深圳万润科技股份有限公司 2016 年半年度报告全文
深圳万润科技股份有限公司
2016 年半年度报告
证券简称：万润科技
证券代码：002654
披露日期：2016 年 8 月 10 日
深圳万润科技股份有限公司 2016 年半年度报告全文
第一节 重要提示、目录和释义
公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的
真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和
连带的法律责任。
除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次半年报的董事会会议
未亲自出席董事姓名 未亲自出席董事职务 未亲自出席会议原因 被委托人姓名
李杰 独立董事 出国 陈俊发
公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。
公司负责人李志江、主管会计工作负责人卿北军及会计机构负责人(会计主
管人员)邹维娇声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
本报告中涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，
敬请投资者注意投资风险。
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目录
第一节 重要提示、目录和释义 ............................................................................................... 1
第二节 公司简介 ....................................................................................................................... 4
第三节 会计数据和财务指标摘要 ........................................................................................... 6
第四节 董事会报告 ................................................................................................................... 9
第五节 重要事项 ..................................................................................................................... 23
第六节 股份变动及股东情况 ................................................................................................. 35
第七节 优先股相关情况 ......................................................................................................... 40
第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ............................................................................. 41
第九节 财务报告 ..................................................................................................................... 42
第十节 备查文件目录 ........................................................................................................... 138
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释义
释义项 指 释义内容
公司、本公司、万润科技 指 深圳万润科技股份有限公司
湖北万润 指 万润科技湖北有限公司
江明投资 指 乌鲁木齐江明股权投资合伙企业（有限合伙）
日上光电 指 深圳市日上光电股份有限公司/深圳日上光电有限公司
惠州日上 指 惠州市日上光电有限公司
鼎盛意轩 指 北京鼎盛意轩网络营销策划有限公司
亿万无线 指 北京亿万无线信息技术有限公司
欧曼科技 指 广东欧曼科技股份有限公司/中山市欧曼科技照明有限公司
博图广告 指 深圳市博图广告有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
深交所 指 深圳证券交易所
国泰君安证券 指 国泰君安证券股份有限公司
报告期内 指 2016 年 1 月 1 日至 2016 年 6 月 30 日
报告期末 指 2016 年 6 月 30 日
元、万元 指 人民币元、人民币万元
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第二节 公司简介
一、公司简介
股票简称 万润科技 股票代码
股票上市证券交易所 深圳证券交易所
公司的中文名称 深圳万润科技股份有限公司
公司的中文简称（如有） 万润科技
公司的外文名称（如有） Shenzhen Mason Technologies Co.,Ltd.
公司的外文名称缩写（如有）MASON
公司的法定代表人 李志江
二、联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 邵立伟 潘兰兰
深圳市福田区福华路北深圳国际交易广场 深 圳 市 福 田 区 福 华 路 北 深 圳 国 际 交 易 广 场
联系地址
1812-1816 号 1812-1816 号
电话 0755-33378926 0755-33378926
传真 0755-33378925 0755-33378925
电子信箱 wanrun@mason-led.com panll@masonled.com
三、其他情况
1、公司联系方式
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2015 年年报。
2、信息披露及备置地点
信息披露及备置地点在报告期是否变化
□ 适用 √ 不适用
公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具
体可参见 2015 年年报。
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3、注册变更情况
注册情况在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
企业法人营业执
注册登记日期 注册登记地点 税务登记号码 组织机构代码
照注册号
深圳市市场监督
报告期初注册 2016 年 02 月 25 日 440301103175609 440306745174099 74517409-9
管理局
深圳市市场监督
报告期末注册 2016 年 04 月 21 日 914403007451740 914403007451740 914403007451740
管理局
990 990
临时公告披露的指定网
2016 年 05 月 05 日
站查询日期（如有）
临时公告披露的指定网 巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）《关于完成注册资本工商变更（备案）登记的公告》（公告编号：
站查询索引（如有） 2016-044）
4、其他有关资料
其他有关资料在报告期是否变更情况
√ 适用 □ 不适用
报告期内，公司完成 2016 年发行股份购买资产并募集配套资金的重大资产重组事项，聘请国泰君安证券为 2016 年重大资产
重组事项履行持续督导职责的独立财务顾问。
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第三节 会计数据和财务指标摘要
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减
营业收入（元） 583,332,700.44 308,119,113.00 89.32%
归属于上市公司股东的净利润（元） 63,343,813.86 20,734,688.60 205.50%
归属于上市公司股东的扣除非经常性损
60,405,083.33 19,346,852.38 212.22%
益的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净额（元） 86,013,631.36 20,306,533.64 323.58%
基本每股收益（元/股） 0.0835 0.0370 125.68%
稀释每股收益（元/股） 0.0835 0.0370 125.68%
加权平均净资产收益率 3.90% 3.05% 0.85%
本报告期末比上年度末
本报告期末 上年度末
增减
总资产（元） 3,096,439,602.53 2,087,221,279.56 48.35%
归属于上市公司股东的净资产（元） 2,091,991,480.65 1,300,663,937.26 60.84%
二、境内外会计准则下会计数据差异
1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。
三、非经常性损益项目及金额
√ 适用 □ 不适用
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单位：元
项目 金额 说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -1,267,080.80
越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免 0.00
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
4,686,744.45
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 42,635.39
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投
0.00
资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益 0.00
委托他人投资或管理资产的损益 75,616.44
因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备 0.00
债务重组损益 0.00
企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 0.00
交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益 0.00
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损
0.00
益
与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 0.00
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及
0.00
处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取
得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 0.00
对外委托贷款取得的损益 0.00
采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变
0.00
动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调
0.00
整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入 0.00
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -15,945.51
其他符合非经常性损益定义的损益项目 0.00
减：所得税影响额 583,257.45
少数股东权益影响额（税后） -18.01
合计 2,938,730.53 --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
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□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
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第四节 董事会报告
一、概述
1、公司发展路径
2015年前，公司是集研发、设计、生产和销售为一体的中高端LED光源器件封装和LED照明应用企业，处于LED产业链
的中下游环节。公司LED封装类光源器件包括直插式LED和贴片式LED，主要用于照明、背光、显示指示等应用领域，占公
司业务收入的70%以上，LED照明应用专注于商业照明和市政照明。
随着LED封装技术的成熟、提升与创新，LED产业链上下游向LED中游的延伸，LED封装产业产能过剩，产品、价格竞
争激烈，横向或纵向的产业整合频发，封装规模增速下滑。根据LEDinside报告，2014年中国LED封装市场规模为86亿美元，
同比增长19%，2015年为88亿美元，同比增长2%，预计2016年为93亿美元，同比增长5%；2015年，用于照明应用领域的LED
封装市场规模为39亿美元，同比增长15%，占总市场规模的44%，成为中国封装市场主要的增长动力。
受政府节能减排政策的落地实施、LED照明产品综合性价比的大幅度提升，LED照明市场需求增长迅速，根据国家半导
体照明工程研发及产业联盟（CSA Research）预估：2016年全球LED照明市场规模达到286亿美元，LED照明渗透率34%，
2018年达到319亿美元，渗透率47%。为抓住LED照明市场的发展，做大做强LED照明产业，培育利润增长来源，夯实LED
产业基础，公司于2015年收购国内LED广告标识照明领军企业日上光电，切入LED广告标识照明细分领域，延伸LED下游应
用产业链，增强与LED封装产业的协同。
LED产业经过近几年的快速发展，已从成长期进入成熟期，未来将呈现增速放缓、盈利空间下降、产业洗牌持续的态势。
为保持中长期的可持续发展，充分利用资本平台优势快速做大做强企业，分散经营风险，公司结合国家宏观政策层面对互联
网经济的重视与支持，以及互联网广告传媒行业自身的快速发展特性（根据艾瑞咨询报告：2012年-2015年，中国互联网广
告市场规模从773.1亿元增长到2,093.7亿元，复合增长率39.39%；2015年，中国互联网广告收入规模接近广播、电视整体广
告规模的2倍，2018年将达到4,186.7亿元；2015年移动互联网广告市场规模达到901.3亿，同比增长178.3%，在2012年至2015
年均保持超过100%的增速，预计2018年有望达到3,267.3亿元，在整体互联网广告中的占比将持续增大至80%），创新发展
思路，在稳步发展传统LED产业的同时，转型新兴互联网广告传媒行业，致力于构建拥有创意策划、技术平台、数据挖掘、
媒体资源的互联网广告传媒全产业链，将公司打造成一个基础夯实、盈利能力强、代表新兴产业发展方向的互联网公司。
2、报告期内经营成果
报告期内，公司实现营业收入58,333.27万元，较上年同期增长89.32%；实现利润总额7,547.82万元，较上年同期增长
215.74%；实现归属于上市公司股东的净利润6,334.38万元，较上年同期增长205.50%，其中：LED业务实现营业收入45,211.75
万元，占比77.51%，实现归属于上市公司股东的净利润3,719.70万元，占比58.72%；自2016年3月31日起纳入合并报表范围
的互联网业务实现营业收入13,121.52万元，占比22.49%，实现归属于上市公司股东的净利润2,614.68万元，占比41.28%，成
为公司业绩增长的重要驱动力和利润来源。
3、报告期内主要工作
（1）夯实传统LED业务基础，深耕LED封装和照明细分市场，增强盈利能力
1）虽然国内封装规模增速放缓，封装技术的成熟导致市场竞争激烈，产品价格下降，但公司凭借十多年的技术积累和
沉淀，始终坚持中高端的产品定位，立足于产品质量，深耕电视背光、照明光源及显示指示等传统存量应用领域，增强盈利
能力；积极布局和开拓植物照明、汽车照明、红外LED细分增量市场，优化产品结构，培育新的利润增长点。报告期内，公
司应用于智能家居的红外LED、电视背光实现较好的增长。
报告期内，公司持续推进大客户营销策略，从技术、产品、服务等多维度出发，稳定既有大客户，深挖需求、增强黏度，
同时，组建专门团队开发和拓展新的大客户资源，优化客户结构，提升抗风险能力。报告期内，公司与既有大客户康佳集团
及创维在电视背光、与三雄极光在照明光源保持稳定的合作；红外LED在科沃斯、iRobot（全球知名机器人品牌）智能机器
人市场保持放量增长；成功新进入乐视电视背光供应商体系。
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报告期内，LED光源器件实现主营业务收入20,234.92万元，较上年同期增长8.95%，其中：直插式LED和电视背光模组
实现较好的增长；凭借持续推进的大客户营销策略、中高端的市场定位、可靠的产品质量、定制化的服务及新的增量细分市
场的布局，LED光源器件整体毛利率达到25.61%，较上年同期上升2.43个百分点。
2）基于公司中高端的照明应用产品定位，公司专注于LED商业照明和市政照明，主打产品有灯管、筒灯、路灯、面板
灯、广告标识照明模组等。公司商业照明已涵盖办公照明、商超连锁照明、广告标识照明、仓储照明、楼宇照明等传统照明
领域，同时积极开拓和布局轨道交通照明、军工照明等新的细分市场，市政照明主要专注于路灯工程项目。报告期内，在国
内LED照明市场，公司为王府井、重庆百货、岁宝百货等商超连锁在北京、重庆、深圳的多家门店提供合同能源管理(EMC)
节能改造服务，为顺丰速运深圳多家网点提供仓储照明节能改造服务；为东莞首条地铁R2线、亚洲最大的地铁换乘枢纽中
心深圳车公庙站新装的地铁照明灯具完成预验收；开拓长春、陕西、重庆等地的路灯工程项目；积极布局海外照明市场，参
加德国、美国及巴西的大型专业照明展会，深耕欧洲传统市场，开拓美洲、东南亚及澳大利亚等新兴市场。
报告期内，公司LED照明产品实现主营业务收入22,079.19万元，较上年同期增长90.35%，其中：日上光电实现主营业务
收入17,563.88万元。受LED照明市场竞争激烈影响，LED照明产品毛利率较上年同期下降5.88个百分点至36.22%，但基于中
高端的产品、市场定位，仍保持在行业较高水平。
（2）转型新兴互联网广告传媒业务，完成鼎盛意轩和亿万无线的收购
2016年3月，中国证监会《关于核准深圳万润科技股份有限公司向苏军等发行股份购买资产并募集配套资金的批复》（证
监许可[2016]436号），核准公司向苏军及廖锦添、方敏、马瑞锋合计发行40,127,387股股份，核准公司非公开发行不超过
37,207,357股新股募集本次发行股份购买资产的配套资金，收购鼎盛意轩和亿万无线100%股权。截止2016年3月31日，鼎盛
意轩和亿万无线100%股权已过户至公司名下，成为公司全资子公司。
鼎盛意轩是中国本土知名的家居装饰行业互联网广告公司，专注为中国家居装饰企业提供互联网搜索引擎广告服务，是
中国第一大搜索引擎百度KA（大客户）部家居装饰行业的独家代理分销商，是360房产家居行业独家代理商，已与欧派、九
牧、东易日盛等众多知名家居品牌建立合作关系；亿万无线主营业务为移动互联网广告服务，专注于移动互联网广告的整合
传播、精准匹配和效果监测，依托各类媒体渠道和资源，对各类热点知名APP应用软件投放推广，已与腾讯、百度、阿里巴
巴等知名互联网公司建立合作关系，为多款热门APP如QQ音乐、芒果TV、百度地图、爱奇艺等进行推广。另，公司已于2015
年投资3,000万元参股博图广告持有21.43%股权，博图广告专注于为品牌企业和女性垂直行业客户提供从策划、创意、媒体
投放到数据挖掘、效果优化、平台搭建和运营的全案营销服务。通过“二并一参”，公司实现了向互联网广告传媒转型的强势
突破和布局。
报告期内，自鼎盛意轩和亿万无线于2016年3月31日起纳入合并报表范围，公司互联网广告业务实现营业收入13,121.52
万元，实现归属于上市公司股东的净利润2,614.68万元，互联网广告业务成为公司利润的重要来源。受益于移动互联网广告
市场广阔的成长空间，以移动互联网广告为主营业务的亿万无线业绩保持快速增长，2016年上半年实现归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益的净利润2,813.63万元，占其2016年承诺业绩3,250万元的86.57%，其中：2016年4-6月实现归属于上市
公司股东的扣除非经常性损益的净利润1,558.29万元。
（3）战略布局互联网广告传媒全产业链，持续推进转型升级
基于互联网广告传媒广阔的市场前景，公司扎实执行向互联网广告传媒转型升级的战略规划，积极完善在互联网广告传
媒全产业链的布局。为实现公司战略转型的目标，报告期内，公司就董事会和管理层成员进行了调整，选举郝军为公司副董
事长，全面主导公司向互联网广告传媒战略转型的工作，选举鼎盛意轩总经理苏军为公司董事，引进金融人才邵立伟为董事
会秘书。
为打造互联网广告传媒全产业链，公司将并购具有创意策划、技术平台、数据挖掘、媒体资源等核心竞争优势的标的企
业。报告期内，公司已加快外延式扩张步伐，自2016年5月启动新一轮发行股份及支付现金并募集配套资金方式购买互联网
广告传媒企业的资本运作，继续完善在互联网广告传媒行业的产业布局，逐步实现互联网广告传媒全产业链的目标。
（4）不断提升和完善运营管理
报告期内，公司不断完善研发、采购、生产及销售的供应链管理，提升内部沟通效率和质量；不断健全激励考核机制；
持续加强信息化建设，提升信息化管理水平。
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二、主营业务分析
概述
公司主要产品为LED光源器件、LED照明产品及互联网业务。报告期内，公司实现营业收入58,333.27万元，较上年同期
增长89.32%；归属于上市公司股东的净利润6,334.38万元，较上年同期增长205.50%；归属于上市公司股东的扣除非经常性
损益的净利润6,040.51万元，较上年同期增长212.22%；经营活动产生的现金流量净额8,601.36万元，较上年同期增长323.58%。
主要财务数据同比变动情况
单位：元
本报告期 上年同期 同比增减 变动原因
主要系报告期同比新增日上光电、亿万无
营业收入 583,332,700.44 308,119,113.00 89.32%
线和鼎盛意轩纳入合并报表范围所致
主要系报告期同比新增日上光电、亿万无
营业成本 409,926,920.65 214,735,895.34 90.90%
线和鼎盛意轩纳入合并报表范围所致
主要系报告期同比新增日上光电纳入合并
销售费用 38,170,240.28 19,245,611.64 98.33%
报表范围所致
主要系报告期同比新增日上光电纳入合并
管理费用 59,189,045.56 39,969,324.19 48.09%
报表范围所致
主要系报告期公司分期收款发出商品回款
财务费用 -538,671.84 2,712,105.00 -119.86% 确认未实现融资收益，以及汇率波动导致
汇兑收益增加共同影响所致
主要系报告期同比新增日上光电、亿万无
所得税费用 12,693,589.88 3,049,704.36 316.22%
线和鼎盛意轩纳入合并报表范围所致
主要系报告期同比新增日上光电纳入合并
研发投入 23,759,984.62 15,842,645.52 49.97%
报表范围所致
主要系报告期内全资子公司广东恒润光电
经营活动产生的现金流
86,013,631.36 20,306,533.64 323.58% 有限公司加快应收款项收回及供应商采用
量净额
票据结算比重增加所致
主要系报告期收购亿万无线和鼎盛意轩股
投资活动产生的现金流
-192,091,757.67 -454,058,727.81 -57.69% 权分期支付现金对价，与上年同期收购日
量净额
上光电股权一次性支付现金对价差额所致
主要系报告期收购亿万无线和鼎盛意轩股
筹资活动产生的现金流 权收到非公开发行股票募集资金净额与上
399,865,658.31 691,762,872.88 -42.20%
量净额 年同期收购日上光电股权收到非公开发行
股票募集资金净额差额所致
现金及现金等价物净增
294,748,632.13 258,539,520.85 14.01%
加额
主要系报告期内收到非公开发行股票募集
货币资金 593,098,614.43 271,830,626.34 118.19%
资金净额 4.25 亿元所致
预付款项 42,478,022.59 16,966,745.17 150.36% 主要系报告期内亿万无线和鼎盛意轩纳入
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合并报表范围所致
主要系报告期内亿万无线和鼎盛意轩纳入
其他应收款 22,878,542.84 15,566,188.35 46.98%
合并报表范围所致
其他流动资产 6,247,563.39 3,844,132.93 62.52% 主要系报告期内待抵扣税金增加所致
主要系报告期内长期应收款已按期部分收
长期应收款 20,475,864.90 29,428,360.45 -30.42%
回所致
主要系报告期内万润科技总部大楼项目及
在建工程 22,822,951.91 10,967,381.55 108.10%
湖北万润厂房建设项目投入增加所致
主要系报告期内收购亿万无线和鼎盛意轩
商誉 812,420,353.67 187,961,658.19 332.23%
股权产生的商誉所致
主要系报告期内亿万无线和鼎盛意轩纳入
递延所得税资产 19,094,730.28 13,701,283.32 39.36%
合并报表范围所致
主要系报告期内亿万无线和鼎盛意轩纳入
其他非流动资产 30,183,544.85 61,758,946.69 -51.13%
合并报表范围预付股权款转销所致
主要系报告期内以承兑汇票支付供应商款
应付票据 217,326,097.28 143,919,428.48 51.01%
项增加所致
主要系报告期内亿万无线和鼎盛意轩纳入
预收款项 29,828,205.42 18,205,894.79 63.84%
