四川双马水泥股份有限公司 2015 年年度报告全文
四川双马水泥股份有限公司
2015 年年度报告
2016 年 04 月
四川双马水泥股份有限公司 2015 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
公司负责人黄灿文、主管会计工作负责人周凤及会计机构负责人(会计主管
人员)曾忆声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述不构成公司对投资者的
实质承诺，请投资者注意投资风险。
公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅第四节董事会
报告关于公司未来发展的讨论与分析中可能面对的风险因素及对策部分的内容。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ........................................................................................................ 5
第二节 公司简介和主要财务指标 .................................................................................................... 9
第三节 公司业务概要 ...................................................................................................................... 12
第四节 管理层讨论与分析 .............................................................................................................. 29
第五节 重要事项 .............................................................................................................................. 49
第六节 股份变动及股东情况 .......................................................................................................... 57
第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................. 57
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 .......................................................................... 58
第九节 公司治理 .............................................................................................................................. 67
第十节 财务报告 .............................................................................................................................. 72
第十一节 备查文件目录 ................................................................................................................ 181
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释义
释义项 指 释义内容
本公司、四川双马、本集团 指 四川双马水泥股份有限公司及其子公司
双马宜宾水泥公司 指 本公司之子公司四川双马宜宾水泥制造有限公司
都江堰拉法基 指 本公司之子公司都江堰拉法基水泥有限公司
拉法基瑞安、拉法瑞安公司 指 本公司控股股东之母公司拉法基瑞安水泥有限公司
本公司控股股东拉法基中国海外控股公司（LAFARGE CHINA
拉法基中国 指
OFFSHORE HOLDING COMPANY (LCOHC) LTD.）
拉法基四川 指 本公司股东拉法基瑞安（四川）投资有限公司
拉法基集团 指 Lafarge S.A.
四川双马投资集团有限公司（现已更名为拉法基瑞安（四川）投资有
双马集团 指
限公司）
遵义三岔、三岔工厂、三岔拉法基瑞安公司 指 本公司之子公司遵义三岔拉法基瑞安水泥有限公司
拉法基瑞安（北京）技术服务有限公司 指 现更名为拉法基豪瑞（北京）技术服务有限公司
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第二节 公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 四川双马 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 四川双马水泥股份有限公司
公司的中文简称 四川双马
公司的外文名称（如有） SICHUAN SHUANGMA CEMENT CO., LTD
公司的法定代表人 黄灿文
注册地址 四川省江油市二郎庙镇
注册地址的邮政编码 621716
办公地址 四川省成都市高新区盛和一路 88 号康普雷斯大厦 1 栋 1 单元 25 楼
办公地址的邮政编码 610000
公司网址 http://www.cement.com.cn/
电子信箱 public.sm@lafarge.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 胡军 景晶 (投资者咨询专员)
四川省成都市高新区盛和一路 88 号康普 四川省成都市高新区盛和一路 88 号康普
联系地址
雷斯大厦 1 栋 1 单元 25 楼 雷斯大厦 1 栋 1 单元 25 楼
电话 (028) 65195289 (028) 65195245（投资者咨询专线号码）
传真 (028) 65195291 (028) 65195291
电子信箱 public.sm@lafarge.com public.sm@lafarge.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体的名称 《中国证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 四川省成都市高新区盛和一路 88 号康普雷斯大厦 1 栋 1 单元 25 楼
四、注册变更情况
组织机构代码 91510000709159078T
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公司上市以来主营业务的变化情况（如
无变更。
有）
2007 年 7 月以前，公司控股股东为四川双马投资集团有限公司； 2007 年 7 月
历次控股股东的变更情况（如有） -2011 年 3 月，公司控股股东为拉法基瑞安(四川)投资有限公司；2011 年 3 月至今
公司控股股东为拉法基中国海外控股公司。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 中国上海市延安东路 222 号外滩中心 30 楼
签字会计师姓名 黄玥、余琴
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
□ 适用 √ 不适用
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
√ 适用 □ 不适用
财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间
北京市朝阳区亮马桥路 48 号
中信证券股份有限公司 戴佳明、王翔 2015 年 4 月至 2016 年 12 月
中信证券大厦
六、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
本年比上年增
2014 年 2013 年
2015 年 减
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
1,974,566,290. 1,996,450,359. 2,553,106,645. 2,017,156,788. 2,583,013,052.
营业收入（元） -22.66%
64 11 94 45
归属于上市公司股东的净利 -113,724,978.2
32,943,289.28 103,667,502.78 68,461,551.75 133,752,546.48
润（元）
归属于上市公司股东的扣除 -113,196,432.8
25,405,612.99 85,603,760.67 9,877,124.09 66,540,744.71
非经常性损益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净
311,998,003.21 561,127,164.33 720,055,768.98 -56.67% 357,812,583.15 530,809,172.00
额（元）
基本每股收益（元/股） -0.16 0.05 0.17 0.11 0.22
稀释每股收益（元/股） -0.16 0.05 0.17 0.11 0.22
减少了 8.32 个
加权平均净资产收益率 -4.21% 1.62% 4.11% 3.46% 5.54%
百分点
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本年末比上年
2014 年末 2013 年末
2015 年末 末增减
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
5,451,485,097. 4,707,262,154. 6,002,118,683. 4,817,650,570. 6,200,867,806.
总资产（元） -9.17%
91 94 48 61
归属于上市公司股东的净资 2,631,823,471. 2,044,658,109. 2,559,644,686. 2,011,714,139. 2,481,753,645.
2.82%
产（元） 97 38 85 47
会计政策变更的原因及会计差错更正的情况
七、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
八、分季度主要财务指标
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 346,873,984.67 613,865,369.75 483,914,254.34 529,912,681.87
归属于上市公司股东的净利润 -17,198,155.29 -44,420,549.86 -24,872,041.64 -27,234,231.49
归属于上市公司股东的扣除非经
-17,938,353.02 -32,426,912.89 -27,801,331.12 -35,029,835.84
常性损益的净利润
经营活动产生的现金流量净额 -143,390,139.40 110,939,699.89 230,554,959.41 113,893,483.31
上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异
□ 是 √ 否
九、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2015 年金额 2014 年金额 2013 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减 主要系公司江油工厂
-22,054,387.81 -1,684,859.17 65,604,670.42
值准备的冲销部分） 七号生产线技术改造
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工程处置不需用的固
定资产所致
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
主要系子公司综合资
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 23,607,776.07 22,825,978.59 20,126,492.56
源利用增值税返还
受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金
462,925.47
占用费
同一控制下企业合并产生的子公司期初至
-2,831,008.78
合并日的当期净损益
主要系核销无需支付
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,424,806.37 2,549,799.52 2,442,463.96
的应付款项所致
减：所得税影响额 1,818,080.26 3,603,232.37 20,046,479.23
少数股东权益影响额（税后） 2,320,576.48 2,023,944.46 915,345.94
合计 -528,545.42 18,063,742.11 67,211,801.77 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第三节 公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
公司主要从事生产、销售和经销硅酸盐水泥，主要产品为水泥和熟料等。其中高端水泥为P.O42.5、
P.O42.5R、P.O52.5、P.O52.5R等，主要用于重大工程、一般工程的主体结构部分、搅拌站等；低端水
泥为P.C32.5、P.C32.5R、M225等，其主要用于民用工程以及一般的基础建设，公司目前处于区域内
行业领先地位。
报告期内，公司的经营模式主要为，
一、采购模式
公司的日常采购分为重要物资采购、一般物资采购和外包服务采购三类。其中，重要物资采购包
括：煤、石油焦及替代燃料、电力、石灰石等。一般物资采购包括：主机设备、设备零配件、钢球、
耐火材料、耐磨衬板、润滑剂等。外包服务采购中，服务包括各种工业服务、技术支持等。上述物资
及服务均通过采购部统一询价，选择供应商、制定合同，进行管理和控制；采购部坚持比质量、比交
货能力、比价格、比销售服务的“货比三家”原则。对列入重要物资采购的供方严格按照公司有关要求
加以控制，对列入一般物资采购的供方也参照公司有关要求施行选择和评价。
二、生产模式
公司的生产以客户需求为导向，年度及月度生产计划均根据以客户需求为基础的销售计划而制定，
日作业计划由负责生产调度的专设值班长直接下达。采购部负责落实采购物资的入库，技术部负责工
艺的改进及质量检测，维修部负责组织设备的定期维护维修，以保证在生产过程中提供稳定的技术和
物资支持。
三、销售模式
公司实行以经销为主、直销为辅的渠道策略。公司实行区域销售管理的模式，并对每个区域市场
进一步划分子片区，设立专门服务的销售小组分别对不同子片区的销售进行管理。同时随着新的不同
水泥产品的推出，公司实行差异化的产品销售策略。公司销售人员通过持续走访用户、召开用户座谈
会、组织重点客户培训等形式加大产品宣传力度，建立并不断巩固用户对公司品牌的忠诚度。
目前水泥行业竞争日趋激烈，产品供需缺口在2012年到达最大值后，价格开始步入低谷，报告期
内受行业周期性及市场状况的影响，水泥价格大幅下滑。随着十三五规划纲要和国家供给侧结构性改
革政策的实施，在行业整合加速的背景下，全国将逐步推进淘汰行业落后产能，水泥行业会步入良性
发展阶段。预计水泥价格会在稳固现有价位的基础上，呈现缓慢回升态势。
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二、主要资产重大变化情况
1、主要资产重大变化情况
主要资产 重大变化说明
股权资产 不适用
固定资产 不适用
无形资产 不适用
主要是本期本公司江油生产线改造项目和都江堰骨料项目工程费用本年度均已完
在建工程
工转入固定资产所致；
货币资金 主要是本期本公司以现金为对价支付对三岔拉法基瑞安公司的投资款所致
2、主要境外资产情况
□ 适用 √ 不适用
三、核心竞争力分析
1、“倡导安全和健康”一直以来是公司的核心价值观，四川双马在这方面的持续努力使其发展成为
我们与其它水泥企业不同的核心竞争力。在健康安全方面，公司持续获得同行业企业和监管部门的高
度评价。作为安全示范企业，公司良好的安全管理经验亦得到了客户和供应商的认可。
2、公司积极推动可持续发展战略，把绿色生产、循环经济模式作为发展自己核心竞争力的有效手
段，推进再生能源和替代原料的开发和利用，积极参与水泥窑协同处置方面的研究和推进工作。截止
2014年年底，都江堰拉法基、双马水泥宜宾公司和遵义三岔拉法基6条新型干法水泥生产线均安装并
运行了SNCR降氮脱硝设备，有效降低了氮氧化物的排放，为节能减排做出了贡献。另一方面，公司
在减少化石燃料消耗、减少CO2排放、减少天然原料消耗方面，凭借技术管理优势取得了不俗业绩。
公司子公司都江堰拉法基在2012-2015年得到国家首批低碳绿色水泥产品认证并授权使用十环环保标
志，成为首批获得该标志的水泥厂之一；遵义三岔拉法基已建成利用生活垃圾中可燃部分作为替代燃
料（RDF）项目，日使用替代燃料220吨，该项目已通过竣工环保验收；都江堰拉法基水泥有限公司
的两座矿山在2014年成为国土部“绿色矿山试点单位”，成为四川省向工信部推荐的省内全行业三家之
一的“生态示范创建企业试点单位”并通过了工信部的专家评审。
3、2015年7月，豪瑞公司与拉法基集团之间的全球合并宣告完成，公司的实际控制人由拉法基集团
变更为了拉法基豪瑞公司。拉法基豪瑞公司旨在创建全球建材行业最先进和最具创新性的公司。公司
通过知识产权许可协议得到实际控制人在产品研发，工业管理，矿山管理，商务绩效管理等多方面的
专业级别业绩管理体系支持，并得以分享拉法基豪瑞集团在全球90个国家的丰富实践经验，使得公司
得以持续不断改善业绩，增强公司竞争力。
4、公司被授权使用的拉法基品牌在相关市场保持较高知名度，在竞争激烈的市场中持续保持品牌
溢价并得到各个层级的客户和消费者的认可。公司通过卓越商务等项目持续巩固多年来形成的营销管
理、营销团队及丰富的经销渠道。
5、公司拥有经营场所的土地使用权和矿山采矿权，确保了公司生产经营的持续性。
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6、公司建立了科学、成熟的先进企业管理体系，全面涵盖了采购、生产、销售等业务流程，有效
地控制了企业的运营，使其保持有序地良性发展状态，同时完备的即时反馈监督机制，有力保障了企
业的长足发展。
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第四节 管理层讨论与分析
一、概述
2015年在全国经济增长放缓的背景下，受经济下行态势的影响，我国水泥行业2015年产量23.6亿吨，
同比下降5.3%。同时，全国水泥行业产能过剩矛盾突出，产品盈利能力持续急剧下降，水泥企业陷入了市
场的寒冬。随着国家积极推进供给侧结构性改革和加速去产能化，水泥行业将面临结构化调整，需要不断
提高产品品质，增强对市场的适应性和灵活性，使产品更好适应需求结构的变化。（数据来源：国家统计
局）
报告期内，西南区域水泥产品的需求量和价格持续下滑，市场环境异常严峻，公司董事会及管理层面
对经营环境的变化，建立了积极的反馈和调整机制，并对行业市场的预期进行了战略性分析和策略的制定，
以应对瞬息万变的市场趋势。同时，公司严格防范和控制下游市场风险，逐笔监控销售货款的回收，确保
了上市公司的利益。受市场竞争加剧和公司本部技改项目计提减值准备的影响，公司2015年全年净利润为
负。
在安全管理方面，公司始终把健康和安全作为核心价值观，严格遵守统一制定的健康安全方针，建立
健全自身安全管理体系。公司通过现场安全审计，安全观察等方式推动安全工作，通过专项整改、专人跟
踪等方式跟进工厂制定的行动计划。在员工方面，通过循序渐进的培训，提高员工安全意识，深入推进安
全文化建设，在每位员工心中培植了“人人讲安全，事事讲安全”的安全意识，有效防范了安全生产事故。
在员工健康方面，公司按要求完成了工厂职业危害因素检测和员工的职业病体检及跟踪。积极努力为所有
企业员工创造一个健康，安全的工作环境。
在环境保护方面，公司严格执行国家环保政策和标准，采用有利于环境的先进生产技术、工艺和装备，
以负责的态度面对工厂所在地的环境和周围社区。报告期内，公司原有的六套SNCR脱硝设施正常运行，
江油工厂也完成了SNCR脱硝设施的建设并通过了当地环保局的验收正式投入使用，由此公司七套SNCR脱
硝设施有效地实施了氮氧化物的减排。公司各工厂顺利通过了污染物年度总量减排审核。公司积极参与“国
家绿色矿山试点单位”项目，努力开展打造“国家级绿色矿山”的各项工作，报告期内，都江堰拉法基被中国
水泥协会授予“中国大型水泥集团环保标杆企业”称号。
在销售管理方面，报告期内，公司克服经济下行、产能过剩、市场恶性竞争等不利因素，及时调整公
司营销策略，更加注重民用尤其是农村市场的开拓，抓住国家重点工程建设项目的机会，先后参与了成兰、
成贵、成西、渝黔高铁和成昆复线等铁路建设项目和区域内高速公路、水电工程项目。公司继续采取提升
直销比例、大客户销售比例等措施，缓解了市场价格大幅下滑对公司市场份额的影响。继续强化信用风险
控制，加大催收追讨账龄较长的款项，在应收账款方面取得了非常好的成绩。
在成本和资金管理方面，整体较弱的原燃料市场为公司提供了价格和交货时期方面的谈判筹码。报告
期内，公司实现了采购成本的降低，提高了存货储备的计划性，以维持较低的库存量，减少存货资金的占
用，实现了降低营运资本需求的良好业绩。同时，公司不断加强了对应收帐款和存货的管理控制，加速了
资金的回笼。
在生产管理方面，公司严格贯彻质量管理体系、规范执行各项生产管理制度，产品质量长期稳定。公
司持续提升工业业绩管理水平，始终保持各项指标达到业内先进水平。报告期内，公司重点对生产线的工
艺革新改造项目(湿法线进行先进干法工艺改造)已成功实施并完成,取得了在产品质量、单位能耗上的重
大突破与节约，为持续提升产品竞争力夯实了基础。公司持续推进精细化管理工作，在生产流程中的各个
子环节上不断深入优化，制造成本达到了历年最佳。公司推动全员积极参与合理化建议与提案，在替代原
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材料、替代燃料应用等方面，均取得不俗的成绩，这在激烈市场竞争环境下为企业的长期战略发展提供了
有效保障。
在内部控制方面，为增强控制经营风险的能力，在既往的内部控制工作基础之上，2015年公司持续加
强内部控制体系建设。报告期内，公司内部控制规范建设工作仍以自测和整改为重点，进一步对公司经营
管理业务进行规范和完善。同时，因三岔工厂在六月并入公司，公司内部控制团队结合上市公司内部控制
基本规范和本公司内部控制制度的要求，在三岔工厂建立起了企业内部控制体系，以确保三岔工厂的内部
控制体系达到上市公司的要求。公司风险管理委员会在四季度确定了全年全面风险评估的的目标和范围，
风险评估小组成员依据有关风险评估的要求，结合本企业的内部控制制度，准确识别与实现控制目标相关
的内部风险和外部风险，并制订了风险应对策略及整改措施。
报告期内，公司完成了江油工厂七号线的技改工程，并于2015年4月，完成了发行股份购买都江堰拉
法基25%股权的事项，同时也于2015年6月完成了购买三岔拉法基100%股权的过户登记手续。公司的综合
竞争能力和盈利水平得到了进一步的提升，增强了抗风险能力和可持续发展的能力。
2016年，在国家推行供给侧结构性改革和去产能化的背景下，面对竞争日益激烈和市场需求不足的行
业形势，公司董事会及管理团队将以有效提升企业盈利能力为目标，准确把握市场由规模快速扩张转变为
提高发展质量和效益的机遇，不断增强产品的市场适应性。同时，公司将继续深耕于企业管理，不断培育
新的利润增长点，保持产品竞争力，积极回报广大投资者。
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二、主营业务分析
1、概述
2、收入与成本
（1）营业收入构成
单位：元
2015 年 2014 年
同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
营业收入合计 1,974,566,290.64 100% 2,553,106,645.94 100% -22.66%
分行业
水泥业务 1,974,566,290.64 100.00% 2,553,106,645.94 100.00% -22.66%
分产品
水泥 1,974,566,290.64 100.00% 2,553,106,645.94 100.00% -22.66%
分地区
西南地区 1,974,566,290.64 100.00% 2,553,106,645.94 100.00% -22.66%
（2）占公司营业收入或营业利润 10%以上的行业、产品或地区情况
√ 适用 □ 不适用
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单位：元
营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同
营业收入 营业成本 毛利率
同期增减 同期增减 期增减
分行业
水泥业务 1,974,566,290.64 1,766,453,579.32 10.54% -22.66% -10.88% -11.83%
分产品
水泥 1,974,566,290.64 1,766,453,579.32 10.54% -22.66% -10.88% -11.83%
分地区
西南地区 1,974,566,290.64 1,766,453,579.32 10.54% -22.66% -10.88% -11.83%
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
（3）公司实物销售收入是否大于劳务收入
√ 是 □ 否
行业分类 项目 单位 2015 年 2014 年 同比增减
销售量 吨 9,641,508 10,080,749 -4.36%
水泥行业 生产量 吨 9,646,201 10,059,525 -4.11%
库存量 吨 113,813 110,004 3.46%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
□ 适用 √ 不适用
（4）公司已签订的重大销售合同截至本报告期的履行情况
□ 适用 √ 不适用
（5）营业成本构成
行业和产品分类
单位：元
2015 年 2014 年
行业分类 项目 同比增减
金额 占营业成本比重 金额 占营业成本比重
水泥业务 1,766,453,579.32
