崇义章源钨业股份有限公司 2014 年度报告全文
崇义章源钨业股份有限公司
CHONGYI ZHANGYUAN TUNGSTEN CO., LTD.
二〇一四年度报告全文
股票代码：002378
股票简称：章源钨业
披露日期：2015 年 4 月 21 日
崇义章源钨业股份有限公司 2014 年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、
完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
黄泽兰 董事长 个人原因 黄世春
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2014 年 12 月 31 日的公司总股本
462,083,718 股为基数，不派发现金红利，不送红股，向全体股东以资本公积金每 10 股转增
10 股。
公司负责人黄泽兰、主管会计工作负责人范迪曜及会计机构负责人(会计主管人员)黄如
红声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者
注意投资风险。
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目 录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 2
第二节 公司简介................................................................................................................................ 6
第三节 会计数据和财务指标摘要 .................................................................................................... 8
第四节 董事会报告.......................................................................................................................... 10
第五节 重要事项.............................................................................................................................. 35
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 43
第七节 优先股相关情况.................................................................................................................. 49
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 50
第九节 公司治理.............................................................................................................................. 58
第十节 内部控制.............................................................................................................................. 66
第十一节 财务报告 .......................................................................................................................... 69
第十二节 备查文件目录 ................................................................................................................ 162
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释义
释义项 指 释义内容
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
江西证监局 指 中国证券监督管理委员会江西监管局
深交所 指 深圳证券交易所
公司、本公司 指 崇义章源钨业股份有限公司
西安华山 指 公司的参股公司西安华山钨制品有限公司
赣州澳克泰 指 公司全资子公司赣州澳克泰工具技术有限公司
报告期 指 2014 年 1 月 1 日至 2014 年 12 月 31 日
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重大风险提示
1、宏观经济或下游需求波动导致行业景气度变化对公司经营业绩影响
从消费区域来看，中国、欧洲、美国和日本是钨的主要消费区域。尽管我国经济在较长时期内仍将保
持增长趋势，但不排除在经济增长过程中出现波动的可能性，而钨行业的下游需求也可能因此受到影响。
尽管公司具备完整的钨行业产业链和一定的生产规模，且产品大部分应用于如能源、矿山挖掘、军工及机
械加工等周期性较弱的行业，但公司仍不可避免的受到宏观经济变化导致钨行业需求波动的影响。
2、钨精矿供应和价格波动风险
公司生产所需的主要原料为钨精矿。目前，公司自产的钨精矿并不能完全满足自身中游冶炼、下游精
深加工环节生产需求，近年来公司对外采购钨精矿的占比较高，如果未来国内外钨精矿价格发生剧烈变化，
将会影响公司产业链各环节产品的生产成本，可能对公司的经营业绩造成不利影响。
3、汇率波动风险
公司出口量占一定比例，汇率变动将对公司的经营业绩产生一定的影响。
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第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 章源钨业 股票代码
变更后的股票简称（如有） 无
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 崇义章源钨业股份有限公司
公司的中文简称 章源钨业
公司的外文名称（如有） Chongyi Zhangyuan Tungsten Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）ZY-Tungsten
公司的法定代表人 黄泽兰
注册地址 江西省赣州市崇义县城塔下
注册地址的邮政编码 341300
办公地址 江西省赣州市崇义县城塔下
办公地址的邮政编码 341300
公司网址 http://www.zy-tungsten.com
电子信箱 info@zy-tungsten.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 刘 佶 张 翠
联系地址 江西省赣州市崇义县城塔下 江西省赣州市崇义县城塔下
电话 0797-3813839 0797-3813839
传真 0797-3813839 0797-3813839
电子信箱 info@zy-tungsten.com info@zy-tungsten.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
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四、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
江西省赣州市崇义
首次注册 2000 年 02 月 19 日 360725210000155 360725160482766 16048276-6
县工商行政管理局
江西省赣州市工商
报告期末注册 2015 年 1 月 30 日 360725210000155 360725160482766 16048276-6
行政管理局
公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 天健会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 深圳市福田区滨河大道 5020 号证券大厦 16 楼
签字会计师姓名 何晓明、啜公明
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
北京市朝阳区亮马桥路 48 号 2014 年 11 月 11 日至 2015 年
中信证券股份有限公司 陈淑绵、魏忠伟
中信证券大厦 12 月 31 日
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2014 年 2013 年 本年比上年增减(%) 2012 年
营业收入（元） 2,038,829,463.73 1,952,470,198.17 4.42% 1,744,356,498.54
归属于上市公司股东的净利润（元） 65,116,740.56 108,425,701.07 -39.94% 131,662,641.57
归属于上市公司股东的扣除非经常性
57,811,529.63 109,020,947.77 -46.97% 128,531,649.51
损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 92,095,425.31 136,435,526.06 -32.50% 184,671,492.64
基本每股收益（元/股） 0.15 0.25 -40.00% 0.31
稀释每股收益（元/股） 0.15 0.25 -40.00% 0.31
加权平均净资产收益率（%） 4.22% 7.77% 减少 3.55 个百分点 9.42%
2014 年末 2013 年末 本年末比上年末增减(%) 2012 年末
总资产（元） 3,165,123,144.44 2,993,970,447.18 5.72% 2,792,901,476.18
归属于上市公司股东的净资产（元） 2,066,608,339.67 1,422,736,507.16 45.26% 1,396,248,684.78
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
不适用
2、同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
不适用
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
不适用
三、非经常性损益项目及金额
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单位：元
项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的
-33,979.05 -280,071.02 -15,644.12
冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，
按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除 14,297,222.56 8,456,775.22 9,317,578.43
外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -6,395,527.39 -9,332,813.78 -5,657,867.43
减：所得税影响额 562,505.19 -560,862.88 513,074.82
合计 7,305,210.93 -595,246.70 3,130,992.06
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损
益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列
举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
2014 年，我国经济发展面临的国内外环境复杂严峻。全球经济复苏艰难曲折，国内经济下行压力持续
加大，多重困难和挑战相互交织。这一年，国内外钨市场总体需求持续低迷，钨产品价格下降明显，市场
形势严峻，整个行业面临巨大的压力。面对这样的不利环境，公司紧紧围绕 2014 年生产经营计划开展工
作，结合行业形势，通过强化安全生产、提升管理水平、攻克技术难关、调整销售策略、加大环保力度等
措施，确保生产运营平稳有序，较好完成各项生产经营任务，重点工作取得较大进展，向完善深加工产业
链迈出坚实步伐。
报告期内，公司实现营业收入 203,882.95 万元，较上年同期增长 4.42%；营业成本 165,339.07 万元，
较上年同期增长 10.92%；营业利润 8,860.65 万元，较上年同期下降 38.91%；归属于上市公司股东的净利
润 6,511.67 万元，较上年同期下降 39.94%。
（一）2014 年度公司各板块开展的主要工作
1、以高标准、高效益建设绿色矿山
2014 年，公司矿山继续以非煤矿安全标准化规范矿山安全工作，同时完善矿山井下―六大系统‖的运行
与管理：
公司石雷钨矿通过了安标化内审和安监部门对六大系统建设的验收，继公司淘锡坑钨矿、新安子钨锡
矿后，石雷钨矿在 2014 年也被列为―全国绿色矿山建设试点单位‖；
新安子矿尾砂干排项目成功投入运行，效果良好；
淘锡坑精选厂全面启用微波烘干设备，有效改善了厂内外的环境，实现了节能减排；
公司矿山建设与生产持续推行清洁生产和 ISO14001 环境管理体系，不断完善环保设施，加强日常监
测，提升环保治理水平。
2、强化自主创新，提升研发能力，夯实深加工产业链
公司坚持走自主创新和―产、学、研‖相结合的技术创新之路，依托公司―博士后工作站‖、―院士工作站‖
等高校科研及公司自身研发攻关实力，报告期内公司自主研发项目取得了优异成绩：
锅炉废气双碱除硫研发项目，针对冶炼厂锅炉产生的废气，进行了除硫研究，目前研究成果已被应用
在生产线上，除硫效果良好；
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针对现有的湿法冶炼废水量大、废水难处理等问题，展开的火法路线研究，目前取得了阶段性成果；
赣州澳克泰在 2014 年着重开发 8 个硬质合金基体牌号，在刀片涂层方面，开发 6 款涂层工艺，并首
次实现了高端涂层刀片外销；
在热喷涂材料方面，硬面材料厂加大了新产品、新工艺的研发力度，全年开展了 26 个研发课题，有 8
个转入了生产，在降低生产成本、提高生产效率上具有明显的效果。
3、完成公司第一次非公开发行股票，为公司钨行业全产业链发展助力
2014 年，公司完成了非公开发行 A 股股票项目，在资本市场融资 6.09 亿元。募集资金主要用于：
（1）产业链前端开采环节的―新安子钨锡矿深部延伸及技术改造工程项目‖。通过对新安子矿区现有提
升系统的改造升级，提高新安子钨锡矿的深部开采能力和原矿提升能力，改善生产效率；同时增加该矿区
的开采深度，从而提高公司现有钨矿资源的利用效率；
（2）后端深加工环节的―年产 400 吨高性能整体硬质合金钻具（毛坯）技改项目‖。通过新增高性能整
体硬质合金钻具的产能，进一步发展公司高精度、高附加值的硬质合金产品，完善公司下游精深加工钨产
业链；
（3）研发方面―技术创新平台建设项目（技术中心二期）‖。通过提高公司现有研发实力与检测能力，
对钨制品及硬质合金产品生产加工过程中的重要环节进行系统性研究，提高产品质量、改善产品性能，同
时为新产品研发提供有力支持，加快新产品的开发及产业转化进程；
（4）偿还银行贷款。通过使用部分募集资金偿还银行贷款，可减少财务费用，优化资本结构，增强
公司的抗风险能力。
通过本次募投项目的建设实施，有利于巩固和保障公司对上游钨矿资源的持续开采利用能力，增强公
司对中下游钨产品深加工的能力，同时提升公司的技术水平和研发能力，降低公司财务费用，提高公司的
竞争力。公司此次非公开发行股票，利用资本市场募集资金，对公司钨行业全产业链快速发展提供资本助
力。
4、提升管理，优化产品结构，加快转型步伐
2014 年，公司加强生产经营、财务及人力资源管理，推行全面预算，推进管理流程的电子化，提高管
理反应速度；结合行业及公司实际情况，深度优化公司产品质量。
报告期内，公司矿山超额完成年度采掘生产任务；公司深加工板块继续优化调整产品结构，探索客户
管理新模式，加快公司内部信息的传递及反应速度，结合市场导向，重点开发了新的硬质合金产品，以满
足客户全新需求，为公司产品结构培育出了新的增长点。报告期内，全年硬质合金产品销量较 2013 年增
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长明显；热喷涂粉销售额同比增长 50%左右。2014 年公司营业收入首次突破 20 亿元。
（二）2014 年工作不足之处
1、产品质量有待进一步提高：公司硬质合金分厂设备自动化程度有待进一步提高，以解决产品质量
不够稳定，产品系列不能满足客户不同需求的问题。
2、管理制度建设仍需进一步完善：ISO 管理制度培训与执行力还需进一步加强；6S 管理未能完全实
现预期目标；人才培养与激励机制有待改善；在销售方面，售后服务跟不上，业务员的专业技术水平还有
待进一步提高。
3、进一步吸引高端技术管理人才：钨的高技术高附加值产品的研发与生产，国内行业技术及人才的
储备严重滞后于国外同行业厂商。公司深加工板块高附加值的新产品开发进度与计划相比明显滞后，急需
对高技术管理人才的引进与培养，加快科技创新步伐，加快公司产业升级。
二、主营业务分析
1、概述
公司作为钨资源及深加工企业，专业致力于钨的采选、冶炼及精深加工产品的研发、生产与销售。报
告期内，公司主营业务未发生变化。
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
矿山板块：矿山地质勘探工作有序推进，完成了三个生产矿山 2013 年度阶段性《矿产资源储量核实
地质报告》的备案工作；《矿产资源补充勘查设计方案》通过评审。2014 年公司三个矿山通过有序开采、
有效管理，超额完成了矿山的年度生产目标，采矿量完成 90.10 万吨，为年计划的 111.50%。公司矿山就
安全、高效的智能化设备进行多方考察论证，引入天井钻机、掘进凿岩台车、矿山自动分选机，目前正在
淘锡坑钨矿测试运行，较大提升了公司矿山机械自动化程度。公司矿山在报告期内，不断完善矿山井下―六
大系统‖的运行与管理，新安子矿尾砂干排项目的成功运行，进一步加快公司矿山绿色矿山建设步伐。
深加工板块各项既定目标基本完成，各生产厂严格按照 2014 年度生产经营计划组织生产，以降本增
效为目标，优化调度，根据市场导向，合理调整产品结构，加大研发力度，着力探寻新的利润增长点。2014
年，公司着力―做特‖冶炼制粉，不断完善生产工艺，维护增值―章源‖牌粉末产品；继续―做大‖硬质合金，
深度挖掘市场需求，强化订单的计划性，在地矿类合金产品的生产和销售均有较大突破，公司硬质合金销
量实现历史突破。报告期内，公司仲钨酸铵、氧化钨、钨粉、钎片、棒材、热喷涂粉的产销量同比均有一
定幅度的增长。
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赣州澳克泰持续推进高精尖产品的研发、生产及销售，通过基体的开发、涂层工艺的完善，进一步做
实产品的高精尖，通过参加机床工具类展会，取得了较好的品牌推广效果，所展示的涂层刀片得到了行业
认可。硬面材料厂在热喷涂粉的生产中，结合公司―产学研‖创新优势，在新产品、新工艺的研发中有较大
突破，全年有多个研发课题转入生产，较大程度上为公司降低了生产成本、提高了生产效率。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
不适用
2、收入
单位：元
项 目 本期数 上年同期数 同比增减（%）
主营业务收入 1,801,098,065.63 1,790,226,072.85 0.61%
其中：国内地区 1,332,943,476.77 1,285,886,607.76 3.66%
国外地区 468,154,588.86 504,339,465.09 -7.17%
说明：
报告期内，公司实现营业收入 203,882.95 万元，同比增长 4.42%，其中：主营业务收入 180,109.81 万
元，同比增长 0.61%，在 2014 年产品销售价格同比下降的情况下，营业收入同比增长主要系产品销售数量
增加所致，报告期内公司各类产品销量比上年同期均有不同程度的增长。
公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2014 年 2013 年 同比增减
销售量 吨 10,371.56 9,723.85 6.66%
有色金属采掘、冶
生产量 吨 10,602.15 9,599.61 10.44%
炼、金属加工
库存量 吨 1,860.27 2,292.31 -18.85%
说明：
2014 年在销量增加的情况下，为了有效控制库存、优化库存结构，公司结合产品库存与销售情况合理
安排生产，在产销量增加的情况下，有效降低了产品库存量。
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
公司重大的在手订单情况
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□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
公司主要销售客户情况
前五名客户合计销售金额（元） 449,147,952.80
前五名客户合计销售金额占年度销售总额比例 22.02%
公司前 5 大客户资料
√ 适用 □ 不适用
序号 客户名称 销售额（元） 占年度销售总额比例
1 第一名 116,110,814.51 5.69%
2 第二名 98,523,760.67 4.83%
3 第三名 86,939,873.37 4.26%
4 第四名 76,205,982.86 3.74%
5 第五名 71,367,521.39 3.50%
合计 -- 449,147,952.80 22.02%
3、成本
行业分类
单位：元
2014 年 2013 年
占营业成 占营业成
行业分类 项目 同比增减(%)
金额 本比重 金额 本比重
（%） （%）
原材料 1,406,894,884.85 85.09% 1,342,052,987.84 90.04% 减少 4.95 个百分点
人工 16,052,426.54 0.97% 11,674,225.22 0.78% 增加 0.19 个百分点
有色金属采掘、冶 能源 15,135,164.31 0.92% 11,520,840.83 0.77% 增加 0.15 个百分点
炼、金属加工 折旧 15,261,048.06 0.92% 14,025,150.70 0.94% 减少 0.02 个百分点
费用 55,390,398.50 3.35% 34,008,337.24 2.28% 增加 1.07 个百分点
合计 1,508,733,922.26 91.25% 1,413,281,541.83 94.81% 减少 3.56 个百分点
其他业务 144,656,742.85 8.75% 77,371,846.48 5.19% 增加 3.56 个百分点
合计 1,653,390,665.11 100.00% 1,490,653,388.31 100.00%
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产品分类
单位：元
2014 年 2013 年
占营业成 占营业成
产品分类 项目 同比占比增减(%)
金额 本比重 金额 本比重
（%） （%）
原材料 1,124,107,717.12 67.99% 1,112,103,967.57 74.60% 减少 6.61 个百分点
人工 8,414,271.88 0.51% 6,189,191.38 0.42% 增加 0.09 个百分点
能源 10,660,164.79 0.64% 7,686,587.16 0.52% 增加 0.12 个百分点
粉末产品
折旧 3,651,780.85 0.22% 3,161,000.72 0.21% 增加 0.01 个百分点
费用 15,502,037.46 0.94% 14,958,908.52 1.00% 减少 0.06 个百分点
合计 1,162,335,972.10 70.30% 1,144,099,655.35 76.75% 减少 6.45 个百分点
原材料 282,787,167.73 17.11% 229,949,020.27 15.42% 增加 1.69 个百分点
人工 7,638,154.66 0.46% 5,485,033.84 0.37% 增加 0.09 个百分点
能源 4,474,999.52 0.27% 3,834,253.67 0.26% 增加 0.01 个百分点
合金及其他产品
折旧 11,609,267.21 0.70% 10,864,149.98 0.73% 减少 0.03 个百分点
费用 39,888,361.04 2.41% 19,049,428.72 1.28% 增加 1.13 个百分点
合计 346,397,950.16 20.95% 269,181,886.48 18.06% 增加 2.89 个百分点
其他业务 144,656,742.85 8.75% 77,371,846.48 5.19% 增加 3.56 个百分点
合计 1,653,390,665.11 100.00% 1,490,653,388.31 100.00%
说明：
在成本项目的构成中，原材料成本占比下降的主要原因是钨精矿价格下降导致整个产品线原材料成本
下降。
公司主要供应商情况
前五名供应商合计采购金额（元） 452,513,940.55
前五名供应商合计采购金
