濮阳惠成：2015年第三季度报告全文

                 濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
濮阳惠成电子材料股份有限公司
     2015 年第三季度报告
           2015-032
    2015 年 10 月
                                                濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                  第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人王中锋、主管会计工作负责人潘国信及会计机构负责人(会计主管人员)葛雪蕊声明：保证
季度报告中财务报告的真实、完整。
                                                             濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                       第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                                                                                                   本报告期末比上年度末增
                                       本报告期末                          上年度末
                                                                                                               减
总资产（元）                                 446,795,222.27                       321,163,162.88                     39.12%
归属于上市公司普通股股东的股
                                             416,847,720.46                       229,297,176.96                     81.79%
东权益（元）
归属于上市公司普通股股东的每
                                                        5.2106                           3.8216                      36.35%
股净资产（元/股）
                                                        本报告期比上年同期                                  年初至报告期末比
                                     本报告期                                       年初至报告期末
                                                                 增减                                         上年同期增减
营业总收入（元）                       82,787,056.25                     -4.53%          268,195,931.31               -7.02%
归属于上市公司普通股股东的净
                                       14,258,992.75                    14.90%            42,755,032.38              10.79%
利润（元）
经营活动产生的现金流量净额
                                        --                        --                      43,362,409.19              70.63%
（元）
每股经营活动产生的现金流量净
                                        --                        --                               0.5420            27.97%
额（元/股）
基本每股收益（元/股）                            0.18                   -14.29%                      0.64             0.00%
稀释每股收益（元/股）                            0.18                   -14.29%                      0.64             0.00%
加权平均净资产收益率                            3.48%                   -35.47%                    14.28%            -18.76%
扣除非经常性损益后的加权平均
                                                3.46%                   -35.30%                    13.66%            -19.07%
净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                                     单位：元
                         项目                                年初至报告期期末金额                           说明
非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分）                             6,612.44
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统
                                                                             2,180,875.03
一标准定额或定量享受的政府补助除外）
其他符合非经常性损益定义的损益项目                                                18,271.77
减：所得税影响额                                                              330,863.89
                                                          濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
合计                                                                   1,874,895.35              --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公
开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应
说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益
项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
    1、原材料价格波动幅度较大的风险因素
    公司顺酐酸酐衍生物产品生产成本受顺酐、丁二烯、混合碳四、混合碳五等基础化工产品价格影响较大，给公司产品生
产及销售带来不利影响。在原材料价格大幅上升的过程中，产品价格上涨往往滞后于原材料价格上涨，导致公司利润水平短
期内下降；在原材料价格大幅下跌过程中，企业库存的高价位原材料同样也会压缩公司的利润空间，原材料价格波动对公司
盈利具有重要的影响。公司原材料受国际原油价格的影响，公司在材料价格下降趋势下，缩短采购周期，降低原材料库存量，
和产品库存量，排除材料价格下降的风险。
    2、公司应收账款发生坏账的风险
    随着公司经营规模的不断扩大，应收账款随之增加，公司采取了一系列措施加强风险控制和信用体系管理，应收账款余
额占当期收入比例相当，鉴于对应收账款余额，公司仍存在应收账款发生坏账的风险。应对措施：一方面，公司从战略层面
综合分析各产品市场情况，优化产品结构，加大产品研发与创新力度，提升产品价值，增强公司对产品的议价能力；另一方
面，公司强化内部管理，严格控制审批程序，加大应收账款的回收和管理，降低应收账款带来的财务风险。
    3、受电子电气、涂料、复合材料等下游行业影响的风险
    公司产品主要用于环氧树脂固化、合成聚酯树脂和醇酸树脂等，广泛应用在电子元器件封装材料、电气设备绝缘材料、
涂料、复合材料等诸多领域。如下游行业增长放缓，在新的应用领域还未出现的情况下，顺酐酸酐衍生物市场需求将会面临
增速下降的风险，从而给我公司带来不利的影响。
    4、项目实施及产能消化风险
    公司首次公开发行股票募集资金主要拟投向年产1.5万吨顺酐酸酐衍生物项目，项目建成投产后，在试生产过程中生产
工艺、操作人员、生产设备之间仍需要一定的磨合期，如果在这些方面出现问题，将可能导致公司募集资金投资项目的生产
能力和产品质量达不到预期目标。同时，该募集资金投资项目完全达产后，公司顺酐酸酐衍生物产品的年设计产能将达到3
万吨。如果国家政策环境发生变动、市场需求发生重大不利变化或出现行业竞争加剧等情况，公司将面临新增产能不能及时
消化的风险。
    5、实际控制人控制风险
    公司实际控制人王中锋、杨瑞娜夫妇直接和间接合计持有公司50.1%的股份，处于绝对控股地位，公司存在实际控制人
通过行使表决权影响公司的生产经营和重大决策，并进而损害公司及公司中小股东利益的可能性。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                                           单位：股
报告期末股东总数                                                                                             9,833
                                             前 10 名股东持股情况
                                                                    持有有限售条          质押或冻结情况
    股东名称            股东性质      持股比例   持股数量
                                                                    件的股份数量      股份状态        数量
                                                            濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
濮阳市奥成化工有限公司 境内非国有法人        49.50%      39,600,000        39,600,000
上海汉丰投资发展有限公
                         境内非国有法人      13.50%      10,800,000        10,800,000
司
濮阳市惠裕物资有限公司 境内非国有法人        10.13%       8,100,000         8,100,000
王中锋                   境内自然人           0.60%        481,000           481,000
唐梦华                   境内自然人           0.27%        219,665
汤惠娟                   境内自然人           0.13%        103,900
王采国                   境内自然人           0.13%        103,394
赵智艳                   境内自然人           0.13%        100,000           100,000
朱永梅                   境内自然人           0.12%         99,600
张涛                     境内自然人           0.11%         86,700
马金凌                   境内自然人           0.11%         85,700
                                          前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                               股份种类
              股东名称                          持有无限售条件股份数量
                                                                                        股份种类          数量
唐梦华                                                                       219,665 人民币普通股           219,665
汤惠娟                                                                       103,900 人民币普通股           103,900
王采国                                                                       103,394 人民币普通股           103,394
朱永梅                                                                        99,600 人民币普通股            99,600
张涛                                                                          86,700 人民币普通股            86,700
马金凌                                                                        85,700 人民币普通股            86,700
杨军娥                                                                        80,100 人民币普通股            80,100
郭旭                                                                          72,300 人民币普通股            72,300
肖金松                                                                        67,599 人民币普通股            67,599
陈利君                                                                        65,000 人民币普通股            65,000
邸红燕                                                                        65,000 人民币普通股            65,000
                                      濮阳市奥成化工有限公司为本公司的控股股东，王中锋为本公司股东，王中锋、杨
                                      瑞娜为濮阳市奥成化工有限公司股东，是本公司的实际控制人，除上述股东之间关
上述股东关联关系或一致行动的说明
                                      联关系外，公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系，也未知其是否属于《上
                                      市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
□ 适用 √ 不适用
                                                             濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                     第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
(一)截至报告期末，公司资产负债表项目大幅变动情况及原因说明：
（1）货币资金:报告期末较年初增加11,734.57万元，增幅450.01%，主要是公司公开发行股票所致；
（2）预付款项:报告期末较年初增加494.18万元，增幅99.74%，主要是预付设备款增加所致；
（3）其他应收款:报告期末较年初减少-257.64万元，降幅-83.99%，主要是IPO发行费用转销所致；
（4）其他流动资产:报告期末较年初减少-152.81万元，降幅-100.00%，主要是预缴的所得税转销所致；
（5）固定资产:报告期末较年初增加4,949.81万元，增幅72.20%，主要是部分在建工程完工转入所致；
（6）在建工程:报告期末较年初减少-2,650.22万元，降幅-37.21%，主要是部分在建工程完工转出所致；
（7）短期借款:报告期末较年初减少-3,500.00万元，降幅-100.00%，原因是公司归还银行借款；
（8）应付账款:报告期末较年初减少-911.62万元，降幅-41.49%，主要是本年度支付的供应商货款较多所致；
（9）预收款项:报告期末较年初减少-196.98万元，降幅-50.28%，主要是预收客户货款减少所致；
（10）长期借款:报告期末较年初减少-1,900.00万元，降幅-100.00%，原因归还银行借款；
（11）其他非流动负债:报告期末较年初增加507.91万元，增幅130.81%，收到与资产相关的政府补助所致；
（12）股本:报告期末较年初增加2,000.00万元，增幅33.33%，原因是公司公开发行股票；
（13）资本公积:报告期末较年初增加12,599.00万元，增幅376.40%，原因是公司公开发行股票。
（14）专项储备:报告期末较年初减少-119.45万元，降幅-120.78%，主要是支付安全费用较多所致；
（15）未分配利润:报告期末较年初增加4,275.50万元，增幅35.60%，主要是公司2015年1-9月盈利所致；
(二)报告期内，公司利润表及现金流量表项目大幅变动及原因说明：
（1）营业税金及附加:年初至本报告期末较去年同期增加235.10万元，增幅454.16%，主要是缴纳的增值税增加所致；
（2）财务费用:年初至本报告期末较去年同期减少-58.64万元，降幅-47.55%，主要是人民币贬值汇兑收益增加所致；
（3）资产减值损失:年初至本报告期末较去年同期减少-68.50万元，降幅-141.71%，主要是应收账款收回导致坏账准备转销
所致；
（4）所得税费用:年初至本报告期末较去年同期增加235.41万元，增幅46.12%，公司盈利增加所致；
（5）经营活动产生的现金流量净额:年初至本报告期末较去年同期增加1,794.88万元，增幅70.63%，主要是期末存货减少所
致；
（6）筹资活动产生的现金流量净额:年初至本报告期末较去年同期增加10,276.99万元，增幅1,599.01%，主要是公司公开发
行股票所致。
二、业务回顾和展望
报告期内驱动业务收入变化的具体因素
       报告期内，公司实现营业收入82,787,056.25元，较去年同期减少4.53%;营业利润17,159,905.14元，较去年同期增长31.59%；
利润总额17,253,530.15元，较去年同期增长31.09%；净利润14,258,992.75元，较去年同期增长14.90%。
       年初到报告期末，由于原材料价格较去年同期下降，导致产品价格下降，虽然公司主要产品销售数量较去年同期增长超
过16.44%，但公司营业收入较去年下降7.02%。
重大已签订单及进展情况
□ 适用 √ 不适用
                                                         濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
数量分散的订单情况
□ 适用 √ 不适用
公司报告期内产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□ 适用 √ 不适用
重要研发项目的进展及影响
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司的无形资产、核心竞争能力、核心技术团队或关键技术人员（非董事、监事、高级管理人员）等发生重大变化
的影响及其应对措施
□ 适用 √ 不适用
报告期内公司前 5 大供应商的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
项目                                                         本报告期                       上年同期
前五名供应商合计采购金额（万元）                              8,930.88                      11,289.73
前五名供应商合计采购金额占当期营业成本比例（%）               47.56%                         52.03%
报告期内，公司前五名供应商合计采购金额占当期营业成本的比例减少4.47%，不会对公司经营产生影响。
报告期内公司前 5 大客户的变化情况及影响
√ 适用 □ 不适用
项目                                                         本报告期                       上年同期
前五名客户合计销售额（万元）                                  7,383.24                      8,913.44
前五名客户合计销售金额占当期销售总额比例（%）                 27.53%                         30.90%
报告期内，公司不存在过度依赖单一客户的情形，前五大客户的变化对公司经营无重大影响。
年度经营计划在报告期内的执行情况
√ 适用 □ 不适用
    报告期内，公司围绕发展战略和2015年经营计划，积极推进各项工作的贯彻实施，不断完善产学研用相结合的创新体系，
推进产品结构优化升级，通过加大市场宣传和推广力度，实现了公司的销售数量、利润的增加。
对公司未来经营产生不利影响的重要风险因素、公司经营存在的主要困难及公司拟采取的应对措施
√ 适用 □ 不适用
    1、原材料价格波动幅度较大的风险因素
    公司顺酐酸酐衍生物产品生产成本受顺酐、丁二烯、混合碳四、混合碳五等基础化工产品价格影响较大，给公司产品生
产及销售带来不利影响。在原材料价格大幅上升的过程中，产品价格上涨往往滞后于原材料价格上涨，导致公司利润水平短
期内下降；在原材料价格大幅下跌过程中，企业库存的高价位原材料同样也会压缩公司的利润空间，原材料价格波动对公司
盈利具有重要的影响。公司原材料受国际原油价格的影响，公司在材料价格下降趋势下，缩短采购周期，降低原材料库存量，
和产品库存量，排除材料价格下降的风险。
    2、公司应收账款发生坏账的风险
    随着公司经营规模的不断扩大，应收账款随之增加，公司采取了一系列措施加强风险控制和信用体系管理，应收账款余
额占当期收入比例相当，鉴于对应收账款余额，公司仍存在应收账款发生坏账的风险。应对措施：一方面，公司从战略层面
综合分析各产品市场情况，优化产品结构，加大产品研发与创新力度，提升产品价值，增强公司对产品的议价能力；另一方
                                                        濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
面，公司强化内部管理，严格控制审批程序，加大应收账款的回收和管理，降低应收账款带来的财务风险。
    3、受电子电气、涂料、复合材料等下游行业影响的风险
    公司产品主要用于环氧树脂固化、合成聚酯树脂和醇酸树脂等，广泛应用在电子元器件封装材料、电气设备绝缘材料、
涂料、复合材料等诸多领域。如下游行业增长放缓，在新的应用领域还未出现的情况下，顺酐酸酐衍生物市场需求将会面临
增速下降的风险，从而给我公司带来不利的影响。
    4、项目实施及产能消化风险
    公司首次公开发行股票募集资金主要拟投向年产1.5万吨顺酐酸酐衍生物项目，项目建成投产后，在试生产过程中生产
工艺、操作人员、生产设备之间仍需要一定的磨合期，如果在这些方面出现问题，将可能导致公司募集资金投资项目的生产
能力和产品质量达不到预期目标。同时，该募集资金投资项目完全达产后，公司顺酐酸酐衍生物产品的年设计产能将达到3
万吨。如果国家政策环境发生变动、市场需求发生重大不利变化或出现行业竞争加剧等情况，公司将面临新增产能不能及时
消化的风险。
    5、实际控制人控制风险
    公司实际控制人王中锋、杨瑞娜夫妇直接和间接合计持有公司50.1%的股份，处于绝对控股地位，公司存在实际控制人
通过行使表决权影响公司的生产经营和重大决策，并进而损害公司及公司中小股东利益的可能性。
                                                           濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                         第四节 重要事项
一、公司或持股 5%以上股东在报告期内发生或以前期间发生但持续到报告期内的承诺事项
√ 适用 □ 不适用
               承诺来源                 承诺方          承诺内容            承诺时间     承诺期限        履行情况
股权激励承诺
收购报告书或权益变动报告书中所作承
诺
资产重组时所作承诺
                                                     1.自濮阳惠成电
                                                     子材料股份有
                                                     限公司股票上
                                                     市之日起三十
                                                     六个月内，不转
                                                     让或者委托他
                                                     人管理本公司
                                                     持有的发行人
                                                     股份，也不由发
                                                     行人回购本公
                                                     司持有的发行
                                                     人股份。2.公司
                                                     股票上市后六
                                                     个月内如公司
                                     濮阳市奥成化
                                                     股票连续二十      2015 年 06 月 30 上市之日起三
首次公开发行或再融资时所作承诺       工有限公司;王                                                     正常履行中
                                                     个交易日的收      日              十六个月内
                                     中锋;杨瑞娜
                                                     盘价均低于发
                                                     行价，或者上市
                                                     后六个月期末
                                                     （2015 年 12 月
                                                     29 日）收盘价
                                                     低于发行价，承
                                                     诺人所持有公
                                                     司股票的锁定
                                                     期限自动延长
                                                     六个月；承诺人
                                                     所持公司股票
                                                     在锁定期满后
                                                     两年内减持的，
                                                     则减持价格不
                        濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
               低于首次公开
               发行股票的发
               行价；若公司股
               票在此期间发
               生除权、除息
               的，发行价格将
               作相应调整；此
               承诺持续有效。
               自公司股票上
               市之日起十二
               个月内，不转让
濮阳市惠裕物   或者委托他人
资有限公司;上 管理其持有的        2015 年 06 月 30 上市之日起十
                                                                  正常履行中
海汉丰投资发   公司公开发行       日             二个月内
展有限公司     股票前已发行
               的股份，也不由
               公司回购上述
               股份。
               1.自公司股票上
               市之日起三十
               六个月内，不转
               让其持有的公
               司公开发行股
               票前已发行的
               股份，也不由公
               司回购上述股
               份。2.公司股票
               上市后六个月
               内如公司股票
王中锋;常庆彬; 连续二十个交
刘秀民;化栋;马 易日的收盘价       2015 年 06 月 30 上市之日起三
                                                                  正常履行中
伟英;陈淑敏;潘 均低于发行价， 日                 十六个月内
国信           或者上市后六
               个月期末（2015
               年 12 月 29 日）
               收盘价低于发
               行价，承诺人所
               持有公司股票
               的锁定期限自
               动延长六个月；
               承诺人所持公
               司股票在锁定
               期满后两年内
               减持的，则减持
                     濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
               价格不低于首
               次公开发行股
               票的发行价；若
               公司股票在此
               期间发生除权、
               除息的，发行价
               格将作相应调
               整；此承诺持续
               有效，董事、高
               级管理人员不
               会因职务变更、
               离职等原因而
               终止履行此承
               诺。3.在上述锁
               定期届满后，在
               其担任公司董
               事、监事、高级
               管理人员期间，
               每年转让发行
               人的股份不超
               过其所持有公
               司股份总数的
               25%；离职后六
               个月内，不转让
               其所持有的公
               司股份；自公司
               股票上市之日
               起六个月内申
               报离职的，自申
               报离职之日起
               十八个月内不
               转让本人持有
               的公司股份；自
               公司股票上市
               之日起第七个
               月至第十二个
               月之间申报离
               职的，自申报离
               职之日起十二
               个月内不转让
               本人持有的公
               司股份。
濮阳市奥成化   对于发行人首     2015 年 06 月 30 锁定期满之日
                                                                正常履行中
工有限公司     次公开发行股     日             起 24 个月内
                     濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
               票前奥成化工
               所持发行人的
               股份，除参与公
               开发售股份外，
               拟自所持股票
               锁定期满之日
               起 24 个月内不
               进行任何减持。
               奥成化工承诺
               按照前述意向
               未来实施减持
               时，将提前三个
               交易日通过发
               行人进行公告，
               未履行公告程
               序不得减持。
               对于发行人首
               次公开发行股
               票前汉丰投资
               所持发行人的
               股份，除参与公
               开发售股份外，
               拟自所持股票
               锁定期满之日
               起 24 个月内减
               持 50%-100%，
上海汉丰投资                    2015 年 06 月 30 锁定期满之日
               减持价格不低                                     正常履行中
发展有限公司                    日             起 24 个月内
               于发行人最近
               一期经审计每
               股净资产的
               150%。汉丰投
               资在实施减持
               时，提前三个交
               易日通过发行
               人进行公告，未
               履行公告程序
               不得减持。
               对于发行人首
               次公开发行股
               票前惠裕物资
濮阳市惠裕物                    2015 年 06 月 30 锁定期满之日
               所持发行人的                                     正常履行中
资有限公司                      日             起 24 个月内
               股份，除参与公
               开发售股份外，
               拟自所持股票
                     濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
               锁定期满之日
               起 24 个月内减
               持不超过 70%，
               减持价格不低
               于发行人最近
               一期经审计每
               股净资产的
               150%。惠裕物
               资在实施减持
               时，提前三个交
               易日通过发行
               人进行公告，未
               履行公告程序
               不得减持。
               \"公司股票自正
               式挂牌上市之
               日起三年内，如
               出现连续二十
               个交易日股票
               收盘价均低于
               公司最近一期
               经审计的每股
               净资产之情形，
               公司在不违反
               法律法规且不
濮阳惠成电子   会导致公司的
材料股份有限   股权结构不符
公司;王中锋;杨 合上市条件的
瑞娜;常庆彬;陈 前提下将采取     2015 年 06 月 30 上市之日起三
                                                                正常履行中
淑敏;潘国信;于 以下措施稳定     日             年内
洪辉;濮阳市奥 公司股票价格：
成化工有限公   1、回购股份。
司             公司将在上述
               条件成立之日
               起一个月内启
               动股份回购方
               案，公司单次用
               于回购股份的
               资金不高于上
               一个会计年度
               经审计的归属
               于公司股东净
               利润的 20%，单
               一会计年度用
      濮阳惠成电子材料股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
以稳定股价的
回购资金合计
不超过上一会
计年度经审计
的归属于公司
股东净利润的
50%。回购方案
启动后，公司将
在深圳证券交