中顺洁柔纸业股份有限公司 2012 年度报告全文
2012 年度报告
2013 年 04 月
中顺洁柔纸业股份有限公司 2012 年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料
不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确
性和完整性承担个别及连带责任。
公司负责人邓颖忠、主管会计工作负责人董晔及会计机构负责人(会计主管
人员)韦丽丽声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
阮永平 独立董事 因公出差 王宗军
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2012 年 12 月 31 日的公
司总股本为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 1.5 元（含税），送红股 0
股（含税），以资本公积金向全体股东每 10 股转增 5 股。
本年度报告中涉及公司未来计划等前瞻性陈述，该等陈述不构成本公司对
投资者的实质性承诺，敬请投资者注意投资风险。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ................................................... 2
第二节 公司简介 ............................................................... 8
第三节 会计数据和财务指标摘要 ................................................ 10
第四节 董事会报告 ............................................................ 12
第五节 重要事项 .............................................................. 34
第六节 股份变动及股东情况 .................................................... 48
第七节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .................................... 54
第八节 公司治理 .............................................................. 63
第九节 内部控制 .............................................................. 71
第十节 财务报告 .............................................................. 73
第十一节 备查文件目录 ....................................................... 171
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释义
释义项 指 释义内容
本公司、公司、发行人、股份公司、中顺洁
指 中顺洁柔纸业股份有限公司
柔
中顺洁柔纸业股份有限公司实际控制人，包括邓颖忠、邓冠彪和邓冠
邓氏家族 指
杰
中顺集团 指 广东中顺纸业集团有限公司
香港中顺 指 中顺公司 CHUNG SHUN CO.，是一家注册地位于香港的公司
隆兴投资有限公司 LONG LINK INVESTMENT LIMITED ，是一家
隆兴投资 指
注册地位于香港的公司
佳畅贸易 指 广州市佳畅贸易有限公司
中基投资 指 中山市中基投资咨询有限公司
常德市武陵区益嘉投资咨询服务有限公司，曾用名为常德益嘉纸业有
益嘉投资 指
限公司、常德益嘉贸易有限公司
亨茂贸易 指 彭州市亨茂贸易有限公司
中顺商贸 指 中山市中顺商贸有限公司
中顺国际纸业有限公司 ZHONG SHUN INTERNATIONAL CO.,
中顺国际 指
LIMITED，是一家注册地位于香港的公司
中顺洁柔（香港）有限公司 C & S HONG KONG CO., LIMITED，是
中顺洁柔（香港） 指
一家注册地位于香港的公司
北京中顺 指 北京中顺洁柔纸业有限公司
孝感中顺 指 孝感市中顺洁柔商贸有限公司
成都中顺 指 成都中顺纸业有限公司
杭州洁柔 指 杭州洁柔商贸有限公司
上海惠聪 指 上海惠聪纸业有限公司
成都天天 指 成都天天纸业有限公司
珠海中顺 指 珠海中顺纸业有限公司
中山纸类回收 指 中山市中顺纸类回收有限公司
江门洁柔 指 江门中顺洁柔纸业有限公司
江门中顺 指 江门中顺纸业有限公司
浙江中顺 指 浙江中顺纸业有限公司
湖北中顺 指 湖北中顺鸿昌纸业有限公司
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湖北鸿昌科贸实业集团有限公司，曾用名为湖北鸿昌科贸实业有限公
鸿昌科贸 指
司
中山洁柔 指 中山市中顺洁柔贸易有限公司
云浮中顺 指 中顺洁柔（云浮）纸业有限公司
云浮商贸 指 中顺洁柔（云浮）商贸有限公司
广州忠顺 指 广州市忠顺贸易有限公司
佛山德松 指 佛山市顺德区容桂德松印刷厂
《公司章程》 指 本公司现行的公司章程
股票或 A 股 指 面值为 1 元的人民币普通股
元 指 人民币元
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
保荐人、保荐机构、安信证券 指 安信证券股份有限公司
正中珠江 指 广东正中珠江会计师事务所有限公司
报告期、本报告期 指 2012 年度、2012 年 1 月 1 日至 2012 年 12 月 31 日
唐山分公司 指 中顺洁柔纸业股份有限公司唐山分公司
中顺洁柔纸业股份有限公司唐山分公司新建年产 5 万吨高档生活用纸
唐山新建项目 指
项目
中顺洁柔纸业股份有限公司新增年产 7 万吨高档生活用纸及深加工项
中山新增项目 指
目
江门新建项目 指 江门中顺洁柔纸业有限公司新建年产 5 万吨高档生活用纸项目
敬请注意：本报告中部分合计数与各分项数据直接相加之和在尾数上存在差异，这些差异是由于计算中四舍五入造成的。
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重大风险提示
一、纸浆价格大幅波动的风险
纸浆是国际性大宗原材料，其价格受世界经济周期的影响明显，且波动幅
度较大。自 2009 年二季度以来，国际市场各类纸浆价格开始由谷底一路攀升；
2010 年 3 月，纸浆价格大幅上涨，并于 2011 年 4 月左右再创历史新高；其后纸
浆价格一直维持高位运行；2011 年第三季度开始出现下降趋势；2012 年初又呈
现回升势头。本公司生产用主要原材料是纸浆。公司生产耗用的纸浆成本占公
司生产成本的比重为 50%以上。因此，公司面临纸浆价格大幅度波动的风险。
二、汇率风险
公司进口机器设备和纸浆及向海外市场销售产品主要采用港元、美元和欧
元作为结算币种。近年来，随着世界经济和金融一体化程度的加深，经济周期
的频繁和世界经济发展速度的差异导致汇率波动频繁且波动幅度加大。因此，
公司面临一定的汇率波动风险。
三、区域市场竞争风险
我国的生活用纸市场是一个地域广阔且市场空间巨大的市场。由于生活用
纸单位价值较低，运输费用占销售价格的比重较大，受运输半径因素的制约，
生活用纸行业的竞争以区域性市场竞争为主。受消费能力和消费习惯的影响，
区域市场内高中低档产品相互之间存在市场竞争。从生活用纸行业发展趋势看，
全国性品牌的中高档生活用纸将在市场竞争中占据优势。但目前，在部分区域
市场中，少数区域性品牌的竞争力占有一定的优势。
公司通过 4 个募投项目进一步完善公司的生产基地布局，提升公司在华北
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地区的竞争能力，并加强在华南地区及华西地区的竞争优势。
四、产业政策风险
2007 年以来，《造纸产业发展政策》、《造纸工业发展“十二五”规划》等多项
行业规划发布。与此配套，相关部门亦相继出台了一系列相关配套政策，尤其
是环保政策，通过实施抑制造纸产能过快增长、淘汰落后产能、强化节能减排、
提高行业准入标准、鼓励造纸企业兼并重组等一系列措施，以促进生活用纸行
业的全面、协调和可持续健康发展。
上述政策有利于提高我国生活用纸行业的产业集中度，淘汰落后产能，优
化资源配置。公司作为生活用纸行业内的第一梯队企业，也将受惠于国家关于
生活用纸行业可持续发展相关政策的实施，但如果国家产业政策出现调整，公
司的生产经营可能受到一定影响。
五、安全生产风险
生活用纸的主要原材料纸浆、主要包装材料塑料薄膜包装袋和纸盒、生产
过程中的半成品原纸和各类产成品均为易燃物品。由于生活用纸产品具有单位
产品价值低、市场消费量大的特点，从原材料进入生产企业到产品进入消费市
场过程中，生产企业需要保持大量的纸浆、包装材料、半成品和产成品库存。
因此，在生产过程中，一旦发生火灾，将给生活用纸生产企业造成巨大损失。
公司制定了严格的原材料及产成品安全防火仓储管理制度，半成品摆放和流转
安全防火管理制度，为生产车间及仓库配备了充足的安全防火设备，并且为易
发生风险的财产购买了足额保险，但是公司仍面临一定的安全生产风险。
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第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 中顺洁柔 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 中顺洁柔纸业股份有限公司
公司的中文简称 中顺洁柔
公司的外文名称（如有） C&S Paper Co., Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）C&S
公司的法定代表人 邓颖忠
注册地址 中山市东升镇坦背胜龙村
注册地址的邮政编码 528411
办公地址 中山市西区彩虹大道 136 号
办公地址的邮政编码 528411
公司网址 www.zhongshungroup.com
电子信箱 dsh@zhongshungroup.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 张海军 邹晶晶
联系地址 中山市西区彩虹大道 136 号 中山市西区彩虹大道 136 号
电话 0760-87885678 0760-87885196
传真 0760-87885677 0760-87885677
电子信箱 dsh@zhongshungroup.com dsh@zhongshungroup.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》、《证券时报》、《证券日报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
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四、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
中山市工商行政管
首次注册 1999 年 05 月 28 日 4420002003873 442000712323924 71232392-4
理局
中山市工商行政管
报告期末注册 2012 年 08 月 27 日 442000400013713 442000712323924 71232392-4
理局
公司于 2012 年 5 月 22 日召开的 2011 年年度股东大会，会议审议通过了《关于
变更公司经营范围的议案》。公司已于 2012 年 8 月 27 日完成相关工商变更登记手
续并取得了中山市工商行政管理局换发的《企业法人营业执照》，注册号仍为：
公司上市以来主营业务的变化情况（如
442000400013713，公司的经营范围原为：生产和销售高档生活用纸系列产品（不
有）
含印刷工序）。产品国内外销售。变更后为：生产、加工和销售高档生活用纸系列
产品。产品国内外销售。从事浆板进出口业务（不涉及国营贸易管理商品，涉及
配额及许可证管理商品的，按国家有关规定办理申请）。
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 广东正中珠江会计师事务所有限公司
会计师事务所办公地址 广州市东风东路 555 号粤海集团大厦 10 楼
签字会计师姓名 吉争雄、刘清
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
深圳市福田区金田路 4018 号
安信证劵股份有限公司 安联大厦 35 层、28 层 A02 单 陈若愚、杨勇 2010 年 11 月至 2012 年 12 月
元
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2012 年 2011 年 本年比上年增减(%) 2010 年
营业收入（元） 2,339,454,972.91 1,856,258,189.85 26.03% 1,778,866,045.25
归属于上市公司股东的净利润
158,908,625.05 80,538,053.64 97.31% 108,879,421.03
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
158,809,724.61 65,666,861.37 141.84% 106,228,071.22
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
294,000,347.61 -36,967,923.78 895.28% 87,106,672.09
（元）
基本每股收益（元/股） 0.76 0.39 94.87% 0.52
稀释每股收益（元/股） 0.76 0.39 94.87% 0.52
净资产收益率（%） 7.43% 3.96% 3.47% 17.9%
本年末比上年末增减
2012 年末 2011 年末 2010 年末
(%)
总资产（元） 3,425,754,979.87 2,820,986,112.40 21.44% 3,240,668,104.46
归属于上市公司股东的净资产
（归属于上市公司股东的所有者 2,202,206,957.32 2,074,124,737.08 6.18% 1,993,586,683.44
权益）（元）
二、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 2012 年金额 2011 年金额 2010 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-6,311,792.08 -47,612.92 -570,109.37
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 5,764,991.43 13,047,603.00 4,787,649.89
受的政府补助除外）
单独进行减值测试的应收款项减值准备转
477,511.04 4,798,701.23
回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 70,829.59 187,792.04 -934,872.98
所得税影响额 -84,823.05 3,044,146.65 481,050.06
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少数股东权益影响额（税后） -12,537.41 71,144.43 150,267.67
合计 98,900.44 14,871,192.27 2,651,349.81 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
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第四节 董事会报告
一、概述
2012年，国内生活用纸行业继续产能扩张的态势。虽然欧洲危机及美国经济放缓继续困扰全球经济，
但生活用纸产品属于快速消费品，受国际经济环境影响较小。
报告期内，公司募投项目产能逐步释放，缓解了公司缺货压力，销售量持续上升。在改善销售结构的
同时，销售费用得到了有效控制；公司通过统筹职级调整、精简人员，公司增产增销、加大奖励力度的同
时，总人数减少，管理费用得到了有效控制；纸浆为生产用主要原材料，公司生产耗用的纸浆成本占公司
生产成本的比重为50%以上，纸浆成本2012年处于相对低位，公司盈利状况进一步改善。
同时，公司采取横向一体化，与关键客户建立战略联盟，以具有核心竞争力的Face和Lotion系列的手
帕纸为重点，积极推动了洁柔品牌的美誉度和市场占有率的提升。
报告期内，实现营业总收入233,945.50万元，较上年同期增长26.03%，营业利润21,820.78万元，比上
年同期增长122.76%；归属于母公司的净利润为15,890.86万元，比上年同期增长97.31%。
二、主营业务分析
1、概述
本公司主营业务主要包括：生产和销售高档生活用纸系列产品。本公司的主要产品包括：洁柔、C&S
国际版、太阳三大品牌生活用纸系列产品。
公司本期营业收入、成本、费用等主要数据对比情况如下：
单位：元
项目 2012年 2011年 增减比率%
营业收入 2,339,454,972.91 1,856,258,189.85 26.03%
营业成本 1,608,460,274.96 1,376,928,889.49 16.82%
销售费用 343,765,269.43 272,003,556.64 26.38%
管理费用 133,877,681.96 103,342,812.21 29.55%
财务费用 22,901,184.62 5,379,696.81 325.70%
经营活动产生的现金流量净额 294,000,347.61 -36,967,923.78 895.28%
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
随着《造纸产业发展政策》等法规政策的进一步加强，各级政府部门加大对生活用纸行业的监督管理
执法力度，对一些经济规模不合理、能耗水耗较高、排放不达标的企业采取关停或限期整改的措施，淘汰
落后产能。同时，随着人们生活习惯的改变和消费水平的不断提升，人均生活用纸消费量也会继续提高，
对生活用纸的品质要求也不断提升，为销售增长提供了很好的环境。
2012年度是公司发展关键的一年，募投项目陆续竣工，为了能在竞争激烈的大环境下，更好地占有市
场，公司从公司层、业务层、职能层三个层面来展开战略工作，从而达到了公司制定的财务预算指标。
公司采取横向一体化，并与关键客户建立战略联盟的经营战略。以具有核心竞争力的Face和Lotion系
列的手帕纸为重点，推动洁柔品牌的美誉度及市场占有率的进一步提升。以创造价值才有回报的企业文化
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为宗旨，用平衡计分卡建立科学的价值评估体系，并通过统筹职级调整等措施，提高员工的积极性。同时，
减少冗员，精简机构，提高效率。分别从生产方面、仓储方面、外运物流方面、市场营销方面、服务方面
采取措施，及从辅助部门提供支持。
2012年，我们通过以上措施，在公司价值链和各个环节精耕细作，在盈利能力提升的同时，提高了品
牌占有率、公司形象力和社会影响力，使公司在三个品牌方面取得了更高的收获。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
□ 适用 √ 不适用
2、收入
说明
项 目 2012年度（元） 2011年度（元） 同比增减（%）
主营业务收入 2,316,904,947.57 1,839,944,559.40 25.92%
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
公司重大的在手订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 457,294,082.45
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例（%） 19.54%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例（%）
1 第一名 105,803,981.97 4.52%
2 第二名 103,451,484.38 4.42%
3 第三名 98,358,365.46 4.2%
4 第四名 77,932,617.97 3.33%
5 第五名 71,747,632.67 3.07%
合计 —— 457,294,082.45 19.54%
3、成本
行业分类
单位：元
行业分类 项目 2012 年 2011 年 同比增减(%)
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占营业成本比重 占营业成本比重
金额 金额
（%） （%）
生活用纸 主营业务成本 1,584,299,156.07 98.5% 1,360,644,727.26 98.82% 16.44%
产品分类
单位：元
2012 年 2011 年
产品分类 项目 占营业成本比重 占营业成本比重 同比增减(%)
金额 金额
（%） （%）
卷纸类 主营业务成本 933,644,037.42 58.05% 831,797,102.09 60.41% 12.24%
非卷纸类 主营业务成本 650,655,118.65 40.45% 528,847,625.17 38.41% 23.03%
说明
项 目 2012年度 2011年度 同比增减（%）
主营业务成本 1,584,299,156.07 1,360,644,727.26 16.44%
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 513,942,871.21
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%） 34.39%
公司前 5 名供应商资料
√ 适用 □ 不适用
序号 供应商名称 采购额（元） 占年度采购总额比例（%）
1 第一名 169,799,326.23 11.36%
2 第二名 119,523,079.61 8%
3 第三名 86,715,428.95 5.8%
4 第四名 69,916,346.58 4.68%
5 第五名 67,988,689.84 4.55%
合计 —— 513,942,871.21 34.39%
4、费用
| 中顺洁柔纸业股份有限公司2012年年度报告 （下载公告） |
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| 公告日期:2013-04-24 |
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| 附件：公告原文 |
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