国航空管理局）型号合格证奠定了基础；Y12E 获得俄罗斯型号认可证，
具备出口独联体国家市场准入条件；AC311A 完成末次 TCB（型号合格审定委员会）会议，待完成
飞行手册评审后择机颁发型号合格证。
2015 年公司与紫荆花通航签署 3 架 AC312 销售合同，国产直升机开始进入医疗紧急救援市场；
向英安通航销售 10 架 Y12，是 Y12 国内市场单笔最大合同；与俄罗斯福莱航空公司签署 15 架 Y12
合同，国际市场开拓取得突破；与警航办、中信海直等签署合作协议，向潜在用户提供了一体化
营销服务方案。
成功策划、参展第三届直博会，总计 23 架国产直升机和飞机参展，AC352 新产品首次亮相，
各型号直升机进行了精彩表演，举办了中国直升机发展论坛、首届未来直升机设计大赛、AC352
新闻发布会等多项活动。同时，参加了美国直升机展、迪拜航展、莫斯科航展等多个国际性航展，
在国内外广泛提升品牌知名度。
一体化综合服务实践不断深入，通过科学化、标准化、流程化改造，ACValues 一体化集成服
务战略升级拓展，在直博会上正式发布 ACValues 2.0 版。
天津 812 重特大爆炸事故， AC311 第一时间赶往事故现场，为救灾提供空中支援。AC313
举行云南省首个直升机地震救援实战演练，验证了国产直升机应急救援能力。
与西科斯基、空客直升机、芬梅卡尼卡等公司就 AC352 等现有合作项目及 AC322 等潜在领域
展开多次高层会晤与深入交流，有效推进了型号、技术、售后服务等方面的合作。
9 / 120
2015 年年度报告
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
报告期内，公司董事会认真履行职责，按照董事会确定的发展规划和经营目标，客观分析公
司发展的内、外部条件，以积极稳妥的姿态面向市场，科学组织生产、优化管理程序、强化配套
供应，提升销售和售后服务水平，保证产品质量的稳定性，确保公司各项生产交付任务完成。
（一）报告期内会议召开情况
报告期内，公司共召开六次董事会，其中通讯表决一次。会议议案均由全体董事审议并一致
通过。
（二）信息披露情况
报告期内，公司董事会共进行信息披露 33 项，其中包括 4 次定期报告的披露，确保了公司全
体股东对公司经营情况的知悉权，保证了公司对外披露信息的及时、准确、完整。
（三）董事会成员的调整
2015 年，公司根据实际情况调整董事会成员、选举公司董事长，重新调整了董事会各专门委
员会成员，并修订相应的工作细则。
（四）开展公司治理规范性文件的修订
为保证相关治理文件的适用性，报告期内董事会对《公司章程》、《股东大会议事规则》、
《董事会议事规则》、《信息披露管理办法》、《关联交易决策制度》、《内部知情人登记管理
制度》等规范性文件进行了修订，建立了适应公司发展形势的治理体系。
（五）进一步规范关联交易
公司建立了母子公司管理构架后，重新梳理各项关联交易协议，根据变化情况，公司对涉及
的关联交易重新签订了协议，独立董事对关联交易事项出具独立意见函，确保各项关联交易公平、
公正、公开，有效保护了各关联方的利益。
二、报告期内主要经营情况
2015 年公司总体经营业绩保持稳定增长，各项业务开展顺利，合并报表实现营业收入
1,254,412 万元，同比增长 0.71%；净利润 43,738 万元，同比增长 31.79%；归属于母公司所有者
的净利润 43,705 万元，同比增长 31.71%。本年净利润同比变化较大的主要原因是经营性利润增
加 15,404 万元，同比增长 43.55%。基本每股收益 0.741 元/股，同比增长 31.71%。加权平均净资
产收益率 6.88%，同比增加 1.38 个百分点。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本年数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 12,544,121,413.65 12,455,436,126.10 0.7
营业成本 10,621,666,353.91 11,052,723,767.88 -3.9
销售费用 123,464,856.20 113,837,646.04 8.5
管理费用 1,113,590,086.71 884,906,134.24 25.8
财务费用 23,526,568.06 9,312,582.92 152.6
经营活动产生的现金流量净额 602,498,601.63 -256,421,854.19 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -106,377,584.14 -229,619,946.45 53.7
筹资活动产生的现金流量净额 -640,687,008.77 -20,401,400.10 -3,040.4
研发支出 332,534,393.43 264,817,232.69 25.6
10 / 120
2015 年年度报告
1. 收入和成本分析
报告期内，公司主营业务包括航空产品制造及销售、风机产品制造及销售、其他业务。具体
分行业、分产品、分地区的情况如下：
(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
分行业 比上年增 比上年增 上年增减
营业收入 营业成本 毛利率（%） 减（%） 减（%） （%）
增加 4.12
航空制造业 12,250,054,963.69 10,375,060,832.51 15.31 1.00 -3.69 个百分点
减少 0.7
其他
127,293,191.04 110,510,150.91 13.18 -29.18 -28.6 个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
比上年增 比上年增 上年增减
分产品 营业收入 营业成本 毛利率（%） 减（%） 减（%） （%）
增加 4.12
航空产品 12,250,054,963.69 10,375,060,832.51 15.31 1.00 -3.69 个百分点
增加 4.53
风机产品 118,101,449.27 102,481,909.88 13.23 -26.24 -29.90 个百分点
减少 43.57
其他 9,191,741.77 8,028,241.03 12.66 -53.13 -6.47 个百分点
主营业务分地区情况
营业收入 营业成本 毛利率比
比上年增 比上年增 上年增减
分地区 营业收入 营业成本 毛利率（%） 减（%） 减（%） （%）
增加 3.94
国内 12,318,651,715.80 10,319,112,521.68 16.23 1.43 -3.13 个百分点
减少
115.58 个
国外 58,696,438.93 166,458,461.74 -183.59 -64.12 -39.44 百分点
(2). 产销量情况分析表
生产量比上 销售量比上 库存量比上
主要产品 生产量 销售量 库存量
年增减（%） 年增减（%） 年增减（%）
公司主营产品涉及国家航空武器装备，根据行业主管部门保密要求，公司无法披露相关数据。
11 / 120
2015 年年度报告
(3). 成本分析表
单位：元
分行业情况
本年占 上年同 本年金额
总成本 期占总 较上年同 情况
分行业 成本构成项目 本年金额 上年同期金额
比例 成本比 期变动比 说明
(%) 例(%) 例(%)
航空制造业 原材料及成附件 10,375,060,832.51 98.95 10,772,359,298.87 98.58 -3.69
其他 原材料及成附件 110,510,150.91 1.05 154,778,746.41 1.42 -28.60
分产品情况
上年同 本年金额
本年占
期占总 较上年同 情况
分产品 成本构成项目 本年金额 总成本 上年同期金额
成本比 期变动比 说明
比例(%)
例(%) 例(%)
航空产品 原材料及成附件 10,375,060,832.51 98.95 10,772,359,298.87 98.58 -3.69
风机产品 原材料及成附件 102,481,909.88 0.97 146,194,912.54 1.34 -29.9
其他 原材料及成附件 8,028,241.03 0.08 8,583,833.87 0.08 -6.47
2. 费用
本年期间费用发生人民币 126,058.15 万元，较去年同期 100,805.64 万元增加 25,252.51 万元，同
比增长 25.05%。
①销售费用
本年销售费用发生 12,346.49 万元，较去年同期 11,383.76 万元增加 962.73 万元，同比增长 8.46%。
销售费用增加的主要原因是质保费、宣传展览费和接装费增加。
②管理费用
本年管理费用发生 111,359.01 万元，较去年同期 88,490.61 万元增加 22,868.40 万元，同比增长
25.84%。管理费用增加的主要原因是研究与开发费、职工薪酬和折旧与摊销同比增加。
③财务费用
本年财务费用发生 2,352.66 万元, 较上年同期 931.26 万元增加人民币 1,421.40 万元，同比增长
152.63%。财务费用增加的主要原因是利息支出同比增加，利息收入和利息资本化金额同比减少。
3. 研发投入
研发投入情况表
单位：元
本年费用化研发投入 332,534,393.43
本年资本化研发投入
研发投入合计 332,534,393.43
研发投入总额占营业收入比例（%） 2.65
公司研发人员的数量 2,088
研发人员数量占公司总人数的比例（%） 16.89
研发投入资本化的比重（%）
情况说明
本年研发支出 332,534,393.43 元，较上年同期 264,817,232.69 元增加 67,717,160.74 元，同比
增长 25.57%，主要是公司研发投入增加。
12 / 120
2015 年年度报告
4. 现金流
公司 2015 年度现金及现金等价物净增加额-14,443.95 万元，其中：经营活动产生的现金流量
净额 60,249.86 万元，投资活动产生的现金流量净额-10,637.76 万元，筹资活动产生的现金流量净
额-64,068.70
