天津凯发电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
天津凯发电气股份有限公司
2015 年半年度报告
2015 年 08 月
天津凯发电气股份有限公司 2015 年半年度报告全文
第一节 重要提示、释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性、完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司负责人孔祥洲、主管会计工作负责人赵一环及会计机构负责人(会计主
管人员)郭琮声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、完整。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
2015 半年度报告................................................................................................................................. 2
第一节 重要提示、释义 ................................................................................................................... 2
第二节 公司基本情况简介 ............................................................................................................... 5
第三节 董事会报告 ........................................................................................................................... 8
第四节 重要事项.............................................................................................................................. 28
第五节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 28
第六节 董事、监事、高级管理人员情况 ..................................................................................... 32
第七节 财务报告........................................................................................................................ 11334
第八节 备查文件目录 ................................................................................................................... 113
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、凯发电气 指 天津凯发电气股份有限公司
北京南凯 指 北京南凯自动化系统工程有限公司，系公司的全资子公司
北京瑞凯 指 北京瑞凯软件科技开发有限公司，系公司的全资子公司
天津优联 指 天津阿尔法优联电气有限公司，系公司的控股子公司
天津东凯 指 天津东方凯发电气自动化技术有限公司，系公司的控股子公司
天津保富 指 天津保富电气有限公司，系公司与德国保富的合营企业
德国保富铁路有限公司（Balfour Beatty Rail GmbH），系公司合营公
德国保富 指
司天津保富的第二大股东
广发信德 指 广发信德投资管理有限公司
中铁电气化局 指 中铁电气化局集团有限公司
铁路总公司 指 中国铁路总公司
《公司章程》 指 天津凯发电气股份有限公司章程
股东大会 指 天津凯发电气股份有限公司股东大会
董事会 指 天津凯发电气股份有限公司董事会
监事会 指 天津凯发电气股份有限公司监事会
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 6 月 30 日
元、万元 指 人民币元、万元
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第二节 公司基本情况简介
一、公司信息
股票简称 凯发电气 股票代码
公司的中文名称 天津凯发电气股份有限公司
公司的中文简称（如有） 凯发电气
公司的外文名称（如有） Tianjin Keyvia Electric Co.,Ltd
公司的外文名称缩写（如有） Keyvia Electric
公司的法定代表人 孔祥洲
注册地址 天津新产业园区华苑产业区物华道 8 号
注册地址的邮政编码
办公地址 天津滨海高新技术产业开发区华苑产业区（环外）海泰发展二路 15 号
办公地址的邮政编码
公司国际互联网网址 www.keyvia.cn
电子信箱 zhengquan@keyvia.cn
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 蔡登明 王瑞瑾
天津滨海高新技术产业开发区华苑产 天津滨海高新技术产业开发区华苑产
联系地址
业区（环外）海泰发展二路 15 号 业区（环外）海泰发展二路 15 号
电话 022-60128018 022-60128018
传真 022-60128001-8049 022-60128001-8049
电子信箱 zhengquan@keyvia.cn zhengquan@keyvia.cn
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、证券日报、证券时报、上海证券报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司半年度报告备置地点 凯发电气证券部
四、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
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□ 是 √ 否
本报告期比上年同期增
本报告期 上年同期
减
营业总收入（元） 200,882,337.20 154,206,622.30 30.27%
归属于上市公司普通股股东的净利润
35,833,952.34 34,173,451.75 4.86%
（元）
归属于上市公司普通股股东的扣除非
34,851,380.19 34,105,101.39 2.19%
经常性损益后的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） -43,952,113.48 -31,932,306.66 -37.64%
每股经营活动产生的现金流量净额（元
-0.3232 -0.63 48.70%
/股）
基本每股收益（元/股） 0.26 0.34 -23.53%
稀释每股收益（元/股） 0.26 0.34 -23.53%
加权平均净资产收益率 4.79% 10.15% -5.36%
扣除非经常性损益后的加权平均净资
4.66% 10.13% -5.47%
产收益率
本报告期末比上年度末
本报告期末 上年度末
增减
总资产（元） 1,016,567,499.08 1,081,385,471.99 -5.99%
归属于上市公司普通股股东的所有者
757,660,505.93 732,026,553.59 3.50%
权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每股净
5.5710 10.7651 -48.25%
资产（元/股）
五、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 金额 说明
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家
1,171,967.24
统一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -16,000.00
减：所得税影响额 173,395.09
合计 982,572.15 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
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公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
六、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
七、重大风险提示
1、收入波动风险
公司的业务依赖于轨道交通行业，国家对轨道交通的投资力度，对公司的业绩产生较大的影响。随着“一带一路”等
国家战略的实施，为公司发展提供了重大发展机遇。由于轨道交通按线路的方式建设，相关自动化设备的招标一般按线（或
段）进行统一招标，单项中标合同金额较大。根据轨道交通建设和自动化产品的特点，公司产品一般需要现场安装调试，调
试合格后由客户进行验收。公司在产品经客户验收合格后确认收入。由于轨道交通项目线路长、站点多，使得项目实施时间
跨度大，产品从交货到验收周期长，使得公司收入在年度之间呈现不均衡性，存在收入波动的风险。
对策：随着公司产品线拓宽以及在城市轨道交通行业市场占有率的提高，收入波动会趋于好转。
2、毛利率下降风险
公司致力于为客户提供优质产品和精细化服务，主营产品毛利率一直保持较高水平，2012年、2013年、2014年和2015
年6月30日毛利率分别为47.22%、49.57%、50.15%和42.32%。虽然公司不断加大对新技术和新产品的研发力度，通过技术创
新及高附加值项目的实施，保持公司的盈利水平，但由于市场竞争日趋激烈，公司未来可能存在产品和服务价格下调或成本
上升而导致毛利率下降的风险。
对策：以客户需求为导向，推出更多差异化的新产品；加快新产品市场推广力度；以优质的服务，先进的技术，树立
行业品牌形象，确保公司产品在行业领先地位。
3、应收账款发生坏账的风险
截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年6月30日，公司应收账款账面价值分别为10,679.59
万元、18,087.51万元、23,039.01万元24,696.70万元，占各期期末总资产的比例分别为23.44%、25.95%、21.31%和24.29%。
公司客户主要包括中铁电气化局各项目部或地铁公司等，虽然客户实力雄厚且信誉良好，应收账款回收状况正常，但随着公
司经营规模的扩大，应收账款绝对金额将逐步增加，如宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力，
应收账款将面临发生坏账损失的风险。
对策：项目前期注意对项目应收账款的评估，项目后期加大应收账款回收力度。另外公司财务报表应收账款坏账计提已
给予谨慎的计提比例。
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第三节 董事会报告
一、报告期内财务状况和经营成果
1、报告期内总体经营情况
报告期内，在公司管理层和广大员工的共同努力下，公司业绩保持持续、稳定增长，取得较好的成绩。公司上半年实现
营业收入20,088.23万元，较去年同期增长30.27%；实现营业利润3,951.67万元，较去年同期增长1.86%；利润总额4,251.75
万元，较去年同期增长6.18%；归属于上市公司所有者的净利润为3,583.40万元，较去年同期增长4.86%。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
公司营销力度增加，
营业收入 200,882,337.20 154,206,622.30 30.27%
确认收入项目增多
公司进行薪酬制度改
营业成本 115,514,991.33 79,814,774.95 44.73% 革，人工费用增加所
致
销售费用 13,855,570.97 11,458,751.84 20.92%
员工薪酬增加、研发
费用增加、凯发轨道
管理费用 31,598,619.82 19,396,790.07 62.91%
交通产业化基地折旧
增加
募集资金到位，存款
财务费用 -778,454.29 1,358,659.96 -157.30% 利息增加，银行贷款
利息减少
所得税费用 5,945,317.34 5,729,295.77 3.77%
经营活动产生的现金 公司员工薪酬支出增
-43,952,113.48 -31,932,306.66 -37.64%
流量净额 加
投资活动产生的现金 公司使用自有资金理
-96,737,471.24 -10,165,806.93 -851.60%
流量净额 财
筹资活动产生的现金 募集资金到位，偿还
-27,549,635.55 -11,331,069.90 -143.13%
流量净额 贷款
现金及现金等价物净 购买理财产品导致的
-168,239,220.27 -53,418,944.58 -214.94%
增加额 投资活动现金净流出
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2、报告期内驱动业务收入变化的具体因素
2015年上半年公司业绩保持持续增长，得益于公司加大营销力度，新签订单增加较多；同时，以前年度在执行订单本期
确认收入较多。2015年1-6月，公司实现营业收入20,088.23万元，较上年同期增加30.27%；实现归属于母公司所有者的净利
润3,583.40万元，较上年同期增加4.86%。由于报告期内，公司提高了员工薪酬和福利待遇，直接导致营业成本、管理费用
等大幅增加，使得公司净利润的增长幅度低于营业收入之增幅。
公司重大的在手订单及订单执行进展情况
□ 适用 √ 不适用
3、主营业务经营情况
（1）主营业务的范围及经营情况
公司经营范围包括：铁路、城市轨道交通及电力系统自动化产品、综合监控系统、工业自动化系统、机车车辆辅助控
制系统、监测及诊断系统、直流开关柜及配件、软件产品的研发、制造、销售、工程安装和服务；计算机及机电一体化系统
集成；技术咨询服务；进出口业务；安全技术防范系统工程设计、施工；自有房屋租赁；物业服务；汽车及配件销售（不含
小轿车）（以上经营范围涉及行业许可的凭许可证件，在有效期内经营，国家有专项专营规定的按规定办理）。
公司主要提供铁路、城市轨道交通等领域自动化控制产品系统。产品主要分为铁路供电综合自动化系统、铁路供电调
度自动化系统、城市轨道交通综合监控系统、城市轨道交通综合安防系统四类。具体包括牵引供电综合自动化系统、铁路配
电综合自动化系统、电气设备在线监测系统、环境安全监控系统、电力调度自动化系统、供电维修信息管理系统、远方监控
装置（RTU/FTU/STU）、控制中心及站级综合监控系统、电力监控系统（PSCADA）、环境与设备监控系统（BAS）、视频监控系
统（CCTV）、门禁系统（ACS）。
（2）主营业务构成情况
占比 10%以上的产品或服务情况
√ 适用 □ 不适用
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 同期增减
分产品或服务
分行业
铁路供电自动
122,433,167.74 50,897,750.01 58.43% 4.58% -5.89% 4.63%
化系统
城市轨道交通
73,445,793.87 61,857,495.94 15.78% 109.63% 151.60% -14.05%
自动化系统
分产品
铁路供电综合
39,119,719.60 15,686,743.04 59.90% -9.39% -8.78% -0.27%
自动化系统
铁路供电调度
81,831,691.73 35,077,689.25 57.13% 25.16% 9.26% 6.24%
系统
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城市轨道交通
25,482,487.65 21,508,267.17 15.60% -38.61% -22.87% -17.23%
综合监控系统
技术服务及其
29,566,334.83 25,335,813.90 14.31% 1,218.39% 1,616.83% -19.89%
他
分地区
华北 56,380,303.67 39,035,239.63 30.76% 16.01% 27.66% -6.32%
华东 59,768,358.93 33,102,278.78 44.62% 184.05% 287.99% -14.84%
华中 37,863,060.41 18,670,913.93 50.69% -32.52% -33.28% 0.56%
西南 23,091,746.90 15,527,409.38 32.76% 240.47% 227.30% 2.70%
4、其他主营业务情况
利润构成或利润来源与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务或其结构发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
主营业务盈利能力（毛利率）与上年度相比发生重大变化的说明
□ 适用 √ 不适用
报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
5、公司前 5 大供应商或客户的变化情况
报告期公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
由于公司广泛参与国内电气化铁路、城市轨道交通工程项目，客户数量较多，报告期内主要根据各项目进展情况进行
收入确认，因此各年度前五名客户存在一定的变化。如果按照同一实际控制人合并计算前五名销售客户，中国中铁股份有限
公司（含中铁电气化局集团有限公司及其下属单位及项目部）仍然为本公司销售收入较为集中的第一大客户。
公司客户一直集中在铁路及城市轨道交通领域，客户群体性质、行业范围未发生重大变化。
报告期公司前 5 大客户的变化情况及影响
□ 适用 √ 不适用
6、主要参股公司分析
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内无应当披露的参股公司信息。
7、重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
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8、核心竞争力不利变化分析
□ 适用 √ 不适用
9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位
的变动趋势
公司产品主要应用于铁路及城市轨道交通领域。
（1）铁路领域
2015年4月11日，国务院副总理马凯在重庆主持召开部分地区铁路建设工作会议时表示，要确保全面完成今年铁路建设
投资8,000亿元以上、新投产里程8,000公里以上的目标任务。综观铁路投资在“十二五”期间的历年数据，全国铁路固定资
产投资已由2011年的5,906.09亿元稳健增长至2015年（预计）的8,000亿元，全国铁路建设有序推进。根据中国铁路总公司
公布的“2015年1-6月国家铁路主要指标完成情况”，2015年1-6月，全国铁路固定资产投资完成2,651.30亿元，较上年同期
增长12.7%；其中，铁路建设投资完成2,342.26万元，较上年同期增长13.2%。逐渐加速的铁路建设进度及不断增长的投资规
模均为公司在铁路领域的发展提供了良好的发展空间。
（2）城市轨道交通领域
城市轨道交通是“城市交通的主动脉”，是城市交通未来发展的主要方向之一。近年来，我国城市轨道交通建设发展迅速。
据中国轨道交通网（www.rail-transit.com）统计， 2014年末，全国城市轨道交通运营城市22个，比上年增加3个；当年新
增运营线路长度427公里，2014年末累计运营线路长度3,173公里，提前一年实现并超过2015年末运营线路长度3,000公里的
预测目标值。截至7月1日，2015年发改委批复城市轨道交通总投资达到4,883亿元，建设项目8个，其中有6个项目预计年内
开工。2015年全国城市轨道交通总投资将完成3,000亿元。
综上，从国家宏观政策和行业总体环境来看，铁路及城市轨道交通领域不断增长的市场容量，为公司当期及未来的持续
稳健发展创造了良好的外部条件。公司将充分发挥在该领域的竞争优势，不断提高市场占有率。同时，不断扩充产品线，在
保持既有优势的基础上寻求新的增长点。
10、公司年度经营计划在报告期内的执行情况
报告期内，公司根据经营计划，继续坚持在铁路及城市轨道交通领域深耕细作，加大研发投入及市场开拓力度，培育
新的利润增长点。受益于铁路及城市轨道交通领域良好外部环境的推动以及公司核心竞争优势的发挥，在招投标愈发活跃的
情况下，公司取得订单能力不断增强，新增订单持续增长。截止2015年6月30日，公司在执行合同9.08亿元，比上年同期增
长22.54%。公司收入比上年同期有所增加。
报告期内，公司与捷克阿尔法尤尼公司在天津共同出资设立的合资企业天津阿尔法优联电气有限公司获准设立。合资公
司的设立进一步拓宽了公司的产品线，使得公司产品从轨道交通地面控制设备向车载设备延伸，进一步扩大公司目标市场。
随着国家“一带一路”战略和中国高铁“走出去”，公司将密切跟踪相关项目进展情况，适时将公司业务拓展至国际市场。
公司还将利用与德国保富及捷克阿尔法尤尼公司合作的有利条件，积极寻求国外先进技术及合作伙伴，以满足公司发展战略
的需要。
人才是科技型企业的宝贵财富，能够不断吸引人才和留住人才的是企业的机制，特别是人力资源体系的建设。报告期内
公司为了推动企业战略的落地，强化战略执行力，更好的满足客户需求，进行了基于工程项目管理的专题培训，梳理并建立
了项目管理流程和模板，加强了项目全方位、全过程的控制管理。此外，为维护客户关系，拓展市场份额，创造经济价值，
提高利润，公司还进行了市场培育与销售项目运作专题培训，对项目运作模式的制定和业务推广能力的提升均收效显著。目
前，公司正在该薪酬体系框架下，建立并实施以绩效为目标的绩效考核体系，真正体现能者多劳、多劳多得，实现员工的内
部公平、外部公平和自我公平，最大限度的调动员工积极性，形成价值、创造、分配的良性循环，促使公司业务不断发展。
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11、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施
1、技术开发和升级的风险
随着新技术的不断涌现，行业市场竞争的加剧，相关产品更新换代速度逐步加快，公司需要不断进行新技术、新产品
的研发。如果公司不能及时准确把握市场发展趋势，在自主创新方面不能合理、持续的进行资源投入或鼓励技术创新的机制
不能有效发挥作用，则将无法适时对现有技术和产品进行升级换代以满足市场需求，进而降低公司市场份额、减缓公司发展
速度，影响公司可持续发展战略的实施。
对策：公司将紧跟行业技术发展和用户需求变化，根据公司发展战略，坚持以自主创新为主，加大与国内科研院所、
兄弟企业合作，加快国际项目合作步伐，深耕轨道交通行业，拓宽公司产品线。公司将不断加大研发投入，建立有效的研发
激励机制，不断吸引人才，培养人才，打造过硬的研发队伍，增强科技创新能力，防范技术创新引发的风险。
2、收入波动风险
公司的业务依赖于轨道交通行业，国家对轨道交通的投资力度，对公司的业绩产生较大的影响。随着“一带一路”等
国家战略的实施，为公司发展提供了重大发展机遇。由于轨道交通按线路的方式建设，相关自动化设备的招标一般按线（或
段）进行统一招标，单项中标合同金额较大。根据轨道交通建设和自动化产品的特点，公司产品一般需要现场安装调试，调
试合格后由客户进行验收。公司在产品经客户验收合格后确认收入。由于轨道交通项目线路长、站点多，使得项目实施时间
跨度大，产品从交货到验收周期长，使得公司收入在年度之间呈现不均衡性，存在收入波动的风险。
对策：随着公司产品线拓宽以及在城市轨道交通行业市场占有率的提高，收入波动会趋于好转。
3、毛利率下降风险
公司致力于为客户提供优质产品和精细化服务，主营产品毛利率一直保持较高水平，2012年、2013年和2014年、2015
年6月30日毛利率分别为47.22%、49.57%、50.15%和42.32%。虽然公司不断加大对新技术和新产品的研发力度，通过技术创
新及高附加值项目的实施，保持公司的盈利水平，但由于市场竞争日趋激烈，公司未来可能存在产品和服务价格下调或成本
上升而导致毛利率下降的风险。
对策：以客户需求为导向，推出更多差异化的新产品；加快新产品市场推广力度；以优质的服务，先进的技术，树立
行业品牌形象，确保公司产品在行业领先地位。
4、应收账款发生坏账的风险
截至2012年12月31日、2013年12月31日、2014年12月31日和2015年6月30日，公司应收账款账面价值分别为10,679.59
万元、18,087.51万元、23,039.01万元24,696.70万元，占各期期末总资产的比例分别为23.44%、25.95%、21.31%和24.29%。
公司客户主要包括中铁电气化局各项目部或地铁公司等，虽然客户实力雄厚且信誉良好，应收账款回收状况正常，但随着公
司经营规模的扩大，应收账款绝对金额将逐步增加，如宏观经济环境、客户经营状况发生变化或公司采取的收款措施不力，
应收账款将面临发生坏账损失的风险。
对策：项目前期注意对项目应收账款的评估，项目后期加大应收账款回收力度。另外公司财务报表应收账款坏账计提
已给予谨慎的计提比例。
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二、投资状况分析
1、募集资金使用情况
√ 适用 □ 不适用
（1）募集资金总体使用情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
募集资金总额 34,339.72
报告期投入募集资金总额 14,207.58
已累计投入募集资金总额 26,494.31
报告期内变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额
累计变更用途的募集资金总额比例 0.00%
募集资金总体使用情况说明
公司首次公开发行股票，募集资金净额为 34339.72 万元，截止 2015 年 6 月 30 日，公司共使用募集资金 26,494.31 万元
（2）募集资金承诺项目情况
√ 适用 □ 不适用
单位：万元
项目 截止 项目
是否
