国元证券股份有限公司2024年度财务决算报告
一、年度财务报表审计情况和报表合并范围
2024年，公司董事会聘请天职国际会计师事务所（特殊普通合伙，以下简称天职国际）为公司报告期财务报表的审计机构。经审计，天职国际为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。该报告认为公司财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允反映了公司2024年12月31日的财务状况和2024年度的经营成果及现金流量。
公司报告期合并范围为母公司，国元国际控股有限公司、国元股权投资有限公司、国元期货有限公司、国元创新投资有限公司共4家子公司和72个结构化主体（67只资产管理计划、3只私募合伙基金和2个合伙企业）。根据企业会计准则和公司财务制度规定，公司对持股41％的长盛基金管理有限公司、43.33%的安徽安元投资基金有限公司、27.98%的安徽省股权服务有限责任公司等23家联营公司的长期股权投资采用权益法核算。
二、公司资产和负债状况
| 项目 | 2024年末（亿元） | 2024年初（亿元） | 增减百分比(%) |
| 资产总额 | 1,721.01 | 1,328.56 | 29.54 |
| 负债总额 | 1,350.41 | 982.61 | 37.43 |
| 其中：代理买卖证券款 | 330.20 | 256.42 | 28.77 |
| 归属于母公司股东的权益 | 370.43 | 345.79 | 7.12 |
2024年12月31日，公司资产总额1,721.01亿元，较期初增长29.54%；扣除客户存放的证券交易结算资金后，资产总额1,390.82亿元，其中：金融工具投资990.19亿元（包含交易性金融资产、债权投资、其他债权投资、其他权益工具投资），占总资产的比例为71.20%；信用业务资产248.35亿元，占总资产的比例为17.86%；自有货币资金71.68亿元，占总资产的比例为5.15%；存出保证金8.15亿元，占总资产的比例为0.59%；长期股权投资43.41亿元，占总资产的比例为3.12%；固定资产等其
他长期性资产15.18亿元，占总资产的比例为1.09%；其他资产13.85亿元，占总资产的比例为1.00%。与年初相比，资产结构略有变化，因自营债券、其他权益工具等投资规模增加导致金融工具投资占比提高3.96个百分点；金融工具、信用资产、存出保证金和货币资金占比达94.79%，公司资产结构处于合理区间，资产的可变现能力较强。2024年末，公司负债总额1,350.41亿元，较期初增长37.43%；扣除客户存放的证券交易结算资金后，负债总额为1,020.22亿元，较期初增加294.02亿元，增幅
40.49%。负债总额中，到期日在一年期以内的负债869.73亿元，主要筹资形式为债券质押卖出回购融资、发行短期融资券和收益凭证、短期银行借款等；长期负债为150.49亿元，主要筹资形式为发行公司债券，公司债务结构中短期负债占比85.25%，流动性安排要求较高。年末公司资产负债率（扣除客户证券交易结算资金）为73.35%、财务杠杆3.75倍，较年初上升0.65倍，年末公司资产负债率和财务杠杆有所上升，略高于行业平均水平。
2024年末，公司归属于母公司股东权益370.43亿元，较年初增加24.64亿元，增长7.12%。主要增加因素为：报告期内公司实现归属于母公司股东的净利润22.44亿元，其他债权投资和其他权益工具投资的公允价值增加导致其他综合收益增加
11.26亿元；减少因素为：2024年派发2023年度现金股利6.55亿元，应付2024年度特别分红2.62亿元。
三、公司经营情况
（一）分业务经营情况
2024年度，公司实现营业收入784,757.64万元，同比增长23.49%，主要业务情况见下表：
单位：万元
| 业务类别 | 营业收入 | 营业支出 | 营业利润率(%) | 营业收入比上年同期增减(%) | 营业支出比上年同期增减(%) | 营业利润率比上年同期增减 |
| 财富信用业务 | 169,590.72 | 99,574.43 | 41.29% | 12.70% | 30.12% | 减少7.86个百分点 |
| 投资银行业务 | 16,333.34 | 24,572.61 | -50.44% | -18.92% | -15.54% | 减少6.02个百分点 |
| 自营投资业务 | 231,125.36 | 16,610.42 | 92.81% | 76.88% | 21.82% | 增加3.25个百分点 |
资产管理业务
| 资产管理业务 | 19,748.67 | 12,247.08 | 37.99% | 63.26% | 45.78% | 增加7.43个百分点 |
| 期货业务 | 244,565.58 | 232,779.93 | 4.82% | 18.23% | 17.48% | 增加0.61个百分点 |
| 国际业务 | 23,689.97 | 21,754.90 | 8.17% | 38.69% | 30.86% | 增加5.50个百分点 |
| 其他主营业务 | 77,685.68 | 102,101.82 | -31.43% | -19.88% | 40.89% | 减少56.69个百分点 |
备注：以上主营业务按照业务板块进行了分类，并按资金成本进行了计算。
（1）财富信用业务为母公司开展的代理买卖证券和代理销售金融产品等财富管理业务，以及融资融券和股票质押等证券信用业务。
（2）投资银行业务为母公司开展的股票首发和再融资保荐承销以及债券承销业务。
（3）自营投资业务为母公司开展的自营投资业务和子公司国元创新开展的另类投资业务。
（4）资产管理业务为母公司开展的客户资产受托管理业务和子公司国元股权开展的私募基金管理业务。
（5）期货业务为子公司国元期货开展的各类业务；国际业务为子公司国元国际开展的各类业务。
1.财富信用业务
（1）证券经纪业务
2024年，沪深两市股基成交额292万亿元（日均成交额1.21万亿元），同比增长21.66%。母公司股基交易量3.79万亿元，同比增加33.52%，跑赢市场，净佣金费率相较于去年下降了0.04个万分点。净佣金率下降导致代理买卖证券手续费净收入同比减少1,696万元；交易量增加导致代买收同比增加21,316万元，“量增价跌”合计导致代买收同比增加19,620万元。
报告期内，公司实现经纪业务净收入121,704.24万元，同比增长18.81%；发生经纪业务成本94,286.73万元，同比增长4.60%；实现经纪业务利润27,417.51万元，同比增长122.89%。
（2）证券信用业务
2024年，受证券市场整体形势影响，公司的信用业务日均总规模同比有所提升，其中融资融券的日均规模有所提升，股票质押和约定购回的日均规模有所下降；同时由于市场上业务竞争较为激烈，三项业务的平均利率同比也均有所降低，共同导致公司信用业务收入同比有所减少。
报告期内，公司实现信用业务收入47,886.48万元（扣减资金成本），同比下降
0.32%；发生信用业务成本5,287.70万元，较上年增加18,900.21万元（因减值准备转回，上年同期为负数）；实现信用业务利润42,598.78万元，同比下降30.90%。
2.投资银行业务
2024年，股权融资方面，IPO家数和融资金额较去年有所下降，公司完成2单IPO、4单再融资、5单新三板挂牌和5单新三板定增，合计募集资金20.82亿元；债券融资方面，公司完成57个债券项目，合计承销规模175.21亿元。
报告期内，公司实现投行业务收入16,333.34万元，同比下降18.92%；发生投行业务成本24,572.61万元，同比减少15.54%；实现投行业务利润-8,239.27万元，较上年减少亏损709.13万元。
3.自营投资业务
截至2024年末，公司自营投资业务规模869.56亿元，其中交易性金融资产254.18亿元，其他债权投资590.42亿元，其他权益工具投资24.96亿元，合计投资规模较上年末提升35.78%。
报告期内，公司合计实现自营投资业务收入231,125.36万元（扣减资金成本），同比增长76.88%；发生自营投资业务成本16,610.42万元，同比增长21.82%；实现自营投资业务利润214,514.94万元，同比增长83.30%。其中，母公司实现自营投资业务收入226,489.42万元（扣减资金成本），同比增长122.87%；发生自营投资业务成本14,951.56万元，同比增长26.95%；实现自营投资业务利润211,537.86万元，同比增长135.45%。国元创新实现主营业务收入4,635.94万元，同比下降84.04%；发生成本1,658.86万元，同比下降10.70%；实现主营业务利润2,977.08万元，同比下降89.05%。
4.客户资产管理业务
截至2024年末，公司资管业务管理规模264.27亿元，包括母公司管理规模223.76亿元，子公司私募基金管理规模40.51亿元，其中母公司集合资产管理业务规模
160.82亿元，同比增长27.76%。
报告期内，公司实现客户资产管理业务净收入19,748.67 万元，同比增长63.26%；发生资产管理业务成本12,247.08万元，同比增长45.78%；实现资产管理业务利润7,501.59 万元，同比增长102.97%。其中：母公司实现资产管理业务净收入13,682.00万元，同比增长71.30%；发生资产管理业务成本8,459.55万元，同比增长68.15%；实现资产管理业务利润5,222.45万元，同比增长76.65%。国元股权实现主营业务收
入6,066.67 万元，同比增长47.63%；发生成本3,787.53万元，同比增长12.39%；实现主营业务利润2,279.14 万元，同比增长208.20%。
5.期货业务
报告期内，期货公司实现营业收入244,565.58万元，同比增长18.23%，其中手续费净收入15,771.43万元，同比下降1.03%；利息净收入7,675.41万元，同比增长
13.58%；投资收益15,894.32万元，同比增长37.15%；基差贸易收入204,869.23万元，同比增长16.35%。发生营业支出232,779.93万元，同比增长17.48%；实现净利润8,978.31万元，同比增长34.54%。
6.国际业务
报告期内，国际业务实现营业收入23,689.97万元，同比增长38.69%，其中手续费净收入6,960.35万元，同比增长119.25%；利息净收入15,737.57万元，同比增长
2.26%；投资收益150.25万元，同比下降67.48%；汇兑收益806.62万元，同比增加1,250.62万元。发生营业支出21,754.90万元，同比增长30.86%；实现净利润3,228.93万元，同比增长123.72%。
（二）主要控股和联营公司的经营情况
1.国元国际控股有限公司
截至2024年12月31日，国元国际总资产806,478.28万元，净资产175,647.56万元。报告期内收入、支出和利润情况详见上述“（一）分业务经营情况”。
2.国元股权投资有限公司
截至2024年12月31日，国元股权总资产151,024.96万元，净资产148,425.07万元。报告期内，实现营业收入6,069.1万元，同比增长47.61%；发生营业支出3,787.53万元，同比增长12.39%；实现净利润1,919.91万元，同比增长89.29%。
3.国元期货有限公司
截至2024年12月31日，国元期货总资产959,640.34万元，净资产143,874.95万元。报告期内收入、支出和利润情况详见上述“（一）分业务经营情况”。
4.国元创新投资有限公司
截至2024年12月31日，国元创新总资产409,077.74万元，净资产354,066.76万元。报告期内，实现营业收入4,635.94万元，同比下降84.04%；发生营业支出
1,658.86万元，同比下降10.70%；实现净利润1,501.50万元，同比下降92.94%。
5.长盛基金管理有限公司
截至2024年12月31日，长盛基金总资产157,261.40万元，净资产132,679.85万元。报告期内，实现营业收入49,531.41万元，同比增长7.19%；发生营业支出41,478.78万元，同比增长7.57%；实现净利润5,995.36万元，同比增长3.80%。
（三）分地区经营情况
单位：万元
| 地区 | 营业收入 | 营业利润 | 营业收入比上年同期增减（%） | 营业利润比上年同期增减（%） |
| 境内合计 | 761,067.67 | 273,181.39 | 23.07 | 24.44% |
| 公司本部 | 395,157.02 | 239,922.60 | 27.33 | 16.10% |
| 北京 | 248,150.40 | 11,534.80 | 18.06 | 42.63 |
| 安徽 | 57,704.07 | 19,330.42 | 19.71 | 40.54 |
| 上海 | 17,790.70 | 5,015.49 | 22.77 | 194.19 |
| 广东 | 11,759.83 | -68.82 | 17.39 | --- |
| 浙江 | 8,115.01 | -1,692.46 | 22.38 | --- |
| 山东 | 7,165.96 | 2,219.24 | 17.85 | 75.72 |
| 辽宁 | 2,180.37 | -126.58 | 7.07 | --- |
| 江苏 | 2,517.95 | -689.15 | 24.84 | --- |
| 重庆 | 1,734.92 | 307.69 | 32.88 | 959.73 |
| 河南 | 1,522.95 | -209.30 | 24.65 | --- |
| 湖北 | 1,295.33 | -22.09 | 9.68 | --- |
| 陕西 | 1,206.04 | 210.24 | 19.78 | --- |
| 福建 | 1,130.78 | -325.40 | 17.09 | --- |
| 天津 | 603.42 | -344.79 | 17.43 | --- |
| 湖南 | 545.25 | -31.20 | 17.5 | --- |
| 山西 | 640.08 | 13.91 | 50.75 | --- |
| 江西 | 396.57 | -91.14 | 5.76 | --- |
| 河北 | 633.17 | -95.46 | 98.22 | --- |
| 其他地区 | 817.86 | -1,676.59 | 27.02 | --- |
| 境外 | 23,689.97 | 1,935.07 | 38.69 | 324.26 |
| 合计 | 784,757.64 | 275,116.46 | 23.49 | 25.06 |
分地区经营情况说明：公司本部数据主要为母公司信用业务、投行业务、自营业务、资管业务和国元创新投资有限公司数据，其他境内地区数据为分支机构经纪业务
数据，不含信用业务数据；北京市数据包含国元期货有限公司数据，上海市数据包含国元股权投资有限公司数据。从分地区数据可以看出，2024年度，市场行情好转，除个别地区中少数分支机构收入略有下降外，其他区域的营业收入同比均有所上升；公司实现收入和效益较好的区域为安徽本部、北京（含国元期货公司）、上海（含国元股权公司）、山东地区和境外地区（国元国际公司）。
（四）营业支出情况
2024年度，公司发生营业支出509,641.18万元，同比增长22.65%，增幅低于营业收入的增幅。
1.营业支出项目
| 支出名称 | 2024年度（万元） | 2023年度（万元） | 增减百分比(%) |
| 营业税金及附加 | 5,389.21 | 4,617.57 | 16.71 |
| 业务及管理费 | 282,682.75 | 243,095.42 | 16.28 |
| 资产减值损失 | 12,779.19 | -7,274.76 | - |
| 其他业务成本 | 208,790.02 | 175,087.81 | 19.25 |
2024年度，公司业务及管理费较上年同期增长，主要因公司业务收入和效益增长，导致业务提成和绩效奖金计提相应增加；税金及附加增长主要为业务收入增长，导致增值税等的附加税费相应增长；上年因部分股票质押违约项目回款冲减信用减值损失，导致本年信用减值损失较上年增加较大；其他业务成本增加主要为子公司现货基差业务交易量增加，相应结转的成本增加所致。
2.营业费用较大的前十项费用
单位：万元
| 项 目 | 2024年 | 2023年 | 同比增减（%） |
工资、奖金、津贴和补贴
| 工资、奖金、津贴和补贴 | 152,107.31 | 144,519.24 | 5.25% |
离职后福利
| 离职后福利 | 36,122.83 | 15,398.52 | 134.59% |
| 折旧及摊销 | 20,226.18 | 21,123.39 | -4.25% |
住房公积金
| 住房公积金 | 7,999.91 | 6,293.91 | 27.11% |
| 邮电通讯费 | 6,630.05 | 5,984.51 | 10.79% |
报告期，公司前十大费用项目中，同比“九增一减”。费用增加的主要原因分别为：业务收入和效益增长，导致业务提成和绩效奖金等职工薪酬的计提相应增加；计提设定受益计划导致离职后福利同比增幅较大；压缩部分营业场地面积，导致折旧及摊销费用同比略有下降；住房公积金和社会保险费因缴费基数提高而相应增加；交易卫星及广域网通讯费用增加导致邮电通讯费增加；软件运行和升级、软件及电子设备的维护费用增加导致电子设备运转费同比增加；加大营销投入导致媒体广告费用增加；午餐费等增加导致职工福利费同比增加；本年缴纳基数及比例提高导致投资者保护基金同比增加。
（五）所得税费用情况
| 名称 | 2024年度（万元） | 2023年度（万元） | 增减百分比(%) |
| 所得税费用 | 49,522 | 32,625 | 51.79 |
| 其中：当期所得税费用 | 38,607 | 33,053 | 16.80 |
| 递延所得税费用 | 10,915 | -429 | - |
报告期，因公司实现的利润总额增加导致当期所得税费用增加，因交易性金融资产浮盈增加导致递延所得费用增加。
四、现金流量情况
| 项目 | 2024年度 （万元） | 2023年度 （万元） | 同比增减（%） |
| 现金及现金等价物净增加额 | 793,112.82 | -362,882.06 | - |
| 其中：经营活动产生的现金流量净额 | 325,127.60 | -529,452.56 | - |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -220,938.03 | -23,922.47 | - |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 688,095.42 | 185,772.32 | 270.40 |
| 汇率变动影响金额 | 827.83 | 4,720.64 | -82.46 |
电子设备运转费
| 电子设备运转费 | 6,083.44 | 5,162.77 | 17.83% |
| 社会保险费 | 5,531.20 | 4,431.46 | 24.82% |
媒体广告费
| 媒体广告费 | 5,238.28 | 3,611.96 | 45.03% |
| 职工福利费 | 4,880.25 | 3,640.29 | 34.06% |
投资者保护基金
| 投资者保护基金 | 3,775.59 | 1,999.15 | 88.86% |
报告期，公司现金及等价物净增加793,113万元，具体情况如下：
（一）经营活动产生的现金流量情况。报告期，经营活动产生的现金流入为3,036,508万元，主要现金流入项目为：债券正回购业务流入1,304,098万元、客户证券交易结算资金流入734,958万元、收取利息和手续费收入454,182万元、拆入资金流入276,000万元、现货基差贸易等其他经营活动增加现金266,890万元。经营活动产生的现金流出为2,711,381万元，主要流出项目为：购买金融资产减少现金1,479,877万元、融出资金净流出399,317万元、支付利息和手续费支出195,293万元、支付给职工以及为职工支付的现金186,816万元、支付的各项税费55,407万元、现货基础贸易等其他经营活动减少现金394,671万元。
（二）投资活动产生的现金流量情况。报告期，投资活动产生的主要现金流入项目为：取得长盛基金等联营企业分红19,201万元、取得其他权益工具投资和债券投资的分红派息金额39,604万元、处置中电科等联营企业部分投资流入现金4,343万元、处置其他权益工具投资和债权投资流入现金114,258万元、处置固定资产等流入现金199万元。主要流出项目为：投资其他权益工具投资和债券投资支付现金374,137万元、国元股权公司对外投资支付现金12,800万元、购建固定资产和无形资产等支付现金11,605万元。
（三）筹资活动产生的现金流量情况。报告期，筹资活动产生的现金主要流入项目为：发行公司债等收到现金4,868,175万元、国元国际公司借款增加现金333,313万元。主要现金流出项目为：偿还债务等支付现金4,340,608万元、分配股利和偿付利息等支付现金167,590万元、获得使用权资产偿还的租赁付款额5,195万元。
（四）汇率变动对现金及现金等价物的影响金额828万元，主要为美元和港币对人民币升值所致。
五、各项资产减值准备的计提情况
报告期末，根据企业会计准则和公司财务会计制度规定，公司对各项资产(含商誉)进行了减值测试。报告期，公司净增加计提各项资产减值准备12,779万元，期末公司账面各项资产减值准备余额174,268万元。
报告期，母公司应收款项转回坏账准备884万元；其他增加计提项为：股票质押计提减值准备1,167万元，融出资金计提减值准备2,026万元，其他债权投资计提减值准备292万元，应收利息计提减值准备81万元。国元国际公司计提债权投资减值准备7,576万元，国元期货公司计提存货跌价准备2,521万元。
六、主要财务及风控状况指标（母公司）
单位：万元、%
| 指标 | 2024年末 | 2023年末 | 本年末比上年末 增减 | 监管标准 |
| 核心净资本 | 2,422,578.87 | 2,140,960.43 | 13.15 | |
| 附属净资本 | 174,732.56 | - | - | |
| 净资本 | 2,597,311.43 | 2,140,960.43 | 21.32 | |
| 净资产 | 3,429,545.56 | 3,203,074.99 | 7.07 | |
| 各项风险资本准备之和 | 1,319,959.93 | 853,854.89 | 54.59 | |
| 表内外资产总额 | 12,905,497.40 | 9,986,792.54 | 29.23 | |
| 风险覆盖率 | 196.77 | 250.74 | 减少53.97个百分点 | ≥100.00 |
| 资本杠杆率 | 18.83 | 21.51 | 减少2.68个百分点 | ≥8.00 |
| 流动性覆盖率 | 338.56 | 389.81 | 减少51.25个百分点 | ≥100.00 |
| 净稳定资金率 | 152.96 | 157.65 | 减少4.69个百分点 | ≥100.00 |
| 净资本/净资产 | 75.73 | 66.84 | 增加8.89个百分点 | ≥20.00 |
| 净资本/负债 | 28.48 | 32.50 | 减少4.02个百分点 | ≥8.00 |
| 净资产/负债 | 37.61 | 48.62 | 减少11.01个百分点 | ≥10.00 |
| 自营权益类证券及其衍生品/净资本 | 11.96 | 3.11 | 增加8.85个百分点 | ≤100.00 |
| 自营非权益类证券及其衍生品/净资本 | 315.52 | 290.16 | 增加25.36个百分点 | ≤500.00 |
其中：
1、风险覆盖率=净资本/各项风险资本准备之和X100%
2、资本杠杆率=核心净资本/表内外资产总额X100%
3、流动性覆盖率=优质流动性资产/未来30日内现金净流出X100%
4、净稳定资金率=可用稳定资金/所需稳定资金X100%
报告期，公司净资本指标有所增长，主要是净资产增加以及发行次级债补充净资本所致；风险覆盖率和资本杠杆率等指标较上年有所下降，主要是公司自营等业务规模上升所致。公司各项风险控制指标持续优良，与监管标准相比存有较大的安全空间，公司年末资产的流动性和财务支付能力较强。
七、报告期公司会计政策、会计估计变更和会计差错更正及其影响
本报告期内，本公司无重要会计政策变更、会计估计变更以及重大会计差错更正。
八、其他重要会计事项
公司金融资产、负债的公允价值确定和转移，都严格遵守会计准则和公司财务制度的规定，大部分采用公开市场的有关信息，部分债券投资采用第三方机构的估值信息，直接股权投资等部分金融资产采用可观察值进行估值；公司无债务重组等重大的非经营性损益项目；公司无对外担保事项；公司不存在重大承诺事项；无需要披露的资产负债表日后事项中的非调整事项；报告期末，公司无关联方占用资金，未发生重大关联交易事项。
报告期内，公司未发生新的或有负债事项，延续的诉讼事项公司已根据诉讼事项胜诉的可能性和预计可回收性，计提相关资产减值准备。报告期，公司获得的计入损益的各种政府补助724万元，占公司当期实现利润总额的0.26%；公司2024年度在公益性捐赠等方面的投入金额共计1,118万元，比上年增加88万元，捐赠支出占公司当期实现利润总额的0.41%。报告期，公司按规定实施了2023年度现金分红方案，派发现金红利6.55亿元；应付2024年度特别分红2.62亿元（已于2025年1月派发）。
2025年4月12日