江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
江苏霞客环保色纺股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 02 月
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
公司负责人汪瑞敏、主管会计工作负责人冯淑君及会计机构负责人(会计主管人员)顾小平声明：保证
年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议。
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
曹友志 独立董事 因工作原因 刘斌
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
重大风险提示
本公司请投资者认真阅读本年度报告全文，并特别注意下列风险因素。
2015 年及至本报告之日止，对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的主要风险因素如下：
一、经营风险
1、原料价格波动风险
有色聚酯纤维是公司主要产品之一，也是色纺纱线的主要原料。原生和再生有色聚酯纤维的主要生产原料分别是 PTA、
MEG 和废弃聚酯。PTA 和 MEG 是重要的石化产品，其价格受原油价格的直接影响。原材料价格的大幅振荡对公司生产成
本控制水平提出了较高的要求，也直接影响公司的经营业绩。
2、新技术新产品开发
色纺行业产品品种多，需求变化快，紧跟市场潮流。在今后发展中，公司若不能在新技术新产品开发应用上满足市场需
求、符合流行趋势，将影响公司未来的经营效益和持续发展能力。
二、市场风险
1、需求不足风险
化纤产业竞争之激烈是许多企业不曾经历过的，在产能扩张过度与需求疲软无力的作用下，正在接受市场淘汰机制的洗
礼。纺织行业国内市场面临网络渠道的挑战，国际市场动荡影响中国纺织发展。由此可能导致公司产品销量和单价双下降。
2、市场竞争风险
色纺纱作为传统染色纱的替代产品，有着较好的市场前景。随着色纺产品需求的增长以及生产技术工艺的日趋成熟，进
入本行业的企业也将逐渐增多，尽管公司具有较完整的产业链和因采用“熔体直纺在线添加”技术及“原液着色”技术等而形成
的低碳、环保等优势，但公司面临的市场竞争压力也将日趋增大。
三、管理风险
人才流失风险
作为色纺行业企业，高素质的人才，特别是彩纤生产、彩纤配色和色纱生产技术人员以及相应的管理人员对公司的未来
发展举足轻重。伴随着色纺纱线行业的发展，相关技术和管理人才的竞争也日趋激烈，虽然公司在稳定发展的过程中，已建
立了规范的人力资源管理体系。但是，若公司在激励机制的建立、研发经费的落实和研发环境的营造等人力资源机制建设方
面不能随着公司的发展而进一步健全和完善，将会影响到技术和管理人才积极性和创造性的发挥，造成人才流失，引进人才
不力，从而对公司的生产经营造成不利影响。因此公司面临有效保留和吸引人才的风险。
四、本次重大资产重组所涉及的以下风险
（一）本次交易相关风险
1、审批风险
本次交易尚需满足多项交易条件方可实施，包括：本次交易的审计、评估报告出具后，公司再次召开董事会审议通过
本次重大资产重组相关事项；公司股东大会审议通过本次重大资产重组；公司股东大会同意豁免上海其辰及其一致行动人以
要约方式收购公司股份的义务；中国证监会对本次重大资产重组的核准。本次交易能否获得上述批准、核准，以及最终取得
批准、核准的时间均存在不确定性，因此，本次交易能否最终成功实施存在不确定性，特此提请广大投资者注意投资风险。
2、本次重组被暂停、中止或取消的风险
本次重组存在如下被暂停、中止或取消的风险：
（1）本次重组中标的资产下属子公司数量多，审计评估工作量大，且上述工作尚未完成。因此，本次重组存在由于上
述因素导致在审议本次重组事项的首次董事会决议公告后 6 个月内未能发布召开股东大会的通知，而被暂停、中止或取消的
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
风险。
（2）本次重组存在因标的资产出现无法预见的业绩大幅下滑，而被暂停、中止或取消的风险。
（3）本次重组存在因上市公司股价的异常波动和异常交易可能涉嫌内幕交易，而被暂停、中止或取消的风险。
若本次重组因上述原因或其他原因被暂停、中止或取消，而上市公司又计划重新启动重组，则交易定价及其他交易条
件都可能较预案中披露的重组方案发生重大变化，提请投资者注意投资风险。
3、审计、评估及盈利预测尚未完成的风险
与本次交易相关的审计、评估及盈利预测等工作尚未完成。预案中引用的标的资产未经审计的财务数据、预评估值及
盈利预测数据可能与最终经审计的财务数据、评估报告、以及经审核的盈利预测数据存在一定差异。标的资产经审计的历史
财务数据、资产评估结果以及经审核的盈利预测数据以《重组报告书》中披露的为准，提请投资者注意相关风险。
（二）业务和经营风险
1、宏观经济风险
协鑫有限所处的发电及供热行业是为国民经济运行提供能源动力的基础性产业，国家宏观经济周期的变化将对电力和
热力的需求产生影响。如果宏观经济持续放缓，那么对电力和热力的需求就会下滑，从而影响电力和热力企业的业绩。因此，
宏观经济走势以及公司所在区域的整体经济变化将会对协鑫有限未来生产经营产生影响。
2、政策性风险
（1）行业政策风险
电力行业属于国民经济的重要行业，由于电能的销售价格标准由发改委核定，企业没有自主定价权，因此政府主管部
门调整电力价格将会对本公司的盈利产生较大影响。同时，随着电力体制改革的不断深入，新的电力市场交易格局的构建和
电价机制的形成，将对公司未来的经营产生更深远的影响。公司将密切关注外部政策环境的变化，积极采取措施加以应对，
保持公司生产经营的稳定和持续发展。
（2）环保政策风险
热电联产企业在生产过程中会产生粉尘、烟气、废水和噪音等，协鑫有限配套的环保设备均按国家污染物排放标准设
计并通过环保部门的验收核查，使各项污染排放指标均达到国家标准。随着我国经济增长方式的转变和可持续发展战略的全
面实施，环境保护工作日益受到重视，国家和地方政府部门将制定和实施更为严格的环保法规和标准。上述政策将对公司的
环境保护提出更高的要求，导致公司在环保方面的投入增加。若公司不能适应环保政策的变化，可能对公司的正常生产经营
造成不利影响。
3、公司生产经营的风险
（1）燃料价格大幅波动的风险
煤炭和天然气是协鑫有限主要燃料，是公司主要营业成本之一，也是影响公司经营业绩的重要因素。本次交易完成后，
若煤炭、天然气价格大幅上涨，将会对本公司经营业绩产生重大不利影响。
（2）安全生产的风险
发电及供热企业安全生产主要取决于生产设备安全运行，以及员工的正确操作。协鑫有限高度重视安全生产工作，报
告期协鑫有限及其下属子公司未发生安全生产事故。本次重组完成后，若因设备维护不善或人为错误操作而发生安全事故，
则将会对上市公司的正常生产经营造成不利影响。
4、标的公司盈利预测无法实现的风险
根据对标的公司未来经营情况的合理预测，上海其辰承诺：协鑫有限 2016 年度、2017 年度、2018 年度经审计的合并
报表范围扣非归母净利润分别不低于人民币 40,630 万元、41,680 万元、42,420 万元。上述盈利预测承诺是上海其辰综合考
虑行业发展前景、业务发展规划等因素所做出的预测。若协鑫有限在盈利预测承诺期内的盈利未达预期，可能导致上海其辰
作出的盈利预测承诺与标的公司未来实际经营业绩存在差异。在盈利预测补偿期间，如发生市场竞争加剧或业务发展未达预
期的情形，则上海其辰存在盈利预测承诺无法实现的风险。
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
5、大股东控制的风险
本次交易完成后，上海其辰及其一致行动人共持有本公司 60.63%股权，上海其辰成为公司控股股东。控股股东可能通
过选举董事或行使股东大会投票表决权对公司的人事任免、经营决策、投资方向等重大事项施加较大影响。在控股股东的利
益与少数股东的利益不一致时，可能存在控股股东控制的风险。
6、重组后上市公司可能长期无法分红和通过公开发行证券的方式进行再融资的风险
截至 2015 年 12 月 31 日，公司母公司报表的未分配利润为-1,095,746,827.18 元。上述亏损在重组完成后将由上市公司
新老股东共同承继。根据《公司法》的相关规定，公司弥补亏损和提取公积金后有剩余税后利润的，方能向股东分配利润。
因此，本次重组完成后，在上市公司的亏损弥补之前，公司将面临由于存在未弥补亏损而长期无法向股东进行现金分红和通
过公开发行证券的方式进行再融资的风险，提醒投资者注意。
7、配套募集资金投资项目相关风险
本次发行股份募集的配套资金主要用于天然气分布式发电和风力发电项目的建设与收购。在项目实施及后期运营过程
中，可能面临政策变化、技术进步、市场供求、成本变化等诸多不确定因素的影响，导致项目不能如期完成或顺利实施，甚
至变更配套募集资金投资项目的风险。
本次配套募集资金投资项目建成后，本公司固定资产规模将有所增长，年折旧费用也将相应增加。如果配套募集资金
投资项目能够实现预期收益，则可消化因新项目固定资产投资而增加的折旧费用，确保本公司利润水平不会因此下降。但如
果市场环境发生重大变化，募集资金投资项目的实际收益不能消化新增的折旧费用，则公司将会面临因固定资产折旧增加而
导致利润下滑的风险。
8、昆山热电所在区域规划调整的风险
2012 年 9 月 5 日，昆山高新技术产业开发区管理委员会与昆山热电签署《昆山鑫源环保热电有限公司异地迁建补偿协
议》。根据昆山市政府规划要求，拟对昆山热电进行异地迁建。经双方协商，采用重置法作为补偿金的计算依据，补偿金总
额为 53,386.8 万元。
由于昆山热电异地迁建尚未有明确的时间表，为了避免上述因素对本次交易估值的影响，本次评估采用资产基础法对
昆山热电进行评估，并将其估值作为非经营性资产在整体收益法估值中加回。
为了避免昆山热电异地迁建对协鑫有限经营业绩产生的影响，公司拟在异地建设昆山蓝天天然气分布式能源项目。
（三）其他风险
1、股票价格波动的风险
本公司股票市场价格波动不仅取决于企业的经营业绩，还受宏观经济周期、利率、资金供求关系等因素的影响，同时
也会因国际、国内政治经济形势及投资者心理因素的变化而产生波动。本公司提醒投资者应当具有风险意识，以便做出正确
的投资决策。本公司将以股东利益最大化作为公司最终目标，提高资产利用效率和盈利水平，并将严格按照《公司法》、《证
券法》等法律、法规的要求规范运作，及时履行信息披露义务，以保障广大投资者的利益。敬请投资者注意投资风险，谨慎
投资。
2、不可抗力引起的风险
本公司不排除因政治、经济、自然灾害等其他不可控因素带来不利影响的可能性。
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
目录
第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................................................. 2
第二节 公司简介和主要财务指标 ......................................................................................................................... 8
第三节 公司业务概要 ........................................................................................................................................... 12
第四节 管理层讨论与分析 ................................................................................................................................... 15
第五节 重要事项 ................................................................................................................................................... 32
第六节 股份变动及股东情况 ............................................................................................................................... 67
第七节 优先股相关情况 ....................................................................................................................................... 73
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况................................................................................................ 74
第九节 公司治理 ................................................................................................................................................... 80
第十节 财务报告 ................................................................................................................................................... 86
第十一节 备查文件目录 ..................................................................................................................................... 183
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、霞客环保 指 江苏霞客环保色纺股份有限公司
公司章程 指 江苏霞客环保色纺股份有限公司章程
滁州霞客 指 滁州霞客环保色纺有限公司
黄冈霞客 指 湖北黄冈霞客环保色纺有限公司
滁州安兴、安兴彩纤 指 滁州安兴环保彩纤有限公司
霞客彩纤、江阴子公司 指 江阴市霞客彩纤有限公司
江阴分公司、江阴彩纤 指 江苏霞客环保色纺股份有限公司江阴彩纤分公司
赛客贸易、香港赛客 指 赛客贸易投资有限公司
上海惇德 指 上海惇德股权投资有限公司
宁波竑悦 指 宁波竑悦投资管理中心（有限合伙）
北京中航安 指 北京中航安科技有限公司
中基矿业 指 江阴中基矿业投资有限公司
滁州兴邦 指 滁州协鑫兴邦投资有限公司（更名前为“滁州兴邦纺织有限公司”）
环彩国际 指 环彩国际有限公司
经江苏省无锡市中级人民法院裁定批准的《江苏霞客环保色纺股份有
《重整计划》 指
限公司重整计划》
证监会或中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
交易所、深交所 指 深圳证券交易所
A股 指 每股面值 1.00 元人民币之普通股
元 指 人民币元
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 *ST 霞客 股票代码
变更后的股票简称（如有） 霞客环保
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 江苏霞客环保色纺股份有限公司
公司的中文简称 霞客环保
公司的外文名称（如有） XIAKE COLOR SPINNING CO., LTD.
公司的外文名称缩写（如有）XIAKE
公司的法定代表人 汪瑞敏
注册地址 江苏省江阴市徐霞客镇马镇东街 7 号
注册地址的邮政编码 214406
办公地址 江苏省江阴市徐霞客镇马镇东街 7 号
办公地址的邮政编码 214406
公司网址 http://www.seeker-cn.com
电子信箱 sales@seeker-cn.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 冯淑君 陈银凤
联系地址 江苏省江阴市徐霞客镇马镇东街 7 号 江苏省江阴市徐霞客镇马镇东街 7 号
电话 0510-86525555 0510--86520126
传真 0510-86520112 0510--86520112
电子信箱 fsj900126@hotmail.com chenyf1203@126.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 深圳证券交易所、江苏省江阴市徐霞客镇马镇东街 7 号公司证券部
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
四、注册变更情况
√ 适用 □ 不适用
组织机构代码 91320200142294446F
公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更
有）
历次控股股东的变更情况（如有） 无变更
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 上海市南京东路 61 号 4 楼
签字会计师姓名 赵焕琪、王翔
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□ 适用 √ 不适用
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
2015 年 2014 年 本年比上年增减 2013 年
营业收入（元） 393,181,646.21 1,155,567,000.76 -65.98% 2,078,552,184.69
归属于上市公司股东的净利润
108,881,965.19 -1,036,843,344.62 110.50% -349,568,839.07
（元）
归属于上市公司股东的扣除非经
-668,781.79 -1,102,804,099.54 99.94% -353,583,542.13
常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
-74,559,015.77 -359,026,001.96 79.23% -276,134,083.12
（元）
基本每股收益（元/股） 0.27 -4.32 106.25% -1.46
稀释每股收益（元/股） 0.27 -4.32 106.25% -1.46
加权平均净资产收益率 不适用 不适用 不适用 不适用
2015 年末 2014 年末 本年末比上年末增减 2013 年末
总资产（元） 357,171,520.20 471,330,902.81 -24.22% 2,630,426,679.86
归属于上市公司股东的净资产
329,436,210.26 -657,036,173.64 150.14% 393,742,176.14
（元）
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 51,734,467.08 77,181,982.79 116,618,841.93 147,646,354.41
归属于上市公司股东的净利润 -14,754,025.81 144,853,468.22 -39,430,867.20 18,213,389.98
归属于上市公司股东的扣除非经
-14,812,807.06 6,689,859.13 3,418,300.32 4,035,865.82
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 5,403,327.69 -35,838,941.92 9,487,417.02 -53,610,818.56
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
注：归属于上市公司股东的净利润第二季度与第三季度变动较大的原因是执行公司重整计划所致：在第二季度公司按计划清
偿债权人债务，将不再清偿的部份确认为重整收益；在第三季度按重整计划处置相关资产而产生处置费用和损失。
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
-17,212,948.68 -104,892.68 26,635.00
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 561,075.00 4,521,727.70 5,437,523.88
受的政府补助除外）
债务重组损益 241,799,538.73
企业重组费用，如安置职工的支出、整合
-39,495,919.69
费用等
除同公司正常经营业务相关的有效套期保 314,557.91
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转
1,032,441.31
回
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 13,957.24 -23,269,002.51 677,761.30
其他符合非经常性损益定义的损益项目 200.00 200.00 1,794.40
处置子公司股权产生的投资收益 3,216,560.40 413,043,426.43
偿还担保债务形成的债权处置收益 52,249,572.46
债权处置损失 -132,772,165.00
因对外担保形成的损失 -332,067,891.17
减：所得税影响额 1,535,928.65
少数股东权益影响额（税后） 156,122.70 -3,837,187.15 593,082.87
合计 109,550,746.98 65,960,754.92 4,014,703.06 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）报告期内公司所从事的主要业务、主要产品及其用途、经营模式、主要的业绩情况
公司是一家主要从事废弃聚酯的综合处理、有色聚酯纤维及色纺纱线的研发、生产和销售，并形成自我配套产业链的环
保型企业。公司以有色聚酯纤维为主要原料生产色纺纱线，并将其作为终端产品投放国内国际市场。
公司的主要产品为有色聚酯纤维和色纺纱线；公司生产的有色聚酯纤维包括再生有色聚酯纤维和原生有色聚酯纤维两大
类。产品规格主要包括1.4D-4D的常规产品系列，1.4D-4D的专纺系列，5D-18D的粗旦高弹系列以及5D-18D的中空纤维、
2.5D-15D的三角异型纤维、2.5D-15D三叶形系列等，主要用于生产色纺涤纶纱线、混纺色纺纱线、工业用布和无纺布产品，
以及用作填充料。公司生产的有色聚酯纤维在满足公司色纺纱线的生产后，余下部分对外销售。
公司生产的色纺纱线产品包括有色纯涤、有色涤棉、有色生态、有色混纺四大系列，200多个规格，主要用于生产针织
产品、机织产品及家用纺织产品。目前公司以原生色为基础，已开发出6,000多种颜色，可满足客户各种不同颜色来样的需
求，并能根据市场潮流开发多种颜色的色纺纱线。
报告期内公司完成主营业务收入35,087.31万元，较去年同期下降62.14%，主营业务成本31,626.44万元，较去年同期下
降73.75%，主营业务收入与主营业务成本较去年下降的主要原因是：报告期内减少了原控股子公司滁州安兴、滁州霞客的
合并所致。
报告期内主营毛利率完成9.86%,较去年同期上升39.85%,毛利率上升的主要原因: 报告期内，公司破产重整后轻装上阵，
主要以轻资产的模式开展业务，为保证原公司产能顺利过渡，保持公司生产经营活动的正常经营，保证股东及社会效益，充
分发挥公司的品牌和市场优势，公司分别与滁州霞客、黄冈霞客及滁州安兴三家关联方签订产品购销合同和委托加工协议，
以弥补产能的不足。公司以市场价格为依据，交易价格公允，保证产品有一定盈利水平且具备较强的市场竞争力，力求达到
价、质、量相适宜，以达降本增效的目的。不存在损害本公司利益的情况，也不存在通过该等交易转移利益的情况；公司与
关联方的交易为公司破产重整后新业务模式下的正常经营行为，不形成对该关联人的依赖，也不影响本公司的独立性。
（二）报告期内行业竞争格局和发展趋势
2015 年，是纺织化纤行业危机与机遇并存的一年，整个行业呈现新的发展特征。在从2014年开始油价持续下跌的诱导
之下，2015年化纤行业呈现出市场不稳定态势，化纤价格的降低为其市场开拓带来利好。但国内棉花政策调整，棉价下跌，
导致国内化纤形势更趋复杂，增加了纺织企业的经营风险，也更加考验企业的市场反应和内部管理能力。
纺织化纤行业2016年注定又将是深度调整的一年，未来在产能上将会有新的变化，增速将明显回落，“十三五”期间，中
国化纤产量的年均增速目标将由“十二五”期间的9.2%调整为3.6%。近日，中央加强供给侧结构性改革，在产能过剩的大背
景下，不排除2016年纺织行业部分商品价格再创历史新低，终端需求依旧不旺，工厂经营困难、原料价格波动风险、人工成
本走高、资金短缺融资困难等问题长期困扰企业，多数维持低库存生产，关、转、限、停现象将会时有发生。同时东南亚优
势显现，订单大量向外转移。但是，2016年作为“十三五”开局之年，对纺织行业提出了一个与过去有所调整的行业定位表述：
纺织工业是我国传统支柱产业、重要的民生产业和创造国际化新优势的产业，是科技和时尚融合、衣着消费与产业用并举的
产业，在美化人民生活、带动相关产业、拉动内需增长、建设生态文明、增强文化自信、促进社会和谐等方面发挥着重要作
用。同时，全面放开二胎、“一带一路”等名词将会给2016的纺织行业注入新鲜血液，政策拉动需求升级，这些均是新的机遇
也是新的挑战。
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
根据公司《重整计划》，公司将持有的滁州霞客 100%的股权、滁州安兴 70%的股权、
湖北黄冈 95%的股权进行公开拍卖成交，并分别于 2015 年 12 月 25 日、2015 年 12
股权资产
月 23 日、2015 年 10 月 27 日完成股权过户登记。对赛客贸易 100%的股权进行股权
转让处置，并完成股权过户登记。
根据公司《重整计划》和依据《企业会计准则第 4 号--固定资产》的有关规定，对
固定资产
公司不良资产进行报损处置。
无形资产 无
根据公司《重整计划》，公司将黄冈霞客 95%的股权拍卖处置后，黄冈霞客不再纳
在建工程
入合并范围，在建工程减少主要因处置子公司黄冈霞客转出。
根据公司《重整计划》，报告期内，公司将公司对滁州霞客、滁州安兴、黄冈霞客
应收账款
享有的债权进行拍卖处置。
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
在2015年公司完成了破产重整工作以及剥离低效亏损资产以后，公司产品推广方向进一步清晰，公司现有资产的核心竞
争力将体现在以下方面：
（一）技术优势及整合产业链的优势
多年以来公司致力于原液着色涤纶短纤系列产品，致力于技术创新、产业创业和环保创新，不断提高技术及研发能力；
公司积极推动与上下游客户的合作开发和资源整合，能够充分整合聚酯切片-有色纤维-有色纱线完整的产业链资源；重视产
学研相结合，在产品开发方面积极与中国纺织科学研究院、国家纺织产品开发中心等机构保持密切的沟通与合作。公司推广
的产品今后仍然以有色聚酯纤维为主要原料，有色聚酯纤维在整个生产过程中无需象棉花染色一样进行染色，而是利用“原
液着色”技术生产的有色聚酯纤维与天然纤维及其它化学纤维等多种纤维进行混合配色，从而形成差别化的功能型彩色纤维，
省却了染色工序，产品节能、环保，符合。公司年产再生聚酯纤维 2万吨，同时整合外部原生聚酯纤维以及下游纺纱产业链，
将继续保持公司作为国内原液着色涤纶短纤行业领先企业的位置。
（二）环保优势及前景优势
公司产品用到的“原液着色”技术，所用着色剂为色母粒，不含禁用结构和成份，对人体不造成伤害。同时由于纺前着色
所用染料能够承受 300℃以上的高温，纺丝过程中无任何废气和废水排放，着色剂利用率提高到 100%，因此，以“原液着
色”技术生产有色聚酯纤维，进而纺制的纱线可以说是环保型、健康型产品。此外，以有色聚酯纤维为主要原料生产的色纺
纱强度一般优于以染色棉花生产的色纺纱，更能适应下游机织的生产工艺要求。
2015年，由中国纺织工业联合会社会责任办联合有关机构创办的“纺织供应链绿色制造产业创新联盟”在京成立，我公司
作为第一批入选单位参加了首发仪式；同时参与了由中国纺织科学研究院和中国化学纤维工业协会联合设立化纤产业技术创
新战略联盟布置的多项工作；作为中国化学纤维工业联合会甄选出的首批“绿色纤维”吊牌企业，有关工作也在积极推进之中。
纺织行业“十三五规划”近期已经出炉，而“绿色环保”是其中的五大关键词之一，在规划中明确指出：在发展绿色制造技
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
术方面，“十三五”期间，要研发推广节能减排先进技术，提高全产业链绿色制造水平；同时化纤行业要重点发展聚酯酯化废
水中有机物的提取技术，原液着色与在线添加关键技术，以及绿色制浆及浆纤一体化技术。从规划中能够看出，公司的技术
与产品符合国家纺织行业的发展方向，下一步公司将联合有关机构积极申报“十三五规划”国家项目，争取到更多的关注和支
持，促进公司的可持续发展。
（三）营销优势及品牌优势
公司作为行业内原液着色涤纶短纤应用的先行者和领导者，在国内拥有较为稳定的客户群体。在长期经营过程中，公司
不断优化售后服务和产品品质，不断提升市场形象和市场地位，在业内获得了良好的口碑。
2015年，公司继续被中国纺织工业联合会、中国纺织信息中心、国家纺织产品开发中心、中国化学纤维工业协会等机构
联合评定为国内唯一“国家原液着色环保纤维和纱线产品开发基地”；第二次作为原液着色涤纶短纤行业唯一代表当选“中国
化学纤维工业协会副会长单位”；下游企业使用公司纤维织造的面料产品联合参评，首次荣获“2016/2017秋冬中国流行面料”。
（四）本次重大资产重组后公司核心竞争力将发生变化情况
公司已于2015年12月29日披露了重大资产重组预案，本次重大资产重组完成后，公司主营业务将变成以清洁能源发电为
主业，同时涉及能源管理和服务。其核心竞争力情况说明详见预案相关内容。另外，若公司重组失败，则公司将维持现有主
营业务未发生变化。
江苏霞客环保色纺股份有限公司 2015 年年度报告全文
第四节 管理层讨论与分析
一、概述
1、概述
2015年是“十二五”的收官之年，也是纺织行业深度调整的一年。受全球经济增速放缓、汇率波动、国内制造成本高企等
因素的影响，我国纺织行业的出口持续下滑，下游需求持续低迷，市场形势更为严峻。整个纺织行业目前已进入一种供求关
系再平衡期、存量产能优化调整期和高品质增量适度发展期“三期叠加”的“新常态”，主要表现为：一是阶段性的调整和结构
性的产能过剩；二是行业周期规律逐步减弱；三是从卖方市场转向买方市场。在“新常态”面前，行业步入低速增长时期，微
利时代来临，企业之间竞争加剧。
经过2015年破产重整后，公司进行了“减负”，一方面公司剥离低效亏损资产，保留生产经营必需的房屋土地等资产，对
生产经营不需的低效亏损资产予以处置，以优化资产结构，提高资产的经济效益；另一方面，公司根据经济发展及公司自身
的情况进行了转型安排，破产重整后轻装上阵，生产经营情况虽有所好转，但是盈利能力依然较弱。
报告期内完成营业收入39,318.16万元，较上年同期下降65.98%，营业成本36,147.03万元，较上年同期下降76.07%，实
现利润总额10,874.22万元，较上年同期上升109.09%，归属于上市公司股东净利润10,888.20万元，较上年同期上升110.50%。
净利润上升的主要原因：
（1）报告期内公司根据江苏省无锡市中级人民法院（2014）锡破字第0009-1号《民事裁定书》，执行《重整计划》清
偿债务，免除清偿责任的确认债务重组收益24,179.95万元,对全资子公司滁州霞客及对控股子公司滁州安兴、黄冈霞客享有
的债权进行拍卖处置确认的损失8,052.26万元。
（2）因执行《重整计划》产生的破产费用、职工债权、税收债权等各项费用3,949.59万元。
2、毛利率变动情况
报告期内公司综合毛利率为8.07%，较去年同期增加了38.78%。主要原因：报告期内受行业环境影响，公司产品的平均
销售价格较去年同期下降了7.05%；同时由于报告期内处理老库存冲回前期计提的存货跌价准备销售单位成本较去年同期下
降了35.38%等因素共同影响所致。
3、产品销售和积压情况
报告期内公司期末存货余额占期末总资产的比例为23.77%，期末库存商品余额占期末总资产的比例为6.16%。公司报告
期及去年同期的存货余额情况如下表：
项目 期末余额
