中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
中钨高新材料股份有限公司
2014 年年度报告
2015 年 03 月
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人杨伯华、主管会计工作负责人张炜及会计机构负责人(会计主管
人员)张航声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，
请投资者注意投资风险。
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
目 录
第一节 重要提示、目录和释义........................................................................................................2
第二节 公司简介................................................................................................................................6
第三节 会计数据和财务指标摘要....................................................................................................9
第四节 董事会报告..........................................................................................................................12
第五节 重要事项..............................................................................................................................34
第六节 股份变动及股东情况..........................................................................................................41
第七节 优先股相关情况..................................................................................................................49
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况..........................................................................50
第九节 公司治理..............................................................................................................................57
第十节 内部控制..............................................................................................................................65
第十一节 财务报告..........................................................................................................................69
第十二节 备查文件目录................................................................................................................168
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
释义
释义项 指 释义内容
公司、中钨高新 指 中钨高新材料股份有限公司
五矿集团 指 中国五矿集团公司
五矿有色控股 指 五矿有色金属控股有限公司
五矿有色股份 指 五矿有色金属股份有限公司
湖南有色集团 指 湖南有色金属控股集团有限公司
湖南有色股份 指 湖南有色金属股份有限公司
株硬公司 指 株洲硬质合金集团有限公司
自硬公司 指 自贡硬质合金有限责任公司
株洲钻石切削 指 株洲钻石切削刀具股份有限公司
金洲公司 指 深圳市金洲精工科技股份有限公司
郴州钻石钨 指 郴州钻石钨制品有限责任公司
南硬公司 指 南昌硬质合金有限责任公司
HP Tec 公司 指 HPTec GmbH
江西钨业 指 江西钨业集团有限责任公司
由作为主要组元的难熔金属碳化物和起黏结相作用的金属组成的
硬质合金 指
烧结材料，具有高强度和高耐磨性
PCB 工具 指 用于加工印刷电路板的精密刀具
AMT 指 偏钨酸铵
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
海南证监局 指 中国证券监督管理委员会海南监管局
《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》
《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》
报告期 指 2014 年 1 月 1 日-12 月 31 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
重大风险提示
1、公司在本年度报告第四节董事会报告中关于公司未来发展的讨论与分析
中，描述了可能面对的挑战和存在的行业风险，敬请详细阅读。
2、《中国证券报》和巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）为公司指定的信息
披露媒体，公司所发布信息均以在上述媒体刊登的信息为准，敬请投资者注意
投资风险。
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
第二节 公司简介
一、公司信息
股票简称 中钨高新 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 中钨高新材料股份有限公司
公司的中文简称 中钨高新
公司的外文名称 CHINA TUNGSTEN AND HIGHTECH MATERALS CO.,LTD
公司的外文名称缩写 CHINA TUNGSTEN HIGHTECH
公司的法定代表人 杨伯华
注册地址 海南省海口市龙昆北路 2 号珠江广场帝都大厦 18 楼
注册地址的邮政编码 570125
办公地址 湖南省株洲市天元区黄河北路 100 号日盛华尔兹大厦 21 楼
办公地址的邮政编码 412000
电子信箱 zwgx000657@126.com
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓 名 李俊利 周丽萍
湖南省株洲市天元区黄河北路 100 号日盛 湖南省株洲市天元区黄河北路 100 号日盛
联系地址
华尔兹大厦 21 楼 华尔兹大厦 21 楼
电 话 0731-22165522 0731-22165587
传 真 0731-22165500 0731-22165500
电子信箱 zwgx000657@126.com zwgx000657@126.com
三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 《中国证券报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网（http//:www.cninfo.com.cn ）
公司年度报告备置地点 公司证券部
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
四、注册变更情况
企业法人营业执照
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
注册号
首次注 海口市龙昆北路国贸
1993 年 03 月 18 日 28407709-2 460100284077092 28407709-2
册 大厦 B 座 8 楼
海南省海口市龙昆北
报告期
2014 年 12 月 31 日 路 2 号珠江广场帝都 460000000149454 460100284077092 28407709-2
末注册
大厦 18 楼
1、1996 年上市时的主营业务：有色金属，稀有金属、贵金属、钢材
的贸易，酒店经营、房地产经营，旅游业、旅游项目的开发，进出口贸易。
2、1998 年 11 月，经资产重组后主营业务变更为：硬质合金和钨、钼、钽、
铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、销售及贸易。
公司上市以来主营业务的 3、2003 年 5 月，经资产重组后主营业务变更为：硬质合金和钨、钼、
变化情况 钽、铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、销售及贸
易业务；房地产租赁。
4、2008 年 5 月，转让控股子公司股权后主营业务变更为：硬质合金
和钨、钼、钽、铌等有色金属及其深加工产品和装备的研制、开发、生产、
销售及贸易业务。
1、公司成立时的控股股东为海南金海实业公司，1999 年 11 月更名为
中钨硬质合金集团有限公司。
2、2001 年，国家经贸委以国经贸企改[2001]487 号文将中钨集团的资
产分别下放给湖南、四川、海南三省。2001 年 9 月 12 日，湖南省人民政
府办公厅以湘政办函【2001】131 号文将其所持有的中钨高新 18.5452%股
权直接划转给株洲硬质合金厂（后更名为株洲硬质合金集团有限公司），
使其成为中钨高新的第一大股东。
3、2003 年 5 月，广州中科信集团有限公司收购株硬集团所持中钨高
历次控股股东的变更情况
新 18.5452%的股权及其他小股东 9.2348%的股权后成为中钨高新的控股
股东。
4、2006 年 10 月 13 日，湖南有色股份收购广州中科信集团有限公司
所持中钨高新 27.78%的股份后成为中钨高新的控股股东；2013 年 10 月 25
日，公司向湖南有色股份定向发行股份 304,560,033 股，湖南有色股份持
有中钨高新股权增至 72.67%；2013 年 12 月 31 日，公司非公开发行股份
101,520,011 股，因公司总股本发生增加，湖南有色股份持有中钨高新股权
比例变更为 60.94%。
五、其他有关资料
公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
会计师事务所办公地址 湖南省长沙市芙蓉区韶山北路 216 号维一星城国际 27 楼
签字会计师姓名 康顺平、钟炽兵
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
√ 适用 □ 不适用
保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓名 持续督导期间
北京市朝阳区亮马桥路 2013 年 2 月至
中信证券股份有限公司 刘召龙、宋家俊
48 号中信证券大厦 2014 年 12 月 31 日
公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
√ 适用 □ 不适用
财务顾问名称 财务顾问办公地址 财务顾问主办人姓名 持续督导期间
上海市广东路 689 号海通 2014 年 1 月至
海通证券股份有限公司 沙俊杰、李永昊
证券大厦 2016 年 12 月 31 日
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
√ 是 □ 否
本年比上年
2013 年 2012 年
2014 年 增减
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
营业收入（元） 8,379,788,727.64 11,237,296,706.75 11,237,296,706.75 -25.43% 8,489,568,963.67 8,489,568,963.67
归属于上市公司股东
22,010,204.59 158,469,572.55 158,469,572.55 -86.11% 154,949,685.46 154,949,685.46
的净利润（元）
归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益 -144,483,288.86 -17,775,370.36 -17,775,370.36 —— -55,376,632.13 -55,376,632.13
的净利润（元）
经营活动产生的现金
1,116,998,980.51 386,678,954.31 386,678,954.31 188.87% 200,411,170.79 200,411,170.79
流量净额（元）
基本每股收益（元/股） 0.0350 0.3006 0.3006 -88.36% 0.2939 0.2939
稀释每股收益（元/股） 0.0350 0.3006 0.3006 -88.36% 0.2939 0.2939
加权平均净资产
0.63% 6.27% 6.27% -5.64% 6.51% 6.51%
收益率
本年末比上
2013 年末 2012 年末
2014 年末 年末增减
调整前 调整后 调整后 调整前 调整后
总资产（元） 7,818,168,145.83 9,618,647,267.31 9,618,647,267.31 -18.72% 8,534,919,004.34 8,534,919,004.34
归属于上市公司股东
3,481,642,051.02 3,484,597,927.70 3,484,597,927.70 -0.08% 2,449,016,168.06 2,449,016,168.06
的净资产（元）
二、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
单位：元
项目 2014 年金额 2013 年金额 2012 年金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
44,278,513.18 8,652,832.44 4,169,205.68
值准备的冲销部分）
越权审批或无正式批准文件的税收返还、
减免
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 132,490,287.40 81,616,414.20
受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金
占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的
投资成本小于取得投资时应享有被投资单
位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提
的各项资产减值准备
债务重组损益 -198,202.85
企业重组费用，如安置职工的支出、整合
费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允
价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至
158,483,874.22 258,564,279.20
合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生
的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及 29,355,379.48 102,444.81
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转
回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性
房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当
期损益进行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -643,641.41 -182,602.78 62,914.82
其他符合非经常性损益定义的损益项目
减：所得税影响额 20,963,987.79 38,678,983.00 25,061,134.90
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
少数股东权益影响额（税后） 17,824,854.56 33,749,036.98 27,408,947.21
合计 166,493,493.45 176,244,942.91 210,326,317.59 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义
界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非
经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常
性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
第四节 董事会报告
一、概述
2014年全球经济仍处于低位运行，美欧经济增长与政策走势持续分化，新兴经济体维持
底部调整。国内经济增速小幅回调，全年GDP增长7.4%，创1991年以来新低，三大需求增长
全面放慢，通缩压力不断抬升。有色金属市场走势分化明显，钨金属价格持续趋弱。
受国内外复杂宏观经济环境和企业自身存在的不利因素等方面的影响，公司2014年主营
业务盈利状况不佳。主导产品硬质合金销量基本与上期持平；合并主营营业收入83.80亿元，
同比减少25.43%；归属上市公司股东的合并净利润0.22亿元，同比减少86.11%。盈利大幅减
少的主要原因：
1、在国内宏观经济下行压力加大的背景下，国内钨深加工和硬质合金产业产能过剩和
国外强势企业向国内市场持续扩张等因素，导致市场竞争愈演愈烈，多数产品销售价格同比
下降，主导产品硬质合金销售毛利率同比有所下降。
2、2014年公司主要原料钨精矿价格基本处于下跌走势，工艺流程长、在制品与存货数
额大的企业弱势特点凸显，公司在报告期需消化高价原料和产品市场价格下降的双重挤压下，
营业利润同比大幅下降。
虽然在公司两大子公司经理层和广大员工的努力下，2014年公司产品结构进一步得到了
优化，高技术高附加值产品产销量增加，但公司产品结构优化提高的盈利能力未能弥补以上
因素带来的不利影响。
2014年，公司及主要子公司面对主要原料价格持续下跌、市场竞争更为激烈的艰难形势，
积极主动应对，在经营方面做了很多工作。
1、全力开拓产品市场，千方百计争取订单。
株硬公司本部继续推行内部经营改革，加强产销研衔接，合力开拓市场，全年硬质合金
产量创历史新高，同比增长4.77%，且产品结构进一步朝主导优势产品、精深加工产品、高技
术高附加值及深加配套产品方向发展。株洲钻石切削加大市场开发力度，强化重点市场、重
点产品、重点客户的营销工作，进一步贴近市场、贴近客户。深圳金洲大力开发优质客户，
积极拓展诚信客户，谨慎经营有保险资质的客户，最大限度挖掘目标客户。
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
自硬公司抓住环保、石油、航空等行业快速发展的机遇，重点产品实现新突破，AMT全
年产量同比增长33.9%；全力以赴确保精密零件交货，全年产量超过200万件，销量同比增长
34.3%，连续四年保持两位数增长；针对切割丝等重点产品，实施专项签约政策，全年钼丝销
售同比增长11.5%。
2、坚持技术创新之路，加强研发成果转化。
株硬公司本部2014年度共立科研项目55项，完成项目结题31项，提升了部分专业产品的
核心竞争力；株洲钻石切削黑金刚系列等重点产品不断改进和优化，汽车刀具配套等国家重
大专项课题建设达到预期目标；深圳金洲在微钻、刀具、模具以及装备研发方面都取得了较
大突破。
自硬公司明确提出要坚持走以技术创新为核心的内涵式发展道路，实行以市场为导向来
配置科技资源的战略，两级研发模式的优势得到充分发挥，在新产品开发、新工艺改进、产
品质量提升等方面取得了明显进步，再次获得国家高新技术企业认定，全年完成专利申请30
项、申报专有技术秘密1项。
3、持续深化精细管理，不断提升整体效率。
株硬公司以品种管理为主线加强生产管理，加大关键产品及重点项目生产协调，严抓品
种按时限交货，品种按时限完成率稳定在95%以上；统筹调配各项生产要素，协调好生产关
键环节，加大资源配置力度，保障重点产品交货能力，提升了生产系统的生产保障能力和市
场应对能力；坚持管理检查和物料结构诊断相结合，加强物料管理，不断优化在制品结构，
科学控制各环节呆滞物料数量，正常在制品比例稳定在 90%以上；加大资金管理力度，严控
资金总量，跟踪三项资金占用情况，采取措施收回货款，组织消耗原辅材料存货降低库存，
三项资金占用大幅降低，资产负债率下降近十个百分点。
自硬公司强化生产组织，推行内转物料旬计划管理，科学物料库存量缩短生产周期，科
学成品备库量满足客户交货期，增强产品保障能力；推行内部转移产品成本价联动，使下游
产品价格优势更明显从而获取更多订单，下游产品做大后又带动上游产品需求的增加，通过
规模增长进一步降低上游产品的加工成本，从而提升公司整体规模和效益优势；强化费用管
控，采取成立了公司财务管理工作领导小组、实行资金集中管理控制融资、实施零基预算管
理严控费用、持续清理不良占用和大力争取国家政策支持等措施，降本增效工作成效明显，
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
全年节约利息支出1900万元，全年可控费用同比下降1256万元，累计清理积压存货981万元，
取得了“西部大开发”所得税按15%征收的优惠政策。
4、加快内控体系建设，夯实内控管理基础。
2014年是公司重组后的第一年，结合公司内部控制现状，严格按照上市公司监管的规定，
根据《企业内部控制基本规范》及其配套指引、海南证监局《关于实施企业内部控制规范体
系的通知》的要求，全面开展符合上市公司规范性要求的内控管理体系建设。
建立健全了内部控制组织架构体系。公司设立了风险管理委员会，负责内部控制制度的
建立健全及有效实施；本部风险管理部作为内部控制实施部门，负责各部门间的组织协调及
日常性事务工作。两大子公司按照统一要求完成了全面风险管理及内部控制组织机构建设，
明确了分管领导，确立了工作职责和工作流程，配备专职或兼职人员负责日常工作，人员、
职责落实到位。
加强企业内部控制体系建设与管理。公司重新制定了《内部控制管理办法》和《内部控
制评价管理办法》，编制了《内部控制规范实施工作方案》，统一部署和安排了2014年体系
建设工作。
加强重点领域风险防控规避重大缺陷。严格按照《公司法》及现代企业制度要求，制定
了《投资决策与管理办法》，《关联交易管理办法》，修订了《信息披露管理办法》，制定
了《重大信息内部报告制度》。
加强审计监督以确保内控执行到位。公司一直高度重视内部控制执行情况的监督检查，
把内部控制专项审计作为年度审计工作的重要内容。在委托外部机构执行审计任务时均明确
要求将企业内部控制作为审计的一项重要内容，发现重大内控缺陷，及时上报。通过内部审
计与外部审计有机结合，确保内部控制执行的有效性。
通过内控管理体系建设，确保公司经营管理合规性、资产安全性以及信息真实性，有效
防控企业风险，促进企业发展战略目标的实现。
二、主营业务分析
1、概述
公司回顾总结前期披露的发展战略和经营计划在报告期内的进展情况
2014年公司经营计划为营业收入794,140万元，报告期内实现营业总收入837,978.87万元，
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
完成年度预算的105.53％。
公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测低于或高于 20%以上的差异原因
√ 适用 □ 不适用
1、宏观经济依然处在深度调整，行业大环境未有起色
2014年国内外经济持续低迷，市场价格下滑，销售收入减少，而劳动力成本、安全环保
成本、融资成本增加，导致钨及硬质合金行业相关企业利润整体出现大幅下滑。据中国钨业
协会统计数据，2014年主要硬质合金企业利润同比下滑35.98%。
2、市场竞争加剧，产品利润下滑幅度大
随着国内国际企业加大硬质合金行业的投入，整体产能扩大，使得行业整体处于供大于
求的状况，产品的竞争越发激烈，主导产品毛利出现不同程度下降，部分产品毛利出现负值，
利润下滑严重。
3、消化高价库存原料，挤压利润空间
2014年硬质合金主要原料钨精矿价格处于下降趋势，行业持续处于消化原料价格下跌的
过程中，形成上游价格下跌，原料成本相对较高；下游产品需求不旺，价格下跌，双重挤压
利润的局面。
4、子公司盈利能力差异大，造成归母利润减少
中钨高新2014年实现利润总额10,440万元，但归属于母公司的净利润下降幅度加大，仅
为2,201万元。主要是由于今年控股比例相对较小的子公司比如株洲钻石切削和深圳金洲的盈
利能力进一步增强，同时所得税增加；持股比例相对较高盈利能力较弱的子公司，亏损幅度
加大，进一步影响归母净利润降低。
2、现金流
单位：元
项目 2014 年 2013 年 同比增减
经营活动现金流入小计 7,128,114,274.36 11,123,642,817.25 -35.92%
经营活动现金流出小计 6,011,115,293.85 10,736,963,862.94 -44.01%
经营活动产生的现金流量净额 1,116,998,980.51 386,678,954.31 188.87%
投资活动现金流入小计 88,036,983.02 13,985,864.67 529.47%
投资活动现金流出小计 908,694,712.30 537,902,169.48 68.93%
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
投资活动产生的现金流量净额 -820,657,729.28 -523,916,304.81 56.64%
筹资活动现金流入小计 2,861,007,160.81 4,979,525,583.79 -42.54%
筹资活动现金流出小计 4,139,927,839.92 3,825,984,307.73 8.21%
筹资活动产生的现金流量净额 -1,278,920,679.11 1,153,541,276.06 -210.87%
现金及现金等价物净增加额 -987,771,122.77 1,016,194,961.99 -197.20%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因说明
√ 适用 □ 不适用
1、由于公司主营业务收支同比下滑，经营活动现金流入流出均比上年同期下降，但公司
通过开展“降本增效”等活动，部分可控费用得到了有效控制，因此经营活动净流入较上年
大幅增加。
2、报告期内处置了部分股权，因此投资活动现金流入增加，为提高资金效益，将募集资
金余额转了三个月的定期存款，因此投资活动现金流出增加。
3、因2013年获得了8.88亿的募集资金，因此筹资活动现金流入远高于2014年。
报告期内公司经营活动的现金流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
□ 适用 √ 不适用
三、主营业务构成情况
单位：元
营业收入比上 营业成本比上 毛利率比上年
营业收入 营业成本 毛利率
年同期增减 年同期增减 同期增减
分行业
硬质合金行业 8,260,935,437.51 7,363,257,270.91 10.87% -12.73% -12.26% -0.47%
分产品
硬质合金 5,061,320,720.07 4,391,840,868.04 13.23% 28.74% 35.59% -4.38%
钨及化合物 2,355,528,206.85 2,195,064,376.97 6.81% -42.65% -42.29% -0.57%
分地区
国内销售 5,484,371,041.36 4,764,314,605.35 13.13% -29.86% -30.76% 1.13%
出口销售 2,776,564,396.15 2,598,942,665.56 6.40% 68.61% 71.97% -1.83%
中钨高新材料股份有限公司 2014 年年度报告全文
公司主营业务数据统计口径在报告期发生调整的情况下，公司最近 1 年按报告期末口径
调整后的主营业务数据
□ 适用 √ 不适用
四、资产、负债状况分析
1、资产项目重大变动情况
单位：元
2014 年末 2013 年末 比重 重大变动
金额 占总资产比例 金额 占总资产比例 增减 说明
货币资金 759,176,690.67 9.71% 1,260,477,813.44 13.10% -3.39%
应收账款 820,828,059.46 10.50% 721,706,326.66 7.50% 3.00%
存货 1,954,084,615.47 24.99% 3,110,887,165.71 32
