洲明科技：2015年第三季度报告全文

                深圳市洲明科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
深圳市洲明科技股份有限公司
      2015 年第三季度报告
       2015 年 10 月
                                                   深圳市洲明科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                  第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人林洺锋、主管会计工作负责人胡艳及会计机构负责人(会计主管人员)胡艳声明：保证季度
报告中财务报告的真实、完整。
                                                                   深圳市洲明科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
    公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
    □ 是 √ 否
                                                                                                    本报告期末比上年度末增
                                        本报告期末                          上年度末
                                                                                                                 减
总资产（元）                                  1,558,140,536.94                 1,337,982,728.16                        16.45%
归属于上市公司普通股股东的股
                                               740,222,941.07                      646,039,867.01                      14.58%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
                                                         3.6457                           3.1819                       14.58%
股净资产（元/股）
                                                         本报告期比上年同期                                   年初至报告期末比
                                    本报告期                                         年初至报告期末
                                                                  增减                                          上年同期增减
营业总收入（元）                       334,968,395.11                    37.67%           959,088,256.84               39.18%
归属于上市公司普通股股东的净
                                        38,468,746.24                    114.34%           95,537,503.16              128.67%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                         --                        --                          9,495,617.49            -71.53%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
                                         --                        --                               0.0468             -85.78%
额（元/股）
基本每股收益（元/股）                           0.1900                   111.11%                    0.4705            124.05%
稀释每股收益（元/股）                           0.1900                   111.11%                    0.4705            124.05%
加权平均净资产收益率                            5.78%                     2.78%                     13.78%              6.92%
扣除非经常性损益后的加权平均
                                                5.76%                     3.38%                     13.09%              7.27%
净资产收益率
    非经常性损益项目和金额
    √ 适用 □ 不适用
                                                                                                                       单位：元
                        项目                                     年初至报告期期末金额                         说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                             23,024.79
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免                                                0.00
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统                                         计入本期营业外收入的政府补
                                                                              5,264,670.12
一标准定额或定量享受的政府补助除外）                                                           助
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除上述各项之外的其他营业外收入和支出                            599,003.65
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                    0.00
减：所得税影响额                                              1,153,144.86
    少数股东权益影响额（税后）                                   -5,108.34
合计                                                          4,738,662.04             --
       对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常
性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经
常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
       □ 适用 √ 不适用
       公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、
列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
       1.市场竞争加剧的风险
       本公司所处的LED显示屏及LED照明应用领域前景广阔，快速发展过程中一直备受瞩目，企业数量较多，
规模与综合实力良莠不齐，虽然近些年来整合并购趋势明显，但市场份额仍相对较为分散，国内市场中的
中低端产品同质化较严重，行业竞争激烈。受经济发展及城市生活水平的不断提升，产业资本推动，在国
内外市场需求不断扩大的大背景下，未来公司将在技术研发、渠道拓展、商业模式创新上面对更为激烈的
国内外市场竞争。与国内外众多的竞争厂商相比，本公司具有研发、生产、销售渠道、服务、品牌与资本
等综合优势。公司LED显示产品主要应用于户内外广告媒体、演艺、展览展示、智慧城市系统等国内外中
高端市场，并已具备与国际传统LED显示知名企业直面竞争的能力。但是，随着市场的不断发展，若公司
未能保持在技术研发、综合解决服务方案、服务响应速度与渠道建设方面保持优势，若未能根据市场形势
积极创新拓展新商业模式与相关服务，则可能面临落后于竞争对手的风险，公司的竞争力和盈利能力将会
被削弱。
       2.公司规模不断扩大带来的管理风险
       自上市以来，公司的资产规模、产销规模、人员规模持续扩大，公司从仅有一家全资子公司增加到拥
有六家控股子公司、九家参股公司，公司规模正向集团化发展，公司组织结构，管理体系趋于复杂化。公
司的快速发展对经营决策和管理活动的开展、战略决策、人力资源管理、风险控制等多方面带来了新的挑
战，若公司及管理层未能及时提高管理能力和水平并与时俱进，持续强化内部控制，持续储备中高端经营
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和管理人才，打造优秀的企业文化，公司将面临经营管理风险。
    3.新商业模式的探索与投资风险
    公司LED照明一直在探索O2O服务型电商模式，该模式是目前本行业内的新兴商业模式，并无过往成功
案例或经验可循，参与深圳市南电云商有限公司的发起与成立、参股投资上海翰源工程照明有限公司、深
圳市艾瑟网络技术有限公司、广东小明技术技术有限公司是公司在灯光互联、O2O新商业模式上的积极探
索与尝试。伴随着经济结构的调整变化与移动互联网时代的到来，LED显示行业亦在酝酿一场升级转型。
公司坚持内生+外延式发展的战略，在立足主营业务的同时，用“互联网+”思维融合“洲明智造”，积极
探索利用互联网的技术和组织模式,稳健推进将公司打造成智能硬件+内容服务+互联网（物联网） 的平台
型公司。在这一过程中，公司将积极物色与公司战略发展方向相一致的优质企业，通过参股或控股等多种
方式，将其纳入公司体系。 然而在合资公司成立或投资参股后，将面临资源整合、文化融合、新业务拓
展、管理机制建立、市场推广、持续的技术研发储备与转化等问题，在当下互联网时代快速发展过程中，
如不能有效解决上述问题，将可能对合资公司的运营造成不利影响或导致投资失败风险。公司从实业起家，
对于显示与照明的新商业模式，将在充分论证的基础上积极探索，勇于创新，组建优秀团队，打造适合公
司可持续发展的商业模式，充分借鉴国际国内优秀企业的成功经验并结合自身的实际情况做高效的投资运
营管理。
    4.库存增加形成呆滞库存的风险
    公司LED显示产品为定制化产品，随着公司销售的持续增长及客户对交货期的严格要求，公司会根据
销售预测储备一定的库存，使公司库存存货增加。当客户因市场等各种情况变化不能如期消耗库存时，将
给公司带来存货呆滞的风险。
    5.应收账款增加风险
    公司的全资子公司广东洲明的销售模式主要为EMC（合同能源管理）与渠道销售模式。在EMC销售模式
下，常规情况是项目验收完毕后客户分期付款，货款的回收期限一般为三至十年（具体依据合同约定）。
同时，随着公司整体销售规模的不断扩大，公司应收账款进一步增加。为此，公司已成立催收项目组，将
进一步加强资金管控，严格进行赊销管控，优化资金结构，充分评估项目或订单风险，有选择性地接洽订
单，加强客户评级和信用额度控制，跟踪下游核心客户的财务状况，保障公司财务运行可持续性，降低公
司或子公司应收账款规模的增加给公司带来的财务风险。
                                                              深圳市洲明科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
     公司高度重视内外市场环境的变化及行业发展趋势，公司将审时度势紧紧围绕发展战略方针，坚持开
拓创新，储备优秀人才，加强人才的互补与梯队建设，坚持实干精神，打造学习型企业，不断提高企业核
心竞争力，结合公司实际情况开展投融资运营，实现公司主业的升级转型与延伸发展，面对企业内部的短
板勇于革新与改进，在充分研究各方因素的基础上，力争在研发、生产、营销、外延扩张等各业务系统上
实现前瞻性安排，把握变革趋势以实现跨越发展，成就世界品牌。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                           单位：股
报告期末股东总数                                                                                                6,729
                                               前 10 名股东持股情况
                                                                      持有有限售条       质押或冻结情况
         股东名称           股东性质      持股比例     持股数量
                                                                      件的股份数量   股份状态            数量
林洺锋                   境内自然人        40.69%     82,606,727       61,955,045      质押         55,154,147
新余勤睿投资有限公司     境内非国有法人     5.12%     10,402,766
平安证券有限责任公司     境内非国有法人     3.38%      6,860,975
方正证券－建设银行－
方正－洲明科技员工持
                         其他               2.93%      5,954,698
股计划集合资产管理计
划
蒋海艳                   境内自然人         2.40%      4,876,297
中国银行－景顺长城优
                         其他               1.36%      2,757,832
选股票证券投资基金
中国民生银行股份有限
公司－东方新思路灵活
                         其他               1.31%      2,658,790
配置混合型证券投资基
金
卢德隆                   境内自然人         1.30%      2,638,000        1,582,800
深圳市创新投资集团有
                         境内非国有法人     1.22%      2,485,594
限公司
中国农业银行股份有限
公司－交银施罗德精选     其他               1.10%      2,234,526
混合型证券投资基金
                                          前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                              股份种类
              股东名称                         持有无限售条件股份数量
                                                                                     股份种类            数量
                                                               深圳市洲明科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
林洺锋                                                                     20,651,682 人民币普通股           20,651,682
新余勤睿投资有限公司                                                       10,402,766 人民币普通股           10,402,766
平安证券有限责任公司                                                        6,860,975 人民币普通股            6,860,975
方正证券－建设银行－方正－洲明科
                                                                            5,954,698 人民币普通股            5,954,698
技员工持股计划集合资产管理计划
蒋海艳                                                                      4,876,297 人民币普通股            4,876,297
中国银行－景顺长城优选股票证券投
                                                                            2,757,832 人民币普通股            2,757,832
资基金
中国民生银行股份有限公司－东方新
                                                                            2,658,790 人民币普通股            2,658,790
思路灵活配置混合型证券投资基金
深圳市创新投资集团有限公司                                                  2,485,594 人民币普通股            2,485,594
中国农业银行股份有限公司－交银施
                                                                            2,234,526 人民币普通股            2,234,526
罗德精选混合型证券投资基金
中国建设银行－东方龙混合型开放式
                                                                            2,054,111 人民币普通股            2,054,111
证券投资基金
                                     （1）林洺锋与蒋海艳为夫妻关系,卢德隆与林洺锋为堂兄弟关系。（2） 新余勤睿为
                                     公司 IPO 时的员工持股公司，其中林洺锋先生持有其 71%股权。(3) 中国民生银行
上述股东关联关系或一致行动的说明 股份有限公司－东方新思路灵活配置混合型证券投资基金与中国建设银行－东方龙
                                     混合型开放式证券投资基金同属东方基金管理有限责任公司管理（4）除前述关联关
                                     系外，其他无限售条件股东之间关系未获悉。
参与融资融券业务股东情况说明（如
                                     无
有）
       公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
       □ 是 √ 否
       公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
       限售股份变动情况
       √ 适用 □ 不适用
                                                                                                               单位：股
                                 本期解除限   本期增加限   期末限售
   股东名称     期初限售股数                                                     限售原因              拟解除限售日期
                                   售股数       售股数       股数
                                                                       基于对公司未来发展的信心及      2020 年 7 月 30
卢德隆               2,638,000                 1,582,800   1,582,800
                                                                       长期投资价值的认可              日
                                                                       马修阁原为公司董事，因个人原
                                                                                                       2015 年 8 月 25
马修阁               1,678,346    1,678,346                   0        因离职后满 6 个月，其期初持有
                                                                                                       日
                                                                       的限售股转为非限售股
                                                 深圳市洲明科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                                                   根据相关规定，
                                                                                   高管任职期间，
武建涛   170,045                  7,500      177,545 股权激励限售股与高管锁定股
                                                                                   其持有的股份每
                                                                                   年可流通 25%
                                                                                   根据相关规定，
                                                                                   高管任职期间，
刘姣                              2,400       2,400      高管锁定股
                                                                                   其持有的股份每
                                                                                   年可流通 25%
合计     4,486,391   1,678,346   1,592,700   17,627,45                --                 --
                                                      深圳市洲明科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                 第三节 管理层讨论与分析
     一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
     √ 适用 □ 不适用
                                                 变动比率
 资      产       报告期末       上年度期末                                      原因
                                                  （%）
应收票据         440,000.00      1,100,000.00    -60.00%    主要系本期收到客户银行承兑汇票减少
应收账款       340,670,198.89   238,548,113.98    42.81%    主要系本期营业收入增长导致应收账款增加
预付款项        26,815,019.37   11,243,145.89    138.50%    主要系预付采购材料的货款增加
其他应收款      36,341,105.32   25,382,997.17     43.17%    主要系应收出口退税及支付股权转让保证金
可供出售金
                8,281,884.70     4,980,000.00     66.30%    系本期对 Nobel Trade 及北京世纪鼎元投资投资所致
融资产
长期股权投
                14,805,663.45   11,037,185.42     34.14%    主要系本期对广东小明投资
资
                                                            主要系全资子公司广东洲明大亚湾工业园一期
在建工程       100,892,229.73   31,090,591.23    224.51%
                                                            厂房建设投入增加
其他非流动                                                  系本期收到预付蓝普投资款 440 万（收回后通过上海
                6,600,000.00    11,000,000.00    -40.00%
资产                                                        联合产权交易所进行支付）
应付票据       181,308,333.81   98,781,374.89     83.55%    主要系用银行承兑汇票支付货款
应付职工薪
                11,766,609.63   19,177,079.69    -38.64%    主要系支付 2014 年年底计提职工薪酬及福利
酬
应交税费        32,617,021.85   20,455,967.18     59.45%    主要系本期利润总额增计提的所得税费用增加
应付股利            0.00         6,000,000.00    -100.00%   主要为雷迪奥支付 2014 年少数股东股利
                                                            主要系广东洲明大亚湾工业园一期厂房建设项
长期借款        60,463,703.78    1,525,667.83    3863.10%
                                                            目借款增加
                                                     深圳市洲明科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                               变动比率
项目           本年累计         上年累计                                        原因
                                                （%）
                                                           主要系外贸收入及控股子公司雷迪奥销售收入
营业收入     959,088,256.84   689,081,670.98    39.18%
                                                           同比增长、蓝普科技本期纳入合并报表
营业成本     638,003,638.82   485,911,335.94    31.30%     主要系本期营业收入增长，导致成本同步增长
营业税金及                                                 主要系出口收入增加导致营业税金及附加上升
              2,770,251.31     1,626,624.74     70.31%
附加                                                       所致
                                                           主要系收入增加导致销售费用同步增长及蓝普
销售费用     94,595,158.85    70,293,962.18     34.57%
                                                           科技本期纳入合并报表所致
                                                           主要系员工薪酬、研发投入增加及蓝普纳入合并
管理费用     80,227,556.51    60,811,609.12     31.93%
                                                           报表所致
财务费用     -11,559,003.63     907,631.76     -1373.53%   主要系美元升值产生汇兑收益
资产减值损
              9,607,007.69      920,791.65      943.34%    主要系应收账款计提坏账准备增加所致
失
                                                           主要系参股公司净利润下降导致权益法核算下
投资收益     -2,431,259.27     -788,625.15     -208.29%
                                                           投资收益减少
                                                           主要系本期捐赠支出增加及蓝普本期纳入合并
营业外支出    1,229,512.52      876,373.82      40.30%
                                                           报表
归属于母公
                                                           主要系母公司外贸及雷迪奥销售收入增长及蓝
司股东的净   95,537,503.16    41,778,767.93     128.67%
                                                           普科技本期纳入合并报表
利润
                                               变动比率
项 目          本年累计         上年累计                                        原因
                                                （%）
经营活动现   1,005,551,986.                                主要系公司业绩增长，销售回款增加所致及蓝普
                              775,391,460.79    29.68%
金流入小计        16                                       纳入合并报表所致。
经营活动现                                                 主要系销售业绩增长导致采购货款及日常费用
             996,056,368.67   742,040,256.13    34.23%
金流出小计                                                 增加所致
经营活动产
生的现金流    9,495,617.49    33,351,204.66     -71.53%
量净额
                                                       深圳市洲明科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
投资活动现                                                   主要系 2014 年收到深圳市发改委高清小间距显示屏
                 407,411.53      5,058,000.00     -91.95%
金流入小计                                                   产业化项目补助资金所致
投资活动现                                                   主要系广东洲明支付大亚湾工业园一期厂房建
               101,039,678.01   61,713,765.01      63.72%
金流出小计                                                   设工程款
投资活动产
               -100,632,266.4
生的现金流                      -56,655,765.01    -77.62%
量净额
筹资活动现                                                   主要系广东洲明大亚湾工业园一期厂房建设向
               135,770,339.91   80,000,000.00      69.71%
金流入小计                                                   银行借款增加所致
筹资活动现
                94,307,970.37   57,377,843.98      64.36%    主要系公司归还银行本息所致
金流出小计
筹资活动产
生的现金流      41,462,369.54   22,622,156.02      83.28%
量净额
  二、业务回顾和展望
         报告期内驱动业务收入变化的具体因素
         报告期内，公司根据年度经营计划，积极推进对雷迪奥剩余40%股权的收购事项，在海内外积极进行
  市场拓展与部署并取得良好的成绩，业务订单保持快速增长势头，销售规模与经营业绩皆创历史新高。
         2015年1至9月份，公司实现营业收入95,908.83万元，比上年同期增长39.18%，实现利润总额14,889.91
  万元，比上年同期增长97.16%，实现归属于公司普通股股东的净利润为9,553.75万元，比上年同期增长
  128.67 %。
         当今，我国LED显示屏应用行业基本和国际同步发展，并已经完全走向国际化，具备直接与国际传统
  显示巨头直面竞争的实力，全球LED显示屏产业向中国转移的趋势加速明显。在此大背景下，公司积极把
  握发展机遇，坚持海外业务深度拓展，依托领先的产研实力、优秀的产品品质及快速的服务响应速度，公
  司与一批在国际市场颇具影响力的优质中高端视听影音客户建立起牢靠的合作关系。
         2015年1-9月，公司小间距显示产品实现收入3.39亿元，较去年同期增长102.96%，接单金额为4.13亿
  元，较上年同期增长61.81%。
         公司坚持“内生+外延”式发展战略，在立足主营业务的同时，用“互联网+”思维融合“洲明智造”，
  积极探索利用互联网的技术和组织模式,稳健推进将公司打造成智能硬件+内容服务+互联网（物联网） 的
  平台型公司的升级转型之道。报告期内，公司积极有序地推进各项投融资事项进程，决策投资成立前海洲
  明，并完成了为开展匈牙利道路照明EMC项目做前期准备而增资北京世纪鼎元公司的相关事项。公司继续
  加强投融业务团队建设，根据既定战略，利用多方渠道筛选潜在的国内外优质投资标的。
         经过前期的磨合与优化，公司与雷迪奥、蓝普科技等相关控股子公司的整合协同效应明显，报告期内，
                                                    深圳市洲明科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
雷迪奥公司实现的净利润为 6,771.65 万元，较去年同期增长 74.98%,其中，归属于本公司的净利润为
4,062.99 万元；蓝普科技 2015 年 1-9 月实现的净利润为 1,815.64 万元,其中归属于本公司的净利润为
1,452.52 万元。
    目前，公司正在积极推动完成收购雷迪奥 40%股权的后续事项。本次收购完成后，公司将实现对雷迪
奥公司的 100%全资控股。雷迪奥作为国际创意 LED 显示屏领域的领军企业之一，是国际舞台租赁 LED 显示
屏高端产品领域极为重要的参与者，具备以强大创意设计能力为核心的竞争优势，其于 2014 年推出的
“Black OnyX”系列产品连续获得五项世界级设计大奖。雷迪奥盈利状况与成长性良好，经审计的 2013
年、2014 年、2015 年 1-6 月营业收入分别为 11,592.35 万元、20,506.34 万元、18,399.88 万元，净利润
分别为 1,564.28 万元、4,537.30 万元、5,106.62 万元，经营业绩增长迅速。根据雷迪奥的历史财务数据
和目前的经营状态，通过本次交易，本公司将在充分享有雷迪奥业绩成长所带来收益的同时，抗风险能力
亦将得到显著提高。 同时，随着创意 LED 显示屏行业的整体较快发展，未来几年全球创意 LED 显示屏行
业的市场规模仍将有大幅度提升，后续年度的盈利能力亦将稳步提升。通过实现对雷迪奥 100%的全资控股、
有利于进一步巩固公司在主业 LED 显示领域的领先综合实力，优化改善公司的业务组合和盈利能力，提高
本公司的可持续发展能力，切实提升上市公司的价值，为全体股东创造价值。
    未来，公司将持续深化转型升级，并充分发挥与各参控股子公司的协同优势，积极探索各类金融工具，
充分利用资本市场，优化资源配置，持续强化公司的国际核心竞争力。
    第四季度是公司所在的LED应用行业的传统旺季，公司将积极对产供销上的各环节做好计划、部署与
安排，确保相关订单顺利交验，保障股东的利益。
    重大已签订单及进展情况
    □ 适用 √ 不适用
    数量分散的订单情况
    □ 适用 √ 不适用
    公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
    □ 适用 √ 不适用
    重要研发项目的进展及影响
    □ 适用 √ 不适用
    报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理
人员）等发生重大变化的影响及其应对措施
    □ 适用 √ 不适用
                                                 深圳市洲明科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
    报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响