奥克股份：2015年第三季度报告全文

                    辽宁奥克化学股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
辽宁奥克化学股份有限公司
   2015 年第三季度报告
         2015-060
      2015 年 10 月
                                                   辽宁奥克化学股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                  第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人朱建民、主管会计工作负责人孙玉德及会计机构负责人(会计主管人员)李裕丰声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
                                                                      辽宁奥克化学股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                        本报告期末比上年度末增
                                         本报告期末                          上年度末
                                                                                                                    减
总资产（元）                                   5,069,650,456.82                 5,195,708,935.44                           -2.43%
归属于上市公司普通股股东的股
                                               2,735,336,636.62                 2,876,823,814.62                           -4.92%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
                                                          4.0588                                 4.27                      -4.92%
股净资产（元/股）
                                                          本报告期比上年同期                                     年初至报告期末比
                                    本报告期                                           年初至报告期末
                                                                   增减                                            上年同期增减
营业总收入（元）                       794,393,706.97                      3.50%          2,127,157,075.76                 -3.57%
归属于上市公司普通股股东的净
                                       -103,629,569.64                   -438.06%           -93,894,634.40               -202.39%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                          --                        --                      273,896,822.65               294.86%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
                                          --                        --                                    0.41           294.86%
额（元/股）
基本每股收益（元/股）                             -0.15                  -438.06%                        -0.14           -200.00%
稀释每股收益（元/股）                             -0.15                  -438.06%                        -0.14           -200.00%
加权平均净资产收益率                            -3.67%                     -4.75%                       -3.34%             -3.34%
扣除非经常性损益后的加权平均
                                                -3.70%                     -4.72%                       -3.47%             -3.47%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                          单位：元
                         项目                                     年初至报告期期末金额                           说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                              -78,500.00
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                               4,369,356.81
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出                                            667,508.99
减：所得税影响额                                                                922,880.67
                                                              辽宁奥克化学股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
    少数股东权益影响额（税后）                                         485,838.77
合计                                                                  3,549,646.36             --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
    1、原料价格波动风险
    公司扬州5万立低温乙烯储罐项目、20万吨环氧乙烷项目以及30万吨低碳环氧衍生精细化工新材料项目已经全面建成投
产，乙烯及环氧乙烷的价格波动将给公司经营业绩带来不确定性。对于公司扬州项目，进口乙烯价格的波动直接对公司扬州
环氧乙烷项目的生产成本构成重大影响，进而给扬州环氧衍生精细化工新材料项目的经营业绩也带来不确定的影响。与此同
时，国内环氧乙烷价格的波动对公司在辽阳、武汉、茂名等地区的环氧乙烷衍生低碳精细化工新材料项目直接构成成本影响。
    为应对公司原料价格波动的风险，在保障下游环氧乙烷项目原料供应的基础上，公司运用乙烯项目的富余罐容开展乙烯
仓储和贸易等乙烯经营活动，增加盈利点，有效管控公司乙烯及环氧乙烷项目的经营风险，并为进一步开发乙烯衍生精细化
工新材料项目创造条件。
    2、市场需求变化风险
    公司的聚羧酸减水剂聚醚产品应用于混凝土市场。混凝土市场需求主要受国家基建投资和房地产投资政策的影响。在基
建投资方面，在高铁、机场、公路、地铁、水利、核电、保障房、地下管网等方面的国家政策直接影响基建投资的规模与进
度；在房地产投资方面，房地产投资的规模与进度受到国内房地产市场景气程度及相关宏观经济政策的影响。这两方面的因
素共同决定了公司聚羧酸减水剂聚醚产品的市场风险。
    公司的晶硅切割液产品应用于光伏行业的硅片切割环节。晶硅切割液产品的市场需求主要受中国及全球的硅片市场需求
总量影响，光伏产业政策、新增光伏装机规模以及相关技术进步等方面的因素都将导致市场需求发生变化。另外，在市场结
构方面，金刚线切割对钢线切割的替代进程、晶硅切割液新液与回收液的使用比例等因素的变化也将给公司晶硅切割液产品
的市场需求带来不确定性。
    为应对上述市场风险，实现经营业绩的持续增长，公司一方面加强科技创新，促进产品升级换代，持续提高公司产品的
市场竞争能力；另一方面，公司也在积极拓展新的产品，开发环氧乙烷与二氧化碳衍生绿色低碳精细化工新材料等新技术和
新产品，同时，也在积极加速乙烯衍生精细化工新材料产业链的开发与拓展，以进一步应对行业和市场的周期性变化风险。
    3、安全环保政策风险
    目前，公司的主要经营领域包括环氧乙烷制造、环氧衍生低碳精细化工新材料制造以及乙烯仓储贸易。由于乙烯及环氧
乙烷均属于危险化学品，不易储存、运输，而且在生产环氧乙烷和环氧衍生低碳精细化工新材料的非正常过程中，存在着排
污、噪音、尾气等方面的环保风险。随着国家有关部门不断提高安全环保方面的标准和要求，使得公司在安全环保方面的风
险加大。公司将进一步依法加强安全生产与环境保护方面的资源投入和运行管理。
    4、行业产能过剩风险
    随着公司所在行业的快速发展，国内环氧衍生精细化工新材料领域已经出现产能相对过剩。产能过剩带来环氧衍生精细
化工新材料产品的盈利能力下降，对未来公司所处行业的格局与发展带来一定的不确定性。但是，作为国内环氧乙烷及其下
游衍生低碳精细化工新材料领域的龙头企业，在现有环氧乙烷低碳衍生精细化工新材料基础上，公司新形成了环氧乙烷和乙
烯仓储贸易的盈利支撑，在资源、技术、规模、布局、资金、品牌等方面的核心竞争优势进一步增强。
    5、应收账款财务风险
    面对“新常态”下的市场经营环境，随着公司销售规模的不断扩大，使公司应收账款面临一定程度坏账风险，可能对公
                                                                辽宁奥克化学股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
司经营业绩带来不确定性。目前，公司聚羧酸减水剂聚醚产品面临盈利能力下降的挑战，公司将进一步加强资金管控，控制
资金总量、优化资金结构、增加现销比例，努力保障公司经营现金流量改善。同时，也将进一步控制应收账款规模，加强客
户评级和信用额度控制，跟踪下游核心客户的财务状况，保障公司财务运行可持续性，降低应收账款规模过大给公司带来的
财务风险。
     6、投资环保公司业绩不达预期的风险
     公司已经完成对上海东硕环保科技有限公司的战略投资，上海东硕环保科技有限公司的主要业务集中在煤化工等领域，
煤化工领域受国家政策的影响较大，可能导致其施工进展和业务持续性不及预期，从而对公司投资收益带来不确定性。环保
业务是未来公司发展的主要方向之一，公司将在收购上海东硕环保科技有限公司的基础上，进一步完善在环保领域的战略布
局，确保公司环保业务持续、健康、快速的发展。
     7、扬州项目停产检修风险
     公司扬州项目刚刚投入运营，新设备调试可能需要停产检修维护，由于扬州公司投资较大，停产检修可能对公司经营业
绩造成较大影响。公司将进一步加强安全生产管理和制度规范建设，实现设备的安全生产和平稳运行，提高公司的经营效益。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                          单位：股
报告期末股东总数                                                                                            26,720
                                               前 10 名股东持股情况
                                            持股比例                  持有有限售条       质押或冻结情况
         股东名称              股东性质                 持股数量
                                             （%）                    件的股份数量   股份状态          数量
奥克集团股份公司         境内非国有法人         54.96   370,385,698              0      -               -
广东德美精细化工股份有
                         境内非国有法人          6.94    46,800,000              0      -               -
限公司
中央汇金投资有限责任公
                         境内国有法人            0.90     6,033,400              0      -               -
司
罗林骥                   境内自然人              0.84     5,651,100              0      -               -
辽宁奥克化学股份有限公
                         其他                    0.47     3,166,558              0      -               -
司－第一期员工持股计划
王桂柱                   境内自然人              0.45     3,025,418              0      -               -
徐国勇                   境内自然人              0.42     2,840,460              0      -               -
南方基金－农业银行－南
                         其他                    0.27     1,800,600              0      -               -
方中证金融资产管理计划
中欧基金－农业银行－中
                         其他                    0.27     1,800,600              0      -               -
欧中证金融资产管理计划
大成基金－农业银行－大
                         其他                    0.27     1,800,600              0      -               -
成中证金融资产管理计划
                                          前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                            股份种类
             股东名称                          持有无限售条件股份数量
                                                                                     股份种类          数量
                                                                   辽宁奥克化学股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
奥克集团股份公司                                                           370,385,698 人民币普通股       370,385,698
广东德美精细化工股份有限公司                                                46,800,000 人民币普通股        46,800,000
中央汇金投资有限责任公司                                                     6,033,400 人民币普通股         6,033,400
罗林骥                                                                       5,651,100 人民币普通股         5,651,100
辽宁奥克化学股份有限公司－第一期
                                                                             3,166,558 人民币普通股         3,166,558
员工持股计划
王桂柱                                                                       3,025,418 人民币普通股         3,025,418
徐国勇                                                                       2,840,460 人民币普通股         2,840,460
南方基金－农业银行－南方中证金融
                                                                             1,800,600 人民币普通股         1,800,600
资产管理计划
工银瑞信基金－农业银行－工银瑞信
                                                                             1,800,600 人民币普通股         1,800,600
中证金融资产管理计划
大成基金－农业银行－大成中证金融
                                                                             1,800,600 人民币普通股         1,800,600
资产管理计划
上述股东关联关系或一致行动的说明 无。
                                      公司股东王桂柱通过普通证券账户持有 0 股，通过宏源证券股份有限公司客户信用
参与融资融券业务股东情况说明（如 交易担保证券账户持有 3,025,418 股，实际合计持有 3,025,418 股。
有）                                  公司股东徐国勇通过普通证券账户持有 380,000 股外，还通过宏源证券公司客户信
                                      用交易担保证券账户持有 2,460,460 股，实际合计持有 2,840,460 股。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                单位：股
                                    本期解除限售股 本期增加限售股
   股东名称        期初限售股数                                        期末限售股数     限售原因      拟解除限售日期
                                         数              数
谭文华                     29,250                0            29,250          58,500   高管锁定股           -
合计                       29,250                0            29,250          58,500       --               --
                                                             辽宁奥克化学股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                 第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
1） 预付款项：期末数较期初数增加5,087.99万元，增长74.30%，主要系报告期奥克化学扬州有限公司预付工程项目款所致。
2） 应收利息：期末数较期初数减少247.37万元，降低100.00%，主要系报告期末已到期的定期存款全部收回，相应减少了
   应收利息所致。
3） 存货：期末数较期初数增加7,618.76万元，增长32.12%，主要系报告期奥克化学扬州有限公司项目投产形成库存所致。
4） 长期股权投资：期末数较期初数增加12,685.51万元，增长160.73%，主要系报告期投资上海东硕环保科技有限公司所致。
5） 固定资产：期末数较期初数增加129,199.93万元，增长169.88%，主要系报告期奥克化学扬州有限公司在建工程完工结
   转固定资产所致。
6） 在建工程：期末数较期初数减少163,709.09万元，降低94.19%，主要系报告期在建工程完工结转固定资产所致。
7） 长期待摊费用：期末数较期初数增加19,312.68万元，增长230,347.07%，主要系报告期奥克化学扬州有限公司环氧装置
   银催化剂计入本科目所致。
8） 其他非流动资产：期末数较期初数减少2,095.40万元，降低54.30%，主要系报告期奥克化学扬州有限公司预付的工程款
   减少所致。
9） 应付票据：期末数较期初数减少13,717.44万元，降低64.02%，主要系报告期银行承兑票据到期解付所致。
10） 预收款项：期末数较期初数增加5,414.38万元，增长147.75%，主要系报告期末预收货款增加所致。
11） 应付职工薪酬：期末数较期初数减少735.37万元，降低86.32%，主要系报告期支付年终奖励所致。
12） 应交税费：期末数较期初数减少324.51万元，降低37.37%，主要系报告期支付上期增值税和企业所得税所致。
13） 应付利息：期末数较期初数增加261.97万元，增长140.46%，主要系报告期计提借款利息所致。
14） 一年内到期的非流动负债：期末数较期初数减少1,550.00万元，降低46.97%，主要系报告期奥克化学扬州有限公司项目
   借款到期归还所致。
15） 长期借款：期末数较期初数增加23,568.91万元，增长39.20%，主要系报告期奥克化学扬州有限公司项目借款增加所致。
16） 实收资本：期末数较期初数增加33,696.00万元，增长100.00%，主要系报告期资本公积转增股本所致。
17） 营业税金及附加：本期发生额较上年同期发生额减少237.91万元，降低54.85%，主要系报告期销售毛利减少所致。
18） 管理费用：本期发生额较上年同期发生额增加1,752.92万元，增长30.71%，主要系报告期奥克化学扬州有限公司加大研
   发投入研发费用增加所致。
19） 财务费用：本期发生额较上年同期发生额增加3,468.01万元，增长225.53%，主要系报告期项目贷款利息费用化增加所
   致。
20） 资产减值损失：本期发生额较上年同期发生额增加222.94万元，增长81.34%，主要系报告期存货跌价准备增加所致。
21） 投资收益：本期发生额较上年同期发生额减少455.49万元，降低255.72%，主要系报告期合营公司南京扬子奥克化学有
   限公司亏损所致。
22） 所得税费用：本期发生额较上年同期发生额减少1,915.74万元，降低94.67%，主要系报告期利润同比下降所致。
23） 经营活动产生的现金流量净额：本期发生额较上年同期发生额增加41,445.66万元，增长294.86%，主要系报告期销售回
   款增加所致。
24） 投资活动产生的现金流量净额：本期发生额较上年同期发生额增加31,614.12万元，增长49.59%，主要系报告期购建固
   定资产减少所致。
25） 筹资活动产生的现金流量净额：本期发生额较上年同期发生额减少38,674.37万元，降低84.35%，主要系报告期归还流
   动资金借款及项目借款较同期减少所致。
                                                                    辽宁奥克化学股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
    2015年前三季度，公司总体销售规模仍保持持续稳定的增长，产品总销量实现约25万吨，同比增长超过20%；其中，高
性能混凝土减水剂用聚醚单体的销量约20万吨，同比增长将近30%。但受产品价格大幅下降及乙烯和环氧乙烷价格波动的影
响，营业收入同比下降3.57%，并出现较大幅度的亏损。
    图一：2015年前三季度减水剂聚醚产品销售情况同期比较
                    单位：吨 2 0 1 5 年前三季度减水剂聚醚产品销售情况同期比较
                                                                                                 单位：万元
                80,000                                                                           80,000.00
                70,000                                                                           70,000.00
                60,000                                                                           60,000.00
                50,000                                                                           50,000.00
                40,000                                                                           40,000.00
                30,000                                                                           30,000.00
                20,000                                                                           20,000.00
                10,000                                                                           10,000.00
                     -                                                                           0.00
                                  一季度                  二季度            三季度
                         2014年销量         2015年销量         2014年营业收入           2015年营业收入
    图二：2015年前三季度总体销量情况同期比较
                                      2015年前三季度总体销量情况同期比较                          三季度
               单位：吨                                                                           二季度
               300,000                                                                            一季度
               250,000
               200,000                                                            89,198
                                           72,484
               150,000
                                                                                  80,522
               100,000                     75,719
                50,000
                                                                                  78,163
                                           55,389
                                         2 0 1 4 年销量                         2 0 1 5 年销量
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
                                                               辽宁奥克化学股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
    报告期公司前五大供应商采购总额的比例为75.31%，同比占比增加12.71%，从总体上看前五大供应商的性质结构无明
显变化，对未来经营不构成重大影响。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
    报告期公司前五大客户的主营业务收入占全部收入总额的比例为8.10%，同比占比减少5.10%，从总体上看前五大客户
的性质结构无明显变化，对未来经营不构成重大影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
    报告期内，公司以“共同创造、共同分享”的核心价值观、“立足环氧创造价值”的发展战略和“大趋势、大市场、少
竞争”的开发经营原则为指导，坚持“文化聚人、战略制胜、自主创新、科学管理、和谐发展”的管理总方针，坚持“转变
方式、整合经营、三轮驱动、跨越发展”的工作总要求，以提高整体竞争力和量利业绩跨越式增长为目标，努力实施提升管
理水平、强化科技创新、优化整合经营、实施并购重组、拓展海外业务和防范经营风险的一系列举措。加速实施重大科技创
新与成果应用转化；巩固扩大国内 EOD 市场、合作开发国际 EOD 市场；开展乙烯国际采购与贸易，合作开拓乙烯差别
化衍生产品；探索国内重组与海外并购发展新模式。
    报告期内，由于外部环境发生较大变化，下游产品需求持续低迷，上游原料价格大幅波动，为公司完成全年经营计划造
成很大困难，导致公司报告期的经营业绩大幅亏损。但是，公司依靠已经形成的区位优势和技术优势，努力实现了产品销量
的持续快速增长，进一步巩固了公司的行业龙头地位，而且，公司通过严控应收账款和赊销政策，控制相关财务风险，为公
司在“十三五”期间的进一步发展打下了坚实的基础。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
    详见“第二节、公司基本情况”的“二、重大风险提示”部分。
                                                                                                                辽宁奥克化学股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                                  第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
     承诺来源             承诺方                                               承诺内容                                          承诺时间       承诺期限    履行情况
股权激励承诺                 -                                                     -                                                 -                 -        -
收购报告书或权益变
                             -                                                     -                                                 -                 -        -
动报告书中所作承诺
资产重组时所作承诺           -                                                     -                                                 -                 -        -
                                        关于避免同业竞争的承诺：承诺本公司（本人）及其所控制的除奥克股份以外的其他子公司、分
                                        公司不会从事与奥克股份构成实质性竞争的业务，并保证不直接或间接从事、参与或进行与奥克
                                        股份生产、经营相竞争的任何活动；承诺不会利用对奥克股份的控股关系进行损害奥克股份及奥
                                        克股份其他股东利益的活动；承诺将赔偿奥克股份因其违反承诺而遭受或产生的任何损失或开
                                                                                                                                                           截至报告期
                     奥克集团股份公司、支；承诺如奥克股份未来拓展其产品和业务范围，而与本公司（本人）及本公司（本人）直接或
                                                                                                                               2010 年 4 月 6              末，未发生违
                     董振鹏、刘兆滨、仲 间接控制的企业产生或可能产生同业竞争情形，本公司（本人）及本公司（本人）直接或间接控                    长期
                                                                                                                               日                          反上述承诺
                     崇纲、朱建民       制的企业将及时采取以下措施避免竞争：A、停止生产经营构成竞争或可能构成竞争的产品或业
                                                                                                                                                           的情形。
首次公开发行或再融                      务；B、将构成竞争或可能构成竞争的业务依法注入到奥克股份；C、将构成竞争或可能构成竞
资时所作承诺                            争的业务转让给无关联的第三方；承诺若本公司（本人）及本公司（本人）直接或间接控制的企
                                        业将来开展与奥克股份形成同业竞争的业务，将按照该项业务所实现的全部营业收入金额向奥克
                                        股份进行赔偿。
                                                                                                                                                           截至报告期
                                        关于避免同业竞争的承诺：承诺除奥克股份外不再直接或间接投资于环氧乙烷衍生精细化工产     2010 年 4 月 6              末，未发生违
                     奥克集团股份公司                                                                                                           长期
                                        业，也不开展具体的环氧乙烷衍生精细化工产品的生产经营业务。                             日                          反上述承诺
                                                                                                                                                           的情形。
                     广东德美精细化工   关于避免同业竞争的承诺：承诺本公司及本公司所控制的子公司、分公司不会从事与奥克股份构 2010 年 4 月 6 长期           截至报告期
                                                                                             辽宁奥克化学股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
股份有限公司       成实质性竞争的业务，并保证不直接或间接从事、参与或进行与奥克股份生产、经营相竞争的任 日                          末，未发生违
                   何活动；承诺不会利用对奥克股份的持股关系进行损害奥克股份及奥克股份其他股东利益的活                               反上述承诺
                   动；承诺将赔偿奥克股份因其违反本承诺函而遭受或产生的任何损失或开支。                                             的情形。
                   关于竞业禁止的承诺：公司全体董事、监事、高级管理人员和其他核心人员承诺在奥克股份任职
                   期间，未经奥克股份事先书面同意，不得投资于与奥克股份研发、生产、销售同类产品或提供同
                   类服务的其他经济组织或社会团体；不得在与奥克股份研发、生产、销售同类产品或提供同类服