浙江星星瑞金科技股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
浙江星星瑞金科技股份有限公司
2014 年第三季度报告
2014 年 10 月
浙江星星瑞金科技股份有限公司 2014 年第三季度报告全文
第一节 重要提示
本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
公司负责人王先玉、主管会计工作负责人陈美芬及会计机构负责人(会计主管人员)陈美芬声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
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第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减
总资产（元） 2,771,352,886.73 2,230,090,519.25 24.27%
归属于上市公司普通股股东的股东权益（元） 1,589,213,751.74 1,327,362,718.26 19.73%
归属于上市公司普通股股东的每股净资产（元/
7.0373 6.5323 7.73%
股）
本报告期比上 年初至报告期末比上
本报告期 年初至报告期末
年同期增减 年同期增减
营业总收入（元） 378,785,035.37 286.91% 1,012,869,010.70 198.64%
归属于上市公司普通股股东的净利润（元） 18,727,740.35 205.13% 1,429,321.81 102.52%
经营活动产生的现金流量净额（元） -- -- -173,250,643.90 -653.44%
每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） -- -- -0.7672 -480.30%
基本每股收益（元/股） 0.0858 172.22% 0.0065 101.72%
稀释每股收益（元/股） 0.0858 172.22% 0.0065 101.72%
加权平均净资产收益率 1.24% 3.61% 0.10% 7.84%
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率 1.10% 1.38% -0.33% 7.92%
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 年初至报告期期末金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 20,009.81
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
7,683,143.42
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -37,761.43
减：所得税影响额 417,806.61
少数股东权益影响额（税后） 896,884.24
合计 6,350,700.95 --
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对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
1. 市场竞争风险
触摸屏行业内各公司都在扩充触摸屏产能，而显示面板厂商也利用技术和产业优势进入触摸屏行业。盖板玻璃和触摸屏
的产业整合，进而触控模组和显示模组通过全贴合方式的产业整合，形成产品一体化垂直整合，或者显示面板厂商发起的触
控+显示技术一体化开发已逐步成为发展趋势。行业新增产能将陆续得到释放，并很可能形成产品结构多元化和产能总体过
剩的局面，行业竞争加剧，市场主导权的竞争和产品的竞争也将趋白热化；如果产品质量、价格竞争力、技术创新能力、响
应速度等方面不能有效满足客户的要求，资本实力和产能规模及供货能力不能与优质大客户相匹配，将可能导致其产品的市
场竞争能力减弱、产品的盈利能力下降、市场开拓受到影响、产能出现部分闲置的风险。
针对上述风险，公司将在加强质量管控和成本管控的基础上，提升精益化生产的水平，充分利用多年的产业经验和技术
优势，进一步拓展市场，扩大产能规模、同时优化产品结构和提升产品性能，针对不同类型客户的特点和要求，提升公司的
服务能力，适应客户多方位的要求和变化。通过积聚规模、优化质量、领先技术、优质服务等方式增强公司的市场竞争能力。
2. 产品盈利能力下降的风险
终端厂商在运营商的要求下，不断降低产品价格，尤其在4G产品推出时，为了尽快让消费者直接切换4G手机，以3G手
机一样的价格定位推出4G产品，价格变相下降，随着竞争的加剧，单价下滑明显；劳动力成本持续快速上升的趋势使人工
成本大幅度提高；终端产品竞争激烈，下游客户也有降低子件成本的迫切需求，行业毛利有逐年下降风险，未来主营业务毛
利率存在持续下降的风险。为使公司毛利率维持行业较高水平，公司将加大新产品、新技术、新工艺的研发进度，提高良品
率水平，提高生产效率，降低生产成本以达到目标毛利率水平。
3. 对外投资失败的风险
公司于2013年1月15日与韩国（株）Melfas Inc.签署合资经营协议，共同投资设立合资公司，从事Cell G2产品的研发以
及生产、销售。作为多种显示模组轻薄化技术方案和产品中的一种，Cell G2具有较高技术复杂性，目前仍处于研发及试投
产阶段，其产业化前景、经济可行性、与类似功能产品相比的竞争能力具有较大不确定性；合资公司在可预见的一定时间内
有可能形成亏损并进而影响公司的经营业绩；合作双方由于文化的差异，在人员、运营管控模式、技术对接与配合、公司文
化等方面存在一定的差异性，由双方人员组成的经营管理团队存在着磨合的风险。因此存在对外投资失败的风险。
4.产品升级、替代及持续技术创新能力不足的风险
随着终端客户对触控和显示技术性能要求和产品轻薄化要求的不断提高，导致新产品、新技术、新工艺、新材料不断涌
现和不断升级，行业的快速发展对技术创新能力的要求越来越高。各种触控技术结构方案百花齐放，虽然薄膜式触控技术产
品（GFF）目前仍然是市场的主流产品，并且市场占有率达到60%-70%，其他触控技术的发展，如显示面板厂商开发的内嵌
式和外挂式触控技术，如In-cell和On-cell等，触控模组厂商和盖板玻璃厂商开发基于单片玻璃方案的OGS和TOL产品等，虽然
未来的发展前景呈不确定状态，但将对GFF产品的市场份额进行逐步的侵占，未来1-2年内OGS/TOL、On-cell、In-cell等将会
与GFF形成各自的细分市场。GFF产品本身也因轻薄化的持续追求，产品进一步向超薄窄边框方向发展。从远期来看，具应
用前景的新兴技术将对现有触摸屏技术构成威胁，公司存在产品升级、替代及持续创新能力不足的风险。公司将继续加强研
发队伍建设，持续加大研发投入，加强技术研发的战略规划和研发管理，提高技术创新能力，结合行业技术发展趋势，开发
适合公司业务特点的新产品和新技术，降低公司风险。
5. 重组整合风险
公司与深越光电非同一控制下的合并重组，深越光电成为本公司的全资子公司，公司的资产规模和业务范围都将得到扩
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大，因内部整合产生的协同效应将使公司的盈利能力和核心竞争力得到提升。但本次重大资产重组前，本公司和深越光电处
于同一产业链的上下游，业务模式和生产管理均有一定程度的差异。重组完成后两公司需要在组织机构、管理团队、业务体
系、管理制度、企业文化等方面进行整合，而在研发、采购、生产、销售和管理等方面的整合到位需要一定时间，因此，星
星科技与深越光电之间能否实现顺利整合以及整合的快慢都可能会对两公司的正常业务发展造成一定影响。
公司充分认识到整合在重组形式上完成以后的重要性，并已经启动了组织机构、管理团队、市场资源、业务合作等方面
的整合，并将进一步完善管理体系、业务流程、激励约束机制、内部控制等方面的整合，进一步提高协同效应，提升公司整
体管理能力和管理水平，降低整合和磨合过程中的负面影响，降低重组整合风险。
6.核心技术和业务人才不足或流失的风险
触摸屏行业属于技术密集型行业，在人力资源管理方面面临人员流动大、知识结构更新快等问题。产业和技术的整合及
快速发展导致相关的行业新技术、新产品不断涌现，行业高素质人才整体短缺，在未来发展过程中，存在核心技术和业务人
员不足或流失的风险。公司将适时制定有效的核心技术和业务骨干的激励措施，并通过改善工作环境、提供发展机会、鼓励
创新、建立健康和谐的企业文化提高员工的归属感，并提供富有竞争力的薪酬和福利来吸引优秀人才的加盟和减少核心人员
的流失。
7. 公司快速发展带来的管理风险
公司资产规模、业务规模、人员及管理队伍的持续扩大和经营实体的增加，对公司的经营决策、业务管理和实施、人力
资源管理、风险控制等方面的管理要求越来越高。公司若不能进一步提高管理水平和管理能力，适应公司发展对管理的需要，
将可能面临较大的管理风险。公司将进一步加强管理团队建设，引进优秀管理人才，优化管理队伍和管理架构，提升公司整
体管理能力，研究制定包括切实有效的绩效考核机制、人才管理和激励约束机制等在内的管理体制和措施，提升管理水平，
降低管理风险。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
单位：股
报告期末股东总数 5,984
前 10 名股东持股情况
持有有限售条件 质押或冻结情况
股东名称 股东性质 持股比例 持股数量
的股份数量 股份状态 数量
叶仙玉 境内自然人 16.78% 37,898,356 37,117,500 质押 37,117,500
毛肖林 境内自然人 14.88% 33,600,000 33,600,000 质押 33,600,000
国科瑞华创业投资企业 境内非国有法人 10.00% 22,582,860
王先玉 境内自然人 4.66% 10,534,560 7,900,920 质押 5,050,000
南海创新（天津）股权投资基金合伙企
境内非国有法人 4.38% 9,900,000 9,900,000
业（有限合伙）
星星集团有限公司 境内非国有法人 3.18% 7,178,400 质押 7,178,400
王春桥 境内自然人 2.66% 6,005,036 4,503,777 质押 1,450,000
荆萌 境内自然人 2.26% 5,107,038 3,830,279 质押 1,200,000
管敏宏 境内自然人 2.23% 5,040,000 质押 5,040,000
兴业全球基金－上海银行－兴全定增
其他 1.79% 4,040,000 4,040,000
31 号分级特定多客户资产管理计划
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前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
国科瑞华创业投资企业 22,582,860 人民币普通股 22,582,860
星星集团有限公司 7,178,400 人民币普通股 7,178,400
管敏宏 5,040,000 人民币普通股 5,040,000
王先玉 2,633,640 人民币普通股 2,633,640
殷爱武 1,563,600 人民币普通股 1,563,600
王春桥 1,501,259 人民币普通股 1,501,259
潘木建 1,443,155 人民币普通股 1,443,155
荆萌 1,276,759 人民币普通股 1,276,759
中国银行－华宝兴业动力组合股票型证券投资金 999,837 人民币普通股 999,837
叶仙玉 780,856 人民币普通股 780,856
前 10 名股东中星星集团为公司控股股东及实际控制人叶仙玉先生的控股
企业，王先玉、王春桥、荆萌、殷爱武为公司控股股东及实际控制人叶仙
上述股东关联关系或一致行动的说明
玉先生的一致行动人，除此之外，其他前 10 名股东间不存在关联关系或
属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明（如有） 无
公司股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
单位：股
本期增
本期解除
股东名称 期初限售股数 加限售 期末限售股数 限售原因 解除限售日期
限售股数
股数
叶仙玉 37,117,500 0 0 37,117,500 高管锁定股
毛肖林 33,600,000 0 0 33,600,000 首发后个人类限售股 2016 年 12 月 31 日
王先玉 10,424,820 2,523,900 0 7,900,920 高管锁定股
南海创新（天津）股权投资基金合 2014 年 12 月 31 日
9,900,000 0 0 9,900,000 首发后机构类限售股
伙企业（有限合伙） 2015 年 12 月 31 日
星星集团有限公司 7,178,400 7,178,400 0 0 首发前机构类限售股 2014 年 8 月 19 日
王春桥 5,952,627 1,448,850 0 4,503,777 高管锁定股
荆萌 5,055,779 1,225,500 0 3,830,279 高管锁定股
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兴业全球基金－上海银行－兴全
定增 31 号分级特定多客户资产管 4,040,000 0 0 4,040,000 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
理计划
洪晨耀 4,000,000 0 0 4,000,000 首发后个人类限售股 2016 年 12 月 31 日
2014 年 12 月 31 日
海通开元投资有限公司 3,700,000 0 0 3,700,000 首发后机构类限售股
2015 年 12 月 31 日
中钢投资有限公司 2,441,008 0 0 2,441,008 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
深圳鼎锋明道资产管理有限公司 2,441,008 0 0 2,441,008 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
无锡市天中禾投资管理企业（有限
2,441,008 0 0 2,441,008 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
合伙）
中国银河投资管理有限公司 2,441,008 0 0 2,441,008 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
国联证券股份有限公司 2,434,743 0 0 2,434,743 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
周荣良 2,318,958 0 0 2,318,958 首发后个人类限售股 2015 年 3 月 30 日
深圳市群策群力投资企业(有限合
2,000,000 0 0 2,000,000 首发后机构类限售股 2016 年 12 月 31 日
伙)
浙商证券－工行－浙商汇金精选
1,819,902 0 0 1,819,902 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
定增集合资产管理计划
殷爱武 1,563,600 1,563,600 0 0 离任高管锁定期已满
兴业全球基金－工商银行－兴全
定增 20 号分级特定多客户资产管 1,218,076 0 0 1,218,076 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
理计划
兴业银行股份有限公司－兴全有
机增长灵活配置混合型证券投资 380,000 0 0 380,000 首发后个人类限售股 2015 年 3 月 30 日
基金
浙商证券－光大－浙商汇金大消
340,000 0 0 340,000 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
费集合资产管理计划
李海斐 541,875 541,875 0 0 离任高管锁定期已满
招商银行－兴全轻资产投资股票
190,000 0 0 190,000 首发后个人类限售股 2015 年 3 月 30 日
型证券投资基金(LOF)
浙商证券－浦发－浙商金惠海宁
60,000 0 0 60,000 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
钱潮集合资产管理计划
浙商证券－光大－浙商金惠引航
60,000 0 0 60,000 首发后机构类限售股 2015 年 3 月 30 日
集合资产管理计划
孙华 57,375 0 0 57,375 高管锁定股
合计 143,717,687 14,482,125 0 129,235,562 -- --
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第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1、资产负债表项目变动情况及原因分析
报表项目 期末数 年初数 变动比例 变动原因
主要是报告期内客户采用银行承兑汇票与公司结算货款的
应收票据 87,376,126.72 35,535,827.86 145.88%
金额增多所致。
应收账款 393,937,017.20 271,601,421.96 45.04% 主要是销售结算对象的变化，结算周期延长所致。
预付款项 69,472,966.35 27,283,199.06 154.64% 主要是控股子公司星弛公司预付设备款所致。
应收利息 705,201,.37 0 募集资金定期存款的利息收入。
其他应收款 27,537,222.85 16,286,397.28 69.08% 主要是设备融资租赁保证金增加所致。
存货 341,733,220.25 196,691,643.74 73.74% 主要客户收货方式变化(改为VMI模式)备货备料增加所致。
其他流动资产 1,855,568.93 3,886,797.05 -52.26% 主要是上期待认证增值税，报告期内认证转回所致。
在建工程 192,263,886.78 145,028,187.07 32.57% 主要是工程/设备未完工结算所致
无形资产 201,062,327.04 149,369,891.10 34.61% 主要是购入土地所致。
长期待摊费用 35,474,010.66 17,386,856.47 104.03% 主要是报告期内子公司深越公司装修工程完工转入所致。
其他非流动资产 19,850,000.00 8,600,000.00 130.81% 主要是支付安居房二期工程款。
报告期内为满足购置设备和增加的流动资金等，增加的银行
短期借款 397,248,396.86 219,618,913.87 80.88%
借款。
应付账款 426,919,069.89 284,185,860.85 50.23% 主要是报告期内公司与供应商结算周期延长所致。
预收款项 6,773,658.32 2,981,892.40 127.16% 主要是报告期内预收客户货款。
应交税费 -18,744,608.33 -8,410,437.24 122.87% 主要是报告期内购置设备增加的增值税进项抵扣金额所致。
其他应付款 54,135,757.17 170,891,475.40 -68.32% 主要是报告期内支付了购买深越光电原股东现金对价款。
长期借款 35,000,000.00 0 报告期内收到的建设用资金借款
长期应付款 69,075,494.29 0 报告期内，收到的售后租回融资租赁款
其他非流动负债 13,073,586.92 8,207,733.44 59.28% 收到政府补助同比增加所致。
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2、2014年1-9月利润表项目变动情况及原因分析
报表项目 本期金额 上年同期金额 变动比例 变动原因
报告期母公司营业收入同比增长，同时并入深越公司的营
营业收入 1,012,869,010.70 339,158,609.04 198.64%
业收入所致。
营业成本 859,732,808.54 327,297,425.64 162.68% 营业收入增长，营业成本相应增长。
营业税金及附加 3,223,178.33 548,375.16 487.77% 主要是报告期内并入了深越的税金及附加所致。
销售费用 22,043,160.35 8,758,026.66 151.69% 主要是报告期内并入深越的销售费用所致。
管理费用 134,440,061.07 62,597,630.02 114.77% 主要是报告期内并入深越的管理费用所致。
募集资金投入使用，利息收入减少；资金需求增加支付利
财务费用 13,696,650.93 2,850,703.38 380.47%
息增加；并入深越的财务费用。
资产减值损失 -13,187,583.20 -244,640.89 5290.59% 主要是会计估计变更冲回应收帐款坏账准备计提所致。
营业外收入 7,989,223.15 4,675,304.02 70.88% 主要是并入深越的营业外收入所致
主要是母公司同比营利能力增长，同时并入深越的利润所
利润总额 586,126.48 -58,899,711.94 101.00%
致。
主要是资产减值准备计提冲回增加相对应的所得税费用增
所得税费用 8,859,005.02 140,686.03 6197.00%
加。
归属于上市公司股东
1,429,321.81 -56,763,119.79 102.52% 利润总额增长，归属于上市公司股东的净利润相应增长。
的净利润
3、2014年1-9月份现金流量表项目变动情况及原因分析
报表项目 本期金额 上年同期金额 变动比例 变动原因
经营活动产生的现金流 -173,250,643.90 31,304,552.22 -653.44% 收到到期应收账款货款减少以及支付的职工薪酬
量净额 增加；增产后支付的货款增加但货款收入滞后。
投资活动产生的现金流 -207,977,596.10 -71,996,463.17 -188.87% 主要系报告期内支付土地厂房建设资金和扩产购
量净额 买设备现金增加所致。
筹资活动产生的现金 400,438,052.69 -12,056,505.64 3421.34% 主要是报告期内收到定向增发资金2.77亿，同时
流量净额 收到银行借款增加所致。
汇率变动对现金及现 438,813.02 10,396.06 4120.96% 主要是报告期内汇率变化影响所致。
金等价物的影响
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二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
2014年前三季度，公司依据年初制定的年度计划，通过内部整合及精益管理，降低成本，提高生产效率。截至报告期末，
视窗防护屏的销售收入为33,438.93万元，占营业总收入的33.01%，毛利率情况比上年同期有所好转；触摸屏的销售收入为
66,903.28万元，占营业总收入的66.05%。公司通过与深越光电的重组，内部整合逐步加深，双方在产业互动、团队协调上
正逐步完善，整合双方优势资源的协同效应正逐步显现，同时公司增加的全贴合工序在三季度逐渐产生了效益， 2014年第
三季度公司实现归属于上市公司股东的净利润为1,872.77万元； 2014年年初至报告期末，公司实现营业收入101,286.90万元，
归属于上市公司股东的净利润为142.93万元，报告期内实现了扭亏为盈。
公司将继续围绕年度经营计划，加快产品结构调整步伐，进一步加强市场开发和市场管理工作，继续通过产业化重组整
合，拓宽企业经营范围，提高公司综合市场竞争能力，实现可持续增长的市场目标；不断加强内部管理，通过内部资源整合
和引进外部专业资源支持，同时推进ERP管理，梳理业务流程和加强人力资源管理，完善人才管理机制和绩效考核机制，提
升公司内部管理的综合能力和管理水平；持续加强工艺和技术创新，提高生产效率和产品质量，适应新的市场环境和市场特
点，提升公司整体盈利能力。
重大已签订单及进展情况
□适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
√ 适用 □不适用
通过2013年度实施完成的公司与深圳市深越光电技术有限公司的重大资产重组，公司由以视窗玻璃防护屏为单一产品的
主营业务转型为以视窗玻璃防护屏为基础、以多种技术方案触摸屏产品为核心的主营业务，扩大了公司的业务范围、产品线
及市场空间。
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
由于公司实施并完成了重大资产重组，2014年前三季度，公司合并报表的合并范围增加了全资子公司深越光电，并由此
导致公司前五大供应商产生变化，合并
