恒锋工具股份有限公司 2015 年半年度报告全文
恒锋工具股份有限公司
2015 年度半年报
2015-025
2015 年 8 月
恒锋工具股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性、完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人陈尔容、主管会计工作负责人郑继良及会计机构负责人(会计主
管人员)郑继良声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
董事会审议的报告期内的半年度利润分配预案或公积金转增股本预案
□ 适用 √ 不适用
半年度报告是否经过审计
□ 是 √ 否
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目 录
第一节 重要提示、目录和释义……………………………………….…2
第二节 公司基本情况简介……………………………………………….5
第三节 董事会报告……………………………………………………….9
第四节 重要事项………………………………………………………….16
第五节 股份变动及股东情况…………………………………………….23
第六节 董事、监事、高级管理人员情况…………………………..…..31
第七节 财务报告………………………………………………………....33
第八节 备查文件目录……………………………………………………91
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、恒锋工具 指 恒锋工具股份有限公司
恒锋控股 指 恒锋控股有限公司
元 指 人民币元
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
天健会计师事务所 指 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
国信证券、保荐人、主承销商 指 国信证券股份有限公司
刀具 指 机械制造中用于切削加工的工具，又称切削工具。
量具 指 以一定形式复现量值的计量器具。
一种没有刻度的量具，用量规检验工件尺寸合格与否。使用量规可检
量规 指
验被加工工件尺寸不超过最大极限尺寸，以及不小于最小极限尺寸。
具有“高精度、高效率、高可靠性和专用化”的特征，并已进入我国现
现代高效工具 指
代制造业实际使用领域并替代进口的工具。
在拉力作用下进行切削的拉削工具。刀具表面上有多排刀齿，各排刀
齿的尺寸和形状从拉刀切入端至切出端依次增加和变化。当拉刀作拉
削运动时，每个刀齿就从工件上切下一定厚度的金属，最终得到所要
拉刀 指
求的尺寸和形状。拉刀常用于成批和大量生产中加工圆孔、花键孔、
键槽、平面和成形表面等，生产率很高。拉刀按加工表面部位的不同，
分为内拉刀和外拉刀；按工作时受力方式的不同，分为拉刀和推刀。
搓齿板（搓齿刀） 指 通过上下两板已成型齿的滚动，冷挤压成型花键。
在刀具使用一定时间或加工一定量零部件后，按客户的需求对刃齿进
精磨改制 指
行精密磨削及刃磨服务，以修改齿形或刀具几何尺寸。
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 恒锋工具 股票代码
公司的中文名称 恒锋工具股份有限公司
公司的中文简称（如有） 恒锋工具
公司的外文名称（如有） EST TOOLS CO.,LTD
公司的外文名称缩写（如有） EST TOOLS
公司的法定代表人 陈尔容
注册地址 浙江省海盐县武原街道新桥北路 239 号
注册地址的邮政编码
办公地址 浙江省海盐县武原街道新桥北路 239 号
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 www.esttools.com
电子信箱 pr@esttools.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 陈子怡 胡金秋
联系地址 浙江省海盐县武原街道新桥北路 239 号 浙江省海盐县武原街道新桥北路 239 号
电话 0573-86169505 0573-86169505
传真 0573-86122456 0573-86122456
电子信箱 pr@esttools.com pr@esttools.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《上海证券报》、《证券日报》、《中国证券报》
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点 公司董事会办公室
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
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本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业总收入（元） 86,904,241.37 77,397,242.94 12.28%
归属于上市公司普通股股东的净利润
31,655,858.90 28,809,709.56 9.88%
（元）
归属于上市公司普通股股东的扣除非经
30,026,127.05 27,930,751.89 7.50%
常性损益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 23,346,124.72 41,885,904.91 -44.26%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
0.3735 0.8377 -55.41%
股）
基本每股收益（元/股） 0.63 0.58 8.62%
稀释每股收益（元/股） 0.63 0.58 8.62%
加权平均净资产收益率 9.40% 9.67% -0.27%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
8.92% 9.37% -0.45%
收益率
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 668,513,737.00 419,424,265.97 59.39%
归属于上市公司普通股股东的所有者权
561,900,738.39 324,650,779.49 73.08%
益（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
8.9890 6.4930 38.44%
产（元/股）
本报告期比上年同
上年同期
本报告期 期增减
调整前 调整后 调整后
营业总收入（元） 86,904,241.37 77,397,242.94 12.28%
归属于上市公司普通股股东的净利润
31,655,858.90 28,809,709.56 9.88%
（元）
归属于上市公司普通股股东的扣除非经
30,026,127.05 27,930,751.89 7.50%
常性损益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 23,346,124.72 41,885,904.91 -44.26%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/
0.3735 0.8377 -55.41%
股）
基本每股收益（元/股） 0.63 0.58 8.62%
稀释每股收益（元/股） 0.63 0.58 8.62%
加权平均净资产收益率 9.40% 9.67% -0.27%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产
8.92% 9.37% -0.45%
收益率
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本报告期末比上年
上年度末
本报告期末 度末增减
调整前 调整后 调整后
总资产（元） 668,513,737.00 419,424,265.97 59.39%
归属于上市公司普通股股东的所有者权
561,900,738.39 324,650,779.49 73.08%
益（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净资
8.9890 6.4930 38.44%
产（元/股）
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 62,510,000
公司报告期末至半年度报告披露日股本是否因发行新股、增发、配股、股权激励行权、回购等原因发生变化且影响所有者权
益金额
√ 是 □ 否
用最新股本计算的基本每股收益（元/股） 0.5064
五、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 22,854.17
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
1,854,020.00
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 47,421.27
减：所得税影响额 294,563.59
合计 1,629,731.85 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
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2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
七、重大风险提示
一、公司下游客户需求下降的风险
报告期内，公司营业收入主要来源于汽车零部件、电站设备、精密机械以及航空航天零部件等高端装备制造业，其中
60%左右来自于汽车零部件行业。下游客户受到宏观经济波动、国家产业政策调整等因素影响，其自身经营发展存在波动，
以汽车零部件行业为例，由于受到汽车购置税退出、部分城市限制汽车上牌等因素影响，对公司现代高效工具的采购需求可
能存在阶段性下降。
二、市场竞争风险
尽管经过多年的发展，公司已在核心产品、技术创新、市场品牌等方面形成了一定的优势，产品已进入原先被进口产
品所垄断的领域，但公司在企业规模、产品结构、技术水平等方面，与国际领先企业还有较大的差距。目前，在现代高效工
具制造业领域，国内生产规模较大、技术工艺较为成熟、产品性能好、可靠性高且业内口碑较好的企业较少，市场主要被国
外进口产品所占据。如果公司不能充分利用已积累的经验，抓住有利时机提升资金实力，实现现有优势产品的不断升级换代
与规模化生产，获得技术创新效益，则可能面临越来越大的市场竞争风险。
三、能否保持持续创新能力的风险
现代高效工具行业为技术密集型的先进制造业，产品科技含量和持续创新能力日渐成为现代高效工具行业的核心竞争
力中最重要的组成部分，只有始终处于技术创新的前沿，加快研发成果产业化的进程，才能获得高于行业平均水平的利润和
持续的盈利能力。若公司不能持续紧跟国际现代高效工具行业的发展趋势，充分关注客户多样化的个性需求，后续研发投入
不足，则仍将面临因无法保持持续创新能力导致市场竞争力下降的风险。
四、新增固定资产折旧导致利润下滑的风险
截至2015年6月末，公司固定资产净值为16,385.60万元，本次募集资金投资项目完成后，公司将新增固定资产22,040
万元，以公司现行固定资产折旧政策，房屋建筑物、专用设备分别按20年、10年计提折旧，预计残值率均为5%计算，募集
资金投资项目新增固定资产年折旧额为1,652.10万元，相比现有的折旧额，有一定程度的增加。
公司在募投项目的效益分析中已经考虑了新增固定资产折旧对公司效益的影响，但如果未来市场环境或市场需求出现
重大变化造成募投项目不能产生预期效益，公司则存在因募集资金投资项目实施带来固定资产折旧增加而导致经营业绩下滑
的风险。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
报告期内，公司实现营业收入8690.42万元，同比增长12.28%；公司实现营业利润3507.07万元，同比增长1.03%；公司
归属于普通股股东的净利润3165.59万元，同比增长9.88%。营业利润的增长幅度小于营业收入增长，原因为管理费用及财务
费用同比增长较大所致。管理费用同比增长33.88%，原因为募投项目建筑物转入固定资产开始计提折旧所致；财务费用同
比增长501.07%，原因为去年年底借款较大导致今年上半年利息费用增长较多及子公司持有欧元造成汇兑损失所致。
报告期内，公司成功在深交所创业板上市并募集2.1亿募集资金，这将极大的增强公司发展后劲，公司将充分利用好该
笔募集资金实现预计经营效益。公司利用企业上市为契机不断的完善公司治理，加强企业内控建设，严格控制成本费用以更
好的业绩回报广大投资者。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
营业收入 86,904,241.37 77,397,242.94 12.28%
营业成本 33,607,356.82 29,364,711.38 14.45%
销售费用 3,816,814.16 3,132,653.27 21.84%
主要系募投项目建筑物
管理费用 12,556,003.21 9,378,753.18 33.88% 达到可使用状态，本年
开始计提折旧所致。
主要系利息支出同比增
财务费用 1,024,465.71 170,441.54 501.07% 长较大，子公司持有欧
元造成汇兑损失所致。
主要系去年同期暂按
25%所得税税率计算企
所得税费用 5,326,123.71 6,661,354.41 -20.04% 业所得税，本期按 15%
所得税税率计算原因所
致。
主要系本期增加研发项
研发投入 4,910,494.59 4,170,060.24 17.76%
目加大研发投入所致。
主要系本期销售回款处
于正常水平，去年同期
经营活动产生的现金流
23,346,124.72 41,885,904.91 -44.26% 销售回款较多和本期支
量净额
出去年年终奖、去年税
费较多因素所致。
投资活动产生的现金流 -16,277,082.08 -12,076,974.25 34.78% 主要系构建固定资产支
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量净额 出增加所致。
主要系 2015 年 6 月企业
筹资活动产生的现金流
222,815,488.35 31,434,720.63 608.82% 公开发行新股 1251 万股
量净额
所致。
主要系 2015 年 6 月企业
现金及现金等价物净增
229,600,296.37 61,269,733.25 274.74% 公开发行新股 1251 万股
加额
所致。
2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
报告期内，公司业务收入与去年同期相比无显著变化。
公司重大的在手订单及订单执行进展情况
□ 适用 √ 不适用
3、主营业务经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
公司是一家专业从事现代高效刀具和量检具研发设计、生产制造的公司。公司的产品分为两大类七大系列：第一大类是
精密复杂刃量具，包括拉刀、搓齿刀、花键量具、滚刀及成型铣刀四个系列；第二大类是精密高效刀具，包括高效钢板钻、
高效铣刀、非标钻铣刀具三个系列。这产品主要应用于汽车零部件制造、电站设备制造、飞机零部件制造、精密机械制造等
领域。
（2）主营业务构成情况
占比 10%以上的产品或服务情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分产品或服务
精密复杂刃量具 65,032,244.31 22,119,577.53 65.99% 15.86% 19.21% -1.42%
精密高效刀具 13,986,337.40 8,918,218.41 36.24% 11.00% 12.39% -2.11%
精密改制 6,885,806.29 2,413,488.78 64.95% -15.13% -12.93% -1.34%
合计 85,904,388.00 33,451,284.72 61.06% 11.79% 14.31% -1.39%
4、其他主营业务情况
利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务或其结构发生重大变化的说明
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□ 适用 √ 不适用
主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
5、公司前 5 大供应商或客户的变化情况
报告期公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
6、主要参股公司分析
□ 适用 √ 不适用
7、重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司依托本公司浙江省重点企业技术创新团队及2014年1月与上海交通大学成立的“精密复杂刀具和精密高效
刀具联合研究中心”开展了多项开拓性研究，包括刀具表面应力研究、刀具使用寿命数据计量、贵重刀具植入芯片建设客户
跟踪系统等开拓性研究，目前各项研究正在加速推进中，这些研究课题将会较大地提高我公司产品的综合竞争力。
报告期内产品重要研发项目所处阶段及概述：
1、 轿车自动变速器精密螺旋拉刀制造工艺应用技术研究开发
该产品经过几年的试制开发并经客户应用验证，目前产品技术设计日渐成熟，工艺制造能力不断得到完善，已经进入小
批供货阶段，刀具性能亦等同于同类进口水平。尤其 2014 年度公司引入专用螺旋拉削机床后，在刀具切削试验验证上更加
充分，也能更快速、更有效地优化产品设计，改进或调整工艺加工方法。随着国内对 AT 变速器国产化进程的推进，公司近
年来在螺旋拉刀关键加工与检测设备等资源的配置上做好了批量定制的技术储备，已具备了为用户批量提供螺旋拉削刀具应
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用与服务能力。
2、 一次拉削成型 7 级精度内齿圈加工用精密特大拉刀研究开发
一次拉削成型特大拉刀因其直径大、长度长、重量重而精度要求高的特点，一直以来在材料提供、热处理技术以及磨削
加工工艺精度等方面都是实现设计创意的关键所在，近年来随着材料供应商在高速钢冶炼技术水平上的提升，加之先进的磨
削加工装备与检验检测仪器的陆续到位，下一步研究重点将会在刀具设计及精密磨削加工工艺和表面涂层研究等方面。
3、 分体式花键搓齿刀研究开发
分体式花键搓齿刀由于其安装底板为螺钉连接装配结构，相比整体式，在产品同等精度条件下，加工过程中因为刀具整
体刚性、稳定性要差一些，影响刀具使用效果，尤其在零件花键综合误差方面体现更为明显。基于公司已经具备强大试搓与
检测硬件设施，研发团队以大量的应用试验为举措，建立了系统性的数据库，科学分析，找出规律得出结论，并通过合理选
材，调整刀具设计参数，提升工艺控制要求，目前正处于生产试制阶段。一种性价比更高的花键搓齿刀将使公司该产品的市
场竞争力大幅提升。
4、 燃气轮机轮盘加工用精密超大形线轮槽拉刀研究开发
燃气轮机作为高效、节能、低污染的新型动力装置在电力、船舶动力、航空等领域应用日渐广泛，为包括中国在内的众
多国家所推崇，其技术发展已经上升至国家战略层面。燃气轮机轮盘加工用精密超大形线轮槽拉刀作为超临界点大功率机型
的重要刀具，恒锋产品已初步实现自主开发替代进口，并应用于国内多家引进拉削工艺的大型汽轮机厂商，开始成为国内汽
轮机企业的重要供应商。目前公司设计开发能力不断增强，已具备了小批量供货能力。
8、核心竞争力不利变化分析
□ 适用 √ 不适用
9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位
的变动趋势
外部环境
2015年上半年，国内外经济形势总体依旧复杂，中国经济进入“新常态”，在稳中求进的方针指引下经济转型步伐加快，
但目前经济下行压力仍旧较大。
不利的一面：
国内汽车行业受经济形势及政策环境的影响，增速有所下降，呈现小幅增长与上年同期相比，增幅有所减缓，产销增幅分别
为2.64%和1.43%。
有利的一面：
虽然汽车行业增长乏力，但是国家推出的“一路一带”战略，及中国制造“2025”发展战略，将会大大提高装备制造业整体
制造水平和加快走出去的步伐，这将为我公司带来了新的增长空间，中国的航空工业迎来了高速发展的黄金时期，随着国产
大飞机项目的推进，也为国产刀具进入这些领域提供了更大的发展空间。
公司行业地位
经过近20年的发展，企业已成为国内复杂刀具及精密量检具行业综合实力最强的企业之一，已成为国家复杂刀具标准起
草单位之一，同时也是国家量标委花键量具工作组召集单位。总经理陈子彦任国家复杂刀具标准委员会副主任。近年来，企
业产品质量和档次不断提升，已有十五个品种的产品先后通过国家和省市科技部门组织的成果鉴定，水平处于国际先进、国
内领先地位，有的被列入国家创新基金项目、国家重点产业振兴项目、浙江省重大科技专项重点项目，有的获得装备制造业
重点领域国内和省内首台（套）产品称号，其中研发成功的“燃气轮机透平轮盘枞树型轮槽加工用精密组合式拉刀”获得2013
年浙江省装备制造业重点领域国内首台（套）产品称号，是全省近8年来评定的22项国内首台（套）产品之一，也是嘉兴地
区历史上首个装备制造业重点领域的国内首台（套）产品。已主持或参与制（修）订国家标准、行业标准5项。截止到报告
期末获得专利36项，其中已获得国家发明专利4项，国家实用新型专利32项。拥有的“ ”商标为中国驰名商标、拥
有的“ ”牌刃量具品牌为浙江省名牌，拥有的研发中心被认定为浙江省高新技术研发中心。公司被认定为“高新技
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术企业”,是浙江省标准创新型企业、浙江省创新型试点企业、浙江省绿色企业，恒锋“EST数控精密量刃具研发创新团队”
评为浙江省第二批重点企业技术创新团队。
公司于2015年7月1日，成功在深圳交易所创业板挂牌。目前公司是切削刀具细分行业国内第一家上市公司，成为本行业
实力最强、设备档次最高的科技创新型企业之一。
10、公司年度经营计划在报告期内的执行情况
2015年上半年，国内外经济形势总体依旧复杂，中国经济保持平稳增长的发展态势，但经济下行压力仍旧较大。国内汽
车行业受经济形势的影响，呈现小幅增长的态势。据中国汽车工业协会统计，2015年1～6月，国内汽车产销1209.50万辆和
1185.03万辆，同比增长2.64%和1.43%，与上年同期相比，增幅有所减缓。报告期内，公司紧紧围绕年度工作目标，高举创
新和服务的旗帜，强化质量是企业的生命，客户是企业的上帝的理念，较好的完成了半年度的任务。募投项目厂房全部建成
这将为下一步的发展打下了良好的发展空间。通过多年来的不懈努力，公司成功上市这也为企业的发展插上了资本的翅膀。
公司正按预定计划健康稳健发展。
11、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施
请见“第二节公司基本情况简介之七、重大风险提示”。
二、投资状况分析
1、募集资金使用情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期无募集资金使用情况。
2、非募集资金投资的重大项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
截至报告期末 截止报告期末
本报告期投入 披露日期（如 披露索引（如
项目名称 计划投资总额 累计实际投入 项目进度 累计实现的收
金额 有） 有）
金额 益
年产 15 万件三
轴以上联动的
高速、精密数 4,995 2,000 3,000 70.00%
控机床配套刀
具技改项目
合计
