山鹰国际：2021年半年度报告

公司代码：600567 公司简称：山鹰国际

山鹰国际控股股份公司

2021年半年度报告

重要提示

一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完

整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、 公司全体董事出席董事会会议。

三、 本半年度报告未经审计。

四、 公司负责人吴明武、主管会计工作负责人石春茂及会计机构负责人（会计主管人员）石春茂

声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、 董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

不适用

六、 前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本报告所涉及的公司未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况

否

八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

否

九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、 重大风险提示

详见本报告“第三节管理层讨论与分析”中的“五、其他披露事项之（一）可能面对的风险”。

十一、 其他

□适用 √不适用

目录

第一节 释义 ...... 4

第二节 公司简介和主要财务指标 ...... 4

第三节 管理层讨论与分析 ...... 6

第四节 公司治理 ...... 19

第五节 环境与社会责任 ...... 22

第六节 重要事项 ...... 28

第七节 股份变动及股东情况 ...... 37

第八节 优先股相关情况 ...... 40

第九节 债券相关情况 ...... 41

第十节 财务报告 ...... 45

备查文件目录	一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表。
	二、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有文件正本及公告的原件。

第一节 释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义
中国证监会	指	中国证券监督管理委员会
上交所	指	上海证券交易所
泰盛实业	指	福建泰盛实业有限公司
公司、本公司、山鹰国际	指	山鹰国际控股股份公司
安徽山鹰	指	公司安徽马鞍山造纸基地
浙江山鹰	指	浙江山鹰纸业有限公司
华中山鹰	指	山鹰华中纸业有限公司
华南山鹰	指	山鹰华南纸业有限公司
广东山鹰	指	山鹰纸业（广东）有限公司
吉林山鹰	指	山鹰纸业（吉林）有限公司
云印	指	云印技术（深圳）有限公司
云融	指	上海云融环保科技有限公司
云链	指	云链智塔(安徽)物联科技有限公司
WPT	指	Waste Paper Trade
爱拓环保	指	爱拓环保能源（浙江）有限公司
泸州一圣鸿	指	泸州市一圣鸿包装有限公司
青岛恒广泰	指	青岛恒广泰包装有限公司
苏州兴华	指	苏州兴华印刷科技有限公司
莆田祥恒	指	祥恒（莆田）包装有限公司
武汉祥恒	指	武汉祥恒包装有限公司
北欧纸业	指	Nordic Paper Holding AB
凤凰纸业	指	Phoenix Paper Wickliffe LLC
山鹰转债	指	山鹰国际控股股份公司2018年公开发行可转换公司债券
鹰19转债	指	山鹰国际控股股份公司2019年公开发行可转换公司债券
报告期	指	2021年1月1日至2021年6月30日
元、万元、亿元	指	人民币元、人民币万元、人民币亿元

公司的中文名称	山鹰国际控股股份公司
公司的中文简称	山鹰国际
公司的外文名称	SHANYING INTERNATIONAL HOLDINGS CO.,LTD.
公司的外文名称缩写	SHANYING INTERNATIONAL
公司的法定代表人	吴明武

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	严大林	黄烨
联系地址	上海市杨浦区安浦路645号滨江国际6号楼	上海市杨浦区安浦路645号滨江国际6号楼

电话	021-62376587	021-62376587
传真	021-62376799	021-62376799
电子信箱	[e-mail]	[e-mail]

公司注册地址	安徽省马鞍山市勤俭路3号
公司注册地址的历史变更情况	/
公司办公地址	上海市杨浦区安浦路645号滨江国际6号楼
公司办公地址的邮政编码	200082
公司网址	https://www.shanyingintl.com
电子信箱	[e-mail]
报告期内变更情况查询索引	/

公司选定的信息披露报纸名称	《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》
登载半年度报告的网站地址	www.sse.com.cn
公司半年度报告备置地点	公司证券部
报告期内变更情况查询索引	/

股票种类	股票上市交易所	股票简称	股票代码	变更前股票简称
A股	上海证券交易所	山鹰国际	600567	山鹰纸业

主要会计数据	本报告期 （1－6月）	上年同期	本报告期比上年同期增减(%)
营业收入	15,199,229,364.92	9,826,351,053.22	54.68
归属于上市公司股东的净利润	1,004,274,149.95	501,122,510.19	100.40
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	718,876,433.79	477,801,530.78	50.46
经营活动产生的现金流量净额	1,670,732,325.95	1,046,172,602.68	59.70
	本报告期末	上年度末	本报告期末比上年度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产	16,404,846,635.61	15,596,272,231.31	5.18
总资产	49,205,093,160.21	45,436,554,328.13	8.29

主要财务指标

本报告期 （1－6月）

上年同期

本报告期比上年同期增减(%)

基本每股收益（元／股）	0.22	0.11	100.00
稀释每股收益（元／股）	0.19	0.10	90.00
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.16	0.11	45.45
加权平均净资产收益率（%）	6.24	3.46	增加2.78个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	4.47	3.30	增加1.17个百分点

非经常性损益项目	金额
非流动资产处置损益	167,371,945.62
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	217,078,225.25
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益	-6,010,688.96
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-3,650,494.19
少数股东权益影响额	-6,864,988.54
所得税影响额	-82,526,283.02
合计	285,397,716.16

企业布局于沿江沿海经济发达地区，贴近行业头部客户聚集地，产业辐射江苏、浙江、安徽、福建、广东、湖北、山东、四川、天津等省市，年产量超过19亿平方米，位居中国第二。公司国内造纸产能及包装企业布局如下图：

公司通过回收纤维资源获取、优势市场及高端纸种的部署推动国际战略布局，持续在美国、英国、澳大利亚、日本、荷兰等回收纤维主要来源地开展贸易业务，在东南亚及欧洲布局再生浆，保证上游原材料的优质供应。公司参股公司北欧纸业和控股子公司凤凰纸业归属于高盈利的造纸细分领域。北欧纸业拥有高端特种浆纸产能合计50万吨，凤凰纸业文化纸年产能达30万短吨。其主要产品为食品防油纸、特种牛皮纸、高强度纸袋纸及文化纸。通过产业链横向延伸，进一步提升和优化了公司现有产品结构，有效降低了国内包装纸波动带来的影响。

公司立足于本身纸业完整产业链运营实践，通过互联网的数字化技术，将山鹰自身积累的全方位专业资源与多年行业深度理解向行业开放。公司打造的产业互联网平台云印技术（ininin.com）秉承“数字创造价值，科技赋能纸业”的理念，通过数字化产品的“单厂提效，多厂协作”深度服务合作企业，打造行业“云工厂”矩阵。

报告期内，公司所从事的主要业务和经营模式未发生重大变化，公司主要产品图示如下：

业务类型	产品名称		产品图示	产品说明
造纸	箱板纸			主要以回收纤维、木浆为原料，制成包装纸箱外层，用于轻工、家电等产品运输包装，是木材、金属等系列包装的替代产品。
	白纸板			主要用于食品等精美商品销售的包装，它既有牛卡纸的强度，又有白纸板印刷的效果，是介于运输包装和消费包装之间的新型包装材料。
	瓦楞原纸			瓦楞原纸是生产瓦楞纸板的重要组成材料之一。瓦楞原纸要求纤维结合强度好，纸面平整，有较好的紧度和挺度，有一定的弹性，以保证制成的纸箱具有防震和耐压能力。
	特种纸	雪杉白色牛皮纸		采用漂白木浆生产，主要用作高强韧的食品、化工、砂浆面纸以及棉签棒、棒棒糖棒、吸管等塑料替代品，具有强度高，透气性好等优点。
		本色伸性纸袋纸		采用原生木浆生产，用作高强韧的砂浆化工和水泥等建材行业包装，具有强度高、易降解等优点。
包装	纸板			由箱板纸和瓦楞原纸制作而成，箱板纸主要用作纸板的面和底，瓦楞原纸主要用作纸板的瓦楞芯层。
	纸箱			瓦楞纸箱主要用于各种产品的包装，既起到保护产品的作用，又可用于产品的印刷、标识、广告宣传等。

然而需求的改善，从一定程度上缓解了原料供应端的压力，2021年上半年,食品、饮料、家用电器、通讯器材等行业表现出较高的景气度，有效拉动造纸包装行业增长。随着新冠疫苗接种的普及，世界主要经济体经济持续复苏。“内循环为主、国际国内互促的双循环发展”的大背景下，国家近期政策紧密围绕内需释放展开，全球经济渐次走向正轨，国际贸易秩序持续修复，行业的增长动能将继续保持。

2、绿色可循环成为国民经济发展新趋势，行业集中度将进一步上升

环境治理已成为世界共识。其中碳中和管理是应对气候与环境问题的必然选择，绿色循环经济是重要的实施途径。

面对碳达峰与碳中和的目标，造纸行业具备巨大的减碳潜力。其中龙头造纸企业更有能力凭借资金与规模优势，提高生产力效率和生产技术水平，调整能源结构，增加清洁能源的使用。部分中小纸企面临着不断上升的能源成本与环保支出，最终倒逼落后产能出清，实现行业集中度的进一步上升。绿色循环经济方面，在“限塑令”和《关于加快推进快递包装绿色转型的意见》等政策指导下，纸基类包装产品需求有望大幅上升，绿色包装产品附加值将进一步提高。

3、包装行业进入整合快车道，一体化是大势所趋

国内包装市场极度分散造成了同质化竞争激烈，主要以成本为导向，产品单一，增值服务少，这也是包装企业利润普遍不高的主要原因之一。

从发达国家包装行业的发展历程来看，国内包装行业即将进入整合的黄金窗口期。从上游看，造纸行业龙头鼎力局面已经基本形成；从下游看，造纸下游客户行业经过数十年发展，特别是家电、消费电子、食品饮料等行业集中度不断提升。随着下游客户整合度的不断提升，客户对包装供应商的规模、产品设计、服务等非成本需求也越来越多，只有规模性的包装企业才能不断满足这一需求。而随着包装市场的不断整合和龙头包装企业提升自身产品科技含量和服务水平，其利润表现也将越来越好，这一点已经多次在发达国家市场被验证。

4、原料渠道建设成为行业竞争的新制高点

废纸是我国造纸工业主要的纤维来源。2018年以来，造纸行业处于“禁废令”政策整合期：

2018年禁止固体废物进口政策导致国内造纸行业成本大幅提升，使得2018-2021年期间国内造纸行业产能成本竞争力削弱，同时叠加进口纸量较高的涨幅，在一定程度冲击国内造纸行业市场。2022年开始，进口废纸边际减少结束，随着替代性原材料、废纸浆和半化学浆逐步投产，将有利于缓和国内纤维短缺。同时，新版“限塑令”预计为造纸工业带来新增的纸和纸板需求，双重因素的叠加体现出造纸头部企业构建获取纤维渠道的重要性。箱板瓦楞纸头部企业通过持续拓展采购渠道，搭建回收平台，创新回收模式，进一步提升采购效率，保障优质供应，稳定纤维价格；同时积极尝试非木浆纤维的实际应用，努力实现对废纸原料的替代；在完善国内纤维原料供应的同时，跨出国门，积极稳健布局海外，在纤维资源丰富国家建立原料生产基地，实现国内国外双布局优势，为生产提供稳定价优的原料来源。

二、 报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

报告期内，公司的核心竞争力未发生重要变化，主要体现在产业链一体化优势、绿色资源综合利用优势、区位优势、数字化运营优势、产业互联生态优势和全要素创新优势六个方面，具体如下：

（一）产业链一体化优势

公司拥有回收纤维原料采购、包装原纸生产、纸板、纸箱生产制造的完整产业链。产业上端涵盖国内外回收纤维采购网络，产业下端在全国各地布局包装厂，产品直接服务于通讯、电子、食品、家电、电商快递等下游客户。产业链上下游协同效应使公司具有较强的成本控制能力和原料供应能力，并为客户提供一站式包装整体解决方案。

公司能够更及时、准确地掌握回收纤维和原纸的市场价格信息，有利于公司适时调整原材料和产品的定价策略，从而有效控制生产成本。公司包装板块依托产业链协同效应，在生产中可以降低库存和备货水平，增强交付能力。公司包装板块下游客户又与回收纤维采购连接，形成产业链的闭环，通过与终端客户直接合作获取保质保量的回收纤维以维持原纸生产的稳定性和连续性，避免原材料短缺的风险。产业链一体化优势也对公司构建领先的产业互联生态平台提供强有力的支持。

（二）绿色资源综合利用优势

中国造纸协会提出“坚持绿色低碳循环发展、加强清洁生产、通过节约资源、能源和减排工作使污染得到有效防治”的发展规划。公司坚持走循环经济的可持续发展道路，以资源综合利用和环保投入为手段达到了循环发展、节能减排和清洁生产。公司主要以回收纤维为原料生产原纸，回收纤维占总成本比重高达70%以上。通过多年积累，公司在国内外建立了较完善的回收纤维采购网络，实现了资源—生产—消费—资源再生的良性循环。公司在国内外拥有年超过六百万吨的高效采购和物流能力，每年可保护森林资源27万公顷。公司严格执行国家环保排放标准，已建立一整套环境保护和治理制度，安徽山鹰、浙江山鹰和华中山鹰均入选国家级绿色工厂。公司造纸、包装板块多家企业获得FSC产销监管链认证。

除广东山鹰依靠园区集中供电外，公司国内各造纸基地均有自建电厂，通过热电联产，将发电过程中产生的热蒸汽传输至造纸车间进行烘干，实现了资源的综合利用，有效降低了造纸的能源成本，提高了公司的盈利能力。公司也积极在安徽马鞍山、浙江海盐、湖北荆州开展资源综合利用项目，以工业可燃固废焚烧发电方式处理造纸废弃物，提升环保水平。其中位于浙江海盐的固废焚烧电站于2021年3月投产，预计所有固废电站投产后公司国内造纸基地自发供电比例（不含广东山鹰）将提升至90%以上。

（三）区位优势

公司国内造纸产能战略布局于华东、华南和华中地区，辐射16省1市约占国内市场总量75%的区域。公司更是在华东地区占据市场份额首位。公司位于安徽马鞍山和浙江嘉兴的造纸基地地处中国经济最为发达的长三角地区，该地区城市密集，商贸繁荣，人民生活水平较高，为我国主要的制造业基地和出口基地，不仅纸质包装需求量大，同时也产生较多的回收纤维，为公司提供了广阔的产品市场和充足的原材料供应。广东肇庆和福建漳州造纸基地辐射闽粤发达地区，公司新建的湖北荆州造纸基地地处九省通衢，都是国内至为重要的产能战略布局，与其他基地形成协同效应，进一步提升公司业务的覆盖面积和区位优势。

另外，公司包装业务布局于沿江沿海经济发达地区，产品销售区域覆盖长三角、珠三角及环渤海湾等地，贴近行业头部客户聚集地，便于公司为客户提供一体化的包装服务，有利于客户的开拓和保持客户的稳定性。公司同时配套建设了港口、仓库等物流仓储产业，将有力协同主营业务的快速发展。

（四）数字化运营优势

公司与SAP达成战略合作推进山鹰数字化建设，目前已在全球多数业务单元部署ERP系统，并同时配套上线供应商管理系统（SRM）、客户关系管理系统（CRM）、制造执行系统（MES）以及人事在线（EHR）与费控报销系统（IBF）；公司全力推进以财经、人事、行政大共享为核心的运营支撑体系建设；在华中山鹰率先落地工业4.0，全力打造现代化的智慧工厂。

公司在进行全球业务单元基础数据互联同时，同步建设数据仓库（BW）、商务智能（BI）等系统，联动全球业务数据，强化产业链协同，让数据驱动业务，为企业经营提供强有力的决策支撑。

（五）产业互联生态优势

公司多年来深耕造纸包装产业链上下游，积累了大量深刻的行业洞察与理解，同时也链接了广泛的专业资源，这些资源成为构建产业互联网生态平台的基石，也是云印平台区别于国内同行业其他平台的根本所在。

公司明确的将包装产业互联网平台的核心价值主张定位于通过效率的提升为联盟成员创造价值，因此公司在控股云印技术后持续在数字化提效产品上进行投入，已研发出云印聚好单、云印包印通、云印智控宝、云印箱易通四款数字化产品，分别针对“产销匹配”、“工序协同”、“智能控制”、“服务终端”等场景，意在打通工人、设备、工厂与市场之间的连接，从而更好的在行业内部进行资源的协调和分配。

公司打造的云印平台基于SAAS的微服务架构，使得云印平台能够基于行业领先实践不断迭代自身产品，并基于客户业务拓展不断积累自身行业大数据。这些产品功能与大数据的成长一方面增加了云印本身的价值空间，同时也逐渐形成并巩固了自身的护城河。

（云印产业联盟示意图）

（六）全要素创新优势

公司持续加大产品技术研发力度，目前已拥有国家级博士后科研工作站、省级企业技术中心、回收纤维造纸工程技术研究中心等各级研发平台。截止报告期末，公司已获专利491余项，其中发明专利53余项，涉及造纸、环保、机械、电气控制等各个专业。公司及全资子公司浙江山鹰、华南山鹰也连续被认定为国家高新技术企业。报告期内，广东山鹰以白色伸性纸为研发突破方向，攻克白色高透高强伸性纸技术难关，顺利生产出透气度超过25um/pa.s，物理强度指标达到高强纸袋纸标准的成品纸。在前期成功研发“雪杉”系列纸棒纸、吸管原纸的基础上，对广东山鹰拓展市场，生产高附加值的产品再添新贡献。

公司于集团管理架构中新设创新研发中心，全面探索基于新材料、新技术、新产品、新模式等的全要素创新。公司还在海外子公司探索基于董事会授权的职业经理人管理模式并取得了圆满成功；公司控股的云印技术发力产业互联生态平台，亦是在商业模式及经营转型的创新。

三、 经营情况的讨论与分析

2021年是公司新五年战略的开局之年，公司恪守“为客户创造长期价值的全球绿色包装一体化解决方案服务商”的战略愿景，积极拥抱转型，卓越经营，高质量开启2021新征程。报告期内，公司实现销售收入151.99亿元，同比增长54.68%；归属于母公司所有者的净利润10.04亿元，同比增长100.40%。公司造纸板块销量281.19万吨，同比增长41.51%；包装板块销量9.26亿平米，同比增长50.86%；海外再生纤维板块贸易量156.41万吨，同比下降15.33%；云印互联网包装板块实现线上交易总额（GMV）66.74亿元，同比增长160.19%。

（一）聚焦主业，全方位构建低成本竞争优势

公司持续聚焦主业发展，有序推进区域产能优势布局，夯实公司中国包装纸行业龙头地位。为全面切实维护全体股东的利益，综合考虑资金情况、公司市场价值表现与股权融资时机的协同等因素，公司终止了2020年度非公开发行A股股票事宜，以自筹资金继续组织实施浙江山鹰77万吨和吉林山鹰一期30万吨瓦楞纸及10万吨秸秆浆项目，报告期内项目按计划顺利推进，预计2022年-2023年陆续投产。公司广东基地100万吨项目按计划建设中，目前已基本完成土建工程，即将进入设备安装阶段，预计2022年投产。随着在建项目的完工投产，公司重大产业战略优化布局逐步落地，产能规模进一步扩大。

绿色资源综合利用板块方面，浙江爱拓固废焚烧发电项目于2021年3月顺利投产，华中山鹰及安徽山鹰的固废焚烧发电项目尚在建设中。项目达产后每年可处理的废弃物及市政污泥总量约129万吨，进一步提升公司自发供电比例至90%以上（不含广东山鹰），不仅解决了垃圾造成的污染，较以往传统的填埋、堆肥等处置方法节省大量土地，减少二次污染，同时还将垃圾转化为电力和热力，达到垃圾处理减量化、无害化、资源化、环保节能的目的，创造了良好的经济效益和社会效益。

再生纤维贸易板块方面，在前期已投产70万吨泰国干法制浆基础上，报告期内新落地年产40万吨东南亚再生浆资源供应，在境外布局的年产32万吨英国及荷兰再生浆产能因疫情运输不畅有所延期，也将于年内投产。上述再生浆产能将为公司布局不低于150万吨低成本外废长纤原料的供应提供切实保障。

（二）横向协同，以客户为导向拓展包装服务

报告期内，大包装集团开启客户驱动，价值创造新征程，公司整合包装产业板块，设立了融合精包、外包、纸塑等多业务联动的大包装集团，同时成立大客户中心，在多行业优质赛道重兵布阵，发挥专业性KA团队在头部价值客户服务中的优势动能，与此同时，全国各大包装产业多基地联动，围绕头部价值客户进行专业化工厂改造，提升针对客户的整体解决方案交付能力。公司包装业务开始从前期以空白区域填补产能为导向的包装产品服务商，向以围绕服务价值客户为核心导向的专业化包装解决方案服务商转型，开启山鹰的包装2.0发展时代。

（三）产业互联，塑造跨产业链协同业务组合

公司以产业互联生态构建为己任，致力于在前中后端同时打造再生资源、造纸和包装三个生态圈，通过打造云融、云印、云链等服务体系，全面覆盖造纸包装产业链，搭建产业互联和谐生态圈，为价值客户提供绿色包装一体化解决方案。

报告期内，公司从0到1搭建了云融再生纤维回收平台，依托山鹰行业龙头地位，不断做大做强国内再生纤维回收体系，已签约平台客户1663家，平台交易总量达150万吨。

云印平台通过整合社会产能，打造包装产业云工厂，为客户提供绿色包装供应链服务。截至2021年6月，云印互联网包装板块实现线上交易总额（GMV）66.74亿，覆盖下游包装厂2万余家。云印也与隆基、晶科、晶澳以及天合光能等多家头部光伏企业达成绿色包装供应链合作。

云链平台致力于构建智慧物流服务。报告期内，山鹰国际与G7物联签署合作协议。双方将结合物联网技术和绿色资源综合应用，共同打造面向制造企业的智慧供应链物流平台，实现覆盖包括成品纸、国内废纸、上游原料等山鹰国际供应链链条的运输业务，以及下游包装终端客户物流业务供应链管理全面提升。

（四）多措并举，实现股东、公司、员工多赢的良性循环

为有效提升团队凝聚力和企业核心竞争力，秉持创造价值、分享价值理念，公司制定了《责任目标考核激励管理办法（2021-2025年）》，设定公司2021-2025年责任利润值分别不低于18.00亿元、20.70亿元、23.81亿元、27.38亿元和31.48亿元。责任与激励并举，公司同时设置了超额利润奖励机制和差额利润增持机制，通过分阶梯超额利润奖励提取及公司控股股东、董事、监

事、高级管理人员及核心骨干人员差额增持承诺，将公司、股东、员工三方利益绑定，进一步调动员工的积极性、主动性和创造性，彰显公司发展信心。为顺利达成责任利润目标并向超额奖励迈进，公司深入推进卓越经营，建立造纸、包装、能源产业及职能部门的卓越经营指标体系，一方面强调高质量的经营，人均产出、人均效率、人均效益要有更高的要求。另一方面强调高质量的投资，净资产收益率、投入资本回报率要成为投资决策的关键指标。公司将按照既定战略目标有序推进各项工作，责任与激励并举，不断提升公司运营效率，推动公司高质量发展。

（五）生态优先，在全产业链上践行企业的社会责任

公司坚持绿色可持续发展道路，秉承“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念，在再生纤维循环利用、绿色能源供应、创新绿色包装材料应用、包装材料减量设计、绿色包装供应链服务以及大循环物流包装周转等方面践行社会责任。同时发挥资本市场优化资源配置、服务实体经济的功能，积极拓展绿色产业项目。报告期内，公司宣布正式加入“科学碳目标”倡议，是全国率先制定碳达峰、碳中和等相关行动方案的企业之一，此举是山鹰国际积极响应联合国2030年可持续发展目标，响应国家关于发展绿色循环经济、推动双碳目标实现、构建地球生命共同体等政策的重要一环。

未来，山鹰国际将继续发展绿色循环经济，积极承担社会责任，为国家倡导的建设绿色中国美丽中国、构建地球生命共同体做出积极贡献。

（六）谋定后动，卓越推动山鹰（2021-2025年）高质量发展

2021年，公司开启了新五年发展战略与目标的新征程。新五年战略覆盖产业链上中下游，通过上游持续构建“全球领先的再生纤维、创新原料供应体系”，中游推进区域产能战略布局，下游搭建以价值客户为导向的全新管理构架及服务理念，最终致力成为“为客户创造长期价值的全球绿色包装一体化解决方案服务商”。

报告期内公司各职能部门、各下属企业按照五年战略目标，围绕产业链上中下游的业务策略，有序推进纤维原料布局、造纸产能建设、产业链协同等创新业务模式，达成跨领域商业合作。未来，公司将聚焦整固、稳健前行，通过创新驱动和降本增效，实现产品服务双升级，为价值客户提供一体化解决方案，为产业生态搭建一个和谐生态圈，为公司未来打造一个新山鹰。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用 √不适用

四、报告期内主要经营情况

(一) 主营业务分析

1 财务报表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	15,199,229,364.92	9,826,351,053.22	54.68
营业成本	13,048,915,624.12	8,146,211,994.09	60.18
销售费用	156,666,561.44	151,768,645.21	3.23
管理费用	644,172,065.44	535,831,023.58	20.22
财务费用	365,686,811.58	287,431,642.61	27.23
研发费用	357,054,605.42	207,487,447.67	72.08
经营活动产生的现金流量净额	1,670,732,325.95	1,046,172,602.68	59.70

投资活动产生的现金流量净额	-2,376,514,807.83	-1,985,756,929.73	-19.68
筹资活动产生的现金流量净额	519,076,248.88	607,706,177.69	-14.58

2021年1-6月				2020年1-6月
分行业	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入	营业成本	毛利率(%)
造纸(注1)	1,110,624.42	942,154.00	15.17	625,570.84	528,024.74	15.59(注2)
包装	324,972.67	292,825.49	9.89	200,386.60	181,026.60	9.66
贸易	370,208.32	365,037.35	1.40	414,693.14	406,090.45	2.07
其他	59,519.58	49,752.15	16.41	35,087.16	29,648.98	15.5
分部间抵消	-345,402.05	-344,877.43	0.15	-410,213.55	-416,307.69	-1.49
小计	1,519,922.94	1,304,891.56	14.15	865,524.19	728,483.08	15.83

分地区	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入	营业成本	毛利率(%)
国内	1,431,588.25	1,224,579.29	14.46	806,161.90	672,657.99	16.56
国外	88,334.69	80,312.27	9.08	59,362.29	55,825.09	5.96
小计	1,519,922.94	1,304,891.56	14.15	865,524.19	728,483.08	15.83

(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

(三) 资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1. 资产及负债状况

单位：元

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上年期末数	上年期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上年期末变动比例（%）	情况说明
应收票据	200,092,981.18	0.41	110,421,884.11	0.24	81.21	主要系本期销售规模增长所致。
预付款项	682,444,828.80	1.39	263,176,073.09	0.58	159.31	主要系本期销售规模增长、加大动力煤及原料等大宗物资保供力度所致。
其他应收款	402,233,285.56	0.82	1,794,962,791.33	3.95	-77.59	主要系本期全额收回山鹰融资租赁公司往来款及剩余股权款所致。
存货	3,732,395,292.00	7.59	2,384,703,309.89	5.25	56.51	主要系上半年产能充分释放及本期原材料市场价格上升所致。
其他非流动金融资产	29,997,000.00	0.06				应用新金融工具准则，将对合伙企业的投资调整为其他非流动金融资产。
使用权资产	10,608,780.73	0.02				主要系本期执行新租赁准则所致。
应付票据	348,309,866.29	0.71	247,092,986.95	0.54	40.96	主要系本期经营规模扩大、采购增加所致。
其他应付款	534,645,255.70	1.09	340,978,919.85	0.75	56.80	主要系本期母公司已宣告但尚未发放的股利影响所致。
一年内到期的非流动负债	1,911,166,453.34	3.88	1,409,856,618.26	3.10	35.55	主要系本期一年内到期的长期借款增加所致。
租赁负债	7,016,518.63	0.01				主要系本期执行新租赁准则所致。
长期应付款	418,429,594.29	0.85	112,870,651.11	0.25	270.72	主要系子公司本期与非银行金融机构开展售后回租类融资业务增加所致。

其他综合收益

-152,592,973.25

-0.31

-77,304,759.28

-0.17

97.39

主要系外币报表折算差异所致。

万吨绿色环保高档包装纸升级改造项目”。新项目总投资人民币446,898万元，募集资金人民币110,000万元及相关利息全部用于新项目建设。新项目建设周期预计24个月。具体内容详见公司于2020年6月4日在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的公告（公告编号：临2020-069）。截至报告期末募集资金使用情况详见《2021年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》。

3、公司于2020年9月13日召开的第七届董事会第四十次会议、第七届监事会第三十六次会议和2020年9月29日召开的2020年第四次临时股东大会，审议通过了公司2020年度非公开发行A股股票事项相关的议案，公司拟投资318,120万元人民币建设吉林山鹰一期项目。具体内容详见公司于2020年9月14日、2020年9月30日发布在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的公告（公告编号：临2020-102、临2020-102、临2020-113）。

鉴于项目所需建设资金已基本落实，经公司第八届董事会第五次会议审议通过，公司终止非公开发行股票事项，后续将根据项目进度以自筹资金组织实施，目前吉林山鹰一期项目有序开展中。具体内容详见公司于2021年2月19日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于终止非公开发行A股股票事项的公告》（公告编号：临2021-014）。

(3) 以公允价值计量的金融资产

√适用 □不适用

币种：人民币 单位：元

项目	最初投资成本	占该公司股权比例（%）	期末账面值	报告期所有者权益变动	会计核算科目	来源
徽商银行股份有限公司	7,668,000.00	0.10	26,448,162.05	-80,639.57	其他权益工具投资	购买
HKEX01820-济丰包装	52,836,259.20	2.50	77,633,064.00	9,374,737.50	其他权益工具投资	购买
创享激励基金	270,000,000.00	/	252,113,648.19	35,926,464.26	其他权益工具投资	购买
上海雅澳供应链	19,000,000.00	15.24	365,581.25		其他权益工具投资	购买
北京一撕得物流	20,000,000.00	5.00	24,000,000.00		其他权益工具投资	购买
上海新数网络	68,363,000.00	10.00	20,000,000.00		其他权益工具投资	购买
Eagle Capital	2,714,100.00	1.00	68,363,000.00		其他权益工具投资	购买
嘉兴翎贲诚松股权投资合伙企业（有限合伙）	29.997,000.00	4.43	29,997,000.00		其他非流动金融资产	购买
厦门丰鹏环保科技有限公司	25,000,000.00	12.00	25,000,000.00		其他权益工具投资	购买
合计	495,578,359.20	/	523,920,455.49	45,220,562.19	/	/

币种：人民币 单位：万元

企业名称	经营范围	总资产	总负债	营业收入	净利润
浙江山鹰	原纸生产	1,774,929.50	880,187.09	338,335.44	28,667.02
华中山鹰	原纸生产	815,248.71	440,811.99	234,139.48	10,355.52
广东山鹰	原纸生产	172,703.63	34,424.81	28,109.28	9,012.11
华南山鹰	原纸生产	408,999.12	210,436.70	150,768.96	6,061.87
莆田祥恒	包装	70,798.78	50,442.61	31,785.30	2,770.17
WPT及其子公司	贸易	51,059.72	38,902.53	98,862.42	1,710.25
泸州一圣鸿	包装	18,506.02	8,377.64	20,788.43	1,296.79
青岛恒广泰	包装	22,760.90	15,489.48	20,086.93	967.82
苏州兴华	包装	22,670.28	18,569.57	13,043.00	777.98
武汉祥恒	包装	51,165.72	40,096.37	25,369.83	682.09
爱拓环保	固废及生物质发电	133,068.22	77,105.40	2,996.39	366.41
云印技术	计算机技术服务	12,342.11	6,544.33	1,390.58	-1,929.45

强公司治理和对海外子公司的管控，从而制订一体化的海外投资风险防范方案，将风险控制在合理的范围内。

（四）宏观经济的影响

2020年新冠疫情大流行给全球经济带来自二战以来最为严重的衰退。本公司所属的造纸及纸制品行业与国家经济发展和国民消费增长息息相关，公司已于2020年初剥离了融资租赁业务，力争降低新冠疫情给公司带来的不确定性。公司还将继续关注和研究新冠疫情对宏观经济的影响，同时加强风险管理，厉行费用成本节约，有序安排资本性支出，强化流动性管理，实施债务结构持续优化，张弛有度，确保企业稳健经营。

(二) 其他披露事项

□适用 √不适用

第四节 公司治理

一、 股东大会情况简介

会议届次	召开日期	决议刊登的指定网站的查询索引	决议刊登的披露日期	会议决议
2021年第一次临时股东大会	2021年2月18日	http://static.sse.com. cn/disclosure/listedin fo/announcement/c/2021-02-19/600567_202102 19_3.pdf	2021年2月19日	审议通过《关于变更会计师事务所的议案》
2020年年度股东大会	2021年5月28日	http://static.sse.com. cn/disclosure/listedin fo/announcement/c/new/2021-05-29/600567_202 10529_2.pdf	2021年5月29日	审议通过《2020年度董事会工作报告》、《2020年度监事会工作报告》、《2020年年度报告及摘要》等议案

姓名	担任的职务	变动情形
石春茂	董事会秘书	辞任

严大林

副总裁、董事会秘书

聘任

是否分配或转增	否
每10股送红股数（股）	0
每10股派息数(元)（含税）	0
每10股转增数（股）	0
利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明
不适用

事项概述	查询索引
公司第七届董事会第十一次会议、2018年第二次临时股东大会审议通过了《关于<山鹰国际控股股份公司创享激励基金合伙人第一期持股计划（草案）>及其摘要的议案》及相关议案，拟筹集资金总额上限为5.2亿元（含），资金来源为创享激励基金、员工自筹及其他合法合规方式获得的资金等。股东大会授权公司董事会在相关法律、法规、规章及其他规范性文件规定的范围内全权办理与创享激励基金管理办法及该持股计划有关的事宜。	《山鹰国际控股股份公司创享激励基金合伙人第一期持股计划（草案）》及其摘要的具体内容刊登于2018年6月21日《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
公司与管理人兴证证券资产管理有限公司、托管人兴业银行股份有限公司上海分行，在平等自愿、诚实信用原则的基础上，签署了《兴证资管鑫众-山鹰国际1号定向资产管理计划资产管理合同》。 根据有关法律法规规定，上述资产管理计划的管理模式由被动管	《关于签署创享激励基金合伙人第一期持股计划资产管理合同的公告》的具体内容刊登于2018年7月14日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站

理变更为主动管理，公司已与兴证证券资产管理有限公司重新签署了资产管理合同。	（www.sse.com.cn）（公告编号：临2018-085）。
2018年7月13日，创享激励基金第一期持股计划第一次持有人会议以通讯和现场投票相结合的方式在公司会议室召开，审议通过了《山鹰国际控股股份公司创享激励基金合伙人第一期持股计划管理细则》、《关于设立山鹰国际控股股份公司创享激励基金合伙人第一期持股计划管理委员会的议案》、《关于选举山鹰国际控股股份公司创享激励基金合伙人第一期持股计划管理委员会成员及管委会主任的议案》、《关于授权山鹰国际控股股份公司创享激励基金合伙人第一期持股计划管理委员会办理与本持股计划相关事宜的议案》和《关于山鹰国际控股股份公司创享激励基金合伙人第一期持股计划实施的具体事项的议案》。	《创享激励基金合伙人第一期持股计划第一次持有人会议决议公告》的具体内容刊登于2018年7月17日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2018-086）。
截至2018年12月29日，创享激励基金第一期持股计划通过二级市场交易系统累计买入公司股票72,614,742股，占公司当时已发行总股本的1.59%，成交金额合计为人民币26,729.98万元，成交均价约为3.68元/股。受国内外经济、金融及资本市场形势影响,本期持股计划实际筹集资金总额为人民币27,000万元，本期员工持股计划股份已购买完成。上述购买的股票将按照规定予以锁定，锁定期自2018年12月29日至2021年12月28日。	《关于创享激励基金合伙人第一期持股计划实施进展的公告》和《关于创享激励基金合伙人第一期持股计划进展暨完成股票购买的公告》的具体内容刊登于2018年7月24日、7月30日、8月31日、9月29日、10月31日、11月30日和12月29日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2018-088、临2018-092、临2018-105、临2018-107、临2018-113、临2018-126和临2018-147）。
2019年3月18日，公司召开第七届董事会第十八次会议，审议通过了《关于确认2018年创享激励基金提取金额的议案》。根据《山鹰国际控股股份公司创享激励基金合伙人第一期持股计划（草案）》，公司董事会预先计提并使用2018年激励基金2.5亿元。经华普天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2018年公司归属于母公司所有者的净利润32.04亿元，满足《创享激励基金管理办法（2018-2020年）》设定的业绩目标，依据公司2018年第二次临时股东大会的授权，董事会确认2018年激励基金提取金额为2.5亿元。	《第七届董事会第十八次会议决议公告》的具体内容刊登于2019年3月19日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2019-015）。
2019年7月22日，公司召开第七届董事会第二十三次会议，审议通过了《关于创享激励基金合伙人第一期持股计划权益份额授予的议案》。鉴于公司已满足《山鹰国际控股股份公司创享激励基金合伙人第一期持股计划（草案）》约定的业绩考核条件，公司根据2018年持有人个人业绩考核结果，将具体业绩奖励份额授予给持有人。	《第七届董事会第二十三次会议决议公告》的具体内容刊登于2019年7月24日上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2019-068）。
2020年6月3日、2020年6月24日，公司分别召开第七届董事会第三十七次会议、2019年年度股东大会，审议通过了《关于<山鹰国际控股股份公司2020年员工持股计划（草案）>及其摘要的议案》及相关议案，本次员工持股计划设立时计划份额合计不	《山鹰国际控股股份公司2020年员工持股计划（草案）》及其摘要的具体内容刊登于2020年6月4日的《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和

超过966万份，资金总额不超过2,580万元，资金来源为员工合法薪酬、自筹资金等合法途径，股票来源为公司回购专用账户回购的公司股票。股东大会授权公司董事会在相关法律、法规、规章及其他规范性文件规定的范围内全权办理与2020年员工持股计划管理办法及该持股计划有关的事宜。	上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
2020年7月15日，公司将回购专用证券账户中持有的9,157,400股公司股票非交易过户至公司2020年员工持股计划专用证券账户，并收到《关于2020年员工持股计划完成非交易过户的公告》具体内容刊登于2020年7月16日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和中国证券登记结算有限责任公司出具的《过户登记确认书》。	《关于2020年员工持股计划完成非交易过户的公告》具体内容刊登于2020年7月16日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和中国证券登记结算有限责任公司出具的《过户登记确认书》。上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。（公告编号：临2020-084）
2020年7月24日，2020年员工持股计划第一次持有人会议以通讯和现场投票相结合的方式在公司会议室召开，审议通过了《山鹰国际控股股份公司2020年员工持股持股计划管理细则》、《关于设立山鹰国际控股股份公司2020年员工持股计划管理委员会的议案》、《关于选举山鹰国际控股股份公司2020年员工持股持股计划管理委员会成员及管委会主任的议案》及《关于授权山鹰国际控股股份公司2020年员工持股计划管理委员会办理与本持股计划相关事宜的议案》。	《2020年员工持股计划第一次持有人会议决议公告》的具体内容刊登于2020年7月25日的《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）（公告编号：临2020-089）。

确保各项污染物达标排放。公司及子公司浙江山鹰、华南山鹰、华中山鹰、广东山鹰属于重点排污单位，主要污染物为废水和废气。报告期内各单位具体排污情况如下：

公司/子公司名称	主要污染物及特征污染物名称		排放方式	排放口数量	排放口分布情况	排放浓度	执行的污染物排放标准	报告期排放总量（吨）	核定的排放总量（吨/年）	超标排放情况
安徽山鹰	废水	COD	处理后排入外部环境	1	废水综合处理设施	45.02mg/L	制浆造纸行业水污染物排放标准（GB3544-2008)	371.711	2224	无
		氨氮				2.6mg/L		21.4683	120.2
	废气	SO2	处理后通过烟囱排放	3	热电联产项目(1#、2#脱硫塔排口DA001；6#、7#炉排口DA002；8#、9#炉排口DA003）	6.06mg/Nm?	火电厂大气污染物排放标准（GB13223-2011）	SO2:30.1144	SO2:824.92
		NOX				20.97mg/Nm?
		烟尘				0.82mg/Nm?
		SO2				6.76mg/Nm?		NOX:123.1161	NOX:862.02
		NOX				33.1mg/Nm?
		烟尘				2.61mg/Nm?
		SO2				8.43mg/Nm?		烟尘:8.9877	烟尘:139.45
		NOX				33.58mg/Nm?
		烟尘				2.87mg/Nm?
浙江山鹰	废水	COD	处理后排放市政管网	1	废水综合处理设施（DW001)	50mg/L	污水综合排放标准（GB8978-1996）三级排放标准	208.008	426.54	无
		氨氮				5mg/L		20.8	40.69
	废气	SO2	处理后通过烟囱排放	1	热电联产项目（DA001）	15.8mg/Nm?	火电厂大气污染物排放标准（GB13223-2011）、煤电节能减排升级与改造行动计划（2014-2020年）	45.51	331.6975
		NOX				42.22mg/Nm?		121.641	445.2821
		烟尘				1.25mg/Nm?		3.59	87.9074
华南山鹰	废水	COD	处理后排入外部环境	1	废水综合处理设施（DW001)	45.596mg/L	福建省制浆造纸工业水污染物排放标准（DB35-1310-2013)	76.13	246	无
		氨氮				0.434mg/L		0.73	72
	废气	SO2	处理后通过烟囱排放	2	热电联产项目(1#DA001、2#DA002）	48.693mg/Nm?	火电厂大气污染物排放标准（GB13223-2011)	SO2:83.98	SO2：637
		NOX				84.887mg/Nm?
		烟尘				10.1mg/Nm?		NOX:152.2	NOX:676.77
		SO2				52.774mg/Nm?
		NOX				103.519mg/Nm?		烟尘:14.14	烟尘:101.52
		烟尘				8.154mg/Nm?
华中山鹰	废水	COD	处理后排入外部环境	1	废水综合处理设施（DW001)	30.006mg/L	《城镇污水处理厂污染物排放标准》（GB18918-2002）	102.475	340	无
		氨氮				1.610mg/L		4.909	34
	废气	SO2	处理后通过烟囱排放	2	公司热电联产项目(4#DA001、5#DA002）	11.953mg/Nm?	火电厂大气污染物排放标准（GB13223-2011）	SO2：38.03	SO2：502.34
		NOX				38.585mg/Nm?
		烟尘				0.401mg/Nm?		Nox：119.275	NOx：502.34
		SO2				13.391mg/Nm?
		NOX				34.262mg/Nm?		烟尘：1.343	烟尘：150.7
		烟尘				1.459mg/Nm?

广东山鹰	废水	COD	处理后排放市政管网	1	废水综合处理设施	35.452mg/L	《制浆造纸工业水污染物排放标准GB-3544-2008》及《水污染物排放限值DB44/26-2001》	12.328	144	无
		氨氮				0.980mg/L		0.341	14.4

5. 环境自行监测方案

√适用 □不适用

按照环境保护部《国家重点监控企业自行监测及信息公开办法（试行）》（环发〔2013〕81号）要求，公司制定自行监测及信息公开方案，并委托有资质的检测公司严格按照监测方案进行监测，监测结果及数据及时在省平台进行信息公开，发布了《2020年山鹰国际控股股份公司自行监测开展情况的年度报告》。

6. 报告期内因环境问题受到行政处罚的情况

□适用 √不适用

7. 其他应当公开的环境信息

□适用 √不适用

(二) 重点排污单位之外的公司环保情况说明

√适用 □不适用

1. 因环境问题受到行政处罚的情况

□适用 √不适用

2. 参照重点排污单位披露其他环境信息

√适用 □不适用

公司重点排污单位之外的企业主要为包装板块各生产企业。各企业根据当地政府的环境保护法律法规要求，建立了公司内部环境管理体系，开展ISO14001环境管理体系认证，并获得“环境管理体系认证证书”，各企业已配备废水、废气等污染防治处理设施，各环保设施运行正常，达标排放。

废水处理方面，公司在生产过程中产生的废水包括工艺废水、生活污水等，公司配置污水处理设施，确保达标排放。公司工艺废水中的主要检测指标包括COD、SS、NH4-N等。根据环评要求，采用先进的废水处理工艺，并定期委托第三方监测，确保水质符合排放标准。

废气治理方面，公司采用先进成熟可靠、符合环保要求的锅炉和废气污染防治设施，产生二氧化硫、氮氧化物、粉尘等符合排放标准，按照国家和地方政府要求办理废气排污许可证，严格执行排污申报、排污登记，建立健全内部废气排放管理制度。

固体废弃物处理方面，公司生产运营活动产生的一般废弃物主要包括废纸及生活垃圾；危险废弃物包括有废机油等。公司制定了固体废弃物的相关管理办法，对固体废弃物的收集、贮存、运输、利用和处置进行规范。

3. 未披露其他环境信息的原因

□适用 √不适用

(三) 报告期内披露环境信息内容的后续进展或变化情况的说明

□适用 √不适用

(四) 有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息

√适用 □不适用

为落实发展绿色循环经济的环境责任，公司在以下几方面做出了建设，承担了一个大企业为保护生态环境应尽的责任和义务：

（1）公司及重要造纸子公司使用的原材料95%来自再生纤维。

（2）公司热电厂实施了造纸废水干化污泥，代替部分煤炭进行焚烧发电，以及脱硫、脱硝提标改造的方式实现污染物减排，二氧化硫的排放浓度达到超低排放标准，年度排放量削减

35.90%；氮氧化物排放浓度达到超低排放标准，年度排放量削减36%。

（3）公司建设资源综合利用项目，燃料为公司造纸产生的造纸轻渣、浆渣及污泥，预计全年能够减少一般固体废物27.2万吨。

（4）公司各造纸机台均配备先进的白水回收系统，实现了白水分级回用，回用率达到95%以上。

(五) 在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果

√适用 □不适用

公司通过实施各类节能技改减少运营过程中的碳排放。造纸板块：热电厂推进变频改造项目，降低厂用电提高供电量，从而提高热电厂综合热效率；造纸生产线热泵改造项目，造纸生产线真空泵改透平风机，降低吨纸汽耗，从而降低产品单位能耗以实现碳排放减量；实施本地采购，减少原材料运输过程中产生的碳排放。包装板块：推动节约能源活动，降低电力使用；加强设备维修保养，减少设备不正常运行；使用节能设备，降低能源使用。

2021年6月18日，公司宣布正式加入“科学碳目标”倡议，成为国内率先承诺设立科学碳目标的企业之一。加入“科学碳目标”将成为山鹰国际积极响应联合国2030年可持续发展目标，响应国家关于发展绿色循环经济、推动双碳目标实现、构建地球生命共同体等政策的重要一环。

科学碳目标倡议(SBTi)是一项全球倡议，由世界自然基金会（WWF）联合全球环境信息研究中心（CDP）、世界资源研究所（WRI）以及联合国全球契约项目（UNGC）于2015年发起。该倡议提供针对不同行业的特定资源和实践指导，帮助企业设定符合联合国政府间气候变化专门委员会第五次评估报告中，远低于2℃或1.5℃的脱碳水平的减排目标。承诺加入科学碳目标有一套科学而严苛的流程，企业需要先提交行动承诺书，设立科学碳目标；然后将目标提交审核，由科学碳目标委员会进行审核；在委员会的支持和指导下，企业将公开宣布通过审核的科学碳目标和实现路径，并推动目标实现。

科学碳目标倡议作为全球倡导全世界各个地区、各个国家、各个企业发起节能减排全球承诺的先锋平台，自2015年发起以来，在全球范围内，越来越多国际化企业加入到倡议和承诺当中。此次加入“科学碳目标”倡议，山鹰国际将是全国率先制定碳达峰、碳中和等相关行动方案的企业之一，未来，公司将继续坚守产业初心，发展绿色循环经济，积极承担社会责任，为国家倡导的建设绿色中国美丽中国、构建地球生命共同体做出积极贡献。

二、 巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用 □不适用

2021年上半年，公司鹰＋关爱基金对7名罹患重病的员工进行医疗专项补贴与捐助，捐助金额共计83,664.88元；在精准扶贫方面，公司积极展开对特殊人群的帮扶与关爱。2021年5月，山鹰国际与贵州省遵义市道真县政府以及遵义市道真县残疾人联合会，共同举办了第31个全国助残日暨山鹰国际赴道真县残疾人就业专场招聘会。本次招聘会为残疾人朋友订制定向招聘，专门为残疾人提供手工岗、保洁岗、普工岗等10余个工作岗位，一共招录就业困难残疾人员40余人。特殊人群扶贫项目、帮残助残项目是山鹰国际社会责任工作中精准扶贫和产业扶贫等工作的重要组成部分，山鹰国际将不遗余力，继续以“给地球减负、让生活更美好”为基本定位，为社会和国家做出更多贡献。

第六节 重要事项

一、承诺事项履行情况

(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

承诺背景	承诺 类型	承诺方	承诺内容	承诺时间及期限	是否有履行期限	是否及时严格履行
与重大资产重组相关的承诺	其他	泰盛实业、吴明武、徐丽凡	关于避免同业竞争的承诺，详见公司于2014年2月13日在上海证券交易所（www.sse.com.cn）披露的《关于公司和相关方承诺及履行情况的公告》。	2012年12月20日-长期	否	是
	其他	泰盛实业、吴明武、徐丽凡	关于减少和规范关联交易的承诺，详见公司于2014年2月13日在上海证券交易所（www.sse.com.cn）披露的《关于公司和相关方承诺及履行情况的公告》。	2012年12月20日-长期	否	是
	其他	泰盛实业、吴明武、徐丽凡	关于保障上市公司独立性的承诺，详见公司于2014年2月13日在上海证券交易所（www.sse.com.cn）披露的《关于公司和相关方承诺及履行情况的公告》。	2012年12月20日-长期	否	是
	其他	泰盛实业	本次重组完成后，若上市公司及子公司需要泰盛实业及其关联方提供担保，泰盛实业及其关联方将继续为上市公司提供无偿担保。	2012年12月20日-长期	否	是
	其他	泰盛实业	针对山东世纪阳光纸业集团有限公司（以下简称“世纪阳光”）诉浙江山鹰专利侵权纠纷案的承诺，内容详见注1。	2013年6月16日至2021年4月14日	是	是
与再融资相关的承诺	其他	泰盛实业	1、泰盛实业将严格按照股票质押式回购交易协议等约定的融资用途使用获取的融资资金；2、泰盛实业目前资信状况良好，无失信记录，股权质押相关的协议/合同等不存在也未潜在存在纠纷或争议；3、泰盛实业具备按期清偿并解除股权质押的能力，泰盛实业将严格控制对山鹰纸业股票质押数量和比例，确保对山鹰纸业的控制权，确保山鹰纸业的控制权不发生变更；4、泰盛实业股价下跌导致上述质押	2018年4月18日-2025年12月12日	是	是

		股票的风险监控指标触平仓线时，则泰盛实业将积极采取追加保证金、提前还款等措施，履行合同义务，从而保证泰盛实业对山鹰纸业的控制权不发生变更。
其他	泰盛实业	泰盛实业对于通过股票质押取得的借款能够按时还本付息，未出现过违约情形，质押股票取得的资金用于补充泰盛实业的营运资金、偿还债务及用于实业投资。在山鹰纸业股份质押期间，泰盛实业将严格按照与资金融出方签署的协议约定的期限和金额以自有或自筹资金按期足额偿还融资款项，保证不会出现逾期偿还进而导致其持有的山鹰纸业股份被质权人行使质押权的情形，其将积极与资金融出方协商，如有需要将以提前偿还融资款项、追加保证金或补充提供担保物等方式避免出现其持有的山鹰纸业股份被处置，避免山鹰纸业因其违约而发生控股权变动。同时，将结合泰盛实业资金状况以及山鹰纸业股票质押市值情况，有计划安排逐步偿还借款，降低山鹰纸业股票质押比例，确保不会因为股份质押风险而导致控制权发生变动。	2018年6月30日-2025年12月12日	是	是
其他	吴明武、徐丽凡	三年内除上市公司已经投资的企业外，不策划将资金用于持有金额较大、期限较长的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资。	2018年7月16日-2021年7月15日	是	是
其他	泰盛实业、吴明武、徐丽凡	1、不会越权干预公司经营管理活动，不会侵占公司利益；2、自承诺出具日至公司公开发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会做出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本公司/本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。	2018年3月28日-2025年12月12日	是	是
其他	公司董事、高级管理人员	1、不得无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害公司利益；2、对本人的职务消费行为进行约束；3、不动用公司资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；4、由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；	2018年3月28日-2025年12月12日	是	是

			5、公司实施或拟公布的股权激励的行权条件与公司填补回报措施的执行情况相挂钩；6、自承诺出具日至公司公开发行可转换公司债券实施完毕前，若中国证监会做出关于填补回报措施及其承诺的其他新的监管规定的，且上述承诺不能满足中国证监会该等规定时，本人承诺届时将按照中国证监会的最新规定出具补充承诺。
	其他	公司	自本承诺出具之日至本次募集资金使用完毕前或募集资金到位36个月内，本公司及合并范围内的其他子公司不再新增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款、担保等各种形式的资金投入）	2019年7月22日-“鹰19转债”募集资金使用完毕前或募集资金到位36个月内	是	是
与股权激励相关的承诺	其他	公司	公司承诺不为激励对象依本激励计划获取有关股票期权提供贷款以及其他任何形式的财务资助，包括为其贷款提供担保。	2016年9月1日-本次股权激励计划结束	是	是
其他承诺	其他	泰盛实业、公司董事、监事、高级管理人员	1、公司承诺，若当年度责任利润值未达成，当年年度报告披露后的12个月内按照净利润完成值与责任利润值差额的95%增持公司股票。2、公司董监高承诺，若当年度责任利润值未达成，当年年度报告披露后的12个月内在遵循相关法律、法规的前提下，本人将按照净利润完成值与责任利润值差额的指定比例认购员工持股计划份额，员工持股计划将通过大宗交易、集合竞价等方式以市场公允价格认购公司股份。	2021年3月31日-2027年4月30日	是	是

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

四、半年报审计情况

□适用 √不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用 √不适用

六、破产重整相关事项

□适用 √不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

√本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

(一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的

√适用 □不适用

事项概述及类型	查询索引
2012年6月26日，山东世纪阳光纸业集团有限公司向山东省潍坊市中级人民法院递交《民事起诉状》，起诉公司控股子公司浙江山鹰侵犯其发明专利权，请求法院判令停止侵犯专利权行为，并赔偿损失。	具体内容详见公司于2021年4月16日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于控股子公司专利诉讼进展公告》（公告编号：临2021-032）。

事项概述	查询索引
2021年度日常关联交易预计	2021年3月15日，因生产经营需要，公司新增竹浆采购日常关

联交易一项,有效期为公司第八届董事会第六次会议决议之日至2021年5月15日，新增竹浆采购日常关联交易金额不超过人民币25,000万元，具体内容详见公司在上海证券交易所网站披露的《关于新增日常关联交易的公告》（公告编号：临2021-024）。公司于2021年4月30日在上海证券交易所网站披露了《关于预计2021年度日常关联交易的公告》（公告编号：临2021-041）。截至报告期末，关于2021年度各类日常关联交易的相关进展情况详见“第十节财务报告”中的“十二、关联方及关联交易”中的“5、关联交易情况”。

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

√适用 □不适用

事项概述	查询索引
经第七届董事会第三十五次会议和2020年第二次临时股东大会审议同意，公司向控股股东福建泰盛实业有限公司及其关联方泰盛（香港）国际控股有限公司出售山鹰（上海）融资租赁有限公司100%股权，股权转让价格为人民币56,000万元，较评估值高1,400万元。截止2020年12月31日，融资租赁公司已完成工商变更登记，且泰盛实业和香港泰盛已支付全部56,000万股权转让款，并支付了应付股利款8,636.82万元。截止2021年4月27日，融资租赁公司已全部归还全部借款及利息。	具体内容详见公司于2020年4月14日、2020年4月30日、2020年9月28日、2021年1月4日和2021年4月28日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于出售山鹰（上海）融资租赁有限公司100%股权暨关联交易的公告》、《关于出售山鹰（上海）融资租赁有限公司100%股权暨关联交易的进展公告》、《关于出售山鹰（上海）融资租赁有限公司100%股权完成工商变更登记的公告》和《关于出售山鹰（上海）融资租赁有限公司100%股权进展的公告》（公告编号：临2020-047、临2020-060、临2020-112、临2021-002和临2021-036）。

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(四) 关联债权债务往来

1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、 临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用 √不适用

(六) 其他重大关联交易

□适用 √不适用

(七) 其他

□适用 √不适用

十一、重大合同及其履行情况

1 托管、承包、租赁事项

□适用 √不适用

2 报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

√适用 □不适用

单位：元币种：人民币

公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）

担保方

担保方与上市公司的关系

被担保方

担保金额

担保发生日期(协议签署日)

担保 起始日

担保 到期日

担保类型

主债务情况

担保物（如有）

担保是否已经履行完毕

担保是否逾期

担保逾期金额

反担保情况

是否为关联方担保

关联 关系

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

0

报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）

0

公司对子公司的担保情况

报告期内对子公司担保发生额合计

10,653,860,089.78

报告期末对子公司担保余额合计（B）

12,568,990,961.47

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）

担保总额（A+B）

12,568,990,961.47

担保总额占公司净资产的比例(%)

76.62

其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）

0

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）

102,894,600.00

担保总额超过净资产50%部分的金额（E）

4,366,567,643.67

上述三项担保金额合计（C+D+E）

4,469,462,243.67

未到期担保可能承担连带清偿责任说明

无

担保情况说明

/

3 其他重大合同

□适用 √不适用

十二、其他重大事项的说明

√适用 □不适用

1、为更好地适配于公司海外业务发展，满足日益复杂的境内外审计需求，保障公司2020年审计工作的顺利完成，经公司董事会审计委员会提议，公司第八届董事会第四次会议和2021年第一次临时股东大会审议通过，公司改聘信永中和会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2020年度财务报告及内部控制审计机构。具体内容详见公司分别于2021年1月30日和2021年2月19日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于变更会计师事务所的公告》（公告编号：临2021-007、临2021-008、2021-015）。

2、公司于2020年9月13日召开的第七届董事会第四十次会议、第七届监事会第三十六次会议和2020年9月29日召开的2020年第四次临时股东大会，审议通过了公司2020年度非公开发行A股股票事项相关的议案，公司拟向不超过35名特定对象非公开发行A股股票，发行数量为不超过1,378,663,756股（含1,378,663,756股），募集资金总额不超过500,000.00万元。公司2020年度非公开发行股票募集资金主要用于山鹰纸业（吉林）有限公司年产100万吨制浆及年产100万吨工业包装纸项目（一期）、浙江山鹰纸业77万吨绿色环保高档包装纸升级改造项目和补充流动资金。具体内容详见公司于2020年9月14日、2020年9月30日发布在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）的公告（公告编号：

临2020-102、临2020-102、临2020-113）。

基于公司实际情况并综合考虑募集资金投资项目所需建设资金已基本落实、公司市场价值表现与股权融资时机的协同等多方因素，经公司第八届董事会第五次会议、第八届监事会第三次会议审议通过，公司终止2020年度非公开发行A股股票事项。具体内容详见公司于2021年2月19日在《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于终止非公开发行A股股票事项的公告》（临2021-014）。

3、为完善公司中长期激励与约束机制，充分调动公司员工的积极性、主动性和创造性，有效地将股东利益、公司利益和员工利益相结合，公司分别于2021年3月31日和2021年5月28日召开第八届董事会第七次会议、第八届监事会第五次会议和2020年年度股东大会，审议通过了《山鹰国际控股股份公司责任目标考核激励管理办法（2021-2025年）》。

上述事项的具体内容详见公司分别于2021年4月1日和2021年5月29日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《山鹰国际控股股份公司责任目标考核激励管理办法（2021-2025年）》（公告编号：临2021-026、临2021-027、2021-059）。

4、公司于2021年6月3日收到上海证券交易所上证公函[2021]0559号《关于山鹰国际控股股份公司2020年年度报告的信息披露监管工作函》（以下简称“《工作函》”），公司于2021年6月23日就《工作函》中涉及的相关事项进行回复说明并披露。具体内容详见公司于2021年6月23日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于收到上海证券交易所监管工作函的回复公告》（公告编号：临2021-063）。

5、为保持公司经营发展及股价的稳定，保障和保护投资者的长远利益，促进股东价值的最大化和公司可持续发展，结合公司发展战略和经营及财务状况，经公司第八届董事会第九次会议审议通过，公司拟使用自有资金以集中竞价交易方式回购公司股份。

本次回购股份价格为不超过人民币3.63元/股（含本数），未超过董事会通过本次回购决议前30个交易日公司股票交易均价的150%。具体回购价格由公司董事会在回购实施期间，综合公司二级市场股票价格、公司财务状况和经营状况确定。本次回购为维护公司价值和股东权益所必需，回购后的股份将在披露回购结果暨股份变动公告十二个月后采用集中竞价交易方式出售，并在披露回购结果暨股份变动公告后三年内完成出售。

上述事项的具体内容详见公司于2021年8月4日在《上海证券报》、《中国证券报》、《证券时报》和上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《关于以集中竞价交易方式回购股份的回购报告书》（公告编号：临2021-071和临2021-072）。

第七节 股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一) 股份变动情况表

1、 股份变动情况表

单位：股

	本次变动前		本次变动增减（＋，－）		本次变动后
	数量	比例(%)	其他	小计	数量	比例(%)
一、有限售条件股份	0	0	0	0	0	0
二、无限售条件流通股份	4,595,602,408	100	20,326,832	20,326,832	4,615,929,240	100
1、人民币普通股	4,595,602,408	100	20,326,832	20,326,832	4,615,929,240	100
三、股份总数	4,595,602,408	100	20,326,832	20,326,832	4,615,929,240	100

(二) 限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、股东情况

(一) 股东总数：

截止报告期末普通股股东总数(户)	190,567
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）	0

前十名股东持股情况
股东名称 （全称）	报告期内增减	期末持股数量	比例(%)	持有有限售条件股份数量	质押、标记或冻结情况		股东性质
					股份状态	数量
福建泰盛实业有限公司	0	1,297,936,672	28.12	0	质押	980,070,000	境内非国有法人
吴丽萍	0	122,414,516	2.65	0	无	0	境内自然人
香港中央结算有限公司	22,880,689	90,010,546	1.95	0	无	0	其他
山鹰国际控股股份公司－创享激励基金合伙人第一期持股计划	0	72,614,742	1.57	0	无	0	其他
林文新	0	64,112,666	1.39	0	质押	51,780,000	境内自然人
张枝龙	0	52,708,516	1.14	0	无	0	境内自然人

何广亮	-485,000	43,195,235	0.94	0	无	0		境内自然人
魏敏	-583,000	40,862,874	0.89	0	无	0		境内自然人
上海和谐汇一资产管理有限公司－和谐汇一远景2号私募证券投资基金	34,262,564	34,262,564	0.74	0	无	0		其他
王姬	0	27,967,102	0.61	0	无	0		境内自然人
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件流通股的数量			股份种类及数量
					种类		数量
福建泰盛实业有限公司		1,297,936,672			人民币普通股		1,297,936,672
吴丽萍		122,414,516			人民币普通股		122,414,516
香港中央结算有限公司		90,010,546			人民币普通股		90,010,546
山鹰国际控股股份公司－创享激励基金合伙人第一期持股计划		72,614,742			人民币普通股		72,614,742
林文新		64,112,666			人民币普通股		64,112,666
张枝龙		52,708,516			人民币普通股		52,708,516
何广亮		43,195,235			人民币普通股		43,195,235
魏敏		40,862,874			人民币普通股		40,862,874
上海和谐汇一资产管理有限公司－和谐汇一远景2号私募证券投资基金		34,262,564			人民币普通股		34,262,564
王姬		27,967,102			人民币普通股		27,967,102
前十名股东中回购专户情况说明		截至2021年6月30日，公司回购专用证券账户持有公司股份数量为145,629,603股，占公司总股本的3.15%。
上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决权的说明		不适用
上述股东关联关系或一致行动的说明		福建泰盛实业有限公司系公司控股股东，吴明武、徐丽凡系公司实际控制人。吴丽萍系吴明武的妹妹，林文新系吴明武的妹夫。上述股东与公司存在关联关系。山鹰国际控股股份公司－创享激励基金合伙人第一期持股计划系公司为激励员工而设立的定向资产管理计划。除上述情况之外，本公司未知其他股东是否存在关联关系或是否属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。

表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明

不适用

姓名	职务	期初持股数	期末持股数	报告期内股份增减变动量	增减变动原因
潘金堂	董事	3,933,548	2,953,548	-980,000	集中竞价交易减持

第九节 债券相关情况

一、企业债券、公司债券和非金融企业债务融资工具

□适用 √不适用

二、可转换公司债券情况

√适用 □不适用

(一)转债发行情况

公司已发行且在存续期的可转换公司债券共两只，分别是“山鹰转债”和“鹰19转债”。具体发行情况如下：

1、“山鹰转债”：公司分别于2018年3月28日、2018年4月10日召开第七届董事会第五次会议、2017年年度股东大会，审议通过了关于公司公开发行可转换公司债券等相关议案。经中国证监会《关于核准山鹰国际控股股份公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可[2018]1622号)核准，公司于2018年11月21日公开发行了2,300万张（230万手）可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额为人民币230,000万元，实际募集资金净额为人民币2,268,157,565.09元。募集资金已于2018年11月27日到账，并经天健会计师事务所（特殊普通合伙）验证，出具了天健验[2018]430号验资报告。

经上海证券交易所“[2018]154号”自律监管决定书同意，公司230,000万元可转换公司债券于2018年12月10日起在上海证券交易所上市交易，债券简称“山鹰转债”，债券代码“110047”。

本次发行的可转换公司债券已于2018年12月10日在上交所上市，存续起止日期为自发行之日起6年，即自2018年11月21日至2024年11月20日，转股的起止日期为2019年5月27日至2024年11月20日，初始转股价格为3.34元/股。

2、“鹰19转债”：公司分别于2019年4月19日、2019年4月30日召开第七届董事会第二十一次会议、2018年年度股东大会，审议通过了关于公司公开发行可转换公司债券等相关议案。经中国证监会《关于核准山鹰国际控股股份公司公开发行可转换公司债券的批复》(证监许可[2019]2315号)核准，公司于2019年12月13日公开发行了1,860万张（186万手）可转换公司债券，每张面值100元，募集资金总额为人民币186,000万元，实际募集资金净额为人民币1,845,778,301.89元。募集资金已于2019年12月19日到账，并经容诚会计师事务所（特殊普通合伙）验证，出具了会验字[2019]8430号验资报告。

经上海证券交易所“[2019]306号”自律监管决定书同意，公司186,000万元可转换公司债券于2020年1月3日起在上海证券交易所上市交易，债券简称“鹰19转债”，债券代码“110063”。

本次发行的可转换公司债券已于2020年1月3日在上交所上市，存续起止日期为自发行之日起6年，即自2019年12月13日至2025年12月12日，转股的起止日期为2020年6月19日至2025年12月12日，起始转股价格为3.30元/股。

(二)报告期转债持有人及担保人情况

可转换公司债券名称	山鹰转债
期末转债持有人数	4,686
本公司转债的担保人	无
担保人盈利能力、资产状况和信用状况重大变化情况	不适用

前十名转债持有人情况如下：
可转换公司债券持有人名称	期末持债数量（元）	持有比例(%)
平安银行股份有限公司－长信可转债债券型证券投资基金	87,693,000	3.90
华夏基金延年益寿固定收益型养老金产品－中国农业银行股份有限公司	85,466,000	3.80
工银瑞信添丰可转债固定收益型养老金产品－中国银行股份有限公司	56,144,000	2.50
上海浦东发展银行股份有限公司－易方达裕祥回报债券型证券投资基金	52,951,000	2.36
南方东英资产管理有限公司－南方东英龙腾中国基金（交易所）	48,500,000	2.16
UBS AG	46,720,000	2.08
中国对外经济贸易信托有限公司－外贸信托－睿郡稳享私募证券投资基金	41,192,000	1.83
平安精选增值1号混合型养老金产品－中国工商银行股份有限公司	39,603,000	1.76
中国建设银行股份有限公司－华商稳定增利债券型证券投资基金	32,769,000	1.46
工银瑞信添颐混合型养老金产品－中国工商银行股份有限公司	30,825,000	1.37

可转换公司债券名称	鹰19转债
期末转债持有人数	19,211
本公司转债的担保人	无
担保人盈利能力、资产状况和信用状况重大变化情况	不适用
前十名转债持有人情况如下：
可转换公司债券持有人名称	期末持债数量（元）	持有比例(%)
中国工商银行股份有限公司－易方达安心回报债券型证券投资基金	104,000,000	5.64
中国工商银行股份有限公司－博时信用债券投资基金	97,971,000	5.31
平安银行股份有限公司－长信可转债债券型证券投资基金	97,058,000	5.26
华夏基金延年益寿固定收益型养老金产品－中国农业银行股份有限公司	69,040,000	3.74
红塔证券股份有限公司	62,775,000	3.40
中国对外经济贸易信托有限公司－外贸信托－睿郡稳享私募证券投资基金	45,787,000	2.48
UBS AG	42,686,000	2.31
上海浦东发展银行股份有限公司－易方达裕丰回报债券型证券投资基金	38,927,000	2.11
中国农业银行股份有限公司－鹏华可转债债券型证券投资基金	36,135,000	1.96
人民养老稳健双利固定收益型养老金产品－中国工商银行股份有限公司	33,507,000	1.82

可转换公司债券名称	本次变动前	本次变动增减			本次变动后
		转股	赎回	回售
山鹰转债	2,299,348,000	53,124,000	0	0	2,246,224,000
鹰19转债	1,859,771,000	14,591,000	0	0	1,845,180,000

可转换公司债券名称	山鹰转债、鹰19转债
报告期转股额（元）	67,715,000
报告期转股数（股）	20,326,832
累计转股数（股）	20,588,403
累计转股数占转股前公司已发行股份总数（%）	0.45
尚未转股额（元）	4,091,404,000
未转股转债占转债发行总量比例（%）	98.35

可转换公司债券名称				山鹰转债
转股价格调整日	调整后转股价格	披露时间	披露媒体		转股价格调整说明
2021年7月5日	3.30	2021年6月29日	《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、上海证券交易所网（www.sse.com.cn）		公司本次因实施2020年年度利润分配方案对可转换公司债券转股价格进行调整，符合《公司可转债募集说明书》的相关规定。
截止本报告期末最新转股价格		3.34

可转换公司债券名称				鹰19转债
转股价格调整日	调整后转股价格	披露时间	披露媒体		转股价格调整说明
2021年7月5日	3.26	2021年6月29日	《证券时报》、《中国证券报》、《上海证券报》、上海证券交易所网（www.sse.com.cn）		公司本次因实施2020年年度利润分配方案对可转换公司债券转股价格进行调整，符合《公司可转债募集说明书》的相关规定。
截止本报告期末最新转股价格		3.30

(六)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排

截至报告期末公司资产负债率为63.09%，公司资产负债率目前仍保持在合理水平，公司资产状况和信用状况未发生重大变化。联合资信评估股份有限公司于2021年6月15日出具了《山鹰国际控股股份公司公开发行可转换公司债券2021年跟踪评级报告》。联合资信评估股份有限公司维持公司主体长期信用等级为“AA+”，评级展望为“稳定”，同时维持“山鹰转债”和“鹰19转债”债券信用等级为“AA+”。公司具有较大规模的现金类资产和净资产，对按期偿付的融资具有较强的保障作用，且公司在行业地位、生产规模、技术水平、产品结构等方面具有较强的竞争优势，公司对债务偿还能力仍很强。

(七)转债其他情况说明

无

第十节 财务报告

一、 审计报告

□适用 √不适用

二、财务报表

合并资产负债表2021年6月30日编制单位： 山鹰国际控股股份公司

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2021年6月30日	2020年12月31日
流动资产：
货币资金		4,721,905,486.83	4,076,763,517.82
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据		200,092,981.18	110,421,884.11
应收账款		4,414,196,716.96	3,577,012,852.57
应收款项融资		712,195,219.23	901,774,398.17
预付款项		682,444,828.80	263,176,073.09
其他应收款		402,233,285.56	1,794,962,791.33
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货		3,732,395,292.00	2,384,703,309.89
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产		585,197.59	532,681.67
其他流动资产		972,182,730.90	1,079,686,702.16
流动资产合计		15,838,231,739.05	14,189,034,210.81
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款		4,334,894.16	4,118,172.98
长期股权投资		2,271,179,429.41	2,395,837,730.14
其他权益工具投资		493,923,455.49	484,195,137.88
其他非流动金融资产		29,997,000.00
投资性房地产		316,684,810.86	341,111,896.33
固定资产		18,939,579,751.87	17,699,757,949.99
在建工程		6,194,744,731.12	5,285,148,093.27
生产性生物资产
油气资产
使用权资产		10,608,780.73
无形资产		2,151,467,348.69	1,924,409,866.13
开发支出
商誉		1,916,903,074.30	1,927,117,208.24
长期待摊费用		34,097,544.62	26,388,599.70

递延所得税资产		291,616,023.10	293,589,696.16
其他非流动资产		711,724,576.81	865,845,766.50
非流动资产合计		33,366,861,421.16	31,247,520,117.32
资产总计		49,205,093,160.21	45,436,554,328.13
流动负债：
短期借款		13,388,205,040.77	11,681,403,716.13
交易性金融负债		91,000,000.00	91,000,000.00
衍生金融负债
应付票据		348,309,866.29	247,092,986.95
应付账款		4,540,980,580.29	3,917,819,255.21
预收款项
合同负债		100,337,653.45	85,614,540.57
应付职工薪酬		118,149,036.21	152,776,509.49
应交税费		373,748,780.56	411,333,680.23
其他应付款		534,645,255.70	340,978,919.85
其中：应付利息
应付股利		180,953,089.46	8,455.72
持有待售负债
一年内到期的非流动负债		1,911,166,453.34	1,409,856,618.26
其他流动负债		11,473,243.03	14,154,479.11
流动负债合计		21,418,015,909.64	18,352,030,705.80
非流动负债：
长期借款		4,369,295,478.42	4,951,738,528.69
应付债券		3,952,676,186.68	3,928,153,997.73
其中：优先股
永续债
租赁负债		7,016,518.63
长期应付款		418,429,594.29	112,870,651.11
长期应付职工薪酬		87,855,769.48	70,707,843.45
预计负债
递延收益		438,302,024.76	443,937,267.46
递延所得税负债		349,626,926.69	346,817,150.29
其他非流动负债		1,319,827.50	1,387,777.64
非流动负债合计		9,624,522,326.45	9,855,613,216.37
负债合计		31,042,538,236.09	28,207,643,922.17
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）		3,305,693,412.00	3,285,366,580.00
其他权益工具		470,110,649.44	478,548,504.24
其中：优先股
永续债
资本公积		4,439,516,280.65	4,390,872,155.79
减：库存股		520,691,220.93	520,691,220.93
其他综合收益		-152,592,973.25	-77,304,759.28
专项储备
盈余公积		399,350,015.49	399,350,015.49
未分配利润		8,463,460,472.21	7,640,130,956.00
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计		16,404,846,635.61	15,596,272,231.31

少数股东权益		1,757,708,288.51	1,632,638,174.65
所有者权益（或股东权益）合计		18,162,554,924.12	17,228,910,405.96
负债和所有者权益（或股东权益）总计		49,205,093,160.21	45,436,554,328.13

母公司资产负债表2021年6月30日编制单位：山鹰国际控股股份公司

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2021年6月30日	2020年12月31日
流动资产：
货币资金		1,396,349,989.62	1,349,869,670.15
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据			40,570,135.01
应收账款		25,308,427.95	158,072,012.04
应收款项融资		17,735,793.28	90,831,053.13
预付款项		138,755,637.79	56,937,830.38
其他应收款		5,049,054,538.35	7,383,677,362.23
其中：应收利息
应收股利
存货		896,539,409.36	549,742,671.58
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产		229,692,439.87	160,144,946.56
流动资产合计		7,753,436,236.22	9,789,845,681.08
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资		15,283,943,877.88	14,155,893,877.88
其他权益工具投资		278,561,810.24	247,416,276.63
其他非流动金融资产
投资性房地产		578,821.67	604,665.94
固定资产		4,588,459,740.34	4,697,957,890.70
在建工程		616,464,569.63	488,600,852.37
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产		335,712,320.94	345,443,563.73
开发支出
商誉
长期待摊费用		6,488,332.81	3,474,026.82
递延所得税资产		28,205,957.85	27,185,079.04
其他非流动资产		405,789,506.72	413,299,915.38
非流动资产合计		21,544,204,938.08	20,379,876,148.49
资产总计		29,297,641,174.30	30,169,721,829.57
流动负债：
短期借款		3,798,592,370.55	3,243,795,736.13
交易性金融负债
衍生金融负债

应付票据		1,023,309,866.29	951,797,744.05
应付账款		1,318,472,778.20	2,004,216,019.96
预收款项
合同负债		2,437,213.22	2,796,212.21
应付职工薪酬		14,413,680.72	14,370,685.69
应交税费		17,752,698.74	49,638,601.47
其他应付款		5,722,936,347.68	6,610,968,485.76
其中：应付利息
应付股利		180,953,089.46	8,455.72
持有待售负债
一年内到期的非流动负债		472,488,609.16	594,880,633.07
其他流动负债			363,507.59
流动负债合计		12,370,403,564.56	13,472,827,625.93
非流动负债：
长期借款		1,367,500,000.00	1,258,000,000.00
应付债券		3,952,676,186.68	3,928,153,997.73
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬		87,855,769.48	70,707,843.45
预计负债
递延收益		22,152,890.59	23,637,288.73
递延所得税负债		45,325,753.60	38,116,095.02
其他非流动负债
非流动负债合计		5,475,510,600.35	5,318,615,224.93
负债合计		17,845,914,164.91	18,791,442,850.86
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）		4,615,929,240.00	4,595,602,408.00
其他权益工具		470,110,649.44	478,548,504.24
其中：优先股
永续债
资本公积		3,951,383,152.66	3,902,739,027.79
减：库存股		520,691,220.93	520,691,220.93
其他综合收益		759,738.72	-25,713,964.85
专项储备
盈余公积		427,056,390.74	427,056,390.74
未分配利润		2,507,179,058.76	2,520,737,833.72
所有者权益（或股东权益）合计		11,451,727,009.39	11,378,278,978.71
负债和所有者权益（或股东权益）总计		29,297,641,174.30	30,169,721,829.57

合并利润表2021年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2021年半年度	2020年半年度
一、营业总收入		15,199,229,364.92	9,826,351,053.22
其中：营业收入		15,199,229,364.92	9,826,351,053.22
利息收入
已赚保费
手续费及佣金收入
二、营业总成本		14,708,717,170.74	9,417,384,770.20
其中：营业成本		13,048,915,624.12	8,146,211,994.09
利息支出
手续费及佣金支出
退保金
赔付支出净额
提取保险责任准备金净额
保单红利支出
分保费用
税金及附加		136,221,502.74	88,654,017.04
销售费用		156,666,561.44	151,768,645.21
管理费用		644,172,065.44	535,831,023.58
研发费用		357,054,605.42	207,487,447.67
财务费用		365,686,811.58	287,431,642.61
其中：利息费用		453,284,682.53	381,502,197.61
利息收入		44,437,594.38	127,573,837.24
加：其他收益		592,996,093.16	320,274,310.12
投资收益（损失以“－”号填列）		8,293,201.34	-32,985,357.76
其中：对联营企业和合营企业的投资收益		30,034,743.61	-14,160,559.70
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）
汇兑收益（损失以“－”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）		-909,039.30	4,481,048.56
信用减值损失（损失以“-”号填列）		-12,710,380.90	-34,011,491.51
资产减值损失（损失以“-”号填列）		260,459.34	3,600.42
资产处置收益（损失以“－”号填列）		159,014,490.73	-446,803.43
三、营业利润（亏损以“－”号填列）		1,237,457,018.55	666,281,589.42
加：营业外收入		18,387,264.09	7,520,680.70
减：营业外支出		12,454,260.88	88,318,218.36
四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		1,243,390,021.76	585,484,051.76
减：所得税费用		200,192,138.61	82,682,061.25

五、净利润（净亏损以“－”号填列）		1,043,197,883.15	502,801,990.51
（一）按经营持续性分类
1.持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）		1,043,197,883.15	502,801,990.51
2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列）		1,004,274,149.95	501,122,510.19
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）		38,923,733.20	1,679,480.32
六、其他综合收益的税后净额		-128,313,484.21	-28,328,665.91
（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额		-75,288,213.97	-27,905,631.70
1.不能重分类进损益的其他综合收益		26,473,703.57	-53,932,833.88
（1）重新计量设定受益计划变动额
（2）权益法下不能转损益的其他综合收益
（3）其他权益工具投资公允价值变动		26,473,703.57	-53,932,833.88
（4）企业自身信用风险公允价值变动
2.将重分类进损益的其他综合收益		-101,761,917.54	26,027,202.18
（1）权益法下可转损益的其他综合收益
（2）其他债权投资公允价值变动
（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备
（5）现金流量套期储备			6,989,093.32
（6）外币财务报表折算差额		-101,761,917.54	19,038,108.86
（7）其他
（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额		-53,025,270.24	-423,034.21
七、综合收益总额		914,884,398.94	474,473,324.60
（一）归属于母公司所有者的综合收益总额		928,985,935.98	473,216,878.49
（二）归属于少数股东的综合收益总额		-14,101,537.04	1,256,446.11
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)		0.22	0.11
（二）稀释每股收益(元/股)		0.19	0.10

母公司利润表2021年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2021年半年度	2020年半年度
一、营业收入		3,673,484,312.73	2,725,745,298.41
减：营业成本		3,161,331,743.22	2,256,254,468.51
税金及附加		15,210,616.84	18,722,678.37
销售费用		174,388.38	168,785.81
管理费用		184,867,547.02	160,242,035.88
研发费用		94,814,538.19	94,715,007.23
财务费用		167,820,929.51	104,733,314.69
其中：利息费用		222,816,329.20	203,532,860.26
利息收入		62,553,953.64	102,865,060.42
加：其他收益		133,594,509.97	99,314,631.05
投资收益（损失以“－”号填列）		-3,591,349.71	38,551,343.75
其中：对联营企业和合营企业的投资收益
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）
净敞口套期收益（损失以“-”号填列）
公允价值变动收益（损失以“－”号填列）
信用减值损失（损失以“-”号填列）		-294,874.58	-651,071.72
资产减值损失（损失以“-”号填列）
资产处置收益（损失以“－”号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填列）		178,972,835.25	228,123,911.00
加：营业外收入		438,051.54	371,045.38
减：营业外支出		486,298.34	41,161,415.63
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）		178,924,588.45	187,333,540.75
减：所得税费用		11,538,729.67	9,380,726.69
四、净利润（净亏损以“－”号填列）		167,385,858.78	177,952,814.06
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”号填列）		167,385,858.78	177,952,814.06
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额		26,473,703.57	-51,887,912.20
（一）不能重分类进损益的其他综合收益		26,473,703.57	-51,887,912.20
1.重新计量设定受益计划变动额
2.权益法下不能转损益的其他综合收益
3.其他权益工具投资公允价值变动		26,473,703.57	-51,887,912.20
4.企业自身信用风险公允价值变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综合收益
2.其他债权投资公允价值变动
3.金融资产重分类计入其他综合收益的金额
4.其他债权投资信用减值准备
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额
7.其他
六、综合收益总额		193,859,562.35	126,064,901.86
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)

合并现金流量表2021年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2021年半年度	2020年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金		12,441,872,512.84	9,218,831,466.21
收到的税费返还		322,786,577.02	174,836,427.01
收到其他与经营活动有关的现金		2,027,388,697.14	317,816,786.18
经营活动现金流入小计		14,792,047,787.00	9,711,484,679.40
购买商品、接受劳务支付的现金		10,698,654,850.59	7,149,804,069.25
保理融资净增加额		72,012.58	-598,606,307.75
支付给职工及为职工支付的现金		962,740,099.98	808,504,772.34
支付的各项税费		1,065,190,744.84	893,059,012.57
支付其他与经营活动有关的现金		394,657,753.06	412,550,530.31
经营活动现金流出小计		13,121,315,461.05	8,665,312,076.72
经营活动产生的现金流量净额		1,670,732,325.95	1,046,172,602.68
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金		100,000,000.00	8,000,000.00
取得投资收益收到的现金		1,947,364.98	5,587,813.56
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		319,660,428.15	1,349,958.37
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额			288,815,567.74
收到其他与投资活动有关的现金		133,680,692.60	152,827,748.47
投资活动现金流入小计		555,288,485.73	456,581,088.14
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		2,742,289,539.68	1,282,064,511.03
投资支付的现金			799,122,583.48
质押贷款净增加额
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额		59,244,059.44	-4,447,510.50
支付其他与投资活动有关的现金		130,269,694.44	365,598,433.86
投资活动现金流出小计		2,931,803,293.56	2,442,338,017.87
投资活动产生的现金流量净额		-2,376,514,807.83	-1,985,756,929.73
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金		49,601,439.71	29,815,632.00
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金		49,601,439.71
取得借款收到的现金		9,547,867,968.52	10,383,591,628.34
收到其他与筹资活动有关的现金		1,304,333,153.88	1,959,313,869.48
筹资活动现金流入小计		10,901,802,562.11	12,372,721,129.82
偿还债务支付的现金		7,834,379,311.21	8,638,779,565.53
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		499,853,141.24	303,984,743.14
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润
支付其他与筹资活动有关的现金		2,048,493,860.78	2,822,250,643.46
筹资活动现金流出小计		10,382,726,313.23	11,765,014,952.13
筹资活动产生的现金流量净额		519,076,248.88	607,706,177.69
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		-31,360,188.94	57,997,259.64
五、现金及现金等价物净增加额		-218,066,421.94	-273,880,889.72
加：期初现金及现金等价物余额		2,278,853,810.22	2,418,437,219.40
六、期末现金及现金等价物余额		2,060,787,388.28	2,144,556,329.68

母公司现金流量表2021年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	附注	2021年半年度	2020年半年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金		2,579,372,084.72	1,976,550,523.41
收到的税费返还			54,424,597.85
收到其他与经营活动有关的现金		13,631,055,814.29	11,315,104,977.41
经营活动现金流入小计		16,210,427,899.01	13,346,080,098.67
购买商品、接受劳务支付的现金		4,309,613,240.84	5,042,058,281.23
支付给职工及为职工支付的现金		106,928,140.83	145,453,140.96
支付的各项税费		130,187,797.64	168,530,428.40
支付其他与经营活动有关的现金		10,139,192,782.50	8,035,838,315.78
经营活动现金流出小计		14,685,921,961.81	13,391,880,166.37
经营活动产生的现金流量净额		1,524,505,937.20	-45,800,067.70
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金		10,000,000.00
取得投资收益收到的现金			37,111,865.73
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额		2,327,500.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额			290,000,000.00
收到其他与投资活动有关的现金		4,132,500.00
投资活动现金流入小计		16,460,000.00	327,111,865.73
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金		17,577,737.23	97,760,661.04
投资支付的现金		1,138,050,000.00	572,246,908.48
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额
支付其他与投资活动有关的现金		130,000,000.00
投资活动现金流出小计		1,285,627,737.23	670,007,569.52
投资活动产生的现金流量净额		-1,269,167,737.23	-342,895,703.79
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金			29,815,632.00
取得借款收到的现金		683,209,200.00	1,181,896,980.10
收到其他与筹资活动有关的现金		455,867,284.15	1,713,070,420.62
筹资活动现金流入小计		1,139,076,484.15	2,924,783,032.72
偿还债务支付的现金		678,382,159.09	851,827,555.56
分配股利、利润或偿付利息支付的现金		159,624,055.63	108,397,960.59
支付其他与筹资活动有关的现金		749,330,000.00	1,689,401,236.63
筹资活动现金流出小计		1,587,336,214.72	2,649,626,752.78
筹资活动产生的现金流量净额		-448,259,730.57	275,156,279.94
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响		1,051,864.75	-1,976,462.82
五、现金及现金等价物净增加额		-191,869,665.85	-115,515,954.37
加：期初现金及现金等价物余额		649,889,655.47	311,120,305.81
六、期末现金及现金等价物余额		458,019,989.62	195,604,351.44

合并所有者权益变动表

2021年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	2021年半年度
	归属于母公司所有者权益													少数股东权益	所有者权益合计
	实收资本 (或股本)	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他	小计
		优先股	永续债	其他
一、上年期末余额	3,285,366,580.00			478,548,504.24	4,390,872,155.79	520,691,220.93	-77,304,759.28		399,350,015.49		7,640,130,956.00		15,596,272,231.31	1,632,638,174.65	17,228,910,405.96
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额	3,285,366,580.00			478,548,504.24	4,390,872,155.79	520,691,220.93	-77,304,759.28		399,350,015.49		7,640,130,956.00		15,596,272,231.31	1,632,638,174.65	17,228,910,405.96
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）	20,326,832.00			-8,437,854.80	48,644,124.86		-75,288,213.97				823,329,516.21		808,574,404.30	125,070,113.86	933,644,518.16
（一）综合收益总额							-75,288,213.97				1,004,274,149.95		928,985,935.98	-14,101,537.04	914,884,398.94
（二）所有者投入和减少资本	20,326,832.00			-8,437,854.80	48,644,124.86								60,533,102.06		60,533,102.06
1．所有者投入的普通股	20,326,832.00				47,296,790.32								67,623,622.32		67,623,622.32
2．其他权益工具持有者投入资本				-8,427,069.17									-8,427,069.17		-8,427,069.17
3．股份支付计入所有者权益的金额					1,347,334.54								1,347,334.54		1,347,334.54
4．其他				-10,785.63									-10,785.63		-10,785.63
（三）利润分配											-180,944,633.74		-180,944,633.74		-180,944,633.74
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配											-180,944,633.74		-180,944,633.74		-180,944,633.74
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他														139,171,650.90	139,171,650.90
四、本期期末余额	3,305,693,412.00			470,110,649.44	4,439,516,280.65	520,691,220.93	-152,592,973.25		399,350,015.49		8,463,460,472.21		16,404,846,635.61	1,757,708,288.51	18,162,554,924.12

项目	2020年半年度
	归属于母公司所有者权益													少数股东权益	所有者权益合计
	实收资本(或股本)	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	一般风险准备	未分配利润	其他	小计
		优先股	永续债	其他
一、上年期末余额	3,274,487,611.00			478,594,864.72	4,370,259,531.67	270,000,000.00	-100,938,314.96		349,102,683.84		6,309,277,707.83		14,410,784,084.10	482,725,987.91	14,893,510,072.01
加：会计政策变更
前期差错更正
同一控制下企业合并
其他
二、本年期初余额	3,274,487,611.00			478,594,864.72	4,370,259,531.67	270,000,000.00	-100,938,314.96		349,102,683.84		6,309,277,707.83		14,410,784,084.10	482,725,987.91	14,893,510,072.01
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）	10,822,415.00			-27,817.51	17,375,443.64	250,691,220.93	-27,905,631.70				501,122,510.19		250,695,698.69	35,770,262.85	286,465,961.54
（一）综合收益总额							-27,905,631.70				501,122,510.19		473,216,878.49	1,256,446.11	474,473,324.60
（二）所有者投入和减少资本	10,822,415.00			-27,817.51	19,213,093.94								30,007,691.43		30,007,691.43
1．所有者投入的普通股	10,822,415.00				19,213,093.94								30,035,508.94		30,035,508.94
2．其他权益工具持有者投入资本				-27,817.51									-27,817.51		-27,817.51
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他					-1,837,650.30	250,691,220.93							-252,528,871.23	34,513,816.74	-218,015,054.49
四、本期期末余额	3,285,310,026.00			478,567,047.21	4,387,634,975.31	520,691,220.93	-128,843,946.66		349,102,683.84		6,810,400,218.02		14,661,479,782.79	518,496,250.76	15,179,976,033.55

母公司所有者权益变动表

2021年1—6月

单位：元 币种：人民币

项目	2021年半年度
	实收资本 (或股本)	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	未分配利润	所有者权益合计
		优先股	永续债	其他
一、上年期末余额	4,595,602,408.00			478,548,504.24	3,902,739,027.79	520,691,220.93	-25,713,964.85		427,056,390.74	2,520,737,833.72	11,378,278,978.71
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额	4,595,602,408.00			478,548,504.24	3,902,739,027.79	520,691,220.93	-25,713,964.85		427,056,390.74	2,520,737,833.72	11,378,278,978.71
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）	20,326,832.00			-8,437,854.80	48,644,124.87		26,473,703.57			-13,558,774.96	73,448,030.68
（一）综合收益总额							26,473,703.57			167,385,858.78	193,859,562.35
（二）所有者投入和减少资本	20,326,832.00			-8,437,854.80	48,644,124.87						60,533,102.07
1．所有者投入的普通股	20,326,832.00				47,296,790.33						67,623,622.33
2．其他权益工具持有者投入资本				-8,427,069.17							-8,427,069.17
3．股份支付计入所有者权益的金额					1,347,334.54						1,347,334.54
4．其他				-10,785.63							-10,785.63
（三）利润分配										-180,944,633.74	-180,944,633.74
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配										-180,944,633.74	-180,944,633.74
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额	4,615,929,240.00			470,110,649.44	3,951,383,152.66	520,691,220.93	759,738.72		427,056,390.74	2,507,179,058.76	11,451,727,009.39

项目	2020年半年度
	实收资本 (或股本)	其他权益工具			资本公积	减：库存股	其他综合收益	专项储备	盈余公积	未分配利润	所有者权益合计
		优先股	永续债	其他
一、上年期末余额	4,584,723,439.00			478,594,864.72	3,882,126,403.67	270,000,000.00	25,211,015.47		364,204,189.88	1,955,068,025.95	11,019,927,938.69
加：会计政策变更
前期差错更正
其他
二、本年期初余额	4,584,723,439.00			478,594,864.72	3,882,126,403.67	270,000,000.00	25,211,015.47		364,204,189.88	1,955,068,025.95	11,019,927,938.69
三、本期增减变动金额（减少以“－”号填列）	10,822,415.00			-27,817.51	19,213,093.94	250,691,220.93	-51,887,912.20			177,952,814.06	-94,618,627.64
（一）综合收益总额							-51,887,912.20			177,952,814.06	126,064,901.86
（二）所有者投入和减少资本	10,822,415.00			-27,817.51	19,213,093.94						30,007,691.43
1．所有者投入的普通股	10,822,415.00				19,213,093.94						30,035,508.94
2．其他权益工具持有者投入资本				-27,817.51							-27,817.51
3．股份支付计入所有者权益的金额
4．其他
（三）利润分配
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他						250,691,220.93					-250,691,220.93
四、本期期末余额	4,595,545,854.00			478,567,047.21	3,901,339,497.61	520,691,220.93	-26,676,896.73		364,204,189.88	2,133,020,840.01	10,925,309,311.05

三、 公司基本情况

1. 公司概况

√适用 □不适用

山鹰国际控股股份公司（以下简称“本公司”或“公司”，在包含子公司时统称“本集团”）系经安徽省人民政府皖府股字〔1999〕第 26 号批准证书批准，由马鞍山山鹰纸业集团有限公司、马鞍山市轻工国有资产经营有限公司、马鞍山港务管理局、马鞍山隆达电力实业总公司和马鞍山市科技服务公司等共同发起设立。公司现有注册资本 4,584,584,837.00 元，股份总数4,615,929,240 股（每股面值 1 元）。公司股票已于 2001 年 12 月 18 日在上海证券交易所挂牌交易。

本公司注册地为安徽省马鞍山市勤俭路3号，总部办公地址为上海市杨浦区安浦路645号滨江国际广场6号楼。

本公司经营范围：对制造业、资源、高科技、流通、服务领域的投资与管理；贸易代理；进出口业务(国家限定企业经营或禁止进出口的商品和技术除外)；承包各类境外国际招标工程；纸、纸板、纸箱制造；公司生产产品出口及公司生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件进口；废纸回收。(依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动)

2. 合并财务报表范围

√适用 □不适用

1、本集团合并财务报表范围包括浙江山鹰纸业有限公司、山鹰纸业销售有限公司等132家公司。与上年相比，本年因投资、并购等原因合并范围增加宿迁祥恒包装有限公司、杭州祥恒印务有限公司、厦门云包数码有限公司等15家公司，本年无处置或注销公司。

序号	子公司全称	子公司简称	持股比例%
			直接	间接
1	浙江山鹰纸业有限公司	浙江山鹰	88.43
2	山鹰纸业销售有限公司	山鹰销售	100.00
3	马鞍山市天福纸箱纸品有限公司	天福纸品	100.00
4	山鹰华中纸业有限公司	华中山鹰	100.00
5	四川山鹰纸业有限公司	四川山鹰	100.00
6	山鹰纸业（福建）有限公司	福建山鹰	100.00
7	山鹰纸业（湖北）有限公司	湖北山鹰	100.00
8	山鹰华南纸业有限公司（注1）	华南山鹰	100.00
9	山鹰纸业（吉林）有限公司	吉林山鹰	100.00
10	山鹰纸业（广东）有限公司	广东山鹰	100.00
11	山鹰国际（香港）有限公司	香港山鹰		88.43
12	ShanyingPulp&PaperCo.,LTD	山鹰浆纸		88.43
13	GoldenCranePrachinburiCo.,Ltd	金鹤巴真武里		45.10
14	GOLDENCRANE(GOLDENDRAGON)CO.,LTD	金鹤金龙		88.43

序号	子公司全称	子公司简称	持股比例%
			直接	间接
15	山鹰热电（吉林）有限公司	吉林热电		100.00
16	SUTRIVHoldingAB	瑞典控股		88.43
17	GlobalWinWickliffeLLC	GWWC		53.06
18	PhoenixPaperWickliffeLLC （注3）	凤凰纸业		53.06
19	合肥祥恒包装有限公司	合肥祥恒		100.00
20	武汉祥恒包装有限公司	武汉祥恒		100.00
21	合肥华东包装有限公司	华东包装		100.00
22	祥恒（莆田）包装有限公司	莆田祥恒		100.00
23	祥恒（厦门）包装有限公司	厦门祥恒		100.00
24	祥恒（天津）包装有限公司	天津祥恒		100.00
25	四川祥恒包装制品有限公司	四川祥恒		100.00
26	浙江祥恒包装有限公司	浙江祥恒		100.00
27	祥恒（嘉善）包装有限公司	嘉善祥恒		100.00
28	苏州山鹰纸业纸品有限公司	苏州山鹰		100.00
29	祥恒（杭州）包装有限公司	杭州祥恒		100.00
30	马鞍山祥恒包装有限公司	马鞍山祥恒		100.00
31	扬州祥恒包装有限公司	扬州祥恒		100.00
32	祥恒（常州）包装有限公司	常州祥恒		100.00
33	祥恒创意包装有限公司	祥恒创意	100.00
34	青岛恒广泰包装有限公司	青岛恒广泰		100.00
35	烟台恒广泰包装有限公司	烟台恒广泰		100.00
36	祥恒（中山）包装有限公司	中山祥恒		100.00
37	无锡新祥恒包装科技有限公司	无锡新祥恒		100.00
38	中印科技股份有限公司	中印科技	60.00
39	陕西祥恒包装有限公司	陕西祥恒		100.00
40	南昌祥恒包装有限公司	南昌祥恒		100.00
41	中祥检测科技有限公司	中祥检测		100.00
42	中山中健环保包装股份有限公司	中山中健		70.00
43	广西南宁中健包装有限公司 （注4）	南宁中健		70.00
44	中山市山健包装有限公司 （注4）	中山山健		70.00
45	南宁胜奕兴业包装有限公司 （注4）	南宁胜奕		49.00
46	恒健（香港）包装有限公司	香港恒健		70.00
47	祥恒创意(香港)包装有限公司	香港祥恒		100.00
48	佛山市东大包装有限公司	东大包装		68.00
49	VIETNAMZHONGJIANPACKAGECO.,LTD	越南中健		70.00

序号	子公司全称	子公司简称	持股比例%
			直接	间接
50	祥恒创意（重庆）新材料有限公司	重庆祥恒		100.00
51	吉安祥泰印务有限公司	吉安祥泰		51.00
52	泸州市一圣鸿包装有限公司	泸州一圣鸿		60.00
53	贵州祥恒包装有限公司	贵州祥恒		51.00
54	嘉兴祥恒智慧纸品科技有限公司	嘉兴祥恒		100.00
55	马鞍山市蓝天废旧物资回收有限公司	蓝天废旧物资	95.00
56	上海山鹰供应链管理有限公司	上海山鹰供应链		88.43
57	福建省莆田市阳光纸业有限公司	莆田阳光		88.43
58	福建环宇纸业有限公司	福建环宇		88.43
59	马鞍山环宇再生资源科技有限公司	马鞍山环宇	100.00
60	嘉兴环宇再生资源科技有限公司	嘉兴环宇再生资源		100.00
61	江西宇盛再生资源有限公司	江西宇盛		100.00
62	浙江泰兴纸业有限公司	泰兴纸业		88.43
63	漳州宇盛纸业有限公司	漳州宇盛		100.00
64	宇盛（上海）再生资源开发有限公司	上海宇盛再生资源		100.00
65	浙江山鹰供应链管理有限公司	浙江山鹰供应链		100.00
66	荆州联宇再生资源有限公司	荆州联宇		100.00
67	江西联宇再生资源有限公司	江西联宇		100.00
68	环宇集团国际控股有限公司	环宇国际	100.00
69	CycleLink（U.S.A）Inc.	美国环宇		88.43
70	CycleLinkAustraliaPTYLtd	澳洲环宇		100.00
71	CycleLink（UK）Limited	英国环宇		100.00
72	CycleLinkCo.,Ltd	日本环宇		100.00
73	CycleLink（Europe）B.V.	荷兰环宇		100.00
74	ContainerTransportOldenburgerBV	CTOBV		100.00
75	ToolBV	ToolBV		100.00
76	WastePaperTradeCV	WPTCV		100.00
77	WPTInternationalBV	WPTBV		100.00
78	WPTCeskos.r.o	WPTCeskos.r.o		100.00
79	ToolEasternBV	ToolEasternBV		100.00
80	WPTPolskaSpzo.o.Sp.k.	WPTPolskaSpzo.o.Sp.k.		100.00
81	WPTPolskaSpzo.o.	WPTPolskaSpzo.o.		100.00
82	WPTDeutschlandGmhH	WPTDeutschlandGmhH		100.00
83	WPTNordicAps	WPTNordicAps		100.00
84	WPTFranceS.a.r.L	WPTFranceS.a.r.L		100.00

序号	子公司全称	子公司简称	持股比例%
			直接	间接
85	WPTInternationald.o.o.	WPTInternationald.o.o.		100.00
86	WPTItalias.r.l	WPTItalias.r.l		100.00
87	WPTSlovakia	WPTSlovakia		100.00
88	WPTSvenska	WPTSvenska		100.00
89	WPTESPA?AS.L.	WPTESPA?AS.L.		100.00
90	浙江中远发仓储服务有限公司	浙江中远发		88.43
91	马鞍山天顺港口有限责任公司	天顺港口	72.33
92	马鞍山天顺力达集装箱服务有限责任公司 （注2）	天顺力达		36.89
93	马鞍山天顺船务代理有限公司 （注2）	天顺船代		72.33
94	谊来（莆田）珠宝工业有限公司	莆田谊来		100.00
95	山鹰投资管理有限公司	山鹰投资	100.00
96	深圳前海山鹰原力基金管理有限公司	原力基金		100.00
97	深圳前海山鹰新时代投资管理有限公司	山鹰新时代		100.00
98	马鞍山市雄鹰新兴产业投资基金（有限合伙）	雄鹰基金		75.00
99	安徽省鹰隼恒富一期新兴产业基金（有限合伙）	鹰隼一期		97.50
100	安徽省鹰隼恒富二期新兴产业基金（有限合伙）	鹰隼二期		99.90
101	云印技术（深圳）有限公司	云印技术		68.43
102	深圳市云印电子商务有限公司 （注5）	云印电商		68.43
103	宁波云印微供电子商务有限公司 （注5）	云印微供		68.43
104	深圳市云印商业保理有限公司 （注5）	云印保理		68.43
105	厦门包印通科技有限公司 （注5）	包印通		68.43
106	苏州云工包装科技有限公司（注5）	苏州云工		41.06
107	上海云恒包装科技有限公司（注5）	上海云恒		34.90
108	GLOBALWINCO.,LTD	英国赢创		88.43
109	GlobalWinCapitalCorporation（赢创美国有限公司）	美国赢创		88.43
110	上海山鹰国际商业管理服务有限公司	商业管理	100.00
111	爱拓环保能源（浙江）有限公司	爱拓环保		100.00
112	山鹰（上海）企业管理咨询有限公司	山鹰管理	100.00
113	嘉兴路通报关有限公司	嘉兴路通		88.43
114	宁波环深垃圾分类服务有限公司	宁波环深		60.00
115	山鹰（上海）招标服务有限公司	山鹰招标	100.00
116	上海云融环保科技有限公司	云融环保	55.00
117	FAITHGLORYGLOBALLIMITED	FAITHGLORY		88.43
118	宿迁祥恒包装有限公司	宿迁祥恒		60.00
119	杭州祥恒印务有限公司	祥恒印务		60.00

序号	子公司全称	子公司简称	持股比例%
			直接	间接
120	厦门云包数码有限公司（注5）	厦门云包		68.43
121	上海云之脉智能科技有限公司（注5）	上海云之脉		34.90
122	宜宾祥泰环保科技有限公司	宜宾祥泰		65.00
123	嘉兴环深固废资源循环利用服务有限公司	嘉兴环深		60.00
124	重庆祥恒创意包装有限公司	重庆创意		100.00
125	安徽云收收环保科技有限公司	云收收		55.00
126	滁州祥恒包装有限公司	滁州祥恒		100.00
127	青岛云融环保科技有限公司	青岛云融		55.00
128	南京云迅包装科技有限公司（注5）	南京云迅		41.06
129	宁波环度固废处置有限公司	宁波环度		36.00
130	江苏玖润包装有限公司	泰州玖润		60.00
131	泓达纸品（苏州）有限公司	苏州泓达		100.00
132	苏州兴华印刷科技有限公司	苏州兴华		60.00

上表中序号74-89的子公司以下合并简称为“WPT及其子公司”，序号42-45的子公司以下合并简称“中山中健及其子公司”，序号101-107的子公司以下合并简称“云印技术及其子公司”。

2、本报告期内合并财务报表范围变化情况如下：

本报告期内新增子公司：

序 号	子公司全称	子公司简称	报告期间	纳入合并范围原因
1	宿迁祥恒包装有限公司	宿迁祥恒	2021年2-6月	投资设立
2	杭州祥恒印务有限公司	祥恒印务	2021年2-6月	投资设立
3	厦门云包数码有限公司	厦门云包	2021年1-6月	投资设立
4	上海云之脉智能科技有限公司	上海云之脉	2021年2-6月	投资设立
5	宜宾祥泰环保科技有限公司	宜宾祥泰	2021年1-6月	投资设立
6	嘉兴环深固废资源循环利用服务有限公司	嘉兴环深	2021年3-6月	投资设立
7	重庆祥恒创意包装有限公司	重庆创意	2021年1-6月	投资设立
8	安徽云收收环保科技有限公司	云收收	2021年3-6月	投资设立
9	滁州祥恒包装有限公司	滁州祥恒	2021年4-6月	投资设立
10	青岛云融环保科技有限公司	青岛云融	2021年5-6月	投资设立
11	南京云迅包装科技有限公司	南京云迅	2021年6月	投资设立
12	宁波环度固废处置有限公司	宁波环度	2021年6月	投资设立
13	江苏玖润包装有限公司	泰州玖润	2021年1-6月	非同一控制下企业合并
14	泓达纸品（苏州）有限公司	苏州泓达	2021年1-6月	非同一控制下企业合并
15	苏州兴华印刷科技有限公司	苏州兴华	2021年3-6月	非同一控制下企业合并

√适用 □不适用

本集团下列重要会计政策、会计估计根据企业会计准则制定。未提及的业务按企业会计准则中相关会计政策执行。

1. 遵循企业会计准则的声明

本集团所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2. 会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3. 营业周期

√适用 □不适用

本集团正常营业周期为一年。

4. 记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。

5. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用 □不适用

本集团作为合并方，在同一控制下企业合并中取得的资产和负债，在合并日按被合并方在最终控制方合并报表中的账面价值计量。取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。

在非同一控制下企业合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本为本集团在购买日为取得对被购买方的控制权而支付的现金或非现金资产、发行或承担的负债、发行的权益性证券等的公允价值以及在企业合并中发生的各项直接相关费用之和（通过多次交易分步实现的企业合并，其合并成本为每一单项交易的成本之和）。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对合并中取得的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值、以及合并对价的非现金资产或发行的权益性证券等的公允价值进行复核，经复核后，合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，将其差额计入合并当期营业外收入。

6. 合并财务报表的编制方法

√适用 □不适用

本集团将所有控制的子公司纳入合并财务报表范围。

在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策或会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。

合并范围内的所有重大内部交易、往来余额及未实现利润在合并报表编制时予以抵销。子公司的所有者权益中不属于母公司的份额以及当期净损益、其他综合收益及综合收益总额中属于少

数股东权益的份额，分别在合并财务报表“少数股东权益、少数股东损益、归属于少数股东的其他综合收益及归属于少数股东的综合收益总额”项目列示。对于同一控制下企业合并取得的子公司，其经营成果和现金流量自合并当期期初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对上年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取得控制权的报告期，补充披露在合并财务报表中的处理方法。例如：通过多次交易分步取得同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，编制合并报表时，视同在最终控制方开始控制时即以目前的状态存在进行调整，在编制比较报表时，以不早于本集团和被合并方同处于最终控制方的控制之下的时点为限，将被合并方的有关资产、负债并入本集团合并财务报表的比较报表中，并将合并而增加的净资产在比较报表中调整所有者权益项下的相关项目。为避免对被合并方净资产的价值进行重复计算，本集团在达到合并之前持有的长期股权投资，在取得原股权之日与本集团和被合并方处于同一方最终控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益和其他净资产变动，应分别冲减比较报表期间的期初留存收益和当期损益。

对于非同一控制下企业合并取得子公司，经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并的，应在取得控制权的报告期，补充披露在合并财务报表中的处理方法。例如：通过多次交易分步取得非同一控制下被投资单位的股权，最终形成企业合并，编制合并报表时，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；与其相关的购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益以及除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他所有者权益变动，在购买日所属当期转为投资损益，由于被投资方重新计量设定受益计划净负债或净资产变动而产生的其他综合收益除外。本集团在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，在合并财务报表中，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本溢价或股本溢价，资本公积不足冲减的，调整留存收益。本集团因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资方的控制权的，在编制合并财务报表时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资损益，同时冲减商誉。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益等，在丧失控制权时转为当期投资损益 。本集团通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，如果处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，应当将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的投资损益。

7. 合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用 □不适用

本集团的合营安排包括共同经营和合营企业。对于共同经营项目,本集团作为共同经营中的合营方确认单独持有的资产和承担的负债，以及按份额确认持有的资产和承担的负债，根据相关约定单独或按份额确认相关的收入和费用。与共同经营发生购买、销售不构成业务的资产交易的，仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。

8. 现金及现金等价物的确定标准

现金等价物是指企业持有的期限短（一般指从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。

9. 外币业务和外币报表折算

√适用 □不适用

（1）外币交易

本集团外币交易按交易发生日的即期汇率将外币金额折算为人民币金额。于资产负债表日，外币货币性项目采用资产负债表日的即期汇率折算为人民币，所产生的折算差额除了为购建或生产符合资本化条件的资产而借入的外币专门借款产生的汇兑差额按资本化的原则处理外，直接计入当期损益。

（2）外币报表折算方法

外币资产负债表中资产、负债类项目采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益类项目除“未分配利润”外，均按业务发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，采用交易发生日的即期汇率折算。上述折算产生的外币报表折算差额，在其他综合收益项目中列示。外币现金流量采用现金流量发生日的即期汇率折算。汇率变动对现金的影响额，在现金流量表中单独列示。

10. 金融工具

√适用 □不适用

本集团成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

（1）金融资产

a) 金融资产分类、确认依据和计量方法本集团在初始确认时根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。除非本集团改变管理金融资产的业务模式，在此情形下，所有受影响的相关金融资产在业务模式发生变更后的首个报告期间的第一天进行重分类，否则金融资产在初始确认后不得进行重分类。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。因销售商品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收票据及应收账款，本集团则按照收入准则定义的交易价格进行初始计量。

金融资产的后续计量取决于其分类：

①以摊余成本计量的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：本集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其终止确认、按实际利率法摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

②以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产

金融资产同时符合下列条件的，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产：本集团管理该金融资产的业务模式是既以收取合同现金流量为目标又以出售金融资产为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。除减值损失或利得及汇兑损益确认为当期损益外，此类金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入当期损益。但是采用实际利率法计算的该金融资产的相关利息收入计入当期损益。

本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入计入当期损益，公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认时，其累计利得或损失转入留存收益。

③以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有公允价值变动计入当期损益。

b) 金融资产转移的确认依据和计量方法

本金融资产转移是指下列两种情形：

A.将收取金融资产现金流量的合同权利转移给另一方；

B.将金融资产整体或部分转移给另一方，但保留收取金融资产现金流量的合同权利，并承担将收取的现金流量支付给一个或多个收款方的合同义务。

①终止确认所转移的金融资产

已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，或既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，但放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产。

在判断是否已放弃对所转移金融资产的控制时，根据转入方出售该金融资产的实际能力。转入方能够单方面将转移的金融资产整体出售给不相关的第三方，且没有额外条件对此项出售加以限制的，则公司已放弃对该金融资产的控制。

本集团在判断金融资产转移是否满足金融资产终止确认条件时，注重金融资产转移的实质。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.所转移金融资产的账面价值；B.因转移而收到的对价，与原直接计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对于终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分（在此种情况下，所保留的服务资产视同继续确认金融资产的一部分）之间，按照转移日各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

A.终止确认部分在终止确认日的账面价值；B.终止确认部分的对价，与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为根据《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》第十八条分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的情形）之和。

②继续涉入所转移的金融资产

既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，且未放弃对该金融资产控制的，应当按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。继续涉入所转移金融资产的程度，是指企业承担的被转移金融资产价值变动风险或报酬的程度。

③继续确认所转移的金融资产

仍保留与所转移金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，应当继续确认所转移金融资产整体，并将收到的对价确认为一项金融负债。

该金融资产与确认的相关金融负债不得相互抵销。在随后的会计期间，企业应当继续确认该金融资产产生的收入（或利得）和该金融负债产生的费用（或损失）。

（2）金融负债

1） 金融负债分类、确认依据和计量方法

本集团将金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、低于市场利率贷款的贷款承诺及财务担保合同负债及以摊余成本计量的金融负债。

金融负债的后续计量取决于其分类：

①以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

该类金融负债包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。初始确认后，对于该类金融负债以公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，产生的利得或损失（包括利息费用）计入当期损益。但本集团对指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，由其自身信用风险变动引起的该金融负债公允价值的变动金额计入其他综合收益，当该金融负债终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得和损失应当从其他综合收益中转出，计入留存收益。

②贷款承诺及财务担保合同负债

贷款承诺是本集团向客户提供的一项在承诺期间内以既定的合同条款向客户发放贷款的承诺。贷款承诺按照预期信用损失模型计提减值损失。

财务担保合同指，当特定债务人到期不能按照最初或修改后的债务工具条款偿付债务时，要求本集团向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同负债以按照依据金融工具的减值原则所确定的损失准备金额以及初始确认金额扣除按收入确认原则确定的累计摊销额后的余额孰高进行后续计量。

③以摊余成本计量的金融负债

初始确认后，对其他金融负债采用实际利率法以摊余成本计量。

2） 金融负债终止确认条件

当本集团成为金融工具合同的一方时，确认相关的金融资产或金融负债。金融资产满足下列条件之一的，终止确认：

①收取该金融资产现金流量的合同权利终止；

②该金融资产已转移，且符合下述金融资产转移的终止确认条件。

金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本集团（借入方）与借出方之间签订协议，以承担新金融负债方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，并同时确认新金融负债。本集团对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，应当终止原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新的金融负债。

以常规方式买卖金融资产，按交易日进行会计确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款规定，在法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

（3）金融资产和金融负债的公允价值确定方法

本集团以主要市场的价格计量金融资产和金融负债的公允价值，不存在主要市场的，以最有利市场的价格计量金融资产和金融负债的公允价值，并且采用当时适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。公允价值计量所使用的输入值分为三个层次，即第一层次输入值是计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值是除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值是相关资产或负债的不可观

察输入值。本集团优先使用第一层次输入值，最后再使用第三层次输入值。公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重大意义的输入值所属的最低层次决定。本集团对权益工具的投资以公允价值计量。但在有限情况下，如果用以确定公允价值的近期信息不足，或者公允价值的可能估计金额分布范围很广，而成本代表了该范围内对公允价值的最佳估计的，该成本可代表其在该分布范围内对公允价值的恰当估计。

（4）金融资产和金融负债的抵销

金融资产和金融负债应当在资产负债表内分别列示，不得相互抵销。但同时满足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：

本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

不满足终止确认条件的金融资产转移，转出方不得将已转移的金融资产和相关负债进行抵销。

（5）金融负债与权益工具的区分及相关处理方法

除特殊情况外，金融负债与权益工具按照下列原则进行区分：

1）如果本集团不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产来履行一项合同义务，则该合同义务符合金融负债的定义。有些金融工具虽然没有明确地包含交付现金或其他金融资产义务的条款和条件，但有可能通过其他条款和条件间接地形成合同义务。

2）如果一项金融工具须用或可用本集团自身权益工具进行结算，需要考虑用于结算该工具的本集团自身权益工具，是作为现金或其他金融资产的替代品，还是为了使该工具持有方享有在发行方扣除所有负债后的资产中的剩余权益。如果是前者，该工具是发行方的金融负债；如果是后者，该工具是发行方的权益工具。在某些情况下，一项金融工具合同规定本集团须用或可用自身权益工具结算该金融工具，其中合同权利或合同义务的金额等于可获取或需交付的自身权益工具的数量乘以其结算时的公允价值，则无论该合同权利或合同义务的金额是固定的，还是完全或部分地基于除本集团自身权益工具的市场价格以外变量（例如利率、某种商品的价格或某项金融工具的价格）的变动而变动，该合同分类为金融负债。

11. 应收票据

应收票据的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用 □不适用

应收票据确定组合的依据如下：

应收票据组合1：商业承兑汇票

应收票据组合2：银行承兑汇票

对于划分为组合的应收票据，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

12. 应收账款

应收账款的预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用 □不适用

本集团对于《企业会计准则第14号-收入准则》规范的交易形成且不含重大融资成分的应收账款，始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

信用风险自初始确认后是否显著增加的判断。本集团通过比较金融工具在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率和该工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率，来判定金融工具信用风险是否显著增加。但是，如果本集团确定金融工具在资产负债表日只具有较低的信用风险的，可以假设该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。通常情况下，如果逾期超过30日，则表明金融工具的信用风险已经显著增加。除非本集团在无须付出不必要的额外成本或努力的情况下即可获得合理且有依据的信息，证明即使逾期超过30日，信用风险自初始确认后仍未显著增加。在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。

以组合为基础的评估。对于应收账款，本集团在单项工具层面无法以合理成本获得关于信用风险显著增加的充分证据，而在组合基础上评估信用风险是否显著增加是可行的，所以本集团按照信用风险特征，对应收账款进行分组并以组合为基础考虑评估信用风险是否显著增加。

预期信用损失计量。预期信用损失，是指以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。信用损失，是指本集团按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。

本集团在资产负债表日计算应收账款预期信用损失，如果该预期信用损失大于当前应收账款减值准备的账面金额，本集团将其差额确认为应收账款减值损失，借记“信用减值损失”，贷记“坏账准备”。相反，本集团将差额确认为减值利得，做相反的会计记录。

本集团实际发生信用损失，认定相关应收账款无法收回，经批准予以核销的，根据批准的核销金额，借记“坏账准备”，贷记 “应收账款”。若核销金额大于已计提的损失准备，按其差额借记“信用减值损失”。

应收账款确定组合的依据如下：

应收账款组合1：合并范围内公司应收款项

应收账款组合2：造纸及其他板块账龄组合

应收账款组合3：包装板块账龄组合

应收账款组合4：贸易板块账龄组合

对于划分为组合的应收账款，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

对于组合1，除存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的原有条款收回款项外，不对应收合并范围内公司的应收款项计提坏账准备；对于组合2、组合3、组合4，本集团参考历史信用

损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失。

13. 应收款项融资

√适用 □不适用

应收款项融资确定组合的依据如下：

应收款项融资组合1：商业承兑汇票应收款项融资组合2：银行承兑汇票对于划分为组合的应收款项融资，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

14. 其他应收款

其他应收款预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用 □不适用

本集团按照下列情形计量其他应收款损失准备：①信用风险自初始确认后未显著增加的金融资产，本集团按照未来12个月的预期信用损失的金额计量损失准备；②信用风险自初始确认后已显著增加的金融资产，本集团按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；③购买或源生已发生信用减值的金融资产，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。以组合为基础的评估。对于其他应收款，本集团在单项工具层面无法以合理成本获得关于信用风险显著增加的充分证据，而在组合的基础上评估信用风险是否显著增加是可行，所以本集团按照信用风险特征，对其他应收款进行分组并以组合为基础考虑评估信用风险是否显著增加。其他应收款确定组合的依据如下：

其他应收款组合1：应收利息

其他应收款组合2：应收股利

其他应收款组合3：其他应收款-合并范围内公司应收款项

其他应收款组合4：其他应收款-合并范围外公司应收款项

对于组合3，除存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的原有条款收回款项外，不对其他应收合并范围内公司的应收款项计提坏账准备；对于划分为组合4，本集团参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

15. 存货

√适用 □不适用

（1）存货的分类

本集团存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

（2）发出存货的计价方法

子公司CycleLink(美国)、环宇国际及其子公司属于商品流通业发出库存商品采用个别计价法核算，其他企业采用月末一次加权平均法。

（3）存货的盘存制度

本集团存货采用永续盘存制，每年至少盘点一次，盘盈及盘亏金额计入当年度损益。

（4）存货跌价准备的计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。

直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

（5）周转材料的摊销方法

①低值易耗品摊销方法：在领用时采用一次转销法。

②包装物的摊销方法：在领用时采用一次转销法。

16. 合同资产

(1). 合同资产的确认方法及标准

√适用 □不适用

合同资产，是指本集团已向客户转让商品而有权收取对价的权利，且该权利取决于时间流逝之外的其他因素。如本集团向客户销售两项可明确区分的商品，因已交付其中一项商品而有权收取款项，但收取该款项还取决于交付另一项商品的，本集团将该收款权利作为合同资产。

(2). 合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用 □不适用

合同资产的预期信用损失的确定方法，参照上述11.应收票据及应收账款相关内容描述。

会计处理方法，本集团在资产负债表日计算合同资产预期信用损失，如果该预期信用损失大于当前合同资产减值准备的账面金额，本集团将其差额确认为减值损失，借记“资产减值损失”，贷记“合同资产减值准备”。相反，本集团将差额确认为减值利得，做相反的会计记录。

本集团实际发生信用损失，认定相关合同资产无法收回，经批准予以核销的，根据批准的核销金额，借记“合同资产减值准备”，贷记“合同资产”。若核销金额大于已计提的损失准备，按其差额借记“资产减值损失”。

17. 持有待售资产

□适用 √不适用

18. 债权投资

债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

√适用 □不适用

对于债权投资和其他债权投资，本集团按照投资的性质，根据交易对手和风险敞口的各种类型，通过违约风险敞口和未来12个月内或整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（1）具有较低的信用风险

如果金融工具的违约风险较低，借款人在短期内履行其合同现金流量义务的能力很强，并且即便较长时期内经济形势和经营环境存在不利变化但未必一定降低借款人履行其合同现金流量义务的能力，该金融工具被视为具有较低的信用风险。

（2）信用风险显著增加

本集团通过比较金融工具在资产负债表日所确定的预计存续期内的违约概率与在初始确认时所确定的预计存续期内的违约概率，以确定金融工具预计存续期内发生违约概率的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。

在确定信用风险自初始确认后是否显著增加时，本集团考虑无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。本集团考虑的信息包括：

1）信用风险变化所导致的内部价格指标是否发生显著变化；

2）预期将导致债务人履行其偿债义务的能力是否发生显著变化的业务、财务或经济状况的不利变化；

3）债务人经营成果实际或预期是否发生显著变化；债务人所处的监管、经济或技术环境是否发生显著不利变化；

4）作为债务抵押的担保物价值或第三方提供的担保或信用增级质量是否发生显著变化。这些变化预期将降低债务人按合同规定期限还款的经济动机或者影响违约概率；

5）预期将降低债务人按合同约定期限还款的经济动机是否发生显著变化；

6）借款合同的预期变更，包括预计违反合同的行为是否可能导致的合同义务的免除或修订、给予免息期、利率跳升、要求追加抵押品或担保或者对金融工具的合同框架做出其他变更；

7）债务人预期表现和还款行为是否发生显著变化；

8）合同付款是否发生逾期超过（含）30日。

根据金融工具的性质，本集团以单项金融工具或金融工具组合为基础评估信用风险是否显著增加。以金融工具组合为基础进行评估时，本集团可基于共同信用风险特征对金融工具进行分类，例如逾期信息和信用风险评级。

通常情况下，如果逾期超过30日，本集团确定金融工具的信用风险已经显著增加。除非本集团无需付出过多成本或努力即可获得合理且有依据的信息，证明虽然超过合同约定的付款期限30天，但信用风险自初始确认以来并未显著增加。

（3）已发生信用减值的金融资产

本集团在资产负债表日评估以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资是否已发生信用减值。当对金融资产预期未来现金流量具有不利影响的一项或多项事件发生时，该金融资产成为已发生信用减值的金融资产。金融资产已发生信用减值的证据包括下列可观察信息：

发行方或债务人发生重大财务困难；债务人违反合同，如偿付利息或本金违约或逾期等；债权人出于与债务人财务困难有关的经济或合同考虑，给予债务人在任何其他情况下都不会做出的让步；债务人很可能破产或进行其他财务重组；发行方或债务人财务困难导致该金融资产的活跃市场消失；以大幅折扣购买或源生一项金融资产，该折扣反映了发生信用损失的事实。

（4）预期信用损失准备的列报

为反映金融工具的信用风险自初始确认后的变化，本集团在每个资产负债表日重新计量预期信用损失，由此形成的损失准备的增加或转回金额，应当作为减值损失或利得计入当期损益。对于以摊余成本计量的金融资产，损失准备抵减该金融资产在资产负债表中列示的账面价值；对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债权投资，本集团在其他综合收益中确认其损失准备，不抵减该金融资产的账面价值。

（5）核销

如果本集团不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回，则直接减记该金融资产的账面余额。这种减记构成相关金融资产的终止确认。这种情况通常发生在本集团确定债务人没有资产或收入来源可产生足够的现金流量以偿还将被减记的金额。

已减记的金融资产以后又收回的，作为减值损失的转回计入收回当期的损益。

19. 其他债权投资

其他债权投资预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用 √不适用

20. 长期应收款

长期应收款预期信用损失的确定方法及会计处理方法

□适用 √不适用

21. 长期股权投资

√适用 □不适用

本集团长期股权投资包括对被投资单位实施控制、重大影响的权益性投资，以及对合营企业的权益性投资。本集团能够对被投资单位施加重大影响的，为本集团的联营企业。

（1）确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的依据

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。在判断是否存在共同控制时，首先判断所有参与方或参与方组合是否集体控制该安排，如果所有参与方或一组参与方必须一致行动才能决定某项安排的相关活动，则认为所有参与方或一组参与方集体控制该安排。其次再判断该安排相关活动的决策是否必须经过这些集体控制该安排的参与方一致同意。如果存在两个或两个以上的参与方组合能够集体控制某项安排的，不构成共同控制。判断是否存在共同控制时，不考虑享有的保护性权利。

重大影响，是指投资方对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。在确定能否对被投资单位施加重大影响时，考虑投资方直接或间接持有被投资单位的表决权股份以及投资方及其他方持有的当期可执行潜在表决权在假定转换为对被投资方单位的股权后产生的影响，包括被投资单位发行的当期可转换的认股权证、股份期权及可转换公司债券等的影响。当本集团直接或通过子公司间接拥有被投资单位20%（含20%）以上但低于50%的表决权股份时，一般认为对被投资单位具有重大影响，除非有明确证据表明该种情况下不能参与被投资单位的生产经营决策，不形成重大影响。

（2）初始投资成本确定

1）企业合并形成的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

①同一控制下的企业合并，合并方以支付现金、转让非现金资产或承担债务方式作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

②同一控制下的企业合并，合并方以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益；

③非同一控制下的企业合并，以购买日为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值确定为合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。合并方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。

2）除企业合并形成的长期股权投资以外，其他方式取得的长期股权投资，按照下列规定确定其投资成本：

①以支付现金取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为投资成本。初始投资成本包括与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出；

②以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；

③通过非货币性资产交换取得的长期股权投资，如果该项交换具有商业实质且换入资产或换出资产的公允价值能可靠计量，则以换出资产的公允价值和相关税费作为初始投资成本，换出资产的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益；若非货币资产交换不同时具备上述两个条件，则按换出资产的账面价值和相关税费作为初始投资成本。

④通过债务重组取得的长期股权投资，以所放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本确定其入账价值，并将所放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，计入当期损益。

（3）后续计量及损益确认方法

本集团能够对被投资单位实施控制的长期股权投资采用成本法核算；对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算。1）成本法采用成本法核算的长期股权投资，追加或收回投资时调整长期股权投资的成本；被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。2）权益法按照权益法核算的长期股权投资，一般会计处理为：

本集团长期股权投资的投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

本集团按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；本集团按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本集团不一致的，应按照本集团的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益等。本集团与联营企业及合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本集团的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。本集团与被投资单位发生的未实现内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认。

因追加投资等原因能够对被投资单位施加重大影响或实施共同控制但不构成控制的，按照原持有的股权投资的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算的初始投资成本。原持有的股权投资分类为可供出售金融资产的，其公允价值与账面价值之间的差额，以及原计入其他综合收益的累计公允价值变动应当转入改按权益法核算的当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权改按公允价值计量，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

（4）持有待售的权益性投资

对联营企业或合营企业的权益性投资全部或部分分类为持有待售资产的，相关会计处理见附注五、43

对于未划分为持有待售资产的剩余权益性投资，采用权益法进行会计处理。

已划分为持有待售的对联营企业或合营企业的权益性投资，不再符合持有待售资产分类条件的，从被分类为持有待售资产之日起采用权益法进行追溯调整。分类为持有待售期间的财务报表做相应调整。

（5）减值测试方法及减值准备计提方法

对子公司、联营企业及合营企业的投资，计提资产减值的方法见附注五、30。

22. 投资性房地产

(1). 如果采用成本计量模式的

折旧或摊销方法

本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，计提资产减值方法见附注五、30。

投资性房地产按照成本进行初始计量，采用成本模式进行后续计量，并采用与固定资产和无形资产相同的方法计提折旧或进行摊销。

23. 固定资产

(1). 确认条件

√适用 □不适用

固定资产在同时满足下列条件时，按取得时的实际成本予以确认：

1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业。

2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产发生的后续支出，符合固定资产确认条件的计入固定资产成本；不符合固定资产确认条件的在发生时计入当期损益。

(2). 折旧方法

√适用 □不适用

类别	折旧方法	折旧年限（年）	残值率	年折旧率
房屋及建筑物	年限平均法	5-50	0、3、5	1.90-20.00
机器设备	年限平均法	5-25	0、3、5	3.80-20.00
运输设备	年限平均法	5-12	3、5	7.92-19.40
电子及其他设备	年限平均法	3-14	0、3、5	6.79-33.33

计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。

24. 在建工程

√适用 □不适用

（1）在建工程以立项项目分类核算。

（2）在建工程结转为固定资产的标准和时点

在建工程项目按建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的全部支出，作为固定资产的入账价值。包括建筑费用、机器设备原价、其他为使在建工程达到预定可使用状态所发生的必要支出以及在资产达到预定可使用状态之前为该项目专门借款所发生的借款费用及占用的一般借款发生的借款费用。本集团在工程安装或建设完成达到预定可使用状态时将在建工程转入固定资产。所建造的已达到预定可使用状态、但尚未办理竣工决算的固定资产，自达到预定可使用状态之日起，根据工程预算、造价或者工程实际成本等，按估计的价值转入固定资产，并按本集团固定资产折旧政策计提固定资产的折旧，待办理竣工决算后，再按实际成本调整原来的暂估价值，但不调整原已计提的折旧额。

25. 借款费用

√适用 □不适用

（1）借款费用资本化的确认原则和资本化期间

本集团发生的可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或生产的借款费用在同时满足下列条件时予以资本化计入相关资产成本：

1）资产支出已经发生；

2）借款费用已经发生；

3）为使资产达到预定可使用状态所必要的购建或者生产活动已经开始。其他的借款利息、折价或溢价和汇兑差额，计入发生当期的损益。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中发生非正常中断，且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，停止其借款费用的资本化；以后发生的借款费用于发生当期确认为费用。

（2）借款费用资本化率以及资本化金额的计算方法

为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入专门借款的，以专门借款当期实际发生的利息费用，减去将尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或者进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，确定为专门借款利息费用的资本化金额。

购建或者生产符合资本化条件的资产占用了一般借款的，一般借款应予资本化的利息金额按累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的利息金额。资本化率根据一般借款加权平均利率计算确定。

26. 生物资产

□适用 √不适用

27. 油气资产

□适用 √不适用

28. 使用权资产

√适用 □不适用

使用权资产是指本集团作为承租人可在租赁期内使用租赁资产的权利。

（1）初始计量

在租赁期开始日，本集团按照成本对使用权资产进行初始计量。该成本包括下列四项：①租赁负债的初始计量金额；②在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；③发生的初始直接费用，即为达成租赁所发生的增量成本；④为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本，属于为生产存货而发生的除外。

（2）后续计量

在租赁期开始日后，本集团采用成本模式对使用权资产进行后续计量，即以成本减累计折旧及累计减值损失计量使用权资产，本集团按照租赁准则有关规定重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。

1）使用权资产的折旧

自租赁期开始日起，本集团对使用权资产计提折旧。使用权资产通常自租赁期开始的当月计提折旧。计提的折旧金额根据使用权资产的用途，计入相关资产的成本或者当期损益。

本集团在确定使用权资产的折旧方法时，根据与使用权资产有关的经济利益的预期消耗方式做出决定，以直线法对使用权资产计提折旧。

本集团在确定使用权资产的折旧年限时，遵循以下原则：能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

2）使用权资产的减值

如果使用权资产发生减值，本集团按照扣除减值损失之后的使用权资产的账面价值，进行后续折旧。

29. 无形资产

(1). 计价方法、使用寿命、减值测试

√适用 □不适用

（1）无形资产的计价方法按取得时的实际成本入账。

（2）无形资产使用寿命及摊销

1）使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况：

项目	预计使用寿命
土地使用权	土地出让合同规定的使用年限(一般为50年)
排污权	20
管理软件	5-10
商标权	10
专利权	专利权保护年限(一般为10年)

每年年度终了，公司对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。经复核，本期末无形资产的使用寿命及摊销方法与以前估计未有不同。2）无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产。对于使用寿命不确定的无形资产，公司在每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果重新复核后仍为不确定的，于资产负债表日进行减值测试。

3）无形资产的摊销

对于使用寿命有限的无形资产，本集团在取得时确定其使用寿命，在使用寿命内采用直线法系统合理摊销，摊销金额按受益项目计入当期损益。具体应摊销金额为其成本扣除预计残值后的金额。已计提减值准备的无形资产，还应扣除已计提的无形资产减值准备累计金额。使用寿命有限的无形资产，其残值视为零，但下列情况除外：有第三方承诺在无形资产使用寿命结束时购买该无形资产或可以根据活跃市场得到预计残值信息，并且该市场在无形资产使用寿命结束时很可能存在。

对使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。每年年度终了对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，估计其使用寿命并在预计使用年限内系统合理摊销。

（3）划分内部研究开发项目的研究阶段和开发阶段具体标准

1）本集团将为进一步开发活动进行的资料及相关方面的准备活动作为研究阶段，无形资产研究阶段的支出在发生时计入当期损益。

2）在本集团已完成研究阶段的工作后再进行的开发活动作为开发阶段。

（4）开发阶段支出资本化的具体条件

开发阶段的支出同时满足下列条件时，才能确认为无形资产：

1）完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

2）具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

3）无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

4）有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

5）归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

(2). 内部研究开发支出会计政策

□适用 √不适用

30. 长期资产减值

√适用 □不适用

对长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、使用寿命有限的无形资产等长期资产，在资产负债表日有迹象表明发生减值的，估计其可收回金额。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都进行减值测试。商誉结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。可收回金额的计量结果表明，该等长期资产的可收回金额低于其账面价值的，将资产的账面价值减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

31. 长期待摊费用

√适用 □不适用

本集团长期待摊费用核算已经支出，摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用。长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

32. 合同负债

合同负债的确认方法

√适用 □不适用

合同负债反映本集团已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。本集团在向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或本集团已经取得了无条件收取合同对价权利的，在客户实际支付款项与到期应支付款项孰早时点，按照已收或应收的金额确认合同负债。

33. 职工薪酬

(1)、短期薪酬的会计处理方法

√适用 □不适用

在职工为公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

(2)、离职后福利的会计处理方法

√适用 □不适用

离职后福利分为设定提存计划和设定受益计划。

1）在职工为公司提供服务的会计期间，根据设定提存计划计算的应缴存金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

2）对设定受益计划的会计处理通常包括下列步骤：

①根据预期累计福利单位法，采用无偏且相互一致的精算假设对有关人口统计变量和财务变量等作出估计，计量设定受益计划所产生的义务，并确定相关义务的所属期间。同时，对设定受益计划所产生的义务予以折现，以确定设定受益计划义务的现值和当期服务成本；

②设定受益计划存在资产的，将设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产；

③期末，将设定受益计划产生的职工薪酬成本确认为服务成本、设定受益计划净负债或净资产的利息净额以及重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动等三部分，其中服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相关资产成本，重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不允许转回至损益，但可以在权益范围内转移这些在其他综合收益确认的金额。

(3)、辞退福利的会计处理方法

√适用 □不适用

向职工提供的辞退福利，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：1）公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；2）公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

(4)、其他长期职工福利的会计处理方法

√适用 □不适用

向职工提供的其他长期福利，符合设定提存计划条件的，按照设定提存计划的有关规定进行会计处理；除此之外的其他长期福利，按照设定受益计划的有关规定进行会计处理，为简化相关会计处理，将其产生的职工薪酬成本确认为服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额以及重新计量其他长期职工福利净负债或净资产所产生的变动等组成项目的总净额计入当期损益或相关资产成本。

34. 租赁负债

√适用 □不适用

（1）初始计量

本集团按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值对租赁负债进行初始计量。

1）租赁付款额

租赁付款额，是指本集团向出租人支付的与在租赁期内使用租赁资产的权利相关的款项，包括：①固定付款额及实质固定付款额，存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；②取决于指数或比率的可变租赁付款额，该款额在初始计量时根据租赁期开始日的指数或比率确定；③本集团合理确定将行使购买选择权时，购买选择权的行权价格；④租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权时，行使终止租赁选择权需支付的款项；⑤根据本集团提供的担保余值预计应支付的款项。

2）折现率

在计算租赁付款额的现值时，本集团采用租赁内含利率作为折现率，该利率是指使出租人的租赁收款额的现值与未担保余值的现值之和等于租赁资产公允价值与出租人的初始直接费用之和的利率。本集团因无法确定租赁内含利率的，采用增量借款利率作为折现率。该增量借款利率，是指本集团在类似经济环境下为获得与使用权资产价值接近的资产，在类似期间以类似抵押条件借入资金须支付的利率。该利率与下列事项相关：①本集团自身情况，即集团的偿债能力和信用状况；②“借款”的期限，即租赁期；③“借入”资金的金额，即租赁负债的金额；④“抵押条件”，即标的资产的性质和质量；⑤经济环境，包括承租人所处的司法管辖区、计价货币、合同签订时间等。

（2） 后续计量

在租赁期开始日后，本集团按以下原则对租赁负债进行后续计量：①确认租赁负债的利息时，增加租赁负债的账面金额；②支付租赁付款额时，减少租赁负债的账面金额；③因重估或租赁变更等原因导致租赁付款额发生变动时，重新计量租赁负债的账面价值。

本集团按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益，但应当资本化的除外。周期性利率是指本集团对租赁负债进行初始计量时所采用的折现率，或者因租赁付款额发生变动或因租赁变更而需按照修订后的折现率对租赁负债进行重新计量时，本集团所采用的修订后的折现率。

35. 预计负债

√适用 □不适用

因对外提供担保、诉讼事项、产品质量保证、亏损合同等或有事项形成的义务成为公司承担的现时义务，履行该义务很可能导致经济利益流出公司，且该义务的金额能够可靠的计量时，公司将该项义务确认为预计负债。

公司按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行初始计量，并在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核。

36. 股份支付

√适用 □不适用

（1）股份支付的种类

本集团股份支付包括以现金结算的股份支付和以权益结算的股份支付。

（2）权益工具公允价值的确定方法

对于授予职工的股份，其公允价值按公司股份的市场价格计量，同时考虑授予股份所依据的条款和条件（不包括市场条件之外的可行权条件）进行调整。②对于授予职工的股票期权，在许多情况下难以获得其市场价格。如果不存在条款和条件相似的交易期权，公司选择适用的期权定价模型估计所授予的期权的公允价值。

（3）确认可行权权益工具最佳估计的依据

在等待期内每个资产负债表日，公司根据最新取得的可行权职工人数变动等后续信息作出最佳估计，修正预计可行权的权益工具数量，以作出可行权权益工具的最佳估计。

（4）股份支付计划实施的会计处理以现金结算的股份支付

1）授予后立即可行权的以现金结算的股份支付，在授予日以本集团承担负债的公允价值计入相关成本或费用，相应增加负债。并在结算前的每个资产负债表日和结算日对负债的公允价值重新计量，将其变动计入损益。

2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权的以现金结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日以对可行权情况的最佳估计为基础，按本集团承担负债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用和相应的负债。

（5）以权益结算的股份支付

1）授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，在授予日以权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

2）完成等待期内的服务或达到规定业绩条件以后才可行权换取职工服务的以权益结算的股份支付，在等待期内的每个资产负债表日，以对可行权权益工具数量的最佳估计为基础，按权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入成本或费用和资本公积。

（6）股份支付计划修改的会计处理

本集团对股份支付计划进行修改时，若修改增加了所授予权益工具的公允价值，按照权益工具公允价值的增加相应地确认取得服务的增加；若修改增加了所授予权益工具的数量，则将增加的权益工具的公允价值相应地确认为取得服务的增加。权益工具公允价值的增加是指修改前后的权益工具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了股份支付公允价值总额或采用了其他不

利于职工的方式修改股份支付计划的条款和条件，则仍继续对取得的服务进行会计处理，视同该变更从未发生，除非本集团取消了部分或全部已授予的权益工具。

（7）股份支付计划终止的会计处理

如果在等待期内取消了所授予的权益工具或结算了所授予的权益工具（因未满足可行权条件而被取消的除外），本集团：

1）将取消或结算作为加速可行权处理，立即确认原本应在剩余等待期内确认的金额；

2）在取消或结算时支付给职工的所有款项均作为权益的回购处理，回购支付的金额高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期费用。

本集团如果回购其职工已可行权的权益工具，冲减企业的所有者权益；回购支付的款项高于该权益工具在回购日公允价值的部分，计入当期损益。

37. 优先股、永续债等其他金融工具

√适用 □不适用

归类为债务工具的优先股、永续债，按其公允价值扣除交易费用后的金额进行初始计量，并采用实际利率法按摊余成本进行后续计量，其利息支出或股利分配按照借款费用进行处理，其回购或赎回产生的利得或损失计入当期损益。

归类为权益工具的优先股、永续债，在发行时收到的对价扣除交易费用后增加所有者权益，其利息支出或股利分配按照利润分配进行处理，回购或注销作为权益变动处理。

38. 收入

(1). 收入确认和计量所采用的会计政策

√适用 □不适用

本集团的营业收入主要为商品销售收入。

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务的控制权时，确认收入。

合同中包含两项或多项履约义务的，本集团在合同开始时，按照个单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是本集团因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。本集团确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。预期将退还给客户的款项作为负债不计入交易价格。合同中存在重大融资成分的，本集团按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格。该交易价格与合同对价之间的差额，在合同期间内采用实际利率法摊销。合同开始日，本集团预计客户取得商品或服务控制权与客户支付价款间隔不超过一年的，不考虑合同中存在的重大融资成分。

满足下列条件之一时，本集团属于在某一时段内履行履约义务；否则，属于在某一时点履行履约义务：

（1）客户在本集团履约的同时即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益。

（2）客户能够控制本集团履约过程中在建的商品。

（3）在本集团履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本集团在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本集团在该段时间内按照履约进度确认收入，并按照完工百分比法确定履约进度。履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本集团在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本集团考虑下列迹象：

（1）本集团就该商品或服务享有现时收款权利。

（2）本集团已将该商品的法定所有权转移给客户。

（3）本集团已将该商品的实物转移给客户。

（4）本集团已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户。

（5）客户已接受该商品或服务等。

本集团已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利作为合同资产列示，合同资产以预期信用损失为基础计提减值。本集团拥有的无条件向客户收取对价的权利作为应收款项列示。本集团已收货应收客户对价而应向客户转让商品或服务的义务作为合同负债列示。

(2). 同类业务采用不同经营模式导致收入确认会计政策存在差异的情况

□适用 √不适用

39. 合同成本

□适用 √不适用

40. 政府补助

√适用 □不适用

（1）政府补助的确认

政府补助同时满足下列条件的，才能予以确认：

①本集团能够满足政府补助所附条件；

②本集团能够收到政府补助。

（2）政府补助的计量

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额1元计量。

（3）政府补助的会计处理

①与资产相关的政府补助

公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助划分为与资产相关的政府补助。与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值或确认为递延收益。与资产相关补助确认为递

延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，将尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

②与收益相关的政府补助

除与资产相关的政府补助之外的政府补助划分为与收益相关的政府补助。对于同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，难以区分与资产相关或与收益相关的，整体归类为与收益相关的政府补助。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

③政策性优惠贷款贴息

财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向公司提供贷款的，以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

财政将贴息资金直接拨付给本集团，本集团将对应的贴息冲减相关借款费用。

④政府补助退回

已确认的政府补助需要返还时，初始确认时冲减相关资产账面价值的，调整资产账面价值；存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。

41. 递延所得税资产/递延所得税负债

√适用 □不适用

本集团递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性差异)计算确认。对于按照税法规定能够于以后年度抵减应纳税所得额的可抵扣亏损，确认相应的递延所得税资产。对于商誉的初始确认产生的暂时性差异，不确认相应的递延所得税负债。对于既不影响会计利润也不影响应纳税所得额(或可抵扣亏损)的非企业合并的交易中产生的资产或负债的初始确认形成的暂时性差异，不确认相应的递延所得税资产和递延所得税负债。于资产负债表日，递延所得税资产和递延所得税负债，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量。

本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认递延所得税资产。

42. 租赁

(1). 经营租赁的会计处理方法

√适用 □不适用

公司为承租人时，在租赁期开始日，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。对于租赁期不超过12个月的短期租赁和单项租赁资产为全新资产时价值较低的低价值资产租赁，本集团选择不确认使用权资产和租赁负债。本集团将短期租赁和低价值资产租赁的租赁付款额，在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法计入相关资产成本或当期损益。

公司为出租人时，在租赁期内各个期间按照直线法将租金确认为当期损益，发生的初始直接费用，直接计入当期损益。或有租金在实际发生时计入当期损益。

(2). 融资租赁的会计处理方法

√适用 □不适用

公司为承租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日租赁资产公允价值与最低租赁付款额现值中两者较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额为未确认融资费用，发生的初始直接费用，计入租赁资产价值。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期的融资费用。

公司为出租人时，在租赁期开始日，公司以租赁开始日最低租赁收款额与初始直接费用之和作为应收融资租赁款的入账价值，同时记录未担保余值；将最低租赁收款额、初始直接费用及未担保余值之和与其现值之和的差额确认为未实现融资收益。在租赁期各个期间，采用实际利率法计算确认当期的融资收入。

(3). 新租赁准则下租赁的确定方法及会计处理方法

√适用 □不适用

（1）租赁的识别

在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。为确定合同是否让渡了在一定期间内控制已识别资产使用的权利，本公司评估合同中的客户是否有权获得在使用期间内因使用已识别资产所产生的几乎全部经济利益，并有权在该使用期间主导已识别资产的使用。

（2）租赁期

租赁期是本公司有权使用租赁资产且不可撤销的期间。有续租选择权，即有权选择续租该资产，且合理确定将行使该选择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本公司有终止租赁选择权，即有权选择终止租赁该资产，但合理确定将不会行使该选择权的，租赁期包含终止租赁选择权涵盖的期间。发生本公司可控范围内的重大事件或变化，且影响是否合理确定将行使相应选择权的，本公司对其是否合理确定将行使续租选择权、购买选择权或不行使终止租赁选择权进行重新评估。

（3）租赁变更

租赁变更是原合同条款之外的租赁范围、租赁对价、租赁期限的变更，包括增加或终止一项或多项租赁资产的使用权，延长或缩短合同规定的租赁期等。租赁发生变更且同时符合下列条件的，将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

1）该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；2）增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，重新确定租赁期，并采用修订后的折现率对变更后的租赁付款额进行折现，以重新计量租赁负债。租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，应当相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，承租人应当相应调整使用权资产的账面价值。

（4）承租人会计处理

本公司将在租赁期开始日，租赁期不超过 12 个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。转租或预期转租租赁资产的，原租赁不认定为低价值资产租赁。本公司对短期租赁和低价值资产租赁选择不确认使用

权资产和租赁负债。在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益。除上述简化处理的短期租赁和低价值资产租赁外，本公司对已识别租赁确认使用权资产和租赁负债。

（5）出租人会计处理

本公司在租赁开始日将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁，是指实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。其所有权最终可能转移，也可能不转移。经营租赁，是指除融资租赁以外的其他租赁。本公司作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。但原租赁为短期租赁，且转租出租人对原租赁进行简化处理的，本公司将该转租赁分类为经营租赁。在租赁期开始日，本公司对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。对应收融资租赁款进行初始计量时，以租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。未实现融资收益在租赁期内采用固定的周期性利率计算确认当期利息收入。取得的未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额，在实际发生时计入当期损益。在租赁期内各个期间，本公司采用直线法将经营租赁的租赁收款额确认为租金收入。取得的未计入租赁收款额的可变租赁付款额，在实际发生时计入当期损益。

43. 其他重要的会计政策和会计估计

√适用 □不适用

1、持有待售

（1）持有待售的非流动资产或处置组的分类

本集团将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：

1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；2）出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求本集团相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准。本集团专为转售而取得的非流动资产或处置组，在取得日满足“预计出售将在一年内完成”的规定条件，且短期（通常为3个月）内很可能满足持有待售类别的其他划分条件的，本集团在取得日将其划分为持有待售类别。本集团因出售对子公司的投资等原因导致其丧失对子公司控制权的，无论出售后本集团是否保留部分权益性投资，在拟出售的对子公司投资满足持有待售类别划分条件时，在母公司个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。

（2）持有待售的非流动资产或处置组的计量

采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产、采用公允价值减去出售费用后的净额计量的生物资产、职工薪酬形成的资产、递延所得税资产、由金融工具相关会计准则规范的金融资产及由保险合同相关会计准则规范的保险合同所产生的权利的计量分别适用于其他相关会计准则。初始计量或在资产负债表日重新计量持有待售的非流动资产或处置组时，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。后续资产负债表日持有待售的非流动资产或处置组公允价值减去出售费用后的净额增加的，以前减记的金额予以恢复，并在划分为持有待售类别后确认的资产减值损失金额内转回，转回金额计入当期损益。已抵减的商誉账面价值不得转回。

非流动资产或处置组因不再满足持有待售类别的划分条件而不再继续划分为持有待售类别或非流动资产从持有待售的处置组中移除时，按照以下两者孰低计量：

1）划分为持有待售类别前的账面价值，按照假定不划分为持有待售类别情况下本应确认的折旧、摊销或减值等进行调整后的金额；

2）可收回金额。

3）列报

本集团在资产负债表中区别于其他资产单独列示持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产，区别于其他负债单独列示持有待售的处置组中的负债。持有待售的非流动资产或持有待售的处置组中的资产与持有待售的处置组中的负债不予相互抵销，分别作为流动资产和流动负债列示。

2、终止经营

终止经营，是指本集团满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已经处置或划分为持有待售类别：（1）该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；（2）该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；（3）该组成部分是专为转售而取得的子公司。

44. 重要会计政策和会计估计的变更

(1). 重要会计政策变更

√适用 □不适用

会计政策变更的内容和原因	审批程序	备注(受重要影响的报表项目名称和金额)
财政部于 2018年12月7日发布了《企业会计准则第21号——租赁》的相关要求。按照要求，本集团自2021年1月1日起执行新租赁准则，根据首次执行本准则的累积影响数，调整首次执行本准则当年年初留存收益及财务报表其他相关项目金额，不调整可比期间信息。	董事会审批	详见（3）

项目	2020年12月31日	2021年1月1日	调整数
流动资产：
货币资金	4,076,763,517.82	4,076,763,517.82
结算备付金
拆出资金
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据	110,421,884.11	110,421,884.11
应收账款	3,577,012,852.57	3,577,012,852.57

应收款项融资	901,774,398.17	901,774,398.17
预付款项	263,176,073.09	263,176,073.09
应收保费
应收分保账款
应收分保合同准备金
其他应收款	1,794,962,791.33	1,794,962,791.33
其中：应收利息
应收股利
买入返售金融资产
存货	2,384,703,309.89	2,384,703,309.89
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产	532,681.67	532,681.67
其他流动资产	1,079,686,702.16	1,079,686,702.16
流动资产合计	14,189,034,210.81	14,189,034,210.81
非流动资产：
发放贷款和垫款
债权投资
其他债权投资
长期应收款	4,118,172.98	4,118,172.98
长期股权投资	2,395,837,730.14	2,395,837,730.14
其他权益工具投资	484,195,137.88	484,195,137.88
其他非流动金融资产
投资性房地产	341,111,896.33	341,111,896.33
固定资产	17,699,757,949.99	17,699,757,949.99
在建工程	5,285,148,093.27	5,285,148,093.27
生产性生物资产
油气资产
使用权资产	不适用	12,149,647.42	12,149,647.42
无形资产	1,924,409,866.13	1,924,409,866.13
开发支出
商誉	1,927,117,208.24	1,927,117,208.24
长期待摊费用	26,388,599.70	26,388,599.70
递延所得税资产	293,589,696.16	293,589,696.16
其他非流动资产	865,845,766.50	865,845,766.50
非流动资产合计	31,247,520,117.32	31,259,669,764.74	12,149,647.42
资产总计	45,436,554,328.13	45,448,703,975.55	12,149,647.42
流动负债：
短期借款	11,681,403,716.13	11,681,403,716.13
向中央银行借款
拆入资金
交易性金融负债	91,000,000.00	91,000,000.00
衍生金融负债
应付票据	247,092,986.95	247,092,986.95
应付账款	3,917,819,255.21	3,917,819,255.21
预收款项
合同负债	85,614,540.57	85,614,540.57
卖出回购金融资产款
吸收存款及同业存放

代理买卖证券款
代理承销证券款
应付职工薪酬	152,776,509.49	152,776,509.49
应交税费	411,333,680.23	411,333,680.23
其他应付款	340,978,919.85	340,978,919.85
其中：应付利息
应付股利	8,455.72	8,455.72
应付手续费及佣金
应付分保账款
持有待售负债
一年内到期的非流动负债	1,409,856,618.26	1,410,277,142.21	420,523.95
其他流动负债	14,154,479.11	14,498,646.43	344,167.32
流动负债合计	18,352,030,705.80	18,352,795,397.07	764,691.27
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款	4,951,738,528.69	4,951,738,528.69
应付债券	3,928,153,997.73	3,928,153,997.73
其中：优先股
永续债
租赁负债	不适用	11,384,956.15	11,384,956.15
长期应付款	112,870,651.11	112,870,651.11
长期应付职工薪酬	70,707,843.45	70,707,843.45
预计负债
递延收益	443,937,267.46	443,937,267.46
递延所得税负债	346,817,150.29	346,817,150.29
其他非流动负债	1,387,777.64	1,387,777.64
非流动负债合计	9,855,613,216.37	9,866,998,172.52	11,384,956.15
负债合计	28,207,643,922.17	28,219,793,569.59	12,149,647.42
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	3,285,366,580.00	3,285,366,580.00
其他权益工具	478,548,504.24	478,548,504.24
其中：优先股
永续债
资本公积	4,390,872,155.79	4,390,872,155.79
减：库存股	520,691,220.93	520,691,220.93
其他综合收益	-77,304,759.28	-77,304,759.28
专项储备
盈余公积	399,350,015.49	399,350,015.49
一般风险准备
未分配利润	7,640,130,956.00	7,640,130,956.00
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计	15,596,272,231.31	15,596,272,231.31
少数股东权益	1,632,638,174.65	1,632,638,174.65
所有者权益（或股东权益）合计	17,228,910,405.96	17,228,910,405.96
负债和所有者权益（或股东权益）总计	45,436,554,328.13	45,448,703,975.55	12,149,647.42

√适用 □不适用

母公司资产负债表

单位：元 币种：人民币

项目	2020年12月31日	2021年1月1日	调整数
流动资产：
货币资金	1,349,869,670.15	1,349,869,670.15
交易性金融资产
衍生金融资产
应收票据	40,570,135.01	40,570,135.01
应收账款	158,072,012.04	158,072,012.04
应收款项融资	90,831,053.13	90,831,053.13
预付款项	56,937,830.38	56,937,830.38
其他应收款	7,383,677,362.23	7,383,677,362.23
其中：应收利息
应收股利
存货	549,742,671.58	549,742,671.58
合同资产
持有待售资产
一年内到期的非流动资产
其他流动资产	160,144,946.56	160,144,946.56
流动资产合计	9,789,845,681.08	9,789,845,681.08
非流动资产：
债权投资
其他债权投资
长期应收款
长期股权投资	14,155,893,877.88	14,155,893,877.88
其他权益工具投资	247,416,276.63	247,416,276.63
其他非流动金融资产
投资性房地产	604,665.94	604,665.94
固定资产	4,697,957,890.70	4,697,957,890.70
在建工程	488,600,852.37	488,600,852.37
生产性生物资产
油气资产
使用权资产
无形资产	345,443,563.73	345,443,563.73
开发支出
商誉
长期待摊费用	3,474,026.82	3,474,026.82
递延所得税资产	27,185,079.04	27,185,079.04
其他非流动资产	413,299,915.38	413,299,915.38
非流动资产合计	20,379,876,148.49	20,379,876,148.49
资产总计	30,169,721,829.57	30,169,721,829.57
流动负债：
短期借款	3,243,795,736.13	3,243,795,736.13
交易性金融负债
衍生金融负债
应付票据	951,797,744.05	951,797,744.05

应付账款	2,004,216,019.96	2,004,216,019.96
预收款项
合同负债	2,796,212.21	2,796,212.21
应付职工薪酬	14,370,685.69	14,370,685.69
应交税费	49,638,601.47	49,638,601.47
其他应付款	6,610,968,485.76	6,610,968,485.76
其中：应付利息
应付股利	8,455.72	8,455.72
持有待售负债
一年内到期的非流动负债	594,880,633.07	594,880,633.07
其他流动负债	363,507.59	363,507.59
流动负债合计	13,472,827,625.93	13,472,827,625.93
非流动负债：
长期借款	1,258,000,000.00	1,258,000,000.00
应付债券	3,928,153,997.73	3,928,153,997.73
其中：优先股
永续债
租赁负债
长期应付款
长期应付职工薪酬	70,707,843.45	70,707,843.45
预计负债
递延收益	23,637,288.73	23,637,288.73
递延所得税负债	38,116,095.02	38,116,095.02
其他非流动负债
非流动负债合计	5,318,615,224.93	5,318,615,224.93
负债合计	18,791,442,850.86	18,791,442,850.86
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）	4,595,602,408.00	4,595,602,408.00
其他权益工具	478,548,504.24	478,548,504.24
其中：优先股
永续债
资本公积	3,902,739,027.79	3,902,739,027.79
减：库存股	520,691,220.93	520,691,220.93
其他综合收益	-25,713,964.85	-25,713,964.85
专项储备
盈余公积	427,056,390.74	427,056,390.74
未分配利润	2,520,737,833.72	2,520,737,833.72
所有者权益（或股东权益）合计	11,378,278,978.71	11,378,278,978.71
负债和所有者权益（或股东权益）总计	30,169,721,829.57	30,169,721,829.57

45. 其他

□适用 √不适用

六、税项

1. 主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用 □不适用

税种	计税依据	税率
增值税	销售货物或提供应税劳务	注1
城市维护建设税	应缴流转税税额	5%、7%
企业所得税	应纳税所得额	注3
房产税	从价计征的，按房产原值一次减除 20%、25%、30%后余值的 1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的 12%计缴	1.2%、12%注2
教育费附加	应缴流转税税额	3%
地方教育附加	应缴流转税税额	2%

江省2020年高新技术企业备案的复函》（国科火字〔2020〕251号），浙江山鹰公司被评为高新技术企业，自2020年起按15%的税率计缴企业所得税，有效期为3年，《高新技术企业证书》编号GR202033000619；福建省科学技术厅、福建省财政厅和国家税务总局福建省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》（证书编号：GR201835000293，发证时间2018年11月30日），认定公司全资子公司华南山鹰为高新技术企业，自2018年度起按15%的税率计缴企业所得税，有效期3年；根据深圳市科技创新委员会、深圳市财政厅、国家税务总局深圳市税务局联合发布的《关于公布深圳市2020年第一批拟认定高新技术企业名单的通知》，云印技术通过高新技术企业认定，自2020年起按15%的税率计缴企业所得税，有效期为3年，《高新技术企业证书》证书编号：

GR202044290967；根据全国高新技术企业认定管理工作领导小组办公室发布的《关于四川省2020年第二批高新技术企业备案的复函》（国科火字[2021]35号），泸州市一圣鸿包装有限公司被评为高新技术企业，自2020年起按15%的税率计缴企业所得税，有效期为3年，《高新技术企业证书》编号GR202051002752，发证时间2020年12月3日）；根据广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局联合发布的《关于公布广东省2018年高新技术企业名单的通知》（粤科高字〔2019〕101号），佛山市东大包装有限公司被评为高新技术企业，自2018年起按15%的税率计缴企业所得税，有效期为3年。

（3）根据财政部及国家税务总局《关于印发《资源综合利用产品和劳务增值税优惠目录》的通知》(财税〔2015〕78号)的规定，对公司及子公司浙江山鹰、华南山鹰公司已纳增值税额按50%退税率享受即征即退的税收优惠政策。

（4）根据《财政部、国家税务总局关于软件产品增值税政策的通知》（财税[2011]100号），云印技术公司享受软件产品销售增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策。

3. 其他

□适用 √不适用

七、合并财务报表项目注释

1、 货币资金

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
库存现金	138,913.52	124,832.79
银行存款	2,060,644,035.03	2,278,724,717.99
其他货币资金	2,661,122,538.28	1,797,913,967.04
合计	4,721,905,486.83	4,076,763,517.82
其中：存放在境外的款项总额	237,075,723.72	299,898,578.02

3、 衍生金融资产

□适用 √不适用

4、 应收票据

(1). 应收票据分类列示

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
银行承兑票据
商业承兑票据	200,092,981.18	110,421,884.11
合计	200,092,981.18	110,421,884.11

项目	期末终止确认金额	期末未终止确认金额
银行承兑票据
商业承兑票据	187,253,804.05
合计	187,253,804.05

账龄	期末账面余额
1年以内
其中：1年以内分项
1年以内小计	4,359,533,265.00
1至2年	76,590,345.00
2至3年	9,263,545.78
3年以上
3至4年	9,080,731.95
4至5年	5,553,667.02

5年以上	93,608,140.73
减：坏账准备	-139,432,978.52
合计	4,414,196,716.96

(2). 按坏账计提方法分类披露

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

类别	期末余额					期初余额
	账面余额		坏账准备		账面 价值	账面余额		坏账准备		账面 价值
	金额	比例(%)	金额	计提比例(%)		金额	比例(%)	金额	计提比例(%)
按单项计提坏账准备	49,317,361.85	1.12	43,620,281.30	88.45	729,002.03	46,857,554.38	1.26	46,427,148.28	99.08	430,406.10
按组合计提坏账准备	4,504,312,333.63	98.92	95,812,697.22	2.13	4,406,179,636.41	3,663,761,026.11	98.74	87,178,579.64		3,576,582,446.47
其中：
1.组合A	2,182,717,515.53	47.93	24,712,636.09	17.72	2,162,684,879.44	1,835,954,187.81	49.48	23,136,563.53	1.26	1,812,817,624.28
2.组合B	1,890,369,800.71	41.51	62,068,566.69	44.51	1,828,301,234.02	1,555,201,979.06	41.91	55,208,302.72	3.55	1,499,993,676.34
3.组合C	431,225,017.39	9.47	9,031,494.44	6.48	415,193,522.95	272,604,859.24	7.35	8,833,713.39	3.24	263,771,145.85
合计	4,553,629,695.48	/	139,432,978.52	/	4,406,908,638.44	3,710,618,580.49	/	133,605,727.92	/	3,577,012,852.57

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例（%）	计提理由
浙江最红控股集团有限公司等非关联单位	47,900,291.08	43,620,281.30	91.06	预计无法收回
安徽泰盛纸业有限公司、泰盛（宿州）生活用品有限公司等关联单位	1,417,070.77		0	关联方单位，预计信用风险极小
合计	49,317,361.85	43,620,281.30	88.45	/

按组合计提坏账准备：

√适用 □不适用

组合计提项目：1.组合A

单位：元 币种：人民币

名称	期末余额
	应收账款	坏账准备	计提比例（%）
1年以内	2,154,304,717.64	1,077,152.36	0.05
1至2年	3,702,661.80	370,266.18	10.00
2至3年	2,889,837.07	1,444,918.54	50.00
3至4年	291,877.79	291,877.79	100.00
4至5年	23,408.13	23,408.13	100.00
5年以上	21,505,013.10	21,505,013.10	100.00
合计	2,182,717,515.53	24,712,636.09

名称	期末余额
	应收账款	坏账准备	计提比例（%）
1年以内	1,845,020,106.18	22,140,241.27	1.20
1至2年	4,152,699.00	2,076,349.50	50.00
2至3年	6,086,516.81	4,260,561.77	70.00
3至4年	7,595,322.84	6,076,258.27	80.00
4至5年	1,923,409.82	1,923,409.82	100.00
5年以上	25,591,746.06	25,591,746.06	100.00
合计	1,890,369,800.71	62,068,566.69

名称	期末余额
	应收账款	坏账准备	计提比例（%）
1年以内	360,117,619.97		0
1至2年	68,598,913.05	6,859,891.30	10.00
2至3年	173,342.45	43,335.61	25.00
3至4年	517,185.99	310,311.59	60.00
4至5年	13,446.18	13,446.18	100.00
5年以上	1,804,509.75	1,804,509.75	100.00
合计	431,225,017.39	9,031,494.44

如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请参照其他应收款披露：

□适用 √不适用

(3). 坏账准备的情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

类别	期初余额	本期变动金额				期末余额
		计提	收回或转回	转销或核销	其他变动
应收账款坏账准备	133,605,727.92	5,827,250.60				139,432,978.52
合计	133,605,727.92	5,827,250.60	0.00	0.00	0.00	139,432,978.52

单位名称	年末余额	账龄	占应收账款年末余额合计数的比例(%)	坏账准备 年末余额
第一名	176,150,711.41	1年以内	3.87	88,075.36
第二名	88,178,340.91	1年以内	1.94	1,058,140.09
第三名	78,529,407.11	1年以内	1.72	39,264.70
第四名	63,179,308.06	1年以内	1.39	31,589.65
第五名	59,925,468.85	1年以内	1.32	29,962.73
合计	465,963,236.34		10.23	1,247,032.53

项目	期末余额	期初余额
应收票据	712,195,219.23	901,774,398.17
合计	712,195,219.23	901,774,398.17

应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：

□适用 √不适用

如按预期信用损失一般模型计提坏账准备，请参照其他应收款披露：

□适用 √不适用

其他说明：

√适用 □不适用

（1）年末已经背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

项目	年末终止确认金额	年末未终止确认金额
银行承兑汇票	6,781,195,651.46
合计	6,781,195,651.46

账龄	期末余额		期初余额
	金额	比例(%)	金额	比例(%)
1年以内	648,478,254.73	95.02	245,811,018.50	93.4
1至2年	23,215,138.42	3.40	14,323,541.91	5.45
2至3年	7,799,882.64	1.14	2,378,988.95	0.90
3年以上	2,951,553.01	0.43	662,523.73	0.25
合计	682,444,828.80	100.00	263,176,073.09	100.00

单位名称	账面余额	账龄	占预付款项余额的比例(%)
厦门国贸纸业有限公司	146,886,456.73	1年以内	21.52%
国家能源投资集团有限责任公司煤炭经营分公司	83,148,000.00	1年以内	12.18%
泰盛（江西）生活用品有限公司	25,837,761.93	1年以内	3.79%
贵州赤天化纸业股份有限公司	23,840,077.08	1年以内	3.49%
厦门建发纸业有限公司	19,830,984.07	1年以内	2.91%
合计	299,543,279.81		43.89%

项目	期末余额	期初余额
应收利息
应收股利
其他应收款	402,233,285.56	1,794,962,791.33
合计	402,233,285.56	1,794,962,791.33

账龄	期末账面余额
1年以内
其中：1年以内分项
1年以内小计	403,699,244.98
1至2年	15,247,808.39
2至3年	10,034,922.52
3年以上
3至4年	4,719,026.61
4至5年	576,823.47
5年以上	7,364,985.34
减：坏账准备	-39,409,525.75
合计	402,233,285.56

(4). 按款项性质分类情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

款项性质	期末账面余额	期初账面余额
往来款
暂借款	37,665,368.48	17,433,301.62
押金及保证金	130,583,604.32	155,487,933.34
备用金	24,878,705.62	14,907,583.38
应收补助款及退税款	237,080,649.43	185,495,190.05
赔罚款	1,315,779.54	1,883,546.01
关联方资金拆借及利息		1,437,495,156.65
其他	10,118,703.92	6,216,020.25
合计	441,642,811.31	1,818,918,731.30

坏账准备	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失(未发生信用减值)	整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2021年1月1日余额	23,471,326.17		484,613.80	23,955,939.97
2021年1月1日余额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提	6,710,326.01		8,743,259.77	15,453,484.78
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
2021年6月30日余额	30,181,652.18		9,227,873.57	39,409,525.75

类别	期初余额	本期变动金额				期末余额
		计提	收回或转回	转销或核销	其他变动
按单项计提坏账准	529,116.80	8,743,259.77				9,272,376.57

备
按组合计提坏账准备	23,426,823.17	6,710,326.01				30,137,149.18
合计	23,955,939.97	15,453,585.78				39,409,525.75

单位名称	款项的性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例(%)	坏账准备 期末余额
马鞍山市财政局	再生资源综合利用扶持金	120,599,245.03	1年以内	27.31
公安县杨家厂镇人民政府	两税奖励	39,052,514.43	1年以内	8.84
泰国税务局	进口增值税退税	15,223,924.12	1年以内	3.84
苏州力生能源科技有限公司	暂借款	16,942,612.30	1年以内	3.45	1,863,687.35
马鞍山市财政局	资源综合利用增值税退税	13,325,558.93	1年以内	3.02
合计	/	205,143,854.81	/	46.46	1,863,687.35

单位名称	政府补助项目名称	期末余额	期末账龄	预计收取的时间、金额及依据
马鞍山市财政局	再生资源综合利用扶持金	120,599,245.03	1年以内	2021年、120599245.03元、依据相关政策
公安县杨家厂镇人民政府	两税奖励	39,052,514.43	1年以内	2021年、39052514.43元、依据相关政策
国家税务总局海盐县税务局	增值税即征即退退税	26,728,000.79	1年以内	2021年、26728000.79元、依据相关政策
泰国税务局	进口增值税退税	15,223,924.12	1年以内	2022年、15223924.12元、依据相关政策
马鞍山市税务局	资源综合利用增值税退税	13,325,558.93	1年以内	2021年、13325558.93元、依据相关政策
萍乡经济技术开发区社会工作管理五局	招商引资税收扶持政策	11,120,080.98	1年以内	2021年、11120080.98元、依据相关政策
国家税务总局海盐县税务局	出口退税	5,282,785.88	1年以内	2021年、5282785.88元、依据相关政策
樟树市吴城乡人民政府	招商引资税收扶持政策	2,374,988.69	1年以内	2021年、2374988.69元、依据相关政策
渭南市发展与改革委员会	技改补助	2,000,000.00	1年以内	2021年、2000000元、依据相关政策

国家税务总局苏州国家高新技术产业开发区税务局	增值税即征即退（残疾人退税）	720,000.00	1年以内	2021年、720000元、依据相关政策
国家税务局莆田荔城税务局	出口退税	611,605.99	1年以内	2021年、611605.99元、依据相关政策
深圳市税务局	软件收入增值税即征即退	41,944.59	1年以内	2021年、41944.59元、依据相关政策

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	存货跌价准备/合同履约成本减值准备	账面价值	账面余额	存货跌价准备/合同履约成本减值准备	账面价值
原材料	2,176,303,915.39	117,495.83	2,176,186,419.56	1,780,098,109.74	177,307.67	1,779,920,802.07
在产品	30,723,864.79		30,723,864.79	16,931,270.92		16,931,270.92
库存商品	1,508,710,274.57	727,219.90	1,507,983,054.67	561,661,657.90	927,867.40	560,733,790.50
周转材料	17,501,952.98		17,501,952.98	27,117,446.40		27,117,446.40
合计	3,733,240,007.73	844,715.73	3,732,395,292.00	2,385,808,484.96	1,105,175.07	2,384,703,309.89

项目	期初余额	本期增加金额		本期减少金额		期末余额
		计提	其他	转回或转销	其他
原材料	177,307.67			59,811.84		117,495.83
在产品
库存商品	927,867.40			200,647.50		727,219.90
周转材料
合计	1,105,175.07			260,459.34		844,715.73

其他说明：

□适用 √不适用

10、 合同资产

(1). 合同资产情况

□适用 √不适用

(2). 报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用 √不适用

(3). 本期合同资产计提减值准备情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

11、 持有待售资产

□适用 √不适用

12、 一年内到期的非流动资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
一年内到期的长期应收款	585,197.59	532,681.67
合计	585,197.59	532,681.67

项目	期末余额	期初余额
待抵扣增值税进项	847,755,079.01	858,934,240.07
结构性存款		128,129,794.51
预缴税费	19,502,059.77	20,453,745.11
应收保理款项
待摊信用证贴现利息	62,835,185.09	40,722,879.31
保理款利息
定期存款/保证金利息	22,443,030.61	15,135,658.18
待摊费用	6,219,263.21	7,160,012.12
其他	13,428,113.21	9,150,372.86
合计	972,182,730.90	1,079,686,702.16

(2). 期末重要的债权投资

□适用 √不适用

(3). 减值准备计提情况

□适用 √不适用

15、 其他债权投资

(1). 其他债权投资情况

□适用 √不适用

(2). 期末重要的其他债权投资

□适用 √不适用

(3). 减值准备计提情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

16、 长期应收款

(1) 长期应收款情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额			期初余额			折现率区间
	账面余额	坏账准备	账面价值	账面余额	坏账准备	账面价值
融资租赁款	4,920,091.75		4,920,091.75	4,650,854.65		4,650,854.65	5.65%-11.94%
其中：未实现融资收益	4,920,091.75		4,920,091.75	4,650,854.65		4,650,854.65	5.65%-11.94%
减：一年内到期的长期应收款	585,197.59		585,197.59	532,681.67		532,681.67	5.65%-11.94%
合计	4,334,894.16		4,334,894.16	4,118,172.98		4,118,172.98	/

17、 长期股权投资

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

被投资单位	期初 余额	本期增减变动								期末 余额	减值准备期末余额
		追加投资	减少投资	权益法下确认的投资损益	其他综合收益调整	其他权益变动	宣告发放现金股利或利润	计提减值准备	其他
一、合营企业
马鞍山鹰康股权投资六号基金合伙企业（有限合伙）	27,510,671.99			43,514,754.29						71,025,426.28
马鞍山山鹰新兴产业股权投资基金四号合伙企业（有限合伙）	95,012,009.40									95,012,009.40
深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）	94,368,981.12			-3,181,670.22						91,187,310.90
浙江物产山鹰热电有限公司	98,222,644.26			-2,091,573.38						96,131,070.88
小计	315,114,306.77			38,241,510.69						353,355,817.46
二、联营企业
深圳德胜投融资产管理有限公司	2,689,886.31			61,167.63						2,751,053.94
山鹰资本（香港）有限公司	86,576,409.47			-49,975,565.88						36,600,843.59
宁波梅山保税港区玖申投资合伙企业（有限合伙）	250,805,620.27		100,000,000.00	-1,168,351.68						149,637,268.59
宁波梅山保税港区玖誉泽股权投资合伙企业（有限合伙）	104,681,664.08			-						104,681,664.08
浙江农银凤凰投资管理有限公司	19,414,518.33			-						19,414,518.33
嘉兴英凰股权投资合伙企业(有限合伙）	395,000,525.39			-						395,000,525.39
NordicPaperHoldingAB（北欧纸业）	1,123,554,799.52			42,875,982.85					-54,693,044.34	1,111,737,738.03
吉特利环保科技（厦门）有限公司	98,000,000.00			-						98,000,000.00
小计	2,080,723,423.37		100,000,000.00	-8,206,767.08					-54,693,044.34	1,917,823,611.95
合计	2,395,837,730.14	-	100,000,000.00	30,034,743.61	-	-	-	-	-54,693,044.34	2,271,179,429.41

18、 其他权益工具投资

(1). 其他权益工具投资情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
上市权益工具投资	104,081,226.05	95,596,312.14
非上市权益工具投资	389,842,229.44	388,598,825.74
合计	493,923,455.49	484,195,137.88

项目	本期确认的股利收入	累计利得	累计损失	其他综合收益转入留存收益的金额	指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的原因	其他综合收益转入留存收益的原因
济丰包装（01820）	1,874,947.50	4,874,450.63			非短期内交易	不适用
徽商银行（03698）		18,875,032.14			非短期内交易	不适用
兴证资管鑫众-山鹰国际1号定向资产管理计划			17,886,351.81		非短期内交易	不适用
Eagle Capital (Hongkong) Ltd			2,348,518.75		非短期内交易	不适用
合计	1,874,947.50	23,749,482.77	20,234,870.56

项目	期末余额	期初余额
嘉兴翎贲诚松股权投资合伙企业（有限合伙）	29,997,000.00
合计	29,997,000.00

项目	房屋、建筑物	土地使用权	在建工程	合计
一、账面原值
1.期初余额	362,370,718.66	20,056,747.60		382,427,466.26
2.本期增加金额	-476,454.36			-476,454.36

（1）外购	52,810.16			52,810.16
（2）存货\固定资产\在建工程转入
（3）企业合并增加
（4）其他	-529,264.52			-529,264.52
3.本期减少金额	20,115,673.68	1,313,967.11		21,429,640.79
（1）处置
（2）其他转出	20,115,673.68	1,313,967.11		21,429,640.79
4.期末余额	341,778,590.62	18,742,780.49		360,521,371.11
二、累计折旧和累计摊销
1.期初余额	37,920,545.26	3,395,024.67		41,315,569.93
2.本期增加金额	4,774,624.93	187,642.89		4,962,267.82
（1）计提或摊销	4,838,871.06	187,642.89		5,026,513.95
（2）存货\固定资产\在建工程转入
（3）企业合并增加
（4）其他	-64,246.13			-64,246.13
3.本期减少金额	2,221,794.53	219,482.97		2,441,277.50
（1）处置
（2）其他转出	2,221,794.53	219,482.97		2,441,277.50
4.期末余额	40,473,375.66	3,363,184.59		43,836,560.25
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3、本期减少金额
（1）处置
（2）其他转出
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值	301,305,214.96	15,379,595.90		316,684,810.86
2.期初账面价值	324,450,173.40	16,661,722.93		341,111,896.33

项目	期末余额	期初余额
固定资产	18,939,579,751.87	17,699,757,949.99
固定资产清理

合计

18,939,579,751.87

17,699,757,949.99

项目	房屋及建筑物	机器设备	运输工具	电子及其他设备	合计
一、账面原值：
1.期初余额	7,291,545,731.29	18,176,993,119.86	194,114,451.41	226,589,592.74	25,889,242,895.30
2.本期增加金额	565,917,416.60	1,257,970,732.08	24,695,190.11	25,930,279.98	1,874,513,618.77
（1）购置	95,247,447.51	155,919,716.60	14,295,073.32	16,719,276.81	282,181,514.24
（2）在建工程转入	412,106,377.30	987,657,825.24	3,020,508.24	5,764,777.76	1,408,549,488.54
（3）企业合并增加	59,873,277.30	118,225,174.46	7,508,250.74	4,427,642.82	190,034,345.32
（4）其他	-1,309,685.51	-3,831,984.22	-128,642.19	-981,417.41	-6,251,729.33
3.本期减少金额	16,389,444.72	41,112,541.13	8,651,240.56	7,757,952.95	73,911,179.36
（1）处置或报废	16,389,444.72	41,112,541.13	8,651,240.56	7,757,952.95	73,911,179.36
4.期末余额	7,841,073,703.17	19,393,851,310.81	210,158,400.96	244,761,919.77	27,689,845,334.71
二、累计折旧
1.期初余额	1,234,308,363.24	6,700,373,968.28	125,083,698.56	129,221,299.65	8,188,987,329.73
2.本期增加金额	137,918,603.08	448,888,563.56	14,654,585.71	13,907,541.88	615,369,294.23
（1）计提	133,402,941.24	405,258,267.91	10,774,553.57	12,583,883.17	562,019,645.89
（2）企业合并增加	4,777,192.35	42,993,350.88	3,943,730.54	2,158,621.65	53,872,895.42
（3）其他	-261,530.51	636,944.77	-63,698.40	-834,962.94	-523,247.08
3.本期减少金额	11,741,503.72	33,907,383.96	7,722,916.22	1,216,852.80	54,588,656.70
（1）处置或报废	11,741,503.72	33,907,383.96	7,722,916.22	1,216,852.80	54,588,656.70
4.期末余额	1,360,485,462.60	7,115,355,147.88	132,015,368.05	141,911,988.73	8,749,767,967.26
三、减值准备
1.期初余额		497,615.58			497,615.58
2.期末余额		497,615.58			497,615.58
四、账面价值
1.期末账面价值	6,480,588,240.57	12,277,998,547.35	78,143,032.91	102,849,931.04	18,939,579,751.87
2.期初账面价值	6,057,237,368.05	11,476,121,536.00	69,030,752.85	97,368,293.09	17,699,757,949.99

(4). 通过经营租赁租出的固定资产

□适用 √不适用

(5). 未办妥产权证书的固定资产情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	账面价值	未办妥产权证书的原因
PM5制浆车间	27,639,805.72	正在办理中
6号宿舍楼	6,967,362.43	正在办理中
PM6制浆车间	24,217,913.27	正在办理中
PM6造纸车间	62,823,711.67	正在办理中
三分厂1号自动成品库	30,950,800.81	正在办理中
三分厂2号自动成品库	30,949,736.62	正在办理中
三分厂3号手动成品库	23,950,271.92	正在办理中
二分厂3号手动成品库	3,424,133.80	正在办理中
二分厂4号手动成品库	931,773.84	正在办理中
三分厂五金库	6,157,175.78	正在办理中
PM3造纸自动成品仓库项目（自动成品仓库）	20,166,861.59	正在办理中
PM3造纸自动成品仓库项目（发货室）	204,263.40	正在办理中
PM3造纸自动成品仓库项目（辅助用房及设备通廊）	3,619,145.46	正在办理中
研发办公大楼	25,486,699.74	正在办理中
清洗车间厂房	3,685,066.41	正在办理中
PM5造纸车间	60,500,843.47	正在办理中
合计	331,675,565.93

项目	期末余额	期初余额
在建工程	6,194,744,731.12	5,285,148,093.27
工程物资
合计	6,194,744,731.12	5,285,148,093.27

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
在建工程	6,194,744,731.12		6,194,744,731.12	5,285,148,093.27		5,285,148,093.27

合计

6,194,744,731.12

6,194,744,731.12

5,285,148,093.27

5,285,148,093.27

(2). 重要在建工程项目本期变动情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

项目名称	预算数	期初余额	本期增加金额	本期转入固定资产金额	本期其他减少金额	期末余额	工程累计投入占预算比例(%)	工程进度	利息资本化累计金额	其中：本期利息资本化金额	本期利息资本化率(%)	资金来源
（华中山鹰）年产42万吨低定量瓦楞原纸/T纸生产线项目、年产38万吨高定量瓦纸和年产47万吨低定量T2/T纸生产线项目	450,800	7,180	9,217	1,488		14,909	94.54	96.50	13,663			募集资金和自有资金
（华中山鹰）公安县杨家厂镇工业园热电联产项目	181,600	38,105	7,194	10,817		34,482	67.43	71.84	6,420	831	5.5	募集资金和自有资金
（环宇国际）爱拓环保固废燃烧发电项目	83,776	68,737	2,112	67,586		3,263	79.90	79.90				银行借款
（山鹰国际）资源综合利用发电工程	77,600	39,684	11,070			50,754	65.40	80.00	1,160	724	4.6	金融机构贷款和其他来源
（广东山鹰）100万吨项目	258,000	38,105	57,892		683	95,314	36.48	40.27				自有
（凤凰纸业）厂房设备改造工程	130,498	213,111	15,515			228,626	96.35	96.35				金融机构贷款和其他来源
（浙江山鹰）77万吨新项目	275,978	4,864	45,669			50,533	18.31	18.31				金融机构贷款及其他来源
合计	1,458,252	409,786	148,669	79,891	683	477,881			21,243	1,555

工程物资

□适用 √不适用

23、 生产性生物资产

(1). 采用成本计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

(2). 采用公允价值计量模式的生产性生物资产

□适用 √不适用

其他说明

24、 油气资产

□适用 √不适用

25、 使用权资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	房屋建筑物	合计
一、账面原值
1.期初余额	12,149,647.42	12,149,647.42
2.本期增加金额	1,168,802.74	1,168,802.74
3.本期减少金额
4.期末余额	13,318,450.16	13,318,450.16
二、累计折旧
1.期初余额
2.本期增加金额
(1)计提	2,709,669.43	2,709,669.43
3.本期减少金额
(1)处置
4.期末余额	2,709,669.43	2,709,669.43
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
(1)计提
3.本期减少金额
(1)处置
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值	10,608,780.73	10,608,780.73
2.期初账面价值

26、 无形资产

(1). 无形资产情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	土地使用权	专利权	商标权	管理软件	特许权等	合计
一、账面原值
1.期初余额	1,851,350,379.76	74,380,858.87	45,954,724.53	209,078,222.43	123,231,935.51	2,303,996,121.10
2.本期增加金额	268,820,552.55	361,072.02		2,264,267.82		271,445,892.39
(1)购置	267,259,868.89	361,072.02		2,464,193.70		270,085,134.61
(2)内部研发
(3)企业合并增加	1,800,000.00					1,800,000.00
(4)其他	-239,316.34			-199,925.88		-439,242.22
3.本期减少金额	2,819,373.39			281,858.41		3,101,231.80
(1)处置	2,819,373.39			281,858.41		3,101,231.80
4.期末余额	2,117,351,558.92	74,741,930.89	45,954,724.53	211,060,631.84	123,231,935.51	2,572,340,781.69
二、累计摊销
1.期初余额	245,432,255.51	23,160,148.70	7,705,153.47	53,771,517.99	49,517,179.30	379,586,254.97
2.本期增加金额	23,506,727.13	3,848,262.73	2,297,464.00	9,737,594.54	3,461,329.07	42,851,377.47
（1）计提	22,843,727.13	3,848,262.73	2,297,464.00	10,134,842.66	3,461,329.07	42,585,625.59
（2）企业合并增加	663,000.00					663,000.00
（3）其他				-397,248.12		-397,248.12
3.本期减少金额	1,294,101.47			270,097.97		1,564,199.44
(1)处置	1,294,101.47			270,097.97		1,564,199.44
4.期末余额	267,644,881.17	27,008,411.43	10,002,617.47	63,239,014.56	52,978,508.37	420,873,433.00
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额
(1)处置
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值	1,849,706,677.75	47,733,519.46	35,952,107.06	147,821,617.28	70,253,427.14	2,151,467,348.69
2.期初账面价值	1,605,918,124.25	51,220,710.17	38,249,571.06	155,306,704.44	73,714,756.21	1,924,409,866.13

(2). 未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

27、 开发支出

□适用 √不适用

28、 商誉

(1). 商誉账面原值

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

被投资单位名称或形成商誉的事项	期初余额	本期增加		本期减少		期末余额
		企业合并形成的	其他（汇率变动）	处置	其他
福建省联盛纸业有限责任公司	1,419,140,499.52					1,419,140,499.52
WPT及其子公司	241,937,499.08		-10,214,133.94			231,723,365.14
合肥华东包装有限公司	41,239,052.88					41,239,052.88
四川祥恒包装制品有限公司	18,097,415.34					18,097,415.34
青岛恒广泰包装有限公司	10,194,125.10					10,194,125.10
烟台恒广泰包装有限公司	11,599,669.96					11,599,669.96
云印技术（深圳）有限公司	88,973,886.11					88,973,886.11
中山中健环保包装股份有限公司	67,821,718.21					67,821,718.21
厦门包印通科技有限公司	3,972,299.55					3,972,299.55
泸州市一圣鸿包装有限公司	42,238,457.83					42,238,457.83
合计	1,945,214,623.58		-10,214,133.94			1,935,000,489.64

被投资单位名称或形成商誉的事项	期初余额	本期增加		本期减少		期末余额
		计提		处置
四川祥恒包装制品有限公司	18,097,415.34					18,097,415.34
合计	18,097,415.34					18,097,415.34

(3). 商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

√适用 □不适用

由于上述子公司产生的主要现金流均独立于本公司的其他子公司，且本公司对上述子公司均单独进行生产活动管理，因此，每个子公司认定为一个资产组，企业合并形成的商誉被分配至相对应的子公司以进行减值测试。在进行商誉减值测试时，本公司将相关资产或资产组组合(含商誉)的账面价值与其可收回金额进行比较，如果可收回金额低于账面价值，相关差额计入当期损益。

(4). 说明商誉减值测试过程、关键参数（例如预计未来现金流量现值时的预测期增长率、稳定

期增长率、利润率、折现率、预测期等，如适用）及商誉减值损失的确认方法

√适用 □不适用

资产组和资产组组合的可收回金额是基于管理层批准的五年期预测，之后采用固定的增长率为基础进行估计，采用现金流量预测方法计算。

根据各公司历史经验及对市场发展的预测确定增长率和毛利率，并采用能够反映相关资产组和资产组组合的特定风险的税前利率为折现率（国内12.55%-13.92%，国外11.05%-15.33%)，稳定期增长率0%-2%。

经减值测试，四川祥恒资产组的可收回金额低于其账面价值，全额计提商誉减值准备。除此之外，其他各项资产组的可收回金额高于其账面价值，无需计提商誉减值准备。

(5). 商誉减值测试的影响

√适用 □不适用

形成商誉时的并购重组相关方有业绩承诺的，应充分披露业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响。

其他说明：

□适用 √不适用

29、 长期待摊费用

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期初余额	本期增加金额	本期摊销金额	其他减少金额	期末余额
经营租入固定资产改良支出	9,427,092.21	485,690.55	887,946.09		9,024,836.67
大型生产设备组件支出	8,173,632.31	6,830,310.98	3,191,519.14		11,812,424.15
天顺港口岸线使用支出	4,284,341.00		55,998.00		4,228,343.00
装修费	2,060,568.38	686,375.76	505,591.56		2,241,352.58
其他	2,442,965.80	8,710,739.45	4,363,117.03		6,790,588.22
合计	26,388,599.70	16,713,116.74	9,004,171.82		34,097,544.62

30、 递延所得税资产/ 递延所得税负债

(1). 未经抵销的递延所得税资产

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额		期初余额
	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产	可抵扣暂时性差异	递延所得税资产
资产减值准备	125,879,478.11	27,757,715.44	125,341,130.95	27,363,203.31
内部交易未实现利润	13,316,459.64	2,130,633.55	8,236,796.59	1,341,239.61
可抵扣亏损	533,645,589.38	125,689,972.85	569,708,756.33	129,146,564.58
固定资产账面价值与计税基础的差异	1,100,720.56	275,180.14	1,002,823.14	250,705.78
无形资产中包含的未实现损益	41,281,545.64	10,320,386.41	40,639,855.72	10,159,963.93
递延收益	438,302,024.76	106,454,140.21	442,029,176.97	107,163,011.21
预提费用	108,700,278.23	16,305,041.73	70,707,843.53	10,606,176.53
股权激励			1,265,452.33	189,817.85
其他权益工具投资公允价值变动	17,886,351.81	2,682,952.77	49,126,755.73	7,369,013.36
合计	1,280,112,448.13	291,616,023.10	1,308,058,591.29	293,589,696.16

项目	期末余额		期初余额
	应纳税暂时性差异	递延所得税负债	应纳税暂时性差异	递延所得税负债
非同一控制企业合并资产评估增值
其他债权投资公允价值变动
其他权益工具投资公允价值变动	17,985,799.72	4,496,449.93	18,119,580.44	4,529,895.11
长期资产计税基础差异	1,311,471,118.85	327,867,779.71	1,321,684,193.81	325,127,255.18
交易性金融工具、衍生金融工具的估值	410,788.20	102,697.05
不征税收入	68,640,000.00	17,160,000.00	68,640,000.00	17,160,000.00
合计	1,398,507,706.77	349,626,926.69	1,408,443,774.25	346,817,150.29

项目	递延所得税资产和负债期末互抵金额	抵销后递延所得税资产或负债期末余额	递延所得税资产和负债期初互抵金额	抵销后递延所得税资产或负债期初余额
递延所得税资产		291,616,023.10		293,589,696.16
递延所得税负债		349,626,926.69		346,817,150.29

(4). 未确认递延所得税资产明细

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
可抵扣暂时性差异	53,807,741.88	6,877,043.29
可抵扣亏损	25,457,347.59	37,482,151.94
合计	79,265,089.47	44,359,195.23

年份	期末金额	期初金额	备注
2020年		12,182,622.79
2021年
2022年	5,620,163.67	5,620,163.67
2023年	429,662.71	429,662.71
2024年	9,535,206.25	9,535,600.98
2025年	7,784,792.95	9,714,101.79
2026年	2,087,522.01
合计	25,457,347.59	37,482,151.94	/

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
预付的工程设备款	300,665,522.24		300,665,522.24	302,996,711.93		302,996,711.93
预付土地竞标保证金	400,000,000.00		400,000,000.00	400,000,000.00		400,000,000.00
预付投资款	11,059,054.57		11,059,054.57	16,059,054.57		16,059,054.57
预付土地出让金				146,790,000.00		146,790,000.00
合计	711,724,576.81		711,724,576.81	865,845,766.50		865,845,766.50

项目	期末余额	期初余额
质押借款	419,176,674.05	701,709,815.73
抵押借款	5,691,514,799.61	4,929,338,411.13

保证借款	2,629,551,162.15	2,385,577,276.49
信用借款	81,582,727.97	78,671,439.94
保证及抵押借款	2,933,287,349.64	2,182,234,588.25
保证及质押借款	538,734,010.00	251,000,000.00
保证及抵押及质押借款	1,073,000,000.00	1,123,000,000.00
短期借款应付利息	21,358,317.35	29,872,184.59
合计	13,388,205,040.77	11,681,403,716.13

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
交易性金融负债
其中：
指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债	91,000,000.00			91,000,000.00
其中：
股权收购或有对价	91,000,000.00			91,000,000.00
合计	91,000,000.00			91,000,000.00

种类	期末余额	期初余额
商业承兑汇票	35,778,517.74	40,295,242.90
银行承兑汇票	312,531,348.55	206,797,744.05
合计	348,309,866.29	247,092,986.95

项目	期末余额	期初余额
应付材料采购等经营款项	3,396,117,640.66	2,652,619,839.89
应付长期资产购置款项	889,101,634.06	987,904,157.90
应付劳务费	255,761,305.57	277,295,257.42
合计	4,540,980,580.29	3,917,819,255.21

(2). 账龄超过1年的重要应付账款

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

37、 预收款项

(1). 预收账款项列示

□适用 √不适用

(2). 账龄超过1年的重要预收款项

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

38、 合同负债

(1). 合同负债情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
销售商品	100,337,653.45	85,614,540.57
合计	100,337,653.45	85,614,540.57

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、短期薪酬	152,331,715.41	900,607,925.05	936,169,049.76	116,770,590.70
二、离职后福利-设定提存计划	111,206.08	52,521,787.43	51,833,052.35	799,941.16
三、辞退福利	333,588.00	3,293,031.30	3,048,114.95	578,504.35
四、一年内到期的其他福利
合计	152,776,509.49	956,422,743.78	991,050,217.06	118,149,036.21

(2). 短期薪酬列示

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴	136,949,683.13	791,175,005.52	827,143,908.02	100,980,780.63
二、职工福利费	331,360.90	58,392,736.23	56,504,607.65	2,219,489.48
三、社会保险费	1,181,323.46	32,420,849.80	32,020,182.48	1,581,990.78
其中：医疗保险费	680,302.24	28,053,279.40	27,763,603.48	969,978.16
工伤保险费	41,515.33	2,844,133.84	2,750,220.08	135,429.09
生育保险费	28,527.21	1,523,436.56	1,506,358.92	45,604.85
国外保险费	430,978.68			430,978.68
四、住房公积金	170,501.55	12,972,998.44	13,061,549.43	81,950.56
五、工会经费和职工教育经费	13,352,962.12	3,360,139.49	5,007,647.69	11,705,453.92
六、短期带薪缺勤	-	-	-	-
七、短期利润分享计划				-
八、其他短期薪酬	345,884.25	2,286,195.57	2,431,154.49	200,925.33
合计	152,331,715.41	900,607,925.05	936,169,049.76	116,770,590.70

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
1、基本养老保险	92,624.66	50,883,433.98	50,204,378.91	771,679.73
2、失业保险费	18,581.42	1,638,353.45	1,628,673.44	28,261.43
3、企业年金缴费
合计	111,206.08	52,521,787.43	51,833,052.35	799,941.16

项目	期末余额	期初余额
增值税	90,271,679.38	124,806,215.52
企业所得税	211,424,221.06	234,546,376.54
代扣代缴个人所得税	17,524,062.67	4,420,802.09
城市维护建设税	8,053,866.74	8,254,021.19
房产税	11,738,749.56	13,032,583.14

土地使用税	8,452,789.27	6,657,410.93
教育费附加	4,117,073.75	4,273,507.13
地方教育附加	2,744,406.05	2,842,634.16
地方水利建设基金	9,056,023.37	9,164,146.74
江海堤防工程维护管理费
印花税	3,111,055.29	1,732,674.52
防洪费		137,488.00
环境保护税	6,673,912.03	551,654.50
残疾人就业保障金
其他	580,941.39	914,165.77
合计	373,748,780.56	411,333,680.23

项目	期末余额	期初余额
应付利息
应付股利	180,953,089.46	8,455.72
其他应付款	353,692,166.24	340,970,464.13
合计	534,645,255.70	340,978,919.85

项目	期末余额	期初余额
普通股股利	180,953,089.46	8,455.72
划分为权益工具的优先股\永续债股利
合计	180,953,089.46	8,455.72

项目	期末余额	期初余额
押金保证金	138,351,757.45	100,617,980.84
应付暂收款	98,475,071.41	88,922,038.40
尚未支付的经营款项	83,714,064.61	99,392,282.98
资金拆借款	22,114,730.82	22,114,790.82

尚未支付的股权款	5,753,091.52	25,253,091.52
其他	5,283,450.43	4,670,279.57
合计	353,692,166.24	340,970,464.13

项目	期末余额	期初余额
1年内到期的长期借款	1,808,393,691.80	1,347,626,894.42
1年内到期的应付债券
1年内到期的长期应付款	70,003,414.52	50,614,602.32
1年内到期的租赁负债	3,715,901.52	420,523.95
分期付息到期还本的长期借款/债券利息	10,301,135.17	8,663,958.52
长期债券应付利息	18,752,310.33	2,951,163.00
合计	1,911,166,453.34	1,410,277,142.21

项目	期末余额	期初余额
待转销项税额	11,473,243.03	14,498,646.43
合计	11,473,243.03	14,498,646.43

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
质押借款
抵押借款	695,705,051.50	713,918,204.37
保证借款	2,246,422,436.00	2,219,533,000.00
信用借款	34,002,169.61	34,712,567.00
保证及抵押借款	2,477,059,513.11	2,451,672,643.37
保证及质押借款	665,000,000.00	809,000,000.00
抵押、质押及保证借款	59,500,000.00	70,000,000.00
分期付息到期还本的应计长期借款利息	10,301,135.16	9,192,966.89
减：一年内到期的长期借款	-1,808,393,691.80	-1,347,626,894.42
分期付息到期还本的应计长期借款利息	-10,301,135.16	-8,663,958.52
合计	4,369,295,478.42	4,951,738,528.69

项目	期末余额	期初余额
山鹰转债(110047)	2,163,394,838.37	2,182,264,635.82
鹰19转债（110063）	1,789,281,348.31	1,745,889,361.91
合计	3,952,676,186.68	3,928,153,997.73

债券 名称	面值	发行 日期	债券 期限	发行 金额	期初 余额	本期 发行	按面值计提利息	溢折价摊销	本期 偿还	期末 余额
山鹰转债(110047)	100.00	2018.11.22	6年	2,300,000,000.00	2,182,264,635.82		11,269,920.77	34,254,081.57	53,123,879.02	2,163,394,838.37
鹰19转债（110063）	100.00	2019.12.13	6年	1,860,000,000.00	1,745,889,361.91		4,531,226.57	57,982,986.40	14,591,000.00	1,789,281,348.31
合计	/	/	/	4,160,000,000.00	3,928,153,997.73		15,801,147.34	92,237,067.97	67,714,879.02	3,952,676,186.68

第五年2.0%、第六年3.0%。每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息。本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日（T+4日）起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。即2019年5月27日至2024年12月6日。在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次可转债票面面值的113%（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

②鹰19转债（110063）

经证监会证监许可[2019]2315号文核准，本公司于2019年12月13日发行票面金额为100元的可转换公司债券18,600,000.00张。本次发行的可转换公司债券简称为“鹰19转债”，债券代码为“110063”。债券票面年利率为：第一年0.3%、第二年0.5%、第三年0.9%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%。每年付息一次，到期归还本金和最后一年利息。本次发行的可转换公司债券转股期限自发行结束之日(2019年12月19日，即募集资金划至发行人账户之日)起满六个月后的第一个交易日起至可转换公司债券到期日止。即2020年6月19日至2025年12月12日。在本次发行的可转换公司债券期满后五个交易日内，公司将以本次可转债票面面值的111%（含最后一期年度利息）的价格向投资者赎回全部未转股的可转债。

(4). 划分为金融负债的其他金融工具说明

期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用 √不适用

期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用 √不适用

其他金融工具划分为金融负债的依据说明

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

47、 租赁负债

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期末余额	期初余额
应付租赁款	7,016,518.63	11,384,956.15
合计	7,016,518.63	11,384,956.15

项目

期末余额

期初余额

长期应付款	310,933,008.81	143,485,253.43
专项应付款	177,500,000.00	20,000,000.00
小计	488,433,008.81	163,485,253.43
减：一年内到期的长期应付款项	70,003,414.52	50,614,602.32
合计	418,429,594.29	112,870,651.11

项目	期末余额	期初余额
应付融资租赁款	310,933,008.81	143,485,253.43
合计	310,933,008.81	143,485,253.43

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额	形成原因
拆迁补偿款	20,000,000.00	157,500,000.00	-	177,500,000.00	拆迁补偿
合计	20,000,000.00	157,500,000.00	-	177,500,000.00	/

项目	期末余额	期初余额
一、离职后福利-设定受益计划净负债
二、辞退福利
三、其他长期福利
授予的现金结算的股份支付	87,855,769.48	70,707,843.45
合计	87,855,769.48	70,707,843.45

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

50、 预计负债

□适用 √不适用

51、 递延收益

递延收益情况

√适用 □不适用

单位：元 币种人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额	形成原因
政府补助	443,937,267.46	237,500.00	5,872,742.70	438,302,024.76	与资产、收益相关的政府补助
合计	443,937,267.46	237,500.00	5,872,742.70	438,302,024.76	/

项目	期末余额	期初余额
衍生金融工具-利率互换协议	1,319,827.50	1,387,777.64
合计	1,319,827.50	1,387,777.64

	期初余额	本次变动增减（+、一）					期末余额
		发行 新股	送股	公积金 转股	其他	小计
股份总数	3,285,366,580.00				20,326,832.00	20,326,832.00	3,305,693,412.00

项目	2020年12月31数量	本期增减变动（减少以“—”表示）					2021年6月30日数量
		发行新股	送股	公积金转股	其他	小计
股份数量	4,595,602,408.00				20,326,832.00	20,326,832.00	4,615,929,240.00

合计

4,595,602,408.00

20,326,832.00

20,326,832.00

4,615,929,240.00

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
资本溢价（股本溢价）	4,389,606,703.47	47,296,790.32		4,436,903,493.79
其他资本公积	1,265,452.32	1,347,334.54		2,612,786.86
合计	4,390,872,155.79	48,644,124.86		4,439,516,280.65

发行在外的金融工具	期初		本期增加		本期减少		期末
	数量	账面价值	数量	账面价值	数量	账面价值	数量	账面价值
山鹰转债（110047）权益成分	22,993,480.00	306,937,464.57			531,240.00	7,091,465.00	22,462,240.00	299,845,999.57
鹰19转债（110063）权益成分	18,597,710.00	171,611,039.67			145,910.00	1,346,389.80	18,451,800.00	170,264,649.87
合计	41,591,190.00	478,548,504.24			677,150.00	8,437,854.80	40,914,040.00	470,110,649.44

56、 库存股

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
库存股	520,691,220.93			520,691,220.93
合计	520,691,220.93			520,691,220.93

57、 其他综合收益

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期初 余额	本期发生金额						期末 余额
		本期所得税前发生额	减：前期计入其他综合收益当期转入损益	减：前期计入其他综合收益当期转入留存收益	减：所得税费用	税后归属于母公司	税后归属于少数股东
一、不能重分类进损益的其他综合收益	-10,534,480.45	31,145,533.61			4,671,830.04	26,473,703.57		15,939,223.12
其中：重新计量设定受益计划变动额
权益法下不能转损益的其他综合收益
其他权益工具投资公允价值变动	-10,534,480.45	31,145,533.61			4,671,830.04	26,473,703.57		15,939,223.12
企业自身信用风险公允价值变动
二、将重分类进损益的其他综合收益	-66,770,278.83	-101,761,917.54				-101,761,917.54	-54,364,121.38	-168,532,196.37
其中：权益法下可转损益的其他综合收益
其他债权投资公允价值变动
金融资产重分类计入其他综合收益的金额
其他债权投资信用减值准备
现金流量套期储备	6,988,693.22							6,988,693.22
外币财务报表折算差额	-73,758,972.05	-101,761,917.54				-101,761,917.54	-54,364,121.38	-175,520,889.59
其他综合收益合计	-77,304,759.28	-70,616,383.93			4,671,830.04	-75,288,213.97	-54,364,121.38	-152,592,973.25

59、 盈余公积

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额
法定盈余公积	399,350,015.49			399,350,015.49
任意盈余公积
储备基金
企业发展基金
其他
合计	399,350,015.49			399,350,015.49

项目	本期	上年度
调整前上期末未分配利润	7,640,130,956.00	6,309,277,707.83
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）
调整后期初未分配利润	7,640,130,956.00	6,309,277,707.83
加：本期归属于母公司所有者的净利润	1,004,274,149.95	1,381,100,579.82
减：提取法定盈余公积		50,247,331.65
提取任意盈余公积
提取一般风险准备
应付普通股股利	180,944,633.74
转作股本的普通股股利
期末未分配利润	8,463,460,472.21	7,640,130,956.00

项目	本期发生额		上期发生额
	收入	成本	收入	成本
主营业务	14,868,626,674.59	12,784,261,877.76	9,689,596,866.54	8,038,353,428.61
其他业务	330,602,690.33	264,653,746.36	136,754,186.68	107,858,565.48
合计	15,199,229,364.92	13,048,915,624.12	9,826,351,053.22	8,146,211,994.09

(3). 履约义务的说明

□适用 √不适用

(4). 分摊至剩余履约义务的说明

□适用 √不适用

62、 税金及附加

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
消费税
营业税
城市维护建设税	43,423,191.30	30,669,556.75
教育费附加	21,331,148.02	15,527,768.75
资源税
房产税	23,776,349.18	15,516,034.27
土地使用税	12,713,311.75	9,275,174.66
车船使用税	33,791.93	78,731.69
印花税	9,160,916.85	5,576,404.02
地方教育费附加	14,124,684.48	10,223,481.17
环境保护税	7,298,654.61	897,895.45
水利基金	1,651,934.05	884,213.92
可再生能源发展基金	2,585,024.44
其他	122,496.13	4,756.36
合计	136,221,502.74	88,654,017.04

项目	本期发生额	上期发生额
职工薪酬	112,021,532.22	84,461,974.11
业务经费	32,660,492.43	50,419,231.94
折旧及摊销费	1,975,384.62	1,379,653.91
市场推广宣传费	2,700,582.41	3,304,147.32
其他	7,308,569.76	12,203,637.93
合计	156,666,561.44	151,768,645.21

项目

本期发生额

上期发生额

职工薪酬	343,604,704.73	274,428,234.50
办公经费	56,143,862.58	46,647,676.12
折旧及摊销费	100,363,603.93	82,032,043.49
业务招待费	15,957,994.93	7,875,687.02
保险费	11,961,620.48	15,200,091.68
修理费	24,275,284.12	16,627,183.55
中介费	57,678,522.26	49,864,918.00
差旅费	8,774,841.65	17,615,905.79
租赁费	6,323,054.12	6,690,562.72
其他	19,088,576.64	18,848,720.71
合计	644,172,065.44	535,831,023.58

项目	本期发生额	上期发生额
职工薪酬	78,947,072.74	41,678,388.43
直接材料投入	187,207,649.12	94,378,019.73
折旧及摊销费	53,219,146.98	32,797,026.80
试验调试费	35,643,807.61	37,159,497.88
其他	2,036,928.97	1,474,514.83
合计	357,054,605.42	207,487,447.67

项目	本期发生额	上期发生额
利息支出	453,284,682.53	381,502,197.61
减：利息收入	-44,437,594.38	-127,573,837.24
汇兑损益	-61,937,879.81	22,356,824.18
其他	18,777,603.25	11,146,458.07
合计	365,686,811.58	287,431,642.61

项目	本期发生额	上期发生额
税收返还	223,661,564.30	230,050,661.22
财政补助	363,461,786.16	85,821,418.44
递延收益摊销转入	5,872,742.70	4,402,230.46
合计	592,996,093.16	320,274,310.12

68、 投资收益

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目	本期发生额	上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益	30,034,743.61	-14,160,559.69
处置长期股权投资产生的投资收益		-4,913,337.98
其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入	1,874,947.50	2,040,840.00
理财产品和结构性存款收益	23,095,486.90	-751,575.73
应收款项融资票据贴现的收益	-46,716,410.61	-15,213,067.09
衍生金融工具投资收益	4,433.94	12,342.73
合计	8,293,201.34	-32,985,357.76

产生公允价值变动收益的来源	本期发生额	上期发生额
交易性金融资产
其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益
交易性金融负债	-909,039.30	4,481,048.56
按公允价值计量的投资性房地产
合计	-909,039.30	4,481,048.56

项目	本期发生额	上期发生额
应收票据坏账损失
应收账款坏账损失	-5,768,762.38	-3,678,587.73
其他应收款坏账损失	-6,941,618.52	-2,184,249.19
债权投资减值损失
其他债权投资减值损失
长期应收款坏账损失		-13,948,654.59
合同资产减值损失
应收保理款坏账损失		-14,200,000.00
合计	-12,710,380.90	-34,011,491.51

项目	本期发生额	上期发生额
一、坏账损失
二、存货跌价损失及合同履约成本减值损失	260,459.34	3,600.42
三、长期股权投资减值损失
四、投资性房地产减值损失
五、固定资产减值损失
六、工程物资减值损失
七、在建工程减值损失
八、生产性生物资产减值损失
九、油气资产减值损失
十、无形资产减值损失
十一、商誉减值损失
十二、其他
合计	260,459.34	3,600.42

项目	本期发生额	上期发生额
未划分为持有待售的非流动资产处置收益
其中：固定资产处置收益	1,663,075.68	-446,803.43
无形资产处置收益	157,351,415.05
合计	159,014,490.73	-446,803.43

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损益的金额
非流动资产处置利得合计	13,867,767.80	334,682.68	13,867,767.80
其中：固定资产处置利得	13,597,669.83	334,682.68	13,597,669.83
无形资产处置利得	270,097.97		270,097.97
债务重组利得
非货币性资产交换利得
接受捐赠
政府补助	1,220,498.39	2,782,501.61	1,220,498.39
赔、罚款收入	1,732,778.18	1,719,335.90	1,732,778.18
无法支付款项	68,835.82	420,838.18	68,835.82
合并成本小于取得的可辨认资产公允价值份额的金额		1,122,297.27

其他	1,497,383.90	1,141,025.06	1,497,383.90
合计	18,387,264.09	7,520,680.70	18,387,264.09

项目	本期发生额	上期发生额	计入当期非经常性损益的金额
非流动资产处置损失合计	5,481,875.87	2,599,614.49	5,481,875.87
其中：固定资产处置损失	5,481,875.87	2,599,614.49	5,481,875.87
无形资产处置损失
债务重组损失
非货币性资产交换损失
对外捐赠	409,196.93	2,279,798.92	409,196.93
赔罚款支出	2,170,756.51	816,079.73	2,170,756.51
停机损失	2,604,977.60	81,411,576.20	2,604,977.60
其他	1,787,453.97	1,211,149.02	1,787,453.97
合计	12,454,260.88	88,318,218.36	12,454,260.88

项目	本期发生额	上期发生额
当期所得税费用	198,728,030.20	68,472,446.26
递延所得税费用	1,464,108.41	14,209,614.99
合计	200,192,138.61	82,682,061.25

项目	本期发生额
利润总额	1,243,390,021.76
按法定/适用税率计算的所得税费用	186,508,503.26
子公司适用不同税率的影响	26,702,051.31
调整以前期间所得税的影响	-8,777,072.69

非应税收入的影响	-29,618,178.30
不可抵扣的成本、费用和损失的影响	13,041,020.12
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响	9,287,394.81
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响	3,048,420.10
所得税费用	200,192,138.61

项目	本期发生额	上期发生额
收回融资租赁公司往来款及利息	1,472,128,168.15
收回不符合现金等价物定义的承兑汇票等经营保证金	861,204.00	5,704,322.64
收到押金及保证金	104,821,279.69	87,585,029.16
收回员工暂借款	4,788,420.55	2,867,423.65
收到利息收入	21,645,947.91	114,358,449.27
收到的与收益相关的财政补助	397,415,361.47	92,337,701.82
收到赔罚款	9,914,370.43	4,392,747.50
其他	15,813,944.94	10,571,112.14
合计	2,027,388,697.14	317,816,786.18

项目	本期发生额	上期发生额
支付押金及保证金	128,795,356.27	29,040,962.21
支付员工暂借款	18,774,539.52	28,300,679.31
支付不符合现金等价物定义的承兑汇票等经营保证金	9,560,000.00	3,252,500.00
管理费用中的付现支出	189,679,174.14	316,098,389.57
赔罚款支出	626,806.62	135,891.75
支付银行手续费等	27,103,188.86	18,933,792.08
其他	20,118,687.65	16,788,315.39
合计	394,657,753.06	412,550,530.31

项目

本期发生额

上期发生额

收回定期存单本金及利息	4,131,720.00
收到融资租赁业务的本金及相关费用（出租方）		52,821,868.66
收回理财产品本金及利息	129,548,972.60	100,000,000.00
其他		5,879.81
合计	133,680,692.60	152,827,748.47

项目	本期发生额	上期发生额
支付定期存单本金及利息	130,000,000.00
支付融资租赁业务的本金及利息收入（出租方）		138,000,000
支付结构性理财		224,995,885.76
其他	269,694.44	2,602,548.10
合计	130,269,694.44	365,598,433.86

项目	本期发生额	上期发生额
收回融资保证金	1,304,333,153.88	1,959,313,869.48
合计	1,304,333,153.88	1,959,313,869.48

项目	本期发生额	上期发生额
支付融资保证金	1,989,064,664.66	2,557,792,795.44
支付融资租赁手续费	26,957,500.00
支付短融利息	31,676,288.01
回购股份支付的现金		250,691,220.93
其他	795,408.11	13,766,627.09
合计	2,048,493,860.78	2,822,250,643.46

补充资料	本期金额	上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润	1,043,197,883.15	502,801,990.51

加：资产减值准备	260,459.34	3,600.42
信用减值损失	12,449,921.56	34,011,491.51
固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧	556,993,131.94	465,634,316.62
使用权资产摊销	2,709,669.43
无形资产摊销	42,585,625.59	42,093,931.27
长期待摊费用摊销	9,004,171.82	13,513,664.80
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“－”号填列）	167,400,382.66	2,711,735.24
固定资产报废损失（收益以“－”号填列）
公允价值变动损失（收益以“－”号填列）	909,039.3	-4,481,048.56
财务费用（收益以“－”号填列）	391,346,802.71	403,859,021.79
投资损失（收益以“－”号填列）	-8,293,201.34	32,985,357.76
递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）	1,973,673.06	-6,532,478.06
递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）	2,809,776.4	12,994,607.56
存货的减少（增加以“－”号填列）	-1,347,691,982.11	-590,071,610.26
经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）	-140,430,820.38	299,515,826.56
经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）	935,507,792.82	-162,867,804.48
其他
经营活动产生的现金流量净额	1,670,732,325.95	1,046,172,602.68
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本
一年内到期的可转换公司债券
融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额	2,060,787,388.28	2,144,556,329.68
减：现金的期初余额	2,278,853,810.22	2,418,437,219.40
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额	-218,066,421.94	-273,880,889.72

	金额
本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物	57,217,235.44
江苏玖润包装有限公司	31,707,461.72
苏州兴华印刷科技有限公司	20,621,141.72

泓达纸品（苏州）有限公司	4,888,632.00
减：购买日子公司持有的现金及现金等价物	17,473,176.00
江苏玖润包装有限公司	3,407,303.59
苏州兴华印刷科技有限公司	13,509,073.35
泓达纸品（苏州）有限公司	556,799.06
加：以前期间发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物	19,500,000.00
泸州市一圣鸿包装有限公司	19,500,000.00
取得子公司支付的现金净额	59,244,059.44

项目	期末余额	期初余额
一、现金	2,060,787,388.28	2,278,853,810.22
其中：库存现金	138,913.52	124,832.79
可随时用于支付的银行存款	2,060,644,035.03	2,278,724,717.99
可随时用于支付的其他货币资金	4,439.73	4,259.44
可用于支付的存放中央银行款项
存放同业款项
拆放同业款项
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额	2,060,787,388.28	2,278,853,810.22
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

项目	期末账面价值	受限原因
货币资金	2,661,122,538.28	各类保证金
固定资产	6,741,064,432.26	用于银行借款抵押
无形资产	850,507,729.56	用于银行借款抵押
投资性房地产	144,894,864.78	用于银行借款抵押
合计	10,397,589,564.88	/

82、 外币货币性项目

(1). 外币货币性项目

√适用 □不适用

单位：元

项目	期末外币余额	折算汇率	期末折算人民币 余额
货币资金		-
其中：美元	12,401,006.68	6.4601	80,111,743.25
欧元	1,271,461.06	7.6862	9,772,703.99
日元	37,122,810.00	0.0584	2,169,011.54
港币	46,737,043.02	0.8321	38,888,958.76
英镑	1,341,661.96	8.9410	11,995,799.58
澳元	51,350.68	4.8528	249,194.58
瑞典克朗	41,848,428.08	0.7579	31,715,375.25
越南盾	1,162,065,604.00	0.0003	326,239.64
泰铢	277,162,640.79	0.2015	55,841,286.37
应收账款	-	-
其中：美元	79,637,791.27	6.4601	514,468,095.38
欧元	38,433,105.76	7.6862	295,404,537.53
港币	56,494,919.29	0.8321	47,008,292.44
英镑	1,352,701.07	8.9410	12,094,500.27
越南盾	4,185,772,235.11	0.0003	1,175,118.54
泰铢	10,123,375.88	0.2015	2,039,605.09
其他应收款	-	-
其中：美元	6,796,002.38	6.4601	43,902,854.98
欧元	1,500,413.80	7.6862	11,532,480.55
英镑	987,870.38	8.9410	8,832,549.07
瑞典克朗	5,990,811.08	0.7579	4,540,214.06
越南盾	1,774,163,062.72	0.0003	498,080.59
泰铢	91,098,603.33	0.2015	18,354,072.48
应付账款	-	-
其中：美元	53,596,833.64	6.4601	346,240,905.00
欧元	33,559,306.41	7.6862	257,943,540.90
日元	81,597,622.00	0.0584	4,767,585.86
港币	9,740,538.63	0.8321	8,104,907.38
英镑	666,916.76	8.9410	5,962,902.75
澳元	32,156.01	4.8528	156,046.69
瑞典克朗	291,921.00	0.7579	221,236.12
越南盾	5,360,423,135.00	0.0003	1,504,891.39
泰铢	79,111,825.86	0.2015	15,939,038.94
其他应付款	-	-
其中：美元	15,681,606.33	6.4601	101,304,745.05
欧元	951,526.16	7.6862	7,313,620.34
日元	2,513,244.00	0.0584	146,843.82
港币	18,229,559.92	0.8321	15,168,452.22
英镑	1,357,557.75	8.9410	12,137,923.89
澳元	6,712.47	4.8528	32,574.27

短期借款	-	-
其中：美元	21,712,433.61	6.4601	140,264,492.36
欧元	8,606,738.54	7.6862	66,153,113.77
长期借款	-	-
其中：美元	4,230,000.00	6.4601	27,326,223.00
英镑	746,666.66	8.9410	6,675,946.61

种类	金额	列报项目	计入当期损益的金额
增值税即征即退（注1）	222,525,923.77	其他收益	222,525,923.77
产业扶持、升级补助	118,617,344.07	其他收益	118,617,344.07
项目补助、专项补助、进口贴息	100,563,164.98	其他收益	100,563,164.98
财政扶持、财政奖励资金	66,656,847.89	其他收益	66,656,847.89
税收返还、奖励、退税	42,411,363.90	其他收益	42,411,363.90
其他零星	30,874,111.01	其他收益、营业外收入	30,874,111.01
技术改造补助	2,151,400.00	其他收益	2,151,400.00
社保、稳岗、就业补贴	1,730,197.33	其他收益	1,730,197.33
疫情防控、以工代训补贴	1,614,235.90	其他收益	1,614,235.90
研发补助	1,199,260.00	其他收益	1,199,260.00

八、合并范围的变更

1、 非同一控制下企业合并

√适用 □不适用

(1). 本期发生的非同一控制下企业合并

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

被购买方名称	股权取得时点	股权取得成本	股权取得比例（%）	股权取得方式	购买日	购买日的确定依据	购买日至期末被购买方的收入	购买日至期末被购买方的净利润
泓达纸品（苏州）有限公司	2021年1月	5,431,813.00	100.00	购买	2021年1月	控制权转移	5,533,936.55	91,571.35
江苏玖润包装有限公司	2021年1月	52,439,231.02	60.00	购买	2021年1月	控制权转移	86,194,060.31	-615,199.35
苏州兴华印刷科技有限公司	2021年3月	29,458,773.89	60.00	购买	2021年3月	控制权转移	130,429,997.07	7,779,768.30

合并成本	泓达纸品（苏州）有限公司	江苏玖润包装有限公司	苏州兴华印刷科技有限公司
--现金	5,431,813.00	52,439,231.02	29,458,773.89
--非现金资产的公允价值
--发行或承担的债务的公允价值
--发行的权益性证券的公允价值
--或有对价的公允价值
--购买日之前持有的股权于购买日的公允价值
--其他
合并成本合计	5,431,813.00	52,439,231.02	29,458,773.89
减：取得的可辨认净资产公允价值份额	5,431,813.00	52,439,231.02	29,458,773.89
商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产公允价值份额的金额	0.00	0.00	0.00

(3). 被购买方于购买日可辨认资产、负债

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

	泓达纸品（苏州）有限公司		江苏玖润包装有限公司		苏州兴华印刷科技有限公司
	购买日公允价值	购买日账面价值	购买日公允价值	购买日账面价值	购买日公允价值	购买日账面价值
资产：	8,336,523.58	8,336,523.58	146,248,432.13	128,883,152.24	288,066,797.87	288,066,797.87
货币资金	556,799.06	556,799.06	181,931.27	181,931.27	21,684,821.26	21,684,821.26
应收款项	6,414,037.97	6,414,037.97	15,799,883.81	15,799,883.81	163,961,046.44	163,961,046.44
存货	1,113,389.62	1,113,389.62	7,792,171.88	7,792,171.88	56,536,674.82	56,536,674.82
固定资产	252,296.93	252,296.93	95,605,589.56	85,105,589.56	45,166,571.49	45,166,571.49
无形资产			20,325,495.05	13,460,215.16
在建工程			6,515,277.89	6,515,277.89
其他非流动资产			28,082.67	28,082.67	717,683.86	717,683.86
负债：	2,904,710.58	2,904,710.58	58,849,713.76	58,849,713.76	238,968,841.39	238,968,841.39
借款			19,700,000.00	19,700,000.00	115,000,000.00	115,000,000.00
应付款项	2,904,710.58	2,904,710.58	39,149,713.76	39,149,713.76	123,968,841.39	123,968,841.39
递延所得税负债
净资产	5,431,813.00	5,431,813.00	87,398,718.37	70,033,438.48	49,097,956.48	49,097,956.48
减：少数股东权益
取得的净资产	5,431,813.00	5,431,813.00	87,398,718.37	70,033,438.48	49,097,956.48	49,097,956.48

3、 反向购买

□适用 √不适用

4、 处置子公司

是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形

□适用√不适用

其他说明：

□适用 √不适用

5、 其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用 □不适用

合并范围的增加

序号	子公司全称	本期纳入合并范围的原因	本期纳入合并范围的时间	注册资本	出资比例
1	宿迁祥恒包装有限公司	投资设立	2021年2月	13,250,000.00	60%
2	杭州祥恒印务有限公司	投资设立	2021年2月	6,000,000.00	60%
3	厦门云包数码有限公司	投资设立	2021年1月	3,000,000.00	100%
4	上海云之脉智能科技有限公司	投资设立	2021年2月	5,000,000.00	51%
5	宜宾祥泰环保科技有限公司	投资设立	2021年1月	100,000,000.00	65%
6	嘉兴环深固废资源循环利用服务有限公司	投资设立	2021年3月	20,000,000.00	100%
7	重庆祥恒创意包装有限公司	投资设立	2021年1月	30,000,000.00	100.00%
8	安徽云收收环保科技有限公司	投资设立	2021年3月	5,000,000.00	100.00%
9	滁州祥恒包装有限公司	投资设立	2021年4月	5,000,000.00	100.00%
10	青岛云融环保科技有限公司	投资设立	2021年5月	20,000,000.00	100.00%

11	南京云迅包装科技有限公司	投资设立	2021年6月	10,000,000.00	60%
12	宁波环度固废处置有限公司	投资设立	2021年6月	20,000,000.00	60%

九、在其他主体中的权益

1、 在子公司中的权益

(1). 企业集团的构成

□适用 √不适用

详见“附注三、公司基本情况2.合并财务报表范围。

(2). 重要的非全资子公司

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

子公司名称	少数股东持股 比例（%）	本期归属于少数股东的损益	本期向少数股东宣告分派的股利	期末少数股东权益余额
蓝天废旧物资	5.00	-30.56		-187.93
天顺港口	27.67	19.27		6,341.60
雄鹰基金	25.00	0.83		2,428.71
宁波环深	40.00	-81.48		48.69
中山中健（合并）	30.00	114.16		5,989.21
云印技术（合并）	26.62	-851.45		1,016.11
浙江山鹰（合并）	11.57	4,585.26		106,270.14

(3). 重要非全资子公司的主要财务信息

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

子公司名称	期末余额						期初余额
	流动资产	非流动资产	资产合计	流动负债	非流动负债	负债合计	流动资产	非流动资产	资产合计	流动负债	非流动负债	负债合计
蓝天废旧物资	33,872.03	1,957.21	35,829.24	39,587.91		39,587.91	56,636.49	1,928.24	58,564.73	61,712.24		61,712.24
天顺港口	3,764.74	19,661.72	23,426.46	515.09	67.55	582.64	3,982.34	20,125.70	24,108.04	1,247.80	70.25	1,318.05
雄鹰基金	425.12	9,649.70	10,074.82	360		360	421.82	9,649.70	10,071.52	360		360
宁波环深	1,654.93	1,337.69	2,992.62	1,965.03		1,965.03	726.96	606.56	1,333.52	119.66		119.66
中山中健（合并）	17,274.76	14,806.79	32,081.55	13,311.81	789.41	14,101.22	15,968.73	14,744.88	30,713.61	12,785.05	312.85	13,097.90
云印技术（合并）	12,747.13	4,188.33	16,935.46	16,540.21		16,540.21	6,287.66	3,527.15	9,814.81	7,101.83		7,101.83
浙江山鹰（合并）	1,087,061.71	961,238.98	2,048,300.70	918,142.09	95,207.63	1,013,349.72	968,770.57	889,892.18	1,858,662.75	800,418.67	81,936.96	882,355.63

子公司名称	本期发生额				上期发生额
	营业收入	净利润	综合收益总额	经营活动现金流量	营业收入	净利润	综合收益总额	经营活动现金流量
蓝天废旧物资	137,478.49	-611.15	-611.15	-2,528.91	97,166.07	3,415.60	3,415.60	-2,071.42
天顺港口	1,411.29	53.83	53.83	692.65	3,148.23	1,301.94	1,301.94	356.31
雄鹰基金		3.31	3.31	3.31		25.79	25.79	25.79
宁波环深	1,876.90	-188.54	-188.54	411.13	7.53	-78.08	-78.08	-169.52
中山中健（合并）	14,465.31	364.62	364.62	384.71	10,355.88	812.86	812.86	4,398.57
云印技术（合并）	21,874.45	-2,791.80	-2,791.80	-169.73	10,892.48	-1,378.44	-1,378.44	-234.21
浙江山鹰（合并）	450,807.82	38,843.23	38,843.23	-383.96	417,072.20	26,453.06	26,453.06	-67,857.80

(4). 使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：

□适用 √不适用

(5). 向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

2、 在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用 √不适用

3、 在合营企业或联营企业中的权益

√适用 □不适用

(1). 重要的合营企业或联营企业

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

合营企业或联营企业名称	主要经营地	注册地	业务性质	持股比例(%)		对合营企业或联营企业投资的会计处理方法
				直接	间接
马鞍山山鹰新兴产业股权投资基金四号合伙企业(有限合伙)1	马鞍山市	马鞍山市	服务业		47.5	权益法
马鞍山鹰康股权投资六号基金合伙企业(有限合伙)2	马鞍山市	马鞍山市	服务业		86.99	权益法
深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业(有限合伙) 3	深圳市	深圳市	服务业		50.48	权益法

浙江物产山鹰热电有限公司	嘉兴市	嘉兴市	电力、热力生产和供应业		43.33	权益法
山鹰资本(香港)有限公司	香港	香港	服务业		48.89	权益法
宁波梅山保税港区玖申投资合伙企业(有限合伙)	宁波市	宁波市	服务业		26.6	权益法
深圳德胜投融资产管理有限公司	深圳市	深圳市	服务业		25	权益法
浙江农银凤凰投资管理有限公司	杭州市	杭州市	服务业		30	权益法
宁波梅山保税港区玖誉泽股权投资合伙企业（有限合伙）	宁波市	宁波市	服务业		41.09	权益法
嘉兴英凰股权投资合伙企业（有限合伙）	嘉兴市	嘉兴市	服务业		28.56	权益法
NordicPaperHoldingAB（北欧纸业）	瑞典	瑞典	造纸业		42.59	权益法
吉特利环保科技（厦门）有限公司	厦门市	厦门市	木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业		19.6	权益法
马鞍山和县山鹰上品新兴产业发展基金4	马鞍山市	马鞍山市	服务业		30.67	权益法
嘉兴英凰股权投资合伙企业（有限合伙）5	嘉兴市	嘉兴市	租赁和商务服务业		28.56	权益法

注2：根据马鞍山鹰康股权投资六号基金合伙企业(有限合伙)(以下简称鹰康六号基金)最新合伙协议约定，截至2021年6月30日，鹰康六号基金现有注册资本为23,874万元，山鹰资本认缴出资比例为86.99%。鹰康六号基金投资决策委会由5名委员组成，其中山鹰资本任命2名，其他合伙人任命3名。其投资决策流程采用投票制度，一人一票，共5票，5票通过有效，故山鹰资本无法控制鹰康六号基金，其表决权比例为40%。注3：根据山鹰资本与深圳市时代伯乐创业投资管理公司(以下简称时代伯乐公司)、唐媛签订的合伙协议，共同发起设立深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业(有限合伙)(以下简称山鹰时代伯乐)，于2016年5月19日在深圳市市场监督管理局办妥了工商设立登记手续。经历次变更，截至2021年6月30日，山鹰时代伯乐注册资本为29,715.00万元，山鹰资本认缴出资比例50.48%。山鹰时代伯乐投资决策委会由7名委员组成，其中时代伯乐公司作为普通合伙人任命3名，山鹰资本任命3名，其他投资人任命1名。其投资决策流程采用投票制度，一人一票，共7票，5票以上(含本数)通过有效，山鹰资本与时代伯乐公司均有一票否决权，故山鹰资本表决权比例为42.8571%。注4：截至2021年6月30日止，公司未对马鞍山和县山鹰上品新兴产业发展基金尚未出资，根据被投资方的公司章程，未实缴出资前不享有被投资方的权益等。注5：根据山鹰资本与台州凤凰夏木股权投资合伙企业（有限合伙）、浙江农银凤凰投资管理有限公司、海盐杭州湾创业投资有限公司、深圳市瀚信资产管理有限公司共同签订的合伙协议，共同发起设立嘉兴英凰股权投资合伙企业（有限合伙)（以下简称嘉兴英凰），于2020年3月19日在海盐县市场监督管理局办妥了工商设立登记手续。截止2021年6月30日，嘉兴英凰注册资本为350,100.00万元,山鹰资本认缴出资比例28.56%，实缴金额39,500.00万元。

(2). 重要合营企业的主要财务信息

√适用 □不适用

单位： 元币种： 人民币

	期末余额/ 本期发生额				期初余额/ 上期发生额
	浙江物产山鹰热电有限公司	马鞍山山鹰新兴产业股权投资基金四号合伙企业(有限合伙)	马鞍山鹰康股权投资六号基金合伙企业(有限合伙)	深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业(有限合伙)	浙江物产山鹰热电有限公司	马鞍山山鹰新兴产业股权投资基金四号合伙企业(有限合伙)	马鞍山鹰康股权投资六号基金合伙企业(有限合伙)	深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业(有限合伙)
流动资产	49,111,784.08	33,573.71	2,928,727.97	39,166,082.26	133,038,608.24	33,534.51	2,936,972.97	38,930,389.40
其中：现金和现金等价物	107,243.16	33,573.71	2,765,592.47	5,952,888.26	99,098,795.31	33,534.51	2,773,837.47	9,400,401.40
非流动资产	176,696,082.22	200,000,000.00	95,384,014.92	186,574,081.64	113,121,086.47	200,000,000.00	74,703,613.14	188,000,008.40
资产合计	225,807,866.30	200,033,573.71	98,312,742.89	225,740,163.9	246,159,694.71	200,033,534.51	77,640,586.11	226,930,397.80
流动负债	29,167,631.31	10,005.50	16,674,236.23	370,725	45,705,318.66	10,005.50		370,725.00
非流动负债
负债合计	29,167,631.31	10,005.50	16,674,236.23	370,725	45,705,318.66	10,005.50		370,725.00
少数股东权益
归属于母公司股东权益	196,640,234.99	200,023,568.21	81,638,506.65	225,369,438.90	200,454,376.05	200,023,529.01	77,640,586.11	226,930,397.80
按持股比例计算的净资产份额	96,353,715.15	95,011,194.90	71,017,336.94	91,187,310.90	98,222,644.26	95,011,176.28	67,539,545.86	114,554,464.81

调整事项
--商誉
--内部交易未实现利润
--其他
对合营企业权益投资的账面价值	96,131,070.88	95,012,009.40	71,025,426.28	91,187,310.90	98,222,644.26	95,012,009.40	27,510,671.99	94,368,981.12
存在公开报价的合营企业权益投资的公允价值
营业收入	791,396.96
财务费用		-39.20		10,778.28	-4,501,869.60	-102.08	-8,245.00	-18,089.21
所得税费用			16,674,236.23		200,789.68
净利润	-3,814,141.06	39.20	50,022,708.69	-1,190,233.90	454,376.05	-2,897.92	-249,364,715.30	-5,322,581.42
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额
本年度收到的来自合营企业的股利

	期末余额/ 本期发生额
	嘉兴英凰股权投资合伙企业（有限合伙）	NordicPaperHoldingAB（北欧纸业）	吉特利环保科技（厦门）有限公司	山鹰资本(香港)有限公司	宁波梅山保税港区玖申投资合伙企业(有限合伙)	深圳德胜投融资产管理有限公司	浙江农银凤凰投资管理有限公司	宁波梅山保税港区玖誉泽股权投资合伙企业（有限合伙）
流动资产	712,669.67	1,145,130,993.00	65,768,227.03	30,397.00	245,634,359.71	16,460,824.05	86,315,447.10	254,084,637.63
非流动资产	860,000,000.00	752,557,959.00	445,246,122.62	74,801,456.61	206,755,153.23		3,172,069.62
资产合计	860,712,669.67	1,897,688,952.00	511,014,349.65	74,831,853.61	452,389,512.94	16,460,824.05	89,487,516.72	254,084,637.63
流动负债	18,913,649.32	557,787,168.00	184,022,493.61	-35,834.00	82,572,789.13	5,456,608.29	5,878,322.94	200.00
非流动负债		912,467,052.00	23,791,272.95				266,958.85
负债合计	18,913,649.32	1,470,254,220.00	207,813,766.56	-35,834.00	82,572,789.13	5,456,608.29	6,145,281.79	200.00
少数股东权益
归属于母公司股东权益	841,799,020.35	432,861,258.00	303,200,583.09	279,308,538.01	369,816,723.81	11,004,215.76	83,342,234.93	254,084,437.63
按持股比例计算的净资产份额	240,445,579.58	208,465,981.85	59,427,314.29	136,553,944.23	98,371,248.53	2,751,053.94	23,805,292.59	118,532,392.46
调整事项
--商誉
--内部交易未实现利润

--其他
对联营企业权益投资的账面价值	395,000,525.39	1,111,737,738.03	98,000,000.00	36,600,843.59	149,637,268.59	2,751,053.94	19,414,518.33	104,681,664.08
存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值
营业收入		1,198,810,789.00	22,512,496.34			364,435.16	8,698,754.20
净利润	-113,204.06	89,028,202.00	240,245.64	-102,220,425.20	-402,057.10	168,052.55	2,374,566.94
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额
本年度收到的来自联营企业的股利

	期初余额/ 上期发生额
	嘉兴英凰股权投资合伙企业（有限合伙）	NordicPaperHoldingAB（北欧纸业）	吉特利环保科技（厦门）有限公司	山鹰资本(香港)有限公司	宁波梅山保税港区玖申投资合伙企业(有限合伙)	深圳德胜投融资产管理有限公司	浙江农银凤凰投资管理有限公司	宁波梅山保税港区玖誉泽股权投资合伙企业（有限合伙）
流动资产	20,707,873.32	1,076,518,831.12	241,910,890.76	30,397.00	4,210,651.56	17,055,923.27	92,596,638.02	252,007,844.07
非流动资产	800,000,000.00	793,853,013.77	379,429,077.73	177,021,881.81	484,834,328.26		3,266,157.64	800,000,000.00
资产合计	820,707,873.32	1,870,371,844.89	621,339,968.49	177,052,278.81	489,044,979.82	17,055,923.27	95,862,795.66	1,052,007,844.07
流动负债	2,400,000.00	493,669,878.18	286,986,380.59	-35,834.00	16,880,626.14	5,346,932.44	14,782,431.45	2,400,000.00
非流动负债		903,734,373.75	44,628,039.96				266,958.85
负债合计	2,400,000.00	1,397,404,251.93	331,614,420.55	-35,834.00	16,880,626.14	5,346,932.44	15,049,390.30	2,400,000.00
少数股东权益
归属于母公司股东权益	818,307,873.32	472,967,592.96	289,725,547.94	177,088,112.81	472,164,353.68	11,708,990.83	80,813,405.36	818,307,873.32
按持股比例计算的净资产份额	233,708,728.62	227,780,874.27	56,786,207.40	86,578,378.35	118,041,088.42	2,927,247.71	24,244,021.61	233,708,728.62
调整事项
--商誉
--内部交易未实现利润
--其他
对联营企业权益投资的账面价值	395,000,525.39	1,123,554,799.52	98,000,000.00	86,576,409.47	250,805,620.27	2,689,886.31	19,414,518.33	395,000,525.39
存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值
营业收入		2,342,543,196.11	260,663,557.62		7,540,528.08	2,956,592.72	56,270,900.62
净利润	-1,693,185.86	205,430,368.66	11,915,758.83	-193,788,706.80	7,998,076.73	708,770.73	25,715,366.95	-2,076,793.56
终止经营的净利润
其他综合收益
综合收益总额
本年度收到的来自联营企业的股利

(4). 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

□适用 √不适用

(5). 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明

□适用 √不适用

(6). 合营企业或联营企业发生的超额亏损

□适用 √不适用

(7). 与合营企业投资相关的未确认承诺

□适用 √不适用

(8). 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

□适用 √不适用

4、 重要的共同经营

□适用 √不适用

5、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

□适用 √不适用

6、 其他

□适用 √不适用

十、 与金融工具相关的风险

√适用 □不适用

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。本公司的金融工具面临的主要风险是信用风险、流动风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下。

（1）市场风险

市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险。市场风险主要包括利率风险和外汇风险。

1）汇率风险

外汇风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司面临的汇率变动的风险主要与本公司外币货币性资产和负债有关。对于外币资产和负债，如果出现短期的失衡情况，本公司会在必要时按市场汇率买卖外币，以确保将净风险敞口维持在可接受的水平。

本公司期末外币金融资产和外币金融负债列示详见附注七、82.外币货币性项目。

2)利率风险

利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司面临的市场利率变动的风险主要与本公司以浮动利率计息的借款和发行中期票据有关。3）价格风险本集团以市场价格销售原纸和箱板纸等纸制品，因此受到此等价格波动的影响。

（2）信用风险

信用风险，是指金融工具的一方不能履行义务，造成另一方发生财务损失的风险。本公司的信用风险主要来自银行存款和应收款项。为控制上述相关风险，本公司分别采取了以下措施。

1）银行存款

本公司将银行存款存放于信用评级较高的金融机构，故其信用风险较低。

2）应收款项

本公司定期对采用信用方式交易的客户进行信用评估。根据信用评估结果，本公司选择与经认可的且信用良好的客户进行交易，并对其应收款项余额进行监控，以确保本公司不会面临重大坏账风险。

由于本公司的应收账款风险点分布于多个合作方和多个客户，截至2021年6月30日，本公司应收账款的10.23%(截至2020年12月31日，该比例为13.42%)源于余额前五名客户，本公司不存在重大的信用集中风险。

（3）流动风险

流动风险，是指企业在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险，其可能源于无法尽快以公允价值售出金融资产；或者源于对方无法偿还其合同债务；或者源于提前到期的债务；或者源于无法产生预期的现金流量。

为控制该项风险，本公司综合运用银行借款、发行中期票据、提供融资性担保等多种融资手段，并采取长、短期融资方式适当结合，优化融资结构的方法，保持融资持续性与灵活性之间的平衡。本公司已从多家商业银行取得银行授信额度以满足营运资金需求和资本开支。

于2021年6月30日，本公司77.81%的债务在不足1年内到期。

项目	一年以内	一到二年	二到五年	五年以上	合计
金融资产
货币资金	4,721,905,486.83				4,721,905,486.83
应收票据	200,092,981.18				200,092,981.18
应收账款	4,414,196,716.96				4,414,196,716.96
其它应收款	402,233,285.56				402,233,285.56
长期应收款			4,334,894.16		4,334,894.16
金融负债
短期借款	13,388,205,040.77				13,388,205,040.77
交易性金融负债	91,000,000.00				91,000,000.00
应付票据	348,309,866.29				348,309,866.29
应付账款	4,540,980,580.29				4,540,980,580.29
其它应付款	534,645,255.70				534,645,255.70
应付职工薪酬	118,149,036.21				118,149,036.21
一年内到期的非流动负债	1,911,166,453.34				1,911,166,453.34

项目	一年以内	一到二年	二到五年	五年以上	合计
长期借款		1,122,356,416.10	2,459,328,313.91	787,610,748.41	4,369,295,478.42
应付债券			3,952,676,186.68		3,952,676,186.68
长期应付款		370,284,633.07	48,144,961.21		418,429,594.29

项目	期末公允价值
	第一层次公允价值计量	第二层次公允价值计量	第三层次公允价值计量	合计
一、持续的公允价值计量
（一）应收款项融资			712,195,219.23	712,195,219.23
（二）其他权益工具投资	356,194,874.24		167,725,581.25	523,920,455.49
持续以公允价值计量的资产总额	356,194,874.24		879,920,800.48	1,236,115,674.72
（六）交易性金融负债
1.以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债	91,000,000.00			91,000,000.00
其中：发行的交易性债券
衍生金融负债
其他
2.指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债
持续以公允价值计量的负债总额	91,000,000.00			91,000,000.00

5、 持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感

性分析

□适用 √不适用

6、 持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策

□适用 √不适用

7、 本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用 √不适用

8、 不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

□适用 √不适用

9、 其他

□适用 √不适用

十二、 关联方及关联交易

1、 本企业的母公司情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

母公司名称	注册地	业务性质	注册资本	母公司对本企业的持股比例(%)	母公司对本企业的表决权比例(%)
福建泰盛实业有限公司	莆田市	制造企业	9,117	28.12	28.12

其他关联方名称	其他关联方与本企业关系
马鞍山路航物流有限公司	关联自然人程一军之关联企业
浙江路航物流有限公司	关联自然人程一军之关联企业
泰盛贸易股份有限公司	泰盛实业子公司
贵州赤天化纸业股份有限公司	关联自然人吴明希之关联企业
四川天竹竹资源开发有限公司	泰盛实业子公司
泰盛（福建）生活用品有限公司	关联自然人吴明希之关联企业
泰盛（江西）生活用品有限公司	关联自然人吴明希之关联企业

中国林业科学研究院林产化学工业研究所	关联自然人房桂干之关联企业
安徽泰盛纸业有限公司	关联自然人吴明希之关联企业
天津泰盛纸业有限公司	关联自然人吴明希之关联企业
泰盛（宿州）生活用品有限公司	关联自然人吴明希之关联企业
湖北真诚纸业有限公司	关联自然人吴明希之关联企业
泰盛浆纸集团有限公司	泰盛实业子公司
山鹰（上海）融资租赁有限公司	泰盛实业子公司
马鞍山山鹰纸业集团有限公司	泰盛实业子公司
维尔美纸业（重庆）有限公司	关联自然人吴明希之关联企业
上海雅澳供应链管理有限公司	本公司投资的企业
马鞍山山鹰置业有限公司	泰盛实业子公司
W.R.FibersInc.	关联自然人吴明华之关联企业
徐丽凡	实际控制人
徐凡清1	关联自然人

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
泰盛（江西）生活用品有限公司	采购辅料	167,117,999.48
贵州赤天化纸业股份有限公司	采购辅料	74,719,922.92
浙江路航物流有限公司	物流服务	32,799,470.40	24,223,668.96
马鞍山路航物流有限公司	物流服务	26,018,794.03	20,978,028.17
马鞍山山鹰纸业集团有限公司	采购辅料	2,925,290.76
W R Fibers Inc	中介服务	512,668.82	519,459.04
泰盛（福建）生活用品有限公司	采购辅料	175,544.25
泰盛贸易股份有限公司	采购辅料	157,557.17	581,060.48
福建泰盛实业有限公司	采购辅料	71,779.99	197,360.17
合计		304,499,027.82	46,499,576.82

关联方	关联交易内容	本期发生额	上期发生额
湖北真诚纸业有限公司	蒸汽、纸制品	13,120,071.00	6,341,844.31
泰盛(宿州)生活用品有限公司	纸制品	1,190,853.00	495,591.85
福建泰盛实业有限公司	纸制品	546,880.92	334,264.01
泰盛（江西）生活用品有限公司	纸制品	209,860.67	551,741.04
马鞍山山鹰纸业集团有限公司	纸制品	135,857.53
安徽泰盛纸业有限公司	纸制品		1,671,574.42
山鹰（上海）融资租赁有限公司	餐费、物业		209,385.74
泰盛浆纸集团有限公司	餐费		61,769.58

合计

15,203,523.12

9,666,170.95

承租方名称	租赁资产种类	本期确认的租赁收入	上期确认的租赁收入
W R Fibers Inc	房屋	211,122.05	268,128.90
徐凡清	宿舍	1,527.16	1,000.18
合计		212,649.21	269,129.08

出租方名称	租赁资产种类	本期确认的租赁费	上期确认的租赁费
马鞍山山鹰纸业集团有限公司	土地厂房		251,428.57
徐丽凡	房屋	28,200.00	28,200.00
福建泰盛实业有限公司	房屋	380.96	1,142.88
合计		28,580.96	280,771.45

担保方	担保金额	担保起始日	担保到期日	担保是否已经履行完毕
福建泰盛实业有限公司[注1][注2]	59,076.00	2019-5-27	2022/3/34	否
福建泰盛实业有限公司[注1][注2][注3][注5][注6]	130,000.00	2020-9-5	2022-9-5	否

福建泰盛实业有限公司	16,000.00	2019-10-16	2021-7-29	否
福建泰盛实业有限公司	79,800.00	2020-6-23	2022-6-27	否
福建泰盛实业有限公司	11,931.00	2020-8-14	2021-8-14	否
福建泰盛实业有限公司[注6]	20,000.00	2021-1-21	2022-1-21	否
福建泰盛实业有限公司	24,750.00	2021-1-12	2022-1-12	否
福建泰盛实业有限公司	76,707.00	2020-4-16	2023-12-7	否
福建泰盛实业有限公司[注6][注4]	20,400.00	2020-1-19	2026-11-10	否
福建泰盛实业有限公司	35,000.00	2021-5-31	2022-5-31	否

项目	本期发生额	上期发生额
关键管理人员报酬	459.47	777.58

6、 关联方应收应付款项

(1). 应收项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目名称	关联方	期末余额		期初余额
		账面余额	坏账准备	账面余额	坏账准备
应收账款	安徽泰盛纸业有限公司	71,739.11	-	71,739.11
应收账款	泰盛（江西）生活用品有限公司	297,395.82	3,568.75
应收账款	福建泰盛实业有限公司	271,321.43	3,255.86	118,522.24	1,422.27
应收账款	泰盛（宿州）生活用品有限公司	1,279,504.72	-	241,080.10
应收账款	泰盛浆纸集团有限公司	31,849.20	15.92	64,912.80	32.46
应收账款	湖北真诚纸业有限公司	23,599,128.14	742,226.90	9,298,250.75	4,649.13
应收账款	维尔美纸业（重庆）有限公司	-1,500.00	-	-1,500.00
应收账款	山鹰（上海）融资租赁有限公司	67,326.94	-	8,528.00	4.36
应收账款	徐凡清	412.25	4.95
其他应收款	马鞍山山鹰置业有限公司	1,028.00	1,028.00	1,028.00
其他应收款	浙江路航物流有限公司			200,000.00
其他应收款	山鹰（上海）融资租赁有限公司			1,437,495,156.65
其他应收款	山鹰资本（香港）有限公司			31,823.62	29,656.21
其他应收款	马鞍山山鹰新兴产业股权投资基金四号合伙企业（有限合伙）			10,005.50	7,185.50
预付账款	W R Fibers Inc	3,714.74	-
预付账款	徐丽凡	4,700.00	-
预付账款	泰盛（江西）生活用品有限公司	25,837,761.93	-
预付账款	福建泰盛实业有限公司	3,120.00	-
预付账款	贵州赤天化纸业股份有限公司	23,840,077.08	-

(2). 应付项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目名称	关联方	期末账面余额	期初账面余额
应付账款	浙江路航物流有限公司	13,102,889.66	11,434,697.08
应付账款	马鞍山路航物流有限公司	10,199,683.89	11,477,216.34
应付账款	泰盛贸易股份有限公司	76,713.07	150,253.63
应付账款	贵州赤天化纸业股份有限公司		1,818,000.00
应付账款	福建泰盛实业有限公司	25,000.00	8,940.00
应付账款	徐丽凡		-14,100.00
应付账款	马鞍山山鹰纸业集团有限公司	642,251.02
其他应付款	浙江路航物流有限公司	450,000.00
其他应付款	徐凡清	1,000.00	1,000.00
其他应付款	深圳市山鹰时代伯乐股权投资合伙企业（有限合伙）		3,833,605.73

7、 关联方承诺

□适用 √不适用

8、 其他

□适用 √不适用

十三、 股份支付

1、 股份支付总体情况

√适用 □不适用

单位：股 币种：人民币

公司本期授予的各项权益工具总额
公司本期行权的各项权益工具总额
公司本期失效的各项权益工具总额
公司期末发行在外的股票期权行权价格的范围和合同剩余期限	2020年员工持股计划的行权价格为2.6733元/股，员工持股计划的锁定期为12个月，自公司公告最后一笔标的股票过户至本持股计划名下时起算。
公司期末发行在外的其他权益工具行权价格的范围和合同剩余期限

授予日权益工具公允价值的确定方法	自公司公告最后一笔标的股票过户至本持股计划名下时的日期时股票当日收盘价
可行权权益工具数量的确定依据	员工持股计划的锁定期为12个月，自公司公告最后一笔标的股票过户至本持股计划名下时起算。
本期估计与上期估计有重大差异的原因	无
以权益结算的股份支付计入资本公积的累计金额	2,612,786.87
本期以权益结算的股份支付确认的费用总额	1,347,334.54

3）行权条件：员工持股计划的锁定期为12个月，自公司公告最后一笔标的股票过户至本持股计划名下时起算。因公司分配股票红利、资本公积转增等情形所衍生的股份，亦遵守上述股份锁定安排。本持股计划必须满足如下条件后方可实施：2020年员工持股计划（草案）经公司股东大会批准。4）有效期：本次股权激励计划的存续期为 24 个月，自股东大会审议通过本员工持计划 并且员工持股计划成立之日起算。

3、 以现金结算的股份支付情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

公司承担的、以股份或其他权益工具为基础计算确定的负债的公允价值确定方法	详见下述说明
负债中以现金结算的股份支付产生的累计负债金额	95,230,794.93
本期以现金结算的股份支付而确认的费用总额	24,522,951.48

5、 其他

□适用 √不适用

十四、 承诺及或有事项

1、 重要承诺事项

√适用 □不适用

资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额

(1)尚未完全履行的重大工程合同

项目	合同编号	对象	币种	合同总价款	预计履行期限
华中纸业220万吨高档包装纸项目	GHQHBSY17001-13	中建安装集团有限公司	人民币	880,000,000.00	2021年及未来期间
华中纸业220万吨高档包装纸项目	GHQHBSY17001-218	浙江秀州建设有限公司	人民币	215,000,000.00	2021年及未来期间
华中纸业220万吨高档包装纸项目	GHQHBSY17001-51	浙江秀州建设有限公司	人民币	180,000,000.00	2021年及未来期间
华中纸业220万吨高档包装纸项目	GHQHBSY17001-182	中建安装集团有限公司	人民币	99,980,000.00	2021年及未来期间
公安县杨家厂镇工业园固废综合利用项目	SYHZ201901011YT	孝昌双龙建筑工程有限公司	人民币	550,000,000.00	2021年及未来期间
PM26(国内）	AHQSYHZ-20170803-11	福伊特造纸（中国）有限公司	人民币	247,055,000.00	2021年及未来期间
PM25(国内）	AHQSYHZ-20170803-09	福伊特造纸（中国）有限公司	人民币	219,197,000.00	2021年及未来期间
公安县杨家厂镇工业园热电联产项目	AHQSYHZ20170803-15	华西能源工业股份有限公司	人民币	122,322,725.38	2021年及未来期间
PM26(国外）	AHQSYHZ-20170803-10	Voith Paper GmbH & Co.KG	人民币(CNY)	122,077,800.00	2021年及未来期间

项目	合同编号	对象	币种	合同总价款	预计履行期限
100万吨-高档包装纸合作	GDSY2009007-X	湖南省工业设备安装有限公司	人民币	130,000,000.00	2021年及未来期间
100万吨-高档包装纸合作	GDSY2010008-X	湖南省工业设备安装有限公司	人民币	170,000,000.00	2021年及未来期间

3、 销售退回

□适用 √不适用

4、 其他资产负债表日后事项说明

□适用 √不适用

十六、 其他重要事项

1、 前期会计差错更正

(1). 追溯重述法

□适用 √不适用

(2). 未来适用法

□适用 √不适用

2、 债务重组

□适用 √不适用

3、 资产置换

(1). 非货币性资产交换

□适用 √不适用

(2). 其他资产置换

□适用 √不适用

4、 年金计划

□适用 √不适用

5、 终止经营

□适用 √不适用

6、 分部信息

(1). 报告分部的确定依据与会计政策

√适用 □不适用

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部。

经营分部，是指本公司内同时满足下列条件的组成部分：1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；2）本公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；3）本公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。

本公司以行业分部为基础确定报告分部，与各分部共同使用的资产、负债按照规模比例在不同的分部之间分配。

本公司经营分部的会计政策与本公司主要会计政策相同。

(2). 报告分部的财务信息

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

项目	造纸	包装	贸易	其他	分部间抵销	合计
营业收入	1,110,624.42	324,972.67	370,208.32	59,519.58	345,402.05	1,519,922.94
营业成本	942,154.00	292,825.49	365,037.35	49,752.15	344,877.43	1,304,891.56
资产总额	4,728,376.24	667,454.88	598,365.35	493,916.28	1,567,603.43	4,920,509.32
负债总额	3,185,472.43	448,723.18	635,611.69	240,516.74	1,406,070.22	3,104,253.82

账龄	期末账面余额
1年以内
其中：1年以内分项
1年以内小计	18,221,881.17
1至2年	599,679.41
2至3年	7,538,793.37
3年以上
3至4年
4至5年	5,021.80
5年以上	35,630,463.25
合计	61,995,839.00

类别	期末余额					期初余额
	账面余额		坏账准备		账面 价值	账面余额		坏账准备		账面 价值
	金额	比例(%)	金额	计提比例(%)		金额	比例(%)	金额	计提比例(%)
按单项计提坏账准备	23,750,976.04	38.31	23,750,976.04	100		24,401,007.56	12.54	24,401,007.56	100

按组合计提坏账准备	38,244,862.96	61.69	12,936,435.01	33.83	25,308,427.95	170,167,524.43	87.46	12,095,512.39	7.11	158,072,012.04
其中：
账龄组合	17,836,517.42	28.77	12,936,435.01	72.53	4,900,082.41	15,991,263.47	8.22	12,095,512.39	75.64	3,895,751.08
采用其他方法组合	20,408,345.54	32.92			20,408,345.54	154,176,260.96	79.24			154,176,260.96
合计	61,995,839.00	/	36,687,411.05	/	25,308,427.95	194,568,531.99	/	36,496,519.95	/	158,072,012.04

名称	期末余额
	账面余额	坏账准备	计提比例（%）	计提理由
南昌百汇纸业纸业有限公司等非关联方	23,750,976.04	23,750,976.04	100	诉讼中，收回可能性小
合计	23,750,976.04	23,750,976.04	100	/

类别	期初余额	本期变动金额				期末余额
		计提	收回或转回	转销或核销	其他变动
应收账款坏账准备	36,496,519.95	190,891.10				36,687,411.05
合计	36,496,519.95	190,891.10				36,687,411.05

单位名称	年末余额	占应收账款年末余额合计数的比例(%)	坏账准备年末余额
单位1	13,659,065.56	22.03
单位2	5,960,000.00	9.61

单位名称	年末余额	占应收账款年末余额合计数的比例(%)	坏账准备年末余额
单位3	5,307,883.56	8.56	5,307,883.56
单位4	4,048,771.36	6.53	4,048,771.36
单位5	3,091,770.05	4.99	3,091,770.05
合计	32,067,490.53	51.73	12,448,424.97

项目	期末余额	期初余额
应收利息
应收股利
其他应收款	5,049,054,538.35	7,383,677,362.23
合计	5,049,054,538.35	7,383,677,362.23

(4). 应收股利

□适用 √不适用

(5). 重要的账龄超过1年的应收股利

□适用 √不适用

(6). 坏账准备计提情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

其他应收款

(7). 按账龄披露

√适用□不适用

单位：元 币种：人民币

账龄	期末账面余额
1年以内
其中：1年以内分项
1年以内小计	5,048,577,447.40
1至2年	914,589.18
2至3年	66,500.00
3至4年	288,680.34
4至5年	25,685.00
5年以上	530.00
合计	5,049,873,431.92

款项性质	期末账面余额	期初账面余额
往来款	4,912,553,757.54	7,268,924,881.93
应收退税及补助款	133,924,803.96	110,982,882.78
押金及保证金	104,490.90	3,034,125.16
暂借款	400,680.34	303,680.34
其他	2,889,699.18	1,146,702.11
合计	5,049,873,431.92	7,384,392,272.32

坏账准备	第一阶段	第二阶段	第三阶段	合计
	未来12个月预期信用损失	整个存续期预期信用损失(未发生信用减值)	整个存续期预期信用损失(已发生信用减值)
2021年1月1日余	714,910.09			714,910.09

额
2021年1月1日余额在本期
--转入第二阶段
--转入第三阶段
--转回第二阶段
--转回第一阶段
本期计提	103,983.48			103,983.48
本期转回
本期转销
本期核销
其他变动
2021年6月30日余额	818,893.57			818,893.57

类别	期初余额	本期变动金额				期末余额
		计提	收回或转回	转销或核销	其他变动
其他应收款坏账准备	714,910.09	103,983.48				818,893.57
合计	714,910.09	103,983.48				818,893.57

单位名称	款项的性质	期末余额	账龄	占其他应收款期末余额合计数的比例(%)	坏账准备 期末余额
祥恒创意包装有限公司	往来款	1,018,478,999.36	1年以内	20.17
山鹰投资管理有限公司	往来款	955,595,836.60	1年以内	18.92

山鹰国际控股股份公司上海分公司	往来款	570,123,929.41	1年以内	11.29
合肥祥恒包装有限公司	往来款	370,928,122.83	1年以内	7.35
武汉祥恒包装有限公司	往来款	296,311,106.11	1年以内	5.87
合计	/	3,211,437,994.31	/	63.60

单位名称	政府补助项目名称	期末余额	期末账龄	预计收取的时间、金额及依据
马鞍山市财政局	再生资源综合利用扶持金	120,599,245.03	一年以内
马鞍山市税务局	资源综合利用增值税退税	13,325,558.93	一年以内	注1
合计		133,924,803.96

项目	期末余额			期初余额
	账面余额	减值准备	账面价值	账面余额	减值准备	账面价值
对子公司投资	15,283,943,877.88		15,283,943,877.88	14,155,893,877.88		14,155,893,877.88
对联营、合营企业投资
合计	15,283,943,877.88		15,283,943,877.88	14,155,893,877.88		14,155,893,877.88

被投资单位	期初余额	本期增加	本期减少	期末余额	本期计提减值准备	减值准备期末余额
浙江山鹰	5,459,482,610.66	300,000,000.00		5,759,482,610.66
华南山鹰	3,100,000,000.00			3,100,000,000.00
华中山鹰	3,317,534,913.06	200,000,000.00		3,517,534,913.06

山鹰资本	500,000,000.00			500,000,000.00
祥恒创意	356,518,857.80	6,550,000.00		363,068,857.80
天福纸品	135,000,000.00			135,000,000.00
天顺港口	105,161,208.36			105,161,208.36
福建山鹰	50,000,000.00			50,000,000.00
中印科技	30,000,000.00			30,000,000.00
山鹰管理	30,000,000.00			30,000,000.00
山鹰销售	20,000,000.00			20,000,000.00
环宇国际	184,878,288.00			184,878,288.00
蓝天废旧物资	2,318,000.00			2,318,000.00
广东山鹰	760,000,000.00	530,000,000.00		1,290,000,000.00
吉林山鹰	60,000,000.00			60,000,000.00
商业管理	30,000,000.00			30,000,000.00
山鹰招标	10,000,000.00		10,000,000.00
云融环保	5,000,000.00	11,500,000.00		16,500,000.00
上海供应链		90,000,000.00		90,000,000.00
合计	14,155,893,877.88	1,138,050,000.00	10,000,000.00	15,283,943,877.88

项目	本期发生额		上期发生额
	收入	成本	收入	成本
主营业务	3,632,488,793.29	3,121,298,331.12	2,696,583,545.18	2,227,933,840.08
其他业务	40,995,519.44	40,033,412.10	29,161,753.23	28,320,628.43
合计	3,673,484,312.73	3,161,331,743.22	2,725,745,298.41	2,256,254,468.51

项目	本期发生额	上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益		45,000,000.00
权益法核算的长期股权投资收益

处置长期股权投资产生的投资收益
交易性金融资产在持有期间的投资收益
其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入
债权投资在持有期间取得的利息收入
其他债权投资在持有期间取得的利息收入
处置交易性金融资产取得的投资收益
处置其他权益工具投资取得的投资收益
处置债权投资取得的投资收益
处置其他债权投资取得的投资收益
债务重组收益
应收款项融资票据贴现的收益	-19,696,430.28	-6,448,656.25
理财产品的投资收益	16,105,080.57
合计	-3,591,349.71	38,551,343.75

项目	金额	说明
非流动资产处置损益	167,371,945.62
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）	217,078,225.25
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损益
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备
债务重组损益
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益	-6,010,688.96
单独进行减值测试的应收款项、合同资产减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-3,650,494.19

其他符合非经常性损益定义的损益项目
所得税影响额	-82,526,283.02
少数股东权益影响额	-6,864,988.54
合计	285,397,716.16

报告期利润	加权平均净资产收益率（%）	每股收益
		基本每股收益	稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润	6.24	0.22	0.19
扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润	4.47	0.16	0.14