2014 年年度报告
公司代码：600038 公司简称：中直股份
中航直升机股份有限公司
2014 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完
整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人蔡毅、主管会计工作负责人堵娟 及会计机构负责人（会计主管人员）
王敬民声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2014年公司合并报表实现净利润33,186万元
，其中归属于母公司所有者的净利润33,184万元，母公司报表实现净利润20,991万元。根据公司章
程规定，提取盈余公积及分配现金红利后，合并报表可供分配利润96,605万元。
利润分配预案如下：
1.以2014年12月31日股本589,476,716股为基数向全体股东每10股派发现金红利1.4元（含税），计
82,526,740.24元。
2.上述分配方案实施后，剩余未分配利润结转以后年度分配。
3.根据本公司实际情况，决定本次不进行资本公积金转增股本。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的发展战略、经营计划等前瞻性陈述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
否
九、 其他
报告期内，公司新投资设立全资子公司哈尔滨哈飞航空工业有限责任公司，子公司江西昌河
航空工业有限公司吸收合并子公司景德镇昌飞航空零部件有限公司。
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目录
第一节 释义及重大风险提示 ......................................................................................................... 3
第二节 公司简介 ............................................................................................................................. 3
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................................................................. 5
第四节 董事会报告 ......................................................................................................................... 8
第五节 重要事项 ........................................................................................................................... 18
第六节 股份变动及股东情况 ....................................................................................................... 24
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 32
第八节 公司治理 ........................................................................................................................... 39
第九节 内部控制 ........................................................................................................................... 42
第十节 财务报告 ........................................................................................................................... 44
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................. 144
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第一节 释义及重大风险提示
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
本公司、中直股份 指 中航直升机股份有限公司
哈航集团 指 哈尔滨航空工业（集团）有限公司，本公司控股股东
中航科工 指 中国航空科技工业股份有限公司
中航工业集团 指 中国航空工业集团公司，本公司实际控制人
直升机公司 指 中航直升机有限责任公司
哈飞集团 指 哈尔滨飞机工业集团有限责任公司
昌河航空 指 江西昌河航空工业有限公司
昌飞零部件 指 景德镇昌飞航空零部件有限公司
惠阳公司 指 惠阳航空螺旋桨有限责任公司
昌飞集团 指 昌河飞机工业（集团）有限责任公司
国务院国资委 指 国务院国有资产监督管理委员会
国防科工局 指 国家国防科技工业局
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
嘉源律师 指 北京市嘉源律师事务所
众环海华 指 众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）
独立财务顾问、主承销商、银
指 中国银河证券股份有限公司
河证券
上市规则 指 上海证券交易所股票上市规则（2013 年修订）》
报告期 指 2014 年度
元、万元 指 人民币元、人民币万元
二、 重大风险提示
公司已在本年度报告中详细描述公司面临的风险，敬请查阅“董事会报告”等有关章节关于
公司面临风险的描述。
第二节 公司简介
一、 公司信息
公司的中文名称 中航直升机股份有限公司
公司的中文简称 中直股份
公司的外文名称 AVICOPTER PLC
公司的外文名称缩写
公司的法定代表人 蔡毅
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 顾韶辉
联系地址 哈尔滨市平房区友协大街15号
电话 0451-86528350
传真 0451-86524324
电子信箱 gsh0808@sina.com
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三、 基本情况简介
公司注册地址 哈尔滨市高新技术开发区集中开发区34号楼
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 哈尔滨市平房区友协大街15号
公司办公地址的邮政编码
公司网址
电子信箱
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报、证券时报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网
www.sse.com.cn
址
公司年度报告备置地点 公司证券事务部
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 中直股份 600038 哈飞股份
六、 公司报告期内注册变更情况
（一） 基本情况
注册登记日期 2014 年 12 月 24 日
注册登记地点 哈尔滨市高新技术开发区集中开发区 34 号楼
企业法人营业执照注册号
税务登记号码
组织机构代码 70285007-7
（二） 公司首次注册情况的相关查询索引
公司首次注册情况详见 2012 年年度报告“公司基本情况”
（三） 公司上市以来，主营业务的变化情况
报告期内，公司新投资设立全资子公司哈尔滨哈飞航空工业有限责任公司，子公司江西昌河
航空工业有限公司吸收合并子公司景德镇昌飞航空零部件有限公司。公司主营业务仍为航空产品
及航空零部件等。
（四） 公司上市以来,历次控股股东的变更情况
详见本报告“财务报表-公司基本情况”部分。
七、 其他有关资料
名称 众环海华会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境 北京市海淀区西四环中路 16 号院 7 号楼 15
办公地址
内） 层
签字会计师姓名 古小荣、李岩锋
公司聘请的会计师事务所（境 名称
外） 办公地址
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签字会计师姓名
名称
办公地址
报告期内履行持续督导职责的
签字的保荐代表
保荐机构
人姓名
持续督导的期间
名称 中国银河证券股份有限公司
北京市西城区金融大街 35 号国际企业大厦 C
办公地址
报告期内履行持续督导职责的 座
财务顾问 签字的财务顾问
李伟、王景然
主办人姓名
持续督导的期间 2013 年 9 月 24 日-2014 年 12 月 31 日
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、 报告期末公司近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元币种：人民币
本期比上
主要会计数据 2014年 2013年 年同期增 2012年
减(%)
营业收入 12,455,436,126.10 10,830,674,602.47 15.00% 8,823,172,286.20
归属于上市公司股东的净利润 331,840,293.14 247,232,896.22 34.22% 242,048,117.92
归属于上市公司股东的扣除非
303,744,627.48 173,254,443.82 75.32% 114,330,685.42
经常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -256,421,854.19 231,033,233.81 不适用 -445,802,362.87
本期末比
上年同期
2014年末 2013年末 2012年末
末增减（%
）
归属于上市公司股东的净资产 6,173,680,136.77 5,892,068,698.66 4.78% 3,791,348,996.78
15,512,771,975.3
总资产 20,386,153,860.34 20,730,110,890.27 -1.66%
(二) 主要财务指标
本期比上年同期增
主要财务指标 2014年 2013年 2012年
减(%)
基本每股收益（元／股） 0.5629 0.4918 14.46% 0.4979
稀释每股收益（元／股） 0.5629 0.4918 14.46% 0.4979
扣除非经常性损益后的基本每
0.5153 0.4429 16.35% 0.3389
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 5.5005 5.9926 减少0.4921个百分点 7.2224
扣除非经常性损益后的加权平
5.0348 7.1284 减少2.094个百分点 7.3454
均净资产收益率（%）
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
具体变动原因详见“财务报告”——“补充资料”——“公司主要会计报表项目的异常情况
及原因的说明
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二、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用√不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用√不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
无
三、 非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位:元币种:人民币
附注
非经常性损益项目 2014 年金额 （如适 2013 年金额 2012 年金额
用）
非流动资产处置损益 -1,336,214.38 -1,346,340.29 -187,698.31
越权审批，或无正式批准文件，或偶发性
的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但与公司正常
经营业务密切相关，符合国家政策规定、
34,771,828.25 注① 2,441,377.00 494,259.00
按照一定标准定额或定量持续享受的政
府补助除外
计入当期损益的对非金融企业收取的资
金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资
单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提
的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合
费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公
允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初
72,259,333.76 126,491,364.03
至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产
生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期
保值业务外，持有交易性金融资产、交易
性金融负债产生的公允价值变动损益，以
及处置交易性金融资产、交易性金融负债
和可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备
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转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资
性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当
期损益进行一次性调整对当期损益的影
响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支
-55,679.80 985,230.43 1,135,872.80
出
其他符合非经常性损益定义的损益项目
少数股东权益影响额 -22,880.88
所得税影响额 -5,261,387.53 -361,148.50 -216,365.02
合计 28,095,665.66 73,978,452.40 127,717,432.50
注①：未作为非经常性损益的政府补助：
补助项目 涉及金额 原因
与企业业务密切相关，按照国家
***补助费 7,430,000.00
统一标准享受的政府补助
第四节 董事会报告
一、董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
（1）生产经营情况
报告期内，公司总体生产经营情况保持平稳，各项业务开展顺利，全年实现营业收入 1,245,544
万元，与上年同期相比增长 15.00%；全年实现营业总成本 1,209,911.4 万元，与上年同期相比增长
14.95%；全年实现净利润 33,186 万元，与上年同期相比增长 34.7%；归属于母公司所有者的净利润
33,184 万元，与上年同期相比增长 34.2%。
（2）规范募集资金使用与管理
报告期内，严格按照《公司募集资金使用管理办法》使用募集资金，履行持续督导职责的财
务顾问根据监管部门的要求，出具了持续督导报告，规范监督募集资金的使用。
（3）加强信息披露、内幕交易防控
报告期内，公司修订了《信息披露管理办法》、《内幕信息知情人登记制度》等制度，进一步
规范了信息披露流程、加强了内幕信息管理，制作内幕信息知情人登记档案。
(一) 主营业务分析
1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 12,455,436,126.10 10,830,674,602.47 15.00%
营业成本 11,052,723,767.88 9,654,269,275.68 14.49%
销售费用 113,837,646.04 92,726,864.74 22.77%
管理费用 884,906,134.24 765,902,183.20 15.54%
财务费用 9,312,582.92 -3,867,189.83 不适用
经营活动产生的现金流量净额 -256,421,854.19 231,033,233.81 不适用
投资活动产生的现金流量净额 -229,619,946.45 -289,272,748.16 20.62%
筹资活动产生的现金流量净额 -20,401,400.10 661,842,845.08 不适用
研发支出 264,817,232.69 174,882,614.98 51.43%
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2 收入
(1) 驱动业务收入变化的因素分析
报告期内收入同比增长 15.00%，主要原因是经营规模扩大，航空产品销量增长。
(2) 以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析
公司主营产品多为国家订货，产品销售收入受国家订货影响较大。
(3) 订单分析
公司主营产品多为国家订货，公司继续致力于 AC 系列民用直升机的市场开拓，积极拓展国际合
作渠道，推进与国外客户的长期合作。
(4) 新产品及新服务的影响分析
公司主营产品仍为系列直升机整机销售和零部件制造，并在这些产品平台基础上改进改型。
(5) 主要销售客户的情况
公司主营产品多为国家订货，主要销售客户稳定。
(6) 其他
无
3 成本
(1) 成本分析表
单位：元
分行业情况
本期
上年同 本期金额 情
占总
成本构成 期占总 较上年同 况
分行业 本期金额 成本 上年同期金额
项目 成本比 期变动比 说
比例
例(%) 例(%) 明
(%)
航空制造 原材料及
10,772,359,298.87 98.58 9,374,574,740.21 98.61 14.91
业 成附件
原材料及
其他 154,778,746.41 1.42 132,272,089.77 1.39 17.02
成附件
分产品情况
上年
本期
同期 本期金额 情
占总
成本构成 占总 较上年同 况
分产品 本期金额 成本 上年同期金额
项目 成本 期变动比 说
比例
比例 例(%) 明
(%)
(%)
原材料及
航空产品 10,772,359,298.87 98.58 9,374,574,740.21 98.61 14.91
成附件
原材料及
风机产品 146,194,912.54 1.34 117,474,353.26 1.24 24.45
成附件
原材料及
其他 8,583,833.87 0.08 14,797,736.51 0.15 -41.99
成附件
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(2) 主要供应商情况
鉴于航空产品的特殊性，对原材料及成附件的性能有较高要求，为保证按时、按量、保质交
付，公司与主要供应商签订了长期供货合同，原材料及成附件价格的变化对公司产品成本有较大
影响。
4 费用
本年期间费用发生 100,805.6 万元，较去年同期 85,476.2 万元增加 15,329.4 万元，同比增长 17.9%。
1.销售费用
本年销售费用发生 11,383.8 万元，较去年同期 9,272.7 万元增加 2,111.1 万元，同比增长 22.8%。
销售费用增加的主要原因是培训费、差旅费和珠海航展展览费增加。
2.管理费用
本年管理费用发生 88,490.6 万元，较去年同期 76,590.2 万元增加 11,900.4 万元，同比增长 15.5％。
管理费用增加的主要原因是研究与开发费、职工薪酬和折旧与摊销同比增加。
3.财务费用
本年财务费用发生 931.3 万元, 较上年同期-386.7 万元增加 1,318 万元。财务费用增加的主要原
因是本期欧元汇率下跌使汇兑损失同比增加。
5 研发支出
(1) 研发支出情况表
单位：元
本期费用化研发支出 264,817,232.69
本期资本化研发支出
研发支出合计 264,817,232.69
研发支出总额占净资产比例（%） 4.28
研发支出总额占营业收入比例（%） 2.13
(2) 情况说明
公司通过引进技术、改进改型、联合设计、共同开发，使自主研制开发能力不断提高、产品
型号不断丰富、不同吨位协调发展，逐步形成\"一机多型、系列发展\"的良好格局。报告期内，公
司持续加大研发投入力度，推动技术创新，在研发技术平台建设、新产品研发、原有产品二次开
发、专利知识产权申请等方面继续取得良好成果，增强了公司核心竞争力与发展后劲。本期研发
费用支出与上年同期相比增长 51.43%，研发支出总额占净资产比例为 4.28%，占营业收入比例为
2.13%。
6 现金流
公司 2014 年度现金及现金等价物净增加额-50,645.3 万元，其中：经营活动产生的现金流量净
额-25,642.2 万元，投资活动产生的现金流量净额-22,962.0 万元，筹资活动产生的现金流量净额
-2,040.1 万元。
7 其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
报告期内，利润增长的主要原因是经营规模扩大，航空产品销量增长，使得收入增长，同时
带动利润增长。
(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明
报告期内无融资及重大资产重组事项。
(3) 发展战略和经营计划进展说明
报告期内，按照发展战略如期完成年初制定的经营计划。
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(二) 行业、产品或地区经营情况分析
1、 主营业务分行业、分产品情况
单位:元币种:人民币
主营业务分行业情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
增加
航空制造
12,129,196,710.93 10,772,359,298.87 11.19 15.36 14.91 0.35 个
业
百分点
增加 3.56
其他 179,731,438.00 154,778,746.41 13.88 21.85 17.02
个百分点
主营业务分产品情况
营业收入 营业成本 毛利率比
毛利率
分产品 营业收入 营业成本 比上年增 比上年增 上年增减
（%）
减（%） 减（%） （%）
增加 0.35
航空产品 12,129,196,710.93 10,772,359,298.87 11.19 15.36 14.91
个百分点
增加 7.36
风机产品 160,119,405.88 146,194,912.54 8.70 34.47 24.45
个百分点
增加 8.29
其他 19,612,032.12 8,583,833.87 56.23 -31.00 -41.99
| 中航直升机股份有限公司年报 （下载公告） |
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| 公告日期:2015-03-31 |
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| 附件：公告原文 |
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