湖南尔康制药股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
湖南尔康制药股份有限公司
2014 年第三季度报告
2014 年 10 月
湖南尔康制药股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人帅放文、主管会计工作负责人高振亚及会计机构负责人(会计主管人员)张曲曲声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末比上年度末增
本报告期末 上年度末
减
总资产（元） 1,826,544,487.44 1,447,001,097.64 26.23%
归属于上市公司普通股股东的股
1,499,679,971.42 1,326,746,904.57 13.03%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
3.2998 5.5466 -40.51%
股净资产（元/股）
本报告期比上年同期 年初至报告期末比
本报告期 年初至报告期末
增减 上年同期增减
营业总收入（元） 271,440,451.53 9.28% 978,997,618.64 53.18%
归属于上市公司普通股股东的净
58,442,333.02 28.44% 197,651,014.73 57.24%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-- -- 38,895,987.58 -2.36%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
-- -- 0.0856 -48.59%
额（元/股）
基本每股收益（元/股） 0.13 30.00% 0.43 53.57%
稀释每股收益（元/股） 0.13 30.00% 0.43 53.57%
加权平均净资产收益率 3.97% 0.29% 14.06% 3.67%
扣除非经常性损益后的加权平均
3.89% 0.21% 13.86% 3.49%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -26,340.79
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
3,156,700.93
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 156,523.71
减：所得税影响额 508,318.69
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少数股东权益影响额（税后） 61,533.33
合计 2,717,031.83 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1.涉足新领域的市场开拓风险
根据公司长远发展规划，公司开始涉足药用淀粉、药用淀粉胶囊、药用明胶、柠檬酸盐领域，尽管在确定相关投资项目
前，公司已经对项目规模以及市场需求等进行了充分调研与论证，但药用淀粉胶囊作为新型产品，在市场推广方面仍存在能
否在较短时间内替代传统产品、能否充分消化产能的风险。公司将以公司营销网络为依托，持续跟踪、深入了解药用淀粉及
淀粉胶囊市场发展现状和未来发展趋势，严格把控产品质量，制定科学合理的销售策略，加大市场推广力度，努力将风险降
到最低。
2.公司规模扩大带来的管理风险
随着公司资产规模、业务规模的不断扩大，在战略规划、组织机构设置、企业文化建设、资源配置、运营管理方面，特
别是内部控制、财务管理、人力资源管理等方面都对公司提出了更高要求。为此，公司将根据外部环境的变化和公司内部发
展的需要，深入优化与调整组织结构，不断加强内部管控，建立规范化的流程管理和项目管理体系，控制成本支出、提升整
体管理效能，同时优化人力资源配置，逐步完善企业组织体系和以绩效为核心的管理机制。
3.应收账款风险
随着公司业务的不断发展和经营规模的扩大，应收账款余额将进一步增加，加大了坏账发生的可能性，降低了整体资产
使用效率。公司将通过完善信用管理政策，严格执行信用管控体系，控制应收账款的账龄，缩短应收账款周转天数，提高资
金周转效率。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 4,635
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件的 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
股份数量 股份状态 数量
帅放文 境内自然人 49.24% 223,787,008 167,840,256 质押 44,650,000
湖南帅佳投资股份有限 境内非国有
12.75% 57,962,751 质押 14,500,000
公司 法人
曹泽雄 境内自然人 4.20% 19,077,473 质押 19,077,000
中国建设银行－华夏红
其他 3.93% 17,867,353
利混合型开放式证券投
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资基金
中国银行－嘉实主题精
其他 2.86% 12,990,543
选混合型证券投资基金
中国工商银行－博时第
三产业成长股票证券投 其他 2.30% 10,449,739
资基金
中国农业银行－中邮核
心成长股票型证券投资 其他 1.45% 6,585,109
基金
中国建设银行－华夏优
势增长股票型证券投资 其他 1.43% 6,515,535
基金
兴业银行股份有限公司
－中邮核心竞争力灵活
其他 1.06% 4,809,832
配置混合型证券投资基
金
兴业银行股份有限公司
－中邮战略新兴产业股 其他 0.94% 4,281,403
票型证券投资基金
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
湖南帅佳投资股份有限公司 57,962,751 人民币普通股 57,962,751
帅放文 55,946,752 人民币普通股 55,946,752
曹泽雄 19,077,473 人民币普通股 19,077,473
中国建设银行－华夏红利混合型开
17,867,353 人民币普通股 17,867,353
放式证券投资基金
中国银行－嘉实主题精选混合型证
12,990,543 人民币普通股 12,990,543
券投资基金
中国工商银行－博时第三产业成长
10,449,739 人民币普通股 10,449,739
股票证券投资基金
中国农业银行－中邮核心成长股票
6,585,109 人民币普通股 6,585,109
型证券投资基金
中国建设银行－华夏优势增长股票
6,515,535 人民币普通股 6,515,535
型证券投资基金
兴业银行股份有限公司－中邮核心
竞争力灵活配置混合型证券投资基 4,809,832 人民币普通股 4,809,832
金
兴业银行股份有限公司－中邮战略 4,281,403 人民币普通股 4,281,403
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新兴产业股票型证券投资基金
前十名股东中，帅放文先生与曹再云女士为夫妻关系；曹再云女士为湖南帅佳投资股
份有限公司控股股东、法定代表人、董事长兼总经理；曹再云女士与曹泽雄先生为姐
上述股东关联关系或一致行动的说
弟关系。除前述情况外，公司未知前十名无限售条件股东之间是否存在关联关系，也
明
未知是否属于一致行动人。也未知前十名无限售条件股东和前 10 名股东之间是否存
在关联关系，也未知是否属于一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明
无
（如有）
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
单位：股
本期解除限 本期增加限
股东名称 期初限售股数 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
售股数 售股数
每年按上年末持股数的
帅放文 223,787,008 55,946,752 0 167,840,256 董监高任职期间限售
25%解除限售。
湖南帅佳投资
57,962,751 57,962,751 0
有限公司
曹泽雄 19,077,473 19,077,473 0
每年按上年末持股数的
曹再云 3,864,184 966,046 0 2,898,566 董监高任职期间限售
25%解除限售。
每年按上年末持股数的
王向峰 1,318,657 329,665 0 988,992 董监高任职期间限售
25%解除限售。
胡祥主 1,244,016 1,244,016 0
聂尔凤 1,244,015 1,244,015 0
杨式滢 624,494 624,494 0
每年按上年末持股数的
杨海明 373,204 93,301 0 279,903 董监高任职期间限售
25%解除限售。
吴庭云 248,803 248,803 0
每年按上年末持股数的
刘爱军 182,945 45,736 0 137,209 董监高任职期间限售
25%解除限售。
刘淳 143,211 143,211 0
张千改 62,200 62,200 0
合计 310,132,961 137,988,463 0 172,144,926 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
（一）资产负债表项目
1、应收账款：期末较期初增加3,833.65万元，增长31.32%，主要系本期销售规模扩大，导致期末应收账款增加所致。
2、存货：期末较期初增加15,613.28万元，增长124.90%，主要系本期药用辅料业务规模扩大，柬埔寨尔康季节性停产
前备货所致。
3、固定资产：期末较期初增加22,312.53万元，增长56.64%，主要系柬埔寨木薯项目陆续完工转固致本期固定资产增加、
以及本期公司收购正阳胶囊、洞庭公司股权纳入合并范围的固定资产增加所致。
4、在建工程：期末较期初增加7,625.17万元，增长76.61%，主要系目前“尔康淀粉胶囊项目”、“湘阴明胶项目”、“广东
粤尔康公司基建工程”、“旺康公司基建工程”等进展所致。
5、无形资产：期末较期初增加9,632.5万元，增长198.14%，主要系本期粤尔康购买土地及本期公司收购正阳胶囊、洞
庭公司、凯博思股权纳入合并范围的无形资产增加所致。
6、商誉：期末较期初增加1,067.75万元，主要系非同一控制下收购正阳胶囊、柠檬酸公司、凯博思三家公司，支付的合
并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额部分。
7、递延所得税资产：期末较期初增加596.59万元，增长80.77%，主要系本期未实现内部销售损益的增加，引起可抵扣
暂时性差异同步增加所致。
8、应付账款：期末较期初增加2,322.56万元，增长121.92%，主要系本期业务扩大，原材料采购量增加所致。
9、其他应付款：期末较期初增加2,780.85万元，增长147.63%，主要系随着在建项目应付的设备款尾款及工程款尾款增
加以及签署补充协议【注】所致。
注：2014年9月28日，公司召开第二届董事会第十九次会议，审议通过了《关于签订股权转让协议补充协议的议案》，
同意公司与正阳胶囊原股权转让方签署《长沙正阳药用胶囊有限公司股权转让协议》之补充协议。双方同意取消原协议中关
于2100万元浮动部分股权转让价款的约定，协议生效后公司向正阳胶囊原股权转让方一次性支付人民币600万元。
10、股本：期末较期初增加21,528万元，增长90%，主要系本期以资本公积每10股转增7股、送红股2股导致股本增加所
致。
11、少数股东权益：期末较期初增加4,983.69万元，增长687.71%，主要系本期设立控股子公司同泰胶囊（公司控股55%），
收购洞庭公司51%股权，收购凯博思36.65%股权（合计持股69.98%）所致。
（二）利润表项目
1、营业收入：今年1-9月较去年同期增加33,989.45万元，增长53.18%，主要系募投项目投产后产品销量提升，以及蔗糖
药用辅料销售增加所致。
2、营业成本：今年1-9月较去年同期增加21,412.54万元，增长54.73%，主要系销售收入增加导致相应的营业成本增加。
3、营业税金及附加：今年1-9月较去年同期增加210.01万元，增长98.29%，主要系报告期应纳流转税额增加，相应计提
的营业税金及附加增加所致。
4、管理费用：今年1-9月较去年同期增加3,188.45万元，增长57.28%，主要系公司报告期研发费用以及固定资产折旧费
用增加所致。
5、财务费用：今年1-9月较去年同期增加533.10万元，增长80.15%，主要系短期借款利息支出增加及募集资金存款利息
收入减少所致。
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6、营业外收入：今年1-9月较去年同期增加245.46万元，增长266.77%，主要系本期收到的政府补助增加所致。
7、所得税费用：今年1-9月较去年同期增加1,217.90万元，增长61.04%，主要系本期利润增加所致。
（三）现金流量表项目
1、投资活动产生的现金流量净额：今年1-9月较去年同期减少20,611.50万元，下降149.63%，主要系本期收购相关公司
股权、购买土地、项目投资等所致。
2、筹资活动产生的现金流量净额：今年1-9月较去年同期增加6,567.05万元，增长294.01%，主要系本期短期借款增加所
致。
3、现金及现金等价物净增加额：今年1-9月较去年同期减少14,073.02万元，下降117.12%，主要系本期投资活动支出增
加所致。
（四）财务指标项目
1、归属于上市公司普通股股东的每股净资产：本报告期末3.2998元/股，较上年度末5.5466元/股，下降40.51%，主要是
本期以资本公积每10股转增7股、送红股2股导致股本增加21,528万股所致。
2、每股经营活动产生的现金流量净额：本报告期末0.0856元/股，较上年度末0.1665元/股，下降48.59%，主要是本期以
资本公积每10股转增7股、送红股2股导致股本增加21,528万股所致。
3、基本每股收益：年初至报告期末0.43元/股，较去年同期增长53.57%，主要是本期利润增加所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
（一）报告期内主营业务经营情况
随着药用辅料行业规范化进程的逐步推进，公司募集资金投资项目投产率的逐步提升，公司2014年前三季度的主营业务
收入得到进一步增长。2014年1-9月，公司实现营业收入97,899.76万元，较去年同期增长53.18%，实现归属于公司普通股股
东的净利润19,765.10万元，较去年同期增长57.24%。
（二）报告期内工作开展情况
报告期内，公司经营层在董事会的指导下，围绕年度经营计划，积极推进并落实各项工作。公司通过对政策与市场的前
瞻性预研，进行合理的战略性产业布局，把握市场机遇，抓住发展的主动权，通过采取提升产能、加强研发、投资并购等一
系列有效措施，为主营业务及新业务的发展奠定良好的基础。
（三）工作计划与安排
公司将继续坚持以市场为导向、技术创新为依托全面提升公司核心竞争力，持续不断的提升产品质量，保障产品使用安
全；不断完善生产质量体系和营销体系建设，加大新产品市场推广力度；加强控股子公司业务、团队、管理等方面的整合，
发挥协同效应，提升公司的整体盈利能力和未来发展潜力；继续推进公司股权激励的后续相关工作。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司及子公司共计获得7项专利，具体情况如下：
序 专利名 专利类型 专利号 专利 专利权人
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号 期限
1 一种炉甘石粉原料药的合成方法 发明 201310293744.2 20年 尔康制药
2 一种药用海藻酸钠的生产方法 发明 201310293743.8 20年 尔康制药
3 一种固相负载法合成泛影酸的工艺 发明 201310490441.x 20年 湘易康
4 一种胶囊 实用新型 2014202181257 10年 正阳胶囊
5 一种用于生产全淀粉基软胶囊的成型设备 实用新型 2013206091448 10年 凯博思【注】
6 一种用于生产全淀粉基胶囊颗粒料的造粒设备 实用新型 2013206093890 10年 凯博思【注】
7 一种用于胶囊用品的淀粉自增强复合材料的制备工艺 发明 2013105105819 20年 凯博思【注】
注：2014年9月5日公司召开第二届董事会第十八次会议审议通过《关于使用自有资金收购参股子公司股权的议案》，同
意公司使用自有资金2,129.61万元收购参股子公司凯博思部分股东持有的36.65%股权，股权收购完成后，公司持有凯博思
69.98%股权，凯博思成为了公司控股子公司。在此之前，因凯博思为公司参股子公司，公司未取得其控股权，故未对其获
得的专利进行统计。
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
2014年1-9月前五大供应商 金额（万元） 2013年1-9月前五大供应商 金额（万元）
前五大供应商采购合计 33,575.91 前五大供应商采购合计 27,733.62
占公司全部采购金额比例 46.54% 占公司全部采购金额比例 62.79%
报告期内公司向前五大供应商采购金额占公司全部采购金额比例有所下降，主要原因是公司报告期内实行均衡采购策
略，降低了上游供应商的采购集中度。本报告期末，公司前五大供应商中，有4家为上半年期末前五大供应商，有2家为上年
同期期末前五大供应商，公司前五大供应商的变化不会对公司未来的经营产生影响。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
2014年1-9月前五大客户 金额（万元） 2013年1-9月前五大客户 金额（万元）
前五大客户收入合计 40,897.38 前五大客户收入合计 31,214.35
占公司全部营业收入的比例 41.77% 占公司全部营业收入的比例 48.84%
报告期内公司向前五大客户销售40,897.38万元，占销售总额 的41.77%。本报告期末，公司前五大客户中，有5家客户
为上半年期末前五大客户，有3家客户为上年同期期末前五大客户，公司客户销售占比较为稳定。公司前五大客户的变化情
况对未来经营不构成重大影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司严格按照年初制定的经营计划有序开展各项工作，努力提升业绩水平，前三季度公司净利润与上年同期
相比增长明显。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
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（1）国家政策风险
随着医药卫生体制改革的不断推进，基本药物制度、新版GMP、新版GSP的贯彻实施，以及医药政策措施的陆续出台，
都给药品生产经营带来一定的影响，同时可能带来行业竞争的新局面。公司管理层将时刻关注政策变化，根据政策需要，不
断完善内部制度、规范内部管理，积极采取措施应对政策变化可能带来的风险，最大限度确保公司处于安全的行业环境。
（2）药用辅料行业竞争加剧带来的风险
随着药用辅料行业规范化进程的不断推进，进入药用辅料行业的专业化生产企业明显呈现上升趋势，在部分药用辅料大
品种上，行业竞争加剧趋势较为明显。公司将进一步优化产品结构，提高产品质量和后续服务，提升公司产品的市场竞争力。
（3）产能扩大带来的风险
随着公司募集资金投资项目以及各个自有资金投资项目的逐步建成达产，公司主要产品的产能将实现大幅提高，公司产
能扩张是建立在对市场、技术及销售能力等各个方面进行谨慎的可行性研究分析基础之上的，但仍可能出现产能扩张带来的
管理风险，公司将加大生产、销售各方面的管理力度，有效规避风险。
（4）公司规模扩大带来的管理风险
公司子（孙）公司数量进一步增加，公司的组织结构和管理体系半径扩大，这对公司的管理能力提出更高的要求。因此，
公司存在能否同步建立起较大规模企业所需的管理体系，形成完善的约束机制，保证公司运营安全有效的风险。为此，公司
将根据外部环境的变化和公司内部发展及管理的需要，进一步理顺相应的管理体制和经营机制，不断完善较大规模企业所需
的管理体系和约束机制，保证公司运营安全有效的风险；同时，进一步加强子公司企业文化建设，使公司和子公司员工的价
值观趋于一致；继续加强管理制度的完善、学习和落实，实现以制度约束，以制度管理的企业管理理念，保证企业健康稳健
的发展。
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第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
承诺事项 承诺方 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
不为激励对象依本激励计划获取
报告期内，承
有关股票期权提供贷款以及其他
尔康制药 2013 年 12 月 11 日 诺方均严格
任何形式的财务资助，包括为其贷
遵守承诺。
款提供担保。
股权激励承诺
本激励计划经股东大会审议通过
报告期内，承
后 30 日内，公司不进行增发新股、
尔康制药 2013 年 12 月 11 日 诺方均严格
资产注入、发行可转债等重大事
遵守承诺。
项。
收购报告书或权益变
动报告书中所作承诺
资产重组时所作承诺
控股股东、实际控制人帅放文承
诺：自公司股票上市之日起三十六
个月内，不转让或者委托他人管理
其直接或间接持持有的公司公开
发行股份前已发行的股份，也不由
公司回购该等股份；本人及本人关
系密切的亲属，将不在中国境内外
直接或间接从事或参与任何在商
业上对公司所从事的主营业务构
控股股东、实际
成竞争关系的业务；将不直接或间
控制人帅放文、
接开展对公司有竞争或可能构成 报告期内，承
首次公开发行或再融 持股 5％以上股
竞争的业务、活动或拥有与公司存 2011 年 09 月 27 日 诺方均严格
资时所作承诺 东湖南帅佳投
在同业竞争关系的任何经济实体、 遵守承诺。
资股份有限公
机构、经济组织的权益；或以其他
司
任何形式取得该经济实体、机构、
经济组织的控制权；或在该经济实
体、机构、经济组织中担任总经理、
副总经理、财务负责人、营销负责
人及其他高级管理人员或核心技
术人员；本人将善意履行作为公司
