东软载波：2015年第三季度报告全文

           青岛东软载波科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
青岛东软载波科技股份有限公司
    2015 年第三季度报告
          2015-081
    2015 年 10 月
                             青岛东软载波科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                         第一节 重要提示
    本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资
料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准
确性和完整性承担个别及连带责任。
    所有董事均已出席了审议本次季报的董事会会议。
    公司负责人崔健、主管会计工作负责人孙雪飞及会计机构负责人(会计主管
人员)孙雪飞声明：保证季度报告中财务报告的真实、完整。
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                                 第二节 公司基本情况
一、主要会计数据和财务指标
公司是否因会计政策变更及会计差错更正等追溯调整或重述以前年度会计数据
□ 是 √ 否
                             本报告期末                上年度末            本报告期末比上年度末增减
总资产（元）               2,387,732,509.48 2,067,371,653.90                                         15.50%
归属于上市公司普通股股东
                           2,193,232,363.12 1,870,416,764.23                                         17.26%
的股东权益（元）
归属于上市公司普通股股东
                                        4.8387                 8.3979                               -42.38%
的每股净资产（元/股）
                                                   本报告期比上年同                          年初至报告期末
                                 本报告期                                年初至报告期末
                                                        期增减                               比上年同期增减
营业总收入（元）            261,772,498.43                     33.02% 590,854,378.10                 34.25%
归属于上市公司普通股股东
                             84,788,525.16                       0.60% 199,932,020.89                   8.59%
的净利润（元）
经营活动产生的现金流量净
                                   --                     --             109,426,907.80             -43.57%
额（元）
每股经营活动产生的现金流
                                   --                     --                     0.2414             -72.28%
量净额（元/股）
基本每股收益（元/股）                       0.19                 0.00%                0.45              9.76%
稀释每股收益（元/股）                       0.19                 0.00%                0.45              9.76%
加权平均净资产收益率                     4.32%                 -0.43%            10.26%              -0.11%
扣除非经常性损益后的加权
                                         4.27%                 -0.30%            10.13%                 0.08%
平均净资产收益率
非经常性损益项目和金额
√ 适用 □ 不适用
                                                                                                    单位：元
                                                                         年初至报告期期
                            项目                                                                 说明
                                                                             末金额
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准
                                                                           3,328,822.24
定额或定量享受的政府补助除外）
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除上述各项之外的其他营业外收入和支出                               56,234.28
减：所得税影响额                                                  576,719.54
    少数股东权益影响额（税后）                                    303,659.91
合计                                                            2,504,677.07       --
对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损
益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性
损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因
□ 适用 √ 不适用
公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列
举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。
二、重大风险提示
    （1）管理风险和人力资源风险
    随着公司规模及业务量的不断扩大，公司对管理水平的要求将不断提高，公司对高素质的管理人员、
高水平研发人员、优秀的市场销售人员的需求将会大幅度增长。若公司的管理能力和人力资源不能适应新
的环境变化，将会给公司带来不利影响。
    （2）原材料涨价风险
    公司一直以来对供应商的付款信用记录良好，与众多供应商建立了长期稳定的合作关系，使得公司外
购原材料的采购价格波动幅度较小。如果晶圆等原材料价格上涨，可能导致公司产品成本上升，降低公司
产品的毛利率水平，影响公司的效益。随着生产规模的不断扩大，公司对原材料的需求将持续上升，存在
原材料的供应形势紧张和价格上涨对公司盈利产生不利影响的风险。
    （3）销售价格下降的风险
    电力线载波通信行业市场前景广阔，目前国内生产厂家为数不多，行业集中度较高，技术壁垒较高，
公司目前在该细分行业市场处于领先地位。目前该行业发展日趋成熟，正处于由培育期进入成长期的过渡
阶段，较高的毛利率水平吸引了更多的竞争者进入本行业，市场竞争将加剧。一方面，行业内现有厂商纷
纷抓住机遇扩大销量，造成营销推广、收款条件等多方面的竞争加剧；另一方面，一些新的厂商进入到本
行业中来，市场竞争会更加激烈。
    如果公司不能继续保持在行业内的技术、市场、品牌、客户信任等方面的优势，加剧的市场竞争会降
低公司的盈利能力。随着智能电网概念的提出和进一步推广，整个载波通信行业的市场容量进一步加大，
产品销售单价存在下降的风险。
    （4）技术风险
    电力线载波通信产品综合了微电子、通信、芯片开发、嵌入式软件开发、计算机应用软件开发、故障
诊断等多项技术，能否保持技术持续进步、不断满足客户的需求变化是决定公司竞争力的重要因素。虽然
目前公司在技术方面已具备一定竞争优势，但随着技术的不断升级，如果竞争对手推出更先进、更具竞争
力的技术和产品，将对本公司产生不利影响。
    公司拥有技术储备和经验丰富的研发团队，以自主研发为主要模式，建立了一系列适合公司发展并且
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合理有效的研发管理机制，且目前取得了很好的效果。尽管如此，技术产业化与市场化仍存在一定不确定
性，存在着研发投入不能获得预期效果从而影响公司盈利能力和成长性的风险。
    （5）行业依赖风险
    公司所生产的电力线载波通信芯片、集中器等主营产品的直接客户为各大电能表生产企业，但最终用
户主要为国内电网公司及其子公司。目前国内电力设备采购全面实行招投标制度，国内电力行业的发展速
度、招投标情况对本公司主营业务有较大影响。
    用电信息采集系统建设是实现电能信息“全采集、全覆盖、全费控”的基础，是国家电网公司建设统
一坚强智能电网的重要组成部分。若智能电网建设能够全面平稳进行，公司的盈利能力将会有较大的提升；
如果电力行业更改智能电网发展计划，导致国家对电力系统投入减少，电网公司对电能计量产品的需求减
少，或者大规模推广非载波方式进行用电信息采集，将导致本公司所处细分行业发展放缓，从而影响公司
的快速成长。
    （6）应收账款的风险
    公司所属电子信息行业属于技术和资金密集型行业，具有科技含量高、研制周期较长和前期投入大等
特点。由于公司产品主要销售给为国网、南网提供智能电表的企业，市场竞争比较激烈，导致应收账款占
营业收入比重逐年增加，造成大量的流动资金沉淀。
    公司应收账款数额较大主要是公司主导产品销售信用政策和公司所处行业特性导致的。公司主要客户
多为电力行业客户，信誉优良，公司应收账款坏账的可能性较小，随着公司实施了管理层负责制、建立应
收账款奖罚制度、组织售后服务人员协助催收货款等措施，减少了应收账款回收风险，提高了公司应收账
款回收效率，公司应收账款的风险已经得以进一步控制。
    （7）重大投资失败的风险
    未来公司可能根据市场格局变化、国家政策导向以及公司未来发展需求进行产品横向扩展和纵向产业
链的延伸，以及行业内并购重组等投资，虽然公司在选择投资项目过程中会聘请有关专业机构从多方面进
行充分论证和预测分析，本公司董事会及管理层也会对所选项目进行充分的可行性研究，但不排除由于预
测分析的偏差、外界环境的变化、公司自身管理能力的局限等因素，造成投资风险的可能性。
    公司将通过建立的重大投资管理制度、内部问责制度完善法人治理，健全内部约束和责任追究机制，
促进公司管理层恪尽职守，提高公司决策与经营管理水平。贯彻风险防范意识，对投资项目进行全程跟踪。
如发现投资方案有重大疏漏、项目实施的外部环境发生重大变化或受到不可抗力等影响可能导致投资失败
时，及时召开董事会会议，对投资方案进行修改、变更或终止，保证股东利益最大化，降低重大投资失败
的风险。
    （8）智能家居市场发展速度可能带来的风险
     智能家居市场发展的不确定性，使得公司投入的智能家居收益点无法确定。公司看好智能家居市场
的未来，但智能家居是系统级的通信平台，产品存在产业化进程速度快慢的问题，市场发展的时间相对不
确定，这使得我们对智能家居产品的收益存有不确定性。
三、报告期末股东总数及前十名股东持股情况表
                                                                                     单位：股
报告期末股东总数                                                                      23,969
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                                      前 10 名股东持股情况
                                                        持有有限售条件        质押或冻结情况
   股东名称         股东性质    持股比例   持股数量
                                                          的股份数量       股份状态         数量
崔健               境内自然人     23.06% 104,544,000         78,408,000
王锐               境内自然人     14.68%   66,528,000        49,896,000
胡亚军             境内自然人     14.68%   66,528,000        49,896,000
陈一青             境内自然人      3.84%   17,408,200        13,356,150
光大证券股份有
                   国有法人        1.60%    7,252,280
限公司
中央汇金投资有
                   国有法人        1.44%    6,514,700
限责任公司
中国农业银行股
份有限公司－信
                   其他            0.92%    4,189,781
诚四季红混合型
证券投资基金
曲龙钰             境内自然人      0.71%    3,203,474
中国工商银行－
广发聚丰股票型     其他            0.71%    3,201,391
证券投资基金
青岛海尔创业投     境内非国有
                                   0.58%    2,620,675         2,620,675
资有限责任公司     法人
                                 前 10 名无限售条件股东持股情况
                                                                                 股份种类
             股东名称                  持有无限售条件股份数量
                                                                           股份种类         数量
崔健                                                         26,136,000 人民币普通股   26,136,000
王锐                                                         16,632,000 人民币普通股   16,632,000
胡亚军                                                       16,632,000 人民币普通股   16,632,000
光大证券股份有限公司                                          7,252,280 人民币普通股    7,252,280
中央汇金投资有限责任公司                                      6,514,700 人民币普通股    6,514,700
中国农业银行股份有限公司－信
                                                              4,189,781 人民币普通股    4,189,781
诚四季红混合型证券投资基金
陈一青                                                        4,052,050 人民币普通股    4,052,050
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曲龙钰                                                           3,203,474 人民币普通股      3,203,474
中国工商银行－广发聚丰股票型
                                                                 3,201,391 人民币普通股      3,201,391
证券投资基金
肖舟                                                             2,399,900 人民币普通股      2,399,900
                                 公司前 10 名股东中，崔健、胡亚军、王锐 3 位自然人为本公司实际控
                                 制人。自 1997 年投资公司以来，上述三位股东即为直接持有公司出资
                                 比例 5%以上的主要股东，1997 年以来历经数次增资与股权转让，上述
                                 3 位股东合计出资比例均高于 51%。为保证公司的持续高效运营、提高
上述股东关联关系或一致行动的 决策效率，强化对公司的控制关系，上述 3 位自然人股东于 2009 年 9
说明                             月 16 日签订了《一致行动协议书》，约定在涉及公司重大经营事项的决
                                 策中意思表达一致，进一步明确了控制关系，股份公司成立后 3 位自然
                                 人股东续签了该文件。报告期内，公司治理结构健全、运行良好、效益
                                 突出，报告期内实际控制人未发生变更。前 10 名股东持股情况表中，
                                 未知其他股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于一致行动人。
参与融资融券业务股东情况说明
                                 不适用
（如有）
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内是否进行约定购回交易
□ 是 √ 否
公司前 10 名普通股股东、前 10 名无限售条件普通股股东在报告期内未进行约定购回交易。
限售股份变动情况
√ 适用 □ 不适用
                                                                                               单位：股
                               本期解除限售 本期增加限售                                  拟解除限售日
  股东名称     期初限售股数                                  期末限售股数   限售原因
                                  股数           股数                                          期
崔健             39,204,000                     39,204,000     78,408,000 高管锁定期   高管锁定期止
王锐             24,948,000                     24,948,000     49,896,000 高管锁定期   高管锁定期止
胡亚军           24,948,000                     24,948,000     49,896,000 高管锁定期   高管锁定期止
陈一青             7,425,000        765,000      6,696,150     13,356,150 高管锁定期   高管锁定期止
                                                                                       上市之日起满
青岛海尔创业
                                                                                       12 个月解锁
投资有限责任                                     2,620,675      2,620,675 新股锁定期
                                                                                       50%，满 24 个
公司
                                                                                       月解锁 50%
青岛海尔智能                                                                           上市之日起满
家电科技有限                                       781,686        781,686 新股锁定期   12 个月解锁
公司                                                                                   50%，满 24 个
                青岛东软载波科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                       月解锁 50%
                                                       上市之日起满
中新苏州工业
                                                       12 个月解锁
园区创业投资       1,188,648    1,188,648 新股锁定期
                                                       50%，满 24 个
有限公司
                                                       月解锁 50%
                                                       上市之日起满
苏州工业园区
                                                       12 个月解锁
瀚科机器制造         513,192      513,192 新股锁定期
                                                       50%，满 24 个
有限公司
                                                       月解锁 50%
                                                       上市之日起满
Very Positive
                                                       12 个月解锁
Investments          128,355      128,355 新股锁定期
                                                       50%，满 24 个
Ltd.
                                                       月解锁 50%
                                                       上市之日起满
Centillion
                                                       12 个月解锁
III Venture          192,534      192,534 新股锁定期
                                                       50%，满 24 个
Capital Corp.
                                                       月解锁 50%
                                                       上市之日起满
United Summit                                          12 个月解锁
                     244,197      244,197 新股锁定期
Limited                                                50%，满 24 个
                                                       月解锁 50%
日照常春藤股                                           上市之日起满
权投资基金合                                           12 个月解锁
                      62,232       62,232 新股锁定期
伙企业（有限                                           50%，满 24 个
合伙）                                                 月解锁 50%
                                                       上市之日起满
上海华芯创业                                           12 个月解锁
                     579,546      579,546 新股锁定期
投资企业                                               50%，满 24 个
                                                       月解锁 50%
                                                       上市之日起满
上海海咏投资
                                                       12 个月解锁
合伙企业（有         414,589      414,589 新股锁定期
                                                       50%，满 24 个
限合伙）
                                                       月解锁 50%
上海海旭投资                                           上市之日起满
合伙企业（有         291,846      291,846 新股锁定期   12 个月解锁
限合伙）                                               50%，满 24 个
                                      青岛东软载波科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                                              月解锁 50%
                                                                              上市之日起满
上海海仲投资
                                                                              12 个月解锁
合伙企业（有                               245,631       245,631 新股锁定期
                                                                              50%，满 24 个
限合伙）
                                                                              月解锁 50%
                                                                              上市之日起满
CHANG
                                                                              12 个月解锁
HSIAO-SHIH                                 546,025       546,025 新股锁定期
                                                                              50%，满 24 个
（张晓诗）
                                                                              月解锁 50%
                                                                              上市之日起满
DENG JIE（邓                                                                  12 个月解锁
                                             7,701         7,701 新股锁定期
杰）                                                                          50%，满 24 个
                                                                              月解锁 50%
合计           96,525,000   765,000    103,613,007   199,373,007      --           --
                                        青岛东软载波科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                              第三节 管理层讨论与分析
一、报告期主要财务报表项目、财务指标重大变动的情况及原因
√ 适用 □ 不适用
       项目            期末             期初          同比增减                    变动原因
                                                                   主要原因是报告期内公司收购上海微电
货币资金            979,241,548.85 1,630,034,859.97      -39.93% 子、购买理财产品以及全资子公司智能
                                                                   电子建设胶州工业园现金支出所致
                                                                   主要原因是报告期内公司票据结算增加
应收票据             28,641,682.61     4,595,605.30      523.24%
                                                                   所致
应收账款            368,567,443.44   222,306,584.21       65.79% 主要原因是报告期内公司销售增加所致
                                                                   主要原因是报告期内公司收购上海微电
预付款项             14,284,771.97     2,443,742.41      484.54%
                                                                   子并在本期纳入合并报表所致
                                                                   主要原因是报告期内公司定期存款到期
应收利息              1,891,954.09   30,487,101.31       -93.79%
                                                                   结息增加所致
                                                                   主要原因是公司报告期内投标及履约保
其他应收款           13,712,443.90     4,190,243.91      227.25%
                                                                   证金增加所致
                                                                   主要原因是报告期内公司收购上海微电
存货                102,264,940.57   66,643,170.07        53.45%
                                                                   子并在本期纳入合并报表所致
                                                                   主要原因系公司报告期内购买理财产品
其他流动资产        350,234,463.57
                                                                   所致
                                                                   主要原因是报告期内全资子公司智能电
在建工程            161,594,555.56   13,865,939.68      1065.41%
                                                                   子建设胶州工业园投资增加所致
                                                                   变动主要原因是报告期内因收购上海微
无形资产             74,469,674.42   38,122,306.73        95.34% 电子而将评估增值的无形资产纳入本期
                                                                   合并报表所致
                                                                   主要原因是报告期内收购上海微电子所
商誉                232,270,092.96     6,401,227.90     3528.52%
                                                                   产生商誉所致
                                                                   主要原因是报告期内公司收购上海微电
长期待摊费用          5,089,410.97      223,411.99      2178.04%
                                                                   子并在本期纳入合并报表所致
                                                                   主要原因是报告期内公司因计提应收账
递延所得税资产        4,318,956.06     2,572,488.53       67.89% 款坏账准备而增加的递延所得税增加所
                                                                   致
应付票据             10,120,981.15                                 主要原因是报告期内公司收购上海微电
                                        青岛东软载波科技股份有限公司 2015 年第三季度报告全文
                                                                   子并在本期纳入合并报表所致
                                                                   主要原因是报告期收购全资子公司上海
应付账款             74,505,361.63   116,393,716.81      -35.99%
                                                                   微电子纳入合并报表抵消应付账款所致
预收款项              6,529,368.69   15,567,860.64       -58.06% 主要原因是预收款项结转收入所致
                                                                   主要原因是报告期内公司收购上海微电
应付职工薪酬         24,995,292.80   18,754,387.03        33.28%
                                                                   子并在本期纳入合并报表所致
                                                                   变动主要原因是应交所得税在上年按
应交税费             35,995,466.90   13,154,639.67       173.63% 10%税率预提，本报告期按照15%税率预
                                                                   提以及应交增值税增加所致
                                                                   主要原因是报告期内公司收购上海微电
其他应付款            9,918,255.77     5,162,892.41       92.11%
                                                                   子并在本期纳入合并报表所致
                                                                   主要原因是报告期内因收购上海微电子
递延所得税负债       23,702,108.18   15,401,158.07        53.90% 产生的评估增值部分计提递延所得税资
                                                                   产所致
                                                                   变动主要原因系报告期内公司权益分配
股本                453,264,857.00   222,724,000.00      103.51% 以资本公积转增股本以及发行股份购买
                                                                   资产所致
项目                 本报告期         上年同期        同比增减                  变动原因
营业收入            590,854,378.10   440,128,661.67       34.25% 变动原因主要是公司本期业务增加所致