2015 年年度报告
公司代码：600110 公司简称：诺德股份
诺德投资股份有限公司
2015 年年度报告
重要提示
一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完整，
不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、 公司全体董事出席董事会会议。
三、 立信会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、 公司负责人王为钢、主管会计工作负责人王丽雯及会计机构负责人（会计主管人员）贾云鹏
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，2015年度，公司归属于上市公司股东的净利润
为14,454万元（合并），加年初未分配利润-20,269万元，2015年12月末公司累计可供分配的利润
余额为-5,815万元。
因此，经董事会审议，公司2015年年度不进行利润分配。本年度无资本公积金转增股本方案
。上述利润分配预案尚需经公司2015年年度股东大会审议。
六、 前瞻性陈述的风险声明
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请
投资者注意投资风险。
七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
否
八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？
否
九、 重大风险提示
公司已在本报告中详细描述存在的风险，敬请查阅第四节“管理层讨论与分析”“三、关于
公司未来发展的讨论与分析”部分，关于公司未来可能面对的风险及应对措施。
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十、 其他
无
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目录
第一节 释义..................................................................................................................................... 4
第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................. 4
第三节 公司业务概要..................................................................................................................... 8
第四节 管理层讨论与分析............................................................................................................. 9
第五节 重要事项........................................................................................................................... 21
第六节 普通股股份变动及股东情况 ........................................................................................... 29
第七节 优先股相关情况............................................................................................................... 33
第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况 ....................................................................... 34
第九节 公司治理........................................................................................................................... 44
第十节 公司债券相关情况........................................................................................................... 47
第十一节 财务报告........................................................................................................................... 48
第十二节 备查文件目录................................................................................................................. 158
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第一节 释义
一、 释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义
诺德股份、本公司、公司 指 诺德投资股份有限公司
报告期 指 2015 年 1 月 1 日至 2015 年 12 月 31 日
上海中科 指 上海中科英华科技发展有限公司
长春中科 指 中科英华长春高技术有限公司
北京中科 指 北京中科英华科技发展有限公司
西藏中科 指 西藏中科英华科技有限公司
深圳中科 指 深圳市中科英华科技发展有限公司
青海电子 指 青海电子材料产业发展有限公司
青海诺德 指 青海诺德新材料有限公司
联合铜箔 指 联合铜箔（惠州）有限公司
联合铜箔电子材料 指 惠州联合铜箔电子材料有限公司
郑州电缆 指 郑州电缆有限公司
江苏联鑫 指 江苏联鑫电子工业有限公司
湖州创亚 指 湖州创亚动力电池有限公司
湖州上辐 指 湖州上辐电线电缆高技术有限公司
吉林京源 指 吉林京源石油开发有限责任公司
松原金海 指 松原市金海实业有限公司
世新泰德 指 北京世新泰德投资顾问有限公司
中融人寿 指 中融人寿保险股份有限公司
中国证监会 指 中国证券监督管理委员会
上交所 指 上海证券交易所
指
第二节 公司简介和主要财务指标
一、 公司信息
公司的中文名称 诺德投资股份有限公司
公司的中文简称 诺德股份
公司的外文名称 NUODE INVESTMENT CO.,LTD
公司的外文名称缩写 NUODE
公司的法定代表人 王为钢
二、 联系人和联系方式
董事会秘书 证券事务代表
姓名 王寒朵 关月
联系地址 吉林省长春市高新北区航空街 吉林省长春市高新北区航空街
1666号 1666号
电话 0431-85161088 0431-85161088
传真 0431-85161071 0431-85161071
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电子信箱 IR@kinwa.com.cn IR@kinwa.com.cn
三、 基本情况简介
公司注册地址 吉林省长春市高新北区航空街1666号
公司注册地址的邮政编码
公司办公地址 深圳市南山区深南大道9672号大冲商务中心D座21层
公司办公地址的邮政编码
公司网址 www.kinwa.com.cn
电子信箱 IR@kinwa.com.cn
四、 信息披露及备置地点
公司选定的信息披露媒体名称 《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》
登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）
公司年度报告备置地点 公司董事会办公室
五、 公司股票简况
公司股票简况
股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称
A股 上海证券交易所 诺德股份 600110 长春热缩、中科英华
六、 其他相关资料
名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙）
公司聘请的会计师事务所（境
办公地址 深圳市福田区香梅路中投国际商务中心 A 座
内）
签字会计师姓名 周俊祥、陈勇
名称 无
办公地址 无
报告期内履行持续督导职责的
签字的保荐代表 无
保荐机构
人姓名
持续督导的期间 无
名称 广发证券股份有限公司
办公地址 广州市天河区天河北路 183-187 号大都会广
报告期内履行持续督导职责的 场 43 楼（4301-4316 房）
财务顾问 签字的财务顾问 沈杰、吴斌
主办人姓名
持续督导的期间 至出售资产事项完成
七、 近三年主要会计数据和财务指标
(一) 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
本期比上年
主要会计数据 2015年 2014年 同期增减 2013年
(%)
营业收入 1,726,466,465.80 1,892,372,052.28 -8.77 1,972,988,530.65
归属于上市公司股 144,540,477.06 -262,102,671.06 155.15 5,527,420.77
东的净利润
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归属于上市公司股 -1,199,471,591.76 -348,410,877.08 -244.27 -149,195,297.55
东的扣除非经常性
损益的净利润
经营活动产生的现 500,115,158.09 223,715,177.97 123.55 -224,641,254.76
金流量净额
本期末比上
2015年末 2014年末 年同期末增 2013年末
减（%）
归属于上市公司股 1,869,847,566.68 1,746,676,822.60 7.05 1,990,273,764.53
东的净资产
总资产 5,724,413,823.07 6,923,782,567.86 -17.32 6,433,653,964.46
期末总股本 1,150,312,097.00 1,150,312,097.00 1,150,312,097.00
(二) 主要财务指标
本期比上年同
主要财务指标 2015年 2014年 2013年
期增减(%)
基本每股收益（元／股） 0.1257 -0.2279 155.16 0.0048
稀释每股收益（元／股） 0.1257 -0.2279 155.16 0.0048
扣除非经常性损益后的基本每 -1.0427 -0.3029 -244.24 -0.1297
股收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%） 7.95 -14.03 增加21.98个 0.28
百分点
扣除非经常性损益后的加权平 -65.94 -18.65 减少47.29个 -7.52
均净资产收益率（%） 百分点
报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
1、报告期公司实现归属于上市公司股东的净利润为 144,540,477.06 元，主要系公司报告期
内采取资产剥离方式间接转让了持有中融人寿 20%股权而实现投资收益所致。
2、报告期公司加强了销售货款回收力度，经营活动产生的净现金流比上年同期增加 123.55%。
3、报告期末公司总资产较上年末减少 17.32%，主要系公司采取资产剥离方式间接转让了持
有的中融人寿 20%股权、加强了往来款项清理力度以及计提了部分资产减值准备所致。
八、 境内外会计准则下会计数据差异
(一) 同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东
的净资产差异情况
□适用 √不适用
(二) 同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和属于上市公司股东的净
资产差异情况
□适用 √不适用
(三) 境内外会计准则差异的说明：
无
九、 2015 年分季度主要财务数据
单位：元 币种：人民币
第一季度 第二季度 第三季度 第四季度
（1-3 月份） （4-6 月份） （7-9 月份） （10-12 月份）
营业收入 324,159,954.04 555,725,723.11 369,604,640.97 476,976,147.68
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归属于上市公司股
7,087,485.69 28,618,665.13 -570,191,808.98 679,026,135.22
东的净利润
归属于上市公司股
东的扣除非经常性 5,701,883.17 27,464,351.27 -572,412,050.09 -660,225,776.11
损益后的净利润
经营活动产生的现
258,955,714.72 -34,750,620.84 81,680,513.33 194,229,550.88
金流量净额
季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用 √不适用
十、 非经常性损益项目和金额
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
附注
非经常性损益项目 2015 年金额 （如适 2014 年金额 2013 年金额
用）
非流动资产处置损益 1,657,852,061.19 -5,233,204.60 19,424,853.44
越权审批，或无正式批准文件，
或偶发性的税收返还、减免
计入当期损益的政府补助，但 8,723,162.87 6,226,926.25 6,001,432.02
与公司正常经营业务密切相
关，符合国家政策规定、按照
一定标准定额或定量持续享受
的政府补助除外
计入当期损益的对非金融企业 79,541,021.25 48,437,500.00
收取的资金占用费
企业取得子公司、联营企业及
合营企业的投资成本小于取得
投资时应享有被投资单位可辨
认净资产公允价值产生的收益
非货币性资产交换损益
委托他人投资或管理资产的损
益
因不可抗力因素，如遭受自然
灾害而计提的各项资产减值准
备
债务重组损益 -2,797.30
企业重组费用，如安置职工的 -9,987,611.69
支出、整合费用等
交易价格显失公允的交易产生
的超过公允价值部分的损益
同一控制下企业合并产生的子
公司期初至合并日的当期净损
益
与公司正常经营业务无关的或
有事项产生的损益
除同公司正常经营业务相关的 5,827,058.73 6,623,211.59
有效套期保值业务外，持有交
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易性金融资产、交易性金融负
债产生的公允价值变动损益，
以及处置交易性金融资产、交
易性金融负债和可供出售金融
资产取得的投资收益
单独进行减值测试的应收款项
减值准备转回
对外委托贷款取得的损益
采用公允价值模式进行后续计
量的投资性房地产公允价值变
动产生的损益
根据税收、会计等法律、法规
的要求对当期损益进行一次性
调整对当期损益的影响
受托经营取得的托管费收入
除上述各项之外的其他营业外 1,797,322.62 51,297.97 -1,023,695.01
收入和支出
其他符合非经常性损益定义的 80,000,000.00
损益项目
少数股东权益影响额 241,395.21 -108,180.42 476,462.29
所得税影响额 -314,614,261.38 6,084.14 -5,217,046.01
合计 1,344,012,068.82 86,308,206.02 154,722,718.32
十一、 采用公允价值计量的项目
无
十二、 其他
无
第三节 公司业务概要
一、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明
（一）主要业务
公司主营业务范围为：新材料、新能源产品的研发、生产与销售；铜箔及铜箔工业设备及锂
离子电池材料生产、销售；高新技术产业项目的投资与管理；创新金融投资与经营；国内及进出
口贸易。
（二）经营模式
公司主要从事锂离子电池用高档铜箔生产与销售及锂电池材料开发业务。2015 年底公司确立
了“集中化管控、专业化经营、精细化管理”的经营模式，即公司总部建立统购统销制度及集中
采购、销售管理平台进行统一管控和资源配置；所属企业开展产品生产、技术革新和成本控制，
专注品质提升、技术创新和降本增效；公司总部及子公司加强管理提升，着力推行信息化管理和
专业化经营，实现经营目标。
（三）行业情况说明
公司主要从事锂离子电池用高档铜箔生产与销售及锂电池材料开发业务，属于新材料行业，
利润主要来源于锂电铜箔及锂电池材料相关产品的生产、加工、销售及贸易。铜箔是一种重要的
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基础材料，被广泛应用于电子信息技术、先进制造业、生物工程、新能源、新材料、节能环保等
战略性新兴产业领域。近年来随着我国锂电池产业及其新能源汽车产业的蓬勃发展，对锂电池用
电解铜箔需求量急剧攀升，2015 年锂电池铜箔消费量增加 40%以上，已达 30000 吨/年，预计今后
几年还将以 30%以上的速率增长，据中国汽车工业协会统计， 2015 年我国新能源汽车年产 30 万
辆，继续保持了 200%的增速，预计到 2020 年，新能源汽车产量将达到 200 万辆，消耗电解铜箔
量为 10 万吨/年左右。
二、报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明
1、2015 年 10 月 15 日公司第八届董事会第八次会议、2015 年 11 月 16 日公司第七次临时股
东大会审议通过，公司及公司全资子公司西藏中科将所持有的进行资产剥离后的联合铜箔 100%股
权出售给贵阳金融控股有限公司间接转让公司持有的中融人寿 20%股权，本次交易价格为人民币
20 亿元。
2、2016 年 1 月 28 日公司第八届董事会第十六次会议审议通过公司《关于资产减值的议案》，
公司及子公司在 2015 年计提各项资产减值准备 93，303 万元，经立信会计师事务所（特殊普通合
伙）审计确认，公司实际计提各项资产减值准备 93,071.35 万元，
基于上述因素，导致公司主要资产发生重大变化。
其中：境外资产 （单位：元 币种：人民币），占总资产的比例为 %。
三、报告期内核心竞争力分析
公司进入铜箔加工领域多年，经过十多年的技术、资源、人才和市场积累，公司所属锂电铜
箔系列产品具备较为明显的技术与成本优势。很多指标成为锂电池材料领域的质量标准。公司目
前生产的铜箔 80%是用于锂电铜箔。公司拥有锂电铜箔行业优秀的管理和技术人才，严格的质量
管理体系和成熟的市场营销机制，目前市场占有率近 30%，处于行业领先地位。
第四节 管理层讨论与分析
一、管理层讨论与分析
2015 年，中国经济步入了增速放缓、结构转型升级的新常态。报告期内，面对经济发展新
常态和新形势，公司结合国家产业政策，对公司发展战略进行了重新梳理，确定了“做强做大锂
电铜箔产业，增强与产业密切结合的金融服务业”的发展方向，坚持狠抓生产经营，调整经营结
构，改变经营策略，积极开拓市场。特别是自 2015 年 7 月初公司新一届董事会和管理团队履职以
来，认真贯彻执行“全力发展主营业务，清理低效产能”的工作方针，对公司资产及业务进行了
认真梳理，进一步优化资源配置，优化资产负债结构，大力加强企业内部管理，推动精细化工作
建设，各项工作取得了重要进展，为公司长远发展奠定了基础。
（1）提质量、降成本、调结构、降杠杆，做强做大铜箔产业
结合多年对铜箔非标设备的运行了解及外部专家意见，调整部分工艺路线及配方，使得标准
铜箔及锂电铜箔的成品率及产品质量均达到国内行业平均水平以上。
调整一线管理方式，配以降成本奖惩机制，使得各项成本单耗更加合理，提升了公司产品的
竞争力。
受国家产业政策影响，电动车行业进入了爆发式增长期，公司瞄准国家政策及锂电铜箔供需
变化，从 2014 年四季度开始对原有标准铜箔产能进行了生产线柔性改造，既稳固了锂电铜箔市场
占有率，又提升了生产线适应市场变化的能力，为公司后续产能扩张奠定了基础。
（2）清理低效产能，调整主营业务
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报告期内，随着国内经济结构的调整，实体经济下行持续，公司大部分产业处于严重亏损状
态，多种经营既增加了管理难度又增加了运营成本，在 2014 年严重亏损及运营资金枯竭等多重压
力之下，公司首先暂停了厚地稀土 100%股权收购，减轻了公司资金压力。经新一届董事会的研究
讨论后，公司决定终止了对厚地稀土的收购，并通过法律的途径进行维权；在新一届董事会的领
导下，公司完成了转让联合铜箔进行资产剥离后的 100%股权（交易最终的目的是买方间接购买卖
方所持有的中融人寿 20%股权 10,000 万股），获得了 20 亿的现金流入，彻底改变了公司运营风
险。面对市场急剧变化的电缆行业，公司于第四季度全面停止了郑州电缆的生产，为郑州电缆整
体出让奠定了基础。公司还于 2015 年 12 月 31 日召开董事会第十三次会议还审议通过了关于拍卖
全资子公司北京世新泰德投资顾问有限公司股权的议案及关于拍卖全资子公司湖州上辐电线电缆
高技术有限公司股权的议案。全面展开对非主营业务的清理工作。
（3）主动偿还有息债务，降低财务杠杆
随着中融人寿 20%股权转让资金的陆续到位，公司主动偿还中小额度有息债务，使得负债总
额较年初减少了 128,714 万元，下降了 25.14%，资产负债率也从年初的 73.96%，下降到 66.97%。
通过上述调整，公司 2016 年财务费用将大幅度下降，为公司持续发展奠定了基础。
（4）持续完善内控体系建设
结合公司产业调整及管理总部搬迁，及时调整年度内控工作计划，确保公司内控制度和流程
规范执行。年度内，公司对重点子公司及高风险业务领域，及时进行内控评价工作，评价结果表
明公司各部门及下属子公司符合内控体系要求。
二、报告期内主要经营情况
截至 2015 年 12 月 31 日，公司总资产为 572,441.38 万元，较上年末减少 17.32%；归属于母
公司所有者权益 186,984.76 万元，较上年末增长 7.05%；2015 年度，归属于母公司所有者的净利
润 14,454.05 万元，较上年同期增长 155.15%，公司实现了扭亏为盈。
(一) 主营业务分析
利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位:元 币种:人民币
科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）
营业收入 1,726,466,465.80 1,892,372,052.28 -8.77
营业成本 1,507,754,758.88 1,723,517,849.95 -12.52
销售费用 64,370,561.44 87,461,892.66 -26.40
管理费用 286,962,425.40 187,427,003.77 53.11
财务费用 358,837,648.62 227,999,803.56 57.39
经营活动产生的现金流量净额 500,115,158.09 223,715,177.97 123.55
投资活动产生的现金流量净额 991,418,428.85 -39,611,535.72 2,602.85
筹资活动产生的现金流量净额 -1,518,467,096.91 -244,659,468.83 -520.65
研发支出 82,135,246.75 68,354,214.50 20.16
1. 收入和成本分析
（1）2015 年公司实现营业收入 1,726,466,465.80 元，同比下降 8.77%，主要原因系公司报告
期内关停了控股子公司郑州电缆生产线，导致电线电缆产品收入下降，同时受国际油价影响，公
司石油产品销售收入大幅下降。
（2）2015 年公司前五名客户销售收入合计为 413,415,768.53 元，占年度营业收入的比重为
23.95%。
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(1). 主营业务分行业、分产品、分地区情况
单位:元 币种:人民币
主营业务分行业情况
营业成
营业收入 毛利率比
毛利率 本比上
分行业 营业收入 营业成本 比上年增 上年增减
（%） 年增减
减（%） （%）
（%）
电线电 241,592,254.26 213,206,163.36 11.75 -39.62 -38.73 减少 1.27
缆 个百分点
石油化 15,267,957.68 32,563,110.66 -113.28 -52.27 -12.00 减少
工 97.60 个
百分点
电子信 1,394,660,818.61 1,194,110,420.04 14.38 -2.07 -8.84 增加 6.35
息材料 个百分点
贸易 21,432,628.20 19,447,383.12 9.26 45.77 49.46 减少 2.24
个百分点
主营业务分产品情况
营业收 营业成
毛利率比
毛利率 入比上 本比上
分产品 营业收入 营业成本 上年增减
（%） 年增减 年增减
（%）
（%） （%）
电线电 241,592,254.26 213,206,163.36 11.75 -39.62 -38.73 减少 1.27
缆及附 个百分点
件
铜箔产 1,279,204,997.56 1,110,617,885.23 13.18 -4.52 -10.88 增加 6.20
品 个百分点
贸易产 21,432,628.20 19,447,383.12 9.26 45.77 49.46 减少 2.24
品 个百分点
石油产 15,267,957.68 32,563,110.66 -113.28 -52.27 -12.00 减少
品 97.60 个
百分点
电池材 115,455,821.05 83,492,534.81 27.68 36.80 31.16 增加 3.10
料 个百分点
主营业务分地区情况
营业收 营业成
毛利率比
毛利率 入比上 本比上
分地区 营业收入 营业成本 上年增减
（%） 年增减 年增减
