中国铝业(601600)_公司公告_中国铝业2017年半年度报告新浪财经

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中国铝业2017年半年度报告（下载公告）
公告日期:2017-08-18
2017 年半年度报告公司代码：601600 公司简称：中国铝业中国铝业股份有限公司 2017 年半年度报告重要提示一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。二、未出席董事情况未出席董事职务未出席董事姓名未出席董事的原因说明被委托人姓名董事蒋英刚其他公务卢东亮三、本半年度报告未经审计。四、公司负责人余德辉、主管会计工作负责人张占魁及会计机构负责人（会计主管人员）高行芳声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。五、经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案无六、前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用本报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及经营计划）都属于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受诸多可变因素的影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本半年度报告中的前瞻性陈述为本公司于2017年8月17日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该等前瞻性陈述进行更新。七、是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况否 1 / 198 2017 年半年度报告八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否九、重大风险提示公司在生产经营过程中可能面临的风险： 1. 经济环境风险：受当前全球及国内宏观经济及政策影响，社会经济结构、经济发展水平、经济体制和宏观经济政策均会使公司所在的有色行业存在较多风险及不确定性。 2. 行业竞争风险：铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态，市场竞争加剧，给公司经营带来较大挑战。 3. 市场价格风险：公司预计在今后较长一段时期内铝产品价格上下波动较大，部分原辅材料的供应渠道相对集中，对公司财务状况和运营业绩产生潜在重大影响。 4. 安全环保风险：《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》、《控制污染物排放许可证制实施方案》等法律法规对企业的安全生产和环境保障能力提出了更加严格的要求，公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和冶炼生产等高危行业，一旦发生安全环保事故，将会给公司带来声誉以及财产上的巨大损失。 5. 现金流风险：虽然公司资产负债率已有所改善，已采取多种措施减少资本性开支和成本费用支出，但在行业内仍偏高，有现金流入不足的潜在风险，对公司财务状况产生重大影响。 6. 利率风险：面对金融体系去杠杆化的影响，融资利率不断上升，公司负债规模较大，利率的变动将使公司融资成本的不确定性增加，进而可能导致公司经营目标受到影响。 7. 金融衍生工具风险：公司产品价格波动较大，需配合金融衍生工具应用（套期保值）应对市场价格波动风险，可能由于资金短缺无法维持保值头寸、汇率变动、相关人员未履行保密义务等原因，对公司财务状况和运营业绩产生重大影响。十、其他 □适用 √不适用 2 / 198 2017 年半年度报告目录第一节释义..................................................................................................................................... 4 第二节公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5 第三节公司业务概要..................................................................................................................... 8 第四节经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 11 第五节重要事项........................................................................................................................... 27 第六节普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 40 第七节优先股相关情况............................................................................................................... 42 第八节董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 43 第九节公司债券相关情况........................................................................................................... 44 第十节财务报告........................................................................................................................... 47 第十一节备查文件目录................................................................................................................. 198 3 / 198 2017 年半年度报告第一节释义在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：常用词语释义中华人民共和国，就本报告而言，不包括香港、澳门特别中国指行政区及台湾中国证监会指中国证券监督管理委员会财政部指中华人民共和国财政部国资委指国务院国有资产监督管理委员会上交所指上海证券交易所香港联交所指香港联合交易所有限公司纽交所指纽约证券交易所上海证券交易所股票上市规则、香港联合交易所有限公司上市规则指证券上市规则、纽约证券交易所上市规则公司、本公司、中国铝业指中国铝业股份有限公司集团、本集团指本公司及其附属公司中铝公司指中国铝业公司铝土矿指一种矿石、主要成份为氧化铝，俗称“铝矾土” 氧化铝指一种白色无定形粉状物，又称“三氧化二铝” 原铝、电解铝指通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝元、千元、万元、亿元指人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元 4 / 198 2017 年半年度报告第二节公司简介和主要财务指标一、公司信息公司的中文名称中国铝业股份有限公司公司的中文简称中国铝业公司的外文名称 Aluminum Corporation of China Limited 公司的外文名称缩写 CHALCO 公司的法定代表人余德辉二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名张占魁赵红梅联系地址中国北京市海淀区西直门北大街62号中国北京市海淀区西直门北大街62号电话（86 10）8229 8322 （86 10）8229 8322 传真（86 10）8229 8158 （86 10）8229 8158 电子信箱 IR@chalco.com.cn IR@chalco.com.cn 三、基本情况变更简介公司注册地址中国北京市海淀区西直门北大街62号公司注册地址的邮政编码 100082 公司办公地址中国北京市海淀区西直门北大街62号公司办公地址的邮政编码 100082 公司网址 www.chalco.com.cn 电子信箱 IR@chalco.com.cn 报告期内变更情况查询索引不适用四、信息披露及备置地点变更情况简介公司选定的信息披露报纸名称证券时报登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn 中国北京市海淀区西直门北大街62号本公司董事公司半年度报告备置地点会办公室报告期内变更情况查询索引不适用 5 / 198 2017 年半年度报告五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称 A股上交所中国铝业 601600 不适用 H股香港联交所中国铝业 2600 不适用 ADR 纽交所 CHALCO ACH 不适用六、其他有关资料 □适用 √不适用七、公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据单位：千元币种：人民币本报告期上年同期本报告期比上年同主要会计数据（1－6月）（经重述）期增减(%) 营业收入 91,310,570 49,955,902 归属于上市公司股东的净利润 751,313 67,923 1,006 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 558,543 -749,758 不适用益的净利润经营活动产生的现金流量净额 5,357,412 3,984,466 本报告期末比上年本报告期末上年度末度末增减(%) 归属于上市公司股东的净资产 37,355,735 38,107,649 -2 总资产 187,750,104 190,076,946 -1 (二) 主要财务指标本报告期上年同期本报告期比上年同期主要财务指标（1－6月）（经重述）增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.05 0.0009 5,456 稀释每股收益（元／股） 0.05 0.0009 5,456 扣除非经常性损益后的基本每股收益 0.03 -0.05 不适用（元／股）加权平均净资产收益率（%） 1.98 0.17 增加1.81个百分点扣除非经常性损益后的加权平均净资 1.47 -1.88 增加3.35个百分点产收益率（%）公司主要会计数据和财务指标的说明 √适用 □不适用 2016 年下半年，本集团收购中铝（上海）有限公司 60%股权、中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司 66%股权、山西铝厂拟薄水铝石生产线，三笔交易构成同一控制下的企业合并，因此本集团对 2016 年中期数据进行了重述。 6 / 198 2017 年半年度报告八、境内外会计准则下会计数据差异 √适用 □不适用 (一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币净利润归属于上市公司股东的净资产本期数上期数期末数期初数按中国会计准则 751,313 67,923 37,355,735 38,107,649 按国际会计准则 751,313 67,923 37,355,735 38,107,649 注：净利润为归属于上市公司股东的净利润。 (二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况 □适用 √不适用 (三) 境内外会计准则差异的说明： □适用 √不适用九、非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币非经常性损益项目金额附注（如适用）非流动资产处置损益 66,499 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定 159,379 量持续享受的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价 -8,431 值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 6,662 对外委托贷款取得的损益 7,890 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 16,771 丧失子公司控制权取得的投资收益 3,524 少数股东权益影响额 -19,711 所得税影响额 -39,813 合计 192,770 十、其他 □适用 √不适用 7 / 198 2017 年半年度报告第三节公司业务概要一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明（一）公司从事的主要业务本公司是中国有色金属行业的龙头企业，综合实力位居全球铝行业前列，也是目前中国铝行业唯一集铝土矿、煤炭等资源勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电于一体的大型生产经营企业。（二）经营模式本公司构建了以铝土矿、氧化铝、电解铝产品为主体的产业链经营模式，业务涵盖了从矿产勘探、资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、国际贸易、流通服务、能源电力等多个环节。近几年，由于铝行业市场价格波动较大，公司积极拓展能源电力领域，不断探索创新经营模式，推进公司业绩稳定增长。（三）行业情况说明 1.行业概述：铝行业是国家重要的基础产业，氧化铝及原铝作为重要的基础原材料，与机电、电力、航空航天、造船、汽车制造、包装、建筑、交通运输、日用百货、房地产等行业密切相关，其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律，受国家环保和供给侧改革等政策的影响，铝行业的发展将越来越规范化，越来越“绿色化”。 2.市场价格方面：2016 年以来，铝价开始回暖，进入 2017 年上半年，在金属市场整体向好的大环境下，加之供给侧改革和环保政策影响等多重因素的综合作用，国内铝价表现强劲。上半年，沪铝均价为 13,875 元/吨，同比上涨高达 20.85%；国内氧化铝均价 2,682 元/吨，同比上涨 45.21%。 3.供需消费方面：随着铝价的逐步上升，国内电解铝开工率也随之攀升，产量逐月增长，西北、华北、华东等地的新建产能陆续投放，四川、甘肃、青海等高成本地区产能也相继重启复产，但得益于宏观经济的平稳运行，原铝消费总体保持稳定增长。从各领域来看，尽管在建筑、交通、电子电力三大原铝消费领域增速较去年同期有所回落，但随着近年来中国铝应用逐渐由传统行业向新兴领域延伸，各行业的单位用铝量较往年均有显著提升。铝合金围护板、铝合金结构桥梁、铝合金建筑模板、太阳能领域用铝挤压材、铝制家具、铝结构共享单车等，都成为近年来中国原铝消费新的增长点。2017 年上半年，中国原铝产量 1,855 万吨，占全球原铝产量的 59.44%，同比增长 20.9%，为自 2010 年以来同期最高增速；消费量 1,750 万吨，同比增长 11.5%。 8 / 198 2017 年半年度报告二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用三、报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用本公司在铝土矿资源、铝工业技术、中高端人力资源、运营管理、企业文化和品牌等方面实力雄厚，在国内占据领先的战略性地位。本公司的核心竞争力主要体现在： 1. 具有清晰务实的发展战略，打造具有国际竞争力的世界一流企业。公司坚持以延伸产业链和价值链高端为发展方向，确立了“科学掌控上游，优化调整中游，跨越发展下游”的总体思路，加快实施结构调整，促进转型升级，不断完善产业链，深化改革创新，加快产能转移步伐，加大国际产能合作，提升国际化经营能力，努力打造具有国际竞争力的世界一流企业。 2. 拥有可靠稳定的铝土矿资源，确保可持续发展能力。截至 2017 年 6 月末，公司拥有的铝土矿资源约占国内铝土矿资源的 23.8%，并积极在东南亚、非洲等地获取新的资源。近年来，公司自有资源保障能力大幅提高，铝土矿自给率约 50%。 3. 拥有合理的产业链结构，增强产品竞争优势。公司构筑了以铝土矿、氧化铝、电解铝、铝合金产品为主体的产业链结构，业务涵盖了从矿产勘探、资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、合金化生产、国际贸易、流通服务、能源电力等多个环节。近来年，公司积极响应国家供给侧改革政策，加大自备电厂建设和运营服务，提高产品合金化率，增强了产品竞争优势。 4. 拥有先进的管理理念，确保公司经营目标实现。公司通过全员参与、全过程控制、全方位发力的提质增效专项行动，降本增效成果显著；对经营者制定严格的考核方案，落实“月度跟踪警示、季度小结约谈、半年任职评估、全年综合评价”，加强企业业绩考核过程管理；制定行之有效的激励方案，通过利益分享，提高领导班子和广大员工降本增效的积极性和主动性。 5. 拥有优秀的管理团队及技能队伍，确保公司研发能力领先。公司的高级管理人员均具有在矿业和铝行业的丰富管理和运营经验，在技术人才方面，建立五级工程师聘任制度，打造了一支以首席工程师为领军人才的阶梯性科技人才队伍。截至 2017 年 6 月底，公司拥有技术人员 3535 人，中高级职称人员 5278 人，增强了公司的研发能力，提高了公司的管理水平，保障了公司的持续发展能力。 6. 拥有持续的科技创新能力，强化科技成果转化经济效益。公司建有完善的科技创新体系，拥有一个国家级技术中心、一个国家级工程研究中心和两个博士后科研工作站。公司研发的低 9 / 198 2017 年半年度报告品位铝土矿应用技术、选矿拜耳法生产氧化铝技术、新型结构电解槽技术、特大电流冶炼技术，已在世界铝工业居于领先地位并输出到 20 多个国家，实现了中国由铝工业技术引进国到输出国的历史性跨越。2017 年上半年，公司共完成 16 项科技项目，包括重大科技专项类项目 12 项，重点专项技术推广类项目 4 项；提交了 45 件专利申请，截至 6 月底，公司共拥有 1442 项授权专利，企业科技创新及先进技术推广能力居同行业前列。 7. 成立了党委，确保公司健康发展。于 2016 年 9 月成立了中国共产党中国铝业股份有限公司委员会，党委会的职责就是引领公司完成经营目标，并倡导责任、诚信、开放、卓越的价值理念，带领公司自觉承担经济责任和社会责任，努力做到股东增值、企业增效、员工增收，用企业的诚信行为塑造值得信任和忠诚的品牌形象；运营方式和发展方式开放，以开放的胸怀开展合作；文化开放，形成融合、和谐的文化氛围；为公司健康发展创造良好的生态环境。 10 / 198 2017 年半年度报告第四节经营情况的讨论与分析一、经营情况的讨论与分析请在阅读下述讨论与分析时一并参阅包含在本期业绩报告及其它章节中本集团的财务资料及其附注。本公司的主要业务为铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品的生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。产品市场回顾氧化铝市场 2017 年上半年，受市场供需关系及供给侧改革等因素的影响，氧化铝价格剧烈波动。国际市场方面，氧化铝价格主要追随国内氧化铝价格，走势基本一致。2017 年上半年，氧化铝进口价格最低 272 美元/吨，最高 349 美元/吨，平均价 318 美元/吨，同比上涨 34.18%。国内市场方面，在经历了 2016 年下半年的大涨之后，国内氧化铝价格在今年一月下旬达到近五年来的历史高位。之后，因氧化铝企业满负荷生产，市场供应缺口缩小，电解铝厂放缓采购，加之受供给侧改革政策的影响，化解过剩产能及取暖季铝行业限产消息影响导致氧化铝未来需求预期下降，氧化铝价格快速下滑，并在 5 月初跌破全国的平均成本线，部分氧化铝产能关停。此后，价格小幅反弹。2017 年上半年，国内氧化铝价格最高为 3,003 元/吨，最低为 2,267 元/吨，均价 2,682 元/吨，同比上涨 45.21%。据统计，2017 年上半年全球氧化铝产量约为 6,123 万吨，消费量约为 6,077 万吨，同比分别增长 10%和 5.7%，其中，中国氧化铝产量约为 3,469 万吨，消费量约为 3,666 万吨，同比分别增长 22.8% 和 19.8%。截至 2017 年 6 月底，包括中国在内的全球氧化铝产能利用率约为 77%，其中，中国氧化铝企业产能利用率约为 90%。原铝市场 2017 年上半年，国内外铝价运行重心大幅上移，呈现高位震荡态势。国际市场方面，受益于全球经济稳步回升，特别是以欧美为首的发达经济体复苏渐强，带动全球大宗商品价格回暖。年初 LME 三月期铝价格快速突破 1800 美元/吨整数关口，同时在宏观消息面向好及全球电解铝供需紧缺预期加剧等因素提振下，保持了较为强劲的上涨态势，至一季度末，国际铝价已站稳 1900 美元/吨整数关口，并于 3 月升至上半年高点 1981 美元/吨。进入二季度，在国内外宏观风险升温、能源价格下跌及中国电解铝产能迅速恢复等因素的共同影响下，国际铝 11 / 198 2017 年半年度报告价呈现回调态势，最低探至 1855 美元/吨，直至二季度末在市场风险偏好改善的带动下国际铝价重回 1900 美元/吨上方。2017 年上半年，LME 现货和三月期铝平均价格分别为 1,878 美元/吨和 1,885 美元/吨，同比分别上涨 21.71%和 21.77%。国内市场方面，年初国内铝市场供需压力大幅缓解，库存处于近年来同期低位水平，对铝价构成支撑，同时，由环保部牵头发布的《京津冀及周边地区 2017 年大气防治工作方案》使市场对铝供给预期产生影响，加之同期原材料价格上涨进一步推动铝价反弹，SHFE 三月期铝一举站上 14,000 元/吨整数关口。虽然之后库存季节性反弹对铝价形成一定压制，但铝价整体仍呈上行态势。2017 年 4 月，国家发改委、工信部、环保部、国土资源部联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动工作方案》，市场预期继续升温，SHFE 三月期铝价格大幅上涨，创下上半年高点至 14,995 元/吨，之后虽然受现货市场走弱影响价格有所回落，但整体仍处于近年高位区间运行。 2017 年上半年，SHFE 现货和三月期铝平均价格分别为 13,730 元/吨和 13,809 元/吨，同比分别上涨 19.28%和 20.3%。据统计，2017 年上半年全球原铝产量约 3,121 万吨，消费量约 3,106 万吨，同比分别增长 8.6% 和 7.7%，其中，中国原铝产量约 1,855 万吨，消费量约 1,750 万吨，同比分别增长 20.9%和 11.5%。截至 2017 年 6 月底，包括中国在内的全球原铝企业产能利用率约为 80%，其中，中国原铝企业产能利用率约为 85%。业务回顾 2017 年上半年，公司坚持扭亏脱困、转型升级的总基调，经过公司上下全体干部员工的艰苦努力，主要产品产量均较去年同期实现增长；营业收入及利润总额较去年同期均有大幅提高。公司继续全面推进提质增效专项行动，多措并举，在项目管理、市场运作、融资渠道、科技创新、生产管理、考核激励等方面成效显著。 1.实施精准管理，实现产品降本增效。在氧化铝、电解铝企业降本专项中，有多家企业优于行业平均水平，部分企业已达到行业领先水平；铝企业降低消耗增效、电解铝合金化高附加值增效、多品种氧化铝扩大品种范围增效、炭素工作统一规划增效等专项行动，全部完成公司预定目标；强力推进精准管理，上半年公司立项的 85 个精准管理项目取得了很好的降本效果；创新大能源管理，公司按照“短、平、快”原则精选多个大能源降本项目，优化能源结构, 各项能源消耗大幅降低。 2.强化项目管理责任，重点项目稳步推进。公司全面推行项目责任人制，并配套实施责、权、利对等的考核奖惩机制，为项目的质量、建设进度等提供了保障；持续推进专业化管理，提高电力建设项目的管控水平；推行标准化、模块化设计，实现了工艺方案、设备配置、总图布置、厂房外观等内容的标准化，为项目建成后提高标准化管理水平奠定了基础；推行网格管理，实行进度和流程双线监控。 12 / 198 2017 年半年度报告 3.创新营销模式，创效能力增强。2017 年上半年，公司加快推进上海贸易总部建设和贸易转型升级的步伐，不断创新供销机制。在销售方面，创新产品运营机制，提升了营销能力；加大电解铝合金市场开发力度，与大客户达成多项合作协议；全面搜集市场信息，深入研判市场动向，不断扩展市场研究工作的深度与广度。在供应方面，公司积极开发直供资源，建立了煤炭运输立体保障体系；通过把握市场价格周期、与供应商组建合资公司、统购统销等多种方式实现降本增效。在物流方面，资源整合取得新突破，开展物流业务总承包，实现业务设备及人员跨地区转移，有效减少物流设施投资，降低物流成本；与重点物流地区铁路局签订战略合作协议，获取物流运输支持。 4.推进两化融合，科技创新取得新进展。公司重点推进科技创新、两化融合专项行动，“一高一低一去”专项、“铝电解技术节能专项”、“环保技术产业化”及新产品开发专项等均取得重大成果并逐步推广应用；电子采购交易系统持续扩大应用，部分企业电解铝、氧化铝智能工厂建设开始实施，其中“铝行业氧化铝制造过程信息物理系统安全可靠一体化平台”列入工信部制造业与互联网融合示范项目。 5.提前多元布局，有效拓展融资渠道。在金融体系去杠杆、资金由虚到实的大背景下，公司提前与银行、保险机构协商合作，通过黄金租赁、产业基金、权益融资等多种方式获取资金，降低融资成本，改善债务结构。公司与交通银行股份有限公司合作，成立了 100 亿元的产业投资基金，首期 20 亿元资金已投放到公司重点建设项目。同时，公司拓展多元投资，吸引外部资本投入重点建设项目。 6.创新管理举措，防范安全法律风险。公司坚持召开“早调会”，及时发现问题、解决问题，大幅提高管理效率；发挥公司技术优势，多次组织专家队伍深入企业现场，通过“管理+技术”模式指导企业攻克技术难关；全面实施安全管理新举措，加大对职业健康安全和环境保护督查力度，上半年开展了春季安全大检查和多次飞行检查。全面推进公司法治建设，强化法律文件审核和法律管理，规避风险；开展横到边、纵到底、全方位、全级次的问题梳理，查漏补缺，积极整改。 7.完善考核体系，实现利益共享。公司实施网格管理，对标市场、对标先进，针对不同类型的企业，建立“1+9+4”业绩考核体系，对铝生产企业实行“成本节约分享”超额累进激励办法，对能源、贸易、物流等 9 家企业实行个性考核办法，制定电解铝合金化、氧化铝矿山、炭素、项目责任人 4 个专项考核激励方案，并将成本目标与市场原燃材料价格挂钩，创新实施动态考核。 8.强化党委作用，抓好干部建设。以抓好党建重点任务为牵引，深入推进“一岗双责”落实，把 “讲忠诚、讲尽责、讲拼博、讲实效”用人导向落实到干部选拔任用中，有力促进了干部队伍的建设；全面强化党风廉政建设和作风建设，把全面从严治党要求落实到公司提质增效、转型升级、精准管理等各个方面，督促各级领导干部特别是主要负责人真正做到忠诚、干净、担当，切实发挥领导干部的示范引领作用。 13 / 198 2017 年半年度报告前景与展望 2017 年下半年，世界经济仍将保持稳步增长，但增长动力不足。中国经济在增速放缓的情况下，保持缓中趋稳、稳中向好的总态势，向形态更高级、分工更优化、结构更合理的阶段演进。从电解铝的供需关系看，国家清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动将会对市场产生重要影响。铝的传统消费领域保持稳定，新的消费领域不断出现，消费增速稳步上升，保证稳定的供需关系。面对机遇与挑战，公司将把握大势，顺势而为、乘势而上，做好抢抓市场有利时机和应对市场波动两手准备，把握主动权，保持公司经营业绩良性循环。公司将在 2017 年下半年开展以下重点工作： 1.梳理提质增效专项行动成效，优化降本增效策略。对行之有效的继续坚持，对收效甚微甚至无效的进行认真研究，因时因势提出新办法，改进策略。在降本专项工作上，重点抓好指标优化，坚决防止成本反弹，解决企业间优劣不均的问题，从本质上提升企业及公司整体的竞争力；在困难企业改革上，根据不同企业的不同问题，一企一策，一手抓发展，一手抓改革，通过改革使企业焕发新的活力；在重点项目建设上，做到保质保量保工期，发挥新企业新项目创新创效的重大作用，以先进产能先进机制跻身市场竞争最前线；在制定激励机制上，充分发挥公司总部管理部门和实体企业在生产运营降本上的积极性，共同承担实体企业的盈亏责任，提高完成降本创效目标的主动性；在管理运作增效上，创新管理体制机制，实现“纵向扁平，横向集约”的组织模式，规范职能职责、优化管理架构，对标行业领先指标，优化管理流程，提高管理效率和劳动生产率。 2.全面深化投资管理改革，推动企业转型升级。实施标准引领，提高顶层设计能力，丰富投资理念，以竞争力为核心，统筹考虑项目各要素，建立投资标准体系，提高可成长性，打造项目后发优势，确保新建项目位于行业前列；改进项目总承包考核管理机制，将考核前置，提高对总承包商的过程和细节管控能力，保证一批提质增效、转型升级的重点建设项目按期建成投入运营，为公司业绩做出贡献。同时，公司还将积极稳妥地推进筹备项目，总体规划，合理布局，瞄准市场，取长补短，确保“干一个、成一个、盈一个”，为公司创造新的利润增长点，提升公司的竞争力。 3.研判市场精准营销，创建市场营销新机制。在销售方面，公司将继续强化销售管理，防控风险，提高营销盈利能力。在供应方面，公司将积极探索物资采购新模式，捕捉市场机会，实施灵活有效的采购策略，做到“一品种一方案，一企业一对策”，努力降低大宗物资采购成本。在物流方面，对内加快物流整合，实现专业化管理，为企业降本；对外加强合资合作，打造物流功能建设，实现共享多赢；大力推进物流信息化平台建设，实现物源可控、流向可视、数据可分析。 4.借助科技平台，增强企业持续发展能力。公司将进一步推进新技术产业化示范项目，加快科技成果转化应用；进一步推进两化融合，加大智能制造投入，提升智能制造和管控能力；加快实施科研体制改革，推广科研人员成果转化收益分享办法，并形成较为完善的科技人员信用积分评价办法，创新激励机制，增强积极性和主动性。 14 / 198 2017 年半年度报告 5.多头开源控制节流，确保公司资金链安全。公司将继续拓展多渠道融资能力，努力降低融资成本，进一步改善资产负债率；强化资金管理，全力打造资金集中管理平台，实现资金管理的账户统一、规划统一、结算统一、监控统一、筹措统一；继续做好内部资产整合及对外合资合作，通过资本运作提升公司资产变现能力。 6.精准管理助推指标优化，提高现场管理水平。利用“早调会”平台，及时发现问题，以出现的问题为点，以系统预防为面，以点带面，点面结合运用到其他企业中；利用各专业对标分析平台，对标外部、对标先进，找差距，补短板，精准施策。优化精准管理辅导方式，加强企业现场管理，对企业进行全方位评估，进一步提升现场管理水平，促进职业健康安全；加强设备管理维护，确保设备长周期安全经济运行，以强化安全管理新举措为抓手，落实安全责任。 7.发挥党建核心引领作用，营造“双创”争先氛围。公司将进一步落实全国国有企业党的建设工作会议精神，深入开展“两带两创”活动，即“党组织带党员创效，党员带群众创新”，并将活动与公司提质增效专项行动精准对接，找准创效活动的切入点、发力点，发挥党员干部的先进示范作用，确保创效创新项目课题稳步推进；继续推进“两学一做”学习教育，坚持全覆盖、常态化、重创新、求实效，确保党组织充分履行职能，发挥核心作用；积极探索年轻干部和后备干部的选拔任用，增加干部队伍的活力和竞争力；坚持作风建设，营造风清气正的政治生态。公司在 2017 年上半年虽然取得了较好的生产经营业绩，但受市场影响较大，盈利能力不稳定；部分困难企业转型升级难度大，推进改革力度不够。下半年，公司将全面深化改革，用改革的思想夯实企业管理，用改革的精神推进转型升级，用改革的举措破解困局难题，展现企业良好健康的经营状态。业务板块本集团主要从事：铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产和销售多品种氧化铝和金属镓。原铝板块：包括采购氧化铝、原辅材料和电力，将氧化铝电解生产为原铝，销售给集团内部的贸易企业和集团外部的客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。贸易板块：主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其它有色金属产品和煤炭等原燃材料、原辅材料贸易及物流服务的业务。能源板块：主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品中，煤炭销售给集团内部生产企业及外部客户；公用电厂、风电及光伏发电销售给所在区域的电网公司。总部及其它营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活动。 15 / 198 2017 年半年度报告营运业绩本集团2017年上半年归属于上市公司股东的净利润为7.51亿元，较去年同期盈利0.68亿元,增盈 6.83亿元。增盈原因主要是主营产品价格上升，导致自产产品毛利率增长较快。营业收入本集团 2017 年上半年实现营业收入 913.11 亿元，较去年同期的 499.56 亿元，增加 413.55 亿元。主要原因是产品销量增加和价格上升。营业成本本集团 2017 年上半年营业成本为 849.13 亿元，较去年同期的 459.95 亿元，增加 389.18 亿元。主要原因是产品销量增加和原燃材料价格上升。税金及附加本集团 2017 年上半年税金及附加为 6.28 亿元，较去年同期的 1.83 亿元，增加 4.45 亿元。增长原因主要是根据《财政部关于印发<增值税会计处理规定>的通知》（财会[2016]22 号文）从营业成本和管理费用中调整了资源税、土地使用税、房产税、印花税等税金计入税金及附加。期间费用 1.销售费用本集团 2017 年上半年发生销售费用 11.80 亿元，较去年同期的 9.55 亿元,增加了 2.25 亿元。主要是销量增加使运费升高所致。 2.管理费用本集团 2017 年上半年发生管理费用 12.69 亿元，较去年同期的 11.51 亿元，增加了 1.18 亿元。主要为提高劳动生产率，分流部分人员发生的费用。 3.财务费用本集团 2017 年上半年发生财务费用 20.87 亿元，较去年同期的 21.28 亿元，减少 0.41 亿元。资产减值损失本集团 2017 年上半年资产减值损失转回 0.21 亿元，较去年同期转回 1.01 亿元，减利 0.80 亿元。公允价值变动损益本集团 2017 年上半年公允价值变动损失 0.63 亿元，较去年同期公允价值变动损失 0.24 亿元,减利 0.39 亿元。主要是持仓期货公允价值变动所致。投资收益本集团 2017 年上半年投资收益为 1.57 亿元，较去年同期投资损失 3.64 亿元，增利 5.21 亿元。主要是今年期货平仓盈利和联营、合营企业投资收益增加。 16 / 198 2017 年半年度报告其他收益本集团2017年上半年其他收益为1.59亿元，去年同期为0元。增长原因主要是根据2017年6月12日起实行的修订后的《企业会计准则第16号—政府补助》，本集团新增“其他收益”科目，将原计入营业外收入中的与日常经营活动相关的政府补助计入本科目列示。营业外收支净额本集团 2017 年上半年营业外收支为净收入 0.83 亿元，较去年同期净收入 12.59 亿元，减少 11.76 亿元。主要是去年同期处置非流动资产获得收益较多。所得税费用本集团 2017 年上半年所得税费用为 3.48 亿元，较去年同期的 1.54 亿元，增加 1.94 亿元。主要是今年盈利增加导致所得税费用增加。板块经营业绩讨论氧化铝板块营业收入 2017 年上半年本集团氧化铝板块的营业收入为 187.96 亿元，较去年同期的 129.31 亿元，增加 58.65 亿元，增加幅度为 45.36%。主要原因是氧化铝销量增加和价格上升。板块业绩 2017 年上半年本集团氧化铝板块税前盈利 17.09 亿元，较去年同期亏损 1.98 亿元，增利 19.07 亿元。主要原因是氧化铝销售量增加和价格上升所致。原铝板块营业收入 2017 年上半年本集团原铝板块的营业收入为 202.48 亿元，较去年同期的 155.36 亿元，增加 47.12 亿元，增加幅度为 30.33%。主要原因是原铝销量增加和产品价格上升。板块业绩 2017 年上半年本集团原铝板块的税前盈利 0.61 亿元，较去年同期税前盈利 11.36 亿元，减利 10.75 亿元。主要原因是原料和动力价格上升，以及去年同期资产处置收益较多。贸易板块营业收入 2017年上半年本集团贸易板块的营业收入为765.51亿元，较去年同期的359.79亿元，增加405.72 亿元，增长幅度为112.77%。主要原因是贸易量增加和价格上升。 17 / 198 2017 年半年度报告板块业绩 2017年上半年本集团贸易板块税前盈利3.41亿元，较去年同期税前盈利3.25亿元，增利0.16亿元。能源板块营业收入 2017年上半年本集团能源板块的营业收入为27.66亿元，较去年同期的20.05亿元，增加7.61亿元，增加幅度为37.96%。主要原因是煤炭销量增加和价格上升所致。板块业绩 2017年上半年本集团能源板块税前盈利0.28亿元，较去年同期税前盈利1.12亿元，减利0.84亿元。主要原因是本年处置非流动资产获得收益较去年同期下降2.38亿元。总部及其他营运板块营业收入 2017 年上半年本集团总部及其他营运板块的营业收入为 3.04 亿元，较去年同期的 1.98 亿元，增加 1.06 亿元，增加幅度为 53.54%。板块业绩 2017 年上半年本集团总部及其他营运板块税前亏损 6.83 亿元，较去年同期税前亏损 7.94 亿元，减亏 1.11 亿元。资产负债结构流动资产及负债于 2017 年 6 月 30 日，本集团流动资产为 617.37 亿元，较年初的 664.26 亿元，减少 46.89 亿元。于 2017 年 6 月 30 日，本集团货币资金为 203.38 亿元，较年初的 258.95 亿元，减少 55.57 亿元。于 2017 年 6 月 30 日，本集团存货净额为 202.62 亿元，较年初的 179.04 亿元，增加 23.58 亿元。于 2017 年 6 月 30 日，本集团流动负债为 963.34 亿元，较年初的 829.45 亿元，增加 133.89 亿元。主要原因是一年内到期的非流动负债重分类所致。非流动负债于 2017 年 6 月 30 日，本集团的非流动负债为 393.59 亿元，较年初的 515.45 亿元，减少 121.86 亿元。主要原因是一年内到期的非流动负债重分类所致。于 2017 年 6 月 30 日，本集团的资产负债率为 72.27%，较 2016 年末的 70.76%，上升了 1.51 个百分点。 18 / 198 2017 年半年度报告公允价值计量本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求，制订出公允价值确认计量和披露的程序，并对公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产和负债、对上市公司股权投资和结构化主体的可供出售金融资产以公允价值计量外，其他均以历史成本法计量。于 2017 年 6 月 30 日，本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产较期初减少 0.26 亿元，计入公允价值变动损失。本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债较期初增加 0.37 亿元，计入公允价值变动损失。存货跌价准备于2017年6月30日，本集团对所持有的存货的可变现净值分别进行了评估。对铝产品相关的存货，综合考虑本集团内氧化铝企业与电解铝企业之间的产销对接方案，并结合财务预算相关情况，考虑存货周转期、公司持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素，以产成品可供出售时的估计售价为基础对存货的可变现净值进行了评估。对能源板块所持有的存货，统一采用近期市场价进行推导。于2017年6月30日，本集团所持有存货应计提的存货跌价准备余额为6.23亿元，较期初7.08亿元，减少0.85亿元，计入当期损益。公司相关会计政策符合一贯性原则，一直采取相同方法确定存货可变现净值及计提存货跌价准备。资本支出、资本承担及投资承诺截至2017年6月30日止，本集团累计完成项目投资支出（不包括股权投资和结构化主体投资）56.62 亿元。主要用于重点项目、节能降耗、环境治理、资源获取、科技研发等方面的投资。于2017年6月30日，本集团的固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为57.52亿元。于 2017 年 6 月 30 日，本集团对合营企业和联营企业的投资承诺共计 6.72 亿元，其中华能宁夏能源有限公司 3.20 亿元、宁夏银星发电有限责任公司 0.97 亿元、陕西省地方电力定边能源有限公司 0.14 亿元、中铝视拓智能科技有限公司 0.21 亿元、贵州华仁新材料有限公司 1.92 亿元及山西中铝太岳新材料有限公司 0.28 亿元。现金及现金等价物于 2017 年 6 月 30 日，本集团的现金及现金等价物为 181.06 亿元。经营活动产生的现金流 2017 年上半年，本集团经营活动产生的现金流为净流入 53.57 亿元，较去年同期的净流入 39.84 亿元，增加 13.73 亿元。主要是由于本集团利润增加产生的现金流。 19 / 198 2017 年半年度报告投资活动产生的现金流 2017 年上半年，本集团投资活动产生的现金流为净流出 36.73 亿元，较去年同期的净流出 17.32 亿元，增加净流出 19.41 亿元。主要是今年重点项目投资增加所致。筹资活动产生的现金流 2017 年上半年，本集团筹资活动产生的现金流为净流出 72.98 亿元，较去年同期的净流出 42.38 亿元，增加净流出 30.60 亿元。主要是本集团偿还了到期债务。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表单位:千元币种:人民币上年同期数科目本期数变动比例（%）（经重述）营业收入 91,310,570 49,955,902 营业成本 84,913,494 45,994,761 销售费用 1,179,622 954,872 管理费用 1,269,095 1,151,346 财务费用 2,087,272 2,128,397 -2 经营活动产生的现金流量净额 5,357,412 3,984,466 投资活动产生的现金流量净额 -3,672,733 -1,732,462 筹资活动产生的现金流量净额 -7,298,296 -4,238,403 研发支出 160,736 155,652 营业收入变动原因说明:贸易量增加和价格上升；营业成本变动原因说明:主要是贸易量增加和原燃料价格上升；销售费用变动原因说明:主要是产品销量增加导致运费升高；管理费用变动原因说明:主要是为提高劳动生产率，分流部分人员发生的费用增加所致；经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是由于本集团利润增加产生的现金流；投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是今年重点项目投资增加所致；筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本集团偿还了到期债务。 20 / 198 2017 年半年度报告 2 其他 (1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用 (2) 其他 □适用 √不适用 (二) 非主营业务导致利润重大变化的说明 □适用√不适用 21 / 198 2017 年半年度报告 (三) 资产、负债情况分析 √适用□不适用 1. 资产及负债状况币种：人民币单位：千元本期期末数占上期期末数占本期期末金额较本期上期项目名称总资产的比例总资产的比例上期期末变动比例情况说明期末数期末数（%）（%）（%）货币资金 20,337,839 10.83 25,895,495 13.62 -21 提高资金使用效率，压缩账面存量资金预付款项 1,499,293 0.80 2,743,279 1.44 -45.35 本集团预付账款结算完成应收股利 214,342 0.11 123,842 0.07 73 联营合营企业分红增加其他流动资产 2,299,700 1.22 1,810,172 0.95 27 待抵扣增值税进项税增加可供出售金融资产 742,114 0.40 164,393 0.09 351 设立产业基金的投资长期应收款 441,076 0.23 1,366,359 0.72 -68 一年内到期应收款重分类到其他应收款应付利息 732,053 0.39 1,068,657 0.56 -32 兑付债券利息一年内到期的非流动负债 23,001,743 12.25 15,464,599 8.14 49 公司长期债券重分类应付债券 4,694,845 2.50 15,664,041 8.24 -70 一年内到期应付债券重分类到流动负债 2. 截至报告期末主要资产受限情况 √适用□不适用见第十节财务报告附注七、68。 3. 其他说明 □适用√不适用 22 / 198 2017 年半年度报告 (四) 投资状况分析 1、对外股权投资总体分析 √适用 □不适用截至 2017 年 6 月 30 日，本集团长期股权投资为 128.95 亿元，比年初增加 7.28 亿元，主要新增投资包括贵州华仁新材料有限公司 2.88 亿元、山西中铝华润有限公司 1 亿元、广西华磊新材料有限公司 1.68 亿元。 (1) 重大的股权投资 □适用√不适用 (2) 重大的非股权投资 □适用√不适用 (3) 以公允价值计量的金融资产 √适用□不适用本集团于 2017 年参与发起设立北京中铝交银四则产业投资基金管理合伙企业（有限合伙）。作为可供出售金融资产以公允价值核算。本集团及交银国际信托有限公司共同担任该基金的有限合伙人，认缴出资额分别不超过 33 亿元和 67 亿元，交银国信资产管理有限公司担任该基金的普通合伙人，认缴出资额不超过 100 万元。截至 2017 年 6 月 30 日，本集团在该基金实缴的出资为 6.6 亿元。 (五) 重大资产和股权出售 □适用√不适用 (六) 主要控股参股公司分析 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币业务公司名称主要产品及服务总资产注册资本净资产净利润性质主要控股公司中铝国际贸易有自营和代理各类商品贸易 15,952,969 1,731,111 3,551,577 252,287 限公司及技术的进出口原铝、阳极炭素生产山西华泽铝电有制造销售、电力生产、供 5,195,184 1,500,000 1,422,170 47,797 限公司应等山西华圣铝业有原铝、铝合金、炭素制造 2,200,095 1,000,000 959,290 42,079 限公司产品生产及销售中国铝业遵义氧制造氧化铝的生产及销售 4,390,963 1,400,000 1,521,537 105,455 化铝有限公司 23 / 198 2017 年半年度报告中国铝业香港有海外投资及进出口业港币矿业 12,841,221 6,316,622 -45,797 限公司务 849,940 铝土矿、石灰石矿、中铝矿业有限铝镁矿及相关有色金矿业 2,090,395 760,000 811,400 1,853 公司属产品的生产、收购、销售等热力供应、投资及投中铝能源有限资管理，电力能源和能源 2,314,193 819,993 1,144,552 -11,812 公司清洁能源技术开发、技术咨询等铝、铝合金及其加工包头铝业有限制造产品、炭素制品等生 16,550,769 1,668,980 4,724,622 252,397 公司产和销售遵义铝业股份有制造原铝的生产及销售 3,106,175 802,620 -150,207 52,555 限公司山东华宇合金材原铝及合金的生产及制造 3,219,713 1,627,697 1,850,373 13,985 料有限公司销售火电、铝、风电、太阳能发电、机械制造、中铝宁夏能源集能源及铁路及相关产业的投 34,479,432 5,025,800 10,427,398 -39,110 团有限公司制造资、建设、运营管理、煤炭及其相关产业的投资贵州华锦铝业有制造氧化铝的生产及销售 4,212,882 1,000,000 1,514,749 437,190 限公司中国铝业郑州有色金属研究院有制造研发服务 564,827 214,858 269,626 1,180 限公司中铝山东有限公制造氧化铝的生产及销售 6,578,533 2,500,000 2,841,559 158,964 司中铝中州铝业有制造氧化铝的生产及销售 7,855,543 3,200,000 3,387,772 136,176 限公司中铝物流集团有服务物流运输服务 2,111,724 50,000 931,870 21,770 限公司中铝（上海）有贸易贸易、项目工程管理 1,503,865 968,300 968,311 1 限公司中铝集团山西交有色金属冶炼和延压口兴华科技股份制造 1,905,541 270,000 391,534 61,734 加工业有限公司合营、联营企业及参股公司广西华银铝业有制造氧化铝的生产与销售 7,566,195 2,441,987 3,995,979 478,869 限公司 24 / 198 2017 年半年度报告 (七) 公司控制的结构化主体情况 □适用√不适用二、其他披露事项 (一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明 □适用 √不适用 (二) 可能面对的风险 √适用□不适用公司在生产运营过程中，将会积极采取各种措施，努力规避各类经营风险，但不断变化的国内外竞争、市场、经济、社会环境等各方面风险因素，可能会对公司业务、财务状况和运营业绩造成不良影响。公司可能面临的主要风险有：经济环境风险、行业竞争风险、市场价格风险、安全环保风险、现金流风险、利率风险、金融衍生工具风险等。具体说明如下： 1. 经济环境风险：受当前全球及国内宏观经济及政策影响，社会经济结构、经济发展水平、经济体制和宏观经济政策均会使公司所在的有色行业存在较多风险及不确定性。为应对此风险，公司加强对宏观经济、政府政策、行业发展的研究与分析，就可能存在的风险及时制定应对措施；加快非周期性行业合作，增加新的利润增长点，提升公司的国际市场竞争能力和抗风险能力。 2.行业竞争风险：铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态，市场竞争加剧，给公司经营带来较大挑战。为应对此风险，公司持续深入开展提质增效专项行动，深化精准管理，加强营销力度，加快结构调整和转型升级，提高产品的市场竞争力和公司综合实力；同时，公司继续加强对宏观经济、行业政策、竞争对手的分析，及时制定及调整应对策略。 3. 市场价格风险：公司预计在今后较长一段时期内铝产品价格上下波动较大，部分原辅材料的供应渠道相对集中，对公司财务状况和运营业绩产生潜在重大影响。为应对此风险，公司加强市场研判，充分发挥市场价格风险监控和预警机制作用，利用供需关系灵活调整产量，不断提高市场价格风险管控能力；优化采购模式，持续加强产品成本及费用管控；合理运用金融衍生产品，提高期货和现货联动盈利能力。 4.安全环保风险：《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》、《控制污染物排放许可证制实施方案》等法律法规对企业的安全生产和环境保障能力提出了更加严格的要求，公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和冶炼生产等高危行业，一旦发生安全环保事故，将会给公司带来声誉以及财产上的巨大损失。 25 / 198 2017 年半年度报告为应对此风险，公司不断完善安全环保管理制度，落实安全环保责任；进一步加强安全环保监督检查力度，排查隐患、防患于未然；不断增强企业及员工的安全环保意识，加强教育培训，提升现场管理和安全环保管理水平；增加安全环保资金投入，升级、改造技术、设备，持续推进节能减排。 5.现金流风险：虽然公司资产负债率已有所改善，已采取多种措施减少资本性开支和成本费用支出，但在行业内仍偏高，有现金流入不足的潜在风险，对公司财务状况产生重大影响。为应对此风险，公司加大资金集中管控力度，继续完善现金流风险指标监控机制，创新资金管控方式，借助资金集中平台，对公司资本结构、债务状况、筹资成本、资金运用、资金回笼情况进行实时监控；强化预算管理，从源头上管控资金，避免大额或突发的预算外支出情况发生；继续优化资金使用责任制和考核机制，提高实体企业负责人及员工的资金成本意识。 6.利率风险：面对金融体系去杠杆化的影响，融资利率不断上升，公司负债规模较大，利率的变动将使公司融资成本的不确定性增加，融资难度大，进而可能导致公司经营目标受到影响。为应对此风险，公司加强对利率走势的分析研究，积极开拓黄金租赁、产业基金、权益融资等多种融资渠道，创新融资方式，优化债务结构，降低融资成本。 7.金融衍生工具风险：公司产品价格波动较大，需应用金融衍生工具应用（套期保值）应对市场价格波动风险，可能产生由于资金短缺无法维持保值头寸、汇率变动、相关人员未履行保密义务等原因，对公司财务状况和运营业绩产生重大影响。为应对此风险，公司加强市场分析，提升对产品价格走势的分析能力，同时分析宏观经济、供需平衡、市场及公司内部可能存在的潜在风险，加强止损判断，及时根据衍生工具发生的变化制定应对措施；不断完善公司套期保值管理办法，规避期货操作违规风险；定期对相关人员培训，提高衍生品操作人员素质、保密意识及管理能力。 (三) 其他披露事项 □适用√不适用 26 / 198 2017 年半年度报告第五节重要事项一、股东大会情况简介决议刊登的指定网站的会议届次召开日期决议刊登的披露日期查询索引 2016 年度股东大会 2017-06-28 www.sse.com.cn 2017-06-29 股东大会情况说明 √适用□不适用公司于 2017 年 5 月 12 日披露了《中国铝业股份有限公司关于召开 2016 年度股东大会的通知》临 2017-020），其中包含审议《关于公司拟与交银国际信托有限公司合作成立产业投资基金的议案》。 2017 年 6 月 20 日，经公司第六届董事会第十次会议审议通过，公司决定在 2016 年度股东大会上取消前述议案，具体详情请见公司披露的《中国铝业股份有限公司关于 2016 年度股东大会取消议案的公告》（临 2017-026）。 2017 年 6 月 28 日，公司 2016 年度股东大会顺利召开，所有 16 项议案均获通过。二、利润分配或资本公积金转增预案 (一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案三、承诺事项履行情况 (一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 □适用 √不适用四、聘任、解聘会计师事务所情况聘任、解聘会计师事务所的情况说明 √适用□不适用经公司第六届董事会第七次会议及公司 2016 年度股东大会审议批准，公司继续聘用“安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）”及“安永会计师事务所”为公司提供境内外审计服务，其中，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）主要负责公司国内及美国业务；安永会计师事务所主要负责公司香港业务。前述两家会计师事务所的聘期至公司 2017 年度股东大会结束时止。上述事项请见公司分别于 2017 年 3 月 24 日及 2017 年 6 月 29 日披露的《中国铝业股份有限公司第六届董事会第七次会议决议公告》（临 2017-005）、《中国铝业股份有限公司关于续聘会计师 27 / 198 2017 年半年度报告事务所的公告》（临 2017-007）及《中国铝业股份有限公司 2016 年度股东大会决议公告》（临 2017-027）。审计期间改聘会计师事务所的情况说明 □适用√不适用公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明 □适用√不适用公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明 □适用√不适用五、破产重整相关事项 □适用√不适用六、重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况 □适用√不适用八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明 √适用□不适用报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额重大的债务到期未清偿等不良诚信状况，信用履行能力良好。九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用 (二) 临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况 □适用 √不适用其他说明 □适用√不适用 28 / 198 2017 年半年度报告员工持股计划情况 □适用 √不适用其他激励措施 □适用 √不适用十、重大关联交易 (一) 与日常经营相关的关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 29 / 198 2017 年半年度报告 3、临时公告未披露的事项 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币占同类交易价格与关联交易关联交易关联交易交易金额关联交易市场市场参考价关联交易方关联关系关联交易类型关联交易内容定价原则价格金额的比例结算方式价格格差异较大 (%) 的原因同受中铝公司母公司的控股采购氧化铝、原铝、铝加购买商品市场价 1,591,236 1,591,236 11.64 货到付款控制子公司工及其他产品本公司的合营合营公司购买商品采购氧化铝市场价 2,813,027 2,813,027 20.57 货到付款公司物业管理服务、医疗、服同受中铝公司母公司的控股接受劳务务、绿化、消防等社会后市场价 147,530 147,530 1.08 每半年付控制子公司勤服务同受中铝公司母公司的控股接受劳务工程设计、施工、监理市场价 1,024,075 1,024,075 7.49 按进度付控制子公司水电汽等其他同受中铝公司母公司的控股水电汽、运储、维护、其公用事业费用市场价 603,006 603,006 4.41 按进度付控制子公司他（购买）水电汽等其他本公司的合营合营公司公用事业费用水电汽、其他市场价 175,764 175,764 1.29 按进度付公司（购买）同受中铝公司母公司的控股每月、其它流出租赁房屋土地协议价 231,080 231,080 1.69 控制子公司每半年付同受中铝公司母公司的控股销售商品销售氧化铝、原铝及其他市场价 5,282,723 5,282,723 38.64 货到付款控制子公司中铝公司联营其他关联人销售商品销售原铝及其他市场价 366,804 366,804 2.68 货到付款公司本公司的合营合营公司销售商品销售其他市场价 619,480 619,480 4.53 货到付款公司 30 / 198 2017 年半年度报告本公司的联营联营公司销售商品销售原铝及其他市场价 242,691 242,691 1.77 货到付款公司水电汽等其他同受中铝公司母公司的控股公用事业费用水电汽（销售）市场价 432,719 432,719 3.16 每月付控制子公司（销售）水电汽等其他中铝公司联营其他关联人公用事业费用水电汽（销售）市场价 3,997 3,997 0.03 每月付公司（销售）本公司的合营合营公司销售商品水电汽（销售）市场价 67,594 67,594 0.49 每月付公司同受中铝公司母公司的控股提供劳务提供劳务（含工程）市场价 51,720 51,720 0.38 按进度付控制子公司本公司的合营合营公司提供劳务提供劳务（含工程）市场价 2,428 2,428 0.02 按进度付公司同受中铝公司母公司的控股其它流入出租土地房屋、机器设备协议价 17,222 17,222 0.13 每月付控制子公司合计 / / 13,673,096 100 / / / 大额销货退回的详细情况无本报告期内，本集团与关联方发生的主要及经常的关联交易额共计137亿关联交易的说明元，其中买入交易为66亿元，而卖出交易为71亿元。 31 / 198 2017 年半年度报告 (二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 √适用 □不适用事项概述查询索引 2017 月 3 月 23 日，公司第六届董事会第七次会议审议通过公司以协议方式收购公司控股股东中铝公司持有的中铝（上海）有限公司 40% 股权的事项。2017 年 5 月 12 日，公司与中铝公司签订附带生效条款 www.sse.com.cn 的产权交易合同。2017 年 6 月 28 日，公司 2016 年度股东大会审议批准了前述收购事项。 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、临时公告未披露的事项 □适用 √不适用 4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况 □适用 √不适用 (三) 共同对外投资的重大关联交易 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 √适用 □不适用 2017 年 5 月 8 日，公司第六届董事会第九次会议审议通过公司与交银国际信托有限公司合作成立产业投资基金的事项，公司控股股东中铝公司之附属公司中铝建信投资基金管理（北京）有限公司作为前述产业投资基金的管理人及普通合伙人参与出资，本次交易构成关联交易，并待公司 2016 年度股东大会审议批准。 2017 年 5 月 23 日，公司与交银国际信托有限公司、中铝建信投资基金管理（北京）有限公司签订合伙协议。 2017 年 6 月 20 日，公司第六届董事会第十次会议审议批准了关于更换产业投资基金普通合伙人及向产业投资基金进行增资的事项，将产业投资基金的普通合伙人变更为交银国信资产管理有限公司，中铝建信投资基金管理（北京）有限公司仍作为基金管理人；同时，公司、交银国际信托有限公司及交银国信资产管理有限公司向产业投资基金进行增资。由于普通合伙人的变更，本次交易不再构成关联交易，根据《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，本次交易无需提交股东大会审议。 32 / 198 2017 年半年度报告上述事项详情请见公司于 2017 年 5 月 9 日披露的《中国铝业股份有限公司关于拟与交银国际信托有限公司合作成立产业投资基金的公告》（临 2017-018）、于 2017 年 5 月 24 日披露的《中国铝业股份有限公司关于与交银国际信托有限公司合作成立产业投资基金的进展公告》（临 2017-023）及 2017 年 6 月 21 日披露的《中国铝业股份有限公司关于成立产业投资基金的进展公告（二）》（临 2017-025）。 3、临时公告未披露的事项 □适用√不适用 (四) 关联债权债务往来 1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项 □适用 √不适用 2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项 □适用 √不适用 3、临时公告未披露的事项 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币向关联方提供资金关联方向上市公司提供资金关联方关联关系期初余额发生额期末余额期初余额发生额期末余额中铝公司之子母公司的控股子公司 6,051,288 131,500 6,182,788 公司本公司之合营合营公司 1,959,150 405,458 2,364,608 公司合计 1,959,150 405,458 2,364,608 6,051,288 131,500 6,182,788 中铝财务有限责任公司、中铝融资租赁有限公司对公司附属公关联债权债务形成原因司贷款、办理售后租回业务和公司对关联企业委托贷款。关联债权债务对公司经营成果及财务无状况的影响 (五) 其他重大关联交易 □适用√不适用 (六) 其他 □适用√不适用十一、重大合同及其履行情况 1 托管、承包、租赁事项 □适用 √不适用 33 / 198 2017 年半年度报告 2 担保情况 √适用 □不适用单位: 千元币种: 人民币公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）担保方与担保发生担保是否担保担保是否是否为担保担保关联担保方上市公司的被担保方担保金额日期担保类型已经履行是否逾期存在关联方起始日到期日关系关系 (协议签署日) 完毕逾期金额反担保担保中铝宁夏能源宁夏天净神州风连带责任合营控股子公司 24,245 2006.12.25 2006.12.25 2020.12.24 否否 0 否是集团有限公司力发电有限公司担保公司中铝宁夏能源宁夏电力投资集控股子公司 5,000 2012.01.20 2012.01.20 2020.02.24 一般担保否否 0 否否其他集团有限公司团有限公司报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 29,245 公司对子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计 120,000 报告期末对子公司担保余额合计（B） 9,410,742 公司担保总额情况（包括对子公司的担保）担保总额（A+B） 9,439,987 担保总额占公司净资产的比例(%) 18.13 其中：为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D） 2,288,376 担保总额超过净资产50%部分的金额（E）上述三项担保金额合计（C+D+E） 2,288,376 未到期担保可能承担连带清偿责任说明 34 / 198 2017 年半年度报告 1.2006 年 12 月 25 日，宁夏能源集团有限公司（以下简称“宁夏能源”）与中国建设银行银川西城支行签订了《保证合同》，为宁夏天净神州风力发电有限公司（宁夏能源原持股 50%，2014 年该股权全部转让给宁夏能源控股子公司宁夏银星能源股份有限公司）总额 0.7 亿元项目借款中的 0.35 亿元提供第三者连带责任保证担保，借款期限 14 年。截止 2017 年 6 月 30 日宁夏能源按股权比例提供的担保余额为 0.24 亿元。 2.2012 年 1 月 20 日，宁夏能源与国家开发银行签订了《人民币资金贷款应收账款质押合同》，为宁夏电力投资集团有限公司总额 0.3 亿元的项目借款提供收费权质押担保。截止 2017 年 6 月 30 日，该笔借款余额 0.05 亿元，宁夏能源担保余额 0.05 亿元。 3.截至2017年6月30日，公司控股子公司宁夏能源及其所属子公司互相提供担保余额为23.50亿元。 4.2013年10月,中国铝业香港有限公司及其若干子公司为中铝香港投资有限公司发行的美元3.5亿元永续债券提担保情况说明供担保，2016年10月中国铝业香港有限公司为中铝香港投资有限公司发行的美元5亿元永续债券提供担保。截至 2017年6月30日，中铝香港投资有限公司发行高级永续债券美元8.5亿元，中国铝业香港有限公司及其若干子公司担保余额为美元8.5亿元，折合人民币约57.59亿元。 5.2015年2月，本公司与平安银行昆明分行签订《保证担保合同》，为子公司贵州华锦铝业有限公司（以下简称 “贵州华锦”）总额不超过10亿元的借款按60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至2017年6月30日，贵州华锦在主合同项下提款余额为5.77亿元。公司按股权比例为贵州华锦提供担保余额为3.46亿元。 6. 2015年4月，本公司与中建投租赁（上海）有限责任公司签订《保证合同》，为控股子公司贵州华锦总额不超过5亿元的融资租赁按60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至 2017年6月30日，贵州华锦在主合同项下办理融资租赁5亿元。公司按股权比例为贵州华锦提供担保余额为3亿元。 35 / 198 2017 年半年度报告 7.2016年4月，本公司与建设银行焦作分行中铝支行签订《最高额保证合同》，为全资子公司中铝中州铝业有限公司（以下简称“中铝中州”）总额不超过3亿元的融资提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至2017年6月30日，中铝中州在主合同项下办理融资2.4亿元。公司为中铝中州提供担保余额为2.4 亿元。 8.2016年8月,中铝山东有限公司（以下简称“中铝山东”）与建设银行淄博分行及中信银行淄博分行签订《最高额保证合同》，为本公司之子公司中铝山东工程技术有限公司（以下简称“山东工程”）总额不超过2亿元的融资提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至2017年6月30日，山东工程在主合同项下办理融资2亿元。中铝山东为山东工程提供担保余额为2亿元。 9.2016年12月,公司与平安银行太原分行签订《最高额保证合同》，为控股子公司山西华泽铝电有限公司（以下简称“山西华泽”）总额不超过3亿元的融资按60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至2017年6月30日，山西华泽在主合同项下办理融资2亿元。公司按股权比例为山西华泽提供担保余额为1.20亿元。 10.2017年3月,公司与民生银行及晋中银行签订《最高额保证合同》，为控股子公司山西华泽总额不超过2亿元的融资按60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至2017年6月30日，山西华泽在主合同项下办理融资1.6亿元。公司按股权比例为山西华泽提供担保余额为0.96亿元。 3 其他重大合同 □适用 √不适用 36 / 198 2017 年半年度报告十二、上市公司扶贫工作情况 √适用 □不适用 1. 精准扶贫规划公司积极响应国家精准扶贫方针指向，根据《中国铝业股份有限公司对外捐赠管理办法》，通过参与建设扶贫示范基地、资助建设民生项目等多项工作，持续开展定点扶贫，发挥“造血式”帮扶对脱贫的推动作用。同时，公司积极支持所属企业及项目所在地社区建设，开展持续性公益活动和项目，捐资助学、改善民生，实现与社区共同发展。2017 年，公司本部拟向西藏自治区、青海省提供定点扶贫资金约 750 万元，公司下属各企业也将对所在地社区开展扶贫及捐赠工作。 2. 报告期内精准扶贫概要 2017 年上半年，公司用于定点扶贫及捐赠的资金为 454.5 万元，具体如下：单位：万元币种：人民币扶贫及捐赠对象性质方式金额西藏自治区察雅县定点扶贫货币资金 300 青海省海晏县定点扶贫货币资金 150 其他捐赠货币资金 4.5 3. 后续精准扶贫计划 2017 年下半年，公司本部及下属企业将继续按计划落实各项扶贫及捐赠工作，积极参与公益事业，践行企业社会责任。十三、可转换公司债券情况 □适用 √不适用十四、属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明 √适用□不适用根据国家环境保护部发布的国家重点监控企业名单，在公司所属企业中，共有 18 家企业被列入环境保护部门重点排污单位，其中有 17 家企业列入废气国家重点监控企业；2 家企业被列入污水处理厂国家重点监控企业；6 家企业被列入危险废物国家重点监控企业。国务院发布的《控制污染物排放许可证制实施方案》、《大气污染防治行动计划》、《水污染防治行动计划》等环保法律法规的实施及日益严格的环保督察促使公司加快完善“三废”治理。目前，公司所有产能已基本达到标准，部分需要执行铝行业特别排放限值的企业，公司正在积极进行环保设施改造，确保在期限内完成改造。 37 / 198 2017 年半年度报告公司始终牢固树立安全和绿色发展理念，深入贯彻落实上级安全环保工作要求，强化安全红线意识，坚守环保生态底线，落实领导责任、直线责任和属地责任 3 项责任，实现领导干部安全环保管理由“关注者”向“责任者”转变，职能部门由“参与者”向“履职者”转变、岗位员工由“岗位操作者”向“属地管理者”转变，促进公司安全环保管理再上新台阶。2017 年上半年，公司在环保方面重点开展了以下工作： 1.制定了《中国铝业股份有限公司 2017 年职业健康安全和环境保护工作要点》，明确了公司全年的安全环保工作目标及工作措施，推出安全环保管理新举措。 2.制定落实“安全一岗双责责任清单”，与原有的安全责任制相比，突出了量化和问责。 3.完善安全环保考核制度，做到既考核结果指标，也考核过程指标，强化全过程管理。 4.开展“安全月”、“安全、干净”班组竞赛活动，并在部分企业召开现场会。 5.组织开展春季大检查及随机飞行检查，对实体企业进行安全环保交叉检查，随机对干部、班组长及岗位员工进行安全考试，截止到目前已经抽考 20 次，抽考人员 207 人。 6.多次组织企业开展碳排放方面的培训；组织企业对碳排放情况进行摸底；跟踪并参与国家碳排放交易政策，尤期是电解铝和电力的预分配方案的制定情况。 7.针对在检查中发现的问题，严格落实督办推进工作，对各企业安全环保问题整改情况进行现场督办和工作推进，进一步加强环保管理，推进企业环保隐患治理。十五、其他重大事项的说明 (一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响 □适用 √不适用 (二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响 □适用 √不适用 (三) 其他 √适用 □不适用 1.建设贵州轻合金新材料退城进园项目及设立合资公司 2017 年 3 月 23 日，公司第六届董事会第七次会议审议批准公司投资建设贵州轻合金新材料退城进园项目，并与合作方共同设立合资公司运营该项目。之后，公司与杭州锦江集团有限公司、贵州产业投资（集团）有限责任公司、清镇市工业投资有限公司签订《关于共同出资设立贵州华仁新材料有限公司的投资合作协议》，四方出资比例分别为 40%、30%、15%和 15%。 38 / 198 2017 年半年度报告上述事项详情请见公司分别于 2017 年 3 月 24 日及 2017 年 5 月 13 日披露的《中国铝业股份有限公司关于建设贵州轻合金新材料退城进园项目及设立合资公司的公告》（临 2017-014）及《中国铝业股份有限公司关于建设贵州轻合金新材料退城进园项目及设立合资公司的进展公告》（临 2017-022）。 2.对中国铝业股份有限公司山西分公司和山西华泽铝电有限公司进行合并重组 2017 年 6 月 28 日，公司第六届董事会第十一次会议审议批准对中国铝业股份有限公司山西分公司和公司控股子公司山西华泽铝电有限公司进行合并重组，将中国铝业股份有限公司山西分公司经评估后的全部资产和负债的净额向山西华泽铝电有限公司进行增资。2017 年 8 月 8 日，本公司与山西漳泽电力股份有限公司正式签订重组中国铝业股份有限公司山西分公司、山西华泽铝电有限公司协议。上述事项详情请见公司披露日期为 2017 年 6 月 29 日的《中国铝业股份有限公司关于拟对中国铝业山西分公司和山西华泽铝电有限公司进行合并重组的公告》（临 2017-029）及披露日期为 2017 年 8 月 9 日的《中国铝业股份有限公司关于对中国铝业山西分公司和山西华泽铝电有限公司进行合并重组的进展公告》（临 2017-036）。 3.非公开发行募金资金专户销户公司于 2015 年 5 月启动非公开发行 A 股股票工作，并于 2015 年 5 月 15 日完成薄记定价，向符合资格投资者发行 A 股股票 1,379,310,344 股，发行价格人民币 5.8 元/股，募集资金总额人民币 7,999,999,995.20 元，扣除各项发行费用人民币 102,527,931.03 元后，募集资金净额为人民币 7,897,472,064.17 元。前述募集资金已于 2015 年 5 月 21 日由主承销商平安证券股份有限公司汇入本公司募集资金专项账户，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行募集资金到账情况进行了审验，并出具了《验资报告》。截至 2017 年 6 月 30 日，本次募集资金已按照募集资金使用计划全部使用完毕，公司已办理完成募集资金专户的销户手续，并于 2017 年 7 月 1 日披露了《中国铝业股份有限公司关于募集资金专户销户的公告》（临 2017-030）。 39 / 198 2017 年半年度报告第六节普通股股份变动及股东情况一、股本变动情况 (一) 股份变动情况表 1、股份变动情况表报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。 2、股份变动情况说明 □适用 √不适用 3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有） □适用√不适用 4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容 □适用 √不适用 (二) 限售股份变动情况 □适用 √不适用二、股东情况 (一) 股东总数: 截止报告期末普通股股东总数(户) 458,496 截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户） 40 / 198 2017 年半年度报告 (二) 截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位:股前十名股东持股情况质押或冻结持有有限售股东名称报告期内比例情况期末持股数量条件股份股东性质（全称）增减 (%) 股份数量数量状态中国铝业公司 0 4,889,864,006 32.81 0 无 0 国家香港中央结算有限公司（H 股） +342,000 3,930,412,464 26.37 0 未知未知境外法人中国证券金融股份有限公司 +62,244,309 468,725,899 3.15 0 无 0 国有法人包头铝业（集团）有限责任公司 0 238,377,795 1.60 0 无 0 国有法人中国信达资产管理股份有限公司 0 147,253,426 0.99 0 无 0 国有法人中央汇金资产管理有限责任公司 0 137,295,400 0.92 0 无 0 国有法人华夏人寿保险股份有限公司—万能保险产品 -27,501,300 111,388,355 0.75 0 无 0 境内非国有法人全国社保基金一零二组合 +40,000,000 65,888,966 0.44 0 无 0 国家香港中央结算有限公司（A 股） +39,243,182 58,281,657 0.39 0 无 0 境外法人中国人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品—005L +49,893,438 49,893,438 0.33 0 无 0 境内非国有法人 —CT001 沪前十名无限售条件股东持股情况持有无限售条件流通股的股份种类及数量股东名称数量种类数量中国铝业公司 4,889,864,006 人民币普通股 4,889,864,006 香港中央结算有限公司（H 股） 3,930,412,464 境外上市外资股 3,930,412,464 中国证券金融股份有限公司 468,725,899 人民币普通股 468,725,899 包头铝业（集团）有限责任公司 238,377,795 人民币普通股 238,377,795 中国信达资产管理股份有限公司 147,253,426 人民币普通股 147,253,426 中央汇金资产管理有限责任公司 137,295,400 人民币普通股 137,295,400 华夏人寿保险股份有限公司—万能保险产品 111,388,355 人民币普通股 111,388,355 41 / 198 2017 年半年度报告全国社保基金一零二组合 65,888,966 人民币普通股 65,888,966 香港中央结算有限公司（A 股） 58,281,657 人民币普通股 58,281,657 中国人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品—005L—CT001 沪 49,893,438 人民币普通股 49,893,438 注 1：中国铝业公司持有的股份数量未包含中国铝业公司通过其附属公司包头铝业（集团）有限责任公司及山西铝厂间接持有的本公司 A 股股票及通过其附属公司中铝海外控股有限公司间接持有的本公司 H 股股票。中国铝业公司连同其附属公司共持有本公司股份 5,331,382,055 股，其中包括 5,135,382,055 股 A 股及上述股东关联关系或一致行动的说明 196,000,000 股 H 股，占本公司总股本的 35.77%。注 2：中国铝业公司之附属公司中铝海外控股有限公司持有的本公司 196,000,000 股 H 股由香港中央结算有限公司代为持有。注 3：香港中央结算有限公司持有的本公司 3,930,412,464 股 H 股中包含代中国铝业公司之附属公司中铝海外控股有限公司持有的 196,000,000 股 H 股。表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件 □适用 √不适用 (三) 战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东 □适用 √不适用三、控股股东或实际控制人变更情况 □适用 √不适用第七节优先股相关情况 □适用 √不适用 42 / 198 2017 年半年度报告第八节董事、监事、高级管理人员情况一、持股变动情况 (一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况 □适用 √不适用 (二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况 □适用√不适用二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况 √适用 □不适用姓名担任的职务变动情形冷正旭副总裁聘任 2017 年 8 月 17 日，本公司董事长余德辉先生由非执行董事调任为执行董事。具体情况请参见本公司发布的公告。公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明 □适用√不适用三、其他说明 □适用 √不适用 43 / 198 2017 年半年度报告第九节公司债券相关情况 √适用 □不适用一、公司债券基本情况单位:亿元币种:人民币债券利率还本付息债券名称简称代码发行日到期日交易场所余额（%）方式本期债券到期一次还本， 2007 年中存续期限内国铝业股 07 中国每年付息 1 上海证券 078020 2007.06.13 2017.06.13 0 4.5 份有限公铝业债次，最后一期交易所司债券利息随本金兑付一起支付。 2016 年中国铝业股份有限公 16 中铝按年付息，到上海证券司非公开 135890 2016.09.23 2019.09.23 32.15 4.9 01 期还本付息。交易所发行公司债券（第一期）公司债券付息兑付情况 √适用□不适用 2017 年上半年，公司债券均按照债券条款要求正常执行，其中：07 中国铝业债于 2017 年 6 月 13 日到期兑付，支付本金人民币 20 亿元，付息人民币 0.9 亿元；16 年中铝 01 债未到付息日。公司债券其他情况的说明 □适用 √不适用二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式名称海通证券股份有限公司办公地址北京市海淀区中关村南大街甲 56 号方圆大厦 23 层债券受托管理人联系人姜红艳联系电话 010-88027388 名称中诚信国际信用评级有限责任公司资信评级机构北京市复兴门内大街 156 号北京招商国际金融中心办公地址 D座7层其他说明： □适用 √不适用 44 / 198 2017 年半年度报告三、公司债券募集资金使用情况 √适用 □不适用 2007 年中国铝业股份有限公司公司债券根据募集说明书约定，主要资金用于本公司广西分公司氧化铝三期工程项目、贵州分公司氧化铝挖潜扩建及环境治理、原山东铝业股份有限公司利用国外铝土矿增产氧化铝 40 万吨/年、原兰州铝业股份有限公司 3×30 万千瓦自备电厂项目。本期债券募集资金将全部用于上述四个项目，且上述每个项目使用的债券资金将不超过该项目总投资的 30%。项目依法合规使用募集资金，保护投资者的合法权益。中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）根据募集说明书约定，募集资金全部用于置换公司债务。截至 2017 年 6 月 30 日，公司已按照募集说明书约定，资金使用完毕。四、公司债券评级情况 √适用□不适用 2007 年中国铝业股份有限公司公司债券经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，信用等级为 AAA 级，发行人主体长期信用等级为 AAA 级。根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际信用评级有限责任公司在中国铝业股份有限公司 2007 年 20 亿元公司债券的存续期每年定期或不定期进行跟踪评级。中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）无需提供主体评级、债项评级信息。五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况 √适用□不适用公司所发行的 2007 年中国铝业股份有限公司债券，增信机制为交通银行股份有限公司提供无条件不可撤销担保。中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）无增信机制。上述债券公司均将按照条款约定，按时偿还本息。六、公司债券持有人会议召开情况 □适用√不适用七、公司债券受托管理人履职情况 √适用□不适用海通证券股份有限公司作为公司债券的受托管理人，依据相关规定，持续关注公司经营情况、财务状况及资信状况，积极履行受托管理人职责，维护了债券持有人的合法权益。八、截至报告期末和上年末（或本报告期和上年同期）下列会计数据和财务指标 45 / 198 2017 年半年度报告 √适用 □不适用单位:元币种:人民币本报告期末比上主要指标本报告期末上年度末变动原因年度末增减（%）流动比率 0.64 0.80 -16 速动比率 0.41 0.55 -14 资产负债率 72.27% 70.76% 1.51 贷款偿还率 100% 100% - 本报告期上年同期本报告期比上年变动原因（1-6 月）（经重述）同期增减(%) EBITDA 利息保障倍数 3.40 2.88 利息偿付率 100% 100% - 九、关于逾期债项的说明 □适用√不适用十、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况 √适用□不适用公司 2017 年上半年合计到期债券 133 亿元，均按期还本付息，保障投资人合法权益。截至 2017 年 6 月 30 日，公司债务融资工具余额 237 亿元。十一、公司报告期内的银行授信情况 √适用□不适用截至 2017 年 6 月 30 日，公司取得银行授信总额 1,535 亿元，其中：已使用授信 821 亿元，未使用授信 714 亿元。十二、公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况 □适用√不适用十三、公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响 □适用√不适用 46 / 198 2017 年半年度报告第十节财务报告一、审计报告 □适用 √不适用二、财务报表合并资产负债表 2017 年 6 月 30 日编制单位:中国铝业股份有限公司单位:千元币种:人民币项目附注期末余额期初余额流动资产：货币资金七、1 20,337,839 25,895,495 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产七、2 28,967 54,756 应收票据七、3 3,609,425 3,163,027 应收账款七、4 4,854,154 4,164,154 预付款项七、5 1,499,293 2,743,279 应收利息七、6 127,939 111,625 应收股利七、7 214,342 123,842 其他应收款七、8 8,503,334 10,455,894 存货七、9 20,262,015 17,903,986 其他流动资产七、10 2,299,700 1,810,172 流动资产合计 61,737,008 66,426,230 非流动资产：可供出售金融资产七、11 742,114 164,393 长期应收款七、12 441,076 1,366,359 长期股权投资七、13 12,895,344 12,166,733 投资性房地产七、14 1,194,091 1,245,033 固定资产七、15 73,925,631 74,352,073 在建工程七、16 18,134,512 15,831,695 工程物资七、17 531,997 341,884 固定资产清理七、18 333,572 301,708 无形资产七、19 11,436,848 11,587,224 商誉七、20 2,346,481 2,346,853 长期待摊费用七、21 403,057 389,076 递延所得税资产七、22 1,466,316 1,426,707 其他非流动资产七、23 2,162,057 2,130,978 非流动资产合计 126,013,096 123,650,716 资产总计 187,750,104 190,076,946 47 / 198 2017 年半年度报告流动负债：短期借款七、25 37,193,619 32,154,825 以公允价值计量且其变动计入当期 46,779 3,575 损益的金融负债七、26 应付票据七、27 6,077,487 4,603,109 应付账款七、28 6,849,510 6,682,225 预收款项七、29 2,114,589 1,799,200 应付职工薪酬七、30 916,880 927,571 应交税费七、31 695,930 1,070,133 应付利息七、32 732,053 1,068,657 应付股利七、33 222,516 221,496 其他应付款七、34 9,272,205 7,936,558 一年内到期的非流动负债七、35 23,001,743 15,464,599 其他流动负债七、36 9,210,417 11,012,716 流动负债合计 96,333,728 82,944,664 非流动负债：长期借款七、37 26,786,933 26,975,121 应付债券七、38 4,694,845 15,664,041 长期应付款七、39 4,672,387 5,473,306 长期应付职工薪酬七、40 514,833 674,835 专项应付款七、41 76,490 76,490 预计负债七、42 116,058 112,806 递延收益七、43 1,528,607 1,583,890 递延所得税负债七、22 968,888 984,304 非流动负债合计 39,359,041 51,544,793 负债合计 135,692,769 134,489,457 所有者权益股本七、44 14,903,798 14,903,798 其他权益工具七、45 2,073,836 2,019,288 其中：永续债 2,073,836 2,019,288 资本公积七、46 17,632,430 18,658,395 其他综合收益七、47 473,277 1,015,970 专项储备七、48 196,662 131,231 盈余公积七、49 5,867,557 5,867,557 未分配利润七、50 -3,791,825 -4,488,590 归属于母公司所有者权益合计 37,355,735 38,107,649 少数股东权益七、51 14,701,600 17,479,840 所有者权益合计 52,057,335 55,587,489 负债和所有者权益总计 187,750,104 190,076,946 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 48 / 198 2017 年半年度报告母公司资产负债表 2017 年 6 月 30 日编制单位:中国铝业股份有限公司单位:千元币种:人民币项目附注期末余额期初余额流动资产：货币资金 6,356,556 10,360,084 以公允价值计量且其变动计入当期 22,573 42,690 损益的金融资产应收票据 929,357 596,934 应收账款十六、1 971,752 781,414 预付款项 659,868 496,886 应收利息 469,312 329,865 应收股利 193,108 175,008 其他应收款十六、2 14,912,106 17,169,782 存货 6,459,665 6,571,998 其他流动资产 434,336 451,550 流动资产合计 31,408,633 36,976,211 非流动资产：可供出售金融资产 676,614 98,893 长期应收款 2,351,920 1,276,667 长期股权投资十六、3 41,596,943 38,979,268 固定资产 26,545,351 27,306,245 在建工程 3,312,184 3,717,016 工程物资 18,277 17,578 固定资产清理 205,965 190,281 无形资产 1,990,570 2,048,196 商誉 2,330,945 2,330,945 长期待摊费用 29,526 30,675 递延所得税资产 520,996 403,943 其他非流动资产 541,711 573,974 非流动资产合计 80,121,002 76,973,681 资产总计 111,529,635 113,949,892 49 / 198 2017 年半年度报告流动负债：短期借款 21,440,000 17,650,000 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 5,519 - 应付票据 284,300 - 应付账款 2,525,514 2,209,562 预收款项 176,376 200,414 应付职工薪酬 454,919 492,610 应交税费 153,448 184,154 应付利息 607,551 927,128 其他应付款 7,172,852 6,708,812 一年内到期的非流动负债 18,768,964 11,253,944 其他流动负债 9,207,435 10,610,628 流动负债合计 60,796,878 50,237,252 非流动负债：长期借款 7,399,180 9,453,320 应付债券 4,694,845 15,664,041 长期应付款 2,080,509 2,385,707 长期应付职工薪酬 350,059 483,559 专项应付款 72,490 72,490 递延收益 666,664 728,942 非流动负债合计 15,263,747 28,788,059 负债合计 76,060,625 79,025,311 所有者权益：股本 14,903,798 14,903,798 其他权益工具 2,073,836 2,019,288 其中：永续债 2,073,836 2,019,288 资本公积 19,478,287 19,478,287 其他综合收益 8,303 45,901 专项储备 93,757 68,923 盈余公积 5,867,557 5,867,557 未分配利润 -6,956,528 -7,459,173 所有者权益合计 35,469,010 34,924,581 负债和所有者权益总计 111,529,635 113,949,892 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 50 / 198 2017 年半年度报告合并利润表 2017 年 1—6 月单位:千元币种:人民币上期发生额项目附注本期发生额（经重述）一、营业总收入七、52 91,310,570 49,955,902 其中：营业收入七、52 91,310,570 49,955,902 二、营业总成本 90,055,612 50,311,872 其中：营业成本七、52 84,913,494 45,994,761 税金及附加七、53 627,564 183,310 销售费用七、54 1,179,622 954,872 管理费用七、55 1,269,095 1,151,346 财务费用七、56 2,087,272 2,128,397 资产减值损失七、57 -21,435 -100,814 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）七、58 -63,474 -23,548 投资收益（损失以“－”号填列）七、59 157,199 -363,712 其中：对联营企业和合营企业的投资收益七、59 96,303 -4,512 其他收益 159,379 - 三、营业利润（亏损以“－”号填列） 1,508,062 -743,230 加：营业外收入七、60 136,876 1,293,841 其中：非流动资产处置利得七、60 69,393 773,258 减：营业外支出七、61 53,606 34,788 其中：非流动资产处置损失七、61 2,894 4,544 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 1,591,332 515,823 减：所得税费用七、63 348,453 154,306 五、净利润（净亏损以“－”号填列） 1,242,879 361,517 归属于母公司所有者的净利润 751,313 67,923 少数股东损益 491,566 293,594 六、其他综合收益的税后净额 -231,465 264,805 归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额 -231,465 264,805 （一）以后将重分类进损益的其他综合收益 -231,465 264,805 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进 - -4,658 损益的其他综合收益中享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 -37,598 55,500 3.外币财务报表折算差额 -193,867 213,963 七、综合收益总额 1,011,414 626,322 归属于母公司所有者的综合收益总额 519,848 332,728 归属于少数股东的综合收益总额 491,566 293,594 八、每股收益：（一）基本每股收益(元/股) 七、65 0.05 0.0009 （二）稀释每股收益(元/股) 七、65 0.05 0.0009 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 51 / 198 2017 年半年度报告母公司利润表 2017 年 1—6 月单位:千元币种:人民币项目附注本期发生额上期发生额一、营业收入十六、4 17,314,315 12,040,650 减：营业成本十六、4 15,940,942 11,287,405 税金及附加 218,863 54,651 销售费用 162,912 203,593 管理费用 595,557 514,527 财务费用 1,109,258 1,174,723 资产减值损失 -25,567 -83,079 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） -20,117 -81,851 投资收益（损失以“－”号填列）十六、5 1,068,414 -211,348 其中：对联营企业和合营企业的投资收益十六、5 191,805 -63,521 其他收益 68,334 - 二、营业利润（亏损以“－”号填列） 428,981 -1,404,369 加：营业外收入 58,041 650,744 其中：非流动资产处置利得 47,938 303,172 减：营业外支出 34,061 13,249 其中：非流动资产处置损失 1,663 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） 452,961 -766,874 减：所得税费用 -106,319 -3,146 四、净利润（净亏损以“－”号填列） 559,280 -763,728 五、其他综合收益的税后净额 -37,598 50,842 （一）以后将重分类进损益的其他综合收益 -37,598 50,842 1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损 - -4,658 益的其他综合收益中享有的份额 2.可供出售金融资产公允价值变动损益 -37,598 55,500 六、综合收益总额 521,682 -712,886 七、每股收益：（一）基本每股收益(元/股) 不适用不适用（二）稀释每股收益(元/股) 不适用不适用法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 52 / 198 2017 年半年度报告合并现金流量表 2017 年 1—6 月单位：千元币种：人民币上期发生额项目附注本期发生额（经重述）一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 80,477,354 45,332,858 收到的税费返还 42,561 12,379 收到其他与经营活动有关的现金七、66(1) 357,259 629,698 经营活动现金流入小计 80,877,174 45,974,935 购买商品、接受劳务支付的现金 67,532,701 35,840,304 支付给职工以及为职工支付的现金 2,966,929 2,759,949 支付的各项税费 3,281,006 1,907,477 支付其他与经营活动有关的现金七、66(2) 1,739,126 1,482,739 经营活动现金流出小计 75,519,762 41,990,469 经营活动产生的现金流量净额七、67(1) 5,357,412 3,984,466 二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 34,031 - 取得投资收益收到的现金 59,499 29,269 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 91,782 780,670 的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额七、67(2) 3,093,646 1,568,914 收到其他与投资活动有关的现金七、66(3) 238,281 360,656 投资活动现金流入小计 3,517,239 2,739,509 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 4,690,443 3,097,607 的现金投资支付的现金 1,906,731 290,500 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 - 7,662 支付其他与投资活动有关的现金七、66(4) 592,798 1,076,202 投资活动现金流出小计 7,189,972 4,471,971 投资活动产生的现金流量净额 -3,672,733 -1,732,462 三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金 30,020 10,000 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 30,020 10,000 取得借款收到的现金 35,834,821 21,849,437 发行债券收到的现金 3,000,000 1,900,000 收到其他与筹资活动有关的现金七、66(5) 509,000 840,000 筹资活动现金流入小计 39,373,841 24,599,437 偿还债务支付的现金 39,329,252 25,052,892 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 3,217,432 2,814,349 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 158,003 20,469 偿还其他权益工具支付的现金 2,757,240 - 其他权益工具派息支付的现金 240,477 158,139 支付其他与筹资活动有关的现金七、66(6) 1,127,736 812,460 筹资活动现金流出小计 46,672,137 28,837,840 筹资活动产生的现金流量净额 -7,298,296 -4,238,403 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -88,578 30,491 五、现金及现金等价物净增加额 -5,702,195 -1,955,908 加：期初现金及现金等价物余额 23,808,048 20,756,202 六、期末现金及现金等价物余额七、67(3) 18,105,853 18,800,294 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 53 / 198 2017 年半年度报告母公司现金流量表 2017 年 1—6 月单位:千元币种:人民币项目附注本期发生额上期发生额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金 10,941,849 8,291,991 收到的税费返还 4,356 5,420 收到其他与经营活动有关的现金 41,209 53,413 经营活动现金流入小计 10,987,414 8,350,824 购买商品、接受劳务支付的现金 6,893,859 5,848,774 支付给职工以及为职工支付的现金 1,277,055 1,239,873 支付的各项税费 1,016,491 707,437 支付其他与经营活动有关的现金 383,013 614,504 经营活动现金流出小计 9,570,418 8,410,588 经营活动产生的现金流量净额 1,416,996 -59,764 二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金 34,031 - 取得投资收益收到的现金 1,075,947 157,808 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的 33,938 184,439 现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 3,214,949 1,568,914 收到其他与投资活动有关的现金 3,991,735 4,311,656 投资活动现金流入小计 8,350,600 6,222,817 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的 611,767 240,708 现金投资支付的现金 1,869,856 574,549 支付其他与投资活动有关的现金 6,011,353 5,880,717 投资活动现金流出小计 8,492,976 6,695,974 投资活动产生的现金流量净额 -142,376 -473,157 三、筹资活动产生的现金流量：取得借款收到的现金 20,649,983 10,370,000 发行债券收到的现金 3,000,000 1,500,000 筹资活动现金流入小计 23,649,983 11,870,000 偿还债务支付的现金 26,725,540 10,469,292 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1,885,393 1,772,049 支付其他与筹资活动有关的现金 309,790 326,383 筹资活动现金流出小计 28,920,723 12,567,724 筹资活动产生的现金流量净额 -5,270,740 -697,724 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -18,422 18,769 五、现金及现金等价物净增加额 -4,014,542 -1,211,876 加：期初现金及现金等价物余额 10,194,266 12,650,100 六、期末现金及现金等价物余额 6,179,724 11,438,224 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 54 / 198 2017 年半年度报告合并所有者权益变动表 2017 年 1—6 月单位:千元币种:人民币本期归属于母公司所有者权益项目所有者权益其他权益少数股东权益其他综合合计股本工具资本公积专项储备盈余公积未分配利润收益永续债一、上年期末余额 14,903,798 2,019,288 18,658,395 1,015,970 131,231 5,867,557 -4,488,590 17,479,840 55,587,489 二、本年期初余额 14,903,798 2,019,288 18,658,395 1,015,970 131,231 5,867,557 -4,488,590 17,479,840 55,587,489 三、本期增减变动金额（减少以 - 54,548 -1,025,965 -542,693 65,431 - 696,765 -2,778,240 -3,530,154 “－”号填列）（一）综合收益总额 - - - -231,465 - - 751,313 491,566 1,011,414 （二）所有者投入和减少资本 - - -1,025,965 -311,228 - - - -2,899,884 -4,237,077 1.少数股东增资 - - - - - - - 30,020 30,020 2.稀释股权导致丧失控制权 - - - - - - - -96,568 -96,568 3.偿还高级永续债 - - - - - - - -2,757,240 -2,757,240 4.收购少数股东股权 - - -1,025,965 - - - - -387,324 -1,413,289 5.美元高级永续债汇兑损益 - - - -311,228 - - - 311,228 - （三）利润分配 - 54,548 - - - - -54,548 -399,500 -399,500 1.对其他权益工具持有人的派息 - 54,548 - - - - -54,548 -240,477 -240,477 2.对所有者（或股东）的分配 - - - - - - - -159,023 -159,023 （四）专项储备 - - - - 65,431 - - 29,578 95,009 1．本期提取 - - - - 192,810 - - 67,414 260,224 2．本期使用 - - - - 136,114 - - 37,836 173,950 3.按比例享有的合营企业及联营 - - - - 8,735 - - - 8,735 企业专项储备变动净额四、本期期末余额 14,903,798 2,073,836 17,632,430 473,277 196,662 5,867,557 -3,791,825 14,701,600 52,057,335 55 / 198 2017 年半年度报告上期归属于母公司所有者权益项目所有者权益其他权益少数股东权益其他综合合计股本工具资本公积专项储备盈余公积未分配利润收益永续债一、上年期末余额 14,903,798 2,019,288 20,252,676 375,136 98,700 5,867,557 -4,677,058 11,457,339 50,297,436 同一控制下企业合并 - - 1,219,441 - 380 - -104,026 480,295 1,596,090 二、本年期初余额（经重述） 14,903,798 2,019,288 21,472,117 375,136 99,080 5,867,557 -4,781,084 11,937,634 51,893,526 三、本期增减变动金额（减少 - 54,849 -338,284 264,805 43,029 - 13,074 136,760 174,233 以“－”号填列）（一）综合收益总额 - - - 264,805 - - 67,923 293,594 626,322 （二）所有者投入和减少资本 - - -338,284 - - - - 10,000 -328,284 1.少数股东增资 - - - - - - - 10,000 10,000 2.同一控制下企业合并 - - -338,284 - - - - - -338,284 （三）利润分配 - 54,849 - - - - -54,849 -158,139 -158,139 1.对其他权益工具持有人的派息 - 54,849 - - - - -54,849 -158,139 -158,139 （四）专项储备 - - - - 43,029 - - -8,695 34,334 1．本期提取 - - - - 139,328 - - 35,166 174,494 2．本期使用 - - - - 106,905 - - 43,861 150,766 3．按比例享有的合营企业及联营 - - - - 10,606 - - - 10,606 企业专项储备变动净额四、本期期末余额（经重述） 14,903,798 2,074,137 21,133,833 639,941 142,109 5,867,557 -4,768,010 12,074,394 52,067,759 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 56 / 198 2017 年半年度报告母公司所有者权益变动表 2017 年 1—6 月单位:千元币种:人民币本期项目其他权益工具其他综合所有者权益股本资本公积专项储备盈余公积未分配利润永续债收益合计一、上年期末余额 14,903,798 2,019,288 19,478,287 45,901 68,923 5,867,557 -7,459,173 34,924,581 二、本年期初余额 14,903,798 2,019,288 19,478,287 45,901 68,923 5,867,557 -7,459,173 34,924,581 三、本期增减变动金额（减少以 - 54,548 - -37,598 24,834 - 502,645 544,429 “－”号填列）（一）综合收益总额 - - - -37,598 - - 559,280 521,682 （二）所有者投入和减少资本 - - - - - - -2,087 -2,087 1.稀释股权导致丧失控制权 - - - - - - -2,087 -2,087 （三）利润分配 - 54,548 - - - - -54,548 - 1.对其他权益工具持有人的派息 - 54,548 - - - - -54,548 - （四）专项储备 - - - - 24,834 - - 24,834 1．本期提取 - - - - 55,897 - - 55,897 2．本期使用 - - - - 38,039 - - 38,039 3．按比例享有的合营企业及 - - - - 6,976 - - 6,976 联营企业专项储备变动额四、本期期末余额 14,903,798 2,073,836 19,478,287 8,303 93,757 5,867,557 -6,956,528 35,469,010 57 / 198 2017 年半年度报告上期项目其他权益工具所有者权益股本资本公积其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润永续债合计一、上年期末余额 14,903,798 2,019,288 21,159,944 62,598 35,048 5,867,557 -8,518,024 35,530,209 二、本年期初余额 14,903,798 2,019,288 21,159,944 62,598 35,048 5,867,557 -8,518,024 35,530,209 三、本期增减变动金额（减少以 - 54,849 - 50,842 28,151 - -818,577 -684,735 “－”号填列）（一）综合收益总额 - - - 50,842 - - -763,728 -712,886 （二）所有者投入和减少资本 - - - - - - - - （三）利润分配 - 54,849 - - - - -54,849 - 1.对其他权益工具持有人的派息 - 54,849 - - - - -54,849 - （四）专项储备 - - - - 28,151 - - 28,151 1．本期提取 - - - - 51,182 - - 51,182 2．本期使用 - - - - 30,212 - - 30,212 3．按比例享有的合营企业及联营 - - - - 7,181 - - 7,181 企业专项储备变动额四、本期期末余额 14,903,798 2,074,137 21,159,944 113,440 63,199 5,867,557 -9,336,601 34,845,474 法定代表人：余德辉主管会计工作负责人：张占魁会计机构负责人：高行芳 58 / 198 2017 年半年度报告三、公司基本情况 1. 公司概况 √适用 □不适用中国铝业股份有限公司(“本公司”)是根据原国家经济贸易委员会出具的批文“关于同意设立中国铝业股份有限公司的批复”(国经贸企改[2001]818 号)，由中国铝业公司(“中铝公司”)、广西投资集团有限公司(原称广西开发投资有限责任公司)和贵州省物资开发投资公司作为发起人，以发起方式设立的股份有限公司，总股本为 8,000,000 千股，每股面值 1 元。本公司于 2001 年 9 月 10 日在中华人民共和国北京市正式成立，并取得了注册号为 100000000035734 号的企业法人营业执照，公司已办理三证合一，目前的社会统一信用代码为 911100007109288314。本公司于 2001 年 12 月 12 日首次公开发行 2,588,236 千股(每股面值 1 元)境外上市外资股(H 股)，并分别在香港联合交易所以及以美国存托股份的方式在纽约证券交易所上市，其中新增发行 2,352,942 千新股，本公司非 H 股股东减持其非流通股 235,294 千股。本公司于 2002 年 1 月行使超额配售权发行 161,654 千股(每股面值 1 元)的 H 股，其中新增发行 146,958 千新股，同时本公司非 H 股股东减持其非流通股 14,696 千股。本公司于 2004 年 1 月行使配售权发行 549,976 千股(每股面值 1 元)的 H 股。本公司于 2006 年 5 月行使配售权发行 600,000 千股(每股面值 1 元)的 H 股；同时中铝公司将其所持 44,100 千股国家股划转给全国社会保障基金理事会，本公司接受全国社会保障基金理事会委托，在本次配售同时出售上述 44,100 千股，并将所得款项支付给全国社会保障基金理事会。本公司于 2007 年 4 月向本公司之子公司山东铝业股份有限公司(“山东铝业”)和本公司之联营公司兰州铝业股份有限公司(“兰州铝业”)除本公司以外的股东发行了 1,236,732 千股(每股面值 1 元)人民币普通股(A 股)，以换股方式取得了山东铝业和兰州铝业 100%的股权，并在上海证券交易所上市。同时，山东铝业和兰州铝业退市。本公司于 2007 年 12 月 28 日向包头铝业股份有限公司(“包头铝业”)的原股东定向增发 637,880 千股(每股面值 1 元)人民币普通股(A 股)，以换股方式取得了包头铝业 100%的股权。同时，包头铝业退市。本公司于 2015 年 6 月 15 日向 8 名特定投资对象增发 1,379,310 千股(每股面值 1 元)人民币普通股 (A 股)。截至 2017 年 6 月 30 日止，本公司的总股本为 14,903,798 千股。本公司及本公司之子公司(以下合称“本集团”)的经营范围主要为铝土矿、煤炭等资源勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电。 59 / 198 2017 年半年度报告中铝公司为本公司之最终控制股东。本财务报表由本公司董事会于 2017 年 8 月 17 日批准报出。 2. 合并财务报表范围 √适用 □不适用合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见附注八。四、财务报表的编制基础 1. 编制基础本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、应用指南、解释及其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制。本财务报表以持续经营为编制基础。编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。划分为持有待售的非流动资产及划分为持有待售的处置组中的资产，按公允价值减去预计费用后的金额，以及符合持有待售条件时的原账面价值，取两者孰低计价。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。 2. 持续经营 √适用 □不适用于 2017 年 6 月 30 日，本集团的流动负债超出流动资产约为人民币 34,597 百万元。本公司董事综合考虑了本集团如下可获得的资金来源：本集团 2017 年及 2018 年经营活动的预期净现金流入；于 2017 年 6 月 30 日，本集团未利用的银行机构的授信额度约为人民币 71,334 百万元，其中人民币 63,658 百万元需于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好的信誉确信该可用信用额度在期满时可以获得重新批准；及鉴于本集团的信用历史，来自于银行及其他金融机构的其他可利用的融资渠道。此外，本集团将继续从短期、中期和长期角度来优化融资战略，并抓住现有资本市场的低利率机会发行中长期债券。经过评估，本公司董事会相信本集团拥有充足的资源自本报告期末起不短于 12 个月的可预见未来期间内持续经营。因此，本公司董事会继续以持续经营为基础编制本集团截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间财务报表。 60 / 198 2017 年半年度报告 3. 同一控制下的企业合并参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当年年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对以前年度财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。五、重要会计政策及会计估计具体会计政策和会计估计提示： √适用 □不适用 1. 遵循企业会计准则的声明本集团所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于 2017 年 6 月 30 日的财务状况以及截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间的经营成果和现金流量。 2. 会计期间本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。 3. 记账本位币本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币千元为单位表示。本集团下属的子公司、合营企业及联营企业，根据其所处的经济环境自行决定其记账本位币，编制财务报表时折算为人民币。本集团位于香港的子公司中国铝业香港有限公司(“中铝香港”)及其境外子公司的记账本位币为美元。 4. 同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法 √适用 □不适用企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。 (1)同一控制下的企业合并参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。 61 / 198 2017 年半年度报告合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)，按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。通过多次交易分步实现同一控制下企业合并的，以不早于合并方和被合并方同处于最终控制方的控制下的时点为限，将被合并方的有关资产、负债并入合并财务报表的比较报表，并将合并而增加的净资产在比较报表中调整股东权益。 (2)非同一控制下的企业合并参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)及购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值) 与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当年投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益的，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他股东权益变动，转为购买日所属当年损益。 5. 合并财务报表的编制方法 √适用 □不适用合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至 2017 年 6 月 30 日止期间的财务报表。子公司，是指被本公司控制的企业或主体(含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等)。 62 / 198 2017 年半年度报告编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政策。对子公司可能存在的与本公司不一致的会计政策，已按照本公司的会计政策调整一致。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。子公司少数股东分担的当年亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当年年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。 6. 合营安排分类及共同经营会计处理方法 √适用 □不适用合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。本集团所做的合营安排均为合营企业。 7. 现金及现金等价物的确定标准现金，是指本集团的库存现金以及可随时用于支付的存款。现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。 8. 外币业务和外币报表折算 √适用 □不适用 (1)外币交易本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算 63 / 198 2017 年半年度报告差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当年损益或其他综合收益。 (2)外币财务报表的折算对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对境外经营的资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，按交易发生当年平均汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币报表折算差额转入处置当年损益，部分处置的按处置比例计算。境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生当年平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。 9. 金融工具 √适用 □不适用金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。金融工具的确认和终止确认本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分)，即从其账户和资产负债表内予以转销： (1) 收取金融资产现金流量的权利届满； (2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额支付给第三方的义务；并且(a)实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或(b) 虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当年损益。以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。 64 / 198 2017 年半年度报告金融资产分类和计量本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项和可供出售金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产，相关交易费用直接计入当年损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。金融资产的后续计量取决于其分类：以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产，包括交易性金融资产和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产。交易性金融资产，是指满足下列条件之一的金融资产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当年损益。与以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产相关的股利或利息收入，计入当年损益。只有符合以下条件之一，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当年损益的金融资产： (1) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况； (2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。 (3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。 (4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得指定为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产。企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产后，不能重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产。按照上述条件，本集团指定的这类金融资产主要包括期货及期权合约。 65 / 198 2017 年半年度报告持有至到期投资持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值以及终止确认产生的利得或损失，均计入当期损益。贷款和应收款项贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。可供出售金融资产可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除上述金融资产类别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折价或溢价采用实际利率法进行摊销并确认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损益外，可供出售金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认或发生减值时，其累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当期损益。对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的可供出售金融资产，按成本计量。金融负债分类和计量本集团的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。金融负债的后续计量取决于其分类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债，是指满足下列条件之一的金融负债：承担该金融负债的目的是为了在近期内回购；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类金融负债，按照公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。 66 / 198 2017 年半年度报告只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债： (1) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或计量方面不一致的情况； (2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评价并向关键管理人员报告。 (3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。 (4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混合工具。企业在初始确认时将某金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，不能重分类为其他金融负债；其他金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。按照上述条件，本集团指定的这类金融负债主要包括期货及期权合约。其他金融负债对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。金融工具抵销同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。财务担保合同财务担保合同，是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的合同。财务担保合同在初始确认时按照公允价值计量，不属于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，在初始确认后，按照资产负债表日履行相关现时义务所需支出的当前最佳估计数确定的金额，和初始确认金额扣除按照收入确认原则确定的累计摊销额后的余额，以两者之中的较高者进行后续计量。金融资产减值本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生减值 67 / 198 2017 年半年度报告的客观证据，包括发行人或债务人发生严重财务困难、债务人违反合同条款(如偿付利息或本金发生违约或逾期等)、债务人很可能倒闭或进行其他财务重组，以及公开的数据显示预计未来现金流量确已减少且可计量。以摊余成本计量的金融资产发生减值时，将该金融资产的账面通过备抵项目价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的未来信用损失)现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利率(即初始确认时计算确定的实际利率)折现确定，并考虑相关担保物的价值。减值后利息收入按照确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。于贷款和应收款项，如果没有未来收回的现实预期且所有抵押品均已变现或已转入本集团，则转销贷款和应收款项以及与之相关的减值准备。对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，确认减值损失，计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试或单独进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。可供出售金融资产如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失，予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。可供出售权益工具投资发生减值的客观证据，包括公允价值发生严重或非暂时性下跌。“严重”根据公允价值低于成本的程度进行判断，“非暂时性”根据公允价值低于成本的期间长短进行判断。存在发生减值的客观证据的，转出的累计损失，为取得成本扣除当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回，减值之后发生的公允价值增加直接在其他综合收益中确认。在确定何谓“严重”或“非暂时性”时，需要进行判断。本集团根据公允价值低于成本的程度或期间长短，结合其他因素进行判断。以成本计量的金融资产如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。发生的减值损失一经确认，不再转回。 68 / 198 2017 年半年度报告金融资产转移本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。 10. 应收款项应收款项包括应收账款、其他应收款和长期应收款等。本集团对外销售商品，提供劳务以及处置股权及资产形成的应收款项，按从购货方、劳务接受方以及股权和资产购买方应收的合同或协议价款的公允价值作为初始确认金额。本集团对应收款项(包括单项金额重大和单项金额不重大的应收款项)单独进行减值测试。应收款项坏账准备的确认标准、计提方法如下： (1).单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项 √适用 □不适用本集团将账面价值大于人民币 8 百万元的应收单项金额重大的判断依据或金额标准款项认定为单项金额重大的应收款项并单独计提坏账准备。根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法账面价值的差额进行计提。 (2).单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项： √适用 □不适用当存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的单项计提坏账准备的理由原有条款收回款项时，计提坏账准备。根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账坏账准备的计提方法面价值的差额进行计提。 11. 存货 √适用 □不适用 (1) 分类存货包括原材料、在产品、库存商品、周转材料和备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。 69 / 198 2017 年半年度报告 (2) 存货的计价方法存货按照成本进行初始计量。库存商品和在产品成本包括原材料成本、直接人工成本以及在正常生产能力下按照系统的方法分配的制造费用。发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。周转材料包括低值易耗品和包装物等，低值易耗品和包装物釆用一次转销法进行摊销。 (3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响因素已经消失，使得存货的可变现净值高于其账面价值，则在原已计提的存货跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的金额计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，原材料、在产品及产成品均按单个存货类别计提。与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项目分开计量的存货，合并计提存货跌价准备。 (4) 本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。 12. 划分为持有待售资产 √适用 □不适用同时满足符合以下条件的企业组成部分(或非流动资产)，除金融资产、递延所得税资产之外，本集团将其划分为持有待售： (1) 该组成部分(或非流动资产)必须在其当前状况下仅根据出售此类组成部分的惯常条款即可立即出售； (2) 本集团已经就处置该组成部分(或非流动资产)作出决议，如按规定需得到股东批准的，已经取得股东大会的批准； (3) 已经与受让方签订了不可撤销的转让协议；及 (4) 该项转让将在一年内完成。划分为持有待售的非流动资产的单项资产和处置组，不计提折旧或摊销，也不采用权益法进行会计处理，按照公允价值减去处置费用后的金额计量，但不得超过符合持有待售条件时的原账面价值。原账面价值高于公允价值减去处置费用后的差额，作为资产减值损失计入当期损益。 13. 长期股权投资 √适用 □不适用 70 / 198 2017 年半年度报告长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积(不足冲减的，冲减留存收益)；合并日之前的其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转。通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本(通过多次交易分步实现非同一控制下的企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本)，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和；购买日之前持有的因采用权益法核算而确认其他综合收益，在处置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转；购买日之前持有的股权投资作为金融工具计入其他综合收益的累计公允价值变动在改按成本法核算时全部转入当期损益。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；通过非货币性资产交换取得的，按照《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定初始投资成本；通过债务重组取得的，按照《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定初始投资成本。本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。 71 / 198 2017 年半年度报告采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方企业的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股权投资，终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损益；仍采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按比例转入当期损益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，按相应的比例转入当期损益。通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行会计处理。丧失控制权的，在个别财务报表中，对于剩余股权，处置后的剩余股权能够对原有子公司实施共同控制或重大影响的，确认为长期股权投资，按有关成本法转为权益法的相关规定进行会计处理；否则，确认为金融工具，在丧失控制权之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。长期股权投资减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。 72 / 198 2017 年半年度报告 14. 投资性房地产投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。作为投资性房地产核算的土地使用权按使用年限(40 年至 70 年)按直线法摊销。作为投资性房地产核算的房屋建筑物采用直线法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提，折旧年限为 50 年，预计净残值率为 5%。 15. 固定资产 (1) 确认条件 √适用 □不适用固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、以及办公及其他设备等。固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购置或新建的固定资产按取得时的成本进行初始计量，并考虑预计弃置费用因素的影响。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。本集团在进行公司制改制时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。 (2) 折旧方法 √适用 □不适用类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）房屋及建筑物直线法 8-45 年 5% 2.11%至 11.88% 机器设备直线法 3-30 年 5% 3.17%至 31.67% 运输设备直线法 6-10 年 5% 9.50%至 15.83% 办公及其他设备直线法 3-10 年 5% 9.50%至 31.67% 除使用提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产之外，固定资产折旧采用直线法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。 73 / 198 2017 年半年度报告对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。使用按照规定提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产，在安全及维简项目完工达到预定可使用状态确认为固定资产的同时，按照形成固定资产的成本确认相同金额的累计折旧，在安全生产费及煤矿维简费中列支，该固定资产在以后期间不再计提折旧(附注五、31)。 (3) 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法 √适用 □不适用融资租入固定资产的认定依据及计价方法参见附注五、30。以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。 (4)固定资产清理及处置当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。 (5) 固定资产减值当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注五、20)。 16. 勘探与评估支出勘探与评估资产包括地形及地质勘测、勘探钻井、取样及挖沟以及与商业和技术可行性研究相关的活动，以及用于对现有矿体进一步矿化，以及扩大矿区产量的开支。在取得一个地区的合法探矿权之前所产生的开支于发生时核销。在企业合并中获得的勘探与评估资产以公允价值进行初步确认，之后以成本扣除累计减值列示。当能够合理地确信矿产可用于商业生产时，勘探及评估成本根据勘探与评估资产的性质转为有形资产或无形资产。如果项目在勘探与评估阶段被放弃，则其所有勘探与评估开支将予核销。 17. 在建工程 √适用 □不适用在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并开始计提折旧。在建工程减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。 74 / 198 2017 年半年度报告 18. 借款费用 √适用 □不适用借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化： (1) 资产支出已经发生； (2) 借款费用已经发生； (3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定： (1) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定。 (2) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。 19. 无形资产无形资产包括土地使用权、采矿权、探矿权及电脑软件等。无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认，并以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠地计量的，即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。公司制改建时国有股股东投入的无形资产，按国有资产管理部门确认的评估值作为入账价值。 (1). 计价方法、使用寿命、减值测试 √适用 □不适用 75 / 198 2017 年半年度报告无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经济利益期限的作为使用寿命不确定的无形资产。土地使用权土地使用权按使用年限(不超过 50 年)按直线法摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土地使用权与建筑物之间合理分配的，全部作为固定资产。采矿权和探矿权集团的采矿权分为煤矿采矿权和铝土矿及其他矿的采矿权。采矿权以成本进行初始计量，成本包括支付的采矿权价款及其他直接费用。铝土矿等其他矿的采矿权，根据采矿权许可证规定的有效期限或自然资源的可开采年限孰短采用直线法摊销。对于铝土矿及其他矿的采矿权，由矿权许可证规定的有效期限所代表的预计使用年限为 3 至 30 年。煤炭采矿权依据经济可采煤炭储量按产量法计提摊销。探矿权以取得时的成本计量，并在获得采矿权证或是完成勘探和评估活动之后转入采矿权，并在矿山投产之日开始按照采矿权的摊销方法摊销。电脑软件购买的电脑软件按购入及使该特定软件达到可使用状态时所产生的成本进行初始计量，按预计可使用年限(不超过 10 年)摊销。其他无形资产其他无形资产主要包括猫场矿的收益分享权，这些无形资产以取得的成本作为初始入账成本，并在其预计使用年限内按直线法摊销。猫场矿收益分享权的预计使用年限为 22.5 年。本集团对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。无形资产减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。 (2). 内部研究开发支出会计政策 √适用 □不适用内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性，被分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下列条件的，予以资本化： 76 / 198 2017 年半年度报告 (1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性； (2) 管理层具有完成该无形资产并使用或出售的意图； (3) 能够证明该无形资产将如何产生经济利益； (4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；及 (5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不在以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目达到预定用途之日起转为无形资产。 20. 长期资产减值 √适用 □不适用本集团对除存货、金融资产、递延所得税资产、划分为持有待售的资产外的资产减值，按以下方法确定：本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进行减值测试。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的报告分部。对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中 77 / 198 2017 年半年度报告商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。 21. 长期待摊费用 √适用 □不适用长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本年和以后各年负担的、分摊期限在一年以上的各项费用，按预计受益期间采用直线法摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列示。 22. 职工薪酬职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。 (1) 短期薪酬的会计处理方法 √适用 □不适用在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。 (2) 离职后福利的会计处理方法 √适用 □不适用本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。 (3) 辞退福利的会计处理方法 √适用 □不适用本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。 23. 专项应付款专项应付款为本集团取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。专项应付款主要包括财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件中，这些资金作为项目国家资本金注入。本集团对收到的政府资本性拨款计入专项应付款，并且在相关项目完工形成长期资产后，转入资本公积。 78 / 198 2017 年半年度报告 24. 利润分配现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。 25. 预计负债 √适用 □不适用除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，本集团将其确认为预计负债： (1) 该义务是本集团承担的现时义务； (2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团； (3) 该义务的金额能够可靠地计量。因开采煤矿、铝土矿等矿产资源而形成的复垦、弃置及环境清理等现时义务，当履行该义务很可能导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数，因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金额，确认为利息费用。每个资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。 26. 优先股、永续债等其他金融工具 √适用 □不适用如永续证券不可赎回(或只可在发行人的选择下赎回)且其中任何利息及分派均为酌情性质，则该证券应分类为权益。分类为权益的永续证券的利息和分派均确认为权益中的分配。本公司发行的永续证券，在其他权益工具中核算。本公司之子公司发行的永续证券，在少数股东权益中核算。 27. 收入 √适用 □不适用与交易相关的经济利益能够流入本集团，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定收入确认标准时，确认相关的收入。 (1) 销售商品本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保留通常与所有权相联系的继续管理权和实施有效控制，且相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，确认为收入的 79 / 198 2017 年半年度报告实现。销售商品收入金额，按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定，但已收或应收的合同或协议价款不公允的除外；合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应收的合同或协议价款的公允价值确定。 (2) 提供服务本集团对外提供运输和包装服务，相关的收入于提供服务时确认。 (3) 利息收入利息收入按照其他方使用本集团货币资金的时间，采用实际利率计算确定。 (4) 租赁收入经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认，或有租金在实际发生时计入当期损益。 28. 政府补助政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴等，但是不包括政府作为企业所有者投入的资本。政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。 (1) 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法 √适用 □不适用与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。 (2) 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法 √适用 □不适用与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关费用的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用，与本集团日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。 80 / 198 2017 年半年度报告 29. 递延所得税资产/递延所得税负债 √适用 □不适用所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入所有者权益的交易或者事项相关的计入所有者权益外，当期所得税和递延所得税均作为所得税费用或收益计入当期损益。本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期应交纳或返还的所得税金额计量。本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非： (1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。 (2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非： (1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。 (2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，确认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。如果拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税与同一应纳税主体和同一税收征管部门相关，则将递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示。 81 / 198 2017 年半年度报告 30. 租赁实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。除此之外的均为经营租赁。 (1) 经营租赁的会计处理方法 √适用 □不适用作为经营租赁承租人经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益，或有租金在实际发生时计入当期损益。作为经营租赁出租人经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，或有租金在实际发生时计入当期损益。 (2) 融资租赁的会计处理方法 √适用 □不适用作为融资租赁承租人融资租入的资产，于租赁期开始日将租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用，在租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊。或有租金在实际发生时计入当期损益。 (3) 售后租回交易的会计处理方法本集团根据销售和租赁条款，将售后租回交易认定为融资租赁的，售价与账面价值之间的差额予以递延，并按照该项资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整。 31. 安全生产费、煤矿维简费及其他类似性质的费用本集团按照中国政府相关机构的规定计提煤矿维简费、安全生产费及其他类似性质费用，用于维持矿区生产、设备改造相关支出、煤炭生产和煤炭井巷建筑设施安全支出，及运输业务安全支出等相关支出，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备。使用时区分是否形成固定资产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集所发生的支出，待安全或维简项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产，同时，冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。 82 / 198 2017 年半年度报告 32. 公允价值计量本集团于资产负债表日以公允价值计量期货和期权投资，以及计入可供出售金融资产的短期投资和已上市长期投资。公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。本集团以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本集团在计量日能够进入的交易市场。本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。 33. 重大会计估计和判断导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。判断 (1) 持股比例为 20%以下但仍具有重大影响于 2017 年 6 月 30 日，本集团持有中铝矿产资源有限公司(“中铝资源”) 6.68%股权。本公司董事认为，虽然本公司对中铝资源持股比例不足 20%，但是由于按照中铝资源公司章程规定，本公司在中铝资源的 5 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中铝资源可以实施重大影响，故作为联营公司核算公司对中铝资源的股权投资。于 2017 年 6 月 30 日，本集团持有中国稀有稀土有限公司(“中国稀土”) 14.62%股权。本公司董事认为，虽然本公司对中国稀土持股比例不足 20%，但是由于按照中国稀土公司章程规定，本公司在中国稀土的 7 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中国稀土可以实施重大影响，故作为联营公司核算公司对中国稀土的股权投资。 83 / 198 2017 年半年度报告于 2017 年 6 月 30 日，本集团之子公司广西投资发展有限公司(“广西投资”)持有百色新铝电力有限公司(“新铝电力”) 16%的股权。本公司董事认为，虽然本集团通过广西投资对新铝电力持股比例不足 20%，但是由于按照新铝电力章程规定，广西投资在新铝电力 9 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为本集团通过广西投资对新铝电力有重大影响，故作为联营公司核算本集团对新铝电力的股权投资。于 2017 年 6 月 30 日，本集团持有中铝资本控股有限公司(“中铝资本”)17.7%的表决权。本公司董事认为，虽然本公司对中铝资本的表决权比例不足 20%，但是由于按照中铝资本章程规定，本公司在中铝资本的 3 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中铝资本可以实施重大影响，故作为联营公司核算公司对中铝资本的股权投资。 (2) 持有半数以上表决权但不控制被投资单位于 2015 年 4 月，本公司之子公司中铝宁夏能源集团有限公司(“宁夏能源”)与浙江省能源集团有限公司(“浙江能源”)共同出资成立宁夏银星发电有限责任公司(“银星发电”)。根据银星发电第一次股东会会议决议，银星发电的注册资本为 800,000 千元，宁夏能源持股比例为 51%，浙江能源持股比例为 49%。银星发电公司章程规定，(1)股东会是最高权力机构，除“选举非职工董事、审批监事会报告、审批董事会报告”事项过半数表决权即可通过外，其余事项需要三分之二以上表决权通过；(2)董事会对股东会负责，宁夏能源可以提名 7 名董事会成员中的 4 名董事，除“制定公司的基本管理制度、选举和更换董事长、副董事长”事项过半数董事表决通过外，其余事项需要三分之二以上董事表决通过。根据以上公司章程，本公司董事认为宁夏能源无法对银星发电实现控制，而是与浙江能源对银星发电实施共同控制，因此作为合营公司核算对银星发电的股权投资，未纳入本集团合并范围。 (3) 持有半数及以下表决权但控制被投资单位本公司通过子公司宁夏能源控制其子公司宁夏银星能源股份有限公司(“银星能源”)，对银星能源的持股比例为 40.23%。宁夏能源仍然是银星能源持股比例最多的大股东，其剩余 59.77%的表决权由数量众多的小股东分散持有。因此，本公司管理层认为，本集团通过宁夏能源对银星能源拥有控制权，银星能源仍继续纳入本集团合并范围。 (4) 对结构化主体控制权的判断本集团 2017 年参与发起设立北京中铝交银四则产业投资基金管理合伙企业(有限合伙)，根据投资协议，本集团认为本集团作为有限合伙人，对该结构化主体既未实际控制也未共同控制且无重大影响，在此情况下，本集团将对该结构化主体的投资于可供出售金融资产中核算。 (5) 租赁的分类本集团与第三方租赁公司和关联方租赁公司进行了若干售后租回交易。根据本集团与这些租赁公司签署的售后租回交易协议，本集团判断其符合融资租赁的性质，因此将相关租赁资产作为融资租入资产处理。 84 / 198 2017 年半年度报告估计的不确定性以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面金额重大调整。 (1) 固定资产的可使用年限、残值及可收回金额本集团对固定资产在考虑其残值后，在预计使用寿命内计提折旧。本集团定期审阅相关资产的预计使用寿命和残值，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。资产使用寿命和残值是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术改变、市况改变及实际损耗情况而确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间折旧费用进行调整。根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团在每个报告期间评估每项资产或现金产出单元是否存在任何减值迹象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。资产或现金产出单元可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。使用价值也一般由预计未来现金流量的现值决定，但只包括那些由持续使用所引起的现金流量及最终处置价值。现值由经风险调整的税前折现率决定，以反映资产的内在风险。未来现金流量以预计产量及销售量、价格(考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素)、经营成本为基础估计。如果相关重要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。 (2) 煤炭储量估计及煤炭采矿权产量法摊销煤炭储量的估计涉及主观判断，因此本集团煤炭储量的技术估计往往并不精确，仅为近似数量，在估计煤炭储量可确定为探明和可能储量之前，本集团需要遵从若干有关技术标准的权威性指引，探明及可能储量的估计会考虑各个煤矿最近的生产和技术资料，定期更新。此外，由于价格及成本水平逐年变更，因此，探明及可能储量的估计也会出现变动。这些变动视为估计变更处理，并按预期基准反映在煤炭采矿权的摊销率中。 (3) 存货的可变现净值本集团的业务范围从煤炭产业投资、铝土矿勘探、开采，到氧化铝冶炼和原铝冶炼，以及有色金属产品及煤炭产品的贸易业务，形成了完整的产业链，存货流转过程和生产流程具备连续性和一体性，原材料存货和在产品存货通过连续加工才能形成产品实现销售，这些方面决定了在计算跌价准备时应全盘考虑，因此本集团使用产品的估计售价来确定原材料存货和在产品存货可变现净值。综合考虑存货的性质、库存量情况和存货价格波动的一般趋势，以生产经营预算为基础，在取得已签订的销售合同等可靠证据的基础上，充分考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额计算可变现净值。对于产成品，以销售合同价格为基础计算其可变现净值；超过销售合同数量的部分，以资产负债表日的实际售价为基础并考虑至报表披露日期间的售价波动情况计算其可变现净值。对于原材料和在产品，本集团建立了跌价准备计算模型，根据本集团的生产能力和生产周期、原材料 85 / 198 2017 年半年度报告和在产品与产能和产量的配比关系，来确定加工成产成品可供出售的时点，估计将要发生的成本费用，以其生产加工成产成品的估计售价为基础计算其可变现净值。 (4) 商誉减值准备的会计估计根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团每年对商誉进行减值测试。包含商誉的资产组和资产组组合的可收回金额为其预计未来现金流量的现值。上述(1)中用于评估固定资产的可收回金额的类似考虑也适用商誉减值准备的评估。 (5) 长期股权投资可收回金额根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团在每个报告期间评估长期股权投资是否存在任何减值迹象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低于其账面价值的差额确认减值。对长期股权投资的可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与长期股权投资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。使用价值也一般由预计未来现金流量的现值决定，但只包括那些由持续使用所引起的现金流量及最终处置价值。现值由经风险调整的税前折现率决定，以反映资产的内在风险。未来现金流量以预计产量及销售量、价格(考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素)、经营成本为基础估计。如果相关重要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。 (6) 所得税本集团根据现行税收法规和规章估计所得税费用及递延所得税，同时考虑从相关税务当局获得的特殊批准及有权享受的本集团经营所在地或辖区的税收优惠政策。在正常的经营活动中，一些交易和事项的最终税务处理会存在不确定性。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。未弥补亏损及其他可抵扣暂时性差异，如税前不可抵扣的应收款项、存货、固定资产、在建工程等的减值准备，以未来很可能实现的应税利润可以弥补的亏损或可以转回的可抵扣暂时性差异为限确认递延所得税资产。对递延所得税资产的确认金额需要管理层运用重大估计，基于未来应税利润产生的时间和金额以及未来的税务筹划而确定。与对子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，一般应确认相关的递延所得税负债，但同时满足以下两个条件的除外： (i) 投资企业能够控制暂时性差异转回的时间； (ii) 该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。本集团相信已按现行税收法规和规章及现在最佳估计及假设确认了适当的当期所得税及递延所得税。如未来税收法规和规章或相关环境发生改变，需对当期及递延所得税作出调整，其将影响本集团的财务状况。 86 / 198 2017 年半年度报告 (7) 应收款项的可回收金额应收款项的坏账准备由本集团根据可获得的客观证据，如本集团不能根据应收款项的原始偿还协议收回全部到期金额，债务人有重大的财务困难、可能即将破产或债务重组、以及付款违约等都是应收款项发生减值的迹象。应收款项的坏账准备金额是资产账面价值与估计未来现金流折现现值的差额。如果折现的影响重大，应收款项的现金流应该折现。资产的账面价值通过坏账准备科目减记，损失的金额计入当期损益。当应收款项不可收回，坏账准备将会被核销。已经核销后后续回收的金额确认为当期损益。应收款项的可收回金额基于报告日管理层的估计，因此具有不确定性。 34. 重要会计政策和会计估计的变更 (1) 重要会计政策变更 √适用 □不适用 2017 年 5 月 10 日，财政部公布了修订后的《企业会计准则第 16 号——政府补助》，该项准则修订自 2017 年 6 月 12 日起施行，同时 2006 年财政部印发的《企业会计准则第 16 号》同时废止。该准则修订要求企业对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。本集团自 2017 年 6 月 12 日开始采用该修订后的准则。上述会计政策变化的主要内容为：与企业日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或者冲减相关成本费用，企业应当在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，列示计入其他收益的政府补助。与企业日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。会计政策变更前会计政策变更后本集团其他收益 - 159,379 营业外收入 296,255 136,876 本公司其他收益 - 68,334 营业外收入 126,375 58,041 (2) 重要会计估计变更 □适用 √不适用本集团本期间无会计估计变更。 87 / 198 2017 年半年度报告六、税项 1. 主要税种及税率主要税种及税率情况 √适用 □不适用税种计税依据税率应纳税增值额(应纳税额按应纳税增值税销售额乘以适用税率扣除当期允许 3%、6%、11%、13%或 17% 抵扣的进项税后的余额计算) 营业税率为 3%或 5%，自 2016 营业税应纳税营业额年 5 月 1 日起，由记缴营业税改为记缴增值税城市维护建设税按实际缴纳流转税计算 1%、5%或 7% 12.5%、15%、16.5%、17%、企业所得税应纳税所得额 17.5%、25%、30%或 35% 地方教育费附加按实际缴纳流转税计算 2% 教育费附加按实际缴纳流转税计算 3%或 5% 按不同所在地税务机关核定资源税按销售额从价征收的税率标准 2. 税收优惠 √适用 □不适用 (1) 2011 年 7 月 27 日，财政部、海关总署和国家税务局总局发布财税(2011)58 号《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。其中上述鼓励类产业企业是指以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业。其中，《西部地区鼓励类产业目录》另行发布。 2012 年 4 月 6 日，根据国家税务总局公告 2012 年第 12 号《关于深入实施西部大开发战略有关企业所得税问题的公告》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其当年度主营业务收入占企业收入总额 70%以上的企业，经企业申请，主管税务机关审核确认后，可减按 15%税率缴纳企业所得税。企业应当在年度汇算清缴前向主管税务机关提出书面申请并附送相关资料。第一年须报主管税务机关审核确认，第二年及以后年度实行备案管理。在《西部地区鼓励类产业目录》公布前，企业符合《产业结构调整指导目录(2005 年版)》、《产业结构调整指导目录(2011 年版)》、《外商投资产业指导目录(2007 年修订)》和《中西部地区优势产业目录(2008 年修订)》范围的，经税务机关确认后，其企业所得税可按照 15%税率缴纳。《西部地区鼓励类产业目录》公布后，已按 15%税率进行企业汇算清缴的企业，若不符合本公告第一条规定的条件，可在履行相关程序后，按税法规定的适用税率重新计算申报。 88 / 198 2017 年半年度报告 2014 年 8 月 20 日，上述《西部地区鼓励类产业目录》正式发布。于 2017 年 6 月 30 日，本集团地处西部地区的部分分、子公司享受 15%的所得税优惠税率，均已取得 2016 年税务局按照 15%税率征收的书面确认。 (2) 根据财政部、国家税务总局财税【2008】46 号、财税【2008】116 号文件，风力发电厂、光伏发电厂享受此类基础设施所得税三免三减半政策。本集团子公司内蒙古阿拉善银星风力发电有限公司符合《企业所得税法》第 27 条、《企业所得税法实施条例》第 87 条规定及《关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》(财税【2008】46 号)、《财政局、国家税务总局、国家发展改革委员会关于公布公共基础设施项目企业所得税优惠目录(2008 年版)的通知》(财税【2008】116 号)的规定，风力发电一期享受自 2010 年度起第一年到第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税的优惠，风力发电二期享受自 2014 年度起第一年到第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税的优惠。本集团子公司中铝宁夏能源的部分子公司或项目，按照财政部、国家税务总局《关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》(财税【2008】46 号)，系于 2008 年 1 月 1 日后经批准的公共基础设施项目，其投资经营所得，自该项目取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。各子公司或项目免税情况如下：减半期间子公司或项目免征期限减半期限适用税率宁夏青铜峡陕宁电风光能源有限公司 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 中卫永康农村光伏发电有限公司 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 银仪风力的大水坑风电场一期 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 银仪风力的大水坑风电场二期 2013-2015 年度 2016-2018 年度 12.5% 太阳山风电厂三、四期 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 红寺堡光伏电厂 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 太阳山光伏电厂二期 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 太阳山光伏电厂三期 2013-2015 年度 2016-2018 年度 12.5% 陕西西夏能源有限公司 2014-2016 年度 2017-2019 年度 12.5% 中卫宁电新能源有限公司 2014-2016 年度 2017-2019 年度 12.5% 内蒙古阿拉善银星风力发电有限公司(二期) 2014-2016 年度 2017-2019 年度 12.5% 宁夏银星能源股份有限公司吴忠新能源分公司 2013-2015 年度 2016-2018 年度 12.5% 发电集团宁夏银星能源股份有限公司中宁风力发电分公 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 司发电集团(大战场一二期) 宁夏银星能源股份有限公司中宁风力发电分公 2015-2017 年度 2018-2020 年度 12.5% 司发电集团(长山头一二期) 固原光伏发电厂 2012-2014 年度 2015-2017 年度 12.5% 宁夏银星能源股份有限公司灵武新能源分公司 2016-2018 年度 2019-2021 年度 12.5% 89 / 198 2017 年半年度报告 (3) 中国铝业香港有限公司(“中铝香港”)、中铝香港东南亚投资有限公司(“东南亚投资”)、蓝天资源(印尼)有限公司(“印尼蓝天”)在中国香港缴纳企业所得税，税率为 16.5%。中国铝业澳大利亚有限公司(“中铝澳洲”)在澳大利亚昆士兰州缴纳企业所得税，税率为 30%。中国铝业新加坡有限公司(“中铝新加坡”)注册成立于新加坡，其适用企业所得税率为 17%。PT. Nusapati Prima(“PTNP”)注册成立于印度尼西亚，其适用企业所得税率为 25%。中铝香港投资有限公司(“香港投资”)注册成立于英属维京群岛，不征企业所得税。老挝矿业服务有限公司(“老挝矿业”)于 2011 年 7 月 12 日注册成立于老挝，根据老挝利润税法规定，矿业公司自商业投产之日起第 1 至第 3 年免征，第 4 至第 5 年减半按 17.5%征收，第 5 年后按 35%征收。用于再投资的净利润，下一年度免征公司所得税。老挝矿业目前正处于建设勘探期，尚未实现商业投产。七、合并财务报表项目注释 1、货币资金 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额库存现金 669 银行存款 18,182,784 23,879,841 其他货币资金 2,154,386 2,014,747 合计 20,337,839 25,895,495 其中：存放在境外的款项总额 503,521 608,959 于 2017 年 6 月 30 日，本集团无银行定期存单为质押取得银行借款(2016 年 12 月 31 日：无)。于 2017 年 6 月 30 日，本集团无银行存款被冻结(2016 年 12 月 31 日：无)。银行活期存款按照银行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期分为 3 个月至 12 个月不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利率取得利息收入。于 2017 年 6 月 30 日，本集团货币资金中三个月以上定期存款及信用证保证金、承兑汇票保证金等其他货币资金共计 2,231,986 千元(2016 年 12 月 31 日：2,087,447 千元)。 90 / 198 2017 年半年度报告 2、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额交易性金融资产 28,967 54,756 其中：衍生金融资产—期货合约 28,967 54,756 合计 28,967 54,756 期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2017 上半年最后一个交易日的收盘价确定。 3、应收票据 (1) 应收票据分类列示 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额银行承兑票据 3,585,425 3,163,027 商业承兑票据 24,000 - 合计 3,609,425 3,163,027 (2) 期末公司已质押的应收票据于 2017 年 6 月 30 日，本集团已质押的应收票据金额为 11,267 千元(2016 年 12 月 31 日：33,500 千元)。 (3) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末终止确认金额期末未终止确认金额银行承兑票据 11,737,101 379,494 合计 11,737,101 379,494 于 2017 年 6 月 30 日，本集团无因出票人未履约而转为应收账款的应收票据(2016 年 12 月 31 日：无)。本集团将被终止确认的银行承兑汇票贴现取得的货币资金作为经营活动的现金流入。 91 / 198 2017 年半年度报告 4、应收账款应收账款的信用期通常为 3 个月至 12 个月，应收账款不计息。 (1) 应收账款账龄分析如下单位：千元币种：人民币期末余额期初余额一年以内 3,266,016 2,602,296 一年至二年 451,125 557,602 二年至三年 216,856 533,227 三年以上 1,409,056 973,941 5,343,053 4,667,066 减：坏账准备 488,899 502,912 4,854,154 4,164,154 (2) 应收账款分类披露 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提账面计提账面比例比例金额金额比例价值金额金额比例价值 (%) (%) (%) (%) 单项金额重大并单独计提坏 4,582,573 86 326,157 7 4,256,416 3,846,924 82 319,890 8 3,527,034 账准备的应收账款单项金额不重大但单独计提 760,480 14 162,742 21 597,738 820,142 18 183,022 22 637,120 坏账准备的应收账款合计 5,343,053 100 488,899 / 4,854,154 4,667,066 100 502,912 / 4,164,154 92 / 198 2017 年半年度报告期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的应收账款 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币应收账款期末余额（按单位）应收账款坏账准备计提比例计提理由国网宁夏电力公司 717,963 15,550 2% 注1 珠海鸿帆有色金属化工有限公司 335,550 146,499 44% 注3 珠海经济特区郑铝珠海企业发展公司 35,404 35,404 100% 注2 河南有色进出口公司 32,011 32,011 100% 注2 青岛博信铝业有限公司(“青岛博信”) 27,019 17,842 66% 注2 梅河口砂轮厂 17,466 17,466 100% 注2 河南长城化学工业有限公司 15,009 15,009 100% 注4 山西铝厂碳素厂 14,628 7,839 54% 注2 沈阳砂轮厂 11,637 11,637 100% 注4 广东南海白银银海工贸公司 9,770 9,770 100% 注4 来宝碳资产管理有限公司 9,080 9,080 100% 注4 其他 3,357,036 8,050 合计 4,582,573 326,157 / / 注 1：该笔应收账款部分账龄较长，管理层预期存在收款风险，根据评估结果，将预期不能收回部分计提坏账准备。注 2：上述计提坏账准备的应收账款均为本公司公司制改建时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，因此计提坏账准备。注 3：该公司由于经营困难，管理层预期存在收款风险，根据评估结果，将预期不能收回部分计提坏账准备。注 4：上述公司应收账款账龄较长，管理层经过评估预期该款项难以收回，因此全部计提坏账准备 (3) 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：本期计提坏账准备金额 4,565 千元；本期收回或转回坏账准备金额 6,179 千元。 (4) 本期实际核销的应收账款情况本期集团实际核销的应收账款金额 12,399 千元。 93 / 198 2017 年半年度报告 (5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况： √适用 □不适用于 2017 年 6 月 30 日，余额前五名的应收账款分析如下：单位：千元币种：人民币与本集团占应收账款坏账准备期末余额账龄关系总额比例期末余额第一名第三方 717,963 一年以内及三年以上 13% 15,550 第二名第三方 335,550 三年以上 6% 146,499 第三名第三方 326,772 两年以内 6% - 第四名第三方 276,136 三年以上 5% - 第五名关联方 275,655 三年以上 5% - 合计 1,932,076 35% 162,049 (6) 因金融资产转移而终止确认的应收账款： √适用 □不适用于 2017 年 6 月 30 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的应收账款(2016 年 12 月 31 日：268,731 千元)。 (7) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额： √适用 □不适用于 2017 年 6 月 30 日，本集团无已转移但继续涉入的应收账款(2016 年 12 月 31 日：无)。 (8) 所有权受到限制的应收账款 √适用 □不适用于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 22,000 千元(2016 年 12 月 31 日：35,836 千元)应收账款用于质押取得银行借款。 94 / 198 2017 年半年度报告 5、预付款项 (1) 预付款项按账龄列示 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额账龄金额比例(%) 金额比例(%) 1 年以内 1,150,615 77 865,706 1至2年 132,924 9 98,098 2至3年 20,947 1 158,541 3 年以上 194,807 13 1,620,934 合计 1,499,293 100 2,743,279 于 2017 年 6 月 30 日，账龄超过一年的预付款项为 348,678 千元(2016 年 12 月 31 日：1,877,573 千元)，主要为预付货款、备件款以及矿石款，由于货物尚未交付，该款项尚未结清。 (2) 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币 2017 年 6 月 30 日总额占预付款项总额比例第一名 107,615 7% 第二名 91,189 6% 第三名 76,830 5% 第四名 63,408 4% 第五名 43,000 3% 合计 382,042 25% 6、应收利息 (1) 应收利息分类 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息 127,939 111,625 合计 127,939 111,625 7、应收股利 (1). 应收股利 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目(或被投资单位) 期末余额期初余额应收股利 214,342 123,842 合计 214,342 123,842 95 / 198 2017 年半年度报告 8、其他应收款 (1) 其他应收款账龄分析单位：千元币种：人民币期末余额期初余额一年以内 2,070,024 1,777,464 一年至二年 2,796,312 2,489,643 二年至三年 1,132,419 1,366,645 三年以上 4,146,412 6,468,902 10,145,167 12,102,654 减：坏账准备 1,641,833 1,646,760 8,503,334 10,455,894 (2) 其他应收款分类披露 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备计提计提比例比例账面比例比例账面类别金额 (%) 金额 (%) 价值金额 (%) 金额 (%) 价值单项金额重大并单独计提坏 9,778,789 96 1,524,096 16 8,254,693 11,692,799 97 1,513,663 13 10,179,136 账准备的其他应收款单项金额不重大但单独计提 366,378 4 117,737 32 248,641 409,855 3 133,097 32 276,758 坏账准备的其他应收款合计 10,145,167 100 1,641,833 / 8,503,334 12,102,654 100 1,646,760 / 10,455,894 96 / 198 2017 年半年度报告期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的其他应收款 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额计提其他应收款（按单位）其他应收款坏账准备计提比例理由宁夏宁电光伏材料有限公司 643,157 591,157 92% 注1 宁夏银星多晶硅有限责任公司 394,745 355,594 90% 注1 宁夏宁电硅材料有限公司 376,460 346,178 92% 注1 海天投资管理有限责任公司 63,866 63,866 100% 注3 霍州煤电集团河津薛虎沟煤业有限责任公司 34,892 20,790 60% 注2 （“薛虎沟煤业”）遵义铝业拓冠炭素有限责任公司 22,066 22,066 100% 注3 深圳民鑫实业公司 17,834 17,834 100% 注3 准格尔旗杨家渠煤炭有限责任公司 17,513 17,513 100% 注3 山西晋信铝业有限公司（“山西晋信”） 16,331 16,331 100% 注4 深圳名都实业公司 14,000 14,000 100% 注5 山西碳素厂 11,048 11,048 100% 注5 清涧镇 10,631 10,631 100% 注3 其他 8,156,246 37,088 合计 9,778,789 1,524,096 / / 注 1：上述公司已经进入破产清算程序，管理层预期这些款项难以全额收回，因此对预计不能收回的部分计提坏账准备。注 2：该款项为本公司之子公司山西华禹能源有限公司(“华禹能源”)向其联营公司薛虎沟煤业出售部分资产及矿权所产生的其他应收款。因与薛虎沟煤业对债权债务的金额未达成共识，管理层就未得到薛虎沟煤业确认的部分计提了坏账准备。注 3：由于上述公司经营困难，管理层预期这些款项难以收回，对预计难以收回的部分计提坏账准备。注 4：根据国家相关政策，山西晋信已停产，管理层预期该款项难以收回，全额计提坏账准备。注 5：该款项均为本公司重组成立时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，全额计提坏账准备。 (3) 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：本期计提坏账准备金额 33 千元；本期收回或转回坏账准备金额 483 千元。 (4) 本期实际核销的其他应收款情况本期集团实际核销的其他应收账款金额为 4,477 千元。 97 / 198 2017 年半年度报告 (5) 其他应收款按款项性质分类情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额向关联方处置股权债权及资产应收款项 3,107,102 4,748,117 向非关联方处置股权及资产应收款项 1,154,675 1,846,035 委托贷款 1,587,286 1,185,169 保证金 557,206 714,263 借出款项 2,367,496 2,306,224 代垫运费 63,984 37,069 应收材料款 268,998 270,283 备用金 36,342 31,869 水电费 54,085 62,391 应收出口退税 6,861 3,492 其他 941,132 897,742 减：坏账准备 -1,641,833 -1,646,760 合计 8,503,334 10,455,894 于 2017 年 6 月 30 日，包含于其他应收款中的金融资产为 8,465,260 千元(2016 年 12 月 31 日： 10,426,586 千元)。 (6) 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币占其他应收款坏账准备单位名称款项的性质期末余额账龄期末余额合计期末余额数的比例(%) 第一名股权债权及资产处置款 2,828,508 三年以上 28 - 第二名股权债权及资产处置款 1,154,675 一至两年 11 - 第三名委托贷款及借出款项 1,061,625 一年以内及三年以上 10 - 第四名委托贷款及借出款项 715,717 一年以内及两至三年 7 - 第五名借出款项 643,157 三年以上 6 591,157 合计 / 6,403,682 / 62 591,157 (7) 涉及政府补助的应收款项于 2017 年 6 月 30 日，本集团无应收政府补助款项金额(2016 年 12 月 31 日：无)。 (8) 因金融资产转移而终止确认的其他应收款：于 2017 年 6 月 30 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的其他应收款(2016 年 12 月 31 日：无)。 98 / 198 2017 年半年度报告 (9) 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额：于 2017 年 6 月 30 日，本集团无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债(2016 年 12 月 31 日：无)。 9、存货 (1) 存货分类 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值原材料 7,270,942 222,357 7,048,585 8,831,135 246,095 8,585,040 在产品 6,612,491 176,464 6,436,027 5,830,145 215,973 5,614,172 库存商品 6,139,214 96,095 6,043,119 3,089,498 103,834 2,985,664 备品备件 820,061 127,691 692,370 818,545 141,794 676,751 周转材料 41,914 - 41,914 42,359 - 42,359 合计 20,884,622 622,607 20,262,015 18,611,682 707,696 17,903,986 (2) 存货跌价准备 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币本期增加金额本期减少金额项目期初余额期末余额计提转回或转销原材料 246,095 877 24,615 222,357 在产品 215,973 - 39,509 176,464 库存商品 103,834 583 8,322 96,095 备品备件 141,794 57 14,160 127,691 合计 707,696 1,517 86,606 622,607 存货跌价准备计提及转回情况如下本期转回存货跌价本期转回金额占该项目计提存货跌价准备依据准备的原因存货期末余额的比例原材料可变现净值低于账面价值的差额不适用不适用在产品可变现净值低于账面价值的差额毛利上升 0.37% 库存商品可变现净值低于账面价值的差额不适用不适用备品备件可变现净值低于账面价值的差额不适用不适用合计 / / / 99 / 198 2017 年半年度报告 10、其他流动资产 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额待抵扣增值税进项税 2,036,277 1,537,245 预缴所得税 98,161 104,213 其他 165,262 168,714 合计 2,299,700 1,810,172 11、可供出售金融资产 (1) 可供出售金融资产情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值可供出售权益工具：按公允价值计量的 —已上市长期投资 11,614 - 11,614 93,893 - 93,893 按成本计量的 —非上市长期投资 73,211 2,711 70,500 73,211 2,711 70,500 其他金融资产：按公允价值计量的 660,000 - 660,000 - - - 合计 744,825 2,711 742,114 167,104 2,711 164,393 100 / 198 2017 年半年度报告 (2) 期末按公允价值计量的可供出售金融资产 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币可供出售金融资产分类已上市投资其他金融资产合计权益工具的成本/债务工具的摊余成本 674 660,000 660,674 公允价值 11,614 660,000 671,614 累计计入其他综合收益的公允价值变动金额 10,940 - 10,940 已计提减值金额 - - - (3) 期末按成本计量的可供出售金融资产 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币账面余额减值准备被投资在被投资单位本期现单位本期本期本期本期持股比例(%) 金红利期初期末期初期末增加减少增加减少中色国际氧化铝开发有限公司 5,000 - - 5,000 - - - - 10.00 - 三门峡市达昌矿业开发公司 20,000 - - 20,000 - - - - 12.69 - 洛阳建元矿业有限公司 5,000 - - 5,000 - - - - 10.00 - 内蒙古甘其毛都港务公司 20,000 - - 20,000 - - - - 3.33 - 青岛博凯国际贸易有限公司 361 - - 361 361 - - 361 12.04 - 西部电子商务股份有限公司 2,350 - - 2,350 2,350 - - 2,350 12.51 - 银川开发区投资控股有限公司 20,000 - - 20,000 - - - - 4.65 - 宁夏宁电物流运输有限公司 500 - - 500 - - - - 10.00 - 合计 73,211 - - 73,211 2,711 - - 2,711 / 101 / 198 2017 年半年度报告 (4) 报告期内可供出售金融资产减值的变动情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币可供出售金融资产分类可供出售权益工具合计期初已计提减值余额 2,711 2,711 本期计提 - - 本期减少 - - 期末已计提减值金余额 2,711 2,711 12、长期应收款 (1) 长期应收款情况： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值向关联方处置股权债权 2,828,508 - 2,828,508 4,470,161 - 4,470,161 及资产应收款项向非关联方处置资产应收 1,290,611 - 1,290,611 1,260,682 - 1,260,682 款项其他长期应收款 714,029 - 714,029 715,846 - 715,846 其中一年内到期的部分－向关联方处置股权债 -2,828,508 - -2,828,508 -4,470,161 - -4,470,161 权及资产应收款项－向非关联方处置资产 -1,154,675 - -1,154,675 -200,000 - -200,000 应收款项－委托贷款 -408,889 - -408,889 -410,169 - -410,169 合计 441,076 - 441,076 1,366,359 - 1,366,359 注：截止 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团的长期应收款按照 1.32%-4.75%的折现率折现。 (2) 长期应收款账龄分析单位：千元币种：人民币期末余额期初余额一年以内 112,400 112,403 一年至二年 1,290,611 1,297,243 二年至三年 445,308 410,169 三年以上 2,984,829 4,626,874 4,833,148 6,446,689 减：长期应收款坏账准备 - - 4,833,148 6,446,689 减：一年内到期的长期应收款 4,392,072 5,080,330 441,076 1,366,359 (3) 因金融资产转移而终止确认的长期应收款截至 2017 年 6 月 30 日，本集团不存在因金融资产转移而终止确认的长期应收款。 (4) 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额截至 2017 年 6 月 30 日，本集团不存在转移长期应收款且继续涉入形成的资产。 102 / 198 2017 年半年度报告 13、长期股权投资 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币本期增减变动期初权益法下确期末减值准备被投资单位追加其他综合其他权益变动宣告发放现金余额减少投资认的投资损其他余额期末余额投资收益调整（注 13）股利或利润益一、合营企业山西晋信(注 1) - - - - - - - - - - 广西华银铝业有限公司(“广西华银”) 1,157,682 - - 158,026 - 2,965 - - 1,318,673 - 山西介休鑫峪沟煤业有限公司(“鑫峪沟煤业”) 203,010 - - -47,606 - 3,493 - - 158,897 - 山西华兴铝业有限公司(“山西华兴”) 2,251,190 - - 37,113 - 2,199 -90,500 - 2,200,002 - 北京铝能清新环境技术有限公司(“铝能清新”) 236,331 - - 13,955 - - - - 250,286 - 中铝六盘水恒泰合矿业有限公司(“恒泰合矿业”) 397,837 - - -3,153 - - - - 394,684 - 陕西澄城董东煤业有限责任公司 138,069 - - -3,944 - - - - 134,125 - 大同煤矿集团华盛万杰煤业有限公司(“华盛万杰”) 136,208 - - -4,737 - - - - 131,471 - 河南中铝立创矿业有限公司 4,900 - - - - - - - 4,900 - 郑州轻研合金科技有限公司 2,610 - - - - - - - 2,610 - 广西华磊新材料有限公司(“广西华磊”)(注 2) 824,512 167,664 - - - - - - 992,176 - 宁夏中宁发电有限公司 265,738 - - -21,877 - - - - 243,861 - 宁夏大唐国际大坝发电有限公司 255,187 - - -66,367 - - - - 188,820 - 宁夏天净神州风力发电有限公司(“神州风力发电”) 25,826 - - -297 - - - - 25,529 - 银星发电(注 3) 311,100 - - 15,194 - - - - 326,294 - 陕西省地方电力定边能源有限公司(“定边 - 能源“)(注 4) 30,000 - - 4,951 - - - - 34,951 中油中铝(北京)石油化工有限公司(“中油中铝石化”)(注 5) - 15,000 - -361 - - - - 14,639 - 小计 6,240,200 182,664 - 80,897 - 8,657 -90,500 - 6,421,918 - 103 / 198 2017 年半年度报告二、联营企业无公开报价青海能源发展(集团)有限责任公司（“青海能发”） 764,929 - - -6,004 - - - - 758,925 - 多氟多(抚顺)科技开发有限公司（“多氟多科技”） 58,468 - - 142 - - - - 58,610 - 山西中铝太岳新材料有限公司(“太岳新材料”)(注 6) 4,717 350 - -213 - - - - 4,854 - 广西华正铝业有限公司（“广西华正”） 34,243 - - - - - - - 34,243 - 中铝资源 (注 7) 242,141 - - -1,515 - - - - 240,626 - 中国稀土 417,460 - - 7,331 - 78 - - 424,869 - 中铝投资发展有限公司（“中铝投资”） 1,247,231 - - 15,030 - - - - 1,262,261 - 中铝资本 393,256 - - 39,147 - - - - 432,403 - 薛虎沟煤业 102,643 - - 24,218 - - - - 126,861 - 贵州渝能矿业有限责任公司 376,270 - - -20,000 - - - - 356,270 - 广西华众建材有限公司(“广西华众”) (注 8) 21,000 21,875 - - - - - - 42,875 - 霍州煤电集团兴盛园煤业有限责任公司 289,669 - - - - - - - 289,669 - 山西华拓铝业有限公司 5,803 - - - - - - - 5,803 - 包头市天成铝业有限公司 17,771 - - - - - - - 17,771 - 新铝电力 48,000 - - - - - - - 48,000 - 中衡协力投资有限公司 30,000 - - - - - - - 30,000 - 华能宁夏能源有限公司(“华能宁夏能源”) (注 9) 37,550 - - 302 - - - - 37,852 - 华电宁夏灵武发电有限公司 1,350,784 - - -2,126 - - - - 1,348,658 - 宁夏京能宁东发电有限责任公司 476,799 - - -40,885 - - - - 435,914 - 石桥增速机(银川)有限公司 7,799 - - 39 - - - - 7,838 - 山西中铝华润有限公司(“山西中润”) (注 10) - 100,092 - 1 - - - 100,092 200,185 - 贵州华仁新材料有限公司(“贵州华仁”) (注 11) - 288,000 - - - - - - 288,000 - 中铝视拓智能科技有限公司(“中铝视拓”) (注 12) - 21,000 - -61 - - - - 20,939 - 小计 5,926,533 431,317 - 15,406 - 78 - 100,092 6,473,426 - 合计 12,166,733 613,981 - 96,303 - 8,735 -90,500 100,092 12,895,344 - 104 / 198 2017 年半年度报告其他说明注 1：于 2017 年 6 月 30 日，本集团对山西晋信不负有承担额外损失义务，故在确认其发生超额亏损时，仅将长期股权投资减记至零，未确认对该公司投资相关的或有负债。注 2：于 2016 年，广西投资、广西百色开发投资集团有限公司和广西平果县城市建设投资有限责任公司分别向广西华磊注资 48,000 千元、48,000 千元和 24,000 千元，分别取得广西华磊 40%、40%、20%的股权，本集团将广西华磊作为合营公司核算。于 2017 年 6 月，广西投资以 414 千元现金及 167,250 千元机器设备履行出资义务。截至 2017 年 6 月 30 日，广西投资已履行完毕全部出资义务。注 3：于 2015 年 4 月，本公司之子公司宁夏能源与浙江能源共同出资成立银星发电。银星发电的注册资本为 800,000 千元，宁夏能源持股比例为 51%，浙江能源持股比例为 49%，宁夏能源将银星发电作为合营公司核算。截至 2017 年 6 月 30 日，宁夏能源累计已出资 311,100 千元，仍需承担出资义务 96,900 千元。注 4：于 2016 年，本公司之子公司宁夏能源与陕西省地方电力发电有限公司(“陕西地电”)共同设立定边能源。根据出资协议，宁夏能源需承担出资义务 44,100 千元，股权比例 49%。根据公司章程，宁夏能源与陕西地电共同控制定边能源，并将定边能源作为合营公司核算。截至 2017 年 6 月 30 日，宁夏能源累计已出资 30,000 千元，仍需承担出资义务 14,100 千元。注 5：于 2017 年 6 月，本公司之子公司中铝物流与中国石油天然气股份有限公司(“中国石油”)共同设立中油中铝石化。根据出资协议，中铝物流需承担出资义务 15,000 千元，股权比例 50%。根据公司章程，中铝物流与中国石油共同控制中油中铝石化，并将中油中铝石化作为合营公司核算。截至 2017 年 6 月 30 日，中铝物流以现金形式出资 15,000 千元，出资义务已履行完毕。注 6：于 2014 年 5 月，本公司与山西沁新能源集团股份有限公司(“沁新能源”)共同出资设立太岳新材料，注册资本 100,000 千元，中铝股份持股比例为 35%。于 2017 年 1 月，本公司以 350 千元现金履行出资义务。截至 2017 年 6 月 30 日止，本公司已履行出资 7,200 千元，仍需承担出资义务 27,800 千元。注 7：于 2017 年 2 月 28 日，中铝资源召开 2017 年第一次股东会，将注册资本由 66,265 万元变更为 59,506 万元。本公司对中铝资源出资义务变更为 246,630 千元，持股比例与表决权比例变更为 6.68%。截至 2017 年 6 月 30 日，本公司已履行完毕全部出资义务。本次变更不涉及股东各方派驻董事的人事变动，本公司仍对中铝资源派驻一名董事，本公司董事认为其依然能够对中铝资源实施重大影响，继续将中铝资源作为联营公司核算。注 8：于 2015 年 1 月，广西投资与广西福盛航运有限责任公司、平果县平海工贸有限公司共同设立广西华众，注册资本为 60,000 千元，广西投资对其持股比例为 35%，作为联营公司核算。根据合作协议及公司章程的规定，各方认缴出资总额 122,500 千元。于 2017 年 6 月，广西投资以现金 21,875 千元出资广西华众。截至 2017 年 6 月 30 日，广西投资已履行完毕全部出资义务。 105 / 198 2017 年半年度报告注 9： 2007 年 8 月，本公司之子公司宁夏能源与中国华能集团公司签订合资协议，共同成立华能宁夏能源，华能宁夏能源注册资本 1,000,000 千元，按照协议约定，宁夏能源将出资 400,000 千元，持有华能宁夏能源 40%股权，作为联营公司核算。截至 2017 年 6 月 30 日止，宁夏能源已履行出资 80,000 千元，仍需承担出资义务 320,000 千元。注 10：2017 年 2 月 15 日，本公司与子公司山西中润及其原股东华润煤业(集团)有限公司(“华润煤业”)、与公开征集投资方山西西山煤电股份有限公司(“西山煤电”)、晋能电力集团有限公司(“晋能电力”)签订增资扩股协议，各方增资完成后，本公司持有山西中润 40%股权，丧失对山西中润的控制权，但对山西中润拥有重大影响，将其作为联营公司核算。详情请参见附注八、1。注 11：于 2017 年 5 月，本公司与杭州锦江集团有限公司、贵州省产业投资有限公司、清镇市工业投资有限公司共同出资设立贵州华仁，注册资本为 1,200,000 千元，根据出资协议，本公司需承担出资义务 480,000 千元，本公司持股比例为 40%。截至 2017 年 6 月 30 日，本公司已履行现金出资 288,000 千元，仍需承担出资义务 192,000 千元。注 12：于 2017 年 6 月，本公司与湖南视拓科技发展有限公司（“湖南视拓”）、中铝国际工程股份有限责任公司、博尔塔拉蒙古自治州丰隆网络科技合伙企业（有限合伙）共同出资成立中铝视拓。根据出资协议，本公司需承担出资义务 42,000 千元，并取得中铝视拓 35%的股权。根据公司章程，本公司对中铝视拓具有重大影响，并将中铝视拓作为联营公司核算。截至 2017 年 6 月 30 日，本公司以现金形式出资 21,000 千元，仍需承担出资义务 21,000 千元。注 13：本年本集团对合营、联营公司的长期股权投资的其他权益变动系合营、联营公司专项储备的变动所致。 106 / 198 2017 年半年度报告 14、投资性房地产 (1) 采用成本计量模式的投资性房地产单位：千元币种：人民币项目房屋、建筑物土地使用权合计一、账面原值 1.期初余额 88,913 1,181,942 1,270,855 2.本期增加金额 - 2,068 2,068 （1）外购 - 2,068 2,068 3.本期减少金额 - 48,459 48,459 （1）处置 - 48,459 48,459 4.期末余额 88,913 1,135,551 1,224,464 二、累计折旧和累计摊销 1.期初余额 - 25,822 25,822 2.本期增加金额 1,171 3,380 4,551 （1）计提或摊销 1,171 3,380 4,551 3.期末余额 1,171 29,202 30,373 三、账面价值 1.期末账面价值 87,742 1,106,349 1,194,091 2.期初账面价值 88,913 1,156,120 1,245,033 (2) 未办妥产权证书的投资性房地产情况：于 2017 年 6 月 30 日，本集团无未办妥产权证书的投资性房地产。 107 / 198 2017 年半年度报告 15、固定资产 (1) 固定资产情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目房屋及建筑物机器设备运输工具办公及其他设备合计一、账面原值： 1.期初余额 43,006,715 90,379,769 2,932,735 519,269 136,838,488 2.本期增加金额 1,914,863 1,464,168 12,915 10,286 3,402,232 (1)购置 20,892 20,369 9,447 1,742 52,450 (2)在建工程转入 1,893,971 943,763 3,468 8,544 2,849,746 (3)售后回租 - 500,036 - - 500,036 3.本期减少金额 114,077 973,806 35,339 9,751 1,132,973 (1)处置或报废 110,122 300,130 33,780 9,405 453,437 (2)转入在建工程 3,955 4,220 - - 8,175 (3)处置子公司 - 31 1,559 346 1,936 (4)售后回租 - 669,425 - - 669,425 4.重分类 9,088 -21,902 16,858 -4,044 - 5.汇兑调整 -129 -124 -90 -47 -390 6.期末余额 44,816,460 90,848,105 2,927,079 515,713 139,107,357 二、累计折旧 1.期初余额 14,013,293 42,084,167 2,269,419 421,684 58,788,563 2.本期增加金额 691,660 2,413,622 68,804 13,522 3,187,608 (1)计提 691,660 2,413,622 68,804 13,522 3,187,608 3.本期减少金额 56,456 345,324 28,652 8,969 439,401 (1)处置或报废 55,514 254,318 28,570 8,945 347,347 (2)转入在建工程 942 3,411 - - 4,353 (3)处置子公司 - - 82 24 (4)售后回租 - 87,595 - - 87,595 4.重分类 15,153 -13,863 460 -1,750 - 5.汇兑调整 -60 -33 -62 -30 -185 6.期末余额 14,663,590 44,138,569 2,309,969 424,457 61,536,585 三、减值准备 1.期初余额 1,286,364 2,399,084 11,414 990 3,697,852 2.本期减少金额 32,200 19,639 847 25 52,711 (1)处置或报废 32,200 19,639 847 25 52,711 3.重分类 -28,043 28,358 -315 - - 4.期末余额 1,226,121 2,407,803 10,252 965 3,645,141 四、账面价值 1.期末账面价值 28,926,749 44,301,733 606,858 90,291 73,925,631 2.期初账面价值 27,707,058 45,896,518 651,902 96,595 74,352,073 108 / 198 2017 年半年度报告 (2) 暂时闲置的固定资产情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目账面原值累计折旧减值准备账面价值备注房屋及建筑物 2,233,150 382,515 931,210 919,425 机器设备 5,071,456 1,571,145 1,831,324 1,668,987 运输设备 35,565 15,584 8,713 11,268 办公及其他设备 11,095 9,836 686 573 合计 7,351,266 1,979,080 2,771,933 2,600,253 注：于 2017 年 6 月 30 日，本集团账面价值为 2,600,253 千元(原值 7,351,266 千元)(2016 年 12 月 31 日：2,756,236 千元(原值 7,452,791 千元))的固定资产处于暂时闲置。其中主要包括： (1)于 2014 年 7 月 18 日，本公司重庆分公司的氧化铝生产线陆续停产，截至 2017 年 6 月 30 日尚未复产。于 2017 年 6 月 30 日，重庆分公司因暂时停产导致的暂时闲置固定资产账面价值为 2,196,910 千元(原值 6,113,110 千元)。 (2)2014 年，本公司南海合金铝合金生产线停产，截止 2017 年 6 月 30 日尚未复产。于 2017 年 6 月 30 日，南海合金因停产导致的闲置固定资产账面价值为 168,740 千元(原值 205,809 千元)。本集团其余闲置资产为资产使用技术落后、使用不经济等原因导致。 (3) 通过融资租赁租入的固定资产情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目账面原值累计折旧减值准备账面价值机器设备 9,442,136 2,291,881 - 7,150,255 (4) 通过经营租赁租出的固定资产 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末账面价值房屋及建筑物 79,482 机器设备 227,984 运输设备 9,951 办公及其他设备合计 317,579 109 / 198 2017 年半年度报告 (5) 未办妥产权证书的固定资产情况 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因新建项目转固、费用结算问题以房屋及建筑物 5,461,009 及申办手续未齐备等问题于 2017 年 6 月 30 日，未办妥产权证书的固定资产金额占本集团总资产金额的比例为 2.91%(2016 年 12 月 31 日：3.56%)。截止本财务报告批准日，本公司不存在因以上房屋的使用而被要求赔偿的法律诉讼。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述房屋及建筑物，并且认为上述事项不会对本集团 2017 年 6 月 30 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。 (6) 期末所有权受到限制的固定资产于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 6,173,495 千元(2016 年 12 月 31 日：6,456,488 千元)固定资产用于抵押取得银行借款。 16、在建工程 (1) 在建工程情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值在建工程 18,764,559 630,047 18,134,512 16,428,161 596,466 15,831,695 合计 18,764,559 630,047 18,134,512 16,428,161 596,466 15,831,695 110 / 198 2017 年半年度报告 (2) 重要在建工程项目本期变动情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币本期本期转工程累本期转入本期其利息资本其中：本利息期初本期增加入无形期末计投入工程项目名称预算数固定资产他减少化累计金期利息资资本资金来源余额金额资产余额占预算进度金额金额额本化金额化率金额比例(%) (%) 50 万吨合金铝产品结构调整升级技术改造 6,205,680 2,368,883 1,666,220 - - - 4,035,103 65% 65% 91,123 53,147 5.35% 贷款/自筹宁夏能源王洼至原州区铁路建设项目工程 2,265,998 1,850,963 6,461 - - 1,857,424 82% 82% 254,962 29,780 4.90% 贷款/自筹华云新材料二期一步项目 2,618,150 1,410,238 550,444 284,220 - - 1,676,462 75% 75% 20,449 17,558 5.35% 贷款/自筹氧化铝节能减排升级改造项目 1,610,460 1,443,212 186,021 - - - 1,629,233 101% 85% 10,477 7,905 5.11% 贷款/自筹中州矿业段村-雷沟铝土矿采矿工程 1,357,670 1,122,447 97,639 2,078 - - 1,218,008 90% 90% 118,645 20,781 4.54% 贷款/自筹宁夏能源王洼煤矿 600 万吨改扩建项目 3,063,399 892,911 100,591 - - - 993,502 32% 32% 63,816 10,830 4.90% 贷款/自筹遵义铝业环保二期电解生产系统 698,400 151,229 364,663 - - - 515,892 74% 99% 9,379 9,379 6.40% 贷款/自筹第五赤泥堆场 803,890 495,172 16,491 - - - 511,663 64% 64% 31,111 10,369 5.11% 贷款/自筹王洼煤矿 600 万吨选煤厂项目 592,100 488,689 30,763 464,629 - 54,823 88% 88% 27,020 6,880 5.50% 贷款/自筹陕西定边朱庄风电场 50MW 工程 395,250 63,090 183,061 222 - - 245,929 62% 100% 2,540 2,540 4.90% 贷款/自筹中铝南方总部项目 1,765,773 532,572 165,336 697,908 - - - 40% 100% 28,638 14,189 4.41% 贷款/自筹兴华科技二期基础建设工程 637,624 83,330 227,809 - - - 311,139 28% 28% 1,610 1,456 8.00% 贷款/自筹猫场矿 0-24 线地下开采工程 787,380 766,031 56,097 796,216 - - 25,912 104% 100% 120,232 16,846 4.90% 贷款/自筹其他 4,759,394 1,763,420 604,473 26,642 202,230 5,689,469 / / 1,461,064 8,577 / / 合计 16,428,161 5,415,016 2,849,746 26,642 202,230 18,764,559 / / 2,241,066 210,237 / / 111 / 198 2017 年半年度报告 (3) 本期计提在建工程减值准备情况： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期初金额本期计提金额本期减少期末余额计提原因奥鲁昆项目 416,429 33,581 - 450,010 汇兑损益铝材料循环经济一体化项目 65,640 - - 65,640 其他 114,397 - - 114,397 合计 596,466 33,581 - 630,047 (4) 年末所有权受到限制的在建工程于 2017 年 6 月 30 日，本集团无在建工程用于抵押取得银行借款(2016 年 12 月 31 日：无)。 17、工程物资 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额专用设备 340,379 262,536 专用材料 189,280 76,773 专用工器具 2,338 2,575 合计 531,997 341,884 18、固定资产清理 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额固定资产清理 333,572 301,708 合计 333,572 301,708 112 / 198 2017 年半年度报告 19、无形资产 (1) 无形资产情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币土地采矿权电脑软件项目探矿权合计使用权及其他及其他一、账面原值 1.期初余额 4,129,475 8,231,287 1,131,586 399,631 13,891,979 2.本期增加金额 6,060 19,388 - 7,352 32,800 (1)购置 6,060 - - 98 6,158 (2)在建工程转入 - 19,388 - 7,254 26,642 3.本期减少金额 - - - 145 (1)处置 - - - 3 (2)处置子公司 - - - 142 4.汇兑调整 - -4,230 -4,866 - -9,096 5.期末余额 4,135,535 8,246,445 1,126,720 406,838 13,915,538 二、累计摊销 1.期初余额 663,385 1,217,956 - 258,866 2,140,207 2.本期增加金额 43,168 115,046 - 16,888 175,102 (1)计提 43,168 115,046 - 16,888 175,102 3.本期减少金额 - - - 9 (1)处置 - - - - - (2)处置子公司 - - - 9 4.汇兑调整 - -1,158 - - -1,158 5.期末余额 706,553 1,331,844 - 275,745 2,314,142 三、减值准备 1.期初余额 140,804 23,744 - - 164,548 2.本期增加金额 - - - - - (1)计提 - - - - - 3.本期减少金额 - - - - - (1)处置 - - - - - 4.期末余额 140,804 23,744 - - 164,548 四、账面价值 1.期末账面价值 3,288,178 6,890,857 1,126,720 131,093 11,436,848 2.期初账面价值 3,325,286 6,989,587 1,131,586 140,765 11,587,224 本期末无通过公司内部研发形成的无形资产。 113 / 198 2017 年半年度报告 (2) 未办妥产权证书的土地使用权情况： √适用 □不适用单位:千元币种:人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因土地使用权 380,470 主要由于申办土地使用权的相关资料尚未齐备采矿权 1,555,307 主要由于申办采矿权的相关资料尚未齐备合计 1,935,777 于 2017 年 6 月 30 日，未办妥产权证书的无形资产金额占本集团总资产金额的比例为 1%(2016 年 12 月 31 日：1%)。截止本财务报告批准日，本公司不存在因以上土地及矿权的使用而被要求赔偿的法律诉讼。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述采矿权、探矿权及土地使用权，并且认为上述事项不会对本集团 2017 年 6 月 30 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。 (3) 期末所有权受到限制的无形资产于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 1,564,447 千元无形资产用于抵押取得银行借款(2016 年 12 月 31 日：1,368,793 千元)。 20、商誉 (1) 商誉账面原值 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币本期增加本期减少被投资单位名称或期初余额企业合并期末余额形成商誉的事项汇兑收益处置汇兑损失形成的原铝板块- 兰州分公司 1,924,259 - - - - 1,924,259 青海分公司 217,267 - - - - 217,267 氧化铝板块- 广西分公司 189,419 - - - - 189,419 PTNP 15,908 - - - 372 15,536 合计 2,346,853 - - - 372 2,346,481 资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层批准的五年期预算，采用现金流量预测方法计算。超过该五年期的现金流量采用 2%(2016 年 12 月 31 日：2%)的估计增长率作出推算，该增长率不超过各产品的长期平均增长率，并与行业报告所载的预测数据一致。减值测试中采用的其他关键假设包括：产品预计售价、销量、生产成本及其他相关费用。管理层根据历史经验及对市场发展的预测确定上述关键假设。管理层采用能够反映相关资产组和资产组组合的特定风险的税前利率 12.62%(2016 年 12 月 31 日：12.62%)为折现率。上述假设用以分析该业务分部内各资产组和资产组组合的可收回金额。管理层相信这些重要假设的任何重大变化都有可能会引起单个资产组的账面价值超过其可收回金额。本公司董事认为，基于上述评估于 2017 年 6 月 30 日商誉无需计提减值准备。 114 / 198 2017 年半年度报告 21、长期待摊费用 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额迁村费 180,933 14,732 4,971 - 190,694 剥离费(注) 105,535 28,621 45,177 - 88,979 矿山使用费 28,066 - 3,051 - 25,015 预付长期租赁款 17,039 - 921 - 16,118 经营租入固定资产改良支出 1,450 - 11 - 1,439 其他 56,053 31,554 6,795 - 80,812 合计 389,076 74,907 60,926 - 403,057 注：剥离费为矿石开采到达矿层前清除剥离层或废物而发生的成本。 22、递延所得税资产/递延所得税负债 (1) 未经抵销的递延所得税资产 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目可抵扣暂递延所得可抵扣暂递延所得时性差异税资产时性差异税资产可抵扣亏损 2,334,824 583,706 2,544,788 636,197 固定资产及在建工程减值准备 1,811,033 419,105 1,638,851 385,278 职工薪酬 710,557 167,954 877,338 207,651 应收款项坏账准备及存货跌价准备 663,731 142,172 771,230 167,494 内部交易未实现利润 602,306 149,246 684,388 169,113 公允价值变动 2,782 696 3,468 其他 334,334 65,281 565,544 119,942 合计 6,459,567 1,528,160 7,085,607 1,686,542 (2) 未经抵销的递延所得税负债 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目应纳税暂递延所得应纳税暂递延所得时性差异税负债时性差异税负债被收购资产评估增值 3,852,734 963,183 3,909,368 977,342 利息资本化 243,307 56,836 260,839 61,166 固定资产折旧 28,990 4,404 30,188 4,586 无形资产摊销 20,471 3,071 19,253 2,888 公允价值变动 13,667 3,238 63,210 14,925 对子公司的长期股权投资 - - 781,372 183,232 合计 4,159,169 1,030,732 5,064,230 1,244,139 115 / 198 2017 年半年度报告 (3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币递延所得税资抵销后递延所递延所得税资产抵销后递延所项目产和负债期末得税资产或负和负债期初互抵得税资产或负互抵金额债期末余额金额债期初余额递延所得税资产 61,844 1,466,316 259,835 1,426,707 递延所得税负债 61,844 968,888 259,835 984,304 (4) 未确认递延所得税资产明细 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额可抵扣暂时性差异 7,673,440 7,660,191 可抵扣亏损 22,112,667 21,956,756 合计 29,786,107 29,616,947 (5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币年份期末金额期初金额备注 2017 年 4,473,033 4,473,661 / 2018 年 7,880,303 7,880,303 / 2019 年 7,686,490 7,686,919 / 2020 年 711,878 880,805 / 2021 年 944,624 1,035,068 / 2022 年 416,339 - / 合计 22,112,667 21,956,756 / 截至 2017 年 6 月 30 日，本集团并未对一家合营企业投资相关的应纳税暂时性差异确认递延所得税负债，该应纳税暂时性差异 1,247,726 千元(2016 年 12 月 31 日：1,392,688 千元)。该应纳税暂时性差异是由 2015 年本公司部分处置其股权从而对其丧失控制权过程中对剩余股权的评估增值，以及该合营企业累积未分配利润产生的。本公司董事认为，与该合营企业投资相关的应纳税暂时性差异将通过未来分红或处置转回。考虑到该合营公司为中国境内注册成立的居民企业，根据中国税务法规，对于境内居民企业间分红收益为免税收入，没有税务影响。此外，本集团管理层认为其在可预见的未来期间无计划出售该合营企业剩余股权，且本集团可以控制处置时间，因此上述应纳税暂时性差异符合不确认递延所得税负债的条件。于 2017 年 6 月 30 日，本集团以未来年度预计很可能产生的盈利为限确认的递延所得税资产金额为 1,466,316 千元(2016 年 12 月 31 日：1,426,707 千元)。 116 / 198 2017 年半年度报告 23、其他非流动资产 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额预付货款 - 1,022,963 预付采矿权款 770,775 769,108 售后租回交易递延损益 1,188,065 1,172,671 其他 203,217 189,199 其中一年内到期的部分－预付货款 - -1,022,963 合计 2,162,057 2,130,978 24、资产减值准备单位：千元币种：人民币本期计提本期减少其他变动期初余额期末余额转回核销/转销坏账准备 2,149,672 4,598 6,662 16,876 - 2,130,732 其中：应收账款坏账准备 502,912 4,565 6,179 12,399 - 488,899 其他应收款坏账准备 1,646,760 33 483 4,477 - 1,641,833 存货跌价准备 707,696 1,517 20,888 65,718 - 622,607 固定资产减值准备 3,697,852 - - 52,711 - 3,645,141 在建工程减值准备 596,466 - - - 33,581 630,047 无形资产减值准备 164,548 - - - - 164,548 可供出售金融资产减值准备 2,711 - - - - 2,711 其他 29,704 - - - - 29,704 合计 7,348,649 6,115 27,550 135,305 33,581 7,225,490 25、短期借款 (1). 短期借款分类 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额质押借款 8,670 - 抵押借款 1,630,980 1,709,500 保证借款 310,000 305,000 信用借款 35,243,969 30,140,325 合计 37,193,619 32,154,825 截至 2017 年 6 月 30 日六个月期间本集团短期借款的加权平均年利率为 4.51%(截至 2016 年 6 月 30 日至六个月期间：4.51%)。于 2017 年 6 月 30 日，本集团无逾期未偿还的短期借款(2016 年 12 月 31 日：无)。短期借款中质押借款和抵押借款的质押物和抵押物情况参见附注七、68。 117 / 198 2017 年半年度报告 26、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额衍生金融负债期权合约—期权本金 5,519 - 期权合约—期权公允价值变动 - 期货合约 41,260 3,468 合计 46,779 3,575 期权合约的公允价值是以期权定价模型及截至 2017 年 6 月 30 日止的市场信息计算得出。期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间最后一个交易日的收盘价确定。 27、应付票据 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币种类期末余额期初余额银行承兑汇票 6,077,487 4,603,109 合计 6,077,487 4,603,109 于 2017 年 6 月 30 日，本集团无到期未付的应付票据(2016 年 12 月 31 日：无)。 28、应付账款 (1) 应付账款列示 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额应付账款 6,849,510 6,682,225 合计 6,849,510 6,682,225 应付账款不计息，并通常在一年内清偿。于 2017 年 6 月 30 日，账龄超过一年的应付账款为 654,921 千元(2016 年 12 月 31 日：565,433 千元)，主要为尚未结清的采购尾款。 118 / 198 2017 年半年度报告 29、预收款项 (1) 预收账款项列示 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额预收货款 2,114,589 1,799,200 合计 2,114,589 1,799,200 于 2017 年 6 月 30 日，账龄超过一年的预收款项为 79,645 千元(2016 年 12 月 31 日：114,458 千元)，主要为尚未执行完毕的合同结算尾款。 30、应付职工薪酬 (1) 应付职工薪酬列示： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额一、短期薪酬 473,580 2,427,167 2,398,327 502,420 二、离职后福利-设定提存计划 131,302 361,641 389,403 103,540 三、辞退福利 926 7,636 8,562 - 四、一年内到期的其他福利（附 321,763 160,002 170,845 310,920 注七、40）合计 927,571 2,956,446 2,967,137 916,880 于 2017 年 6 月 30 日，应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的应付款，且该余额预计将于一年内全部发放和使用完毕。 (2) 短期薪酬列示： √适用 □不适用单位：千元币种:人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额一、工资、奖金、津贴和补贴 218,741 1,868,279 1,884,570 202,450 二、职工福利费 - 117,871 117,871 - 三、社会保险费 33,084 169,039 165,548 36,575 其中：医疗保险费 5,128 135,014 132,786 7,356 工伤保险费 23,213 25,098 23,232 25,079 生育保险费 4,743 8,927 9,530 4,140 四、住房公积金 37,950 195,608 182,701 50,857 五、工会经费和职工教育经费 166,427 59,159 39,967 185,619 六、短期带薪缺勤 17,378 17,211 7,670 26,919 合计 473,580 2,427,167 2,398,327 502,420 119 / 198 2017 年半年度报告 (3) 设定提存计划列示 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额 1、基本养老保险 109,077 345,924 372,392 82,609 2、失业保险费 22,225 15,717 17,011 20,931 合计 131,302 361,641 389,403 103,540 31、应交税费 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额增值税 200,499 355,154 企业所得税 206,420 356,683 资源税 49,527 64,293 印花税 5,848 9,253 矿产资源补偿费 4,627 5,675 教育费附加 14,151 22,710 城市维护建设税 16,312 23,893 林业水利建设基金 79,817 73,731 个人所得税 10,751 39,331 土地使用税 65,457 59,755 房产税 40,064 31,652 其他 2,457 28,003 合计 695,930 1,070,133 32、应付利息 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额企业债券利息 542,520 932,899 借款利息 189,533 135,758 合计 732,053 1,068,657 于 2017 年 6 月 30 日，本集团无逾期未付利息(2016 年 12 月 31 日：无)。 120 / 198 2017 年半年度报告 33、应付股利 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额山西漳泽电力股份有限公司 57,304 57,304 宁夏回族自治区政府 35,287 35,287 宁夏国有投资运营有限公司 7,560 7,560 重庆启蓝科技有限公司 7,997 7,997 陕西省地方电力发电有限公司 17,612 17,600 华电国际电力股份有限公司 91,146 91,146 中州铝厂 3,996 2,988 其他 1,614 1,614 合计 222,516 221,496 于 2017 年 6 月 30 日，上述应付股利超过一年未支付的共 212,567 千元(2016 年 12 月 31 日：212,567 千元)，原因主要是由于本公司之子公司的少数股东未予催收，延迟了股利支付的时间。 34、其他应付款 (1) 按款项性质列示其他应付款 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额工程、材料及设备款 6,324,212 5,654,992 保证金及押金 1,023,588 1,075,289 应付劳务费 28,663 91,133 应付维修费 88,054 79,844 应付股权、资产投资款 860,523 305,506 应付后勤服务及土地租赁费 127,205 133,720 其他 819,960 596,074 合计 9,272,205 7,936,558 (2) 账龄超过 1 年的重要其他应付款 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币项目期末余额未偿还或结转的原因其他应付款 2,554,169 尚未达到结算期限合计 2,554,169 / 于 2017 年 6 月 30 日，账龄超过一年的其他应付款为 2,554,169 千元(2016 年 12 月 31 日：2,701,344 千元)，主要为工程设备材料款和合同履约保证金，由于按照合同约定尚未达到结算条件，该款项尚未结清。于 2017 年 6 月 30 日，本集团的其他应付款中 9,272,205 千元(2016 年 12 月 31 日：7,936,558 千元)属于金融负债。 121 / 198 2017 年半年度报告 35、 1 年内到期的非流动负债 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额 1 年内到期的长期借款 6,510,131 4,725,151 （附注七、37） 1 年内到期的应付债券 13,984,103 8,393,073 （附注七、38） 1 年内到期的长期应付款 2,507,509 2,346,375 （附注七、39）合计 23,001,743 15,464,599 36、其他流动负债 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额短期应付债券 3,030,493 8,020,015 黄金租赁(注) 6,176,944 2,990,614 其他 2,980 2,087 合计 9,210,417 11,012,716 注：2017 年上半年，本公司分别与交通银行股份有限公司(“交通银行”)和光大银行股份有限公司(“光大银行”)以黄金租赁方式开展流动资金融资业务，本公司自交通银行和光大银行共租入市值合计 6,169,983 千元的标准黄金，租赁期在一年以内，租赁费率范围为 3.84%至 4.35%。同时，本公司委托交通银行出售全部租入的黄金，并取得 6,169,983 千元现金。租赁期满时，本公司同等金额自交通银行和光大银行购入与租入黄金数量相等标准黄金，归还给银行。本集团董事认为，在黄金租赁业务中，本公司无需承担融资期间黄金价格波动带来的风险，实质为自银行取得的固定利率短期贷款，利率为 3.84%至 4.35%，并按照扣除交易手续费后的净额进行列示。 122 / 198 2017 年半年度报告短期应付债券的增减变动： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币债券发行债券发行期初本期按面值本期期末面值溢折价摊销名称日期期限金额余额发行计提利息偿还余额 2016 年第一期超短融债券 1,500,000 2016/5/27 270 1,500,000 1,535,140 - 8,342 680 1,544,162 - 2016 年第二期超短期融资券 3,000,000 2016/7/29 180 3,000,000 3,047,026 - 7,051 767 3,054,844 - 2016 年第三期超短期融资券 3,000,000 2016/8/10 270 3,000,000 3,037,849 - 37,056 4,218 3,079,123 - 2016 年宁夏能源第一期短期融资券 400,000 2016/4/7 365 400,000 400,000 - - - 400,000 - 2017 年第一期短期融债券 3,000,000 2017/3/13 365 3,000,000 - 2,988,000 38,877 3,616 - 3,030,493 合计 / / / 8,020,015 2,988,000 91,326 9,281 8,078,129 3,030,493 注 1：于 2017 年 3 月 13 日，本集团平价发行了面值总额为人民币 30 亿元(每单位票面值均为人民币 100 元)的 2017 年度第一期短期融资券，于 2018 年 3 月到期，用于补充流动资金。该等债券的固定票面年利率为 4.30%。 123 / 198 2017 年半年度报告 37、长期借款 (1) 长期借款分类 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额质押借款 11,756,575 12,096,940 抵押借款 1,210,500 1,318,200 保证借款 4,010,227 2,088,327 信用借款 16,319,762 16,196,805 减：一年内到期部分（附注七、35） -6,510,131 -4,725,151 合计 26,786,933 26,975,121 长期借款中质押借款和抵押借款的质押物和抵押物情况参见附注七、68。截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间本集团长期借款的加权平均年利率为 4.98%(截至 2016 年 6 月 30 日止 6 个月期间：5.10%)。于 2017 年 6 月 30 日，本集团无已到期但尚未偿还的长期借款(2016 年 12 月 31 日：无)。 38、应付债券 (1) 应付债券 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额应付债券 18,678,948 24,057,114 减：一年内到期的部分(附注七、35) -13,984,103 -8,393,073 合计 4,694,845 15,664,041 124 / 198 2017 年半年度报告 (2) 应付债券的增减变动： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币债券发行债券票面发行期初本期溢折价本期重分类至一期末面值名称日期期限利率金额余额发行摊销偿还年内到期余额企业债券 2,000,000 2007 年 6 月 10 年 4.50% 1,978,500 1,998,833 - 1,167 2,000,000 - - 2015 年第一期中期票据 3,000,000 2015 年 1 月 3 年 5.20% 2,973,000 2,989,992 - 4,730 - 2,994,722 - 2015 年第二期中期票据 1,500,000 2015 年 8 月 3 年 4.68% 1,486,500 1,492,351 - 1,788 - - 1,494,139 2012 年第二期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2012 年 10 月 5 年 5.63% 2,982,000 2,996,618 - 2,026 - 2,998,644 - 2013 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2013 年 1 月 5 年 5.76% 2,971,500 2,993,272 - 3,180 - 2,996,452 - 2014 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2014 年 3 月 3 年 7.00% 2,973,000 2,997,622 - 2,378 3,000,000 - - 2015 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2015 年 1 月 3 年 6.00% 2,991,000 2,996,615 - 1,584 - 2,998,199 - 2015 年第二期非公开定向债务融资工具 2,000,000 2015 年 3 月 3 年 5.80% 1,985,000 1,993,474 - 2,612 - 1,996,086 - 2016 年第一期非公开发行公司债 3,215,000 2016 年 9 月 3 年 4.90% 3,195,710 3,198,337 - 2,369 - - 3,200,706 宁夏能源 2012 年度第一期中期票据 400,000 2012 年 4 月 5 年 6.06% 400,000 400,000 - - 400,000 - - 合计 / / / / 23,936,210 24,057,114 - 21,834 5,400,000 13,984,103 4,694,845 本集团所有债券均为按年付息，到期一次还本。 125 / 198 2017 年半年度报告 39、长期应付款 (1) 按款项性质列示长期应付款： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额应付采矿权价款 1,151,289 1,127,079 应付融资租赁款 6,028,307 6,692,302 其他 300 7,179,896 7,819,681 减：一年内到期的部分应付采矿权价款 337,659 337,659 应付融资租赁款 2,169,850 2,008,716 2,507,509 2,346,375 合计 4,672,387 5,473,306 40、长期应付职工薪酬 √适用 □不适用 (1) 长期应付职工薪酬表 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额一、离职后福利-设定受益计划净负债 825,753 996,598 减：一年内到期的内退福利费 -310,920 -321,763 合计 514,833 674,835 减一年内 2017 年期初总额本期增加本期减少期末总额期末余额到期部分长期应付职工薪酬内退福利费 996,598 - 170,845 825,753 310,920 514,833 本集团预计未来将要支付的内退福利费： 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日未折现金额一年以内 320,815 330,433 一年至两年 308,280 390,616 两年至三年 159,661 252,721 三年以上 96,082 98,486 884,838 1,072,256 未确认融资费用 -59,085 -75,658 825,753 996,598 减：一年内到期部分 310,920 321,763 514,833 674,835 126 / 198 2017 年半年度报告 2010 年以后，本集团因实施机构改革，部分分公司和子公司实行了内部退养计划，允许符合条件的员工在自愿的基础上退出工作岗位休养。本集团对这些退出岗位休养的人员负有在未来 1 年至 5 年支付休养生活费的义务。本集团根据公司制定的内部退养计划生活费计算标准计算对参加内部退养计划员工每月应支付的内退生活费，并对这些员工按照当地社保规定计提并交纳五险一金。本集团参考通货膨胀率对未来年度需要支付的内退生活费按照 3%的增长率进行预测。在考虑对参加内部退养计划员工的未来内退生活费支付义务时，本集团根据《中国人寿保险业经验生命表(2000-2003)》确定的中国居民平均死亡率对支付义务进行了调整，并将该经调整的内部退养计划产生的未来支付义务进行了确认。于 2017 年 6 月 30 日，预计将在 12 个月内支付的部分，相应的负债计入应付职工薪酬(附注七、30)。 41、专项应付款 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额新型结构电解槽产业化项目资金 2,200 - - 2,200 猫场项目专项拨款 49,290 - - 49,290 安全生产保障基地专款 21,000 - - 21,000 政府对工业转型支持投入的特别流转金 4,000 - - 4,000 合计 76,490 - - 76,490 42、预计负债 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额形成原因矿山弃置义务 110,221 106,769 / 其他 5,837 6,037 / 合计 116,058 112,806 / 127 / 198 2017 年半年度报告 43、递延收益递延收益情况 √适用 □不适用单位：千元币种:人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因政府补助 1,390,166 53,943 92,575 1,351,534 与资产相关的政府补助售后租回交易递延收益 193,724 - 16,651 177,073 售后回租产生的递延收益合计 1,583,890 53,943 109,226 1,528,607 涉及政府补助的项目： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币与资产相关/与收益相负债项目期初余额本期新增补助金额本期计入其他收益金额期末余额关平果低品位铝土矿综合利用示范基地 470,684 - 19,096 451,588 与资产相关高新技术产业化项目基础设施配套建设 146,716 - - 146,716 与资产相关平果低品位铝土矿综合利用示范基地水泥项目 42,875 - - 42,875 与资产相关兴华科技 1 期高晶低钠工程建设 42,900 - 1,072 41,828 与资产相关宁夏能源管网建设配套费 31,737 1,096 2,935 29,898 与资产相关山西分热电脱硫脱硝项目 24,580 2,600 - 27,180 与资产相关高磁选铁项目建设投资款 26,900 - 961 25,939 与资产相关兰州信息中心土地 20,845 - 164 20,681 与资产相关浙江胜达集团 4MWp 金太阳光伏发电示范项目 20,000 - - 20,000 与资产相关第二污水中央基建投资配套工程专项资金 - 17,100 285 16,815 与资产相关其他 562,929 33,147 68,062 528,014 与资产相关合计 1,390,166 53,943 92,575 1,351,534 / 128 / 198 2017 年半年度报告 44、股本 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币本次变动增减（+、一）期初余额发行公积金期末余额送股其他小计新股转股股份总数 14,903,798 - - - - - 14,903,798 本次变动增减期末余额期初余额发行新股送股公积金转股其他小计无限售条件股份(千股) 人民币普通股 10,959,832 - - - - - 10,959,832 境外上市的外资股 3,943,966 - - - - - 3,943,966 股份总数 14,903,798 - - - - - 14,903,798 129 / 198 2017 年半年度报告 45、其他权益工具 (1) 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况 √适用 □不适用到期日或发行时间会计分类息票率金额续期情况其他权益工具— 人民币 2015 年永续中票 2015 年 10 月 27 日权益工具 5.50% 2,000,000,000 无固定到期日少数股东权益— 2013 年美元高级美元永续证券 2013 年 10 月 22 日权益工具 6.625% 350,000,000 无固定到期日 2014 年美元高级美元永续证券（注） 2014 年 4 月 10 日权益工具 6.250% 400,000,000 无固定到期日 2016 年美元高级美元永续证券 2016 年 10 月 30 日权益工具 4.25% 500,000,000 无固定到期日注：2014 年美元高级永续证券已于 2017 年 4 月 29 日赎回。 (2) 主要条款 2013 年美元高级永续证券到期日没有固定到期期限，可由本集团选择在 2018 年 10 月 29 日或之后，按本金连同任何累计、未缴或递延息票利息款项赎回。分派支付日从 2013 年 10 月 29 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。分派递延发行人有权通过于原定分派支付日期前不多于十个营业日亦不少于五个营业日向证券持有人及受托人及主要付款代理发出书面通知，将(全部或部分)任何原定于分派支付日期派付的分派延迟至下一个分派支付日期作出，除非发生强制性分派支付事件的情况。强制性分派支付事件截至相关原定分派支付日期前之日止六个月期间发生以下任何一项或两项事件的情况： (a) 发行人、中铝香港或中铝股份就其任何同等证券或次级证券已宣布派付或派付酌情股息、分派或其他酌情付款(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券按比例基准或(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计划或类似安排作出者除外)；或 130 / 198 2017 年半年度报告 (b) 发行人、中铝香港或中铝股份已酌情购回、赎回或以其他方式购买其任何同等证券(于其指定到期日前)或次级证券(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券按比例基准，(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计划或类似安排，或(iii)因以其同等证券交换或兑换其次级证券作出者除外)。赎回及购买证券为永续证券，概无固定赎回日期，而发行人将有权基于特定原因赎回或购买该等证券。 2014 年美元高级永续证券到期日没有固定到期期限，可由本集团选择在 2017 年 4 月 17 日或之后，按本金连同任何累计、未缴或递延息票利息款项赎回。分派支付日从 2014 年 4 月 19 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。分派递延发行人有权通过于原定分派支付日期前不多于十个营业日亦不少于五个营业日向证券持有人及受托人及主要付款代理发出书面通知，将(全部或部分)任何原定于分派支付日期派付的分派延迟至下一个分派支付日期作出，除非发生强制性分派支付事件的情况。强制性分派支付事件截至相关原定分派支付日期前之日止六个月期间发生以下任何一项或两项事件的情况： (a) 发行人、中铝香港或中铝股份就其任何同等证券或次级证券已宣布派付或派付酌情股息、分派或其他酌情付款(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券按比例基准或(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计划或类似安排作出者除外)；或 (b) 发行人、中铝香港或中铝股份已酌情购回、赎回或以其他方式购买其任何同等证券(于其指定到期日前)或次级证券(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券按比例基准，(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计划或类似安排，或(iii)因以其同等证券交换或兑换其次级证券作出者除外)。赎回及购买证券为永续证券，概无固定赎回日期，而发行人将有权基于特定原因赎回或购买该等证券。 131 / 198 2017 年半年度报告 2015 年永续中票到期日无固定的到期日，票据于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在发行人依据发行条款的约定赎回时到期；付息日付息日为每年的 10 月 29 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期间不另计息；递延支付利息条款除非发生强制付息事件，本期中期票据的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制；前述利息递延不构成发行人未能按照约定足额支付利息。每笔递延利息在递延期间应按当期票面利率累计计息；强制付息事件付息日前 12 个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息： (i)发行人公司本部向股东分红； (ii)减少注册资本；赎回权于本期中期票据第 5 个和其后每个付息日，发行人有权按面值加应付利息(包括所有递延支付的利息及其孳息)赎回本期中期票据。本期中期票据的赎回权为发行人所有，本次发行的中期票据的投资者无回售权。 2016 年美元高级永续证券到期日没有固定到期期限，可由本集团选择在 2021 年 11 月 7 日或之后，按本金连同任何累计、未缴或递延息票利息款项赎回。分派支付日从 2017 年 4 月 29 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。 132 / 198 2017 年半年度报告分派递延发行人有权通过于原定分派支付日期前不多于十个营业日亦不少于五个营业日向证券持有人及受托人及主要付款代理发出书面通知，将(全部或部分)任何原定于分派支付日期派付的分派延迟至下一个分派支付日期作出，除非发生强制性分派支付事件的情况。强制性分派支付事件截至相关原定分派支付日期前之日止六个月期间发生以下任何一项或两项事件的情况： (a) 发行人、中铝香港或中铝股份就其任何同等证券或次级证券已宣布派付或派付酌情股息、分派或其他酌情付款(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券按比例基准或(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计划或类似安排作出者除外)；或 (b) 发行人、中铝香港或中铝股份已酌情购回、赎回或以其他方式购买其任何同等证券(于其指定到期日前)或次级证券(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券按比例基准，(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计划或类似安排，或(iii)因以其同等证券交换或兑换其次级证券作出者除外)。赎回及购买证券为永续证券，概无固定赎回日期，而发行人将有权基于特定原因赎回或购买该等证券。 (3) 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币期初本期增加本期减少期末发行在外的金融工具账面价值账面价值账面价值账面价值其他权益工具— 2015 年永续中票 2,019,288 54,548 - 2,073,836 少数股东权益— 2013 年美元高级永续证券 2,167,465 78,278 80,114 2,165,629 2014 年美元高级永续证券 2,477,101 370,330 2,847,431 - 2016 年美元高级永续证券 3,396,199 72,158 70,172 3,398,185 合计 10,060,053 575,314 2,997,717 7,637,650 133 / 198 2017 年半年度报告 (4) 其他权益工具派息 2013 年美元高级永续证券自 2018 年 10 月 29 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当于以下三项总和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 5.312%；(b)美国国库券利率；及(c)每年 5% 的息差。 2014 年美元高级永续证券 2017 年 4 月 29 日，本集团选择赎回该高级永续证券，支付本息合计美元 413,052 千元，约合人民币 2,847,431 千元。 2015 年永续中票如果发行人不行使赎回权，则自第六个计息年度即 2020 年 10 月 29 日开始，票面利率调整为当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点，在第六个计算年度至十个计算年度内保持不变。此后每五年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点确定；截至 2017 年 6 月 30 日，本公司就 2015 年永续中票并无累积递延支付的派息。 2016 年美元高级永续证券自 2021 年 11 月 7 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当于以下三项总和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 2.931%；(b)美国国库券利率；及(c)每年 5%的息差。截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团对 2013 年美元高级永续证券、2014 年美元高级永续证券和 2016 年美元高级永续证券合计派息金额为 34,801 美元(折合人民币金额为 240,477 千元)。截至 2017 年 6 月 30 日，本公司就上述永续证券均无累计递延的派息。（5）归属于权益工具持有者的相关信息单位：千元币种：人民币期末余额期初余额 1.归属于母公司所有者的权益(股东权益) (1)归属于母公司普通股持有者的权益 35,281,899 36,088,361 (2)归属于母公司其他权益持有者的权益 2,073,836 2,019,288 其中：累积未分配股利 73,836 19,288 2.归属于少数股东的权益 (1)归属于普通股少数股东的权益 9,137,786 9,439,075 (2)归属于少数股东其他权益工具持有者的权益 5,563,814 8,040,765 52,057,335 55,587,489 134 / 198 2017 年半年度报告 46、资本公积 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额资本溢价（股本溢价）(注1) 17,705,517 - 1,025,965 16,679,552 其他资本公积专项资金拨入(注 2) 750,501 - - 750,501 原制度资本公积转入 171,964 - - 171,964 其他 30,413 - - 30,413 合计 18,658,395 - 1,025,965 17,632,430 注 1：2017 年 5 月 12 日，本公司收购本公司之子公司中铝（上海）有限公司（“中铝上海”）40%少数股东权益，收购对价为 1,413,289 千元，与收购日中铝上海少数股东权益账面金额的差异调整资本公积 1,025,965 千元。详情请参见附注十二 5(6)。注 2：财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件，这些资金作为项目国家资本金注入，待满足所有增加股本金的条件后，本公司将把此部分资金转增股本。在未满足增加股本金的条件前，作为资本公积处理。 47、其他综合收益 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币本期发生金额减：前期期初计入其期末项目本期所得税他综合减：所得税后归属税后归属于余额余额前发生额收益当税费用于母公司少数股东期转入损益以后将重分类进损益的其他 1,015,970 -197,159 45,039 -10,733 -231,465 -311,228 473,277 综合收益可供出售金融资产公允价值 45,901 -3,292 45,039 -10,733 -37,598 - 8,303 变动损益外币财务报表 970,069 -193,867 - - -193,867 -311,228 464,974 折算差额其他综合收益 1,015,970 -197,159 45,039 -10,733 -231,465 -311,228 473,277 合计 135 / 198 2017 年半年度报告 48、专项储备 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额安全生产费 131,231 201,545 136,114 196,662 合计 131,231 201,545 136,114 196,662 其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：专项储备系本集团根据财政部和国家安全生产监督管理总局于 2012 年 2 月 14 日以财企[2012]16 号文印发的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的规定，对从事的矿山开采、煤气生产、交通运输、冶金、机械制造及建筑服务等业务计提相应的安全生产费及根据财政部、国家煤矿安全监察局及有关政府部门的规定提取的煤矿维简费。 49、盈余公积 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额法定盈余公积 5,867,557 - - 5,867,557 合计 5,867,557 - - 5,867,557 根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及董事会决议，本公司按公司年度净利润的 10%提取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到股本的 50%以上时，可不再提取。法定盈余公积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。本公司于截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间未提取法定盈余公积金(截至 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：未提取)。 50、未分配利润 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期上期（经重述）调整前上期末未分配利润 -4,488,590 -4,677,058 调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－） - -104,026 调整后期初未分配利润 -4,488,590 -4,781,084 加：本期归属于母公司所有者的净利润 751,313 67,923 减：对其他权益工具持有人的派息 54,548 54,849 期末未分配利润 -3,791,825 -4,768,010 本公司按企业会计准则及相关规定编制的公司当年净利润及其年初未分配利润之和，与按国际财务报告准则确定的公司当年净利润及其年初未分配利润之和两者中孰低的数额，扣除当年提取的法定盈余公积后的余额，作为当年向股东分配利润的最大限额。本公司于 2017 年 6 月 28 日经公司 2016 年度股东大会审议批准，本公司 2016 年度不派发股息。 136 / 198 2017 年半年度报告 51、少数股东权益单位：千元币种：人民币 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日高级永续证券 5,563,814 8,040,765 宁夏能源 4,558,346 4,516,727 山东华宇合金材料有限公司(“山东华宇”) 846,600 822,327 包头铝业 699,966 700,000 山西华泽铝电有限公司(“山西华泽”) 567,296 548,177 山西华圣铝业有限公司(“山西华圣”) 470,052 449,433 甘肃华鹭 221,979 255,084 甘肃华阳矿业开发有限责任公司(“华阳矿业”) 403,241 403,229 中国铝业遵义氧化铝有限公司(“遵义氧化铝”) 406,555 378,436 贵州华锦铝业有限公司(“贵州华锦”) 605,899 579,175 中铝上海 - 387,324 兴华科技 133,122 112,132 山西华润 - 97,391 中铝香港 67,146 68,016 中铝国际贸易有限公司(“中铝国贸”) 36,403 39,019 其他 121,181 82,605 合计 14,701,600 17,479,840 52、营业收入和营业成本 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币本期发生额上期发生额（经重述）项目收入成本收入成本主营业务 90,315,478 84,191,571 48,765,679 45,089,715 其他业务 995,092 721,923 1,190,223 905,046 合计 91,310,570 84,913,494 49,955,902 45,994,761 53、税金及附加 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额营业税 - 11,154 城市维护建设税 91,978 73,312 教育费附加 72,209 56,903 资源税 211,941 - 房产税 79,756 - 土地使用税 104,968 - 车船使用税 619 - 印花税 44,580 - 其他 21,513 41,941 合计 627,564 183,310 137 / 198 2017 年半年度报告 54、销售费用 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额（经重述）运输及装卸费用 921,587 705,837 包装费用 126,367 109,756 工资及福利费用 40,007 33,132 港口杂费 23,101 23,471 仓储费 5,962 5,045 销售佣金及其他手续费 8,812 21,145 固定资产折旧费用 6,058 5,121 市场及广告费用 1,678 1,381 其他 46,050 49,984 合计 1,179,622 954,872 55、管理费用 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额（经重述）职工薪酬 770,366 600,029 税金及附加及所得税费用以外的其他税项 - 87,243 固定资产折旧费用 73,268 82,435 研究与开发费用 28,915 79,779 经营租赁费用 63,938 61,158 差旅及业务招待费 29,381 24,995 无形资产摊销 52,327 46,128 公用事业及办公用品费用 11,489 11,141 法律及专业费用 13,579 15,118 保险费用 6,374 8,428 修理及维修费用 27,370 11,852 排污费 13,634 14,258 其他 178,454 108,782 合计 1,269,095 1,151,346 56、财务费用 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额（经重述）利息支出 2,505,366 2,503,458 利息资本化金额 -210,237 -188,480 利息收入 -392,208 -397,981 汇兑损失/(收益) 19,373 -11,605 未确认融资费用摊销 140,768 183,946 其他 24,210 39,059 合计 2,087,272 2,128,397 138 / 198 2017 年半年度报告 57、资产减值损失 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额一、坏账损失 -2,064 -69,202 二、存货跌价损失 -19,371 -31,612 合计 -21,435 -100,814 58、公允价值变动收益 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额以公允价值计量的且其变动计入当期损 -25,789 -667 益的金融资产以公允价值计量的且其变动计入当期损 -37,685 -22,881 益的金融负债合计 -63,474 -23,548 59、投资收益 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额权益法核算的长期股权投资收益 96,303 -4,512 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益 8,523 -490,818 处置联营公司股权取得的投资收益 - 116,224 丧失子公司控制权取得的投资收益 3,524 - 短期投资在持有期间取得的投资收益及其他 2,329 15,394 可供出售金融资产分红及处置收益 46,520 - 合计 157,199 -363,712 139 / 198 2017 年半年度报告 60、营业外收入营业外收入情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币计入当期非经常性损项目本期发生额上期发生额（经重述）益的金额非流动资产处置利得合计 69,393 773,258 69,393 其中：固定资产处置利得 69,393 773,258 69,393 政府补助（注） - 442,999 - 其他 67,483 77,584 67,483 合计 136,876 1,293,841 136,876 注：根据财政部印发的修订后的《企业会计准则第 16 号-政府补助》的要求，本集团将与企业日常活动相关的政府补助 159,379 千元在其他收益中列示，详情请参见附注五、34。 61、营业外支出 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币计入当期非经常性损项目本期发生额上期发生额益的金额非流动资产处置损失合计 2,894 4,544 2,894 其中：固定资产处置损失 2,894 4,544 2,894 对外捐赠 4,545 5,010 4,545 罚款支出 6,934 3,998 6,934 其他 39,233 21,236 39,233 合计 53,606 34,788 53,606 140 / 198 2017 年半年度报告 62、费用按性质分类本集团按照性质分类的营业成本、销售费用及管理费用明细如下：单位：千元币种：人民币本期发生额上期发生额(经重述) 贸易业务采购的商品 53,889,616 21,241,607 原材料及消耗品的消耗 18,250,930 12,532,219 产成品及在产品存货(增加)/减少 -728,504 1,110,686 外购电费 6,866,996 4,954,259 职工薪酬 2,796,444 2,550,990 折旧及摊销 3,428,187 3,525,532 修理及维护费用 624,565 565,294 运输费 921,587 705,837 物流成本 554,740 283,826 其他 757,650 630,729 合计 87,362,211 48,100,979 63、所得税费用 (1) 所得税费用表 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额（经重述）当期所得税费用 393,310 65,166 递延所得税费用 -44,857 89,140 合计 348,453 154,306 141 / 198 2017 年半年度报告 (2) 会计利润与所得税费用调整过程： √适用 □不适用单位:千元币种:人民币项目本期发生额利润总额 1,591,332 按法定/适用税率计算的所得税费用 397,833 个别子公司及分公司的所得税优惠差异 -62,818 税率变动对递延所得税的影响 10,237 未确认递延所得税资产的亏损 104,086 未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异 10,530 允许加计扣除的支出 -1,504 非应税收入的影响 -61,107 不得扣除的成本、费用和损失 54,389 以前年度所得税汇算清缴调整及其他 -68,279 使用以前年度未确认递延所得税资产之可抵扣亏损及转回以前年度未确认 -27,916 递延所得税资产之可抵扣暂时性差异确认以前年度未确认的可抵扣暂时性差异和税务亏损 -6,998 所得税费用 348,453 64、其他综合收益 √适用 □不适用详见附注七、47 65、每股收益基本每股收益按照归属于本公司所有者的当期净利润调整本期对其他权益工具分配的股利或利息及相关的所得税影响，除以发行在外普通股的加权平均数计算。新发行普通股股数，根据发行合同的具体条款，从应收对价之日(一般为股票发行日)起计算确定。在计算基本每股收益时，本集团将本公司所有者的当期净利润扣除了分类为权益工具的其他权益工具本期应计提的累计分派金额。稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当期净利润，调整下述因素后确定：(1)当期已确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；(2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用；以及 (3)上述调整相关的所得税影响。稀释每股收益的分母等于下列两项之和：(1)基本每股收益中母公司已发行普通股的加权平均数；及(2)假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的加权平均数。在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发行的稀释性潜在普通股，假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，假设在发行日转换。本公司不存在稀释性普通股。 142 / 198 2017 年半年度报告基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下：单位：千元币种：人民币 2017 年 2016 年 (经重述) 收益归属于本公司所有者的当期净利润 751,313 67,923 减：其他权益工具本年的股利或利息 54,548 54,849 调整后归属于本公司普通股股东的当期净利润 696,765 13,074 股份本公司发行在外普通股的加权平均数(千股) 14,903,798 14,903,798 调整后本公司发行在外普通股的加权平均数(千股) 14,903,798 14,903,798 基本及稀释每股收益(元) 0.05 0.0009 66、现金流量表项目 (1) 收到的其他与经营活动有关的现金： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额(经重述) 收到补偿费 24,243 313,423 利息收入 291,556 240,527 其他 41,460 75,748 合计 357,259 629,698 (2) 支付的其他与经营活动有关的现金： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额(经重述) 运输及装卸费 921,587 705,837 开具应付票据及信用证等对应受限资金的增加 139,639 211,146 租赁费 63,938 61,158 研究开发费 28,915 79,779 包装费 126,367 109,756 保险费 6,374 8,428 港口杂费 23,101 23,471 差旅及业务招待费 29,381 24,995 物业管理费 27,017 18,117 安全生产费 173,950 150,766 聘请中介机构费 24,784 15,118 银行手续费及其他 24,210 39,059 修理费 27,370 11,852 市场及广告费用 1,678 1,381 其他 120,815 21,876 合计 1,739,126 1,482,739 143 / 198 2017 年半年度报告 (3) 收到的其他与投资活动有关的现金 √适用 □不适用单位：千元币种:人民币项目本期发生额上期发生额收到与资产相关的政府补助 53,943 17,060 收回委托贷款及借出款项 100,000 - 收到资金占用利息收入 84,338 136,496 短期理财产品净减少 - 207,100 合计 238,281 360,656 (4) 支付的其他与投资活动有关的现金 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额(经重述) 三个月以上定期存款增加 4,900 9,700 支付期货合约保证金 26,626 1,066,502 支付委托贷款及借出款项 561,272 - 合计 592,798 1,076,202 (5) 收到的其他与筹资活动有关的现金 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额收到售后回租款 509,000 840,000 合计 509,000 840,000 (6) 支付的其他与筹资活动有关的现金 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额(经重述) 超短期融资券承销费 - 13,500 融资租赁手续费 11,993 40,961 融资租赁租金 1,115,743 757,999 合计 1,127,736 812,460 144 / 198 2017 年半年度报告 67、现金流量表补充资料 (1) 现金流量表补充资料 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币上期金额补充资料本期金额 (经重述) 1．将净利润调节为经营活动现金流量：净利润 1,242,879 361,517 加：资产减值准备 -21,435 -100,814 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧 3,187,608 3,336,544 投资性房地产折旧 4,551 - 以公允价值计量的资产和负债损失 63,474 23,548 无形资产摊销 175,102 168,337 长期待摊费用摊销 60,926 20,651 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失 -66,499 -768,714 （收益以“－”号填列）递延收益摊销 -109,226 -122,601 财务费用（收益以“－”号填列） 2,384,318 2,334,986 投资损失（收益以“－”号填列） -157,199 363,712 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列） -40,929 104,493 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列） -15,416 -15,353 存货的减少（增加以“－”号填列） -2,338,658 991,868 开具应付票据及信用证对应受限资金的增加 -139,639 -211,146 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列） -814,610 -784,978 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列） 1,855,891 -1,741,312 专项储备净变动 86,274 23,728 经营活动产生的现金流量净额 5,357,412 3,984,466 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：以非现金资产投资合联营公司 167,250 303,151 用银行承兑汇票背书转让用于支付固定资产及在建工 124,700 329,526 程购置款债权债务抵消 43,061 76,624 3．现金及现金等价物净变动情况：现金的期末余额 18,105,853 18,800,294 减：现金的期初余额 23,808,048 20,756,202 现金及现金等价物净增加额 -5,702,195 -1,955,908 (2) 本期收到的处置子公司的现金净额 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币金额本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物 - 减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物 121,303 加：以前期间处置子公司于本期收到的现金或现金等价物 3,214,949 处置子公司收到的现金净额 3,093,646 145 / 198 2017 年半年度报告 (3) 现金和现金等价物的构成 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末余额期初余额(经重述) 一、现金其中：库存现金 669 可随时用于支付的银行存款 18,105,184 23,807,141 二、现金等价物 - - 三、期末现金及现金等价物余额 18,105,853 23,808,048 68、所有权或使用权受到限制的资产 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目期末账面价值受限原因货币资金 2,154,386 注1 应收票据 11,267 注2 固定资产 6,173,495 注3 无形资产 1,564,447 注4 应收账款 22,000 注5 合计 9,925,595 / 注 1：于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 2,154,386 千元(2016 年 12 月 31 日：2,014,747 千元)货币资金为信用证保证金及承兑汇票保证金等所有权受到限制的货币资金。注 2：于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 11,267 千元(2016 年 12 月 31 日：33,500 千元)应收票据用于质押取得银行借款和承兑汇票保证金。注 3：于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 6,173,495 千元(2016 年 12 月 31 日：6,456,488 千元)固定资产用于抵押取得银行借款。注 4：于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 1,564,447 千元(2016 年 12 月 31 日：1,368,793 千元)无形资产用于抵押取得银行借款。注 5：于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 22,000 千元(2016 年 12 月 31 日：35,836 千元)应收账款用于质押取得银行借款。注 6：除上表列示的所有权或使用权受到限制的资产外，于 2017 年 6 月 30 日，长期借款 9,496,155 千元(其中一年内到期部分 838,085 千元)(2016 年 12 月 31 日：9,888,530 千元(其中一年内到期部分 932,740 千元))由未来电费收费权及其项下全部收益提供质押；长期借款 1,661,760 千元(其中一年内到期部分 10,080 千元)(2016 年 12 月 31 日：1,666,800 千元(其中一年内到期部分 10,080 千元))由本公司持有的宁夏能源 70.82%的股权提供质押。 146 / 198 2017 年半年度报告 69、外币货币性项目 (1) 外币货币性项目： √适用 □不适用单位：千元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额货币资金其中：美元 455,425 6.7744 3,085,231 欧元 3 7.7496 港币 11,867 0.8679 10,300 澳元 528 5.2099 2,751 应收账款其中：美元 59,947 6.7744 406,105 其他应收款美元 423,551 6.7744 2,869,304 港元 89 0.8679 应付账款美元 48,499 6.7744 328,552 其他应付款美元 24,236 6.7744 164,184 港元 437 0.8679 短期借款美元 237,842 6.7744 1,611,237 一年内到期的长期借款日元 38,769 0.0605 2,346 长期借款日元 329,533 0.0605 19,937 (2) 境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。 √适用 □不适用位于中国大陆以外地区的经营实体主要报表项目的折算汇率资产和负债项目收入、费用及现金流量项目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2017 年 2016 年中铝香港及 1 美元=6.7744 人民币 1 美元=6.9370 人民币 1 美元=6.8557 人民币 1 美元=6.5624 人民币其下属子公司 147 / 198 2017 年半年度报告八、合并范围的变更 1、处置子公司是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形 √适用□不适用子公司名称注册地业务性质本集团合计持股比例本集团合计享有表决权比例不再成为子公司原因山西中润中国制造 50% 50% 注单位:千元币种:人民币与原子公处置价款与处置丧失控制权司股权投丧失控制权丧失控制权按照公允价值丧失控制权投资对应的合并丧失控制权之日剩余股资相关的子公司股权处股权处置股权处置丧失控制之日剩余股之日剩余股重新计量剩余时点的确定财务报表层面享之日剩余股权公允价值其他综合名称置价款比例（%）方式权的时点权的账面价权的公允价股权产生的利依据有该子公司净资权的比例的确定方法收益转入值值得或损失产份额的差额及主要假设投资损益的金额变更后的公 2017 年司章程经股山西中润 - 10% 股权稀释不适用 40% 96,568 100,092 3,524 资产法 - 3 月 3 日东大会审议生效注：本公司先前持有山西中润 50%股权，根据本公司与山西中润另一股东华润煤业（集团）有限公司（“华润煤业”）签订的一致行动协议，华润煤业在行使股东投票权时与本公司保持行动和决定的一致性，因此本公司董事认为本公司对山西中润拥有控制权并纳入合并范围。2017 年 2 月 15 日，本公司与子公司山西中润及其原股东华润煤业、与公开征集投资方山西西山煤电股份有限公司(“西山煤电”)、晋能电力集团有限公司(“晋能电力”)签订增资扩股协议，山西中润的注册资本由 2 亿元增加至 5 亿元，增加的 3 亿元注册资本中本公司认缴 1 亿元，西山煤电和晋能电力分别认缴 1 亿元，增资完成后，本公司占山西中润 40% 股权，另外三个股东各占 20%股权。至此，本公司与华润煤业之间签订的一致行动协议不再有效。根据山西中润章程，股东会普通表决事项须经全体股东二分之一以上表决权同意，本公司在山西中润董事会的 5 名董事中委派 2 名董事，该章程经 2017 年 3 月 3 日山西中润的股东大会审议生效，本公司董事认为，于 2017 年 3 月 3 日，本公司丧失对山西中润的控制权，但对山西中润拥有重大影响，将其作为联营公司核算。 148 / 198 2017 年半年度报告其他说明： √适用 □不适用山西中润的相关财务信息列示如下：单位:千元币种:人民币 2017 年 3 月 3 日 2016 年 12 月 31 日账面价值账面价值流动资产 122,195 133,254 非流动资产 71,619 62,756 流动负债 678 1,228 非流动负债 - - 净资产 193,136 194,782 少数股东权益 96,568 97,391 处置的净资产 96,568 - 剩余股权的公允价值 100,092 - 处置收益 3,524 - 单位:千元币种:人民币 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 3 日期间营业收入 - 营业成本 - 净利润 -756 2、其他原因的合并范围变动 √适用 □不适用截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团无其他原因导致的重要的合并范围变动。 149 / 198 2017 年半年度报告九、在其他主体中的权益 1、在子公司中的权益 (1). 企业集团的构成 √适用 □不适用主要持股比例(%) 子公司名称经营地注册地业务性质注册资本直接间接取得方式中铝国贸中国中国贸易 1,731,111 100% - 设立或投资山西华泽中国中国制造 1,500,000 60% - 设立或投资山西华圣中国中国制造 1,000,000 51% - 设立或投资遵义氧化铝中国中国制造 1,400,000 73.28% - 设立或投资中铝香港中国香港中国香港矿业港币 849,940 千元 100% - 设立或投资中铝矿业有限公司(“中铝矿业”) 中国中国矿业 760,000 100% - 设立或投资中铝能源有限公司(“中铝能源”) 中国中国能源 819,993 100% - 设立或投资贵州华锦中国中国制造 1,000,000 60% - 设立或投资遵义铝业股份有限公司(“遵义铝业”) 中国中国制造 802,620 62.10% - 非同一控制下的企业合并山东华宇中国中国制造 1,627,697 55% - 非同一控制下的企业合并宁夏能源中国中国能源及制造 5,025,800 70.82% - 非同一控制下的企业合并包头铝业中国中国制造 1,668,980 100% - 同一控制下的企业合并中国铝业郑州有色金属研究院有限公司中国中国制造 214,858 100% - 以分公司业务设立中铝山东有限公司中国中国制造 2,500,000 100% - 以分公司业务设立中铝中州铝业有限公司(“中州铝业”) 中国中国制造 3,200,000 100% - 以分公司业务设立中铝物流集团有限公司(“中铝物流”) (注 1) 中国中国物流运输服务 50,000 100% - 设立或投资中铝上海(注 2) 中国中国贸易 968,300 100% - 同一控制下的企业合并中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司中国中国制造 270,000 33% 33% 同一控制下的企业合并注 1：2017 年上半年，本公司以其分公司的固定资产账面价值增资中铝物流，并受让其子公司中铝国贸所持中铝物流股权，中铝物流成为本公司全资子公司，详见附注十六、3。注 2：2017 年 6 月 28 日，本公司通过协议转让收购中铝公司持有的中铝上海 40%股权，中铝上海成为本公司全资子公司，详见附注十二、5(6)。本集团持有半数以上表决权但不控制被投资单位以及持有半数及半数以下表决权但仍控制被投资单位的情况，详见附注五、33。 150 / 198 2017 年半年度报告 (2). 重要的非全资子公司 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币子公司名称少数股东持股比例本期归属于少数股东的损益本期向少数股东宣告分派的股利期末少数股东权益余额宁夏能源 29.18% 21,309 139 4,558,346 山东华宇 45.00% 6,246 - 846,600 (3). 重要非全资子公司的主要财务信息 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币期末余额期初余额子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计宁夏能源 4,211,831 30,267,600 34,479,431 6,408,500 17,616,533 24,025,033 4,481,921 30,633,509 35,115,430 6,959,388 17,720,701 24,680,089 山东华宇 996,278 2,223,435 3,219,713 1,367,952 1,388 1,369,340 918,043 2,231,424 3,149,467 1,331,872 1,100 1,332,972 本期发生额上期发生额子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量宁夏能源 2,544,951 -39,110 -39,110 521,222 1,846,384 155,558 155,558 488,949 山东华宇 1,333,598 13,985 13,985 334,973 1,128,462 78,641 78,641 90,192 151 / 198 2017 年半年度报告 2、在合营企业或联营企业中的权益 √适用 □不适用 (1) 重要的合营企业或联营企业 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币对合营企业合营企业或持股比例(%) 或联营企业联营企业主要经营地注册地业务性质注册资本投资的会计名称直接间接处理方法合营企业广西华银中国中国制造 2,441,987 33.00% - 权益法 (2) 重要合营企业的主要财务信息 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额广西华银广西华银流动资产 1,430,284 1,963,626 其中：现金和现金等价物 395,014 535,404 非流动资产 6,135,911 6,253,828 资产合计 7,566,195 8,217,454 流动负债 2,151,227 2,842,715 非流动负债 1,418,989 1,866,613 负债合计 3,570,216 4,709,328 少数股东权益 - - 归属于母公司股东权益 3,995,979 3,508,126 按持股比例计算的净资产份额 1,318,673 1,157,682 调整事项 --商誉 - - --内部交易未实现利润 - - --其他 - - 对合营企业权益投资的账面价值 1,318,673 1,157,682 存在公开报价的合营企业权益投资的公允不适用不适用价值营业收入 2,651,456 1,645,066 财务费用 65,900 88,708 所得税费用 148,669 -14,422 净利润 478,869 150,215 其他综合收益 - - 综合收益总额 478,869 150,215 本年度收到的来自合营企业的股利 - - 152 / 198 2017 年半年度报告 (3) 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额合营企业：投资账面价值合计 5,103,245 5,082,518 下列各项按持股比例计算的合计数 --净利润 -77,129 -43,550 --其他综合收益 - - --综合收益总额 -77,129 -43,550 联营企业：投资账面价值合计 6,473,426 4,251,917 下列各项按持股比例计算的合计数 --净利润 15,406 88,610 --其他综合收益 - - --综合收益总额 15,406 88,610 (4) 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：本集团的合营企业或联营企业向本集团转移资金的能力不存在重大限制。 (5) 合营企业或联营企业发生的超额亏损单位:千元币种:人民币合营企业或联营累积未确认前期累计本期未确认的损失本期末累积未确认的企业名称的损失（或本期分享的净利润）损失山西晋信 1,045 - 1,045 (6) 与合营企业投资相关的未确认承诺于 2017 年 6 月 30 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的未确认承诺。 (7) 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债于 2017 年 6 月 30 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的或有负债。 153 / 198 2017 年半年度报告 (8) 对合营企业或联营企业的投资承诺本集团于 2017 年 6 月 30 日对合营企业或联营企业的承诺事项，均披露于附注七、13。 (9) 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债于 2017 年 6 月 30 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的或有负债。 3、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益 √适用 □不适用 2017 年，本集团与交银国际信托有限公司(“交银国信”)、交银国信资产管理有限公司(“交银国信资产管理”，交银国信的子公司)、中铝建信投资基金管理（北京）有限公司签订一系列的协议，发起设立北京中铝交银四则产业投资基金管理合伙企业（有限合伙）（“交银四则基金”）。根据上述协议，交银国信作为优先级有限合伙人，本集团作为劣后级有限合伙人，按比例的认缴出资额分别不超过人民币 6,700 百万元和人民币 3,300 百万元，交银国信资产管理担任交银四则基金的普通合伙人，中铝建信投资基金管理（北京）有限公司担任交银四则基金的管理人。交银四则基金成立之目的是为本集团下属子公司或者联/合营公司以债权形式提供融资。于 2017 年 6 月 30 日，交银四则基金对本集团一联营公司以债权形式投资人民币 2,000 百万元, 本集团在交银四则基金的出资份额为人民币 660 百万元，交银国信的出资份额为人民币 1,340 百万元。本集团与交银国信就其该笔出资签署了投资转让协议，约定本集团将于该笔债权投资的约定还款日、按照约定价格（即交银国信的出资份额，加交银国信就该债权投资的收益）受让交银国信在该投资中的出资份额，如交银四则基金已向交银国信实际分配投资本金及利息，则本集团应支付的转让款相应等额减少。在极其特定的条件下，交银国信有权将其在交银四则基金的投资份额转让给本集团，本集团需立即支付转让款。鉴于交银四则基金的可变回报主要取决于目标公司的选择及对目标公司债权投资的金额、时间及收益率，而其均由交银国信全权决定，本集团董事认为本集团对交银四则基金没有控制权及重大影响。因此，交银四则基金未纳入本集团合并范围，于可供出售金融资产中核算。 154 / 198 2017 年半年度报告十、与金融工具相关的风险 √适用 □不适用 1．金融工具分类资产负债表日的各类金融工具的账面价值如下：单位：千元币种：人民币 2017 年 6 月 30 日以公允价值计金融资产量且其变动计贷款和可供出售合计入当期损益的应收账款金融资产金融资产货币资金 - 20,337,839 - 20,337,839 以公允价值计量且其变动计入 28,967 - - 28,967 当期损益的金融资产应收票据 - 3,609,425 - 3,609,425 应收款项(注) - 13,661,695 - 13,661,695 可供出售金融资产 - - 742,114 742,114 长期应收款 —股权债权及资产处置款 - 135,936 - 135,936 —其他长期应收款 - 305,140 - 305,140 合计 28,967 38,050,035 742,114 38,821,116 注：应收款项中包括应收账款、记入其他应收款的金融资产、应收股利及应收利息。单位：千元币种：人民币 2017 年 6 月 30 日金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损其他金融负债合计益的金融负债短期借款 - 37,193,619 37,193,619 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 46,779 - 46,779 应付票据 - 6,077,487 6,077,487 应付款项(注) - 16,344,231 16,344,231 应付利息 - 732,053 732,053 短期融资券 - 3,030,493 3,030,493 黄金租赁 - 6,176,944 6,176,944 一年内到期的应付债券 - 13,984,103 13,984,103 一年内到期的长期应付款 - 2,507,509 2,507,509 一年内到期的长期借款 - 6,510,131 6,510,131 长期应付款 - 4,672,387 4,672,387 长期借款 - 26,786,933 26,786,933 长期债券 - 4,694,845 4,694,845 合计 46,779 128,710,735 128,757,514 注：应付款项中包括应付账款、计入其他应付款的金融负债及应付股利。 155 / 198 2017 年半年度报告单位：千元币种：人民币 2016 年 12 月 31 日金融资产以公允价值计量且贷款和应收可供出售其变动计入当期损合计账款金融资产益的金融资产货币资金 - 25,895,495 - 25,895,495 以公允价值计量且其变动计 54,756 - - 54,756 入当期损益的金融资产应收票据 - 3,163,027 - 3,163,027 应收款项(注) - 14,826,207 - 14,826,207 可供出售金融资产 - - 164,393 164,393 长期应收款 —股权债权及资产处置款 - 1,060,682 - 1,060,682 —其他长期应收款 - 305,677 - 305,677 54,756 45,251,088 164,393 45,470,237 注：应收款项中包括应收账款、记入其他应收款的金融资产、应收股利及应收利息。单位：千元币种：人民币 2016 年 12 月 31 日金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的其他金融负债合计金融负债短期借款 - 32,154,825 32,154,825 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 3,575 - 3,575 应付票据 - 4,603,109 4,603,109 应付款项(注) - 14,840,279 14,840,279 应付利息 - 1,068,657 1,068,657 短期融资券 - 8,020,015 8,020,015 黄金租赁 - 2,990,614 2,990,614 一年内到期的应付债券 - 8,393,073 8,393,073 一年内到期的长期应付款 - 2,346,375 2,346,375 一年内到期的长期借款 - 4,725,151 4,725,151 长期应付款 - 5,473,306 5,473,306 长期借款 - 26,975,121 26,975,121 长期债券 - 15,664,041 15,664,041 3,575 127,254,566 127,258,141 注：应付款项中包括应付账款、其他应付款及应付股利。 156 / 198 2017 年半年度报告 2．金融工具风险市场风险本集团的主要金融工具，包括各种计息负债、计息应收款项、货币资金等。这些金融工具的主要目的在于为本集团的运营融资。此外，本集团具有多种因经营而直接产生的其他金融资产和负债，如应收账款和应付账款等。本集团的金融工具导致的主要风险是汇率风险、利率风险、价格风险、信用风险及流动性风险。本集团对此的风险管理政策概述如下： (1) 汇率风险外汇管理主要是产生于较大金额的外币存款、外币应收款项及应付款项、短期和长期外币借款，包括美元、澳元、日元、欧元及港币。相关披露分别见财务报告附注七、69。公司管理层对国际外汇市场上不断变化的汇率保持密切的关注，并且在增加外币存款和筹集外币借款时予以考虑。于本财务报告期间，由于本集团的主要经营业务开展于中国大陆，其主要的收入和支出主要以人民币计价。人民币对外币汇率的浮动对本集团的经营业绩预期并不产生重大影响，因此，本集团未开展大额套期交易以减少本集团所承受的外汇风险。本集团所承担的主要外汇风险来自于所持有的美元货币资金、美元应收款项、美元债务。截止 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，在其他参数不变的情况下，如果人民币对美元汇率提高/ 降低 5 个百分点(截止 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：5 个百分点)，综合收益总额将会分别增加/减少人民币 160 百万元(截止 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：综合收益总额增加/减少人民币 158 百万元)，2017 年 6 月 30 日股东权益将会分别增加/减少人民币 160 百万元(2016 年 6 月 30 日：股东权益增加/减少人民币 158 百万元)。 (2) 利率风险除银行存款(附注七、1)、委托贷款、借出款项、处置相关股权、债权和资产的应收款项(附注七、8 和附注七、12)及对供应商的长期计息预付账款(附注七、23)外，本集团没有重大的计息资产，所以本集团的收入及经营现金流量基本不受市场利率变化的影响。大部分的银行存款存放在中国的活期和定期银行账户中。利率由中国人民银行规定，集团财务部资金处定期密切关注该等利率的波动。处置相关股权、债权和资产的应收款项利率为付款当日中国人民银行一年期贷款基准利率或伦敦同业拆借利率加 0.9%。由于该等平均存款利率相对较低，本公司董事认为本集团持有的此类资产于 2017 年 6 月 30 日及 2016 年 12 月 31 并未面临重大的利率风险。 157 / 198 2017 年半年度报告本集团的利率风险主要来源于长期借款。浮动利率的借款使本集团面临着现金流量利率风险。本集团为支援一般性经营目的签订借款协定，以满足包括资本性支出及营运资金需求。集团密切关注市场利率并且维持浮动利率借款和固定利率借款之间的平衡，以降低面临的上述利率风险。截止 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，在其他参数不变的情况下，如果浮动利率的借款的利率提高/降低 1 个百分点(截止 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：1 个百分点)，税后净利润将会分别减少/增加人民币 264 百万元(截止 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：净利润减少/增加人民币 240 百万元)；截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间及截至 2016 年 6 月 30 日止六个月期间其他综合收益的税后净额将不发生变动，2017 年 6 月 30 日股东权益将会分别减少/增加人民币 264 百万元(2016 年 6 月 30 日：股东权益减少/增加人民币 240 百万元)。本集团的公允价值利率风险主要来源于按固定利率发行的长期债券、中期票据及短期融资券。由于市场上有着类似条款之公司债券的可比利率的波动相对较小，本公司董事认为本集团持有之固定利率借款于 2017 年 6 月 30 日及 2016 年 12 月 31 日并不存在重大利率风险。 (3) 价格风险本集团利用期货和期权合约以降低面临的原铝及其他商品价格波动风险。本集团的期货业务只开展套期保值，不进行投机交易。对于铝保值，生产企业可对原铝生产量的部分进行保值；贸易企业可对买断量的部分进行保值，并对自营部分进行保值。本集团主要利用在上海期货交易所和伦敦金属交易所交易的期货和期权合约，以规避原铝及其他商品价格的波动风险。于 2017 年 6 月 30 日，公允价值为 28,967 千元(2016 年 12 月 31 日： 54,756 千元)及 41,260 千元(2016 年 12 月 31 日：3,468 千元)的持仓期货分别于以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债中确认。公允价值为 5,519 千元(2016 年 12 月 31 日：无)的期权本金于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债中确认。在其他参数不变的情况下，如果截至 2017 年 6 月 30 日原铝期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：上浮/下跌 3%)，税后盈利将会减少/增加人民币 2,801 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加人民币 6,761 千元)；如果铜期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会减少/增加人民币 9,940 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加人民币 4,085 千元)；如果锌期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会减少/增加人民币 6,432 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加人民币 752 千元)；如果焦煤期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会减 158 / 198 2017 年半年度报告少/增加人民币 477 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加人民币 1,103 千元)；如果铅期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会增加/减少 100 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利增加/减少 66 千元)；如果螺纹钢期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：无)，税后盈利将会减少/增加人民币 298 千元(于 2016 年 12 月 31 日：无)；如果动力煤期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：无)，税后盈利将会减少/增加人民币 192 千元(于 2016 年 12 月 31 日：无)；如果铁矿石期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：无)，税后盈利将会增加/减少人民币 387 千元(于 2016 年 12 月 31 日：无)。 (4) 信用风险本集团的信用风险主要来自客户的信用风险，包括未偿付的应收款项和已承诺交易。本公司也对某些子公司提供财务担保。附注七、3，附注七、4，附注七、8 及附注七、12 中包含的应收款项账面价值代表了本集团在金融资产上的最大信用。此外，本公司也对某些子公司、一家合营公司及一家第三方公司提供财务担保。附注十二、5(3)中本集团对合营企业和联营企业的担保金额代表了本集团对合营企业和联营企业担保的额度。于 2017 年 6 月 30 日，本集团对一家第三方公司的担保余额为 5,000 千元。本集团的大部分银行存款及现金存放于几家大型国有银行。由于这些国有银行拥有国家的大力支持，本集团董事认为该等资产不存在重大的信用风险。此外，对于应收账款、其他应收款和应收票据，销售部基于财务状况、历史经验及其它因素来评估客户的信用品质。本集团定期评估客户的信用品质并且认为在财务报表中已经计提了足额坏账准备。管理层认为不存在由于对方违约带来的进一步损失。于 2017 年 6 月 30 日，本集团认为未发生减值的应收账款的期限分析如下：单位：千元币种：人民币未逾期逾期未减值 2017 年 6 月 30 日合计未减值一年一年至两年两年以上应收账款 4,638,826 3,210,393 394,278 200,164 833,991 未逾期逾期未减值 2016 年 12 月 31 日合计未减值一年一年至两年两年以上应收账款 3,966,261 2,525,126 523,333 505,774 412,028 159 / 198 2017 年半年度报告于 2017 年 6 月 30 日，本集团认为未发生减值的其他应收款中的金融资产的期限分析如下：单位：千元币种：人民币未逾期逾期 2017 年 6 月 30 日合计未减值一年一年至两年两年以上其他应收款 8,036,796 6,137,255 736,071 449,227 714,243 未逾期逾期 2016 年 12 月 31 日合计未减值一年一年至两年两年以上其他应收款 10,169,117 8,447,163 604,742 741,276 375,936 除应收账款及其他应收款外，于 2017 年 6 月 30 日，本集团其他未减值的金融资产均未发生逾期。于 2017 年 6 月 30 日，本集团的部分委托贷款有抵押品。信用风险集中按照客户/交易对手，地理区域和行业进行管理。虽然本集团前五名应收账款余额占全部应收账款余额比例于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日分别为 35%及 34%，但本集团的主要客户为地方政府代理机构以及其他国有企业，信誉良好且应收账款回收及时，因此本集团认为该些客户并无重大信用风险。本集团因向关联方和非关联方处置资产或股权而产生的应收款项，对方公司均已经按还款进度进行还款，或是尚未到合同约定的还款期，因此本集团认为不存在重大信用风险。于 2017 年 6 月 30 日及 2016 年 12 月 31 日，本集团并无大于集团总收入 10%的个别客户，因此本公司董事认为于 2017 年 6 月 30 日及 2016 年 12 月 31 日本集团未面临重大信用集中度风险。 (5) 流动性风险公司管理层按照本集团经营实体统一进行现金流预测。公司管理层通过监控本集团流动性要求的滚存预测以保证在任何时候都能满足经营所需现金并有足够的未使用的借款授信的空间，以此保证企业不会违反借贷限制或借款授信所规定的公约(如适用)。预测已考虑本集团的财务融资计划、公约遵守情况、内部资产负债表比率目标遵守情况及如外汇限制等的外部监管或法律要求(如适用)。于 2017 年 6 月 30 日，本集团拥有约人民币 153,458 百万元的可用信用额度，其中于 2017 年 6 月 30 日本集团已使用的银行机构的授信额度约为人民币 82,124 百万元。约人民币 63,658 百万元的授信额度需要于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好的信誉确信该可用信用额度在期满时可以获得重新批准。管理层根据预期现金流量，监控集团的流动资金储备的滚存预测。 160 / 198 2017 年半年度报告下表中概括了金融负债按未折现的合同现金流量所做的期限分析：单位：千元币种：人民币集团 2017 年 6 月 30 日一年以内一到二年二到五年五年以上合计短期借款 37,193,619 - - - 37,193,619 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 46,779 - - - 46,779 应付票据 6,077,487 - - - 6,077,487 应付款项 16,344,231 - - - 16,344,231 短期融资券 3,000,000 - - - 3,000,000 黄金租赁 6,169,983 6,169,983 一年内到期的应付债券 14,000,000 - - - 14,000,000 一年内到期的长期应付款 2,787,984 - - - 2,787,984 一年内到期的长期借款 6,510,131 - - - 6,510,131 长期应付款 - 1,976,492 2,607,248 405,261 4,989,001 长期借款 - 5,809,036 11,965,432 9,012,465 26,786,933 长期债券 - 1,500,000 3,215,000 - 4,715,000 有息负债的利息 4,627,576 1,564,480 2,494,143 475,941 9,162,140 96,757,790 10,850,008 20,281,823 9,893,667 137,783,288 单位：千元币种：人民币集团 2016 年 12 月 31 日一年以内一到二年二到五年五年以上合计短期借款 32,154,825 - - - 32,154,825 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 3,575 - - - 3,575 应付票据 4,603,109 - - - 4,603,109 应付款项 14,840,279 - - - 14,840,279 短期融资券 7,900,000 - - - 7,900,000 黄金租赁 3,000,000 - - - 3,000,000 一年内到期的应付债券 8,400,000 - - - 8,400,000 一年内到期的长期应付款 2,591,379 - - - 2,591,379 一年内到期的长期借款 4,725,151 - - - 4,725,151 长期应付款 - 2,286,516 3,225,272 405,261 5,917,049 长期借款 - 8,000,722 10,275,883 8,698,516 26,975,121 长期债券 - 12,500,000 3,215,000 - 15,715,000 有息负债的利息 6,045,284 1,701,480 2,436,061 470,469 10,653,294 84,263,602 24,488,718 19,152,216 9,574,246 137,478,782 161 / 198 2017 年半年度报告 3. 金融工具抵消本集团于截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间并无签订应收款项的抵销安排(截至 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：无)。 4．金融资产转移 (1)已转移但未整体终止确认的金融资产于 2017 年 6 月 30 日，本集团未整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款的尚未到期的银行承兑汇票的账面价值为 379,494 千元。于 2017 年 6 月 30 日，其到期日为 1 至 6 个月，根据《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝付款的，其持有人有权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本集团保留了上述银行承兑汇票几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约风险，因此，本集团对上述已背书的账面价值为 379,494 千元的银行承兑汇票未予终止确认，同时等额确认了对相应供应商的应付账款。背书后，本集团不再保留使用其的权利，包括将其出售、转让或质押给其他第三方的权利。 (2)已整体终止确认但继续涉入的已转移金融资产于 2017 年 6 月 30 日，本集团已整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款及贴现给银行的尚未到期的银行承兑汇票的账面价值分别为 11,324,575 千元和 412,526 千元。于 2017 年 6 月 30 日，其到期日为 1 至 6 个月，根据《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝付款，其持有人有权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本集团已经转移了上述银行承兑汇票几乎所有的风险和报酬，因此，本集团终止确认了已背书的账面价值为 11,324,575 千元的银行承兑汇票和已贴现的账面价值为 412,526 千元的银行承兑汇票。截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团于其转移日未确认利得或损失。本集团无因继续涉入已终止确认金融资产而确认的当年和累计收益或费用。背书在本年大致均衡发生。 5．资本管理本集团的资本管理政策，是保障本集团能持续营运，以为股东和其他权益持有人提供回报，同时维持最佳的资本结构以减低资金成本。为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付予股东的股利、发行新股或出售资产以减低债务。截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间除经营业务产生的现金流入外，本集团主要通过银行借款和发行债券来确保足够的经营现金流。 162 / 198 2017 年半年度报告于 2017 年 6 月 30 日，本集团的杠杆比率如下：单位：千元币种：人民币 2017 年 2016 年负债总额(不含递延所得税负债、应交企业所得税、政府补助及 133,089,437 131,681,814 专项应付款) 减：货币资金 20,337,839 25,895,495 净负债 112,751,598 105,786,319 股东权益合计 52,057,335 55,587,489 加：净负债 112,751,598 105,786,319 减：少数股东权益 14,701,600 17,479,840 归属于母公司所有者的总资本 150,107,333 143,893,968 杠杆比率 75% 74% 十一、公允价值的披露 1. 以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币期末公允价值项目第一层次公允第二层次公允第三层次公允合计价值计量价值计量价值计量一、持续的公允价值计量（一）以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产 1.交易性金融资产 28,967 - - 28,967 （1）衍生金融资产 28,967 - - 28,967 其中：期货合约 28,967 - - 28,967 （二）可供出售金融资产（1）权益工具投资 11,614 - - 11,614 （2）其他金融资产 - 660,000 - 660,000 持续以公允价值计量的资产总额 40,581 660,000 - 700,581 （三）交易性金融负债（1）衍生金融负债 41,260 5,519 - 46,779 其中：期货合约 41,260 - - 41,260 期权本金 - 5,519 - 5,519 持续以公允价值计量的负债总额 41,260 5,519 - 46,779 163 / 198 2017 年半年度报告 2. 持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据 √适用 □不适用本集团持续第一层次公允价值计量项目主要包括期货合约和可供出售金融资产中已上市长期投资。期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2017 年上半年最后一个交易日的收盘价确定。可供出售金融资产中已上市长期投资的公允价值根据上海证券交易所 2017 年上半年最后一个交易日的收盘价确定。 3. 持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息 √适用 □不适用本集团持续第二层次公允价值计量项目主要为期权合约和在结构性主体中的权益。期权合约的公允价值是以期权定价模型及截至 2017 年 6 月 30 日止的市场信息计算得出。于 2017 年上半年，本集团无金融资产和负债在各层次之间转换的情况。于 2017 年上半年，本集团上述持续公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。 4. 以公允价值披露的金融资产和负债于 2017 年 6 月 30 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：单位：千元币种：人民币公允价值计量使用的输入值活跃市场报价重复可观察输入值重复不可观察输入值第一层次第二层次第三层次合计金融资产— 长期应收款 - 441,076 - 441,076 金融负债— 长期应付款 - 4,672,387 - 4,672,387 长期借款 - 26,418,285 - 26,418,285 应付债券 - 4,893,049 - 4,893,049 - 35,983,721 - 35,983,721 于 2016 年 12 月 31 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：单位：千元币种：人民币公允价值计量使用的输入值活跃市场报价重复可观察输入值重复不可观察输入值第一层次第二层次第三层次合计金融资产— 长期应收款 - 1,375,140 - 1,375,140 金融负债— 长期应付款 - 5,473,306 - 5,473,306 长期借款 - 26,607,063 - 26,607,063 应付债券 - 15,475,520 - 15,475,520 - 47,555,889 - 47,555,889 164 / 198 2017 年半年度报告 5. 公允价值估值以下是本集团除账面价值与公允价值相差很小的金融工具，活跃市场中没有报价且其公允价值无法可靠计量的权益工具之外的各类别金融工具的账面价值与公允价值：单位：千元币种：人民币账面价值公允价值 2017 年 2016 年 2017 年 2016 年 6 月 30 日 12 月 31 日 6 月 30 日 12 月 31 日金融负债长期借款 26,786,933 26,975,121 26,418,285 26,607,063 应付债券 4,694,845 15,664,041 4,893,049 15,475,520 31,481,778 42,639,162 31,311,334 42,082,583 管理层已经评估了货币资金、应收款项、应收票据、短期借款、应付款项、应付票据、有息负债的利息、短期融资券及黄金租赁形成的其他流动负债等，因剩余期限不长，公允价值与账面价值相若。金融资产和金融负债的公允价值，以在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额确定，而不是被迫出售或清算情况下的金额。以下方法和假设用于估计公允价值。长期应收款、长期借款、应付债券、长期应付款等，采用未来现金流量折现法确定公允价值，以有相似合同条款、信用风险和剩余期限相同的其他金融工具的市场收益率作为折现率。于 2017 年 6 月 30 日，长期应收款及长期应付款公允价值与账面价值相若，针对长短期借款等自身不履约风险评估为不重大。 165 / 198 2017 年半年度报告十二、关联方及关联交易 1. 本企业的母公司情况 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币母公司对本企母公司对本企业母公司名称注册地业务性质注册资本业的持股比例的表决权比例 (%) (%) 矿产资源开发(不含石油、天然气)、有中铝公司(注) 中国 252.01 亿元 35.77 35.77 色金属冶炼、相关贸易及工程技术服务本企业最终控制方是中铝公司。注：包括中铝公司直接持股和通过其子公司间接持有的股份。 2. 本企业的子公司情况本企业子公司的情况详见附注九。 3. 本企业合营和联营企业情况本企业重要的合营或联营企业详见附注九。 4. 其他关联方情况 √适用 □不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系山东铝业公司母公司的全资子公司山东铝业公司设备研究检测中心母公司的全资子公司山东山铝水泥有限公司母公司的控股子公司淄博大地房地产开发有限责任公司母公司的全资子公司淄博东山实业有限公司母公司的全资子公司长城铝业母公司的全资子公司河南长城电子科技有限公司母公司的控股子公司河南长城物流有限公司母公司的控股子公司河南长城众鑫实业股份有限公司(“长城众鑫实业”) 母公司的控股子公司河南长城化学工业有限公司母公司的全资子公司河南长城信息技术有限公司母公司的控股子公司河南长兴实业有限公司（“长兴实业”）母公司的全资子公司河南中铝碳素有限公司（“河南中铝碳素”）母公司的全资子公司珠海经济特区郑铝珠海企业发展有限公司母公司的控股子公司 166 / 198 2017 年半年度报告郑州银都科工贸有限公司母公司的控股子公司赤壁长城炭素制品有限公司（“赤壁长城炭素”）母公司的控股子公司郑州市银建房地产开发有限公司母公司的全资子公司贵州铝厂母公司的全资子公司贵州贵铝华光铝业有限责任公司母公司的控股子公司贵州贵铝华美装潢装饰工程有限责任公司母公司的控股子公司贵州贵铝华新新材料有限责任公司母公司的全资子公司贵州贵铝华阳碳素有限责任公司母公司的控股子公司贵州贵铝物流有限公司（“贵铝物流”）母公司的全资子公司山西铝厂母公司的全资子公司山西晋铝兴业冶金材料有限公司母公司的控股子公司山西晋铝资源综合利用开发有限公司母公司的控股子公司晋铝建安公司母公司的全资子公司山西晋铝物流有限公司母公司的全资子公司山西铝厂残联过滤布纺织厂母公司的全资子公司山西铝厂设计院母公司的全资子公司山西铝厂工贸有限公司母公司的全资子公司山西铝厂黄河电器设备有限公司母公司的控股子公司山西铝厂园林绿化工程有限公司母公司的控股子公司山西晋正建设工程项目管理有限公司母公司的控股子公司山西碳素厂母公司的全资子公司河津市宏泰粉煤灰开发有限公司母公司的控股子公司平果铝业公司母公司的全资子公司中州铝厂母公司的全资子公司青海铝业有限责任公司(“青海铝业”) 母公司的全资子公司青海铝业华通炭素有限责任公司母公司的控股子公司青海铝业金属熔剂有限责任公司母公司的控股子公司郑州轻金属研究院母公司的全资子公司西南铝业(集团)有限责任公司(“西南铝集团”) 母公司的控股子公司重庆西南铝设备制造有限公司母公司的控股子公司重庆西南铝运输公司母公司的控股子公司重庆西南铝装饰工程有限公司母公司的控股子公司重庆西南铝焊管厂母公司的控股子公司重庆西南铝合金加工研究所母公司的控股子公司重庆西南铝进出口有限责任公司母公司的控股子公司重庆西南铝机电设备工程有限公司母公司的控股子公司重庆西铝精密压铸有限责任公司母公司的控股子公司洛阳有色金属加工设计研究院母公司的全资子公司沈阳铝镁设计研究院有限公司(“沈阳铝镁”) 母公司的控股子公司中国有色金属工业六冶机械化工程公司母公司的全资子公司中铝国际工程股份有限公司(“中铝国际工程”) 母公司的控股子公司 167 / 198 2017 年半年度报告长沙有色冶金设计研究院有限公司母公司的控股子公司贵阳铝镁设计研究院有限公司母公司的控股子公司贵阳铝镁设计研究工程承包公司母公司的控股子公司贵阳新宇建设监理有限公司母公司的控股子公司贵阳振兴铝镁科技产业发展有限公司母公司的控股子公司沈阳博宇科技有限责任公司（“博宇科技”）母公司的控股子公司中国有色金属长沙勘察设计研究院有限公司母公司的控股子公司中色科技股份有限公司母公司的控股子公司苏州有色金属研究院有限公司母公司的控股子公司洛阳金诚建设监理有限公司母公司的控股子公司洛阳金延有色金属加工设备有限公司母公司的控股子公司中国有色金属工业第六冶金建设有限公司母公司的控股子公司中国有色金属工业六冶洛阳机电安装有限公司母公司的控股子公司中色十二冶金建设有限公司(“中色十二冶”) 母公司的控股子公司中铝国际山东建设有限公司母公司的控股子公司中铝长城建设有限公司母公司的控股子公司中铝国际(天津)建设有限公司母公司的控股子公司中铝国际技术发展有限公司母公司的控股子公司包头铝业(集团)有限责任公司(“包铝集团”) 母公司的全资子公司中铝财务有限责任公司(“中铝财务”) 母公司的控股子公司包铝(集团)金石硅业有限责任公司母公司的全资子公司包头铝厂综合企业公司母公司的控股子公司中国铜业有限公司母公司的全资子公司云南铜业股份有限公司母公司的控股子公司中铝华中铜业有限公司母公司的控股子公司中铝洛阳铜业有限公司(“洛阳铜业”) 母公司的控股子公司兰州连城铝业有限责任公司母公司的全资子公司兰州铝厂母公司的全资子公司中国铝业公司西北铝加工厂(“西北铝加工厂”) 母公司的控股子公司东北轻合金有限责任公司(“东北轻合金”) 母公司的控股子公司哈尔滨东轻机电工程有限责任公司母公司的控股子公司中铝海外控股有限公司(“海外控股”) 母公司的全资子公司抚顺钛业有限公司母公司的全资子公司青海黄河水电再生铝业有限公司其他中铝润滑科技有限公司母公司的全资子公司中铝金属贸易有限公司母公司的全资子公司青岛博信母公司的控股子公司中铝成都铝业有限公司母公司的全资子公司山东山铝四通镍业有限公司其他威海万丰奥威汽轮有限公司其他贵阳白云氟化盐有限责任公司其他 168 / 198 2017 年半年度报告北京吉亚半导体材料有限公司其他中铝国际工程设备有限公司母公司的控股子公司中铝河南铝业有限公司(“河南铝业”) 母公司的控股子公司中铝西南铝板带有限公司(“西南铝板带”) 母公司的控股子公司中铝西南铝冷连轧板带有限公司(“西南铝冷连轧”) 母公司的全资子公司华西铝业有限责任公司母公司的控股子公司中铝瑞闽股份有限公司(原中铝瑞闽铝板带有限公司) 母公司的控股子公司中铝青岛轻金属有限公司(“青岛轻金属”) 母公司的全资子公司青岛华烨工贸有限公司母公司的全资子公司中铝萨帕特种铝材(重庆)有限公司(“中铝萨帕” ) 母公司的全资子公司贵州中铝铝业有限公司(“贵铝铝业” ) 其他云南云铜锌业股份有限公司(“云铜锌业”) 母公司的控股子公司山西中铝工业服务有限公司（“山铝工服”）母公司的控股子公司兰州中铝工业服务有限公司（“兰铝工服”）母公司的控股子公司青海中铝铝板带有限公司母公司的控股子公司河南中铝建设工程有限公司母公司的全资子公司广西中铝工业服务有限公司（“广西中铝工服”）母公司的全资子公司郑州长铝华索机电有限公司母公司的控股子公司广西中铝碳素有限公司母公司的全资子公司苏州隆昌新材料有限公司母公司的控股子公司中铝投资母公司的全资子公司中铝融资租赁有限公司（“中铝融资租赁”）母公司的全资子公司北京云铜鑫晨贸易有限公司母公司的控股子公司 Chinalco Assets Holdings Limited 母公司的全资子公司云铜香港有限公司母公司的控股子公司山西晋铝矿山工程服务有限公司母公司的全资子公司中铝国际山东化工商贸有限公司母公司的全资子公司河南中铝装备有限公司母公司的控股子公司河南中州物流有限公司（“中州物流”）母公司的全资子公司山西晋铝冶炼设备技术有限公司（“晋铝冶炼”）母公司的全资子公司中稀国际贸易有限公司母公司的控股子公司中铝工服科技有限公司母公司的控股子公司包头市森都碳素有限公司母公司的控股子公司中铝国际投资管理(上海)有限公司母公司的控股子公司河南华诚轻金属科技有限公司母公司的全资子公司禄丰云铜锌业冶炼有限公司母公司的控股子公司中铝洛阳铜加工有限公司母公司的控股子公司中铝国际物流（天津）有限公司母公司的全资子公司北京中铝联合物业管理有限公司母公司的控股子公司广西中铝炭素有限公司母公司的控股子公司 169 / 198 2017 年半年度报告 5. 关联交易情况 (1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易采购商品/接受劳务情况表 √适用 □不适用采购商品/接受劳务情况表-采购商品：单位：千元币种：人民币上期发生额关联方关联交易内容本期发生额（经重述）山西华兴采购氧化铝 2,151,213 627,584 广西华银采购氧化铝 661,814 922,347 云南云铜锌业股份有限公司采购其他 403,805 - 山东铝业公司采购其他 362,245 152,075 包头市森都碳素有限公司采购原料 191,747 224,164 中铝国际工程设备有限公司采购其他 170,849 - 禄丰云铜锌业冶炼有限公司采购其他 136,941 - 赤壁长城炭素采购原料 71,244 39,855 中国长城铝业公司采购原料 51,800 4,672 中铝国际物流（天津）有限公司采购其他 30,538 - 包头铝厂综合企业公司采购其他 26,405 18,460 中铝西南铝冷连轧板带有限公司采购铝加工产品 23,301 - 河南长城众鑫实业股份有限公司采购铝加工产品及其他 19,718 39,961 其他关联方 102,643 117,152 小计 4,404,263 2,146,270 采购商品/接受劳务情况表-接受劳务(工程类)：单位：千元币种：人民币上期发生额关联方关联交易内容本期发生额 (经重述) 中铝国际工程股份有限公司建筑安装及设备采购 594,853 177,135 山铝工服建筑安装 117,475 3,763 中国有色金属工业第六冶金建设有限公建筑安装及设备采购司 86,794 1,344 中色十二冶建筑安装 41,618 37,045 中铝国际山东建设有限公司建筑安装及设备采购 37,629 42,742 中铝长城建设有限公司建筑安装 22,669 24,347 河南中铝装备有限公司建筑安装、设备采购及其他 19,155 7,501 博宇科技建筑安装及设备采购 19,111 6,735 贵阳铝镁设计研究院有限公司建筑安装、设计勘察及其他 17,150 22,449 其他关联方 67,621 58,719 小计 1,024,075 381,780 170 / 198 2017 年半年度报告采购商品/接受劳务情况表-接受劳务(其他)：单位：千元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额山东铝业公司物业管理及其他 33,746 20,683 山西铝厂物业管理及其他 29,229 30,199 平果铝业公司物业管理及其他 26,513 2,183 中国长城铝业公司物业管理及其他 18,440 18,254 中州铝厂物业管理及其他 17,958 17,140 贵州铝厂物业管理及其他 12,754 19,603 北京中铝联合物业管理有限公司物业管理及其他 4,103 4,270 包头铝业（集团）有限责任公司物业管理及其他 1,868 3,885 其他关联方 2,919 7,769 小计 147,530 123,986 采购商品/接受劳务情况表-水电气等公共事业：单位：千元币种：人民币上期发生额关联方关联交易内容本期发生额 (经重述) 中州物流其他(采购) 242,510 - 铝能清新其他(采购) 174,157 - 广西中铝工服储运(采购) 66,095 63,225 贵铝物流维修(采购) 64,416 35,286 晋铝冶炼维修(采购) 38,192 - 山铝工服其他(采购) 24,963 22,828 河南华诚轻金属科技有限公司其他(采购) 21,290 - 长兴实业辅材(采购) 16,681 平果铝业公司其他(采购) 14,621 兰铝工服维修(采购) 14,469 11,919 山东铝业公司其他(采购) 2,272 7,874 其他关联方 99,104 65,474 小计 778,770 207,258 171 / 198 2017 年半年度报告出售商品/提供劳务情况表 √适用 □不适用出售商品/提供劳务情况表-销售商品：单位：千元币种：人民币上期发生额关联方关联交易内容本期发生额 (经重述) 西南铝业（集团）有限责任公司销售铝加工产品及原铝 1,336,746 1,012,559 中铝瑞闽股份有限公司销售铝加工产品及原铝 782,748 543,443 中铝西南铝板带有限公司销售铝加工产品及其他 744,826 420,466 山西华兴销售铝矿石及其他 596,277 184,003 东北轻合金有限责任公司销售铝加工产品及原铝 511,752 338,155 青海铝业销售铝加工产品 466,818 412,298 贵州中铝铝业有限公司销售原铝 366,804 355,313 中铝国际工程股份有限公司销售原铝及其他 330,547 - 山西华拓铝业有限公司销售原铝及其他 242,691 235,378 中铝洛阳铜加工有限公司销售原铝 183,297 - 中稀国际贸易有限公司销售其他 115,644 162,353 山东铝业公司销售原铝及其他 111,816 64,933 贵铝物流销售其他 91,481 - 中铝萨帕特种铝材（重庆）有限公司销售铝加工产品及其他 79,347 - 中铝洛阳铜业有限公司销售原铜 72,196 1,504,336 广西中铝炭素有限公司销售其他 65,486 56,412 兰铝工服销售原铝及其他 56,869 - 河南中铝碳素销售其他 43,184 56,543 包头铝厂综合企业公司销售铝加工产品及原铝 37,155 9,780 平果铝业公司销售其他 35,004 39 中铝青岛轻金属有限公司销售原铝 31,577 - 山西铝厂销售氧化铝及其他 29,644 9,937 赤壁长城炭素销售其他 24,314 32,131 广西华银销售其他 23,203 20,857 广西中铝工服销售其他 20,648 7,418 长沙有色冶金设计研究院有限公司销售其他 17,350 - 长兴实业销售氧化铝及其他 16,322 14,346 其他关联方 77,952 294,251 小计 6,511,698 5,734,951 172 / 198 2017 年半年度报告销售商品/提供劳务情况表-提供劳务(工程类)：单位：千元币种：人民币上期发生额关联方关联交易内容本期发生额 (经重述) 中铝国际工程股份有限公司建筑安装 47,839 25,960 淄博大地房地产开发有限责任公司建筑安装 3,306 - 山西华兴建筑安装 2,046 27,080 郑州轻金属研究院建筑安装 - 13,346 青岛博信建筑安装 - 11,000 中色十二冶建筑安装 - 2,350 博宇科技建筑安装 - 1,102 山东山铝水泥有限公司建筑安装 - 775 其他关联方 957 12,100 小计 54,148 93,713 销售商品、提供劳务情况表-水电气(销售)：单位：千元币种：人民币上期发生额关联方关联交易内容本期发生额 (经重述) 山东铝业公司水电气(销售) 176,807 57,521 中国长城铝业公司水电气(销售) 53,918 46,531 中铝洛阳铜加工有限公司储运 47,496 - 铝能清新水电气(销售) 40,809 - 山西华兴储运 26,785 2,811 中铝国际投资管理（上海）有限公司储运 25,883 - 贵州铝厂水电气(销售) 21,976 26,263 青海中铝铝板带有限公司储运 21,971 6,579 中铝国际工程设备有限公司储运 18,805 - 河南中铝碳素水电气(销售) 16,840 10,468 山西铝厂水电气(销售) 11,295 17,812 中州铝厂水电气(销售) 6,883 7,953 其他关联方 34,842 30,790 小计 504,310 206,728 173 / 198 2017 年半年度报告 (2) 关联租赁情况本公司作为出租方： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入上期确认的租赁收入河南中铝碳素机器设备 5,847 5,925 广西中铝炭素有限公司房屋及机器设备 4,684 4,617 平果铝业公司机器设备 2,439 其他关联方 4,252 5,801 小计 17,222 16,471 本公司作为承租方： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币出租方名称租赁资产种类本期确认的租赁费上期确认的租赁费山西铝厂房屋、土地 74,425 78,441 中国长城铝业公司土地 32,350 34,090 平果铝业公司土地 22,550 19,000 房屋、机器设备、中铝投资 22,416 29,066 土地包头铝业（集团）有限责任公司土地 16,897 21,228 青海铝业房屋 16,215 16,215 中州铝厂土地 15,122 14,590 青岛博信土地 7,563 - 贵州铝厂房屋 6,786 6,889 其他关联方 16,756 25,795 总计 231,080 245,314 关联方进行售后租回交易：于 2017 年上半年，本公司之子公司遵义氧化铝与中铝公司之子公司中铝融资租赁签订售后租回交易合同，形成融资租赁。单位：千元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额中铝融资租赁出售资产收到价款 200,000 840,000 中铝融资租赁租回资产应付款 200,036 840,036 本集团售后租回交易的详细情况参见附注十五、2(2)。 174 / 198 2017 年半年度报告 (3) 关联担保情况本公司作为担保方 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币担保是否已被担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕神州风力发电 24,245 2006 年 12 月 25 日 2020 年 12 月 24 日否注： 2006 年 12 月，本公司之子公司宁夏能源与中国建设银行签订《保证合同》，为本集团的合营企业神州风力发电总额 70,000 千元项目借款中的 35,000 千元提供第三者连带责任保证担保，借款期限 14 年。截至 2017 年 6 月 30 日，宁夏能源为神州风力发电提供担保余额为 24,245 千元。本公司作为被担保方 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币担保是否已担保方担保金额担保起始日担保到期日经履行完毕兰州铝厂 4,000 2003 年 7 月 1 日 2018 年 7 月 1 日否 (4) 关联方资金拆借 √适用 □不适用于 2017 年 6 月 30 日，本集团存放于中铝财务的存款余额为 5,504,679 千元(2016 年 12 月 31 日：7,073,289 千元)。2017 年上半年，上述存款年利率为 0.525%至 1.820%(2016 年上半年：0.525%至 1.495%)。票据贴现截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团在中铝财务进行贴现的银行承兑汇票为 45,000 千元(截至 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：无)，支付贴现息 546 千元(截至 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：无)。 175 / 198 2017 年半年度报告单位：千元币种：人民币关联方拆借金额起始日到期日说明拆入中铝财务 1,000,000 2017 年 6 月 26 日 2018 年 6 月 25 日中铝财务 50,000 2017 年 1 月 19 日 2018 年 1 月 18 日中铝财务 65,000 2017 年 3 月 16 日 2018 年 3 月 15 日中铝财务 50,000 2017 年 1 月 23 日 2018 年 1 月 22 日中铝财务 60,000 2017 年 2 月 24 日 2017 年 4 月 24 日中铝财务 100,000 2017 年 1 月 5 日 2018 年 1 月 5 日中铝财务 400,000 2017 年 4 月 28 日 2018 年 4 月 23 日中铝财务 350,000 2017 年 4 月 5 日 2017 年 6 月 30 日中铝财务 200,000 2017 年 5 月 8 日 2018 年 5 月 8 日中铝财务 100,000 2017 年 6 月 6 日 2018 年 6 月 6 日中铝财务 50,000 2017 年 5 月 19 日 2018 年 5 月 19 日中铝财务 40,000 2017 年 2 月 22 日 2018 年 2 月 21 日中铝财务 54,000 2017 年 3 月 6 日 2018 年 3 月 6 日中铝财务 36,000 2017 年 4 月 13 日 2018 年 4 月 13 日拆出山西华兴 300,000 2017 年 6 月 23 日 2017 年 12 月 22 日广西华磊 200,000 2017 年 1 月 22 日 2018 年 1 月 21 日截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团从关联方拆入的资金产生利息费用共计 82,827 千元(截至 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：104,302 千元)。关联方委托贷款及借款利息单位：千元币种：人民币关联方关联交易类型关联交易内容本期发生额上期发生额广西华银委托贷款委托贷款利息 1,172 2,326 华盛万杰借出款项借出款项利息 - 1,380 山西华兴委托贷款/借出款项委托贷款/借出款项利息 6,718 13,298 广西华磊委托贷款委托贷款利息 5,800 - 13,690 17,004 关联方资产股权处置款分期收款资金占用费收入单位：千元币种：人民币关联方关联交易类型关联交易内容本期发生额上期发生额债权及资产处置债权及资产处置款利息收中铝公司 26,905 62,777 应收款入西北铝加工厂资产处置应收款资产处置款利息收入 7,219 16,845 海外控股股权处置应收款股权处置款利息收入 28,938 55,707 63,062 135,329 176 / 198 2017 年半年度报告 (5) 关键管理人员报酬 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额关键管理人员报酬 1,097 1,079 (6) 其他关联交易 √适用 □不适用 i. 收购中铝上海 40%股权 2017 年 5 月 12 日，本公司与本公司之母公司中铝公司签订中铝上海 40%股权转让协议，该交易经 2017 年 6 月 28 日本公司股东大会审议批准，转让协议生效。根据外部独立评估师评估结果确定的转让对价为 1,413,289 千元，根据转让协议，本公司将在合同生效日起 30 日内分两期支付转让对价，截至 2017 年 6 月 30 日，本公司已支付中铝公司现金 800,000 千元，剩余 613,289 千元将在 2017 年 7 月 30 日前支付，中铝上海成为本公司 100%持股的全资子公司。上述股权交易构成关联交易。 ii. 处置资产单位：千元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额铝能清新资产转让 44,804 - 177 / 198 2017 年半年度报告注：本集团在本期间内的正常业务活动中的重大关联方交易定价政策如下： (i) 材料和产成品销售包括销售氧化铝、原铝及废料。这些交易为公司的正常商业往来，并按相关签订的产品和服务互供总协议进行。价格政策总结如下： (A) 采用中国政府制定的价格(政府定价)； (B) 如果没有政府定价则采用政府指导价； (C) 如果既没有政府定价亦没有政府指导价，则采用市场价(指与独立第三方交易的价格)；及 (D) 若以上均没有的，则采用协议价格。 (ii) 提供的公用事业服务包括供应电力、气体、热力和水，均按以上(i)(A)定价。 (iii) 提供的工程、建设和监理服务为就建设性项目以向本公司提供了工程、施工及监理服务。这些服务采用政府指导价(i)(B)或当时的市场价(i)(C)(包括投标方式的投标价)定价。 (iv) 主要材料和辅助材料(包括铝土矿、石灰石、碳、水泥、煤等)及产成品采购的价格政策均按以上(i)定价。 (v) 中铝公司及其子公司提供的社会服务和生活后勤服务，其中包括公安保卫、消防、教育及培训、学校和医疗卫生、文化体育、报刊杂志、广播和印刷、物业管理、环境和卫生、绿化、托儿所和幼儿园、疗养院、餐馆和办公室、公共交通和其他服务。这些服务遵从相关社会和生活后勤服务供应协议。其价格政策均按以上(i)(D)定价。 (vi) 租赁费本集团根据与中铝公司及其子公司签订的土地使用权租赁合同，按市场租赁费率，为占用中铝公司及其子公司作工业或商业用途的土地支付租赁费。另本集团根据与中铝公司之子公司签订的房屋租赁合同，按市场租赁费率为占用的中铝公司之子公司的房屋建筑物支付租金。 (vii) 铝产品委托加工服务的定价政策按以上(i)定价。 (viii) 提供金融服务本集团根据与中铝财务签订的金融服务协议，中铝财务按不低于其为中铝公司及其集团下其他单位提供同种类金融服务的条件，且不低于同期其他金融服务机构可向本集团提供同种类金融服务的条件，为本集团提供存款服务、贷款服务及其他金融服务。 178 / 198 2017 年半年度报告 6. 关联方应收应付款项 (1) 应收项目 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备应收票据中铝公司之子公司 265,498 - 282,411 - 中铝公司之联营公司 9,409 - 10,200 - 本集团之联营公司 6,535 - - - 本集团之合营公司 19,000 - - - 应收账款中铝公司之子公司 832,645 -71,160 810,967 -78,257 本集团之联营公司 - - - - 本集团之合营公司 108,897 -5 38,055 -5 其他应收款中铝公司之子公司 3,373,447 -11,058 3,720,287 -11,058 中铝公司 - - 1,271,115 - 本集团之合营公司 (注1) 2,312,455 -16,331 1,871,125 -16,662 本集团之联营公司 35,467 -20,790 73,546 -20,790 预付款项中铝公司之子公司 114,921 - 74,187 - 本集团之联营公司 665 - - - 本集团之合营公司 44,309 - 44,289 - 应收股利本集团之合营公司 213,834 - 123,842 - 应收利息本集团之合营公司 53,349 - 53,113 - 长期应收款中铝公司之子公司 - - 27,946 - 本集团之合营公司 (注1) 112,400 - 112,403 - 本集团之联营公司 111,846 - 111,846 - 注1：于2017年6月30日，该款项中包含如下对合营公司的委托贷款和借出款项：单位：千元币种：人民币合营公司名称款项性质 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日鑫峪沟煤业委托贷款 500,000 500,000 鑫峪沟煤业借出款项 561,625 561,625 广西华银委托贷款 - 100,000 恒泰合矿业委托贷款 129,000 129,000 恒泰合矿业借出款项 40,812 40,789 山西华兴委托贷款/借出款项 828,007 522,572 华盛万杰借出款项 105,164 105,164 广西华磊委托贷款 200,000 - 合计 2,364,608 1,959,150 179 / 198 2017 年半年度报告 (2) 应付项目 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额应付票据中铝公司之子公司 - 46,000 应付账款中铝公司之子公司 434,622 310,497 本集团之合营公司 31,769 本集团之联营公司 2,565 - 其他应付款中铝公司之子公司 1,685,432 1,505,039 中铝公司之联营公司 1,019 - 本集团之联营公司 63,535 53,000 本集团之合营公司 98,181 10,065 中铝公司 619,029 5,743 预收款项中铝公司之子公司 41,705 24,397 中铝公司之联营公司 462 1,149 本集团之联营公司 14,027 - 本集团之合营公司 11,836 149,604 应付股利中铝公司之子公司 - 2,988 短期借款中铝公司之子公司 3,655,000 2,925,000 长期借款中铝公司之子公司 975,000 980,000 委托贷款中铝公司之子公司 - 300,000 长期应付款 —应付融资租赁款中铝公司之子公司 771,108 1,063,819 一年内到期的其他非流动负债 —应付融资租赁款中铝公司之子公司 771,680 772,469 —长期借款中铝公司之子公司 10,000 10,000 7. 关联方承诺 √适用 □不适用于 2017 年 6 月 30 日，除附注九、2 中披露的对合营企业和联营企业的投资承诺外，本集团无向其他关联方的重大承诺事项。 180 / 198 2017 年半年度报告十三、承诺及或有事项 1、重要承诺事项 √适用 □不适用资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日已签约但未拨备资本性支出承诺 5,752,255 7,594,756 对外投资承诺 671,800 1,018,639 6,424,055 8,613,395 对合营企业和联营企业的投资承诺情况见附注七、13。 2、或有事项 (1). 资产负债表日存在的重要或有事项 □适用 √不适用于 2017 年 6 月 30 日，本集团及本公司无需要披露的重大或有事项。十四、资产负债表日后事项 1、其他资产负债表日后事项说明 √适用 □不适用 2017 年 8 月 8 日，本公司与山西漳泽电力股份有限公司（“漳泽电力”）签订了重组协议，根据协议，本公司以本公司之山西分公司经评估的资产及负债净额人民币 3,425,715 千元对本公司之子公司山西华泽进行增资。该增资已于 2017 年 8 月完成且山西华泽更名为“中铝山西新材料有限公司”（“山西新材料”），本公司持有山西新材料的股权比例由 60.00% 增至 85.98%，漳泽电力持有山西新材料的股权比例降至 14.02%。 181 / 198 2017 年半年度报告十五、其他重要事项 1、分部信息 (1) 报告分部的确定依据与会计政策： √适用 □不适用本公司总裁会为主要经营决策制定者。总裁会负责审阅集团内部报告以分配资源到各经营分部及评估经营分部的表现。管理层基于内部报告确定经营分部。本集团有 5 个报告分部，集团的各板块业务如下：氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产和销售多品种氧化铝和金属镓。原铝板块：包括采购氧化铝、原辅助材料和电力，将氧化铝电解生产为原铝，销售给集团内部的贸易企业和集团外部的客户(包括中铝公司及其子公司)。该板块还包括生产、销售碳素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。贸易板块：主要在国内从事向内部生产商及外部客户提供氧化铝、原铝、铝加工产品及其他有色金属产品和煤炭等原材料、辅材贸易及物流服务的业务。前述产品采购自集团内分子公司及本集团的国内外供应商。本集团生产企业生产的产品通过贸易板块实现的销售计入贸易板块收入，生产企业销售给贸易板块的收入作为板块间销售从生产企业所属板块中剔除。能源板块：主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品中，煤炭销售给集团内部生产企业及外部客户，公用电厂、风电及光伏发电销售给所在区域的电网公司。总部及其他营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究和开发活动及其他。总裁会以分部税前利润作为指标评价经营分部的表现。分部间转移价格参照市场价格确定，资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，负债根据分部的经营进行分配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分配。 182 / 198 2017 年半年度报告 (2) 报告分部的财务信息 √适用 □不适用截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间分部信息单位：千元币种：人民币总部及其他项目氧化铝板块原铝板块贸易板块能源板块分部间抵销合计营运板块营业收入合计 18,796,394 20,247,999 76,551,066 2,765,748 304,200 -27,354,837 91,310,570 分部间交易收入 -12,968,647 -4,485,091 -9,640,827 -205,136 -55,136 27,354,837 - 其中：销售自产产品(注) - - 12,226,561 - - - 12,226,561 销售外部供应商采购产品 - - 54,683,678 - - - 54,683,678 对外交易收入 5,827,747 15,762,908 66,910,239 2,560,612 249,064 - 91,310,570 分部收益/(损失) 1,708,995 60,522 340,643 27,868 -683,301 136,605 1,591,332 所得税费用 -348,453 净利润 1,242,879 分部收益/(损失)中包括：利息收入 116,848 18,929 102,921 15,967 137,543 - 392,208 利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销 -440,230 -451,155 -178,565 -476,153 -909,167 - -2,455,270 按权益法享有的合营企业净收益/(损失)的份额 29,690 - -361 -80,230 131,798 - 80,897 按权益法分担或享有的联营企业净收益/(损失)的份额 - - 1,488 -38,451 52,369 - 15,406 折旧和摊销费用 -1,429,470 -1,158,212 -39,036 -693,335 -108,134 - -3,428,187 公允价值变动损益 - -2,243 -41,114 - -20,117 - -63,474 处置非流动资产净收益/(损失) 11,238 55,473 -11 42 -243 - 66,499 政府补助 89,986 48,230 1,500 12,004 7,659 - 159,379 资产减值收益/(损失) 25,960 - -583 -3,942 - - 21,435 可供出售金融资产分红 - - - - 2,870 - 2,870 处置可供出售金融资产投资收益 - - - - 43,650 - 43,650 固定资产、投资性房地产和在建工程增加额 1,177,180 3,820,971 29,703 449,388 178,583 - 5,655,825 无形资产增加额 - 33 - 20 6,105 - 6,158 注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入 6,078,463 千元，销售自产原铝收入 4,045,897 千元，销售自产其他产品收入 2,102,201 千元。 183 / 198 2017 年半年度报告截至 2016 年 6 月 30 日止六个月期间分部信息(经重述) 单位：千元币种：人民币总部及其他氧化铝板块原铝板块贸易板块能源板块分部间抵销合计营运板块营业收入合计 12,930,985 15,535,779 35,979,047 2,005,085 198,430 -16,693,424 49,955,902 分部间交易收入 -8,603,682 -2,252,349 -5,776,452 -57,724 -3,217 16,693,424 - 其中：销售自产产品(注) - - 8,739,922 - - - 8,739,922 销售外部供应商采购产品 - - 21,462,673 - - - 21,462,673 对外交易收入 4,327,303 13,283,430 30,202,595 1,947,361 195,213 - 49,955,902 分部(损失)/收益 -197,801 1,135,934 325,491 111,968 -794,463 -65,306 515,823 所得税费用 -154,306 净利润 361,517 分部(损失)/收益中包括：利息收入 140,816 16,310 110,674 13,278 116,903 - 397,981 利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销 -437,166 -601,155 -183,584 -476,104 -789,310 - -2,487,319 按权益法享有的合营企业净(损失)/收益的份额 -36,547 - - 25,940 -82,514 - -93,121 按权益法分担或享有的联营企业净收益/(损失)的份额 - 107 -146 78,778 9,870 - 88,609 折旧和摊销费用 -1,424,855 -1,379,393 -27,571 -641,044 -52,669 - -3,525,532 处置非流动资产净收益/(损失) 195,659 1,617 861 -5,555 4,862 - 197,444 处置环保资产净收益 - 327,586 - 243,684 - - 571,270 政府补助 283,409 133,257 10,952 14,620 761 - 442,999 资产减值(损失)/收益 -67,161 142,675 8,946 16,354 - - 100,814 固定资产及在建工程增加额 797,775 1,181,067 34,453 673,175 114,451 - 2,800,921 无形资产增加额 46 6 - 5,900 9 - 5,961 注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入 6,479,930 千元，销售自产原铝收入 1,699,080 千元，销售自产其他产品收入 560,912 千元。 184 / 198 2017 年半年度报告单位：千元币种：人民币总部及其他氧化铝板块原铝板块贸易板块能源板块分部间抵销合计营运板块于 2017 年 6 月 30 日分部信息分部资产 69,795,540 51,681,352 19,224,656 37,420,374 34,464,416 -26,400,711 186,185,627 递延所得税资产 1,466,316 预缴所得税 98,161 资产合计 187,750,104 对联营企业和合营企业的长期股权投资 2,849,133 313,244 163,055 3,793,130 5,776,782 - 12,895,344 分部负债 42,821,483 32,885,043 13,975,512 24,270,335 46,733,061 -26,167,973 134,517,461 递延所得税负债 968,888 应交企业所得税 206,420 负债合计 135,692,769 总部及其他氧化铝板块原铝板块贸易板块能源板块分部间抵销合计营运板块于 2016 年 12 月 31 日分部信息分部资产 74,580,934 46,680,908 14,927,762 38,078,969 37,040,630 -22,763,177 188,546,026 递延所得税资产 1,426,707 预缴所得税 104,213 资产合计 190,076,946 对联营企业和合营企业的长期股权投资 2,700,546 313,244 146,926 3,911,811 5,094,206 - 12,166,733 分部负债 42,319,671 30,023,322 11,298,129 24,927,277 46,596,662 -22,016,591 133,148,470 递延所得税负债 984,304 应交企业所得税 356,683 负债合计 134,489,457 185 / 198 2017 年半年度报告 (3) 地理信息 2017 年 1 至 6 月本集团取得的来自于中国大陆及中国大陆以外地区的对外交易收入总额，以及于 2017 年 6 月 30 日本集团位于中国大陆及中国大陆以外地区的除金融资产及递延所得税资产以外的非流动资产总额列示如下：截至 2017 年 6 月 30 日截至 2016 年 6 月 30 日对外交易收入止六个月期间止六个月期间(经重述) 中国大陆 87,569,683 49,414,276 中国大陆以外 3,740,887 541,626 91,310,570 49,955,902 非流动资产总额(不含金融资产及递延所得 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日税资产) 中国大陆 122,988,287 120,322,696 中国大陆以外 375,303 370,561 123,363,590 120,693,257 (4) 主要客户信息于 2017 年 1 至 6 月本集团无大于集团总收入 10%的个别客户(2016 年 1 至 6 月：无)。 2、租赁 (1) 作为出租人经营租赁经营租出固定资产，参见附注七、15(4)。 (2) 作为承租人重大经营租赁根据与出租人签订的经营性租赁合同，本集团不可撤销租赁的最低租赁付款额如下 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日一年以内 518,209 515,276 一到二年 499,769 508,078 二到三年 494,462 501,426 三年以上 13,594,052 14,012,119 15,106,492 15,536,899 186 / 198 2017 年半年度报告融资租赁于 2017 年 6 月 30 日，本集团融资租赁的未确认融资费用的余额为 370,373 千元(2016 年 12 月 31 日：524,984 千元)，采用实际利率法在租赁期内各期间进行分摊。根据与出租人签订的租赁合同，不可撤销租赁的最低租赁付款额如下： 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日一年以内 2,363,162 2,253,720 一年至两年 1,758,291 2,068,315 两年至五年 2,277,227 2,895,251 6,398,680 7,217,286 减：未确认融资费用 370,373 524,984 6,028,307 6,692,302 截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团与若干第三方融资租赁公司，以及关联方中铝融资租赁签订了售后租回协议，分别将本集团的部分固定资产和在建工程出售给上述公司，再以融资租赁的形式租入。售后回租的租赁期为一至五年，在租赁期内分期支付租金。租赁期结束时，本集团均有权留置或是以远低于租赁期结束时租入资产的公允价值的价格留购。根据与中铝融资租赁签署的售后租回协议，在租金未得到清偿之前，本集团子公司包头铝业、兴华科技和遵义氧化铝不得向股东分红。上述售后租回交易中，部分融资租入资产的出售对价低于售出资产账面价值的差额 81,831 千元，计入售后租回交易递延损益，计入其他非流动资产，并在资产的可使用年限内摊销。售后回租协议的内含报酬率为 4.99%-6%。 3、比较数据由于 2016 年下半年本集团发生的同一控制下企业合并，本集团编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。 187 / 198 2017 年半年度报告十六、母公司财务报表主要项目注释 1、应收账款 (1) 应收账款账龄分析如下单位：千元币种：人民币期末余额期初余额一年以内 548,762 386,014 一年至二年 96,019 113,487 二年至三年 114,866 88,848 三年以上 469,833 468,437 1,229,480 1,056,786 减：坏账准备 257,728 275,372 971,752 781,414 (2) 应收账款分类披露： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备种类计提账面计提账面比例比例金额金额比例价值金额金额比例价值 (%) (%) (%) (%) 单项金额重大并单独计 1,044,785 85 147,319 14 897,466 862,060 82 147,319 17 714,741 提坏账准备的应收账款单项金额不重大但单独计提坏账准 184,695 15 110,409 60 74,286 194,726 18 128,053 66 66,673 备的应收账款合计 1,229,480 100 257,728 / 971,752 1,056,786 100 275,372 / 781,414 188 / 198 2017 年半年度报告期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款： √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额应收账款（按单位）应收账款坏账准备计提比例计提理由山西龙门铝业有限公司 39,590 39,590 100% 注1 珠海经济特区郑铝珠海企业 35,404 35,404 100% 注2 发展公司河南有色进出口公司 32,011 32,011 100% 注2 梅河口砂轮厂 17,466 17,466 100% 注2 河南长城化学工业有限公司 15,009 15,009 100% 注1 山西铝厂碳素厂 12,408 7,839 63% 注2 其他 892,897 - 合计 1,044,785 147,319 / / 注 1：该笔应收账款账龄较长，管理层经过评估预期该款项难以收回，因此全额计提坏账准备。注 2：上述全额计提坏账准备的应收账款均为本公司公司制改建时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，因此计提坏账准备。 (3) 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：本期本公司无计提的坏账准备；本期收回或转回的坏账准备 5,273 千元。 (4) 本期实际核销的应收账款情况本期公司实际核销的应收账款 12,371 千元。 (5) 按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况： √适用 □不适用于 2017 年 6 月 30 日，余额前五名的应收账款分析如下：单位：千元币种：人民币占应收账款坏账准备期与本集团关系期末余额账龄总额比例末余额第一名第三方 209,972 一年以内 17% - 第二名关联方 164,280 三年以上 13% - 第三名第三方 111,138 一至三年 9% - 第四名关联方 109,170 两年以内 9% - 第五名关联方 67,127 一年以内及一至两年 5% - 661,687 53% - (6) 因金融资产转移而终止确认的应收账款：于 2017 年 6 月 30 日，本公司无因金融资产转移而终止确认的应收账款。 189 / 198 2017 年半年度报告 (7) 转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：于 2017 年 6 月 30 日，本公司无因转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债。 2、其他应收款 (1) 其他应收款账龄分析单位：千元币种：人民币期末余额期初余额一年以内 10,767,701 10,443,670 一年至二年 1,931,182 2,879,089 二年至三年 358,351 1,092,928 三年以上 2,123,080 3,022,633 15,180,314 17,438,320 减：坏账准备 268,208 268,538 14,912,106 17,169,782 (2) 其他应收款分类披露： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提账面计提账面比例比例金额金额比例价值金额金额比例价值 (%) (%) (%) (%) 单项金额重大并单独计提坏 15,074,181 99 190,629 1 14,883,552 17,329,392 99 181,426 1 17,147,966 账准备的其他应收款单项金额不重大但单独计提 106,133 1 77,579 73 28,554 108,928 1 87,112 80 21,816 坏账准备的其他应收款合计 15,180,314 100 268,208 / 14,912,106 17,438,320 100 268,538 / 17,169,782 190 / 198 2017 年半年度报告期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款： √适用□不适用单位：千元币种：人民币期末余额其他应收款（按单位）其他应收款坏账准备计提比例计提理由中铝澳大利亚有限公司 143,347 143,347 100% 注1 山西晋信 16,318 16,318 100% 注2 深圳名都实业公司 14,000 14,000 100% 注3 山西碳素厂 11,048 11,048 100% 注3 其他 14,889,468 5,916 合计 15,074,181 190,629 / 注 1：由于奥鲁昆项目已终止，本公司对子公司中铝澳洲的其他应收款全额计提坏账准备。注 2：根据国家相关政策，山西晋信已停产，因此管理层预期该款项难以收回，并全额计提坏账准备。注 3：上述其他应收款均为本公司重组成立时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，并全额计提坏账准备。 (3) 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：本期本公司无计提的坏账准备；本期收回或转回坏账准备金额 340 千元。 (4) 本期实际核销的其他应收款情况本期本公司实际核销的其他应收款 4,476 千元。 (5) 其他应收款按款项性质分类情况 √适用 □不适用单位:千元币种:人民币款项性质期末账面余额期初账面余额向关联方处置股权债权及资产应收款项 234,894 1,880,994 向非关联方处置股权及资产应收款项 1,154,675 1,846,035 与子公司流动资金往来 2,302,674 2,295,746 委托贷款 9,889,505 9,773,045 保证金 73,184 196,564 借出款项 871,889 802,074 代垫运费 23,533 34,174 应收材料款 207,929 192,896 备用金 7,858 9,314 水电费 49,191 58,007 其他 364,982 349,471 减：坏账准备 -268,208 -268,538 合计 14,912,106 17,169,782 191 / 198 2017 年半年度报告 (6) 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况： √适用 □不适用单位：千元币种：人民币占其他应收款坏账准备单位名称款项的性质期末余额账龄期末余额合计期末余额数的比例(%) 委托贷款及与分子公司第一名 2,340,365 一年以内 15 - 资金往来委托贷款及与分子公司第二名 1,959,693 一年以内 13 - 资金往来第三名委托贷款 1,429,000 一年以内 9 - 第四名股权债权及资产处置款 1,154,675 一至两年 8 - 一年以内及第五名委托贷款及借出款项 1,061,625 7 - 三年以上合计 / 7,945,358 / 52 - (7) 涉及政府补助的应收款项于 2017 年 6 月 30 日，本公司无应收政府补助款项(2016 年 12 月 31 日：无)。 (8) 因金融资产转移而终止确认的其他应收款：于 2017 年 6 月 30 日，本公司无因金融资产转移而终止确认的其他应收款(2016 年 12 月 31 日：无)。 (9) 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额：于 2017 年 6 月 30 日，本公司无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债(2016 年 12 月 31 日：无)。 3、长期股权投资 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值对子公司投资 36,627,475 578,329 36,049,146 34,697,836 578,329 34,119,507 对联营、合营企业投资 5,547,797 - 5,547,797 4,859,761 - 4,859,761 合计 42,175,272 578,329 41,596,943 39,557,597 578,329 38,979,268 192 / 198 2017 年半年度报告 (1) 对子公司投资 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币被投资单位期初余额本期增加本期减少期末余额本期计提减值准备减值准备期末余额中铝中州矿业有限公司 672,290 - - 672,290 - - 山西华谊矿业有限责任公司 40,800 - - 40,800 - - 包头铝业有限公司 3,420,554 - - 3,420,554 - - 中铝太岳矿业有限公司 30,600 - - 30,600 - - 山东山铝电子技术有限公司 8,708 - - 8,708 - - 山东工程 234,847 - - 234,847 - - 山西华泽 900,000 - - 900,000 - - 中铝香港 5,609,615 - - 5,609,615 - -358,245 山西龙门铝业有限公司 29,219 - - 29,219 - -29,219 山西河东碳素厂 11,756 - - 11,756 - -11,662 山西华泰炭素有限责任公司 39,400 - - 39,400 - -36,922 山西华圣 510,000 - - 510,000 - - 抚顺铝业有限公司 1,464,410 - - 1,464,410 - - 遵义氧化铝 1,025,880 - - 1,025,880 - - 遵义铝业 364,557 - - 364,557 - -142,281 山东华宇 865,260 - - 865,260 - - 甘肃华鹭铝业有限公司 270,300 - - 270,300 - - 中铝南海合金有限公司 110,400 - - 110,400 - - 河南鑫诚建设监理有限公司 3,572 - - 3,572 - - 河南中州铝建设有限公司 23,870 - - 23,870 - - 中铝矿业 981,907 - - 981,907 - - 中铝国贸 1,078,988 - - 1,078,988 - - 中铝能源 1,422,794 - - 1,422,794 - - 华阳矿业 715,418 - - 715,418 - - 中铝山西孝义铝矿有限公司 10,000 - - 10,000 - - 中铝内蒙古资源开发有限公司 70,000 - - 70,000 - - 193 / 198 2017 年半年度报告宁夏能源（注 1） 5,895,294 - - 5,895,294 - - 山西中铝华北矿业有限公司 10,000 - - 10,000 - - 中铝青海铝电有限公司 99,000 - - 99,000 - - 贵州华锦 600,000 - - 600,000 - - 中国铝业郑州有色金属研究院 205,587 - - 205,587 - - 有限公司中铝山东有限公司 2,636,000 - - 2,636,000 - - 广西投资（注 2） 834,512 167,664 - 1,002,176 - - 中州铝业 3,200,000 - - 3,200,000 - - 山西中润（注 3） 100,000 - 100,000 - - - 中铝物流（注 4） 392,170 448,686 - 840,856 - - 中铝集团山西交口兴华科技股 102,815 - - 102,815 - - 份有限公司中铝上海（注 5） 580,960 1,413,289 - 1,994,249 - - 中铝山西吕梁矿业有限公司 33,600 - - 33,600 - - 中国铝业甘肃铝电有限责任公 92,753 - - 92,753 司合计 34,697,836 2,029,639 100,000 36,627,475 - -578,329 注 1：本公司以其持有的宁夏能源 70.82%的股权作为质押取得长期借款，详见附注七、68。注 2：2017 年 6 月，本公司分别以 414 千元现金与 167,250 千元机器设备向广西投资注资，用于广西投资完成广西华磊同等方式同等金额的出资。详情请参见附注七、13。注 3：2017 年 3 月 3 日，本公司丧失对山西中润的控制权，并对其剩余股权以联营公司核算，详情请参见附注八、1。注 4：2017 年 2 月 28 日，本公司以广西分公司、河南分公司、兰州分公司、连城分公司账面价值共计 347,044 千元的固定资产向中铝物流增资。2017 年 6 月 28 日，本公司与本公司之子公司中铝国贸签订《关于中铝物流集团有限公司之股权转让协议》，受让中铝国贸持有的中铝物流剩余股权，根据中铝国贸享有中铝物流账面净资产的份额确定的转让对价为 101,642 千元，转让协议约定，双方以冲抵往来款的形式支付交易对价，交易完成后本公司取得中铝物流全部股权。注 5：2017 年 5 月 12 日，本公司以现金对价 1,413,289 千元购买本公司之母公司中铝公司持有的中铝上海 40%股权。详情参见附注十二、5(6)。 194 / 198 2017 年半年度报告 (2) 对联营、合营企业投资 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币本期增减变动减值准投资期初期末追加减少投权益法下确认的其他综合其他权益变宣告发放现金备期末单位余额其他余额投资资投资损益收益调整动股利或利润余额一、合营企业山西晋信(附注七、13) - - - - - - - - - - 广西华银(附注七、13) 1,157,682 - - 158,026 - 2,965 - - 1,318,673 - 鑫峪沟煤业(附注七、13) 203,010 - - -47,606 - 3,493 - - 158,897 - 铝能清新(附注七、13) 236,331 - - 13,955 - - - - 250,286 - 山西华兴 207,957 - - 15,721 - 440 18,100 - 206,018 - 小计 1,804,980 - - 140,096 - 6,898 18,100 - 1,933,874 - 二、联营企业无公开报价— - - - - - - - - - 青海能发 (附注七、13) 764,929 - - -6,004 - - - - 758,925 - 多氟多科技(附注七、13) 58,468 - - 142 - - - - 58,610 - 太岳新材料(附注七、13) 4,717 350 - -213 - - - - 4,854 - 广西华正(附注七、13) 34,243 - - - - - - - 34,243 - 中铝资源(附注七、13) 242,141 - - -1,515 - - - - 240,626 - 中国稀土(附注七、13) 417,460 - - 7,331 - 78 - - 424,869 - 中铝资本(附注七、13) 393,256 - - 39,147 - - - - 432,403 - 中铝投资 1,139,567 - - 13,540 - - - - 1,153,107 - 山西中润(附注七、13) - 100,092 - -658 - - - 97,913 197,347 - 贵州华仁(附注七、13) - 288,000 - - - - - - 288,000 - 中铝视拓(附注七、13) - 21,000 - -61 - - - - 20,939 - 小计 3,054,781 409,442 - 51,709 - 78 - 97,913 3,613,923 - 合计 4,859,761 409,442 - 191,805 - 6,976 18,100 97,913 5,547,797 - 195 / 198 2017 年半年度报告 4、营业收入和营业成本 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本主营业务 16,467,457 15,222,852 11,307,446 10,658,623 其他业务 846,858 718,090 733,204 628,782 合计 17,314,315 15,940,942 12,040,650 11,287,405 5、投资收益 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目本期发生额上期发生额成本法核算的长期股权投资收益 845,943 - 权益法核算的长期股权投资收益 191,805 -63,521 处置长期股权投资产生的投资收益 - 171,157 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得的投资收益 -15,854 -334,500 短期投资在持有期间取得的投资收益及其他 - 15,516 可供出售金融资产分红及处置收益 46,520 - 合计 1,068,414 -211,348 十七、补充资料 1、当期非经常性损益明细表 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币项目金额说明非流动资产处置损益 66,499 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 159,379 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 -8,431 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 6,662 对外委托贷款取得的损益 7,890 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 16,771 丧失子公司控制权取得的投资收益 3,524 所得税影响额 -39,813 少数股东权益影响额 -19,711 合计 192,770 196 / 198 2017 年半年度报告 2、净资产收益率及每股收益 √适用 □不适用加权平均净资产每股收益报告期利润收益率（%）基本每股收益稀释每股收益归属于公司普通股股东的净 1.98 0.05 0.05 利润扣除非经常性损益后归属于 1.47 0.03 0.03 公司普通股股东的净利润 3、境内外会计准则下会计数据差异 √适用 □不适用 (1). 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 √适用 □不适用单位：千元币种：人民币净利润净资产本期发生额上期发生额期末余额期初余额按中国会计准则 751,313 67,923 37,355,735 38,107,649 按国际会计准则 751,313 67,923 37,355,735 38,107,649 注：净利润为归属于上市公司股东的净利润，净资产为归属于上市公司股东的股东权益。 197 / 198 2017 年半年度报告第十一节备查文件目录载有公司法定代表人、财务总监、会计机构负责人签名并盖章的财务报表备查文件目录报告期内在上海证券交易所网站、《证券时报》上公开披露的所有公司文件的正本及公告的原稿董事长：余德辉董事会批准报送日期：2017 年 8 月 17 日修订信息 □适用 √不适用 198 / 198
附件：公告原文

中国铝业2017年半年度报告（下载公告）

公告日期:2017-08-18

2017 年半年度报告
公司代码：601600                                                    公司简称：中国铝业
                       中国铝业股份有限公司
                         2017 年半年度报告
                                         重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完
      整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 未出席董事情况
     未出席董事职务     未出席董事姓名      未出席董事的原因说明     被委托人姓名
         董事               蒋英刚                   其他公务           卢东亮
三、 本半年度报告未经审计。
四、 公司负责人余德辉、主管会计工作负责人张占魁及会计机构负责人（会计主管人员）高行芳
      声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
无
六、 前瞻性陈述的风险声明
√适用 □不适用
本报告包括前瞻性陈述。除历史事实陈述外，所有本公司预计或期待未来可能或即将发生的业务
活动、事件或发展动态的陈述（包括但不限于预测、目标、储量及其他估计以及经营计划）都属
于前瞻性陈述，不构成本公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。受诸多可变因素的
影响，未来的实际结果或发展趋势可能会与这些前瞻性陈述出现重大差异。本半年度报告中的前
瞻性陈述为本公司于2017年8月17日作出，除非监管机构另有要求，本公司没有义务或责任对该等
前瞻性陈述进行更新。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
                                           1 / 198
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八、   是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、   重大风险提示
公司在生产经营过程中可能面临的风险：
1. 经济环境风险：受当前全球及国内宏观经济及政策影响，社会经济结构、经济发展水平、经
     济体制和宏观经济政策均会使公司所在的有色行业存在较多风险及不确定性。
2. 行业竞争风险：铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态，市场竞争加剧，给公司经营带来较
     大挑战。
3. 市场价格风险：公司预计在今后较长一段时期内铝产品价格上下波动较大，部分原辅材料的
     供应渠道相对集中，对公司财务状况和运营业绩产生潜在重大影响。
4. 安全环保风险：《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》、《控制污染物
     排放许可证制实施方案》等法律法规对企业的安全生产和环境保障能力提出了更加严格的要
     求，公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和冶炼生产等高危行业，一旦发生安全环
     保事故，将会给公司带来声誉以及财产上的巨大损失。
5. 现金流风险：虽然公司资产负债率已有所改善，已采取多种措施减少资本性开支和成本费用
     支出，但在行业内仍偏高，有现金流入不足的潜在风险，对公司财务状况产生重大影响。
6. 利率风险：面对金融体系去杠杆化的影响，融资利率不断上升，公司负债规模较大，利率的
     变动将使公司融资成本的不确定性增加，进而可能导致公司经营目标受到影响。
7. 金融衍生工具风险：公司产品价格波动较大，需配合金融衍生工具应用（套期保值）应对市
     场价格波动风险，可能由于资金短缺无法维持保值头寸、汇率变动、相关人员未履行保密义
     务等原因，对公司财务状况和运营业绩产生重大影响。
十、 其他
□适用 √不适用
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                                                               目录
第一节     释义..................................................................................................................................... 4
第二节     公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 5
第三节     公司业务概要..................................................................................................................... 8
第四节     经营情况的讨论与分析 ................................................................................................... 11
第五节     重要事项........................................................................................................................... 27
第六节     普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 40
第七节     优先股相关情况............................................................................................................... 42
第八节     董事、监事、高级管理人员情况 ................................................................................... 43
第九节     公司债券相关情况........................................................................................................... 44
第十节     财务报告........................................................................................................................... 47
第十一节   备查文件目录................................................................................................................. 198
                                                                3 / 198
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                                 第一节          释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
                                  中华人民共和国，就本报告而言，不包括香港、澳门特别
中国                        指
                                  行政区及台湾
中国证监会                  指    中国证券监督管理委员会
财政部                      指    中华人民共和国财政部
国资委                      指    国务院国有资产监督管理委员会
上交所                      指    上海证券交易所
香港联交所                  指    香港联合交易所有限公司
纽交所                      指    纽约证券交易所
                                  上海证券交易所股票上市规则、香港联合交易所有限公司
上市规则                    指
                                  证券上市规则、纽约证券交易所上市规则
公司、本公司、中国铝业      指    中国铝业股份有限公司
集团、本集团                指    本公司及其附属公司
中铝公司                    指    中国铝业公司
铝土矿                      指    一种矿石、主要成份为氧化铝，俗称“铝矾土”
氧化铝                      指    一种白色无定形粉状物，又称“三氧化二铝”
原铝、电解铝                指    通过电解熔融氧化铝而得到的成品铝
元、千元、万元、亿元        指    人民币元、人民币千元、人民币万元、人民币亿元
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                        第二节        公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称                             中国铝业股份有限公司
公司的中文简称                             中国铝业
公司的外文名称                             Aluminum Corporation of China Limited
公司的外文名称缩写                         CHALCO
公司的法定代表人                           余德辉
二、 联系人和联系方式
                            董事会秘书                                 证券事务代表
姓名                         张占魁                                      赵红梅
联系地址         中国北京市海淀区西直门北大街62号            中国北京市海淀区西直门北大街62号
电话                    （86 10）8229 8322                         （86 10）8229 8322
传真                    （86 10）8229 8158                         （86 10）8229 8158
电子信箱                 IR@chalco.com.cn                           IR@chalco.com.cn
三、 基本情况变更简介
公司注册地址                 中国北京市海淀区西直门北大街62号
公司注册地址的邮政编码       100082
公司办公地址                 中国北京市海淀区西直门北大街62号
公司办公地址的邮政编码       100082
公司网址                     www.chalco.com.cn
电子信箱                     IR@chalco.com.cn
报告期内变更情况查询索引     不适用
四、 信息披露及备置地点变更情况简介
公司选定的信息披露报纸名称                       证券时报
登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.sse.com.cn
                                                 中国北京市海淀区西直门北大街62号本公司董事
公司半年度报告备置地点
                                                 会办公室
报告期内变更情况查询索引                         不适用
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五、 公司股票简况
       股票种类       股票上市交易所      股票简称             股票代码          变更前股票简称
         A股              上交所          中国铝业              601600               不适用
         H股             香港联交所       中国铝业               2600                不适用
         ADR              纽交所           CHALCO                 ACH                不适用
六、 其他有关资料
□适用 √不适用
七、 公司主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                                          本报告期               上年同期    本报告期比上年同
               主要会计数据
                                          （1－6月）           （经重述）        期增减(%)
营业收入                                      91,310,570          49,955,902
归属于上市公司股东的净利润                        751,313               67,923                1,006
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
                                                  558,543           -749,758              不适用
益的净利润
经营活动产生的现金流量净额                     5,357,412           3,984,466
                                                                                 本报告期末比上年
                                          本报告期末            上年度末
                                                                                   度末增减(%)
归属于上市公司股东的净资产                    37,355,735          38,107,649                     -2
总资产                                       187,750,104         190,076,946                     -1
(二)      主要财务指标
                                           本报告期            上年同期     本报告期比上年同期
               主要财务指标
                                         （1－6月）          （经重述）           增减(%)
基本每股收益（元／股）                                0.05         0.0009                     5,456
稀释每股收益（元／股）                                0.05         0.0009                     5,456
扣除非经常性损益后的基本每股收益
                                                      0.03          -0.05                  不适用
（元／股）
加权平均净资产收益率（%）                             1.98           0.17        增加1.81个百分点
扣除非经常性损益后的加权平均净资
                                                      1.47          -1.88        增加3.35个百分点
产收益率（%）
公司主要会计数据和财务指标的说明
√适用 □不适用
2016 年下半年，本集团收购中铝（上海）有限公司 60%股权、中铝集团山西交口兴华科技股份有
限公司 66%股权、山西铝厂拟薄水铝石生产线，三笔交易构成同一控制下的企业合并，因此本集
团对 2016 年中期数据进行了重述。
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八、 境内外会计准则下会计数据差异
√适用 □不适用
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
    的净资产差异情况
√适用 □不适用
                                                              单位：千元      币种：人民币
                                 净利润                   归属于上市公司股东的净资产
                       本期数           上期数            期末数            期初数
按中国会计准则               751,313           67,923       37,355,735          38,107,649
按国际会计准则              751,313             67,923       37,355,735         38,107,649
注：净利润为归属于上市公司股东的净利润。
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
    的净资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
□适用 √不适用
九、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
                                                                    单位:千元 币种:人民币
                  非经常性损益项目                         金额             附注（如适用）
  非流动资产处置损益                                              66,499
  计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密
  切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定                  159,379
  量持续享受的政府补助除外
  除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，
  持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价
                                                                  -8,431
  值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融
  负债和可供出售金融资产取得的投资收益
  单独进行减值测试的应收款项减值准备转回                           6,662
  对外委托贷款取得的损益                                           7,890
  除上述各项之外的其他营业外收入和支出                            16,771
  丧失子公司控制权取得的投资收益                                   3,524
  少数股东权益影响额                                              -19,711
  所得税影响额                                                    -39,813
                        合计                                      192,770
十、 其他
□适用 √不适用
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                              第三节       公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一） 公司从事的主要业务
本公司是中国有色金属行业的龙头企业，综合实力位居全球铝行业前列，也是目前中国铝行业唯
一集铝土矿、煤炭等资源勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸
易，物流产业，火力及新能源发电于一体的大型生产经营企业。
（二） 经营模式
本公司构建了以铝土矿、氧化铝、电解铝产品为主体的产业链经营模式，业务涵盖了从矿产勘探、
资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、国际贸易、流通服务、能源电力等多个环节。近几年，由
于铝行业市场价格波动较大，公司积极拓展能源电力领域，不断探索创新经营模式，推进公司业
绩稳定增长。
（三） 行业情况说明
1.行业概述：铝行业是国家重要的基础产业，氧化铝及原铝作为重要的基础原材料，与机电、电
力、航空航天、造船、汽车制造、包装、建筑、交通运输、日用百货、房地产等行业密切相关，
其产品价格随国内外宏观经济波动呈周期性变动规律，受国家环保和供给侧改革等政策的影响，
铝行业的发展将越来越规范化，越来越“绿色化”。
2.市场价格方面：2016 年以来，铝价开始回暖，进入 2017 年上半年，在金属市场整体向好的大
环境下，加之供给侧改革和环保政策影响等多重因素的综合作用，国内铝价表现强劲。上半年，
沪铝均价为 13,875 元/吨，同比上涨高达 20.85%；国内氧化铝均价 2,682 元/吨，同比上涨 45.21%。
3.供需消费方面：随着铝价的逐步上升，国内电解铝开工率也随之攀升，产量逐月增长，西北、
华北、华东等地的新建产能陆续投放，四川、甘肃、青海等高成本地区产能也相继重启复产，但
得益于宏观经济的平稳运行，原铝消费总体保持稳定增长。从各领域来看，尽管在建筑、交通、
电子电力三大原铝消费领域增速较去年同期有所回落，但随着近年来中国铝应用逐渐由传统行业
向新兴领域延伸，各行业的单位用铝量较往年均有显著提升。铝合金围护板、铝合金结构桥梁、
铝合金建筑模板、太阳能领域用铝挤压材、铝制家具、铝结构共享单车等，都成为近年来中国原
铝消费新的增长点。2017 年上半年，中国原铝产量 1,855 万吨，占全球原铝产量的 59.44%，同比
增长 20.9%，为自 2010 年以来同期最高增速；消费量 1,750 万吨，同比增长 11.5%。
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二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
□适用 √不适用
三、报告期内核心竞争力分析
√适用 □不适用
本公司在铝土矿资源、铝工业技术、中高端人力资源、运营管理、企业文化和品牌等方面实力雄
厚，在国内占据领先的战略性地位。
本公司的核心竞争力主要体现在：
1. 具有清晰务实的发展战略，打造具有国际竞争力的世界一流企业。公司坚持以延伸产业链和
   价值链高端为发展方向，确立了“科学掌控上游，优化调整中游，跨越发展下游”的总体思
   路，加快实施结构调整，促进转型升级，不断完善产业链，深化改革创新，加快产能转移步
   伐，加大国际产能合作，提升国际化经营能力，努力打造具有国际竞争力的世界一流企业。
2. 拥有可靠稳定的铝土矿资源，确保可持续发展能力。截至 2017 年 6 月末，公司拥有的铝土矿
   资源约占国内铝土矿资源的 23.8%，并积极在东南亚、非洲等地获取新的资源。近年来，公司
   自有资源保障能力大幅提高，铝土矿自给率约 50%。
3. 拥有合理的产业链结构，增强产品竞争优势。公司构筑了以铝土矿、氧化铝、电解铝、铝合
   金产品为主体的产业链结构，业务涵盖了从矿产勘探、资源开采、铝土矿冶炼、电解铝生产、
   合金化生产、国际贸易、流通服务、能源电力等多个环节。近来年，公司积极响应国家供给
   侧改革政策，加大自备电厂建设和运营服务，提高产品合金化率，增强了产品竞争优势。
4. 拥有先进的管理理念，确保公司经营目标实现。公司通过全员参与、全过程控制、全方位发
   力的提质增效专项行动，降本增效成果显著；对经营者制定严格的考核方案，落实“月度跟
   踪警示、季度小结约谈、半年任职评估、全年综合评价”，加强企业业绩考核过程管理；制定
   行之有效的激励方案，通过利益分享，提高领导班子和广大员工降本增效的积极性和主动性。
5. 拥有优秀的管理团队及技能队伍，确保公司研发能力领先。公司的高级管理人员均具有在矿
   业和铝行业的丰富管理和运营经验，在技术人才方面，建立五级工程师聘任制度，打造了一
   支以首席工程师为领军人才的阶梯性科技人才队伍。截至 2017 年 6 月底，公司拥有技术人员
   3535 人，中高级职称人员 5278 人，增强了公司的研发能力，提高了公司的管理水平，保障了
   公司的持续发展能力。
6. 拥有持续的科技创新能力，强化科技成果转化经济效益。公司建有完善的科技创新体系，拥
   有一个国家级技术中心、一个国家级工程研究中心和两个博士后科研工作站。公司研发的低
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   品位铝土矿应用技术、选矿拜耳法生产氧化铝技术、新型结构电解槽技术、特大电流冶炼技
   术，已在世界铝工业居于领先地位并输出到 20 多个国家，实现了中国由铝工业技术引进国到
   输出国的历史性跨越。2017 年上半年，公司共完成 16 项科技项目，包括重大科技专项类项目
   12 项，重点专项技术推广类项目 4 项；提交了 45 件专利申请，截至 6 月底，公司共拥有 1442
   项授权专利，企业科技创新及先进技术推广能力居同行业前列。
7. 成立了党委，确保公司健康发展。于 2016 年 9 月成立了中国共产党中国铝业股份有限公司委
   员会，党委会的职责就是引领公司完成经营目标，并倡导责任、诚信、开放、卓越的价值理
   念，带领公司自觉承担经济责任和社会责任，努力做到股东增值、企业增效、员工增收，用
   企业的诚信行为塑造值得信任和忠诚的品牌形象；运营方式和发展方式开放，以开放的胸怀
   开展合作；文化开放，形成融合、和谐的文化氛围；为公司健康发展创造良好的生态环境。
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                        第四节       经营情况的讨论与分析
一、经营情况的讨论与分析
请在阅读下述讨论与分析时一并参阅包含在本期业绩报告及其它章节中本集团的财务资料及其附
注。
本公司的主要业务为铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品的生产、销售、
技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。
产品市场回顾
氧化铝市场
2017 年上半年，受市场供需关系及供给侧改革等因素的影响，氧化铝价格剧烈波动。
国际市场方面，氧化铝价格主要追随国内氧化铝价格，走势基本一致。2017 年上半年，氧化铝进
口价格最低 272 美元/吨，最高 349 美元/吨，平均价 318 美元/吨，同比上涨 34.18%。
国内市场方面，在经历了 2016 年下半年的大涨之后，国内氧化铝价格在今年一月下旬达到近五年
来的历史高位。之后，因氧化铝企业满负荷生产，市场供应缺口缩小，电解铝厂放缓采购，加之
受供给侧改革政策的影响，化解过剩产能及取暖季铝行业限产消息影响导致氧化铝未来需求预期
下降，氧化铝价格快速下滑，并在 5 月初跌破全国的平均成本线，部分氧化铝产能关停。此后，
价格小幅反弹。2017 年上半年，国内氧化铝价格最高为 3,003 元/吨，最低为 2,267 元/吨，均价
2,682 元/吨，同比上涨 45.21%。
据统计，2017 年上半年全球氧化铝产量约为 6,123 万吨，消费量约为 6,077 万吨，同比分别增长
10%和 5.7%，其中，中国氧化铝产量约为 3,469 万吨，消费量约为 3,666 万吨，同比分别增长 22.8%
和 19.8%。截至 2017 年 6 月底，包括中国在内的全球氧化铝产能利用率约为 77%，其中，中国氧
化铝企业产能利用率约为 90%。
原铝市场
2017 年上半年，国内外铝价运行重心大幅上移，呈现高位震荡态势。
国际市场方面，受益于全球经济稳步回升，特别是以欧美为首的发达经济体复苏渐强，带动全球
大宗商品价格回暖。年初 LME 三月期铝价格快速突破 1800 美元/吨整数关口，同时在宏观消息面
向好及全球电解铝供需紧缺预期加剧等因素提振下，保持了较为强劲的上涨态势，至一季度末，
国际铝价已站稳 1900 美元/吨整数关口，并于 3 月升至上半年高点 1981 美元/吨。进入二季度，
在国内外宏观风险升温、能源价格下跌及中国电解铝产能迅速恢复等因素的共同影响下，国际铝
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价呈现回调态势，最低探至 1855 美元/吨，直至二季度末在市场风险偏好改善的带动下国际铝价
重回 1900 美元/吨上方。2017 年上半年，LME 现货和三月期铝平均价格分别为 1,878 美元/吨和
1,885 美元/吨，同比分别上涨 21.71%和 21.77%。
国内市场方面，年初国内铝市场供需压力大幅缓解，库存处于近年来同期低位水平，对铝价构成
支撑，同时，由环保部牵头发布的《京津冀及周边地区 2017 年大气防治工作方案》使市场对铝供
给预期产生影响，加之同期原材料价格上涨进一步推动铝价反弹，SHFE 三月期铝一举站上 14,000
元/吨整数关口。虽然之后库存季节性反弹对铝价形成一定压制，但铝价整体仍呈上行态势。2017
年 4 月，国家发改委、工信部、环保部、国土资源部联合发布《清理整顿电解铝行业违法违规项
目专项行动工作方案》，市场预期继续升温，SHFE 三月期铝价格大幅上涨，创下上半年高点至
14,995 元/吨，之后虽然受现货市场走弱影响价格有所回落，但整体仍处于近年高位区间运行。
2017 年上半年，SHFE 现货和三月期铝平均价格分别为 13,730 元/吨和 13,809 元/吨，同比分别上
涨 19.28%和 20.3%。
据统计，2017 年上半年全球原铝产量约 3,121 万吨，消费量约 3,106 万吨，同比分别增长 8.6%
和 7.7%，其中，中国原铝产量约 1,855 万吨，消费量约 1,750 万吨，同比分别增长 20.9%和 11.5%。
截至 2017 年 6 月底，包括中国在内的全球原铝企业产能利用率约为 80%，其中，中国原铝企业产
能利用率约为 85%。
业务回顾
2017 年上半年，公司坚持扭亏脱困、转型升级的总基调，经过公司上下全体干部员工的艰苦努力，
主要产品产量均较去年同期实现增长；营业收入及利润总额较去年同期均有大幅提高。公司继续
全面推进提质增效专项行动，多措并举，在项目管理、市场运作、融资渠道、科技创新、生产管
理、考核激励等方面成效显著。
1.实施精准管理，实现产品降本增效。在氧化铝、电解铝企业降本专项中，有多家企业优于行业
平均水平，部分企业已达到行业领先水平；铝企业降低消耗增效、电解铝合金化高附加值增效、
多品种氧化铝扩大品种范围增效、炭素工作统一规划增效等专项行动，全部完成公司预定目标；
强力推进精准管理，上半年公司立项的 85 个精准管理项目取得了很好的降本效果；创新大能源管
理，公司按照“短、平、快”原则精选多个大能源降本项目，优化能源结构, 各项能源消耗大幅
降低。
2.强化项目管理责任，重点项目稳步推进。公司全面推行项目责任人制，并配套实施责、权、利
对等的考核奖惩机制，为项目的质量、建设进度等提供了保障；持续推进专业化管理，提高电力
建设项目的管控水平；推行标准化、模块化设计，实现了工艺方案、设备配置、总图布置、厂房
外观等内容的标准化，为项目建成后提高标准化管理水平奠定了基础；推行网格管理，实行进度
和流程双线监控。
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3.创新营销模式，创效能力增强。2017 年上半年，公司加快推进上海贸易总部建设和贸易转型升
级的步伐，不断创新供销机制。在销售方面，创新产品运营机制，提升了营销能力；加大电解铝
合金市场开发力度，与大客户达成多项合作协议；全面搜集市场信息，深入研判市场动向，不断
扩展市场研究工作的深度与广度。在供应方面，公司积极开发直供资源，建立了煤炭运输立体保
障体系；通过把握市场价格周期、与供应商组建合资公司、统购统销等多种方式实现降本增效。
在物流方面，资源整合取得新突破，开展物流业务总承包，实现业务设备及人员跨地区转移，有
效减少物流设施投资，降低物流成本；与重点物流地区铁路局签订战略合作协议，获取物流运输
支持。
4.推进两化融合，科技创新取得新进展。公司重点推进科技创新、两化融合专项行动，“一高一
低一去”专项、“铝电解技术节能专项”、“环保技术产业化”及新产品开发专项等均取得重大
成果并逐步推广应用；电子采购交易系统持续扩大应用，部分企业电解铝、氧化铝智能工厂建设
开始实施，其中“铝行业氧化铝制造过程信息物理系统安全可靠一体化平台”列入工信部制造业
与互联网融合示范项目。
5.提前多元布局，有效拓展融资渠道。在金融体系去杠杆、资金由虚到实的大背景下，公司提前
与银行、保险机构协商合作，通过黄金租赁、产业基金、权益融资等多种方式获取资金，降低融
资成本，改善债务结构。公司与交通银行股份有限公司合作，成立了 100 亿元的产业投资基金，
首期 20 亿元资金已投放到公司重点建设项目。同时，公司拓展多元投资，吸引外部资本投入重点
建设项目。
6.创新管理举措，防范安全法律风险。公司坚持召开“早调会”，及时发现问题、解决问题，大
幅提高管理效率；发挥公司技术优势，多次组织专家队伍深入企业现场，通过“管理+技术”模式
指导企业攻克技术难关；全面实施安全管理新举措，加大对职业健康安全和环境保护督查力度，
上半年开展了春季安全大检查和多次飞行检查。全面推进公司法治建设，强化法律文件审核和法
律管理，规避风险；开展横到边、纵到底、全方位、全级次的问题梳理，查漏补缺，积极整改。
7.完善考核体系，实现利益共享。公司实施网格管理，对标市场、对标先进，针对不同类型的企
业，建立“1+9+4”业绩考核体系，对铝生产企业实行“成本节约分享”超额累进激励办法，对能
源、贸易、物流等 9 家企业实行个性考核办法，制定电解铝合金化、氧化铝矿山、炭素、项目责
任人 4 个专项考核激励方案，并将成本目标与市场原燃材料价格挂钩，创新实施动态考核。
8.强化党委作用，抓好干部建设。以抓好党建重点任务为牵引，深入推进“一岗双责”落实，把
“讲忠诚、讲尽责、讲拼博、讲实效”用人导向落实到干部选拔任用中，有力促进了干部队伍的
建设；全面强化党风廉政建设和作风建设，把全面从严治党要求落实到公司提质增效、转型升级、
精准管理等各个方面，督促各级领导干部特别是主要负责人真正做到忠诚、干净、担当，切实发
挥领导干部的示范引领作用。
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前景与展望
2017 年下半年，世界经济仍将保持稳步增长，但增长动力不足。中国经济在增速放缓的情况下，
保持缓中趋稳、稳中向好的总态势，向形态更高级、分工更优化、结构更合理的阶段演进。从电
解铝的供需关系看，国家清理整顿电解铝行业违法违规项目专项行动将会对市场产生重要影响。
铝的传统消费领域保持稳定，新的消费领域不断出现，消费增速稳步上升，保证稳定的供需关系。
面对机遇与挑战，公司将把握大势，顺势而为、乘势而上，做好抢抓市场有利时机和应对市场波
动两手准备，把握主动权，保持公司经营业绩良性循环。公司将在 2017 年下半年开展以下重点工
作：
1.梳理提质增效专项行动成效，优化降本增效策略。对行之有效的继续坚持，对收效甚微甚至无
效的进行认真研究，因时因势提出新办法，改进策略。在降本专项工作上，重点抓好指标优化，
坚决防止成本反弹，解决企业间优劣不均的问题，从本质上提升企业及公司整体的竞争力；在困
难企业改革上，根据不同企业的不同问题，一企一策，一手抓发展，一手抓改革，通过改革使企
业焕发新的活力；在重点项目建设上，做到保质保量保工期，发挥新企业新项目创新创效的重大
作用，以先进产能先进机制跻身市场竞争最前线；在制定激励机制上，充分发挥公司总部管理部
门和实体企业在生产运营降本上的积极性，共同承担实体企业的盈亏责任，提高完成降本创效目
标的主动性；在管理运作增效上，创新管理体制机制，实现“纵向扁平，横向集约”的组织模式，
规范职能职责、优化管理架构，对标行业领先指标，优化管理流程，提高管理效率和劳动生产率。
2.全面深化投资管理改革，推动企业转型升级。实施标准引领，提高顶层设计能力，丰富投资理
念，以竞争力为核心，统筹考虑项目各要素，建立投资标准体系，提高可成长性，打造项目后发
优势，确保新建项目位于行业前列；改进项目总承包考核管理机制，将考核前置，提高对总承包
商的过程和细节管控能力，保证一批提质增效、转型升级的重点建设项目按期建成投入运营，为
公司业绩做出贡献。同时，公司还将积极稳妥地推进筹备项目，总体规划，合理布局，瞄准市场，
取长补短，确保“干一个、成一个、盈一个”，为公司创造新的利润增长点，提升公司的竞争力。
3.研判市场精准营销，创建市场营销新机制。在销售方面，公司将继续强化销售管理，防控风险，
提高营销盈利能力。在供应方面，公司将积极探索物资采购新模式，捕捉市场机会，实施灵活有
效的采购策略，做到“一品种一方案，一企业一对策”，努力降低大宗物资采购成本。在物流方
面，对内加快物流整合，实现专业化管理，为企业降本；对外加强合资合作，打造物流功能建设，
实现共享多赢；大力推进物流信息化平台建设，实现物源可控、流向可视、数据可分析。
4.借助科技平台，增强企业持续发展能力。公司将进一步推进新技术产业化示范项目，加快科技
成果转化应用；进一步推进两化融合，加大智能制造投入，提升智能制造和管控能力；加快实施
科研体制改革，推广科研人员成果转化收益分享办法，并形成较为完善的科技人员信用积分评价
办法，创新激励机制，增强积极性和主动性。
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5.多头开源控制节流，确保公司资金链安全。公司将继续拓展多渠道融资能力，努力降低融资成
本，进一步改善资产负债率；强化资金管理，全力打造资金集中管理平台，实现资金管理的账户
统一、规划统一、结算统一、监控统一、筹措统一；继续做好内部资产整合及对外合资合作，通
过资本运作提升公司资产变现能力。
6.精准管理助推指标优化，提高现场管理水平。利用“早调会”平台，及时发现问题，以出现的
问题为点，以系统预防为面，以点带面，点面结合运用到其他企业中；利用各专业对标分析平台，
对标外部、对标先进，找差距，补短板，精准施策。优化精准管理辅导方式，加强企业现场管理，
对企业进行全方位评估，进一步提升现场管理水平，促进职业健康安全；加强设备管理维护，确
保设备长周期安全经济运行，以强化安全管理新举措为抓手，落实安全责任。
7.发挥党建核心引领作用，营造“双创”争先氛围。公司将进一步落实全国国有企业党的建设工
作会议精神，深入开展“两带两创”活动，即“党组织带党员创效，党员带群众创新”，并将活
动与公司提质增效专项行动精准对接，找准创效活动的切入点、发力点，发挥党员干部的先进示
范作用，确保创效创新项目课题稳步推进；继续推进“两学一做”学习教育，坚持全覆盖、常态
化、重创新、求实效，确保党组织充分履行职能，发挥核心作用；积极探索年轻干部和后备干部
的选拔任用，增加干部队伍的活力和竞争力；坚持作风建设，营造风清气正的政治生态。
公司在 2017 年上半年虽然取得了较好的生产经营业绩，但受市场影响较大，盈利能力不稳定；部
分困难企业转型升级难度大，推进改革力度不够。下半年，公司将全面深化改革，用改革的思想
夯实企业管理，用改革的精神推进转型升级，用改革的举措破解困局难题，展现企业良好健康的
经营状态。
业务板块
本集团主要从事：铝土矿、煤炭等资源的勘探开采，氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技
术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电等。
氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝销售给
本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产和销售多品种氧化
铝和金属镓。
原铝板块：包括采购氧化铝、原辅材料和电力，将氧化铝电解生产为原铝，销售给集团内部的贸
易企业和集团外部的客户。该板块还包括生产销售炭素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。
贸易板块：主要从事向内部生产企业及外部客户提供氧化铝、原铝、其它有色金属产品和煤炭等
原燃材料、原辅材料贸易及物流服务的业务。
能源板块：主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主要产品
中，煤炭销售给集团内部生产企业及外部客户；公用电厂、风电及光伏发电销售给所在区域的电
网公司。
总部及其它营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究开发及其他活动。
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营运业绩
本集团2017年上半年归属于上市公司股东的净利润为7.51亿元，较去年同期盈利0.68亿元,增盈
6.83亿元。增盈原因主要是主营产品价格上升，导致自产产品毛利率增长较快。
营业收入
本集团 2017 年上半年实现营业收入 913.11 亿元，较去年同期的 499.56 亿元，增加 413.55 亿元。
主要原因是产品销量增加和价格上升。
营业成本
本集团 2017 年上半年营业成本为 849.13 亿元，较去年同期的 459.95 亿元，增加 389.18 亿元。
主要原因是产品销量增加和原燃材料价格上升。
税金及附加
本集团 2017 年上半年税金及附加为 6.28 亿元，较去年同期的 1.83 亿元，增加 4.45 亿元。增长
原因主要是根据《财政部关于印发<增值税会计处理规定>的通知》（财会[2016]22 号文）从营业
成本和管理费用中调整了资源税、土地使用税、房产税、印花税等税金计入税金及附加。
期间费用
1.销售费用 本集团 2017 年上半年发生销售费用 11.80 亿元，较去年同期的 9.55 亿元,增加了
2.25 亿元。主要是销量增加使运费升高所致。
2.管理费用 本集团 2017 年上半年发生管理费用 12.69 亿元，较去年同期的 11.51 亿元，增加了
1.18 亿元。主要为提高劳动生产率，分流部分人员发生的费用。
3.财务费用 本集团 2017 年上半年发生财务费用 20.87 亿元，较去年同期的 21.28 亿元，减少
0.41 亿元。
资产减值损失
本集团 2017 年上半年资产减值损失转回 0.21 亿元，较去年同期转回 1.01 亿元，减利 0.80 亿元。
公允价值变动损益
本集团 2017 年上半年公允价值变动损失 0.63 亿元，较去年同期公允价值变动损失 0.24 亿元,减
利 0.39 亿元。主要是持仓期货公允价值变动所致。
投资收益
本集团 2017 年上半年投资收益为 1.57 亿元，较去年同期投资损失 3.64 亿元，增利 5.21 亿元。
主要是今年期货平仓盈利和联营、合营企业投资收益增加。
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其他收益
本集团2017年上半年其他收益为1.59亿元，去年同期为0元。增长原因主要是根据2017年6月12日
起实行的修订后的《企业会计准则第16号—政府补助》，本集团新增“其他收益”科目，将原计
入营业外收入中的与日常经营活动相关的政府补助计入本科目列示。
营业外收支净额
本集团 2017 年上半年营业外收支为净收入 0.83 亿元，较去年同期净收入 12.59 亿元，减少 11.76
亿元。主要是去年同期处置非流动资产获得收益较多。
所得税费用
本集团 2017 年上半年所得税费用为 3.48 亿元，较去年同期的 1.54 亿元，增加 1.94 亿元。主要
是今年盈利增加导致所得税费用增加。
板块经营业绩讨论
氧化铝板块
营业收入
2017 年上半年本集团氧化铝板块的营业收入为 187.96 亿元，较去年同期的 129.31 亿元，增加
58.65 亿元，增加幅度为 45.36%。主要原因是氧化铝销量增加和价格上升。
板块业绩
2017 年上半年本集团氧化铝板块税前盈利 17.09 亿元，较去年同期亏损 1.98 亿元，增利 19.07
亿元。主要原因是氧化铝销售量增加和价格上升所致。
原铝板块
营业收入
2017 年上半年本集团原铝板块的营业收入为 202.48 亿元，较去年同期的 155.36 亿元，增加 47.12
亿元，增加幅度为 30.33%。主要原因是原铝销量增加和产品价格上升。
板块业绩
2017 年上半年本集团原铝板块的税前盈利 0.61 亿元，较去年同期税前盈利 11.36 亿元，减利 10.75
亿元。主要原因是原料和动力价格上升，以及去年同期资产处置收益较多。
贸易板块
营业收入
2017年上半年本集团贸易板块的营业收入为765.51亿元，较去年同期的359.79亿元，增加405.72
亿元，增长幅度为112.77%。主要原因是贸易量增加和价格上升。
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板块业绩
2017年上半年本集团贸易板块税前盈利3.41亿元，较去年同期税前盈利3.25亿元，增利0.16亿元。
能源板块
营业收入
2017年上半年本集团能源板块的营业收入为27.66亿元，较去年同期的20.05亿元，增加7.61亿元，
增加幅度为37.96%。主要原因是煤炭销量增加和价格上升所致。
板块业绩
2017年上半年本集团能源板块税前盈利0.28亿元，较去年同期税前盈利1.12亿元，减利0.84亿元。
主要原因是本年处置非流动资产获得收益较去年同期下降2.38亿元。
总部及其他营运板块
营业收入
2017 年上半年本集团总部及其他营运板块的营业收入为 3.04 亿元，较去年同期的 1.98 亿元，增
加 1.06 亿元，增加幅度为 53.54%。
板块业绩
2017 年上半年本集团总部及其他营运板块税前亏损 6.83 亿元，较去年同期税前亏损 7.94 亿元，
减亏 1.11 亿元。
资产负债结构
流动资产及负债
于 2017 年 6 月 30 日，本集团流动资产为 617.37 亿元，较年初的 664.26 亿元，减少 46.89 亿元。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团货币资金为 203.38 亿元，较年初的 258.95 亿元，减少 55.57 亿元。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团存货净额为 202.62 亿元，较年初的 179.04 亿元，增加 23.58 亿元。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团流动负债为 963.34 亿元，较年初的 829.45 亿元，增加 133.89 亿元。
主要原因是一年内到期的非流动负债重分类所致。
非流动负债
于 2017 年 6 月 30 日，本集团的非流动负债为 393.59 亿元，较年初的 515.45 亿元，减少 121.86
亿元。主要原因是一年内到期的非流动负债重分类所致。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团的资产负债率为 72.27%，较 2016 年末的 70.76%，上升了 1.51 个百
分点。
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公允价值计量
本集团严格按照会计准则对公允价值确定的要求，制订出公允价值确认计量和披露的程序，并对
公允价值的计量和披露的真实性承担责任。目前公司除以公允价值计量且其变动计入损益的金融
资产和负债、对上市公司股权投资和结构化主体的可供出售金融资产以公允价值计量外，其他均
以历史成本法计量。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产较期初减少 0.26
亿元，计入公允价值变动损失。本集团持有以公允价值计量且其变动计入损益的金融负债较期初
增加 0.37 亿元，计入公允价值变动损失。
存货跌价准备
于2017年6月30日，本集团对所持有的存货的可变现净值分别进行了评估。对铝产品相关的存货，
综合考虑本集团内氧化铝企业与电解铝企业之间的产销对接方案，并结合财务预算相关情况，考
虑存货周转期、公司持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素，以产成品可供出售时
的估计售价为基础对存货的可变现净值进行了评估。对能源板块所持有的存货，统一采用近期市
场价进行推导。
于2017年6月30日，本集团所持有存货应计提的存货跌价准备余额为6.23亿元，较期初7.08亿元，
减少0.85亿元，计入当期损益。
公司相关会计政策符合一贯性原则，一直采取相同方法确定存货可变现净值及计提存货跌价准备。
资本支出、资本承担及投资承诺
截至2017年6月30日止，本集团累计完成项目投资支出（不包括股权投资和结构化主体投资）56.62
亿元。主要用于重点项目、节能降耗、环境治理、资源获取、科技研发等方面的投资。
于2017年6月30日，本集团的固定资产投资资本承担已签约未拨备部分为57.52亿元。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团对合营企业和联营企业的投资承诺共计 6.72 亿元，其中华能宁夏能
源有限公司 3.20 亿元、宁夏银星发电有限责任公司 0.97 亿元、陕西省地方电力定边能源有限公
司 0.14 亿元、中铝视拓智能科技有限公司 0.21 亿元、贵州华仁新材料有限公司 1.92 亿元及山西
中铝太岳新材料有限公司 0.28 亿元。
现金及现金等价物
于 2017 年 6 月 30 日，本集团的现金及现金等价物为 181.06 亿元。
经营活动产生的现金流
2017 年上半年，本集团经营活动产生的现金流为净流入 53.57 亿元，较去年同期的净流入 39.84
亿元，增加 13.73 亿元。主要是由于本集团利润增加产生的现金流。
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投资活动产生的现金流
2017 年上半年，本集团投资活动产生的现金流为净流出 36.73 亿元，较去年同期的净流出 17.32
亿元，增加净流出 19.41 亿元。主要是今年重点项目投资增加所致。
筹资活动产生的现金流
2017 年上半年，本集团筹资活动产生的现金流为净流出 72.98 亿元，较去年同期的净流出 42.38
亿元，增加净流出 30.60 亿元。主要是本集团偿还了到期债务。
(一) 主营业务分析
1   财务报表相关科目变动分析表
                                                                    单位:千元   币种:人民币
                                                       上年同期数
              科目                    本期数                             变动比例（%）
                                                       （经重述）
营业收入                               91,310,570         49,955,902
营业成本                               84,913,494         45,994,761
销售费用                                1,179,622             954,872
管理费用                                1,269,095           1,151,346
财务费用                                2,087,272           2,128,397                    -2
经营活动产生的现金流量净额              5,357,412           3,984,466
投资活动产生的现金流量净额             -3,672,733         -1,732,462
筹资活动产生的现金流量净额             -7,298,296         -4,238,403
研发支出                                   160,736            155,652
营业收入变动原因说明:贸易量增加和价格上升；
营业成本变动原因说明:主要是贸易量增加和原燃料价格上升；
销售费用变动原因说明:主要是产品销量增加导致运费升高；
管理费用变动原因说明:主要是为提高劳动生产率，分流部分人员发生的费用增加所致；
经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是由于本集团利润增加产生的现金流；
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是今年重点项目投资增加所致；
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:主要是本集团偿还了到期债务。
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2   其他
(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用 √不适用
(2) 其他
□适用 √不适用
(二) 非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
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(三) 资产、负债情况分析
√适用□不适用
1.   资产及负债状况
                                                        币种：人民币单位：千元
                                         本期期末数占                 上期期末数占 本期期末金额较
                              本期                            上期
           项目名称                      总资产的比例                 总资产的比例 上期期末变动比例                  情况说明
                            期末数                          期末数
                                             （%）                        （%）          （%）
货币资金                   20,337,839           10.83     25,895,495           13.62           -21    提高资金使用效率，压缩账面存量资金
预付款项                    1,499,293            0.80      2,743,279           1.44         -45.35    本集团预付账款结算完成
应收股利                       214,342           0.11        123,842           0.07             73    联营合营企业分红增加
其他流动资产                2,299,700            1.22      1,810,172           0.95             27    待抵扣增值税进项税增加
可供出售金融资产               742,114           0.40        164,393           0.09            351    设立产业基金的投资
长期应收款                     441,076           0.23      1,366,359           0.72            -68    一年内到期应收款重分类到其他应收款
应付利息                       732,053           0.39      1,068,657           0.56            -32    兑付债券利息
一年内到期的非流动负债     23,001,743           12.25     15,464,599           8.14             49    公司长期债券重分类
应付债券                    4,694,845            2.50     15,664,041           8.24            -70    一年内到期应付债券重分类到流动负债
2.   截至报告期末主要资产受限情况
√适用□不适用
见第十节财务报告附注七、68。
3.   其他说明
□适用√不适用
                                                                    22 / 198
                                          2017 年半年度报告
    (四) 投资状况分析
    1、 对外股权投资总体分析
    √适用 □不适用
    截至 2017 年 6 月 30 日，本集团长期股权投资为 128.95 亿元，比年初增加 7.28 亿元，主要新增
    投资包括贵州华仁新材料有限公司 2.88 亿元、山西中铝华润有限公司 1 亿元、广西华磊新材料有
    限公司 1.68 亿元。
    (1) 重大的股权投资
    □适用√不适用
    (2) 重大的非股权投资
    □适用√不适用
    (3) 以公允价值计量的金融资产
    √适用□不适用
    本集团于 2017 年参与发起设立北京中铝交银四则产业投资基金管理合伙企业（有限合伙）。作为
    可供出售金融资产以公允价值核算。本集团及交银国际信托有限公司共同担任该基金的有限合伙
    人，认缴出资额分别不超过 33 亿元和 67 亿元，交银国信资产管理有限公司担任该基金的普通合
    伙人，认缴出资额不超过 100 万元。截至 2017 年 6 月 30 日，本集团在该基金实缴的出资为 6.6
    亿元。
    (五) 重大资产和股权出售
    □适用√不适用
    (六) 主要控股参股公司分析
    √适用 □不适用
                                                                      单位：千元 币种：人民币
                 业务
   公司名称                   主要产品及服务       总资产      注册资本     净资产      净利润
                 性质
                                           主要控股公司
中铝国际贸易有           自营和代理各类商品
                 贸易                             15,952,969    1,731,111   3,551,577     252,287
限公司                   及技术的进出口
                         原铝、阳极炭素生产
山西华泽铝电有
                 制造    销售、电力生产、供        5,195,184    1,500,000   1,422,170      47,797
限公司
                         应等
山西华圣铝业有           原铝、铝合金、炭素
                 制造                              2,200,095    1,000,000     959,290      42,079
限公司                   产品生产及销售
中国铝业遵义氧
                 制造    氧化铝的生产及销售        4,390,963    1,400,000   1,521,537     105,455
化铝有限公司
                                               23 / 198
                                       2017 年半年度报告
中国铝业香港有          海外投资及进出口业                           港币
                 矿业                             12,841,221                 6,316,622   -45,797
限公司                  务                                        849,940
                        铝土矿、石灰石矿、
中铝矿业有限            铝镁矿及相关有色金
                 矿业                              2,090,395      760,000      811,400    1,853
公司                    属产品的生产、收购、
                        销售等
                        热力供应、投资及投
中铝能源有限            资管理，电力能源和
                 能源                              2,314,193      819,993    1,144,552   -11,812
公司                    清洁能源技术开发、
                        技术咨询等
                        铝、铝合金及其加工
包头铝业有限
                 制造   产品、炭素制品等生        16,550,769    1,668,980    4,724,622   252,397
公司
                        产和销售
遵义铝业股份有
                 制造   原铝的生产及销售           3,106,175      802,620     -150,207   52,555
限公司
山东华宇合金材          原铝及合金的生产及
                 制造                              3,219,713    1,627,697    1,850,373   13,985
料有限公司              销售
                      火电、铝、风电、太
                      阳能发电、机械制造、
中铝宁夏能源集 能源及 铁路及相关产业的投
                                                  34,479,432    5,025,800   10,427,398   -39,110
团有限公司       制造 资、建设、运营管理、
                      煤炭及其相关产业的
                      投资
贵州华锦铝业有
                 制造   氧化铝的生产及销售         4,212,882    1,000,000    1,514,749   437,190
限公司
中国铝业郑州有
色金属研究院有   制造   研发服务                      564,827     214,858      269,626    1,180
限公司
中铝山东有限公
                 制造   氧化铝的生产及销售         6,578,533    2,500,000    2,841,559   158,964
司
中铝中州铝业有
                 制造   氧化铝的生产及销售         7,855,543    3,200,000    3,387,772   136,176
限公司
中铝物流集团有
                 服务   物流运输服务               2,111,724      50,000       931,870   21,770
限公司
中铝（上海）有
                 贸易   贸易、项目工程管理         1,503,865      968,300      968,311        1
限公司
中铝集团山西交
                        有色金属冶炼和延压
口兴华科技股份   制造                              1,905,541      270,000      391,534   61,734
                        加工业
有限公司
                                   合营、联营企业及参股公司
广西华银铝业有
                 制造   氧化铝的生产与销售         7,566,195    2,441,987    3,995,979   478,869
限公司
                                               24 / 198
                                   2017 年半年度报告
(七) 公司控制的结构化主体情况
□适用√不适用
二、其他披露事项
(一) 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动
     的警示及说明
□适用 √不适用
(二) 可能面对的风险
√适用□不适用
公司在生产运营过程中，将会积极采取各种措施，努力规避各类经营风险，但不断变化的国内外
竞争、市场、经济、社会环境等各方面风险因素，可能会对公司业务、财务状况和运营业绩造成
不良影响。公司可能面临的主要风险有：经济环境风险、行业竞争风险、市场价格风险、安全环
保风险、现金流风险、利率风险、金融衍生工具风险等。具体说明如下：
1. 经济环境风险：受当前全球及国内宏观经济及政策影响，社会经济结构、经济发展水平、经济
体制和宏观经济政策均会使公司所在的有色行业存在较多风险及不确定性。
为应对此风险，公司加强对宏观经济、政府政策、行业发展的研究与分析，就可能存在的风险及
时制定应对措施；加快非周期性行业合作，增加新的利润增长点，提升公司的国际市场竞争能力
和抗风险能力。
2.行业竞争风险：铝行业产量与市场需求处于弱平衡状态，市场竞争加剧，给公司经营带来较大
挑战。
为应对此风险，公司持续深入开展提质增效专项行动，深化精准管理，加强营销力度，加快结构
调整和转型升级，提高产品的市场竞争力和公司综合实力；同时，公司继续加强对宏观经济、行
业政策、竞争对手的分析，及时制定及调整应对策略。
3. 市场价格风险：公司预计在今后较长一段时期内铝产品价格上下波动较大，部分原辅材料的供
应渠道相对集中，对公司财务状况和运营业绩产生潜在重大影响。
为应对此风险，公司加强市场研判，充分发挥市场价格风险监控和预警机制作用，利用供需关系
灵活调整产量，不断提高市场价格风险管控能力；优化采购模式，持续加强产品成本及费用管控；
合理运用金融衍生产品，提高期货和现货联动盈利能力。
4.安全环保风险：《中华人民共和国安全生产法》、《中华人民共和国环境保护法》、《控制污
染物排放许可证制实施方案》等法律法规对企业的安全生产和环境保障能力提出了更加严格的要
求，公司生产作业覆盖煤矿、非煤矿山、建筑施工和冶炼生产等高危行业，一旦发生安全环保事
故，将会给公司带来声誉以及财产上的巨大损失。
                                        25 / 198
                                  2017 年半年度报告
为应对此风险，公司不断完善安全环保管理制度，落实安全环保责任；进一步加强安全环保监督
检查力度，排查隐患、防患于未然；不断增强企业及员工的安全环保意识，加强教育培训，提升
现场管理和安全环保管理水平；增加安全环保资金投入，升级、改造技术、设备，持续推进节能
减排。
5.现金流风险：虽然公司资产负债率已有所改善，已采取多种措施减少资本性开支和成本费用支
出，但在行业内仍偏高，有现金流入不足的潜在风险，对公司财务状况产生重大影响。
为应对此风险，公司加大资金集中管控力度，继续完善现金流风险指标监控机制，创新资金管控
方式，借助资金集中平台，对公司资本结构、债务状况、筹资成本、资金运用、资金回笼情况进
行实时监控；强化预算管理，从源头上管控资金，避免大额或突发的预算外支出情况发生；继续
优化资金使用责任制和考核机制，提高实体企业负责人及员工的资金成本意识。
6.利率风险：面对金融体系去杠杆化的影响，融资利率不断上升，公司负债规模较大，利率的变
动将使公司融资成本的不确定性增加，融资难度大，进而可能导致公司经营目标受到影响。
为应对此风险，公司加强对利率走势的分析研究，积极开拓黄金租赁、产业基金、权益融资等多
种融资渠道，创新融资方式，优化债务结构，降低融资成本。
7.金融衍生工具风险：公司产品价格波动较大，需应用金融衍生工具应用（套期保值）应对市场
价格波动风险，可能产生由于资金短缺无法维持保值头寸、汇率变动、相关人员未履行保密义务
等原因，对公司财务状况和运营业绩产生重大影响。
为应对此风险，公司加强市场分析，提升对产品价格走势的分析能力，同时分析宏观经济、供需
平衡、市场及公司内部可能存在的潜在风险，加强止损判断，及时根据衍生工具发生的变化制定
应对措施；不断完善公司套期保值管理办法，规避期货操作违规风险；定期对相关人员培训，提
高衍生品操作人员素质、保密意识及管理能力。
(三) 其他披露事项
□适用√不适用
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                                     2017 年半年度报告
                                 第五节       重要事项
一、股东大会情况简介
                                               决议刊登的指定网站的
       会议届次               召开日期                                决议刊登的披露日期
                                                     查询索引
  2016 年度股东大会         2017-06-28               www.sse.com.cn       2017-06-29
股东大会情况说明
√适用□不适用
公司于 2017 年 5 月 12 日披露了《中国铝业股份有限公司关于召开 2016 年度股东大会的通知》 临
2017-020），其中包含审议《关于公司拟与交银国际信托有限公司合作成立产业投资基金的议案》。
2017 年 6 月 20 日，经公司第六届董事会第十次会议审议通过，公司决定在 2016 年度股东大会上
取消前述议案，具体详情请见公司披露的《中国铝业股份有限公司关于 2016 年度股东大会取消议
案的公告》（临 2017-026）。
2017 年 6 月 28 日，公司 2016 年度股东大会顺利召开，所有 16 项议案均获通过。
二、利润分配或资本公积金转增预案
(一) 半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案
三、承诺事项履行情况
(一)   公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告
       期内的承诺事项
□适用 √不适用
四、聘任、解聘会计师事务所情况
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用□不适用
经公司第六届董事会第七次会议及公司 2016 年度股东大会审议批准，公司继续聘用“安永华明会
计师事务所（特殊普通合伙）”及“安永会计师事务所”为公司提供境内外审计服务，其中，安
永华明会计师事务所（特殊普通合伙）主要负责公司国内及美国业务；安永会计师事务所主要负
责公司香港业务。前述两家会计师事务所的聘期至公司 2017 年度股东大会结束时止。
上述事项请见公司分别于 2017 年 3 月 24 日及 2017 年 6 月 29 日披露的《中国铝业股份有限公司
第六届董事会第七次会议决议公告》（临 2017-005）、《中国铝业股份有限公司关于续聘会计师
                                          27 / 198
                                     2017 年半年度报告
事务所的公告》（临 2017-007）及《中国铝业股份有限公司 2016 年度股东大会决议公告》（临
2017-027）。
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用√不适用
公司对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
公司对上年年度报告中的财务报告被注册会计师出具“非标准审计报告”的说明
□适用√不适用
五、破产重整相关事项
□适用√不适用
六、重大诉讼、仲裁事项
□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 √本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项
七、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人、收购人处罚及整改情况
□适用√不适用
八、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用□不适用
报告期内，公司及控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额重大的债务到期
未清偿等不良诚信状况，信用履行能力良好。
九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一)   相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用 √不适用
(二)   临时公告未披露或有后续进展的激励情况
股权激励情况
□适用 √不适用
其他说明
□适用√不适用
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员工持股计划情况
□适用 √不适用
其他激励措施
□适用 √不适用
十、重大关联交易
(一) 与日常经营相关的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
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                                                                      2017 年半年度报告
   3、 临时公告未披露的事项
   √适用 □不适用
                                                                                                                              单位:千元 币种:人民币
                                                                                                                   占同类                   交易价格与
                                                                         关联交易         关联交易   关联交易    交易金额 关联交易   市场   市场参考价
 关联交易方      关联关系     关联交易类型        关联交易内容
                                                                         定价原则           价格       金额        的比例 结算方式   价格   格差异较大
                                                                                                                     (%)                       的原因
同受中铝公司   母公司的控股                  采购氧化铝、原铝、铝加
                                购买商品                                  市场价      1,591,236      1,591,236    11.64   货到付款
控制             子公司                      工及其他产品
本公司的合营
                 合营公司       购买商品     采购氧化铝                   市场价      2,813,027      2,813,027    20.57   货到付款
公司
                                             物业管理服务、医疗、服
同受中铝公司   母公司的控股
                                接受劳务     务、绿化、消防等社会后       市场价          147,530     147,530     1.08    每半年付
控制             子公司
                                             勤服务
同受中铝公司   母公司的控股
                                接受劳务     工程设计、施工、监理         市场价      1,024,075      1,024,075    7.49    按进度付
控制             子公司
                            水电汽等其他
同受中铝公司   母公司的控股              水电汽、运储、维护、其
                            公用事业费用                                  市场价          603,006     603,006     4.41    按进度付
控制             子公司                  他
                              （购买）
                            水电汽等其他
本公司的合营
                 合营公司   公用事业费用 水电汽、其他                     市场价          175,764     175,764     1.29    按进度付
公司
                              （购买）
同受中铝公司   母公司的控股                                                                                               每月、
                              其它流出 租赁房屋土地                       协议价          231,080     231,080     1.69
控制             子公司                                                                                                   每半年付
同受中铝公司   母公司的控股
                              销售商品 销售氧化铝、原铝及其他             市场价      5,282,723      5,282,723    38.64   货到付款
控制             子公司
中铝公司联营
                其他关联人      销售商品     销售原铝及其他               市场价          366,804     366,804     2.68    货到付款
公司
本公司的合营
                 合营公司       销售商品     销售其他                     市场价          619,480     619,480     4.53    货到付款
公司
                                                                           30 / 198
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本公司的联营
                 联营公司   销售商品     销售原铝及其他               市场价          242,691    242,691     1.77        货到付款
公司
                          水电汽等其他
同受中铝公司 母公司的控股
                          公用事业费用   水电汽（销售）               市场价          432,719    432,719     3.16        每月付
控制             子公司
                            （销售）
                          水电汽等其他
中铝公司联营
               其他关联人 公用事业费用   水电汽（销售）               市场价          3,997       3,997      0.03        每月付
公司
                            （销售）
本公司的合营
                 合营公司   销售商品     水电汽（销售）               市场价          67,594     67,594      0.49        每月付
公司
同受中铝公司 母公司的控股
                            提供劳务     提供劳务（含工程）           市场价          51,720     51,720      0.38        按进度付
控制             子公司
本公司的合营
                 合营公司   提供劳务     提供劳务（含工程）           市场价          2,428       2,428      0.02        按进度付
公司
同受中铝公司 母公司的控股
                            其它流入     出租土地房屋、机器设备       协议价          17,222     17,222      0.13        每月付
控制             子公司
                            合计                                         /              /       13,673,096   100            /       /     /
大额销货退回的详细情况                                                                                              无
                                                                                  本报告期内，本集团与关联方发生的主要及经常的关联交易额共计137亿
关联交易的说明
                                                                                  元，其中买入交易为66亿元，而卖出交易为71亿元。
                                                                       31 / 198
                                      2017 年半年度报告
(二) 资产收购或股权收购、出售发生的关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
√适用 □不适用
                           事项概述                                   查询索引
2017 月 3 月 23 日，公司第六届董事会第七次会议审议通过公司以协
议方式收购公司控股股东中铝公司持有的中铝（上海）有限公司 40%
股权的事项。2017 年 5 月 12 日，公司与中铝公司签订附带生效条款     www.sse.com.cn
的产权交易合同。2017 年 6 月 28 日，公司 2016 年度股东大会审议批
准了前述收购事项。
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用 √不适用
3、 临时公告未披露的事项
□适用 √不适用
4、 涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用 √不适用
(三) 共同对外投资的重大关联交易
1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用 √不适用
2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用 □不适用
2017 年 5 月 8 日，公司第六届董事会第九次会议审议通过公司与交银国际信托有限公司合作成立
产业投资基金的事项，公司控股股东中铝公司之附属公司中铝建信投资基金管理（北京）有限公
司作为前述产业投资基金的管理人及普通合伙人参与出资，本次交易构成关联交易，并待公司
2016 年度股东大会审议批准。
2017 年 5 月 23 日，公司与交银国际信托有限公司、中铝建信投资基金管理（北京）有限公司签
订合伙协议。
2017 年 6 月 20 日，公司第六届董事会第十次会议审议批准了关于更换产业投资基金普通合伙人
及向产业投资基金进行增资的事项，将产业投资基金的普通合伙人变更为交银国信资产管理有限
公司，中铝建信投资基金管理（北京）有限公司仍作为基金管理人；同时，公司、交银国际信托
有限公司及交银国信资产管理有限公司向产业投资基金进行增资。由于普通合伙人的变更，本次
交易不再构成关联交易，根据《上海证券交易所股票上市规则》的有关规定，本次交易无需提交
股东大会审议。
                                           32 / 198
                                        2017 年半年度报告
   上述事项详情请见公司于 2017 年 5 月 9 日披露的《中国铝业股份有限公司关于拟与交银国际
   信托有限公司合作成立产业投资基金的公告》（临 2017-018）、于 2017 年 5 月 24 日披露的
   《中国铝业股份有限公司关于与交银国际信托有限公司合作成立产业投资基金的进展公告》
   （临 2017-023）及 2017 年 6 月 21 日披露的《中国铝业股份有限公司关于成立产业投资基金
   的进展公告（二）》（临 2017-025）。
   3、 临时公告未披露的事项
   □适用√不适用
   (四) 关联债权债务往来
   1、 已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
   □适用 √不适用
   2、 已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
   □适用 √不适用
   3、 临时公告未披露的事项
   √适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                          向关联方提供资金          关联方向上市公司提供资金
   关联方             关联关系
                                    期初余额 发生额 期末余额      期初余额 发生额 期末余额
中铝公司之子
               母公司的控股子公司                                 6,051,288 131,500 6,182,788
公司
本公司之合营
                      合营公司      1,959,150 405,458 2,364,608
公司
               合计                 1,959,150 405,458 2,364,608 6,051,288 131,500 6,182,788
                                    中铝财务有限责任公司、中铝融资租赁有限公司对公司附属公
关联债权债务形成原因
                                    司贷款、办理售后租回业务和公司对关联企业委托贷款。
关联债权债务对公司经营成果及财务
                                                               无
状况的影响
   (五) 其他重大关联交易
   □适用√不适用
   (六) 其他
   □适用√不适用
   十一、 重大合同及其履行情况
   1   托管、承包、租赁事项
   □适用 √不适用
                                             33 / 198
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 2    担保情况
 √适用 □不适用
                                                                                                                单位:   千元 币种: 人民币
                                                 公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
                 担保方与                            担保发生                                      担保是否 担保 担保     是否 是否为
                                                                       担保      担保                                                 关联
     担保方      上市公司的   被担保方   担保金额      日期                               担保类型 已经履行 是否 逾期     存在 关联方
                                                                     起始日      到期日                                               关系
                   关系                            (协议签署日)                                      完毕   逾期 金额   反担保 担保
中铝宁夏能源            宁夏天净神州风                                                         连带责任                                合营
             控股子公司                  24,245       2006.12.25     2006.12.25   2020.12.24              否   否   0     否    是
集团有限公司            力发电有限公司                                                           担保                                  公司
中铝宁夏能源            宁夏电力投资集
             控股子公司                   5,000       2012.01.20     2012.01.20   2020.02.24 一般担保     否   否   0     否    否     其他
集团有限公司              团有限公司
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）                                                                                    29,245
                                                           公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计                                                                                                       120,000
报告期末对子公司担保余额合计（B）                                                                                                9,410,742
                                                    公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B）                                                                                                                  9,439,987
担保总额占公司净资产的比例(%)                                                                                                         18.13
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）                                                                 2,288,376
担保总额超过净资产50%部分的金额（E）
上述三项担保金额合计（C+D+E）                                                                                                    2,288,376
未到期担保可能承担连带清偿责任说明
                                                                   34 / 198
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               1.2006 年 12 月 25 日，宁夏能源集团有限公司（以下简称“宁夏能源”）与中国建设银行银川西城支行签订了
               《保证合同》，为宁夏天净神州风力发电有限公司（宁夏能源原持股 50%，2014 年该股权全部转让给宁夏能源控
               股子公司宁夏银星能源股份有限公司）总额 0.7 亿元项目借款中的 0.35 亿元提供第三者连带责任保证担保，借
               款期限 14 年。截止 2017 年 6 月 30 日宁夏能源按股权比例提供的担保余额为 0.24 亿元。
               2.2012 年 1 月 20 日，宁夏能源与国家开发银行签订了《人民币资金贷款应收账款质押合同》，为宁夏电力投资
               集团有限公司总额 0.3 亿元的项目借款提供收费权质押担保。截止 2017 年 6 月 30 日，该笔借款余额 0.05 亿元，
               宁夏能源担保余额 0.05 亿元。
               3.截至2017年6月30日，公司控股子公司宁夏能源及其所属子公司互相提供担保余额为23.50亿元。
               4.2013年10月,中国铝业香港有限公司及其若干子公司为中铝香港投资有限公司发行的美元3.5亿元永续债券提
担保情况说明
               供担保，2016年10月中国铝业香港有限公司为中铝香港投资有限公司发行的美元5亿元永续债券提供担保。截至
               2017年6月30日，中铝香港投资有限公司发行高级永续债券美元8.5亿元，中国铝业香港有限公司及其若干子公司
               担保余额为美元8.5亿元，折合人民币约57.59亿元。
               5.2015年2月，本公司与平安银行昆明分行签订《保证担保合同》，为子公司贵州华锦铝业有限公司（以下简称
               “贵州华锦”）总额不超过10亿元的借款按60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届
               满之日后两年。截至2017年6月30日，贵州华锦在主合同项下提款余额为5.77亿元。公司按股权比例为贵州华锦
               提供担保余额为3.46亿元。
               6. 2015年4月，本公司与中建投租赁（上海）有限责任公司签订《保证合同》，为控股子公司贵州华锦总额不超
               过5亿元的融资租赁按60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至
               2017年6月30日，贵州华锦在主合同项下办理融资租赁5亿元。公司按股权比例为贵州华锦提供担保余额为3亿元。
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                   7.2016年4月，本公司与建设银行焦作分行中铝支行签订《最高额保证合同》，为全资子公司中铝中州铝业有限
                   公司（以下简称“中铝中州”）总额不超过3亿元的融资提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满
                   之日后两年。截至2017年6月30日，中铝中州在主合同项下办理融资2.4亿元。公司为中铝中州提供担保余额为2.4
                   亿元。
                   8.2016年8月,中铝山东有限公司（以下简称“中铝山东”）与建设银行淄博分行及中信银行淄博分行签订《最高
                   额保证合同》，为本公司之子公司中铝山东工程技术有限公司（以下简称“山东工程”）总额不超过2亿元的融
                   资提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至2017年6月30日，山东工程在主合同
                   项下办理融资2亿元。中铝山东为山东工程提供担保余额为2亿元。
                   9.2016年12月,公司与平安银行太原分行签订《最高额保证合同》，为控股子公司山西华泽铝电有限公司（以下
                   简称“山西华泽”）总额不超过3亿元的融资按60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期
                   届满之日后两年。截至2017年6月30日，山西华泽在主合同项下办理融资2亿元。公司按股权比例为山西华泽提供
                   担保余额为1.20亿元。
                   10.2017年3月,公司与民生银行及晋中银行签订《最高额保证合同》，为控股子公司山西华泽总额不超过2亿元的
                   融资按60%的股权比例提供担保，保证期间为主合同项下每笔债务履行期届满之日后两年。截至2017年6月30日，
                   山西华泽在主合同项下办理融资1.6亿元。公司按股权比例为山西华泽提供担保余额为0.96亿元。
3   其他重大合同
□适用 √不适用
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十二、 上市公司扶贫工作情况
√适用 □不适用
1.   精准扶贫规划
公司积极响应国家精准扶贫方针指向，根据《中国铝业股份有限公司对外捐赠管理办法》，通过
参与建设扶贫示范基地、资助建设民生项目等多项工作，持续开展定点扶贫，发挥“造血式”帮
扶对脱贫的推动作用。同时，公司积极支持所属企业及项目所在地社区建设，开展持续性公益活
动和项目，捐资助学、改善民生，实现与社区共同发展。2017 年，公司本部拟向西藏自治区、青
海省提供定点扶贫资金约 750 万元，公司下属各企业也将对所在地社区开展扶贫及捐赠工作。
2.   报告期内精准扶贫概要
2017 年上半年，公司用于定点扶贫及捐赠的资金为 454.5 万元，具体如下：
                                                            单位：万元   币种：人民币
            扶贫及捐赠对象                          性质         方式        金额
西藏自治区察雅县                               定点扶贫       货币资金        300
青海省海晏县                                   定点扶贫       货币资金        150
其他                                                捐赠      货币资金        4.5
3.   后续精准扶贫计划
2017 年下半年，公司本部及下属企业将继续按计划落实各项扶贫及捐赠工作，积极参与公益事业，
践行企业社会责任。
十三、 可转换公司债券情况
□适用 √不适用
十四、 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其子公司的环保情况说明
√适用□不适用
根据国家环境保护部发布的国家重点监控企业名单，在公司所属企业中，共有 18 家企业被列入环
境保护部门重点排污单位，其中有 17 家企业列入废气国家重点监控企业；2 家企业被列入污水处
理厂国家重点监控企业；6 家企业被列入危险废物国家重点监控企业。
国务院发布的《控制污染物排放许可证制实施方案》、《大气污染防治行动计划》、《水污染防
治行动计划》等环保法律法规的实施及日益严格的环保督察促使公司加快完善“三废”治理。目
前，公司所有产能已基本达到标准，部分需要执行铝行业特别排放限值的企业，公司正在积极进
行环保设施改造，确保在期限内完成改造。
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公司始终牢固树立安全和绿色发展理念，深入贯彻落实上级安全环保工作要求，强化安全红线意
识，坚守环保生态底线，落实领导责任、直线责任和属地责任 3 项责任，实现领导干部安全环保
管理由“关注者”向“责任者”转变，职能部门由“参与者”向“履职者”转变、岗位员工由“岗
位操作者”向“属地管理者”转变，促进公司安全环保管理再上新台阶。2017 年上半年，公司在
环保方面重点开展了以下工作：
1.制定了《中国铝业股份有限公司 2017 年职业健康安全和环境保护工作要点》，明确了公司全年
的安全环保工作目标及工作措施，推出安全环保管理新举措。
2.制定落实“安全一岗双责责任清单”，与原有的安全责任制相比，突出了量化和问责。
3.完善安全环保考核制度，做到既考核结果指标，也考核过程指标，强化全过程管理。
4.开展“安全月”、“安全、干净”班组竞赛活动，并在部分企业召开现场会。
5.组织开展春季大检查及随机飞行检查，对实体企业进行安全环保交叉检查，随机对干部、班组
长及岗位员工进行安全考试，截止到目前已经抽考 20 次，抽考人员 207 人。
6.多次组织企业开展碳排放方面的培训；组织企业对碳排放情况进行摸底；跟踪并参与国家碳排
放交易政策，尤期是电解铝和电力的预分配方案的制定情况。
7.针对在检查中发现的问题，严格落实督办推进工作，对各企业安全环保问题整改情况进行现场
督办和工作推进，进一步加强环保管理，推进企业环保隐患治理。
十五、 其他重大事项的说明
(一) 与上一会计期间相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的情况、原因及其影响
□适用 √不适用
(二) 报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的情况、更正金额、原因及其影响
□适用 √不适用
(三) 其他
√适用 □不适用
1.建设贵州轻合金新材料退城进园项目及设立合资公司
2017 年 3 月 23 日，公司第六届董事会第七次会议审议批准公司投资建设贵州轻合金新材料退城
进园项目，并与合作方共同设立合资公司运营该项目。之后，公司与杭州锦江集团有限公司、贵
州产业投资（集团）有限责任公司、清镇市工业投资有限公司签订《关于共同出资设立贵州华仁
新材料有限公司的投资合作协议》，四方出资比例分别为 40%、30%、15%和 15%。
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上述事项详情请见公司分别于 2017 年 3 月 24 日及 2017 年 5 月 13 日披露的《中国铝业股份有限
公司关于建设贵州轻合金新材料退城进园项目及设立合资公司的公告》（临 2017-014）及《中国
铝业股份有限公司关于建设贵州轻合金新材料退城进园项目及设立合资公司的进展公告》（临
2017-022）。
2.对中国铝业股份有限公司山西分公司和山西华泽铝电有限公司进行合并重组
2017 年 6 月 28 日，公司第六届董事会第十一次会议审议批准对中国铝业股份有限公司山西分公
司和公司控股子公司山西华泽铝电有限公司进行合并重组，将中国铝业股份有限公司山西分公司
经评估后的全部资产和负债的净额向山西华泽铝电有限公司进行增资。2017 年 8 月 8 日，本公司
与山西漳泽电力股份有限公司正式签订重组中国铝业股份有限公司山西分公司、山西华泽铝电有
限公司协议。
上述事项详情请见公司披露日期为 2017 年 6 月 29 日的《中国铝业股份有限公司关于拟对中国铝
业山西分公司和山西华泽铝电有限公司进行合并重组的公告》（临 2017-029）及披露日期为 2017
年 8 月 9 日的《中国铝业股份有限公司关于对中国铝业山西分公司和山西华泽铝电有限公司进行
合并重组的进展公告》（临 2017-036）。
3.非公开发行募金资金专户销户
公司于 2015 年 5 月启动非公开发行 A 股股票工作，并于 2015 年 5 月 15 日完成薄记定价，向符合
资格投资者发行 A 股股票 1,379,310,344 股，发行价格人民币 5.8 元/股，募集资金总额人民币
7,999,999,995.20 元，扣除各项发行费用人民币 102,527,931.03 元后，募集资金净额为人民币
7,897,472,064.17 元。前述募集资金已于 2015 年 5 月 21 日由主承销商平安证券股份有限公司汇
入本公司募集资金专项账户，安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）对本次发行募集资金到账
情况进行了审验，并出具了《验资报告》。
截至 2017 年 6 月 30 日，本次募集资金已按照募集资金使用计划全部使用完毕，公司已办理完成
募集资金专户的销户手续，并于 2017 年 7 月 1 日披露了《中国铝业股份有限公司关于募集资金专
户销户的公告》（临 2017-030）。
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                        第六节   普通股股份变动及股东情况
一、 股本变动情况
(一)   股份变动情况表
1、 股份变动情况表
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
2、 股份变动情况说明
□适用 √不适用
3、 报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如
有）
□适用√不适用
4、 公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用 √不适用
(二)   限售股份变动情况
□适用 √不适用
二、 股东情况
(一)   股东总数:
截止报告期末普通股股东总数(户)                                               458,496
截止报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）
                                        40 / 198
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   (二)   截止报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
                                                                                                                                         单位:股
                                                             前十名股东持股情况
                                                                                                                  质押或冻结
                                                                                                     持有有限售
                      股东名称                         报告期内                             比例                       情况
                                                                        期末持股数量                   条件股份                       股东性质
                      （全称）                           增减                               (%)                   股份
                                                                                                         数量               数量
                                                                                                                  状态
中国铝业公司                                                      0      4,889,864,006      32.81             0     无        0         国家
香港中央结算有限公司（H 股）                             +342,000        3,930,412,464      26.37             0   未知     未知       境外法人
中国证券金融股份有限公司                              +62,244,309           468,725,899      3.15             0    无       0         国有法人
包头铝业（集团）有限责任公司                                      0         238,377,795      1.60             0    无       0         国有法人
中国信达资产管理股份有限公司                                      0         147,253,426      0.99             0    无       0         国有法人
中央汇金资产管理有限责任公司                                      0         137,295,400      0.92             0    无       0         国有法人
华夏人寿保险股份有限公司—万能保险产品                -27,501,300           111,388,355      0.75             0    无       0      境内非国有法人
全国社保基金一零二组合                                +40,000,000            65,888,966      0.44             0    无       0           国家
香港中央结算有限公司（A 股）                          +39,243,182            58,281,657      0.39             0    无       0         境外法人
中国人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品—005L
                                                      +49,893,438            49,893,438      0.33             0    无       0      境内非国有法人
—CT001 沪
                                                       前十名无限售条件股东持股情况
                                                                     持有无限售条件流通股的                         股份种类及数量
                               股东名称
                                                                             数量                          种类                      数量
中国铝业公司                                                                   4,889,864,006           人民币普通股                  4,889,864,006
香港中央结算有限公司（H 股）                                                       3,930,412,464      境外上市外资股                 3,930,412,464
中国证券金融股份有限公司                                                               468,725,899     人民币普通股                    468,725,899
包头铝业（集团）有限责任公司                                                           238,377,795     人民币普通股                    238,377,795
中国信达资产管理股份有限公司                                                           147,253,426     人民币普通股                    147,253,426
中央汇金资产管理有限责任公司                                                           137,295,400     人民币普通股                    137,295,400
华夏人寿保险股份有限公司—万能保险产品                                                 111,388,355     人民币普通股                    111,388,355
                                                                      41 / 198
                                                                    2017 年半年度报告
全国社保基金一零二组合                                                                  65,888,966      人民币普通股                    65,888,966
香港中央结算有限公司（A 股）                                                            58,281,657      人民币普通股                    58,281,657
中国人寿保险股份有限公司—传统—普通保险产品—005L—CT001 沪                            49,893,438      人民币普通股                    49,893,438
                                                                         注 1：中国铝业公司持有的股份数量未包含中国铝业公司通过其附属公司包头铝业
                                                                         （集团）有限责任公司及山西铝厂间接持有的本公司 A 股股票及通过其附属公司
                                                                         中铝海外控股有限公司间接持有的本公司 H 股股票。中国铝业公司连同其附属公
                                                                         司共持有本公司股份 5,331,382,055 股，其中包括 5,135,382,055 股 A 股及
上述股东关联关系或一致行动的说明                                         196,000,000 股 H 股，占本公司总股本的 35.77%。
                                                                         注 2：中国铝业公司之附属公司中铝海外控股有限公司持有的本公司 196,000,000
                                                                         股 H 股由香港中央结算有限公司代为持有。
                                                                         注 3：香港中央结算有限公司持有的本公司 3,930,412,464 股 H 股中包含代中国铝
                                                                         业公司之附属公司中铝海外控股有限公司持有的 196,000,000 股 H 股。
表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明                                                                    不适用
   前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
   □适用 √不适用
   (三)   战略投资者或一般法人因配售新股成为前 10 名股东
   □适用 √不适用
   三、 控股股东或实际控制人变更情况
   □适用 √不适用
                                                           第七节       优先股相关情况
   □适用 √不适用
                                                                         42 / 198
                                   2017 年半年度报告
                   第八节     董事、监事、高级管理人员情况
一、持股变动情况
(一) 现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动情况
□适用 √不适用
(二) 董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
二、公司董事、监事、高级管理人员变动情况
√适用 □不适用
           姓名                       担任的职务                    变动情形
          冷正旭                        副总裁                        聘任
2017 年 8 月 17 日，本公司董事长余德辉先生由非执行董事调任为执行董事。具体情况请参见本
公司发布的公告。
公司董事、监事、高级管理人员变动的情况说明
□适用√不适用
三、其他说明
□适用 √不适用
                                        43 / 198
                                            2017 年半年度报告
                                 第九节       公司债券相关情况
   √适用 □不适用
   一、公司债券基本情况
                                                                             单位:亿元 币种:人民币
                                                                债券    利率     还本付息
债券名称      简称     代码        发行日        到期日                                     交易场所
                                                                余额    （%）       方式
                                                                               本期债券到
                                                                               期一次还本，
2007 年中                                                                      存续期限内
国铝业股     07 中国                                                           每年付息 1   上海证券
                       078020    2007.06.13    2017.06.13        0      4.5
份有限公     铝业债                                                            次，最后一期   交易所
司债券                                                                         利息随本金
                                                                               兑付一起支
                                                                               付。
2016 年中
国铝业股
份有限公
             16 中铝                                                          按年付息，到 上海证券
司非公开               135890    2016.09.23    2019.09.23       32.15   4.9
             01                                                               期还本付息。 交易所
发行公司
债券（第一
期）
   公司债券付息兑付情况
   √适用□不适用
   2017 年上半年，公司债券均按照债券条款要求正常执行，其中：07 中国铝业债于 2017 年 6 月 13
   日到期兑付，支付本金人民币 20 亿元，付息人民币 0.9 亿元；16 年中铝 01 债未到付息日。
   公司债券其他情况的说明
   □适用 √不适用
   二、公司债券受托管理联系人、联系方式及资信评级机构联系方式
                          名称                        海通证券股份有限公司
                          办公地址                    北京市海淀区中关村南大街甲 56 号方圆大厦 23 层
      债券受托管理人
                          联系人                      姜红艳
                          联系电话                    010-88027388
                          名称                        中诚信国际信用评级有限责任公司
       资信评级机构                                   北京市复兴门内大街 156 号北京招商国际金融中心
                          办公地址
                                                      D座7层
   其他说明：
   □适用 √不适用
                                                 44 / 198
                                    2017 年半年度报告
三、公司债券募集资金使用情况
√适用 □不适用
2007 年中国铝业股份有限公司公司债券根据募集说明书约定，主要资金用于本公司广西分公司氧
化铝三期工程项目、贵州分公司氧化铝挖潜扩建及环境治理、原山东铝业股份有限公司利用国外
铝土矿增产氧化铝 40 万吨/年、原兰州铝业股份有限公司 3×30 万千瓦自备电厂项目。本期债券
募集资金将全部用于上述四个项目，且上述每个项目使用的债券资金将不超过该项目总投资的
30%。项目依法合规使用募集资金，保护投资者的合法权益。
中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）根据募集说明书约定，募集资金全
部用于置换公司债务。截至 2017 年 6 月 30 日，公司已按照募集说明书约定，资金使用完毕。
四、公司债券评级情况
√适用□不适用
2007 年中国铝业股份有限公司公司债券经中诚信国际信用评级有限责任公司综合评定，信用等级
为 AAA 级，发行人主体长期信用等级为 AAA 级。根据国际惯例和主管部门的要求，中诚信国际信
用评级有限责任公司在中国铝业股份有限公司 2007 年 20 亿元公司债券的存续期每年定期或不定
期进行跟踪评级。
中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）无需提供主体评级、债项评级信息。
五、报告期内公司债券增信机制、偿债计划及其他相关情况
√适用□不适用
公司所发行的 2007 年中国铝业股份有限公司债券，增信机制为交通银行股份有限公司提供无条件
不可撤销担保。
中国铝业股份有限公司非公开发行 2016 年公司债券（第一期）无增信机制。
上述债券公司均将按照条款约定，按时偿还本息。
六、公司债券持有人会议召开情况
□适用√不适用
七、公司债券受托管理人履职情况
√适用□不适用
海通证券股份有限公司作为公司债券的受托管理人，依据相关规定，持续关注公司经营情况、财
务状况及资信状况，积极履行受托管理人职责，维护了债券持有人的合法权益。
八、截至报告期末和上年末（或本报告期和上年同期）下列会计数据和财务指标
                                         45 / 198
                                     2017 年半年度报告
√适用 □不适用
                                                                         单位:元 币种:人民币
                                                                   本报告期末比上
           主要指标           本报告期末              上年度末                     变动原因
                                                                   年度末增减（%）
流动比率                               0.64                 0.80               -16
速动比率                               0.41                 0.55              -14
资产负债率                          72.27%                70.76%             1.51
贷款偿还率                             100%              100%                   -
                              本报告期           上年同期          本报告期比上年
                                                                                     变动原因
                              （1-6 月）         （经重述）          同期增减(%)
EBITDA 利息保障倍数                   3.40               2.88
利息偿付率                             100%                 100%                -
九、关于逾期债项的说明
□适用√不适用
十、公司其他债券和债务融资工具的付息兑付情况
√适用□不适用
公司 2017 年上半年合计到期债券 133 亿元，均按期还本付息，保障投资人合法权益。截至 2017
年 6 月 30 日，公司债务融资工具余额 237 亿元。
十一、 公司报告期内的银行授信情况
√适用□不适用
截至 2017 年 6 月 30 日，公司取得银行授信总额 1,535 亿元，其中：已使用授信 821 亿元，未使
用授信 714 亿元。
十二、 公司报告期内执行公司债券募集说明书相关约定或承诺的情况
□适用√不适用
十三、 公司发生重大事项及对公司经营情况和偿债能力的影响
□适用√不适用
                                           46 / 198
                                   2017 年半年度报告
                                第十节       财务报告
一、 审计报告
□适用 √不适用
二、 财务报表
                                   合并资产负债表
                                  2017 年 6 月 30 日
编制单位:中国铝业股份有限公司                                     单位:千元 币种:人民币
             项目                    附注              期末余额            期初余额
流动资产：
   货币资金                         七、1                20,337,839         25,895,495
   以公允价值计量且其变动计入
     当期损益的金融资产             七、2                    28,967             54,756
   应收票据                         七、3                 3,609,425          3,163,027
   应收账款                         七、4                 4,854,154          4,164,154
   预付款项                         七、5                 1,499,293          2,743,279
   应收利息                         七、6                   127,939            111,625
   应收股利                         七、7                   214,342            123,842
   其他应收款                       七、8                 8,503,334         10,455,894
   存货                             七、9                20,262,015         17,903,986
   其他流动资产                    七、10                 2,299,700          1,810,172
     流动资产合计                                        61,737,008         66,426,230
非流动资产：
   可供出售金融资产                七、11                   742,114            164,393
   长期应收款                      七、12                   441,076          1,366,359
   长期股权投资                    七、13                12,895,344         12,166,733
   投资性房地产                    七、14                 1,194,091          1,245,033
   固定资产                        七、15                73,925,631         74,352,073
   在建工程                        七、16                18,134,512         15,831,695
   工程物资                        七、17                   531,997            341,884
   固定资产清理                    七、18                   333,572            301,708
   无形资产                        七、19                11,436,848         11,587,224
   商誉                            七、20                 2,346,481          2,346,853
   长期待摊费用                    七、21                   403,057            389,076
   递延所得税资产                  七、22                 1,466,316          1,426,707
   其他非流动资产                  七、23                 2,162,057          2,130,978
     非流动资产合计                                     126,013,096        123,650,716
          资产总计                                      187,750,104        190,076,946
                                         47 / 198
                                    2017 年半年度报告
 流动负债：
   短期借款                            七、25           37,193,619          32,154,825
   以公允价值计量且其变动计入当期
                                                             46,779              3,575
     损益的金融负债                    七、26
   应付票据                            七、27              6,077,487         4,603,109
   应付账款                            七、28              6,849,510         6,682,225
   预收款项                            七、29              2,114,589         1,799,200
   应付职工薪酬                        七、30                916,880           927,571
   应交税费                            七、31                695,930         1,070,133
   应付利息                            七、32                732,053         1,068,657
   应付股利                            七、33                222,516           221,496
   其他应付款                          七、34              9,272,205         7,936,558
   一年内到期的非流动负债              七、35           23,001,743          15,464,599
   其他流动负债                        七、36              9,210,417        11,012,716
     流动负债合计                                       96,333,728          82,944,664
 非流动负债：
   长期借款                            七、37           26,786,933          26,975,121
   应付债券                            七、38              4,694,845        15,664,041
   长期应付款                          七、39              4,672,387         5,473,306
   长期应付职工薪酬                    七、40                514,833           674,835
   专项应付款                          七、41                76,490             76,490
   预计负债                            七、42                116,058           112,806
   递延收益                            七、43              1,528,607         1,583,890
   递延所得税负债                      七、22                968,888           984,304
     非流动负债合计                                     39,359,041          51,544,793
       负债合计                                         135,692,769        134,489,457
 所有者权益
   股本                                七、44           14,903,798          14,903,798
   其他权益工具                        七、45              2,073,836         2,019,288
     其中：永续债                                          2,073,836         2,019,288
   资本公积                            七、46           17,632,430          18,658,395
   其他综合收益                        七、47                473,277         1,015,970
   专项储备                            七、48                196,662           131,231
   盈余公积                            七、49              5,867,557         5,867,557
   未分配利润                          七、50           -3,791,825          -4,488,590
   归属于母公司所有者权益合计                           37,355,735          38,107,649
   少数股东权益                        七、51           14,701,600          17,479,840
     所有者权益合计                                     52,057,335          55,587,489
       负债和所有者权益总计                             187,750,104        190,076,946
法定代表人：余德辉            主管会计工作负责人：张占魁         会计机构负责人：高行芳
                                         48 / 198
                                   2017 年半年度报告
                                母公司资产负债表
                                2017 年 6 月 30 日
编制单位:中国铝业股份有限公司                                     单位:千元 币种:人民币
               项目                   附注             期末余额          期初余额
流动资产：
  货币资金                                               6,356,556          10,360,084
  以公允价值计量且其变动计入当期
                                                            22,573             42,690
    损益的金融资产
  应收票据                                                 929,357             596,934
  应收账款                          十六、1                971,752             781,414
  预付款项                                                 659,868             496,886
  应收利息                                                 469,312             329,865
  应收股利                                                 193,108             175,008
  其他应收款                        十六、2             14,912,106          17,169,782
  存货                                                   6,459,665           6,571,998
  其他流动资产                                             434,336             451,550
    流动资产合计                                        31,408,633          36,976,211
非流动资产：
  可供出售金融资产                                         676,614             98,893
  长期应收款                                             2,351,920           1,276,667
  长期股权投资                      十六、3             41,596,943          38,979,268
  固定资产                                              26,545,351          27,306,245
  在建工程                                               3,312,184           3,717,016
  工程物资                                                  18,277             17,578
  固定资产清理                                             205,965             190,281
  无形资产                                               1,990,570           2,048,196
  商誉                                                   2,330,945           2,330,945
  长期待摊费用                                              29,526             30,675
  递延所得税资产                                           520,996             403,943
  其他非流动资产                                           541,711             573,974
    非流动资产合计                                      80,121,002          76,973,681
      资产总计                                         111,529,635         113,949,892
                                        49 / 198
                                   2017 年半年度报告
 流动负债：
   短期借款                                            21,440,000           17,650,000
   以公允价值计量且其变动计入当
     期损益的金融负债                                       5,519                    -
   应付票据                                                284,300                   -
   应付账款                                              2,525,514           2,209,562
   预收款项                                                176,376             200,414
   应付职工薪酬                                            454,919             492,610
   应交税费                                                153,448             184,154
   应付利息                                                607,551             927,128
   其他应付款                                            7,172,852           6,708,812
   一年内到期的非流动负债                              18,768,964           11,253,944
   其他流动负债                                          9,207,435          10,610,628
     流动负债合计                                      60,796,878           50,237,252
 非流动负债：
   长期借款                                              7,399,180           9,453,320
   应付债券                                              4,694,845          15,664,041
   长期应付款                                            2,080,509           2,385,707
   长期应付职工薪酬                                        350,059             483,559
   专项应付款                                              72,490               72,490
   递延收益                                                666,664             728,942
     非流动负债合计                                    15,263,747           28,788,059
       负债合计                                        76,060,625           79,025,311
 所有者权益：
   股本                                                14,903,798           14,903,798
   其他权益工具                                          2,073,836           2,019,288
     其中：永续债                                        2,073,836           2,019,288
   资本公积                                            19,478,287           19,478,287
   其他综合收益                                             8,303               45,901
   专项储备                                                93,757               68,923
   盈余公积                                              5,867,557           5,867,557
   未分配利润                                          -6,956,528           -7,459,173
     所有者权益合计                                    35,469,010           34,924,581
       负债和所有者权益总计                            111,529,635         113,949,892
法定代表人：余德辉          主管会计工作负责人：张占魁          会计机构负责人：高行芳
                                        50 / 198
                                    2017 年半年度报告
                                        合并利润表
                                      2017 年 1—6 月
                                                                    单位:千元 币种:人民币
                                                                             上期发生额
                      项目                           附注     本期发生额
                                                                             （经重述）
 一、营业总收入                                      七、52     91,310,570     49,955,902
 其中：营业收入                                      七、52    91,310,570     49,955,902
 二、营业总成本                                                90,055,612     50,311,872
 其中：营业成本                                      七、52    84,913,494     45,994,761
       税金及附加                                    七、53       627,564        183,310
       销售费用                                      七、54     1,179,622        954,872
       管理费用                                      七、55     1,269,095      1,151,346
       财务费用                                      七、56     2,087,272      2,128,397
       资产减值损失                                  七、57       -21,435       -100,814
 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）          七、58       -63,474        -23,548
       投资收益（损失以“－”号填列）                七、59       157,199       -363,712
       其中：对联营企业和合营企业的投资收益          七、59        96,303         -4,512
       其他收益                                                   159,379              -
 三、营业利润（亏损以“－”号填列）                             1,508,062       -743,230
   加：营业外收入                                    七、60       136,876      1,293,841
       其中：非流动资产处置利得                      七、60        69,393        773,258
   减：营业外支出                                    七、61        53,606         34,788
       其中：非流动资产处置损失                      七、61         2,894          4,544
 四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）                         1,591,332        515,823
   减：所得税费用                                    七、63       348,453        154,306
 五、净利润（净亏损以“－”号填列）                             1,242,879        361,517
   归属于母公司所有者的净利润                                     751,313         67,923
   少数股东损益                                                   491,566        293,594
 六、其他综合收益的税后净额                                      -231,465        264,805
   归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额                      -231,465        264,805
 （一）以后将重分类进损益的其他综合收益                          -231,465        264,805
       1.权益法下在被投资单位以后将重分类进
                                                                        -         -4,658
           损益的其他综合收益中享有的份额
       2.可供出售金融资产公允价值变动损益                         -37,598         55,500
       3.外币财务报表折算差额                                    -193,867        213,963
 七、综合收益总额                                               1,011,414        626,322
   归属于母公司所有者的综合收益总额                               519,848        332,728
   归属于少数股东的综合收益总额                                   491,566        293,594
 八、每股收益：
   （一）基本每股收益(元/股)                         七、65          0.05         0.0009
   （二）稀释每股收益(元/股)                         七、65          0.05         0.0009
法定代表人：余德辉             主管会计工作负责人：张占魁          会计机构负责人：高行芳
                                          51 / 198
                                     2017 年半年度报告
                                      母公司利润表
                                     2017 年 1—6 月
                                                                    单位:千元 币种:人民币
                     项目                             附注     本期发生额       上期发生额
一、营业收入                                         十六、4    17,314,315       12,040,650
  减：营业成本                                       十六、4    15,940,942       11,287,405
      税金及附加                                                   218,863           54,651
      销售费用                                                     162,912          203,593
      管理费用                                                     595,557          514,527
      财务费用                                                   1,109,258        1,174,723
      资产减值损失                                                 -25,567          -83,079
 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）                        -20,117          -81,851
      投资收益（损失以“－”号填列）                 十六、5     1,068,414         -211,348
      其中：对联营企业和合营企业的投资收益           十六、5       191,805          -63,521
      其他收益                                                      68,334                   -
二、营业利润（亏损以“－”号填列）                                 428,981       -1,404,369
  加：营业外收入                                                    58,041          650,744
      其中：非流动资产处置利得                                      47,938          303,172
  减：营业外支出                                                    34,061           13,249
      其中：非流动资产处置损失                                       1,663
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）                             452,961         -766,874
    减：所得税费用                                                -106,319           -3,146
四、净利润（净亏损以“－”号填列）                                 559,280         -763,728
五、其他综合收益的税后净额                                         -37,598           50,842
  （一）以后将重分类进损益的其他综合收益                           -37,598           50,842
    1.权益法下在被投资单位以后将重分类进损
                                                                            -        -4,658
    益的其他综合收益中享有的份额
    2.可供出售金融资产公允价值变动损益                             -37,598           55,500
六、综合收益总额                                                   521,682         -712,886
七、每股收益：
    （一）基本每股收益(元/股)                                       不适用           不适用
    （二）稀释每股收益(元/股)                                       不适用           不适用
法定代表人：余德辉           主管会计工作负责人：张占魁             会计机构负责人：高行芳
                                          52 / 198
                                        2017 年半年度报告
                                        合并现金流量表
                                        2017 年 1—6 月
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                                                                上期发生额
                     项目                             附注     本期发生额
                                                                                （经重述）
 一、经营活动产生的现金流量：
     销售商品、提供劳务收到的现金                                  80,477,354     45,332,858
     收到的税费返还                                                    42,561         12,379
     收到其他与经营活动有关的现金                  七、66(1)          357,259        629,698
       经营活动现金流入小计                                        80,877,174     45,974,935
     购买商品、接受劳务支付的现金                                  67,532,701     35,840,304
     支付给职工以及为职工支付的现金                                 2,966,929      2,759,949
     支付的各项税费                                                 3,281,006      1,907,477
     支付其他与经营活动有关的现金                  七、66(2)        1,739,126      1,482,739
       经营活动现金流出小计                                        75,519,762     41,990,469
         经营活动产生的现金流量净额                七、67(1)        5,357,412      3,984,466
 二、投资活动产生的现金流量：
     收回投资收到的现金                                                34,031              -
     取得投资收益收到的现金                                            59,499         29,269
     处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回
                                                                       91,782        780,670
       的现金净额
     处置子公司及其他营业单位收到的现金净额        七、67(2)        3,093,646      1,568,914
     收到其他与投资活动有关的现金                  七、66(3)          238,281        360,656
       投资活动现金流入小计                                         3,517,239      2,739,509
     购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付
                                                                    4,690,443      3,097,607
       的现金
     投资支付的现金                                                 1,906,731        290,500
     取得子公司及其他营业单位支付的现金净额                                 -          7,662
     支付其他与投资活动有关的现金                  七、66(4)          592,798      1,076,202
       投资活动现金流出小计                                         7,189,972      4,471,971
         投资活动产生的现金流量净额                                -3,672,733     -1,732,462
 三、筹资活动产生的现金流量：
     吸收投资收到的现金                                                30,020         10,000
     其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金                            30,020         10,000
     取得借款收到的现金                                            35,834,821     21,849,437
     发行债券收到的现金                                             3,000,000      1,900,000
     收到其他与筹资活动有关的现金                  七、66(5)          509,000        840,000
       筹资活动现金流入小计                                        39,373,841     24,599,437
     偿还债务支付的现金                                            39,329,252     25,052,892
     分配股利、利润或偿付利息支付的现金                             3,217,432      2,814,349
     其中：子公司支付给少数股东的股利、利润                           158,003         20,469
     偿还其他权益工具支付的现金                                     2,757,240              -
     其他权益工具派息支付的现金                                       240,477        158,139
     支付其他与筹资活动有关的现金                  七、66(6)        1,127,736        812,460
       筹资活动现金流出小计                                        46,672,137     28,837,840
         筹资活动产生的现金流量净额                                -7,298,296     -4,238,403
 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                                 -88,578         30,491
 五、现金及现金等价物净增加额                                      -5,702,195     -1,955,908
     加：期初现金及现金等价物余额                                  23,808,048     20,756,202
 六、期末现金及现金等价物余额                      七、67(3)       18,105,853     18,800,294
法定代表人：余德辉            主管会计工作负责人：张占魁             会计机构负责人：高行芳
                                                53 / 198
                                         2017 年半年度报告
                                         母公司现金流量表
                                           2017 年 1—6 月
                                                                     单位:千元 币种:人民币
                     项目                            附注    本期发生额       上期发生额
一、经营活动产生的现金流量：
    销售商品、提供劳务收到的现金                                10,941,849        8,291,991
    收到的税费返还                                                   4,356            5,420
    收到其他与经营活动有关的现金                                    41,209           53,413
      经营活动现金流入小计                                      10,987,414        8,350,824
    购买商品、接受劳务支付的现金                                 6,893,859        5,848,774
    支付给职工以及为职工支付的现金                               1,277,055        1,239,873
    支付的各项税费                                               1,016,491          707,437
    支付其他与经营活动有关的现金                                   383,013          614,504
      经营活动现金流出小计                                       9,570,418        8,410,588
    经营活动产生的现金流量净额                               1,416,996          -59,764
二、投资活动产生的现金流量：
    收回投资收到的现金                                              34,031                 -
    取得投资收益收到的现金                                       1,075,947          157,808
    处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的
                                                                    33,938          184,439
      现金净额
    处置子公司及其他营业单位收到的现金净额                       3,214,949        1,568,914
    收到其他与投资活动有关的现金                                 3,991,735        4,311,656
      投资活动现金流入小计                                       8,350,600        6,222,817
    购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的
                                                                   611,767          240,708
      现金
    投资支付的现金                                               1,869,856          574,549
    支付其他与投资活动有关的现金                                 6,011,353        5,880,717
      投资活动现金流出小计                                       8,492,976        6,695,974
    投资活动产生的现金流量净额                                -142,376         -473,157
三、筹资活动产生的现金流量：
    取得借款收到的现金                                          20,649,983       10,370,000
    发行债券收到的现金                                           3,000,000        1,500,000
      筹资活动现金流入小计                                      23,649,983       11,870,000
    偿还债务支付的现金                                          26,725,540       10,469,292
    分配股利、利润或偿付利息支付的现金                           1,885,393        1,772,049
    支付其他与筹资活动有关的现金                                   309,790          326,383
      筹资活动现金流出小计                                      28,920,723       12,567,724
    筹资活动产生的现金流量净额                              -5,270,740         -697,724
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响                               -18,422           18,769
五、现金及现金等价物净增加额                                    -4,014,542       -1,211,876
    加：期初现金及现金等价物余额                                10,194,266       12,650,100
六、期末现金及现金等价物余额                                     6,179,724       11,438,224
法定代表人：余德辉             主管会计工作负责人：张占魁            会计机构负责人：高行芳
                                              54 / 198
                                                                       2017 年半年度报告
                                                               合并所有者权益变动表
                                                                   2017 年 1—6 月
                                                                                                                                         单位:千元 币种:人民币
                                                                                                          本期
                                                                             归属于母公司所有者权益
              项目                                                                                                                                   所有者权益
                                            其他权益                                                                                  少数股东权益
                                                                          其他综合                                                                     合计
                                 股本         工具      资本公积                           专项储备       盈余公积       未分配利润
                                                                            收益
                                              永续债
一、上年期末余额               14,903,798   2,019,288   18,658,395         1,015,970         131,231      5,867,557      -4,488,590     17,479,840    55,587,489
二、本年期初余额               14,903,798   2,019,288   18,658,395         1,015,970         131,231      5,867,557      -4,488,590     17,479,840    55,587,489
三、本期增减变动金额（减少以
                                        -      54,548   -1,025,965          -542,693          65,431                 -      696,765     -2,778,240    -3,530,154
      “－”号填列）
（一）综合收益总额                      -          -               -        -231,465                  -              -      751,313        491,566     1,011,414
（二）所有者投入和减少资本              -          -    -1,025,965          -311,228                  -              -            -     -2,899,884    -4,237,077
1.少数股东增资                          -          -               -                   -              -              -            -         30,020        30,020
2.稀释股权导致丧失控制权                -          -               -                   -              -              -            -        -96,568       -96,568
3.偿还高级永续债                        -          -               -                   -              -              -            -     -2,757,240    -2,757,240
4.收购少数股东股权                      -          -    -1,025,965                     -              -              -            -       -387,324    -1,413,289
5.美元高级永续债汇兑损益                -          -               -        -311,228                  -              -            -        311,228                -
（三）利润分配                          -      54,548              -                   -              -              -      -54,548       -399,500      -399,500
1.对其他权益工具持有人的派息            -      54,548              -                   -              -              -      -54,548       -240,477      -240,477
2.对所有者（或股东）的分配              -          -               -                   -              -              -            -       -159,023      -159,023
（四）专项储备                          -          -               -                   -      65,431                 -            -         29,578        95,009
1．本期提取                             -          -               -                   -     192,810                 -            -         67,414       260,224
2．本期使用                             -          -               -                   -     136,114                 -            -         37,836       173,950
3.按比例享有的合营企业及联营
                                        -          -               -                   -       8,735                 -            -              -         8,735
     企业专项储备变动净额
四、本期期末余额               14,903,798   2,073,836   17,632,430           473,277         196,662      5,867,557      -3,791,825     14,701,600    52,057,335
                                                                            55 / 198
                                                                             2017 年半年度报告
                                                                                                                上期
                                                                                  归属于母公司所有者权益
               项目                                                                                                                                         所有者权益
                                              其他权益                                                                                       少数股东权益
                                                                                 其他综合                                                                     合计
                                   股本         工具          资本公积                           专项储备        盈余公积       未分配利润
                                                                                   收益
                                              永续债
 一、上年期末余额                14,903,798   2,019,288       20,252,676           375,136          98,700       5,867,557      -4,677,058     11,457,339   50,297,436
     同一控制下企业合并                   -              -     1,219,441                     -         380                  -     -104,026        480,295    1,596,090
 二、本年期初余额（经重述）      14,903,798   2,019,288       21,472,117           375,136          99,080       5,867,557      -4,781,084     11,937,634   51,893,526
 三、本期增减变动金额（减少
                                          -      54,849         -338,284           264,805          43,029                  -       13,074        136,760      174,233
       以“－”号填列）
 （一）综合收益总额                       -              -               -         264,805                  -               -       67,923        293,594      626,322
 （二）所有者投入和减少资本               -              -      -338,284                     -              -               -            -         10,000     -328,284
 1.少数股东增资                           -              -               -                   -              -               -            -         10,000       10,000
 2.同一控制下企业合并                     -              -      -338,284                     -              -               -            -              -     -338,284
 （三）利润分配                           -      54,849                  -                   -              -               -      -54,849       -158,139     -158,139
 1.对其他权益工具持有人的派息             -      54,849                  -                   -              -               -      -54,849       -158,139     -158,139
 （四）专项储备                           -              -               -                   -      43,029                  -            -         -8,695       34,334
 1．本期提取                              -              -               -                   -     139,328                  -            -         35,166      174,494
 2．本期使用                              -              -               -                   -     106,905                  -            -         43,861      150,766
 3．按比例享有的合营企业及联营
                                          -              -               -                   -      10,606                  -            -              -       10,606
      企业专项储备变动净额
 四、本期期末余额（经重述）      14,903,798   2,074,137       21,133,833           639,941         142,109       5,867,557      -4,768,010     12,074,394   52,067,759
法定代表人：余德辉                                           主管会计工作负责人：张占魁                                                      会计机构负责人：高行芳
                                                                                  56 / 198
                                                              2017 年半年度报告
                                                           母公司所有者权益变动表
                                                               2017 年 1—6 月
                                                                                                                               单位:千元 币种:人民币
                                                                                         本期
              项目                          其他权益工具                      其他综合                                                         所有者权益
                                股本                         资本公积                           专项储备       盈余公积       未分配利润
                                                永续债                          收益                                                             合计
一、上年期末余额               14,903,798      2,019,288     19,478,287            45,901           68,923      5,867,557      -7,459,173       34,924,581
二、本年期初余额               14,903,798      2,019,288     19,478,287            45,901           68,923      5,867,557      -7,459,173       34,924,581
三、本期增减变动金额（减少以
                                       -          54,548                -         -37,598           24,834                -       502,645          544,429
      “－”号填列）
（一）综合收益总额                     -               -                -         -37,598                  -              -       559,280          521,682
（二）所有者投入和减少资本             -               -                -                -                 -              -        -2,087           -2,087
1.稀释股权导致丧失控制权               -               -                -                -                 -              -        -2,087           -2,087
（三）利润分配                         -          54,548                -                -                 -              -       -54,548                   -
1.对其他权益工具持有人的派息           -          54,548                -                -                 -              -       -54,548                   -
（四）专项储备                         -               -                -                -          24,834                -                -        24,834
1．本期提取                            -               -                -                -          55,897                -                -        55,897
2．本期使用                            -               -                -                -          38,039                -                -        38,039
3．按比例享有的合营企业及
                                       -               -                -                -           6,976                -                -         6,976
     联营企业专项储备变动额
四、本期期末余额               14,903,798      2,073,836     19,478,287            8,303            93,757      5,867,557      -6,956,528       35,469,010
                                                                   57 / 198
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                                                                                        上期
               项目                           其他权益工具                                                                                    所有者权益
                                  股本                       资本公积       其他综合收益       专项储备       盈余公积       未分配利润
                                                  永续债                                                                                          合计
 一、上年期末余额                14,903,798      2,019,288    21,159,944            62,598         35,048      5,867,557      -8,518,024       35,530,209
 二、本年期初余额                14,903,798      2,019,288    21,159,944            62,598         35,048      5,867,557      -8,518,024       35,530,209
 三、本期增减变动金额（减少以
                                         -          54,849              -           50,842         28,151                -      -818,577         -684,735
       “－”号填列）
 （一）综合收益总额                      -               -              -           50,842                -              -      -763,728         -712,886
 （二）所有者投入和减少资本              -               -              -               -                 -              -                -                -
 （三）利润分配                          -          54,849              -               -                 -              -       -54,849                   -
 1.对其他权益工具持有人的派息            -          54,849              -               -                 -              -       -54,849                   -
 （四）专项储备                          -               -              -               -          28,151                -                -        28,151
 1．本期提取                             -               -              -               -          51,182                -                -        51,182
 2．本期使用                             -               -              -               -          30,212                -                -        30,212
 3．按比例享有的合营企业及联营
                                         -               -              -               -           7,181                -                -         7,181
    企业专项储备变动额
 四、本期期末余额                14,903,798      2,074,137    21,159,944         113,440           63,199      5,867,557      -9,336,601       34,845,474
法定代表人：余德辉                                     主管会计工作负责人：张占魁                                              会计机构负责人：高行芳
                                                                     58 / 198
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三、公司基本情况
1. 公司概况
√适用 □不适用
中国铝业股份有限公司(“本公司”)是根据原国家经济贸易委员会出具的批文“关于同意设立中
国铝业股份有限公司的批复”(国经贸企改[2001]818 号)，由中国铝业公司(“中铝公司”)、广西
投资集团有限公司(原称广西开发投资有限责任公司)和贵州省物资开发投资公司作为发起人，以发
起方式设立的股份有限公司，总股本为 8,000,000 千股，每股面值 1 元。本公司于 2001 年 9 月 10
日在中华人民共和国北京市正式成立，并取得了注册号为 100000000035734 号的企业法人营业执照，
公司已办理三证合一，目前的社会统一信用代码为 911100007109288314。
本公司于 2001 年 12 月 12 日首次公开发行 2,588,236 千股(每股面值 1 元)境外上市外资股(H 股)，
并分别在香港联合交易所以及以美国存托股份的方式在纽约证券交易所上市，其中新增发行
2,352,942 千新股，本公司非 H 股股东减持其非流通股 235,294 千股。
本公司于 2002 年 1 月行使超额配售权发行 161,654 千股(每股面值 1 元)的 H 股，其中新增发行
146,958 千新股，同时本公司非 H 股股东减持其非流通股 14,696 千股。
本公司于 2004 年 1 月行使配售权发行 549,976 千股(每股面值 1 元)的 H 股。
本公司于 2006 年 5 月行使配售权发行 600,000 千股(每股面值 1 元)的 H 股；同时中铝公司将其所
持 44,100 千股国家股划转给全国社会保障基金理事会，本公司接受全国社会保障基金理事会委托，
在本次配售同时出售上述 44,100 千股，并将所得款项支付给全国社会保障基金理事会。
本公司于 2007 年 4 月向本公司之子公司山东铝业股份有限公司(“山东铝业”)和本公司之联营公
司兰州铝业股份有限公司(“兰州铝业”)除本公司以外的股东发行了 1,236,732 千股(每股面值 1
元)人民币普通股(A 股)，以换股方式取得了山东铝业和兰州铝业 100%的股权，并在上海证券交易
所上市。同时，山东铝业和兰州铝业退市。
本公司于 2007 年 12 月 28 日向包头铝业股份有限公司(“包头铝业”)的原股东定向增发 637,880
千股(每股面值 1 元)人民币普通股(A 股)，以换股方式取得了包头铝业 100%的股权。同时，包头铝
业退市。
本公司于 2015 年 6 月 15 日向 8 名特定投资对象增发 1,379,310 千股(每股面值 1 元)人民币普通股
(A 股)。
截至 2017 年 6 月 30 日止，本公司的总股本为 14,903,798 千股。
本公司及本公司之子公司(以下合称“本集团”)的经营范围主要为铝土矿、煤炭等资源勘探开采，
氧化铝、原铝和铝合金产品生产、销售、技术研发，国际贸易，物流产业，火力及新能源发电。
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中铝公司为本公司之最终控制股东。
本财务报表由本公司董事会于 2017 年 8 月 17 日批准报出。
2. 合并财务报表范围
√适用 □不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，本年度变化情况参见附注八。
四、财务报表的编制基础
1.   编制基础
本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、
应用指南、解释及其他相关规定(统称“企业会计准则”)编制。
本财务报表以持续经营为编制基础。
编制本财务报表时，除某些金融工具外，均以历史成本为计价原则。划分为持有待售的非流动资产
及划分为持有待售的处置组中的资产，按公允价值减去预计费用后的金额，以及符合持有待售条件
时的原账面价值，取两者孰低计价。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
2.   持续经营
√适用 □不适用
于 2017 年 6 月 30 日，本集团的流动负债超出流动资产约为人民币 34,597 百万元。本公司董事综
合考虑了本集团如下可获得的资金来源：
    本集团 2017 年及 2018 年经营活动的预期净现金流入；
    于 2017 年 6 月 30 日，本集团未利用的银行机构的授信额度约为人民币 71,334 百万元，其
    中人民币 63,658 百万元需于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好的
    信誉确信该可用信用额度在期满时可以获得重新批准；及
    鉴于本集团的信用历史，来自于银行及其他金融机构的其他可利用的融资渠道。
此外，本集团将继续从短期、中期和长期角度来优化融资战略，并抓住现有资本市场的低利率机会
发行中长期债券。
经过评估，本公司董事会相信本集团拥有充足的资源自本报告期末起不短于 12 个月的可预见未来
期间内持续经营。因此，本公司董事会继续以持续经营为基础编制本集团截至 2017 年 6 月 30 日止
六个月期间财务报表。
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3.   同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控
制下的企业合并。对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量
自合并当年年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对以前年度财务报表的相关项目进
行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
√适用 □不适用
1.   遵循企业会计准则的声明
本集团所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于 2017
年 6 月 30 日的财务状况以及截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间的经营成果和现金流量。
2.   会计期间
本公司会计年度自公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
3.   记账本位币
本集团记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币千元
为单位表示。
本集团下属的子公司、合营企业及联营企业，根据其所处的经济环境自行决定其记账本位币，编制
财务报表时折算为人民币。
本集团位于香港的子公司中国铝业香港有限公司(“中铝香港”)及其境外子公司的记账本位币为
美元。
4.   同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用 □不适用
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为
同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
(1)同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控
制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并
方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
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合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债(包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉)，
按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面
价值与支付的合并对价的账面价值(或发行股份面值总额)的差额，调整资本公积中的股本溢价，不
足冲减的则调整留存收益。
通过多次交易分步实现同一控制下企业合并的，以不早于合并方和被合并方同处于最终控制方的控
制下的时点为限，将被合并方的有关资产、负债并入合并财务报表的比较报表，并将合并而增加的
净资产在比较报表中调整股东权益。
(2)非同一控制下的企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。非
同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其
他企业为被购买方。购买日，是指购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。
支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)与购买日之前持有的被购买方的股
权的公允价值之和大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并
以成本减去累计减值损失进行后续计量。支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允
价值)与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和小于合并中取得的被购买方可辨认净资
产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及支付
的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)及购买日之前持有的被购买方的股权的
公允价值的计量进行复核，复核后支付的合并对价的公允价值(或发行的权益性证券的公允价值)
与购买日之前持有的被购买方的股权的公允价值之和仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产
公允价值份额的，其差额计入当期损益。
通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该
股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当年投资收益；购买日
之前持有的被购买方的股权涉及权益法核算下的其他综合收益的，采用与被投资单位直接处置相关
资产或负债相同的基础进行会计处理，除净损益、其他综合收益和利润分配外的其他股东权益变动，
转为购买日所属当年损益。
5.   合并财务报表的编制方法
√适用 □不适用
合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司截至 2017 年 6 月 30 日止期
间的财务报表。子公司，是指被本公司控制的企业或主体(含企业、被投资单位中可分割的部分，
以及本公司所控制的结构化主体等)。
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编制合并财务报表时，子公司采用与本公司一致的会计期间和会计政策。对子公司可能存在的与本
公司不一致的会计政策，已按照本公司的会计政策调整一致。本集团内部各公司之间的所有交易产
生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。
子公司少数股东分担的当年亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余
额仍冲减少数股东权益。
对于通过非同一控制下的企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控
制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确
定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。
对于通过同一控制下的企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当年年初纳
入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前年财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形
成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。
如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制
被投资方。
不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。
6.   合营安排分类及共同经营会计处理方法
√适用 □不适用
合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关
负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。本集团所做的
合营安排均为合营企业。
7.   现金及现金等价物的确定标准
现金，是指本集团的库存现金以及可随时用于支付的存款。现金等价物，是指本集团持有的期限短、
流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
8.   外币业务和外币报表折算
√适用 □不适用
(1)外币交易
本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。
外币交易在初始确认时，采用交易发生日的即期汇率将外币金额折算为记账本位币金额。于资产负
债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算
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差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的
原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期
汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日
的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当年损益或其他综合收益。
(2)外币财务报表的折算
对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对境外经营的资产负债表
中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，
其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入与费用项目，按交易发生当年平均汇率折算。
按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外
经营相关的外币报表折算差额转入处置当年损益，部分处置的按处置比例计算。
境外经营的现金流量项目，采用现金流量发生当年平均汇率折算。汇率变动对现金的影响额作为调
节项目，在现金流量表中单独列报。
9.   金融工具
√适用 □不适用
金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。
金融工具的确认和终止确认
本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
满足下列条件的，终止确认金融资产(或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分)，即从
其账户和资产负债表内予以转销：
(1) 收取金融资产现金流量的权利届满；
(2) 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的现金流量全额
     支付给第三方的义务；并且(a)实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或(b)
     虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金
     融资产的控制。
如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一
债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修
改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当年损益。
以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。常规方式买卖金融资产，是指按照
合同条款的约定，在法规或通行惯例规定的期限内收取或交付金融资产。交易日，是指本集团承诺
买入或卖出金融资产的日期。
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金融资产分类和计量
本集团的金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产、持有
至到期投资、贷款和应收款项和可供出售金融资产。金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于
以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产，相关交易费用直接计入当年损益，其他类别的
金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。
金融资产的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产，包括交易性金融资产和初始确认时指定为以公
允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产。交易性金融资产，是指满足下列条件之一的金融资
产：取得该金融资产的目的是为了在短期内出售；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部
分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指
定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公
允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类
金融资产，采用公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当年损益。与以公允价
值计量且其变动计入当年损益的金融资产相关的股利或利息收入，计入当年损益。
只有符合以下条件之一，金融资产才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当年损益的
金融资产：
(1) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或
    计量方面不一致的情况；
(2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评
    价并向关键管理人员报告。
(3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大
    改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
(4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混
    合工具。
在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的权益工具投资，不得指定为以公允价值计量且其
变动计入当年损益的金融资产。
企业在初始确认时将某金融资产划分为以公允价值计量且其变动计入当年损益的金融资产后，不能
重分类为其他类金融资产；其他类金融资产也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当年损益
的金融资产。
按照上述条件，本集团指定的这类金融资产主要包括期货及期权合约。
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持有至到期投资
持有至到期投资，是指到期日固定、回收金额固定或可确定，且本集团有明确意图和能力持有至到
期的非衍生金融资产。对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销
或减值以及终止确认产生的利得或损失，均计入当期损益。
贷款和应收款项
贷款和应收款项，是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。对于此
类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，均
计入当期损益。
可供出售金融资产
可供出售金融资产，是指初始确认时即指定为可供出售的非衍生金融资产，以及除上述金融资产类
别以外的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量。其折价或溢价采用实际利率
法进行摊销并确认为利息收入或费用。除减值损失及外币货币性金融资产的汇兑差额确认为当期损
益外，可供出售金融资产的公允价值变动作为其他综合收益确认，直到该金融资产终止确认或发生
减值时，其累计利得或损失转入当期损益。与可供出售金融资产相关的股利或利息收入，计入当期
损益。
对于在活跃市场中没有报价且其公允价值不能可靠计量的可供出售金融资产，按成本计量。
金融负债分类和计量
本集团的金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他
金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损
益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
金融负债的后续计量取决于其分类：
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债和初始确认时指定为以公
允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债，是指满足下列条件之一的金融负
债：承担该金融负债的目的是为了在近期内回购；属于进行集中管理的可辨认金融工具组合的一部
分，且有客观证据表明企业近期采用短期获利方式对该组合进行管理；属于衍生工具，但是，被指
定且为有效套期工具的衍生工具、属于财务担保合同的衍生工具、与在活跃市场中没有报价且其公
允价值不能可靠计量的权益工具投资挂钩并须通过交付该权益工具结算的衍生工具除外。对于此类
金融负债，按照公允价值进行后续计量，所有已实现和未实现的损益均计入当期损益。
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只有符合以下条件之一，金融负债才可在初始计量时指定为以公允价值计量且变动计入当期损益的
金融负债：
(1) 该项指定可以消除或明显减少由于金融工具计量基础不同所导致的相关利得或损失在确认或
    计量方面不一致的情况；
(2) 风险管理或投资策略的正式书面文件已载明，该金融工具组合以公允价值为基础进行管理、评
    价并向关键管理人员报告。
(3) 包含一项或多项嵌入衍生工具的混合工具，除非嵌入衍生工具对混合工具的现金流量没有重大
    改变，或所嵌入的衍生工具明显不应当从相关混合工具中分拆。
(4) 包含需要分拆但无法在取得时或后续的资产负债表日对其进行单独计量的嵌入衍生工具的混
    合工具。
企业在初始确认时将某金融负债划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债后，不能
重分类为其他金融负债；其他金融负债也不能重分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金
融负债。
按照上述条件，本集团指定的这类金融负债主要包括期货及期权合约。
其他金融负债
对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。
金融工具抵销
同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已
确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产
和清偿该金融负债。
财务担保合同
财务担保合同，是指保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者
承担责任的合同。财务担保合同在初始确认时按照公允价值计量，不属于指定为以公允价值计量且
其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同，在初始确认后，按照资产负债表日履行相关现时
义务所需支出的当前最佳估计数确定的金额，和初始确认金额扣除按照收入确认原则确定的累计摊
销额后的余额，以两者之中的较高者进行后续计量。
金融资产减值
本集团于资产负债表日对金融资产的账面价值进行检查，有客观证据表明该金融资产发生减值的，
计提减值准备。表明金融资产发生减值的客观证据，是指金融资产初始确认后实际发生的、对该金
融资产的预计未来现金流量有影响，且企业能够对该影响进行可靠计量的事项。金融资产发生减值
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的客观证据，包括发行人或债务人发生严重财务困难、债务人违反合同条款(如偿付利息或本金发
生违约或逾期等)、债务人很可能倒闭或进行其他财务重组，以及公开的数据显示预计未来现金流
量确已减少且可计量。
以摊余成本计量的金融资产
发生减值时，将该金融资产的账面通过备抵项目价值减记至预计未来现金流量(不包括尚未发生的
未来信用损失)现值，减记金额计入当期损益。预计未来现金流量现值，按照该金融资产原实际利
率(即初始确认时计算确定的实际利率)折现确定，并考虑相关担保物的价值。减值后利息收入按照
确定减值损失时对未来现金流量进行折现采用的折现率作为利率计算确认。于贷款和应收款项，如
果没有未来收回的现实预期且所有抵押品均已变现或已转入本集团，则转销贷款和应收款项以及与
之相关的减值准备。
对单项金额重大的金融资产单独进行减值测试，如有客观证据表明其已发生减值，确认减值损失，
计入当期损益。对单项金额不重大的金融资产，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进
行减值测试或单独进行减值测试。单独测试未发生减值的金融资产(包括单项金额重大和不重大的
金融资产)，包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单项确认减值损
失的金融资产，不包括在具有类似信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。
本集团对以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，
且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失予以转回，计入当期损益。但是，该
转回后的账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该金融资产在转回日的摊余成本。
可供出售金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，原计入其他综合收益的因公允价值下降形成的累计损失，
予以转出，计入当期损益。该转出的累计损失，为可供出售金融资产的初始取得成本扣除已收回本
金和已摊销金额、当前公允价值和原已计入损益的减值损失后的余额。
可供出售权益工具投资发生减值的客观证据，包括公允价值发生严重或非暂时性下跌。“严重”根
据公允价值低于成本的程度进行判断，“非暂时性”根据公允价值低于成本的期间长短进行判断。
存在发生减值的客观证据的，转出的累计损失，为取得成本扣除当前公允价值和原已计入损益的减
值损失后的余额。可供出售权益工具投资发生的减值损失，不通过损益转回，减值之后发生的公允
价值增加直接在其他综合收益中确认。
在确定何谓“严重”或“非暂时性”时，需要进行判断。本集团根据公允价值低于成本的程度或期
间长短，结合其他因素进行判断。
以成本计量的金融资产
如果有客观证据表明该金融资产发生减值，将该金融资产的账面价值，与按照类似金融资产当时市
场收益率对未来现金流量折现确定的现值之间的差额，确认为减值损失，计入当期损益。发生的减
值损失一经确认，不再转回。
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金融资产转移
本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留
了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。
本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放
弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控
制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两
者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还
的最高金额。
10. 应收款项
应收款项包括应收账款、其他应收款和长期应收款等。本集团对外销售商品，提供劳务以及处置股
权及资产形成的应收款项，按从购货方、劳务接受方以及股权和资产购买方应收的合同或协议价款
的公允价值作为初始确认金额。
本集团对应收款项(包括单项金额重大和单项金额不重大的应收款项)单独进行减值测试。应收款项
坏账准备的确认标准、计提方法如下：
(1).单项金额重大并单独计提坏账准备的应收款项
√适用 □不适用
                                                本集团将账面价值大于人民币 8 百万元的应收
 单项金额重大的判断依据或金额标准               款项认定为单项金额重大的应收款项并单独计
                                                提坏账准备。
                                                根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其
 单项金额重大并单项计提坏账准备的计提方法
                                                账面价值的差额进行计提。
(2).单项金额不重大但单独计提坏账准备的应收款项：
√适用 □不适用
                                            当存在客观证据表明本集团将无法按应收款项的
 单项计提坏账准备的理由
                                            原有条款收回款项时，计提坏账准备。
                                            根据应收款项的预计未来现金流量现值低于其账
 坏账准备的计提方法
                                            面价值的差额进行计提。
11. 存货
√适用 □不适用
(1) 分类
存货包括原材料、在产品、库存商品、周转材料和备品备件等，按成本与可变现净值孰低计量。
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(2) 存货的计价方法
存货按照成本进行初始计量。库存商品和在产品成本包括原材料成本、直接人工成本以及在正常生
产能力下按照系统的方法分配的制造费用。发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。周转材料
包括低值易耗品和包装物等，低值易耗品和包装物釆用一次转销法进行摊销。
(3) 存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法
于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价
准备，计入当期损益。如果以前计提存货跌价准备的影响因素已经消失，使得存货的可变现净值高
于其账面价值，则在原已计提的存货跌价准备金额内，将以前减记的金额予以恢复，转回的金额计
入当期损益。
可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售
费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，原材料、在产品及产成品均按单个存货类别计
提。与在同一地区生产和销售的产品系列相关、具有相同或类似最终用途或目的，且难以与其他项
目分开计量的存货，合并计提存货跌价准备。
(4) 本集团的存货盘存制度采用永续盘存制。
12. 划分为持有待售资产
√适用 □不适用
同时满足符合以下条件的企业组成部分(或非流动资产)，除金融资产、递延所得税资产之外，本集
团将其划分为持有待售：
(1) 该组成部分(或非流动资产)必须在其当前状况下仅根据出售此类组成部分的惯常条款即可立
    即出售；
(2) 本集团已经就处置该组成部分(或非流动资产)作出决议，如按规定需得到股东批准的，已经取
    得股东大会的批准；
(3) 已经与受让方签订了不可撤销的转让协议；及
(4) 该项转让将在一年内完成。
划分为持有待售的非流动资产的单项资产和处置组，不计提折旧或摊销，也不采用权益法进行会计
处理，按照公允价值减去处置费用后的金额计量，但不得超过符合持有待售条件时的原账面价值。
原账面价值高于公允价值减去处置费用后的差额，作为资产减值损失计入当期损益。
13. 长期股权投资
√适用 □不适用
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长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。
长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。
通过同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方所有者权益在最终控制方
合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，
调整资本公积(不足冲减的，冲减留存收益)；合并日之前的其他综合收益，在处置该项投资时采用
与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合
收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时转入当期损益；其
中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结转。
通过非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本(通过多次交易
分步实现非同一控制下的企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日
新增投资成本之和作为初始投资成本)，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发
行的权益性证券的公允价值之和；购买日之前持有的因采用权益法核算而确认其他综合收益，在处
置该项投资时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除
净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，在处置该项投资时
转入当期损益；其中，处置后仍为长期股权投资的按比例结转，处置后转换为金融工具的则全额结
转；购买日之前持有的股权投资作为金融工具计入其他综合收益的累计公允价值变动在改按成本法
核算时全部转入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：
支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要
支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本；
通过非货币性资产交换取得的，按照《企业会计准则第 7 号——非货币性资产交换》确定初始投资
成本；通过债务重组取得的，按照《企业会计准则第 12 号——债务重组》确定初始投资成本。
本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控
制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用
对被投资方的权力影响回报金额。
采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。
被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。
本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是指
按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致
同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够
控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
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采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值
份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投
资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合
收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被
投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团
的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例
计算归属于投资方企业的部分(但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认)，对被投资单位
的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润
或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的
净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零
为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配
以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。
处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。采用权益法核算的长期股
权投资，终止采用权益法的，原权益法核算的相关其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资
产或负债相同的基础进行会计处理，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股
东权益变动而确认的股东权益，全部转入当期损益；仍采用权益法的，原权益法核算的相关其他综
合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理并按比例转入当期损
益，因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他股东权益变动而确认的股东权益，
按相应的比例转入当期损益。
通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，将各项交易作为一
项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与所处
置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中确认为其他综合收益，在丧
失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行会计处
理。丧失控制权的，在个别财务报表中，对于剩余股权，处置后的剩余股权能够对原有子公司实施
共同控制或重大影响的，确认为长期股权投资，按有关成本法转为权益法的相关规定进行会计处理；
否则，确认为金融工具，在丧失控制权之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。
长期股权投资减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。
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14. 投资性房地产
投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用
权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物。
投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益
很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。
本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量。
作为投资性房地产核算的土地使用权按使用年限(40 年至 70 年)按直线法摊销。作为投资性房地产
核算的房屋建筑物采用直线法并按其入账价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提，折旧年限
为 50 年，预计净残值率为 5%。
15. 固定资产
(1) 确认条件
√适用 □不适用
固定资产包括房屋及建筑物、机器设备、运输工具、以及办公及其他设备等。
固定资产在与其有关的经济利益很可能流入本集团、且其成本能够可靠计量时予以确认。购置或新
建的固定资产按取得时的成本进行初始计量，并考虑预计弃置费用因素的影响。购置固定资产的成
本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的
其他支出。本集团在进行公司制改制时，国有股股东投入的固定资产，按国有资产管理部门确认的
评估值作为入账价值。
与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入本集团且其成本能够可靠计量时，
计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时计入当期损益。
(2) 折旧方法
√适用 □不适用
       类别            折旧方法      折旧年限（年）      残值率（%）      年折旧率（%）
   房屋及建筑物         直线法           8-45 年              5%          2.11%至 11.88%
     机器设备           直线法           3-30 年              5%          3.17%至 31.67%
     运输设备           直线法           6-10 年              5%          9.50%至 15.83%
  办公及其他设备        直线法           3-10 年              5%          9.50%至 31.67%
除使用提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产之外，固定资产折旧采用直线法并按其入账
价值减去预计净残值后在预计使用寿命内计提。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣
除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。
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对固定资产的预计使用寿命、预计净残值和折旧方法于每年年度终了进行复核并作适当调整。
使用按照规定提取的安全生产费及煤矿维简费形成的固定资产，在安全及维简项目完工达到预定可
使用状态确认为固定资产的同时，按照形成固定资产的成本确认相同金额的累计折旧，在安全生产
费及煤矿维简费中列支，该固定资产在以后期间不再计提折旧(附注五、31)。
(3) 融资租入固定资产的认定依据、计价和折旧方法
√适用 □不适用
融资租入固定资产的认定依据及计价方法参见附注五、30。
以融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产一致的政策计提租赁资产折旧。能够合理确定
租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满
能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产使用寿命两者中较短的期间内计提折旧。
(4)固定资产清理及处置
当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资
产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。
(5) 固定资产减值
当固定资产的可收回金额低于其账面价值时，账面价值减记至可收回金额(附注五、20)。
16. 勘探与评估支出
勘探与评估资产包括地形及地质勘测、勘探钻井、取样及挖沟以及与商业和技术可行性研究相关的
活动，以及用于对现有矿体进一步矿化，以及扩大矿区产量的开支。在取得一个地区的合法探矿权
之前所产生的开支于发生时核销。在企业合并中获得的勘探与评估资产以公允价值进行初步确认，
之后以成本扣除累计减值列示。当能够合理地确信矿产可用于商业生产时，勘探及评估成本根据勘
探与评估资产的性质转为有形资产或无形资产。如果项目在勘探与评估阶段被放弃，则其所有勘探
与评估开支将予核销。
17. 在建工程
√适用 □不适用
在建工程成本按实际工程支出确定﹐包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用
状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固
定资产并开始计提折旧。
在建工程减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。
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18. 借款费用
√适用 □不适用
借款费用，是指本集团因借款而发生的利息及其他相关成本，包括借款利息、折价或者溢价的摊销、
辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入
当期损益。符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可
使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
借款费用同时满足下列条件的，才能开始资本化：
(1) 资产支出已经发生；
(2) 借款费用已经发生；
(3) 为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。
购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之
后发生的借款费用计入当期损益。
在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：
(1) 专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定。
(2) 占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般
    借款的加权平均利率计算确定。
符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序
之外的非正常中断、且中断时间连续超过 3 个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借
款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。
19. 无形资产
无形资产包括土地使用权、采矿权、探矿权及电脑软件等。
无形资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认，并
以成本进行初始计量。但非同一控制下企业合并中取得的无形资产，其公允价值能够可靠地计量的，
即单独确认为无形资产并按照公允价值计量。公司制改建时国有股股东投入的无形资产，按国有资
产管理部门确认的评估值作为入账价值。
(1). 计价方法、使用寿命、减值测试
√适用 □不适用
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无形资产按照其能为本集团带来经济利益的期限确定使用寿命，无法预见其为本集团带来经济利益
期限的作为使用寿命不确定的无形资产。
土地使用权
土地使用权按使用年限(不超过 50 年)按直线法摊销。外购土地及建筑物的价款难以在土地使用权
与建筑物之间合理分配的，全部作为固定资产。
采矿权和探矿权
集团的采矿权分为煤矿采矿权和铝土矿及其他矿的采矿权。采矿权以成本进行初始计量，成本包括
支付的采矿权价款及其他直接费用。
铝土矿等其他矿的采矿权，根据采矿权许可证规定的有效期限或自然资源的可开采年限孰短采用直
线法摊销。对于铝土矿及其他矿的采矿权，由矿权许可证规定的有效期限所代表的预计使用年限为
3 至 30 年。
煤炭采矿权依据经济可采煤炭储量按产量法计提摊销。
探矿权以取得时的成本计量，并在获得采矿权证或是完成勘探和评估活动之后转入采矿权，并在矿
山投产之日开始按照采矿权的摊销方法摊销。
电脑软件
购买的电脑软件按购入及使该特定软件达到可使用状态时所产生的成本进行初始计量，按预计可使
用年限(不超过 10 年)摊销。
其他无形资产
其他无形资产主要包括猫场矿的收益分享权，这些无形资产以取得的成本作为初始入账成本，并在
其预计使用年限内按直线法摊销。猫场矿收益分享权的预计使用年限为 22.5 年。
本集团对使用寿命有限的无形资产的预计使用寿命及摊销方法于每年年度终了进行复核并作适当
调整。
无形资产减值测试方法及减值准备计提方法，详见附注五、20。
(2). 内部研究开发支出会计政策
√适用 □不适用
内部研究开发项目支出根据其性质以及研发活动最终形成无形资产是否具有较大不确定性，被分为
研究阶段支出和开发阶段支出。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益；开发阶段的支出，同时满足下列条件的，予以资本化：
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   (1) 完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
   (2) 管理层具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
   (3) 能够证明该无形资产将如何产生经济利益；
   (4) 有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出
         售该无形资产；及
   (5) 归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
不满足上述条件的开发阶段的支出，于发生时计入当期损益。以前期间已计入损益的开发支出不在
以后期间重新确认为资产。已资本化的开发阶段的支出在资产负债表上列示为开发支出，自该项目
达到预定用途之日起转为无形资产。
20. 长期资产减值
√适用 □不适用
本集团对除存货、金融资产、递延所得税资产、划分为持有待售的资产外的资产减值，按以下方法
确定：
本集团于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其
可收回金额，进行减值测试。对因企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否
存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。对于尚未达到可使用状态的无形资产，也每年进行减
值测试。
可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的
较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计
的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流
入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。
当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记
的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。
就商誉的减值测试而言，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊
至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者
资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定
的报告分部。
对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合
存在减值迹象的，首先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，确
认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可
收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中
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商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，
按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。
21. 长期待摊费用
√适用 □不适用
长期待摊费用包括经营租入固定资产改良及其他已经发生但应由本年和以后各年负担的、分摊期限
在一年以上的各项费用，按预计受益期间采用直线法摊销，并以实际支出减去累计摊销后的净额列
示。
22. 职工薪酬
职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的各种形式的报酬或补偿。职
工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。
(1) 短期薪酬的会计处理方法
√适用 □不适用
在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。
(2) 离职后福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，相应支出在发生时计入相关资产成本或
当期损益。
(3) 辞退福利的会计处理方法
√适用 □不适用
本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期
损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及
支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。
23. 专项应付款
专项应付款为本集团取得政府作为企业所有者投入的具有专项或特定用途的款项。专项应付款主要
包括财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件中，这些资金作为项目国家
资本金注入。
本集团对收到的政府资本性拨款计入专项应付款，并且在相关项目完工形成长期资产后，转入资本
公积。
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24. 利润分配
现金股利于股东大会批准的当期，确认为负债。
25. 预计负债
√适用 □不适用
除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，当与或有事项相关的义务同时符
合以下条件，本集团将其确认为预计负债：
(1) 该义务是本集团承担的现时义务；
(2) 该义务的履行很可能导致经济利益流出本集团；
(3) 该义务的金额能够可靠地计量。
因开采煤矿、铝土矿等矿产资源而形成的复垦、弃置及环境清理等现时义务，当履行该义务很可能
导致经济利益的流出，且其金额能够可靠计量时，确认为预计负债。
预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关
的风险、不确定性和货币时间价值等因素。货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进
行折现后确定最佳估计数，因随着时间推移所进行的折现还原而导致的预计负债账面价值的增加金
额，确认为利息费用。
每个资产负债表日，对预计负债的账面价值进行复核。有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最
佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。
26. 优先股、永续债等其他金融工具
√适用 □不适用
如永续证券不可赎回(或只可在发行人的选择下赎回)且其中任何利息及分派均为酌情性质，则该证
券应分类为权益。分类为权益的永续证券的利息和分派均确认为权益中的分配。
本公司发行的永续证券，在其他权益工具中核算。本公司之子公司发行的永续证券，在少数股东权
益中核算。
27. 收入
√适用 □不适用
与交易相关的经济利益能够流入本集团，相关的收入能够可靠计量且满足下列各项经营活动的特定
收入确认标准时，确认相关的收入。
(1) 销售商品
本集团已将商品所有权上的主要风险和报酬转移给购货方，并不再对该商品保留通常与所有权相联
系的继续管理权和实施有效控制，且相关的已发生或将发生的成本能够可靠地计量，确认为收入的
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实现。销售商品收入金额，按照从购货方已收或应收的合同或协议价款确定，但已收或应收的合同
或协议价款不公允的除外；合同或协议价款的收取采用递延方式，实质上具有融资性质的，按照应
收的合同或协议价款的公允价值确定。
(2) 提供服务
本集团对外提供运输和包装服务，相关的收入于提供服务时确认。
(3) 利息收入
利息收入按照其他方使用本集团货币资金的时间，采用实际利率计算确定。
(4) 租赁收入
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按照直线法确认，或有租金在实际发生时计入当期损益。
28. 政府补助
政府补助为本集团从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，包括税费返还、财政补贴等，但
是不包括政府作为企业所有者投入的资本。
政府补助在本集团能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，
按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠
取得的，按照名义金额计量。
政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不明
确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本
条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。
(1) 与资产相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产使用寿命内平均分配，计入当期损益。按
照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
(2) 与收益相关的政府补助判断依据及会计处理方法
√适用 □不适用
与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关
费用的期间，计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关费用或损失的，直接计入当期
损益或冲减相关成本。
与本集团日常活动相关的政府补助，按照经济业务实质，计入其他收益或冲减相关成本费用，与本
集团日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
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29. 递延所得税资产/递延所得税负债
√适用 □不适用
所得税包括当期所得税和递延所得税。除由于企业合并产生的调整商誉，或与直接计入所有者权益
的交易或者事项相关的计入所有者权益外，当期所得税和递延所得税均作为所得税费用或收益计入
当期损益。
本集团对于当期和以前期间形成的当期所得税负债或资产，按照税法规定计算的预期应交纳或返还
的所得税金额计量。
本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产
和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的
暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。
各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：
(1) 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特征的交易中产生
    的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会计利润也不影响
    应纳税所得额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性差异转回的时间
    能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵
扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得
税资产，除非：
(1) 可抵扣暂时性差异是在以下交易中产生的：该交易不是企业合并，并且交易发生时既不影响会
    计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损。
(2) 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，同时满足下列条件的，确
    认相应的递延所得税资产：暂时性差异在可预见的未来很可能转回，且未来很可能获得用来抵
    扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额。
本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该
资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得
税影响。
于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足
够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债
表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部
分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。
如果拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税与同一应纳税主
体和同一税收征管部门相关，则将递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示。
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30. 租赁
实质上转移了与资产所有权有关的全部风险和报酬的租赁为融资租赁。除此之外的均为经营租赁。
(1) 经营租赁的会计处理方法
√适用 □不适用
作为经营租赁承租人
经营租赁的租金支出，在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益，或有租金
在实际发生时计入当期损益。
作为经营租赁出租人
经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，或有租金在实际发生时计入当
期损益。
(2) 融资租赁的会计处理方法
√适用 □不适用
作为融资租赁承租人
融资租入的资产，于租赁期开始日将租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值两者中较低者作为
租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为长期应付款的入账价值，其差额作为未确认融资费用，
在租赁期内各个期间采用实际利率法进行分摊。或有租金在实际发生时计入当期损益。
(3) 售后租回交易的会计处理方法
本集团根据销售和租赁条款，将售后租回交易认定为融资租赁的，售价与账面价值之间的差额予以
递延，并按照该项资产的折旧进度进行分摊，作为折旧费用的调整。
31. 安全生产费、煤矿维简费及其他类似性质的费用
本集团按照中国政府相关机构的规定计提煤矿维简费、安全生产费及其他类似性质费用，用于维持
矿区生产、设备改造相关支出、煤炭生产和煤炭井巷建筑设施安全支出，及运输业务安全支出等相
关支出，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备。使用时区分是否形成固定资产分别
进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，通过“在建工程”科目归集
所发生的支出，待安全或维简项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产，同时，冲减等值专
项储备并确认等值累计折旧。
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32. 公允价值计量
本集团于资产负债表日以公允价值计量期货和期权投资，以及计入可供出售金融资产的短期投资和
已上市长期投资。公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到
或者转移一项负债所需支付的价格。本集团以公允价值计量相关资产或负债，假定出售资产或者转
移负债的有序交易在相关资产或负债的主要市场进行；不存在主要市场的，本集团假定该交易在相
关资产或负债的最有利市场进行。主要市场(或最有利市场)是本集团在计量日能够进入的交易市场。
本集团采用市场参与者在对该资产或负债定价时为实现其经济利益最大化所使用的假设。
以公允价值计量非金融资产的，考虑市场参与者将该资产用于最佳用途产生经济利益的能力，或者
将该资产出售给能够用于最佳用途的其他市场参与者产生经济利益的能力。
本集团采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，优先使用相关可
观察输入值，只有在可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。
在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的
最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负
债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间
接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。
每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，
以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。
33. 重大会计估计和判断
导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
判断
(1) 持股比例为 20%以下但仍具有重大影响
于 2017 年 6 月 30 日，本集团持有中铝矿产资源有限公司(“中铝资源”) 6.68%股权。本公司董事
认为，虽然本公司对中铝资源持股比例不足 20%，但是由于按照中铝资源公司章程规定，本公司在
中铝资源的 5 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中铝资源可以实施重大影响，故作
为联营公司核算公司对中铝资源的股权投资。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团持有中国稀有稀土有限公司(“中国稀土”) 14.62%股权。本公司董
事认为，虽然本公司对中国稀土持股比例不足 20%，但是由于按照中国稀土公司章程规定，本公司
在中国稀土的 7 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中国稀土可以实施重大影响，故
作为联营公司核算公司对中国稀土的股权投资。
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于 2017 年 6 月 30 日，本集团之子公司广西投资发展有限公司(“广西投资”)持有百色新铝电力有
限公司(“新铝电力”) 16%的股权。本公司董事认为，虽然本集团通过广西投资对新铝电力持股比
例不足 20%，但是由于按照新铝电力章程规定，广西投资在新铝电力 9 名董事会成员中任命 1 名董
事，因此本公司认为本集团通过广西投资对新铝电力有重大影响，故作为联营公司核算本集团对新
铝电力的股权投资。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团持有中铝资本控股有限公司(“中铝资本”)17.7%的表决权。本公司
董事认为，虽然本公司对中铝资本的表决权比例不足 20%，但是由于按照中铝资本章程规定，本公
司在中铝资本的 3 名董事会成员中任命 1 名董事，因此本公司认为对中铝资本可以实施重大影响，
故作为联营公司核算公司对中铝资本的股权投资。
(2) 持有半数以上表决权但不控制被投资单位
于 2015 年 4 月，本公司之子公司中铝宁夏能源集团有限公司(“宁夏能源”)与浙江省能源集团有
限公司(“浙江能源”)共同出资成立宁夏银星发电有限责任公司(“银星发电”)。根据银星发电第
一次股东会会议决议，银星发电的注册资本为 800,000 千元，宁夏能源持股比例为 51%，浙江能源
持股比例为 49%。银星发电公司章程规定，(1)股东会是最高权力机构，除“选举非职工董事、审
批监事会报告、审批董事会报告”事项过半数表决权即可通过外，其余事项需要三分之二以上表决
权通过；(2)董事会对股东会负责，宁夏能源可以提名 7 名董事会成员中的 4 名董事，除“制定公
司的基本管理制度、选举和更换董事长、副董事长”事项过半数董事表决通过外，其余事项需要三
分之二以上董事表决通过。根据以上公司章程，本公司董事认为宁夏能源无法对银星发电实现控制，
而是与浙江能源对银星发电实施共同控制，因此作为合营公司核算对银星发电的股权投资，未纳入
本集团合并范围。
(3) 持有半数及以下表决权但控制被投资单位
本公司通过子公司宁夏能源控制其子公司宁夏银星能源股份有限公司(“银星能源”)，对银星能源
的持股比例为 40.23%。宁夏能源仍然是银星能源持股比例最多的大股东，其剩余 59.77%的表决权
由数量众多的小股东分散持有。因此，本公司管理层认为，本集团通过宁夏能源对银星能源拥有控
制权，银星能源仍继续纳入本集团合并范围。
(4) 对结构化主体控制权的判断
本集团 2017 年参与发起设立北京中铝交银四则产业投资基金管理合伙企业(有限合伙)，根据投资
协议，本集团认为本集团作为有限合伙人，对该结构化主体既未实际控制也未共同控制且无重大影
响，在此情况下，本集团将对该结构化主体的投资于可供出售金融资产中核算。
(5) 租赁的分类
本集团与第三方租赁公司和关联方租赁公司进行了若干售后租回交易。根据本集团与这些租赁公司
签署的售后租回交易协议，本集团判断其符合融资租赁的性质，因此将相关租赁资产作为融资租入
资产处理。
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估计的不确定性
以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会
计期间资产和负债账面金额重大调整。
(1) 固定资产的可使用年限、残值及可收回金额
本集团对固定资产在考虑其残值后，在预计使用寿命内计提折旧。本集团定期审阅相关资产的预计
使用寿命和残值，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。资产使用寿命和残值是本集团根据对
同类资产的以往经验并结合预期的技术改变、市况改变及实际损耗情况而确定。如果以前的估计发
生重大变化，则会在未来期间折旧费用进行调整。
根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团在每个报告期间评估每项资产或现金产出单元是否存在
任何减值迹象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低于其账面价值
的差额确认减值。资产或现金产出单元可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的
净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
使用价值也一般由预计未来现金流量的现值决定，但只包括那些由持续使用所引起的现金流量及最
终处置价值。现值由经风险调整的税前折现率决定，以反映资产的内在风险。未来现金流量以预计
产量及销售量、价格(考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素)、经营成本为基础估计。如果
相关重要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。
(2) 煤炭储量估计及煤炭采矿权产量法摊销
煤炭储量的估计涉及主观判断，因此本集团煤炭储量的技术估计往往并不精确，仅为近似数量，在
估计煤炭储量可确定为探明和可能储量之前，本集团需要遵从若干有关技术标准的权威性指引，探
明及可能储量的估计会考虑各个煤矿最近的生产和技术资料，定期更新。此外，由于价格及成本水
平逐年变更，因此，探明及可能储量的估计也会出现变动。这些变动视为估计变更处理，并按预期
基准反映在煤炭采矿权的摊销率中。
(3) 存货的可变现净值
本集团的业务范围从煤炭产业投资、铝土矿勘探、开采，到氧化铝冶炼和原铝冶炼，以及有色金属
产品及煤炭产品的贸易业务，形成了完整的产业链，存货流转过程和生产流程具备连续性和一体性，
原材料存货和在产品存货通过连续加工才能形成产品实现销售，这些方面决定了在计算跌价准备时
应全盘考虑，因此本集团使用产品的估计售价来确定原材料存货和在产品存货可变现净值。
综合考虑存货的性质、库存量情况和存货价格波动的一般趋势，以生产经营预算为基础，在取得已
签订的销售合同等可靠证据的基础上，充分考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因
素，以存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额计
算可变现净值。对于产成品，以销售合同价格为基础计算其可变现净值；超过销售合同数量的部分，
以资产负债表日的实际售价为基础并考虑至报表披露日期间的售价波动情况计算其可变现净值。对
于原材料和在产品，本集团建立了跌价准备计算模型，根据本集团的生产能力和生产周期、原材料
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和在产品与产能和产量的配比关系，来确定加工成产成品可供出售的时点，估计将要发生的成本费
用，以其生产加工成产成品的估计售价为基础计算其可变现净值。
(4) 商誉减值准备的会计估计
根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团每年对商誉进行减值测试。包含商誉的资产组和资产组
组合的可收回金额为其预计未来现金流量的现值。
上述(1)中用于评估固定资产的可收回金额的类似考虑也适用商誉减值准备的评估。
(5)    长期股权投资可收回金额
根据本集团会计政策(附注五、20)，本集团在每个报告期间评估长期股权投资是否存在任何减值迹
象。若存在减值迹象，本集团将对可收回金额进行测试，将可收回金额低于其账面价值的差额确认
减值。对长期股权投资的可收回金额的估计，应当根据其公允价值减去处置费用后的净额与长期股
权投资预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。
使用价值也一般由预计未来现金流量的现值决定，但只包括那些由持续使用所引起的现金流量及最
终处置价值。现值由经风险调整的税前折现率决定，以反映资产的内在风险。未来现金流量以预计
产量及销售量、价格(考虑了现在及历史价格，价格趋势及相关因素)、经营成本为基础估计。如果
相关重要假设发生变化，则预测的结果可能发生改变。
(6)    所得税
本集团根据现行税收法规和规章估计所得税费用及递延所得税，同时考虑从相关税务当局获得的特
殊批准及有权享受的本集团经营所在地或辖区的税收优惠政策。在正常的经营活动中，一些交易和
事项的最终税务处理会存在不确定性。如果这些税务事项的最终认定结果与最初入账的金额存在差
异，该差异将对作出上述最终认定期间的所得税费用和递延所得税的金额产生影响。
未弥补亏损及其他可抵扣暂时性差异，如税前不可抵扣的应收款项、存货、固定资产、在建工程等
的减值准备，以未来很可能实现的应税利润可以弥补的亏损或可以转回的可抵扣暂时性差异为限确
认递延所得税资产。对递延所得税资产的确认金额需要管理层运用重大估计，基于未来应税利润产
生的时间和金额以及未来的税务筹划而确定。
与对子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，一般应确认相关的递延所得税负
债，但同时满足以下两个条件的除外：
      (i) 投资企业能够控制暂时性差异转回的时间；
      (ii) 该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。
本集团相信已按现行税收法规和规章及现在最佳估计及假设确认了适当的当期所得税及递延所得
税。如未来税收法规和规章或相关环境发生改变，需对当期及递延所得税作出调整，其将影响本集
团的财务状况。
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(7) 应收款项的可回收金额
应收款项的坏账准备由本集团根据可获得的客观证据，如本集团不能根据应收款项的原始偿还协议
收回全部到期金额，债务人有重大的财务困难、可能即将破产或债务重组、以及付款违约等都是应
收款项发生减值的迹象。应收款项的坏账准备金额是资产账面价值与估计未来现金流折现现值的差
额。如果折现的影响重大，应收款项的现金流应该折现。资产的账面价值通过坏账准备科目减记，
损失的金额计入当期损益。当应收款项不可收回，坏账准备将会被核销。已经核销后后续回收的金
额确认为当期损益。应收款项的可收回金额基于报告日管理层的估计，因此具有不确定性。
34. 重要会计政策和会计估计的变更
(1) 重要会计政策变更
√适用 □不适用
2017 年 5 月 10 日，财政部公布了修订后的《企业会计准则第 16 号——政府补助》，该项准则修
订自 2017 年 6 月 12 日起施行，同时 2006 年财政部印发的《企业会计准则第 16 号》同时废止。该
准则修订要求企业对 2017 年 1 月 1 日存在的政府补助采用未来适用法处理，对 2017 年 1 月 1 日至
该准则施行日之间新增的政府补助根据修订后的准则进行调整。本集团自 2017 年 6 月 12 日开始采
用该修订后的准则。
上述会计政策变化的主要内容为：
与企业日常活动相关的政府补助，应当按照经济业务实质，计入其他收益或者冲减相关成本费用，
企业应当在利润表中的“营业利润”项目之上单独列报“其他收益”项目，列示计入其他收益的政
府补助。与企业日常活动无关的政府补助，应当计入营业外收支。
                                           会计政策变更前            会计政策变更后
本集团
其他收益                                                   -                159,379
营业外收入                                            296,255               136,876
本公司
其他收益                                                   -                 68,334
营业外收入                                            126,375                58,041
(2) 重要会计估计变更
□适用 √不适用
本集团本期间无会计估计变更。
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六、税项
1.   主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用 □不适用
            税种                          计税依据                           税率
                              应纳税增值额(应纳税额按应纳税
 增值税                       销售额乘以适用税率扣除当期允许      3%、6%、11%、13%或 17%
                              抵扣的进项税后的余额计算)
                                                                  营业税率为 3%或 5%，自 2016
 营业税                       应纳税营业额                        年 5 月 1 日起，由记缴营业
                                                                  税改为记缴增值税
 城市维护建设税               按实际缴纳流转税计算                1%、5%或 7%
                                                                  12.5%、15%、16.5%、17%、
 企业所得税                   应纳税所得额
                                                                  17.5%、25%、30%或 35%
 地方教育费附加               按实际缴纳流转税计算                2%
 教育费附加                   按实际缴纳流转税计算                3%或 5%
                                                                  按不同所在地税务机关核定
 资源税                       按销售额从价征收
                                                                  的税率标准
2.   税收优惠
√适用 □不适用
(1) 2011 年 7 月 27 日，财政部、海关总署和国家税务局总局发布财税(2011)58 号《关于深入实施
     西部大开发战略有关税收政策问题的通知》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设
     在西部地区的鼓励类产业企业减按 15%的税率征收企业所得税。其中上述鼓励类产业企业是指
     以《西部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其主营业务收入占企业收入
     总额 70%以上的企业。其中，《西部地区鼓励类产业目录》另行发布。
     2012 年 4 月 6 日，根据国家税务总局公告 2012 年第 12 号《关于深入实施西部大开发战略有
     关企业所得税问题的公告》，自 2011 年 1 月 1 日至 2020 年 12 月 31 日，对设在西部地区以《西
     部地区鼓励类产业目录》中规定的产业项目为主营业务，且其当年度主营业务收入占企业收入
     总额 70%以上的企业，经企业申请，主管税务机关审核确认后，可减按 15%税率缴纳企业所得
     税。企业应当在年度汇算清缴前向主管税务机关提出书面申请并附送相关资料。第一年须报主
     管税务机关审核确认，第二年及以后年度实行备案管理。在《西部地区鼓励类产业目录》公布
     前，企业符合《产业结构调整指导目录(2005 年版)》、《产业结构调整指导目录(2011 年版)》、
     《外商投资产业指导目录(2007 年修订)》和《中西部地区优势产业目录(2008 年修订)》范围
     的，经税务机关确认后，其企业所得税可按照 15%税率缴纳。《西部地区鼓励类产业目录》公
     布后，已按 15%税率进行企业汇算清缴的企业，若不符合本公告第一条规定的条件，可在履行
     相关程序后，按税法规定的适用税率重新计算申报。
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                                      2017 年半年度报告
    2014 年 8 月 20 日，上述《西部地区鼓励类产业目录》正式发布。
    于 2017 年 6 月 30 日，本集团地处西部地区的部分分、子公司享受 15%的所得税优惠税率，均
    已取得 2016 年税务局按照 15%税率征收的书面确认。
(2) 根据财政部、国家税务总局财税【2008】46 号、财税【2008】116 号文件，风力发电厂、光伏
    发电厂享受此类基础设施所得税三免三减半政策。
    本集团子公司内蒙古阿拉善银星风力发电有限公司符合《企业所得税法》第 27 条、《企业所
    得税法实施条例》第 87 条规定及《关于执行公共基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题
    的通知》(财税【2008】46 号)、《财政局、国家税务总局、国家发展改革委员会关于公布公
    共基础设施项目企业所得税优惠目录(2008 年版)的通知》(财税【2008】116 号)的规定，风力
    发电一期享受自 2010 年度起第一年到第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业
    所得税的优惠，风力发电二期享受自 2014 年度起第一年到第三年免征企业所得税，第四年至
    第六年减半征收企业所得税的优惠。
    本集团子公司中铝宁夏能源的部分子公司或项目，按照财政部、国家税务总局《关于执行公共
    基础设施项目企业所得税优惠目录有关问题的通知》(财税【2008】46 号)，系于 2008 年 1 月
    1 日后经批准的公共基础设施项目，其投资经营所得，自该项目取得第一笔生产经营收入所属
    纳税年度起，第一年至第三年免征企业所得税，第四年至第六年减半征收企业所得税。各子公
    司或项目免税情况如下：
                                                                                        减半期间
                  子公司或项目                            免征期限       减半期限
                                                                                        适用税率
   宁夏青铜峡陕宁电风光能源有限公司                   2012-2014 年度   2015-2017 年度     12.5%
   中卫永康农村光伏发电有限公司                       2012-2014 年度   2015-2017 年度    12.5%
   银仪风力的大水坑风电场一期                         2012-2014 年度   2015-2017 年度    12.5%
   银仪风力的大水坑风电场二期                         2013-2015 年度   2016-2018 年度    12.5%
   太阳山风电厂三、四期                               2012-2014 年度   2015-2017 年度    12.5%
   红寺堡光伏电厂                                     2012-2014 年度   2015-2017 年度    12.5%
   太阳山光伏电厂二期                                 2012-2014 年度   2015-2017 年度    12.5%
   太阳山光伏电厂三期                                 2013-2015 年度   2016-2018 年度    12.5%
   陕西西夏能源有限公司                               2014-2016 年度   2017-2019 年度    12.5%
   中卫宁电新能源有限公司                             2014-2016 年度   2017-2019 年度    12.5%
   内蒙古阿拉善银星风力发电有限公司(二期)             2014-2016 年度   2017-2019 年度    12.5%
   宁夏银星能源股份有限公司吴忠新能源分公司
                                                      2013-2015 年度   2016-2018 年度    12.5%
     发电集团
   宁夏银星能源股份有限公司中宁风力发电分公
                                                      2012-2014 年度   2015-2017 年度    12.5%
     司发电集团(大战场一二期)
   宁夏银星能源股份有限公司中宁风力发电分公
                                                      2015-2017 年度   2018-2020 年度    12.5%
     司发电集团(长山头一二期)
   固原光伏发电厂                                     2012-2014 年度   2015-2017 年度    12.5%
   宁夏银星能源股份有限公司灵武新能源分公司           2016-2018 年度   2019-2021 年度    12.5%
                                           89 / 198
                                       2017 年半年度报告
(3) 中国铝业香港有限公司(“中铝香港”)、中铝香港东南亚投资有限公司(“东南亚投资”)、蓝
       天资源(印尼)有限公司(“印尼蓝天”)在中国香港缴纳企业所得税，税率为 16.5%。中国铝业
       澳大利亚有限公司(“中铝澳洲”)在澳大利亚昆士兰州缴纳企业所得税，税率为 30%。中国铝
       业新加坡有限公司(“中铝新加坡”)注册成立于新加坡，其适用企业所得税率为 17%。PT.
       Nusapati Prima(“PTNP”)注册成立于印度尼西亚，其适用企业所得税率为 25%。中铝香港投
       资有限公司(“香港投资”)注册成立于英属维京群岛，不征企业所得税。
       老挝矿业服务有限公司(“老挝矿业”)于 2011 年 7 月 12 日注册成立于老挝，根据老挝利润税
       法规定，矿业公司自商业投产之日起第 1 至第 3 年免征，第 4 至第 5 年减半按 17.5%征收，第
       5 年后按 35%征收。用于再投资的净利润，下一年度免征公司所得税。老挝矿业目前正处于建
       设勘探期，尚未实现商业投产。
七、合并财务报表项目注释
1、 货币资金
√适用 □不适用
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                 项目                           期末余额                       期初余额
库存现金                                                         669
银行存款                                                   18,182,784               23,879,841
其他货币资金                                                2,154,386                2,014,747
合计                                                       20,337,839               25,895,495
  其中：存放在境外的款项总额                                  503,521                     608,959
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无银行定期存单为质押取得银行借款(2016 年 12 月 31 日：无)。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无银行存款被冻结(2016 年 12 月 31 日：无)。
银行活期存款按照银行活期存款利率取得利息收入。短期定期存款的存款期分为 3 个月至 12 个月
不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利率取得利息收入。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团货币资金中三个月以上定期存款及信用证保证金、承兑汇票保证金等
其他货币资金共计 2,231,986 千元(2016 年 12 月 31 日：2,087,447 千元)。
                                            90 / 198
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2、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                 项目                         期末余额                       期初余额
交易性金融资产                                              28,967                      54,756
其中：衍生金融资产—期货合约                                28,967                      54,756
                 合计                                       28,967                      54,756
期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2017 上半年最后一个交易日的收盘价
确定。
3、 应收票据
(1)   应收票据分类列示
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                 项目                        期末余额                       期初余额
银行承兑票据                                             3,585,425                 3,163,027
商业承兑票据                                               24,000                            -
                 合计                                    3,609,425                 3,163,027
(2) 期末公司已质押的应收票据
于 2017 年 6 月 30 日，本集团已质押的应收票据金额为 11,267 千元(2016 年 12 月 31 日：33,500
千元)。
(3) 期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据：
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
            项目                   期末终止确认金额                  期末未终止确认金额
 银行承兑票据                                    11,737,101                            379,494
            合计                                 11,737,101                            379,494
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无因出票人未履约而转为应收账款的应收票据(2016 年 12 月 31 日：
无)。
本集团将被终止确认的银行承兑汇票贴现取得的货币资金作为经营活动的现金流入。
                                          91 / 198
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   4、 应收账款
   应收账款的信用期通常为 3 个月至 12 个月，应收账款不计息。
   (1) 应收账款账龄分析如下
                                                                                  单位：千元币种：人民币
                                                     期末余额                          期初余额
    一年以内                                                     3,266,016                       2,602,296
    一年至二年                                                     451,125                         557,602
    二年至三年                                                     216,856                         533,227
    三年以上                                                     1,409,056                         973,941
                                                                 5,343,053                       4,667,066
    减：坏账准备                                                   488,899                         502,912
                                                                 4,854,154                       4,164,154
   (2)    应收账款分类披露
   √适用 □不适用
                                                                            单位：千元 币种：人民币
                             期末余额                                           期初余额
            账面余额           坏账准备                           账面余额          坏账准备
 类别                                 计提        账面                                    计提   账面
                     比例                                                 比例
           金额              金额     比例        价值            金额            金额    比例   价值
                     (%)                                                  (%)
                                       (%)                                                (%)
单项金
额重大
并单独
计提坏 4,582,573       86    326,157   7       4,256,416     3,846,924       82   319,890    8      3,527,034
账准备
的应收
账款
单项金
额不重
大但单
独计提 760,480         14    162,742   21       597,738       820,142        18   183,022    22      637,120
坏账准
备的应
收账款
 合计    5,343,053     100   488,899    /      4,854,154     4,667,066 100 502,912           /      4,164,154
                                                  92 / 198
                                     2017 年半年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的应收账款
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
               应收账款                                      期末余额
               （按单位）               应收账款         坏账准备      计提比例   计提理由
国网宁夏电力公司                              717,963       15,550       2%         注1
珠海鸿帆有色金属化工有限公司                  335,550      146,499      44%         注3
珠海经济特区郑铝珠海企业发展公司              35,404        35,404      100%        注2
河南有色进出口公司                            32,011        32,011      100%        注2
青岛博信铝业有限公司(“青岛博信”)            27,019        17,842      66%         注2
梅河口砂轮厂                                  17,466        17,466      100%        注2
河南长城化学工业有限公司                      15,009        15,009      100%        注4
山西铝厂碳素厂                                14,628         7,839      54%         注2
沈阳砂轮厂                                    11,637        11,637      100%        注4
广东南海白银银海工贸公司                       9,770         9,770      100%        注4
来宝碳资产管理有限公司                         9,080         9,080      100%        注4
其他                                     3,357,036           8,050
                 合计                    4,582,573         326,157       /           /
注 1：该笔应收账款部分账龄较长，管理层预期存在收款风险，根据评估结果，将预期不能收回部分计
      提坏账准备。
注 2：上述计提坏账准备的应收账款均为本公司公司制改建时国有股股东投入，投入时已经评估认为难
      以收回，因此计提坏账准备。
注 3：该公司由于经营困难，管理层预期存在收款风险，根据评估结果，将预期不能收回部分计提坏账
      准备。
注 4：上述公司应收账款账龄较长，管理层经过评估预期该款项难以收回，因此全部计提坏账准备
(3)    本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 4,565 千元；本期收回或转回坏账准备金额 6,179 千元。
(4)    本期实际核销的应收账款情况
本期集团实际核销的应收账款金额 12,399 千元。
                                          93 / 198
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(5)    按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
√适用 □不适用
 于 2017 年 6 月 30 日，余额前五名的应收账款分析如下：
                                                                    单位：千元币种：人民币
             与本集团                                               占应收账款  坏账准备
                           期末余额                  账龄
               关系                                                   总额比例  期末余额
  第一名      第三方           717,963       一年以内及三年以上        13%          15,550
  第二名      第三方           335,550                   三年以上      6%          146,499
  第三名      第三方           326,772                   两年以内      6%                -
  第四名      第三方           276,136                   三年以上      5%                -
  第五名      关联方           275,655                   三年以上      5%                -
      合计                   1,932,076                                 35%         162,049
(6)    因金融资产转移而终止确认的应收账款：
√适用 □不适用
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的应收账款(2016 年 12 月 31 日：268,731
千元)。
(7)    转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
√适用 □不适用
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无已转移但继续涉入的应收账款(2016 年 12 月 31 日：无)。
(8)    所有权受到限制的应收账款
√适用 □不适用
于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 22,000 千元(2016 年 12 月 31 日：35,836 千元)应收账款用于质
押取得银行借款。
                                              94 / 198
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5、 预付款项
(1) 预付款项按账龄列示
√适用 □不适用
                                                                      单位：千元 币种：人民币
                              期末余额                                  期初余额
    账龄
                       金额            比例(%)                   金额            比例(%)
1 年以内                 1,150,615                     77            865,706
1至2年                     132,924                      9             98,098
2至3年                      20,947                      1            158,541
3 年以上                   194,807                     13          1,620,934
    合计                 1,499,293                    100          2,743,279
于 2017 年 6 月 30 日，账龄超过一年的预付款项为 348,678 千元(2016 年 12 月 31 日：1,877,573
千元)，主要为预付货款、备件款以及矿石款，由于货物尚未交付，该款项尚未结清。
(2) 按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况：
√适用 □不适用
                                                                        单位：千元币种：人民币
      2017 年 6 月 30 日                     总额                       占预付款项总额比例
           第一名                                           107,615                        7%
           第二名                                            91,189                        6%
           第三名                                            76,830                        5%
           第四名                                            63,408                        4%
           第五名                                            43,000                        3%
             合计                                           382,042                       25%
6、 应收利息
(1) 应收利息分类
√适用 □不适用
                                                                      单位：千元 币种：人民币
            项目                        期末余额                           期初余额
应收利息                                               127,939                        111,625
            合计                                       127,939                        111,625
7、 应收股利
(1). 应收股利
√适用 □不适用
                                                                      单位：千元 币种：人民币
       项目(或被投资单位)                    期末余额                       期初余额
 应收股利                                                   214,342                   123,842
                合计                                        214,342                   123,842
                                           95 / 198
                                              2017 年半年度报告
     8、 其他应收款
     (1) 其他应收款账龄分析
                                                                             单位：千元币种：人民币
                                              期末余额                          期初余额
         一年以内                                          2,070,024                       1,777,464
         一年至二年                                        2,796,312                       2,489,643
         二年至三年                                        1,132,419                       1,366,645
         三年以上                                          4,146,412                       6,468,902
                                                          10,145,167                     12,102,654
         减：坏账准备                                      1,641,833                       1,646,760
                                                           8,503,334                     10,455,894
     (2) 其他应收款分类披露
     √适用 □不适用
                                                                           单位：千元 币种：人民币
                          期末余额                                             期初余额
             账面余额       坏账准备                           账面余额          坏账准备
                                    计提                                                 计提
                     比例           比例         账面                  比例              比例   账面
  类别       金额    (%)    金额    (%)          价值          金额    (%)       金额    (%)    价值
单项金
额重大
并单独
计提坏    9,778,789     96   1,524,096   16    8,254,693 11,692,799     97   1,513,663     13   10,179,136
账准备
的其他
应收款
单项金
额不重
大但单
独计提
           366,378      4     117,737    32     248,641       409,855   3     133,097      32    276,758
坏账准
备的其
他应收
款
 合计     10,145,167 100     1,641,833   /     8,503,334 12,102,654 100      1,646,760     /    10,455,894
                                                   96 / 198
                                      2017 年半年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏帐准备的其他应收款
√适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                                                  期末余额
                                                                                        计提
           其他应收款（按单位）               其他应收款        坏账准备     计提比例
                                                                                        理由
宁夏宁电光伏材料有限公司                              643,157      591,157     92%      注1
宁夏银星多晶硅有限责任公司                            394,745      355,594     90%      注1
宁夏宁电硅材料有限公司                                376,460      346,178     92%      注1
海天投资管理有限责任公司                              63,866        63,866    100%      注3
霍州煤电集团河津薛虎沟煤业有限责任公司
                                                      34,892        20,790     60%      注2
（“薛虎沟煤业”）
遵义铝业拓冠炭素有限责任公司                          22,066        22,066    100%      注3
深圳民鑫实业公司                                      17,834        17,834    100%      注3
准格尔旗杨家渠煤炭有限责任公司                        17,513        17,513    100%      注3
山西晋信铝业有限公司（“山西晋信”）                  16,331        16,331    100%      注4
深圳名都实业公司                                      14,000        14,000    100%      注5
山西碳素厂                                            11,048        11,048    100%      注5
清涧镇                                                10,631        10,631    100%      注3
其他                                            8,156,246           37,088
                   合计                         9,778,789        1,524,096      /        /
注 1： 上述公司已经进入破产清算程序，管理层预期这些款项难以全额收回，因此对预计不能收回的
       部分计提坏账准备。
注 2： 该款项为本公司之子公司山西华禹能源有限公司(“华禹能源”)向其联营公司薛虎沟煤业出售
       部分资产及矿权所产生的其他应收款。因与薛虎沟煤业对债权债务的金额未达成共识，管理层
       就未得到薛虎沟煤业确认的部分计提了坏账准备。
注 3： 由于上述公司经营困难，管理层预期这些款项难以收回，对预计难以收回的部分计提坏账准备。
注 4： 根据国家相关政策，山西晋信已停产，管理层预期该款项难以收回，全额计提坏账准备。
注 5： 该款项均为本公司重组成立时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，全额计提坏账
       准备。
(3)    本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期计提坏账准备金额 33 千元；本期收回或转回坏账准备金额 483 千元。
(4)    本期实际核销的其他应收款情况
本期集团实际核销的其他应收账款金额为 4,477 千元。
                                           97 / 198
                                        2017 年半年度报告
(5)     其他应收款按款项性质分类情况
√适用 □不适用
                                                                            单位：千元 币种：人民币
                 款项性质                          期末账面余额                   期初账面余额
 向关联方处置股权债权及资产应收款项                            3,107,102                    4,748,117
 向非关联方处置股权及资产应收款项                              1,154,675                    1,846,035
 委托贷款                                                      1,587,286                    1,185,169
 保证金                                                            557,206                    714,263
 借出款项                                                      2,367,496                    2,306,224
 代垫运费                                                          63,984                     37,069
 应收材料款                                                        268,998                    270,283
 备用金                                                            36,342                     31,869
 水电费                                                            54,085                     62,391
 应收出口退税                                                       6,861                      3,492
 其他                                                              941,132                    897,742
 减：坏账准备                                                 -1,641,833                -1,646,760
                   合计                                        8,503,334                10,455,894
于 2017 年 6 月 30 日，包含于其他应收款中的金融资产为 8,465,260 千元(2016 年 12 月 31 日：
10,426,586 千元)。
(6)     按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用 □不适用
                                                                            单位：千元 币种：人民币
                                                                              占其他应收款
                                                                                           坏账准备
单位名称        款项的性质         期末余额                 账龄              期末余额合计
                                                                                           期末余额
                                                                              数的比例(%)
第一名 股权债权及资产处置款        2,828,508                   三年以上                28           -
第二名 股权债权及资产处置款        1,154,675                   一至两年                11           -
第三名 委托贷款及借出款项          1,061,625 一年以内及三年以上                        10           -
第四名 委托贷款及借出款项              715,717 一年以内及两至三年                       7           -
第五名 借出款项                        643,157                 三年以上                 6     591,157
 合计      /                       6,403,682                            /              62     591,157
(7)     涉及政府补助的应收款项
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无应收政府补助款项金额(2016 年 12 月 31 日：无)。
(8)     因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无因金融资产转移而终止确认的其他应收款(2016 年 12 月 31 日：无)。
                                             98 / 198
                                            2017 年半年度报告
(9)     转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债的金额：
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债(2016 年 12 月 31 日：
无)。
9、 存货
(1) 存货分类
√适用 □不适用
                                                                             单位：千元 币种：人民币
                                     期末余额                                  期初余额
       项目
                    账面余额         跌价准备       账面价值        账面余额   跌价准备   账面价值
原材料               7,270,942         222,357       7,048,585      8,831,135        246,095       8,585,040
在产品               6,612,491         176,464       6,436,027      5,830,145        215,973       5,614,172
库存商品             6,139,214          96,095       6,043,119      3,089,498        103,834       2,985,664
备品备件               820,061         127,691         692,370          818,545      141,794         676,751
周转材料                41,914                  -        41,914         42,359             -         42,359
       合计         20,884,622         622,607      20,262,015 18,611,682            707,696 17,903,986
(2) 存货跌价准备
√适用 □不适用
                                                                                 单位：千元 币种：人民币
                                                    本期增加金额           本期减少金额
             项目                期初余额                                                   期末余额
                                                        计提                 转回或转销
 原材料                                246,095                    877             24,615            222,357
 在产品                                215,973                      -             39,509            176,464
 库存商品                              103,834                    583              8,322             96,095
 备品备件                              141,794                     57             14,160            127,691
             合计                      707,696                 1,517              86,606            622,607
存货跌价准备计提及转回情况如下
                                                          本期转回存货跌价          本期转回金额占该
      项目           计提存货跌价准备依据
                                                            准备的原因              存货期末余额的比例
 原材料         可变现净值低于账面价值的差额                      不适用                   不适用
 在产品         可变现净值低于账面价值的差额                   毛利上升                    0.37%
 库存商品       可变现净值低于账面价值的差额                      不适用                   不适用
 备品备件       可变现净值低于账面价值的差额                      不适用                   不适用
      合计                       /                                  /                          /
                                                    99 / 198
                                       2017 年半年度报告
10、 其他流动资产
√适用 □不适用
                                                                       单位：千元 币种：人民币
               项目                          期末余额                          期初余额
待抵扣增值税进项税                                       2,036,277                          1,537,245
预缴所得税                                                  98,161                            104,213
其他                                                       165,262                            168,714
               合计                                      2,299,700                          1,810,172
11、 可供出售金融资产
(1) 可供出售金融资产情况
√适用 □不适用
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                                     期末余额                                期初余额
    项目
                        账面余额     减值准备       账面价值     账面余额    减值准备       账面价值
可供出售权益工具：
按公允价值计量的
—已上市长期投资           11,614               -      11,614      93,893               -      93,893
   按成本计量的
—非上市长期投资           73,211        2,711         70,500      73,211        2,711         70,500
其他金融资产：
   按公允价值计量的        660,000              -      660,000          -               -              -
    合计               744,825       2,711         742,114     167,104       2,711        164,393
                                           100 / 198
                                                             2017 年半年度报告
(2) 期末按公允价值计量的可供出售金融资产
√适用 □不适用
                                                                                                                     单位：千元 币种：人民币
                 可供出售金融资产分类                        已上市投资            其他金融资产                         合计
权益工具的成本/债务工具的摊余成本                                            674           660,000                                     660,674
公允价值                                                               11,614                660,000                                   671,614
累计计入其他综合收益的公允价值变动金额                                 10,940                     -                                    10,940
已计提减值金额                                                                -                   -                                         -
(3) 期末按成本计量的可供出售金融资产
√适用 □不适用
                                                                                                                       单位:千元 币种:人民币
                                                      账面余额                                   减值准备
                  被投资                                                                                                在被投资单位    本期现
                    单位                             本期    本期                              本期    本期             持股比例(%)     金红利
                                           期初                         期末        期初                      期末
                                                     增加    减少                              增加    减少
 中色国际氧化铝开发有限公司                  5,000       -       -        5,000          -        -       -        -           10.00         -
 三门峡市达昌矿业开发公司                   20,000       -       -       20,000          -        -       -        -           12.69         -
 洛阳建元矿业有限公司                        5,000       -       -        5,000          -        -       -        -           10.00         -
 内蒙古甘其毛都港务公司                     20,000       -       -       20,000          -        -       -        -            3.33         -
 青岛博凯国际贸易有限公司                      361       -       -          361        361        -       -      361           12.04         -
 西部电子商务股份有限公司                    2,350       -       -        2,350      2,350        -       -    2,350           12.51         -
 银川开发区投资控股有限公司                 20,000       -       -       20,000          -        -       -        -            4.65         -
 宁夏宁电物流运输有限公司                      500       -       -          500          -        -       -        -           10.00         -
                 合计                       73,211       -       -       73,211      2,711        -       -    2,711               /
                                                                 101 / 198
                                       2017 年半年度报告
 (4) 报告期内可供出售金融资产减值的变动情况
 √适用 □不适用
                                                                        单位：千元 币种：人民币
    可供出售金融资产分类              可供出售权益工具                        合计
  期初已计提减值余额                                      2,711                          2,711
  本期计提                                                    -                              -
  本期减少                                                    -                              -
  期末已计提减值金余额                                    2,711                          2,711
 12、 长期应收款
 (1) 长期应收款情况：
 √适用 □不适用
                                                                      单位：千元 币种：人民币
                                     期末余额                             期初余额
          项目
                        账面余额     坏账准备    账面价值       账面余额 坏账准备 账面价值
  向关联方处置股权债权
                        2,828,508           -     2,828,508      4,470,161         -   4,470,161
    及资产应收款项
向非关联方处置资产应收
                        1,290,611           -     1,290,611      1,260,682         -   1,260,682
    款项
  其他长期应收款           714,029          -       714,029        715,846         -     715,846
  其中一年内到期的部分
  －向关联方处置股权债
                       -2,828,508           -   -2,828,508 -4,470,161              - -4,470,161
  权及资产应收款项
  －向非关联方处置资产
                       -1,154,675           -   -1,154,675        -200,000         -    -200,000
  应收款项
  －委托贷款              -408,889          -      -408,889       -410,169         -    -410,169
           合计            441,076          -       441,076      1,366,359         -   1,366,359
 注：截止 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团的长期应收款按照 1.32%-4.75%的折现率折现。
 (2) 长期应收款账龄分析
                                                                         单位：千元币种：人民币
                                                            期末余额                     期初余额
 一年以内                                                     112,400                      112,403
 一年至二年                                                1,290,611                   1,297,243
 二年至三年                                                   445,308                      410,169
 三年以上                                                  2,984,829                   4,626,874
                                                           4,833,148                   6,446,689
 减：长期应收款坏账准备                                             -                            -
                                                           4,833,148                   6,446,689
 减：一年内到期的长期应收款                                4,392,072                   5,080,330
                                                              441,076                  1,366,359
 (3) 因金融资产转移而终止确认的长期应收款
 截至 2017 年 6 月 30 日，本集团不存在因金融资产转移而终止确认的长期应收款。
 (4) 转移长期应收款且继续涉入形成的资产、负债金额
 截至 2017 年 6 月 30 日，本集团不存在转移长期应收款且继续涉入形成的资产。
                                            102 / 198
                                                                       2017 年半年度报告
13、 长期股权投资
√适用 □不适用
                                                                                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                                                                           本期增减变动
                                          期初                             权益法下确                                                          期末       减值准备
              被投资单位                             追加                               其他综合     其他权益变动   宣告发放现金
                                          余额                  减少投资   认的投资损                                              其他        余额       期末余额
                                                     投资                               收益调整       （注 13）      股利或利润
                                                                               益
 一、合营企业
 山西晋信(注 1)                                  -          -          -            -            -              -              -          -           -          -
 广西华银铝业有限公司(“广西华银”)      1,157,682          -          -      158,026            -          2,965              -          -   1,318,673          -
 山西介休鑫峪沟煤业有限公司(“鑫峪沟煤
   业”)                                   203,010          -          -      -47,606            -          3,493              -          -     158,897          -
 山西华兴铝业有限公司(“山西华兴”)      2,251,190          -          -       37,113            -          2,199        -90,500          -   2,200,002          -
 北京铝能清新环境技术有限公司(“铝能清
   新”)                                   236,331          -          -       13,955            -              -              -          -     250,286          -
 中铝六盘水恒泰合矿业有限公司(“恒泰合
   矿业”)                                 397,837          -          -       -3,153            -              -              -          -     394,684          -
 陕西澄城董东煤业有限责任公司              138,069          -          -       -3,944            -              -              -          -     134,125          -
 大同煤矿集团华盛万杰煤业有限公司(“华
   盛万杰”)                               136,208          -          -       -4,737            -              -              -          -     131,471          -
 河南中铝立创矿业有限公司                    4,900          -          -            -            -              -              -          -       4,900          -
 郑州轻研合金科技有限公司                    2,610          -          -            -            -              -              -          -       2,610          -
 广西华磊新材料有限公司(“广西华
   磊”)(注 2)                             824,512   167,664           -            -            -              -              -          -     992,176          -
 宁夏中宁发电有限公司                      265,738         -           -      -21,877            -              -              -          -     243,861          -
 宁夏大唐国际大坝发电有限公司              255,187         -           -      -66,367            -              -              -          -     188,820          -
 宁夏天净神州风力发电有限公司(“神州风
   力发电”)                                25,826          -          -         -297            -              -              -          -      25,529          -
 银星发电(注 3)                            311,100          -          -       15,194            -              -              -          -     326,294          -
 陕西省地方电力定边能源有限公司(“定边                                                                                                                           -
   能源“)(注 4)                           30,000           -          -        4,951            -              -              -          -     34,951
 中油中铝(北京)石油化工有限公司(“中油
   中铝石化”)(注 5)                             -    15,000           -         -361            -              -              -          -      14,639          -
 小计                                    6,240,200   182,664           -       80,897            -          8,657        -90,500          -   6,421,918          -
                                                                            103 / 198
                                                                2017 年半年度报告
二、联营企业
无公开报价
青海能源发展(集团)有限责任公司
（“青海能发”）                           764,929          -   -       -6,004      -       -         -         -     758,925    -
多氟多(抚顺)科技开发有限公司
（“多氟多科技”）                          58,468          -   -          142      -       -         -         -      58,610    -
山西中铝太岳新材料有限公司(“太岳新材
  料”)(注 6)                                4,717        350   -         -213      -      -          -         -       4,854    -
广西华正铝业有限公司（“广西华正”）        34,243          -   -            -      -      -          -         -      34,243    -
中铝资源 (注 7)                            242,141          -   -       -1,515      -      -          -         -     240,626    -
中国稀土                                   417,460          -   -        7,331      -     78          -         -     424,869    -
中铝投资发展有限公司（“中铝投资”）     1,247,231          -   -       15,030      -      -          -         -   1,262,261    -
中铝资本                                   393,256          -   -       39,147      -      -          -         -     432,403    -
薛虎沟煤业                                 102,643          -   -       24,218      -      -          -         -     126,861    -
贵州渝能矿业有限责任公司                   376,270          -   -      -20,000      -      -          -         -     356,270    -
广西华众建材有限公司(“广西华众”)
  (注 8)                                    21,000    21,875    -               -   -       -         -         -      42,875    -
霍州煤电集团兴盛园煤业有限责任公司         289,669         -    -               -   -       -         -         -     289,669    -
山西华拓铝业有限公司                         5,803         -    -               -   -       -         -         -       5,803    -
包头市天成铝业有限公司                      17,771         -    -               -   -       -         -         -      17,771    -
新铝电力                                    48,000         -    -               -   -       -         -         -      48,000    -
中衡协力投资有限公司                        30,000         -    -               -   -       -         -         -      30,000    -
华能宁夏能源有限公司(“华能宁夏能源”)
  (注 9)                                    37,550          -   -          302      -       -         -         -      37,852    -
华电宁夏灵武发电有限公司                 1,350,784          -   -       -2,126      -       -         -         -   1,348,658    -
宁夏京能宁东发电有限责任公司               476,799          -   -      -40,885      -       -         -         -     435,914    -
石桥增速机(银川)有限公司                     7,799          -   -           39      -       -         -         -       7,838    -
山西中铝华润有限公司(“山西中润”)
   (注 10)                                       -    100,092   -               1   -       -         -   100,092     200,185    -
贵州华仁新材料有限公司(“贵州华仁”)
   (注 11)                                       -    288,000   -               -   -       -         -         -     288,000    -
中铝视拓智能科技有限公司(“中铝视拓”)
   (注 12)                                        -    21,000   -          -61      -       -         -         -       20,939   -
小计                                      5,926,533   431,317   -       15,406      -      78         -   100,092    6,473,426   -
                 合计                    12,166,733   613,981   -       96,303      -   8,735   -90,500   100,092   12,895,344   -
                                                                    104 / 198
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其他说明
注 1：于 2017 年 6 月 30 日，本集团对山西晋信不负有承担额外损失义务，故在确认其发生超额亏损时，仅将长期股权投资减记至零，未确认对该公司投资相关
      的或有负债。
注 2：于 2016 年，广西投资、广西百色开发投资集团有限公司和广西平果县城市建设投资有限责任公司分别向广西华磊注资 48,000 千元、48,000 千元和 24,000
     千元，分别取得广西华磊 40%、40%、20%的股权，本集团将广西华磊作为合营公司核算。于 2017 年 6 月，广西投资以 414 千元现金及 167,250 千元机器
     设备履行出资义务。截至 2017 年 6 月 30 日，广西投资已履行完毕全部出资义务。
注 3：于 2015 年 4 月，本公司之子公司宁夏能源与浙江能源共同出资成立银星发电。银星发电的注册资本为 800,000 千元，宁夏能源持股比例为 51%，浙江能
     源持股比例为 49%，宁夏能源将银星发电作为合营公司核算。截至 2017 年 6 月 30 日，宁夏能源累计已出资 311,100 千元，仍需承担出资义务 96,900 千
     元。
注 4：于 2016 年，本公司之子公司宁夏能源与陕西省地方电力发电有限公司(“陕西地电”)共同设立定边能源。根据出资协议，宁夏能源需承担出资义务 44,100
     千元，股权比例 49%。根据公司章程，宁夏能源与陕西地电共同控制定边能源，并将定边能源作为合营公司核算。截至 2017 年 6 月 30 日，宁夏能源累计
     已出资 30,000 千元，仍需承担出资义务 14,100 千元。
注 5：于 2017 年 6 月，本公司之子公司中铝物流与中国石油天然气股份有限公司(“中国石油”)共同设立中油中铝石化。根据出资协议，中铝物流需承担出资
     义务 15,000 千元，股权比例 50%。根据公司章程，中铝物流与中国石油共同控制中油中铝石化，并将中油中铝石化作为合营公司核算。截至 2017 年 6 月
     30 日，中铝物流以现金形式出资 15,000 千元，出资义务已履行完毕。
注 6：于 2014 年 5 月，本公司与山西沁新能源集团股份有限公司(“沁新能源”)共同出资设立太岳新材料，注册资本 100,000 千元，中铝股份持股比例为 35%。
     于 2017 年 1 月，本公司以 350 千元现金履行出资义务。截至 2017 年 6 月 30 日止，本公司已履行出资 7,200 千元，仍需承担出资义务 27,800 千元。
注 7：于 2017 年 2 月 28 日，中铝资源召开 2017 年第一次股东会，将注册资本由 66,265 万元变更为 59,506 万元。本公司对中铝资源出资义务变更为 246,630
     千元，持股比例与表决权比例变更为 6.68%。截至 2017 年 6 月 30 日，本公司已履行完毕全部出资义务。本次变更不涉及股东各方派驻董事的人事变动，
     本公司仍对中铝资源派驻一名董事，本公司董事认为其依然能够对中铝资源实施重大影响，继续将中铝资源作为联营公司核算。
注 8： 于 2015 年 1 月，广西投资与广西福盛航运有限责任公司、平果县平海工贸有限公司共同设立广西华众，注册资本为 60,000 千元，广西投资对其持股比
      例为 35%，作为联营公司核算。根据合作协议及公司章程的规定，各方认缴出资总额 122,500 千元。于 2017 年 6 月，广西投资以现金 21,875 千元出资
      广西华众。截至 2017 年 6 月 30 日，广西投资已履行完毕全部出资义务。
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注 9： 2007 年 8 月，本公司之子公司宁夏能源与中国华能集团公司签订合资协议，共同成立华能宁夏能源，华能宁夏能源注册资本 1,000,000 千元，按照协议
       约定，宁夏能源将出资 400,000 千元，持有华能宁夏能源 40%股权，作为联营公司核算。截至 2017 年 6 月 30 日止，宁夏能源已履行出资 80,000 千元，
       仍需承担出资义务 320,000 千元。
注 10：2017 年 2 月 15 日，本公司与子公司山西中润及其原股东华润煤业(集团)有限公司(“华润煤业”)、与公开征集投资方山西西山煤电股份有限公司(“西
       山煤电”)、晋能电力集团有限公司(“晋能电力”)签订增资扩股协议，各方增资完成后，本公司持有山西中润 40%股权，丧失对山西中润的控制权，但
       对山西中润拥有重大影响，将其作为联营公司核算。详情请参见附注八、1。
注 11：于 2017 年 5 月，本公司与杭州锦江集团有限公司、贵州省产业投资有限公司、清镇市工业投资有限公司共同出资设立贵州华仁，注册资本为 1,200,000
       千元，根据出资协议，本公司需承担出资义务 480,000 千元，本公司持股比例为 40%。截至 2017 年 6 月 30 日，本公司已履行现金出资 288,000 千元，
       仍需承担出资义务 192,000 千元。
注 12：于 2017 年 6 月，本公司与湖南视拓科技发展有限公司（“湖南视拓”）、中铝国际工程股份有限责任公司、博尔塔拉蒙古自治州丰隆网络科技合伙企业
       （有限合伙）共同出资成立中铝视拓。根据出资协议，本公司需承担出资义务 42,000 千元，并取得中铝视拓 35%的股权。根据公司章程，本公司对中铝
       视拓具有重大影响，并将中铝视拓作为联营公司核算。截至 2017 年 6 月 30 日，本公司以现金形式出资 21,000 千元，仍需承担出资义务 21,000 千元。
注 13： 本年本集团对合营、联营公司的长期股权投资的其他权益变动系合营、联营公司专项储备的变动所致。
                                                                    106 / 198
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14、 投资性房地产
(1) 采用成本计量模式的投资性房地产
                                                                单位：千元 币种：人民币
             项目                 房屋、建筑物           土地使用权          合计
一、账面原值
    1.期初余额                              88,913           1,181,942       1,270,855
    2.本期增加金额                                   -           2,068              2,068
    （1）外购                                        -           2,068              2,068
    3.本期减少金额                                   -          48,459          48,459
    （1）处置                                        -          48,459          48,459
     4.期末余额                             88,913           1,135,551       1,224,464
二、累计折旧和累计摊销
     1.期初余额                                      -          25,822          25,822
     2.本期增加金额                           1,171              3,380              4,551
    （1）计提或摊销                           1,171              3,380              4,551
     3.期末余额                               1,171             29,202          30,373
三、账面价值
    1.期末账面价值                          87,742           1,106,349       1,194,091
    2.期初账面价值                          88,913           1,156,120       1,245,033
(2) 未办妥产权证书的投资性房地产情况：
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无未办妥产权证书的投资性房地产。
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15、 固定资产
(1) 固定资产情况
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
    项目         房屋及建筑物   机器设备        运输工具       办公及其他设备    合计
一、账面原值：
 1.期初余额            43,006,715   90,379,769      2,932,735             519,269 136,838,488
 2.本期增加金额         1,914,863    1,464,168          12,915             10,286   3,402,232
   (1)购置                 20,892        20,369          9,447              1,742     52,450
   (2)在建工程转入      1,893,971       943,763          3,468              8,544   2,849,746
   (3)售后回租                  -       500,036                -                -     500,036
 3.本期减少金额           114,077       973,806         35,339              9,751   1,132,973
   (1)处置或报废          110,122       300,130         33,780              9,405     453,437
   (2)转入在建工程          3,955         4,220                -                -      8,175
   (3)处置子公司                -             31         1,559                346      1,936
   (4)售后回租                  -       669,425                -                -     669,425
 4.重分类                   9,088       -21,902         16,858             -4,044            -
 5.汇兑调整                  -129          -124            -90                -47       -390
 6.期末余额            44,816,460   90,848,105      2,927,079             515,713 139,107,357
二、累计折旧
 1.期初余额            14,013,293   42,084,167      2,269,419             421,684 58,788,563
 2.本期增加金额           691,660    2,413,622          68,804             13,522   3,187,608
   (1)计提                691,660    2,413,622          68,804             13,522   3,187,608
 3.本期减少金额            56,456       345,324         28,652              8,969     439,401
   (1)处置或报废           55,514       254,318         28,570              8,945     347,347
   (2)转入在建工程            942         3,411                -                -      4,353
   (3)处置子公司                -              -            82                 24
   (4)售后回租                  -        87,595                -                -     87,595
 4.重分类                  15,153       -13,863            460             -1,750            -
 5.汇兑调整                   -60           -33            -62                -30       -185
 6.期末余额            14,663,590   44,138,569      2,309,969             424,457 61,536,585
三、减值准备
 1.期初余额             1,286,364    2,399,084          11,414                990   3,697,852
 2.本期减少金额            32,200        19,639            847                 25     52,711
   (1)处置或报废           32,200        19,639            847                 25     52,711
 3.重分类                 -28,043        28,358           -315                  -            -
 4.期末余额             1,226,121    2,407,803          10,252                965   3,645,141
四、账面价值
 1.期末账面价值        28,926,749   44,301,733          606,858            90,291 73,925,631
 2.期初账面价值        27,707,058   45,896,518          651,902            96,595 74,352,073
                                        108 / 198
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(2) 暂时闲置的固定资产情况
√适用 □不适用
                                                                       单位：千元 币种：人民币
       项目            账面原值       累计折旧          减值准备     账面价值       备注
房屋及建筑物            2,233,150       382,515           931,210      919,425        机器设备                5,071,456     1,571,145         1,831,324    1,668,987        运输设备                    35,565       15,584             8,713       11,268        办公及其他设备              11,095         9,836              686          573               合计             7,351,266     1,979,080         2,771,933    2,600,253 
注：   于 2017 年 6 月 30 日，本集团账面价值为 2,600,253 千元(原值 7,351,266 千元)(2016 年 12 月
       31 日：2,756,236 千元(原值 7,452,791 千元))的固定资产处于暂时闲置。其中主要包括：
       (1)于 2014 年 7 月 18 日，本公司重庆分公司的氧化铝生产线陆续停产，截至 2017 年 6 月 30 日
       尚未复产。于 2017 年 6 月 30 日，重庆分公司因暂时停产导致的暂时闲置固定资产账面价值为
       2,196,910 千元(原值 6,113,110 千元)。
       (2)2014 年，本公司南海合金铝合金生产线停产，截止 2017 年 6 月 30 日尚未复产。于 2017 年
       6 月 30 日，南海合金因停产导致的闲置固定资产账面价值为 168,740 千元(原值 205,809 千元)。
       本集团其余闲置资产为资产使用技术落后、使用不经济等原因导致。
(3) 通过融资租赁租入的固定资产情况
√适用 □不适用
                                                                        单位：千元 币种：人民币
       项目            账面原值            累计折旧                 减值准备        账面价值
   机器设备           9,442,136            2,291,881                   -           7,150,255
(4) 通过经营租赁租出的固定资产
√适用 □不适用
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                    项目                                            期末账面价值
房屋及建筑物                                                                              79,482
机器设备                                                                                  227,984
运输设备                                                                                   9,951
办公及其他设备
                    合计                                                                  317,579
                                            109 / 198
                                     2017 年半年度报告
(5) 未办妥产权证书的固定资产情况
√适用 □不适用
                                                                     单位:千元 币种:人民币
             项目                       账面价值                未办妥产权证书的原因
                                                             新建项目转固、费用结算问题以
    房屋及建筑物                    5,461,009
                                                             及申办手续未齐备等问题
于 2017 年 6 月 30 日，未办妥产权证书的固定资产金额占本集团总资产金额的比例为 2.91%(2016
年 12 月 31 日：3.56%)。截止本财务报告批准日，本公司不存在因以上房屋的使用而被要求赔偿
的法律诉讼。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述房屋及建筑物，并且认为
上述事项不会对本集团 2017 年 6 月 30 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。
(6) 期末所有权受到限制的固定资产
于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 6,173,495 千元(2016 年 12 月 31 日：6,456,488 千元)固定资
产用于抵押取得银行借款。
16、 在建工程
(1) 在建工程情况
√适用 □不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                                 期末余额                             期初余额
      项目
                     账面余额    减值准备      账面价值   账面余额    减值准备    账面价值
    在建工程        18,764,559   630,047     18,134,512 16,428,161    596,466    15,831,695
      合计          18,764,559   630,047     18,134,512 16,428,161    596,466    15,831,695
                                            110 / 198
                                                                           2017 年半年度报告
  (2) 重要在建工程项目本期变动情况
  √适用 □不适用
                                                                                                                                                       单位：千元 币种：人民币
                                                                                                                                                                         本期
                                                                                           本期转                                工程累
                                                                              本期转入                  本期其                                         利息资本 其中：本 利息
                                                     期初       本期增加                   入无形                     期末       计投入 工程
               项目名称                  预算数                               固定资产                  他减少                                         化累计金 期利息资 资本    资金来源
                                                     余额         金额                     资产                       余额       占预算 进度
                                                                                金额                    金额                                               额   本化金额 化率
                                                                                           金额                                  比例(%)
                                                                                                                                                                         (%)
50 万吨合金铝产品结构调整升级技术改造   6,205,680   2,368,883 1,666,220               -             -            - 4,035,103           65%       65%      91,123    53,147 5.35% 贷款/自筹
宁夏能源王洼至原州区铁路建设项目工程    2,265,998   1,850,963       6,461             -             -                1,857,424         82%       82%    254,962     29,780 4.90% 贷款/自筹
华云新材料二期一步项目                  2,618,150   1,410,238     550,444      284,220              -            - 1,676,462           75%       75%      20,449    17,558 5.35% 贷款/自筹
氧化铝节能减排升级改造项目              1,610,460   1,443,212     186,021             -             -            - 1,629,233          101%       85%      10,477    7,905 5.11% 贷款/自筹
中州矿业段村-雷沟铝土矿采矿工程         1,357,670   1,122,447      97,639        2,078              -            - 1,218,008           90%       90%    118,645     20,781 4.54% 贷款/自筹
宁夏能源王洼煤矿 600 万吨改扩建项目     3,063,399     892,911     100,591             -             -            -    993,502          32%       32%      63,816    10,830 4.90% 贷款/自筹
遵义铝业环保二期电解生产系统              698,400     151,229     364,663             -             -            -    515,892          74%       99%      9,379     9,379 6.40% 贷款/自筹
第五赤泥堆场                              803,890     495,172      16,491             -             -            -    511,663          64%       64%      31,111    10,369 5.11% 贷款/自筹
王洼煤矿 600 万吨选煤厂项目               592,100     488,689      30,763      464,629              -                   54,823         88%       88%      27,020    6,880 5.50% 贷款/自筹
陕西定边朱庄风电场 50MW 工程              395,250      63,090     183,061          222              -            -    245,929          62%   100%         2,540     2,540 4.90% 贷款/自筹
中铝南方总部项目                        1,765,773     532,572     165,336      697,908              -            -           -         40%   100%         28,638    14,189 4.41% 贷款/自筹
兴华科技二期基础建设工程                  637,624      83,330     227,809             -             -            -    311,139          28%       28%      1,610     1,456 8.00% 贷款/自筹
猫场矿 0-24 线地下开采工程                787,380     766,031      56,097      796,216              -            -      25,912        104%   100%       120,232     16,846 4.90% 贷款/自筹
其他                                                4,759,394 1,763,420        604,473      26,642      202,230 5,689,469          /         /         1,461,064    8,577    /      /
                   合计                             16,428,161 5,415,016 2,849,746          26,642      202,230 18,764,559        /          /         2,241,066   210,237   /     /
                                                                               111 / 198
                                     2017 年半年度报告
(3) 本期计提在建工程减值准备情况：
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
             项目            期初金额     本期计提金额       本期减少       期末余额    计提原因
奥鲁昆项目                      416,429           33,581                -     450,010 汇兑损益
铝材料循环经济一体化项目         65,640                  -              -      65,640
其他                            114,397                  -              -     114,397
             合计               596,466           33,581                -     630,047
(4) 年末所有权受到限制的在建工程
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无在建工程用于抵押取得银行借款(2016 年 12 月 31 日：无)。
17、 工程物资
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
           项目                      期末余额                               期初余额
专用设备                                              340,379                            262,536
专用材料                                              189,280                             76,773
专用工器具                                             2,338                               2,575
           合计                                       531,997                            341,884
18、 固定资产清理
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
           项目                      期末余额                               期初余额
固定资产清理                                          333,572                            301,708
           合计                                       333,572                            301,708
                                          112 / 198
                                      2017 年半年度报告
19、 无形资产
(1) 无形资产情况
√适用 □不适用
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                           土地           采矿权                       电脑软件
           项目                                           探矿权                      合计
                         使用权           及其他                         及其他
 一、账面原值
  1.期初余额             4,129,475      8,231,287      1,131,586         399,631    13,891,979
  2.本期增加金额             6,060          19,388                 -       7,352        32,800
 (1)购置                     6,060                 -               -          98         6,158
 (2)在建工程转入                  -         19,388                 -       7,254        26,642
  3.本期减少金额                  -                -               -         145
 (1)处置                          -                -               -           3
 (2)处置子公司                    -                -               -         142
  4.汇兑调整                      -         -4,230         -4,866              -        -9,096
  5.期末余额             4,135,535      8,246,445      1,126,720         406,838    13,915,538
 二、累计摊销
  1.期初余额               663,385      1,217,956                  -     258,866     2,140,207
  2.本期增加金额            43,168         115,046                 -      16,888       175,102
 (1)计提                    43,168         115,046                 -      16,888       175,102
  3.本期减少金额                  -                -               -           9
 (1)处置                          -                -               -           -            -
 (2)处置子公司                    -                -               -           9
  4.汇兑调整                      -         -1,158                 -           -        -1,158
  5.期末余额               706,553      1,331,844                  -     275,745     2,314,142
 三、减值准备
  1.期初余额               140,804          23,744                 -           -       164,548
  2.本期增加金额                  -                -               -           -            -
 (1)计提                          -                -               -           -            -
  3.本期减少金额                  -                -               -           -            -
 (1)处置                          -                -               -           -            -
  4.期末余额               140,804          23,744                 -           -       164,548
 四、账面价值
  1.期末账面价值         3,288,178      6,890,857      1,126,720         131,093    11,436,848
  2.期初账面价值         3,325,286      6,989,587      1,131,586         140,765    11,587,224
本期末无通过公司内部研发形成的无形资产。
                                          113 / 198
                                         2017 年半年度报告
(2) 未办妥产权证书的土地使用权情况：
√适用 □不适用
                                                                         单位:千元 币种:人民币
       项目                账面价值                          未办妥产权证书的原因
    土地使用权              380,470              主要由于申办土地使用权的相关资料尚未齐备
      采矿权               1,555,307               主要由于申办采矿权的相关资料尚未齐备
       合计                1,935,777
于 2017 年 6 月 30 日，未办妥产权证书的无形资产金额占本集团总资产金额的比例为 1%(2016 年
12 月 31 日：1%)。截止本财务报告批准日，本公司不存在因以上土地及矿权的使用而被要求赔偿
的法律诉讼。本公司董事认为本集团有权合法、有效地占有并使用上述采矿权、探矿权及土地使
用权，并且认为上述事项不会对本集团 2017 年 6 月 30 日的整体财务状况构成任何重大不利影响。
(3) 期末所有权受到限制的无形资产
于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 1,564,447 千元无形资产用于抵押取得银行借款(2016 年 12 月
31 日：1,368,793 千元)。
20、 商誉
(1) 商誉账面原值
√适用 □不适用
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                                            本期增加                 本期减少
被投资单位名称或
                     期初余额         企业合并                                      期末余额
  形成商誉的事项                                  汇兑收益       处置      汇兑损失
                                        形成的
原铝板块-
  兰州分公司         1,924,259               -               -       -           -   1,924,259
  青海分公司           217,267               -               -       -           -     217,267
氧化铝板块-
  广西分公司           189,419               -               -       -           -     189,419
  PTNP                  15,908               -               -       -         372      15,536
       合计          2,346,853               -               -       -         372   2,346,481
资产组和资产组组合的可收回金额是依据管理层批准的五年期预算，采用现金流量预测方法计算。
超过该五年期的现金流量采用 2%(2016 年 12 月 31 日：2%)的估计增长率作出推算，该增长率不超
过各产品的长期平均增长率，并与行业报告所载的预测数据一致。减值测试中采用的其他关键假
设包括：产品预计售价、销量、生产成本及其他相关费用。管理层根据历史经验及对市场发展的
预测确定上述关键假设。管理层采用能够反映相关资产组和资产组组合的特定风险的税前利率
12.62%(2016 年 12 月 31 日：12.62%)为折现率。上述假设用以分析该业务分部内各资产组和资产
组组合的可收回金额。管理层相信这些重要假设的任何重大变化都有可能会引起单个资产组的账
面价值超过其可收回金额。
本公司董事认为，基于上述评估于 2017 年 6 月 30 日商誉无需计提减值准备。
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21、 长期待摊费用
√适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
      项目            期初余额     本期增加金额     本期摊销金额    其他减少金额  期末余额
迁村费                  180,933          14,732             4,971               -   190,694
剥离费(注)              105,535          28,621           45,177                -    88,979
矿山使用费                28,066               -            3,051               -    25,015
预付长期租赁款            17,039               -              921               -    16,118
经营租入固定资
  产改良支出              1,450               -                11              -      1,439
其他                     56,053          31,554             6,795              -     80,812
      合计              389,076          74,907            60,926              -    403,057
注：剥离费为矿石开采到达矿层前清除剥离层或废物而发生的成本。
22、 递延所得税资产/递延所得税负债
(1) 未经抵销的递延所得税资产
√适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                                期末余额                    期初余额
                 项目                     可抵扣暂    递延所得        可抵扣暂    递延所得
                                          时性差异      税资产        时性差异      税资产
可抵扣亏损                                2,334,824      583,706      2,544,788      636,197
固定资产及在建工程减值准备                1,811,033      419,105      1,638,851      385,278
职工薪酬                                    710,557      167,954        877,338      207,651
应收款项坏账准备及存货跌价准备              663,731      142,172        771,230      167,494
内部交易未实现利润                          602,306      149,246        684,388      169,113
公允价值变动                                  2,782          696          3,468
其他                                        334,334       65,281        565,544      119,942
              合计                        6,459,567 1,528,160         7,085,607 1,686,542
(2) 未经抵销的递延所得税负债
√适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                                               期末余额                     期初余额
               项目                      应纳税暂      递延所得       应纳税暂    递延所得
                                         时性差异       税负债        时性差异      税负债
被收购资产评估增值                         3,852,734     963,183      3,909,368      977,342
利息资本化                                   243,307      56,836        260,839       61,166
固定资产折旧                                  28,990       4,404          30,188       4,586
无形资产摊销                                  20,471       3,071          19,253       2,888
公允价值变动                                  13,667       3,238          63,210      14,925
对子公司的长期股权投资                             -           -        781,372      183,232
              合计                         4,159,169 1,030,732        5,064,230 1,244,139
                                            115 / 198
                                      2017 年半年度报告
(3) 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债：
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                         递延所得税资      抵销后递延所        递延所得税资产 抵销后递延所
         项目            产和负债期末      得税资产或负        和负债期初互抵 得税资产或负
                           互抵金额        债期末余额              金额         债期初余额
递延所得税资产                  61,844          1,466,316             259,835     1,426,707
递延所得税负债                  61,844              968,888           259,835          984,304
(4) 未确认递延所得税资产明细
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
             项目                        期末余额                          期初余额
可抵扣暂时性差异                                      7,673,440                      7,660,191
可抵扣亏损                                        22,112,667                      21,956,756
             合计                                 29,786,107                      29,616,947
(5) 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
       年份                期末金额                    期初金额                 备注
      2017 年                   4,473,033                     4,473,661          /
      2018 年                   7,880,303                     7,880,303          /
      2019 年                   7,686,490                     7,686,919          /
      2020 年                      711,878                      880,805          /
      2021 年                      944,624                    1,035,068          /
      2022 年                      416,339                           -           /
       合计                    22,112,667                  21,956,756            /
截至 2017 年 6 月 30 日，本集团并未对一家合营企业投资相关的应纳税暂时性差异确认递延所得
税负债，该应纳税暂时性差异 1,247,726 千元(2016 年 12 月 31 日：1,392,688 千元)。该应纳税
暂时性差异是由 2015 年本公司部分处置其股权从而对其丧失控制权过程中对剩余股权的评估增
值，以及该合营企业累积未分配利润产生的。本公司董事认为，与该合营企业投资相关的应纳税
暂时性差异将通过未来分红或处置转回。考虑到该合营公司为中国境内注册成立的居民企业，根
据中国税务法规，对于境内居民企业间分红收益为免税收入，没有税务影响。此外，本集团管理
层认为其在可预见的未来期间无计划出售该合营企业剩余股权，且本集团可以控制处置时间，因
此上述应纳税暂时性差异符合不确认递延所得税负债的条件。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团以未来年度预计很可能产生的盈利为限确认的递延所得税资产金额
为 1,466,316 千元(2016 年 12 月 31 日：1,426,707 千元)。
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23、 其他非流动资产
√适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
           项目                        期末余额                           期初余额
预付货款                                                     -                     1,022,963
预付采矿权款                                           770,775                       769,108
售后租回交易递延损益                                 1,188,065                     1,172,671
其他                                                   203,217                       189,199
其中一年内到期的部分
－预付货款                                                   -                        -1,022,963
            合计                                     2,162,057                         2,130,978
24、 资产减值准备
                                                                          单位：千元币种：人民币
                                   本期计提             本期减少           其他变动
                        期初余额                                                       期末余额
                                                      转回 核销/转销
坏账准备               2,149,672      4,598          6,662       16,876           -   2,130,732
其中：
  应收账款坏账准备       502,912      4,565        6,179         12,399           -     488,899
  其他应收款坏账准备   1,646,760         33          483          4,477           -   1,641,833
存货跌价准备             707,696      1,517       20,888         65,718           -     622,607
固定资产减值准备       3,697,852          -            -         52,711           -   3,645,141
在建工程减值准备         596,466          -            -              -      33,581     630,047
无形资产减值准备         164,548          -            -              -           -     164,548
可供出售金融资产减值
  准备                     2,711          -            -            -             -       2,711
其他                      29,704          -            -            -             -      29,704
合计                   7,348,649      6,115       27,550      135,305        33,581   7,225,490
25、 短期借款
(1). 短期借款分类
√适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
            项目                        期末余额                          期初余额
质押借款                                              8,670                                -
抵押借款                                          1,630,980                        1,709,500
保证借款                                            310,000                          305,000
信用借款                                         35,243,969                       30,140,325
            合计                                 37,193,619                       32,154,825
截至 2017 年 6 月 30 日六个月期间本集团短期借款的加权平均年利率为 4.51%(截至 2016 年 6 月
30 日至六个月期间：4.51%)。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无逾期未偿还的短期借款(2016 年 12 月 31 日：无)。
短期借款中质押借款和抵押借款的质押物和抵押物情况参见附注七、68。
                                         117 / 198
                                     2017 年半年度报告
26、 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债
√适用 □不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                  项目                     期末余额                     期初余额
衍生金融负债
期权合约—期权本金                                        5,519                          -
期权合约—期权公允价值变动                                   -
期货合约                                                 41,260                      3,468
                  合计                                   46,779                      3,575
期权合约的公允价值是以期权定价模型及截至 2017 年 6 月 30 日止的市场信息计算得出。期货合
约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间最后一
个交易日的收盘价确定。
27、 应付票据
√适用 □不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
           种类                     期末余额                          期初余额
银行承兑汇票                                    6,077,487                        4,603,109
           合计                                 6,077,487                        4,603,109
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无到期未付的应付票据(2016 年 12 月 31 日：无)。
28、 应付账款
(1) 应付账款列示
√适用 □不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
             项目                      期末余额                       期初余额
应付账款                                        6,849,510                        6,682,225
             合计                               6,849,510                        6,682,225
应付账款不计息，并通常在一年内清偿。
于 2017 年 6 月 30 日，账龄超过一年的应付账款为 654,921 千元(2016 年 12 月 31 日：565,433
千元)，主要为尚未结清的采购尾款。
                                         118 / 198
                                     2017 年半年度报告
29、 预收款项
(1) 预收账款项列示
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
            项目                         期末余额                        期初余额
预收货款                                              2,114,589                  1,799,200
            合计                                      2,114,589                  1,799,200
于 2017 年 6 月 30 日，账龄超过一年的预收款项为 79,645 千元(2016 年 12 月 31 日：114,458 千
元)，主要为尚未执行完毕的合同结算尾款。
30、 应付职工薪酬
(1) 应付职工薪酬列示：
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                项目               期初余额          本期增加      本期减少      期末余额
一、短期薪酬                          473,580        2,427,167      2,398,327       502,420
二、离职后福利-设定提存计划           131,302          361,641        389,403       103,540
三、辞退福利                              926            7,636          8,562               -
四、一年内到期的其他福利（附
                                      321,763          160,002        170,845       310,920
注七、40）
                合计                  927,571        2,956,446      2,967,137       916,880
于 2017 年 6 月 30 日，应付职工薪酬中没有属于拖欠性质的应付款，且该余额预计将于一年内全
部发放和使用完毕。
(2) 短期薪酬列示：
√适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种:人民币
                项目               期初余额           本期增加      本期减少   期末余额
一、工资、奖金、津贴和补贴            218,741          1,868,279     1,884,570      202,450
二、职工福利费                                -          117,871       117,871              -
三、社会保险费                          33,084           169,039       165,548      36,575
其中：医疗保险费                         5,128           135,014       132,786       7,356
       工伤保险费                       23,213            25,098        23,232      25,079
       生育保险费                        4,743             8,927         9,530       4,140
四、住房公积金                          37,950           195,608       182,701      50,857
五、工会经费和职工教育经费            166,427             59,159        39,967      185,619
六、短期带薪缺勤                        17,378            17,211         7,670      26,919
                合计                  473,580          2,427,167     2,398,327      502,420
                                         119 / 198
                                     2017 年半年度报告
(3) 设定提存计划列示
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
           项目               期初余额         本期增加           本期减少      期末余额
1、基本养老保险                   109,077            345,924         372,392          82,609
2、失业保险费                      22,225              15,717         17,011          20,931
           合计                   131,302            361,641         389,403         103,540
31、 应交税费
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
             项目                        期末余额                        期初余额
增值税                                                 200,499                        355,154
企业所得税                                             206,420                        356,683
资源税                                                   49,527                        64,293
印花税                                                    5,848                         9,253
矿产资源补偿费                                            4,627                         5,675
教育费附加                                               14,151                        22,710
城市维护建设税                                           16,312                        23,893
林业水利建设基金                                         79,817                        73,731
个人所得税                                               10,751                        39,331
土地使用税                                               65,457                        59,755
房产税                                                   40,064                        31,652
其他                                                      2,457                        28,003
             合计                                      695,930                      1,070,133
32、 应付利息
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                项目                        期末余额                     期初余额
企业债券利息                                           542,520                        932,899
借款利息                                               189,533                        135,758
                合计                                   732,053                      1,068,657
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无逾期未付利息(2016 年 12 月 31 日：无)。
                                         120 / 198
                                       2017 年半年度报告
33、 应付股利
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
          项目                            期末余额                       期初余额
山西漳泽电力股份有限公司                                  57,304                    57,304
宁夏回族自治区政府                                        35,287                    35,287
宁夏国有投资运营有限公司                                   7,560                     7,560
重庆启蓝科技有限公司                                       7,997                     7,997
陕西省地方电力发电有限公司                                17,612                    17,600
华电国际电力股份有限公司                                  91,146                    91,146
中州铝厂                                                   3,996                     2,988
其他                                                       1,614                     1,614
          合计                                           222,516                  221,496
于 2017 年 6 月 30 日，上述应付股利超过一年未支付的共 212,567 千元(2016 年 12 月 31 日：212,567
千元)，原因主要是由于本公司之子公司的少数股东未予催收，延迟了股利支付的时间。
34、 其他应付款
(1) 按款项性质列示其他应付款
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
            项目                          期末余额                       期初余额
 工程、材料及设备款                                  6,324,212                    5,654,992
 保证金及押金                                        1,023,588                    1,075,289
 应付劳务费                                             28,663                       91,133
 应付维修费                                             88,054                       79,844
 应付股权、资产投资款                                  860,523                      305,506
 应付后勤服务及土地租赁费                              127,205                      133,720
 其他                                                  819,960                      596,074
            合计                                     9,272,205                    7,936,558
(2) 账龄超过 1 年的重要其他应付款
√适用 □不适用
                                                                      单位:千元 币种:人民币
              项目                        期末余额                  未偿还或结转的原因
 其他应付款                                            2,554,169     尚未达到结算期限
              合计                                     2,554,169              /
于 2017 年 6 月 30 日，账龄超过一年的其他应付款为 2,554,169 千元(2016 年 12 月 31 日：2,701,344
千元)，主要为工程设备材料款和合同履约保证金，由于按照合同约定尚未达到结算条件，该款项
尚未结清。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团的其他应付款中 9,272,205 千元(2016 年 12 月 31 日：7,936,558
千元)属于金融负债。
                                           121 / 198
                                      2017 年半年度报告
35、 1 年内到期的非流动负债
√适用 □不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
            项目                        期末余额                        期初余额
1 年内到期的长期借款
                                                      6,510,131                    4,725,151
（附注七、37）
1 年内到期的应付债券
                                                  13,984,103                       8,393,073
（附注七、38）
1 年内到期的长期应付款
                                                      2,507,509                    2,346,375
（附注七、39）
            合计                                  23,001,743                    15,464,599
36、 其他流动负债
√适用 □不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
          项目                         期末余额                        期初余额
短期应付债券                                      3,030,493                        8,020,015
黄金租赁(注)                                      6,176,944                        2,990,614
其他                                                      2,980                        2,087
           合计                                   9,210,417                     11,012,716
注：2017 年上半年，本公司分别与交通银行股份有限公司(“交通银行”)和光大银行股份有限公司(“光
大银行”)以黄金租赁方式开展流动资金融资业务，本公司自交通银行和光大银行共租入市值合计
6,169,983 千元的标准黄金，租赁期在一年以内，租赁费率范围为 3.84%至 4.35%。同时，本公司委托
交通银行出售全部租入的黄金，并取得 6,169,983 千元现金。租赁期满时，本公司同等金额自交通银
行和光大银行购入与租入黄金数量相等标准黄金，归还给银行。本集团董事认为，在黄金租赁业务中，
本公司无需承担融资期间黄金价格波动带来的风险，实质为自银行取得的固定利率短期贷款，利率为
3.84%至 4.35%，并按照扣除交易手续费后的净额进行列示。
                                          122 / 198
                                                                   2017 年半年度报告
短期应付债券的增减变动：
√适用 □不适用
                                                                                                                                 单位：千元 币种：人民币
              债券                               发行     债券        发行           期初       本期         按面值                    本期        期末
                                     面值                                                                                 溢折价摊销
              名称                               日期     期限        金额           余额       发行       计提利息                    偿还        余额
2016 年第一期超短融债券            1,500,000 2016/5/27       270    1,500,000 1,535,140                -       8,342             680 1,544,162             -
2016 年第二期超短期融资券          3,000,000 2016/7/29       180    3,000,000 3,047,026                -       7,051             767 3,054,844             -
2016 年第三期超短期融资券          3,000,000 2016/8/10       270    3,000,000 3,037,849                -      37,056           4,218 3,079,123             -
2016 年宁夏能源第一期短期融资券      400,000   2016/4/7      365      400,000       400,000            -              -            -   400,000             -
2017 年第一期短期融债券            3,000,000 2017/3/13       365    3,000,000               - 2,988,000       38,877           3,616          -   3,030,493
              合计                     /          /         /                      8,020,015 2,988,000        91,326           9,281 8,078,129    3,030,493
注 1：   于 2017 年 3 月 13 日，本集团平价发行了面值总额为人民币 30 亿元(每单位票面值均为人民币 100 元)的 2017 年度第一期短期融资券，于 2018 年 3 月
到期，用于补充流动资金。该等债券的固定票面年利率为 4.30%。
                                                                       123 / 198
                                     2017 年半年度报告
37、 长期借款
(1) 长期借款分类
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                项目                           期末余额                    期初余额
质押借款                                                 11,756,575             12,096,940
抵押借款                                                  1,210,500                 1,318,200
保证借款                                                  4,010,227                 2,088,327
信用借款                                                 16,319,762             16,196,805
减：一年内到期部分（附注七、35）                         -6,510,131             -4,725,151
                合计                                     26,786,933             26,975,121
长期借款中质押借款和抵押借款的质押物和抵押物情况参见附注七、68。
截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间本集团长期借款的加权平均年利率为 4.98%(截至 2016 年 6
月 30 日止 6 个月期间：5.10%)。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无已到期但尚未偿还的长期借款(2016 年 12 月 31 日：无)。
38、 应付债券
(1) 应付债券
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                项目                        期末余额                     期初余额
应付债券                                             18,678,948                 24,057,114
减：一年内到期的部分(附注七、35)                     -13,984,103                -8,393,073
                合计                                  4,694,845                 15,664,041
                                         124 / 198
                                                                 2017 年半年度报告
(2) 应付债券的增减变动：
√适用 □不适用
                                                                                                                               单位：千元 币种：人民币
                  债券                            发行     债券 票面             发行       期初       本期   溢折价       本期    重分类至一   期末
                                       面值
                  名称                            日期     期限 利率             金额       余额       发行     摊销       偿还      年内到期   余额
企业债券                            2,000,000 2007 年 6 月 10 年 4.50%       1,978,500     1,998,833      -     1,167 2,000,000            -        -
2015 年第一期中期票据               3,000,000 2015 年 1 月 3 年 5.20%        2,973,000     2,989,992      -     4,730           - 2,994,722         -
2015 年第二期中期票据               1,500,000 2015 年 8 月 3 年 4.68%        1,486,500     1,492,351      -     1,788           -          - 1,494,139
2012 年第二期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2012 年 10 月 5 年 5.63%       2,982,000     2,996,618      -     2,026           - 2,998,644         -
2013 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2013 年 1 月 5 年 5.76%        2,971,500     2,993,272      -     3,180           - 2,996,452         -
2014 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2014 年 3 月 3 年 7.00%        2,973,000     2,997,622      -     2,378 3,000,000            -        -
2015 年第一期非公开定向债务融资工具 3,000,000 2015 年 1 月 3 年 6.00%        2,991,000     2,996,615      -     1,584           - 2,998,199         -
2015 年第二期非公开定向债务融资工具 2,000,000 2015 年 3 月 3 年 5.80%        1,985,000     1,993,474      -     2,612           - 1,996,086         -
2016 年第一期非公开发行公司债       3,215,000 2016 年 9 月 3 年 4.90%        3,195,710     3,198,337      -     2,369           -          - 3,200,706
宁夏能源 2012 年度第一期中期票据       400,000 2012 年 4 月 5 年 6.06%           400,000     400,000      -            -   400,000         -        -
                  合计                  /           /        /       /     23,936,210 24,057,114          -    21,834 5,400,000 13,984,103 4,694,845
本集团所有债券均为按年付息，到期一次还本。
                                                                     125 / 198
                                        2017 年半年度报告
39、 长期应付款
(1) 按款项性质列示长期应付款：
√适用 □不适用
                                                                            单位：千元 币种：人民币
            项目                             期末余额                             期初余额
应付采矿权价款                                            1,151,289                        1,127,079
应付融资租赁款                                            6,028,307                        6,692,302
其他                                                            300
                                                          7,179,896                        7,819,681
减：一年内到期的部分
应付采矿权价款                                              337,659                           337,659
应付融资租赁款                                            2,169,850                         2,008,716
                                                          2,507,509                         2,346,375
合计                                                      4,672,387                         5,473,306
40、 长期应付职工薪酬
√适用 □不适用
(1) 长期应付职工薪酬表
√适用 □不适用
                                                                            单位：千元 币种：人民币
                   项目                             期末余额                        期初余额
一、离职后福利-设定受益计划净负债                                 825,753                    996,598
减：一年内到期的内退福利费                                    -310,920                      -321,763
                   合计                                           514,833                    674,835
                                                                               减一年内
       2017 年            期初总额    本期增加    本期减少         期末总额                期末余额
                                                                               到期部分
长期应付职工薪酬
内退福利费                  996,598           -         170,845     825,753      310,920      514,833
本集团预计未来将要支付的内退福利费：
                                                   2017 年 6 月 30 日            2016 年 12 月 31 日
未折现金额
一年以内                                                            320,815                   330,433
一年至两年                                                          308,280                   390,616
两年至三年                                                          159,661                   252,721
三年以上                                                             96,082                    98,486
                                                                    884,838                 1,072,256
未确认融资费用                                                      -59,085                   -75,658
                                                                    825,753                   996,598
减：一年内到期部分                                                  310,920                   321,763
                                                                    514,833                   674,835
                                            126 / 198
                                     2017 年半年度报告
2010 年以后，本集团因实施机构改革，部分分公司和子公司实行了内部退养计划，允许符合条件
的员工在自愿的基础上退出工作岗位休养。本集团对这些退出岗位休养的人员负有在未来 1 年至
5 年支付休养生活费的义务。本集团根据公司制定的内部退养计划生活费计算标准计算对参加内
部退养计划员工每月应支付的内退生活费，并对这些员工按照当地社保规定计提并交纳五险一
金。本集团参考通货膨胀率对未来年度需要支付的内退生活费按照 3%的增长率进行预测。在考虑
对参加内部退养计划员工的未来内退生活费支付义务时，本集团根据《中国人寿保险业经验生命
表(2000-2003)》确定的中国居民平均死亡率对支付义务进行了调整，并将该经调整的内部退养
计划产生的未来支付义务进行了确认。于 2017 年 6 月 30 日，预计将在 12 个月内支付的部分，
相应的负债计入应付职工薪酬(附注七、30)。
41、 专项应付款
√适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
                  项目                   期初余额        本期增加       本期减少           期末余额
新型结构电解槽产业化项目资金                   2,200                -              -           2,200
猫场项目专项拨款                             49,290                 -              -          49,290
安全生产保障基地专款                         21,000                 -              -          21,000
政府对工业转型支持投入的特别流转金             4,000                -              -           4,000
                  合计                       76,490                 -              -          76,490
42、 预计负债
√适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
    项目                期末余额                   期初余额                形成原因
矿山弃置义务                         110,221                  106,769                  /
其他                                   5,837                      6,037                /
    合计                         116,058                  112,806                  /
                                         127 / 198
                                                         2017 年半年度报告
43、 递延收益
递延收益情况
√适用 □不适用
                                                                                                              单位：千元   币种:人民币
           项目             期初余额          本期增加                   本期减少            期末余额                形成原因
政府补助                          1,390,166              53,943                     92,575        1,351,534   与资产相关的政府补助
售后租回交易递延收益                193,724                    -                    16,651          177,073 售后回租产生的递延收益
           合计                   1,583,890              53,943                 109,226           1,528,607
涉及政府补助的项目：
√适用 □不适用
                                                                                                           单位：千元 币种：人民币
                                                                                                                与资产相关/与收益相
                     负债项目                 期初余额 本期新增补助金额 本期计入其他收益金额        期末余额            关
平果低品位铝土矿综合利用示范基地                470,684                -              19,096            451,588     与资产相关
高新技术产业化项目基础设施配套建设              146,716                -                    -           146,716     与资产相关
平果低品位铝土矿综合利用示范基地水泥项目          42,875               -                    -            42,875     与资产相关
兴华科技 1 期高晶低钠工程建设                     42,900               -                1,072            41,828     与资产相关
宁夏能源管网建设配套费                            31,737           1,096                2,935            29,898     与资产相关
山西分热电脱硫脱硝项目                            24,580           2,600                    -            27,180     与资产相关
高磁选铁项目建设投资款                            26,900               -                  961            25,939     与资产相关
兰州信息中心土地                                  20,845               -                  164            20,681     与资产相关
浙江胜达集团 4MWp 金太阳光伏发电示范项目          20,000               -                    -            20,000     与资产相关
第二污水中央基建投资配套工程专项资金                   -         17,100                   285            16,815     与资产相关
其他                                            562,929          33,147               68,062            528,014     与资产相关
合计                                          1,390,166          53,943               92,575          1,351,534         /
                                                             128 / 198
                                                                  2017 年半年度报告
44、 股本
√适用 □不适用
                                                                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                                                         本次变动增减（+、一）
                       期初余额              发行                              公积金                                        期末余额
                                                               送股                              其他       小计
                                             新股                                转股
    股份总数             14,903,798                   -                 -               -               -            -          14,903,798
                                                                                    本次变动增减
                                                                                                                             期末余额
                                  期初余额          发行新股     送股         公积金转股         其他       小计
无限售条件股份(千股)
人民币普通股                        10,959,832             -            -               -               -             -         10,959,832
境外上市的外资股                     3,943,966             -            -               -               -             -          3,943,966
股份总数                            14,903,798             -            -               -               -             -         14,903,798
                                                                        129 / 198
                                       2017 年半年度报告
45、 其他权益工具
(1) 期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
√适用 □不适用
                                                                                      到期日或
                              发行时间     会计分类     息票率             金额       续期情况
 其他权益工具—
                                                                          人民币
 2015 年永续中票
                     2015 年 10 月 27 日   权益工具        5.50%   2,000,000,000   无固定到期日
 少数股东权益—
 2013 年美元高级                                                            美元
 永续证券            2013 年 10 月 22 日   权益工具     6.625%       350,000,000   无固定到期日
 2014 年美元高级                                                            美元
 永续证券（注）      2014 年 4 月 10 日    权益工具     6.250%       400,000,000   无固定到期日
 2016 年美元高级                                                            美元
 永续证券            2016 年 10 月 30 日   权益工具        4.25%     500,000,000   无固定到期日
注：2014 年美元高级永续证券已于 2017 年 4 月 29 日赎回。
(2) 主要条款
2013 年美元高级永续证券
到期日
没有固定到期期限，可由本集团选择在 2018 年 10 月 29 日或之后，按本金连同任何累计、未缴
或递延息票利息款项赎回。
分派支付日
从 2013 年 10 月 29 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。
分派递延
发行人有权通过于原定分派支付日期前不多于十个营业日亦不少于五个营业日向证券持有人及
受托人及主要付款代理发出书面通知，将(全部或部分)任何原定于分派支付日期派付的分派延迟
至下一个分派支付日期作出，除非发生强制性分派支付事件的情况。
强制性分派支付事件
截至相关原定分派支付日期前之日止六个月期间发生以下任何一项或两项事件的情况：
(a) 发行人、中铝香港或中铝股份就其任何同等证券或次级证券已宣布派付或派付酌情股息、分
     派或其他酌情付款(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券按比
     例基准或(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计划
     或类似安排作出者除外)；或
                                            130 / 198
                                      2017 年半年度报告
(b) 发行人、中铝香港或中铝股份已酌情购回、赎回或以其他方式购买其任何同等证券(于其指
     定到期日前)或次级证券(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券
     按比例基准，(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利
     计划或类似安排，或(iii)因以其同等证券交换或兑换其次级证券作出者除外)。
赎回及购买
证券为永续证券，概无固定赎回日期，而发行人将有权基于特定原因赎回或购买该等证券。
2014 年美元高级永续证券
到期日
没有固定到期期限，可由本集团选择在 2017 年 4 月 17 日或之后，按本金连同任何累计、未缴或
递延息票利息款项赎回。
分派支付日
从 2014 年 4 月 19 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。
分派递延
发行人有权通过于原定分派支付日期前不多于十个营业日亦不少于五个营业日向证券持有人及受
托人及主要付款代理发出书面通知，将(全部或部分)任何原定于分派支付日期派付的分派延迟至
下一个分派支付日期作出，除非发生强制性分派支付事件的情况。
强制性分派支付事件
截至相关原定分派支付日期前之日止六个月期间发生以下任何一项或两项事件的情况：
(a) 发行人、中铝香港或中铝股份就其任何同等证券或次级证券已宣布派付或派付酌情股息、分
    派或其他酌情付款(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券按比例
    基准或(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计划或类
    似安排作出者除外)；或
(b) 发行人、中铝香港或中铝股份已酌情购回、赎回或以其他方式购买其任何同等证券(于其指
    定到期日前)或次级证券(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券
    按比例基准，(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计
    划或类似安排，或(iii)因以其同等证券交换或兑换其次级证券作出者除外)。
赎回及购买
证券为永续证券，概无固定赎回日期，而发行人将有权基于特定原因赎回或购买该等证券。
                                          131 / 198
                                     2017 年半年度报告
2015 年永续中票
到期日
无固定的到期日，票据于发行人依照发行条款的约定赎回之前长期存续，并在发行人依据发行条
款的约定赎回时到期；
付息日
付息日为每年的 10 月 29 日，如遇法定节假日或休息日，则顺延至其后的第一个工作日，顺延期
间不另计息；
递延支付利息条款
除非发生强制付息事件，本期中期票据的每个付息日，发行人可自行选择将当期利息以及按照本
条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的
限制；前述利息递延不构成发行人未能按照约定足额支付利息。每笔递延利息在递延期间应按当
期票面利率累计计息；
强制付息事件
付息日前 12 个月内，发生以下事件的，发行人不得递延当期利息以及按照本条款已经递延的所有
利息及其孳息：
    (i)发行人公司本部向股东分红；
    (ii)减少注册资本；
赎回权
于本期中期票据第 5 个和其后每个付息日，发行人有权按面值加应付利息(包括所有递延支付的利
息及其孳息)赎回本期中期票据。本期中期票据的赎回权为发行人所有，本次发行的中期票据的投
资者无回售权。
2016 年美元高级永续证券
到期日
没有固定到期期限，可由本集团选择在 2021 年 11 月 7 日或之后，按本金连同任何累计、未缴或
递延息票利息款项赎回。
分派支付日
从 2017 年 4 月 29 日起，于每年 4 月 29 日和 10 月 29 日每半年按照票息率支付息票款。
                                         132 / 198
                                       2017 年半年度报告
分派递延
发行人有权通过于原定分派支付日期前不多于十个营业日亦不少于五个营业日向证券持有人及
受托人及主要付款代理发出书面通知，将(全部或部分)任何原定于分派支付日期派付的分派延迟
至下一个分派支付日期作出，除非发生强制性分派支付事件的情况。
强制性分派支付事件
截至相关原定分派支付日期前之日止六个月期间发生以下任何一项或两项事件的情况：
(a) 发行人、中铝香港或中铝股份就其任何同等证券或次级证券已宣布派付或派付酌情股息、分
    派或其他酌情付款(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券按比例
    基准或(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计划或类
    似安排作出者除外)；或
(b) 发行人、中铝香港或中铝股份已酌情购回、赎回或以其他方式购买其任何同等证券(于其指
    定到期日前)或次级证券(惟(i)就发行人、中铝香港或中铝股份(视乎情况而定)的同等证券
    按比例基准，(ii)就与雇员、高级职员、董事或顾问或为彼等之利益订立的任何雇员福利计
    划或类似安排，或(iii)因以其同等证券交换或兑换其次级证券作出者除外)。
赎回及购买
证券为永续证券，概无固定赎回日期，而发行人将有权基于特定原因赎回或购买该等证券。
(3) 期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
√适用 □不适用
                                                                     单位:千元 币种:人民币
                             期初             本期增加          本期减少         期末
  发行在外的金融工具
                            账面价值          账面价值          账面价值       账面价值
其他权益工具—
2015 年永续中票               2,019,288                54,548              -     2,073,836
少数股东权益—
2013 年美元高级永续证券       2,167,465                78,278        80,114      2,165,629
2014 年美元高级永续证券       2,477,101            370,330        2,847,431               -
2016 年美元高级永续证券       3,396,199                72,158        70,172      3,398,185
           合计              10,060,053            575,314        2,997,717      7,637,650
                                           133 / 198
                                    2017 年半年度报告
(4) 其他权益工具派息
2013 年美元高级永续证券
自 2018 年 10 月 29 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当于以
下三项总和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 5.312%；(b)美国国库券利率；及(c)每年 5%
的息差。
2014 年美元高级永续证券
2017 年 4 月 29 日，本集团选择赎回该高级永续证券，支付本息合计美元 413,052 千元，约合人
民币 2,847,431 千元。
2015 年永续中票
如果发行人不行使赎回权，则自第六个计息年度即 2020 年 10 月 29 日开始，票面利率调整为当
期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点，在第六个计算年度至十个计算年度内保持不变。此
后每五年重置票面利率以当期基准利率加上初始利差再加上 300 个基点确定；
截至 2017 年 6 月 30 日，本公司就 2015 年永续中票并无累积递延支付的派息。
2016 年美元高级永续证券
自 2021 年 11 月 7 日，若本集团未选择赎回该高级永续证券，则有关息票率将重设为相当于以下
三项总和以年度百分比表示的利率：(a)初始利差 2.931%；(b)美国国库券利率；及(c)每年 5%的
息差。
截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团对 2013 年美元高级永续证券、2014 年美元高级永
续证券和 2016 年美元高级永续证券合计派息金额为 34,801 美元(折合人民币金额为 240,477 千
元)。
截至 2017 年 6 月 30 日，本公司就上述永续证券均无累计递延的派息。
（5）归属于权益工具持有者的相关信息
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                                        期末余额            期初余额
 1.归属于母公司所有者的权益(股东权益)
(1)归属于母公司普通股持有者的权益                         35,281,899          36,088,361
(2)归属于母公司其他权益持有者的权益                        2,073,836           2,019,288
       其中：累积未分配股利                                   73,836              19,288
 2.归属于少数股东的权益
(1)归属于普通股少数股东的权益                              9,137,786           9,439,075
(2)归属于少数股东其他权益工具持有者的权益                  5,563,814           8,040,765
                                                          52,057,335          55,587,489
                                        134 / 198
                                            2017 年半年度报告
    46、 资本公积
    √适用 □不适用
                                                                             单位：千元 币种：人民币
                 项目                 期初余额           本期增加         本期减少           期末余额
    资本溢价（股本溢价）(注1)              17,705,517               -      1,025,965           16,679,552
    其他资本公积
    专项资金拨入(注 2)                        750,501               -                 -              750,501
    原制度资本公积转入                        171,964               -                 -              171,964
    其他                                      30,413                -                 -              30,413
                 合计                      18,658,395               -      1,025,965           17,632,430
    注 1：2017 年 5 月 12 日，本公司收购本公司之子公司中铝（上海）有限公司（“中铝上海”）40%少
          数股东权益，收购对价为 1,413,289 千元，与收购日中铝上海少数股东权益账面金额的差异调
          整资本公积 1,025,965 千元。详情请参见附注十二 5(6)。
    注 2：财政部专项资金用于国家重点技术改造项目。根据财政部有关文件，这些资金作为项目国家资
           本金注入，待满足所有增加股本金的条件后，本公司将把此部分资金转增股本。在未满足增加
           股本金的条件前，作为资本公积处理。
    47、 其他综合收益
    √适用 □不适用
                                                                             单位：千元 币种：人民币
                                                       本期发生金额
                                            减：前期
                    期初                    计入其                                                      期末
    项目                     本期所得税     他综合      减：所得    税后归属         税后归属于
                    余额                                                                                余额
                               前发生额     收益当      税费用      于母公司           少数股东
                                            期转入
                                              损益
以后将重分类
进损益的其他    1,015,970       -197,159     45,039     -10,733         -231,465          -311,228     473,277
综合收益
可供出售金融
资产公允价值        45,901       -3,292      45,039     -10,733          -37,598                -        8,303
变动损益
外币财务报表
                   970,069      -193,867           -            -       -193,867          -311,228     464,974
折算差额
其他综合收益
                1,015,970       -197,159     45,039     -10,733         -231,465          -311,228     473,277
合计
                                                135 / 198
                                      2017 年半年度报告
48、 专项储备
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元   币种：人民币
      项目            期初余额          本期增加              本期减少            期末余额
安全生产费                  131,231           201,545               136,114             196,662
      合计                  131,231           201,545               136,114             196,662
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
专项储备系本集团根据财政部和国家安全生产监督管理总局于 2012 年 2 月 14 日以财企[2012]16
号文印发的《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的规定，对从事的矿山开采、煤气生产、
交通运输、冶金、机械制造及建筑服务等业务计提相应的安全生产费及根据财政部、国家煤矿安
全监察局及有关政府部门的规定提取的煤矿维简费。
49、 盈余公积
√适用 □不适用
                                                                    单位：千元 币种：人民币
      项目            期初余额          本期增加              本期减少         期末余额
法定盈余公积            5,867,557                     -                 -        5,867,557
      合计              5,867,557                     -                 -        5,867,557
根据《中华人民共和国公司法》、本公司章程及董事会决议，本公司按公司年度净利润的 10%提
取法定盈余公积金，当法定盈余公积金累计额达到股本的 50%以上时，可不再提取。法定盈余公
积金经批准后可用于弥补亏损，或者增加股本。
本公司于截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间未提取法定盈余公积金(截至 2016 年 6 月 30 日止六
个月期间：未提取)。
50、 未分配利润
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                  项目                                    本期             上期（经重述）
调整前上期末未分配利润                                      -4,488,590             -4,677,058
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）                              -             -104,026
调整后期初未分配利润                                        -4,488,590             -4,781,084
加：本期归属于母公司所有者的净利润                               751,313               67,923
减：对其他权益工具持有人的派息                                    54,548               54,849
期末未分配利润                                                -3,791,825           -4,768,010
本公司按企业会计准则及相关规定编制的公司当年净利润及其年初未分配利润之和，与按国际财
务报告准则确定的公司当年净利润及其年初未分配利润之和两者中孰低的数额，扣除当年提取的
法定盈余公积后的余额，作为当年向股东分配利润的最大限额。
本公司于 2017 年 6 月 28 日经公司 2016 年度股东大会审议批准，本公司 2016 年度不派发股息。
                                          136 / 198
                                  2017 年半年度报告
51、 少数股东权益
                                                                    单位：千元币种：人民币
                                                  2017 年 6 月 30 日    2016 年 12 月 31 日
高级永续证券                                              5,563,814              8,040,765
宁夏能源                                                  4,558,346              4,516,727
山东华宇合金材料有限公司(“山东华宇”)                      846,600                822,327
包头铝业                                                    699,966                700,000
山西华泽铝电有限公司(“山西华泽”)                          567,296                548,177
山西华圣铝业有限公司(“山西华圣”)                          470,052                449,433
甘肃华鹭                                                    221,979                255,084
甘肃华阳矿业开发有限责任公司(“华阳矿业”)                  403,241                403,229
中国铝业遵义氧化铝有限公司(“遵义氧化铝”)                  406,555                378,436
贵州华锦铝业有限公司(“贵州华锦”)                          605,899                579,175
中铝上海                                                            -              387,324
兴华科技                                                    133,122                112,132
山西华润                                                            -                97,391
中铝香港                                                      67,146                 68,016
中铝国际贸易有限公司(“中铝国贸”)                            36,403                 39,019
其他                                                        121,181                  82,605
                    合计                                 14,701,600             17,479,840
52、 营业收入和营业成本
√适用 □不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                          本期发生额                         上期发生额（经重述）
     项目
                    收入             成本                   收入              成本
主营业务            90,315,478       84,191,571             48,765,679        45,089,715
其他业务               995,092          721,923              1,190,223           905,046
    合计            91,310,570       84,913,494             49,955,902        45,994,761
53、 税金及附加
√适用 □不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
            项目                    本期发生额                      上期发生额
营业税                                                  -                         11,154
城市维护建设税                                     91,978                         73,312
教育费附加                                         72,209                         56,903
资源税                                            211,941                              -
房产税                                             79,756                              -
土地使用税                                        104,968                              -
车船使用税                                            619                              -
印花税                                             44,580                              -
其他                                               21,513                         41,941
            合计                                  627,564                        183,310
                                      137 / 198
                                  2017 年半年度报告
54、 销售费用
√适用 □不适用
                                                                   单位：千元   币种：人民币
              项目                     本期发生额                  上期发生额（经重述）
运输及装卸费用                                         921,587                     705,837
包装费用                                               126,367                     109,756
工资及福利费用                                          40,007                      33,132
港口杂费                                                23,101                      23,471
仓储费                                                   5,962                       5,045
销售佣金及其他手续费                                     8,812                      21,145
固定资产折旧费用                                         6,058                       5,121
市场及广告费用                                           1,678                       1,381
其他                                                    46,050                      49,984
            合计                                     1,179,622                     954,872
55、 管理费用
√适用 □不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                   项目                            本期发生额         上期发生额（经重述）
职工薪酬                                                   770,366                  600,029
税金及附加及所得税费用以外的其他税项                              -                  87,243
固定资产折旧费用                                             73,268                  82,435
研究与开发费用                                               28,915                  79,779
经营租赁费用                                                 63,938                  61,158
差旅及业务招待费                                             29,381                  24,995
无形资产摊销                                                 52,327                  46,128
公用事业及办公用品费用                                       11,489                  11,141
法律及专业费用                                               13,579                  15,118
保险费用                                                      6,374                   8,428
修理及维修费用                                               27,370                  11,852
排污费                                                       13,634                  14,258
其他                                                       178,454                  108,782
                  合计                                   1,269,095                1,151,346
56、 财务费用
√适用 □不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                  项目                        本期发生额         上期发生额（经重述）
 利息支出                                             2,505,366              2,503,458
 利息资本化金额                                        -210,237               -188,480
 利息收入                                              -392,208               -397,981
 汇兑损失/(收益)                                         19,373                -11,605
 未确认融资费用摊销                                     140,768                183,946
 其他                                                    24,210                 39,059
                 合计                                 2,087,272              2,128,397
                                       138 / 198
                                  2017 年半年度报告
57、 资产减值损失
√适用 □不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                  项目                       本期发生额                上期发生额
一、坏账损失                                              -2,064               -69,202
二、存货跌价损失                                       -19,371                 -31,612
                  合计                                 -21,435                -100,814
58、 公允价值变动收益
√适用 □不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
 产生公允价值变动收益的来源                  本期发生额                上期发生额
 以公允价值计量的且其变动计入当期损
                                                       -25,789                      -667
   益的金融资产
 以公允价值计量的且其变动计入当期损
                                                       -37,685                 -22,881
   益的金融负债
                合计                                   -63,474                 -23,548
59、 投资收益
√适用 □不适用
                                                             单位：千元 币种：人民币
                     项目                         本期发生额         上期发生额
 权益法核算的长期股权投资收益                              96,303               -4,512
 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益的
 金融资产取得的投资收益                                     8,523             -490,818
 处置联营公司股权取得的投资收益                                    -           116,224
 丧失子公司控制权取得的投资收益                             3,524                     -
 短期投资在持有期间取得的投资收益及其他                     2,329               15,394
 可供出售金融资产分红及处置收益                            46,520                     -
                     合计                                 157,199             -363,712
                                      139 / 198
                                   2017 年半年度报告
60、 营业外收入
营业外收入情况
√适用 □不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
                                                                  计入当期非经常性损
           项目            本期发生额       上期发生额（经重述）
                                                                        益的金额
 非流动资产处置利得合计          69,393                   773,258              69,393
 其中：固定资产处置利得          69,393                   773,258              69,393
 政府补助（注）                         -                 442,999                   -
 其他                            67,483                    77,584              67,483
           合计                 136,876                 1,293,841             136,876
注：根据财政部印发的修订后的《企业会计准则第 16 号-政府补助》的要求，本集团将与企业日
常活动相关的政府补助 159,379 千元在其他收益中列示，详情请参见附注五、34。
61、 营业外支出
√适用 □不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                                                                   计入当期非经常性损
           项目               本期发生额            上期发生额
                                                                         益的金额
非流动资产处置损失合计                  2,894              4,544                2,894
其中：固定资产处置损失                  2,894              4,544                2,894
对外捐赠                                4,545              5,010                4,545
罚款支出                                6,934              3,998                6,934
其他                                  39,233              21,236               39,233
           合计                       53,606              34,788               53,606
                                        140 / 198
                                  2017 年半年度报告
62、 费用按性质分类
本集团按照性质分类的营业成本、销售费用及管理费用明细如下：
                                                                 单位：千元币种：人民币
                                       本期发生额                上期发生额(经重述)
贸易业务采购的商品                                53,889,616                 21,241,607
原材料及消耗品的消耗                              18,250,930                 12,532,219
产成品及在产品存货(增加)/减少                       -728,504                  1,110,686
外购电费                                           6,866,996                  4,954,259
职工薪酬                                           2,796,444                  2,550,990
折旧及摊销                                         3,428,187                  3,525,532
修理及维护费用                                        624,565                   565,294
运输费                                                921,587                   705,837
物流成本                                              554,740                   283,826
其他                                                  757,650                   630,729
                 合计                             87,362,211                 48,100,979
63、 所得税费用
(1) 所得税费用表
√适用 □不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
              项目                     本期发生额               上期发生额（经重述）
当期所得税费用
                                                      393,310                    65,166
递延所得税费用
                                                      -44,857                    89,140
              合计
                                                      348,453                   154,306
                                      141 / 198
                                     2017 年半年度报告
(2) 会计利润与所得税费用调整过程：
√适用 □不适用
                                                              单位:千元 币种:人民币
                               项目                                  本期发生额
利润总额                                                                   1,591,332
按法定/适用税率计算的所得税费用                                              397,833
个别子公司及分公司的所得税优惠差异                                           -62,818
税率变动对递延所得税的影响                                                    10,237
未确认递延所得税资产的亏损                                                   104,086
未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异                                        10,530
允许加计扣除的支出                                                            -1,504
非应税收入的影响                                                             -61,107
不得扣除的成本、费用和损失                                                    54,389
以前年度所得税汇算清缴调整及其他                                             -68,279
使用以前年度未确认递延所得税资产之可抵扣亏损及转回以前年度未确认
                                                                             -27,916
  递延所得税资产之可抵扣暂时性差异
确认以前年度未确认的可抵扣暂时性差异和税务亏损                                -6,998
所得税费用                                                                   348,453
64、 其他综合收益
√适用 □不适用
详见附注七、47
65、 每股收益
基本每股收益按照归属于本公司所有者的当期净利润调整本期对其他权益工具分配的股利或利息
及相关的所得税影响，除以发行在外普通股的加权平均数计算。新发行普通股股数，根据发行合
同的具体条款，从应收对价之日(一般为股票发行日)起计算确定。在计算基本每股收益时，本集
团将本公司所有者的当期净利润扣除了分类为权益工具的其他权益工具本期应计提的累计分派金
额。
稀释每股收益的分子以归属于本公司普通股股东的当期净利润，调整下述因素后确定：(1)当期已
确认为费用的稀释性潜在普通股的利息；(2)稀释性潜在普通股转换时将产生的收益或费用；以及
(3)上述调整相关的所得税影响。
稀释每股收益的分母等于下列两项之和：(1)基本每股收益中母公司已发行普通股的加权平均数；
及(2)假定稀释性潜在普通股转换为普通股而增加的普通股的加权平均数。
在计算稀释性潜在普通股转换为已发行普通股而增加的普通股股数的加权平均数时，以前期间发
行的稀释性潜在普通股，假设在当期期初转换；当期发行的稀释性潜在普通股，假设在发行日转
换。本公司不存在稀释性普通股。
                                         142 / 198
                                     2017 年半年度报告
基本每股收益与稀释每股收益的具体计算如下：
                                                                       单位：千元币种：人民币
                                                               2017 年            2016 年
                                                                                 (经重述)
 收益
    归属于本公司所有者的当期净利润                              751,313           67,923
    减：其他权益工具本年的股利或利息                            54,548            54,849
    调整后归属于本公司普通股股东的当期净利润                    696,765           13,074
 股份
    本公司发行在外普通股的加权平均数(千股)                 14,903,798         14,903,798
    调整后本公司发行在外普通股的加权平均数(千股)           14,903,798         14,903,798
    基本及稀释每股收益(元)                                        0.05            0.0009
66、 现金流量表项目
(1) 收到的其他与经营活动有关的现金：
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                项目                        本期发生额                 上期发生额(经重述)
收到补偿费                                                 24,243                     313,423
利息收入                                                  291,556                     240,527
其他                                                       41,460                      75,748
                合计                                      357,259                     629,698
(2) 支付的其他与经营活动有关的现金：
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                       项目                              本期发生额        上期发生额(经重述)
运输及装卸费                                                     921,587               705,837
开具应付票据及信用证等对应受限资金的增加                         139,639               211,146
租赁费                                                            63,938                61,158
研究开发费                                                        28,915                79,779
包装费                                                           126,367               109,756
保险费                                                             6,374                 8,428
港口杂费                                                          23,101                23,471
差旅及业务招待费                                                  29,381                24,995
物业管理费                                                        27,017                18,117
安全生产费                                                       173,950               150,766
聘请中介机构费                                                    24,784                15,118
银行手续费及其他                                                  24,210                39,059
修理费                                                            27,370                11,852
市场及广告费用                                                     1,678                 1,381
其他                                                             120,815                21,876
                    合计                                       1,739,126             1,482,739
                                           143 / 198
                                     2017 年半年度报告
(3) 收到的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种:人民币
               项目                        本期发生额                      上期发生额
收到与资产相关的政府补助                                   53,943                       17,060
收回委托贷款及借出款项                                     100,000                           -
收到资金占用利息收入                                       84,338                       136,496
短期理财产品净减少                                              -                       207,100
               合计                                        238,281                      360,656
(4) 支付的其他与投资活动有关的现金
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
               项目                        本期发生额                  上期发生额(经重述)
三个月以上定期存款增加                                      4,900                         9,700
支付期货合约保证金                                         26,626                  1,066,502
支付委托贷款及借出款项                                     561,272                           -
               合计                                        592,798                 1,076,202
(5)   收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
               项目                        本期发生额                      上期发生额
收到售后回租款                                             509,000                      840,000
               合计                                        509,000                      840,000
(6) 支付的其他与筹资活动有关的现金
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
               项目                        本期发生额                  上期发生额(经重述)
超短期融资券承销费                                              -                        13,500
融资租赁手续费                                             11,993                        40,961
融资租赁租金                                             1,115,743                      757,999
               合计                                      1,127,736                      812,460
                                         144 / 198
                                     2017 年半年度报告
67、 现金流量表补充资料
(1) 现金流量表补充资料
√适用 □不适用
                                                               单位：千元 币种：人民币
                                                                          上期金额
                    补充资料                             本期金额
                                                                          (经重述)
 1．将净利润调节为经营活动现金流量：
 净利润                                                     1,242,879         361,517
 加：资产减值准备                                             -21,435        -100,814
 固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧             3,187,608       3,336,544
 投资性房地产折旧                                               4,551               -
 以公允价值计量的资产和负债损失                                63,474          23,548
 无形资产摊销                                                 175,102         168,337
 长期待摊费用摊销                                              60,926          20,651
 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
                                                              -66,499        -768,714
   （收益以“－”号填列）
 递延收益摊销                                                -109,226        -122,601
 财务费用（收益以“－”号填列）                             2,384,318       2,334,986
 投资损失（收益以“－”号填列）                              -157,199         363,712
 递延所得税资产减少（增加以“－”号填列）                     -40,929         104,493
 递延所得税负债增加（减少以“－”号填列）                     -15,416         -15,353
 存货的减少（增加以“－”号填列）                          -2,338,658         991,868
 开具应付票据及信用证对应受限资金的增加                      -139,639        -211,146
 经营性应收项目的减少（增加以“－”号填列）                  -814,610        -784,978
 经营性应付项目的增加（减少以“－”号填列）                 1,855,891      -1,741,312
 专项储备净变动                                                86,274          23,728
 经营活动产生的现金流量净额                                 5,357,412       3,984,466
 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
 以非现金资产投资合联营公司                                   167,250         303,151
 用银行承兑汇票背书转让用于支付固定资产及在建工
                                                              124,700         329,526
    程购置款
 债权债务抵消                                                  43,061          76,624
 3．现金及现金等价物净变动情况：
 现金的期末余额                                            18,105,853      18,800,294
 减：现金的期初余额                                        23,808,048      20,756,202
 现金及现金等价物净增加额                                  -5,702,195      -1,955,908
(2) 本期收到的处置子公司的现金净额
√适用 □不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
                                                                      金额
本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物                                         -
减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物                                 121,303
加：以前期间处置子公司于本期收到的现金或现金等价物                         3,214,949
处置子公司收到的现金净额                                                   3,093,646
                                         145 / 198
                                       2017 年半年度报告
(3) 现金和现金等价物的构成
√适用 □不适用
                                                                       单位：千元 币种：人民币
              项目                            期末余额                    期初余额(经重述)
 一、现金
 其中：库存现金                                                 669
 可随时用于支付的银行存款                              18,105,184                        23,807,141
 二、现金等价物                                                   -                                -
 三、期末现金及现金等价物余额                          18,105,853                        23,808,048
68、 所有权或使用权受到限制的资产
√适用 □不适用
                                                                        单位：千元       币种：人民币
              项目                         期末账面价值                       受限原因
货币资金                                                   2,154,386             注1
应收票据                                                     11,267              注2
固定资产                                                   6,173,495             注3
无形资产                                                   1,564,447             注4
应收账款                                                     22,000              注5
              合计                                         9,925,595                 /
注 1：于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 2,154,386 千元(2016 年 12 月 31 日：2,014,747 千元)货币
      资金为信用证保证金及承兑汇票保证金等所有权受到限制的货币资金。
注 2：于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 11,267 千元(2016 年 12 月 31 日：33,500 千元)应收票据用
      于质押取得银行借款和承兑汇票保证金。
注 3：于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 6,173,495 千元(2016 年 12 月 31 日：6,456,488 千元)固定
      资产用于抵押取得银行借款。
注 4：于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 1,564,447 千元(2016 年 12 月 31 日：1,368,793 千元)无形
      资产用于抵押取得银行借款。
注 5：于 2017 年 6 月 30 日，账面价值为 22,000 千元(2016 年 12 月 31 日：35,836 千元)应收账款用
      于质押取得银行借款。
注 6： 除上表列示的所有权或使用权受到限制的资产外，于 2017 年 6 月 30 日，长期借款 9,496,155
      千元(其中一年内到期部分 838,085 千元)(2016 年 12 月 31 日：9,888,530 千元(其中一年内到
      期部分 932,740 千元))由未来电费收费权及其项下全部收益提供质押；长期借款 1,661,760 千
      元(其中一年内到期部分 10,080 千元)(2016 年 12 月 31 日：1,666,800 千元(其中一年内到期部
      分 10,080 千元))由本公司持有的宁夏能源 70.82%的股权提供质押。
                                           146 / 198
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69、 外币货币性项目
(1) 外币货币性项目：
√适用 □不适用
                                                                                               单位：千元
                                                                                        期末折算人民币
               项目                     期末外币余额              折算汇率
                                                                                            余额
 货币资金
 其中：美元                                     455,425                   6.7744              3,085,231
       欧元                                           3                   7.7496
       港币                                      11,867                   0.8679                 10,300
       澳元                                         528                   5.2099                  2,751
 应收账款
 其中：美元                                       59,947                  6.7744                 406,105
 其他应收款
       美元                                     423,551                   6.7744              2,869,304
       港元                                          89                   0.8679
 应付账款
       美元                                       48,499                  6.7744                 328,552
 其他应付款
       美元                                       24,236                  6.7744                 164,184
       港元                                          437                  0.8679
 短期借款
       美元                                     237,842                   6.7744              1,611,237
 一年内到期的长期借款
       日元                                       38,769                  0.0605                   2,346
 长期借款
       日元                                     329,533                   0.0605                  19,937
(2)   境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币
      及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因。
√适用 □不适用
位于中国大陆以外地区的经营实体主要报表项目的折算汇率
                              资产和负债项目                           收入、费用及现金流量项目
                  2017 年 6 月 30 日      2016 年 12 月 31 日          2017 年                2016 年
中铝香港及
                 1 美元=6.7744 人民币     1 美元=6.9370 人民币   1 美元=6.8557 人民币   1 美元=6.5624 人民币
其下属子公司
                                                 147 / 198
                                                                2017 年半年度报告
八、合并范围的变更
1、 处置子公司
是否存在单次处置对子公司投资即丧失控制权的情形
√适用□不适用
       子公司名称             注册地        业务性质      本集团合计持股比例        本集团合计享有表决权比例           不再成为子公司原因
    山西中润               中国            制造                50%                        50%                            注
                                                                                                                        单位:千元 币种:人民币
                                                                                                                                与原子公
                                                        处置价款与处置                                               丧失控制权 司股权投
                                                                                  丧失控制权 丧失控制权 按照公允价值
                                             丧失控制权 投资对应的合并 丧失控制权                                    之日剩余股 资相关的
  子公司 股权处 股权处置 股权处置 丧失控制                                        之日剩余股 之日剩余股 重新计量剩余
                                             时点的确定 财务报表层面享 之日剩余股                                    权公允价值 其他综合
  名称   置价款 比例（%）   方式   权的时点                                       权的账面价 权的公允价 股权产生的利
                                                 依据   有该子公司净资 权的比例                                      的确定方法 收益转入
                                                                                      值          值      得或损失
                                                          产份额的差额                                               及主要假设 投资损益
                                                                                                                                的金额
                                             变更后的公
                                    2017 年 司章程经股
山西中润   -        10%   股权稀释                            不适用       40%      96,568     100,092      3,524      资产法       -
                                   3 月 3 日 东大会审议
                                                 生效
注：本公司先前持有山西中润 50%股权，根据本公司与山西中润另一股东华润煤业（集团）有限公司（“华润煤业”）签订的一致行动协议，华润煤业在行使股
东投票权时与本公司保持行动和决定的一致性，因此本公司董事认为本公司对山西中润拥有控制权并纳入合并范围。2017 年 2 月 15 日，本公司与子公司山西中
润及其原股东华润煤业、与公开征集投资方山西西山煤电股份有限公司(“西山煤电”)、晋能电力集团有限公司(“晋能电力”)签订增资扩股协议，山西中润
的注册资本由 2 亿元增加至 5 亿元，增加的 3 亿元注册资本中本公司认缴 1 亿元，西山煤电和晋能电力分别认缴 1 亿元，增资完成后，本公司占山西中润 40%
股权，另外三个股东各占 20%股权。至此，本公司与华润煤业之间签订的一致行动协议不再有效。根据山西中润章程，股东会普通表决事项须经全体股东二分之
一以上表决权同意，本公司在山西中润董事会的 5 名董事中委派 2 名董事，该章程经 2017 年 3 月 3 日山西中润的股东大会审议生效，本公司董事认为，于 2017
年 3 月 3 日，本公司丧失对山西中润的控制权，但对山西中润拥有重大影响，将其作为联营公司核算。
                                                                    148 / 198
                                    2017 年半年度报告
其他说明：
√适用 □不适用
山西中润的相关财务信息列示如下：
                                                                      单位:千元 币种:人民币
                                                        2017 年 3 月 3 日   2016 年 12 月 31 日
                                                               账面价值              账面价值
 流动资产                                                       122,195               133,254
 非流动资产                                                      71,619                 62,756
 流动负债                                                            678                 1,228
 非流动负债                                                            -                     -
  净资产                                                        193,136               194,782
 少数股东权益                                                    96,568                 97,391
 处置的净资产                                                    96,568                      -
 剩余股权的公允价值                                             100,092                      -
 处置收益                                                          3,524                     -
                                                                     单位:千元 币种:人民币
                                                    2017 年 1 月 1 日至 2017 年 3 月 3 日期间
 营业收入                                                                                    -
 营业成本                                                                                    -
 净利润                                                                                   -756
2、 其他原因的合并范围变动
√适用 □不适用
截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团无其他原因导致的重要的合并范围变动。
                                        149 / 198
                                                              2017 年半年度报告
九、在其他主体中的权益
1、 在子公司中的权益
(1).    企业集团的构成
√适用 □不适用
                                         主要                                                         持股比例(%)
               子公司名称              经营地      注册地         业务性质          注册资本          直接     间接         取得方式
中铝国贸                                   中国        中国             贸易             1,731,111      100%      -               设立或投资
山西华泽                                   中国        中国             制造             1,500,000       60%      -               设立或投资
山西华圣                                   中国        中国             制造             1,000,000       51%      -               设立或投资
遵义氧化铝                                 中国        中国             制造             1,400,000    73.28%      -               设立或投资
中铝香港                               中国香港    中国香港             矿业      港币 849,940 千元     100%      -               设立或投资
中铝矿业有限公司(“中铝矿业”)             中国        中国             矿业               760,000      100%      -               设立或投资
中铝能源有限公司(“中铝能源”)             中国        中国             能源               819,993      100%      -               设立或投资
贵州华锦                                   中国        中国             制造             1,000,000       60%      -               设立或投资
遵义铝业股份有限公司(“遵义铝业”)         中国        中国             制造               802,620    62.10%      -   非同一控制下的企业合并
山东华宇                                   中国        中国             制造             1,627,697       55%      -   非同一控制下的企业合并
宁夏能源                                   中国        中国       能源及制造             5,025,800    70.82%      -   非同一控制下的企业合并
包头铝业                                   中国        中国             制造             1,668,980      100%      -     同一控制下的企业合并
中国铝业郑州有色金属研究院有限公司         中国        中国             制造               214,858      100%      -         以分公司业务设立
中铝山东有限公司                           中国        中国             制造             2,500,000      100%      -         以分公司业务设立
中铝中州铝业有限公司(“中州铝业”)         中国        中国             制造             3,200,000      100%      -         以分公司业务设立
中铝物流集团有限公司(“中铝物流”)
(注 1)                                     中国        中国      物流运输服务               50,000      100%      -               设立或投资
中铝上海(注 2)                             中国        中国              贸易              968,300      100%      -     同一控制下的企业合并
中铝集团山西交口兴华科技股份有限公司       中国        中国              制造              270,000       33%    33%     同一控制下的企业合并
注 1：2017 年上半年，本公司以其分公司的固定资产账面价值增资中铝物流，并受让其子公司中铝国贸所持中铝物流股权，中铝物流成为本公司全资
       子公司，详见附注十六、3。
注 2：2017 年 6 月 28 日，本公司通过协议转让收购中铝公司持有的中铝上海 40%股权，中铝上海成为本公司全资子公司，详见附注十二、5(6)。
本集团持有半数以上表决权但不控制被投资单位以及持有半数及半数以下表决权但仍控制被投资单位的情况，详见附注五、33。
                                                                  150 / 198
                                                                                  2017 年半年度报告
    (2).     重要的非全资子公司
    √适用 □不适用
                                                                                                                                                        单位:千元 币种:人民币
     子公司名称                少数股东持股比例                  本期归属于少数股东的损益                   本期向少数股东宣告分派的股利                期末少数股东权益余额
      宁夏能源                                    29.18%                                        21,309                                        139                      4,558,346
      山东华宇                                    45.00%                                          6,246                                          -                       846,600
    (3).     重要非全资子公司的主要财务信息
    √适用 □不适用
                                                                                                                                                        单位:千元 币种:人民币
                                             期末余额                                                                                 期初余额
子公司名称
               流动资产   非流动资产   资产合计      流动负债      非流动负债        负债合计       流动资产    非流动资产     资产合计      流动负债     非流动负债    负债合计
宁夏能源      4,211,831   30,267,600   34,479,431    6,408,500     17,616,533       24,025,033     4,481,921    30,633,509    35,115,430    6,959,388     17,720,701   24,680,089
山东华宇        996,278   2,223,435    3,219,713     1,367,952            1,388      1,369,340        918,043   2,231,424      3,149,467    1,331,872         1,100     1,332,972
                                                    本期发生额                                                                        上期发生额
    子公司名称
                          营业收入       净利润       综合收益总额          经营活动现金流量              营业收入      净利润            综合收益总额       经营活动现金流量
     宁夏能源             2,544,951       -39,110            -39,110                      521,222         1,846,384      155,558                 155,558                 488,949
     山东华宇             1,333,598        13,985                13,985                   334,973         1,128,462          78,641              78,641                   90,192
                                                                                      151 / 198
                                     2017 年半年度报告
2、 在合营企业或联营企业中的权益
√适用 □不适用
 (1)   重要的合营企业或联营企业
√适用 □不适用
                                                                     单位:千元 币种:人民币
                                                                                 对合营企业
 合营企业或                                                        持股比例(%)
                                                                                 或联营企业
 联营企业      主要经营地   注册地     业务性质      注册资本
                                                                                 投资的会计
   名称                                                            直接    间接
                                                                                 处理方法
  合营企业
  广西华银        中国       中国        制造        2,441,987    33.00%   -       权益法
 (2)   重要合营企业的主要财务信息
√适用 □不适用
                                                                  单位:千元 币种:人民币
                                             期末余额/本期发生额      期初余额/上期发生额
                                                   广西华银                 广西华银
流动资产                                                 1,430,284                1,963,626
    其中：现金和现金等价物                                 395,014                  535,404
非流动资产                                               6,135,911                6,253,828
资产合计                                                 7,566,195                8,217,454
流动负债                                                  2,151,227               2,842,715
非流动负债                                                1,418,989               1,866,613
负债合计                                                  3,570,216               4,709,328
少数股东权益                                                      -                       -
归属于母公司股东权益                                      3,995,979               3,508,126
按持股比例计算的净资产份额                                1,318,673               1,157,682
调整事项
--商誉                                                            -                       -
--内部交易未实现利润                                              -                       -
--其他                                                            -                       -
对合营企业权益投资的账面价值                              1,318,673               1,157,682
存在公开报价的合营企业权益投资的公允                            不适用               不适用
价值
营业收入                                                  2,651,456               1,645,066
财务费用                                                     65,900                  88,708
所得税费用                                                  148,669                 -14,422
净利润                                                      478,869                 150,215
其他综合收益                                                      -                       -
综合收益总额                                                478,869                 150,215
本年度收到的来自合营企业的股利                                      -                       -
                                         152 / 198
                                   2017 年半年度报告
 (3)    不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用 □不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                                     期末余额/本期发生额          期初余额/上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计                                    5,103,245                 5,082,518
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润                                               -77,129                  -43,550
--其他综合收益                                              -                           -
--综合收益总额                                         -77,129                  -43,550
联营企业：
投资账面价值合计                                    6,473,426                 4,251,917
下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润                                               15,406                       88,610
--其他综合收益                                              -                           -
--综合收益总额                                         15,406                       88,610
(4) 合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明：
本集团的合营企业或联营企业向本集团转移资金的能力不存在重大限制。
(5) 合营企业或联营企业发生的超额亏损
                                                              单位:千元 币种:人民币
 合营企业或联营    累积未确认前期累计       本期未确认的损失      本期末累积未确认的
   企业名称              的损失           （或本期分享的净利润）        损失
    山西晋信              1,045                        -                    1,045
(6) 与合营企业投资相关的未确认承诺
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的未确认承诺。
(7) 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的或有负债。
                                        153 / 198
                                   2017 年半年度报告
(8) 对合营企业或联营企业的投资承诺
本集团于 2017 年 6 月 30 日对合营企业或联营企业的承诺事项，均披露于附注七、13。
(9) 与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
于 2017 年 6 月 30 日，本集团无与合营企业或联营企业投资相关的或有负债。
3、 在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
√适用 □不适用
2017 年，本集团与交银国际信托有限公司(“交银国信”)、交银国信资产管理有限公司(“交
银国信资产管理”， 交银国信的子公司)、中铝建信投资基金管理（北京）有限公司签订一系
列的协议，发起设立北京中铝交银四则产业投资基金管理合伙企业（有限合伙）（“交银四则
基金”）。根据上述协议，交银国信作为优先级有限合伙人，本集团作为劣后级有限合伙人，
按比例的认缴出资额分别不超过人民币 6,700 百万元和人民币 3,300 百万元，交银国信资产管
理担任交银四则基金的普通合伙人，中铝建信投资基金管理（北京）有限公司担任交银四则基
金的管理人。交银四则基金成立之目的是为本集团下属子公司或者联/合营公司以债权形式提供
融资。
于 2017 年 6 月 30 日，交银四则基金对本集团一联营公司以债权形式投资人民币 2,000 百万元,
本集团在交银四则基金的出资份额为人民币 660 百万元，交银国信的出资份额为人民币 1,340
百万元。本集团与交银国信就其该笔出资签署了投资转让协议，约定本集团将于该笔债权投资
的约定还款日、按照约定价格（即交银国信的出资份额，加交银国信就该债权投资的收益）受
让交银国信在该投资中的出资份额，如交银四则基金已向交银国信实际分配投资本金及利息，
则本集团应支付的转让款相应等额减少。在极其特定的条件下，交银国信有权将其在交银四则
基金的投资份额转让给本集团，本集团需立即支付转让款。
鉴于交银四则基金的可变回报主要取决于目标公司的选择及对目标公司债权投资的金额、时间
及收益率，而其均由交银国信全权决定，本集团董事认为本集团对交银四则基金没有控制权及
重大影响。因此，交银四则基金未纳入本集团合并范围，于可供出售金融资产中核算。
                                       154 / 198
                                     2017 年半年度报告
 十、与金融工具相关的风险
 √适用 □不适用
 1．金融工具分类
 资产负债表日的各类金融工具的账面价值如下：
                                                                      单位：千元 币种：人民币
                                                          2017 年 6 月 30 日
                               以公允价值计
          金融资产             量且其变动计          贷款和           可供出售
                                                                                        合计
                               入当期损益的          应收账款         金融资产
                                 金融资产
货币资金                                   -           20,337,839                -    20,337,839
以公允价值计量且其变动计入
                                     28,967                       -              -        28,967
  当期损益的金融资产
应收票据                                   -            3,609,425             -        3,609,425
应收款项(注)                               -           13,661,695             -       13,661,695
可供出售金融资产                           -                    -       742,114          742,114
长期应收款
  —股权债权及资产处置款                  -               135,936             -          135,936
  —其他长期应收款                        -               305,140             -          305,140
             合计                    28,967            38,050,035       742,114       38,821,116
注：应收款项中包括应收账款、记入其他应收款的金融资产、应收股利及应收利息。
                                                                      单位：千元 币种：人民币
                                                          2017 年 6 月 30 日
            金融负债             以公允价值计量且
                                 其变动计入当期损            其他金融负债             合计
                                   益的金融负债
短期借款                                              -         37,193,619           37,193,619
以公允价值计量且其变动计入当
  期损益的金融负债                             46,779                     -               46,779
应付票据                                            -             6,077,487            6,077,487
应付款项(注)                                        -            16,344,231           16,344,231
应付利息                                            -               732,053              732,053
短期融资券                                          -             3,030,493            3,030,493
黄金租赁                                            -             6,176,944            6,176,944
一年内到期的应付债券                                -            13,984,103           13,984,103
一年内到期的长期应付款                              -             2,507,509            2,507,509
一年内到期的长期借款                                -             6,510,131            6,510,131
长期应付款                                          -             4,672,387            4,672,387
长期借款                                            -            26,786,933           26,786,933
长期债券                                            -             4,694,845            4,694,845
              合计                             46,779           128,710,735          128,757,514
 注：应付款项中包括应付账款、计入其他应付款的金融负债及应付股利。
                                         155 / 198
                                    2017 年半年度报告
                                                                   单位：千元 币种：人民币
                                                     2016 年 12 月 31 日
           金融资产         以公允价值计量且
                                                贷款和应收        可供出售
                            其变动计入当期损                                     合计
                                                  账款            金融资产
                              益的金融资产
货币资金                                    -       25,895,495           -        25,895,495
以公允价值计量且其变动计
                                       54,756                -           -              54,756
  入当期损益的金融资产
应收票据                                    -        3,163,027           -         3,163,027
应收款项(注)                                -       14,826,207           -        14,826,207
可供出售金融资产                            -                -      164,393            164,393
长期应收款
  —股权债权及资产处置款                    -        1,060,682           -         1,060,682
  —其他长期应收款                          -          305,677           -             305,677
                                       54,756       45,251,088      164,393       45,470,237
注：应收款项中包括应收账款、记入其他应收款的金融资产、应收股利及应收利息。
                                                                      单位：千元 币种：人民币
                                                     2016 年 12 月 31 日
           金融负债        以公允价值计量且其
                           变动计入当期损益的           其他金融负债            合计
                                 金融负债
短期借款                                    -                    32,154,825       32,154,825
以公允价值计量且其变动计
  入当期损益的金融负债                  3,575                            -               3,575
应付票据                                    -                     4,603,109        4,603,109
应付款项(注)                                -                    14,840,279       14,840,279
应付利息                                    -                     1,068,657        1,068,657
短期融资券                                  -                     8,020,015        8,020,015
黄金租赁                                    -                     2,990,614        2,990,614
一年内到期的应付债券                        -                     8,393,073        8,393,073
一年内到期的长期应付款                      -                     2,346,375        2,346,375
一年内到期的长期借款                        -                     4,725,151        4,725,151
长期应付款                                  -                     5,473,306        5,473,306
长期借款                                    -                    26,975,121       26,975,121
长期债券                                    -                    15,664,041       15,664,041
                                        3,575                127,254,566         127,258,141
注：应付款项中包括应付账款、其他应付款及应付股利。
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2．金融工具风险
市场风险
本集团的主要金融工具，包括各种计息负债、计息应收款项、货币资金等。这些金融工具的主
要目的在于为本集团的运营融资。此外，本集团具有多种因经营而直接产生的其他金融资产和
负债，如应收账款和应付账款等。
本集团的金融工具导致的主要风险是汇率风险、利率风险、价格风险、信用风险及流动性风险。
本集团对此的风险管理政策概述如下：
(1) 汇率风险
外汇管理主要是产生于较大金额的外币存款、外币应收款项及应付款项、短期和长期外币借款，
包括美元、澳元、日元、欧元及港币。相关披露分别见财务报告附注七、69。公司管理层对国
际外汇市场上不断变化的汇率保持密切的关注，并且在增加外币存款和筹集外币借款时予以考
虑。
于本财务报告期间，由于本集团的主要经营业务开展于中国大陆，其主要的收入和支出主要以
人民币计价。人民币对外币汇率的浮动对本集团的经营业绩预期并不产生重大影响，因此，本
集团未开展大额套期交易以减少本集团所承受的外汇风险。本集团所承担的主要外汇风险来自
于所持有的美元货币资金、美元应收款项、美元债务。
截止 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，在其他参数不变的情况下，如果人民币对美元汇率提高/
降低 5 个百分点(截止 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：5 个百分点)，综合收益总额将会分别
增加/减少人民币 160 百万元(截止 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：综合收益总额增加/减少人
民币 158 百万元)，2017 年 6 月 30 日股东权益将会分别增加/减少人民币 160 百万元(2016 年 6
月 30 日：股东权益增加/减少人民币 158 百万元)。
(2)    利率风险
除银行存款(附注七、1)、委托贷款、借出款项、处置相关股权、债权和资产的应收款项(附注
七、8 和附注七、12)及对供应商的长期计息预付账款(附注七、23)外，本集团没有重大的计息
资产，所以本集团的收入及经营现金流量基本不受市场利率变化的影响。
大部分的银行存款存放在中国的活期和定期银行账户中。利率由中国人民银行规定，集团财务
部资金处定期密切关注该等利率的波动。处置相关股权、债权和资产的应收款项利率为付款当
日中国人民银行一年期贷款基准利率或伦敦同业拆借利率加 0.9%。由于该等平均存款利率相对
较低，本公司董事认为本集团持有的此类资产于 2017 年 6 月 30 日及 2016 年 12 月 31 并未面临
重大的利率风险。
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本集团的利率风险主要来源于长期借款。浮动利率的借款使本集团面临着现金流量利率风险。
本集团为支援一般性经营目的签订借款协定，以满足包括资本性支出及营运资金需求。集团密
切关注市场利率并且维持浮动利率借款和固定利率借款之间的平衡，以降低面临的上述利率风
险。
截止 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，在其他参数不变的情况下，如果浮动利率的借款的利率
提高/降低 1 个百分点(截止 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：1 个百分点)，税后净利润将会分
别减少/增加人民币 264 百万元(截止 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：净利润减少/增加人民币
240 百万元)；截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间及截至 2016 年 6 月 30 日止六个月期间其他
综合收益的税后净额将不发生变动，2017 年 6 月 30 日股东权益将会分别减少/增加人民币 264
百万元(2016 年 6 月 30 日：股东权益减少/增加人民币 240 百万元)。
本集团的公允价值利率风险主要来源于按固定利率发行的长期债券、中期票据及短期融资券。
由于市场上有着类似条款之公司债券的可比利率的波动相对较小，本公司董事认为本集团持有
之固定利率借款于 2017 年 6 月 30 日及 2016 年 12 月 31 日并不存在重大利率风险。
(3)    价格风险
本集团利用期货和期权合约以降低面临的原铝及其他商品价格波动风险。本集团的期货业务只
开展套期保值，不进行投机交易。对于铝保值，生产企业可对原铝生产量的部分进行保值；贸
易企业可对买断量的部分进行保值，并对自营部分进行保值。
本集团主要利用在上海期货交易所和伦敦金属交易所交易的期货和期权合约，以规避原铝及其
他商品价格的波动风险。于 2017 年 6 月 30 日，公允价值为 28,967 千元(2016 年 12 月 31 日：
54,756 千元)及 41,260 千元(2016 年 12 月 31 日：3,468 千元)的持仓期货分别于以公允价值计
量且其变动计入当年损益的金融资产及以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债中确
认。公允价值为 5,519 千元(2016 年 12 月 31 日：无)的期权本金于以公允价值计量且其变动计
入当期损益的金融负债中确认。
在其他参数不变的情况下，如果截至 2017 年 6 月 30 日原铝期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016
年 12 月 31 日：上浮/下跌 3%)，税后盈利将会减少/增加人民币 2,801 千元(于 2016 年 12 月 31
日：税后盈利减少/增加人民币 6,761 千元)；如果铜期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12
月 31 日：3%)，税后盈利将会减少/增加人民币 9,940 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利减
少/增加人民币 4,085 千元)；如果锌期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，
税后盈利将会减少/增加人民币 6,432 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加人民币
752 千元)；如果焦煤期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会减
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少/增加人民币 477 千元(于 2016 年 12 月 31 日：税后盈利减少/增加人民币 1,103 千元)；如果
铅期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：3%)，税后盈利将会增加/减少 100 千元(于
2016 年 12 月 31 日：税后盈利增加/减少 66 千元)；如果螺纹钢期货平仓价格上浮/下跌 3%(于
2016 年 12 月 31 日：无)，税后盈利将会减少/增加人民币 298 千元(于 2016 年 12 月 31 日：无)；
如果动力煤期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016 年 12 月 31 日：无)，税后盈利将会减少/增加
人民币 192 千元(于 2016 年 12 月 31 日：无)；如果铁矿石期货平仓价格上浮/下跌 3%(于 2016
年 12 月 31 日：无)，税后盈利将会增加/减少人民币 387 千元(于 2016 年 12 月 31 日：无)。
(4) 信用风险
本集团的信用风险主要来自客户的信用风险，包括未偿付的应收款项和已承诺交易。本公司也
对某些子公司提供财务担保。附注七、3，附注七、4，附注七、8 及附注七、12 中包含的应收
款项账面价值代表了本集团在金融资产上的最大信用。此外，本公司也对某些子公司、一家合
营公司及一家第三方公司提供财务担保。附注十二、5(3)中本集团对合营企业和联营企业的担
保金额代表了本集团对合营企业和联营企业担保的额度。于 2017 年 6 月 30 日，本集团对一家
第三方公司的担保余额为 5,000 千元。
本集团的大部分银行存款及现金存放于几家大型国有银行。由于这些国有银行拥有国家的大力
支持，本集团董事认为该等资产不存在重大的信用风险。
此外，对于应收账款、其他应收款和应收票据，销售部基于财务状况、历史经验及其它因素来
评估客户的信用品质。本集团定期评估客户的信用品质并且认为在财务报表中已经计提了足额
坏账准备。管理层认为不存在由于对方违约带来的进一步损失。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团认为未发生减值的应收账款的期限分析如下：
                                                               单位：千元 币种：人民币
                                     未逾期                  逾期未减值
2017 年 6 月 30 日       合计        未减值            一年     一年至两年       两年以上
应收账款              4,638,826    3,210,393          394,278     200,164        833,991
                                     未逾期                     逾期未减值
2016 年 12 月 31 日      合计        未减值            一年     一年至两年       两年以上
应收账款              3,966,261    2,525,126          523,333     505,774        412,028
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于 2017 年 6 月 30 日，本集团认为未发生减值的其他应收款中的金融资产的期限分析如下：
                                                             单位：千元 币种：人民币
                                     未逾期                    逾期
2017 年 6 月 30 日      合计         未减值            一年   一年至两年     两年以上
其他应收款            8,036,796    6,137,255       736,071      449,227      714,243
                                     未逾期                      逾期
2016 年 12 月 31 日     合计         未减值            一年   一年至两年     两年以上
其他应收款            10,169,117   8,447,163       604,742      741,276      375,936
除应收账款及其他应收款外，于 2017 年 6 月 30 日，本集团其他未减值的金融资产均未发生
逾期。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团的部分委托贷款有抵押品。
信用风险集中按照客户/交易对手，地理区域和行业进行管理。虽然本集团前五名应收账款余
额占全部应收账款余额比例于 2017 年 6 月 30 日和 2016 年 12 月 31 日分别为 35%及 34%，但
本集团的主要客户为地方政府代理机构以及其他国有企业，信誉良好且应收账款回收及时，
因此本集团认为该些客户并无重大信用风险。本集团因向关联方和非关联方处置资产或股权
而产生的应收款项，对方公司均已经按还款进度进行还款，或是尚未到合同约定的还款期，
因此本集团认为不存在重大信用风险。
于 2017 年 6 月 30 日及 2016 年 12 月 31 日，本集团并无大于集团总收入 10%的个别客户，因
此本公司董事认为于 2017 年 6 月 30 日及 2016 年 12 月 31 日本集团未面临重大信用集中度风
险。
(5) 流动性风险
公司管理层按照本集团经营实体统一进行现金流预测。公司管理层通过监控本集团流动性要
求的滚存预测以保证在任何时候都能满足经营所需现金并有足够的未使用的借款授信的空
间，以此保证企业不会违反借贷限制或借款授信所规定的公约(如适用)。预测已考虑本集团
的财务融资计划、公约遵守情况、内部资产负债表比率目标遵守情况及如外汇限制等的外部
监管或法律要求(如适用)。
于 2017 年 6 月 30 日，本集团拥有约人民币 153,458 百万元的可用信用额度，其中于 2017
年 6 月 30 日本集团已使用的银行机构的授信额度约为人民币 82,124 百万元。约人民币
63,658 百万元的授信额度需要于未来的 12 个月内续期。本公司董事基于过去的经验及良好
的信誉确信该可用信用额度在期满时可以获得重新批准。
管理层根据预期现金流量，监控集团的流动资金储备的滚存预测。
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下表中概括了金融负债按未折现的合同现金流量所做的期限分析：
                                                                           单位：千元 币种：人民币
                                                               集团
 2017 年 6 月 30 日           一年以内        一到二年          二到五年      五年以上           合计
 短期借款                   37,193,619              -                 -             -     37,193,619
 以公允价值计量且其变动计
   入当期损益的金融负债         46,779              -                 -             -         46,779
 应付票据                    6,077,487              -                 -             -      6,077,487
 应付款项                   16,344,231              -                 -             -     16,344,231
 短期融资券                  3,000,000              -                 -             -      3,000,000
 黄金租赁                    6,169,983                                                     6,169,983
 一年内到期的应付债券       14,000,000              -                 -             -     14,000,000
 一年内到期的长期应付款      2,787,984              -                 -             -      2,787,984
 一年内到期的长期借款        6,510,131              -                 -             -      6,510,131
 长期应付款                          -      1,976,492         2,607,248       405,261      4,989,001
 长期借款                            -      5,809,036        11,965,432     9,012,465     26,786,933
 长期债券                            -      1,500,000         3,215,000             -      4,715,000
 有息负债的利息              4,627,576      1,564,480         2,494,143       475,941      9,162,140
                            96,757,790     10,850,008        20,281,823     9,893,667    137,783,288
                                                                           单位：千元 币种：人民币
                                                              集团
2016 年 12 月 31 日          一年以内         一到二年         二到五年       五年以上          合计
短期借款                    32,154,825              -                 -             -     32,154,825
以公允价值计量且其变动计
  入当期损益的金融负债          3,575               -                 -             -         3,575
应付票据                    4,603,109               -                 -             -      4,603,109
应付款项                    14,840,279              -                 -             -     14,840,279
短期融资券                  7,900,000               -                 -             -      7,900,000
黄金租赁                    3,000,000               -                 -             -      3,000,000
一年内到期的应付债券        8,400,000               -                 -             -      8,400,000
一年内到期的长期应付款      2,591,379               -                 -             -      2,591,379
一年内到期的长期借款        4,725,151               -                 -             -      4,725,151
长期应付款                          -       2,286,516         3,225,272       405,261      5,917,049
长期借款                            -       8,000,722        10,275,883     8,698,516     26,975,121
长期债券                            -      12,500,000         3,215,000             -    15,715,000
有息负债的利息              6,045,284       1,701,480         2,436,061       470,469     10,653,294
                            84,263,602     24,488,718        19,152,216     9,574,246    137,478,782
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3.       金融工具抵消
本集团于截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间并无签订应收款项的抵销安排(截至 2016 年 6 月
30 日止六个月期间：无)。
4．金融资产转移
(1)已转移但未整体终止确认的金融资产
 于 2017 年 6 月 30 日，本集团未整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款的尚未到期
 的银行承兑汇票的账面价值为 379,494 千元。于 2017 年 6 月 30 日，其到期日为 1 至 6 个月，
 根据《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝付款的，其持有人有权向本集团追索(“继续涉入”)。
 本集团认为，本集团保留了上述银行承兑汇票几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约风
 险，因此，本集团对上述已背书的账面价值为 379,494 千元的银行承兑汇票未予终止确认，同
 时等额确认了对相应供应商的应付账款。背书后，本集团不再保留使用其的权利，包括将其出
 售、转让或质押给其他第三方的权利。
(2)已整体终止确认但继续涉入的已转移金融资产
于 2017 年 6 月 30 日，本集团已整体终止确认的已背书给供应商用于结算应付账款及贴现给银
行的尚未到期的银行承兑汇票的账面价值分别为 11,324,575 千元和 412,526 千元。于 2017 年
6 月 30 日，其到期日为 1 至 6 个月，根据《票据法》相关规定，若承兑银行拒绝付款，其持有
人有权向本集团追索(“继续涉入”)。本集团认为，本集团已经转移了上述银行承兑汇票几乎
所有的风险和报酬，因此，本集团终止确认了已背书的账面价值为 11,324,575 千元的银行承兑
汇票和已贴现的账面价值为 412,526 千元的银行承兑汇票。
截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团于其转移日未确认利得或损失。本集团无因继续
涉入已终止确认金融资产而确认的当年和累计收益或费用。背书在本年大致均衡发生。
5．资本管理
本集团的资本管理政策，是保障本集团能持续营运，以为股东和其他权益持有人提供回报，同
时维持最佳的资本结构以减低资金成本。
为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付予股东的股利、发行新股或出售资产以减低
债务。
截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间除经营业务产生的现金流入外，本集团主要通过银行借款
和发行债券来确保足够的经营现金流。
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                                   2017 年半年度报告
于 2017 年 6 月 30 日，本集团的杠杆比率如下：
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                                                                   2017 年    2016 年
负债总额(不含递延所得税负债、应交企业所得税、政府补助及
                                                                 133,089,437       131,681,814
专项应付款)
减：货币资金                                                      20,337,839        25,895,495
净负债                                                           112,751,598       105,786,319
股东权益合计                                                      52,057,335        55,587,489
加：净负债                                                       112,751,598       105,786,319
减：少数股东权益                                                  14,701,600        17,479,840
归属于母公司所有者的总资本                                       150,107,333       143,893,968
杠杆比率                                                                75%               74%
十一、 公允价值的披露
1.   以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
√适用 □不适用
                                                              单位:千元 币种:人民币
                                                  期末公允价值
             项目              第一层次公允 第二层次公允 第三层次公允
                                                                            合计
                                 价值计量     价值计量      价值计量
一、持续的公允价值计量
（一）以公允价值计量且变动计
       入当期损益的金融资产
1.交易性金融资产                      28,967                -                  -       28,967
（1）衍生金融资产                     28,967                -                  -       28,967
其中：期货合约                        28,967                -                  -       28,967
（二）可供出售金融资产
（1）权益工具投资                     11,614                 -                 -       11,614
（2）其他金融资产                          -           660,000                 -      660,000
持续以公允价值计量的资产总额          40,581           660,000                 -      700,581
（三）交易性金融负债
（1）衍生金融负债                     41,260            5,519                  -       46,779
       其中：期货合约                 41,260                -                  -       41,260
             期权本金                      -            5,519                  -        5,519
持续以公允价值计量的负债总额          41,260            5,519                  -       46,779
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                                      2017 年半年度报告
2.   持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
√适用 □不适用
本集团持续第一层次公允价值计量项目主要包括期货合约和可供出售金融资产中已上市长期投
资。期货合约的公允价值根据上海期货交易所和伦敦期货交易所 2017 年上半年最后一个交易日
的收盘价确定。可供出售金融资产中已上市长期投资的公允价值根据上海证券交易所 2017 年上
半年最后一个交易日的收盘价确定。
3.   持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
√适用 □不适用
本集团持续第二层次公允价值计量项目主要为期权合约和在结构性主体中的权益。期权合约的
公允价值是以期权定价模型及截至 2017 年 6 月 30 日止的市场信息计算得出。
于 2017 年上半年，本集团无金融资产和负债在各层次之间转换的情况。
于 2017 年上半年，本集团上述持续公允价值计量所使用的估值技术并未发生变更。
4. 以公允价值披露的金融资产和负债
于 2017 年 6 月 30 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：
                                                                      单位：千元 币种：人民币
                                             公允价值计量使用的输入值
                  活跃市场报价       重复可观察输入值    重复不可观察输入值
                      第一层次             第二层次            第三层次            合计
金融资产—
  长期应收款                     -               441,076                    -        441,076
金融负债—
  长期应付款                     -            4,672,387                     -      4,672,387
  长期借款                       -           26,418,285                     -     26,418,285
  应付债券                       -            4,893,049                     -      4,893,049
                                 -           35,983,721                     -     35,983,721
于 2016 年 12 月 31 日，以公允价值披露的资产和负债列示如下：
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                                             公允价值计量使用的输入值
                    活跃市场报价       重复可观察输入值    重复不可观察输入值
                        第一层次               第二层次               第三层次          合计
金融资产—
  长期应收款                     -             1,375,140                    -      1,375,140
金融负债—
  长期应付款                     -            5,473,306                     -      5,473,306
  长期借款                       -           26,607,063                     -     26,607,063
  应付债券                       -           15,475,520                     -     15,475,520
                                 -           47,555,889                     -     47,555,889
                                          164 / 198
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5.   公允价值估值
以下是本集团除账面价值与公允价值相差很小的金融工具，活跃市场中没有报价且其公允价值
无法可靠计量的权益工具之外的各类别金融工具的账面价值与公允价值：
                                                            单位：千元 币种：人民币
                                账面价值                        公允价值
                          2017 年           2016 年         2017 年         2016 年
                        6 月 30 日       12 月 31 日      6 月 30 日     12 月 31 日
金融负债
长期借款               26,786,933         26,975,121     26,418,285       26,607,063
应付债券                4,694,845         15,664,041       4,893,049      15,475,520
                       31,481,778         42,639,162     31,311,334       42,082,583
管理层已经评估了货币资金、应收款项、应收票据、短期借款、应付款项、应付票据、有息负
债的利息、短期融资券及黄金租赁形成的其他流动负债等，因剩余期限不长，公允价值与账面
价值相若。
金融资产和金融负债的公允价值，以在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或
者债务清偿的金额确定，而不是被迫出售或清算情况下的金额。以下方法和假设用于估计公允
价值。
长期应收款、长期借款、应付债券、长期应付款等，采用未来现金流量折现法确定公允价值，
以有相似合同条款、信用风险和剩余期限相同的其他金融工具的市场收益率作为折现率。于 2017
年 6 月 30 日，长期应收款及长期应付款公允价值与账面价值相若，针对长短期借款等自身不履
约风险评估为不重大。
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十二、 关联方及关联交易
1.   本企业的母公司情况
√适用 □不适用
                                                                  单位:千元 币种:人民币
                                                              母公司对本企 母公司对本企业
母公司名称     注册地           业务性质           注册资本   业的持股比例 的表决权比例
                                                                  (%)            (%)
                          矿产资源开发(不含
                          石油、天然气)、有
中铝公司(注)      中国                       252.01 亿元         35.77         35.77
                          色金属冶炼、相关贸
                          易及工程技术服务
本企业最终控制方是中铝公司。
注：包括中铝公司直接持股和通过其子公司间接持有的股份。
2.   本企业的子公司情况
本企业子公司的情况详见附注九。
3.   本企业合营和联营企业情况
本企业重要的合营或联营企业详见附注九。
4.   其他关联方情况
√适用 □不适用
 其他关联方名称                                                  其他关联方与本企业关系
 山东铝业公司                                                        母公司的全资子公司
 山东铝业公司设备研究检测中心                                        母公司的全资子公司
 山东山铝水泥有限公司                                                母公司的控股子公司
 淄博大地房地产开发有限责任公司                                      母公司的全资子公司
 淄博东山实业有限公司                                                母公司的全资子公司
 长城铝业                                                            母公司的全资子公司
 河南长城电子科技有限公司                                            母公司的控股子公司
 河南长城物流有限公司                                                母公司的控股子公司
 河南长城众鑫实业股份有限公司(“长城众鑫实业”)                      母公司的控股子公司
 河南长城化学工业有限公司                                            母公司的全资子公司
 河南长城信息技术有限公司                                            母公司的控股子公司
 河南长兴实业有限公司（“长兴实业”）                                母公司的全资子公司
 河南中铝碳素有限公司（“河南中铝碳素”）                            母公司的全资子公司
 珠海经济特区郑铝珠海企业发展有限公司                                母公司的控股子公司
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                                2017 年半年度报告
郑州银都科工贸有限公司                              母公司的控股子公司
赤壁长城炭素制品有限公司（“赤壁长城炭素”）        母公司的控股子公司
郑州市银建房地产开发有限公司                        母公司的全资子公司
贵州铝厂                                            母公司的全资子公司
贵州贵铝华光铝业有限责任公司                        母公司的控股子公司
贵州贵铝华美装潢装饰工程有限责任公司                母公司的控股子公司
贵州贵铝华新新材料有限责任公司                      母公司的全资子公司
贵州贵铝华阳碳素有限责任公司                        母公司的控股子公司
贵州贵铝物流有限公司（“贵铝物流”）                母公司的全资子公司
山西铝厂                                            母公司的全资子公司
山西晋铝兴业冶金材料有限公司                        母公司的控股子公司
山西晋铝资源综合利用开发有限公司                    母公司的控股子公司
晋铝建安公司                                        母公司的全资子公司
山西晋铝物流有限公司                                母公司的全资子公司
山西铝厂残联过滤布纺织厂                            母公司的全资子公司
山西铝厂设计院                                      母公司的全资子公司
山西铝厂工贸有限公司                                母公司的全资子公司
山西铝厂黄河电器设备有限公司                        母公司的控股子公司
山西铝厂园林绿化工程有限公司                        母公司的控股子公司
山西晋正建设工程项目管理有限公司                    母公司的控股子公司
山西碳素厂                                          母公司的全资子公司
河津市宏泰粉煤灰开发有限公司                        母公司的控股子公司
平果铝业公司                                        母公司的全资子公司
中州铝厂                                            母公司的全资子公司
青海铝业有限责任公司(“青海铝业”)                  母公司的全资子公司
青海铝业华通炭素有限责任公司                        母公司的控股子公司
青海铝业金属熔剂有限责任公司                        母公司的控股子公司
郑州轻金属研究院                                    母公司的全资子公司
西南铝业(集团)有限责任公司(“西南铝集团”)          母公司的控股子公司
重庆西南铝设备制造有限公司                          母公司的控股子公司
重庆西南铝运输公司                                  母公司的控股子公司
重庆西南铝装饰工程有限公司                          母公司的控股子公司
重庆西南铝焊管厂                                    母公司的控股子公司
重庆西南铝合金加工研究所                            母公司的控股子公司
重庆西南铝进出口有限责任公司                        母公司的控股子公司
重庆西南铝机电设备工程有限公司                      母公司的控股子公司
重庆西铝精密压铸有限责任公司                        母公司的控股子公司
洛阳有色金属加工设计研究院                          母公司的全资子公司
沈阳铝镁设计研究院有限公司(“沈阳铝镁”)            母公司的控股子公司
中国有色金属工业六冶机械化工程公司                  母公司的全资子公司
中铝国际工程股份有限公司(“中铝国际工程”)          母公司的控股子公司
                                    167 / 198
                                2017 年半年度报告
长沙有色冶金设计研究院有限公司                      母公司的控股子公司
贵阳铝镁设计研究院有限公司                          母公司的控股子公司
贵阳铝镁设计研究工程承包公司                        母公司的控股子公司
贵阳新宇建设监理有限公司                            母公司的控股子公司
贵阳振兴铝镁科技产业发展有限公司                    母公司的控股子公司
沈阳博宇科技有限责任公司（“博宇科技”）            母公司的控股子公司
中国有色金属长沙勘察设计研究院有限公司              母公司的控股子公司
中色科技股份有限公司                                母公司的控股子公司
苏州有色金属研究院有限公司                          母公司的控股子公司
洛阳金诚建设监理有限公司                            母公司的控股子公司
洛阳金延有色金属加工设备有限公司                    母公司的控股子公司
中国有色金属工业第六冶金建设有限公司                母公司的控股子公司
中国有色金属工业六冶洛阳机电安装有限公司            母公司的控股子公司
中色十二冶金建设有限公司(“中色十二冶”)            母公司的控股子公司
中铝国际山东建设有限公司                            母公司的控股子公司
中铝长城建设有限公司                                母公司的控股子公司
中铝国际(天津)建设有限公司                          母公司的控股子公司
中铝国际技术发展有限公司                            母公司的控股子公司
包头铝业(集团)有限责任公司(“包铝集团”)            母公司的全资子公司
中铝财务有限责任公司(“中铝财务”)                  母公司的控股子公司
包铝(集团)金石硅业有限责任公司                      母公司的全资子公司
包头铝厂综合企业公司                                母公司的控股子公司
中国铜业有限公司                                    母公司的全资子公司
云南铜业股份有限公司                                母公司的控股子公司
中铝华中铜业有限公司                                母公司的控股子公司
中铝洛阳铜业有限公司(“洛阳铜业”)                  母公司的控股子公司
兰州连城铝业有限责任公司                            母公司的全资子公司
兰州铝厂                                            母公司的全资子公司
中国铝业公司西北铝加工厂(“西北铝加工厂”)          母公司的控股子公司
东北轻合金有限责任公司(“东北轻合金”)              母公司的控股子公司
哈尔滨东轻机电工程有限责任公司                      母公司的控股子公司
中铝海外控股有限公司(“海外控股”)                  母公司的全资子公司
抚顺钛业有限公司                                    母公司的全资子公司
青海黄河水电再生铝业有限公司                                      其他
中铝润滑科技有限公司                                母公司的全资子公司
中铝金属贸易有限公司                                母公司的全资子公司
青岛博信                                            母公司的控股子公司
中铝成都铝业有限公司                                母公司的全资子公司
山东山铝四通镍业有限公司                                          其他
威海万丰奥威汽轮有限公司                                          其他
贵阳白云氟化盐有限责任公司                                        其他
                                    168 / 198
                                2017 年半年度报告
北京吉亚半导体材料有限公司                                        其他
中铝国际工程设备有限公司                            母公司的控股子公司
中铝河南铝业有限公司(“河南铝业”)                  母公司的控股子公司
中铝西南铝板带有限公司(“西南铝板带”)              母公司的控股子公司
中铝西南铝冷连轧板带有限公司(“西南铝冷连轧”)      母公司的全资子公司
华西铝业有限责任公司                                母公司的控股子公司
中铝瑞闽股份有限公司(原中铝瑞闽铝板带有限公司)      母公司的控股子公司
中铝青岛轻金属有限公司(“青岛轻金属”)              母公司的全资子公司
青岛华烨工贸有限公司                                母公司的全资子公司
中铝萨帕特种铝材(重庆)有限公司(“中铝萨帕” )       母公司的全资子公司
贵州中铝铝业有限公司(“贵铝铝业” )                               其他
云南云铜锌业股份有限公司(“云铜锌业”)              母公司的控股子公司
山西中铝工业服务有限公司（“山铝工服”）            母公司的控股子公司
兰州中铝工业服务有限公司（“兰铝工服”）            母公司的控股子公司
青海中铝铝板带有限公司                              母公司的控股子公司
河南中铝建设工程有限公司                            母公司的全资子公司
广西中铝工业服务有限公司（“广西中铝工服”）        母公司的全资子公司
郑州长铝华索机电有限公司                            母公司的控股子公司
广西中铝碳素有限公司                                母公司的全资子公司
苏州隆昌新材料有限公司                              母公司的控股子公司
中铝投资                                            母公司的全资子公司
中铝融资租赁有限公司（“中铝融资租赁”）            母公司的全资子公司
北京云铜鑫晨贸易有限公司                            母公司的控股子公司
Chinalco Assets Holdings Limited                    母公司的全资子公司
云铜香港有限公司                                    母公司的控股子公司
山西晋铝矿山工程服务有限公司                        母公司的全资子公司
中铝国际山东化工商贸有限公司                        母公司的全资子公司
河南中铝装备有限公司                                母公司的控股子公司
河南中州物流有限公司（“中州物流”）                母公司的全资子公司
山西晋铝冶炼设备技术有限公司（“晋铝冶炼”）        母公司的全资子公司
中稀国际贸易有限公司                                母公司的控股子公司
中铝工服科技有限公司                                母公司的控股子公司
包头市森都碳素有限公司                              母公司的控股子公司
中铝国际投资管理(上海)有限公司                      母公司的控股子公司
河南华诚轻金属科技有限公司                          母公司的全资子公司
禄丰云铜锌业冶炼有限公司                            母公司的控股子公司
中铝洛阳铜加工有限公司                              母公司的控股子公司
中铝国际物流（天津）有限公司                        母公司的全资子公司
北京中铝联合物业管理有限公司                        母公司的控股子公司
广西中铝炭素有限公司                                母公司的控股子公司
                                    169 / 198
                                  2017 年半年度报告
5.   关联交易情况
(1) 购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用 □不适用
采购商品/接受劳务情况表-采购商品：
                                                           单位：千元 币种：人民币
                                                                       上期发生额
             关联方                  关联交易内容        本期发生额
                                                                       （经重述）
山西华兴                                    采购氧化铝       2,151,213      627,584
广西华银                                    采购氧化铝         661,814      922,347
云南云铜锌业股份有限公司                      采购其他         403,805            -
山东铝业公司                                  采购其他         362,245      152,075
包头市森都碳素有限公司                        采购原料         191,747      224,164
中铝国际工程设备有限公司                      采购其他         170,849            -
禄丰云铜锌业冶炼有限公司                      采购其他         136,941            -
赤壁长城炭素                                  采购原料          71,244       39,855
中国长城铝业公司                              采购原料          51,800        4,672
中铝国际物流（天津）有限公司                  采购其他          30,538            -
包头铝厂综合企业公司                          采购其他          26,405       18,460
中铝西南铝冷连轧板带有限公司            采购铝加工产品          23,301            -
河南长城众鑫实业股份有限公司      采购铝加工产品及其他          19,718       39,961
其他关联方                                                     102,643      117,152
小计                                                         4,404,263    2,146,270
采购商品/接受劳务情况表-接受劳务(工程类)：
                                                            单位：千元币种：人民币
                                                                        上期发生额
              关联方                     关联交易内容       本期发生额
                                                                          (经重述)
中铝国际工程股份有限公司                 建筑安装及设备采购     594,853      177,135
山铝工服                                           建筑安装     117,475        3,763
中国有色金属工业第六冶金建设有限公       建筑安装及设备采购
司                                                               86,794        1,344
中色十二冶                                         建筑安装      41,618       37,045
中铝国际山东建设有限公司                 建筑安装及设备采购      37,629       42,742
中铝长城建设有限公司                               建筑安装      22,669       24,347
河南中铝装备有限公司               建筑安装、设备采购及其他      19,155        7,501
博宇科技                                 建筑安装及设备采购      19,111        6,735
贵阳铝镁设计研究院有限公司         建筑安装、设计勘察及其他      17,150       22,449
其他关联方                                                       67,621       58,719
小计                                                          1,024,075      381,780
                                      170 / 198
                                 2017 年半年度报告
采购商品/接受劳务情况表-接受劳务(其他)：
                                                            单位：千元币种：人民币
               关联方                   关联交易内容    本期发生额    上期发生额
山东铝业公司                          物业管理及其他          33,746       20,683
山西铝厂                              物业管理及其他          29,229       30,199
平果铝业公司                          物业管理及其他          26,513        2,183
中国长城铝业公司                      物业管理及其他          18,440       18,254
中州铝厂                              物业管理及其他          17,958       17,140
贵州铝厂                              物业管理及其他          12,754       19,603
北京中铝联合物业管理有限公司          物业管理及其他           4,103        4,270
包头铝业（集团）有限责任公司          物业管理及其他           1,868        3,885
其他关联方                                                     2,919        7,769
                   小计                                      147,530      123,986
采购商品/接受劳务情况表-水电气等公共事业：
                                                            单位：千元币种：人民币
                                                                      上期发生额
               关联方                   关联交易内容    本期发生额
                                                                        (经重述)
中州物流                                   其他(采购)        242,510            -
铝能清新                                   其他(采购)        174,157            -
广西中铝工服                               储运(采购)         66,095       63,225
贵铝物流                                   维修(采购)         64,416       35,286
晋铝冶炼                                   维修(采购)         38,192            -
山铝工服                                   其他(采购)         24,963       22,828
河南华诚轻金属科技有限公司                 其他(采购)         21,290            -
长兴实业                                   辅材(采购)         16,681
平果铝业公司                               其他(采购)         14,621
兰铝工服                                   维修(采购)         14,469       11,919
山东铝业公司                               其他(采购)          2,272        7,874
其他关联方                                                    99,104       65,474
                   小计                                      778,770      207,258
                                     171 / 198
                                   2017 年半年度报告
出售商品/提供劳务情况表
√适用 □不适用
出售商品/提供劳务情况表-销售商品：
                                                            单位：千元 币种：人民币
                                                                           上期发生额
                  关联方                       关联交易内容     本期发生额
                                                                             (经重述)
西南铝业（集团）有限责任公司              销售铝加工产品及原铝 1,336,746 1,012,559
中铝瑞闽股份有限公司                      销售铝加工产品及原铝       782,748    543,443
中铝西南铝板带有限公司                    销售铝加工产品及其他       744,826    420,466
山西华兴                                       销售铝矿石及其他      596,277    184,003
东北轻合金有限责任公司                    销售铝加工产品及原铝       511,752    338,155
青海铝业                                           销售铝加工产品    466,818    412,298
贵州中铝铝业有限公司                                    销售原铝     366,804    355,313
中铝国际工程股份有限公司                           销售原铝及其他    330,547          -
山西华拓铝业有限公司                               销售原铝及其他    242,691    235,378
中铝洛阳铜加工有限公司                                  销售原铝     183,297          -
中稀国际贸易有限公司                                    销售其他     115,644    162,353
山东铝业公司                                       销售原铝及其他    111,816     64,933
贵铝物流                                                销售其他      91,481          -
中铝萨帕特种铝材（重庆）有限公司          销售铝加工产品及其他        79,347          -
中铝洛阳铜业有限公司                                    销售原铜      72,196 1,504,336
广西中铝炭素有限公司                                    销售其他      65,486     56,412
兰铝工服                                           销售原铝及其他     56,869          -
河南中铝碳素                                            销售其他      43,184     56,543
包头铝厂综合企业公司                      销售铝加工产品及原铝        37,155      9,780
平果铝业公司                                            销售其他      35,004         39
中铝青岛轻金属有限公司                                  销售原铝      31,577          -
山西铝厂                                       销售氧化铝及其他       29,644      9,937
赤壁长城炭素                                            销售其他      24,314     32,131
广西华银                                                销售其他      23,203     20,857
广西中铝工服                                            销售其他      20,648      7,418
长沙有色冶金设计研究院有限公司                          销售其他      17,350          -
长兴实业                                       销售氧化铝及其他       16,322     14,346
其他关联方                                                            77,952    294,251
                   小计                                             6,511,698 5,734,951
                                       172 / 198
                                   2017 年半年度报告
销售商品/提供劳务情况表-提供劳务(工程类)：
                                                          单位：千元币种：人民币
                                                                      上期发生额
               关联方                    关联交易内容   本期发生额
                                                                        (经重述)
中铝国际工程股份有限公司                    建筑安装          47,839       25,960
淄博大地房地产开发有限责任公司              建筑安装           3,306           -
山西华兴                                    建筑安装           2,046      27,080
郑州轻金属研究院                            建筑安装               -      13,346
青岛博信                                    建筑安装               -      11,000
中色十二冶                                  建筑安装               -       2,350
博宇科技                                    建筑安装               -       1,102
山东山铝水泥有限公司                        建筑安装               -         775
其他关联方                                                       957      12,100
                小计                                          54,148      93,713
销售商品、提供劳务情况表-水电气(销售)：
                                                          单位：千元币种：人民币
                                                                      上期发生额
               关联方                    关联交易内容   本期发生额
                                                                        (经重述)
山东铝业公司                             水电气(销售)        176,807      57,521
中国长城铝业公司                         水电气(销售)         53,918      46,531
中铝洛阳铜加工有限公司                        储运            47,496           -
铝能清新                                 水电气(销售)         40,809           -
山西华兴                                      储运            26,785       2,811
中铝国际投资管理（上海）有限公司              储运            25,883           -
贵州铝厂                                 水电气(销售)         21,976      26,263
青海中铝铝板带有限公司                        储运            21,971       6,579
中铝国际工程设备有限公司                      储运            18,805           -
河南中铝碳素                             水电气(销售)         16,840      10,468
山西铝厂                                 水电气(销售)         11,295      17,812
中州铝厂                                 水电气(销售)          6,883       7,953
其他关联方                                                    34,842      30,790
                小计                                         504,310     206,728
                                       173 / 198
                                   2017 年半年度报告
(2) 关联租赁情况
本公司作为出租方：
√适用 □不适用
                                                        单位：千元 币种：人民币
       承租方名称            租赁资产种类 本期确认的租赁收入 上期确认的租赁收入
河南中铝碳素                      机器设备                    5,847                  5,925
广西中铝炭素有限公司        房屋及机器设备                    4,684                  4,617
平果铝业公司                      机器设备                    2,439
其他关联方                                                    4,252                  5,801
             小计                                          17,222                   16,471
本公司作为承租方：
√适用 □不适用
                                                             单位：千元 币种：人民币
           出租方名称            租赁资产种类      本期确认的租赁费 上期确认的租赁费
山西铝厂                            房屋、土地                   74,425               78,441
中国长城铝业公司                            土地                 32,350               34,090
平果铝业公司                                土地                 22,550               19,000
                             房屋、机器设备、
中铝投资                                                         22,416               29,066
                                       土地
包头铝业（集团）有限责任公司           土地                      16,897               21,228
青海铝业                                    房屋                 16,215               16,215
中州铝厂                                    土地                 15,122               14,590
青岛博信                                    土地                  7,563                      -
贵州铝厂                                    房屋                  6,786                6,889
其他关联方                                                       16,756               25,795
               总计                                             231,080              245,314
关联方进行售后租回交易：
于 2017 年上半年，本公司之子公司遵义氧化铝与中铝公司之子公司中铝融资租赁签订售后
租回交易合同，形成融资租赁。
                                                                单位：千元币种：人民币
    关联方              关联交易内容           本期发生额           上期发生额
     中铝融资租赁       出售资产收到价款            200,000               840,000
     中铝融资租赁          租回资产应付款           200,036               840,036
本集团售后租回交易的详细情况参见附注十五、2(2)。
                                       174 / 198
                                     2017 年半年度报告
(3) 关联担保情况
本公司作为担保方
√适用 □不适用
                                                              单位：千元 币种：人民币
                                                                           担保是否已
   被担保方        担保金额           担保起始日            担保到期日
                                                                           经履行完毕
 神州风力发电        24,245       2006 年 12 月 25 日    2020 年 12 月 24 日    否
注： 2006 年 12 月，本公司之子公司宁夏能源与中国建设银行签订《保证合同》，为本集团的
     合营企业神州风力发电总额 70,000 千元项目借款中的 35,000 千元提供第三者连带责任保
     证担保，借款期限 14 年。截至 2017 年 6 月 30 日，宁夏能源为神州风力发电提供担保余额
     为 24,245 千元。
本公司作为被担保方
√适用 □不适用
                                                                单位:千元 币种:人民币
                                                                          担保是否已
    担保方         担保金额           担保起始日            担保到期日
                                                                          经履行完毕
   兰州铝厂          4,000          2003 年 7 月 1 日     2018 年 7 月 1 日     否
(4) 关联方资金拆借
√适用 □不适用
 于 2017 年 6 月 30 日，本集团存放于中铝财务的存款余额为 5,504,679 千元(2016 年 12
 月 31 日：7,073,289 千元)。2017 年上半年，上述存款年利率为 0.525%至 1.820%(2016
 年上半年：0.525%至 1.495%)。
 票据贴现
 截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团在中铝财务进行贴现的银行承兑汇票为
 45,000 千元(截至 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：无)，支付贴现息 546 千元(截至 2016
 年 6 月 30 日止六个月期间：无)。
                                         175 / 198
                                      2017 年半年度报告
                                                               单位：千元 币种：人民币
         关联方            拆借金额            起始日              到期日       说明
 拆入
    中铝财务           1,000,000      2017 年 6 月 26 日    2018 年 6 月 25 日
    中铝财务              50,000      2017 年 1 月 19 日    2018 年 1 月 18 日
    中铝财务              65,000      2017 年 3 月 16 日    2018 年 3 月 15 日
    中铝财务              50,000      2017 年 1 月 23 日    2018 年 1 月 22 日
    中铝财务              60,000      2017 年 2 月 24 日    2017 年 4 月 24 日
    中铝财务             100,000       2017 年 1 月 5 日     2018 年 1 月 5 日
    中铝财务             400,000      2017 年 4 月 28 日    2018 年 4 月 23 日
    中铝财务             350,000       2017 年 4 月 5 日    2017 年 6 月 30 日
    中铝财务             200,000       2017 年 5 月 8 日     2018 年 5 月 8 日
    中铝财务             100,000       2017 年 6 月 6 日     2018 年 6 月 6 日
    中铝财务              50,000      2017 年 5 月 19 日    2018 年 5 月 19 日
    中铝财务              40,000      2017 年 2 月 22 日    2018 年 2 月 21 日
    中铝财务              54,000       2017 年 3 月 6 日     2018 年 3 月 6 日
    中铝财务              36,000      2017 年 4 月 13 日    2018 年 4 月 13 日
 拆出
    山西华兴             300,000      2017 年 6 月 23 日   2017 年 12 月 22 日
    广西华磊             200,000      2017 年 1 月 22 日    2018 年 1 月 21 日
截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团从关联方拆入的资金产生利息费用共计 82,827
千元(截至 2016 年 6 月 30 日止六个月期间：104,302 千元)。
关联方委托贷款及借款利息
                                                                   单位：千元币种：人民币
 关联方         关联交易类型               关联交易内容          本期发生额 上期发生额
 广西华银         委托贷款                 委托贷款利息              1,172        2,326
 华盛万杰         借出款项                 借出款项利息                -          1,380
 山西华兴     委托贷款/借出款项        委托贷款/借出款项利息         6,718       13,298
 广西华磊         委托贷款                 委托贷款利息              5,800          -
                                                                   13,690        17,004
关联方资产股权处置款分期收款资金占用费收入
                                                                 单位：千元币种：人民币
    关联方         关联交易类型         关联交易内容           本期发生额 上期发生额
                   债权及资产处置 债权及资产处置款利息收
   中铝公司                                                      26,905         62,777
                       应收款                 入
 西北铝加工厂      资产处置应收款     资产处置款利息收入          7,219         16,845
   海外控股        股权处置应收款      股权处置款利息收入        28,938         55,707
                                                                 63,062        135,329
                                          176 / 198
                                   2017 年半年度报告
(5) 关键管理人员报酬
√适用 □不适用
                                                              单位：千元币种：人民币
            项目                         本期发生额                  上期发生额
      关键管理人员报酬                      1,097                       1,079
(6) 其他关联交易
√适用 □不适用
i. 收购中铝上海 40%股权
2017 年 5 月 12 日，本公司与本公司之母公司中铝公司签订中铝上海 40%股权转让协议，该
交易经 2017 年 6 月 28 日本公司股东大会审议批准，转让协议生效。根据外部独立评估师评
估结果确定的转让对价为 1,413,289 千元，根据转让协议，本公司将在合同生效日起 30 日
内分两期支付转让对价，截至 2017 年 6 月 30 日，本公司已支付中铝公司现金 800,000 千元，
剩余 613,289 千元将在 2017 年 7 月 30 日前支付，中铝上海成为本公司 100%持股的全资子
公司。上述股权交易构成关联交易。
ii. 处置资产
                                                               单位：千元币种：人民币
               关联方               关联交易内容       本期发生额        上期发生额
            铝能清新                  资产转让            44,804                -
                                       177 / 198
                                  2017 年半年度报告
注：本集团在本期间内的正常业务活动中的重大关联方交易定价政策如下：
(i)     材料和产成品销售包括销售氧化铝、原铝及废料。这些交易为公司的正常商业往来，
    并按相关签订的产品和服务互供总协议进行。价格政策总结如下：
(A)     采用中国政府制定的价格(政府定价)；
(B)     如果没有政府定价则采用政府指导价；
(C)     如果既没有政府定价亦没有政府指导价，则采用市场价(指与独立第三方交易的价格)；
    及
(D)     若以上均没有的，则采用协议价格。
(ii)    提供的公用事业服务包括供应电力、气体、热力和水，均按以上(i)(A)定价。
(iii)   提供的工程、建设和监理服务为就建设性项目以向本公司提供了工程、施工及监理服
    务。
    这些服务采用政府指导价(i)(B)或当时的市场价(i)(C)(包括投标方式的投标价)定
    价。
(iv)    主要材料和辅助材料(包括铝土矿、石灰石、碳、水泥、煤等)及产成品采购的价格政
    策均按以上(i)定价。
(v)     中铝公司及其子公司提供的社会服务和生活后勤服务，其中包括公安保卫、消防、教
    育及培训、学校和医疗卫生、文化体育、报刊杂志、广播和印刷、物业管理、环境和
    卫生、绿化、托儿所和幼儿园、疗养院、餐馆和办公室、公共交通和其他服务。这些
    服务遵从相关社会和生活后勤服务供应协议。其价格政策均按以上(i)(D)定价。
(vi)    租赁费
    本集团根据与中铝公司及其子公司签订的土地使用权租赁合同，按市场租赁费率，为
    占用中铝公司及其子公司作工业或商业用途的土地支付租赁费。另本集团根据与中铝
    公司之子公司签订的房屋租赁合同，按市场租赁费率为占用的中铝公司之子公司的房
    屋建筑物支付租金。
(vii)   铝产品委托加工服务的定价政策按以上(i)定价。
(viii) 提供金融服务
    本集团根据与中铝财务签订的金融服务协议，中铝财务按不低于其为中铝公司及其集
    团下其他单位提供同种类金融服务的条件，且不低于同期其他金融服务机构可向本集
    团提供同种类金融服务的条件，为本集团提供存款服务、贷款服务及其他金融服务。
                                      178 / 198
                                     2017 年半年度报告
6.    关联方应收应付款项
(1) 应收项目
√适用 □不适用
                                                                    单位:千元 币种:人民币
                                             期末余额                      期初余额
     项目名称         关联方
                                       账面余额    坏账准备         账面余额     坏账准备
应收票据        中铝公司之子公司         265,498            -           282,411           -
                中铝公司之联营公司          9,409           -            10,200           -
                本集团之联营公司            6,535           -                 -           -
                本集团之合营公司           19,000           -                 -           -
应收账款        中铝公司之子公司          832,645         -71,160      810,967     -78,257
                本集团之联营公司                -               -            -           -
                本集团之合营公司          108,897              -5       38,055          -5
其他应收款      中铝公司之子公司        3,373,447         -11,058    3,720,287     -11,058
                中铝公司                        -               -    1,271,115           -
                本集团之合营公司
                (注1)                   2,312,455         -16,331    1,871,125     -16,662
                本集团之联营公司           35,467         -20,790       73,546     -20,790
预付款项        中铝公司之子公司          114,921               -       74,187           -
                本集团之联营公司              665               -            -           -
                本集团之合营公司           44,309               -       44,289           -
应收股利        本集团之合营公司          213,834               -      123,842           -
应收利息        本集团之合营公司           53,349               -       53,113           -
长期应收款      中铝公司之子公司                     -          -       27,946           -
                本集团之合营公司
                (注1)                     112,400               -      112,403           -
                本集团之联营公司          111,846               -      111,846           -
注1：于2017年6月30日，该款项中包含如下对合营公司的委托贷款和借出款项：
                                                                    单位：千元 币种：人民币
 合营公司名称         款项性质                       2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日
 鑫峪沟煤业           委托贷款                                 500,000             500,000
 鑫峪沟煤业           借出款项                                 561,625             561,625
 广西华银             委托贷款                                        -            100,000
 恒泰合矿业           委托贷款                                 129,000             129,000
 恒泰合矿业           借出款项                                  40,812              40,789
 山西华兴             委托贷款/借出款项                        828,007             522,572
 华盛万杰             借出款项                                 105,164             105,164
 广西华磊             委托贷款                                 200,000                   -
 合计                                                       2,364,608            1,959,150
                                         179 / 198
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(2) 应付项目
√适用 □不适用
                                                                单位:千元 币种:人民币
      项目名称             关联方                期末账面余额          期初账面余额
应付票据             中铝公司之子公司                             -              46,000
应付账款             中铝公司之子公司                    434,622               310,497
                     本集团之合营公司                     31,769
                     本集团之联营公司                      2,565                     -
其他应付款           中铝公司之子公司                  1,685,432             1,505,039
                     中铝公司之联营公司                    1,019                     -
                     本集团之联营公司                     63,535                53,000
                     本集团之合营公司                     98,181                10,065
                     中铝公司                            619,029                 5,743
预收款项             中铝公司之子公司                     41,705                24,397
                     中铝公司之联营公司                      462                 1,149
                     本集团之联营公司                     14,027                     -
                     本集团之合营公司                     11,836               149,604
应付股利             中铝公司之子公司                            -               2,988
短期借款             中铝公司之子公司                  3,655,000             2,925,000
长期借款             中铝公司之子公司                    975,000               980,000
委托贷款             中铝公司之子公司                            -             300,000
长期应付款
—应付融资租赁款     中铝公司之子公司                    771,108             1,063,819
一年内到期的其他非
  流动负债
—应付融资租赁款     中铝公司之子公司                    771,680               772,469
—长期借款           中铝公司之子公司                     10,000                10,000
7.   关联方承诺
√适用 □不适用
于 2017 年 6 月 30 日，除附注九、2 中披露的对合营企业和联营企业的投资承诺外，本集团
无向其他关联方的重大承诺事项。
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十三、 承诺及或有事项
1、 重要承诺事项
√适用 □不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
                                                    2017 年 6 月 30 日   2016 年 12 月 31 日
已签约但未拨备
  资本性支出承诺                                            5,752,255            7,594,756
  对外投资承诺                                                671,800            1,018,639
                                                            6,424,055            8,613,395
对合营企业和联营企业的投资承诺情况见附注七、13。
2、 或有事项
(1).   资产负债表日存在的重要或有事项
□适用 √不适用
于 2017 年 6 月 30 日，本集团及本公司无需要披露的重大或有事项。
十四、 资产负债表日后事项
1、 其他资产负债表日后事项说明
√适用 □不适用
2017 年 8 月 8 日，本公司与山西漳泽电力股份有限公司（“漳泽电力”）签订了重组协议，
根据协议，本公司以本公司之山西分公司经评估的资产及负债净额人民币 3,425,715 千元对
本公司之子公司山西华泽进行增资。该增资已于 2017 年 8 月完成且山西华泽更名为“中铝
山西新材料有限公司”（“山西新材料”），本公司持有山西新材料的股权比例由 60.00%
增至 85.98%，漳泽电力持有山西新材料的股权比例降至 14.02%。
                                        181 / 198
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十五、 其他重要事项
1、      分部信息
(1) 报告分部的确定依据与会计政策：
√适用 □不适用
本公司总裁会为主要经营决策制定者。总裁会负责审阅集团内部报告以分配资源到各经营
分部及评估经营分部的表现。管理层基于内部报告确定经营分部。
本集团有 5 个报告分部，集团的各板块业务如下：
氧化铝板块：包括开采并购买铝土矿和其他原材料，将铝土矿生产为氧化铝，并将氧化铝
销售给本集团内部的电解铝企业和贸易企业以及集团外部的客户。该板块还包括生产和销
售多品种氧化铝和金属镓。
原铝板块：包括采购氧化铝、原辅助材料和电力，将氧化铝电解生产为原铝，销售给集团
内部的贸易企业和集团外部的客户(包括中铝公司及其子公司)。该板块还包括生产、销售
碳素产品、铝合金产品及其他电解铝产品。
贸易板块：主要在国内从事向内部生产商及外部客户提供氧化铝、原铝、铝加工产品及其
他有色金属产品和煤炭等原材料、辅材贸易及物流服务的业务。前述产品采购自集团内分
子公司及本集团的国内外供应商。本集团生产企业生产的产品通过贸易板块实现的销售计
入贸易板块收入，生产企业销售给贸易板块的收入作为板块间销售从生产企业所属板块中
剔除。
能源板块：主要业务包括煤炭、火力发电、风力发电、光伏发电及新能源装备制造等。主
要产品中，煤炭销售给集团内部生产企业及外部客户，公用电厂、风电及光伏发电销售给
所在区域的电网公司。
总部及其他营运板块：涵盖总部及集团其他有关铝业务的研究和开发活动及其他。
总裁会以分部税前利润作为指标评价经营分部的表现。
分部间转移价格参照市场价格确定，资产根据分部的经营以及资产的所在位置进行分配，
负债根据分部的经营进行分配，间接归属于各分部的费用按照收入比例在分部之间进行分
配。
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(2) 报告分部的财务信息
√适用 □不适用
截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间分部信息
                                                                                                                                                    单位：千元   币种：人民币
                                                                                                                            总部及其他
                           项目                             氧化铝板块       原铝板块       贸易板块         能源板块                         分部间抵销           合计
                                                                                                                            营运板块
 营业收入合计                                                 18,796,394     20,247,999         76,551,066     2,765,748         304,200       -27,354,837          91,310,570
 分部间交易收入                                              -12,968,647     -4,485,091         -9,640,827      -205,136         -55,136        27,354,837                   -
 其中：销售自产产品(注)                                                  -              -       12,226,561              -                -                 -        12,226,561
 销售外部供应商采购产品                                                  -              -       54,683,678              -                -                 -        54,683,678
 对外交易收入                                                  5,827,747     15,762,908         66,910,239     2,560,612         249,064                 -          91,310,570
 分部收益/(损失)                                               1,708,995         60,522            340,643        27,868        -683,301           136,605           1,591,332
 所得税费用                                                                                                                                                           -348,453
 净利润                                                                                                                                                              1,242,879
 分部收益/(损失)中包括：
 利息收入                                                        116,848         18,929           102,921         15,967         137,543                   -           392,208
 利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销                         -440,230       -451,155          -178,565       -476,153        -909,167                   -        -2,455,270
 按权益法享有的合营企业净收益/(损失)的份额                        29,690              -              -361        -80,230         131,798                   -            80,897
 按权益法分担或享有的联营企业净收益/(损失)的份额                       -              -             1,488        -38,451          52,369                   -            15,406
 折旧和摊销费用                                               -1,429,470     -1,158,212           -39,036       -693,335        -108,134                   -        -3,428,187
 公允价值变动损益                                                      -         -2,243           -41,114              -         -20,117                   -           -63,474
 处置非流动资产净收益/(损失)                                      11,238         55,473               -11             42            -243                   -            66,499
 政府补助                                                         89,986         48,230             1,500         12,004           7,659                   -           159,379
 资产减值收益/(损失)                                              25,960              -              -583         -3,942               -                   -            21,435
 可供出售金融资产分红                                                  -              -                 -              -           2,870                   -             2,870
 处置可供出售金融资产投资收益                                          -              -                 -              -          43,650                   -            43,650
  固定资产、投资性房地产和在建工程增加额                       1,177,180       3,820,971          29,703        449,388          178,583                   -        5,655,825
  无形资产增加额                                                       -              33               -              20           6,105                   -            6,158
注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入 6,078,463 千元，销售自产原铝收入 4,045,897 千元，销售自产其他产品收入 2,102,201 千元。
                                                                                    183 / 198
                                                                      2017 年半年度报告
截至 2016 年 6 月 30 日止六个月期间分部信息(经重述)
                                                                                                                                      单位：千元币种：人民币
                                                                                                              总部及其他
                                                      氧化铝板块      原铝板块        贸易板块     能源板块                     分部间抵销            合计
                                                                                                              营运板块
营业收入合计                                          12,930,985     15,535,779      35,979,047   2,005,085        198,430     -16,693,424       49,955,902
分部间交易收入                                        -8,603,682     -2,252,349      -5,776,452     -57,724         -3,217      16,693,424                -
 其中：销售自产产品(注)                                        -                 -    8,739,922           -                -            -         8,739,922
       销售外部供应商采购产品                                  -                 -   21,462,673           -                -            -        21,462,673
对外交易收入                                           4,327,303     13,283,430      30,202,595   1,947,361        195,213              -        49,955,902
分部(损失)/收益                                         -197,801      1,135,934         325,491     111,968       -794,463        -65,306           515,823
所得税费用                                                                                                                                         -154,306
净利润                                                                                                                                              361,517
分部(损失)/收益中包括：
利息收入                                                 140,816         16,310        110,674       13,278        116,903              -           397,981
利息支出、汇兑损益和未确认融资费用摊销                  -437,166       -601,155       -183,584     -476,104       -789,310              -        -2,487,319
按权益法享有的合营企业净(损失)/收益的份额                -36,547              -              -       25,940        -82,514              -           -93,121
按权益法分担或享有的联营企业净收益/(损失)的份额                -            107           -146       78,778          9,870              -            88,609
折旧和摊销费用                                        -1,424,855     -1,379,393        -27,571     -641,044        -52,669              -        -3,525,532
处置非流动资产净收益/(损失)                              195,659          1,617            861       -5,555          4,862              -           197,444
处置环保资产净收益                                             -        327,586              -      243,684              -              -           571,270
政府补助                                                 283,409        133,257         10,952       14,620            761              -           442,999
资产减值(损失)/收益                                      -67,161        142,675          8,946       16,354              -              -           100,814
固定资产及在建工程增加额                                 797,775      1,181,067         34,453      673,175        114,451              -         2,800,921
无形资产增加额                                                46              6              -        5,900              9              -             5,961
注：贸易板块的销售自产产品收入包括销售自产氧化铝收入 6,479,930 千元，销售自产原铝收入 1,699,080 千元，销售自产其他产品收入 560,912 千元。
                                                                          184 / 198
                                                     2017 年半年度报告
                                                                                                                   单位：千元币种：人民币
                                                                                             总部及其他
                                     氧化铝板块    原铝板块      贸易板块       能源板块                   分部间抵销        合计
                                                                                               营运板块
于 2017 年 6 月 30 日分部信息
分部资产                              69,795,540   51,681,352 19,224,656        37,420,374    34,464,416   -26,400,711      186,185,627
递延所得税资产                                                                                                                1,466,316
预缴所得税                                                                                                                       98,161
资产合计                                                                                                                    187,750,104
对联营企业和合营企业的长期股权投资     2,849,133      313,244        163,055     3,793,130     5,776,782                -   12,895,344
分部负债                              42,821,483   32,885,043 13,975,512        24,270,335    46,733,061   -26,167,973      134,517,461
递延所得税负债                                                                                                                  968,888
应交企业所得税                                                                                                                  206,420
负债合计                                                                                                                    135,692,769
                                                                                             总部及其他
                                      氧化铝板块     原铝板块        贸易板块     能源板块                  分部间抵销              合计
                                                                                               营运板块
于 2016 年 12 月 31 日分部信息
分部资产                              74,580,934   46,680,908 14,927,762        38,078,969    37,040,630   -22,763,177      188,546,026
递延所得税资产                                                                                                                1,426,707
预缴所得税                                                                                                                      104,213
资产合计                                                                                                                    190,076,946
对联营企业和合营企业的长期股权投资     2,700,546      313,244        146,926     3,911,811     5,094,206                -   12,166,733
分部负债                              42,319,671   30,023,322 11,298,129        24,927,277    46,596,662   -22,016,591      133,148,470
递延所得税负债                                                                                                                  984,304
应交企业所得税                                                                                                                  356,683
负债合计                                                                                                                    134,489,457
                                                         185 / 198
                                     2017 年半年度报告
(3) 地理信息
 2017 年 1 至 6 月本集团取得的来自于中国大陆及中国大陆以外地区的对外交易收入总额，以及
 于 2017 年 6 月 30 日本集团位于中国大陆及中国大陆以外地区的除金融资产及递延所得税资产以
 外的非流动资产总额列示如下：
                                            截至 2017 年 6 月 30 日       截至 2016 年 6 月 30 日
 对外交易收入
                                                    止六个月期间          止六个月期间(经重述)
 中国大陆                                                  87,569,683                49,414,276
 中国大陆以外                                               3,740,887                   541,626
                                                           91,310,570                49,955,902
 非流动资产总额(不含金融资产及递延所得
                                                     2017 年 6 月 30 日       2016 年 12 月 31 日
   税资产)
 中国大陆                                                 122,988,287               120,322,696
 中国大陆以外                                                 375,303                   370,561
                                                          123,363,590               120,693,257
(4) 主要客户信息
       于 2017 年 1 至 6 月本集团无大于集团总收入 10%的个别客户(2016 年 1 至 6 月：无)。
2、    租赁
 (1)   作为出租人
       经营租赁
       经营租出固定资产，参见附注七、15(4)。
 (2)   作为承租人
       重大经营租赁
       根据与出租人签订的经营性租赁合同，本集团不可撤销租赁的最低租赁付款额如下
                                                     2017 年 6 月 30 日       2016 年 12 月 31 日
 一年以内                                                     518,209                    515,276
 一到二年                                                     499,769                    508,078
 二到三年                                                     494,462                    501,426
 三年以上                                                  13,594,052                14,012,119
                                                           15,106,492                15,536,899
                                         186 / 198
                                    2017 年半年度报告
融资租赁
于 2017 年 6 月 30 日，本集团融资租赁的未确认融资费用的余额为 370,373 千元(2016 年 12 月
31 日：524,984 千元)，采用实际利率法在租赁期内各期间进行分摊。根据与出租人签订的租赁
合同，不可撤销租赁的最低租赁付款额如下：
                                             2017 年 6 月 30 日       2016 年 12 月 31 日
一年以内                                            2,363,162                 2,253,720
一年至两年                                          1,758,291                 2,068,315
两年至五年                                          2,277,227                 2,895,251
                                                    6,398,680                 7,217,286
减：未确认融资费用                                      370,373                 524,984
                                                    6,028,307                 6,692,302
截至 2017 年 6 月 30 日止六个月期间，本集团与若干第三方融资租赁公司，以及关联方中铝融资
租赁签订了售后租回协议，分别将本集团的部分固定资产和在建工程出售给上述公司，再以融资
租赁的形式租入。售后回租的租赁期为一至五年，在租赁期内分期支付租金。租赁期结束时，本
集团均有权留置或是以远低于租赁期结束时租入资产的公允价值的价格留购。根据与中铝融资租
赁签署的售后租回协议，在租金未得到清偿之前，本集团子公司包头铝业、兴华科技和遵义氧化
铝不得向股东分红。
上述售后租回交易中，部分融资租入资产的出售对价低于售出资产账面价值的差额 81,831 千元，
计入售后租回交易递延损益，计入其他非流动资产，并在资产的可使用年限内摊销。售后回租协
议的内含报酬率为 4.99%-6%。
3、 比较数据
由于 2016 年下半年本集团发生的同一控制下企业合并，本集团编制比较合并财务报表时，对前
期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直
存在。
                                        187 / 198
                                       2017 年半年度报告
十六、 母公司财务报表主要项目注释
1、 应收账款
(1) 应收账款账龄分析如下
                                                                     单位：千元币种：人民币
                                   期末余额                               期初余额
 一年以内                                      548,762                                    386,014
 一年至二年                                     96,019                                    113,487
 二年至三年                                    114,866                                    88,848
 三年以上                                      469,833                                    468,437
                                             1,229,480                                1,056,786
 减：坏账准备                                  257,728                                    275,372
                                               971,752                                    781,414
(2)    应收账款分类披露：
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                            期末余额                                    期初余额
                账面余额        坏账准备                    账面余额        坏账准备
      种类                            计提       账面                             计提 账面
                      比例                                        比例
                金额          金额 比例          价值       金额          金额 比例 价值
                        (%)                                         (%)
                                      (%)                                         (%)
单项金额重
大并单独计
           1,044,785    85   147,319    14     897,466 862,060       82    147,319   17    714,741
提坏账准备
的应收账款
单项金额不
重大但单独
计提坏账准   184,695    15   110,409    60      74,286     194,726   18    128,053   66    66,673
备的应收账
款
      合计    1,229,480 100 257,728      /     971,752 1,056,786 100 275,372         /     781,414
                                             188 / 198
                                        2017 年半年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的应收账款：
√适用□不适用
                                                                       单位：千元 币种：人民币
                                                                期末余额
      应收账款（按单位）
                                   应收账款               坏账准备       计提比例    计提理由
 山西龙门铝业有限公司                39,590                39,590          100%        注1
 珠海经济特区郑铝珠海企业
                                     35,404                35,404          100%        注2
   发展公司
 河南有色进出口公司                  32,011                32,011          100%        注2
 梅河口砂轮厂                        17,466                17,466          100%        注2
 河南长城化学工业有限公司            15,009                15,009          100%        注1
 山西铝厂碳素厂                      12,408                7,839           63%         注2
 其他                                892,897                 -
              合计                1,044,785               147,319           /            /
注 1：该笔应收账款账龄较长，管理层经过评估预期该款项难以收回，因此全额计提坏账准备。
注 2：上述全额计提坏账准备的应收账款均为本公司公司制改建时国有股股东投入，投入时已经评估
    认为难以收回，因此计提坏账准备。
(3)     本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期本公司无计提的坏账准备；本期收回或转回的坏账准备 5,273 千元。
(4)     本期实际核销的应收账款情况
 本期公司实际核销的应收账款 12,371 千元。
(5)     按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款情况：
√适用 □不适用
于 2017 年 6 月 30 日，余额前五名的应收账款分析如下：
                                                                          单位：千元币种：人民币
                                                                        占应收账款 坏账准备期
              与本集团关系     期末余额                    账龄
                                                                          总额比例    末余额
  第一名         第三方          209,972                  一年以内            17%         -
  第二名         关联方          164,280                  三年以上           13%         -
  第三名         第三方          111,138                  一至三年              9%       -
  第四名         关联方          109,170                  两年以内              9%       -
  第五名         关联方          67,127         一年以内及一至两年              5%       -
                                 661,687                                     53%         -
(6)     因金融资产转移而终止确认的应收账款：
于 2017 年 6 月 30 日，本公司无因金融资产转移而终止确认的应收账款。
                                              189 / 198
                                             2017 年半年度报告
  (7)    转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债金额：
  于 2017 年 6 月 30 日，本公司无因转移应收账款且继续涉入形成的资产、负债。
  2、 其他应收款
  (1) 其他应收款账龄分析
                                                                               单位：千元币种：人民币
                                                   期末余额                          期初余额
   一年以内                                                  10,767,701                      10,443,670
   一年至二年                                                 1,931,182                       2,879,089
   二年至三年                                                    358,351                      1,092,928
   三年以上                                                   2,123,080                       3,022,633
                                                             15,180,314                      17,438,320
   减：坏账准备                                                  268,208                        268,538
                                                             14,912,106                      17,169,782
  (2) 其他应收款分类披露：
  √适用 □不适用
                                                                           单位：千元 币种：人民币
                             期末余额                                         期初余额
                账面余额         坏账准备                        账面余额       坏账准备
  类别                                 计提      账面                                  计提 账面
                        比例                                             比例
              金额             金额 比例         价值            金额           金额 比例   价值
                        (%)                                              (%)
                                       (%)                                             (%)
单项金额
重大并单
独计提坏
         15,074,181     99    190,629   1     14,883,552 17,329,392 99 181,426          1     17,147,966
账准备的
其他应收
款
单项金额
不重大但
单独计提
            106,133      1    77,579    73         28,554        108,928   1   87,112   80        21,816
坏账准备
的其他应
收款
  合计    15,180,314    100   268,208   /     14,912,106 17,438,320 100 268,538         /     17,169,782
                                                 190 / 198
                                     2017 年半年度报告
期末单项金额重大并单项计提坏账准备的其他应收款：
√适用□不适用
                                                                单位：千元 币种：人民币
                                                            期末余额
         其他应收款（按单位）
                                     其他应收款      坏账准备     计提比例   计提理由
中铝澳大利亚有限公司                     143,347       143,347          100%       注1
山西晋信                                  16,318         16,318         100%       注2
深圳名都实业公司                          14,000         14,000         100%       注3
山西碳素厂                                11,048         11,048         100%       注3
其他                                 14,889,468           5,916
              合计                   15,074,181        190,629                   /
注 1：由于奥鲁昆项目已终止，本公司对子公司中铝澳洲的其他应收款全额计提坏账准备。
注 2：根据国家相关政策，山西晋信已停产，因此管理层预期该款项难以收回，并全额计提坏账准备。
注 3：上述其他应收款均为本公司重组成立时国有股股东投入，投入时已经评估认为难以收回，并全
         额计提坏账准备。
(3) 本期计提、收回或转回的坏账准备情况：
本期本公司无计提的坏账准备；本期收回或转回坏账准备金额 340 千元。
(4) 本期实际核销的其他应收款情况
本期本公司实际核销的其他应收款 4,476 千元。
(5) 其他应收款按款项性质分类情况
√适用 □不适用
                                                                      单位:千元 币种:人民币
                款项性质                      期末账面余额                期初账面余额
向关联方处置股权债权及资产应收款项                          234,894               1,880,994
向非关联方处置股权及资产应收款项                          1,154,675               1,846,035
与子公司流动资金往来                                      2,302,674               2,295,746
委托贷款                                                  9,889,505               9,773,045
保证金                                                      73,184                  196,564
借出款项                                                    871,889                 802,074
代垫运费                                                    23,533                   34,174
应收材料款                                                  207,929                 192,896
备用金                                                       7,858                    9,314
水电费                                                      49,191                   58,007
其他                                                        364,982                 349,471
减：坏账准备                                               -268,208                -268,538
                  合计                                   14,912,106              17,169,782
                                         191 / 198
                                       2017 年半年度报告
(6) 按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况：
√适用 □不适用
                                                                        单位：千元 币种：人民币
                                                                          占其他应收款
                                                                                       坏账准备
  单位名称             款项的性质         期末余额           账龄         期末余额合计
                                                                                       期末余额
                                                                          数的比例(%)
                委托贷款及与分子公司
   第一名                                 2,340,365         一年以内          15          -
                      资金往来
                委托贷款及与分子公司
   第二名                                 1,959,693         一年以内          13          -
                      资金往来
   第三名               委托贷款          1,429,000         一年以内          9           -
   第四名       股权债权及资产处置款      1,154,675         一至两年          8           -
                                                           一年以内及
   第五名         委托贷款及借出款项      1,061,625                           7           -
                                                             三年以上
    合计                   /              7,945,358            /              52          -
(7) 涉及政府补助的应收款项
于 2017 年 6 月 30 日，本公司无应收政府补助款项(2016 年 12 月 31 日：无)。
(8) 因金融资产转移而终止确认的其他应收款：
于 2017 年 6 月 30 日，本公司无因金融资产转移而终止确认的其他应收款(2016 年 12 月 31 日：
无)。
(9) 转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债金额：
于 2017 年 6 月 30 日，本公司无转移其他应收款且继续涉入形成的资产、负债(2016 年 12 月 31
日：无)。
3、 长期股权投资
√适用 □不适用
                                                                     单位：千元 币种：人民币
                                     期末余额                            期初余额
         项目
                         账面余额    减值准备    账面价值      账面余额 减值准备 账面价值
对子公司投资            36,627,475     578,329 36,049,146 34,697,836          578,329 34,119,507
对联营、合营企业投资     5,547,797            - 5,547,797 4,859,761                 - 4,859,761
         合计           42,175,272     578,329 41,596,943 39,557,597          578,329 38,979,268
                                           192 / 198
                                                    2017 年半年度报告
(1) 对子公司投资
√适用 □不适用
                                                                                                             单位：千元 币种：人民币
          被投资单位          期初余额       本期增加           本期减少           期末余额    本期计提减值准备      减值准备期末余额
 中铝中州矿业有限公司             672,290               -                      -       672,290                 -                     -
 山西华谊矿业有限责任公司           40,800              -                      -        40,800                 -                     -
 包头铝业有限公司               3,420,554               -                      -     3,420,554                 -                     -
 中铝太岳矿业有限公司               30,600              -                      -        30,600                 -                     -
 山东山铝电子技术有限公司            8,708              -                      -         8,708                 -                     -
 山东工程                         234,847               -                      -       234,847                 -                     -
 山西华泽                         900,000               -                      -       900,000                 -                     -
 中铝香港                       5,609,615               -                      -     5,609,615                 -              -358,245
 山西龙门铝业有限公司               29,219              -                      -        29,219                 -               -29,219
 山西河东碳素厂                     11,756              -                      -        11,756                 -               -11,662
 山西华泰炭素有限责任公司           39,400              -                      -        39,400                 -               -36,922
 山西华圣                         510,000               -                      -       510,000                 -                     -
 抚顺铝业有限公司               1,464,410               -                      -     1,464,410                 -                     -
 遵义氧化铝                     1,025,880               -                      -     1,025,880                 -                     -
 遵义铝业                         364,557               -                      -       364,557                 -              -142,281
 山东华宇                         865,260               -                      -       865,260                 -                     -
 甘肃华鹭铝业有限公司             270,300               -                      -       270,300                 -                     -
 中铝南海合金有限公司             110,400               -                      -       110,400                 -                     -
 河南鑫诚建设监理有限公司            3,572              -                      -         3,572                 -                     -
 河南中州铝建设有限公司             23,870              -                      -        23,870                 -                     -
 中铝矿业                         981,907               -                      -       981,907                 -                     -
 中铝国贸                       1,078,988               -                  -         1,078,988                 -                     -
 中铝能源                       1,422,794               -                      -     1,422,794                 -                     -
 华阳矿业                         715,418               -                      -       715,418                 -                     -
 中铝山西孝义铝矿有限公司           10,000              -                      -        10,000                 -                     -
 中铝内蒙古资源开发有限公司         70,000              -                      -        70,000                 -                     -
                                                            193 / 198
                                                                       2017 年半年度报告
 宁夏能源（注 1）                            5,895,294                   -                    -     5,895,294                         -                         -
 山西中铝华北矿业有限公司                       10,000                   -                    -        10,000                         -                         -
 中铝青海铝电有限公司                           99,000                   -                    -        99,000                         -                         -
 贵州华锦                                      600,000                   -                    -       600,000                         -                         -
 中国铝业郑州有色金属研究院                    205,587                   -                    -       205,587                         -                         -
 有限公司
 中铝山东有限公司                            2,636,000                  -                      -    2,636,000                         -                         -
 广西投资（注 2）                              834,512            167,664                      -    1,002,176                         -                         -
 中州铝业                                    3,200,000                  -                      -    3,200,000                         -                         -
 山西中润（注 3）                              100,000                  -                100,000            -                         -                         -
 中铝物流（注 4）                              392,170            448,686                      -      840,856                         -                         -
 中铝集团山西交口兴华科技股                    102,815                  -                      -      102,815                         -                         -
 份有限公司
 中铝上海（注 5）                               580,960        1,413,289                      -     1,994,249                         -                         -
 中铝山西吕梁矿业有限公司                        33,600                -                      -        33,600                         -                         -
 中国铝业甘肃铝电有限责任公                      92,753                -                      -        92,753
 司
             合计                           34,697,836         2,029,639                 100,000   36,627,475                         -                 -578,329
注 1：本公司以其持有的宁夏能源 70.82%的股权作为质押取得长期借款，详见附注七、68。
注 2：2017 年 6 月，本公司分别以 414 千元现金与 167,250 千元机器设备向广西投资注资，用于广西投资完成广西华磊同等方式同等金额的出资。详情请参见附注七、13。
注 3：2017 年 3 月 3 日，本公司丧失对山西中润的控制权，并对其剩余股权以联营公司核算，详情请参见附注八、1。
注 4：2017 年 2 月 28 日，本公司以广西分公司、河南分公司、兰州分公司、连城分公司账面价值共计 347,044 千元的固定资产向中铝物流增资。2017 年 6 月 28 日，本公司与本
       公司之子公司中铝国贸签订《关于中铝物流集团有限公司之股权转让协议》，受让中铝国贸持有的中铝物流剩余股权，根据中铝国贸享有中铝物流账面净资产的份额确定
       的转让对价为 101,642 千元，转让协议约定，双方以冲抵往来款的形式支付交易对价，交易完成后本公司取得中铝物流全部股权。
注 5：2017 年 5 月 12 日，本公司以现金对价 1,413,289 千元购买本公司之母公司中铝公司持有的中铝上海 40%股权。详情参见附注十二、5(6)。
                                                                             194 / 198
                                                                2017 年半年度报告
(2) 对联营、合营企业投资
√适用 □不适用
                                                                                                                 单位：千元 币种：人民币
                                                                           本期增减变动                                                减值准
         投资                期初                                                                                            期末
                                        追加       减少投   权益法下确认的 其他综合 其他权益变   宣告发放现金                          备期末
         单位                余额                                                                               其他         余额
                                        投资         资         投资损益     收益调整   动         股利或利润                          余额
一、合营企业
山西晋信(附注七、13)               -           -        -               -           -        -              -          -           -        -
广西华银(附注七、13)       1,157,682           -        -         158,026           -    2,965              -          -   1,318,673        -
鑫峪沟煤业(附注七、13)       203,010           -        -         -47,606           -    3,493              -          -     158,897        -
铝能清新(附注七、13)         236,331           -        -          13,955           -        -              -          -     250,286        -
山西华兴                     207,957           -        -          15,721           -      440         18,100          -     206,018        -
小计                       1,804,980           -        -         140,096           -    6,898         18,100          -   1,933,874        -
二、联营企业
无公开报价—                       -         -          -                           -        -              -        -             -        -
青海能发 (附注七、13)        764,929         -          -          -6,004           -        -              -        -       758,925        -
多氟多科技(附注七、13)        58,468         -          -             142           -        -              -        -        58,610        -
太岳新材料(附注七、13)         4,717       350          -            -213           -        -              -        -         4,854        -
广西华正(附注七、13)          34,243         -          -               -           -        -              -        -        34,243        -
中铝资源(附注七、13)         242,141         -          -          -1,515           -        -              -        -       240,626        -
中国稀土(附注七、13)         417,460         -          -           7,331           -       78              -        -       424,869        -
中铝资本(附注七、13)         393,256         -          -          39,147           -        -              -        -       432,403        -
中铝投资                   1,139,567         -          -          13,540           -        -              -        -     1,153,107        -
山西中润(附注七、13)               -   100,092          -            -658           -        -              -   97,913       197,347        -
贵州华仁(附注七、13)               -   288,000          -               -           -        -              -        -       288,000        -
中铝视拓(附注七、13)               -    21,000          -             -61           -        -              -        -        20,939        -
小计                       3,054,781   409,442          -          51,709           -       78              -   97,913     3,613,923        -
          合计             4,859,761   409,442          -         191,805           -    6,976         18,100   97,913     5,547,797        -
                                                                    195 / 198
                                  2017 年半年度报告
4、 营业收入和营业成本
√适用 □不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                                   本期发生额                           上期发生额
            项目
                              收入                  成本            收入           成本
 主营业务                    16,467,457            15,222,852     11,307,446 10,658,623
 其他业务                       846,858               718,090         733,204      628,782
            合计             17,314,315            15,940,942     12,040,650 11,287,405
5、 投资收益
√适用 □不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                   项目                             本期发生额            上期发生额
 成本法核算的长期股权投资收益                               845,943                     -
 权益法核算的长期股权投资收益                               191,805               -63,521
 处置长期股权投资产生的投资收益                                   -               171,157
 处置以公允价值计量且其变动计入当期损益
   的金融资产取得的投资收益                                  -15,854             -334,500
 短期投资在持有期间取得的投资收益及其他                            -               15,516
 可供出售金融资产分红及处置收益                               46,520                    -
                   合计                                    1,068,414             -211,348
十七、 补充资料
1、 当期非经常性损益明细表
√适用 □不适用
                                                                  单位：千元 币种：人民币
                项目                                金额                     说明
非流动资产处置损益                                          66,499                     计入当期损益的政府补助（与企业业务密
切相关，按照国家统一标准定额或定量享
受的政府补助除外）                                         159,379                      除同公司正常经营业务相关的有效套期保
值业务外，持有交易性金融资产、交易性
金融负债产生的公允价值变动损益，以及
处置交易性金融资产、交易性金融负债和
可供出售金融资产取得的投资收益                              -8,431                      单独进行减值测试的应收款项减值准备转
回                                                           6,662                      对外委托贷款取得的损益                                       7,890                      除上述各项之外的其他营业外收入和支出                        16,771                      丧失子公司控制权取得的投资收益                               3,524                      所得税影响额                                               -39,813                      少数股东权益影响额                                         -19,711                                      合计                                       192,770 
                                       196 / 198
                                   2017 年半年度报告
2、 净资产收益率及每股收益
√适用 □不适用
                              加权平均净资产                      每股收益
         报告期利润
                                收益率（%）            基本每股收益          稀释每股收益
 归属于公司普通股股东的净
                                   1.98                   0.05                  0.05
   利润
 扣除非经常性损益后归属于
                                   1.47                   0.03                  0.03
   公司普通股股东的净利润
3、 境内外会计准则下会计数据差异
√适用 □不适用
(1).   同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
√适用 □不适用
                                                                 单位：千元 币种：人民币
                                         净利润                          净资产
                               本期发生额      上期发生额        期末余额       期初余额
       按中国会计准则              751,313             67,923    37,355,735      38,107,649
       按国际会计准则              751,313             67,923    37,355,735      38,107,649
注：   净利润为归属于上市公司股东的净利润，净资产为归属于上市公司股东的股东权益。
                                          197 / 198
                                  2017 年半年度报告
                           第十一节 备查文件目录
                  载有公司法定代表人、财务总监、会计机构负责人签名并盖章的财务报表
备查文件目录      报告期内在上海证券交易所网站、《证券时报》上公开披露的所有公司文件
                  的正本及公告的原稿
                                                                        董事长：余德辉
                                                  董事会批准报送日期：2017 年 8 月 17 日
修订信息
□适用 √不适用
                                      198 / 198

附件：公告原文

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