山西证券股份有限公司
2017 年年度报告
（002500）
二零一八年四月
2017 年年度报告全文
第一节重要提示、目录和释义
本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚
假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别和连带
的法律责任。
本报告经公司第三届董事会第二十九次会议审议通过。会议应参加董事 9 名，实参加董
事 9 名。没有董事、监事及高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法
保证或存在异议。
公司年度财务报告经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无
保留意见的审计报告。
公司董事长、总经理侯巍先生、财务负责人汤建雄先生及会计机构负责人张立德先生声
明：保证本年度报告中的财务报告真实、准确、完整。
公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以 2017 年末总股本 2,828,725,153 股
为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.9 元（含税），不以公积金转增股本。
报告期内，公司聘任毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司年度财务报告
审计机构，有关具体情况请见本报告“第五节重要事项‘八、聘任、解聘会计师事务所情况’”。
公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金的情况。
报告期内，公司对外提供担保的情况具体详见本报告“第五节重要事项‘十八、公司子
公司重大事项’”。
本报告中涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺；本
报告中涉及的对行业发展的前瞻性描述仅为公司的分析与判断，敬请投资者注意投资风险。
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目录
第一节重要提示、目录和释义 ......................................................................................................... 1
第二节公司简介和主要财务指标 ..................................................................................................... 4
第三节公司业务概要 ....................................................................................................................... 20
第四节经营情况讨论与分析 ........................................................................................................... 24
第五节重要事项................................................................................................................................ 56
第六节股份变动及股东情况 ........................................................................................................... 81
第七节优先股相关情况 ................................................................................................................... 88
第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况 ........................................................................... 89
第九节公司治理.............................................................................................................................. 103
第十节公司债券相关情况 ............................................................................................................. 117
第十一节财务报告.......................................................................................................................... 121
第十二节备查文件目录 ................................................................................................................. 121
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释义
一、释义
本报告中，除非文义另有解释，下列词语具有如下含义：
释义项 指 释义内容
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
中登公司 指 中国证券登记结算有限责任公司
上交所 指 上海证券交易所
深交所 指 深圳证券交易所
票交所 指 上海票据交易所
山西金控 指 山西金融投资控股集团有限公司
山西国信、国信集团 指 山西国信投资集团有限公司
太钢集团 指 太原钢铁（集团）有限公司
国际电力 指 山西国际电力集团有限公司
公司、本公司或山西证券 指 山西证券股份有限公司
中德证券 指 山西证券控股子公司中德证券有限责任公司
龙华启富 指 山西证券全资子公司龙华启富投资有限责任公司
格林大华 指 山西证券全资子公司格林大华期货有限公司
格林大华资本 指 格林大华子公司格林大华资本管理有限公司
山证国际 指 山西证券全资子公司山证国际金融控股有限公司
二、重大风险提示
公司所处金融行业，根据对宏观经济形势、行业发展状况及公司经营实际的分析，公司面临的重大风
险主要包括经营风险、市场风险等，请投资者予以关注。本报告已对上述风险进行描述与分析，详见本报
告“第四节经营情况讨论与分析‘十、公司未来发展的展望（五）公司发展面临的风险因素及其对策’”。
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第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息
股票简称 山西证券 股票代码
变更后的股票简称 无
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 山西证券股份有限公司
公司的中文简称 山西证券
公司的外文名称 SHANXI SECURITIES CO.,LTD.
公司的外文名称缩写 SHANXI SECURITIES
公司的法定代表人(总经理) 侯巍
注册地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
注册地址的邮政编码
办公地址 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼
办公地址的邮政编码
公司网址 http://www.sxzq.com
电子信箱 sxzq@i618.com.cn
注册资本 2,828,725,153 元
截至2017 年12 月31 日净资本 7,657,916,555 元
证券投资咨询业务资格、网上证券委托业务资格、经营外汇业务资格、开放式基金代理销售
资格、全国银行间债券市场成员、全国银行间同业拆借市场成员、中国证券登记结算有限责
任公司结算参与人资格、代办股份转让主办券商业务资格、报价转让业务资格、IB 业务资格、
单项业务资格 大宗交易系统专场业务资格、债券质押式报价回购交易资格、股票质押式回购交易资格、约
定购回式证券交易资格、转融通资格、上市公司股权激励行权融资资格、直接投资资格、柜
台市场业务资格等、股票期权自营业务交易权限、股票期权经纪业务交易权限、互联网证券
业务资格等、深港通业务交易权限。
2015 年被评为 A 类 A 级
监管部门对公司的分类评价
2016 年被评为 B 类 BBB 级
结果
2017 年被评为 B 类 B 级
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王怡里 梁颖新
山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔 山西省太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔
联系地址
楼 29 层 楼 29 层
电话 0351-8686668 0351-8686905
传真 0351-8686918 0351-8686667
电子信箱 wangyili@mail.i618.com.cn lyxnew@sina.com
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三、信息披露及备置地点
公司选定的信息披露报纸的名称 中国证券报、上海证券报、证券时报、证券日报
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn
公司年度报告备置地点 太原市府西街 69 号山西国际贸易中心东塔楼 29 层董事会办公室
四、注册变更情况
统一社会信用代码 91140000110013881E
公司于 2010 年 11 月 24 日完成上市后工商登记注册变更，注册登记经营
范围为：证券经纪；证券自营；证券资产管理；证券投资咨询；与证券交易、
证券投资活动有关的财务顾问；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍
业务。
2012 年 5 月 23 日，公司变更工商注册登记，注册登记经营范围在原有经
营范围不变的基础上，新增融资融券业务。
公司上市以来主营业务的变化情况 2013 年 5 月 9 日，根据中国证监会山西监管局《关于核准山西证券股份
有限公司代销金融产品业务资格的批复》（晋证监许可字[2013]5 号），公司变
更工商注册登记，经营范围增加代销金融产品业务。
2014 年 3 月，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司公开募
集证券投资基金管理业务资格的批复》（证监许可字[2014]319 号），核准公司
公开募集证券投资基金管理业务资格，2014 年 10 月 10 日完成工商变更登记，
经营范围新增公开募集证券投资基金管理业务。
山西金控与公司原控股股东山西国信于 2016 年 9 月 2 日办理完成无偿划
历次控股股东的变更情况 转山西证券股份相关事宜，本公司控股股东由山西国信变更为山西金控；山西
国信不再持有本公司股份；本公司实际控制人不变，仍为山西省财政厅。
五、报告期内各单项业务资格的变化情况
2017 年 9 月，公司控股子公司山证国际收到中国证监会《关于核准山证国际资产管理有限公司合格境
外机构投资者资格的批复》（证监许可[2017]1501 号），核准公司控股子公司山证国际合格境外机构投资者
资格（详见公告：临 2017-051）。
六、公司历史沿革
公司前身为山西省证券公司，成立于 1988 年，注册资本 1,000 万元，为中国人民银行山西省分行全
资子公司，是国内最早成立的证券公司之一。
1998 年 12 月，经中国证监会批准，国信集团（原山西省信托投资公司）联合其他 5 家股东将山西省
证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册资本 20,000 万元。
2001 年 2 月 16 日，经中国证监会批准，山西证券有限责任公司与省内五家信托公司的证券类资产合
并重组，并实施增资扩股。2001 年 12 月 18 日，公司正式开业，注册资本 102,500 万元。
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2006 年 7 月，经中国证监会批准，公司股东国信集团在受让其他 8 家股东 22,120 万元股权基础上，
增资 27,880 万元，公司注册资本变更为 130,380 万元，股东变更为 10 家。2006 年 8 月 18 日，公司完成
工商登记变更工作。
2007 年，公司股东国信集团分别将持有的公司 30,000 万股权和 4,600 万股权转让给太原钢铁（集团）
有限公司和中信国安集团公司；原股东山西省电力公司将持有的公司 5,000 万股权转让给山西海鑫实业股
份有限公司。
2008 年 1 月 18 日，中国证监会同意公司整体变更为股份有限公司，批准文号为《关于同意山西证券
有限责任公司变更为股份有限公司的批复》（证监许可[2008]100 号）。2008 年 2 月 5 日，公司完成工商变
更（注册号为 140000100003883），更名为“山西证券股份有限公司”，注册资本 200,000 万元。
2010 年 10 月 19 日，公司上市首发申请获中国证监会批准，11 月 1 日，公司首次公开发行人民币普
通股股票 39,980 万股。11 月 15 日公司正式在深圳证券交易所挂牌上市，股票代码为 002500；11 月 24 日，
公司完成工商登记变更手续，注册资本变更为 239,980 万元。公司注册地点、法定代表人、营业执照注册
号、税务登记号码、组织机构代码未发生变更。
2011 年 2 月 9 日，公司收到中国证监会《关于对山西证券股份有限公司开展直接投资业务试点的无异
议函》（机构部部函[2011]52 号）。2011 年 7 月 7 日，公司全资子公司龙华启富完成工商登记事项。
2011 年 4 月，公司拍卖竞得的大华期货 7.69%股权完成股权变更工作，公司持有大华期货 100%股权。
2011 年 8 月 24 日，大华期货完成工商变更登记工作，注册资本变更为 3 亿元人民币。2012 年 2 月，大华
期货收到上海证监局《关于核准大华期货有限公司变更住所的批复》，住所由“重庆市渝中区较场口 88 号
得意世界 18 楼”变更为“上海市浦东新区源深路 1088 号 7 楼”。大华期货其他登记注册信息未发生变化。
2013 年 10 月 28 日，公司通过现金和发行股份购买资产的方式购买格林期货全部股权，同时以格林期货作
为存续公司，吸收合并本公司全资子公司大华期货，大华期货依法注销法人资格。格林期货吸收合并大华
期货后，存续公司名称为“格林大华期货有限公司”，注册地北京，注册资本 5.8018 亿元，由本公司 100%
持有。吸收合并后，公司注册资本由 239,980 万元变更为 251,872 万元。
2015 年 12 月 21 日，公司收到中国证监会《关于对山西证券股份有限公司向香港子公司增资的无异议
函》（机构部函[2015]3263 号），公司完成该增资事项，并持有格林大华期货（香港）有限公司 90%股份，
公司全资子公司格林大华持有格林大华期货（香港）有限公司 10%股份。同时，格林大华期货（香港）有
限公司整体变更为山证国际金融控股有限公司（以下简称“山证国际金控”）。格林大华期货（香港）有限
公司中文名称更改为“山证国际金融控股有限公司”，英文名称由“GELIN DAHUA FUTURES (HONG KONG)
LIMITED”更改为“SHANXI SECURITIES INTERNATIONAL FINANCIAL HOLDINGS LIMITED”。
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2016 年 1 月 20 日，根据中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监
许可[2015]2873 号），公司非公开发行股票新增股份 31,000 万股上市。2016 年 2 月 24 日，公司完成工商
执照变更，注册资本由 251,872 万元变更为 282,872 万元。
2016 年 9 月 2 日，公司原控股股东山西国信完成向山西金控无偿划转公司国有股份。本次划转完成后，
山西金控直接持有本公司 860,395,355 股股份，占本公司全部股份的 30.42%；通过其子公司山西信托股份
有限公司间接持有本公司 11,896,500 股股份，占本公司全部股份的 0.42%；合计持有本公司 872,291,855
股股份，占本公司全部股份的 30.84%。本公司控股股东由山西国信变更为山西金控；山西国信不再持有本
公司股份；本公司实际控制人不变，仍为山西省财政厅。
七、公司组织机构情况
（一）组织机构
公司按照《公司法》、《证券法》、《证券公司内部控制指引》等相关法律法规、规范性文件以及《公司
章程》的规定，构建了科学完善的法人治理结构和符合公司经营管理需要的组织架构和运行机制。
截至本报告披露日，公司组织架构如下：
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注：1、根据公司第三届董事会第二十次会议《关于公司部门设置调整的议案》决议，公司新设上海
资产管理分公司，对资产管理业务统一归口管理，在公司授权范围内，全面负责资产管理业务经营和管理；
上海资产管理分公司下新设资产管理（北京）部，为公司一级部门，主要负责企业资产证券化的承揽、承
做与发行，实业融资业务以及相关财务顾问等业务；原资产管理业务其他部门名称及职能不变。
2、根据公司业务发展和经营管理工作的需要，经 2017 年 7 月 13 日总裁办公会审议通过，公司原“稽
核考核部”更名为“稽核审计部”。
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3、根据公司第三届董事会第二十四次会议《关于公司部门设置调整的议案》决议，公司对资产管理
业务部门设置进行调整，新设资产管理固定收益部，为公司一级部门，主要负责资产管理固定收益业务的
投资和运作等业务。
（二）境内外重要分公司
截至报告期末，公司共设立分公司 15 家, 其中山西省内 12 家，上海 2 家，北京 1 家。
分公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 负责人 联系电话
山西证券股份有限公司太原北城分公司 太原市杏花岭区府西街 69 号 2013.07.19 韩丽萍 0351-8686609
太原市小店区并州南路 6 号 1
山西证券股份有限公司太原并州分公司 2013.08.20 王亚巍 0351-7083445
幢（鼎太风华）B 座 1-3 层 1005
山西证券股份有限公司大同分公司 山西省大同市新建南路 51 号 2013.08.12 王亚飞 0352-2085918
山西证券股份有限公司运城分公司 山西省运城市河东街 159 号 2013.09.02 李久伟 0359-6381053
山西证券股份有限公司吕梁分公司 山西省离石区滨河北西路 1 号 2013.07.29 林 刚 0358-8288922
山西省晋中市榆次区安宁街
山西证券股份有限公司晋中分公司 2013.07.31 秦永军 0354-3020209
473 号
山西证券股份有限公司临汾分公司 山西省临汾市北洪家楼 20 号 2013.07.30 李辉 0357-2025898
山西证券股份有限公司晋城分公司 山西省晋城市黄华街 677 号 2013.08.30 不适用 刘军 0356-3053512
山西证券股份有限公司阳泉分公司 山西省阳泉市德胜东街 23 号 2013.08.07 魏亦斌 0353-2026566
山西证券股份有限公司朔州分公司 山西省朔州市开发南路 5 号 2013.08.26 武澎 0349-2027333
山西证券股份有限公司忻州分公司 山西省忻州市七一北路 3 号 2013.08.08 张肖敏 0350-3032130
山西省长治市英雄南路 117 号
山西证券股份有限公司长治分公司 2013.07.26 张俊德 0355-3014158
金山国际广场
北京市海淀区高梁桥斜街 13
山西证券股份有限公司北京分公司 2013.11.01 褚永胜 010-62236859
号院甲 33 号楼二层 201 室
上海市虹口区黄浦路 53 号 8
山西证券股份有限公司上海分公司 2013.10.24 宋文慧 021-66989165
层 B-1 室
山西证券股份有限公司上海资产管理分 浦东新区秋兴路 875 号 7 幢 3
2017.08.14 乔俊峰 021-50125202
公司 层 180 室
（三）子公司
子公司名称 注册地址 设立时间 注册资本 持股比例 负责人 联系电话
北京市朝阳区建国路 81 号
中德证券有限责任公司 2009.04.10 10 亿元人民币 66.7% 侯巍 010-5902666
华贸中心 1 号写字楼 22 层
北京市朝阳区光华东里 8
格林大华期货有限公司 1993.02.28 8 亿元人民币 100% 孟有军 010-56711700
号院 2 号楼 501 内 601 室
2017 年年度报告全文
龙华启富投资有限责任 北京市西城区锦什坊街 26
2011.07.07 10 亿元人民币 100% 王怡里 0351-8686966
公司 号楼 3 层 301-3
2016.02.04 直接持股
山证国际金融控股有限 香港金钟夏悫道 18 号海富
（注册名称 10 亿元港币 95%，最终 乔俊峰 13817997077
公司 中心 1 座 29 楼 A 室
更改时间） 持股 100%
（四）证券营业部
截至报告期末，公司拥有证券营业部 108 家，其中山西省内 57 家，上海 4 家，北京 3 家、深圳 2 家，
绍兴 2 家，南京 2 家，石家庄 2 家，西安、宁波、重庆、济南、淄博、济宁、天津、福州、武汉、金华、
江门鹤山、大连、无锡、焦作、濮阳、南宁、广安、常德、沧州、保定、沈阳、大连、哈尔滨、永州、长
沙、章丘、德州、柳州、海口、阿拉尔、诸暨、昆明、烟台、东营、杭州、成都各 1 家，形成了以国内主
要城市为前沿，重点城市为中心，覆盖山西、面向全国的业务发展框架，具体如下表：
所属分公
司（中心营 序
营业部名称 营业地址 负责人 联系电话
业部）/直 号
辖营业部
1 太原迎泽大街证券营业部 山西省太原市迎泽大街 248 号南宫西展厅 徐文忠 13603517028
2 太原府西街证券营业部 山西省太原市府西街 69 号 牛 拯 18635105855
3 太原上肖墙路证券营业部 山西省太原市上肖墙路 14 号 郭 敏 18635103520
4 太原解放北路证券营业部 太原市解放北路 279 号 张 斌 15903409988
5 太原府西街第二证券营业部 太原市府西街 69 号 尹 超 13934527726
太原市晋源区晋祠路二段 161 号兰亭小区 7 号
6 太原晋祠路证券营业部 吴 磊 18635102225
1、太原北 楼 1002 号
城分公司 山西省太原市杏花岭区晋安东街 7 号 19 幢 1
7 太原晋安东街证券营业部 王玉鉴 18535108020
层商铺 1009 号
浙江省杭州市江干区解放东路 37 号财富金融
8 杭州解放东路证券营业部 孙国忠 15034159246
中心 2 幢 3402 室
太原市小店区南中环街 529 号清控创新基地 B
9 太原南中环街证券营业部 姚 峰 15386811222
座 11 层 1113、1114 室
10 太原北大街证券营业部 太原市杏花岭区北大街 136 号 1 幢 1004 号 王 超 13834613318
11 太原并州南路证券营业部 山西省太原市并州南路 6 号 刘 伟 13603555266
12 太原坞城路证券营业部 山西省太原市坞城路 53 号 郭 锋 13835113139
13 古交腾飞路证券营业部 山西省太原市古交市腾飞路 17 号 郭晓辉 15834068975
14 清徐美锦北大街证券营业部 太原市清徐县美锦北大街 234 号 张文婷 13643669949
2、太原并
15 太原西矿街证券营业部 太原市西矿街 63 号 翟彦明 18635103510
州分公司
山西省太原市平阳路 103 号帝景华府 1 幢 13
16 太原平阳路证券营业部 宁维洁 18635102985
单元 1006 号-1008 号
太原市万柏林区千峰南路 90 号 1 幢 1-2 层 1008
17 太原千峰南路证券营业部 宋海波 13903510218
室
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太原市小店区新村真武路与康宁街十字路口东
18 太原真武路证券营业部 武 玮 18635105158
北角 A 区 206 号
19 长治英雄南路证券营业部 长治市英雄南路 117 号金山国际广场 张俊德 18603557775
山西省长治市新营街凯旋都会广场 D 幢 B 区 15
20 长治新营街证券营业部 倪培新 18635520080
号
3、长治分
21 长治太行西路证券营业部 山西省长治市太行西路 25 号 李小勇 18635558554
公司
22 长治长北漳泽东街证券营业部 长治市长北铁路大厦 成 锐 18835585567
23 襄垣开元西街证券营业部 长治襄垣开元西街 96 号 牛 飞 18635533443
24 长治县迎宾西街证券营业部 山西省长治市长治县迎宾西街 2 号 刘 汾 18635520058
25 运城河东街证券营业部 山西省运城市河东街 159 号 李久伟 13008007770
河津市泰兴东路 3 号（河津市宾馆商贸综合楼
26 河津泰兴东路证券营业部 关向萌 13008007770
A 区）
4、运城分 27 永济河东大道证券营业部 永济市河东大道西侧世纪南角楼 14 号 皇甫立 13008019452
公司 山西省运城市人民北路锦绣花城南区 2 号楼门
28 运城人民北路证券营业部 吴 鹏 13293861618
面8号
29 芮城永乐北路证券营业部 山西省运城市芮城县永乐北路 024 号 杨智栋 15735326133
30 闻喜龙海大道证券营业部 闻喜县龙海大道 2 号楼 原克锋 13934098838
31 离石滨河北西路证券营业部 山西省离石区滨河北西路 1 号 林 刚 13934011208
32 汾阳英雄中路证券营业部 汾阳市英雄中路 8 号 赵杰 18636405551
33 汾阳汾酒厂证券营业部 汾阳市杏花村汾酒厂 张效谦 13593365566
5、吕梁分 山西省柳林县贺昌大街万隆公寓小区 A 座 A03
34 柳林贺昌大街证券营业部 任兴荣 13803480869
公司 号
35 交城迎宾路证券营业部 交城县迎宾路学府苑 2 号 3 铺 2 层 3 层 杨栋栋 18035855599
36 临县南关街证券营业部 山西省吕梁市临县临泉镇南关街 137 号 张泽军 18503581840
37 孝义迎宾路证券营业部 孝义市迎宾路 107 号 杜忠新 18636408488
38 阳泉德胜东街证券营业部 山西省阳泉市德胜东街 23 号 魏亦斌 13934550776
39 阳泉桃北中路证券营业部 阳泉市桃北中路 182 号 赵秀志 18603530516
6、阳泉分
阳泉市盂县秀水东街汽车运输公司底商 1、2
公司 40 盂县秀水东街证券营业部 吕俊国 18606866858
号
41 平定府新街证券营业部 阳泉市平定县冠山镇金潭小区底商 X-9 号 米江涛 18603538615
山西省大同市云中路金地福苑居住区外围商铺
42 大同云中路证券营业部 王亚飞 18635131658
7 号楼 14-17 号
7、大同分 山西省大同市城区武定北路中段东侧凤凰翰林
43 大同武定北路证券营业部 闫荣刚 15535244555
公司 别院 17 号楼 8 号商铺二层
山西省大同市矿区平旺文化街名都广场商铺正
44 大同矿区文化街证券营业部 王 欢 13934260100
9号
8、忻州分 45 忻州七一北路证券营业部 山西省忻州市七一北路 3 号 张肖敏 18603501661
公司 46 原平前进西街证券营业部 原平市前进西街 吴 海 13994381908
47 朔州开发路证券营业部 山西省朔州市开发路 5 号 武 澎 13917056815
9、朔州分 朔州市华源国际小区综合楼（振华街北侧招远
48 朔州招远路证券营业部 宋芝娟 15634900868
公司 路东侧）
49 怀仁怀贤街证券营业部 朔州市怀仁县怀贤街 王兴亮 13037034777
10、晋城分 50 晋城黄华街证券营业部 山西省晋城市黄华街 677 号 刘 军 18603558168
2017 年年度报告全文
公司 51 高平友谊西街证券营业部 高平市泫氏街 63 号 万学东 13934319691
52 晋中安宁街证券营业部 山西省晋中市榆次区安宁街 473 号 秦永军 13934531482
山西省晋中市介休市北坛中路（技术监督局办
11、晋中分 53 介休北坛中路证券营业部 尤艳艳 18635450508
公楼门面房）
公司
54 平遥曙光东路证券营业部 山西省晋中市平遥县曙光路 2 号 张秋安 15835036888
55 寿阳朝阳街证券营业部 山西省晋中市寿阳县朝阳街 160 号 金文霞 13903549605
56 临汾北洪家楼证券营业部 临汾市北洪家楼 20 号 李 辉 18635959966
12、临汾分 57 侯马新田路证券营业部 山西省侯马市新田路 53 号（工行二层） 乔 宇 18603514080
公司 山西省临汾市襄汾县振兴路亚太新城 29 栋
58 襄汾振兴路证券营业部 裴智勇 13633579697
18-19 号
59 上海虹桥路证券营业部 上海市虹桥路 2284--2286 号 杨雪刚 13818855499
60 上海松花江路证券营业部 上海市松花江路 1250 号 赵永红 13917263061
61 上海浦东大道证券营业部 上海市浦东新区浦东大道 1 号 806 室 马众钰 15606850777
62 宁波惊驾路证券营业部 浙江省宁波市江东区惊驾路 565 号 田鹏飞 13586558750
63 绍兴鲁迅西路证券营业部 绍兴市鲁迅西路 58 号 徐 建 13065500228
江苏省无锡市南长区五爱路 18 号无锡化轻大
64 无锡五爱路证券营业部. 周长军 13771070986
厦二层、三层
13、上海分 浙江省金华市婺城区八一南街金信大厦 1 幢
65 金华八一南街证券营业部 郝润鹏 13605885773
公司 1301 室
66 绍兴笛扬路证券营业部 浙江省绍兴市柯桥区蓝天市心广场 2 幢 213 室 庞建江 13375750101
67 上海黄浦路证券营业部 上海市虹口区黄浦路 53 号 8B 室-3 梁文斌 13501972358
湖北省武汉市江岸区建设大道 648 号联合大厦
68 武汉建设大道证券营业部 汪 瀚 18651586151
A 座雷王金融中心第 17 层
69 南京中山东路证券营业部 江苏省南京市秦淮区中山东路 288 号 2707 室 朱先强 13814005759
70 诸暨艮塔东路证券营业部 浙江省诸暨市暨阳街道艮塔东路 173 号 赵伟中 18605754880
71 昆明前兴路证券营业部 云南省昆明市西山区前兴路万达南塔 3801 瞿 丹 13908852210
72 北京太平庄证券营业部 北京市海淀区太平庄 13 号 李 明 18611026811
73 天津长江道证券营业部 天津市南开区长江道清新大厦-0-202 号 刘振宇 13920081315
74 大连五五路证券营业部 大连沙河口区黄河路 418-420 号 王成友 13934351000
75 石家庄槐安东路证券营业部 石家庄市槐安东路 66 号 刘保斌 18633098933
76 沧州朝阳大街证券营业部 河北省沧州市朝阳大街 32 号 2 号楼 301 室 王宇杰 15630166308
77 石家庄南小街证券营业部 河北省石家庄市桥西区南小街 63 号 106 室底商 闫 珂 13833100760
78 保定复兴中路证券营业部 保定市复兴中路 1197 号 曹海利 18932679168
14、北京分 辽宁省沈阳市沈河区市府大路 358 甲（358 甲）
79 沈阳市府大路证券营业部 于文洋 18900922121
公司 1-3 层
辽宁省大连市中山区长江路 36-3 号 1 单元 3
80 大连长江路证券营业部 李 昊 13998657170
层7号
81 哈尔滨果戈里大街证券营业部 哈尔滨市南岗区果戈里大街 316 号 5 层 李 昊 18346243333
北京市朝阳区光华东里 8 号院 2 号楼 5 层 501
82 北京建国门外大街证券营业部 许道宾 13910138486
内 603 单元
北京市顺义区空港街道裕丰路 16 号院 8 号楼 1
83 北京裕丰路证券营业部 尚文利 13901382295
层 103 室
2017 年年度报告全文
84 深圳华富路证券营业部 深圳市福田区华富路 1006 号航都大厦 5 楼 王 军 18688829955
江苏省南京市雨花台区长虹路 222 号 3 幢
85 南京长虹路证券营业部 陆 峰 13601580542
1601-1604 室
86 江门鹤山新城路证券营业部 广东省鹤山市沙坪新城路 189 号穗鹤大厦 6 楼 常 斌 18688829978
海南省海口市龙华区国贸路 2 号时代广场 17
87 海口国贸路营业部 高之帅 18976324906
楼F室
88 济南历山路证券营业部 济南市历下区历山路 173 号 207 室 张广彬 13954174925
89 淄博共青团西路证券营业部 山东省淄博市张店区共青团西路 134 号甲 3 号 张 学 13355335553
90 济宁吴泰闸路证券营业部 山东省济宁市任城区都市花园沿街综合楼东楼 董 硕 13165379188
济南市章丘市山泉路唐人中心 D9 幢 102 铺、202
91 济南章丘山泉路证券营业部 马胜男 18615207882
铺
92 烟台白石路证券证券营业部 山东省烟台市芝罘区白石路 107 号附 18 号 李 政 13406577588
山东省德州市德城区新湖街道办事处天衢中路
93 德州天衢中路证券营业部 李 桦 15053312831
南龙国际花园 1 号楼 1 单元 SA39 号
94 东营北一路证券营业部 山东省东营市东营区北一路 787 号 104 商华伟 15263895588
直辖营业 95 焦作工业路证券营业部 河南省焦作市工业路 777 号万基商务大厦二层 李 刚 18539152323
部 河南省濮阳市长庆路与黄河路交叉口东北角万
96 濮阳长庆路证券营业部 申佰胜 18635101660
利财富广场 1108 室
97 西安高新二路证券营业部 西安市高新二路 2 号华苑大厦 王超电 18509296199
98 重庆红黄路证券营业部 重庆市渝北区红黄路 52 号 贾秉慧 13996229585
99 阿拉尔胜利大道营业部 新疆阿拉尔市胜利大道上海风情街 4#楼 118 号 桑 萍 13565133816
100 深圳蛇口工业七路证券营业部 深圳南山区蛇口工业七路弘都世纪公寓二楼 孟 波 13808805388
101 福州杨桥东路证券营业部 福州鼓楼区杨桥东路 19 号 陈永炎 13599084308
102 南宁长湖路证券营业部 南宁市青秀区长湖路 20 号绿城国际三层 彭思欣 13877179797
103 柳州解放南路证券营业部 广西柳州市解放南路华侨大厦四楼 吴子明 18648952205
104 广安思源大道证券营业部 四川省广安市广安区思源大道 148 号二楼 冷 嵋 13183907707
105 成都菱安路证券营业部 四川省成都市锦江区菱安路 258 号附 401 号 彭 成 13663496633
湖南省长沙市天心区劳动西路 386 号（佳程酒
106 长沙劳动西路证券营业部 王胜华 13307316673
店）1 楼、17 楼
107 永州双洲路证券营业部 湖南省永州市冷水滩区双洲路 141 号 曾庆兵 13707460138
湖南省常德市建设东路 286 号向都国际公馆 A
108 常德建设东路证券营业部 王胜华 13511170198
座 202 号
八、其他有关资料
（一）公司聘请的会计师事务所
会计师事务所名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
会计师事务所办公地址 北京市东城区东长安街 1 号东方广场毕马威大楼
签字会计师姓名 程海良、唐莹慧
（二）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构
2017 年年度报告全文
保荐机构名称 中信建投证券股份有限公司
保荐机构办公地址 北京市东城区朝阳门内大街 188 号
保荐代表人姓名 王建设、王作维
持续督导期间 2016.01.20-2017.12.31
（三）公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问
□适用√不适用
九、主要会计数据和财务指标
公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是√ 否
合并
2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年
营业收入（元） 4,392,996,390 2,345,649,721 87.28% 3,837,327,400
归属于上市公司股东的净利润（元） 408,901,264 467,685,616 -12.57% 1,438,829,425
归属于上市公司股东的扣除非经常
406,617,585 464,041,585 -12.37% 1,435,183,086
性损益的净利润（元）
其他综合收益的税后净额（元） 106,257,094 -199,571,581 不适用 83,244,600
经营活动产生的现金流量净额（元） -592,034,904 -913,271,620 不适用 3,621,355,865
基本每股收益（元/股） 0.14 0.17 -17.65% 0.57
稀释每股收益（元/股） 0.14 0.17 -17.65% 0.57
加权平均净资产收益率 3.31% 3.78% 减少 0.47 个百分点 17.93%
2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末
资产总额（元） 51,650,852,754 48,057,678,145 7.48% 48,180,649,011
负债总额（元） 38,387,250,044 35,027,768,841 9.59% 34,959,389,874
归属于上市公司股东的净资产（元） 12,501,877,365 12,278,084,456 1.82% 12,586,758,514
母公司
2017 年 2016 年 本年比上年增减 2015 年
营业收入（元） 1,385,253,558 1,136,410,922 21.90% 2,730,122,631
净利润（元） 423,969,542 374,917,500 13.08% 1,327,336,958
扣除非经常性损益的净利润（元） 422,423,146 372,517,255 13.40% 1,329,961,519
其他综合收益的税后净额（元） 86,986,990 -239,829,042 不适用 54,733,205
经营活动产生的现金流量净额
-1,774,214,311 -4,609,090,539 不适用 3,086,829,206
（元）
基本每股收益（元/股） 0.15 0.13 15.38% 0.53
稀释每股收益（元/股） 0.15 0.13 15.38% 0.53
加权平均净资产收益率 3.50% 3.08% 增加 0.42 个百分点 16.67%
2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减 2015 年末
资产总额（元） 43,265,199,670 43,224,750,772 0.09% 39,818,659,958
负债总额（元） 31,011,230,945 31,227,153,315 -0.69% 27,390,405,928
2017 年年度报告全文
所有者权益总额（元） 12,253,968,725 11,997,597,457 2.14% 12,428,254,030
注：根据财政部 2017 年 12 月发布的《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》(财会[2017]30 号)和 2018 年 1 月发布
的《关于一般企业财务报表格式有关问题的解读》，“对于利润表新增的“资产处置收益”行项目，企业应当按照《企业会
计准则第 30 号——财务报表列报》等的相关规定，对可比期间的比较数据按照《通知》进行调整”，上表相应调整了 2016
年和 2015 年合并及母公司报表“营业收入”的口径，新口径下“营业收入”包含了“资产处置收益”项目的金额，合并报
表的调整金额分别为 24,602 元和-1,172,924 元，母公司报表的调整金额分别为-342,375 元和-1,093,993 元，该项目金额
原在营业外收支中列示。除此之外，上表各项 2016 年、2015 年数据均无变化。
截止披露前一交易日的公司总股本：
截止披露前一交易日的公司总股本（股） 2,828,725,153
用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.14
是否存在公司债
√是□否
公司是否存在最近两年连续亏损的情形
□ 是√否
十、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用√不适用
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用√不适用
3、境内外会计准则下会计数据差异原因说明
□ 适用√不适用
十一、分季度主要财务指标
(一) 合并报表
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 840,113,940 1,258,891,543 1,301,539,055 992,451,852
归属于上市公司股东的净利润 140,403,874 96,980,117 141,837,472 29,679,801
归属于上市公司股东的扣除非经
常性损益的净利润 140,101,423 96,711,970 141,621,114 28,183,078
经营活动产生的现金流量净额 3,621,918,699 -1,952,322,705 -1,729,297,652 -532,333,246
2017 年年度报告全文
（二）母公司报表
单位：元
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
营业收入 454,993,697 385,524,984 312,702,620 232,032,257
净利润 182,765,856 133,330,485 97,705,291 10,167,910
扣除非经常性损益的净利润 182,463,405 133,062,338 97,223,380 9,674,023
经营活动产生的现金流量净额 3,779,927,277 -2,366,777,889 -1,764,579,662 -1,422,784,037
十二、非经常性损益项目及金额
单位：元
项目 2017 年 2016 年 2015 年 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减
467,548 24,602 -1,172,924
值准备的冲销部分）
计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享 6,358,339 9,626,045 10,353,760
受的政府补助除外）
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -2,294,306 -843,627 -2,219,074
小计 4,531,581 8,807,020 6,961,762
减：所得税影响额 1,504,318 3,749,949 1,748,251
少数股东权益影响额（税后） 743,584 1,413,040 1,567,172
合计 2,283,679 3,644,031 3,646,339 --
十三、按照《证券公司年度报告内容与格式准则》（2013 年修订）要求计算的主要会计数据
（一）合并财务报表主要项目会计数据
单位：元
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 增减（%）
客户备付金 1,266,002,750 1,918,929,941 -34.03
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
14,971,270,405 10,852,322,071 37.95
资产
衍生金融资产 1,138,099 - 不适用
存出保证金 4,099,000,995 2,067,581,176 98.25
可供出售金融资产 1,587,546,791 4,006,442,592 -60.38
长期股权投资 10,000,000 - 不适用
资产总额 51,650,852,754 48,057,678,145 7.48
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
1,584,489,910 219,821,850 620.81
负债
衍生金融负债 5,893,102 - 不适用
应付款项 206,606,431 35,055,849 489.36
2017 年年度报告全文
应付利息 219,489,328 136,068,511 61.31
递延所得税负债 16,030,077 6,791,977 136.01
其他负债 1,287,415,269 755,448,039 70.42
负债总额 38,387,250,044 35,027,768,841 9.59
其他综合收益 26,999,718 -42,477,191 不适用
所有者权益总额 13,263,602,710 13,029,909,304 1.79
项目 2017 年 2016 年 增减（%）
营业收入 4,392,996,390 2,345,649,721 87.28
资产管理业务手续费净收入 55,816,016 37,692,812 48.08
利息净收入 56,429,917 266,197,158 -78.80
投资收益 1,019,002,380 422,282,717 141.31
公允价值变动损益 18,554,581 -128,324,785 不适用
汇兑损益 -2,808,073 1,027,005 -373.42
其他业务收入 2,126,813,747 300,877,401 606.87
资产处置收益/（损失） 467,548 24,602 1800.45
其他收益 6,358,339 - 不适用
税金及附加 24,271,574 61,814,600 -60.73
资产减值损失 163,619,446 13,500,749 1111.93
其他业务成本 2,127,336,719 282,391,441 653.33
营业外收入 1,163,387 16,721,836 -93.04
营业外支出 3,457,693 7,939,418 -56.45
净利润 442,393,947 527,576,019 -16.15
归属于母公司股东的净利润 408,901,264 467,685,616 -12.57
可供出售金融资产公允价值变动损益 92,359,263 -228,385,000 不适用
外币财务报表折算差额 -22,882,354 17,770,357 -228.77
其他综合收益的税后净额 106,257,094 -199,571,581 不适用
归属于母公司股东的综合收益 478,378,173 257,070,973 86.09
归属于少数股东的综合收益 70,272,868 70,933,465 -0.93
（二）母公司财务报表主要项目会计数据
单位：元
项目 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 增减（%）
客户备付金 1,101,591,183 1,917,429,941 -42.55
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
13,707,918,450 10,457,538,415 31.08
资产
应收款项 39,824,623 159,769,712 -75.07
存出保证金 1,039,738,559 690,562,835 50.56
可供出售金融资产 920,921,819 3,146,884,399 -70.74
固定资产 340,718,500 259,118,673 31.49
2017 年年度报告全文
递延所得税资产 36,380,495 58,045,650 -37.32
资产总额 43,265,199,670 43,224,750,772 0.09
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
1,584,489,910 219,821,850 620.81
负债
应付职工薪酬 17,900,911 61,796,484 -71.03
应交税费 44,428,384 29,682,084 49.68
应付利息 217,866,945 133,839,870 62.78
其他负债 273,603,387 411,872,812 -33.57
负债总额 31,011,230,945 31,227,153,315 -0.69
其他综合收益 -9,313,001 -96,299,991 不适用
所有者权益总额 12,253,968,725 11,997,597,457 2.14
项目 2017 年 2016 年 增减（%）
营业收入 1,385,253,558 1,136,410,922 21.90
经纪业务手续费净收入 358,371,995 523,978,837 -31.61
利息净收入 -125,216,801 151,925,503 -182.42
投资收益 985,742,630 404,495,884 143.70
公允价值变动收益 -33,588,460 -122,811,184 不适用
汇兑收益 -1,453,274 1,592,333 -191.27
资产处置收益 467,548 -342,375 不适用
其他收益 3,356,138 - 不适用
税金及附加 17,861,651 40,994,752 -56.43
资产减值损失 76,745,890 13,000,749 490.32
营业外收入 1,019,044 5,392,272 -81.10
净利润 423,969,542 374,917,500 13.08
其他综合收益 86,986,990 -239,829,042 不适用
十四、母公司净资本及有关风险控制指标
单位：元
项目 2017 年末 2016 年末 本年末比上年末增减
核心净资本 7,657,916,555 8,152,147,065 -6.06%
附属净资本 - 490,000,000 -100.00%
净资本 7,657,916,555 8,642,147,065 -11.39%
净资产 12,253,968,725 11,997,597,457 2.14%
表内外资产总额 36,933,010,156 35,097,699,297 5.23%
净资本/各项风险资本准备之和 214.37% 236.64% 下降 22.27 个百分点
风险覆盖率 214.37% 236.64% 下降 22.27 个百分点
资本杠杆率 20.73% 23.23% 下降 2.50 个百分点
流动性覆盖率 335.37% 772.66% 下降 437.29 个百分点
净稳定资金率 136.43% 136.94% 下降 0.51 个百分点
2017 年年度报告全文
净资本/净资产 62.49% 72.03% 下降 9.54 个百分点
净资本/负债 31.32% 37.54% 下降 6.22 个百分点
净资产/负债 50.12% 52.12% 下降 2.00 个百分点
自营权益类证券及证券衍生品/净资本 13.63% 34.82% 下降 21.19 个百分点
自营非权益类证券及证券衍生品/净资本 143.18% 122.99% 增长 20.19 个百分点
2017 年年度报告全文
第三节公司业务概要
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司主要业务
公司经营范围基本涵盖了所有的证券领域，分布于财富管理、投资管理、资产管理、投融资、研究、
期货、国际业务等板块，能够为广大客户提供多元化综合金融服务。具体包括：证券经纪、证券自营、证
券资产管理、证券投资咨询、证券投资顾问、证券信用业务、中小企业金融服务等，并通过子公司开展投
资银行业务、期货经纪业务、私募股权投资业务和国际业务。
1、财富管理业务
公司财富管理业务主要包括证券经纪、融资融券、股权质押、约定式购回、投资顾问、代销本公司及
其他金融机构开发的金融产品、为各类私募产品等提供托管、运营外包等服务、互联网金融服务等。
2、自营业务
公司自营业务是指公司以自有资金，通过证券市场买卖证券，获取投资收益，投资对象包括但不限于
权益类、固定收益类、货币与商品、衍生品类、新三板做市等。
3、资产管理业务
公司资产管理业务包括证券资产管理业务和公募基金业务。报告期内，公司获批设立上海资产管理分
公司，经营证券资产管理业务，目前已基本形成权益、固定收益、资产证券化等业务架构。
4、新三板业务
公司新三板业务主要包括新三板企业挂牌推荐、并购重组、财务顾问等。
5、控股子公司板块
中德证券主要从事股票（包括人民币普通股、外资股）和债券（包括政府债券、公司债券）的承销与
保荐；
格林大华主要经营范围为商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资咨询、资产管理业务等；
龙华启富主要从事投资与资产管理（详见本报告第四节“八、主要控股参股公司分析”）；
山证国际致力于为投资者提供包括环球证券、环球期货、环球资产管理及投资咨询、机构融资及企业
并购、贸易金融等一站式综合金融服务。
（二）行业发展概述及公司的行业地位
公司所处行业为证券行业。证券市场是我国金融市场的重要组成部分，在近三十年的发展中充分发挥
2017 年年度报告全文
了投融资、资本定价与资源配置功能，为国民经济发展做出了重大贡献，已成为国民经济中一个重要行业。
近年来，随着资本市场体制机制的不断完善、金融科技的不断渗透、国际化融合加速，证券公司不断加快
转型创新步伐，同质化现象有了一定改观，但与发达国家相比，我国证券市场还存在产品较少、盈利模式
单一，竞争较为激烈的现象。未来，资本实力雄厚的优质券商由于“马太效应”，市场竞争优势更加突出，
最终成为大型综合类证券公司，而部分中小券商则积极探寻差异化发展路径，在某些领域独具特色。
由于股票、债券等金融产品价格主要反应了市场对实体经济未来走势的预期，而证券经纪、自营、资
产管理、投资银行等业务和证券价格走势息息相关，因此，实体经济周期性也导致了证券市场的周期性波
动特点。随着中国经济深度调整，经济增长更加注重质量和效益，韧性增强，证券行业经营业绩也逐步进
入稳定期。据中国证券业协会统计，2017 年证券公司未经审计财务报表显示，131 家证券公司当期实现营
业收入 3,113.28 亿元，实现净利润 1,129.95 亿元。截至期末，证券公司总资产为 6.14 万亿元，净资产
为 1.85 万亿元。
公司作为山西省唯一上市证券公司，是全国首批证券公司之一，属国有控股性质。目前，公司已发展
成为作风稳健、经营稳定、管理规范、牌照齐全、业绩良好、具有独特区域优势的中型证券公司。
二、主要资产重大变化情况
（一）主要资产重大变化情况
详见报告“第四节经营情况讨论与分析五、资产及负债状况分析（一）资产构成重大变动情况及（四）
比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目情况”。
（二）主要境外资产情况
截止 2017 年 12 月 31 日，公司境外子公司总资产为人民币 95,980.25 万元，占公司总资产的比例为
1.86%。
三、核心竞争力分析
（一）公司“十三五”战略稳步推进，转型布局成效初现
公司“十三五”战略规划围绕“以义制利、协作包容、追求卓越”的核心价值观，力争成为有特色、
有品牌、有竞争力、综合实力领先的中型券商。清晰的发展战略，为公司可持续发展绘就宏伟蓝图，成为
公司上下为实现新的发展目标共同奋斗的行动纲领。
2017 年年度报告全文
报告期内，公司紧密围绕“十三五”战略规划确立的实施路径，从顶层设计、管理机制、机构设置、
团队建设、财务结构等多方面进行了全方位优化，使得业务布局更为合理，服务质量大幅提高，经营更趋
稳健，为实现公司战略目标打好基础。
（二）资格储备日趋完备
公司始终坚持稳健的经营策略，在坚守合规底线的前提下，不断完善业务布局，资格储备日趋完备。
此外，公司四家子公司分别从事投资银行业务、期货业务、私募股权投资业务、国际业务。公司业务已基
本覆盖所有证券领域，能够为客户提供多样化的综合金融服务。
报告期内，公司成立贸易金融部，为公司一级部门，开展货币与商品市场业务，取得了上海票据交易
所会员资格；子公司山证国际新设山证国际投资管理有限公司及汇通商品有限公司，分别开展自有资金投
资业务和商品贸易业务，取得了第 6 类（就机构融资提供意见）牌照、放债人牌照、QFII 资格和债券通境
外机构资格。
（三）聚焦实体经济，展现区域优势
公司是山西省内唯一综合类上市证券公司，多年来深耕山西市场，注重与地方政策、经济、民生相融
合，业务网络延伸度较广，在省内积累了丰富的机构和零售客户资源，特别在经纪业务、投行业务等方面
拥有较强的地域与品牌优势。随着山西省国家资源型经济转型综合配套改革试验区建设的快速推进，供给
侧结构性改革、国资国企改革、金融创新体制机制改革步伐的加快，公司在服务实体经济上始终保持高的
站位意识，未来将继续深耕山西市场，提升服务能力，开拓新的业务领域。
（四）稳健发展，不断健全风控机制和合规体系
多年来，公司始终坚持审慎稳健的经营风格，将培育内部合规文化，持续提高风险管理能力作为打造
公司核心竞争力的基础性工作。
报告期内，公司不断提高对金融环境和监管形势的研判能力，持续加强内控管理。公司注重创新业务
的风险管控和合规监督，有效控制运营风险。公司持续优化全面风险管理体系，完善相关制度，从客户、
业务和风险类型入手，持续完善和优化风险治理架构；从风险识别、度量和管理三个维度构建系统科学的
治理体系；持续优化风险管理的激励、问责和考核机制；持续完善全面风险管理信息技术系统，借助新技
术提升主动风险管理能力；持续加强客户适当性管理，高度重视投资者和利益相关主体的诉求。
（五）股东实力雄厚，协同效应助力公司发展
公司控股股东山西金控是集银行、证券、保险、基金、信托等金融业态为一体的省属全牌照金融控股
集团，定位于山西国有金融资本投资平台，通过开展投资控股、产业培育、资本整合，推动山西省金融产
业集聚发展，助力山西经济结构调整和转型升级。
2017 年年度报告全文
作为山西金控旗下子公司之一，报告期内，公司能够与其他子公司开展高效的内部联动合作，通过协
同机制，为政府类客户、大型企业集团和中小企业客户提供一揽子综合金融服务解决方案。
（六）经营稳中向好，结构持续优化
报告期内，公司在“稳中求进”的工作总基调下，聚焦对标指标和关键因素，坚定不移地推进业务转
型，提升综合竞争力。子公司中德证券投行业务地位和品牌影响力持续提升，在合资券商中竞争优势继续
巩固，盈利进入平台期。据 wind 统计，2017 年，中德证券 IPO 承销金额排名提升 13 名，公司债和企业债
承销金额排名提升 4 名，在合资券商中综合竞争能力继续保持前两名。公司固定收益投资业务客户覆盖率
不断提升，交易更为活跃，盈利模式明晰，成为公司新的利润增长点，全年债券交割量在证券公司中排名
第 4 位，较 2016 年提高 20 名，荣获中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心“2017 年度银行间债券
市场活跃交易商”。贸易金融业务初步构建了票据、商品货币、衍生品三个业务线，成为上海票据交易所
首批券商会员单位之一，获得票交所“优秀非银行类交易商”称号。公司设立上海资产管理分公司，引进
资产证券化、固定收益等专业团队，构建了权益类、固收类、资产证券化并行的业务架构，资管产品进一
步丰富。
2017 年年度报告全文
第四节经营情况讨论与分析
一、概述
2017 年，全球经济回暖，发达国家经济增速缓慢抬升，新兴市场和发展中国家经济企稳。我国经济发
展延续稳中有进、稳中向好的良好态势，以供给侧结构性改革为主线，在结构优化、动力转换和质量提升
等方面取得明显成效，经济增长的稳定性、协调性和可持续性增强。全国金融工作会议提出的回归本源、
优化结构、强化监管、市场导向四个原则和服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务为资本
市场健康、可持续发展明确了方向和抓手，资本市场强化监管力度加大、脱虚向实进程加快。
伴随着经济回暖，全球股票市场普遍表现较好，但主要经济体债市收益率攀升，表现不佳。国内来看，
A 股市场整体上呈现震荡上扬、结构分化的特点。上证综指上涨 6.56%，深证成指上涨 8.48%，创业板指数
下跌 10.67%，尤其是价值投资渐成共识，“漂亮 50”贯穿全年始终。据统计，报告期内全市场首发上市
438 家，融资 2,301.09 亿元，同比增长 53.81%；定向增发 540 家，融资 1.11 万亿元；货币市场利率中枢
整体抬高，公司债、企业债、中期票据、短期融资券合计发行 4.89 万亿元，同比下降 37.91%，可转债发
行额则大幅增加 345.67%。证券行业整体经营业绩有所下滑。根据中国证券业协会统计，2017 年券商全年
实现营业收入 3,113.28 亿元，同比下降 5.08%，实现净利润 1,129.95 亿元，同比下降 8.47%。
报告期内，公司坚持“稳中求进”的工作基调，以公司“十三五”战略为牵引，坚守合规底线，强化
风险防控，坚定不移的推进业务转型，综合竞争力有了一定程度的提高。具体来看，一是优化业务架构，
持续推进业务转型。报告期内，公司设立上海资产管理分公司、贸易金融部，规范龙华启富另类投资子公
司，新设山证国际投资管理有限公司及汇通商品有限公司，持续丰富公司业务体系，促进业务转型；二是
加强团队建设，夯实人才基础。报告期内，公司陆续通过市场化渠道引进资产证券化、固定收益、贸易金
融、机构业务、互联网金融等领域的专业人才，对公司业绩发挥了积极作用；三是所属四家子公司经营稳
定，合并净利润占比达到 31.28%。
二、主营业务分析
（一）概述
报告期内，公司通过优化业务架构、强化风险管理、完善管理机制等措施，不断深化改革创新，加快
转型进程，各项业务稳步推进，收入结构更趋优化。具体来看，财富管理业务持续推进组织建设、品牌建
设及投顾建设，进一步加强客户适当性管理，服务能力显著提升，客户数量和客户资产规模稳定增长。自
2017 年年度报告全文
营业务结构不断优化，贸易金融业务开局良好，固定收益类投资业务成为新的利润增长点。资产管理业务
引进资产证券化、固定收益等专业团队，业务覆盖更加全面。投行业务品牌影响力进一步扩大，盈利稳定。
期货业务盈利能力明显改善。各业务协同能力加强，服务实体经济效果显现。
报告期内，公司实现营业收入 43.93 亿元，同比增长 87.28%，实现归属于母公司股东的净利润 4.09
亿元，同比下降 12.57%，实现每股收益 0.14 元。截至期末，公司总资产规模 516.51 亿元，同比增长 7.48%，
净资产 132.64 亿元，同比增长 1.79%。
（二）收入与成本
1、营业收入构成
报告期内，公司营业收入同比增加 204,734.67 万元,增幅 87.28%,其中,投资收益同比增加 59,671.97
万元,增幅 141.31%，主要是持有金融工具期间取得的投资收益增加；其他业务收入同比增加 182,593.63
万元,增幅 606.87%,主要为子公司格林大华仓单业务销售收入同比增加；手续费及佣金净收入、利息净收
入及汇兑损益较上年同期减少。
单位：元
2017 年 2016 年
项目 同比增减
金额 占营业收入比重 金额 占营业收入比重
手续费及佣金净收入 1,168,177,951 26.60% 1,483,565,623 63.25% -21.26%
利息净收入 56,429,917 1.28% 266,197,158 11.35% -78.80%
投资收益 1,019,002,380 23.20% 422,282,717 18.00% 141.31%
公允价值变动损益 18,554,581 0.42% -128,324,785 -5.47% 不适用
汇兑损益 -2,808,073 -0.06% 1,027,005 0.04% -373.42%
其他业务收入 2,126,813,747 48.41% 300,877,401 12.82% 606.87%
资产处置收益/（损失） 467,548 0.01% 24,602 0.01% 1800.45%
其他收益 6,358,339 0.14% - - 不适用
营业收入合计 4,392,996,390 100.00% 2,345,649,721 100.00% 87.28%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因见本节“五、资产及负债状况分析中的 4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%
以上项目的情况”
√适用□不适用
2、公司已签订的重大业务合同情况
□ 适用√不适用
2017 年年度报告全文
3、营业支出构成
报告期内，公司营业支出同比增加 211,621.94 万元,增幅 128.51%，其中，其他业务成本同比增加
184,494.53 万元,增幅 653.33%，主要为子公司格林大华仓单业务采购成本同比增加；资产减值损失同比
增加 15,011.87 万元，增幅 1111.93%，主要是融出资金和可供出售金融资产发生减值损失；税金及附加同
比减少 3,754.30 万元,主要受 2016 年 5 月起执行“营改增”政策的影响。
单位：元
2017 年 2016 年
项目 同比增减
金额 占营业支出比重 金额 占营业支出比重
税金及附加 24,271,574 0.65% 61,814,600 3.75% -60.73%
业务及管理费 1,447,771,855 38.47% 1,289,073,393 78.28% 12.31%
资产减值损失 163,619,446 4.35% 13,500,749 0.82% 1111.93%
其他业务成本 2,127,336,719 56.53% 282,391,441 17.15% 653.33%
营业支出合计 3,762,999,594 100.00% 1,646,780,183 100.00% 128.51%
相关数据同比发生变动 30%以上的原因见本节“五、资产及负债状况分析中的 4、比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上
项目的情况”
√适用□不适用
4、报告期内合并范围是否发生变动
√是 □ 否
详见本报告附件“财务报表附注六合并范围的变更”
（三）费用
单位：元
项目 2017 年 2016 年 同比增减
业务及管理费 1,447,771,855 1,289,073,393 12.31%
（四）研发投入
□ 适用√不适用
（五）现金流
单位：元
项目 2017 年 2016 年 同比增减
经营活动现金流入小计 11,919,970,509 14,619,841,212 -18.47%
经营活动现金流出小计 12,512,005,413 15,533,112,832 -19.45%
经营活动产生的现金流量净额 -592,034,904 -913,271,620 不适用
2017 年年度报告全文
投资活动现金流入小计 172,720,299 28,296,838 510.39%
投资活动现金流出小计 344,638,522 58,143,063 492.74%
投资活动产生的现金流量净额 -171,918,223 -29,846,225 不适用
筹资活动现金流入小计 19,607,880,000 18,627,560,000 5.26%
筹资活动现金流出小计 19,112,701,219 27,801,011,783 -31.25%
筹资活动产生的现金流量净额 495,178,781 -9,173,451,783 不适用
现金及现金等价物净增加额 -295,596,139 -10,115,816,710 不适用
1.相关数据同比发生重大变动的主要影响因素说明
报告期内，公司现金及现金等价物净增加额为-29,559.61 万元，同比增加 982,022.06 万元。经营活
动产生的现金流量净额为-59,203.49 万元，其中，经营活动现金流入 1,191,997.05 万元，同比减少
269,987.07 万元；经营活动现金流出 1,251,200.54 万元，同比减少 302,110.74 万元。
报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额为-17,191.82 万元，同比减少 14,207.20 万元。其中，
投资活动现金流入 17,272.03 万元，同比增加 14,442.35 万元，增幅 510.39%，主要是收回银行定期存款
所致；投资活动现金流出同比增加 28,649.55 万元，增幅 492.74%，主要是 2017 年购建固定资产及无形资
产规模增幅较大、存出银行定期存款所致。
报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额为 49,517.88 万元，同比增加 966,863.06 万元。其中，
筹资活动现金流入同比增加 98,032.00 万元，增幅 5.26%，主要为 2016 年发行收益凭证 185.48 亿元，2017
年发行长期公司债 20 亿元，发行短期公司债 10 亿元，2017 年发行收益凭证 166.08 亿元；筹资活动现金
流出同比减少 868,831.06 万元，降幅 31.25%，主要为 2016 年偿还次级债 43 亿元，偿还公司债 10 亿元，
清算结构化主体 40.23 亿元，2017 年偿还次级债 7 亿元，偿还公司债 10 亿。
相关数据同比发生变动 30%以上的原因详见本节“五、资产及负债状况分析中的 4、比较式财务报表
中变动幅度超过 30%以上项目的情况”
2.报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的原因说明
报告期内公司经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在重大差异的主要原因是：经营性应收项
目增加 379,167.39 万元，经营性应付项目增加 223,006.28 万元，计提资产减值损失 16,361.94 万元，计
提各项非现金支出 8,210.70 万元，融资活动利息费用 30,085.49 万元。
三、主营业务构成情况
（一）主营业务分业务情况
单位：元
营业收入比上年 营业支出比上 营业利润率比上年同
业务类别 营业收入 营业支出 营业利润率
同期增减 年同期增减 期增减
2017 年年度报告全文
证券经纪业务 774,299,506 548,592,627 29.15% -8.81% 10.47% 下降 12.37 个百分点
证券自营业务 407,782,712 139,753,653 65.73% 66.41% 128.40% 下降 9.30 个百分点
资产管理业务 122,116,143 48,616,311 60.19% 44.40% 8.06% 增长 13.39 个百分点
投资银行业务 642,182,925 441,878,065 31.19% -18.85% -12.85% 下降 4.74 个百分点
期货经纪业务 379,865,903 395,961,528 -4.24% 179.51% 109.78% 增长 34.65 个百分点
大宗商品交易及
2,081,809,132 2,057,234,708 1.18% 616.55% 610.21% 增长 0.88 个百分点
风险管理业务
注：1、报告期内，格林大华仓单业务收入和成本大幅增加，因此将大宗商品交易及风险管理业务单独作为一项分部列示，
并同口径调整了 2016 年度业务分部数据。
2、2017 年公司仓单业务销售收入 198,440.29 万元，采购成本 200,076.12 万元，仓单业务开展的同时，公司在期货端进行
保值，仓单保值产生的净收益 6,804.58 万元,仓单业务利润 5,168.75 万元。大宗商品贸易业务的特点是价格透明、单笔交
易量大，交易额与毛利率不成比例变动，同时公司采用商品贸易模式核算，销售收入和销售成本同步增大。
1、财富管理业务
公司的财富管理业务主要包括证券经纪业务、信用交易业务、机构业务等。报告期内，财富管理业务
依然是公司重要的收入来源。
（1）证券经纪业务
报告期内，经纪业务实现营业收入 77,429.95 万元（包含融资融券业务实现的利息收入），同比下降
8.81%。其中，代理买卖证券业务净收入 33,464.52 万元，同比下降 33.31%。
公司经纪业务在持续承压下积极寻求业务转型。报告期内，经纪业务在管理机制、品牌建设、组织建
设、产品管理、投顾及互联网金融等方面积极谋求转型。一是实施差异化考核，持续优化完善“收入费用
比”考核管理体系，建立高效的压力传导机制。二是持续推进由汇通启富、汇管家、专家启富、启富汇构
成的客户服务品牌建设，构建以“财智慧”系列产品为载体的投资顾问体系。三是加快网点建设，继续提
高省内外地区覆盖率，延伸服务半径，新设网点 30 家。四是持续加强客户适当性管理。五是持续强化机
构合作。报告期内，公司经纪业务客户总数达到 164 万余户，托管市值总额约 2,356.68 亿元。当年新增
客户 22 万余户，新增客户资产约 60.37 亿元。
表：公司 2017 年度代理销售金融产品情况 单位：万元
销售总额
类别 销售收入
认申金额 赎回金额
开放式基金 5,423,795.51 5,508,890.53 678.90
（2）信用交易业务
2017 年年度报告全文
报告期内，公司信用交易业务稳健发展，通过强化客户适当性管理和全面风险管理，抗风险能力显著
提升。融资融券余额为 54.64 亿元，实现利息收入 40,492.70 万元；约定式购回业务待购回交易金额 0.41
亿元，实现利息收入 527.49 万元；股票质押式回购业务规模 30.03 亿元，实现利息收入 7,500.71 万元。
（3）机构业务
报告期内，公司机构业务坚持以客户为中心，整合公司业务资源，强化金融同业合作和优势互补，继
续为机构客户和专业投资者提供综合性、专业化金融投资服务。私募基金综合服务业务呈现良好的发展态
势，累计为 95 只私募基金提供综合服务。截止报告期末，私募基金资产存量 36 亿元；PB 系统存量产品
19 只，期末资产规模 14.83 亿元。
2、自营业务
公司自营业务涵盖权益类和 FICC 类两大领域，其中 FICC 类包括固定收益类投资和贸易金融业务。报
告期内，自营业务实现营业收入 40,778.27 万元，同比增加 66.41%，其中实现投资收益 98,574.26 万元，
公允价值变动收益-3,358.85 万元，利息净收入-54,437.15 万元。
（1）权益类业务
报告期内，公司权益类投资根据市场变化积极探索新的盈利模式，盘活存量资产，强化做市业务风险
控制。其中，存量资产盘活使资产结构得到进一步优化，流动性显著提升，为自营业务良性发展奠定了基
础；二级市场积极探索新的盈利模式，继续强化投研能力和资产配置能力；研判市场环境，强化新三板做
市业务风险控制，盘活存量，严控资金占用，确保合规运作，保证了做市业务的顺利开展。
（2）固定收益类业务
报告期内，公司固定收益类投资持续加强制度建设、组织建设和团队建设，确保业务稳定、健康发展。
同时，全方位挖掘交易对手和客户需求，在资金、现券和衍生品等方面与市场主流金融同业机构建立了广
泛的合作关系，形成了自营、销售、投顾业务共同发展的业务模式，在证券公司债券交割量排行中位列第
4 位，荣获中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心“2017 年度银行间债券市场活跃交易商”。
（3）贸易金融业务
报告期内，公司初步构建了国内票据、国际大宗商品两条业务线，并积极筹备衍生品交易和外汇业务。
截止期末，票据总持仓 4.84 亿，交易量 149 亿，票交所排名 25 位，荣获票交所“优秀非银行类交易商”。
3、资产管理业务
公司资产管理业务主要包括证券公司资产管理业务、公募基金业务。报告期内，公司资产管理业务实
现营业收入 12,211.61 万元，同比增长 44.40%。
2017 年年度报告全文
报告期内，公司设立上海资产管理分公司，引进资产证券化、固定收益等专业团队，目前业务范围已
涵盖固定收益、资产证券化、权益投资、实业融资业务等多个领域。截止期末，存续产品 78 只，管理规
模达到 456.42 亿元，其中，集合类产品 30 只，存续规模 38.33 亿；定向类产品 46 只，存续规模 407.15
亿；专项类产品 2 只，存续规模 10.94 亿。
报告期内，公司公募基金业务以产品为导向，围绕固定收益类产品和权益类产品两大产品条线，在团
队建设、制度建设、风险管理等方面持续推进。受监管新规影响，报告期内，公募基金业务主要围绕存续
基金的运作和新产品的设计开展工作。截止报告期末，公募基金管理 4 只基金，存续规模 36.73 亿元。
表：资产管理业务情况单位：亿元
2017 年度 2016 年度
项目
业务规模 业务净收入 业务规模 业务净收入
集合资产管理业务 38.33 0.31 20.56 0.41
定向资产管理业务 407.15 0.16 196.55 0.04
专项资产管理业务 10.94 0.04 - -
公募基金管理业务 36.73 0.65 51.57 0.64
注：此表中的资产管理业务规模及净收入按照母公司口径进行统计。
4、新三板业务
报告期内，鉴于监管趋严、市场低迷，公司适时调整新三板业务的工作主线和考核导向，全力开拓国
内重点经济区域，同时持续强化质量控制，执业质量显著提升，完成推荐挂牌 24 家，全行业排名 29 名，
同比上升 25 个位次。完成 23 个增发项目，募集资金 8.26 亿元，全行业排名第 39 位，同比上升 11 个位
次。报告期内，公司新三板业务实现营业收入 3,689.39 万元。
5、研究业务
公司研究团队继续做精做深资本市场研究，在多个领域获得了市场关注和认可。报告期内，公司在宏
观策略、非银金融、新能源、医药和家电行业以及新三板公司研究领域重点发力，同时，发挥多年深耕山
西市场的地域优势，探索发展路径，挖掘投资机会，融入山西经济转型创新发展，推出山西国改研究专题
并发布山西国改指数。策略研究员荣获金融界慧眼 2017 最佳分析师量化评选多空策略榜第一名、行业榜
超配第二名；非银研究员获得每市 APP 中 2017Q3 组合收益荣获研究所非银金融行业第一；家电研究员入
选东方财富中国最佳分析师榜单，家电行业第五名。
2017 年年度报告全文
6、柜台交易业务
报告期内，柜台交易业务重点围绕系统优化、产品设计、市场拓展等工作展开。一是为资产管理产品
的发行、登记、转让、申赎、清盘、结算等提供了全方位高效服务，全年累计发售集合资产管理产品 27.22
亿元。二是完善新增“稳得利”、“月月利”系列收益凭证，推出“牛熊利”收益凭证，满足客户不同收
益结构的产品需求，收益凭证期末存续规模 45.63 亿元。三是初步构建了代销银行理财产品的操作规程、
技术系统，为代销银行理财产品奠定了基础。
7、投资银行业务
报告期内，投行子公司中德证券的行业地位和品牌影响力持续提升。全年实现营业收入 57,629.11 万
元，同比下降 22.14%，实现净利润 11,825.55 万元，同比下降 33.52%。报告期内，中德证券在资产证券
化、可交债、可转债、永续债等创新性融资产品方面均取得了进展，完成 2 个资产证券化、1 个可交债、2
个可转债、2 个永续债项目。
据 wind 统计，报告期内，中德证券公司 IPO 承销金额排名全行业第 20 位，同比提升 13 个位次；公
司债和企业债承销金额排名全行业 33 位，同比提升 4 个位次。在合资券商中，公司投资银行综合竞争能
力继续保持前两名，股权产品收入继续排名第一。
表：证券承销业务具体情况
承销家数 承销金额（万元） 承销收入（万元）
承销方式 发行类型
2017 年 2016 年 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
IPO 8 3 331,323 68,743 25,393 6,576
配股 - 1 - 177,173 - 2,658
主承销 增发 7 17 845,147 7,645,983 9,425 37,303
债券 19 37 1,828,428 3,081,700 9,428 16,605
小计 34 58 3,004,899 10,973,599 44,246 63,141
IPO - - - - - -
副主承销 增发 - 1 - - -
及分销 债券 5 17 642,000 1,037,000 670 -447
小计 5 18 642,000 1,037,000 670 -347
8、期货业务
报告期内，期货子公司格林大华以市场化、计量化、差异化、收入费用比为原则优化管理机制，通过
整合业务资源、引进专业团队、细化考核方案、提升中高层开拓和执行力等手段，持续完善运营机制，同
2017 年年度报告全文
时，积极开展仓单业务和场外期权交易业务，在“鸡蛋期货+保险”、设立苹果交割库、合作套保等方面
进行了有益的探索和实践，公司盈利能力明显改善。格林大华全年实现营业收入 232,038.98 万元，同比
增加 182,497.51 万元，增幅 368.37%；实现净利润 6,043.54 万元，同比增加 2,222.61 万元，增幅 58.17%。
9、私募股权投资业务
公司私募股权投资业务依托全资子公司龙华启富开展。报告期内，龙华启富顺利完成私募及另类新规
下的整改，获得监管机构批准。积极响应精准扶贫号召，发起设立汾西启富扶贫引导基金。探索设立高端
装备制造和新能源产业基金。经过多年的持续投入，相关投资回报逐渐显现，全年实现营业收入 8,283.62
万元，实现净利润 2,393.04 万元。
10、国际业务
山证国际作为公司境外综合金融服务平台，业务涵盖了证券、期货、资产管理、投资银行、债券投资、
商品贸易金融等多个领域，能够提供境外投融资一站式服务。报告期内，完成中信建投 IPO 联席承销、天
山发展私募配售债券票据、山东三星集团美元债券发行、辰兴发展股息分红等项目；资产管理业务获得 1
亿美元 QFII 额度。全年实现营业收入 15,165.5 万元，实现净利润-6,422.18 万元。
（二）主营业务分地区情况
营业收入地区分部情况
单位：元
2017 年 2016 年 营业收入比上年同
地区
营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 期增减
山西省 57 364,208,096 48 519,456,983 -29.89%
北京市 3 17,239,320 1 20,501,383 -15.91%
陕西省 1 9,278,779 1 13,190,693 -29.66%
上海市 4 30,524,075 4 40,472,676 -24.58%
广东省 3 10,510,499 3 13,627,642 -22.87%
浙江省 6 9,482,756 4 14,905,304 -36.38%
重庆市 1 3,769,793 1 6,498,818 -41.99%
辽宁省 3 2,828,289 1 3,935,612 -28.14%
天津市 1 2,645,636 1 4,533,767 -41.65%
河北省 4 6,244,320 2 8,650,517 -27.82%
2017 年年度报告全文
山东省 7 6,274,587 3 6,942,028 -9.61%
福建省 1 6,627,660 1 8,460,073 -21.66%
江苏省 3 1,085,570 2 2,819,462 -61.50%
河南省 2 3,849,344 2 4,718,923 -18.43%
广西 2 2,291,652 1 3,772,134 -39.25%
四川省 2 3,916,028 1 5,171,609 -24.28%
湖南省 3 1,466,246 1 2,017,509 -27.32%
湖北省 1 242,631 1 -178,983 不适用
新疆 1 26,710 - - 不适用
黑龙江省 1 565 - - 不适用
海南省 1 4,021 - - 不适用-
云南省 1 9 - - 不适用-
总部及子公司 3,910,479,804 - 1,666,153,573 134.70%-
合计 -
108 4,392,996,390 78 2,345,649,721 87.28%
注：上表中按省份分列数据为公司经纪业务在各省份营业收入情况。
营业利润地区分部情况
单位：元
2017 2016 年 营业利润比上年同
地区
营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 期增减
山西省 57 147,403,701 48 300,311,617 -50.92%
北京市 3 1,563,727 1 5,407,953 -71.08%
陕西省 1 2,752,627 1 5,880,133 -53.19%
上海市 4 6,291,845 4 12,842,469 -51.01%
广东省 3 -4,189,088 3 -949,297 不适用
浙江省 6 -1,920,723 4 2,870,381 -166.92%
重庆市 1 99,246 1 1,537,759 -93.55%
辽宁省 3 -1,159,752 1 433,388 -367.60%
天津市 1 15,696 1 1,426,311 -98.90%
河北省 4 -1,102,894 2 900,428 -222.49%
山东省 7 -2,646,360 3 -435,387 不适用
福建省 1 1,965,694 1 2,098,254 -6.32%
2017 年年度报告全文
江苏省 3 -3,236,082 2 -814,582 不适用
河南省 2 -844,722 2 -733,356 不适用
广西 2 -1,756,730 1 76,191 -2405.69%
四川省 2 -900,275 1 763,214 -217.96%
湖南省 3 -1,210,737 1 -145,689 不适用
湖北省 1 -536,330 1 -1,214,551 不适用
新疆 1 -194,408 - - 不适用
黑龙江省 1 -581,569 - - 不适用
海南省 1 -689,870 - - 不适用
云南省 1 -295,747 - - 不适用
总部及子公司 - 491,169,547 - 368,614,302 33.25%
合计 -
108 629,996,796 78 698,869,538 -9.85%
注：上表中按省份分列数据为公司经纪业务在各省份营业利润情况。
四、非主要经营业务情况
□适用 √ 不适用
五、资产及负债状况分析
（一）资产构成重大变动情况
单位：元
2017 年末 2016 年末
项目 比重增减
金额 占总资产比例（%） 金额 占总资产比例（%）
货币资金 14,500,119,469 28.07 13,807,745,064 28.73 下降 0.66 个百分点
结算备付金 2,178,725,149 4.22 3,091,304,646 6.43 下降 2.21 个百分点
融出资金 5,405,752,310 10.47 5,380,004,581 11.19 下降 0.72 个百分点
以公允价值计量且其
变动计入当期损益的 14,971,270,405 28.99 10,852,322,071 22.58 增长 6.41 个百分点
金融资产
衍生金融资产 1,138,099 - - - 不适用
买入返售金融资产 6,337,536,131 12.27 6,406,767,398 13.33 下降 1.06 个百分点
应收款项 316,793,292 0.61 329,026,734 0.68 下降 0.07 个百分点
应收利息 373,685,877 0.72 343,408,947 0.71 增长 0.01 个百分点
存出保证金 4,099,000,995 7.94 2,067,581,176 4.30 增长 3.64 个百分点
2017 年年度报告全文
可供出售金融资产 1,587,546,791 3.07 4,006,442,592 8.34 下降 5.27 个百分点
长期股权投资 10,000,000 0.02 - - 不适用
固定资产 399,980,903 0.77 324,344,981 0.67 增长 0.10 个百分点
无形资产 105,125,347 0.20 104,885,166 0.22 下降 0.02 个百分点
商誉 476,939,901 0.92 476,939,901 0.99 下降 0.07 个百分比
递延所得税资产 53,779,653 0.10 71,444,364 0.15 下降 0.05 个百分点
持有待售资产 - - - - -
其他资产 833,458,432 1.61 795,460,524 1.66 下降 0.05 个百分点
合计 51,650,852,754 100 48,057,678,145 100.00 -
（二）以公允价值计量的资产和负债
公允价值计量及其变动损益对公司利润的影响
1、公允价值的计量方法
报告期内，公司对公允价值的确认、计量方法未变更，仍执行公司既定的会计政策。
存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用
估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价
格、参照实质上相同的其他金融资产的当前公允价值、现金流量折现法等。采用估值技术时，尽可能最大
程度使用可观察到的市场参数，减少使用与本公司特定相关的参数。
附有限售条件的股票投资在限售期内的估值方法为：若在证券交易所挂牌的同一股票的收盘价低于相
关股票的初始投资成本，按资产负债表日证券交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；若在证券交易所挂牌
的同一股票的收盘价高于相关股票的初始投资成本，将上述两者于资产负债表日的差额乘以限售期内已经
过交易天数占限售期内总交易天数的比例，并加计初始投资成本得出股票的公允价值。
单位：元
计入权益的累
本期公允价值
项目 期初数 计公允价值变 本期计提的减值 本期购买金额 本期出售金额 期末数
变动损益
动
金融资产
1.以公允价值计量且其变动计入当期损
10,852,322,071 28,352,567 - - 661,615,734,584 658,159,186,749 14,971,270,405
益的金融资产（不含衍生金融资产）
2.衍生金融资产 - 8,690,335 - - - - 1,138,099
3.可供出售金融资产 3,962,385,952 - 156,893,919 73,432,864 506,379,386 2,869,705,773 1,543,456,836
金融资产小计 14,814,708,023 156,893,919 73,432,864 662,122,113,970 661,028,892,522 16,515,865,340
37,042,902
金融负债
2017 年年度报告全文
1.以公允价值计量且其变动计入当期损
219,821,850 -3,295,849 - - 207,755,188,852 206,390,520,792 1,584,489,910
益的金融负债（不含衍生金融负债）
2.衍生金融负债 - -15,192,472 - - - - 5,893,102
金融负债小计 219,821,850 -18,488,321 - - 207,755,188,852 206,390,520,792 1,590,383,012
报告期内公司主要资产计量属性是否发生重大变化
□ 是√否
2、公允价值变动损益对公司利润的影响
项目 对 2017 年度利润影响（元） 占利润总额的比例（%）
以公允价值计量且其变动计入当期损
25,056,718 3.98
益的金融工具（不含衍生金融资产）
衍生金融工具 -6,502,137 -1.03
合计 18,554,581 2.95
（三）截至报告期末的资产权利受限情况
项目 期末账面价值（元） 受限原因
以公允价值计量且其变动计入当期损
10,724,688,408 质押
益的金融资产
买入返售金融资产 530,078,300 质押
可供出售金融资产 320,000,000 质押
融出资金 - -
合计 11,574,766,708 -
（四）比较式财务报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况
单位：元
项目 2017 年末 2016 年末 增减（%） 变动原因
客户备付金 1,266,002,750 1,918,929,941 -34.03 在登记公司存款减少
资 以公允价值计量且其变动计 14,971,270,405 10,852,322,071 37.95 库存证券规模增加
产 入当期损益的金融资产
负 衍生金融资产 1,138,099 - 不适用 衍生金融工具价值波动影响
债 存出保证金 4,099,000,995 2,067,581,176 98.25 期货交易保证金增加
表 可供出售金融资产 1,587,546,791 4,006,442,592 -60.38 库存证券规模减少
长期股权投资
10,000,000 - 不适用 本期新增长期股权投资
2017 年年度报告全文
以公允价值计量且其变动计 1,584,489,910 219,821,850 620.81 卖空交易性债券影响
入当期损益的金融负债
衍生金融负债 5,893,102 - 不适用 衍生金融工具价值波动影响
应付款项 206,606,431 35,055,849 489.36 应付仓单款项增加
应付利息 219,489,328 136,068,511 61.31 负债规模增加影响
金融资产公允价值变动影
递延所得税负债 16,030,077 6,791,977 136.01
响
应付结构化主体其他受益
其他负债 1,287,415,269 755,448,039 70.42
人款项增加
可供出售金融资产公允价
其他综合收益 26,999,718 -42,477,191 不适用
值变动影响
项目 2017 年 2016 年 增减(%) 变动原因
资产管理业务手续费净收
55,816,016 37,692,812 48.08 资产管理业务规模增加
入
卖出回购金融资产款利息
利息净收入 56,429,917 266,197,158 -78.80
支出增加
持有及处置金融工具收益
投资收益 1,019,002,380 422,282,717 141.31
增加
证券市场波动导致相关金
公允价值变动损益 18,554,581 -128,324,785 不适用
融资产的公允价值变动
汇兑损益 -2,808,073 1,027,005 -373.42 汇率变动影响
其他业务收入 2,126,813,747 300,877,401 606.87 仓单业务收入增加
根据新规定确定的固定资
资产处置收益/（损失） 467,548 24,602 1800.45
产及无形资产处置收益
根据新发布政府补助准则
利 其他收益 6,358,339 - 不适用
确定收到的政府补助
润
税金及附加 24,271,574 61,814,600 -60.73 营改增科目变更影响
表 融出资金及可供出售金融
资产减值损失 163,619,446 13,500,749 1111.93
资产发生减值损失
其他业务成本 2,127,336,719 282,391,441 653.33 仓单业务成本增加
政府补助列示口径变动影
营业外收入 1,163,387 16,721,836 -93.04
响
营业外支出 3,457,693 7,939,418 -56.45 上年同期发生罚没支出
证券市场波动导致相关可
可供出售金融资产公允价
92,359,263 -228,385,000 不适用 供出售金融资产的公允价
值变动损益
值变动
外币财务报表折算差额 -22,882,354 17,770,357 -228.77 汇率变动影响
可供出售金融资产公允价
归属于少数股东的其他综
36,780,185 11,043,062 233.06 值变动和外币报表折算差
合收益的税后净额
额影响
项目 2017 年 2016 年 增减(%) 变动原因
2017 年年度报告全文
报告期内融资融券业务规模
融出资金净减少额 - 1,358,349,891 -100.00
增加
买卖以公允价值计量且其变
报告期内交易性金融负债净
动计入当期损益的金融负债 1,361,372,212 217,957,819 524.60
增长
收到的现金净额
买卖可供出售金融资产收到 报告期内卖出可供出售金融
2,588,697,960 561,790,397 360.79
的现金净额 资产规模增加
买卖衍生金融工具收到的现 报告期内衍生金融工具波动
2,501,429 - 不适用
金净额 影响
收取利息、手续费及佣金的 报告期内收到的利息、手续费
3,300,283,360 2,412,846,218 36.78
现金 及佣金增加
报告期内债券回购业务规模
回购业务资金净增加额 - 8,101,752,876 -100.00
减少
代理买卖证券款净增加额 932,995,425 - 不适用 报告期内客户资金净流入
收到其他与经营活动有关的 报告期内销售仓单收到的现
现 2,934,120,123 882,144,011 232.61
现金 金增加
金
报告期内融资融券业务规模
流 融出资金净增加额 68,758,465 - 不适用
增加
量
买卖以公允价值计量且其变 报告期内以公允价值计量且
表
动计入当期损益的金融资产 3,900,601,460 7,729,642,988 -49.54 其变动计入当期损益的金融
支付的现金净额 资产增幅降低
买卖衍生金融工具支付的现 报告期内衍生金融工具波动
- 4,282,493 -100.00
金净额 影响
报告期内债券回购业务规模
回购业务资金净减少额 1,479,876,985 - 不适用
减少
代理买卖证券款净减少额 - 4,422,545,643 -100.00 报告期内客户资金净流入
支付利息、手续费及佣金的 报告期内支付的利息、手续费
974,203,636 411,573,275 136.70
现金 及佣金增加
支付其他与经营活动有关的 报告期内存出保证金净增加
4,798,360,248 1,637,234,159 193.08
现金 及采购仓单支付的现金增加
报告期内无取得投资收益收
取得投资收益收到的现金 - 19,766,369 -100.00
到的现金
处置固定资产、无形资产和 报告期内处置固定资产收到
2,720,299 728,039 273.65
其他长期资产收到的现金 的现金增加
2017 年年度报告全文
收到其他与投资活动有关的
170,000,000 7,802,430 2078.81 报告期内收回银行定期存款
现金
取得子公司及其他营业单位 报告期内子公司龙华启富出
10,000,000 - 不适用
支付的现金净额 资成立合伙企业
购建固定资产、无形资产和 报告期内购买的固定资产、无
134,638,522 58,143,063 131.56
其他长期资产支付的现金 形资产和其他长期资产增加
支付其他与投资活动有关的
200,000,000 - 不适用 报告期内存出银行定期存款
现金
报告期内无吸收投资收到的
吸收投资收到的现金 - 80,060,000 -100.00
现金
报告期内发行长期公司债
发行债券收到的现金 3,000,000,000 - 不适用
20 亿，短期公司债 10 亿
报告期内偿还债务支付的现
偿还债务支付的现金 1,700,000,000 9,322,970,000 -81.77
金减少
分配股利或偿付利息支付的 报告期内分配的现金股利和
414,556,817 1,093,562,000 -62.09
现金 支付的利息减少
汇率变动对现金的影响 -26,821,793 752,918 -3662.38 汇率变动影响
（五）融资渠道、长短期负债结构分析
公司可通过增发股票、发行债券等方式进行融资，以满足业务发展对资金的需求。
报告期内，公司偿还 7 亿元次级债、10 亿元公司债。2017 年 3 月，发行 20 亿元公司债；2017 年 12
月发行 10 亿元短期公司债；2018 年 2 月，发行 20 亿元短期公司债。
表：负债结构（扣除代理买卖证券款）单位：元
项目 金额 占负债总额比例（扣除代理买卖证券款）（%）
应付短期融资款 5,563,170,000 21.34
拆入资金 3,800,000,000 14.57
以公允价值计量且其变动计入当期损益
1,584,489,910 6.08
的金融负债
衍生金融负债 5,893,102 0.02
卖出回购金融资产款 11,108,347,214 42.60
应付职工薪酬 206,805,832 0.79
应交税费 74,977,302 0.29
应付款项 206,606,431 0.79
应付利息 219,489,328 0.84
应付债券 1,999,764,151 7.67
2017 年年度报告全文
递延所得税负债 16,030,077 0.06
持有待售负债 - -
其他负债 1,287,415,269 4.94
负债合计（扣除代理买卖证券款） 26,072,988,616
六、投资状况分析
（一）总体情况
报告期投资额 上年同期投资额 变动幅度(%)
629,400,000 元（其中，人民币 2.1 亿元，
382,050,000 元（港币 4.5 亿元） 64.74
港币 5 亿元）
被投资公司情况
公司名称 主要业务 上市公司占被投资公司权益比例（%）
证券交易、期货合约交易、就证券交易
山证国际金融控股有限公司 提供意见、就期货合约提供意见、提供
资产管理
商品期货经纪、金融期货经纪、期货投
格林大华期货有限公司
资咨询
仓单服务、基差贸易、期现套利、场外
格林大华资本管理有限公司
期权、合作套保
注：报告期内，公司对山证国际增资 419,400,000 元（5 亿元港币），直接持股比例由 90%上升至 95%，通过格林大华间接持
股比例为 5%；公司对格林大华增资 90,000,000 元，直接持股比例为 100%；公司对格林大华资本增资 120,000,000 元，直接
持股比例为 40%，通过格林大华间接持股比例为 60%。
证券投资情况明细表
单位：万元
本期
计入权益 资
会计 公允
证券 最初投资成 期初账面价 的累计公 本期购买 本期出售 报告期 期末账面 会计核算 金
证券代码 证券简称 计量 价值
品种 本 值 允价值变 金额 金额 损益 价值 科目 来
模式 变动
动 源
损益
17 附息国债 公允 交易性金 自
债券 170021 215,336 - -
21 价值 634 708,203 492,867 552 215,970 融资产 有
公允 交易性金 自
债券 170215 17 国开 15 67,764 - -
价值 76 4,609,480 4,541,716 1,768 67,839 融资产 有
公允 交易性金 自
债券 170212 17 国开 12 39,391 - -
价值 -27 446,346 406,955 -691 39,364 融资产 有
2017 年年度报告全文
公允 可供出售 自
股票 2470 金正大 30,173 - -
价值 32,390 3,325 6,215 1,296 36,400 金融资产 有
17 恒丰银行 公允 交易性金 自
债券 111719218 29,328 - -
CD218 价值 -17 52,791 23,463 700 29,311 融资产 有
公允 交易性金 自
基金 1176 日日添利 B 61,461 - - - -
价值 61,461 1,467 28,928 融资产 有
公允 交易性金 自
债券 135731 16 东丽 01 24,864 - -
价值 20,000 136 4,864 1,126 25,000 融资产 有
公允 交易性金 自
债券 118882 16 中城 06 24,852 -
价值 24,632 -138 979 995 1,784 24,479 融资产 有
公允 可供出售 自
债券 135707 16 九华 02 24,000 - - -
价值 24,000 - 1,272 24,000 金融资产 有
公允 交易性金 自
债券 118897 16 瀚控 02 21,000 - - -
价值 20,978 52 1,168 21,030 融资产 有
期末持有的其他证券投资 1,002,377 -- 1,302,415 1,790 12,364 60,552,998 60,608,086 91,034 1,143,561 -- --
合计 1,540,546 -- 1,485,876 2,506 15,689 66,381,876 66,074,082 101,475 1,655,882 -- --
（二）报告期内获取的重大的股权投资情况
□ 适用√不适用
（三）报告期内正在进行的重大的非股权投资情况
□ 适用√ 不适用
（四）以公允价值计量的金融资产
单位：万元
本期公允 计入权益的
初始投资成 报告期内购 报告期内售 累计投资
资产类别 价值变动 累计公允价 期末金额 资金来源
本 入金额 出金额 收益
损益 值变动
股票 129,852 867 12,063 938,273 979,981 4,118 124,406 自有
基金 37,200 -7 316 13,077 12,248 1,710 38,038 自有
债券 1,349,986 1,975 693 65,223,101 64,922,229 74,512 1,350,336 自有
信托产品 9,937 - - - 1,800 397 9,937 自有
金融衍生
-
工具 - -650 - 114 425 114 自有
其他 120,910 -328 2,617 37,762 186,517 20,738 128,754 自有
合计 1,647,886 1,856 15,689 66,212,211 66,102,889 101,900 1,651,586
2017 年年度报告全文
（五）募集资金使用情况
1、募集资金总体使用情况
单位：万元
报告期
累计变更 累计变更 尚未使用
本期已使用 已累计使用 内变更 闲置两年
募集资 用途的募 用途的募 尚未使用募 募集资金
募集年份 募集方式 募集资金总 募集资金总 用途的 以上募集
金总额 集资金总 集资金总 集资金总额 用途及去
额 额 募集资 资金金额
额 额比例 向
金总额
非公开发 存放于专
2015 年 383,010 10,435 375,192 不适用 不适用 不适用 8,314 不适用
行A股 用账户
公开发行
2017 年 199,576 200,912 200,912 不适用 不适用 不适用 0 不适用 不适用
公司债券
短期公司 存放于专
2017 年 99,788 21,842 21,842 不适用 不适用 不适用 77,962 不适用
债券 用账户
合计 -- 682,374 233,189 597,946 -- -- -- 86,276 -- --
募集资金总体使用情况说明
截止 2017 年 12 月 31 日，公司非公开发行 A 股募集资金已累计使用 37.52 亿元，尚未使用募集资金 0.83 亿元，已使
用资金全部用于增加公司资本金，补充营运资金。
截止报告期末，公司面向合格投资者公开发行 2017 年公司债券（第一期）募集资金总额 19.96 亿元，已累计使用 20.09
亿元，已使用资金全部用于偿还公司收益凭证。
截止报告期末，公司发行的 2017 年证券公司短期公司债券(第一期)募集资金总额 9.98 亿元，已累计使用 2.18 亿元，
已使用资金全部用于偿还公司债务。
2、募集资金承诺项目情况
根据 2015 年 9 月公司董事会审议通过的《非公开发行 A 股股票预案（修订稿）》，将募集资金用于
以下事项：扩大信用交易业务规模；加大自有资金投资类业务的投入；开展互联网证券业务；其他资金安
排。募集资金的使用，充实了本公司营运资金，增强了各项业务的综合竞争力。由于证券业务的特殊性，
本公司募集资金实现效益无法单独核算。
根据公司《2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书》，债券发行的募集资金
将用于偿还公司 2017 年 4 月至 2017 年 6 月到期的 25.72 亿元的收益凭证，以及预计将在 2017 年 6 月至
2018 年 6 月到期的其他收益凭证。收益凭证系公司面向在公司开立证券账户的全部投资者发行的一种短期
融资产品。公司承诺将使用上述债券的募集资金全部用于偿还收益凭证，不做其他用途。
2017 年年度报告全文
根据公司《2017 证券公司短期公司债券（第一期）募集说明书》，债券发行的募集资金将用于偿还公
司 2017 年 11 月至 2018 年 10 月到期的收益凭证、转融通及两融收益权。公司承诺将使用上述债券的募集
资金全部用于偿还上述债务，不做其他用途。
截止报告披露日，公司募集资金用途未发生变更，不存在质押、委托贷款或其他变相改变募集资金用
途的投资，不存在募集资金被占用或挪用的情况。
3、募集资金变更项目情况
□适用√不适用
公司报告期不存在募集资金变更项目情况。
七、重大资产和股权出售
（一）出售重大资产情况
□适用√不适用
（二）出售重大股权情况
□适用√不适用
八、主要控股参股公司分析
单位：万元
公司 公司
主要业务 注册资本 总资产 净资产 营业收入 营业利润 净利润
名称 类型
股票（包括人民币普通股、外资股）和债
中德 子公 10.00 亿元
券（包括政府债券、公司债券）的承销与 149,444.72 125,203.28 57,629.11 16,174.75 11,825.55
证券 司 人民币
保荐，以及中国证监会批准的其他业务。
格林 子公 商品期货经纪、金融期货经纪、期货投资 8.00 亿元
793,323.07 103,031.96 232,038.98 8,289.51 6,043.54
大华 司 咨询、资产管理。 人民币
投资与资产管理。（“1、未经有关部门批
准，不得以公开方式募集资金；2、不得
公开开展证券类产品和金融衍生品交易
龙华 子公 10.00 亿元
活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投 161,912.88 143,323.14 8,283.62 3,708.25 2,393.04
启富 司 人民币
资企业以外的其他企业提供担保；5、不
得向投资者承诺投资本金不受损失或者
承诺最低收益”；企业依法自主选择经营
2017 年年度报告全文
项目，开展经营活动；依法须经批准的项
目，经相关部门批准后依批准的内容开展
经营活动；不得从事本市产业政策禁止和
限制类项目的经营活动。）
证券经纪、期货经纪、证券投资咨询、期
山证 子公 10.00 亿元
货投资咨询、资产管理、机构融资、商品 95,980.25 75,995.08 15,165.50 -6,422.18 -6,422.18
国际 司 港币
贸易金融
1、中德证券：注册资本 10.00 亿元，公司持有其 66.70%的股权。截至 2017 年 12 月 31 日，中德证券
总资产 149,444.72 万元，净资产 125,203.28 万元，2017 年度实现营业收入 57,629.11 万元，利润总额
16,171.99 万元，净利润 11,825.55 万元。
表：中德证券业绩变动表 单位：万元
类别 2017 年 2016 年 同比变动(%)
营业收入 57,629.11 74,016.97 -22.14
利润总额 16,171.99 24,752.14 -34.66
净利润 11,825.55 17,789.29 -33.52
类别 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 同比变动(%)
总资产 149,444.72 154,260.27 -3.12
净资产 125,203.28 123,377.73 1.48
2、格林大华：注册资本 8.00 亿元，公司持有其 100%的股权。截至 2017 年 12 月 31 日，格林大华
总资产 793,323.07 万元，净资产 103,031.96 万元，2017 年度实现营业收入 232,038.98 万元，利润总额
8,189.51 万元，净利润 6,043.54 万元。
表：格林大华业绩变动表 单位：万元
类别 2017 年 2016 年 同比变动(%)
营业收入 232,038.98 49,541.47 368.37
利润总额 8,189.51 5,015.31 63.29
净利润 6,043.54 3,820.93 58.17
类别 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 同比变动(%)
总资产 793,323.07 447,112.98 77.43
净资产 103,031.96 80,909.75 27.34
3、龙华启富：注册资本 10.00 亿元，公司持有其 100%的股权。截至 2017 年 12 月 31 日，龙华启富总
资产 161,912.88 万元，净资产 143,323.14 万元；2017 年度实现营业收入 8,283.62 万元，利润总额 3,708.25
万元，净利润 2,393.04 万元。
2017 年年度报告全文
表：龙华启富业绩变动表 单位：万元
类别 2017 年 2016 年 同比变动(%)
营业收入 8,283.62 3,354.71 146.93
利润总额 3,708.25 1,207.86 207.01
净利润 2,393.04 1,099.38 117.67
类别 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 同比变动(%)
总资产 161,912.88 140,436.88 15.29
净资产 143,323.14 139,496.42 2.74
4、山证国际：注册资本 10.00 亿元港币，公司直接持有其 95%的股权，通过格林大华间接持有其 5%
的股权。截至 2017 年 12 月 31 日，山证国际总资产 95,980.25 万元，净资产 75,995.08 万元；2017 年度
实现营业收入 15,165.50 万元，净利润-6,422.18 万元。
表：山证国际业绩变动表 单位：万元
类别 2017 年 2016 年 同比变动(%)
营业收入 15,165.50 1,226.48 1136.51
利润总额 -6,422.18 -1,065.77 不适用
净利润 -6,422.18 -1,065.77 不适用
类别 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 同比变动(%)
总资产 95,980.25 62,456.01 53.68
净资产 75,995.08 42,765.49 77.70
九、公司破产重整，兼并、分立以及子公司、分公司、营业部新设和处置等重大情况
（一）破产重整相关事项
□ 适用√不适用
（二）公司兼并或分立情况
□ 适用√不适用
（三）子公司、分公司、营业部新设和处置情况
1、子公司新设和处置
在稳健发展的前提下，为拓展投资领域，延伸投资业务链条，实现多元化资产配置，更好的服务于实
体经济，更好的为客户提供综合金融服务，公司第三届董事会第二十四次会议审议通过了《关于设立另类
投资子公司的议案》，同意出资 10 亿元人民币设立另类投资子公司。同时，同意授权经营管理层根据另类
2017 年年度报告全文
投资子公司实际经营需要，分批决定资本金投入的时期和金额；根据发展需要完成另类投资子公司经营架
构调整和开展相关业务；具体决定和办理与上述新设另类投资子公司相关的事项（详见公告：临 2017-048）。
截至本报告披露日，公司设立另类投资子公司事项正在稳步推进中。
2、分公司新设和处置情况
为有效配置资源，提升经营管理效率，公司第三届董事会第二十次会议审议通过了《关于公司部门设
置调整的议案》，同意对公司资产管理业务架构进行调整（详见公告：临 2017-019）。2017 年 5 月，公司
收到山西证监局《关于核准山西证券股份有限公司设立上海资产管理分公司的批复》（晋证监许可字
[2017]5 号）。根据该批复，公司获准在上海市设立上海资产管理分公司，经营范围为证券资产管理。公司
的证券资产管理业务将由上海资产管理分公司进行集中运营、集中操作（详见公告：临 2017-031）。2017
年 8 月，公司上海资产管理分公司完成设立工作，并领取了《营业执照》和《经营证券期货业务许可证》
（详见公告：临 2017-049）。
3、营业部新设和处置情况
2017 年 3 月，公司收到山西证监局《关于核准山西证券股份有限公司设立 19 家分支机构的批复》（晋
证监许可字[2017]1 号）。公司获准设立 19 家证券营业部（详见公告：临 2017-014）。截止本报告披露日，
上述分支机构均已领取《营业执照》和《经营证券期货业务许可证》。
2017 年 8 月，公司收到山西证监局《关于核准山西证券股份有限公司设立 11 家分支机构的批复》（晋
证监许可字[2017]8 号）。公司获准设立 11 家证券营业部（详见公告：临 2017-045）。截止本报告披露日，
上述分支机构均已领取《营业执照》和《经营证券期货业务许可证》。
2018 年 1 月，公司收到山西证监局《关于核准山西证券股份有限公司设立 12 家分支机构的批复》（晋
证监许可字[2018]1 号）。公司获准设立 12 家证券营业部（详见公告：临 2018-007）。
（四）公司控制的结构化主体情况
√适用□不适用
公司根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》(2014)，对于公司同时作为管理人和投资人、
且综合评估本公司因持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬，将使本公司面
临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并 (主要是资产管理计划)，参见公司年报财务报表“附注
七、3”。
（五）重大的资产处置、收购、置换、剥离情况
□ 适用√不适用
2017 年年度报告全文
（六）重组其他公司情况
□ 适用√不适用
十、公司未来发展的展望
（一）证券行业发展趋势及竞争格局
证券市场作为金融市场的重要组成部分，经过三十年的发展，规模日趋扩大，功能日趋完善，监管日
趋全面，在改善投融资结构、优化资源配置、促进实体经济发展等方面做出了重大贡献。但整体来看，我
国证券市场仍处于初级阶段，全国金融工作会议提出的回归本源、优化结构、强化监管、市场导向四个原
则和服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务为证券市场的健康、可持续发展明确了方向和
抓手，供给侧结构性改革的不断深化将为证券市场催生了巨大的发展空间，同时，证券市场也将迎来国内
金融市场强监管下的洗礼蜕变。
1、回归本源，注重服务实体经济，将促进证券行业的健康发展
经历 2016 年和 2017 年的强监管考验，证券行业的合规意识日益增强，创新发展的基础日益扎实，行
业运行更趋规范。回归本源，服务实体经济的总要求，促使证券行业的展业风险有效释放，为全行业可持
续健康发展奠定了基础。未来，深化金融改革、扩大直接融资的政策红利依然存在。而居民收入水平所带
来的多元化理财需求将为证券市场发展提供巨大空间。
2、行业分化加剧，集中度提升将促使中小型券商更加注重差异化、特色化经营
由于具有雄厚的资本实力和创新能力，大型券商在满足客户多元化需求、金融同业链并购等方面的竞
争优势更加突出，有望通过业务创新、融资并购不断扩大规模，“马太效应”将促使优质资源集聚。大型
券商抵御风险能力增强，在行业版图划分中占据有利位置。而资本实力弱、业务结构单一的中小型券商将
在差异化、特色化的专业服务方面寻求突破，在拓展客户服务能力方面，更加专注于深度挖掘和打造特色。
3、金融科技的行业渗透加快，成为新一轮行业竞争的制高点
创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的重要支撑。近年来，证券行业运用大数据、云
计算、区块链、人工智能等新技术的速度加快。科技与金融的深度融合将大幅提高运营效率，拓展服务边
界，降低运营成本，进而催生新的业务模式和盈利模式。围绕金融科技的全方位布局和强力推进将重塑券
商竞争力，影响深远，因而成为新一轮行业竞争的制高点。
4、风险管理能力成为券商的核心竞争力
证券行业与风险相伴相生，风险管理能力将成为证券公司的核心竞争力。同质化必然催生各类创新，
而业务创新必然面临更高，也更加复杂的风险。同时，流动性风险、信用风险常态化，风险传递的几率和
2017 年年度报告全文
速度急剧扩大。辨析和管理风险是证券行业健康发展的基石，也是决定券商长远发展的依赖，风险管理能
力已经成为券商的核心竞争力。
（二）公司面临的机遇与挑战
2017 年，全球经济同步复苏，我国经济在增速换挡和结构调整期保持了较好的韧性。在政策引导下，
资本市场逐渐回归服务实体经济本源，创新驱动下服务能力也进一步增强，而随着居民收入水平的提高，
投融资需求更加多元化，证券业务面临着供需同步增加的良好局面。此外，资本市场互联互通速度进一步
加快，科技金融的深度融合将催生新的业务和盈利模式，从严监管，全面监管为资本市场进一步发展提供
了有力保障。同时公司作为山西省唯一一家上市券商，随着山西省国家资源型经济转型综合配套改革试验
区建设和山西省建设“示范区”“排头兵”“新高地”的不断推进，公司将在供给侧结构性改革、金融创新
体制机制改革、国资国企改革等方面获得更多业务机会。
机遇与挑战并存。在券商经营分化加速、科技金融影响加剧、风险事项频发、监管趋严的行业总体形
势下，公司依然面临着传统业务转型缓慢，创新业务亟需稳定盈利预期，资本实力亟待增强，新业务迅猛
发展下风险敞口增大、风险类型增多等诸多问题的挑战。
（三）公司发展规划
2018 年，公司将全面深入贯彻全国金融工作会议精神和山西省委、省政府的部署，继续以公司“十三
五”战略规划为牵引，围绕财富管理和服务实体经济，高度重视各类展业风险，强合规，严风控，为做优
做大做强奠定坚实基础。一是坚持“十三五”战略规划目标和实施路径，遵循“差异化、专业化、市场化、
集约化”原则，围绕财富管理和服务实体经济，坚持以市场为导向、以需求为牵引、以客户为中心的产品
配置和资产配置，构建公司核心竞争力。二是全面深化改革，补强短板，做优特色，坚守重点区域优势，
形成差异化竞争优势。围绕“建设一流中后台保障体系”，优化管理模式，提升保障能力。三是完善服务
实体经济生态圈，提升服务实体经济能力圈。强化站位意识，深度持续发力服务实体经济，加大山西区域
投入布局，发力山西国资国企改革，围绕建设“示范区”“排头兵”“新高地”寻求突破。四是强化 IT 建
设，全面提升信息化水平。围绕客户需求，充分运用科技手段，打通管理、运营、交易、数据和数据运用
平台，对接全公司业务资源，打造无缝对接客户需求的科技证券服务体系。五是聚焦稳健发展，准确认识
金融环境和监管形势，持续提升全面风险管理能力。六是增强危机意识，强化责任意识，持续优化业务激
励和运营机制。
从具体业务来看，主要做到以下几点：
财富管理要始终坚持合规展业，规避操作风险，调整和优化运营机制与组织架构，完善私募基金服务
体系，提升基础服务水平，构建机构业务服务客户生态圈，进一步提升市场占有率、市场影响力。
2017 年年度报告全文
自营业务要聚焦权益类投资能力建设，布局量化场外衍生业务，探索新盈利模式。持续优化固定收益
投资盈利模式、提升风险管理能力，着力构建品牌优势。加强贸易金融业务团队建设，夯实工作基础，强
化风险管控，稳定业务模式，以服务客户真实需求为原则，扩展服务实体经济生态圈。
资产管理业务要发挥资产管理上海分公司优势，提升专业能力，创新 ABS 展业模式。公募基金业务坚
持以客户为中心，提升主动管理能力。秉承长期稳健的投资理念，加快业务发展。
新三板业务要聚焦重点区域、专业领域，夯实基础，探索可持续发展新模式。加大研发投入，探索构
建综合化、差异化的服务模式。
中德证券要紧跟行业形势，提升执业质量，优化考核机制，进一步优化发展模式。
格林大华要紧抓传统业务，努力提升客户权益，强化管理和协同，增强可持续发展能力，积极发展风
险管理子公司业务，塑造可持续盈利模式。
龙华启富要围绕服务实体经济，在项目端、资金端、产业整合端提升能力建设，寻找更多投资机会。
山证国际要坚持国际化方向，明确业务战略，廓清发展模式，优化运营机制，提升管理能力，坚决守
住风险底线。
（四）公司发展资金需求及使用计划
全球经济企稳回升，国内经济结构深入调整，回归本源，服务实体经济为证券公司带来诸多业务机会，
资本市场国际化加速、金融科技创新也为证券行业带来了前所未有的发展机遇。证券行业属于资金密集型
行业，资本实力对券商发展空间和潜力具有决定性的作用。目前，公司各项业务快速推进，重点业务条线
正在加紧布局。子公司发展模式更趋成熟，服务实体经济能力进一步增强。长期、稳定的资金供给能够为
公司及子公司业务转型创新保驾护航。公司将根据自身战略规划及发展情况，充分利用资本市场的各类融
资渠道，及时补充公司在业务发展过程中对营运资金的需求，保障各项业务的有序开展。
（五）公司发展面临的风险因素及其对策
可能对公司未来发展战略和经营目标产生不利影响的重大风险因素主要包括：政策性风险、流动性风
险、信用风险、市场风险、操作风险、合规风险、信息技术系统风险、声誉风险、人才流失和人才储备不
足的风险等，公司依据各类风险特点制定了相应的对策。具体包括：
1、政策性风险
公司经营受国家相关法律、法规及规范性文件的规制。涉及证券行业的法律、法规和政策发生变化时，
可能会引起证券市场的波动和证券行业发展环境的变化，进而对公司经营管理和业务开展产生影响，因此，
公司面临由于政策、法规变化而产生的风险。
2018 年，公司将持续加强对新政策、法规的解读能力和对行业动态及新业务、新品种的认识和追踪能
力，公司将进一步完善公司内控体系，全面提升公司内部管理水平，防范可能的政策性风险。
2017 年年度报告全文
2、流动性风险
流动性风险是指公司无法以合理成本及时获得充足资金,以偿付到期债务、履行其他支付义务和满足
正常业务开展的资金需求的风险。
为加强流动性风险管理，公司制订了《流动性风险管理细则》，力求实现流动性风险管理的制度化、
程序化、系统化。公司建立了以流动性覆盖率、净稳定资金率、流动性缺口等指标为主的流动性风险监测
指标体系，并通过流动性日间监控系统进行监控。逐日向财务总监和首席风险官报告日间流动性风险指标
监测情况，逐月向风险管理部、首席风险官、公司经理层报告公司流动性风险管理水平，并提出公司流动
性风险管理政策建议；根据流动性风险的变化情况，不定期提请公司经理层调整流动性风险管理政策，优
化资源配置，实现公司业务开展与公司流动性风险管理相匹配。
公司对现有业务所涉及的流动性风险进行识别、计量和预测，在引入新产品、新业务、新技术手段和
建立新机构前，结合公司战略、风险偏好、融资能力等因素，充分评估其可能对流动性风险产生的影响。
综合评估后，确定公司各业务的最大规模及风险限额、流动性风险限额、集中度限额、优质流动性资产的
规模和构成、抵（质）押品政策等。
公司根据业务发展情况、公司财务状况以及金融市场情况适时制定和调整融资策略，以优化和提高融
资多元化和稳定程度。公司目前的融资渠道包括：向证金公司转融通拆入资金、发行收益凭证、交易所债
券回购、银行间市场拆借、发行证券公司短期债券、发行公司债券、发行可转换公司债、两融收益权转让
等。公司定期和不定期根据公司业务需要开展流动性风险压力测试，结合压力测试结果，制定有效的业务
开展方案和流动性风险应急计划，确保公司可以应对紧急情况下的流动性需求。
3、信用风险
信用风险一般是指由于客户或交易对手不能完全履行契约的规定从而为公司带来损失的风险。公司面
临的信用风险主要包括三类：一是在融资融券、约定购回业务、股票质押式回购等业务中，客户违约致使
公司借出资券及息费遭受损失的风险；二是在股票期权、债券正回购等业务中，客户违约造成公司担保交
收资金遭受损失的风险；三是在债券交易、衍生品业务中，发债企业违约或交易对手违约造成的风险。
公司通过对客户及交易对手设定准入标准、建立黑名单等方式，加强准入管理。通过严格的尽职调查、
征信、授信、盯市、平仓等环节管理对融资融券、股票质押式回购等业务进行控制。通过系统建设、数据
挖掘，对债券的信用评级及对手方的信用评级进行分析、划分，强化债券的信用等级管理。同时，加强逐
日盯市，并随市场环境变化跟进调整集中度指标；对客户、交易对手、债券的资信状况进行持续跟踪评估，
并制定相应风险应对措施。采取定性与定量、压力测试与敏感性分析相结合的方法评估信用风险，并逐日
报告，有效化解与处置相关业务的风险敞口。
4、市场风险
2017 年年度报告全文
市场风险是指在证券市场中由于利率、股票价格、商品价格、汇率，以及波动率等风险因子的变动而
导致投资组合可能出现的损失。目前，公司面临的市场风险主要是利率风险和权益类证券价格风险。
公司根据各项业务的性质、规模、复杂程度等具体情况，通过定量、定性分析等手段，评估市场风险
以及对公司整体风险的影响。公司市场风险管理的主要计量工具有：敞口/规模指标（业务规模、风险敞
口）、敏感度指标（利率类：久期、DV01；权益类：Beta）、波动率指标、损失分布指标（VaR），并依据风
险偏好、风险容忍度、公司资本实力、发展战略、业务和产品的市场风险收益特性以及外部市场变化等要
素制定了资金限额、交易限额、损失限额、敏感度指标限额、集中度限额、止损（止盈）限额等。自营业
务部门通过组合投资、逐日盯市、设置具体项目的投资额度、风险限额、单只投资标的止损线等进行前端
控制；风险管理部通过系统进行监测，及时进行风险提示，督促业务部门进行风险处置等。
5、操作风险
操作风险是因公司内部流程不完善、人为操作失误、信息技术系统故障或外部突发事件而导致的直接
或间接损失的风险。主要表现为以下七类：内部欺诈；外部欺诈；就业制度和工作场所安全；客户、产品
和业务活动；实物资产损坏；营业中断和信息技术系统瘫痪；执行、交割和流程管理。
公司通过建立和完善各项业务制度、业务操作规程、管理制度等规范操作流程；建立授权与制衡机制，
明确授权的范围、方式、权限、时效和责任，清晰界定各部门、分支机构、子公司及不同工作岗位的目标、
职责和权限，体现重要部门、关键岗位之间分离、制衡及相互监督的原则；完善信息技术系统，确保设备、
数据、系统的安全，防范信息技术风险，建立应急风险处置预案并定期演练；加强内控检查力度、强化培
训及文化宣导，保障制度及措施的有效执行。
2017 年，公司上线了操作风险管理系统，并在咨询机构的协助下建立了损失数据收集、控制与风险自
我评估、关键风险指标三大操作风险管理工具，形成操作风险管理循环。目前，公司正在着手将前述成果
在操作风险管理系统中落地，以实现三大工具在实际工作中的应用。
6、合规风险
合规风险是指公司或其工作人员的经营管理或执业行为违反法律法规和准则而使公司被依法追究法
律责任、采取监管措施、给予纪律处分、出现财产损失或商业信誉损失的风险。
公司的日常经营既要符合相关法律、法规及规范性文件的要求，又需满足监管机构的监管政策，并根
据监管政策的不断变化而进行调整。为防范合规风险，公司按照监管要求并结合自身实际持续完善合规管
理体系，聘任合规总监并设立合规管理部门，对公司及员工经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督
和检查，履行合规咨询、反洗钱、信息隔离、投诉举报处理、法律事务等职责。2017 年，公司根据《证券
公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》及《证券公司合规管理实施指引》等相关法律法规，持续完
2017 年年度报告全文
善公司合规管理体系、升级改造反洗钱管理系统、建立健全员工执业行为长效管控机制。从机制设立、制
度完善、系统建设、宣传培训等多方面入手，有效防范合规风险。
7、信息技术系统风险
随着信息技术的飞速发展，证券业务系统、办公系统、财务系统等均依赖信息系统平台的支撑。信息
系统的安全性、有效性、稳定性对证券公司的业务发展变得至关重要。信息技术系统和通信系统出现故障、
重大干扰、灾备系统启用不及时等因素，将会使公司的正常业务受到干扰或难以确保数据完整性。此外，
公司能否保持竞争力部分取决于公司能否及时对信息技术系统进行升级，以应对公司业务的发展步伐和发
展需要。如果公司未能有效、及时地改进或提升信息技术系统，可能对公司的竞争力、财务状况和经营业
绩造成不利影响。
对于信息系统风险，公司根据业务发展继续加大 IT 建设投入，不断加强信息系统建设，确保信息系
统安全运行。（1）为避免由于电力、通信中断而导致的信息安全事件，公司采取多中心部署模式，核心系
统选择建设同城双中心，周边交易系统选择在上证信息公司和阿里云分别部署行情和交易系统。该模式可
分散数据中心的集中风险，任何一个数据中心的故障，都不会造成公司整体的信息系统故障。目前，公司
已在技术层面上完成了上证云、阿里云 4 种周边交易系统的上线。（2）实施“三网分离”措施，做到交易
网络与办公网、互联网的彻底物理隔离，交易网络和门户网络的严格分离，确保重要数据安全，保证网上
交易安全畅通；（3）为提高信息安全技术水平，公司与安全服务厂商和电信运营商签订长期合作协议，为
信息安全保障工作做好充分的准备；（4）进行信息安全意识培训，加强信息安全应急演练，提升应对突发
信息安全事件时的应急处理能力，保障业务连续性。
8、声誉风险
声誉风险是由公司经营、管理及其他行为或外部事件导致利益相关方对公司负面评价的风险。
公司主要通过专业互联网监测系统对主流财经媒体、微博、部分公开性微信、地方主流媒体等进行监
测，实时预警，以便在舆情发生时迅速作出预判、及时响应，进而达到引导舆论走向的效果。2017 年，公
司继续完善声誉管理机制，制定公司《声誉风险管理细则》，同时开展声誉风险管理专题培训，增强员工
特别是一线人员的声誉风险防范意识，全面提升声誉风险防范能力。
9、人才流失和人才储备不足的风险
金融机构的竞争主要表现为人才的竞争。相较其他金融机构而言，证券公司对专业人员素质依赖度更
高。为了提高自身竞争力，各证券公司竞相增强人才储备。同时，随着大量创新业务的推出，相关专业人
才也已经成为各证券公司争夺的焦点。公司注重人才培养，但人才培养周期较长，在金融工具多样化和市
场快速发展的趋势下，公司存在人才储备不足的风险。优秀人才尤其是重要业务领域或关键岗位人才流失
或储备不足，将对公司可持续发展的潜力产生不利影响。此外，虽然公司已建立了市场化的薪酬考核体系，
2017 年年度报告全文
并不断加大了人才引进力度，但随着人才竞争的日趋激烈，公司在招聘、留住高素质人才方面可能存在一
定的竞争压力。
2018 年公司将进一步加强人力资源管理，建立行之有效的引进人才的激励机制，增强人才吸引力，加大
对高级领军人才和市场一流团队的引进力度，强化培训的支持、服务、引领功能，持续优化薪酬结构，实
施专业职级序列，强化岗位职级工资的持续评定管理。
十一、动态风险控制指标监控和补足机制建立情况
（一）风险控制指标动态监控机制
2017 年，在防风险、强监管的背景下,公司积极落实全面风险管理要求，持续完善以净资本和流动性为核
心的风险控制指标体系。期间，公司对风险控制指标动态监控系统进行升级和完善，实现了对净资本和流
动性等风险控制指标的动态监控和自动预警。公司建立对风险控制指标事前评估、事中监控、事后分析的
动态监控机制，全面监控风险控制指标的变动情况，及时预警并采取有效措施，确保各项风险控制指标在
任一时点都满足监管要求。
（二）资本补足机制
报告期内，公司根据《山西证券股份有限公司资本补充规划（2015 年-2017 年）》，定期监测相关指标，
并持续优化完善资本充足性评估的机制。
根据《证券公司风险控制指标管理办法》要求，结合自身资产负债状况和业务发展情况，公司建立了动态
的净资本监控和补足机制。公司根据市场变化、业务开展规模和风险水平情况，定期或不定期开展综合压
力测试和专项压力测试，测算压力情景下各项风险控制指标和财务指标的变化情况，评估公司的风险承受
能力，确保公司在压力情景下风险可承受。2017 年，公司实施综合、专项压力测试合计 17 次，在确保持
续符合监管要求的基础上，为公司经营决策、资产配置提供了较好的决策依据。公司建立了净资本补足机
制，当净资本等各项风险控制指标达到预警标准时，公司将采用调整利润分配规模、调整资产结构、发行
次级债券等方式补充净资本，使净资本等风险控制指标满足监管部门要求。
（三）报告期内风险控制指标的监控情况
公司通过专人专岗逐日动态监控净资本和流动性等风险控制指标。当出现风险控制指标不利变化超过 20%
或者超过监管预警标准情形时，公司启动逐级报告程序，并报告监管部门。报告期内，公司风控指标触及
监管标准和监管预警标准情形如下：
1、2017 年 8 月 3 日，公司监控发现持仓债券“16 宜集 02”的规模占其总规模比例达到 19.05%，导
致公司“持有一种非权益类证券的规模与其总规模的比例”突破监管预警标准（16%）。公司立即启动内部
风险管理流程，于当日卖出超额部分债券，指标值降至 13.8%，回到监管预警标准之内。
2017 年年度报告全文
2、2017 年 12 月 26 日，公司监控发现持仓债券“15 铜水务”由于部分回售而使公司持仓规模占其总
规模比例达到 18.67%，导致公司“持有一种非权益类证券的规模与其总规模的比例”被动超过监管预警标
准（16%）。公司立即启动内部风险管理流程，于当日挂单减持该券种，但连续两日未成交。12 月 28 日，
公司卖出超额部分债券，指标值降至 13.3%，回到监管预警标准之内。
3、2017 年 12 月 20 日，公司监控发现持仓股票“泰谷生物”市值占其总市值比例达到 8.76%，导致
公司“持有一种权益类证券的市值与其总市值的比例”突破监管标准（5%）。经核查，该股票原系公司新
三板做市股票，因泰谷生物将股票转让方式变更为协议转让，公司遂退出为其做市，并将做市股票划转至
自营账户，导致该指标被动超标，公司立即就此情形向山西证监局报告。经与山西证监局沟通，于 2018
年 1 月下旬正式确认该情形不属于证监会认定的豁免范围，公司立即寻找符合资质要求的买受人受让我公
司所持股份，最终于 2018 年 1 月 31 日减持部分“泰谷生物”，该指标降至 3.94%，回到监管预警标准之内
（4%）。
十二、接待调研、沟通、采访等活动
（一）报告期内接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 调研的基本情况索引
2017.01.01-2017.12.31 公司 电话沟通 个人 投资者 公司经营情况、行业状况及公司公告内容
有关本次调研详细情况公司已按照相关规
定，于 2017 年 3 月 13 日披露在深交所互动
国泰君安、财通证券、中
易 公 司 专 网
2017.03.10 公司 现场调研 特定对象调研 信证券、开源证券、华融
（http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S002500/），
证券分析师
详见“投资者关系”栏目《2017 年 3 月 10
日投资者关系活动记录表》
有关本次调研详细情况公司已按照相关规
定，于 2017 年 7 月 18 日披露在深交所互动
天风证券研究所非银金 易 公 司 专 网
2017.7.14 公司 现场调研 特定对象调研
融行业分析师 （ http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S00
2500/），详见“投资者关系”栏目《2017 年
7 月 14 日投资者关系活动记录表》
有关本次调研详细情况公司已按照相关规
定，于 2017 年 11 月 14 日披露在深交所互动
中泰证券股份有限公司 易 公 司 专 网
2017.11.10 公司 现场调研 特定对象调研
分析师 （ http://irm.cninfo.com.cn/ssessgs/S00
2500/），详见“投资者关系”栏目《2017 年
11 月 10 日投资者关系活动记录表》
2017 年年度报告全文
（二）报告期末至披露日期间接待调研、沟通、采访等活动登记表
接待时间 接待地点 接待方式 接待对象类型 接待对象 调研的基本情况索引
2018.01.01-2018.04.03 公司 电话沟通 个人 投资者 公司经营情况、行业状况及公司公告内容
2017 年年度报告全文
第五节重要事项
一、公司普通股利润分配及资本公积金转增股本情况
（一）报告期内公司利润分配政策特别是现金分红政策的制定、执行或调整情况
为完善和健全公司科学、持续、稳定的分红决策和监督机制，积极回报投资者，引导投资者树立长期、
理性投资理念，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37
号）等相关法律法规，公司第二届董事会第三十八次会议审议通过了公司《股东分红回报规划（2015 年-2017
年）》。
报告期内，公司严格按照《公司章程》及《公司股东分红回报规划》内容，履行利润分配事项相关决
策程序，制定并实施了 2016 年度利润分配方案，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.9 元（含税），共派
发现金红利 254,585,264 元,占当年实现可分配利润的 97.01%。公司于 2017 年 6 月 6 日披露《公司 2016
年年度权益分派实施公告》，并于 2017 年 6 月 12 日完成利润分配工作。
公司利润分配政策符合公司章程及审议程序的规定，充分保护中小投资者的合法权益，公司独立董事
对公司利润分配事项发表了独立意见。
现金分红政策的专项说明
是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求： 是
分红标准和比例是否明确和清晰： 是
相关的决策程序和机制是否完备： 是
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用： 是
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法
是
权益是否得到了充分保护：
现金分红政策进行调整或变更的，条件及程序是否合
不适用
规、透明：
（二）近三年（含报告期）利润分配方案（预案）
1、2015 年度利润分配方案
公司 2015 年度合并报表中归属于母公司股东的净利润 1,438,829,425 元，母公司实现净利润
1,327,336,958 元。提取法定盈余公积金 132,733,695 元、交易风险准备金 132,733,695 元、一般风险准
备金 132,733,695 元，公司 2015 年度实现的可供现金分配的利润为 876,082,472 元，母公司累计可供分
配利润为 1,513,325,904 元。
经 2015 年度股东大会审议确认，公司 2015 年度利润分配方案为：以 2016 年 3 月末总股本
2,828,725,153 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 2 元（含税），共派发现金红利 565,745,031
元,本次分配后剩余未分配利润 947,580,873 元转入以后年度可供分配利润。
2017 年年度报告全文
2、2016 年度利润分配方案
公司 2016 年度合并报表归属于母公司股东的净利润为 467,685,616 元，母公司实现净利润为
374,917,500 元。根据相关规定，提取法定盈余公积金 37,491,750 元、交易风险准备金 37,491,750 元、
一般风险准备金 37,491,750 元，公司 2016 年度实现可供现金分配利润为 262,442,250 元。
经 2016 年度股东大会审议确认，公司 2016 年度利润分配方案为：以 2016 年末总股本 2,828,725,153
股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.9 元（含税），共派发现金红利 254,585,264 元,本次分配
后剩余未分配利润 1,008,491,260 元转入以后年度可供分配利润。
3、2017 年度利润分配预案
经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计，公司 2017 年度合并报表归属于母公司股东的净
利润为 408,901,264 元，母公司实现净利润为 423,969,542 元。
根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》和《公司章程》的有关规定，提取法定盈余公积金
42,396,954 元、交易风险准备金 42,396,954 元、一般风险准备金 42,396,954 元后，公司本年实现的可供
现金分配的利润为 296,778,680 元，母公司累计可供分配利润为 1,305,269,940 元。
从公司发展和股东利益等因素综合考虑，提议本年度利润分配预案为：以 2017 年末总股本
2,828,725,153 股为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.9 元（含税），共派发现金红利 254,585,264
元,本次分配后剩余未分配利润 1,050,684,676 元转入以后年度可供分配利润。
本预案已经公司第三届董事会第二十九次会议审议通过，将提交公司 2017 年度股东大会审议。
（三）公司最近三年现金分红情况
单位：元
分红年度合并报表中 占合并报表中归属于
现金分红金额（含 以其他方式现金分 以其他方式现金
分红年度 归属于上市公司普通 上市公司普通股股东
税） 红的金额 分红的比例
股股东的净利润 的净利润的比率（%）
2017 254,585,264 408,901,264 62.26 - -
2016 254,585,264 467,685,616 54.44 - -
2015 565,745,031 1,438,829,425 39.32 - -
（四）公司报告期内盈利且母公司可供普通股股东分配利润为正但未提出普通股现金红利分配预案
□适用√不适用
（五）公司本报告期资本公积金转增股本预案
□适用√不适用
2017 年年度报告全文
二、承诺事项履行情况
（一）公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内履行完毕及截至报
告期末尚未履行完毕的承诺事项
√适用□不适用
承诺事由 承诺方 承诺类型 承诺内容 承诺时间 承诺期限 履行情况
报告期内，太原钢铁
太原钢铁（集团）有限公司及其附属公司、参股公 （集团）有限公司及其
关于规范
司将遵循公开、公平、公正的原则及公允、合理的 附属公司、参股公司按
太钢集团 关联交易 2012.10.18 长期
市场价格与公司进行交易，根据相关规定履行关联 照《关于规范关联交易
的承诺
交易决策程序，履行信息披露义务。 的承诺函》中的规定履
行义务。
报告期内，山西国际电
山西国际电力集团有限公司及其附属公司、参股公 力集团有限公司及其
关于规范
司将遵循公开、公平、公正的原则及公允、合理的 附属公司、参股公司按
国际电力 关联交易 2012.10.18 长期
市场价格与公司进行交易，根据相关规定履行关联 照《关于规范关联交易
的承诺
交易决策程序，履行信息披露义务。 的承诺函》中的规定履
行义务。
收购报告书或 山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业及
权益变动报告 其他单位将充分尊重山西证券的独立法人地位，严
书中所作承诺 格遵守山西证券的公司章程，保证山西证券独立经
1、关于上 报告期内，山西金控及
营、自主决策，保证山西证券资产完整，人员、财
市公司独 其直接、间接控制的任
务、机构和业务独立。本公司及本公司直接、间接
立性的承 何公司、企业及其他单
控制的任何公司、企业及其他单位将严格按照《公
诺 位履行了《关于保持上
司法》、《证券法》、中国证监会及证券交易所相关
山西金控 规定及山西证券公司章程的要求，依法履行应尽的 2016.02.02 长期 市公司独立性承诺
诚信勤勉职责； 函》、《关于规范关联交
易的承诺函》、《关于避
山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业及
免同业竞争的承诺函》
2、关于规 其他单位将尽力避免及规范与山西证券及其子公 中规定的义务。
范关联交 司的关联交易；对于无法避免或必要的关联交易，
易的承诺 将本着公平、公开、公正的原则确定关联交易价格，
保证关联交易的公允性；
2017 年年度报告全文
山西金控及其直接、间接控制的任何公司、企业及
其他单位不会在中国境内以任何形式从事与山西
证券及其子公司构成竞争或可能构成竞争的业务
和经营；不会在中国境内以任何形式支持山西证券
3、关于避 以外的他人从事与山西证券开展的业务构成竞争
免同业竞 或可能构成竞争的业务及以其他方式参与 (不论
争的承诺 直接或间接) 任何与山西证券开展的业务构成竞
争或可能构成竞争的业务或活动；山西金控保证，
不利用对山西证券的控制关系，从事或参与从事有
损山西证券、山西证券子公司以及山西证券其他股
东利益的行为。
格林期货原股东于 2012 年 9 月 28 日出具《格林期
货有限公司股东关于格林期货有限公司自有物业
与租赁物业情况的承诺函》，承诺就上述未办理土
地使用权的房产，将督促格林期货及时办理该等房
关于格林
产占用范围内的土地使用权登记、取得对应的土地
河南省安融 期货自有
使用权属证书，若格林期货因该等房产占用范围内 2012.09.28
房地产开发 物业和租 长期 正在履行
的土地使用权未能办理登记而导致格林期货遭受 .
有限公司 赁物业的
任何损失，则格林期货原股东将对该等损失承担连
承诺
带赔偿责任。如果在租赁期限内，因抵押权人行使
抵押权及租赁房屋未取得《房屋所有权证》导致格
林期货遭受任何损失，则格林期货原股东将对该等
损失承担连带赔偿责任。
格林期货原股东于 2012 年 9 月 28 日出具《格林期
货有限公司股东关于格林期货有限公司自有物业
与租赁物业情况的承诺函》，承诺就上述未办理土
地使用权的房产，将督促格林期货及时办理该等房
关于格林
资产重组时所 产占用范围内的土地使用权登记、取得对应的土地
期货自有
作承诺 郑州市热力 使用权属证书，若格林期货因该等房产占用范围内 2012.09.28
物业和租 长期 正在履行
总公司 的土地使用权未能办理登记而导致格林期货遭受 .
赁物业的
任何损失，则格林期货原股东将对该等损失承担连
承诺
带赔偿责任。如果在租赁期限内，因抵押权人行使
抵押权及租赁房屋未取得《房屋所有权证》导致格
林期货遭受任何损失，则格林期货原股东将对该等
损失承担连带赔偿责任。
格林期货原股东于 2012 年 9 月 28 日出具《格林期
货有限公司股东关于格林期货有限公司自有物业
与租赁物业情况的承诺函》，承诺就上述未办理土
关于格林
地使用权的房产，将督促格林期货及时办理该等房
上海捷胜环 期货自有
产占用范围内的土地使用权登记、取得对应的土地 2012.09.28
保科技有限 物业和租 长期 正在履行
使用权属证书，若格林期货因该等房产占用范围内 .
公司 赁物业的
的土地使用权未能办理登记而导致格林期货遭受
承诺
任何损失，则格林期货原股东将对该等损失承担连
带赔偿责任。如果在租赁期限内，因抵押权人行使
抵押权及租赁房屋未取得《房屋所有权证》导致格
2017 年年度报告全文
林期货遭受任何损失，则格林期货原股东将对该等
损失承担连带赔偿责任。
格林期货原股东于 2012 年 9 月 28 日出具《格林期
货有限公司股东关于格林期货有限公司自有物业
与租赁物业情况的承诺函》，承诺就上述未办理土
地使用权的房产，将督促格林期货及时办理该等房
关于格林
产占用范围内的土地使用权登记、取得对应的土地
玺萌融投资 期货自有
使用权属证书，若格林期货因该等房产占用范围内 2012.09.28
控股有限公 物业和租 长期 正在履行
的土地使用权未能办理登记而导致格林期货遭受 .
司 赁物业的
任何损失，则格林期货原股东将对该等损失承担连
承诺
带赔偿责任。如果在租赁期限内，因抵押权人行使
抵押权及租赁房屋未取得《房屋所有权证》导致格
林期货遭受任何损失，则格林期货原股东将对该等
损失承担连带赔偿责任。
工银瑞信基
金管理有限
公司
北京中吉金
投资产管理
有限公司
鹏华资产管
理（深圳）
有限责任公
首次公开发行
司 均承诺通过此次发行认购的股份自新增股份上市 履行完毕，未发生违反
或再融资时所 限售承诺 2016.01.20 2017.01.20
财通基金管 首日起 12 个月内不转让。 承诺事项
作承诺
理有限公司
中欧盛世博
恩晋源 1
号资产管理
计划
申万菱信
（上海）资
产管理有限
公司
2014 年公司债券（第一期）在出现预计不能按期
偿还债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时， 2014 年公司
公司将至少采取如下措施：1、不向股东分配利润； 债券（第一 公司已于 2017 年 8 月 4
2014.07.31
2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项 期）存续期限 日按期偿还债券本息。
目的实施；3、调减或停发董事和高级管理人员的 内
对债券持
对债券持有人 山西证券股 工资和奖金；4、主要责任人不得调离。
有人所作
所作承诺 份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一 2017 年面向
承诺
期）在出现预计不能按期偿付债券本息或者到期未 合格投资者 报告期内，公司未发生
能按期偿付债券本息的情况时，公司将至少采取如 公开发行公 不能按期偿还债券本
2017.03.13
下保障措施：1、不向股东分配利润；2、暂缓重大 司债券（第一 息或者到期未能按期
对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；3、 期）存续期限 偿付债券本息的情况。
调减或停发董事和高级管理人员的工资和奖金；4、 内
2017 年年度报告全文
与公司债券相关的公司主要责任人不得调离。
承诺是否按时
是
履行
（二）公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目达到原盈利
预测及其原因做出说明
□适用√不适用
三、控股股东及其关联方对上市公司的非经营性占用资金情况
□适用√不适用
四、董事会、监事会、独立董事（如有）对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
五、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况说明
√适用□不适用
1、重要会计政策变更
2017 年 4 月 28 日财政部印发了《企业会计准则第 42 号——持有待售的非流动资产、处置组和终止经
营》，该准则自 2017 年 5 月 28 日起施行。对于该准则施行日存在的持有待售的非流动资产、处置组和终
止经营，采用未来适用法处理。
2017 年 5 月 10 日，财政部发布了《企业会计准则第 16 号——政府补助》（修订），该准则自 2017
年 6 月 12 日起施行。本公司对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1
日至本准则施行日之间新增的政府补助根据本准则进行调整。
财政部根据上述 2 项会计准则的相关规定，对一般企业财务报表格式进行了修订，并于 2017 年 12 月
25 日发布了《关于修订印发一般企业财务报表格式的通知》；资产负债表新增“持有待售资产”行项目、
“持有待售负债”行项目，利润表新增“资产处置收益”行项目、“其他收益”行项目、净利润项新增“（一）
持续经营净利润”和“（二）终止经营净利润”行项目。2018 年 1 月 12 日，财政部发布了《关于一般企
业财务报表格式有关问题的解读》，根据解读的相关规定：
对于利润表新增的“资产处置收益”行项目，本公司按照《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》
等的相关规定，对可比期间的比较数据按照《通知》进行调整。
对于利润表新增的“其他收益”行项目，本公司按照《企业会计准则第 16 号——政府补助》的相关
规定，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，无需对可比期间的比较数据进行调整。
2017 年年度报告全文
此次会计政策变更对公司当期及前期的净利润、总资产和净资产无影响。具体详见本报告附件“财务
报表附注三 32 主要会计政策的变更（2）变更对财务报表的影响”。
2、重要会计估计变更
本报告期未发生重要会计估计变更。
六、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况说明
□适用√不适用
七、与上年度财务报告相比，合并报表范围发生变化的情况说明
√适用□不适用
详见本报告附件“财务报表附注六‘合并范围的变更’”。
八、聘任、解聘会计师事务所情况
（一）现聘任的会计师事务所
境内会计师事务所名称 毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）
境内会计师事务所报酬（含公司内部控制审计费用） 120 万元
境内会计师事务所审计服务的连续年限 4年
境内会计师事务所注册会计师姓名 程海良、唐莹慧
（二）当期是否改聘会计师事务所
□是√否
（三）聘请内部控制审计会计师事务所、保荐人情况
报告期内，公司聘请毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司内部控制审计机构；因非公
开发行事项，公司聘请中信建投证券股份有限公司履行持续督导职责，持续督导期间为 2016 年 1 月 20 日
至 2017 年 12 年 31 日。
九、年度报告披露后面临暂停上市和终止上市情况
□适用√不适用
十、重大诉讼、仲裁事项
（一）本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
2017 年年度报告全文
（二）以前年度发生、本年度尚未结案的重大诉讼、仲裁事项
报告期内，“农行漪汾街分理处诉公司案”未有进展，案件情况详见公司 2011 年 1 月 21 日刊登于巨
潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）的《关于重大诉讼事项进展情况的公告》（临 2011-006 号）及公
司《2011 年年度报告》（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn）。
（三）已生效判决或裁决的执行情况
报告期内，“赵润晋劳动纠纷案件”已由山西省高级人民法院同意再审，目前等待再审结果。案件情
况详见公司《2011 年年度报告》（巨潮资讯网 http://www.cninfo.com.cn）。
十一、处罚及整改情况
（一）报告期内，公司无整改事项。
（二）报告期内，公司董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上的股东、实际控制人未受到监管部门
稽查、行政处罚、通报批评及证券交易所的公开谴责。
2017 年 3 月 29 号，公司收到山西证监局行政监管措施决定书《关于对山西证券股份有限公司采取责
令增加内部合规检查次数措施的决定》（[2017]7 号），因公司员工存在违法买卖股票行为，公司未能及时
发现并采取有效措施予以纠正，违反了《证券公司内部控制指引》第三十七条和《证券公司监督管理条例》
第三十五条的规定。根据《证券公司监督管理条例》第七十条的规定，山西证监局决定对公司采取责令增
加内部合规检查次数的监督管理措施。公司按照相关法律、行政法规和山西证监局的要求，进一步梳理相
关流程，强化守法合规意识，同时，在监管措施下发之日起 6 个月内，每 3 个月开展一次内部合规检查，
并在每次检查后 10 个工作日内向山西证监局报送了合规检查报告。
（三）董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上的股东涉嫌违规买卖公司股票且公司已披露将收回涉
嫌违规所得收益的情况
□适用√不适用
十二、公司及其控股股东、实际控制人的诚信状况
公司及其控股股东、实际控制人在报告期内诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、不存在所负
数额较大的债务到期未清偿等情况。
十三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的实施情况
□适用√不适用
公司报告期无股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施及其实施情况。
2017 年年度报告全文
十四、重大关联交易
（一）与日常经营相关的关联交易
占同类 获批的 可获得
关联交 关联交 是否超 关联交
关联交易 关联关 关联交 关联交 关联交 交易金 交易额 的同类 披露日 披露索
易定价 易金额 过获批 易结算
方 系 易类型 易内容 易价格 额的比 度（万 交易市 期 引
原则 （万元） 额度 方式
例 元） 价
山西太钢 受 太 钢 提 供 或 经 纪 业
市场佣
投资有限 集 团 控 接 受 劳 务 佣 金 - 4.77 0.01 - 否 现金 - - -
金水平
公司 制 务 收入
山西省科 公 司 监 提 供 或 经 纪 业
市场佣
技基金发 事 任 职 接 受 劳 务 佣 金 - 5.46 0.01 - 否 现金 - - -
金水平
展总公司 企业 务 收入
上海万方 受 金 控 提 供 或 经 纪 业
市场佣
投资管理 集 团 间 接 受 劳 务 佣 金 - 0.45 0.01 - 否 现金 - - -
金水平
有限公司 接控制 务 收入
过去十
山西省财 二 个 月
提供或 经 纪 业
政资产管 内 受 金 市场佣
接受劳 务 佣 金 - 0.63 0.01 - 否 现金 - - -
理有限公 控 集 团 金水平
务 收入
司 间接控
制
公司股
山西信托 提供或 经 纪 业
东、受 市场佣
股份有限 接受劳 务 佣 金 - 1.86 0.01 - 否 现金 - - -
金控集 金水平
公司 务 收入
团控制
过去十
山西省农 二 个 月
提供或 经 纪 业
业资产经 内 受 金 市场佣
接受劳 务 佣 金 - 2.24 0.01 - 否 现金 - - -
营有限责 控 集 团 金水平
务 收入
任公司 间接控
制
过去十
山西仁通 二 个 月
提供或 经 纪 业
房地产开 内 受 金 市场佣
接受劳 务 佣 金 - 0.11 0.01 - 否 现金 - - -
发有限责 控 集 团 金水平
务 收入
任公司 间接控
制
过去十
晋商信用
二个月 提供或 经 纪 业
增进投资 市场佣
内受金 接受劳 务 佣 金 - 14.46 0.01 - 否 现金 - - -
股份有限 金水平
控集团 务 收入
公司
控制
2017 年年度报告全文
中合盛资 受 金 控 提 供 或 经 纪 业
市场佣
本管理有 集 团 间 接 受 劳 务 佣 金 - 0.75 0.00 - 否 现金 - - -
金水平
限公司 接控制 务 收入
过去十
二个月
晋信资本 提供或 经 纪 业
内受金 市场佣
投资管理 接受劳 务 佣 金 - 1.56 0.00 - 否 现金 - - -
控集团 金水平
有限公司 务 收入
间接控
制
长治市行
政事业单 公 司 监 提 供 或 经 纪 业
市场佣
位国有资 事 任 职 接 受 劳 务 佣 金 - 12.68 0.01 - 否 现金 - - -
金水平
产管理中 企业 务 收入
心
山西太钢 受 太 钢 提 供 或 经 纪 业
市场原
投资有限 集 团 控 接 受 劳 务 利 息 - 2.63 0.00 - 否 现金 - - -
则
公司 制 务 支出
山西国信 受 金 控 提 供 或 经 纪 业
市场原
投资集团 集 团 控 接 受 劳 务 利 息 - 2.02 0.00 - 否 现金 - - -
则
有限公司 制 务 支出
过去十
山西省小 二 个 月
提供或 经 纪 业
额再贷款 内 受 金 市场原
接受劳 务 利 息 - 0.80 0.00 - 否 现金 - - -
股份有限 控 集 团 则
务 支出
公司 间接控
制
山西省科 公 司 监 提 供 或 经 纪 业
市场原
技基金发 事 任 职 接 受 劳 务 利 息 - 0.14 0.00 - 否 现金 - - -
则
展总公司 企业 务 支出
上海万方 受 金 控 提 供 或 经 纪 业
市场原
投资管理 集 团 间 接 受 劳 务 利 息 - 0.35 0.00 - 否 现金 - - -
则
有限公司 接控制 务 支出
太原钢铁 持股 5% 提 供 或 经 纪 业
市场原
（集团） 以 上 股 接 受 劳 务 利 息 - 0.40 0.00 - 否 现金 - - -
则
有限公司 东 务 支出
太钢集团 受 太 钢 提 供 或 经 纪 业
市场原
财务有限 集 团 控 接 受 劳 务 利 息 - 0.39 0.00 - 否 现金 - - -
则
公司 制 务 支出
过去十
山西省财 二 个 月
提供或 经 纪 业
政资产管 内 受 金 市场原
接受劳 务 利 息 - 0.55 0.01 - 否 现金 - - -
理有限公 控 集 团 则
务 支出
司 间接控
制
2017 年年度报告全文
山西环境
受金控 提供或 经 纪 业
能源交易 市场原
集团间 接受劳 务 利 息 - 0.08 0.01 - 否 现金 - - -
中心有限 则
接控制 务 支出
公司
公司股
山西信托 提供或 经 纪 业
东、受 市场原
股份有限 接受劳 务 利 息 - 0.23 0.01 - 否 现金 - - -
金控集 则
公司 务 支出
团控制
山西国际 提供或 经 纪 业
公司股 市场原
电力集团 接受劳 务 利 息 - 5.52 0.01 - 否 现金 - - -
东 则
有限公司 务 支出
过去十
山西省农 二 个 月
提供或 经 纪 业
业资产经 内 受 金 市场原
接受劳 务 利 息 - 0.62 0.01 - 否 现金 - - -
营有限责 控 集 团 则
务 支出
任公司 间接控
制
过去十
山西仁通 二 个 月
提供或 经 纪 业
房地产开 内 受 金 市场原
接受劳 务 利 息 - 0.05 0.01 - 否 现金 - - -
发有限责 控 集 团 则
务 支出
任公司 间接控
制
山西股权 受 金 控 提 供 或 经 纪 业
市场原
交易中心 集 团 控 接 受 劳 务 利 息 - 0.10 0.01 - 否 现金 - - -
则
有限公司 制 务 支出
山西省国
受金控 提供或 经 纪 业
有投融资 市场原
集团间 接受劳 务 利 息 - 0.02 0.01 - 否 现金 - - -
管理有限 则
接控制 务 支出
公司
过去十
晋商信用
二个月 提供或 经 纪 业
增进投资 市场原
内受金 接受劳 务 利 息 - 7.48 0.01 - 否 现金 - - -
股份有限 则
控集团 务 支出
公司
控制
中合盛资 受 金 控 提 供 或 经 纪 业
市场原
本管理有 集 团 间 接 受 劳 务 利 息 - 0.76 0.01 - 否 现金 - - -
则
限公司 接控制 务 支出
长治市行
政事业单 公 司 监 提 供 或 经 纪 业
市场原
位国有资 事 任 职 接 受 劳 务 利 息 - 0.39 0.01 - 否 现金 - - -
则
产管理中 企业 务 支出
心
吕梁市国 公 司 监 提 供 或 经 纪 业 市 场 原 - 0.13 0.01 - 否 现金 - - -
2017 年年度报告全文
有资产投 事 任 职 接 受 劳 务 利 息 则
资集团公 企业 务 支出
司
山西省产
受金控 提供或 经 纪 业
权交易中 市场原
集团控 接受劳 务 利 息 - 0.24 0.01 - 否 现金 - - -
心股份有 则
制 务 支出
限公司
收益凭
太钢集团 受 太 钢 提 供 或
证业务市场原
财务有限 集 团 控 接 受 劳 - 90.88 0.08 - 否 现金 - - -
利息支则
公司 制 务
出
收益凭
山西股权 受 金 控 提 供 或
证业务市场原
交易中心 集 团 控 接 受 劳 - 26.26 0.02 - 否 现金 - - -
利息支则
有限公司 制 务
出
长治市行
收益凭
政事业单 公 司 监 提 供 或
证业务市场原
位国有资 事 任 职 接 受 劳 - 55.64 0.05 - 否 现金 - - -
利息支则
产管理中 企业 务
出
心
收益凭
山西国信 受 金 控 提 供 或
证业务市场原
投资集团 集 团 控 接 受 劳 - 130.44 0.12 - 否 现金 - - -
利息支则
有限公司 制 务
出
山西环境 收益凭
受金控 提供或
能源交易 证业务市场原
集团间 接受劳 - 3.21 0.01 - 否 现金 - - -
中心有限 利息支则
接控制 务
公司 出
山西省国 收益凭
受金控 提供或
有投融资 证业务市场原
集团间 接受劳 - 14.82 0.01 - 否 现金 - - -
管理有限 利息支则
接控制 务
公司 出
山西国信 收益凭
受金控 提供或
医疗健康 证业务市场原
集团间 接受劳 - 7.61 0.01 - 否 现金 - - -
投资管理 利息支则
接控制 务
有限公司 出
收益凭
中合盛资 受 金 控 提 供 或
证业务市场原
本管理有 集 团 间 接 受 劳 - 11.07 0.01 - 否 现金 - - -
利息支则
限公司 接控制 务
出
晋商信用 过 去 十 收益凭
提供或
增进投资 二 个 月 证业务市场原
接受劳 - 30.07 0.03 - 否 现金 - - -
股份有限 内 受 金 利息支则
务
公司 控集团 出
2017 年年度报告全文
控制
公司股 购买信
山西信托 提供或
东、受 托计划市场原
股份有限 接受劳 397.05 0.39 - 否 现金 - - -
金控集 投资收则
公司 务
团控制 益
公司独
立董事
山西西山 提供或
担任其 证券承市场原
煤电股份 接受劳 - 212.26 0.16 - 否 现金 - - -
他企业 销业务 则
有限公司 务
独立董
事
山西国际 持股 5% 提 供 或
证券承市场原
电力集团 以 上 股 接 受 劳 - 2.00 0.01 - 否 现金 - - -
销业务 则
有限公司 东 务
房屋租
山西省国 赁费、物
受金控 提供或
际贸易中 业管理市场原
集团间 接受劳 1494.72 9.02 - 否 现金 - - -
心有限公 费及机则
接控制 务
司 房托管
费支出
参照山
山西国贸 会议、餐 西 国 贸
受金控 提供或
大饭店管 饮、住宿 大 饭 店
集团间 接受劳 90.10 0.82 - 否 现金 - - -
理有限公 费用支收费标
接控制 务
司 出 准的最
低折扣
山西国贸 受 金 控 提 供 或
物业管市场原
物业管理 集 团 间 接 受 劳 418.72 3.09 - 否 现金 - - -
理支出 则
有限公司 接控制 务
山西股权 受 金 控 提 供 或 年 费 及 市 场 原
交易中心 集 团 控 接 受 劳 监管费 则 156.00 15.24 - 否 现金 - - -
有限公司 制 务
与公司
合资设
立子公 参照金
德意志银 提供或
司，依 利息收融行业
行（中国） 接受劳 - 否 现金 - - -
审慎原 入 同业存 5.19 0.01
有限公司 务
则判定 款利率
为公司
关联方
与公司
德意志银 提供或
合资设 机房租市场原
行（中国） 接受劳 0.39 - 否 现金 - - -
立子公 赁费 则 65.12
有限公司 务
司，依
2017 年年度报告全文
审慎原
则判定
为公司
关联方
与公司
合资设
立子公
德意志银 提供或 经 纪 业
司，依 市场佣
行香港分 接受劳 务 佣 金 108.37 0.08 - 否 现金 - - -
审慎原 金水平
行 务 收入
则判定
为公司
关联方
合计 -- -- 3387.40 -- -- -- -- -- --
大额销货退回的详细情况 无
按类别对本期将发生的日常关联交
易进行总金额预计的，在报告期内的 无
实际履行情况
交易价格与市场参考价格差异较大
无
的原因
（二）公司报告期未发生资产或股权收购、出售发生的关联交易
（三）公司报告期未发生共同对外投资的关联交易
（四）公司报告期与控股股东及其关联方债权债务往来情况
是否存在
其他关联 期初余额 本期新增金额 本期收回金 本期利息 期末余额
关联方 关联关系 形成原因 非经营性 利率
资金往来 （万元） （万元） 额（万元） （万元） （万元）
资金占用
山西光信
受山西金 购买营业
地产有限 否 4,225.30 - 4,225.30 - - -
控控制 用房
公司
出 租 交 易
汇丰晋信 单 元 手 续
受山西金
基金管理 费 及 基 金 否 1.46 - - - - 1.46
大股东及 有限公司 控控制 销 售 手 续
其附属企 费
业
山西国际
受山西国 房租保证
贸易中心 否 69.48 12.65 6.13 - - 76.00
信控制 金
有限公司
山西国际
受山西国 预付租赁
贸易中心 否 15.07 - 1.83 - - 13.24
信控制 押金
有限公司
2017 年年度报告全文
受子公司
格林大华 格林大华
资 产 管 理 期 货 有 限 借款及利息 否 28,584.90 31,500.00 10,449.97 - 1,605.56 51,240.49
有限公司 公 司 控 制
的子公司
龙华启富
控股子公
投资有限 借款及利息 否 - 6,000.00 - - 210.98 6,210.98
司
责任公司
龙华启富
控股子公 代扣代缴
投资有限 否 34.37 37.50 - - - 71.87
上市公司 司 五险一金
责任公司
的子公司
及其附属 受子公司
企业 龙华启富
山证基金
投资有限 代扣代缴
管理有限 否 117.84 162.86 136.82 - - 143.88
责任公司 五险一金
公司
控制的子
公司
受子公司
龙华启富
龙华启富
（深圳）股
投资有限 代扣代缴
权投资基 否 15.79 - 15.79 - - -
责 任 公 司 五险一金
金管理有
控制的子
限公司
公司
关联自然
人及其控无 无 无 否 - - - - - -
制的法人
受山西国
其他关联 山西地方
际电力集
人及其附 电力有限 押金 否 - 3.20 - - - 3.20
团有限公
属企业 公司
司控制
总计 33,064.21 37,716.21 14,835.84 - 1,816.54 57,761.12
关联债权对公司经营成果及财务状
对公司的经营成果及财务状况无不利影响
况的影响
注：本公司于 2016 年 12 月 31 日预付山西光信地产有限公司 (“光信地产“) 款项用途为购买营业用房，
光信地产已于 2017 年交付该房产，因此本公司将预付款项转至固定资产科目。
（五）公司报告期内未发生其他重大关联交易
十五、重大合同及其履行情况
（一）本年度公司未发生托管、承包、租赁其他公司资产或其他公司托管、承包、租赁公司资产的事
项。
（二）重大担保事项
报告期内公司担保事项详见本节“十九、公司子公司重大事项‘（一）山证国际’”。
（三）本年度公司未发生委托他人进行现金资产管理事项。
2017 年年度报告全文
（四）本年度无其他应披露而未披露的重大合同。
十六、社会责任情况
（一）履行精准扶贫社会责任情况
2017 年是精准扶贫、精准脱贫的深化之年。公司深入学习贯彻落实党中央、山西省委扶贫工作精神，
在中国证监会、行业协会的指导下，紧紧围绕“四个全面”精准扶贫方略，以“一司一县”定点帮扶为重
心，聚焦贫困地区的实际需求，注重综合分类施策帮扶和落实落地，积极发挥资本市场在扶贫工作中的服
务功能和促进作用。
1、精准扶贫规划
公司精准扶贫工作以“发挥专业优势、助力精准扶贫、践行社会责任”为基本方略，紧紧围绕“四个
全面”精神，聚焦精准扶贫方略，积极发挥资本市场在扶贫工作中的服务功能和促进作用，帮扶好现有“一
对一”结对帮扶的贫困地区，确保实现“精准扶贫、精准脱贫”的攻坚目标。积极组织落实证券行业相关
扶贫工作计划和要求，结合公司实际情况，充分发挥人才优势、资源优势和资本优势，开展扶贫工作。
2、年度精准扶贫概要
（1）加强组织建设，不断提升扶贫工作力度
目前，公司共有 3 名中层干部在汾西县、代县、柳林县三个贫困县担任挂职副县长，协助地方脱贫致
富。2 名业务骨干在临县三交镇崔家岭村担任驻村第一书记及扶贫工作队员。
（2）持续推进“一司一县”定点帮扶
在与山西省汾西县、山西省代县和云南省沧源佤族自治县人民政府签订“一司一县”定点帮扶协议的
基础上，与太原市娄烦县人民政府签订“一司一县”定点帮扶协议，并陆续在定点帮扶县设立金融扶贫工
作站。公司因地制宜、因企施策,先后与山西东创林业等四家企业签订了“一县一企”帮扶协议，并与云
南省沧源县坝卡村缪杨种植家庭农场、沧源县沁之源农业发展有限公司签订了帮扶意向。
（3）发挥党员先锋队作用，积极开展“一对一”结对帮扶
公司 140 余名党员主动请愿，与山西省临县三交镇崔家岭村 70 余贫困户建立“一对一”结对帮扶，
为困难群众捐赠 14000 余元。同时，结合当地资源禀赋，捐赠 150 万元支持临县困难群众发展特色养殖产
业。为支持特色养殖进入良性循环，公司工会协助当地养殖企业销售 150 余万元的产品，以实际行动支持
当地困难群众扶贫致富。
（4）积极探索建立长效帮困扶贫工作机制
2017 年，公司在汾西县设立 1 亿元规模的汾西启富扶贫引导基金，通过管理子基金对目标企业的股、
债等进行主动配置，在追求扶贫绩效、分散风险的同时，发力精准扶贫。初期，通过创业投资基金以股权
2017 年年度报告全文
形式参与白家滩村养鸡场扶贫项目，投资规模 500 万元。与此同时，公司筹划设立山西证券扶贫公益慈善
基金。
（5）发挥金融机构优势，助力贫困地区企业迈向资本市场
公司先后为多家贫困地区企业提供财务顾问、新三板、四板挂牌指导，不断推动项目落地。公司子公
司格林大华期货积极发挥专业优势，为山西省长治市武乡县的大山禽业有限公司提供了“鸡蛋期货+保险”
价格风险管理服务，保证了养殖户的利益，提升了金融机构服务“三农”的水平。
（6）多措并举，积极推进产业扶贫
公司将“山西省隰县光伏扶贫村级电站建设项目”项目作为扶贫的重要事项，积极参与项目认领工作，
并拟定城南乡南唐户村村级电站建设，作为公司捐助帮扶项目，项目认缴金额 75 万元。该项目已于 2017
年底进行签约并完成捐赠划款。
公司子公司格林大华期货与陕西省延长县签订《“一司一产、长期携手”精准帮扶活动备忘录》，无偿
提供 45 万元作为精准扶贫产业扶持资金，用于张家滩镇谭家河村发展蔬菜产业。
（7）持续发力教育扶贫，从根源上断愚甩贫
2017 年 10 月 17 日中国扶贫日到来之际，公司的暖冬行动再一次在汾西县僧念小学展开，志愿者们
冒着蒙蒙细雨，将 300 余份暖手宝、书包送到孩子们的手上。
（8）奉献拳拳爱心，助力公益扶贫
九寨沟的地震灾情牵动了山证人的心，公司第一时间捐资 20 万元用于灾后重建，同时动员员工为灾
区筹款，并获得中国扶贫基金会颁发的“2017 社会力量参与救灾先进单位”荣誉称号。公司与中国扶贫基
金会签订 20 万元的捐赠协议，作为爱心合作伙伴参与中国扶贫基金会主办的“善行者”公益行走活动。4
支队伍 16 名队员徒步完成了 50 公里极限挑战，并为善行者活动募捐 6.2 万元。
2017 年 3 月和 10 月，公司子公司中德证券分两个批次捐赠笔记本电脑共计 45 台，在宁蒗县烂泥箐中
心小学等四所小学成立了中德证券电脑教室，共计金额约 18 万元，受益学生人数达到 200 人。
3、精准扶贫成效
指标 计量单位 数量/开展情况
一、总体情况
其中： 1.资金 万元 324.67
2.物资折款 万元 13.93
3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数 人
二、分项投入
1.产业发展脱贫
其中： 1.1 产业发展脱贫项目类型 农林产业、旅游、其他
1.2 产业发展脱贫项目个数 个
2017 年年度报告全文
1.3 产业发展脱贫项目投入金额 万元
1.4 帮助建档立卡贫困人口脱贫数 人
2.转移就业脱贫
其中： 2.1 职业技能培训投入金额 万元 2.3
2.2 职业技能培训人数 人次
2.3 帮助建档立卡贫困户实现就业人数 人
3.易地搬迁脱贫
其中： 3.1 帮助搬迁户就业人数 人 无
4.教育脱贫
其中： 4.1 资助贫困学生投入金额 万元 12.45
4.2 资助贫困学生人数 人
4.3 改善贫困地区教育资源投入金额 万元 22.9
5.兜底保障
其中： 5.1 贫困残疾人投入金额 万元 1.03
5.2 帮助贫困残疾人数 人
6.社会扶贫
其中： 6.1 定点扶贫工作投入金额 万元 102.65
7.其他项目
其中： 7.1.项目个数 个
7.2.投入金额 万元 164.27
7.3.帮助建档立卡贫困人口脱贫数 人 无
三、所获奖项（内容、级别）
中证互联股份有限公司“最佳产品销售奖” 2017-2
中国扶贫基金会“2016 年杰出贡献奖” 2017-3-
公益时报社“第十四届（2017）中国慈善榜慈善榜样” 2017-4-
中国扶贫基金会“2017 社会力量参与救灾先进单位” 2017-8
4、后续精准扶贫计划
（1）在已签订“一司一县”定点帮扶协议的 4 家贫困县，因地制宜，结合当地资源禀赋、产业发展
情况，力争做到一县一特色。
（2）积极推进产业扶贫，以产业引导基金为抓手，宣传和用好扶贫政策，深入挖掘贫困地区资源价
值，统筹规划当地旅游、文化等资源，为当地企业提供财务顾问、上市辅导、投融资等综合服务。
（3）推进政府+证券+保险+实施主体+贫困户“五位一体”的金融扶贫模式。
（4）充分利用公司营业网点多、客户资源丰富的优势，借助扶贫板、互联网等渠道，着力于贫困地
区农特产品的宣传、营销。
（5）公益扶贫以山西证券扶贫公益基金会为依托，进一步完善公司扶贫捐助工作。
2017 年年度报告全文
（二）履行社会责任情况
公司《2017 年度社会责任报告》与本报告同日披露，全文详见巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
2018 年 4 月 3 日公司公告。
（三）环境保护相关的情况
上市公司及其子公司不属于环境保护部门公布的重点排污单位。
十七、其他重大事项的说明
（一）非公开发行限售股份上市流通事项
根据公司 2015 年第二次临时股东大会决议以及中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司非公开
发行股票的批复》（证监许可[2015]2873 号），公司完成非公开发行事项。本次非公开发行新增股份
310,000,000 股于 2016 年 1 月 20 日上市。本次非公开发行完成后，公司总股本变更为 2,828,725,153 股。
2017 年 1 月 20 日，上述新增股份解除限售上市流通。公司无尚未解除限售的股份。
（二）公司债券事项
2017 年 3 月 6 日，公司收到中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司向合格投资者公开发行公司
债券的批复》（证监许可[2017]251 号）（详见公告：临 2017-010）。公司严格依据相关法律法规、规范性
文件的规定，及时履行信息披露义务，发布了《2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）发行
公告》（详见公告：临 2017-011）、《2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）票面利率公告》
（详见公告：临 2017-012）、《2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）发行结果公告》（详见
公告：临 2017-015）、《2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）上市公告书》（详见公告：临
2017-016），方便投资者及时了解该事项进展情况。
2017 年 8 月 4 日,公司于 2014 年 8 月 4 日发行的“14 山证 01”已期满 3 年。根据公司“14 山证 01”
《公开发行公司债券募集说明书》和《公司债券上市公告书》有关条款的规定，“14 山证 01”已于 2017
年 8 月 2 日摘牌，并于 8 月 4 日兑付（详见公告：临 2017-041）。
2017 年 3 月 18 日，公司行使“15 山证 02”次级债券发行人赎回选择权，对赎回登记日在册的“15
山证 02”次级债券全部赎回。
2017 年 12 月，公司收到深交所《关于山西证券股份有限公司 2017 年证券公司短期公司债券符合深交
所转让条件的无异议函》（深证函﹝2017﹞640 号）。根据该《无异议函》，深交所对公司申请确认发行面值
不超过 40 亿元的 2017 年证券公司短期公司债券符合其转让条件无异议。《无异议函》有效期为自出具之
2017 年年度报告全文
日起 12 个月（详见公告：临 2017-060）。公司证券公司短期公司债券发行情况具体详见本报告“第十节公
司债券相关情况”。
2018 年 3 月 15 日，公司顺利完成“山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券
（第一期）（品种一）”、“山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（品
种二）”的付息工作，详见公司《2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（品种一）2018 年
付息公告》（临 2018-016）、《2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）（品种二）2018 年付息
公告》（临 2018-017）。
（三）与北京京东金融科技控股有限公司签署战略合作协议
2017 年 12 月 28 日，公司与北京京东金融科技控股有限公司（以下简称“京东金融”）在北京签署战
略合作协议。战略合作协议签署后，为具体落实本协议约定的合作事项、促进合作业务的顺利开展，京东
金融与本公司将授权各自有关部门或子公司根据本协议中的约定，就有关合作进行具体洽谈，签订专项合
作协议（详见公告：临 2018-001）。
十八、公司子公司重大事项
（一）山证国际
1、担保事项
2017 年 1 月，公司收到中国证监会《关于山西证券股份有限公司为香港子公司融资提供担保无异议的
函》（机构部函[2017]250 号），对公司为山证国际或其全资附属公司融资不超过人民币 12 亿元提供担保无
异议。公司将按照相关规定，就融资担保事项扣减净资本，督促山证国际严格按照向中国证监会报告的融
资用途使用有关资金，不得变更融资用途，并按照相关规定，及时履行相关信息披露义务（详见公告：临
2017-006）。
截至报告期末，公司未发生上述担保事项。
2、业务资格事项
2017 年 9 月，山证国际收到中国证监会《关于核准山证国际资产管理有限公司合格境外机构投资者资
格的批复》（证监许可[2017]1501 号），核准山证国际合格境外机构投资者资格（详见公告：临 2017-051）。
3、增资事项
2017 年 12 月，公司收到证监会《关于山西证券股份有限公司向山证国际金融控股有限公司增资有关
意见的复函》（机构部函[2017]2866 号），对公司向山证国际增资 5 亿港元无异议（详见公告：临 2017-063）。
2017 年年度报告全文
截至本报告披露日，公司已完成向山证国际增资事项。增资后，山证国际注册资本由 5 亿港元增至 10
亿港元，公司持有山证国际的股权比例为 95%，公司全资子公司格林大华持有山证国际的股权比例为 5%（详
见公告：临 2018-003）。公司将充分和有效履行对山证国际的股东职责,督促其完善公司治理，加强合规、
内控和风险管理，根据自身发展战略、财务实力和管理能力，审慎投资决策，稳健经营，有效防范风险特
别是风险的跨境转移。
（二）格林大华
为了进一步拓展风险管理业务，提升公司盈利及服务实体经济的能力，同时满足以净资本和流动性为
核心的全面风险管理的监管要求，2017 年 4 月 13 日，公司第三届董事会第二十次会议审议通过了《关于
向公司全资子公司格林大华期货有限公司及其子公司格林大华资本管理有限公司增资的议案》，同意公司
对格林大华、格林大华资本进行增资并授权公司经营管理层具体决定和办理与上述增资相关的事项（详见
公告：临 2017-019、临 2017-020）。
公司已完成向格林大华增资事项，格林大华已完成相应的营业执照变更，注册资本变更为 8 亿元，法
定代表人变更为孟有军先生。
（三）龙华启富
根据《证券公司私募投资基金子公司管理规范》要求，公司私募基金子公司龙华启富完成了整改，成
为私募基金子公司规范平台，并于 2018 年 1 月 11 日经中国证券业协会对外公示。
十九、报告期内公司账户规范情况说明
截至报告期末，公司剩余纯资金账户 28,792 户，对应资金余额 370.09 万元；剩余不合格资金账户 194
户，下设证券账户 204 户，对应资金余额 46.3 万元，对应证券市值 204.6 万元；风险处置账户 0 户。根
据中登公司 2007 年 8 月《关于进一步规范账户管理工作的通知》要求，公司已对小额休眠账户、纯资金
账户及不合格账户均进行了另库存放处理，并将对应资金账户的资金分别集中存放在银行开立的“客户交
易结算资金小额休眠账户”及“客户交易结算资金中止交易账户”。
公司严格按照监管部门相关法律法规、规范性制度及文件的要求开展账户管理业务，通过多项技术手
段、身份核查系统等方法，有效避免关键信息不一致账户的形成。2017 年，公司在继续加强账户规范管理
的基础上，结合投资者适当性管理实施要求，上线了经纪业务集中运营平台及适当性业务运营平台，重新
梳理了相关业务流程，修订了《经纪业务柜台系统操作规程》，并通过对各项业务的持续优化，逐步实现
提高业务效率和集中控制风险的目的。
2017 年年度报告全文
二十、信息披露索引
公告编号 公告名称 公告日期
临 2017-001 关于持股 5%以上股东减持股份的公告 2017.01.04
临 2017-002 关于 2016 年 12 月份主要财务信息的公告 2017.01.11
临 2017-003 关于非公开发行限售股份上市流通的提示性公告 2017.01.18
- 中信建投证券股份有限公司关于公司非公开发行限售股上市流通的核查意见 2017.01.18
临 2017-004 关于第三届董事会第十八次会议决议的公告 2017.01.19
临 2017-005 2016 年年度业绩预告 2017.01.25
关于收到中国证监会《关于山西证券股份有限公司为香港子公司融资提供担保
临 2017-006 2017.01.26
无异议的函》的公告
临 2017-007 关于 2017 年 1 月份主要财务信息的公告 2017.02.08
临 2017-008 2016 年度业绩快报 2017.02.25
临 2017-009 关于 2017 年 2 月份主要财务信息的公告 2017.03.07
临 2017-010 关于获得中国证监会核准发行公司债券批复的公告 2017.03.07
临 2017-011 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）发行公告 2017.03.13
- 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）信用评级报告 2017.03.13
- 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书 2017.03.13
- 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）募集说明书摘要 2017.03.13
临 2017-012 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）票面利率公告 2017.03.15
临 2017-013 关于第三届董事会第十九次会议决议的公告 2017.03.18
关于收到山西监管局《关于核准山西证券股份有限公司设立 19 家分支机构的
临 2017-014 2017.03.18
批复》的公告
临 2017-015 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）发行结果公告 2017.03.20
临 2017-016 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）上市公告书 2017.04.10
临 2017-017 关于 2017 年 3 月份主要财务信息的公告 2017.04.12
临 2017-018 关于 2017 年 3 月份主要财务信息的更正公告 2017.04.12
临 2017-019 关于第三届董事会第二十次会议决议的公告 2017.04.15
关于向公司全资子公司格林大华期货有限公司及其子公司格林大华资本管理
临 2017-020 2017.04.15
有限公司增资的公告
临 2017-021 关于第三届董事会第二十一次会议决议的公告 2017.04.25
临 2017-022 关于第三届监事会第七次会议决议的公告 2017.04.25
临 2017-023 关于 2016 年日常关联交易执行情况及预计 2017 年日常关联交易的公告 2017.04.25
临 2017-024 关于召开 2016 年度股东大会的通知 2017.04.25
临 2017-025 2016 年度募集资金存放和实际使用情况专项报告 2017.04.25
定 2017-2016 年报摘要 2016 年年度报告摘要（已取消） 2017.04.25
- 2016 年年度报告（已取消） 2017.04.25
- 2016 年年度审计报告 2017.04.25
- 2016 年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况的专项说明 2017.04.25
- 2016 年度社会责任报告 2017.04.25
2017 年年度报告全文
- 募集资金 2016 年度存放与实际使用情况专项报告的鉴证报告 2017.04.25
- 独立董事 2016 年度述职报告 2017.04.25
- 关于第三届董事会第二十一次会议相关事项的独立董事意见 2017.04.25
- 2016 年度内部控制评价报告 2017.04.25
- 2016 年 12 月 31 日内部控制审计报告 2017.04.25
- 2016 年度高级管理人员履职情况、绩效考核情况及薪酬情况专项说明 2017.04.25
- 董事、监事 2016 年度薪酬执行情况及 2017 年度薪酬方案 2017.04.25
- 内部控制规则落实自查表 2017.04.25
- 2016 年度董事会工作报告 2017.04.25
- 2016 年度监事会工作报告 2017.04.25
- 2016 年度风险控制指标情况报告（已取消） 2017.04.25
- 全面风险管理制度（2017 年 4 月） 2017.04.25
中信建投证券股份有限公司关于公司 2016 年度募集资金年度存放与使用情况
- 2017.04.25
的专项核查报告
中信建投证券股份有限公司关于公司《2016 年度内部控制自我评价报告》的核
- 2017.04.25
查意见
中信建投证券股份有限公司关于公司 2016 年度《内部控制规则落实情况自查
- 2017.04.25
表》的核查意见
- 中信建投证券股份有限公司关于公司 2016 年度保荐工作报告 2017.04.25
中信建投证券股份有限公司关于公司预计 2017 年度日常关联交易事项的专项
- 2017.04.25
核查报告
定 2017 一季报 2017 年第一季度报告正文 2017.04.25
- 2017 年第一季度报告全文 2017.04.25
关于对 2016 年年度报告、摘要及风险控制指标情况报告中部分数据进行更正
临 2017-026 2017.04.29
的公告
- 2016 年年度报告（更新后） 2017.04.29
定 2017-2016 年报摘要 2016 年年度报告摘要（更新后） 2017.04.29
- 2016 年度风险控制指标情况报告（更新后） 2017.04.29
临 2017-027 关于召开 2016 年度股东大会的提示性公告 2017.05.05
临 2017-028 关于举行 2016 年年度报告网上业绩说明会的公告 2017.05.05
临 2017-029 关于 2017 年 4 月份主要财务信息的公告 2017.05.06
临 2017-030 关于 2016 年度股东大会决议的公告 2017.05.20
- 2016 年度股东大会的法律意见书 2017.05.20
关于收到山西监管局《关于核准山西证券股份有限公司设立上海资产管理分公
临 2017-031 2017.05.25
司的批复》的公告
临 2017-032 2016 年年度权益分派实施公告 2017.06.06
临 2017-033 关于 2017 年 5 月份主要财务信息的公告 2017.06.07
临 2017-034 关于 2017 年 1 月至 5 月累计新增借款的公告 2017.06.07
关于收到山西证监局《关于核准高晓峰证券公司经理层高级管理人员任职资格
临 2017-035 2017.06.10
的批复》的公告
2017 年年度报告全文
临 2017-036 关于参加“山西辖区上市公司 2017 年度投资者网上集体接待日”活动的公告 2017.06.15
山西金融投资控股集团有限公司财务报表及审计报告（2016 年 12 月 31 日止年
- 2017.06.15
度）
- 2013 年公司债券（第一期）、2014 年公司债券（第一期）受托管理事务报告 2017.06.15
- 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券受托管理事务临时报告 2017.06.15
中信建投证券股份有限公司关于公司 2014 年公司债券（第一期）重大事项受
- 2017.06.15
托管理事务临时报告
- 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）跟踪评级报告（2017） 2017.06.24
- 2014 年公司债券（第一期）2017 年跟踪信用评级报告 2017.06.24
2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）定期受托管理事务报告
- 2017.06.24
（2016 年度）
关于收到山西证监局《关于高晓峰担任山西证券股份有限公司合规总监的无异
临 2017-037 2017.06.29
议函》的公告
临 2017-038 关于第三届董事会第二十二次会议决议的公告 2017.07.01
- 独立董事关于聘任公司首席风险官的独立意见 2017.07.01
- 信息隔离墙及防范利益冲突管理制度（2017 年 6 月）
临 2017-039 关于 2017 年 6 月份主要财务信息的公告 2017.07.11
临 2017-040 关于第三届董事会第二十三次会议决议的公告 2017.07.15
临 2017-041 2014 年公司债券兑付公告暨摘牌公告 2017.07.27
临 2017-042 公司 2017 年半年度业绩快报 2017.07.28
临 2017-043 关于 2017 年 7 月份主要财务信息的公告 2017.08.05
临 2017-044 关于 2017 年 1 月至 7 月累计新增借款的公告 2017.08.05
关于收到山西证监局《关于核准山西证券股份有限公司设立 11 家分支机构的
临 2017-045 2017.08.11
批复》的公告
- 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）受托管理事务临时报告 2017.08.22
定 2017 半年报摘要 2017 年半年度报告摘要 2017.08.22
- 2017 年半年度财务报告 2017.08.22
临 2017-046 关于第三届董事会第二十四次会议决议的公告 2017.08.22
临 2017-047 关于第三届监事会第八次会议决议的公告 2017.08.22
临 2017-048 关于设立另类投资子公司的公告 2017.08.22
独立董事关于控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对外担保情况的专项
- 2017.08.22
说明和独立意见
- 2017 年半年度报告 2017.08.22
- 关于 2017 年上半年度募集资金存放和实际使用情况专项报告 2017.08.22
- 2017 年上半年风险控制指标情况报告 2017.08.29
临 2017-049 关于上海资产管理分公司获得经营证券期货业务许可证的公告 2017.08.31
临 2017-050 关于取得改革精选灵活配置混合型证券投资基金注册批复的公告 2017.08.31
关于控股子公司山证国际资产管理有限公司取得合格境外机构投资者资格的
临 2017-051 2017.09.07
公告
临 2017-052 关于 2017 年 8 月份主要财务信息的公告 2017.09.07
临 2017-053 关于第三届董事会第二十五次会议决议的公告 2017.09.30
临 2017-054 关于第三届监事会第九次会议决议的公告 2017.09.30
- 合规管理制度（2017 年 10 月） 2017.09.30
2017 年年度报告全文
临 2017-055 关于 2017 年 9 月份主要财务信息的公告 2017.10.17
临 2017-056 关于第三届董事会第二十六次会议决议的公告 2017.10.24
- 2017 年第三季度报告全文 2017.10.24
定 2017—三季报 2017 年第三季度报告正文 2017.10.24
临 2017-057 关于公司持股 5%以上股东拟非公开发行可交换公司债券的提示性公告 2017.11.07
临 2017-058 关于 2017 年 10 月份主要财务信息的公告 2017.11.07
2017-059 关于权益变动的提示性公告 2017.11.22
- 简式权益变动报告书 2017.11.22
临 2017-060 关于发行证券公司短期公司债券获得深交所无异议函的公告 2017.12.06
临 2017-061 关于 2017 年 11 月份主要财务信息的公告 2017.12.07
- 简式权益变动报告书 2017.12.08
关于公司持股 5%以上股东非公开发行可交换公司债券获得山西省国有资本投
临 2017-062 2017.12.19
资运营有限公司批复的公告
临 2017-063 关于向香港全资子公司增资事项取得中国证监会无异议函的公告 2017.12.21
二十一、公司行政许可事项的相关情况
报告期内，监管部门对公司作出的行政许可批复情况如下：
日期 发文名称 文号 发文单位
关于山西证券股份有限公司太原西矿街证券营业部信息系统建设模
2017.01.04 晋证监函[2016]588 号 山西证监局
式变更的无异议函
2017.02.07 关于山西证券股份有限公司为香港子公司融资提供担保无异议的函 机构部函[2017]250 号 中国证监会
2017.02.22 关于同城中心网络实施方案的复函 无 上交所
2017.03.17 关于核准山西证券股份有限公司设立 19 家分支机构的批复 晋证监许可字[2017]1 号 山西证监局
关于对山西证券股份有限公司采取责令增加内部合规检查次数措施
2017.03.22 晋证监函[2017]118 号 山西证监局
的事先告知书
山西证监局关于对山西证券股份有限公司采取责令增加内部合规检
2017.03.29 [2017]7 号 山西证监局
查次数措施的的决定
山西证监局关于核准山西证券股份有限公司设立上海资产管理分公
2017.05.26 晋证监许可字[2017]5 号 山西证监局
司的批复
2017.06.20 关于核准高晓峰证券公司经理层高级管理人员任职资格的批复 晋证监许可字[2017]6 号 山西证监局
2017.06.27 关于高晓峰担任山西证券股份有限公司合规总监的无异议函 晋证监函[2017]313 号 山西证监局
2017.08.09 关于核准山西证券股份有限公司设立 11 家分支机构的批复 晋证监许可字[2017]8 号 山西证监局
关于山西证券股份有限公司向山证国际金融控股有限公司增资有关
2017.12.20 机构部函[2017]2866 号 中国证监会
意见的复函
2017 年年度报告全文
第六节股份变动及股东情况
一、股份变动情况
（一）股份变动情况
单位：股
本次变动前 本次变动增减（＋，－） 本次变动后
公积
发行
数量 比例（%） 送股 金转 其他 小计 数量 比例（%）
新股
股
一、有限售条件股份 310,000,000 10.9590 - - - -310,000,000 -310,000,000 0
1、国家持股 - - - - - - - - -
2、国有法人持股 - - - - - - - - -
3、其他内资持股 310,000,000 10.9590 - - - -310,000,000 -310,000,000 0
其中：境内法人持股 310,000,000 10.9590 - - - -310,000,000 -310,000,000 0
境内自然人持
- - - - - - - - -
股
4、外资持股 - - - - - - - - -
其中：境外法人持股 - - - - - - - - -
境外自然人持
- - - - - - - - -
股
二、无限售条件股份 2,518,725,153 89.0410 - - - +310,000,000 +310,000,000 2,828,725,153 100
1、人民币普通股 2,518,725,153 89.0410 - - - +310,000,000 +310,000,000 2,828,725,153 100
2、境内上市的外资股 - - - - - - - - -
3、境外上市的外资股 - - - - - - - - -
4、其他 - - - - - - - - -
三、股份总数 2,828,725,153 100 - - - - - 2,828,725,153 100
股份变动的原因
√适用□不适用
根据公司 2015 年第二次股东大会决议以及中国证监会《关于核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》（证监许可
[2015]2873 号），公司于 2016 年 1 月 20 日完成非公开发行股份共计 310,000,000 股并于当日上市。本次非公开发行完成后，
公司总股本变更为 2,828,725,153 股。其中向工银瑞信基金管理有限公司发行 35,171,862 股股份、向北京中吉金投资产管
理有限公司发行 79,936,051 股股份、向鹏华资产管理（深圳）有限责任公司发行 31,974,420 股股份、向财通基金管理有限
公司发行 75,139,888 股股份、向中欧盛世博恩晋源 1 号资产管理计划发行 49,560,351、向申万菱信（上海）资产管理有限
公司发行 38,217,428 股股份。上述共计 310,000,000 股股份于 2017 年 1 月 20 日解除限售并上市流通，本次解除限售后公
司股份全部上市流通，详见公司公告临[2017-003]。
股份变动的批准情况
□ 适用√不适用
股份变动的过户情况
2017 年年度报告全文
□ 适用√不适用
股份变动对最近一年和最近一期基本每股收益和稀释每股收益、归属于公司普通股股东的每股净资产等财务指标的影响
□适用√不适用
公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□ 适用√不适用
（二）限售股份变动情况
单位：股
本期解除限售 本期增加 期末限售
股东名称 期初限售股数 限售原因 解除限售日期
股数 限售股数 股数
工银瑞信基金管理有限公司 35,171,862 35,171,862 - 0 - 2017 年 1 月 20 日
北京中吉金投资产管理有限公司 79,936,051 79,936,051 - 0 - 2017 年 1 月 20 日
鹏华资产管理（深圳）有限责任公司 31,974,420 31,974,420 - 0 - 2017 年 1 月 20 日
财通基金管理有限公司 75,139,888 75,139,888 - 0 - 2017 年 1 月 20 日
中欧盛世博恩晋源 1 号资产管理计划 49,560,351 49,560,351 - 0 - 2017 年 1 月 20 日
申万菱信（上海）资产管理有限公司 38,217,428 38,217,428 - 0 - 2017 年 1 月 20 日
合计 310,000,000 310,000,000 - 0 -- --
二、证券发行与上市情况
（一）报告期内证券发行（不含优先股）情况
√适用□不适用
获准上市交易数
股票及其衍生证券名称 发行日期 发行价格（或利率） 发行数量 上市日期 交易终止日期
量
股票类
山西证券（有限售条件流
2015.12.18 12.51 元/股 310,000,000 股 2016.01.20 310,000,000 股 -
通股）
可转换公司债券、分离交易的可转换公司债券、公司债类
2014 年公司债券（第一 1,000,000,000 1,000,000,000
2014.08.04 5.60% 2014.10.17 2017.08.02
期） 元 元
2015 年第二期次级债券 2015.03.19 5.79% 700,000,000 元 - - 2017.03.19
山西证券股份有限公司
2017 年面向合格投资者 1,500,000,000 1,500,000,000
2017.03.15 4.76% 2017.04.12 -
公开发行公司债券（第一 元 元
期）（品种一）
山西证券股份有限公司
2017 年面向合格投资者
2017.03.15 5.10% 500,000,000 元 2017.04.12 500,000,000 元 -
公开发行公司债券（第一
期）（品种二）
山西证券股份有限公司 2017.12.15 6.00% 1,000,000,000 -
2017 年年度报告全文
2017 证券公司短期公司 元
债
其他衍生证券类
- - - - - - -
（二）公司股份总数及股东结构的变动、公司资产和负债结构的变动情况说明
√适用□不适用
报告期内，公司偿还 7 亿元次级债、10 亿元公司债。2017 年 3 月，完成了 20 亿元公司债的发行，2017
年 12 月完成 10 亿元短期公司债的发行。2018 年 2 月，完成 20 亿元短期公司债的发行。公司资产负债结
构变动详见本报告“第四节经营情况讨论与分析‘五、资产及负债状况分析’”。
（三）现存的内部职工股情况
□适用√不适用
三、股东和实际控制人情况
（一）公司股东数量及持股情况
单位：股
报告期末普通股股东总数（户） 165,219 年度报告披露日前上一月末普通股股东总数（户） 169,639
持股 5%以上的股东或前 10 名股东持股情况
持有有限售 质押或冻结情况
持股比 报告期末持 报告期内增减 持有无限售条件
股东名称 股东性质 条件的股份
例 股数量 变动情况 的股份数量 股份状态 数量
数量
山西金融投资控
国有法人 30.42% 860,395,355 0 0 860,395,355 - -
股集团有限公司
太原钢铁（集团）
国有法人 9.99% 282,605,635 0 0 282,605,635 - -
有限公司
山西国际电力集
国有法人 7.04% 199,268,856 0 0 199,268,856 - -
团有限公司
北京中吉金投资
产管理有限公司 基金、理财产品
1.77% 50,065,000 -29,871,051 0 50,065,000
－中吉金投－稳 等
赢 2 号投资基金
河南省安融房地
境内一般法人 1.64% 46,522,351 -14,580,000 0 46,522,351 注①
产开发有限公司
中央汇金资产管
国有法人 1.44% 40,619,400 0 0 40,619,400 - -
理有限责任公司
长安国际信托股 基金、理财产品 0.95% 26,977,618 +26,977,618 0 26,977,618 - -
2017 年年度报告全文
份有限公司－长 等
安信托－长安投
资 826 号证券投
资集合资金信托
计划
郑州市热力总公
国有法人 0.93% 26,401,342 +4,960,000 0 26,401,342 - -
司
中国人寿保险股
份有限公司－分 基金、理财产品
0.93% 26,303,602 +290,956 0 26,303,602 - -
红－个人分红 等
-005L-FH002 深
中欧盛世资产－
民生银行－中欧 基金、理财产品
0.88% 24,780,251 -24,780,100 0 24,780,251 - -
盛世博恩晋源 1 等
号资产管理计划
北京中吉金投资产管理有限公司－中吉金投－稳赢 2 号投资基金、中欧盛世资产－民生
战略投资者或一般法人因配售新 银行－中欧盛世博恩晋源 1 号资产管理计划通过认购公司非公开发行股票成为公司前 10
股成为前 10 名股东的情况 名股东，其持有的股份上市时间为 2016 年 1 月 20 日，于 2017 年 1 月 20 日约定期满解
除限售。
上述股东关联关系或一致行动的
无
说明
前 10 名无限售条件股东持股情况
股份种类
股东名称 报告期末持有无限售条件股份数量
股份种类 数量
山西金融投资控股集团有限公司 860,395,355 人民币普通股 860,395,355
太原钢铁（集团）有限公司 282,605,635 人民币普通股 282,605,635
山西国际电力集团有限公司 199,268,856 人民币普通股 199,268,856
北京中吉金投资产管理有限公司
50,065,000 人民币普通股 50,065,000
－中吉金投－稳赢 2 号投资基金
河南省安融房地产开发有限公司 46,522,351 人民币普通股 46,522,351
中央汇金资产管理有限责任公司 40,619,400 人民币普通股 40,619,400
长安国际信托股份有限公司－长
安信托－长安投资 826 号证券投
26,977,618 人民币普通股 26,977,618
资集合资金信托
计划
郑州市热力总公司 26,401,342 人民币普通股 26,401,342
中国人寿保险股份有限公司－分
26,303,602 人民币普通股 26,303,602
红－个人分红-005L-FH002 深
中欧盛世资产－民生银行－中欧
24,780,251 人民币普通股 24,780,251
盛世博恩晋源 1 号资产管理计划
前 10 名无限售流通股股东之间，
以及前 10 名无限售流通股股东和
无
前 10 名股东之间关联关系或一致
行动的说明
2017 年年度报告全文
前 10 名普通股股东参与融资融券
公司前 10 名股东不存在将所持股份用于融资融券业务中的冲抵保证金证券的情形。
业务情况说明
注：1、公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
2、注①：2017 年 3 月，河南安融地产将其持有的公司 458 万股无限售条件流通股通过协议划转转让，同年 5 月，河南
安融地产将其持有的公司 1000 万股无限售条件流通股通过协议划转转让。
2017 年 3 月 27 日，河南安融地产将其持有的公司 364 万股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2017 年 3 月 27 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，
质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
2017 年 4 月 10 日，河南安融地产将其持有的公司 700 万股无限售条件流通股与银河证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2017 年 4 月 10 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，
质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
2017 年 4 月 19 日，河南安融地产将其持有的公司 911 万股无限售条件流通股与银河证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2017 年 4 月 19 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，
质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
2017 年 10 月 9 日，河南安融地产将其持有的公司 420 万股无限售条件流通股与银河证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2017 年 10 月 9 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，
质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
2017 年 10 月 16 日，河南安融地产将其持有的公司 620 万股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2017 年 10 月 16 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，
质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
2017 年 10 月 18 日，河南安融地产将其持有的公司 180 万股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2017 年 10 月 18 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，
质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
2017 年 11 月 06 日，河南安融地产将其持有的公司 690 万股无限售条件流通股与中信证券股份有限公司进行期限为 365
天的股票质押式回购交易，该部分股票质押期限自 2017 年 11 月 06 日起，至向中登公司深圳分公司办理解除质押登记为止，
质押期间该部分股份予以冻结，不能转让。
（二）持股 10%（含 10%）以上的前 5 名股东情况
√适用□不适用
股东名称 法定代表人 总经理 成立日期 组织机构代码 注册资本 主营业务
投资和管理金融业包括银
行、证券、保险、基金、
信托、期货、租赁；资产
山西金融投资控
张炯威 高向新 2015.12.16 91140000MA0GRMHM7C 1,064,670 万元 管理；投资和管理非金融
股集团有限公司
业。（依法须经批准的项
目，经相关部门批准后方
可开展经营活动）
2017 年年度报告全文
（三）公司控股股东情况
控股股东名称 法定代表人/单位负责人 成立日期 组织机构代码 主要经营业务
投资和管理金融业包括银行、
证券、保险、基金、信托、期
山西金融投资控股集团有 货、租赁；资产管理；投资和
张炯威 2015.12.16 91140000MA0GRMHM7C
限公司 管理非金融业。（依法须经批
准的项目，经相关部门批准后
方可开展经营活动）
控股股东报告期内控股和
参股的其他境内外上市公 无
司的股权情况
控股股东性质 地方国有控股
控股股东类型 有限责任公司
控股股东报告期内变更
□ 适用√不适用
（四）公司实际控制人情况
实际控制人名称 情况说明
山西省财政厅对山西金控履行出资人职责，是公司的实际控制人。山西省财政厅是机关法人，
山西省财政厅
办公地址为太原市迎泽大街 345 号
1、实际控制人报告期内变更
□ 适用√不适用
2、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□ 适用√不适用
3、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
2017 年年度报告全文
（五）其他持股在 10%以上的法人股东
□ 适用√不适用
（六）控股股东、实际控制人、重组方及其他承诺主体股份限制减持情况
□ 适用√不适用
2017 年年度报告全文
第七节优先股相关情况
□ 适用√不适用
报告期公司不存在优先股。
2017 年年度报告全文
第八节董事、监事、高级管理人员和员工情况
一、董事、监事和高级管理人员持股变动
期初持 本期增持 本期减持
任职 任期 任期 其他增减 期末持股
姓名 职务 性别 年龄 股数 股份数量 股份数量
状态 起始日期 终止日期 变动（股）数（股）
（股） （股） （股）
董事长 2015.02.13
侯 巍 现任 男 46 2018.05.20 - - - - -
总经理 2008.01.31
杨增军 董事 现任 男 52 2018.02.13 2018.05.20 - - - - -
周宜洲 董事 现任 男 60 2008.01.31 2018.05.20 - - - - -
傅志明 董事 现任 男 61 2014.11.13 2018.05.20 - - - - -
朱海武 独立董事 现任 男 52 2015.05.20 2018.05.20 - - - - -
容和平 独立董事 现任 男 65 2011.05.06 2018.05.20 - - - - -
王卫国 独立董事 现任 男 67 2011.05.06 2018.05.20 - - - - -
蒋岳祥 独立董事 现任 男 54 2011.05.06 2018.05.20 - - - - -
职工董事 2018.03.07
王怡里 董事会秘书 现任 男 45 2010.04.06 2018.05.20 - - - - -
副总经理 2011.08.07
焦 杨 监事会主席 现任 男 52 2010.10.18 2018.05.20 - - - - -
郭志宏 监事 现任 男 52 2015.05.20 2018.05.20 - - - - -
王国峰 监事 现任 男 54 2015.05.20 2018.05.20 - - - - -
高 明 监事 现任 男 55 2008.01.31 2018.05.20 - - - - -
关 峰 监事 现任 男 55 2015.05.20 2018.05.20 - - - - -
罗爱民 监事 现任 男 44 2011.05.06 2018.05.20 - - - - -
李国林 监事 现任 男 46 2015.05.20 2018.05.20 - - - - -
刘奇旺 监事 现任 男 55 2015.05.20 2018.05.20 - - - - -
监事会副主席
胡朝晖 现任 男 49 2008.01.31 2018.05.20 - - - - -
职工监事
翟太煌 职工监事 现任 男 54 2008.01.31 2018.05.20 - - - - -
闫晓华 职工监事 现任 女 47 2008.01.31 2018.05.20 - - - - -
尤济敏 职工监事 现任 女 47 2008.01.31 2018.05.20 - - - - -
孟有军 副总经理 现任 男 57 2008.01.31 2018.05.20 - - - - -
乔俊峰 副总经理 现任 男 53 2010.12.29 2018.05.20 - - - - -
副总经理 现任 2010.04.13 - - - - -
2018.05.20
汤建雄 首席风险官 现任 男 50 2017.07.01
合规总监 离任 2016.01.06 2017.06.27
副总经理 2017.06.07
高晓峰 现任 男 43 2018.05.20 - - - - -
合规总监 2017.06.27
柴宏杰 董事 离任 男 45 2015.05.20 2018.03.08 - - - - -
樊廷让 董事 离任 男 59 2015.05.20 2018.01.15 - - - - -
2017 年年度报告全文
常务副总经理 2008.01.31
财务负责人 2015.12.17
董事 2015.05.20
赵树林 离任 男 59 2018.01.15 - - - - -
副总经理 2008.01.31
合计 -- -- -- -- -- -- - - - - -
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用□不适用
姓名 担任的职务 类型 日期 原因
柴宏杰 董事 离任 2018.03.08 工作原因
樊廷让 董事、常务副总经理、财务负责人 离任 2018.01.15 工作原因
赵树林 董事、副总经理 离任 2018.01.15 工作原因
（一）董事聘任情况
2018年1月15日，公司第三届董事会第二十七次会议审议通过了《关于提名公司第三届董事会董事候
选人的议案》（详见公告：临2018-004），提名杨增军先生为公司第三届董事会非独立董事候选人。2018年
2月1日，公司2018年第一次临时股东大会审议通过了《关于选举第三届董事会董事的议案》（详见公告：
临2018-008），选举杨增军先生为公司第三届董事会非独立董事。2018年2月13日，公司收到中国证券监督
管理委员会山西监管局《关于核准杨增军证券公司董事任职资格的批复》（晋证监许可字[2018]3号），核
准杨增军先生证券公司董事任职资格（详见公告：临2018-010）。杨增军先生自2018年2月13日起正式履行
公司董事职责，任期与公司第三届董事会任期一致。
2018年3月7日，公司全体员工选举王怡里先生为公司第三届董事会职工董事（详见公告：临2018-014），
任期与第三届董事会一致。
（二）董事离职情况
2018年1月15日，公司董事樊廷让先生因工作原因，向公司董事会申请辞去第三届董事会董事职务、
第三届董事会审计委员会委员职务，同时申请辞去公司常务副总经理、财务负责人职务。公司董事赵树林
先生因工作原因，向公司董事会申请辞去第三届董事会董事职务、第三届董事会风险管理委员会委员职务，
同时申请辞去公司副总经理职务(详见公告：临2018-006)。樊廷让先生、赵树林先生的辞职申请自2018年
1月15日送达公司董事会时生效。辞职后，樊廷让先生、赵树林先生不再担任公司任何职务。
2018年3月8日，公司董事柴宏杰先生因工作原因，向公司董事会申请辞去第三届董事会董事职务、第
三届董事会风险管理委员会委员职务(详见公告：临2018-015)。柴宏杰先生的辞职申请自2018年3月8日送
达公司董事会时生效。
（三）高级管理人员聘任情况
2017 年年度报告全文
2017年4月21日，公司第三届董事会第二十一次会议审议通过了《关于聘任公司高级管理人员的议案》
（详见公告：临2017-021），聘任高晓峰先生担任公司副总经理、合规总监。2017年6月7日，公司收到中
国证券监督管理委员会山西监管局《关于核准高晓峰证券公司经理层高级管理人员任职资格的批复》（晋
证监许可字[2017]6号），核准高晓峰先生证券公司经理层高级管理人员任职资格（详见公告：临2017-035）。
高晓峰先生自2017年6月7日起正式履行公司副总经理职责，任期与公司第三届董事会任期一致。2017年6
月27日，公司收到中国证券监督管理委员会山西监管局《关于高晓峰担任山西证券股份有限公司合规总监
的无异议函》（晋证监函[2017]313号），对高晓峰担任公司合规总监无异议（详见公告：临2017-037）。高
晓峰先生自2017年6月27日起正式担任公司合规总监，任期与公司第三届董事会任期一致。
公司第三届董事会第二十二次会议审议通过《关于聘任公司首席风险官的议案》，聘任汤建雄先生担
任公司首席风险官,任期与公司第三届董事会任期一致（详见公告：临 2017-038）。
三、任职情况
（一）董事工作经历及任职情况
侯巍先生，中共党员，硕士学位。2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司党委委员、董事、
总经理；2008年2月至2015年2月任公司董事、总经理；2008年4月至2010年9月任大华期货有限公司董事；
2009年4月至今任中德证券有限责任公司董事长；2008年2月至2014年12月历任公司党委委员、党委副书记；
2014年12月至今任公司党委书记；2015年2月至今任公司董事长、总经理；2016年12月至今任山西股权交
易中心有限公司董事长。
杨增军先生，中共党员，本科学历，高级会计师，2009年3月至2015年5月，在晋商银行股份有限公司
工作，历任财务总监、首席财务官；2015年5月至2016年7月，在山西国信投资集团有限公司工作，任财务
总监兼计划财务部总经理、科技信息部总经理（兼）、投资决策委员会委员、财务审查委员会副主任；2016
年7月至今在山西金融投资控股集团有限公司工作，任财务总监兼财务管理部总经理；2017年2月至今兼任
山西省产权交易中心股份有限公司监事、监事会主席，山西省农业信贷融资担保有限公司监事；2018年2
月至今任公司董事。
周宜洲先生，中共党员，硕士学位。2002年9月至2011年10月任太原钢铁（集团）有限公司总会计师；
2011年10月至2016年12月，担任太原钢铁（集团）有限公司副总经理；2015年4月至2016年12月，任山西
太钢集团先进材料工程技术研究院董事长；2016年8月至今，任山西钢科碳材料有限公司董事长；2017年1
月至今，担任太原钢铁（集团）有限公司董事会规划委员会副主任；2008年2月至今任公司董事。
2017 年年度报告全文
傅志明先生，中共党员，硕士学位，高级经济师。2001年9月至2017年2月任山西国际电力集团有限公
司董事；2010年12月至2013年5月任山西国际电力集团有限公司党委副书记、纪委书记；2013年5月至2015
年11月任晋能有限责任公司监事会副主席；2014年11月至今任公司董事。
朱海武先生，硕士学位，中国注册会计师、高级会计师、中国注册税务师、澳洲资深会计师。2000年
1月至今，在瑞华会计师事务所工作，担任合伙人。2014年10月至今，任华远地产股份有限公司独立董事；
2015年5月至今任公司董事。
容和平先生，中共党员，本科毕业。2001年6月至2010年6月任山西大学商务学院副院长、教授；2011
年5月至今任山西工商学院副院长、教授；2012年4月至2017年10月任山西西山煤电股份有限公司独立董事；
2013年6月至今任太原化工股份有限公司独立董事；2011年5月至今任公司独立董事。
王卫国先生，中共党员，硕士研究生。1994年4月起任中国政法大学教授（2016年5月退休）；2008年9
月至今兼职任中国银行法学研究会会长；2014年10月至今任藏格控股股份有限公司独立董事；2016年11月
至今任陕西宝光真空电器股份有限公司董事；2011年5月至今任公司独立董事。
蒋岳祥先生，中共党员，硕士研究生。2005年12月至2009年3月任浙江大学经济学院金融系教授、博
士生导师、系主任、院长助理；2009年4月至2013年7月，任浙江大学经济学院党委书记、副院长；2009年
4月至今任浙江大学经济学院教授、博士生导师；2014年7月至今任国信证券股份有限公司独立董事；2015
年8月至今任英洛华科技股份有限公司独立董事；2016年7月至今任荣安地产股份有限公司独立董事；2011
年5月至今任公司独立董事。
王怡里先生，中共党员，学士学位。2008 年 2 月至 2013 年 3 月任山西证券董事会办公室总经理；2008
年 2 月至 2016 年 5 月任山西证券综合管理部总经理；2010 年 2 月至今担任山西证券党委委员；2010 年 4
月至今任山西证券董事会秘书；2011 年 8 月至今任山西证券副总经理；2013 年 6 月至今任山西中小企业
创业投资基金（有限合伙）执行合伙人、山证基金管理有限公司董事长；2014 年 6 月至今任山证资本管理
（北京）有限公司董事长；2014 年 10 月至今任龙华启富（深圳）股权投资基金管理有限公司董事长、北
京山证并购资本投资合伙企业执行合伙人；2015 年 2 月至今任龙华启富投资有限责任公司董事长；2016
年 11 月至今担任中德证券有限责任公司董事；2018 年 3 月至今任公司职工董事。
（二）监事工作经历及任职情况
焦杨先生，中共党员，本科学历，硕士学位。2010年2月至2014年12月任山西信托股份有限公司常务
副总经理；2014年12月至2016年6月任山西国信投资集团有限公司风控总监兼审计风控部总经理；2016年6
月至2018年2月任山西金融投资控股集团有限公司运营总监、资本运营部总经理；2018年2月至今任山西金
融投资控股集团有限公司投资管理部总经理；2015年1月至今任汇丰晋信基金管理有限公司监事会主席；
2017 年年度报告全文
2015年1月至2016年12月，任山西股权交易中心有限公司监事；2016年12月至今，任山西股权交易中心有
限公司监事会主席；2010年10月至2011年5月任公司监事；2011年5月至今任公司监事会主席。
郭志宏先生，中共党员，本科学历，EMBA高级工商管理硕士学位，高级经济师。2012年5月至2015年3
月，任山西信托股份有限公司监事、监事会主席；2015年3月至2017年1月任山西信托股份有限公司党委委
员；2017年1月至今任山西省融资再担保有限公司党委书记、董事长；2015年5月至今任公司监事。
王国峰先生，中共党员，本科学历。2005年3月至2015年3月，任长治市行政事业单位国有资产管理中
心副主任；2015年9月至2017年10月，任长治市行政事业单位国有资产管理中心主任；2017年10月至今，
任长治市经济建设投资服务中心主任；2015年5月至今任公司监事。
高明先生，中共党员，大专学历。1984年9月至今历任汾酒集团有限责任公司基建出纳、会计、财务
科副科长、科长、审计部副主任、主任、山西杏花村汾酒厂股份有限公司财务处处长、汾酒集团有限责任
公司财务部主任、副总会计师；2013年8月至今任山西杏花村汾酒集团有限责任公司总会计师；2007年4月
至2008年1月任山西证券有限责任公司董事；2008年2月至今任公司监事。
关峰先生，中共党员，本科学历。2001年6月至2013年6月，历任山西焦化集团有限公司审计处副处长、
处长；2013年6月至2014年4月，任山西焦化集团有限公司财务处处长；2014年5月至2017年5月，任山西焦
化集团有限公司集团副总会计师兼财务处处长；2017年2月至今任山西焦煤集团飞虹化工股份有限公司总
经理助理、财务部部长；2015年5月至今任公司监事。
罗爱民先生，中共党员，本科学历。2005年3月至2010年3月任山西省经贸资产经营有限责任公司处长；
2010年3月至2017年5月任山西经贸集团技改投资有限公司总经理，2017年5月至今任山西经贸集团技改投
资有限公司执行董事；2007年6月至今，任太原重工股份有限公司监事；2011年5月至今任公司监事。
李国林先生，中共党员，本科学历，学士学位。2012年4月至2016年5月任山西省科技基金发展总公司
副总经理；2016年5月至2016年8月，任山西省科技基金发展总公司常务副总经理；2016年8月至2017年12
月任山西省科技基金发展总公司总经理；2016年9月至2017年12月任山西省科技基金发展总公司党支部书
记。2017年12月至今任山西省科技基金发展有限公司(原山西省科技基金发展总公司)党支部书记、执行董
事、总经理。2014年9月至今，任山西久晖股权投资管理有限公司执行董事；2014年6月至今，任山西澳坤
生物农业股份有限公司董事；2014年4月至今，任太原风华信息装备股份有限公司董事；2015年5月至2017
年7月，任山西中电科新能源技术有限公司董事；2012年3月至今，任晋城市富基新材料有限公司董事；2014
年12月至今，任山西诺亚信创业投资有限公司董事；2012年12月至今，任运城市奥新纳米新技术有限公司
董事；2015年1月至今，任山西青山化工有限公司董事； 2015年5月至今任公司监事。
刘奇旺先生，中共党员，本科学历。1987年8月至今在吕梁市国有资产投资集团公司（原吕梁地区信
托投资公司）工作，1987年8月至1992年10月，在财务部从事会计工作；1992年10月至2007年5月，历任办
2017 年年度报告全文
公室副主任、办公室主任；2007年5月至2017年12月任总会计师；2017年12月至今任吕梁国投集团有限公
司（原吕梁市国有资产投资集团公司）总会计师；2015年5月至今任公司监事。
胡朝晖先生，中共党员，学士学位。2008年2月至今任公司职工监事；2008年2月至2016年5月任公司
风险控制部总经理；2016年5月至今任公司稽核考核部总经理；2009年1月起任公司监事会副主席。2011年
7月至今任龙华启富监事；2014年6月任山证资本管理（北京）有限公司监事。
翟太煌先生，中共党员，硕士学位。2008年2月至今任公司研究所所长、职工监事；2011年7月至今任
龙华启富投资有限责任公司董事；2014年6月任山证资本管理（北京）有限公司董事。
尤济敏女士，中共党员，硕士学位。2006年4月至2016年5月任公司人力资源部总经理；2006年4月至
2011年8月，任公司党委办公室主任；2008年2月至今任公司职工监事；2011年7月至今任龙华启富投资有
限责任公司董事；2013年6月至今任山证基金管理有限公司董事；2016年6月至今任龙华启富投资有限责任
公司专职副董事长。
闫晓华女士，中共党员，学士学位。2006年7月至2008年1月任公司稽核考核部总经理， 2007年4月至
2008年1月任山西证券有限责任公司职工监事；2008年2月至今任公司职工监事；2008年2月至2016年5月任
公司稽核考核部总经理。2016年5月至2017年7月任公司合规管理部总经理。2017年2月至今任公司总裁助
理。
（三）高级管理人员工作经历及任职情况
侯巍先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。
孟有军先生，中共党员，本科学历。2007年4月至2008年1月任山西证券有限责任公司党委委员；2007
年8月至2008年1月任山西证券有限责任公司副总经理；2008年2月至今任公司党委委员、副总经理；2008
年11月至2015年2月任公司合规总监；2017年1月至今，任格林大华期货有限公司董事长。
乔俊峰先生，中共党员，硕士学位。2007 年 4 月至 2008 年 1 月任山西证券有限责任公司职工董事；
2008 年 2 月至 2015 年 5 月任公司职工董事；2008 年 10 月至 2010 年 9 月任大华期货有限公司总经理；2010
年 9 月至 2013 年 9 月任大华期货有限公司董事长；2010 年 2 月至今担任公司党委委员。2010 年 12 月至
今任公司副总经理；2013 年 9 月至 2017 年 1 月任格林大华期货有限公司董事长；2016 年 1 月至今任山证
国际金融控股有限公司董事长。2017 年 6 月至今任公司上海资产管理分公司总经理。
汤建雄先生，学士学位。2008 年 2 月至 2013 年 3 月任公司计划财务部总经理；2007 年 11 月至 2013
年 10 月任大华期货有限公司董事；2009 年 4 月至今担任中德证券有限责任公司董事；2010 年 4 月至 2015
年 12 月任公司财务总监；2011 年 8 月至今任公司副总经理；2011 年 7 月至今任龙华启富投资有限责任公
司董事；2013 年 10 月至今任格林大华期货有限公司董事；2015 年 2 月至 2016 年 1 月代为履行合规总监
职责，2016 年 1 月至 2017 年 6 月任公司合规总监。2017 年 7 月至今任公司首席风险官。
2017 年年度报告全文
王怡里先生，请参见本节“董事工作经历及任职情况”。
高晓峰先生，学士学位。1996 年 8 月至 1999 年 8 月任职于山西省证券管理办公室证信证券培训中心；
1999 年 8 月至 2010 年 3 月先后任职于中国证监会山西监管局机构处、期货处和上市处；2010 年 3 月至 2014
年 8 月先后任中国证监会山西监管局办公室副主任（主持工作）、主任；2014 年 8 月至 2015 年 11 月任中
国证监会山西监管局期货处处长；2015 年 11 月至 2017 年 3 月任中国证监会山西监管局法制处处长（期间，
2016 年 8 月至 2017 年 1 月挂职山西金控集团投资管理部副总经理）；2017 年 6 月至今，任公司副总经理、
合规总监。
（四）在股东单位任职情况
在股东单位 在股东单位是否
任职人员姓名 股东单位名称 任期起始日期 任期终止日期
担任的职务 领取报酬津贴
财务总监
杨增军 山西金融投资控股集团有限公司 财务管理部 2016.07 至今 是
总经理
太原钢铁（集团）有限公司
周宜洲 副主任 2017.01 至今 是
董事会规划委员会
投资管理部
焦杨 山西金融投资控股集团有限公司 2018.02 至今 是
总经理
山西杏花村汾酒集团
高明 总会计师 2013.08 至今 是
有限责任公司
党支部书记
李国林 山西省科技基金发展有限公司 执行董事 2017.12 至今 是
总经理
刘奇旺 吕梁国投集团有限公司 总会计师 2017.12 至今 是
（五）在其他单位任职情况
在其他单位 在其他单位是否
任职人员姓名 其他单位名称 任期起始日期 任期终止日期
担任的职务 领取报酬津贴
中德证券有限责任公司 董事长 2009.04 至今 否
侯巍
山西股权交易中心有限公司 董事长 2016.12 至今 否
山西省产权交易中心股份有限公司 监事会主席 2017.02 至今 否
杨增军
山西省农业信贷融资担保有限公司 监事 2017.02 至今 否
周宜洲 山西钢科碳材料有限公司 董事长 2016.08 至今 否
瑞华会计师事务所 合伙人 2000.01 至今 是
朱海武
华远地产股份有限公司 独立董事 2014.10 至今 是
副院长
山西工商学院 2011.05 至今 是
容和平 教授
太原化工股份有限公司 独立董事 2013.06 至今 是
中国银行法学研究会 会长 2008.09 至今 否
王卫国
藏格控股股份有限公司 独立董事 2014.10 至今 是
2017 年年度报告全文
陕西宝光真空电气股份有限公司 董事 2016.11 至今 是
教授
浙江大学经济学院 2009.04 至今 是
博士生导师
蒋岳祥 国信证券股份有限公司 独立董事 2014.07 至今 是
英洛华科技股份有限公司 独立董事 2015.08 至今 是
荣安地产股份有限公司 独立董事 2016.07 至今 是
山西中小企业创业投资基金（有限合伙） 执行合伙人 2013.06 至今 否
山证基金管理有限公司 董事长 2013.06 至今 否
山证资本管理（北京）有限公司 董事长 2014.06 至今 否
龙华启富（深圳）股权投资基金
董事长 2014.10 至今 否
王怡里 管理有限公司
北京山证并购资本投资合伙企业
执行合伙人 2014.10 至今 否
（有限合伙）
龙华启富投资有限责任公司 董事长 2015.02 至今 否
中德证券有限责任公司 董事 2016.11 至今 否
汇丰晋信基金管理有限公司 监事会主席 2015.01 至今 否
焦杨 监事 2015.01 至今 否
山西股权交易中心有限公司
监事长 2016.12 至今 否
党委书记
郭志宏 山西省融资再担保有限公司 2017.01 至今 是
董事长
王国峰 长治市经济建设投资服务中心 主任 2017.10 至今 否
总经理助理
关峰 山西焦煤集团飞虹化工股份有限公司 2017.02 至今 否
财务部部长
山西经贸集团技改投资有限公司 执行董事 2017.05 至今 是
罗爱民
太原重工股份有限公司 监事 2007.06 至今 否
山西久晖股权投资管理有限公司 执行董事 2014.09 至今 否
山西澳坤生物农业股份有限公司 董事 2014.06 至今 否
太原风华信息装备股份有限公司 董事 2014.04 至今 否
山西中电科新能源技术有限公司 董事 2015.05 至今 否
李国林
晋城市富基新材料有限公司 董事 2012.03 至今 否
山西诺亚信创业投资有限公司 董事 2014.12 至今 否
运城市奥新纳米新技术有限公司 董事 2012.12 至今 否
山西青山化工有限公司 董事 2015.01 至今 否
龙华启富投资有限责任公司 监事 2011.07 至今 否
胡朝晖
山证资本管理（北京）有限公司 监事 2014.06 至今 否
龙华启富投资有限责任公司 董事 2011.07 至今 否
翟太煌
山证资本管理（北京）有限公司 董事 2014.06 至今 否
董事 2011.07 至今 否
龙华启富投资有限责任公司 专职
尤济敏 2016.06 至今 否
副董事长
山证基金管理有限公司 董事 2013.06 至今 否
孟有军 格林大华期货有限公司 董事长 2017.01 至今 是
乔俊峰 山证国际金融控股有限公司 董事长 2016.01 至今 否
汤建雄 中德证券有限责任公司 董事 2009.04 至今 否
2017 年年度报告全文
龙华启富投资有限责任公司 董事 2011.07 至今 否
格林大华期货有限公司 董事 2013.10 至今 否
（六）公司现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员近三年证券监管机构处罚的情况
□ 适用√不适用
四、董事、监事、高级管理人员报酬情况
（一）董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序
公司董事、监事薪酬方案由公司董事会、监事会拟定，提交股东大会审议批准。高级管理人员绩效分
配方案由董事会批准。
（二）董事、监事、高级管理人员报酬确定依据
公司董事、监事津贴结合自身工作性质并参照行业上市公司水平确定；公司内部董事、职工监事不领
取董事、监事津贴；公司内部董事、职工监事及高级管理人员的薪酬按公司薪酬制度和考核结果执行。
（三）董事、监事、高级管理人员报酬的实际支付情况
根据公司的薪酬制度，将代扣个人所得税后金额定期支付至个人账户。
公司内部董事、职工监事、高级管理人员依据其在公司担任的具体职务和工作内容，按照《公司薪酬
管理制度》、《公司高级管理人员薪酬与考核管理制度》领取报酬。依据以上规定，公司内部董事、职工监
事及高级管理人员的薪酬组成包含归属 2017 年度发放的薪酬和 2016 年度及以前年度递延发放的薪酬两部
分。其中，2016 年度及以前年度递延发放的薪酬总额为 1,173.02 万元。
（四）公司报告期内董事、监事和高级管理人员报酬情况
2017 年度实际支付情况
从公司获得的
姓名 职务 性别 年龄 任职状态 税前报酬总额 是否在公司关联方获取报酬
（万元）
侯 巍 董事长、总经理 男 46 现任 457.8 否
周宜洲 董事 男 60 现任 - 是
傅志明 董事 男 61 现任 - 是
柴宏杰 董事 男 45 现任 - 是
董事、常务副总经理、
樊廷让 男 59 离任 395.44 否
财务负责人
赵树林 董事、副总经理 男 59 离任 368.18 否
朱海武 独立董事 男 52 现任 10.3 是
容和平 独立董事 男 65 现任 10.3 是
2017 年年度报告全文
王卫国 独立董事 男 67 现任 10.3 是
蒋岳祥 独立董事 男 54 现任 10.3 是
焦 杨 监事会主席 男 52 现任 - 是
郭志宏 监事 男 52 现任 - 是
关 峰 监事 男 55 现任 3.98 是
高 明 监事 男 55 现任 - 是
李国林 监事 男 46 现任 - 是
王国峰 监事 男 54 现任 3.98 是
罗爱民 监事 男 44 现任 - 是
刘奇旺 监事 男 55 现任 3.98 是
监事会副主席、职工监
胡朝晖 男 49 现任 87.93 否
事
翟太煌 职工监事 男 54 现任 100.85 否
尤济敏 职工监事 女 47 现任 113.94 是
闫晓华 职工监事 女 47 现任 90.6 否
孟有军 副总经理 男 57 现任 189.58 是
乔俊峰 副总经理 男 53 现任 405.39 是
汤建雄 副总经理、首席风险官 男 50 现任 325.55 否
王怡里 副总经理、董事会秘书 男 45 现任 324.58 否
高晓峰 副总经理、合规总监 男 43 现任 53.28 否
合 计 - - - - 2966.26 -
注：公司不存在支付非现金薪酬的情况。
公司董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□是√否
五、公司员工情况
（一）员工基本情况
截至报告期末，公司共有正式员工 2353 人（含子公司），情况见下表：
母公司在职员工的数量（人） 1,632
主要子公司在职员工的数量（人）
在职员工的数量合计（人） 2,353
当期领取薪酬员工总人数（人） 2,353
母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数（人）
专业结构
专业构成类别 专业构成人数（人）
证券经纪业务 1,117
投资管理
固定收益
资产管理
2017 年年度报告全文
新三板及并购融资
期货经纪业务
投行业务
人力资源
财务
运营管理
信息技术
研究
柜台业务
机构业务
合规、风控、稽核
信用交易
国际业务
做市业务
其他行政
合计 2,353
受教育程度
教育程度类别 数量（人）
博士
硕士
本科 1,510
本科以下
合计 2,353
（二）薪酬政策
1、母公司
公司遵循市场化、差异化、分序列、动态管理的基本原则，在综合考量公司核心价值、员工岗位差异、
个人能力、业绩贡献等因素的基础上，建立了与公司价值导向、战略目标、企业文化相匹配的的薪酬体系，
以利于吸引、奖励和留住人才。为满足与战略落地相配套的“市场化、差异化”考核激励的需求，公司按
不同业务条线设置薪酬控制方案。薪酬与绩效高度相关，体现业绩导向原则。员工薪酬由固定薪酬和变动
薪酬构成，员工收入与公司经营指标完成情况及个人贡献高度相关。薪酬发放严格依据公司董事会薪酬、
考核与提名委员会审议通过的年度薪酬计划执行。按照国家法律规定，公司为签订《劳动合同》的员工缴
纳社会保险（养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险及生育保险）、住房公积金。
2、子公司
（1）格林大华
格林大华员工薪酬由固定工资和浮动工资构成。浮动工资根据相关考核情况兑现。
（2）中德证券
2017 年年度报告全文
中德证券目前已初步形成有行业竞争力、向关键岗位和骨干员工倾斜、突出公司核心价值观的薪酬和
激励体系。员工的整体薪酬包括基本工资、绩效工资和年度奖金。中德证券根据职级序列建立相应的工资
架构，工资架构分为前台和后台两套体系，后台不同的职能部门之间也会依据市场价值并参考市场数据分
类架构。
（3）龙华启富
龙华启富遵循山西证券的相关薪酬政策，并进行适度优化。
（4）山证国际
参考山西证券薪酬制度，结合山证国际战略规划、投行人才团队建设、营收情况和成本测算，工资总
额由固定薪酬、业务提成和浮动薪酬构成，固定薪酬严格按定岗定级定薪的政策执行。投行团队以全成本
核算，执行独立的考核机制。
（三）培训计划
1、母公司
2017 年，公司培训工作统筹考虑管理层级、职能领域和员工在职时间三个维度的差异性，同时辅以科
学的内训管理体系，横向覆盖各个业务及职能部门，纵向贯穿各个岗位及管理层级，有力地推动了公司创
新改革进程。报告期内，公司累计开展各类培训 110 余期，参加人员约 4000 余人次。
2018 年，公司将致力搭建具有自身特色的移动培训学习平台，在“培训文化建设、课程体系、培训组
织方式、内训师技能”等方面加强管理，营造活泼开放的员工互动氛围。同时，根据公司经营发展需要，
定期组织实施有针对性、多层次、多样化的业务及管理技能培训，为员工提供更为精准、丰富、便捷的个
性化学习服务。
2、子公司
公司子公司根据自身业务特点，制定、执行相关培训工作，提升人才核心竞争力，促进业务发展。
（1）中德证券
报告期内，中德证券通过多层次、有针对性的培训体系，着力打造一支高层次的人才队伍，全年组织
开展了 21 场培训。建立了内部培训师团队，在案例中学习精华，在经验中寻求规律，逐步形成自身的知
识积累系统。
2018 年，公司将持续优化培训体系。除采取学习理论、交流经验和实际操作相结合的方式开展业务学
习外，根据不同职级、职能的知识或技能要求，有针对性的安排培训以及开展员工自学，同时将培训结果
与绩效考核挂钩。
（2）格林大华
2017 年年度报告全文
报告期内，为适应行业的发展需求，格林大华开展了多项有针对性的专业培训，其中，员工内部培训
30 场次，参加交易所、中期协视频培训 62 次，选派员工参加外部培训 23 场次。
2018 年，公司将通过搭建具有自身特色的培训平台，围绕“培训文化建设、课程体系、培训组织方式、
内训师技能”等方面优化升级，为业务拓展、员工展业创造良好的条件。
（3）龙华启富
报告期内，龙华启富以内部组织员工培训学习为主，同时组织参加了 9 次外部培训与 11 次基金从业
远程培训。通过内部培训与外部培训相结合，围绕业务拓展需要，条线专业培训与综合管理培训相结合，
不断提升全体员工的专业素养。
（4）山证国际
报告期内，山证国际的培训资源向核心业务线聚焦，注重香港持牌人员的合规培训和外派人员的适应
性培养，组织了系列专题培训，培训内容与业务发展紧密衔接。全年累计组织培训 10 余期，参加人员 40
余人，有力的推动了公司业务的开展。2018 年，山证国际将构建包括营销实务、财富管理、投资顾问管理、
国际礼仪、声誉风险管理与防范等在内的培训体系，同时，建立股东方各关联公司高级管理人员的国际业
务交流与培训课程，加强业务协同。
（四）劳务外包情况
□是√不适用
六、董事会下设各类专门委员会构成情况
根据《公司章程》，公司董事会下设四个专门委员会，分别为战略发展委员会、审计委员会、风险管
理委员会、薪酬、考核与提名委员会。截至本报告披露日，公司董事会各专门委员会成员情况如下：
1、战略发展委员会：侯巍（董事长，主任委员）、傅志明（董事）
2、审计委员会：朱海武（独立董事，主任委员）、蒋岳祥（独立董事）
3、风险管理委员会：周宜洲（董事、主任委员）、杨增军（董事）、王怡里（职工董事）
4、薪酬、考核与提名委员会：容和平（独立董事、主任委员）、王卫国（独立董事）、侯巍（董事长）
七、委托经纪人从事客户招揽、客户服务相关情况
截至报告期末，公司共有经纪人 870 名，其中 846 人已取得了证券经纪人资格。通过公司网站、客服
电话等方式可以查询经纪人的执业信息等资料。经纪人直接隶属于证券营业部，营业部负责人作为第一管
理责任人，全面负责本营业部的经纪人管理工作，并接受公司总部的管理、协调和监督、检查。另外，公
2017 年年度报告全文
司建立了经纪人风险监控系统，对经纪人实施日常风险监控、评估及预警，有效控制经纪人风险。证券营
业部还定期通过面谈、电话、信函或其他方式对经纪人招揽和服务的客户进行回访，了解经纪人的执业合
规情况。
根据中国证监会《证券经纪人管理暂行规定》（[2009]2 号）的要求，公司经纪人在约定的委托合同代
理权限、代理期间、执业地域范围内从事客户招揽和客户服务等活动，并遵守法律、行政法规、监管机构
和行政管理部门的规定、自律规则以及职业道德，自觉接受公司的管理，履行委托合同约定的义务，同时
向客户充分揭示证券投资的风险。
2017 年年度报告全文
第九节公司治理
一、公司治理的基本状况
公司严格根据《公司法》、《证券法》、《证券公司治理准则》及深交所《中小企业板上市公司规范运作
指引》等法律法规、规范性文件的规定，进一步健全公司法人治理结构，持续提升法人治理水平，公司股
东大会、董事会、监事会和经营管理层之间，权责分明、规范运作，形成相互协调、相互制衡的治理机制。
同时规范信息披露，加强投资者关系管理，有效保障了广大投资者，特别是中小投资者的权益。
（一）完成公司董事会、监事会相关工作
根据《公司章程》、《股东大会议事规则》、《董事会议事规则》、《监事会议事规则》相关规定，报告期
内，公司组织召开股东大会 1 次，董事会 9 次，监事会 4 次，会议召集、召开、表决程序符合法律规定。
独立董事勤勉尽责，对公司日常关联交易、对外担保、关联方资金占用等重大事项均发表了独立意见。
（二）完善制度体系，及时制定并修订相关制度
为进一步完善公司治理结构，有效提升公司的法人治理水平，规范公司行为，保护投资者的权益，根
据《上市公司章程指引（2016 年修订）》《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》等法规及规范
性文件和《关于加快推进国有企业党建工作要求写入公司章程的通知》的有关规定，结合公司实际情况，
公司对《公司章程》、《公司董事会议事规则》、《监事会议事规则》的部分条款进行了修订。相关修订议案
已经 2016 年度股东大会及 2018 年第一次临时股东大会审议通过。
根据《证券公司全面风险管理规范》以及其他有关法律法规，公司修订了《全面风险管理制度》；为
进一步完善内部控制评价机制，加强公司内部控制管理体系建设，根据《企业内部控制基本规范》和《企
业内部控制配套指引》（财会[2008]7 号）的要求以及其他有关法律、法规、规范性文件的相关规定，结合
公司业务发展状况，公司修订了《内部控制缺陷认定指标》；根据证券业协会发布的《证券公司信息隔离
墙制度指引》及《关于证券公司做好利益冲突管理工作的通知》要求，公司修订了《信息隔离墙及防范利
益冲突管理制度》；根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司和证券投资基金管理公司合规
管理办法》等相关规定，公司修订了《合规管理制度》。
（三）严格公司内幕信息管理及内幕信息知情人登记制度的执行
报告期内，公司不断加强内幕信息管理，严格按照相关法律法规及《公司内幕信息知情人登记制度》
执行，公司各部门严格履行登记、报送义务，保证了内幕信息登记管理工作的有序开展，有效维护了广大
投资者的权益。
（四）严格规范并加强信息披露事务管理
2017 年年度报告全文
公司严格按照《上市公司信息披露管理办法》和公司《信息披露事务管理制度》等相关规定，持续完
善公司信息披露工作机制，优化信息披露管理流程，有效开展信息披露事务管理工作，2017 年共发布 4 则
定期公告和 112 则涉及公司重大事项的临时公告。
报告期内，公司进一步完善信息披露流程，加强公司对外披露信息的监控力度，有效保障对外披露信
息的质量和透明度。公司积极履行相关信息披露义务，严格通过指定媒体发布公司相关信息，使所有投资
者平等获悉同一信息。在公司非公开发行股票、发行公司债券、控股股东变更期间，公司严格依据相关法
律法规、规范性文件的要求，及时履行信息披露义务，保障了广大投资者的知悉权，有效提升公司透明度。
报告期内，公司投资者关系管理工作继续扎实推进，建立了包括电话、邮件、传真、深交所互动平台
及公司网站等沟通渠道，指定专人负责投资者关系管理工作。公司通过“投资者关系互动平台”及时回复
相关咨询问题；积极协调外部媒体及调研机构的调研、采访；按时组织 2016 年度业绩网上说明会，并参
与了山西证监局举办的“山西辖区上市公司 2017 年度投资者网上集体接待日”活动，就公司经营管理情
况、战略规划、公司重大事项等情况与投资者进行了充分交流，形成了公司与投资者的良好互动、双向沟
通，为投资者及时了解公司信息搭建了方便、快捷、透明的平台。
（五）持续规范财务报告相关内部控制制度建立与执行
公司按照《企业会计准则》等相关规定以及对于财务会计制度的相关规范要求，建立了相应的财务会
计制度，制定了包括《财务管理制度》、《自有资金管理办法》等文件在内的一系列财务会计规章制度，并
且设立专人专岗负责财务报表的编制、复核及财务信息的披露工作，保证会计信息真实可靠，财务报告数
字准确、内容完整、披露及时。
报告期内，公司严格依据相关法律法规、规范性文件及公司财务管理制度的要求进行财务管理工作。
（六）公司治理的实际状况与中国证监会发布的有关上市公司治理的规范性文件是否存在重大差异
□是√否
报告期内及期后，公司治理相关制度和专项活动披露情况：
公告名称 披露日期 披露媒体
公司董事会议事规则（2018 年 2 月） 2018.02.02
巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）
公司监事会议事规则（2018 年 2 月） 2018.02.02
二、公司相对于控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面的独立情况
公司与控股股东在业务、人员、资产、机构、财务等方面完全分开，具有独立完整的业务及自主经营
能力。
2017 年年度报告全文
（一）公司业务独立完整情况
公司已获得中国证监会核发的《经营证券期货业务许可证》，公司常规业务均具备相应资质和经营许
可文件，公司的业务具有独立完整的经营系统。公司业务与控股股东及其他关联方不存在同业竞争的情形，
亦不受其控制与影响。
（二）公司人员独立完整情况
公司具有完善的人力资源管理体系、独立的职工薪酬制度及完整的职工培训规划，与控股股东完全分
离。
公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》、《证券法》以及《证券公司董事、监事和高级
管理人员任职资格管理办法》的有关规定，公司现任董事、监事和高级管理人员均有相应的任职资格。
（三）公司资产独立完整情况
公司经营和办公场所独立，具备与经营有关的业务体系及相关资产，各种资产权属清晰、完整，不存
在依赖控股股东的资产进行经营的情况；不存在资产、资金被控股股东占用而损害公司利益的情况。
（四）公司机构独立完整情况
公司具备完善的法人治理结构，股东大会、董事会、监事会、经营管理层职责明确，各机构严格按照
《公司法》、《公司章程》等有关规定高效运行。公司拥有独立、完善的组织架构，业务部门与职能部门、
公司总部与营业部相互协调，工作有序开展。公司的办公机构和各项经营业务完全独立于股东及其关联方，
与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间没有机构混同的情形。
（五）公司财务独立完整情况
公司按照《企业会计准则》、《企业会计准则-应用指南》等规定建立了独立的财务会计核算体系，具有
完善的财务管理制度体系，并且设立了独立的财务部门，配备了独立的财务会计人员，不存在财务会计人
员在股东单位兼职的现象。
公司开设了独立的银行账户，办理了独立的税务登记，依法纳税，与股东单位无混合纳税现象。
截至 2017 年 12 月 31 日，公司不存在为股东单位及其他关联方提供担保的情况。
三、同业竞争情况
公司控股股东山西金控出具了《关于避免同业竞争的承诺函》，详见本报告“第五节重要事项‘二、
承诺事项履行情况’”。
2017 年年度报告全文
四、报告期内召开的年度股东大会和临时股东大会的有关情况
（一）本报告期股东大会情况
会议届次 会议类型 投资者参与比例 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
《公司 2016 年度董事会工作
报告》、《公司 2016 年度监事
会工作报告》、《公司 2016 年
年度报告及其摘要》、《公司
2016 年度利润分配方案》、
巨潮资讯网
《公司董事、监事 2016 年度
（http://ww
薪酬执行情况及 2017 年度薪 审议通过（其
w.cninfo.co
酬发放方案》、《公司高级管 中《公司独立
2016 年度 m.cn）
股东大会 54.1975% 2017.05.19 理人员 2016 年度薪酬及考核 董事 2016 年 2017.05.20
股东大会 《关于 2016
情况专项说明》、《关于公司 度述职报告》
年度股东大
2016 年日常关联交易执行情 为听取议案）
会决议的公
况及预计 2017 年日常关联交
告》
易的议案》、《关于续聘会计
师事务所的议案》、《关于修
改<公司章程>的议案》、《公
司独立董事 2016 年度述职报
告》
（二）表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会
□ 适用√不适用
五、报告期内召开的董事会会议、监事会会议的有关情况
（一）本报告期董事会会议情况
报告期内，公司董事会共召开会议 9 次，以现场、现场结合电话表决方式召开，详见下表：
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
《山西证券日日添利货币市场基金 2016 年第四 巨潮资讯网
第三届董事 季度报告》、《山西证券股份有限公司公募基金管 （http://www.cninfo
会第十八次 2017.01.17 理业务 2016 年四季度监察稽核报告》、《山西证 审议通过 2017.01.19 .com.cn）关于第三届
会议 券股份有限公司公募基金管理业务 2016 年度监 董事会第十八次会议
察稽核报告》 决议的公告》
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第三届董事 《公司关于落实全面风险管理要求的工作方 （http://www.cninfo
会第十九次 2017.03.16 案》、《公司公募基金产品 2016 年年度报告及其 审议通过 2017.03.18 .com.cn）关于第三届
会议 摘要》 董事会第十九次会议
决议的公告》
2017 年年度报告全文
巨潮资讯网
《关于向公司全资子公司格林大华期货有限公
第三届董事 （http://www.cninfo
司及其子公司格林大华资本管理有限公司增资
会第二十次 2017.04.13 审议通过 2017.04.15 .com.cn）关于第三届
的议案》、《关于公司部门设置调整的议案》、《关
会议 董事会第二十次会议
于修改公司<内部控制缺陷认定标准>的议案》
决议的公告》
《公司 2016 年度经营工作报告及 2017 年工
作部署》、《公司 2016 年度董事会工作报告》、审议通过
《公司 2016 年度社会责任报告》、《公司 2016 （其中
年年度报告及其摘要》、《公司 2017 年第一季度 《公司独
报告》、《公司 2016 年度利润分配预案》、《公司 立董事
2016 年度风险管理（评估）报告》、《公司 2016 2016 年度
年度风险控制指标情况的报告》、《公司 2017 年 述职报
度风险偏好、风险容忍度和风险限额的方案》、告》、《公
《关于修订公司<全面风险管理制度>的议案》、司 2016 年
《公司 2016 年度合规报告》、《公司 2016 年度 度内部审
内部控制评价报告》、《关于审议<中小企业板上 计工作报
市公司内控规则落实自查表>的议案》、《关于公 告及 2017
司 2016 年日常关联交易执行情况及预计 2017 年度内部
年日常关联交易的议案》、《关于续聘会计师事务 审计工作 巨潮资讯网
第三届董事 所的议案》、《关于公司 2017 年度自有资金用于 计划》、 （http://www.cninfo
会第二十一 2017.04.21 业务投资额度的议案》、《公司董事 2016 年度薪 《公司 2017.04.25 .com.cn）关于第三届
次会议 酬执行情况及 2017 年度薪酬发放方案》、《公司 2017 年第 董事会第二十一次会
高级管理人员 2016 年履职情况、绩效考核情况 一季度内 议决议的公告》
及薪酬情况专项说明》、《公司 2016 年薪酬执行 部审计工
情况报告》、《关于调整公司现行薪酬设置方案的 作报告》、
议案》、《公司 2016 年度募集资金存放和实际使 《公司
用情况专项核查报告》、《公司公募基金管理业务 2017 年第
2017 年第一季度监察稽核报告》、《公司公募产 一季度募
品 2017 年第一季度报告》、《关于聘任公司高级 集资金存
管理人员的议案》、《关于修订<公司章程>的议 放和实际
案》、《关于召开 2016 年度股东大会的议案》、使用情况
《公司独立董事 2016 年度述职报告》、公司 2016 专项核查
年度内部审计工作报告及 2017 年度内部审计工 报告》为
作计划》、《公司 2017 年第一季度内部审计工作 听取议
报告》、《公司 2017 年第一季度募集资金存放和 案）
实际使用情况专项核查报告》
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第三届董事 《关于修订公司<信息隔离墙及防范利益冲突管 （http://www.cninfo
会第二十二 2017.06.30 理制度>的议案》、《关于聘任公司首席风险官的 审议通过 2017.07.01 .com.cn）关于第三届
次会议 议案》 董事会第二十二次会
议决议的公告》
第三届董事 巨潮资讯网
《公募基金产品 2017 年第二季度报告》、《公募
会第二十三 2017.07.13 审议通过 2017.07.15 （http://www.cninfo
基金管理业务 2017 年第二季度监察稽核报告》
次会议 .com.cn）关于第三届
2017 年年度报告全文
董事会第二十三次会
议决议的公告》
《公司 2017 年半年度报告及其摘要》、《公司
2017 年中期合规报告》、《公司 2017 年上半年
巨潮资讯网
风险管理（评估）报告》、《公司 2017 年上半年
第三届董事 （http://www.cninfo
风险控制指标情况的报告》、《公司 2017 年上半
会第二十四 2017.08.18 审议通过 2017.08.22 .com.cn）关于第三届
年募集资金存放和实际使用情况专项核查报
次会议 董事会第二十四次会
告》、《公司公募基金产品 2017 年半年度报告及
议决议的公告》
其摘要》、《关于公司部门设置调整的议案》、《关
于设立另类投资子公司的议案》
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第三届董事 《关于修订公司<合规管理制度>的议案》、《关于 （http://www.cninfo
会第二十五 2017.09.29 修改<公司章程>及<公司董事会议事规则>的 审议通过 2017.09.30 .com.cn）关于第三届
次会议 议案》 董事会第二十五次会
议决议的公告》
审议通过
（其中
《公司 巨潮资讯网
《公司 2018 年第三季度报告》、《公司公募基金
第三届董事 2017 年第 （http://www.cninfo
产品 2017 年第三季度报告》、《公司公募基金管
会第二十六 2017.10.23 三季度内 2017.10.24 .com.cn）关于第三届
理业务 2017 年第三季度监察稽核报告》、《公司
次会议 部审计工 董事会第二十六次会
2017 年第三季度内部审计工作报告》
作报告》 议决议的公告》
为听取议
案）
董事会对股东大会决议的执行情况
2017 年度，公司董事会召集召开股东大会 1 次，为 2016 年度股东大会，具体如下：
2017 年 5 月 19 日，公司召开 2016 年度股东大会，审议通过了《公司 2016 年度董事会工作报告》、《公
司 2016 年度监事会工作报告》、《公司 2016 年年度报告及其摘要》、《公司 2016 年度利润分配方案》、《公
司董事、监事 2016 年度薪酬执行情况及 2017 年度薪酬发放方案》、《公司高级管理人员 2016 年度薪酬及
考核情况专项说明》、《关于公司 2016 年日常关联交易执行情况及预计 2017 年日常关联交易的议案》、《关
于续聘会计师事务所的议案》、《关于修改<公司章程>的议案》、《公司独立董事 2016 年度述职报告》。会后，
公司董事会组织经营管理层严格贯彻执行各项议定事项。
1、根据《公司 2016 年度利润分配方案》，公司董事会于 2017 年 6 月 6 日披露了《公司 2016 年度权
益分派实施公告》，并于 2017 年 6 月 12 日顺利完成利润分配工作。
2、根据《关于 2016 年日常关联交易执行情况及预计 2017 年度日常关联交易的议案》，公司董事会严
格履行关联交易审批流程，2017 年公司各项日常关联交易均在预计范围内。
2017 年年度报告全文
3、根据《关于续聘会计师事务所的议案》，公司董事会及审计委员会密切配合、认真督促毕马威华振
会计师事务所（特殊普通合伙）开展 2017 年度财务报告的审计工作。
4、2017 年 5 月 19 日，公司召开了 2016 年年度股东大会，审议通过了《关于修改<公司章程>的议案》。
公司董事会授权经营管理层进行《公司章程》重要条款变更申请。截止报告期末，本次《公司章程》重要
条款变更申请已提交山西证监局审查。
（二）本报告期监事会会议情况
报告期内，公司监事会共召开会议 4 次，以现场、现场结合电话表决方式召开，详见下表：
会议届次 召开日期 会议议案名称 决议情况 披露日期 披露索引
《公司 2016 年度监事会工作报告》、
《公司 2016 年年度报告及其摘要》、 巨潮资讯网
《公司 2017 年第一季度报告》、《公司 （http://www.cnin
第三届监事会第七次会议 2017.04.21 2016 年度利润分配预案》、《公司 2016 审议通过 2017.04.25 fo.com.cn） 关于第
年度内部控制自我评价报告》、《公司 三届监事会第七次
监事 2016 年度薪酬执行情况及 2017 会议决议的公告》
年薪酬发放方案》
《公司 2017 年半年度报告及其摘 巨潮资讯网
要》、《公司 2017 年度中期合规报告》、 （http://www.cnin
第三届监事会第八次会议 2017.08.18 《公司 2017 年上半年风险管理（评 审议通过 2017.08.22 fo.com.cn） 关于第
估）报告》、《公司 2017 年上半年风险 三届监事会第八次
控制指标情况的报告》 会议决议的公告》
巨潮资讯网
（http://www.cnin
《关于修改《公司监事会议事规则》
第三届监事会第九次会议 2017.09.29 审议通过 2017.09.30 fo.com.cn） 关于第
的议案》
三届监事会第九次
会议决议的公告》
第三届监事会第十次会议 2017.10.23 《公司 2017 年第三季度报告》 审议通过 - -
六、报告期内董事履行职责的情况
（一）董事出席董事会及股东大会的情况
出席董事会及股东大会的情况
是否连续
本报告期 以通讯方 委托出席
现场出席董 缺席董事 两次未亲 投票表决 出席股东
董事姓名 职务 应参加董 式参加董 董事会次
事会次数 会次数 自参加董 情况 大会次数
事会次数 事会次数 数
事会会议
侯巍 董事长 9 9 0 0 0 否 全部同意
柴宏杰 董事 9 5 0 4 0 否 全部同意
2017 年年度报告全文
樊廷让 董事 9 8 1 0 0 否 全部同意 1
赵树林 董事 9 8 0 1 0 否 全部同意 1
周宜洲 董事 9 2 7 0 0 否 全部同意 0
傅志明 董事 9 0 7 2 0 否 全部同意 0
王卫国 独立董事 9 2 6 1 0 否 全部同意 0
容和平 独立董事 9 3 4 2 0 否 全部同意 0
蒋岳祥 独立董事 9 2 7 0 0 否 全部同意 1
朱海武 独立董事 9 2 4 3 0 否 全部同意 1
（二）独立董事对公司有关事项提出异议的情况
报告期内独立董事对公司有关事项未提出异议。
（三）独立董事履行职责的其他说明
独立董事对公司有关建议是否被采纳
√是□否
根据《公司法》、《证券法》、《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《上市公司独立董
事履职指引》等相关法律法规、规范性文件，公司独立董事勤勉尽责，积极出席公司股东大会、董事会会
议，对公司经营管理有关事项提出合理化建议；在董事会闭会期间，公司独立董事深入公司现场办公，通
过多种沟通渠道，检查董事会有关决议执行情况，全面了解公司实际经营管理状况，切实履行监督、检查
职责，有效保障广大投资者的合法权益。
报告期内，公司提供多种方式方便独立董事充分了解公司运营状况，为其独立判断提供决策依据。公
司独立董事通过审阅定期报告、月度财务报告、公司信息披露文件和公司董事会议案等有关资料，依法履
行监督职责，对公司对外担保、关联交易、重大事项、聘请会计师事务所等有关事项发表了独立意见；特
别是在审议公司利润分配政策有关事项时，公司独立董事切实考虑中小股东权益，通过分析公司近三年度
利润分配方案，结合公司经营成果，审议并监督《股东分红回报规划（2015 年-2017 年）》的执行情况，
确保公司制定稳定的利润分配政策，落实现金分红有关规定，保障广大中小股东的合法权益。
报告期内，公司独立董事认真履行董事会专门委员会委员职责，加强对公司薪酬与考核工作的监督，
定期检查公司内部控制管理工作，了解公司内部审计工作情况，并及时向董事会报告。公司独立董事与保
荐机构、审计机构进行沟通，监督其履职情况，有效保障公司及股东权益；通过网上业绩说明会、投资者
关系互动平台等渠道，积极与中小投资者沟通交流，充分发挥独立董事职能，有效提升公司透明度。
2017 年年度报告全文
在公司 2016 年度、2017 年度财务报告审计过程中，独立董事与公司经营管理层、公司审计委员会及
年度报告审计会计师事务所相关人员充分沟通交流，听取年审会计师对财务报告审计工作汇报，并通过电
话会议等方式，了解审计工作进展情况，提出相关建议，确保公司定期报告的完备性。
报告期内，公司独立董事未提议召开董事会，未提议聘用或解聘会计师事务所，未独立聘请外部审计
机构和咨询机构。
（四）独立董事发表意见情况
报告期内，公司独立董事严格按照相关法律法规、规范性文件的有关规定，审核公司相关事项，履行
信息披露义务。具体披露索引如下：
序号 独立意见情况 披露日期 披露索引
1 对公司 2016 年度对外担保及关联方占用资金情况的独立意见
2 关于公司 2016 年度利润分配预案的独立意见
关于公司 2016 年日常关联交易执行情况及预计 2017 年日常
3
关联交易事项的独立意见 巨潮资讯网
4 关于续聘会计师事务所的独立意见 http://www.cninfo.com.cn）2017 年
5 关于公司 2016 年度内部控制评价报告的独立意见 2017.04.25 4 月 25 日披露的《关于第三届董事会
关于公司董事 2016 年度薪酬执行情况及 2017 年度薪酬发放 第二十一次会议相关事项的独立董
6
方案的独立意见 事意见》
关于公司高级管理人员 2016 年度薪酬及考核情况专项说明的
7
独立意见
8 关于聘任公司高级管理人员的独立意见
巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）2017
9 关于聘任公司首席风险官的独立意见 2017.07.01
年 7 月 01 日披露的《独立董事关于
聘任公司首席风险官的独立意见》
巨潮资讯网
（http://www.cninfo.com.cn）2017
关于控股股东及其他关联方占用公司资金、公司对外担保情
10 2017.08.22 年 8 月 22 日披露的《关于控股股东
况的专项说明和独立意见
及其他关联方占用公司资金、公司对
外担保情况的专项说明和独立意见》
七、董事会下设专门委员会在报告期内履行职责情况
（一）战略发展委员会履职情况
公司董事会战略发展委员会根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《公司章程》、
《董事会战略发展委员会实施细则》等相关法律法规、规范性文件的规定，积极履行职责，报告期内召开
2 次会议，审议通过了《关于向公司全资子公司格林大华期货有限公司及其子公司格林大华资本管理有限
公司增资的议案》、《关于公司部门设置调整的议案》、《关于设立另类投资子公司的议案》等议案。结合公
2017 年年度报告全文
司发展战略、行业发展趋势、市场状况等因素，对公司未来业务发展方案进行认真分析、研究，并提出建
设性建议，积极推进公司经营发展。
（二）审计委员会履职情况
公司董事会审计委员会根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《公司章程》、《公
司董事会审计委员会实施细则》等相关法律法规、规范性文件的规定，积极履行职责，报告期内组织召开
6 次会议。公司董事会审计委员会人员构成符合规定。
报告期内，公司董事会审计委员会审议公司定期报告，关注公司内部审计工作情况，年初审议内部审
计工作计划，每季度检查内部审计工作情况，并向董事会报告；审议《公司 2016 年度内部审计工作报告》、
《公司 2016 年第四季度募集资金存放和实际使用情况专项核查报告》、《公司 2016 年度募集资金存放和实
际使用情况专项核查报告》、《关于修改公司〈内部控制缺陷认定标准>的议案》、《公司 2016 年年度报告及
其摘要》、《公司 2016 年度内部控制自我评价报告》、《关于续聘会计师事务所的议案》、《公司 2017 年半年
度报告及其摘要》、《公司 2018 年度内部审计工作计划》等有关事项，对公司内部审计制度及其实施、公
司内控制度等进行监督、检查，有效确保公司合规运作，充分发挥专业职能，为董事会科学决策提供依据。
在年度报告审计过程中，审计委员会委员和公司其他独立董事积极参与年度报告审计各项工作，与审
计机构、公司经营管理层积极沟通，听取年审会计师对财务报告审计工作汇报；督促审计工作进度，积极
与相关各方沟通审计工作中发现的问题，确保公司年度报告审计工作顺利完成。
（三）薪酬、考核与提名委员会履职情况
公司董事会薪酬、考核与提名委员会根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《公
司章程》、《董事会薪酬、考核与提名委员会实施细则》等相关法律法规、规范性文件的规定，积极履行职
责，报告期内召开 2 次会议。公司董事会薪酬、考核与提名委员会人员构成符合规定。
报告期内，公司董事会薪酬、考核与提名委员会审议《公司董事 2016 年度薪酬执行情况及 2017 年度
薪酬发放方案》、《公司高级管理人员 2016 年履职情况、绩效考核情况及薪酬情况专项说明》、《关于公司
2016 年薪酬总额执行情况的议案》、《关于调整公司现行薪酬设置方案的议案》、《关于聘任公司高级管理人
员的议案》、《关于聘任公司首席风险官的议案》等议案，监督公司薪酬执行情况，制定公司 2017 年薪酬
计划、审议公司高级管理人员聘任情况。董事会薪酬、考核与提名委员会切实发挥董事会专业委员会职能，
确保公司董事会合法、合规运作。
（四）风险管理委员会履职情况
公司董事会风险管理委员会根据《深圳证券交易所中小企业板上市公司规范运作指引》、《公司章程》、
《董事会风险管理委员会实施细则》等相关法律法规、规范性文件的规定，积极履行职责，报告期内召开
5 次会议，审议《公司关于落实全面风险管理要求的工作方案》、《公司 2016 年度风险管理（评估）报告》、
2017 年年度报告全文
《公司 2016 年度风险控制指标情况的报告》、《关于修订公司<全面风险管理制度>的议案》、《关于修订公
司<信息隔离墙及防范利益冲突管理制度>的议案》、《关于修订公司<合规管理制度>的议案》等有关议案，
有序推进公司合规管理工作，有效控制各项风险，保障公司合规运行。
八、监事会工作情况
（一）监事参加监事会会议情况
本报告期应参加 亲自出席监事会 委托出席监事会
姓名 职务 缺席监事会次数 投票表决情况
监事会次数 次数 次数
焦杨 监事会主席 4 4 0 0 通过
监事会副主席
胡朝晖 4 4 0 0 通过
职工监事
郭志宏 监事 4 4 0 0 通过
关峰 监事 4 3 1 0 通过
高明 监事 4 0 4 0 通过
王国峰 监事 4 4 0 0 通过
李国林 监事 4 4 0 0 通过
刘奇旺 监事 4 4 0 0 通过
罗爱民 监事 4 2 2 0 通过
闫晓华 职工监事 4 4 0 0 通过
尤济敏 职工监事 4 3 1 0 通过
翟太煌 职工监事 4 4 0 0 通过
（二）监事会在报告期内的监督活动中发现公司是否存在风险
□是√否
监事会对报告期内的监督事项无异议。
九、合规管理体系建设情况和稽核部门稽核情况
（一）公司合规管理体系建设情况
2008 年，根据中国证监会建设证券公司合规管理体系的要求，公司设立合规管理部，2008 年 10 月董
事会聘任合规总监，构建了董事会及其下设的风险管理委员会、合规总监、合规管理部、各部门合规管理
岗四个层级的合规管理组织体系。同时，合规管理部与公司风险管理部、稽核审计部相互配合，形成贯穿
事前、事中、事后的全面内控管理体系。合规管理部协助合规总监工作，按照公司合规管理制度规定和合
规总监的安排履行合规管理职责，实现对合规风险事项的事前规范、准确预见和科学导向。
报告期内，公司合规管理体系稳健运作，完成合规咨询、审查、监督、检查等各项职能。在制度体系
建设方面，以落实反洗钱“3 号令”、《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》、《证券期货投资
2017 年年度报告全文
者适当性管理办法》等新规为契机，结合公司各项业务的发展需要，合规管理部组织开展了全面的制度梳
理工作，完善公司制度清单，共修订制度 107 项，新增制度 97 项。截止报告期末，公司内部制度体系共
涵盖制度 532 项，其中章程及议事规则 17 项，基本管理制度 20 项，一般管理制度 91 项，实施细则 404
项，以确保公司各项业务依法合规运作。
（二）合规、稽核部门报告期内完成的检查稽核情况
公司设立合规管理部、风险管理部、稽核审计部 3 个内部控制监督检查部门，其中合规总监负责对公
司及员工的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查，合规管理部对合规总监负责；首席风险
官负责公司的全面风险管理工作，风险管理部和稽核审计部对首席风险官负责。
报告期内，合规管理部门共组织开展了 6 项内控和专项现场检查事项、5 项自查自纠事项，其中对内
控检查和专项检查出具合规检查报告，对合规检查和自查自纠检查中发现的分支机构反洗钱、营销管理等
方面的问题，业务部门管理方面存在的问题，被检查部门及时向合规管理部进行了整改反馈。
报告期内，稽核审计部门完成了 62 项审计，其中常规审计 46 项：其中分支机构 32 项，总部部门 14
项；离任审计 16 项：其中分支机构 14 项，子公司 1 项，总部部门 1 项。对分支机构的审计中有 31 家
营业部或分支机构在资产管理、员工执业行为管理、营销管理、客户管理与客户服务、账户与反洗钱检查、
客户适当性管理、全面风险管理及基础管理的审计等方面存在多项不足或问题；对总部部门及子公司等 16
个部门进行的审计中，发现在员工执业行为管理、基础管理方面存在一些不足。稽核审计部在审计报告出
具后，针对发现的问题向被审计单位下发了限期整改意见书，被审计单位均在期限内完成整改并反馈。
十、高级管理人员的考评及激励情况
公司董事会及薪酬、考核与提名委员会负责对公司高级管理人员进行考评。报告期内，依据公司《高
级管理人员薪酬与考核管理制度》，薪酬、考核与提名委员会根据公司实际经营情况，结合高级管理人员
的年度考核结果，确定其奖金发放水平，并对薪酬实际发放情况进行监督。
十一、内部控制建设情况
报告期内，公司按照《证券法》、《证券公司内部控制指引》、《企业内部控制基本规范》及其配套指引、
《证券公司风险控制指标管理办法》及相关自律规则等相关要求，持续建立健全公司内部控制制度，报告
期内制定了内部控制相关制度 23 项，修订相关制度 25 项。
将内部控制建设始终贯穿于公司的经营发展之中，形成了内部控制制度建设的长效机制。在业务开展
过程中始终坚持制度、流程先行的原则，不断完善内部控制制度，规范制度执行，强化监督检查，合规管
2017 年年度报告全文
理部依据证券监管规定，组成专项检查组开展合规检查工作。公司内审部门依据董事会审定的年度审计计
划开展审计工作，针对监督检查中发现的问题提出整改建议并督促落实，促进公司持续健康发展。
十二、董事会关于内部控制责任的声明
按照企业内部控制规范体系的规定，建立健全和有效实施内部控制，评价其有效性，并如实披露内部
控制评价报告是公司董事会的责任。监事会对董事会建立和实施内部控制进行监督。经营管理层负责组织
领导企业内部控制的日常运行。公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告内容不存在
任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对报告内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带法律责
任。
公司内部控制的目标是合理保证经营管理合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高
经营效率和效果，促进实现发展战略。由于内部控制存在的固有局限性，故仅能为实现上述目标提供合理
保证。此外，由于情况的变化可能导致内部控制变得不恰当，或对控制政策和程序遵循的程度降低，根据
内部控制评价结果推测未来内部控制的有效性具有一定的风险。
根据公司财务报告内部控制重大缺陷的认定情况，于内部控制评价报告基准日，不存在财务报告内部
控制重大缺陷，董事会认为，公司已按照企业内部控制规范体系和相关规定的要求在所有重大方面保持了
有效的财务报告内部控制。
根据公司非财务报告内部控制重大缺陷认定情况，于内部控制评价报告基准日，公司未发现非财务报
告内部控制重大缺陷。
公司自内部控制评价报告基准日至内部控制评价报告发出日之间未发生影响内部控制有效性评价结
论的因素。
十三、建立财务报告内部控制的依据
公司按照《企业会计准则》等相关规定以及对于财务会计制度的相关规范要求，建立了相应的财务会
计制度，制定了包括《财务管理制度》、《自有资金管理办法》、《费用支出管理办法》等文件在内的一系列
财务会计规章制度，报告期内制订了《子公司管理办法》、《流动性风险管理细则》和《金融工具估值细则》，
设立专人专岗负责财务报表的编制、复核及财务信息的披露工作，保证会计信息真实可靠，财务报告数字
准确、内容完整、披露及时。
十四、内部控制评价报告
报告期内发现的内部控制重大缺陷的具体情况
2017 年年度报告全文
报告期未发现内部控制重大缺陷
内部控制自我评价报告全文披露日期 2018.04.03
内部控制自我评价报告全文披露索引 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2018 年 4 月 3 日公司公告
十五、内部控制审计报告或鉴证报告
内部控制审计报告中的审计意见段
《内部控制审计报告》（毕马威华振审字第 1801863 号）：我们认为，贵公司于 2017 年 12 月 31 日按照《企业内部控制基
本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制。
内部控制审计报告全文披露日期 2018.04.03
内部控制审计报告全文披露索引 巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）2018 年 4 月 3 日公司公告
内控审计报告意见类型 标准无保留意见
非财务报告是否存在重大缺陷 否
会计师事务所是否出具非标准意见的内部控制审计报告
□ 是 √否
会计师事务所出具的内部控制审计报告与董事会的自我评价报告意见是否一致
√ 是 □否
2017 年年度报告全文
第十节公司债券相关情况
一、公司债券基本信息
债券名称 债券简称 债券代码 发行日 到期日 债券余额（亿元）利率（%） 还本付息方式
山西证券股份有限
本期债券采用单利按年
公司 2017 年面向合
计息，每年付息一次，
格投资者公开发行 17 山证 01 112503 2017.03.15 2020.03.15 15.00 4.76
到期一次还本，最后一
公司债券（第一期）
期利息随本金一起支付
（品种一）
山西证券股份有限
本期债券采用单利按年
公司 2017 年面向合
计息，每年付息一次，
格投资者公开发行 17 山证 02 112504 2017.03.15 2022.03.15 5.00 5.10
到期一次还本，最后一
公司债券（第一期）
期利息随本金一起支付
（品种二）
公司债券上市或转让的交易场
深圳证券交易所
所
投资者适当性安排 无
报告期内，“14 山证 01”到期，公司于 2017 年 8 月 2 日对其进行了本息兑付，兑付本金
报告期内公司债券的付息兑付
1,000,000,000 元，兑付利息金额 56,000,000 元（含税）；“17 山证 01”、“17 山证 02”尚
情况
未到第一次付息日，且未发现可能导致未来出现不能按期偿付情况的风险。
公司债券附发行人或投资者选
择权条款、可交换条款等特殊
不适用
条款的，报告期内相关条款的
执行情况（如适用）。
二、债券受托管理人和资信评级机构信息
债券受托管理人：
上海市竹林路
财达证券股份 付渊源、 021-61062397
名称 办公地址 101 号陆家嘴 联系人 联系人电话
有限公司 王恺麟 021-61590180
基金大厦 1103
报告期内对公司债券进行跟踪评级的资信评级机构：
名称 中诚信证券评估有限公司 办公地址 上海市青浦区新业路 599 号 1 幢 968 室
报告期内公司聘请的债券受托管理人、
资信评级机构发生变更的，变更的原因、
不适用
履行的程序、对投资者利益的影响等（如
适用）
2017 年年度报告全文
三、公司债券募集资金使用情况
2017 年 3 月 15 日，公司完成“17 山证 01”、“17 山证 02”的发行工作，发行总
公司债券募集资金使用情况及履行的程 额为人民币 20 亿元。募集资金按照募集说明书的约定和核准用途偿还了公司于
序 2017 年 4 月至 2017 年 12 月到期的收益凭证。募集资金使用过程中，公司严格履
行资金划转流程。
年末余额（万元）
截至 2017 年 12 月 31 日，本公司累计使用“17 山证 01”、“17 山证 02”的募集资
募集资金专项账户运作情况
金 20.09 亿元，尚未使用的募集资金余额为 0 元。
募集资金使用是否与募集说明书承诺的
是
用途、使用计划及其他约定一致
四、公司债券信息评级情况
2017 年 6 月 22 日，中诚信证券评估有限公司对本公司已发行公司债券“17 山证 01”、“17 山证 02”
的信用状况进行了跟踪评级，并出具了《山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债
券（第一期）跟踪评级报告（2017）》（报告编号：信评委函字〔2017〕跟踪 368 号），评级结果为：维持
“山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第一期）”信用等级为 AA+，维持发
债主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定。
五、公司债券增信机制、偿债计划及其他偿债保障措施
公司发行的“17 山证 01”和“17 山证 02”均采用无担保的发行方式，偿债计划均为在债券存续期内
每年付息一次，最后一期利息随本金的兑付一起支付。报告期内，公司债券增信机制、偿债计划及其他偿
债保障措施未发生变更，公司严格履行募集说明书中有关偿债计划的约定，按时兑付公司债券利息，及时
披露公司相关信息，已保障投资者的合法权益。
六、报告期内债券持有人会议的召开情况
报告期内，公司未发生需召开债券持有人会议的情形。
七、报告期内债券受托管理人履行职责的情况
公司“17 山证 01”和“17 山证 02”的公司债券受托管理人均为财达证券股份有限公司，财达证券股
份有限公司于 2017 年 6 月出具了《山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司债券（第
一期）定期受托管理事务报告（2016 年度）》。具体内容详见公司于 2017 年 6 月 24 日在深交所发布的相关
公告。
2017 年年度报告全文
2017 年 1 月至 5 月公司累计新增借款超过公司 2016 年末经审计净资产人民币 130.30 亿元的 20%，财
达证券股份有限公司于 2017 年 6 月出具了《山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司
债券受托管理事务临时报告》。具体内容详见公司于 2017 年 6 月 15 日在深交所发布的相关公告。
2017 年 1 月至 7 月公司累计新增借款超过公司 2016 年末经审计净资产人民币 130.30 亿元的 40%，财
达证券股份有限公司于 2017 年 8 月出具了《山西证券股份有限公司 2017 年面向合格投资者公开发行公司
债券（第一期）受托管理事务临时报告》。具体内容详见公司于 2017 年 8 月 22 日在深交所发布的相关公
告。
八、截至报告期末公司近 2 年的主要会计数据和财务指标
单位：万元
同比变动超过 30%的
项目 2017 年 2016 年 同期变动率
主要原因
息税折旧摊销前利润 177,751.88 154,586.61 14.99%
流动比率 1.54 1.45 6.21%
资产负债率 66.28% 64.47% 2.81%
速动比率 1.52 1.45 4.83%
EBITDA 全部债务比 7.32% 6.90% 6.09%
利息保障倍数 1.59 1.93 -17.62%
现金利息保障倍数 0.65 -0.14 不适用
EBITDA 利息保障倍数 1.66 2.03 -18.23%
贷款偿还率 100.00% 100.00% -
利息偿付率 100.00% 100.00% -
九、报告期内对其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
票面利率 发行规模 期末余额 债券期限
债券简称 债券代码 起息日 兑付日 兑付兑息
（%） （亿元） （亿元） （年）
到期一次
山证 1701 117577 6.00 10.00 10.00 2017.12.15 2018.06.15 0.5
还本付息
到期一次
山证 1801 117580 6.00 20.00 20.00 2018.02.06 2019.02.06
还本付息
“山证 1701”兑付日为 2018 年 6 月 15 日，截至本报告出具之日，该债券尚未到兑付日。
“山证 1801”兑付日为 2019 年 2 月 6 日，截至本报告出具之日，该债券尚未到兑付日。
2017 年年度报告全文
十、报告期内获得的银行授信情况、使用情况以及偿还银行贷款的情况
截至 2017 年 12 月 31 日，公司获得主要贷款银行的授信额度为 215.5 亿元，已使用额度为 0 亿元，
未使用额度为 215.5 亿元。
公司信誉良好，2017 年度公司按时偿还银行贷款，未发生贷款展期、减免情形。
十一、报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
报告期内，公司严格执行公司债券募集说明书相关约定或承诺，募集资金投向与募集说明书的约定一
致；严格履行信息披露责任，按期兑付债券利息，保障投资者的合法权益。报告期内，公司已发行债券兑
付兑息不存在违约情况；公司经营稳定，盈利情况良好，未发现可能导致未来出现不能按期偿付情况的风
险。
十二、报告期内发生的重大事项
□ 适用 √不适用
十三、公司债券是否存在保证人
□ 是 √否
2017 年年度报告全文
第十一节财务报告
见附件《山西证券股份有限公司 2017 年度财务报表及审计报告》
第十二节备查文件目录
一、载有公司法定代表人、主管会计工作负责人、会计机构负责人签名并盖章的财务报表。
二、载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。
三、报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。
四、公司章程。
山西证券股份有限公司
法定代表人：侯巍
二〇一八年三月三十日
山西证券股份有限公司
自 2017 年 1 月 1 日
至 2017 年 12 月 31 日止年度财务报表
审计报告
毕马威华振审字第 1801857 号
山西证券股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了后附的山西证券股份有限公司 (以下简称“山西证券”) 财务报表，包括 2017
年 12 月 31 日的合并及母公司资产负债表，2017 年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现
金流量表、合并及母公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照中华人民共和国财政部颁布的企业会计准
则 (以下简称“企业会计准则”) 的规定编制，公允反映了山西证券 2017 年 12 月 31 日的合并
及母公司财务状况以及 2017 年度的合并及母公司经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础
我们按照中国注册会计师审计准则 (以下简称“审计准则”) 的规定执行了审计工作。审计
报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按
照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于山西证券，并履行了职业道德方面的其他责任。
我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项
的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 1801857 号
三、关键审计事项 (续)
金融工具公允价值的评估
请参阅财务报表附注三、9 所述的会计政策及财务报表附注五、4，附注五、5，附注五、10
和附注五、19。
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
于 2017 年 12 月 31 日，山西证券以公允价值 与评价金融工具公允价值相关的审计程序中
计量的金融资产和金融负债的账面金额分别 包括以下程序：
为人民币 16,516 百万元和人民币 1,590 百万
了解和评价与估值、独立价格验证、前后
元。
台对账及金融工具估值模型审批相关的
山西证券以公允价值计量的金融工具的估值 关键财务报告内部控制的设计和运行有
是以市场数据和估值模型为基础，其中估值模 效性；
型通常需要大量的参数输入。大部分参数来源 选取样本，通过将山西证券采用的公允价
于能够从活跃市场可靠获取的数据，尤其是第 值与公开可获取的市场数据相比较，评价
一层次和第二层次公允价值计量的金融工具， 第一层次公允价值计量的金融工具的估
其估值模型采用的参数分别是市场报价和可 值；
观察参数。当可观察的参数无法可靠获取时， 选取样本，查阅 2017 年度签署的投资协
即第三层次公允价值计量的金融工具的情况 议，了解相关投资条款，并识别与金融工
下，不可观察输入值的确定会使用到管理层估 具估值相关的条件；
计，这当中涉及管理层的重大判断。 对山西证券用于部分金融工具估值所使用
的模型进行评价。同时，选取样本对金融
由于部分金融工具公允价值的评估涉及复杂
工具进行独立估值，并将我们的估值结果
的流程，以及在确定估值模型及估值模型使用
与山西证券的估值结果进行比较 (其中包
的参数时涉及管理层判断的程度重大，我们将
括利用本所估值专家的工作)，并测试公允
对金融工具公允价值的评估识别为关键审计
价值计算的输入值；
事项。
评价在财务报表中的相关披露是否按照相
关会计准则的要求反映了金融工具估值
风险。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 1801857 号
三、关键审计事项 (续)
结构化主体的合并
请参阅财务报表附注三、6 和附注三、31 所述的会计政策及财务报表附注七、3。
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
结构化主体通常是为实现具体而明确的目的 与评价结构化主体的合并相关的审计程序中
设计并成立的，并在确定的范围内开展业务活 包括以下程序：
动。山西证券可能通过发起设立、持有投资或
了解和评价有关结构化主体合并的关键
保留权益份额等方式在结构化主体中享有权
财务报告内部控制的设计和运行；
益。这些结构化主体主要包括理财产品、投资
就各主要产品类型中的结构化主体选取
基金、资产管理计划、信托计划等。
样本，对每个所选取的项目执行以下程
当判断是否应该将结构化主体纳入山西证券 序：
的合并范围时，管理层应考虑山西证券对结构
- 检查相关合同、内部记录以及向投资
化主体相关活动拥有的权力、享有的可变回报
者披露的信息，以了解结构化主体的
以及通过运用权力而影响其可变回报的能力。
设立目的和山西证券对结构化主体的
在某些情况下，即使山西证券并未持有结构化
参与程度，并评价管理层关于山西证
主体的权益，也可能需要合并该主体。
券对结构化主体是否拥有权力的判
山西证券在确定是否应当合并结构化主体时， 断；
管理层需要考虑的因素并非完全可量化的，需 - 检查结构化主体对风险和报酬的结构
要进行综合考虑。 设计，包括对任何资本或回报的担保、
提供的流动性支持、佣金的支付以及
由于在确定是否应将结构化主体纳入山西证
收益的分配，以评价管理层就山西证
券的合并范围时涉及管理层的重大判断，且合
券因参与结构化主体的相关活动而拥
并结构化主体可能对财务报表产生重大影响，
有的对该主体的风险敞口、权力及对
我们将山西证券结构化主体的合并识别为关
可变回报的影响所作的判断；
键审计事项。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 1801857 号
三、关键审计事项 (续)
结构化主体的合并
请参阅财务报表附注三、6 和附注三、31 所述的会计政策及财务报表附注七、3。
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
- 检查管理层对结构化主体的分析，包
括定性分析和山西证券对享有结构化
主体的经济利益的比重及可变动性的
计算，以评价管理层关于山西证券影
响其来自结构化主体可变回报的能力
所作的判断；
- 评价管理层就是否应合并结构化主体
所作的判断；
评价财务报表中针对结构化主体的相关
披露是否符合相关会计准则的要求。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 1801857 号
三、关键审计事项 (续)
评价商誉的减值
请参阅财务报表附注三、15 和附注三、17 所述的会计政策及财务报表附注五、13。
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
于 2017 年 12 月 31 日，山西证券商誉的账面 与评价商誉的减值相关的审计程序中包括以
价值为人民币 477 百万元，占净资产的比例 下程序：
为 3.60%。
向管理层询问并了解商誉减值评估管理
上述商誉包括：(1) 山西证券于以前年度收购 的流程和控制，包括了解山西证券对各资
证券交易营业部及证券类资产合并重组所形 产和资产组的识别和划分及对相关资产
成商誉人民币 49 百万元；(2) 山西证券于以 组价值评估的依据及方法；
前年度收购格林期货有限公司 100%股权所 基于我们对山西证券业务的了解和相关
形成商誉人民币 428 百万元。 会计准则的规定，评价管理层对各资产及
资产组的识别以及如何将商誉分配至各
商誉可能存在无法通过使用各相关资产及资
资产组；
产组 (即独立产生现金流入的可认定最小资
评价山西证券聘请的外部估值专家的胜
产组合) 所产生的预计未来现金流量以全部
任能力、专业素质和客观性；
收回的风险。为评估商誉的可收回金额，管理
获取并阅读外部估值专家出具的评估报
层委聘外部估值专家对子公司股东权益价值
告，对评估报告中所披露的评估依据、评
进行评估，或采用预计未来现金流量折现模型
估假设和评估参数进行复核；
计算各相关资产及资产组的预计未来现金流
基于我们对行业和山西证券业务的了解，
量现值。
通过将关键参数，包括预测收入和成本、
长期平均增长率与董事会批准的财务预
算及行业统计数据进行比较，评价管理层
在预计未来现金流量现值时采用的假设
和关键判断；
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 1801857 号
三、关键审计事项 (续)
评价商誉的减值
请参阅财务报表附注三、15 和附注三、17 所述的会计政策及财务报表附注五、13
关键审计事项 在审计中如何应对该事项
基于我们对山西证券的了解以及同行业
由于商誉的账面价值对财务报表的重要性，且
可比公司的市场数据，评价管理层计算预
在确定商誉是否应计提减值时涉及重大的管
计未来现金流量现值时采用的折现率；
理层判断和估计，特别在预测未来现金流量方
对预测收入和采用的折现率等关键假设
面包括对预测收入和成本、长期平均增长率以
进行敏感性分析，以评价关键假设的变化
及确定恰当的折现率所作的关键假设，这些关
对减值评估结果的影响以及考虑对关键
键假设具有固有不确定性且可能受到管理层
假设的选择是否存在管理层偏向的迹象；
偏向的影响，因此，我们将评估财务报表中商
评价有关商誉减值评估的披露是否符合
誉的减值识别为关键审计事项。
相关会计准则的要求。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 1801857 号
四、其他信息
山西证券管理层对其他信息负责。其他信息包括山西证券 2017 年年度报告中涵盖的信息，
但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴
证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是
否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在
这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和
维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估山西证券的持续经营能力，披露与持续经营相关的事
项 (如适用)，并运用持续经营假设，除非山西证券计划进行清算、终止运营或别无其他现实的
选择。
治理层负责监督山西证券的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，
并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行
的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单
独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大
的。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 1801857 号
六、注册会计师对财务报表审计的责任 (续)
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我
们也执行以下工作：
(1) 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应
对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可
能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊
导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
(2) 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
(3) 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
(4) 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能
导致对山西证券持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得
出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中
提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保
留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可
能导致山西证券不能持续经营。
(5) 评价财务报表的总体列报、结构和内容 (包括披露)，并评价财务报表是否公允反映
相关交易和事项。
(6) 就山西证券中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表
发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我
们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
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审计报告 (续)
毕马威华振审字第 1801857 号
六、注册会计师对财务报表审计的责任 (续)
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被
合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施 (如适用) 。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成
关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在
极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产
生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
毕马威华振会计师事务所 (特殊普通合伙) 中国注册会计师
(总所盖章)
程海良 (项目合伙人)
中国 北京 唐莹慧
2018 年 3 月 30 日
第 9 页，共 9 页
山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表
2017 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
附注 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
资产
货币资金 五1 14,500,119,469 13,807,745,064 8,511,294,344 9,444,124,918
其中：客户存款 9,214,317,929 8,703,941,603 5,622,773,068 6,568,405,553
结算备付金 五2 2,178,725,149 3,091,304,646 2,140,618,759 3,034,228,173
其中：客户备付金 1,266,002,750 1,918,929,941 1,101,591,183 1,917,429,941
融出资金 五3 5,405,752,310 5,380,004,581 5,316,786,080 5,175,163,702
以公允价值计量且
其变动计入当期
损益的金融资产 五4 14,971,270,405 10,852,322,071 13,707,918,450 10,457,538,415
衍生金融资产 五5 1,138,099 - - -
买入返售金融资产 五6 6,337,536,131 6,406,767,398 6,161,165,549 6,404,807,398
应收款项 五 7,十六 1 316,793,292 329,026,734 39,824,623 159,769,712
应收利息 五8 373,685,877 343,408,947 335,362,957 316,010,944
存出保证金 五9 4,099,000,995 2,067,581,176 1,039,738,559 690,562,835
可供出售金融资产 五 10 1,587,546,791 4,006,442,592 920,921,819 3,146,884,399
长期股权投资 七 2,十六 2 10,000,000 - 3,862,380,851 3,232,980,851
固定资产 五 11 399,980,903 324,344,981 340,718,500 259,118,673
无形资产 五 12 105,125,347 104,885,166 93,142,276 92,033,988
商誉 五 13 476,939,901 476,939,901 49,096,844 49,096,844
递延所得税资产 五 15 53,779,653 71,444,364 36,380,495 58,045,650
其他资产 五 14,十六 3 833,458,432 795,460,524 709,849,564 704,384,270
资产总计 51,650,852,754 48,057,678,145 43,265,199,670 43,224,750,772
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山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表 (续)
2017 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
附注 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
负债及股东权益
负债
应付短期融资款 五 17 5,563,170,000 4,806,760,000 5,563,170,000 4,806,760,000
拆入资金 五 18 3,800,000,000 3,000,000,000 3,800,000,000 3,000,000,000
以公允价值计量且
其变动计入当期
损益的金融负债 五 19 1,584,489,910 219,821,850 1,584,489,910 219,821,850
衍生金融负债 五5 5,893,102 - - -
卖出回购金融资产款 五 20 11,108,347,214 12,644,943,567 10,939,247,378 12,644,943,567
代理买卖证券款 五 21 12,314,261,428 11,381,266,003 6,559,984,101 8,207,949,840
应付职工薪酬 五 22 206,805,832 251,760,152 17,900,911 61,796,484
应交税费 五 23 74,977,302 92,050,900 44,428,384 29,682,084
应付款项 五 24 206,606,431 35,055,849 13,824,513 13,497,171
应付利息 五 25 219,489,328 136,068,511 217,866,945 133,839,870
应付债券 五 26 1,999,764,151 1,697,801,993 1,996,715,416 1,696,989,637
递延所得税负债 五 15 16,030,077 6,791,977 - -
其他负债 五 27 1,287,415,269 755,448,039 273,603,387 411,872,812
负债合计 38,387,250,044 35,027,768,841 31,011,230,945 31,227,153,315
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
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山西证券股份有限公司
合并及母公司资产负债表 (续)
2017 年 12 月 31 日
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
附注 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日 12 月 31 日
负债及股东权益 (续)
股东权益
股本 五 28 2,828,725,153 2,828,725,153 2,828,725,153 2,828,725,153
资本公积 五 29 6,713,296,178 6,713,296,178 6,692,880,816 6,692,880,816
其他综合收益 五 30 26,999,718 (42,477,191) (9,313,001) (96,299,991)
盈余公积 五 31 478,801,939 436,404,985 478,801,939 436,404,985
一般风险准备 五 32 527,183,053 472,534,604 478,801,939 436,404,985
交易风险准备 五 32 510,380,547 460,095,951 478,801,939 436,404,985
未分配利润 五 33 1,416,490,777 1,409,504,776 1,305,269,940 1,263,076,524
归属于母公司股东
权益合计 12,501,877,365 12,278,084,456 12,253,968,725 11,997,597,457
少数股东权益 五 34 761,725,345 751,824,848 不适用 不适用
股东权益合计 13,263,602,710 13,029,909,304 12,253,968,725 11,997,597,457
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
负债及股东权益总计 51,650,852,754 48,057,678,145 43,265,199,670 43,224,750,772
此财务报表已于 2018 年 3 月 30 日获董事会批准。
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法定代表人 主管会计工作的 会计机构负责人
公司负责人
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合并及母公司利润表
2017 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
营业收入
手续费及佣金净收入 五 35,十六 4 1,168,177,951 1,483,565,623 546,060,537 693,860,815
其中：经纪业务手续费
净收入 476,210,667 631,585,246 358,371,995 523,978,837
投资银行业务
手续费净收入 565,205,894 744,931,631 65,329,478 51,149,463
资产管理业务
手续费净收入 55,816,016 37,692,812 51,461,063 44,471,833
基金管理业务
手续费净收入 65,266,951 63,599,041 65,266,951 63,599,041
投资咨询业务
手续费净收入 5,678,423 5,756,893 5,631,050 10,661,641
利息净收入 / (支出) 五 36 56,429,917 266,197,158 (125,216,801) 151,925,503
投资收益 五 37,十六 5 1,019,002,380 422,282,717 985,742,630 404,495,884
公允价值变动损益 五 38 18,554,581 (128,324,785) (33,588,460) (122,811,184)
汇兑损益 (2,808,073) 1,027,005 (1,453,274) 1,592,333
其他业务收入 五 39 2,126,813,747 300,877,401 9,885,240 7,689,946
资产处置收益 / (损失) 五 40 467,548 24,602 467,548 (342,375)
其他收益 五 41 6,358,339 - 3,356,138 -
营业收入合计 4,392,996,390 2,345,649,721 1,385,253,558 1,136,410,922
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
营业支出
税金及附加 五 42 (24,271,574) (61,814,600) (17,861,651) (40,994,752)
业务及管理费 五 43,十六 6 (1,447,771,855) (1,289,073,393) (757,781,078) (613,606,060)
资产减值损失 五 44 (163,619,446) (13,500,749) (76,745,890) (13,000,749)
其他业务成本 五 45 (2,127,336,719) (282,391,441) - -
营业支出合计 (3,762,999,594) (1,646,780,183) (852,388,619) (667,601,561)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
营业利润 629,996,796 698,869,538 532,864,939 468,809,361
加：营业外收入 五 46 1,163,387 16,721,836 1,019,044 5,392,272
减：营业外支出 五 47 (3,457,693) (7,939,418) (2,285,638) (1,807,804)
利润总额 627,702,490 707,651,956 531,598,345 472,393,829
减：所得税费用 五 48 (185,308,543) (180,075,937) (107,628,803) (97,476,329)
净利润 442,393,947 527,576,019 423,969,542 374,917,500
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
归属于母公司股东的净利润 408,901,264 467,685,616 423,969,542 374,917,500
少数股东损益 33,492,683 59,890,403 不适用 不适用
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合并及母公司利润表 (续)
2017 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
其他综合收益的税后净额
归属于母公司股东的其他综合
收益的税后净额
以后将重分类进损益的其他
综合收益：
1. 可供出售金融资产
公允价值变动损益 92,359,263 (228,385,000) 86,986,990 (239,829,042)
2. 外币财务报表折算差额 (22,882,354) 17,770,357 - -
归属于少数股东的其他综合
收益的税后净额 36,780,185 11,043,062 不适用 不适用
其他综合收益的税后净额 五 30 106,257,094 (199,571,581) 86,986,990 (239,829,042)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
综合收益总额 548,651,041 328,004,438 510,956,532 135,088,458
归属于母公司股东的综合收益总额 478,378,173 257,070,973 510,956,532 135,088,458
归属于少数股东的综合收益总额 70,272,868 70,933,465 不适用 不适用
每股收益
(一) 基本每股收益 五 49 0.14 0.17
(二) 稀释每股收益 五 49 0.14 0.17
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合并及母公司现金流量表
2017 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
经营活动产生的现金流量
融出资金净减少额 - 1,358,349,891 - 1,563,190,770
买卖以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融
负债收到的现金净额 1,361,372,212 217,957,819 1,361,372,211 217,957,819
买卖可供出售金融资产
收到的现金净额 2,588,697,960 561,790,397 2,353,636,529 626,705,914
买卖衍生金融工具收到的
现金净额 2,501,429 - - -
收取利息、手续费及佣金
的现金 3,300,283,360 2,412,846,218 2,439,689,926 1,416,332,358
回购业务资金净增加额 - 8,101,752,876 - 6,344,605,876
代理买卖证券款净增加额 932,995,425 - - -
拆入资金净增加额 800,000,000 1,085,000,000 800,000,000 1,085,000,000
收到其他与经营活动有关
的现金 五 50(1) 2,934,120,123 882,144,011 154,260,423 113,117,027
经营活动现金流入小计 11,919,970,509 14,619,841,212 7,108,959,089 11,366,909,764
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
融出资金净增加额 (68,758,465) - (141,906,191) -
买卖以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融
资产支付的现金净额 (3,900,601,460) (7,729,642,988) (3,195,367,476) (9,866,925,673)
买卖衍生金融工具支付的
现金净额 - (4,282,493) (5,050,807) (4,282,493)
回购业务资金净减少额 (1,479,876,985) - (1,474,566,239) -
代理买卖证券款净减少额 - (4,422,545,643) (1,647,965,739) (4,106,131,649)
支付利息、手续费及佣金
的现金 (974,203,636) (411,573,275) (941,324,722) (318,784,428)
支付给职工以及为职工
支付的现金 (980,506,858) (918,654,728) (485,696,593) (457,553,168)
支付的各项税费 (309,697,761) (409,179,546) (198,019,514) (271,565,647)
支付其他与经营活动有关
的现金 五 50(2) (4,798,360,248) (1,637,234,159) (793,276,119) (950,757,245)
经营活动现金流出小计 (12,512,005,413) (15,533,112,832) (8,883,173,400) (15,976,000,303)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
五 51(1)(a),
经营活动使用的现金流量净额 十六 7(1) (592,034,904) (913,271,620) (1,774,214,311) (4,609,090,539)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
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山西证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表 (续)
2017 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
投资活动产生的现金流量
取得投资收益收到的现金 - 19,766,369 116,700,000 66,700,000
处置固定资产、无形资产和
其他长期资产收到的现金 2,720,299 728,039 2,299,698 299,836
收到其他与投资活动有关
的现金 170,000,000 7,802,430 - 7,802,430
投资活动现金流入小计 172,720,299 28,296,838 118,999,698 74,802,266
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
取得子公司及其他营业单位
支付的现金净额 (10,000,000) - (629,400,000) (702,050,000)
购建固定资产、无形资产和
其他长期资产支付的现金 (134,638,522) (58,143,063) (116,155,098) (46,724,784)
支付其他与投资活动有关
的现金 (200,000,000) - - -
投资活动现金流出小计 (344,638,522) (58,143,063) (745,555,098) (748,774,784)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
投资活动使用的现金流量净额 (171,918,223) (29,846,225) (626,555,400) (673,972,518)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
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山西证券股份有限公司
合并及母公司现金流量表 (续)
2017 年度
(金额单位：人民币元)
本集团 本公司
附注 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年
筹资活动产生的现金流量
吸收投资收到的现金 - 80,060,000 - -
其中：子公司吸收少数股东
投资收到的现金 - 80,060,000 - -
发行债券收到的现金 3,000,000,000 - 2,994,000,000 -
发行收益凭证收到的现金 16,607,880,000 18,547,500,000 16,607,880,000 18,547,500,000
筹资活动现金流入小计 19,607,880,000 18,627,560,000 19,601,880,000 18,547,500,000
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
偿还债务支付的现金 (1,700,000,000) (9,322,970,000) (1,700,000,000) (5,300,000,000)
分配股利或偿付利息支付
的现金 (414,556,817) (1,093,562,000) (336,328,090) (954,997,874)
其中：子公司分配给少数
股东的股利、利润 (60,372,371) (33,669,240) - -
偿付收益凭证本息支付的现金 (16,998,144,402) (17,384,479,783) (17,003,811,067) (17,384,479,783)
筹资活动现金流出小计 (19,112,701,219) (27,801,011,783) (19,040,139,157) (23,639,477,657)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
筹资活动产生 / (使用) 的现金
流量净额 495,178,781 (9,173,451,783) 561,740,843 (5,091,977,657)
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
汇率变动对现金的影响 (26,821,793) 752,918 (2,277,914) 1,592,333
----------------- ----------------- ----------------- -----------------
五 51(1)(b),
现金及现金等价物净减少额 十六 7(2) (295,596,139) (10,115,816,710) (1,841,306,782) (10,373,448,381)
加：年初现金及现金等价物余额 16,717,732,227 26,833,548,937 12,478,353,091 22,851,801,472
五 51(2),
年末现金及现金等价物余额 十六 7(3) 16,422,136,088 16,717,732,227 10,637,046,309 12,478,353,091
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合并股东权益变动表
2017 年度
(金额单位：人民币元)
附注 归属于母公司股东权益
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2017 年 1 月 1 日余额 2,828,725,153 6,713,296,178 (42,477,191) 436,404,985 472,534,604 460,095,951 1,409,504,776 12,278,084,456 751,824,848 13,029,909,304
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - 69,476,909 - - - 408,901,264 478,378,173 70,272,868 548,651,041
2. 股东减少资本 五 28 - - - - - - - - (25,662,500) (25,662,500)
3. 利润分配
- 提取盈余公积 五 31 - - - 42,396,954 - - (42,396,954) - - -
- 提取一般风险准备 五 32 - - - - 54,648,449 - (54,648,449) - - -
- 提取交易风险准备 五 32 - - - - - 50,284,596 (50,284,596) - - -
- 对股东的分配 五 33 - - - - - - (254,585,264) (254,585,264) (34,709,871) (289,295,135)
上述 1 至 3 项小计 - - 69,476,909 42,396,954 54,648,449 50,284,596 6,986,001 223,792,909 9,900,497 233,693,406
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
2017 年 12 月 31 日余额 2,828,725,153 6,713,296,178 26,999,718 478,801,939 527,183,053 510,380,547 1,416,490,777 12,501,877,365 761,725,345 13,263,602,710
此财务报表已于 2018 年 3 月 30 日获董事会批准。
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第9页
山西证券股份有限公司
合并股东权益变动表 (续)
2016 年度
(金额单位：人民币元)
附注 归属于母公司股东权益
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 小计 少数股东权益 股东权益合计
2016 年 1 月 1 日余额 2,518,725,153 7,023,296,178 168,137,452 398,913,235 420,192,912 410,738,743 1,646,754,841 12,586,758,514 634,500,623 13,221,259,137
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - (210,614,643) - - - 467,685,616 257,070,973 70,933,465 328,004,438
2. 股东投入资本 五 28 310,000,000 (310,000,000) - - - - - - 80,060,000 80,060,000
3. 利润分配
- 提取盈余公积 五 31 - - - 37,491,750 - - (37,491,750) - - -
- 提取一般风险准备 五 32 - - - - 52,341,692 - (52,341,692) - - -
- 提取交易风险准备 五 32 - - - - - 49,357,208 (49,357,208) - - -
- 对股东的分配 五 33 - - - - - - (565,745,031) (565,745,031) (33,669,240) (599,414,271)
上述 1 至 3 项小计 310,000,000 (310,000,000) (210,614,643) 37,491,750 52,341,692 49,357,208 (237,250,065) (308,674,058) 117,324,225 (191,349,833)
------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- ------------- -------------
2016 年 12 月 31 日余额 2,828,725,153 6,713,296,178 (42,477,191) 436,404,985 472,534,604 460,095,951 1,409,504,776 12,278,084,456 751,824,848 13,029,909,304
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股东权益变动表
2017 年度
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2017 年 1 月 1 日余额 2,828,725,153 6,692,880,816 (96,299,991) 436,404,985 436,404,985 436,404,985 1,263,076,524 11,997,597,457
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - 86,986,990 - - - 423,969,542 510,956,532
2 利润分配
- 提取盈余公积 - - - 42,396,954 - - (42,396,954) -
- 提取一般风险准备 - - - - 42,396,954 - (42,396,954) -
- 提取交易风险准备 - - - - - 42,396,954 (42,396,954) -
- 对股东的分配 - - - - - - (254,585,264) (254,585,264)
上述 1 至 2 项小计 - - 86,986,990 42,396,954 42,396,954 42,396,954 42,193,416 256,371,268
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2017 年 12 月 31 日余额 2,828,725,153 6,692,880,816 (9,313,001) 478,801,939 478,801,939 478,801,939 1,305,269,940 12,253,968,725
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股东权益变动表 (续)
2016 年度
(金额单位：人民币元)
股本 资本公积 其他综合收益 盈余公积 一般风险准备 交易风险准备 未分配利润 股东权益合计
2016 年 1 月 1 日余额 2,518,725,153 7,002,880,816 143,529,051 398,913,235 398,913,235 398,913,235 1,566,379,305 12,428,254,030
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
本年增减变动金额
1. 综合收益总额 - - (239,829,042) - - - 374,917,500 135,088,458
2. 股东投入资本 310,000,000 (310,000,000) - - - - - -
3. 利润分配
- 提取盈余公积 - - - 37,491,750 - - (37,491,750) -
- 提取一般风险准备 - - - - 37,491,750 - (37,491,750) -
- 提取交易风险准备 - - - - - 37,491,750 (37,491,750) -
- 对股东的分配 - - - - - - (565,745,031) (565,745,031)
上述 1 至 3 项小计 310,000,000 (310,000,000) (239,829,042) 37,491,750 37,491,750 37,491,750 (303,302,781) (430,656,573)
---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ---------------- ----------------
2016 年 12 月 31 日余额 2,828,725,153 6,692,880,816 (96,299,991) 436,404,985 436,404,985 436,404,985 1,263,076,524 11,997,597,457
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财务报表附注
(金额单位：人民币元)
一 公司基本情况
山西省证券公司于 1988 年 7 月 28 日注册成立，于成立日获得山西省工商行政管理局核
发的注册号为 140000100003883 号的企业法人营业执照，并获得中国证券监督管理委员
会 (以下简称“证监会”) 核发的编号为 Z20614000 号的经营证券业务许可证。
1998 年 12 月 31 日经证监会批准，山西省证券公司改制为山西证券有限责任公司，注册
资本为人民币 200,000,000 元。
经 2000 年 4 月 28 日证监会证监机构字 [2000] 81 号《关于山西省证券经营机构合并重
组事宜的批复》核准，山西证券有限责任公司于 2001 年 12 月与山西省内五家信托公司
的证券类资产合并重组，合并重组后新设的公司沿用山西证券有限责任公司的名称，注册
资本变更为人民币 1,025,000,000 元。
经 2006 年 7 月 10 日证监会证监机构字 [2006] 138 号《关于山西证券有限责任公司股权
变更及增资扩股的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2005 年 6 月 29 日召开的 2004
年度股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司增加注册资本人民币
278,800,000 元至人民币 1,303,800,000 元，由股东山西国信投资集团有限公司 (原山西
省国信投资 (集团) 公司，以下简称“山西国信”) 于 2006 年 7 月 18 日前缴足。
经 2008 年 1 月 18 日证监会证监许可字 [2008] 100 号《关于山西证券有限责任公司变更
为股份有限公司的批复》核准，根据山西证券有限责任公司 2007 年 12 月 24 日召开的
2007 年度第二次股东会决议和修改后的公司章程规定，山西证券有限责任公司整体变更
为股份有限公司，以 2007 年 9 月 30 日为基准日确定的净资产按折股比例 99.9246667%
折算为股本人民币 2,000,000,000 元，未折算的部分人民币 1,507,802 元计入资本公积。
整体变更后，公司名称变更为山西证券股份有限公司 (以下简称“本公司”)，注册资本
变更为人民币 2,000,000,000 元，总股本 2,000,000,000 股，每股面值人民币 1 元。
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经 2010 年 10 月 19 日证监会证监许可 [2010] 1435 号《关于核准山西证券股份有限公司
首次公开发行股票的批复》核准，本公司于 2010 年 11 月 4 日完成向境内投资者发行人
民币普通股 399,800,000 股，并于 2010 年 11 月 15 日在深圳证券交易所挂牌交易。于
2010 年 11 月 24 日，本公司注册资本变更至人民币 2,399,800,000 元，总股本增至
2,399,800,000 股。
经 2013 年 7 月 23 日证监会证监许可 [2013] 964 号《关于核准山西证券股份有限公司现
金和发行股份购买资产、格林期货有限公司吸收合并大华期货有限公司的批复》核准，本
公司于 2013 年 11 月 13 日向格林期货有限公司 (以下简称“格林期货”) 原股东非公开
发行股份 118,925,153 股并支付人民币 168,161,700 元现金对价的方式购买格林期货
100%股权。本次交易完成后，本公司总股本由 2,399,800,000 股增至 2,518,725,153 股。
经 2015 年 12 月 11 日证监会证监许可 [2015] 2873 号《关于核准山西证券股份有限公司
非公开发行股票的批复》核准，本公司于 2015 年 12 月 25 日完成向境内投资者非公开发
行人民币普通股 310,000,000 股，并于 2016 年 1 月 20 日在深圳证券交易所挂牌。于 2016
年 2 月 24 日，本公司注册资本变更至人民币 2,828,725,153 元，总股本由 2,518,725,153
股增至 2,828,725,153 股。
根据 2016 年 2 月 1 日晋财金[2016] 8 号《山西省财政厅关于将山西国信投资集团有限公
司持有的山西证券股份有限公司股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司的批
复》，山西国信将其持有本公司的全部股权无偿划转至山西金融投资控股集团有限公司
(以下简称“山西金控”) 。
根据 2016 年 8 月 19 日证监会《关于核准山西证券股份有限公司变更 5%以上股权股东并
豁免山西金融投资控股集团有限公司要约收购山西证券股份有限公司股份义务的批复》
(证监许可 [2016] 1765 号)，核准山西金控持有山西证券 5%以上股权的股东资格并豁免
山西金控因国有资产无偿划转而增持山西证券股份(约占山西证券总股本 30.84%)而应履
行的要约收购义务。本公司于 2016 年 9 月 2 日完成划转手续。本公司的控股股东变更为
山西金控，最终控制方仍为山西省财政厅。
截至 2017 年 12 月 31 日止，本公司在山西、北京、上海、深圳、西安、宁波、重庆、济
南等地共设立 108 家证券营业部 (2016 年 12 月 31 日：78 家) 。本公司子公司的相关信
息参见附注七。
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截至 2017 年 12 月 31 日止年度财务报表
本公司及子公司 (以下简称“本集团”) 目前主要经营的业务包括证券经纪业务、融资融
券业务、证券自营业务、证券承销业务、证券投资咨询、与证券交易、证券投资活动有关
的财务顾问、证券投资基金代销、为期货公司提供中间介绍业务、代销金融产品、受托资
产管理业务、公开募集证券投资基金管理业务、商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、
期货投资咨询及投资与资产管理业务、大宗商品购买和转售、期货套利和套期保值服务等。
本报告期内，本集团新增 4 家子公司，具体情况参见附注六。
二 财务报表的编制基础
本公司以持续经营为基础编制财务报表。
三 公司重要会计政策、会计估计
1 遵循企业会计准则的声明
本财务报表符合中华人民共和国财政部 (以下简称“财政部”) 颁布的企业会计准
则的要求，真实、完整地反映了本公司 2017 年 12 月 31 日的合并财务状况和财务
状况、2017 年度的合并经营成果和经营成果及合并现金流量和现金流量。
此外，本公司的财务报表同时符合证监会 2014 年修订的《公开发行证券的公司信
息披露编报规则第 15 号——财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露
要求。
2 会计期间
会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3 营业周期
本公司为金融企业，不具有明显可识别的营业周期。
4 记账本位币
本公司的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。本公司及子公
司选定记账本位币的依据是主要业务收支的计价和结算币种。本公司的部分子公司
采用本公司记账本位币人民币以外的货币作为记账本位币，在编制财务报表时，这
些子公司的外币财务报表按照附注三、8 进行了折算。
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5 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
(1) 同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制且该控制并非
暂时性的，为同一控制下的企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和负债，
按照合并日在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量。取得的净资产账面
价值与支付的合并对价账面价值 (或发行股份面值总额) 的差额，调整资本公
积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。为进行
企业合并发生的直接相关费用，于发生时计入当期损益。合并日为合并方实际
取得对被合并方控制权的日期。
(2) 非同一控制下的企业合并
参与合并的各方在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控
制下的企业合并。本集团作为购买方，为取得被购买方控制权而付出的资产
(包括购买日之前所持有的被购买方的股权) 、发生或承担的负债以及发行的
权益性证券在购买日的公允价值之和，减去合并中取得的被购买方可辨认净资
产于购买日公允价值份额的差额，如为正数则确认为商誉 (参见附注三、15)；
如为负数则计入当期损益。本集团将作为合并对价发行的权益性证券或债务性
证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。本集团为进
行企业合并发生的其他各项直接费用计入当期损益。本集团在购买日按公允价
值确认所取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债。
购买日是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
通过多次交易分步实现非同一控制企业合并时，对于购买日之前持有的被购买
方的股权，本集团会按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值
与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉
及的以后可重分类进损益的其他综合收益及权益法核算下的其他所有者权益
变动于购买日转入当期投资收益。
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6 合并财务报表的编制方法
(1) 总体原则
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定，包括本公司及本公司控制的
子公司和结构化主体。控制，是指本集团拥有对被投资方的权力，通过参与被
投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其
回报金额。在判断本集团是否拥有对被投资方的权力时，本集团仅考虑与被投
资方相关的实质性权利 (包括本集团自身所享有的及其他方所享有的实质性
权利) 。本公司控制的子公司和结构化主体的财务状况、经营成果和现金流量
由控制开始日起至控制结束日止包含于合并财务报表中。
子公司少数股东应占的权益、损益和综合收益总额分别在合并资产负债表的股
东权益中和合并利润表的净利润及综合收益总额项目后单独列示。
如果子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权
益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。
当子公司所采用的会计期间或会计政策与本公司不一致时，合并时已按照本公
司的会计期间或会计政策对子公司财务报表进行必要的调整。合并时所有集团
内部交易及余额，包括未实现内部交易损益均已抵销。集团内部交易发生的未
实现损失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
结构化主体是指在确定主体控制方时，表决权或类似权利不构成决定性因素的
主体，例如，当表决权仅与行政管理工作相关，以及相关活动由合同安排主导
时。结构化主体一般目标界定明确且范围狭窄。
(2) 合并取得子公司
对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表时，以
被合并子公司的各项资产、负债在最终控制方财务报表中的账面价值为基础，
视同被合并子公司在本公司最终控制方对其开始实施控制时纳入本公司合并
范围，并对合并财务报表的期初数以及前期比较报表进行相应调整。
对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表以购
买日确定的被购买子公司各项可辨认资产、负债的公允价值为基础自购买日起
将被购买子公司纳入本公司合并范围。
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(3) 处置子公司
本集团丧失对原有子公司控制权时，终止确认与该子公司相关的资产、负债、
少数股东权益以及权益中的其他相关项目。对于剩余股权投资，本集团按照其
在丧失控制权日的公允价值进行重新计量，由此产生的任何收益或损失，计入
丧失控制权当期的投资收益。
通过多次交易分步处置对子公司长期股权投资直至丧失控制权的，按下述原则
判断是否为一揽子：
- 这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；
- 这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；
- 一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；
- 一项交易单独考虑时是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。
如果各项交易不属于一揽子交易的，则在丧失对子公司控制权以前的各项交
易，按照不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资的会计政策进行
处理 (参见附注三、6(4)) 。
如果各项交易属于一揽子交易的，本公司将各项交易作为一项处置原有子公司
并丧失控制权的交易进行处理，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资
对应的享有该子公司自购买日开始持续计算的净资产账面价值的份额之间的
差额，在合并财务报表中计入其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控
制权当期的损益。
(4) 少数股东权益变动
本公司因购买少数股权新取得的长期股权投资成本与按照新增持股比例计算
应享有子公司的净资产份额之间的差额，以及在不丧失控制权的情况下因部分
处置对子公司的股权投资而取得的处置价款与处置长期股权投资相对应享有
子公司净资产的差额，均调整合并资产负债表中的资本公积 (股本溢价) ，资
本公积 (股本溢价) 不足冲减的，调整留存收益。
7 现金及现金等价物的确定标准
现金和现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及持有期限短、流动
性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
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8 外币业务和外币报表折算
本集团收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易
在初始确认时按交易发生日的即期汇率或即期汇率的近似汇率折合为人民币。即期
汇率的近似汇率是按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的当期
平均汇率。
于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算。除与购建符合资本化
条件资产有关的专门借款本金和利息的汇兑差额外，其他汇兑差额计入当期损益。
以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。以公允
价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的
汇兑差额，属于可供出售金融资产的外币非货币性项目的差额，计入其他综合收益；
其他差额计入当期损益。
对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负
债表日的即期汇率折算，股东权益项目除未分配利润及其他综合收益中的外币报表
折算差额项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项
目，采用交易发生日的即期汇率的近似汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报
表折算差额，在其他综合收益中列示。处置境外经营时，相关的外币财务报表折算
差额自股东权益转入处置当期损益。
9 金融工具
(1) 金融资产及金融负债的确认和计量
金融资产和金融负债在本集团成为相关金融工具合同条款的一方时，于资产负
债表内确认。
本集团在初始确认时按取得资产或承担负债的目的，把金融资产和金融负债分
为不同类别：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、
可供出售金融资产和其他金融负债。
在初始确认时，金融资产及金融负债均以公允价值计量。对于以公允价值计量
且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，相关交易费用直接计入当期损
益；对于其他类别的金融资产或金融负债，相关交易费用计入初始确认金额。
初始确认后，金融资产和金融负债的后续计量如下：
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- 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债 (包括交易
性金融资产或金融负债)
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和金融负债，包括交易
性金融资产和金融负债，以及于确认时被指定为以公允价值计量且其变动
计入当期损益的金融资产和金融负债。
金融资产或金融负债满足下列条件之一的，划分为为交易目的而持有的金
融资产或金融负债：
- 取得该金融资产或承担该金融负债的目的，主要是为了近期内出售或回
购；
- 属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明
本集团近期采用短期获利方式对该组合进行管理；及
- 属于衍生金融工具。但是，被指定且为有效套期工具的衍生金融工具或
属于财务担保合同的衍生金融工具除外。
只有符合下列条件之一的金融资产或金融负债，才可以在初始确认时指定
为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债：
- 该指定可以消除或明显减少由于该金融资产或金融负债的计量基础不
同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况；
- 本集团风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融资产组合、
该金融负债组合、或该金融资产和金融负债组合，以公允价值为基础进
行管理、评价并向关键管理人员报告。
本集团可以将混合工具指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融资产或金融负债。但是，下列情况除外：
- 嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变。
- 类似混合工具所嵌入的衍生工具，明显不应当从相关混合工具中分拆。
在初始确认时划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或
金融负债，不能重分类为其他类金融资产或金融负债。
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初始确认后，以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负
债以公允价值计量，公允价值变动形成的利得或损失计入当期损益。
- 应收款项
应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金
融资产。
初始确认后，应收款项以实际利率法按摊余成本计量。
本集团对外提供服务以及通过定向资产管理计划进行的股权质押式回购业
务形成的应收款项，按服务接受方应收的合同或协议价款的公允价值或融
资方取得的融资额作为初始确认金额。
- 可供出售金融资产
本集团将在初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产以及没有归
类到其他类别的金融资产分类为可供出售金融资产。
对公允价值不能可靠计量的可供出售权益工具投资，初始确认后按成本计
量；其他可供出售金融资产，初始确认后以公允价值计量，公允价值变动
形成的利得或损失，除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额计
入当期损益外，其他利得或损失计入其他综合收益，在可供出售金融资产
终止确认时转出，计入当期损益。可供出售权益工具投资的现金股利，在
被投资单位宣告发放股利时计入当期损益。按实际利率法计算的可供出售
金融资产的利息，计入当期损益 (参见附注三、20(6)) 。
- 其他金融负债
其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以
外的金融负债。其他金融负债于初始确认后采用实际利率法按摊余成本计
量。
(2) 金融资产及金融负债的列报
金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，没有相互抵销。但是，同时满
足下列条件的，以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：
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- 本集团具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；
- 本集团计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。
(3) 金融资产和金融负债的终止确认
当收取某项金融资产的现金流量的合同权利终止或将所有权上几乎所有的风
险和报酬转移时，本集团终止确认该金融资产。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，本集团将下列两项金额的差额计入当
期损益：
- 所转移金融资产的账面价值；
- 因转移而收到的对价，与原直接计入股东权益的公允价值变动累计额之和。
金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，本集团终止确认该金融负债或其
一部分。
(4) 衍生金融工具
本集团的衍生金融工具为股指期货、国债期货和商品期货合约。
衍生工具初始以衍生工具合约订立当日的公允价值进行确认，并以公允价值进
行后续计量。公允价值由活跃市场报价、近期市场交易价格、估值技术 (包括
现金流量折现法、期权定价模式、如适用) 等确定。本集团进行的期货交易为
每日无负债结算。
(5) 金融资产的减值
本集团在资产负债表日对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以外的金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值
的，计提减值准备。
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金融资产发生减值的客观证据，包括但不限于：
(a) 发行方或债务人发生严重财务困难；
(b) 债务人违反了合同条款，如偿付利息或本金发生违约或逾期等；
(c) 债务人很可能倒闭或进行其他财务重组；
(d) 因发行方发生重大财务困难，该金融资产无法在活跃市场继续交易；
(e) 权益工具发行方经营所处的技术、市场、经济或法律环境等发生重大不
利变化，使权益工具投资人可能无法收回投资成本；
(f) 权益工具投资的公允价值发生严重下跌或非暂时性下跌等。
有关应收款项减值的方法，参见附注三、10，其他金融资产的减值方法如下：
- 可供出售金融资产
可供出售金融资产发生减值时，即使该金融资产没有终止确认，本集团将
原直接计入股东权益的因公允价值下降形成的累计损失从股东权益转出，
计入当期损益。
对于已确认减值损失的可供出售债务工具，在随后的会计期间公允价值已
上升且客观上与确认原减值损失后发生的事项有关的，本集团将原确认的
减值损失予以转回，计入当期损益。可供出售权益工具投资发生的减值损
失，不通过损益转回。但是，在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可
靠计量的权益工具投资，不得转回。
(6) 权益工具
本公司发行权益工具收到的对价扣除交易费用后，计入股东权益。回购本公司
权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。
10 应收款项的减值准备
应收款项按下述原则运用个别方式和组合方式评估减值损失。
运用个别方式评估时，当应收款项的预计未来现金流量 (不包括尚未发生的未来信
用损失) 按原实际利率折现的现值低于其账面价值时，本集团将该应收款项的账面
价值减记至该现值，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益。
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当运用组合方式评估应收款项的减值损失时，减值损失金额是根据具有类似信用风
险特征的应收款项 (包括以个别方式评估未发生减值的应收款项) 的以往损失经
验，并根据反映当前经济状况的可观察数据进行调整确定的。
在应收款项确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上
与确认该损失后发生的事项有关，本集团将原确认的减值损失予以转回，计入当期
损益。该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日
的摊余成本。
(a) 单项金额重大的应收款项减值准备的确认标准、计提方法：
- 单项金额重大的应收款项减值准备的确认标准
对于单项金额重大的应收款项，单独进行减值测试。当存在客观证据表明
本集团将无法按应收款项的原有条款收回款项时，计提减值准备。
- 单项金额重大的应收款项减值准备的计提方法
根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账面价值的差额进行计提。
(b) 单项金额不重大，但按信用风险特征组合后该组合的风险较大的应收款项减值
准备的确定依据、计提方法：
对于单项金额非重大的应收款项，与经单独测试后未减值的应收款项一起按信
用风险特征划分为若干组合，根据以前年度与之具有类似信用风险特征的应收
款项组合的实际损失率为基础，结合现时情况确定应计提的减值准备。
11 长期股权投资
(1) 长期股权投资投资成本确定
(a) 通过企业合并形成的长期股权投资
- 对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司
按照合并日取得的被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表
中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投
资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，调整资本公积中的
股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。
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- 对于非同一控制下企业合并形成的对子公司的长期股权投资，本公司
按照购买日取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负
债以及发行的权益性证券的公允价值，作为该投资的初始投资成本。
(b) 其他方式取得的长期股权投资
- 对于通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资，在初始确认
时，对于以支付现金取得的长期股权投资，本集团按照实际支付的购
买价款作为初始投资成本；对于发行权益性证券取得的长期股权投
资，本集团按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。
(2) 长期股权投资后续计量及损益确认方法
(a) 对子公司的投资
在本公司个别财务报表中，本公司采用成本法对子公司的长期股权投资
进行后续计量，除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、25(1)) 。
对被投资单位宣告分派的现金股利或利润由本公司享有的部分确认为
当期投资收益，但取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但
尚未发放的现金股利或利润除外。
对子公司的投资按照成本减去减值准备后在资产负债表内列示。
对子公司投资的减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。
在本集团合并财务报表中，对子公司的长期股权投资按附注三、6 进行
处理。
(b) 对合营企业和联营企业的投资
合营企业指本集团与其他合营方共同控制 (参见附注三、11(3)) 且仅对
其净资产享有权利的一项安排。
联营企业指本集团能够对其施加重大影响 (参见附注三、11(3)) 的企
业。
后续计量时，对合营企业和联营企业的长期股权投资采用权益法核算，
除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、25(1)) 。
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本集团在采用权益法核算时的具体会计处理包括：
- 对于长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可
辨认净资产公允价值份额的，以前者作为长期股权投资的成本；对于
长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认
净资产公允价值份额的，以后者作为长期股权投资的成本，长期股权
投资的成本与初始投资成本的差额计入当期损益。
- 取得对合营企业和联营企业投资后，本集团按照应享有或应分担的被
投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和
其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告
分派的利润或现金股利计算应分得的部分，相应减少长期股权投资的
账面价值。
- 在计算应享有或应分担的被投资单位实现的净损益、其他综合收益及
其他所有者权益变动的份额时，本集团以取得投资时被投资单位可辨
认净资产公允价值为基础，按照本集团的会计政策或会计期间进行必
要调整后确认投资收益和其他综合收益等。本集团与联营企业及合营
企业之间内部交易产生的未实现损益按照应享有的比例计算归属于
本集团的部分，在权益法核算时予以抵销。内部交易产生的未实现损
失，有证据表明该损失是相关资产减值损失的，则全额确认该损失。
- 本集团对合营企业或联营企业发生的净亏损，除本集团负有承担额外
损失义务外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营
企业或联营企业净投资的长期权益减记至零为限。合营企业或联营企
业以后实现净利润的，本集团在收益分享额弥补未确认的亏损分担额
后，恢复确认收益分享额。
本集团对合营企业和联营企业投资的减值测试方法及减值准备计提方
法参见附注三、17。
(3) 确定对被投资单位具有共同控制、重大影响的判断标准
共同控制指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动
(即对安排的回报产生重大影响的活动) 必须经过分享控制权的参与方一致同
意后才能决策。
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本集团在判断对被投资单位是否存在共同控制时，通常考虑下述事项：
- 是否任何一个参与方均不能单独控制被投资单位的相关活动；
- 涉及被投资单位相关活动的决策是否需要分享控制权参与方一致同意。
重大影响指本集团对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不
能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
12 固定资产
(1) 固定资产确认条件
固定资产指本集团为提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个
会计年度的有形资产。
外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使
用状态前所发生的可归属于该项资产的支出。自行建造固定资产按附注三、
13 确定初始成本。
本公司于 2001 年合并重组时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理
部门确认的评估值作为入账价值。
对于构成固定资产的各组成部分，如果各自具有不同使用寿命或者以不同方式
为本集团提供经济利益，适用不同折旧率或折旧方法的，本集团分别将各组成
部分确认为单项固定资产。
对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与
支出相关的经济利益很可能流入本集团时资本化计入固定资产成本，同时将被
替换部分的账面价值扣除；与固定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期
损益。
固定资产以成本减累计折旧及减值准备后在资产负债表内列示。
(2) 固定资产的折旧方法
本集团将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用寿命内
按年限平均法计提折旧，除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、
25(1)) 。
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各类固定资产的使用寿命、净残值率及年折旧率分别为：
类别 预计使用寿命 预计净残值率 年折旧率
房屋及建筑物 20 至 35 年 3%至 4% 2.74%至 4.85%
电子计算机 3至5年 3%至 4% 19.20%至 32.33%
交通设备 4至7年 3%至 4% 13.71%至 24.25%
电器及通讯设备 3 至 10 年 3%至 4% 9.60%至 32.33%
办公设备 3至5年 3%至 4% 19.20%至 32.33%
本集团至少在每年年度终了对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方
法进行复核。
(3) 减值测试方法及减值准备计提方法参见附注三、17。
(4) 融资租赁租入固定资产的认定依据、计价方法参见附注三、24(3) 。
(5) 固定资产处置
固定资产满足下述条件之一时，本集团会予以终止确认。
- 固定资产处于处置状态；
- 该固定资产预期通过使用或处置不能产生经济利益。
报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面金额
之间的差额，并于报废或处置日在损益中确认。
13 在建工程
自行建造的固定资产的成本包括工程用物资、直接人工、符合资本化条件的借款费
用和使该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。
自行建造的固定资产于达到预定可使用状态时转入固定资产，此前列于在建工程，
且不计提折旧。
在建工程以成本减减值准备 (参见附注三、17) 在资产负债表内列示。
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14 无形资产
无形资产以成本减累计摊销 (仅限于使用寿命有限的无形资产) 及减值准备 (参见
附注三、17) 后在资产负债表内列示。对于使用寿命有限的无形资产，本集团将无
形资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后按直线法在预计使用寿命期内摊
销，除非投资符合持有待售的条件 (参见附注三、25(1)) 。
本公司于 2001 年合并重组时，国有股股东投入的无形资产，按国有资产管理部门
确认的评估值作为入账价值。
本集团将无法预见未来经济利益期限的无形资产视为使用寿命不确定的无形资产，
并对这类无形资产不予摊销。本集团在每个会计期间对使用寿命不确定的无形资产
的使用寿命进行复核。如果有证据表明无形资产的使用寿命是有限的，则估计其使
用寿命，并按上述使用寿命有限的无形资产处理。
15 商誉
因非同一控制下企业合并形成的商誉，其初始成本是合并成本大于合并中取得的被
购买方可辨认净资产公允价值份额的差额。
本集团对商誉不摊销，以成本减累计减值准备 (参见附注三、17) 在资产负债表内
列示。商誉在其相关资产组或资产组组合处置时予以转出，计入当期损益。
16 长期待摊费用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本期和以后各期负
担的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间分期平均摊销。
17 除金融资产外的其他资产减值
本集团在资产负债表日根据内部及外部信息以确定下列资产是否存在减值的迹象，
包括：
- 固定资产
- 在建工程
- 无形资产
- 长期股权投资
- 商誉等
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本集团对存在减值迹象的资产进行减值测试，估计资产的可收回金额。此外，无论
是否存在减值迹象，本集团至少每年对尚未达到可使用状态的无形资产估计其可收
回金额，于每年年度终了对商誉及使用寿命不确定的无形资产估计其可收回金额。
本集团依据相关资产组或者资产组组合能够从企业合并的协同效应中的受益情况分
摊商誉账面价值，并在此基础上进行商誉减值测试。
可收回金额是指资产 (或资产组、资产组组合，下同) 的公允价值 (参见附注三、18)
减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者。
资产组由创造现金流入相关的资产组成，是可以认定的最小资产组合，其产生的现
金流入基本上独立于其他资产或者资产组。
资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的
预计未来现金流量，选择恰当的税前折现率对其进行折现后的金额加以确定。
可收回金额的估计结果表明，资产的可收回金额低于其账面价值的，资产的账面价
值会减记至可收回金额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计
提相应的资产减值准备。与资产组或者资产组组合相关的减值损失，根据资产组或
者资产组组合中各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减各项资产的账面价值，
但抵减后的各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减去处置费用后的净额
(如可确定的) 、该资产预计未来现金流量的现值 (如可确定的) 和零三者之中最高
者。
资产减值损失一经确认，在以后会计期间不会转回。
18 公允价值的计量
除特别声明外，本集团按下述原则计量公允价值：
公允价值是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者
转移一项负债所需支付的价格。
本集团估计公允价值时，考虑市场参与者在计量日对相关资产或负债进行定价时考
虑的特征 (包括资产状况及所在位置、对资产出售或者使用的限制等) ，并采用在
当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术。使用的估值技
术主要包括市场法、收益法和成本法。
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19 预计负债
如果与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务，且该义务的履行很可能会导
致经济利益流出本集团，以及有关金额能够可靠地计量，则本集团会确认预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量。对于货币时
间价值影响重大的，预计负债以预计未来现金流量折现后的金额确定。在确定最佳
估计数时，本集团综合考虑了与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等
因素。所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最
佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处
理：
- 或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。
- 或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。
本集团在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，并按照当前最佳估计数对
该账面价值进行调整。
20 收入
收入是本集团在日常活动中形成的、会导致股东权益增加且与股东投入资本无关的
经济利益的总流入。收入在其金额及相关成本能够可靠计量、相关的经济利益很可
能流入本集团并且同时满足以下不同类型收入的其他确认条件时，予以确认。
(1) 证券经纪业务收入
证券经纪业务收入在证券买卖交易日确认。
(2) 期货经纪业务收入
(i) 向客户收取的交易手续费、质押手续费、交割手续费等扣减应付期货交
易所手续费后的净收入，按期货经纪合同约定及适用的费率计算，于交
易完成时确认。
(ii) 期货交易所返还、减免的手续费收入在收到交易所返还、减免的手续费
时确认。
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(3) 证券承销业务收入及保荐业务收入
证券承销业务收入及保荐业务收入于承销或保荐发行项目完成后，即在经济利
益很可能流入本集团，以及相关的收入能够可靠地计量时确认。
(4) 财务顾问服务及投资咨询服务收入
财务顾问服务及投资咨询服务收入在服务完成时确认。
(5) 资产管理业务收入
资产管理业务收入于资产管理合同约定的受托投资管理义务完成时确认。
(6) 利息收入
利息收入是按占用货币资金的时间和实际利率计算确定的。金融资产确认减值
损失后，确认利息收入所使用的利率为计量减值损失时对未来现金流量进行折
现时使用的利率。
(7) 买入返售金融资产收入
买入返售金融资产的返售价格与买入成本价格的差额按实际利率计算摊销额，
并确认为利息收入。
(8) 股利收入
股利收入于本集团收取股利的权利确立时确认。对权益性投资通常指除权日。
(9) 投资收益
股票投资收益 / (损失) 于交易日按卖出股票的成交总额与其成本的差额确
认。
债券投资收益 / (损失) 于交易日按卖出债券的成交总额与其成本和应收利息
的差额确认。
衍生工具收益 / (损失) 中的股指期货投资收益 / (损失) 于平仓日按平仓股指
期货成交金额与其开仓成本的差额确认。
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21 职工薪酬
(1) 短期薪酬
本集团在职工提供服务的会计期间，将实际发生或按规定的基准和比例计提的
职工工资、奖金、医疗保险费、工伤保险费和生育保险费等社会保险费和住房
公积金，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2) 离职后福利 - 设定提存计划
本集团所参与的设定提存计划是按照中国有关法规要求，本集团职工参加的由
政府机构设立管理的社会保障体系中的基本养老保险和失业保险。基本养老保
险和失业保险的缴费金额按国家规定的基准和比例计算。本集团在职工提供服
务的会计期间，将应缴存的金额确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(3) 辞退福利
本集团在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或者为鼓励职工自愿
接受裁减而提出给予补偿的建议，在下列两者孰早日，确认辞退福利产生的负
债，同时计入当期损益：
- 本集团不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利
时；
- 本集团有详细、正式的涉及支付辞退福利的重组计划；并且，该重组计划
已开始实施，或已向受其影响的各方通告了该计划的主要内容，从而使各
方形成了对本集团将实施重组的合理预期时。
(4) 其他长期职工薪酬
本集团的其他长期职工福利为报告期末 12 个月内不需支付的绩效年薪或递延
发放奖金，本集团根据职工提供服务而获取的未来报告期间预计获得的福利金
额，将其予以折现后的现值确认为负债，并计入当前损益或相关资产成本。
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22 政府补助
政府补助是本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，但不包括政府以
投资者身份向本集团投入的资本。
政府补助在能够满足政府补助所附条件，并能够收到时，予以确认。
政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产
的，按照公允价值计量。
本集团取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助作为与资产相关的
政府补助。本集团取得的与资产相关之外的其他政府补助作为与收益相关的政府补
助。与资产相关的政府补助，本集团将其冲减相关资产的账面价值，或确认为递延
收益，并在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入其他收益或营业外
收入。与收益相关的政府补助，如果用于补偿本集团以后期间的相关成本费用或损
失的，本集团将其确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入其
他收益或营业外收入，或冲减相关成本；否则直接计入其他收益或营业外收入，或
冲减相关成本。
23 所得税
除因企业合并和直接计入股东权益 (包括其他综合收益) 的交易或者事项产生的所
得税外，本集团将当期所得税和递延所得税计入当期损益。
当期所得税是按本年度应税所得额，根据税法规定的税率计算的预期应交所得税，
加上以往年度应付所得税的调整。
资产负债表日，如果本集团拥有以净额结算的法定权利并且意图以净额结算或取得
资产、清偿负债同时进行时，那么当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净
额列示。
递延所得税资产与递延所得税负债分别根据可抵扣暂时性差异和应纳税暂时性差异
确定。暂时性差异是指资产或负债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括能够
结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减。递延所得税资产的确认以很可能取得用来
抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。
如果不属于企业合并交易且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额
(或可抵扣亏损) ，则该项交易中产生的暂时性差异不会产生递延所得税。商誉的初
始确认导致的暂时性差异也不产生相关的递延所得税。
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资产负债表日，本集团根据递延所得税资产和负债的预期收回或结算方式，依据已
颁布的税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量该递延所
得税资产和负债的账面金额。
资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可
能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得
税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后
的净额列示：
- 纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；
- 递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收
的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所
得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产
和负债或是同时取得资产、清偿负债。
24 经营租赁、融资租赁
租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指无论所有权最终是否转移但实质上转
移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资租赁以外的
其他租赁。
(1) 经营租赁租入资产
经营租赁租入资产的租金费用在租赁期内按直线法确认为相关资产成本或费
用。
(2) 经营租赁租出资产
经营租赁租出的除投资性房地产以外的固定资产按附注三、12(2) 所述的折旧
政策计提折旧，按附注三、17 所述的会计政策计提减值准备。对于其他经营
租赁租出资产，比照前述披露具体的会计政策。经营租赁的租金收入在租赁期
内按直线法确认为收入。经营租赁租出资产发生的初始直接费用，金额较大时
予以资本化，在整个租赁期内按照与确认租金收入相同的基础分期计入当期损
益；金额较小时，直接计入当期损益。
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(3) 融资租赁租入资产
于租赁期开始日，本集团融资租入资产按租赁开始日租赁资产公允价值与最低
租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作
为长期应付款的入账价值，其差额确认为未确认融资费用。本集团将因融资租
赁发生的初始直接费用计入租入资产价值。融资租赁租入资产按附注三、12(2)
所述的折旧政策计提折旧，按附注三、17 所述的会计政策计提减值准备。
对能够合理确定租赁期届满时取得租入资产所有权的，租入资产在使用寿命内
计提折旧。否则，租赁资产在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内
计提折旧。
本集团对未确认融资费用采用实际利率法在租赁期内各个期间进行分摊，并按
照借款费用的原则处理。
资产负债表日，本集团将与融资租赁相关的长期应付款减去未确认融资费用的
差额，在资产负债表内列示。
25 持有待售和终止经营
(1) 持有待售
本集团主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值
时，将该非流动资产或处置组划分为持有待售类别。
处置组，是指在一项交易中作为整体通过出售或其他方式一并处置的一组资
产，以及在该交易中转让的与这些资产直接相关的负债。
本集团将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：
- 根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，该非流动资产或处置组在
其当前状况下即可立即出售；
- 出售极可能发生，即本集团已经就一项出售计划作出决议且已与其他方签
订了具有法律约束力的购买协议，预计出售将在一年内完成。
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本集团按账面价值与公允价值 (参见附注三、18) 减去出售费用后净额之孰低
者对持有待售的非流动资产 (不包括金融资产 (参见附注三、9) 及递延所得
税资产 (参见附注三、23) 或处置组进行初始计量和后续计量，账面价值高于
公允价值 (参见附注三、18) 减去出售费用后净额的差额确认为资产减值损
失，计入当期损益。
(2) 终止经营
本集团将满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被
本集团处置或划分为持有待售类别的界定为终止经营：
- 该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；
- 该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处
置的一项相关联计划的一部分；
- 该组成部分是专为转售而取得的子公司。
26 股利分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
资产负债表日后，经审议批准的利润分配方案中拟分配的股利或利润，不确认为资
产负债表日的负债，在附注中单独披露。
27 一般风险准备
本公司及下属子公司中德证券有限责任公司 (以下简称“中德证券”) 根据财政部
颁布的《金融企业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42 号) 及其实施指南 (财
金 [2007] 23 号) 的规定，以及证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》的要
求，按当年税后利润的 10%提取一般风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损后
仍为亏损状态，可不予提取一般风险准备。
本公司下属子公司格林大华期货有限公司 (以下简称“格林大华”) 根据财政部颁
布的《金融企业财务规则》(中华人民共和国财政部令第 42 号) 及其实施指南 (财
金 [2007] 23 号) 的规定，按当年税后利润的 10%提取一般风险准备。当年税后利
润弥补以前年度亏损后仍为亏损状态，可不予提取一般风险准备。
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28 交易风险准备
本公司及下属子公司中德证券根据《中华人民共和国证券法》的规定提取交易风险
准备，用于弥补证券交易的损失。根据证监会制定的《证券公司年报监管工作指引》
的要求，交易风险准备按不低于当年税后利润的 10%提取。本公司及下属子公司中
德证券按当年税后利润的 10%提取交易风险准备。当年税后利润弥补以前年度亏损
后仍为亏损状态，可不予提取交易风险准备。
29 关联方
一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一
方控制、共同控制的，构成关联方。关联方可为个人或企业。仅仅同受国家控制而
不存在其他关联方关系的企业，不构成关联方。
此外，本公司同时根据证监会颁布的《上市公司信息披露管理办法》确定本集团或
本公司的关联方。
30 分部报告
本集团以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部。如果两个
或多个经营分部存在相似经济特征且同时在各单项产品或劳务的性质、生产过程的
性质、产品或劳务的客户类型、销售产品或提供劳务的方式、生产产品及提供劳务
受法律及行政法规的影响等方面具有相同或相似性的，可以合并为一个经营分部。
本集团以经营分部为基础考虑重要性原则后确定报告分部。
本集团在编制分部报告时，分部间交易收入按实际交易价格为基础计量。编制分部
报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
31 主要会计估计和判断
编制财务报表时，本集团管理层需要运用估计和假设，这些估计和假设会对会计政
策的应用及资产、负债、收入及费用的金额产生影响。实际情况可能与这些估计不
同。本公司管理层对估计涉及的关键假设和不确定因素的判断进行持续评估，会计
估计变更的影响在变更当期和未来期间予以确认。
除附注五、13 和附注十一载有关于商誉减值和金融工具估值涉及的的假设和风险因
素的数据外，其他主要估计金额的不确定因素如下：
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- 可供出售金融资产的减值
判断可供出售金融资产权益工具是否出现减值，本集团需要采用会计估计并作出
重大判断。本集团以资产负债表日浮亏幅度超过 50%或出现浮亏的持续期间满 1
年，作为筛选需要计提减值准备的可供出售金融资产权益工具的标准。对筛选出
的可供出售金融资产权益工具，将原直接计入股东权益的因公允价值下降形成的
累计损失予以转出并计入减值损失。如果可供出售金融资产权益工具减值的判断
标准发生变化，将对减值损失和资本公积的金额产生影响。
- 应收款项减值
如附注三、10 所述，本集团在资产负债表日审阅按摊余成本计量的应收款项，
以评估是否出现减值情况，并在出现减值情况时评估减值损失的具体金额。减值
的客观证据包括显示个别或组合应收款项预计未来现金流量出现大幅下降的可
观察数据、显示个别或组合应收款项中债务人的财务状况出现重大负面变动的可
观察数据等事项。如果有证据表明该应收款项价值已恢复，且客观上与确认该损
失后发生的事项有关，则将原确认的减值损失予以转回。
- 固定资产、无形资产等资产折旧及摊销
如附注三、12 和附注三、14 所述，本集团对固定资产和无形资产等资产在考虑
其残值后，在使用寿命内计提折旧和摊销。本集团定期审阅相关资产的使用寿命，
以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。资产使用寿命是本集团根据对
同类资产的已往经验并结合预期的技术改变而确定。如果以前的估计发生重大变
化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。
- 所得税
本集团在多个地区缴纳企业所得税。在正常的经营活动中，很多交易和事项的最
终税务处理都存在不确定性。在计提各个地区的所得税费用时，本集团需要作出
重大判断。如果这些税务事项的最终认定结果与财务报表中确认的金额存在差
异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影
响。
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- 结构化主体
对结构化主体具有控制的判断，是指本集团作为结构化主体管理人时，对本集团
是主要责任人还是代理人进行评估，以判断是否对该等结构化主体具有控制。本
集团基于作为管理人的决策范围、其他方持有的权力、提供管理服务而获得的报
酬和面临的可变动收益风险敞口等因素来判断本集团是主要责任人还是代理人。
32 主要会计政策的变更
(1) 会计政策变更的内容及原因
财政部于 2017 年 5 月颁布了修订的《企业会计准则第 16 号——政府补助》
(以下简称“准则 16 号 (2017) ”)，自 2017 年 6 月 12 日起施行。
采用上述企业会计准则后的主要会计政策已在附注三 22 中列示。
本集团根据准则 16 号 (2017) 的规定，对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助
进行了重新梳理，采用未来适用法变更了相关会计政策。本集团 2016 年度对
于政府补助的会计处理和披露要求仍沿用准则 16 号 (2017) 颁布前的相关企
业会计准则的规定。采用上述准则未对本集团财务状况和经营成果产生重大影
响。
同时，财政部于 2017 年 12 月颁布了《关于修订印发一般企业财务报表格式
的通知》(财会 [2017] 30 号) 。本集团参照该规定编制 2017 年度财务报表。
采用上述准则对本集团的影响如下：
(i) 政府补助
- 对于与收益相关的政府补助，在计入利润表时，由原计入营业外收入
改为计入其他收益或营业外收入；
- 将政府补助相关递延收益的摊销方式由在相关资产使用寿命内平均
分配改为按照合理、系统的方法进行分配。
(ii) 资产处置收益
本集团参照财会 [2017] 30 号规定的财务报表格式编制 2017 年度报表，
并采用追溯调整法对比较财务报表的列报进行了调整。采用财会[2017]
30 号的规定未对本集团财务状况和经营成果产生重大影响。
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根据该文件要求，本集团在利润表新增“资产处置收益”项目，反映处
置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资
产而产生的处置利得或损失。债务重组中因处置非流动资产产生的利得
或损失和非货币性资产交换产生的利得或损失也包括在该项目内。上述
项目原在营业外收入及营业外支出反映。
(2) 变更对财务报表的影响
2017 年会计政策变更对合并及母公司资产负债表各项目均无任何影响。
本年会计政策变更对合并及母公司利润表各项目的影响分析如下：
本集团
采用变更后会计政策
增加 / (减少) 当期报表项目金额
2017 年 2016 年
资产处置收益 467,548 24,602
其他收益 6,358,339 -
营业外收入 (7,170,679) (448,177)
营业外支出 (344,792) (423,575)
本公司
采用变更后会计政策
增加 / (减少) 当期报表项目金额
2017 年 2016 年
资产处置收益 / (损失) 467,548 (342,375)
其他收益 3,356,138 -
营业外收入 (4,168,478) (34,810)
营业外支出 (344,792) (377,185)
上述会计政策变更对本集团和本公司利润无影响。
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四 税项
本集团适用的主要税种及税率如下：
税种 计税依据 税率
企业所得税 (1) 应纳税所得额 16.50% ~ 25%
按税法规定计算的应税收入为基础计算销项
税额，在扣除当期抵扣的进项税额后，差额
增值税 (2) 部分为应 交增值税 1.5% ~ 17%
营业税 (3) 应纳税营业额 5%
城市维护建设税 缴纳的营业税和增值税税额 5%或 7%
教育费附加 缴纳的营业税和增值税税额 3%
地方教育费附加 缴纳的营业税和增值税税额 2%
(1) 企业所得税
本公司及境内子公司企业所得税税率为 25% (2016 年度： 25%)，本公司位于香港
的子公司 (参见附注七、1) 企业所得税税率为 16.5% (2016 年度：16.5%) 。
根据国家税务总局国税公告 [2012] 57 号《关于印发 <跨地区经营汇总纳税企业所
得税征收管理办法> 的公告》规定，本公司所属证券营业部按应纳税所得额的 50%
就地预缴企业所得税，50%由公司总部在山西省国家税务局汇算清缴。
(2) 增值税
根据 [2016] 36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》规定，自 2016
年 5 月 1 日起，本公司及下属子公司龙华启富投资有限责任公司 (以下简称“龙华
启富”) 、格林大华和中德证券由缴纳营业税改为缴纳增值税。
(3) 营业税
2016 年 5 月 1 日前本公司及境内子公司按应纳税营业额缴纳营业税，营业税税率
为 5% 。营业税实行就地缴纳的办法，本集团所属境内各分支机构向当地税务部门
申报缴纳营业税。
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五 合并财务报表项目注释
1 货币资金
(1) 按类别列示
2017 年 2016 年
项目 12 月 31 日 12 月 31 日
库存现金 - 2,804
银行存款 14,453,350,984 13,806,232,720
其中：客户资金 9,214,317,929 8,703,941,603
自有资金 5,238,770,963 5,094,188,190
结构化主体持有的
银行存款 262,092 8,102,927
其他货币资金 46,768,485 1,509,540
合计 14,500,119,469 13,807,745,064
于 2017 年 12 月 31 日，本集团存放于香港的款项总额为人民币 753,855,880
元 (2016 年 12 月 31 日：人民币 345,013,541 元) 。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团受限的货币资金包括公募基金业务风险准备金
存款人民币 14,866,794 元，以及本公司下属子公司暂存应付客户可交债股权
分红款人民币 40,133,258 元。
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(2) 按币种列示
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
库存现金
人民币 - 1,099
港币 - 0.8359 - 1,906 0.8945 1,705
库存现金小计 - 2,804
------------ ------------
客户资金存款
人民币 8,746,934,206 8,118,857,758
美元 4,155,420 6.5342 27,152,342 20,949,317 6.9370 145,325,414
港币 137,539,203 0.8359 114,970,395 23,038,224 0.8945 20,607,922
其他币种 (注 1) - 156,037
小计 8,889,056,943 8,284,947,131
------------ ------------
客户信用资金存款
人民币 325,260,986 418,994,472
小计 325,260,986 418,994,472
------------ ------------
客户存款小计 9,214,317,929 8,703,941,603
------------ ------------
公司自有资金存款
人民币 4,381,276,881 4,550,230,348
美元 3,003,477 6.5342 19,625,320 3,918,736 6.9370 27,184,273
港币 773,673,577 0.8359 646,721,480 230,452,041 0.8945 206,141,655
其他币种 (注 1) - 2,365
小计 5,047,623,681 4,783,558,641
------------ ------------
公司信用资金存款
人民币 191,147,282 310,629,549
小计 191,147,282 310,629,549
------------ ------------
公司存款小计 5,238,770,963 5,094,188,190
------------ ------------
结构化主体持有的
银行存款
人民币 262,092 8,102,927
银行存款小计 14,453,350,984 13,806,232,720
------------ ------------
其他货币资金
人民币 46,768,485 1,509,540
------------ ------------
合计 14,500,119,469 13,807,745,064
注 1： 于 2017 年 12 月 31 日，本集团无其他外币 (2016 年 12 月 31 日主要
为欧元、英镑和日元等) 。
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2 结算备付金
(1) 按类别列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
客户备付金 1,266,002,750 1,918,929,941
公司备付金 910,041,284 1,172,374,705
结构化主体持有的结算备付金 2,681,115 -
合计 2,178,725,149 3,091,304,646
(2) 按币种列示
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
外币金额 折算率 人民币金额 外币金额 折算率 人民币金额
客户普通备付金
人民币 999,325,382 1,519,458,304
美元 4,162,015 6.5342 27,195,440 3,595,692 6.9370 24,943,317
港币 10,356,472 0.8359 8,657,078 5,062,347 0.8945 4,528,320
小计 1,035,177,900 1,548,929,941
------------ ------------
客户信用备付金
人民币 230,824,850 370,000,000
小计 230,824,850 370,000,000
------------ ------------
客户备付金小计 1,266,002,750 1,918,929,941
------------ ------------
公司自有备付金
人民币 909,849,025 1,024,895,767
港币 230,000 0.8359 192,259 - 0.8945 -
小计 910,041,284 1,024,895,767
------------ ------------
公司信用备付金
人民币 - 147,478,938
小计 - 147,478,938
------------ ------------
公司备付金小计 910,041,284 1,172,374,705
------------ ------------
结构化主体持有的
结算备付金
人民币 2,681,115 -
------------ ------------
合计 2,178,725,149 3,091,304,646
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3 融出资金
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
融资融券业务融出资金 5,327,440,962 5,185,534,772
孖展业务融资 131,693,154 204,840,879
减：减值准备 (53,381,806) (10,371,070)
融出资金净值 5,405,752,310 5,380,004,581
(1) 按交易对手分析
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
个人 5,259,323,715 4,976,032,658
机构 146,428,595 403,971,923
合计 5,405,752,310 5,380,004,581
(2) 按账龄分析
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 金额 计提比例 金额 比例 金额 计提比例
1 个月以内
(含) 394,257,922 7.23% (2,563,514) 4.81% - - - -
1 - 3 个月
(含) 1,187,631,712 21.75% (4,387,879) 8.22% 1,263,170,644 23.43% (2,142,358) 20.66%
3 - 6 个月
(含) 3,493,443,643 63.99% (3,268,780) 6.12% 4,015,530,417 74.49% (8,013,466) 77.27%
6 个月以上 383,800,839 7.03% (43,161,633) 80.85% 111,674,590 2.08% (215,246) 2.07%
合计 5,459,134,116 100.00% (53,381,806) 100.00% 5,390,375,651 100.00% (10,371,070) 100.00%
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(3) 担保物信息以及是否存在逾期
担保物公允价值
2017 年 2016 年
担保物类别 12 月 31 日 12 月 31 日
证券 15,504,854,973 16,301,327,680
资金 565,260,985 788,994,472
合计 16,070,115,958 17,090,322,152
于 2017 年 12 月 31 日，本公司对出现减值迹象的孖展业务融资个别计提减值
准备人民币 42,726,924 元。除该笔业务外，其余融出资金无逾期。于 2016
年 12 月 31 日，融出资金逾期金额为人民币 1,009,651 元。
(4) 存在承诺条件的融出资金
于 2017 年 12 月 31 日，本集团融出资金中未为回购业务设定质押 (于 2016
年 12 月 31 日 ， 融 出 资 金 中 为 回 购 业 务 设 定 质 押 的 金 额 为 人 民 币
1,376,545,600 元) 。
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4 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
交易性金融资产
债券投资 12,948,714,029 9,383,106,845
其中：成本 12,945,212,794 9,399,358,783
公允价值变动 3,501,235 (16,251,938)
基金投资 362,890,858 659,307,427
其中：成本 362,838,373 659,183,326
公允价值变动 52,485 124,101
股票投资 509,143,397 465,115,216
其中：成本 581,213,862 494,970,069
公允价值变动 (72,070,465) (29,854,853)
理财产品投资 52,938,000 54,093,198
其中：成本 52,938,000 53,800,000
公允价值变动 - 293,198
票据投资 484,367,030 -
其中：成本 484,367,030 -
公允价值变动 - -
小计 14,358,053,314 10,561,622,686
---------------------- ----------------------
指定为以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产
资产管理计划投资 153,833,503 154,199,385
其中：成本 150,000,000 150,000,000
公允价值变动 3,833,503 4,199,385
债权投资 168,500,000 136,500,000
其中：成本 168,500,000 136,500,000
公允价值变动 - -
股票投资 290,883,588 -
其中：成本 240,000,000 -
公允价值变动 50,883,588 -
小计 613,217,091 290,699,385
--------------------- ---------------------
合计 14,971,270,405 10,852,322,071
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于 2017 年 12 月 31 日，本集团以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
中无已融出证券 (2016 年 12 月 31 日：无) 。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团附有承诺条件的以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产用于卖出回购质押的债券投资金额为人民币 10,724,688,408 元，参
见附注五、20(d) 。
上述以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产中无持有本公司 5% (含 5%)
以上表决权股份的股东作为发行人的金融资产，且无投资变现的重大限制。
5 衍生金融工具
本集团的衍生金融工具包括期货和期权等。本集团按日结算期货损益，相应的收款
和付款计入结算备付金。
2017 年 12 月 31 日
名义本金 公允价值
资产 负债
国债期货 2,496,172,600 - (10,369,150)
商品期货 2,377,698,776 11,241,359 (4,336,280)
场外期权 53,429,044 - (1,556,822)
股指期货 13,378,200 165,300 -
减：已付结算现金 (10,268,560) 10,369,150
期货合约净头寸 1,138,099 (5,893,102)
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2016 年 12 月 31 日
名义本金 公允价值
资产 负债
国债期货 678,372,500 - (1,015,000)
商品期货 19,416,751 2,871,730 -
股指期货 10,727,640 110,520 -
减：已付结算现金 (2,982,250) 1,015,000
期货合约净头寸 - -
衍生金融工具的名义本金仅指在资产负债表日尚未完成的交易量，并不代表本集团
所承担的风险敞口。
6 买入返售金融资产
(1) 按标的物类别列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
债券 3,275,788,607 5,867,305,528
其中：国债 1,719,607,908 53,352,528
金融债 538,291,383 2,231,999,070
公司债 396,200,000 2,471,430,502
短期融资券 234,185,283 202,473,476
同业存单 208,014,218 49,163,820
中期票据 139,889,815 173,030,713
企业债 39,600,000 503,295,575
地方政府债 - 182,559,844
股票 3,043,698,698 542,086,986
其他 33,185,841 -
减：减值准备 (15,137,015) (2,625,116)
合计 6,337,536,131 6,406,767,398
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(2) 按业务类别列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
股票质押式回购 3,002,959,504 499,427,864
债券质押式回购 2,052,140,741 343,965,000
债券买断式回购 1,223,647,866 5,523,340,528
约定购回式证券交易 40,739,194 42,659,122
其他 33,185,841 -
减：减值准备 (15,137,015) (2,625,116)
合计 6,337,536,131 6,406,767,398
(3) 按剩余期限分析
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
1 个月内 (含) 3,333,664,714 4,047,578,428
1 个月至 3 个月内 (含) 100,556,280 1,925,379,113
3 个月至 1 年内 (含) 1,817,202,152 245,383,318
1 年以上 1,101,250,000 191,051,655
减：减值准备 (15,137,015) (2,625,116)
合计 6,337,536,131 6,406,767,398
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(4) 买入返售金融资产的担保物信息
担保物公允价值
2017 年 2016 年
担保物类别 12 月 31 日 12 月 31 日
股票 7,106,070,008 1,504,553,588
债券 3,300,339,731 7,126,338,705
资金 27,760 329,682
其他 37,500,000 -
合计 10,443,937,499 8,631,221,975
7 应收款项
(1) 按性质分析
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应收款项类投资 185,000,000 190,000,000
应收仓单销售款 76,245,784 -
应收手续费及佣金收入 55,250,697 34,698,818
应收交易款项 3,850,868 103,615,531
应收期货风险损失款 61,474 4,327,916
小计 320,408,823 332,642,265
减：减值准备 (3,615,531) (3,615,531)
应收款项净额 316,793,292 329,026,734
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(2) 按账龄分析
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%)
1 年以内 312,081,365 97.40% - - 285,398,050 85.80% - -
1-2年 2,556,066 0.80% - - 5,921,019 1.78% (3,615,531) 100.00%
2-3年 5,771,392 1.80% (3,615,531) 100.00% 41,323,196 12.42% - -
合计 320,408,823 100.00% (3,615,531) 100.00% 332,642,265 100.00% (3,615,531) 100.00%
账龄自应收账款确认日起开始计算。
(3) 按类别分析
类别 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%)
单项金额重大
并单独计提
减值准备
应收款类投资 185,000,000 57.74% - - 190,000,000 57.12% - -
应收仓单销售款 76,245,784 23.80% - - - - - -
应收交易款项 - - - - 100,000,000 30.06% - -
小计 261,245,784 81.54% - - 290,000,000 87.18% - -
----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- -------
单项金额不重大
但按信用风险
特征组合后
计提减值准备 - - - - - - - -
----------- ------- ----------- ------- ----------- ------- ----------- -------
单项金额不重
大但单独
计提减值
准备
应收手续费
及佣金收入 55,250,697 17.24% - - 34,698,818 10.43% - -
应收交易款项 3,850,868 1.20% (3,615,531) 100.00% 3,615,531 1.09% (3,615,531) 100.00%
应收期货风险
损失款 61,474 0.02% - - 4,327,916 1.30% - -
小计 59,163,039 18.46% (3,615,531) 100.00% 42,642,265 12.82% (3,615,531) 100.00%
----------- ----------- ----------- -----------
合计 320,408,823 (3,615,531) 332,642,265 (3,615,531)
(4) 于资产负债表日，本集团没有以前年度已全额计提减值准备、或计提减值准备
的比例较大，但在本年度全额收回或转回、或在本年度收回或转回比例较大的
应收款项。
(5) 上述应收款项中无应收持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东的款
项。
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(6) 于 2017 年 12 月 31 日，按应收款项对手方归集的年末余额前五名的应收款项
分析如下：
占应收款项
债务人名称 金额 年限 净额比例
深圳泛华联合投资集团有限公司 185,000,000 1 年至 2 年 58.40%
重庆商社化工有限公司 64,641,024 1 年以内 20.40%
上海幼辉投资发展有限公司 11,666,234 1 年以内 3.68%
山西三维集团股份有限公司 5,000,000 1 年以内 1.58%
山东太阳纸业股份有限公司 3,000,000 1 年以内 0.95%
合计 269,307,258 85.01%
(7) 上述应收款项中应收关联方款项参见附注九、5。
8 应收利息
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应收债券投资利息 238,008,243 230,000,338
应收融资融券利息 72,666,726 61,804,652
应收存放同业利息 35,925,012 30,239,677
应收买入返售金融资产利息 8,583,762 16,728,820
其中：应收股票质押式回购利息 6,840,556 1,071,164
其他应收利息 18,502,134 4,635,460
合计 373,685,877 343,408,947
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9 存出保证金
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
期货保证金 2,687,341,351 1,225,368,022
上海期货交易所 2,068,292,375 493,239,646
大连商品交易所 278,564,101 364,132,918
中国金融期货交易所 190,630,507 211,300,017
郑州商品交易所 128,708,149 97,072,899
香港期货交易所 4,723,654 10,157,432
其他 (a) 16,422,565 49,465,110
转融通保证金 961,530,882 626,469,522
信用保证金 411,184,516 172,413,810
证券交易保证金 38,944,246 43,653,580
中国证券登记结算有限公司上海分公司 26,219,103 29,216,242
中国证券登记结算有限公司深圳分公司 11,573,735 11,875,290
中国证券登记结算有限公司北京分公司 885,590 959,691
香港交易所 265,818 1,602,357
小计 4,099,000,995 2,067,904,934
减：减值准备 - (323,758)
合计 4,099,000,995 2,067,581,176
(a) 其他期货交易保证金系本公司下属子公司山证国际期货有限公司 (以下简称
“山证国际期货”) 、山证国际证券有限公司 (以下简称“山证国际证券”) 和
山证国际投资管理有限公司 (以下简称“山证国际投资管理”) 存放于期货经
纪公司的货币保证金。
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10 可供出售金融资产
(1) 按投资品种列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
以公允价值计量
- 债券投资 386,148,412 556,924,435
其中：成本 386,148,412 563,852,880
公允价值变动 - (6,928,445)
- 股票投资 444,029,039 843,830,122
其中：成本 477,310,605 984,688,336
公允价值变动 (20,168,966) (140,795,614)
减值准备 (13,112,600) (62,600)
- 资产管理计划投资 59,811,350 217,070,307
其中：成本 60,831,458 218,941,930
公允价值变动 (934,285) (1,785,800)
减值准备 (85,823) (85,823)
- 基金投资 17,490,530 14,330,434
其中：成本 9,162,104 9,162,104
公允价值变动 8,339,175 5,178,899
减值准备 (10,749) (10,569)
- 信托计划投资 99,373,600 117,373,600
其中：成本 99,373,600 117,373,600
公允价值变动 - -
- 股权投资 536,603,905 518,138,474
其中：成本 460,973,257 472,460,757
公允价值变动 85,113,332 45,677,717
减值准备 (9,482,684) -
- 其他 - 1,694,718,580
其中：成本 - 1,680,610,000
公允价值变动 - 14,108,580
小计 1,543,456,836 3,962,385,952
--------------------- ---------------------
以成本计量
- 股权投资 44,089,955 44,056,640
--------------------- ---------------------
合计 1,587,546,791 4,006,442,592
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于 2017 年 12 月 31 日，本集团的可供出售金融资产中用于卖出回购交易的质
押债券账面价值为人民币 320,000,000 元 (2016 年 12 月 31 日：人民币
433,829,535 元) 。
(2) 已融出证券情况
可供出售金融资产中已融出证券的公允价值分析如下：
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
基金投资
其中： 成本 2,815,102 3,373,148
公允价值变动 2,559,280 1,911,410
减：减值准备 (10,749) (10,569)
合计 5,363,633 5,273,989
(3) 已融出证券的担保情况
融出证券的担保情况参见附注五、3(3) 。
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(4) 存在限售期限及有承诺条件的可供出售金融资产
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
股票投资
其中： 成本 26,129 252,490
公允价值变动 22,159 63,761
小计 48,288 316,251
--------------------- ---------------------
债券投资
其中： 成本 320,000,000 431,000,000
公允价值变动 - 2,829,535
小计 320,000,000 433,829,535
--------------------- ---------------------
合计 320,048,288 434,145,786
于 2017 年 12 月 31 日及 2016 年 12 月 31 日，上述附有限售条件的股票的剩
余锁定期均为 1 年以内，上述附有承诺条件的债券的剩余锁定期均在 1 个月
以内。
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(5) 年末按成本计量的可供出售金融资产
在被投资
单位持股 本年
被投资单位 账面余额 减值准备 比例 (%) 现金红利
年初 本年增加 本年减少 年末 年初 本年增加 本年减少 年末
证通股份有限公司 25,000,000 - - 25,000,000 - - - - 0.99% -
山西股权交易中心有限公司 10,000,000 - - 10,000,000 - - - - 10.00% -
中融联合投资管理有限公司 5,000,000 - - 5,000,000 - - - - 6.25% -
期货会员资格投资 2,184,640 417,955 (384,640) 2,217,955 - - - - 注 -
广发银行股份有限公司 1,872,000 - - 1,872,000 - - - - 0.01% -
合计 44,056,640 417,955 (384,640) 44,089,955 - - - - -
注： 期货会员资格投资是指本集团为取得会员制期货交易所会员资格而交纳会员资格费所形成的对期货交易所的投资。
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11 固定资产
(1) 固定资产增减变动表
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
原值
2017 年 1 月 1 日 386,334,100 213,636,808 3,349,526 39,858,879 29,085,532 672,264,845
本年增加 49,376,922 58,911,620 6,762 1,453,889 4,189,109 113,938,302
本年减少 (721,120) (14,032,311) - (3,232,600) (1,477,469) (19,463,500)
汇率变动影响 (288,393) (206,056) - - (12,455) (506,904)
2017 年 12 月 31 日 434,701,509 258,310,061 3,356,288 38,080,168 31,784,717 766,232,743
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
累计折旧
2017 年 1 月 1 日 123,684,224 162,727,182 3,256,102 33,953,184 24,299,172 347,919,864
本年计提 14,480,682 18,138,138 433 1,911,320 1,650,359 36,180,932
本年减少 (212,936) (13,055,048) - (3,065,471) (1,378,894) (17,712,349)
汇率变动影响 (58,252) (72,002) - - (6,353) (136,607)
2017 年 12 月 31 日 137,893,718 167,738,270 3,256,535 32,799,033 24,564,284 366,251,840
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
账面净值
2017 年 12 月 31 日 296,807,791 90,571,791 99,753 5,281,135 7,220,433 399,980,903
2016 年 12 月 31 日 262,649,876 50,909,626 93,424 5,905,695 4,786,360 324,344,981
第 60 页
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截至 2017 年 12 月 31 日止年度财务报表
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
原值
2016 年 1 月 1 日 381,850,170 213,416,485 4,109,009 43,193,812 29,263,810 671,833,286
本年增加 4,483,930 12,847,124 - 1,534,628 918,663 19,784,345
本年减少 - (12,778,329) (759,483) (4,869,561) (1,139,943) (19,547,316)
汇率变动影响 - 151,528 - - 43,002 194,530
2016 年 12 月 31 日 386,334,100 213,636,808 3,349,526 39,858,879 29,085,532 672,264,845
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
累计折旧
2016 年 1 月 1 日 109,419,482 158,863,142 3,965,954 36,175,970 23,591,656 332,016,204
本年计提 14,264,742 15,979,108 21,515 2,525,693 1,759,646 34,550,704
本年减少 - (12,172,911) (731,367) (4,748,479) (1,077,186) (18,729,943)
汇率变动影响 - 57,843 - - 25,056 82,899
2016 年 12 月 31 日 123,684,224 162,727,182 3,256,102 33,953,184 24,299,172 347,919,864
------------------- ------------------- ------------------- ------------------- ------------------- -------------------
账面净值
2016 年 12 月 31 日 262,649,876 50,909,626 93,424 5,905,695 4,786,360 324,344,981
2015 年 12 月 31 日 272,430,688 54,553,343 143,055 7,017,842 5,672,154 339,817,082
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(2) 于 2017 年 12 月 31 日，固定资产中包括：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的
资产净值 (a) 49,269,012 - - - - 49,269,012
尚未办妥房屋产权证的
资产净值 (b) 41,538,033 - - - - 41,538,033
已提足折旧仍在继续
使用的资产净值 - 4,135,630 55,993 562,493 584,484 5,338,600
于 2016 年 12 月 31 日，固定资产中包括：
房屋及建筑物 电子计算机 交通设备 电器及通讯设备 办公设备 合计
以经营租赁租出的
资产净值 (a) 50,034,044 - - - - 50,034,044
尚未办妥房屋产权证的
资产净值 (b) 43,643,883 - - - - 43,643,883
已提足折旧仍在继续
使用的资产净值 - 3,814,371 55,993 755,933 682,039 5,308,336
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(a) 通过经营租赁租出的固定资产
项目 年末账面价值
太原坞城路营业部办公用房 19,622,146
焦作营业部房产办公用房 10,682,057
北京富海大厦总部办公用房 10,012,464
山西证券大厦 2 层西安营业部办公用房 8,952,345
合计 49,269,012
(b) 尚未办妥房屋产权证的资产包括三处营业部房产，其中包括：
(i) 太原市坞城路证券营业部办公用房原值人民币 26,953,500 元，净值人
民币 19,622,146 元 (2016 年 12 月 31 日：原值人民币 26,953,500 元，
净值人民币 20,484,659 元)，为本集团于 2009 年通过公开拍卖购得，
将待与该房产相关的税收征缴结束后完成房屋产权的过户手续；
(ii) 焦作市工业路证券营业部办公用房原值人民币 13,989,339 元，净值人
民币 10,682,057 元 (2016 年 12 月 31 日：原值人民币 13,989,339 元，
净值人民币 11,129,716 元)，为本集团于 2010 年新设证券营业部购买，
将待完成规划变更事宜后办妥房产证；
(iii) 郑州市国泰财富中心办公用房原值人民币 16,405,739 元，净值人民币
11,233,830 元 (2016 年 12 月 31 日：原值人民币 16,405,739 元，净值
人民币 12,029,508 元)，为格林大华于 2011 年购买，土地使用权属证
书正在办理中。
(3) 于 2017 年 12 月 31 日，本集团无所有权受限制的固定资产和用于担保的固定
资产 (2016 年 12 月 31 日：无) 。
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12 无形资产
项目 软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
2017 年 1 月 1 日 199,237,479 40,917,776 1,740,796 241,896,051
本年增加 31,807,093 - - 31,807,093
本年减少 (593,800) (12,194,496) (450,001) (13,238,297)
汇兑损益 - (29,300) - (29,300)
2017 年 12 月 31 日 230,450,772 28,693,980 1,290,795 260,435,547
--------------- --------------- --------------- ---------------
累计摊销
2017 年 1 月 1 日 107,176,754 29,348,182 485,949 137,010,885
本年计提 31,231,104 - 34,542 31,265,646
本年减少 (593,800) (12,194,496) (178,035) (12,966,331)
2017 年 12 月 31 日 137,814,058 17,153,686 342,456 155,310,200
--------------- --------------- --------------- ---------------
账面价值
2017 年 12 月 31 日 92,636,714 11,540,294 948,339 105,125,347
2016 年 12 月 31 日 92,060,725 11,569,594 1,254,847 104,885,166
项目 软件费 交易席位费 土地使用权 合计
原值
2016 年 1 月 1 日 167,061,459 40,889,410 1,740,796 209,691,665
本年增加 32,475,811 - - 32,475,811
本年减少 (299,791) - - (299,791)
汇兑损益 - 28,366 - 28,366
2016 年 12 月 31 日 199,237,479 40,917,776 1,740,796 241,896,051
--------------- --------------- --------------- ---------------
累计摊销
2016 年 1 月 1 日 82,486,848 29,348,182 451,407 112,286,437
本年计提 24,921,406 - 34,542 24,955,948
本年减少 (231,500) - - (231,500)
2016 年 12 月 31 日 107,176,754 29,348,182 485,949 137,010,885
--------------- --------------- --------------- ---------------
账面价值
2016 年 12 月 31 日 92,060,725 11,569,594 1,254,847 104,885,166
2015 年 12 月 31 日 84,574,611 11,541,228 1,289,389 97,405,228
于 2017 年 12 月 31 日，本集团无用于担保的无形资产 (2016 年 12 月 31 日：无) 。
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13 商誉
(1) 商誉变动情况
被投资单位名称
或形成商誉的事项 年初余额 本年增加 本年处置 年末余额
账面原值
重组商誉 (a) 49,096,844 - - 49,096,844
格林期货商誉 (b) 427,843,057 - - 427,843,057
小计 476,939,901 - - 476,939,901
减值准备 13(2) - - - -
商誉账面净额 476,939,901 - - 476,939,901
(a) 重组商誉分别形成于本公司 1998 年的“银证分离、信证分离”重组、
1999 年本公司收购北京农行信托投资公司证券交易营业部和 2001 年本
公司与山西省五家信托投资公司所属证券类资产合并重组。上述重组并
购形成的商誉于 2006 年 12 月 31 日停止摊销，以后每年年末进行减值
测试。
(b) 本集团于 2013 年通过支付现金以及发行股份的方式收购格林期货
100%股权，同时格林期货吸收合并原大华期货有限公司 (以下简称“大
华期货”) 并更名为格林大华，大华期货自 2013 年起不再单独纳入合
并范围。
格林期货于购买日的可辨认净资产的公允价值根据中联资产评估
集团有限公司评估并出具的中联评报字 [2013] 第 968 号评估报告计算
确定，合并对价超过格林期货于购买日的可辨认净资产公允价值的差额
作为商誉。
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(2) 商誉减值准备
分摊至本集团资产组和资产组组合的商誉根据经营分部汇总如下：
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
证券经纪业务 49,096,844 49,096,844
期货经纪业务 427,843,057 427,843,057
合计 476,939,901 476,939,901
证券经纪业务资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层批准的五年期
预算，采用现金流量预测方法计算。超过该五年期的现金流量采用估计增长率
作出推算，并采用能够反映上述资产组和资产组组合的特定风险的税前利率为
折现率。对可收回金额的预计结果并没有导致确认减值损失。但预计该资产组
未来现金流量现值所依据的关键假设可能会发生改变，管理层认为如果关键假
设发生负面变动，则可能会导致本公司的账面价值超过其可收回金额。
期货经纪业务资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层采用市场法评
估的权益价值为基础计算。管理层依据历史经验或者外部信息确定用于上述评
估的关键假设。
14 其他资产
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
存货 (1) 494,053,417 195,026,525
其他应收款 (2) 192,979,458 473,602,962
长期待摊费用 (3) 55,873,395 39,617,281
预付款项 (4) 24,136,366 63,601,270
其他 66,415,796 23,612,486
合计 833,458,432 795,460,524
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(1) 存货
(a) 明细项目
2017 年 12 月 31 日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 527,219,716 (33,166,299) 494,053,417
2016 年 12 月 31 日
账面原值 跌价准备 账面净值
库存商品 195,026,525 - 195,026,525
(b) 存货跌价准备
2017 年 1 月 2017 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
库存商品跌价
准备 - 33,166,299 - 33,166,299
2016 年 1 月 2016 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
库存商品跌价
准备 - - - -
(2) 其他应收款
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
其他应收款余额 201,530,590 482,154,094
减：减值准备 (8,551,132) (8,551,132)
其他应收款净额 192,979,458 473,602,962
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(a) 按账龄分析
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%)
1 年以内 (含) 128,002,425 63.52% - - 458,830,356 95.16% - -
1 - 2 年 (含) 50,216,949 24.92% - - 4,041,597 0.84% - -
2 - 3 年 (含) 3,897,216 1.93% - - 1,325,227 0.28% - -
3 年以上 19,414,000 9.63% (8,551,132) 100.00% 17,956,914 3.72% (8,551,132) 100.00%
合计 201,530,590 100.00% (8,551,132) 100.00% 482,154,094 100.00% (8,551,132) 100.00%
账龄自其他收账款确认日起开始计算。
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(b) 按类别分析
账龄 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
账面余额 减值准备 账面余额 减值准备
占总额 占总额
金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%) 金额 比例 (%)
单项金额重大并单独
计提减值准备
- 应收仓单质押融出
款项 42,474,427 21.08% - - 106,247,922 22.04% - -
- 应收保证金 29,003,000 14.39% - - - - - -
- 债券申购款 - - - - 330,000,000 68.44% - -
单项金额不重大但按
信用风险特征组合后
计提减值准备 - - - - - - - -
---------------- ----------- ---------------- ----------- ---------------- ----------- ---------------- -----------
单项金额不重大并单独
计提减值准备
- 应收租金及押金 19,977,862 9.91% (3,000,000) 35.08% 23,123,857 4.80% (3,000,000) 35.08%
- 往来单位款项 16,700,528 8.29% (4,136,915) 48.38% 8,400,896 1.74% (4,136,915) 48.38%
- 应收诉讼费 980,303 0.49% (980,303) 11.46% 980,303 0.20% (980,303) 11.46%
- 职工借款 494,977 0.25% - - 897,323 0.19% - -
- 其他 91,899,493 45.59% (433,914) 5.08% 12,503,793 2.59% (433,914) 5.08%
合计 201,530,590 100.00% (8,551,132) 100.00% 482,154,094 100.00% (8,551,132) 100.00%
---------------- ---------------- ---------------- ----------------
其他应收款净额 192,979,458 473,602,962
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(c) 按欠款方归集的年末余额前五名的其他应收款分析如下：
占其他
2017 年 应收款账面
债务人名称 12 月 31 日 年限 净额比例
上海幼辉投资发展有限
公司 32,574,426 1 年以内 16.88%
渤海融幸 (上海) 商贸有限
公司 16,003,000 1 年以内 8.29%
上海夯石商贸有限公司 13,000,000 1 年以内 6.74%
上海尚飞贸易有限公司 9,900,000 1 年以内 5.13%
山西得一购物广场有限
公司 3,000,000 1 年以内 1.55%
合计 74,477,426 38.59%
(d) 上述其他应收款中应收关联方款项参见附注九、5。
(3) 长期待摊费用
装修及 经营性
工程费用 租赁租金 其他 合计
2017 年 1 月 1 日 31,190,399 6,221,577 2,205,305 39,617,281
本年增加额 23,501,202 5,045,430 2,599,495 31,146,127
本年摊销额 (12,067,316) (1,787,193) (805,870) (14,660,379)
本年处置额 (191,237) (38,206) (191) (229,634)
2017 年 12 月 31 日 42,433,048 9,441,608 3,998,739 55,873,395
(4) 预付款项
(a) 预付款项账龄分析如下：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
1 年以内 (含) 21,451,210 88.87% 19,543,870 30.73%
1 - 2 年 (含) 2,642,756 10.95% 1,785,000 2.81%
2 年以上 42,400 0.18% 42,272,400 66.46%
合计 24,136,366 100.00% 63,601,270 100.00%
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(b) 按预付款项性质分类列示如下：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
金额 占总额比例 金额 占总额比例
预付购房及
工程款 8,306,320 34.41% 42,253,000 66.43%
预付租金 7,119,387 29.50% 5,941,246 9.34%
预付资讯信息费 6,314,394 26.16% 5,572,316 8.76%
预付软件购买款 1,529,196 6.34% 23,000 0.04%
其他 867,069 3.59% 9,811,708 15.43%
合计 24,136,366 100.00% 63,601,270 100.00%
(c) 于 2017 年 12 月 31 日，按预付对手方归集的年末余额前五名的预付款
项情况如下：
2017 年 占预付款项
名称 12 月 31 日 年限 净额比例
上海龙橡国际贸易有限公司 3,678,500 一年以内 15.24%
重庆商社化工有限公司 3,356,410 一年以内 13.91%
上海证券交易所 1,498,763 一年以内 6.21%
恒生电子股份有限公司 876,068 一到两年 3.63%
山西省宏图建设集团有限
公司 464,250 一年以内 1.92%
合计 9,873,991 40.91%
(d) 上述预付款项中无预付持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股东
的款项。上述预付款项中预付关联方款项参见附注九、5。
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15 递延所得税资产和递延所得税负债
(1) 未经抵销的递延所得税资产
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
递延 可抵扣 递延 可抵扣
所得税资产 暂时性差异 所得税资产 暂时性差异
公允价值变动 33,882,864 135,531,456 46,519,526 186,078,103
- 可供出售金融资产 5,823,362 23,293,448 34,164,049 136,656,196
- 衍生金融工具 9,823,333 39,293,332 249,190 996,760
- 以公允价值计量且
其
变动计入当期损益
的金融资产 16,946,199 67,784,796 11,627,904 46,511,615
- 以公允价值计量且
其
变动计入当期损益
的金融负债 1,289,970 5,159,880 478,383 1,913,532
资产减值准备 12,361,580 49,446,320 6,118,502 24,474,008
已计提尚未支付的工资及
奖金 11,164,543 44,658,172 20,759,867 83,039,468
合计 57,408,987 229,635,948 73,397,895 293,591,579
(2) 未经抵销的递延所得税负债
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
递延 应纳税 递延 应纳税
所得税负债 暂时性差异 所得税负债 暂时性差异
公允价值变动 12,720,896 50,883,584 1,900,632 7,602,525
- 以公允价值计量且
其变动计入当期损
益的金融资产 12,720,896 50,883,584 1,182,699 4,730,795
- 衍生金融工具 - - 717,933 2,871,730
未实现的投资收益 2,098,906 8,395,624 1,077,718 4,310,871
评估增值 4,839,609 19,358,436 5,236,134 20,944,537
其他 - - 531,024 2,124,100
合计 19,659,411 78,637,644 8,745,508 34,982,033
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(3) 递延所得税资产和递延所得税负债互抵金额
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
递延所得税资产 3,629,334 1,953,531
递延所得税负债 3,629,334 1,953,531
抵销后的递延所得税资产和递延所得税负债净额列示如下：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
互抵后的 互抵后的
递延 可抵扣或 递延 可抵扣或
所得税资产 应纳税 所得税资产 应纳税
或负债净额 暂时性差额 或负债净额 暂时性差额
递延所得税资产 53,779,653 215,118,612 71,444,364 285,777,455
递延所得税负债 16,030,077 64,120,308 6,791,977 27,167,908
(4) 未确认递延所得税资产明细
2017 年 2016 年
项目 12 月 31 日 12 月 31 日
可抵扣亏损的所得税影响 15,519,179 4,922,588
合计 15,519,179 4,922,588
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未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的所得税影响到期情况
2017 年 2016 年
年份 12 月 31 日 12 月 31 日
2018 年 595,338 595,338
2019 年 1,289,144 1,289,144
2020 年 2,636,982 2,636,982
2021 年 401,124 401,124
2022 年 10,596,591 -
合计 15,519,179 4,922,588
16 资产减值准备
本年减少
2017 年 本年 汇率 2017 年
1月1日 本年增加 本年转回 核销或转出 变动的影响 12 月 31 日
应收款项减值准备 3,615,531 - - - - 3,615,531
融出资金减值准备 10,371,070 44,508,384 - - (1,497,648) 53,381,806
股票质押减值准备 2,497,139 12,517,659 - - - 15,014,798
约定购回减值准备 127,977 - (5,760) - - 122,217
存出保证金减值准备 323,758 - - (323,758) - -
可供出售金融资产
减值准备 158,992 73,432,864 - (50,900,000) - 22,691,856
其他资产减值准备 8,551,132 33,166,299 - - - 41,717,431
合计 25,645,599 163,625,206 (5,760) (51,223,758) (1,497,648) 136,543,639
本年减少
2016 年 2016 年
1月1日 本年增加 本年转回 本年核销 汇兑损益 12 月 31 日
应收款项减值准备 3,631,746 500,000 (16,215) (500,000) - 3,615,531
融出资金减值准备 - 10,371,070 - - - 10,371,070
股票质押减值准备 - 2,497,139 - - - 2,497,139
约定购回减值准备 - 127,977 - - - 127,977
存出保证金减值准备 477,830 - - - (154,072) 323,758
可供出售金融资产
减值准备 138,214 20,778 - - - 158,992
其他资产减值准备 8,551,132 - - - - 8,551,132
合计 12,798,922 13,516,964 (16,215) (500,000) (154,072) 25,645,599
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17 应付短期融资款
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应付收益凭证 (a) 4,563,170,000 4,806,760,000
应付短期公司债券(b) 1,000,000,000 -
合计 5,563,170,000 4,806,760,000
(a) 应付收益凭证
2017 年 2017 年
1月1日 12 月 31 日
固定年利率 账面余额 本年增加 本年兑付 账面余额
收益凭证 4.4% - 6.0% 4,806,760,000 16,607,880,000 (16,851,470,000) 4,563,170,000
本公司于 2017 年共发行若干期期限小于一年的收益凭证，未到期产品的年利
率为 4.4%至 6.0% 。
(b) 应付短期公司债券
2017 年 2017 年
1月1日 12 月 31 日
债券名称 发行日期 到期日期 票面利率 账面余额 本年发行 本年兑付 账面余额
山证 1701 2017-12-15 2018-06-15 6.00% - 1,000,000,000 - 1,000,000,000
18 拆入资金
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
转融通融入资金 3,700,000,000 3,000,000,000
银行拆入资金 100,000,000 -
合计 3,800,000,000 3,000,000,000
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于 2017 年 12 月 31 日，转融通融入资金为本公司从中国证券金融股份有限公司拆
入的款项，分析如下：
到期日 金额 利率 剩余天数
2018-02-27 300,000,000 5.10%
2018-02-27 200,000,000 5.10%
2018-03-09 300,000,000 5.10%
2018-03-09 300,000,000 5.10%
2018-03-09 300,000,000 5.10%
2018-03-09 100,000,000 5.10%
2018-03-15 300,000,000 5.10%
2018-03-15 300,000,000 5.10%
2018-03-15 300,000,000 5.10%
2018-03-15 100,000,000 5.10%
2018-03-19 300,000,000 5.10%
2018-03-20 300,000,000 5.10%
2018-03-21 300,000,000 5.10%
2018-03-22 300,000,000 5.10%
合计 3,700,000,000
19 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
项目 2017 年 2016 年
交易性金融负债
卖空的交易性债券 1,584,489,910 219,821,850
其中：成本 1,579,330,031 217,957,819
公允价值变动 5,159,879 1,864,031
合计 1,584,489,910 219,821,850
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20 卖出回购金融资产款
(1) 按标的物类别列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
公司债 5,704,394,000 5,659,644,000
国债 2,093,787,516 -
金融债 1,333,557,959 2,198,870,613
短期融资券 876,263,028 2,675,342,062
中期票据 524,371,444 181,219,655
同业存单 353,439,431 47,500,000
企业债 222,533,836 401,893,178
信用业务债权收益权 - 1,300,000,000
地方政府债 - 180,474,059
合计 11,108,347,214 12,644,943,567
(2) 按业务类别列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
债券质押式回购 7,695,568,836 7,194,044,000
债券买断式回购 3,412,778,378 4,150,899,567
融资融券债权收益权 - 1,300,000,000
合计 11,108,347,214 12,644,943,567
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(3) 卖出回购的剩余期限和利率区间分析：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
年末账面余额 利率区间 年末账面余额 利率区间
一个月内 (含) 10,675,547,214 3.0% - 13% 9,724,943,567 3.0% - 8.5%
一个月至三个月内 (含) 432,800,000 5.45% 1,620,000,000 1.6% - 3.7%
三个月至一年 (含) - - 1,300,000,000 5.0%
合计 11,108,347,214 12,644,943,567
(4) 卖出回购金融资产款的担保物信息：
担保物公允价值
2017 年 2016 年
担保物类别 12 月 31 日 12 月 31 日
质押债券 11,574,766,708 10,943,328,602
其中：质押式回购质押债券 8,137,464,534 7,436,478,361
买断式回购质押债券 3,437,302,174 3,506,850,241
融资融券债权收益权 - 1,376,545,600
合计 11,574,766,708 12,319,874,202
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21 代理买卖证券款
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
普通经纪业务
个人 10,231,132,875 8,900,196,356
人民币 10,061,688,952 8,668,544,929
美元 55,653,216 203,320,475
港币 113,790,707 27,652,135
其他币种 - 678,817
机构 1,356,836,906 1,567,632,027
人民币 1,331,338,057 1,556,996,724
美元 - 10,419,857
港币 25,498,849 168,710
其他币种 - 46,736
信用业务
个人 691,035,350 902,191,944
人民币 691,035,350 902,191,944
机构 35,256,297 11,245,676
人民币 35,256,297 11,245,676
合计 12,314,261,428 11,381,266,003
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22 应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示如下：
2017 年 1 月 2017 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
短期薪酬 249,873,986 849,455,164 (890,721,531) 208,607,619
离职后福利
- 设定提存计划 1,886,166 85,680,710 (89,368,663) (1,801,787)
辞退福利 - 416,664 (416,664) -
合计 251,760,152 935,552,538 (980,506,858) 206,805,832
2016 年 1 月 2016 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
短期薪酬 344,303,745 746,047,594 (840,477,353) 249,873,986
离职后福利
- 设定提存计划 853,564 81,387,142 (80,354,540) 1,886,166
辞退福利 - 391,334 (391,334) -
合计 345,157,309 827,826,070 (921,223,227) 251,760,152
于 2017 年 12 月 31 日，本集团共有员工 2,353 人 (2016 年 12 月 31 日：2,218
人)，其中包括本公司高级管理人员 8 人 (2016 年 12 月 31 日：7 人) 。
于 2017 年度，本公司向高级管理人员实际支付的薪酬总额为人民币 2, 519.80
万元 (于 2016 年度：人民币 2,411.10 万元) 。
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(2) 短期薪酬
2017 年 2017 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和
补贴 251,929,916 758,582,181 (800,065,575) 210,446,522
职工福利费 2,600 4,515,116 (4,512,515) 5,201
社会保险费 (2,517,057) 40,622,254 (39,887,701) (1,782,504)
其中：医疗保险费 (2,296,495) 37,311,256 (36,627,981) (1,613,220)
工伤保险费 (111,501) 863,582 (842,087) (90,006)
生育保险费 (109,061) 2,447,416 (2,417,633) (79,278)
工会经费和职工教育
经费 157,258 6,525,914 (6,521,910) 161,262
住房公积金 301,269 39,144,694 (39,662,530) (216,567)
其他社保金 - 65,005 (71,300) (6,295)
合计 249,873,986 849,455,164 (890,721,531) 208,607,619
2016 年 2016 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
工资、奖金、津贴和
补贴 345,288,216 670,429,714 (763,788,014) 251,929,916
职工福利费 - 6,397,157 (6,394,557) 2,600
社会保险费 (1,139,263) 35,098,431 (36,476,225) (2,517,057)
其中：医疗保险费 (1,017,398) 32,068,177 (33,347,274) (2,296,495)
工伤保险费 (70,874) 942,549 (983,176) (111,501)
生育保险费 (50,991) 2,087,705 (2,145,775) (109,061)
工会经费和职工教育
经费 101,019 9,764,254 (9,708,015) 157,258
住房公积金 53,773 24,358,038 (24,110,542) 301,269
合计 344,303,745 746,047,594 (840,477,353) 249,873,986
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(3) 离职后福利 - 设定提存计划
2017 年 1 月 2017 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
基本养老保险 98,508 81,742,570 (83,646,794) (1,805,716)
失业保险费 1,787,658 3,421,681 (5,205,410) 3,929
强积金 - 516,459 (516,459) -
合计 1,886,166 85,680,710 (89,368,663) (1,801,787)
2016 年 1 月 2016 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
基本养老保险 (747,585) 77,023,956 (76,177,863) 98,508
失业保险费 1,601,149 4,093,105 (3,906,596) 1,787,658
强积金 - 270,081 (270,081) -
合计 853,564 81,387,142 (80,354,540) 1,886,166
(4) 辞退福利
2017 年 1 月 2017 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
遣散费 - 416,664 (416,664) -
合计 - 416,664 (416,664) -
2016 年 1 月 2016 年 12 月
1 日余额 本年增加 本年减少 31 日余额
遣散费 - 391,334 (391,334) -
合计 - 391,334 (391,334) -
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23 应交税费
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应交企业所得税 56,572,125 62,559,515
应交代扣代缴个人所得税 9,385,729 9,375,204
应交增值税 5,604,009 14,053,932
应交城市维护建设税 307,613 894,375
应交教育费附加及地方教育费附加 230,088 3,460,863
其他 2,877,738 1,707,011
合计 74,977,302 92,050,900
24 应付款项
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应付仓单采购款 104,649,975 -
应付票据 72,352,056 -
应付客户款项 15,391,026 15,788,078
应付经纪人风险金 9,231,455 7,974,062
应付三方存管手续费 4,559,510 5,490,426
其他 422,409 5,803,283
合计 206,606,431 35,055,849
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25 应付利息
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应付债券利息 76,712,501 54,727,750
应付拆入资金利息 58,624,942 31,541,667
其中：应付转融通融入资金利息 58,437,500 31,541,667
应付短期融资款利息 52,081,763 21,447,360
应付卖出回购金融资产款利息 14,770,736 15,435,009
卖空债券应付利息 12,527,600 2,498,620
债券借贷应付利息 2,579,269 7,495,890
应付结构化主体其他受益人收益 1,459,941 2,228,640
应付客户资金利息 732,576 693,575
合计 219,489,328 136,068,511
26 应付债券
(1) 应付债券
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
公司债 1,999,764,151 997,801,993
次级债 - 700,000,000
合计 1,999,764,151 1,697,801,993
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(2) 应付债券的增减变动：
本年
债券名称 面值 发行日期 债券期限 票面利率 发行金额 年初余额 本年发行 折溢价摊销 本年偿还 年末余额
14 山证 01 (a) 100 2014-08-04 3年 5.60% 1,000,000,000 997,801,993 - 2,198,007 (1,000,000,000) -
15 山证 02 (b) 100 2015-03-19 4年 5.79% 700,000,000 700,000,000 - - (700,000,000) -
17 山证 01 (c) 100 2017-03-15 3年 4.76% 1,500,000,000 - 1,500,000,000 (90,487) - 1,499,909,513
17 山证 02 (d) 100 2017-03-15 5年 5.10% 500,000,000 - 500,000,000 (145,362) - 499,854,638
合计 3,700,000,000 1,697,801,993 2,000,000,000 1,962,158 (1,700,000,000) 1,999,764,151
(a) 经证监会证监许可 [2013] 1173 号文核准公开发行，本公司于 2014 年 8 月 4 日发行实名制记账式公司债券“14 山证 01”，
发行总额为人民币 1,000,000,000 元，扣除发行费用后的净募集资金为人民币 989,710,000 元，债券期限为 3 年。此债券
采用单利按年计息，固定年利率为 5.60%，每年付息一次，已于 2017 年按期偿付。
(b) 本公司于 2015 年 3 月 19 日发行 2015 年第二期次级债券“15 山证 02”，发行总额为人民币 700,000,000 元，债券期限为
4 年。该债券附第 2 年末发行人赎回选择权。此债券采用单利按年计息，票面利率为 5.79%，每年付息一次。本公司已于
2017 年赎回该次级债券。
(c) 经证监会证监许可 [2017] 251 号文核准公开发行，于 2017 年 3 月 15 日完成发行债券“17 山证 01”，发行总额为人民币
1,500,000,000 元，债券期限为 3 年，票面利率为 4.76%，每年付息一次。
(d) 经证监会证监许可 [2017] 251 号文核准公开发行，于 2017 年 3 月 15 日完成发行债券“17 山证 02”，发行总额为人民币
500,000,000 元，债券期限为 5 年，票面利率为 5.10%，每年付息一次。
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27 其他负债
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
其他应付款 (1) 683,780,422 508,003,502
应付结构化主体其他受益人款项 (2) 430,301,449 134,600,000
期货风险准备金 (3) 71,650,290 65,922,539
预收账款 8,892,459 42,560,238
其他 92,790,649 4,361,760
合计 1,287,415,269 755,448,039
(1) 其他应付款
(a) 按款项性质列示
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
应付仓单质押金 276,235,000 40,049,600
应付基金公司客户认购款 190,375,739 302,386,443
应付客户分红款 41,846,703 12,593,298
应付德意志银行香港分行
款项 27,776,458 26,009,461
应付证券投资者保护基金 16,450,698 15,702,303
应付软件开发费 11,763,411 13,801,121
应付装修装饰款 7,631,531 1,531,104
应付房屋租赁费 4,772,090 3,772,057
其他 106,928,792 92,158,115
合计 683,780,422 508,003,502
(b) 上述其他应付款中无应付持有本公司 5% (含 5%) 以上表决权股份的股
东的款项。
(c) 上述其他应付款中应付关联方款项参见附注九、5。
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(2) 应付结构化主体其他受益人款项
应付结构化主体其他受益人款项为本集团纳入合并范围内结构化主体产生的
应付其他份额持有人持有的权益。纳入合并范围的结构性主体信息参见附注
七、3。
(3) 期货风险准备金
本公司下属子公司格林大华根据财政部《商品期货交易财务管理暂行规定》按
商品和金融期货经纪业务手续费收入的 5%计提期货风险准备金并计入当期
损益，动用期货风险准备金弥补因自身原因造成的损失或是按规定核销难以收
回的垫付风险损失款时，冲减期货风险准备金余额。
28 股本
2017 年 本年 2017 年
1月1日 增减变动 12 月 31 日
有限售条件股份:
国有法人持股 - - -
其他内资持股 310,000,000 (310,000,000) -
其中：境内非国有法人
持股 310,000,000 (310,000,000) -
境内自然人持股 - - -
无限售条件股份:
人民币普通股 2,518,725,153 310,000,000 2,828,725,153
合计 2,828,725,153 - 2,828,725,153
根据 2015 年第二次股东大会决议以及中国证监会证监许可 [2015] 2873 号《关于
核准山西证券股份有限公司非公开发行股票的批复》，本公司于 2016 年 1 月 20 日
完成非公开发行股份共计 310,000,000 股。
本公司于 2017 年 1 月 20 日解除限售股份为 2016 年 1 月 20 日非公开发行的
310,000,000 股股份，占本公司股本总额的 10.96%。于 2017 年 12 月 31 日，本
公司已无限售股份。
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29 资本公积
2017 年 2017 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
股本溢价 6,713,296,178 - - 6,713,296,178
6,713,296,178 - - 6,713,296,178
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30 其他综合收益
本年发生额
2017 年 1 月 1 日 2017 年 12 月 31 日
归属于 减：前期计入 归属于
母公司股东的 本年所得税前 其他综合收益当期 税后归属于 税后归属于 母公司股东的
项目 其他综合收益 发生额 转入损益 减：所得税费用 母公司 少数股东 其他综合收益
以后将重分类进损益的其他综合收益
其中：可供出售金融资产的公允价值变动 (62,328,416) 95,937,388 60,956,531 (27,754,471) 92,359,263 36,780,185 30,030,847
外币报表折算差额 19,851,225 (22,882,354) - - (22,882,354) - (3,031,129)
合计 (42,477,191) 73,055,034 60,956,531 (27,754,471) 69,476,909 36,780,185 26,999,718
本年发生额
2016 年 1 月 1 日 2016 年 12 月 31 日
归属于 减：前期计入 归属于
母公司股东的 本年所得税前 其他综合收益当期 税后归属于 税后归属于 母公司股东的
项目 其他综合收益 发生额 转入损益 减：所得税费用 母公司 少数股东 其他综合收益
以后将重分类进损益的其他综合收益
其中：可供出售金融资产的公允价值变动 166,056,584 (219,504,591) (79,678,500) 81,841,153 (228,385,000) 11,043,062 (62,328,416)
外币报表折算差额 2,080,868 17,770,357 - - 17,770,357 - 19,851,225
合计 168,137,452 (201,734,234) (79,678,500) 81,841,153 (210,614,643) 11,043,062 (42,477,191)
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31 盈余公积
2017 年 2017 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
法定盈余公积金 436,404,985 42,396,954 - 478,801,939
32 一般风险准备及交易风险准备
2017 年 2017 年
1月1日 本年增加 本年减少 12 月 31 日
一般风险准备 472,534,604 54,648,449 - 527,183,053
交易风险准备 460,095,951 50,284,596 - 510,380,547
合计 932,630,555 104,933,045 - 1,037,563,600
33 未分配利润
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
年初未分配利润 1,409,504,776 1,646,754,841
加：本年归属于母公司股东的
净利润 408,901,264 467,685,616
减：提取盈余公积 (42,396,954) (37,491,750)
提取一般风险准备 (54,648,449) (52,341,692)
提取交易风险准备 (50,284,596) (49,357,208)
对股东的分配 (1) (254,585,264) (565,745,031)
年末未分配利润 (2) 1,416,490,777 1,409,504,776
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(1) 对股东的分配
经 2016 年 5 月 13 日召开的 2015 年度股东大会审议批准，本公司向全体股
东派发现金股利，每股人民币 0.2 元，按 2016 年 3 月末已发行股份
2,828,725,153 股计算，派发现金股利共计人民币 565,745,031 元。
经 2017 年 5 月 20 日召开的 2016 年度股东大会审议批准，本公司向全体股
东派发现金股利，每股人民币 0.09 元，按 2016 年 12 月末已发行股份
2,828,725,153 股计算，派发现金股利共计人民币 254,585,264 元。
(2) 年末未分配利润的说明
于 2017 年 12 月 31 日，本集团归属于母公司的未分配利润中包含了本公司的
子公司提取的盈余公积人民币 12,251,495 元 (2016 年 12 月 31 日：人民币
14,849,944 元) 。
34 少数股东权益
归属于各子公司少数股东的少数股东权益
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
中德证券 403,606,913 399,525,832
龙华启富 358,118,432 352,299,016
合计 761,725,345 751,824,848
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35 手续费及佣金净收入
2017 年度 2016 年度
手续费及佣金收入
经纪业务收入 627,963,987 788,965,793
其中：证券经纪业务收入 511,572,642 678,635,660
其中：代理买卖证券业务 486,398,503 659,136,064
交易单元席位租赁 18,385,185 8,847,775
代销金融产品业务 (a) 6,788,954 10,651,821
期货经纪业务收入 116,391,345 110,330,133
投资银行业务收入 583,323,888 795,762,513
其中：证券承销业务 445,169,839 671,322,660
保荐服务业务 13,877,358 38,292,453
财务顾问业务 (b) 124,276,691 86,147,400
基金管理业务收入 65,266,951 63,599,041
资产管理业务收入 (c) 55,855,660 37,755,510
投资咨询服务收入 5,678,423 5,756,893
手续费及佣金收入小计 1,338,088,909 1,691,839,750
---------------------- ----------------------
手续费及佣金支出
经纪业务支出 (151,753,320) (157,380,547)
其中：证券经纪业务支出 (151,753,320) (157,380,547)
其中：代理买卖证券业务 (151,753,320) (157,380,547)
投资银行业务支出 (18,117,994) (50,830,882)
其中：证券承销业务 (17,659,881) (43,381,552)
财务顾问业务 (b) (458,113) (7,449,330)
资产管理业务支出 (c) (39,644) (62,698)
手续费及佣金支出小计 (169,910,958) (208,274,127)
---------------------- ----------------------
手续费及佣金净收入 1,168,177,951 1,483,565,623
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(a) 代销金融产品业务
2017 年 2016 年
销售总金额 销售总收入 销售总金额 销售总收入
开放式基金 54,237,955,123 6,788,954 66,578,741,164 10,651,821
(b) 财务顾问业务净收入按性质分类如下：
2017 年度 2016 年度
并购重组财务顾问净收入
- 境内上市公司 17,223,723 7,782,809
并购重组财务顾问净收入
- 其他 8,202,831 9,535,500
其他财务顾问业务净收入 98,392,024 61,379,761
财务顾问服务净收入 123,818,578 78,698,070
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(c) 资产管理业务
集合资产 定向资产 专项资产
管理业务 管理业务 管理业务
年末产品数量 35 51
年末客户数量 2,106 51
其中：个人客户 2,031 2 -
机构客户 75 49
年初受托资金 5,317,837,473 20,041,124,699 -
其中：自有资金投入 45,941,930 - -
个人客户 1,719,662,873 1,100,000 -
机构客户 3,552,232,670 20,040,024,699 -
年末受托资金 3,985,608,939 41,368,377,871 1,093,615,300
其中：自有资金投入 107,299,086 10,100,000 -
个人客户 1,041,705,876 49,000,000 -
机构客户 2,836,603,977 41,309,277,871 1,093,615,300
年末主要受托资产初始成本 4,211,815,128 48,240,419,435 1,093,615,300
其中：股票 140,321,226 1,899,870 -
基金 153,526,746 402,730,719 -
债券 901,317,664 15,084,434,981 -
资产支持证券 1,894,287,500 159,019,900 -
信托计划 823,110,000 6,446,875,000 -
其他 299,251,992 26,145,458,965 1,093,615,300
本年资产管理业务净收入 34,935,977 16,721,838 4,158,201
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(d) 本集团前五名客户的手续费及佣金收入情况：
占集团全部
手续费及佣金
2017 年度 收入的比例
天域园林股份有限公司 47,188,272 3.53%
江阴市恒润重工股份有限公司 40,330,377 3.01%
山西证券日日添利货币基金 39,916,969 2.98%
浙江晨丰科技股份有限公司 37,396,800 2.79%
山东东宏管业股份有限公司 33,916,981 2.53%
合计 198,749,399 14.84%
占集团全部
手续费及佣金
2016 年度 收入的比例
凯迪生态环境科技股份有限公司 57,145,800 3.38%
山西证券日日添利货币市场基金 50,814,008 3.00%
杭州联络互动信息科技股份
有限公司 48,000,000 2.84%
乐视网信息技术 (北京) 股份
有限公司 41,500,000 2.45%
中国大连国际合作 (集团) 股份
有限公司 37,500,000 2.22%
合计 234,959,808 13.89%
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36 利息净收入
2017 年度 2016 年度
利息收入
存放同业利息收入 463,632,490 424,164,108
其中：客户存款利息收入 252,079,838 251,970,696
自有资金存款利息收入 211,549,257 170,795,340
结构化主体持有的银行
存款利息收入 3,395 1,398,072
融资融券利息收入 404,926,978 405,162,411
买入返售金融资产利息收入 257,241,186 224,193,089
其中：股票质押式回购利息收入 75,007,139 115,661,482
约定购回利息收入 5,274,865 5,210,272
定向资产管理计划利息收入 18,898,294 4,810,558
其他利息收入 11,720,581 -
利息收入小计 1,156,419,529 1,058,330,166
---------------------- ----------------------
利息支出
卖出回购金融资产款利息支出 (555,943,717) (174,693,627)
其中：报价回购利息支出 - -
拆入资金利息支出 (209,442,178) (115,837,598)
其中：转融通利息支出 (156,570,833) (61,400,558)
应付短期融资款利息支出 (177,308,805) (141,928,208)
应付债券利息支出 (123,546,091) (228,185,802)
客户存款利息支出 (25,741,681) (31,316,076)
结构化主体其他受益人利息支出 (6,538,548) (100,171,697)
其他利息支出 (1,468,592) -
利息支出小计 (1,099,989,612) (792,133,008)
---------------------- ----------------------
利息净收入 56,429,917 266,197,158
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37 投资收益
2017 年度 2016 年度
金融工具投资收益
其中：持有期间取得的收益 739,037,937 324,941,810
- 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 698,892,187 288,474,444
- 可供出售金融资产 40,145,750 36,467,366
其中：处置金融工具取得的收益 279,964,443 97,340,907
- 以公允价值计量且其变动计入
当期损益的金融资产 189,994,307 50,771,153
- 可供出售金融资产 85,721,573 46,432,121
- 衍生金融工具 4,248,563 137,633
合计 1,019,002,380 422,282,717
38 公允价值变动损益
2017 年度 2016 年度
以公允价值计量且其变动计入当期
损益的金融资产和金融负债 25,056,718 (129,964,676)
衍生金融工具 (6,502,137) 1,639,891
合计 18,554,581 (128,324,785)
39 其他业务收入
2017 年度 2016 年度
仓单业务收入 2,106,011,811 291,301,191
固定资产出租收入 9,885,240 7,507,493
其他 10,916,696 2,068,717
合计 2,126,813,747 300,877,401
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40 资产处置收益
2017 年度 2016 年度
固定资产处置利得 467,548 24,602
合计 467,548 24,602
其中：计入非经常性损益的金额 467,548 24,602
41 其他收益
与收益相关的政府补助
2017 年度
计入 计入
其他收益金额 营业外收入金额
纳税手续费返还收入 3,285,959 -
政府奖励金 1,423,467 -
稳岗补贴 1,039,670 -
房租补贴收入 609,243 -
合计 6,358,339 -
42 税金及附加
2017 年度 2016 年度
城市维护建设税 7,907,547 9,043,885
教育费附加及地方教育费附加 5,705,123 6,482,068
营业税 - 39,145,118
其他 10,658,904 7,143,529
合计 24,271,574 61,814,600
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43 业务及管理费
2017 年度 2016 年度
职工薪酬 (附注五、22) 935,552,538 827,826,070
租赁费及物业费用 135,475,893 118,136,483
营销及管理费用 63,307,003 69,780,581
办公及后勤事务费用 46,619,292 46,308,671
无形资产及长期待摊费用摊销 45,926,025 42,846,531
证券投资者保护基金 37,612,912 26,939,017
固定资产折旧 36,180,932 34,550,704
系统运转及维护费 30,149,564 28,251,587
资讯信息费及专业服务费 17,939,216 25,746,920
会员管理年费 10,237,922 3,770,889
其他 88,770,558 64,915,940
合计 1,447,771,855 1,289,073,393
44 资产减值损失
2017 年度 2016 年度
计提可供出售金融资产减值准备 73,432,864 20,778
计提融出资金减值准备 44,508,384 10,371,070
计提存货跌价准备 33,166,299 -
计提买入返售金融资产减值准备 12,511,899 2,625,116
计提应收款项减值准备 - 483,785
合计 163,619,446 13,500,749
45 其他业务成本
2017 年度 2016 年度
仓单业务成本 2,127,336,719 282,391,441
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46 营业外收入
2017 年度 2016 年度
返还印花税代收手续费 885,333 -
税收返还收入 - 3,852,277
政府补助 - 5,773,768
其他 278,054 7,095,791
合计 1,163,387 16,721,836
47 营业外支出
2017 年度 2016 年度
捐赠支出 2,294,053 1,900,853
罚没支出 14,359 6,000,000
滞纳金、违约金 200 16,646
其他 1,149,081 21,919
合计 3,457,693 7,939,418
48 所得税费用
(1) 本年所得税费用
2017 年度 2016 年度
当期所得税费用 186,746,419 227,024,923
递延所得税费用 (1,437,876) (46,948,986)
合计 185,308,543 180,075,937
(2) 递延所得税费用
2017 年度 2016 年度
暂时性差异的产生和转回 (1,437,876) (46,948,986)
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(3) 所得税费用与会计利润的关系
将基于合并利润表的利润总额采用适用税率计算的所得税调节为所得税费用：
2017 年度 2016 年度
税前利润 627,702,490 707,651,956
按税率 25%计算的预期所得税 156,925,623 176,912,989
非应税收入的影响 (9,271,989) (2,263,343)
不可抵扣的成本、费用和损失
的影响 16,954,083 40,019,073
其他 20,700,826 (34,592,782)
本年所得税费用 185,308,543 180,075,937
49 基本及稀释每股收益
(1) 基本每股收益
基本每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润除以本公司发行在外
普通股的加权平均数计算：
2017 年度 2016 年度
归属于母公司普通股股东的
合并净利润 408,901,264 467,685,616
本公司发行在外普通股的
加权平均数 2,828,725,153 2,823,629,263
基本每股收益 (元 / 股) 0.14 0.17
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(2) 稀释每股收益
稀释每股收益以归属于母公司普通股股东的合并净利润 (稀释) 除以母公司
发行在外普通股的加权平均数 (稀释) 计算。于 2017 年度，本公司不存在具
有稀释性的潜在普通股 (2016 年度：同)，因此，稀释每股收益等于基本每股
收益。
50 现金流量表项目
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金
2017 年度 2016 年度
销售仓单收到的现金 2,050,567,963 446,134,430
合并结构化主体增加的现金 295,701,449 112,100,000
应付仓单质押金净增加额 236,185,400 40,049,600
收到政府奖励和补贴 6,358,339 5,383,768
定向资产管理计划净减少额 - 100,000,000
其他 345,306,972 178,476,213
合计 2,934,120,123 882,144,011
(2) 支付其他与经营活动有关的现金
2017 年度 2016 年度
采购仓单支付的现金 2,282,527,880 542,533,568
存出保证金净增加额 2,031,419,819 79,005,083
支付的租赁及物业费 135,475,893 120,101,123
支付的办公及后勤事务费用 46,619,292 47,835,843
支付证券投资者保护基金 37,612,912 26,950,574
其他 264,704,452 820,807,968
合计 4,798,360,248 1,637,234,159
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51 现金流量表相关情况
(1) 现金流量表补充资料
(a) 将净利润调节为经营活动现金流量
2017 年度 2016 年度
净利润 442,393,947 527,576,019
加：资产减值损失 163,619,446 13,500,749
固定资产折旧 36,180,932 34,550,704
无形资产摊销 31,265,646 24,955,948
长期待摊费用摊销 14,660,379 17,890,583
处置固定资产和其他长期
资产的 (收益) / 损失 (467,548) 30,507
公允价值变动损益 (20,301,716) 128,324,785
融资活动利息支出 300,854,896 376,825,138
汇兑损失 / (收益) 2,808,073 (1,027,005)
递延所得税资产及负债
变动计入损益部分 (1,437,876) (46,836,002)
经营性应收项目的增加 (3,791,673,922) (9,884,451,365)
经营性应付项目的增加 2,230,062,839 7,895,388,319
经营活动使用的现金流量净额 (592,034,904) (913,271,620)
(b) 现金及现金等价物净变动情况
2017 年度 2016 年度
现金及现金等价物的
年末余额 16,422,136,088 16,717,732,227
减：现金及现金等价物的
年初余额 (16,717,732,227) (26,833,548,937)
现金及现金等价物净减少额 (295,596,139) (10,115,816,710)
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(2) 现金及现金等价物的构成
2017 年度 2016 年度
货币资金 14,500,119,469 13,807,745,064
其中：库存现金 - 2,804
银行存款 14,453,350,984 13,806,232,720
其他货币资金 46,768,485 1,509,540
结算备付金 2,178,725,149 3,091,304,646
小计 16,678,844,618 16,899,049,710
减：三个月以上的定期存款 (200,000,000) (170,000,000)
使用受限的货币资金和结算
备付金 (56,708,530) (11,317,483)
年末可随时变现的现金及现金
等价物余额 16,422,136,088 16,717,732,227
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六 合并范围的变更
1 新设子公司导致的合并范围变动
注册地 /
子公司类型 主要经营地 业务性质 注册资本 经营范围 出资比例 (%) 表决权比例 (%)
宁波龙华浩合投资管理合伙
企业 (有限合伙) 项目投资、
(以下简称“龙华浩合”) 有限合伙 宁波市 投资与资产管理 人民币 5,000 万元 投资管理、经济信息咨询 20.00% 注1
宁波龙华显合投资管理合伙
企业 (有限合伙) 项目投资、
(以下简称“龙华显合”) 有限合伙 宁波市 投资与资产管理 人民币 6,000 万元 投资管理、经济信息咨询 20.00% 注1
山证国际投资管理 有限责任公司 香港 投资业务 港币 20,000 万元 投资业务 100.00% 100.00%
汇通商品有限公司
(以下简称“汇通商品”) 有限责任公司 香港 贸易业务 港币 10,000 万元 贸易业务 100.00% 100.00%
注 1 龙华浩合、龙华显合均为本公司子公司龙华启富作为普通合伙人与其他第三方共同出资的企业。根据合伙协议，分配原则为有限
合伙人优于普通合伙人进行分配，龙华启富承担龙华浩合和龙华显合的大部分风险和剩余收益，故将其作为子公司核算纳入合并
财务报表范围。
2 结构化主体或通过受托经营等方式形成控制权的经营实体
本集团根据《企业会计准则第 33 号——合并财务报表》(2014) 的规定，对于本集团同时作为管理人和投资人、且综合评估本集团因
持有投资份额而享有的回报以及作为结构化主体管理人的管理人报酬将使本集团面临可变回报的影响重大的结构化主体进行了合并
(主要是资产管理计划) 。本年度本集团纳入合并范围的结构化主体参见附注七、3。
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七 在其他主体中的权益
1 在子公司中的权益
(1) 企业集团的构成
(a) 通过设立或投资等方式取得的子公司
注册地及
子公司名称 营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例 是否合并
直接 间接 直接 间接
中德证券 北京市 人民币 100,000 万元 投资银行业务 人民币 100,000 万元 66.70% - 66.70% - 是
格林大华资本管理
有限公司 (以下简称
“格林大华资本
管理”) 上海市 人民币 30,000 万元 资本管理业务 人民币 30,000 万元 40.00% 60.00% 40.00% 60.00% 是
龙华启富 北京市 人民币 100,000 万元 投资与资产管理 人民币 100,000 万元 100.00% - 100.00% - 是
龙华启富 (深圳) 股权
投资基金 管理有限
公司 (以下简称
“龙华启富深圳”) 深圳市 人民币 2,000 万元 投资与资产管理 人民币 2,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证基金管理有限
公司 (以下简称
“山证基金”) 太原市 人民币 5,000 万元 投资与资产管理 人民币 12,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
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注册地及
子公司名称 营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例 是否合并
直接 间接 直接 间接
山西中小企业创业投资
基金 (有限合伙)
(以下简称“中小
创投基金”) 太原市 人民币 20,000 万元 投资与资产管理 人民币 17,867.5 万元 - 50.00% - 注1 是
山证资本管理 (北京)有
限公司 北京市 人民币 3,000 万元 投资与资产管理 人民币 3,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
北京山证并购资本投资
合伙企业 (有限合伙)
(以下简称
“山证并购”) 北京市 人民币 21,000 万元 投资与资产管理 人民币 21,000 万元 - 47.62% - 注1 是
北京山证投资管理合伙
企业 (有限合伙) (以
下简称“山证投资”) 北京市 人民币 5,900 万元 投资与资产管理 人民币 5,900 万元 - 49.15% - 注1 是
杭州山证双子股权投资
基金合伙企业 (有限
合伙) (以下简称
“杭州双子”) 杭州市 人民币 3,900 万元 投资与资产管理 人民币 3,900 万元 - 48.72% - 注1 是
新余市合盛锦禾投资管
理中心 (有限合伙)
(以下简称“合盛
锦禾”) 新余市 人民币 7,156.24 万元 投资与资产管理 人民币 7,156.24 万元 - 99.30% - 注2 是
北京山证龙华资本管理
合伙企业 (有限合伙)
(以下简称“山证 股权投资、
龙华”) 北京市 人民币 15,030 万元 基金管理 人民币 7,530 万元 - 80.00% - 注1 是
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注册地及
子公司名称 营业地 注册资本 / 认缴出资 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例 是否合并
直接 间接 直接 间接
深圳山证资本管理合伙
企业 (有限合伙)
(以下简称“深圳 股权投资、
山证”) 深圳市 人民币 1,100 万元 基金管理 - - 100.00% - 注1 是
运城山证中小企业创业
投资合伙企业 (有限
合伙) (以下简称“运 股权投资、
城山证”) 运城市 人民币 20,000 万元 基金管理 人民币 10,000 万元 - 30.00% - 注1 是
龙华浩合 宁波市 人民币 5,000 万元 投资与资产管理 人民币 5,000 万元 - 20.00% - 注1 是
龙华显合 宁波市 人民币 6,000 万元 投资与资产管理 人民币 6,000 万元 - 20.00% - 注1 是
山证国际期货 香港 港币 5,000 万元 期货合约交易 港币 5,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证国际证券 香港 港币 35,000 万元 证券交易 港币 35,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证国际资产管理有限
公司 (以下简称
“山证国际资管”) 香港 港币 2,000 万元 资产管理 港币 2,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证国际资本有限公司
(以下简称“山证
国际资本”) 香港 港币 2,000 万元 资本业务 港币 2,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证国际投资有限公司
(以下简称“山证
国际投资”) 香港 港币 1,000 万元 借贷业务 港币 1,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
山证国际投资管理 香港 港币 20,000 万元 投资业务 - - 100.00% - 100.00% 是
汇通商品 香港 港币 10,000 万元 贸易业务 港币 10,000 万元 - 100.00% - 100.00% 是
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注 1： 本公司下属子公司作为中小创投基金、山证并购、山证投资、杭州双子、山证龙华、运城山证、深圳山证、龙
华浩合和龙华显合的普通合伙人全权管理这九家企业，负责执行合伙企业的合伙事务，并且本集团享有的可变回报
重大，能够对上述合伙企业实施控制。因此本集团将中小创投基金、山证并购、山证投资、杭州双子、山证龙华、
运城山证、深圳山证、龙华浩合和龙华显合纳入合并财务报表范围。
注 2： 根据《新余市合盛锦禾投资管理中心 (有限合伙) 合伙协议》，本公司之子公司山证基金为合盛锦禾有限合伙人，出
资比例 99.30%，以出资额为限承担亏损，普通合伙人不享有投资收益，不承担亏损。因此，本集团对其拥有控制
权，同时本集团享有的可变回报的影响重大，故将其纳入本集团合并财务报表的范围。
(b) 非同一控制下企业合并取得的子公司
注册地及
子公司名称 营业地 注册资本 业务性质 年末实际出资额 本公司持有权益比例 本公司表决权比例 是否合并
直接 间接 直接 间接
格林大华 北京市 人民币 80,000 万元 期货经纪业务 人民币 80,000 万元 100.00% - 100.00% - 是
山证国际金融控股有限
公司 (以下简称
“山证国际金控“) 香港 港币 100,000 万元 期货经纪业务 港币 100,000 万元 100.00% - 100.00% - 是
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(2) 重要的非全资子公司
本年 本年向少数 年末
少数股东的 归属于少数 股东宣告 少数股东
子公司名称 持股比例 股东的损益 分派的股利 权益余额
中德证券 33.30% 37,381,082 33,300,000 403,606,913
(3) 重要非全资子公司的主要财务信息
下表列示了上述子公司的主要财务信息，这些子公司的主要财务信息是集团内
部交易抵销前的金额，但是经过了合并日公允价值以及统一会计政策的调整：
中德证券
2017 年度 2016 年度
资产合计 1,494,447,246 1,542,602,698
负债合计 242,414,473 308,825,426
营业收入 576,291,061 740,169,741
净利润 118,255,501 177,892,926
综合收益总额 118,255,501 177,892,926
经营活动现金流量 18,363,834 193,405,003
2 在联营企业中的权益
注册地及 本集团
公司名称 营业地 注册资本/认缴出资 业务性质 年末实际出资额 出资比例
杭州龙华股融股权投资
基金合伙企业
(有限合伙) 杭州市 人民币 100,000 万元 私募股权投资 人民币 5,000 万元 20.00%
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3 纳入合并财务报表范围的结构化主体
2017 年 12 月 31 日
结构化主体名称 实际持有份额
山西证券睿丰 1 号集合资产管理计划 75,000,000
格林大华 - 灵感 1 号资产管理计划 6,000,000
格林大华 - 灵感 2 号资产管理计划 4,000,000
格林大华 - 安盈 1 号资产管理计划 10,100,000
合计 95,100,000
本集团作为上述资产管理计划管理人考虑对该等结构化主体是否存在控制，并基于
本集团作为资产管理人的决策范围、资产管理计划其他方的权力和面临的可变动收
益风险敞口等因素来判断本集团是主要责任人还是代理人。对于上述纳入合并范围
的资产管理计划，本集团作为主要责任人身份行使投资决策权，且本集团所享有的
总收益在资产管理计划总收益中占比较大，因此将其纳入合并范围。
于 2017 年 12 月 31 日，上述资产管理计划应付其他持有人的本金为人民币
430,301,449 元 (2016 年 12 月 31 日：人民币 134,600,000 元)，收益为人民币
1,459,941 元 (2016 年 12 月 31 日：人民币 2,228,640 元) 。
4 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
(1) 在第三方机构发起设立的结构化主体中享有的权益
本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立的结构化主体中享有权益。
这些结构化主体未纳入本集团的合并财务报表范围，主要包括资产管理计划、
信托计划、基金及银行理财产品。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投
资者的资产并赚取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。
截至 2017 年 12 月 31 日，本集团通过直接持有投资而在第三方机构发起设立
的结构化主体中享有的权益在本集团合并资产负债表中的相关资产负债项目
及其账面价值 / 最大损失敞口列示如下：
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以公允价值
计量且其变动
计入当期损益 可供出售
的金融资产 金融资产 应收款项 合计
资产管理计划 153,833,503 59,811,350 - 213,644,853
信托计划 - 99,373,600 110,000,000 209,373,600
理财产品 52,938,000 - - 52,938,000
基金 362,890,858 17,490,530 - 380,381,388
合计 569,662,361 176,675,480 110,000,000 856,337,841
本集团因投资上述资产管理计划、信托计划、基金及银行理财产品的最大损失
敞口是上述投资于资产负债表日的账面价值。
(2) 在本集团作为发起人但未纳入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益
本集团发起设立的未纳入合并财务报表范围的结构化主体，主要包括本集团发
行的资产管理计划及基金。这些结构化主体的性质和目的主要是管理投资者的
资产并收取管理费，其融资方式是向投资者发行投资产品。本集团在这些未纳
入合并财务报表范围的结构化主体中享有的权益主要包括直接持有投资或通
过管理这些结构化主体收取管理费收入。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团在上述资产管理计划及基金中直接持有投资而
在合并资产负债表中反映在可供出售金融资产的账面价值金额共计人民币
22,220,378 元。上述资产管理计划及基金投资的最大损失敞口与其账面价值
相近。
于 2017 年 12 月 31 日，本集团发起设立但未纳入本集团合并财务报表范围的
结构化主体的受托资产总额为人民币 50,007,939,798 元 (2016 年 12 月 13
日：人民币 30,484,808,273 元) 。
2017 年度，本集团自上述结构化主体获取的管理费收入为人民币 121,122,611
元 (2016 年度：人民币 101,354,551 元) 。
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八 分部报告
本集团根据内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了证券经纪业务分部、投资银行
业务分部、自营投资业务分部、受托资产管理业务分部、期货经纪业务分部及大宗商品交
易及风险管理业务分部共六个报告分部。每个报告分部为单独的业务分部，提供不同的劳
务，由于每个分部需要不同的技术及市场策略而需要进行单独的管理。本集团管理层将会
定期审阅不同分部的财务信息以决定向其配置资源、评价业绩。
本集团六个分部业务介绍如下：
- 证券经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供代理买卖证券服务。
- 投资银行业务分部
该分部业务包括股票承销业务、债券承销业务、场外市场业务及收购兼并业务等。
-
- 自营投资业务分部
该分部运用自有资金，从事证券投资、未上市股权、债权、收益权投资等投资活动，
并持有相关金融资产。
- 受托资产管理业务分部
该分部对委托人的资产进行管理，并开展基金管理和销售，以及专户资产管理业务。
- 期货经纪业务分部
该分部为个人以及机构客户提供期货经纪服务。
- 大宗商品交易及风险管理业务分部
该分部参与提供仓单购买和转售、期货套利和套期保值服务。
编制分部报告所采用的会计政策与编制本集团财务报表所采用的会计政策一致。
分部间转移价格参照向第三方销售所采用的价格确定。
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资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，间接
归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。
本集团在中国内地和香港地区提供服务，全部的对外交易收入均来源于中国内地和香港地
区，本集团金融资产及递延所得税资产之外的非流动资产均位于中国内地和香港地区。
由于本集团业务并不向特定客户开展，因此不存在对单一客户的重大依存。
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下述披露的本集团各个报告分部的信息是本集团管理层在计量报告分部利润 (亏损) 、资产和负债时运用了下列数据，或者未运用下列数据
但定期提供给本集团管理层的：
(a) 2017 年度及 2017 年 12 月 31 日分部信息
受托资产 大宗商品交易及
证券经纪业务 投资银行业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 风险管理业务 未分配的金额 分部间抵销 合计
对外交易收入 769,327,220 638,182,925 307,448,273 120,547,843 379,865,903 2,081,809,132 95,815,094 - 4,392,996,390
其中：手续费收入 365,497,745 565,205,894 - 121,082,967 116,391,345 - - - 1,168,177,951
利息净收入 / (支出) 405,282,749 59,835,857 (528,005,897) (4,465,757) 129,140,053 (16,034,205) 10,677,117 - 56,429,917
投资收益 - 11,841,559 869,042,630 2,127,913 11,541,933 104,507,871 19,940,474 - 1,019,002,380
公允价值变动收益 / (损失) - - (33,588,460) (580,842) (239,000) 2,445,179 50,517,704 - 18,554,581
其他 (1,453,274) 1,299,615 - 2,383,562 123,031,572 1,990,890,287 14,679,799 - 2,130,831,561
分部间交易收入 4,972,286 4,000,000 100,334,439 1,568,300 - - 14,601,941 (125,476,966) -
其中：手续费收入 4,972,286 4,000,000 - - - - - (8,972,286) -
投资收益 - - 116,700,000 - - - - (116,700,000) -
利息净收入 / (支出) - - (16,365,561) 1,568,300 - - 14,601,941 195,320 -
折旧费和摊销费 (46,655,431) (4,392,424) (3,790,179) (3,930,056) (16,161,140) (27,979) (7,149,748) - (82,106,957)
资产减值损失 (12,795,890) - (63,950,000) - (44,224,571) (33,166,300) (9,482,685) - (163,619,446)
营业支出 (548,592,627) (441,878,065) (139,753,653) (48,616,311) (395,961,528) (2,057,234,708) (134,268,888) 3,306,186 (3,762,999,594)
利润 / (亏损) 总额 224,549,599 200,277,291 268,029,060 73,499,831 (15,978,289) 24,614,424 (25,118,646) (122,170,780) 627,702,490
所得税费用 (44,282,379) (51,138,669) (54,136,884) (14,634,190) (14,476,000) (6,192,472) (844,474) 396,525 (185,308,543)
净利润 / (亏损) 180,267,220 149,138,622 213,892,174 58,865,641 (30,454,288) 18,421,953 (25,963,120) (121,774,255) 442,393,947
资产总额 13,881,016,026 1,503,784,666 24,709,741,033 722,455,869 8,209,509,060 1,305,612,687 6,225,790,212 (4,907,056,799) 51,650,852,754
负债总额 15,178,911,269 245,347,513 12,671,674,304 675,375,298 6,566,252,277 978,599,030 3,330,400,677 (1,259,310,324) 38,387,250,044
长期股权投资以外的其他非流动
资产净增加 / (减少) 额 22,320,120 (283,676) 34,989,843 5,435,949 (21,970,066) 7,701,445 (35,491,548) (1,432,038) 11,270,029
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(b) 2016 年度及 2016 年 12 月 31 日分部信息
受托资产 大宗商品交易及
证券经纪业务 投资银行业务 自营投资业务 管理业务 期货经纪业务 风险管理业务 未分配的金额 分部间抵销 合计
对外交易收入 844,714,986 781,483,787 209,785,207 77,451,913 136,992,531 290,532,152 4,689,145 - 2,345,649,721
其中：手续费收入 532,496,584 735,096,212 (2,281,341) 95,066,031 123,188,137 - - 1,483,565,623
利息净收入/ (支出) 310,626,069 39,226,539 (73,035,633) (15,909,252) 12,589,467 (65,321) (7,234,711) - 266,197,158
投资收益 - 7,914,251 406,955,520 6,771,116 - 641,830 - - 422,282,717
公允价值变动收益/ (损失) - - (122,702,640) (8,475,982) - (1,345,548) 4,199,385 - (128,324,785)
其他 1,592,333 (753,215) 849,301 - 1,214,927 291,301,191 7,724,471 - 301,929,008
分部间交易收入 4,430,280 9,835,419 35,259,481 7,113,523 (1,087,761) - - (55,550,942) -
其中：手续费收入 4,425,235 9,835,419 - 13,004,843 6,980 - - (27,272,477) -
投资收益 - - 35,259,481 - - - - (35,259,481) -
利息净收入/ (支出) 5,045 - - (5,891,320) (1,094,741) - - 6,981,016 -
折旧费和摊销费 (48,193,872) (5,309,290) (2,576,969) (1,708,103) (13,182,897) (20,443) (4,452,180) (1,953,479) (77,397,233)
资产减值损失 (13,000,749) (500,000) - - - - - - (13,500,749)
营业支出 (496,584,702) (507,030,807) (61,189,098) (44,990,635) (188,754,989) (289,665,563) (85,954,386) 27,389,997 (1,646,780,183)
利润 / (亏损) 总额 352,560,565 285,937,331 145,104,643 39,574,801 (34,900,146) 1,256,588 (53,720,881) (28,160,945) 707,651,956
所得税费用 (51,653,025) (76,665,112) (23,466,224) (25,591,288) (11,455,433) (331,262) 9,517,197 (430,790) (180,075,937)
净利润 / (亏损) 300,907,540 209,272,219 121,638,419 13,983,513 (46,355,579) 925,326 (44,203,684) (28,591,735) 527,576,019
资产总额 14,405,140,684 1,549,222,142 24,736,713,319 27,668,979 4,880,577,104 479,081,049 5,062,781,876 (3,083,507,008) 48,057,678,145
负债总额 11,516,959,410 311,724,092 12,616,703,646 8,430,809 3,864,173,537 371,898,189 6,624,531,300 (286,652,142) 35,027,768,841
长期股权投资以外的其他非流动
资产净增加 / (减少) 额 (5,711,560) 10,836,424 (2,227,859) (49,471,917) 21,634,156 11,252 61,390,934 47,363,631 83,825,061
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九 关联方及关联交易
1 本公司的母公司情况
母公司 母公司
对本公司的 对本公司的 本公司
公司名称 注册地 业务性质 注册资本 持股比例 表决权比例 最终控制方
山西省财政厅
山西金控 山西省 投资 1,064,670 万元 30.42% 30.42%
本公司的母公司的变动情况参见附注一。
于 2017 年 12 月 31 日，山西金控持有本公司股权比例为 30.42% (2016 年 12 月
31 日：30.42%) 。
于 2017 年 12 月 31 日，山西金控所属子公司山西信托股份有限公司 (以下简称“山
西信托”) 持有本公司股权比例为 0.42% (2016 年 12 月 31 日：0.42%)，山西金控
及所属子公司合计持有本公司股权比例为 30.84% (2016 年 12 月 31 日：30.84%) 。
2 本公司的子公司情况
本公司子公司的情况参见附注七、1。
3 持有本公司 5%以上 (含 5%) 股份的其他股东
作为关联方的持本公司 5%以上 (含 5%) 股份的其他股东名称及持股情况列示如
下：
2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日
股份 持股比例 股份 持股比例
太原钢铁 (集团) 有限公司
(统一社会信用代码 -
91140000110114391W)
(以下简称“太钢集团”) 282,605,635 9.99% 282,605,635 9.99%
山西国际电力集团有限公司
(统一社会信用代码 -
91140000110011587H)
(以下简称“山西国电”) 199,268,856 7.04% 199,268,856 7.04%
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4 其他关联方
除上述 1、2、3 中提及的关联方外，本公司关联方还包括：
单位名称 与本企业关系
山西国信 受山西金控控制
山西信托 公司股东、受山西金控控制
山西国信融资再担保有限公司 受山西金控控制
(以下简称“山西再担保”)
山西博爱医院 受山西金控控制
山西光信地产有限公司 受山西金控控制
(以下简称“山西光信地产”)
上海万方投资管理有限公司 受山西金控控制
(以下简称“上海万方”)
山西国信物业管理服务有限公司 受山西金控控制
(以下简称“国贸物业”)
山西省国际贸易中心有限公司 受山西金控控制
(以下简称“山西国贸”)
山西国贸大饭店管理有限公司 受山西金控控制
(以下简称“国贸大饭店”)
山西环境能源交易中心有限公司 受山西金控控制
(以下简称“环境能源交易中心”)
山西省国有投融资管理有限公司 受山西金控控制
(以下简称“国有投融资”)
山西国信医疗投资管理有限公司 受山西金控控制
(以下简称“国信医投”)
中合盛资本管理有限公司 (以下简称“中合盛”) 受山西金控控制
山西股权交易中心有限公司 受山西金控控制
(以下简称“股权交易中心”)
山西省产权交易中心股份有限公司 受山西金控控制
(以下简称“产权交易中心”)
山西省金融资产交易中心 (有限公司) 受山西金控控制
(以下简称“晋金所”)
汇丰晋信基金管理有限公司 受山西金控共同控制
(以下简称“汇丰晋信”)
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单位名称 与本企业关系
山西太钢投资有限公司 (以下简称“太钢投资”) 受太钢集团控制
太钢集团财务有限公司 (以下简称“太钢财务”) 受太钢集团控制
山西地方电力有限公司 受山西国电控制
(以下简称“山西地方电力”)
山西天桥水电有限公司 (以下简称“天桥水电”) 受山西国电控制
山西西山煤电股份有限公司 公司独立董事担任其他企业
(以下简称“西山煤电”) 独立董事
吕梁市国有资产投资集团公司 公司监事任职企业
(以下简称“吕梁国投”)
山西省科技基金发展总公司 公司监事任职企业
(以下简称“科技基金”)
长治市行政事业单位国有资产管理中心 公司监事任职企业
(以下简称“长治国资”)
山西省杏花村汾酒集团有限责任公司 公司监事任职企业
(以下简称“山西汾酒”)
山西焦化集团有限公司 (以下简称“焦化集团”) 公司监事任职企业
晋商信用增进投资股份有限公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“晋商信用增进”)
山西省小额再贷款股份有限公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“小额再贷款”)
山西省财政资产管理有限公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“财政资产管理”)
山西省农业资产经营有限责任公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“农业资产经营”)
山西仁通房地产开发有限责任公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“仁通房地产”)
晋信资本投资管理有限公司 过去十二个月内受山西金控控制
(以下简称“晋信资本投资管理”)
5 关联交易及关联方款项余额情况
(a) 定价政策
本集团与关联方的交易主要参考市场价格经双方协商后确定。
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(b) 预付款项
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
山西光信地产 - 42,253,000
(c) 代理买卖证券
(1) 代理买卖证券款余额
2017 年 2016 年
12 月 31 日 12 月 31 日
晋商信用增进 280,493,875 -
山西国电 23,507,796 13,567,988
财政资产管理 12,026,476 -
太钢投资 6,664,344 61,082
山西国信 1,010,284 9,814
农业资产经营 709,786 -
环境能源交易中心 573,929 -
仁通房地产 234,944 -
吕梁国投 23,424 7,351
山西信托 14,152 13,778,342
太钢财务 4,212 53,299,263
长治国资 4,006
中合盛 559 -
晋信资本投资管理 554 -
小额再贷款 500 -
股权交易中心 500 -
上海万方 267 57,733
产权交易中心 - 8,527,998
山西再担保 - 10,611
太钢集团 - 6,469
山西博爱医院 - 1,747
山西汾酒 -
科技基金 -
合计 325,269,608 89,329,884
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(2) 经纪业务手续费及佣金收入
2017 年 2016 年
晋商信用增进 144,621 -
长治国资 126,821 109,639
科技基金 54,577 30,362
太钢投资 47,708 27,700
农业资产经营 22,350 -
山西信托 18,609 443,131
晋信资本投资管理 15,585 -
中合盛 7,530 -
财政资产管理 6,267 -
上海万方 4,511 1,425
仁通房地产 1,108 -
山西国电 - 392,766
太钢集团 - 116,535
山西汾酒 - 2,980
合计 449,687 1,124,538
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(3) 利息支出
2017 年 2016 年
晋商信用增进 74,829 -
山西国电 55,242 73,126
太钢投资 26,313 25,919
山西国信 20,193
小额再贷款 7,980 -
中合盛 7,620 -
农业资产经营 6,216 -
财政资产管理 5,544 -
太钢集团 4,039 6,592
太钢财务 3,949 12,510
长治国资 3,916 6,294
上海万方 3,516
产权交易中心 2,440 1,096
山西信托 2,343 145,257
科技基金 1,368
吕梁国投 1,330 2,617
股权交易中心 989 -
环境能源交易中心 763 -
仁通房地产 549 -
国有投融资 169 -
山西再担保 - 6,121
山西博爱医院 - 2,518
山西汾酒 -
合计 229,308 283,723
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| 公告日期:2018-04-03 |
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| 附件：公告原文 |
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