江西铜业：2024年年度报告

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

公司代码：600362 公司简称：江西铜业

江西铜业股份有限公司

2024年年度报告

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

重要提示

一、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

四、公司负责人郑高清、主管会计工作负责人喻旻昕及会计机构负责人（会计主管人员）鲍啸鸣声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

董事会建议公司2024年度分红方案为：每股派发人民币0.70元（含税）。本公司董事会未建议用资本公积金转增资本或送股。

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用 □不适用

本年度报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况

否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示

本公司已在本报告中详细描述存在的行业风险，敬请查阅“第三节 管理层讨论与分析——六、公司关于公司未来发展的讨论与分析——（四）可能面对的风险”。

十一、其他

√适用 □不适用

本报告所涉及财务数据如非特别说明，均摘自经审计的按中国企业会计准则编制的本公司及其子公司（本集团）合并财务报表。

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

目录

第一节释义 ...... 4

第二节公司简介和主要财务指标 ...... 5

第三节管理层讨论与分析 ...... 10

第四节公司治理 ...... 36

第五节环境与社会责任 ...... 52

第六节重要事项 ...... 59

第七节股份变动及股东情况 ...... 76

第八节优先股相关情况 ...... 83

第九节债券相关情况 ...... 84

第十节财务报告 ...... 90

备查文件目录

经公司负责人、主管会计工作的负责人、会计机构负责人签字并盖章的年度财务报表董事、高级管理人员签署的对年度报告的书面确认意见董事会审议通过本次年度报告的决议监事会以监事会决议的形式提出的对本次年度报告的书面审核意见

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第一节释义

一、释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义中国证监会 指中国证券监督管理委员会上交所 指上海证券交易所本公司、公司、江铜 指江西铜业股份有限公司本集团 指本公司及所属子公司江铜集团 指江西铜业集团有限公司及所属子公司，但不含本集团。铜精矿 指

铜精矿是低品位的含铜原矿石经过选矿工艺处理达到一定质量指标的精矿，可直接供冶炼厂炼铜。永平铜矿 指

江西铜业拥有的位于江西省内的五座在产矿山之一，位于江西省上饶市铅山县，也指江西铜业股份有限公司永平铜矿。武山铜矿 指

江西铜业拥有的位于江西省内的五座在产矿山之一，位于江西省九江市瑞昌市，也指江西铜业股份有限公司武山铜矿。城门山铜矿 指

江西铜业拥有的位于江西省内的五座在产矿山之一，位于江西省九江市，也指江西铜业股份有限公司城门山铜矿。德兴铜矿 指

江西铜业拥有的位于江西省内的五座在产矿山之一，位于江西省上饶市德兴市，也指江西铜业股份有限公司德兴铜矿。银山矿业 指

江西铜业拥有的位于江西省内的五座在产矿山之一，位于江西省上饶市德兴市，也指江西铜业集团银山矿业有限责任公司。贵溪冶炼厂 指

江西铜业拥有的一家铜冶炼厂，位于江西省贵溪市，也指江西铜业贵溪冶炼厂。恒邦股份 指

江西铜业拥有的一家黄金冶炼公司，位于山东省烟台市，也指山东恒邦冶炼股份有限公司。江铜环境 指

江西铜业拥有的一家环保处理公司，位于江西省上饶市，也指江西江铜环境资源科技有限公司。桃林公司 指

江西铜业拥有的一家提供生态修护及生态保护服务公司，位于广东省韶关市，也指广东江铜桃林生态环境有限公司。江西电缆 指

江西铜业拥有的一家线缆公司，位于江西省吉安市，也指江西电缆有限责任公司。华东铜箔 指

江西铜业拥有的一家锂电铜箔公司，位于江西省上饶市，也指江西江铜华东铜箔有限公司。江铜宏源 指

江西铜业拥有的一家铜冶炼厂，位于江西省贵溪市，也指江铜宏源铜业有限公司。江铜国兴 指

江西铜业拥有的一家铜冶炼厂，位于山东省烟台市，也指江铜国兴（烟台）铜业有限公司。地勘公司 指

江西铜业拥有的一家矿产地质调查和勘查公司，位于江西省上饶市，也指江西铜业集团地勘工程有限公司。江铜龙昌 指

江西铜业拥有的一家铜加工企业，位于江西省南昌市，也指江西江铜龙昌精密铜管有限公司。江铜台意 指

江西铜业拥有的一家铜加工企业，位于江西省南昌市，也指江西省江铜台意特种电工材料有限公司。华东电工 指

江西铜业拥有的一家铜加工企业，位于江西省鹰潭市，也指江西江铜华东电工新材料科技有限公司。铜精矿含铜 指铜精矿中铜金属的含量。冰铜 指

铜精矿在反射炉、电炉或闪速炉进行熔炼后生成的铜，铜金属含量约60%。

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阴极铜、精炼铜、精铜指

将粗铜预先制成厚板作为阳极，纯铜制成薄片或不锈钢作为阴极，以硫酸和硫酸铜的混合液作为电解液。通电后，铜从阳极溶解成铜离子向阴极移动，到达阴极后获得电子而在阴极析出的纯铜。粗杂铜 指粗铜、紫杂铜等铜原料。硫酸 指

化学工业中重要产品之一，分子式为H?SO?，一种无色无味油状液体，高沸点难挥发的强酸，易溶于水，能以任意比与水混溶。硫精矿 指

含铜矿石经开采、破碎、磨浮、洗选等工艺过程后所得到的硫产品，是制造硫酸的重要原料。铜杆线 指阴极铜经熔化、铸造、轧制而成的杆材与线材。粗炼 指铜精矿到粗铜的生产加工过程。精炼 指粗铜到阴极铜的生产加工过程。

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息

公司的中文名称 江西铜业股份有限公司公司的中文简称 江西铜业公司的外文名称 Jiangxi Copper Company Limited公司的外文名称缩写 JCCL公司的法定代表人 郑高清

二、联系人和联系方式

董事会秘书证券事务代表姓名廖新庚 万海平联系地址 中华人民共和国江西省南昌市高新开

发区昌东大道7666号

中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东大道7666号电话 [phone] 0791-82710566电子信箱 [e-mail] [e-mail]

三、基本情况简介

公司注册地址 中华人民共和国江西省贵溪市冶金大道15号公司注册地址的历史变更情况 无公司办公地址 中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东大道

7666号公司办公地址的邮政编码 330096公司网址 http://www.jxcc.com电子信箱 [e-mail]

四、信息披露及备置地点

公司披露年度报告的媒体名称及网址 上海证券报www.cnstock.com、证券日报www.zqrb.cn、

证券时报www.stcn.com公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn公司年度报告备置地点 中华人民共和国江西省南昌市高新开发区昌东大道

7666号

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五、公司股票简况

公司股票简况股票种类 股票上市交易所股票简称 股票代码 变更前股票简称

A股 上海证券交易所江西铜业 600362 -H股

香港联合交易所有

限公司

江西铜业股份 0358 -

六、其他相关资料

公司聘请的会计师事务所（境内）

名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）办公地址

北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼17层签字会计师姓名 宋从越、汪洋一粟公司聘请的会计师事务所（境外）

名称 安永会计师事务所办公地址 香港鲗鱼涌英皇道979号太古坊一座27楼签字会计师姓名 何兆烽

七、近三年主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元 币种：人民币主要会计数据 2024年 2023年

本期比上年同期增减

(%)

2022年营业收入 520,928,245,943521,892,512,166-0.18479,938,045,193归属于上市公司股东的净

利润

6,962,197,980 6,505,109,122 7.03 5,993,964,274归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

8,287,226,783 5,373,810,735 54.225,417,038,713经营活动产生的现金流量

净额

2,507,849,798 10,931,174,473 -77.0610,641,320,122 2024年末 2023年末

本期末比上年同期末增减（%

）

2022年末归属于上市公司股东的净

资产

77,945,429,075 67,422,048,424 15.6173,518,652,248总资产 193,127,834,940168,150,905,42814.85167,330,538,537

(二)主要财务指标

主要财务指标 2024年 2023年

本期比上年同

期增减(%)

2022年基本每股收益（元／股） 2.01 1.88 6.91 1.73稀释每股收益（元／股） 不适用 不适用 不适用 不适用

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扣除非经常性损益后的基本每股

收益（元／股）

2.40 1.55 54.84 1.56加权平均净资产收益率（%） 9.58 9.23

增加0.35个百分点

8.36

扣除非经常性损益后的加权平均

净资产收益率（%）

11.40 7.63

增加3.77个百

分点

7.56

报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明

□适用 √不适用

八、境内外会计准则下会计数据差异

(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用 □不适用

单位：元 币种：人民币 归属于上市公司股东的净利润 归属于上市公司股东的净资产

本期数 上期数 期末数 期初数按中国会计准则 6,962,197,980 6,505,109,12277,945,429,07567,422,048,424按国际会计准则调整的项目及金额：

本期按中国会计准则计提的而未使用安全生产费用

-61,210,629 240,730,298按国际会计准则 6,900,987,351 6,745,839,42077,945,429,07567,422,048,424

(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况

□适用 √不适用

(三)境内外会计准则差异的说明：

√适用 □不适用

根据财政部、应急部（2022）136号文《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的规定提取安全费用，安全费用专门用于完善和改进企业安全生产条件。提取的安全费用计入相关产品的成本或当期损益，同时在股东权益中的“专项储备”项下单独反映。使用提取的安全生产费用时，属于费用性支出的，直接冲减专项储备。使用提取的安全生产费形成固定资产的，通过在建工程科目归集所发生的支出，待安全项目完工达到预定可使用状态时确认为固定资产；同时，按照形成固定资产的成本冲减专项储备，并确认相同金额的累计折旧。该固定资产在以后期间不再计提折旧。根据国际财务报告准则，安全生产费用在提取时以利润分配形式在所有者权益中的限制性储备项目单独反映。在规定使用范围内的费用性支出，于费用发生时计入当期综合收益表；属于资本性的支出，于完工时转让物业、厂房及设备，并按照本公司折旧政策计提折旧。同时，按照当期安全生产费等的实际使用金额在所有者权益内部进行结转，冲减限制性储备项目并增加未分配利润项目，以限制性储备余额冲减至零为限。

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九、2024年分季度主要财务数据

单位：元 币种：人民币第一季度（1-3月份）

第二季度（4-6月份）

第三季度（7-9月份）

第四季度（10-12月份）营业收入 122,516,634,600150,574,841,340123,273,907,982124,562,862,021归属于上市公司股东的净利润

1,714,868,3461,901,833,6521,367,497,8921,977,998,090归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润

1,806,323,3623,186,281,541981,358,1642,313,263,716经营活动产生的现金流量净额

-6,068,554,4141,268,842,9835,295,140,7682,012,420,461季度数据与已披露定期报告数据差异说明

□适用 √不适用

十、非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币非经常性损益项目 2024年金额

附注（如

适用）

2023年金额 2022年金额非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分

-50,929,723 38,569,449 58,022,750计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外

462,893,058 461,965,791 294,680,838除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益

-2,135,235,862 674,792,250 161,795,843计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失单独进行减值测试的应收款项减值准备转回

38,750,110 141,570,684 174,857,236企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益

352,648,901 1,113,479同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益

2,356,636非货币性资产交换损益

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债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入除上述各项之外的其他营业外收入和支出

5,124,987 27,082,259 -53,193,618其他符合非经常性损益定义的损益项目减：所得税影响额-89,341,190 155,341,488 67,372,770少数股东权益影响额（税后）87,621,464 60,810,673 -8,135,282

合计-1,325,028,803 1,131,298,387576,925,561注：本集团制定了严格的套期保值方案和内控制度，套期保值交易只以对冲商品价格变动风险为目的，禁止任何投机交易，保障本集团的长期稳健发展。对于本集团在正常经营业务中未运用套期会计准则进行核算的套期保值交易，相关的衍生金融工具在各期期末形成公允价值变动收益或损失，在衍生金融工具平仓时转入投资收益/损失，并严格按照《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》的规定执行，将上述在正常经营业务中未运用套期会计准则进行核算的套期保值交易所产生的损益列入非经常性损益中。对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用 √不适用

十一、采用公允价值计量的项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币项目名称 期初余额 期末余额 当期变动

对当期利润的影响

金额

1.交易性权益工具

投资股票投资 160,284,019 148,484,595 -11,799,424 -14,439,410

2.交易性债务工具

投资

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债券投资 3,909,899,948705,179,049 -3,204,720,89963,913,428债务工具投资 3,503,240,8725,733,563,8032,230,322,931213,754,007

3.交易性金融负债0 0 0 0

4.其他非流动金融

资产

1,406,386,291996,163,318 -410,222,973 31,166,104

5.其他权益工具投

资

7,526,703,78762,506,699 -7,464,197,0881,380,815

6.其他债务工具 0 134,600,330 134,600,330

7.未指定为套期关

系的衍生工具远期外汇合约 -50,334,963 -28,342,162 21,992,801 -59,428,660利率互换合约 0 0 0 0商品期权合约 -18,515,547 -38,953,914 -20,438,367 55,954,650商品期货合约 -111,365,390 125,036,151 236,401,541 -1,555,743,257汇率互换合约临时定价安排

8.套期工具

(1).非有效套期保

值的衍生工具商品期货合约临时定价安排

(2).有效套期保值

的衍生工具商品期货合约 -27,625,296 308,009,307 335,634,603 -189,319,837临时定价安排 -279,085,733 34,016,459 313,102,192 587,095,039

9.包含于存货中以

公允价值计量的项目

10,339,932,27510,157,044,594-182,887,681 -388,024,447

10.应收款项融资 1,781,688,0421,779,281,816-2,406,226 -176,763,507

11.财务担保合同

负债

-32,546,477 -38,651,401 -6,104,924 -6,104,924合计 28,108,661,82820,077,938,644-8,030,723,184-1,436,559,999

十二、其他

□适用 √不适用

第三节管理层讨论与分析

一、经营情况讨论与分析

2024年，本集团坚定高质量发展标准，有效克服了国际环境深刻变化、经济运行持续承压、主产品价格剧烈波动等一系列困难挑战，各项工作呈现稳中有进、节节攀升的良好态势。2024年，公司实现营业收入5,209.28亿元，同比减少0.18%（上年同期：5218.93亿元）；归属上市公司股东净利润69.62亿元，同比增长7.03%（上年同期：65.05亿元）。截至2024年12月31日，公司总资产为1,931.28亿元，较年初增长14.85%（年初：1681.51亿元），其中归属上市公司股东净资产为779.45亿元，较年初增长15.61%（年初：674.22亿元）。

（一）生产经营稳步增长

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

产品 2024年产量 2023年产量 同比增长（%）阴极铜（万吨） 229.19 209.73 9.28

黄金（吨） 118.26 112.64 4.99白银（吨） 1,214.18 1,351.54 -10.16硫酸（万吨） 604.12 595.79 1.40铜加工产品（万吨） 189.28 181.79 4.12

其中：铜杆 168.90 166.57 1.40自产铜精矿含铜（万吨） 19.97 20.20 -1.14

标硫精矿（万吨） 271.66 265.85 2.19钼精矿折合量（45%）（吨）8,466.00 10,006.00 -15.39

（二）产业基础不断夯实

2024年，公司聚焦主责主业，加快重点项目建设实施，一批重点项目高效建成：铜加工板块成果显著，江西电缆超高压交联电缆扩建、华东铜箔一期、华东电工一期等项目顺利投产运行；冶炼板块中，恒邦威海多金属复杂矿综合回收、瓮福化工15万吨/年发烟酸等项目如期竣工投产；矿山板块方面，哈萨克斯坦钨矿项目在年内建成并实现试生产。此外，银山矿业5,000吨/日露转采、墨西哥渣选矿、江铜国兴扩能改造等一批矿山、冶炼项目正紧锣密鼓地加快建设，持续为公司激发经济增长新动能。

（三）优化科技创新成效显著

大力培育发展新质生产力，推动科技创新与产业创新深度融合。公司牵头承担的国家重点研发项目取得阶段性进展，可实现0.16%低品位矿石的资源化利用；自主研发的绿色选矿药剂完成工业试验，在降低选矿成本的同时大幅提升各类有价金属回收率；开展稀贵稀散金属提取与高值化利用攻关，冶炼单位实现铑、碲、锑、锡、铋等元素直收。全年共有16个科技创新项目获省部级以上奖项，获得专利授权198件，其中发明专利30件。此外，公司持续深化构建高端前沿的产学研创新体系，与南昌大学、清华大学、澳大利亚蒙纳士大学、中国科学院电工研究所等国内外高校院所开展多领域合作，强力推动科教、人才资源向公司产业“主战场”汇聚。

（四）资源战略布局优化

坚持资源战略优先，以时不我待的使命感和责任感加大工作力度、谋求重点突破。2024年，公司推动深化与加拿大第一量子矿业公司战略合作伙伴关系，签署股东权利协议，积极开展深度合作；在南美、东南亚等地新设办事处，与哈萨克斯坦钨矿项目部、墨西哥渣选矿项目部、非洲矿业筹备组形成体系化布局，深度参与国际产业链重塑；突出地勘公司在海外资源合作的“探头、触角”作用，海外资源开发体系正加快构建。

（五）高站位落实数字化转型战略

加快“118N”数字化转型步伐，大力推进统一的数字体系建设，督促下属多家单位完成数字化转型规划编制；统筹推进数字化项目实施，贵溪冶炼厂“物联网在铜冶炼智能工厂的应用”、德兴铜矿“工业互联网+人工智能助力数字矿山转型”等多个项目获得省部级以上奖项，形成了一批具有行业影响力的数字化典型场景和转型标杆。

（六）风险防控务实稳健

深入推进安全生产治本攻坚行动，保障公司安全环保态势平稳。坚持以高水平保护支撑高质量发展，永平铜矿生态修复案例入选国家首批15个生产矿山生态修复典型案例；桃林公司2项矿山修复科研项目获批国家重点研发计划，与铜箔公司双双入选国家专精特新“小巨人”企业。

进一步强化审计、风控等横向协作监督效能，全方位整合监督资源，切实增强协作监督效能，有效维护了公司合法权益，为公司稳健运营筑牢坚实保障。

二、报告期内公司所处行业情况

2024年，铜价整体波动幅度明显放大，运行中枢较2023年抬升。上半年，海外制造业边际有复苏迹象，同时铜矿紧张预期发酵，叠加期间COMEX低库存矛盾，市场关注度提升，铜价增仓上涨并出现历史高点。年中阶段性海外衰退预期时有发酵，叠加再生原料贡献增量的背景下，冶

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

炼厂并未实质减产，而高价对消费形成明显抑制，精铜基本面拖累持续性超过预期，沪铜回落至70,000元/吨附近。三季度起，铜价波幅边际收窄，其中9月底国内政策转向以及现货较快去库存，刺激沪铜重回79,000元/吨，但随后现货走弱，叠加宏观上“特朗普交易”带来的强美元对铜价形成压制，沪铜跌至73,000元/吨附近。年底宏观扰动减弱叠加现货支撑回归，铜价企稳。2024年全年LME铜（3个月）均价为9,269美元/吨，较2023年均价上涨9%，沪铜主连合约均价为75,053元/吨，较2023年均价上涨10.3%。

在基本面上，原料端，2024年全球铜精矿产量增速为1.4%，低于前几年增速，也显著低于其需求的潜在增速，导致TC/RC价格持续下滑，铜矿企业与冶炼厂签订的长单TC/RC由80美元/吨和8美分/磅下滑至23.25美元/吨和2.33美分/磅，现货报价一度下滑至负值。2024年精铜供需整体处于弱平衡状态，全球精炼铜显性库存共增加22.8万吨。精炼铜供应端，因再生原料贡献提升，全球精炼铜产量维持偏高增速约3%；精炼铜消费端，全球精炼铜消费增速为1.8%；分终端看，新能源板块（含风能、光伏、储能、新能源车）仍是全球铜消费的主要增长点，占全球铜需求比例已提升至15%，同时全球电网投资额仍维持较高增速，印度等新兴经济体继续贡献一定的增量，共同拉动全球铜元素需求，但国内地产延续下行趋势，竣工面积同比明显下滑，拖累相关需求。

在铜加工方面，结构分化现象持续，电力电子、新能源汽车及空调等领域需求快速增长，铜材需求正经历新旧动能转换，铜箔、铜管等高技术品类拉动整体需求，但行业竞争加剧，产业产能快速扩张，铜箔加工费持续下跌，行业利润较2023年同比出现大幅下滑，叠加2024年铜价的频繁波动增加了铜加工企业采购成本的不确定性，在生产计划制定、产品定价等方面面临压力。

在政策方面，2024年工信部等十一部门联合发布了《铜产业高质量发展实施方案（2025-2027年）》，提出到2027年，我国铜产业链供应链韧性和安全水平明显提升，推动铜产业开展基础网络、基础自动化、管理信息化改造审计，加快实现企业的数字化、网络化和智能化。

三、报告期内公司从事的业务情况

本集团的主要业务涵盖了铜和黄金的采选、冶炼与加工；稀散金属的提取与加工；硫化工及贸易等领域，并且在铜以及相关有色金属领域建立了集勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的完整产业链，是中国重要的铜、金、银和硫化工生产基地。产品包括：阴极铜、黄金、白银、硫酸、铜杆、铜管、铜箔、硒、碲、铼、铋等50多个品种，其中，“贵冶牌”、“江铜牌”以及恒邦股份的“HUMON-D牌”阴极铜为伦敦金属交易所注册产品，“江铜牌”黄金、白银为伦敦金银市场协会注册产品。

本集团拥有和控股的主要资产有：

1.一家上市公司：山东恒邦冶炼股份有限公司（股票代码：002237）是一家在深圳证券交易

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所挂牌上市的公司，本公司持有恒邦股份总股本的44.48%，为恒邦股份控股股东。恒邦股份主要从事黄金的探、采、选、冶炼及化工生产，是国家重点黄金冶炼企业。具备年产黄金98.33吨、白银1000吨的能力，附产电解铜25万吨、硫酸130万吨的能力。

2.五家在产冶炼厂：贵溪冶炼厂、江西铜业（清远）有限公司、江铜宏源铜业有限公司、江铜国兴（烟台）铜业有限公司及浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司。其中贵溪冶炼厂为国内规模最大、技术领先的粗炼及精炼铜冶炼厂。

3.五座100%所有权的在产矿山：德兴铜矿（包括铜厂矿区、富家坞矿区）、永平铜矿、城门山铜矿（含金鸡窝银铜矿）、武山铜矿和银山矿业公司。

4.十家现代化铜材加工厂：江西铜业铜材有限公司、广州江铜铜材有限公司、江西省江铜铜箔科技股份有限公司、江铜台意特种电工材料有限公司、江铜龙昌精密铜管有限公司、江西铜业集团铜材有限公司、江铜华北（天津）铜业有限公司、天津大无缝铜材有限公司、江西铜业华东铜材有限公司和江西江铜华东电工新材料科技有限公司。

（一）本公司主要产品应用如下：

产品用途阴极铜是电气、电子、轻工、机械制造、建筑、交通、国防等工业的基础原材料。铜杆线用于铜质线缆及漆包线生产。黄金为硬通货，也可用作电器、机械、军工工业及装饰工艺品的原材料。白银是银焊料、电镀、银触点、装饰工艺品的原材料。硫酸化工和化肥的原材料，并可用于冶金、食品、医药、化肥、橡胶等行业。

（二）经营模式

1.采购模式

本公司生产所需的主要原材料铜精矿以及生产设备的采购情况如下：

产品采购渠道采购方式定价方式铜精矿国内外采购

公司贸易事业部负责公司本部原料统一采购；其他经营单位根据生产经营计划，负责本单位采购

国外采购参照LME铜价、LBMA金、银价格，并在上述金属价格基础上扣减TC/RC作为采购价格，TC/RC则通过交易双方谈判确定；国内采购参照上海期货交易所铜价，并在交易所均价或点价的基础上扣减相应加工费或乘以相应计价系数。粗铜、粗杂铜国内外采购

生产设备国内外采购

统购设备由公司材料设备部负责统一采购，自购物资由各经营单位自行采购，材料设备部对各单位物资采购进行指导、监督、考核与检查

比照市场定价

2.销售模式

产品销售方式主要销售市场阴极铜

主要消费群体是铜加工企业等用户，包括现货和期货交易，其中：现货采用直销方式，期货则通过上海期货交易所集中报价系统交易

主要为华东、华南地区，部分产品外销韩国、日本、东南亚铜杆线与较固定的主要大客户签订长期合约主要为华东、华南、华北地区

黄金国家统一收购或直接在上海黄金交易所交易

白银出口和内销，内销主要销售给国内的电子、电镀、出口主要是销往香港，国内主

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电工合金、硝酸银、机械、军工、首饰等行业的工业企业，销售方式为直销

要销往华东、华南地区硫酸

与较固定的主要大客户签订较长期的合约，然后分期供货销售

主要在华东、华中、华南、西

南等地区

3.生产模式

目前世界上铜的冶炼方式主要有火法冶炼与湿法冶炼两种。火法冶炼是通过熔融冶炼和电解精炼生产出阴极铜，一般适用于高品位的硫化铜矿；湿法冶炼一般适用于低品位的氧化铜，该法成本较低，但对矿石的品位和类型限制较大，且杂质含量较高。公司主要使用火法炼铜，并采用湿法炼金。

四、报告期内核心竞争力分析

√适用 □不适用

本集团经过多年的发展，已成长为国内最大的阴极铜供应商，形成了集勘探、采矿、选矿、冶炼、加工于一体的完整产业链，具备以下核心竞争优势：

(一)规模优势

本集团为中国最大的铜生产基地及重要的硫化工基地，公司拥有包括大型露天矿山德兴铜矿在内的多座在产铜矿。截至2024年12月31日，公司100%所有权的保有资源量约为铜金属889.91万吨，金239.08吨，银8,252.6吨，钼16.62万吨。公司联合其他公司所控制的资源按本公司所占权益计算的金属资源量约为铜1,312万吨、黄金97.26吨。公司控股子公司恒邦股份及其子公司已完成储量备案的保有金资源量（金属量）为82.19吨。

（二）完整的一体化产业链优势

1、本集团为中国最大的综合性铜生产企业，已形成以黄金和铜的采矿、选矿、冶炼、加工，以及硫化工、稀贵稀散金属提取与加工为核心业务的产业链。公司年产铜精矿含铜约20万吨；公司控股子公司恒邦股份具备年产黄金98.33吨、白银1,000吨的能力，附产电解铜25万吨、硫酸130万吨的能力。

2、本集团现为国内最大的铜加工生产商，年加工铜产品超过200万吨。

3、本集团阴极铜产量超过200万吨/年，旗下的贵溪冶炼厂为全球单体冶炼规模最大的铜冶炼厂。

（三）技术优势

本集团拥有行业领先的铜冶炼及矿山开发技术。贵溪冶炼厂是国内首家引进全套闪速冶炼技术生产线的单位，整体生产技术和主要技术经济指标已达到国际先进水平。德兴铜矿是工艺技术水平领先的现代化铜矿山，拥有并成熟应用国际采矿设计规划优化软件和北斗定位智能卡车调度系统；恒邦股份冶炼技术实力雄厚，作为首家采用氧气底吹熔炼—还原炉粉煤底吹直接还原技术处理高铅复杂金精矿的专业工厂。

（四）成本优势

公司拥有的德兴铜矿是露天开采铜矿山，单位现金成本低于行业平均水平。公司拥有的贵溪冶炼厂为全球最大的单体冶炼厂，技术领先且具有规模效应，让公司更具成本优势。

（五）品牌优势

公司“贵冶牌”阴极铜早在1996年于LME一次性注册成功，是中国第一个世界性铜品牌。公司亦是中国铜行业第一家阴极铜、黄金、白银三大产品在LME和LBMA注册的企业。以公司贵冶中心化验室为基础组建的铜测试工厂为LME在国内唯一认定的阴极铜测试工厂，已完成多家国内企业在LME注册的阴极铜测试。公司和世界一流的矿企建立了长期良好的合作伙伴关系。

（六）管理、人才优势

公司管理团队经验丰富，长期积极参与公司治理，具有行业内专业、领先的管理水平。此外，公司亦储备了大量的矿山与冶炼人才，具备复制、经营同类型矿山或冶炼企业的扩张能力及优势。

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五、报告期内主要经营情况

根据经审计的按中国会计准则编制的2024年度合并财务报表，本集团的合并营业收入为人民币520,928,245,943元（2023年：人民币521,892,512,166元），比上年减少人民币964,266,223元（或-0.18%）；实现归属于母公司股东的净利润人民币6,962,197,980元（2023年：人民币6,505,109,122元），比上年增加人民币457,088,858元（或7.03%）。基本每股收益为人民币

2.01元（2023年：人民币1.88元）。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币科目 本期数 上年同期数 变动比例（%）营业收入 520,928,245,943 521,892,512,166 -0.18营业成本 502,484,215,994 507,899,464,795 -1.07销售费用 411,396,728 358,092,070 14.89管理费用 2,855,813,493 2,558,698,737 11.61财务费用 791,067,041 384,112,805 105.95研发费用 1,118,434,386 1,020,173,129 9.63经营活动产生的现金流量净额2,507,849,798 10,931,174,473 -77.06投资活动产生的现金流量净额-12,303,078,917 -8,228,217,645 49.52筹资活动产生的现金流量净额5,732,637,522 1,932,729,185 196.61

投资收益 -2,147,094,997 315,059,548 -781.49公允价值变动收益 144,926,577 400,189,970 -63.79信用减值损失 294,198,808 10,209,491 2,781.62资产处置收益 -13,336,526 15,383,251 -186.70营业外收入 434,752,213 64,844,152 570.46营业收入变动原因说明：主要是主产品价格及销量变动所致；营业成本变动原因说明：主要是原料成本价格及销量变动所致；销售费用变动原因说明：主要是销售佣金及出口产品费用增加所致；管理费用变动原因说明：主要是工资及福利费等增加所致；财务费用变动原因说明：主要是借款及黄金租赁利息支出增加所致；研发费用变动原因说明：主要是研发投入变动所致；经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是存货及经营性应收项目增加所致；投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是投资增加所致；筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是借款规模增加所致；投资收益变动原因说明：主要是衍生金融工具投资损失增加所致；公允价值变动收益变动原因说明：主要是交易性债务工具投资公允价值变动所致；信用减值损失变动原因说明：主要是应收账款坏账损失增加所致；资产处置收益变动原因说明：主要是资产处置损失增加所致；营业外收入变动原因说明：主要是将持有的第一量子投资由金融工具投资转换为长期股权投资权益法核算所致。本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用 √不适用

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2、收入和成本分析

√适用 □不适用

详见下述分析

(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况

单位：元 币种：人民币主营业务分行业情况分行业 营业收入 营业成本

毛利率（%）

营业收入比上年增减（%）

营业成本比上年增减（%）

毛利率比上年增减（%）工业及其他非贸易

收入

326,555,383,423310,318,055,4344.97 17.84 17.57

增加0.22个百分点贸易收入192,010,980,380190,156,014,4740.97 -20.84 -21.50

增加0.84个百分点其他 2,361,882,140 2,010,146,086 14.89 6.30 18.13

减少8.52个百分点主营业务分产品情况分产品营业收入 营业成本

毛利率（%）

营业收入比上年增减（%）

营业成本比上年增减（%）

毛利率比上年增减

（%）阴极铜 268,526,293,106258,311,685,2233.80 -13.36 -14.25

增加1.00个百分点铜杆线 118,734,727,031117,672,482,3080.89 34.85 34.36

增加0.36个百分点黄金 65,896,987,91663,852,949,9143.10 27.84 26.73

增加0.85个百分点铜加工产品

10,163,644,38110,090,120,4020.72 48.24 53.10

减少3.15个百分点白银 16,906,504,25015,575,839,6367.87 -17.28 -20.88

增加4.19个百分点化工产品(硫酸及硫精矿)

2,828,116,734 1,856,949,563 34.34 68.75 23.96

增加

23.72

个百分点铜精矿、稀散及其他有色金属

26,647,048,02725,985,640,3552.48 -18.78 -20.29

增加1.85个百分点主营业务_其他

8,863,042,358 7,128,402,507 19.57 5.86 7.38

减少1.14个百分点其他业务收入

2,361,882,140 2,010,146,086 14.89 6.30 18.13

减少8.52个百分点主营业务分地区情况分地区 营业收入 营业成本

毛利率（%）

营业收入比上年增减（%）

营业成本比上年增减（%）

毛利率比上年增减

（%）中国大陆455,227,342,696437,595,850,7943.87 -1.75 -2.7 增加0.94

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个百分点中国香港32,064,438,59231,583,320,7461.50 24.37 22.71 增加1.33

个百分点其它地区33,636,464,65533,305,044,4540.99 2.58 2.66

减少0.08

个百分点合计 520,928,245,943502,484,215,9943.54 -0.18 -1.07

增加0.86

个百分点主营业务分销售模式情况销售模式营业收入 营业成本

毛利率（%）

营业收入比上年增减（%）

营业成本比上年增减（%）

毛利率比

上年增减（%）线下销售520,928,245,943502,484,215,9943.54 -0.18 -1.07

增加0.86

个百分点主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明上述统计范围含贸易。

(2).产销量情况分析表

√适用 □不适用

主要产品单位 生产量 销售量 库存量

生产量比上年增减

（%）

销售量比上年增减

（%）

库存量比

上年增减（%）阴极铜 万吨 229.19 228.97 1.83 9.28 9.24 13.76黄金 吨 118.26 119.09 0.02 4.99 5.65 -97.85白银 吨 1,214.181,258.5949.52 -10.16 -3.58 -47.28硫酸 万吨 604.12 607.75 5.93 1.40 1.92 -37.95铜加工产品

万吨 189.28 188.99 2.73 4.12 3.86 11.72产销量情况说明上述“产销量情况分析表”统计范围不含贸易。

(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况

□适用√不适用

(4).成本分析表

单位：元分行业情况分行业

成本构成项目

本期金额

本期占总成本比例(%)

上年同期金额

上年同期占总成本比例(%)

本期金额较上年同期变动比例(%)

情况说明有色金属制造业

原材料296,435,807,55059.23 250,258,076,43949.4418.45能源动力

3,562,268,426 0.71 3,652,111,973 0.72 -2.46人工 2,305,713,465 0.46 2,276,723,897 0.45 1.27

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制造费

用

8,014,265,993 1.60 7,764,364,043 1.53 3.22小计 310,318,055,43462.00 263,951,276,35252.1417.57有色金属贸易及其他

190,156,014,47438.00 242,246,571,65847.86-21.50 合计 500,474,069,908100.00506,197,848,010100.00-1.13

分产品情况分产品

成本构成项目

本期金额

本期占

总成本

比例(%)

上年同期金额

上年同期占总成本比例(%)

本期金额较上年同期变动比例(%)

情况说明

铜产品

原材料227,152,155,06545.39 192,187,733,76337.9618.19能源动力

2,700,055,839 0.54 2,758,428,023 0.54 -2.12人工 1,670,147,432 0.33 1,645,374,697 0.33 1.51制造费用

5,623,600,320 1.12 5,575,794,610 1.10 0.86小计 237,145,958,65647.38 202,167,331,09339.9317.30贵金属副产品

原材料68,903,481,685 13.77 57,962,751,593 11.4618.88能源动力

334,866,845 0.07 366,648,068 0.07 -8.67人工 371,138,384 0.07 351,433,756 0.07 5.61制造费用

1,264,818,340 0.25 1,136,423,442 0.22 11.30小计 70,874,305,254 14.16 59,817,256,859 11.8218.48化工产品

原材料356,577,595 0.07 53,192,774 0.02 570.35能源动力

409,080,943 0.08 398,803,382 0.08 2.58人工 198,401,009 0.04 220,099,864 0.04 -9.86制造费用

892,890,016 0.18 825,926,059 0.16 8.11小计 1,856,949,563 0.37 1,498,022,079 0.30 23.96稀散金属

原材料23,593,205 0.01 54,398,309 0.01 -56.63能源动力

118,264,799 0.02 128,232,500 0.03 -7.77人工 66,026,640 0.01 59,815,580 0.01 10.38制造费用

232,957,317 0.05 226,219,932 0.04 2.98小计 440,841,961 0.09 468,666,321 0.09 -5.94贸易及其他

190,156,014,47438.00 242,246,571,65847.86-21.50 合计 500,474,069,908100.00506,197,848,010100.00-1.13成本分析其他情况说明上述“主营业务分产品情况”统计范围含贸易，不含其它业务成本。

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(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化

√适用 □不适用

于2024年7月，本公司与德普矿山其他自然人股东（持股比例20%）签订《一致行动人协议》，约定该自然人股东在董事会及股东会决议时无条件保持与本公司的表决一致。协议签订后，本公司对德普矿山的持股比例为49%，表决权为69%，拥有对德普矿山生产经营决策的控制权，本公司将德普矿山纳入合并范围；于2024年12月26日，本公司与大连连城数控机器股份有限公司（“大连连城”）、江西川禾之其他自然人股东（“自然人股东”）签订《增资扩股协议》，约定本公司以人民币20,000万元为对价向江西川禾进行增资。增资完成后，本公司持有江西川禾77.16%的股权。该股权交易已于2024年12月31日完成，本公司将江西川禾纳入合并范围。

(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况

□适用 √不适用

(7).主要销售客户及主要供应商情况

A.公司主要销售客户情况

√适用 □不适用

前五名客户销售额9,956,985.92万元，占年度销售总额19.11%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0 。报告期内向单个客户的销售比例超过总额的50%、前5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形

□适用 √不适用

B.公司主要供应商情况

√适用 □不适用

前五名供应商采购额6,686,901.65万元，占年度采购总额13.31%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0。报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形

□适用 √不适用

其他说明：

无

3、费用

√适用 □不适用

项目 本期累计数 上年同期数 较上年同期增减（%）销售费用 411,396,728 358,092,070 14.89管理费用 2,855,813,493 2,558,698,737 11.61财务费用 791,067,041 384,112,805 105.95

4、研发投入

(1).研发投入情况表

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√适用 □不适用

单位：亿元本期费用化研发投入55.21本期资本化研发投入4.91研发投入合计60.12研发投入总额占营业收入比例（%）1.15研发投入资本化的比重（%）8.17

(2).研发人员情况表

√适用□不适用

公司研发人员的数量2,234研发人员数量占公司总人数的比例（%）8.47

研发人员学历结构学历结构类别学历结构人数博士研究生260硕士研究生392本科1,099专科388高中及以下95

研发人员年龄结构年龄结构类别年龄结构人数30岁以下（不含30岁）68830-40岁（含30岁，不含40岁）71840-50岁（含40岁，不含50岁）42550-60岁（含50岁，不含60岁）38660岁及以上17

(3).情况说明

□适用 √不适用

(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响

□适用 √不适用

5、现金流

√适用 □不适用

项目 本年数 上年同期数 变动比例（%）经营活动产生的现金流量净额2,507,849,798 10,931,174,473 -77.06投资活动产生的现金流量净额-12,303,078,917 -8,228,217,645 49.52筹资活动产生的现金流量净额5,732,637,522 1,932,729,185 196.61

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用 √不适用

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(三)资产、负债情况分析

√适用 □不适用

1、资产及负债状况

单位：元项目名称本期期末数

本期期末数占总资产的比例（%）

上期期末数

上期期末数占总资产的比例（%）

本期期末金额较上期期末变动比例（%）

情况说

明衍生金融资产1,036,680,9550.54200,583,6450.12416.83注1

应收票据114,608,7440.06438,775,8860.26-73.88注2应收账款6,233,407,6923.233,971,108,9212.3656.97注3应收保理款124,142,5800.06258,985,6190.15-52.07注4预付款项3,840,324,1701.99946,805,6340.56305.61注5一年内到期的非流动资产

5,552,057,8562.873,515,717,9422.0957.92注6其他流动资产9,623,875,3844.983,022,849,6131.80218.37注7其他债权投资134,600,3300.0700.00100.00注8长期股权投资19,486,510,84410.094,807,835,6802.86305.31注9其他权益工具投资

62,506,6990.037,526,703,7874.48-99.17注10递延所得税资产

945,661,4080.49724,712,6490.4330.49注11合同负债4,273,710,6292.211,397,394,9030.83205.83注12一年内到期的

非流动负债

5,711,763,0442.962,200,956,9481.31159.51注13其他流动负债10,396,169,6475.386,279,280,6603.7365.56注14应付债券3,216,242,2021.675,049,838,2363.00-36.31注15租赁负债203,687,8740.11368,758,6290.22-44.76注16长期应付款586,862,5100.30974,920,4290.58-39.80注17其他说明：

注1、报告期末本集团衍生金融资产为人民币103,668万元，比上年期末增加人民币83,610万元 (或416.83%)，主要原因为本集团期货业务浮盈所致；

注2、报告期末本集团应收票据为人民币11,461万元，比上年期末减少人民币32,417万元（或-73.88%），主要原因为本集团收到的票据减少所致；

注3、报告期末本集团应收账款为人民币623,341万元，比上年期末增加人民币226,230万元（或56.97%），主要原因为本集团销售产生的尚在信用期内的应收账款增加；

注4、报告期末本集团应收保理款为人民币12,414万元，比上年期末减少人民币13,484万元（或-52.07%），主要原因为本集团收回现金及以物抵债资产；

注5、报告期末本集团预付款项为人民币384,032万元，比上年期末增加人民币289,352万元（或305.61%），主要原因为本集团预付货款增加所致；

注6、报告期末本集团一年内到期的非流动资产为人民币555,206万元，比上年期末增加人民币203,634万元（或57.92%），主要原因为本集团持有的一年内到期的定期存款增加所致；

注7、报告期末本集团其他流动资产为人民币962,388万元，比上年期末增加人民币660,103万元（或218.37%），主要原因为本集团购买债券逆回购产品增加所致；

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注8、报告期末本集团其他债权投资为人民币13,460万元，比上年期末增加人民币13,460万元（或100%），主要原因为本集团债券投资增加所致；

注9、报告期末本集团长期股权投资为人民币1,948,651万元，比上年期末增加人民币1,467,868万元(或305.31%),主要原因为本集团按准则要求，将持有的第一量子投资由金融工具投资转换为长期股权投资权益法核算。

注10、报告期末本集团其他权益工具投资为人民币6,251万元，比上年期末减少人民币746,420万元（或-99.17%），主要原因为本集团按照准则要求，将持有的第一量子由金融工具转换为长期股权投资权益法核算；

注11、报告期末本集团递延所得税资产为人民币94,566万元，比上年期末增加人民币22,095万元（或30.49%），主要原因为本集团计提的资产减值准备带来的可抵扣暂时性差异增加所致；

注12、报告期末本集团合同负债为人民币427,371万元，比上年期末增加人民币287,632万元（或205.83%），主要原因为本集团预收货款增加所致；

注13、报告期末本集团一年内到期的非流动负债为人民币571,176万元，比上年期末增加人民币351,081万元(或159.51%),主要原因为一年内到期的长期借款及应付债券增加所致；

注14、报告期末本集团其他流动负债为人民币1,039,617万元，比上年期末增加人民币411,689万元(或65.56%),主要原因为本集团子公司财务公司关联方短期存款增加所致；

注15、报告期末本集团应付债券为人民币321,624万元，比上年期末减少人民币183,360万元(-36.31%),主要原因为本集团将持有的一年内到期的应付债券重分类至一年内到期的非流动负债；

注16、报告期末本集团租赁负债为人民币20,369万元，比上年期末减少人民币16,507万元(-44.76%),主要原因为本集团支付租赁款所致；

注17、报告期末本集团长期应付款为人民币58,686万元，比上年期末减少人民币38,806万元（-39.80%），主要原因为本集团支付长期应付款增加所致。

2、境外资产情况

√适用□不适用

(1)资产规模

其中：境外资产3,361,433.09（单位：万元 币种：人民币），占总资产的比例为17.41%。

(2)境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用 □不适用

项目 期末账面价值 受限原因货币资金 14,872,923,816

本集团向银行申请开具信用证、银行保函、银行承兑汇票所存入的保证金存款、存放于中国人民银行的法定准备金、环境恢复保证金、远期外汇合约保证金、取得短期及长期借款质押以及被冻结的银行存款和应收利息。交易性金融资产 3,514,306,027

本集团以理财产品开具信用证及作为银行承兑汇票的保证金。应收票据 52,484,025

以账面价值为人民币52,484,025元的银行承兑汇票作为质押物取得银行短期借款。其他应收款 2,169,697,654 期货保证金。

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存货 298,209,764

以账面价值为人民币110,687,974元的存货作为期货保证金；因诉讼而被法院强制保全的存货账面价值为人民币9,506,490元；因第三方货物仓储公司牵涉法律诉讼等原因而导致本集团存放于货物仓储公司的存货所有权受限，账面价值为人民币178,015,300元。一年内到期的非流动资产1,968,074,119

本集团以银行定期存款作为质押取得长期借款、开具银行承兑汇票和信用证以及受限定期存款对应的应收利息。投资性房地产 145,865,810 因诉讼被法院强制保全。固定资产 152,408,214

以账面价值人民币46,966,983元的房屋建筑物、账面价值人民币59,950,984元的土地使用权作为抵押物取得银行短期借款人民币98,000,000元；账面价值为人民币105,441,231元的房屋建筑物和办公设备因诉讼被法院强制保全。无形资产 77,864,980

本集团以土地使用权作为抵押取得银行短期借款及长期借款。

4、其他说明

□适用 √不适用

(四)行业经营性信息分析

√适用 □不适用

详见“报告期内公司所处行业情况”。

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有色金属行业经营性信息分析

1、 矿石原材料的成本情况

√适用 □不适用

单位：万元币种：人民币矿石原材料类型及来源原材料总成本 占比（%）原材料总成本比上年增减（%）

自有矿山 577,836.28 20.97 -1.14国内采购 324,079.02 11.76 1.08境外采购 1,853,984.37 67.27 3.98

合计 2,755,899.67 / 2.52

2、 自有矿山的基本情况（如有）

√适用 □不适用

矿山名称主要品种资源量 储量 品位 年产量

资源剩余可开采年

限

许可证/采矿权有效期

德兴铜矿

主矿产铜（工业铜矿石）

27,117.1（万吨）/127.9（万吨

19,628（万吨）/93.68（万吨）

0.47%

铜：

15.4766

万吨；金：3,686千克；银：32,236千克。

2000-07-29

至2027-07-29

主矿产铜（低品位铜矿石）

57,896.6（万吨）/146.33（万吨）

- 0.25%伴生金（工业铜矿石）

26,205(万吨)/42.93（吨）

-

0.164

g/t伴生银（工业铜矿石）

26,544（万吨）/348（吨）

-

1.31g

/t伴生钼（工业铜矿石）

20,396（万吨）/2.43（万吨）

-

0.012

%

德兴铜矿富家钨矿区

主矿产铜（铜矿石）

31,371.9（万吨）/147.07（万吨）

23,181.5（万吨）/115.24（万吨）

0.47%

2020-10-10至2050-10-10伴生银（铜矿石）

31,371.9（万吨）/916.61（吨）

-

2.92g

/t伴生钼（铜、钼矿石）

31,371.9（万吨）/9.95（万吨）

-

0.032

%永平铜矿主矿产铜

6,497.735（万吨）

2478.23（万吨）

0.63%

铜：6,620吨；

2024-11-21

至

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/38.13（万吨）

/15.50（万吨）

金：16千克；银：6,034千克。

2036-11-21伴生金

6,376.86（万吨）/7.49（吨）

-

0.117

g/t伴生银

856.44

（吨）/6,735.1（万吨）

-

13.43

g/t

银山矿业

主矿产铜

15,281.2（万吨）/91.32（万吨）

6261（万吨）/41.48（万吨）

0.598

%

铜：13,609吨；金1,317公斤；银10,785公斤

2020-6-16至2026-12-31伴生金

16,293.7（万吨）/109.47（吨）

6710.6（万吨）/46.32（吨）

0.672

g/t伴生银

16,293.7（万吨）/1,435.68（吨）

6,710.5（万吨）/676.63（吨）

8.81g

/t

武山铜矿

主矿产铜

11,407.636（万吨）/125.66（万吨）

6,837.62万吨）/79.16（万吨）

1.10%

铜：12,213吨；金：146千克；银：7,445千克

2020-6-16

至2026-12-31伴生金

10,572.75（万吨）/18.53（吨）

-

0.175

g/t伴生银

10,625.55（万吨）/1,152（吨）

-

10.84

g/t

城门山铜矿

主矿产铜

24,838.72（万吨）/175.77（万吨）

11,422.93（万吨）/96.20（万吨）

0.71%

铜：12,508吨；金：135千克；银：11,030千克

2017-11-22

至2034-11-22伴生金

20,247.7（万吨）/53.20（吨）

-

0.263

g/t伴生银

21,290.34（万吨）/2,551.17（吨）

-

11.98

g/t

3、 产能情况

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公司类型

产品 公司名称

设计产能

实际产能

在建产能

产量

产能利用率（%）

矿产资源综合利用率（%）矿山

铜精矿含铜（万吨）

德兴铜矿 14.24- - 15.48 108.71永平铜矿 0.76- - 0.66 85.84武山铜矿 1 - - 1.22 122城门山铜矿 1.62- - 1.25 77.16银山矿业公司 1.98- - 1.36 68.69

冶炼

阴极铜（万

吨）

贵溪冶炼厂 93 - - 101.25108.87-江西铜业（清远）有

限公司

20 - - 20.99 104.95-浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司

47 - - 52.65 112.02-山东恒邦冶炼股份有限公司

25 - - 19.73 78.92 -江铜宏源铜业有限

公司

10 - - 12.67 126.70-江铜国兴（烟台）铜业有限公司

18 - - 21.9 121.67-黄金（吨）

贵溪冶炼厂 25 - - 19.77 79.08 -山东恒邦冶炼股份有限公司

98.33- - 94.88 96.49 -江铜国兴（烟台）铜

业有限公司

1.86- - 3.62 194.62-白银（吨）

贵溪冶炼厂 510 - - 315.9261.95 -山东恒邦冶炼股份有限公司

1000- - 825.7382.57 -江铜国兴（烟台）铜

业有限公司

91.43- - 72.54 79.34 -

硫酸（万吨）

贵溪冶炼厂 185 - - 194.55105.16-江西铜业（德兴）化工有限公司

50 - - 42.56 85.12 -江西省江铜一瓮福化工有限责任公司

40 - - 38.56 96.40 -山东恒邦冶炼股份有限公司

130 - - 110.1784.75 -浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司

130 - - 132.16101.66-江铜国兴（烟台）铜业有限公司

85.5- - 86.13 100.74-

加工

铜加工（万吨）

江西省江铜铜箔科技股份有限公司

5 - - 3.94 61.97 -江西铜业铜材有限

公司

37 - - 32.41 87.59 -江西铜业集团铜材有限公司

4.2 - - 6.62 158.64-广州江铜铜材有限

公司

75 - - 64.92 86.56 -

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江铜-台意特种电工

材料有限公司

4 - - 3.14 78.57 -江铜龙昌精密铜管有限公司

7.6 - - 5.28 69.47 -江铜华北（天津）铜

业有限公司

44 - - 39.71 90.25 -天津大无缝铜材有限公司

36 - - 15.03 41.75 -江西江铜华东电工新材料科技有限公

司

5 - - 1.37 27.32 -江铜华东铜材有限

公司

22 - - 16.82 76.45 -

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(五)投资状况分析

对外股权投资总体分析

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币报告期内投资额317,150.01上年同期投资额82,498同比增减幅度（%）284.43序号被投资公司名称主要经营活动

占被投资公司权益比例（%）

投资金额

江西江铜环境资源科技有限公

司

一般项目：再生资源回收（除生产性废旧金属），固体废物治理，再生资源加工，非金属矿及制品销售，金属废料和碎屑加工处理，非金属废料和碎屑加工处理，污水处理及其再生利用，土壤污染治理与修复服务，技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广，园林绿化工程施工（除许可业务外，可自主依法

经营法律法规非禁止或限制的项目）

100 7,825

2 江西铜信检验检测有限公司

许可项目：检验检测服务，职业卫生技术服务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：环境保护监测，环保咨询服务，信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）（除许可业务外，

可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目）

100 1,627.63

江西江铜华东电工新材料科技

有限公司

一般项目：电工器材制造，电工器材销售，电工机械专用设备制造，技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

70 9,3804 江铜宏源铜业有限公司

许可项目:技术进出口(依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)一般项目：有色金属压延加工,金属材料制造，常用有色金属冶炼，贵金属冶炼(除许可业务外，可自主依法经营法律

法规非禁止或限制的项目)

68 3,805.26

江西江铜龙昌精密铜管有限公

司

许可项目:道路货物运输(不含危险货物)(依法须经批准的项目,经相关部门批准后在许可有效期内方可开展经营活动，具体经营项目

100 2,700

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和许可期限以相关部门批准文件或许可证件为准)一般项目:有色金属压延加工，金属材料销售，金属材料制造，货物进出口，技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广(除依法

须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动)6 江西江铜华东铜箔有限公司

一般项目:生产、销售电解铜箔产品；产品的售后服务及相关的技术咨询服务和业务；研究和发展新产品(除许可业务外,可自主依法经

营法律法规非禁止或限制的项目)

49 98,965.10

7 江西铜业技术研究院有限公司

一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广,新材料技术研发,有色金属合金制造,有色金属合金销售,金属材料制造,高性能有色金属及合金材料销售，基础化学原料制造(不含危险化学品等许可类化学品的制造)，化工产品销售(不含许可类化工产品),石墨及碳素制品制造,石墨及碳素制品销售,涂料制造(不含危险化学品)，涂料销售(不含危险化学品),专用化学产品制造(不含危险化学品)，专用化学产品销售(不含危险化学品)，软件开发，软件销售，机械设备研发，冶金专用设备制造，矿山机械制造，机械设备销售(除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限

制的项目)

100 8,000

江西铜业集团银山矿业有限责

任公司

有色金属、稀贵金属、非金属矿产品及延伸产品(禁止外商投资的产品除外)的生产、销售；建材的生产及销售；相关的工艺装备和备品备件的生产、销售；建设工程项目的承揽；铜、铅、锌、硫矿产品及相关附属矿产品贸易(以上商品进出口不涉及国营贸易、进出口配额许可证,出口配额招标、出口许可证等专项规定管理的商品)道路普通货物运输；矿山技术开发、咨询、交流、转让、推广服务；房屋、机械设备租赁；矿山材料的销售。(依法须经批准的项目,经相

关部门批准后方可开展经营活动)

100 12,600

9 江西川禾新材料有限公司

一般项目:新材料技术研发,光电子器件制造,光电子器件销售,电子专用材料制造，电子专用材料销售(除依法须经批准的项目外，凭营

业执照依法自主开展经营活动)

77.16 20,000

江西先进铜功能材料科技有限

公司

一般项目:新材料技术推广服务,节能管理服务,新兴能源技术研发,环保咨询服务，知识产权服务(专利代理服务除外)，科技中介服务，技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广,

20 800

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专用化学产品销售(不含危险化学品),有色金属合金销售,有色金属合金制造，有色金属压延加工，工业互联网数据服务，数字技术服务，软件开发，实验分析仪器制造，实验分析仪器销售，非金属废料和碎屑加工处理，金属废料和碎屑加工处理，机械设备租赁，自然科学研究和试验发展，新材料技术研发，工程和技术研究和试验发展(除依法须经批准的项目外,凭营业执照依法自主开展经营活

动)

First Quantum Minerals

Ltd.(第一量子)

铜及伴生金属资源开发 18.47 151,447.02注：于2024年度，本公司增持First Quantum Minerals Ltd.（第一量子）股票，新增投资额人民币151,477.02万元。自2024年10月22日，公司对第一量子投资由金融工具投资转换为长期股权投资权益法核算。截至2024年12月31日，公司对第一量子长期股权投资账面价值为人民币1,529,408.98万元

1、重大的股权投资

□适用 √不适用

2、重大的非股权投资

□适用 √不适用

3、以公允价值计量的金融资产

□适用 √不适用

证券投资情况

□适用 √不适用

证券投资情况的说明

□适用 √不适用

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私募基金投资情况

□适用 √不适用

衍生品投资情况

√适用□不适用

(1).报告期内以套期保值为目的的衍生品投资

□适用 √不适用

(2).报告期内以投机为目的的衍生品投资

□适用√不适用

其他说明：

本集团产品价格主要参考伦敦金属交易所和上海金属交易所相关产品的价格确定。主要原料及产品，包括铜、黄金、白银等均系国际有色金属市场的重要交易品种，拥有其国际市场定价体系。由于铜、黄金、白银等金属的资源稀缺性，受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，铜、黄金、白银等金属价格具有高波动性特征。此外，由于采购及销售作价在供需结构、周期、定价方式、计价期等方面存在不匹配，而金属及矿产品市场价格短时间内可能波动较大，本集团面临商品价格风险。本集团除了通过采购、销售定价匹配的方式对冲价格变动风险外，还会根据采购及销售定价情况，运用商品期货合约、T+D合约、期权合约、临时定价安排等衍生金融工具对本集团的商品价格风险敞口进行套期保值，充分利用现货市场及期货市场的高度关联性，降低金属商品价格波动对本集团生产经营的影响。本集团制订了严格的套期保值方案和内控制度，套期保值只以对冲商品价格变动风险为目的，禁止任何投机交易，保障本集团的长期稳健发展。

上述商品期货合约、T+D合约、期权合约、临时定价安排等衍生金融工具，对于符合《企业会计准则第24 号——套期会计》核算要求的，本集团按照套期会计进行了相应会计处理，并披露在合并财务附注五、3中。同时，对于本集团其他未运用套期会计准则进行核算的套期保值交易，相关的衍生金融工具在各期期末形成公允价值变动收益或损失，在衍生金融工具平仓时转入投资收益/损失，上述公允价值变动收益/损失或投资收益/损失的金额受相关商品数量、衍生品合约数量以及相应价格波动等因素的影响。本集团上述未运用套期会计准则进行核算的套期保值交易及其财务影响披露在本集团合并财务报表附注五、3，28，59及60中。

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4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况

□适用 √不适用

(六)重大资产和股权出售

□适用 √不适用

(七)主要控股参股公司分析

√适用 □不适用

（1）截至2024年12月31日本公司主要控股子公司生产经营情况

单位：万元 币种：人民币公司名称业务性质注册资本

持股比例

（%）

总资产 净资产 营业收入 净利润山东恒邦冶炼股份有限公司

黄金探、采、选、冶炼及化工生产

114,803 44.48 2,472,409973,477 7,580,07551,789江西铜业集团财务有限公司

对成员单位提供担保、吸收存款，提供贷款

260,000 100.00 2,825,146443,721 57,432 37,196江西铜业集团银山矿业有限责任公司

有色金属、稀贵金属、非金属的生产、销售

73,400 100.00 361,288 233,475 178,280 29,028江铜国际贸易有限公司

金属产品贸易

101,609 59.05 533,108 3,633 6,442,296-13,848浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司

阴极铜生产及销售

128,000 40.00 1,069,662373,432 4,207,78052,834江铜华北（天津）铜业有限公司

生产铜杆/线及其相关产品

64,020 51.00 295,518 70,547 2,736,0622,395

江西铜业（香港）投资有限公司

项目投资、基金投资、投资管理、投资咨询及经济信息咨询

724,442 100.00 1,118,869664,685 0 -33,756

江西铜业（深圳）国际投资

阴极铜、阳极板及有色金属

166,200 100.00 1,401,110228,094 13,240,19124,035

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

控股有限公司

的销售

（2）截至2024年12月31日本公司联营公司及合营公司生产经营情况被投资单位

业务性质

注册资本 本企

业持股比例

年末资产总额

年末负债总额

年末净资产总额

本年营业收入

总额

本年净利

润币种

万元

一、联营公司

五矿江铜矿业投资有限公司

投资公司

人民币

60,65540 269,424 10,196 259,228 0.00 -183,889第一量子

矿业公司

美元

654,90018.472,410,7001,220,5001,190,200480,200-10,800

(八)公司控制的结构化主体情况

□适用 √不适用

六、公司关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业格局和趋势

√适用 □不适用

1.供给格局方面，资源垄断延续，增量释放仍然受限。全球铜矿资源垄断竞争格局短时间内不会改变，铜精矿的增量更多集中于南美及非洲地区，但增量释放缓慢，智利、秘鲁等南美国家，常因国内政策调整、社区关系等问题影响生产，非洲地区基础设施薄弱、政局不稳及当地复杂社区关系等因素，对铜矿开发影响较大。整体而言，2025年全球铜精矿供应增长有限，供应偏紧格局将主导铜价中期走势。同时，由于国内铜冶炼产能持续增长，供需缺口进一步扩大，铜冶炼加工费TC/RC的走低使得冶炼厂在原料采购上面临成本压力，利润空间被压缩，2025年部分冶炼企业为应对成本压力，可能会调整生产计划，极致情况下部分小型冶炼企业面临生产困境，行业整合趋势或将加剧。

2.需求格局方面，整体呈现结构性变化，在新兴领域，新能源、储能及人工智能等需求快速增长，传统领域，新建住宅开工率持续低迷，影响与地产建材相关铜消费需求。2025年，新兴领域需求仍将集中于储能、新能源、光伏等领域，但新能源及光伏增速或将边际放缓，传统领域需求分化延续，2025年，电力投资、家电补贴有望支撑需求韧性，房地产市场短期内难以带动铜消费需求大幅回升。

3.铜价方面，2025年供需博弈将主导价格波动走势，从供给端看，铜精矿供应偏紧，需求端新兴领域需求较好，传统领域虽有分化但电力行业需求稳健。在这种供需结构下，若南美、非洲等增量区域项目推进顺利，供应增加可能会缓解价格上涨；反之，若供应受阻，需求增长将推动铜价上行。此外，从宏观方面看，国际层面，主要聚焦美国政策，美国的高关税、移民政策的变化可能推升通胀水平，降息预期下降。国内宏观则较为积极，为对冲外需下降影响，国内实施更加积极的货币政策和财政政策，政策主导外需逐步向内需转移。总体而言，预计2025年，铜价维

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

持偏强震荡，沪铜主要震荡区间为73,000-83,000元/吨，LME铜价震荡区间为8,800-10,500美元/吨。

4.行业政策方面及竞争格局方面，政策预期推动行业高质量发展。2024年，工信部等十一部门联合印发的《铜产业高质量发展实施方案（2025-2027年）》，方案总体要求提升铜原料保障能力，规范产业发展秩序，加强上下游协同，促进产业高端化、绿色化、智能化转型，为2025年及未来几年行业发展指明了方向；行业竞争加剧，分化持续。大型铜企凭借资源优势、技术实力和品牌影响力，在市场竞争中进一步巩固优势地位。中小铜企为求生存与发展，将在细分市场、特色产品领域深入挖掘，通过差异化竞争获取市场份额。但行业整体面临产能过剩、市场竞争激烈问题，部分竞争力较弱企业经营压力将持续增大，行业分化将进一步加剧。

(二)公司发展战略

√适用 □不适用

本集团奉行“以铜为本，转型升级，多元发展，双循互促”的发展战略方针，秉持创新、协调、绿色、开放、共享新发展理念，坚持聚焦主业、高质发展，坚持创新引领、人才驱动，通过全体江铜干部员工的共同努力，经过一个时期的持续奋斗，全面建成具有全球核心竞争力的世界一流企业，建设成为现代化美丽新江铜。

(三)经营计划

√适用 □不适用

公司结合当前国际、国内宏观经济形势，公司生产经营环境、发展形势，综合2024年生产经营实际完成情况，经反复论证，秉持实事求是、积极进取的原则，确定公司2025年度生产经营计划为：生产铜精矿含铜20万吨、阴极铜237万吨、黄金139吨、白银1,243吨、硫酸653万吨、铜加工材201万吨。年度投资计划（含固定资产投资及股权投资）为人民币128.14亿元。（该经营目标不代表公司对2025年度生产的预测，能否实现取决于宏观经济环境、市场需求状况等多种因素，存在很大的不确定性，本集团将根据市场变动情况，适时调整生产经营计划）。

2025年具体业务策略为：

1.加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。一是坚定做大资源增量，加快“走出去”步伐，在海外资源获取上持续发力；深挖内部潜力，在产矿山进一步开展矿山探边摸底扫盲，进一步扩大自有矿山保有资源储量，夯实稳产、续产资源基础；二是壮大实体产业，实施新一轮传统产业技术改造升级行动，加快实现工艺审计、设备更新和产品迭代；三是坚定推进绿色发展，牢固树立绿水青山就是金山银山理念，坚定推进产业链绿色低碳发展，利用好大规模设备更新、技术改造项目专项财政补贴以及税收优惠政策，协同推动降碳、减污、扩绿、增长。

2.以提高资金运营效率、降低资金成本、防控资金风险为目标，以服务战略、支撑业务、创造价值为导向，打造与世界一流企业相匹配的司库体系。完善全面预算管理，加强预算执行分析，有效发挥成本控制、考核评价作用。纵深推进公司及所属单位组织机构改革，合理压降管理层级、优化人力资源配置，进一步提升全员劳动生产率。

3.进一步营造良好创新生态，充分用好、用活、用足国家对科技创新管理、人才评价等方面的支持鼓励政策，优化人才培养模式，提高人才培养质量，让各类人才引得进、留得住、用得好。各创新体之间形成协同协作、共享共赢运作机制，确保创新活动方向正确、载体多元、效益显著，真正形成尊重创新、尊重人才、尊重价值创造的良好氛围。

4.加快推进数智化转型，提升生产效率、产品质量、创新能力，重塑竞争新优势，德兴铜矿、贵溪冶炼厂、城门山铜矿等数智化转型示范企业进一步发挥引领带动作用，开展数字矿山、智慧冶炼、工业互联网应用等深度转型，输出更多可复制、可推广的经验和模式，形成一批国家领航级、卓越级智能矿山、工厂。

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

5.持续完善风险防控体系，构建公司高质量发展的“压舱石”。公司相关职能部室切实履行好风险防控、过程监督、问责问效职能，不断完善制度体系和优化风控模型，将风险管理工作落到实处，切实发挥内部控制对防范风险的重要基础作用；牢固树立“安全环保是最大效益，事故隐患是最大损失”的理念，时刻把安全环保工作摆在首位、抓在手上。深入开展“现场管理标准化巩固提升活动”，以精益管理保障安全环保、质量管理双提升，带动技术指标、设备维护、降本增效等各方面大进步。

(四)可能面对的风险

√适用 □不适用

1.安全生产风险

矿石采选以及铜冶炼过程中，可能因自然或人为因素出现安全隐患，如不及时发现和消除，将会导致重大事故的发生，造成重大财产损失和环境影响。

针对安全生产风险，本集团一如既往地按照国家有关安全生产的法律法规，制定并严格执行一系列适合公司实际情况的防范措施，强化生产操作规程和事故应急救援预案，避免或杜绝自然或人为因素给公司造成的损失，同时公司的主要财产均已办理保险，以减少相关风险和损失。

2.汇率波动风险

本集团购自国际矿业公司或大型贸易商的进口铜矿原料和海外投资普遍采用美元结算，且随着集团海外业务的拓展，外汇收支将更加频繁。因此，若汇率发生较大波动或集团未能有效地控制汇率波动的风险，则可能导致集团产生汇兑损失，进而对集团的盈利能力带来一定负面影响。

针对汇率波动的风险，本公司将密切关注国家外汇政策的变化和汇率信息，增强判断国际汇率市场变化趋势的能力，在原料进口时机、产品出口国家或地区的选择及汇率保值上慎重决策、灵活应对、科学把握，尽可能规避上述由于汇率波动而产生的风险。

3.产品价格波动的风险

本集团为中国最大的阴极铜生产商，也是中国最大的黄金、白银生产商之一。集团产品价格主要参考伦敦金属交易所和上海金属交易所相关产品的价格确定。铜、黄金、白银均系国际有色金属市场的重要交易品种，拥有其国际市场定价体系。由于铜、黄金、白银金属的资源稀缺性，受全球经济、供需关系、市场预期、投机炒作等众多因素影响，铜、黄金、白银金属价格具有高波动性特征。价格的波动将影响公司收益及经营稳定性。

为了尽量减少产品价格波动对生产经营的影响，本集团拟采取以下措施抵御产品价格波动风险：（1）密切关注国际市场铜、金价的变动趋势，加强对影响产品价格走势的各种因素的分析研究，及时采取套期保值等措施规避产品价格波动风险；（2）本集团将以世界铜矿山和冶炼先进企业为标尺，积极采用新工艺、新技术，同时提高管理经营效率，进一步降低成本开支，抵御产品价格波动风险；（3）强化财务管理水平，加强资金管理，并合理安排本公司原料采购、产品销售以减少产品价格上升对于公司流动资金大量占用的风险；（4）加强库存和在制品的管理，最大限度地降低库存，使库存保持在一个合理的水平，减少资金占用。

4.市场环境变化的风险

市场环境变化对本公司的风险来自三个方面：（1）宏观经济的发展运行状况直接影响总消费需求，而本公司产品的需求也将随宏观经济周期的变化而变动；（2）产品下游市场需求可能发生变化，如铜产品的市场需求主要来自电力、电气、轻工、电子、机械制造、交通运输、建筑等行业的消费，不同时期的发展水平、增长速度并不均衡，对铜的需求变动也不同，从而给公司未来业务发展带来周期性的影响；（3）随着研究和生产技术的不断进步，本公司产品应用行业的相关替代品的种类和性能都将不断提高，将对本公司产品的需求产生直接影响。

针对市场环境变化的风险，本公司将密切把握宏观经济的走向，关注相关下游行业的变化，加强行业的研究，以便跟随市场环境的变化进一步提高产品质量、降低生产成本，并积极开发更加适应市场需求的新产品，尽量减少市场环境变化给公司经营带来的不利影响。

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

5.环保风险

本集团主要从事有色金属、稀贵金属的采选、冶炼、加工等业务。集团的生产经营须遵守多项有关空气、水质、废料处理、公众健康安全的环保法律和法规，取得相关环保许可，并接受国家有关环保部门的检查。近年来集团已投入大量资金和技术力量用于环保设备和生产工艺的改造，按照国家环保要求进行污染物的处理和排放。但如果未来环保部门继续提高环保标准，采取更为广泛和严格的污染管制措施，可能会使集团的生产经营受到影响并导致环保支出等经营成本的上升。

6.不确定性风险

近年来，地缘政治冲突加剧世界格局演变，全球能源市场深刻调整，能源结构转型加速，美联储货币政策前景不明朗，全球经济复苏动力不足，世界经济发展面临诸多不确定性，考验公司生产经营的韧性。公司将充分研判国内外形势，做好生产经营规划。

(五)其他

□适用 √不适用

七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明

□适用 √不适用

第四节公司治理

一、公司治理相关情况说明

√适用 □不适用

报告期内，本公司严格遵照《内幕信息披露和内部控制程序》，并按照《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理准则》《上海证券交易所股票上市规则》《香港联交所上市规则》等境内外法律法规、规范性文件要求，不断完善公司治理结构，规范公司运行，公司董事会、监事会及董事会各专门委员会依法履行职责。公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因

□适用 √不适用

二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划

□适用 √不适用

控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划

□适用 √不适用

三、股东大会情况简介

会议届次 召开日期

决议刊登的指定网

站的查询索引

决议刊登的披露

日期

会议决议2024年第一次临

时股东大会

2024年1月4日

上海证券交易所www.sse.com.cn

2024年1月5日

本次会议共审议通过3个议

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

（公告编号：

2024-001）

案，不存在否决议案情况。具体内容详见公司刊登在上海证券交易所网站、本公司网站公告。

2023年年度股东大会

2024年6月6日

上海证券交易所www.sse.com.cn

（公告编号：

2024-033）

2024年6月7日

本次会议共审议通过11个议案，不存在否决议案情况。具体内容详见公司刊登在上海证券交易所网站、本公司网站公告。

2024年第二次临时股东大会

2024年7月10日

上海证券交易所www.sse.com.cn

（公告编号：

2024-039）

2024年7月11日

本次会议共审议通过2个议案，不存在否决议案情况。具体内容详见公司刊登在上海证券交易所网站、本公司网站公告。表决权恢复的优先股股东请求召开临时股东大会

□适用 √不适用

股东大会情况说明

√适用 □不适用

2024年，公司召开的三次股东大会审议的所有议案均获通过。

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

四、董事、监事和高级管理人员的情况

(一)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

√适用 □不适用

单位：股姓名 职务

性别

年龄任期起始日期任期终止日期年初持股数年末持股数

年度内股份增减变动量

增减变动

原因

报告期内从公司获得的税前报酬总额（万元）

是否在公司关联方获取报酬郑高清

董事长

男59

2020-09-09

0 0 / / 117.05 否执行董事 2019-03-22周少兵

副董事长

男55

2022-10-18

0 0 / / 117.05 否执行董事 2022-10-18总经理 2022-08-15喻旻昕

财务总监

男48

2024-06-07

0 0 / / 39.02 否执行董事 2024-07-10高建民 执行董事 男661997-01-240 0 / / 25.00 否梁青 执行董事 男722002-06-120 0 / / 25.00 否王丰

独立非执行董事

男482021-06-080 0 / / 15.00 否刘淑英

独立非执行

董事

女632024-06-060 0 / / 7.50 否赖丹

独立非执行

董事

女482024-06-060 0 / / 7.50 否查克兵 监事 男562022-10-18 0 0 / / 95.37 否赵弼城 监事 男362022-01-27 0 0 / / 87.05 否

巩彬 监事 女472022-01-27 2025-03-27 0 0 / / 87.05 否李思 监事 男392023-06-09 0 0 / / 79.86 否蔡丽斯 监事 女402024-06-0600// 36.06 否

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

廖新庚

副总经理

男59

2018-07-18

0 0 / / 93.64 否董事会秘书2024-12-06涂东阳

副总经理

男50

2021-03-18

0 0 / / 93.64 否董事会秘书2021-05-28 2024-12-06彭曦宏 法务总监 男542021-05-28 0 0 / / 93.64 否夏瀚军 副总经理男432025-3-10 0 0 / / / 否佟达钊 公司秘书 男631997-01-24 0 0 / / 5.00 否刘方云（离任）

执行董事

男59

2020-06-10 2024-11-27

0 0 / / 78.03 否副总经理 2019-11-13 2024-11-27余彤（离任）

财务总监

男53

2018-08-28 2024-04-23

0 0 / / 31.21 否执行董事2019-01-152024-04-23柳习科（离任）

独立非执行董事

男512018-06-12 2024-06-06 0 0 / / 7.50 否朱星文（离任）

独立非执行董事

男632019-01-15 2024-06-06 0 0 / / 7.50 否李水弟（离任）

独立非执行董事

男712022-10-18 2024-10-09 0 0 / / 12.50 否刘国标（离任）

监事 男582022-10-18 2024-06-06 0 0 / / 43.53 否陈羽年（离任）

副总经理 男612017-10-23 2024-04-26 0 0 / / 31.21 否江文波（离任）

副总经理 男562021-03-18 2024-11-27 0 0 / / 78.03 否合计 / / / / / 0 0 / / 1,313.94/姓名主要工作经历郑高清

现任公司党委书记、执行董事、董事长。研究生学历，工商管理硕士。历任江西光学仪器厂技术员、助理工程师、工程师；江西省上饶县经委干部，二轻局副局长、副书记，供电局副局长，兼任江西和兴电子有限公司董事长、总经理；江西上饶赣兴电子有限公司董事长、总经理；上饶县手工联社主任、长城企业集团总经理，兼任上饶县二轻总公司党委书记；江西省鄱阳县政府副县长，县委常委、常务副县长；德兴市委副书记、市长；万年县委书记；江西省国有资产监督管理委员会党委委员、副主任，具有丰富的管理经验。周少兵 现任公司党委副书记、执行董事、副董事长、总经理。大学学历。曾任江西铜业股份有限公司德兴铜矿采矿场场长、德兴铜矿总工程师、

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

城门山铜矿矿长、江西铜业股份有限公司副总经理；江西钨业控股集团有限公司党委书记、董事长。喻旻昕

现任公司党委委员、执行董事、财务总监，江西财经大学会计学院毕业，研究生学历，注册会计师，高级会计师。曾任江西省省属国有

企业资产经营（控股）有限公司财务部经理，江西省高速公路投资集团有限责任公司财务总监，江西省交通投资集团有限责任公司财务

总监。高建民

毕业于清华大学，自本公司成立以来一直任本公司董事，现任银建集团(香港)有限公司主席，曾任银建国际实业有限公司董事、总经理；

庆铃汽车股份有限公司董事及威华达控股有限公司副主席，在财务、工业投资和开发方面有丰富经验。梁青 二零零二年六月起获委任为本公司董事，曾任中国五矿集团香港控股有限公司副董事长、总经理，具有丰富的国际贸易及投资经验。王丰

博士，毕业于北京大学企业管理专业。现任北京和君咨询有限公司董事长、和君集团有限公司和君咨询董事长，和君商学院副院长，资

深合伙人。刘淑英

大学本科学历，南昌市高层次C类人才，国家、江西省人才库专家，教授级高级工程师。曾任江铃汽车股份有限公司副总裁，兼任江铃

汽车股份有限公司产品研发党委书记、整车工程研发院院长，在管理方面具有丰富经验。赖丹

教授，现任赣南科技学院能源金属产业研究院执行院长，兼任中国有色金属学会会计专业委员会副主任委员。曾任江西理工大学有色金

属产业发展研究院执行院长。查克兵

现任公司总经理助理、战略与投资部总经理，研究生学历，高级工程师。曾任德兴铜矿采矿场场长；城门山铜矿党委委员、矿长；江西

铜业集团有限公司副总工程师。赵弼城

现任公司工会常务副主席，本科学历。曾任职江西省消防总队，江西省省属国有企业资产经营(控股)有限公司团委副书记、纪委纪检监

察室主任。巩彬

现任公司纪委副书记、党委巡察办公室主任，大学本科学历。曾任江西铜业股份有限公司电视台副台长，团委副书记，德兴铜矿、加工

事业部纪委书记。李思 现任公司法务风控部总经理，研究生学历。蔡丽斯

现任公司审计部副总经理（主持工作），研究生学历，高级经济师。曾任江西铜业集团财务有限公司信贷部客户经理、综合部经理、营

业部经理、金融市场部经理、江西铜业股份有限公司审计部总经理助理。廖新庚

现任公司党委委员、副总经理、董事会秘书，高级工程师，本科毕业于南方冶金学院有色金属冶金专业，硕士毕业于南昌大学工商管理

专业。曾任江西稀有稀土金属钨业集团进出口有限公司董事长、江西稀有金属钨业控股集团有限公司总经理助理、副总经理；江西钨业

控股集团有限公司副总经理，具有丰富的行政管理经验。涂东阳

现任公司党委委员、副总经理，经济学博士。曾先后在人民银行、保险机构、金融监管部门工作，曾任原中国保险监督管理委员会厦门

监管局人身保险监管处处长、办公室（消费者权益保护处）主任，中国银行保险监督管理委员会厦门监管局外资机构监管处处长，一级

调研员，江西铜业股份有限公司总经理助理（挂职）。彭曦宏

现任公司法务总监，毕业于华东政法大学法律硕士。曾任江西省南昌市东湖区人民法院民事审判庭第三庭庭长、刑事审判庭庭长、院审

判委员会委员；江西省投资集团有限公司法律事务部副主任、法律事务部主任（总经理）；江西省军工控股集团有限公司企业管理部（法

律事务部）主任。

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

夏瀚军

现任公司副总经理，研究生学历。曾任江西铜业股份有限公司对外经济合作处外经管理科副科长，江西铜业股份有限公司总经理办公室公共关系经理；江西铜业股份有限公司总经理办公室副主任、主任，江西铜业股份有限公司贸易事业部党委书记、总裁。佟达钊

现为本公司香港法律顾问，佟达钊律师行资深合伙人，持有英国曼彻斯特大学法律及会计学士学位，拥有超过三十多年香港执业律师经验，于一九九七年一月加入本公司，亦为多家香港上市公司的秘书。其它情况说明

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

(二)现任及报告期内离任董事、监事和高级管理人员的任职情况

1、在股东单位任职情况

√适用 □不适用

任职人员姓名股东单位名称

在股东单位担任的职务

任期起始日期任期终止日期郑高清 江西铜业集团有限公司

党委书记 2020-08-31董事长 2020-09-21李思 江西铜业集团有限公司 监事 2020-04-30赵弼城 江西铜业集团有限公司 监事 2022-02-28陈羽年 金瑞期货股份有限公司 监事 2021-02-01 2024-01-24刘方云

江西江铜高精铜板带有限

公司

董事长 2023-09-05 2024-05-15查克兵

江西《铜业工程》杂志社有

限公司

执行董事、法定代表人

2021-03-09 2024-06-03在股东单位任职情况的说明

无

2、在其他单位任职情况

√适用 □不适用

任职人员姓名其他单位名称

在其他单位担任的职务

任期起始日期

任期终止日期查克兵 五矿江铜矿业投资有限公司 董事 2014-01-26高建民 银建集团(香港)有限公司 主席 2019-09-02柳习科

江西金融发展集团股份有限

公司

董事、总经理2016-06-01朱星文 江西财经大学会计学院 教授王丰

北京和君咨询有限公司 董事长和君商学院 副院长用友网络科技股份有限公司 独立董事 2020-04-20赖丹

赣南科技学院能源金属产业研

究院

执行院长赣州腾远钴业新材料股份有限

公司

独立董事 2024-05-14在其他单位任职情况的说明

无

(三)董事、监事、高级管理人员报酬情况

√适用 □不适用

董事、监事、高级管理人员报酬的决策程序

董事和高级管理人员的报酬由公司薪酬委员会制订报酬方案后，提请公司董事会审议；监事的报酬由监事会审议。董事在董事会讨论本人薪酬事项时是否回避

是薪酬与考核委员会或独立董事专门会议关于董事、监事、高级管理人员报酬事项发表建议的具体情况

无董事、监事、高级管理人员报公司董事、监事和高级管理人员的薪酬由基薪和绩效薪酬构成，其

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

酬确定依据 中绩效工资以基薪为基础，根据董事、监事和高级管理人员的年度

经营业绩考核结果计算提取；独立董事采用年度津贴的办法确定其报酬。董事、监事和高级管理人员报酬的实际支付情况

报告期内，董事、监事和高级管理人员应付报酬合计为1,313.94万元。报告期末全体董事、监事和高级管理人员实际获得的报酬合计

报告期内，董事、监事和高级管理人员实际获得报酬合计为1,313.94万元。

(四)公司董事、监事、高级管理人员变动情况

√适用 □不适用

姓名 担任的职务 变动情形 变动原因郑高清 董事、董事长 选举 换届周少兵 董事、副董事长 选举 换届喻旻昕

财务总监 聘任 工作调动董事 选举 工作调动

余彤 财务总监、董事 离任 工作调动刘方云 董事 离任 工作调动高建民 董事 聘任 换届

梁青 董事 聘任 换届柳习科 独立董事 离任 任期届满朱星文 独立董事 离任 任期届满李水弟 独立董事 离任 个人原因

王丰 独立董事 选举 换届刘淑英 独立董事 选举 换届

赖丹 独立董事 选举 换届查克兵 监事、监事会主席 选举 换届

巩彬 监事 选举 换届赵弼城 监事 选举 换届

李思 监事 选举 换届蔡丽斯 监事 选举 换届刘国标 监事 离任 换届陈羽年 副总经理 离任 退休江文波 副总经理 离任 工作调动廖新庚 董事会秘书 聘任 工作变动涂东阳 董事会秘书 离任 工作变动

(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明

□适用 √不适用

(六)其他

□适用 √不适用

五、报告期内召开的董事会有关情况

会议届次 召开日期 会议决议第九届董事会2024年1月22日审议通过了如下议案：

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

第二十七次会

议

1.《江西铜业股份有限公司关于子公司浙江江铜富

冶和鼎铜业有限公司对外担保的议案》第九届董事会第二十八次会议

2024年2月19日

审议通过了如下议案：

1.《江西铜业股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购

股份的议案》

第九届董事会第二十九次会

议

2024年3月27日

审议通过了如下议案：

1.《江西铜业股份有限公司2023年度经审计的境内外财务

报告、2023 年度报告正文及其摘要、董事会报告和企业管

治报告的议案》

2.《江西铜业股份有限公司关于2023年度利润分配方案的

议案》

3.《江西铜业股份有限公司关于2023年度董事、高级管理

人员酬金、独立董事车马费方案的议案》

4.《江西铜业股份有限公司关于董事会换届的议案》

5.《江西铜业股份有限公司关于第十届董事会成员任期内

年度薪酬方案的议案》

6.《江西铜业股份有限公司关于聘用安永华明会计师事务

所（特殊普通合伙）和安永会计师事务所分别为公司2024

年度境内（含内控审计）及境外审计机构的议案》

7.《江西铜业股份有限公司关于2024年度生产经营计划的

议案》

8.《江西铜业股份有限公司2023年度内部控制评价报告》

9.《江西铜业股份有限公司2023年度环境、社会及管治报

告》

10.《江西铜业股份有限公司关于2023年计提资产减值准

备的议案》

11.《江西铜业股份有限公司关于2023年度会计师事务所

的履职情况评估报告及审计委员会履行监督职责情况报告

的议案》

12.《江西铜业股份有限公司关于独立董事独立性自查情况

的议案》

13.《江西铜业股份有限公司关于提请延长股东大会授权董

事会及董事会授权人士办理铜箔分拆上市相关事宜有效期

的议案》

14.审议通过了关于召集、召开2023年度股东大会事宜及

2023年度报告披露相关事项

第九届董事会第三十次会议

2024年4月26日

审议通过了如下议案：

1.《江西铜业股份有限公司2024年第一季度报告的议案》

2.《江西铜业股份有限公司关于总经理代行财务总监职责

的议案》

3.《江西铜业股份有限公司关于不再聘任陈羽年先生为公

司副总经理的议案》

4.《江西铜业股份有限公司关于子公司江西铜业集团财务

有限公司与公司控股股东江西铜业集团有限公司签署<金

融服务协议之补充协议>的议案》第九届董事会第三十一次会议

2024年6月4日

审议通过了如下议案：

1.《关于终止分拆控股子公司江西省江铜铜箔科技股份有

限公司至深圳证券交易所创业板上市的议案》第十届董事会第一次会议

2024年6月7日

审议通过了如下议案：

1.《江西铜业股份有限公司关于选举郑高清先生为公司第

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

十届董事会董事长的议案》

2.《江西铜业股份有限公司关于选举周少兵先生为公司第

十届董事会副董事长的议案》

3.《江西铜业股份有限公司关于更新董事会各专业委员会

成员的议案》

4.《江西铜业股份有限公司关于聘任喻旻昕先生为公司财

务总监的议案》

5.《江西铜业股份有限公司关于提名喻旻昕先生为公司董

事候选人的议案》

第十届董事会

第二次会议

2024年6月13日

审议通过了如下议案：

1.《江西铜业股份有限公司独立董事工作制度》

2.《江西铜业股份有限公司董事会独立审核委员会（审计

委员会）议事规则》

3.《江西铜业股份有限公司董事会薪酬委员会议事规则》

4.《江西铜业股份有限公司董事会提名委员会议事规则》

5.《关于提请召开江西铜业股份有限公司2024年第二次临

时股东大会的议案》

第十届董事会

第三次会议

2024年8月28日

审议通过了如下议案：

1.《江西铜业股份有限公司2024年半年度报告正文及其摘

要》

2.《江西铜业股份有限公司关于委任喻旻昕先生为第十届

董事会环境、社会及管治（ESG）发展委员会委员的议案》

3.《江西铜业股份有限公司关于 2024年半年度计提资产减

值准备的议案》

4.《江西铜业股份有限公司关于控股子公司江西铜业集团

财务有限公司的风险持续评估报告》第十届董事会第四次会议

2024年10月29日

审议通过了如下议案：

1.《江西铜业股份有限公司2024年第三季度报告》

第十届董事会第五次会议

2024年12月6日

审议通过了如下议案：

1.《江西铜业股份有限公司关于涂东阳先生不再担任公司

董事会秘书的议案》

2.《江西铜业股份有限公司关于聘任廖新庚先生为公司董

事会秘书的议案》

六、董事履行职责情况

(一)董事参加董事会和股东大会的情况

董事姓名

是否独立董事

参加董事会情况

参加股东大会情况本年应参加董事会次数

亲自出席次数

以通讯方式参加次数

委托出席次数

缺席次数

是否连续两次未亲自参加会议

出席股东大会的次数郑高清否 10 10 0 0 0 否 3周少兵否 10 10 1 0 0 否 2喻旻昕否 3 3 0 0 0 否 0余彤 否 3 3 0 0 0 否 1刘方云否 9 9 1 0 0 否 1高建民否 10 10 2 0 0 否 0梁青 否 10 10 2 0 0 否 0

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

柳习科是 5 5 0 0 0 否 1朱星文是 5 5 0 0 0 否 1王丰 是 10 10 1 0 0 否 1李水弟是 8 8 0 0 0 否 2刘淑英是 5 5 0 0 0 否 1

赖丹 是 5 5 0 0 0 否 1连续两次未亲自出席董事会会议的说明

□适用 √不适用

年内召开董事会会议次数 10其中：现场会议次数 2通讯方式召开会议次数 0现场结合通讯方式召开会议次数 8

(二)董事对公司有关事项提出异议的情况

□适用 √不适用

(三)其他

□适用 √不适用

七、董事会下设专门委员会情况

√适用□不适用

(一)董事会下设专门委员会成员情况

专门委员会类别 成员姓名独立审核委员会 赖丹、王丰、刘淑英、李水弟（10月8日辞任）

提名委员会 郑高清、王丰、刘淑英、赖丹、李水弟（10月8日辞任）薪酬委员会 王丰、刘淑英、赖丹、李水弟（10月8日辞任）ESG发展委员会 郑高清、刘淑英、周少兵、喻旻昕、李水弟（10月8日辞任）

(二)1.报告期内独立审核委员会召开4次会议

召开日期 会议内容 重要意见和建议其他履行职责情况2024.3.21

审议公司2023年年报、2023年度会计师事务所的履职情况评估报告及审计委员会履行监督职责情况报告

独立董事对公司应收账款管理、财务会计处理、防范税务风险等方面提出了意见和建议。

无2024.4.25 审议公司2024年一季报 无 无2024.8.26

审议公司2024年中报、计提资产减值准备

独立董事对公司完善人力资源管理制度、加强内控管理等方面提出了意见和建议。

无2024.10.28审议公司2024年三季报 无 无

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

2.报告期内提名委员会召开3次会议

召开日期 会议内容 重要意见和建议其他履行职责情况2024.3.21

提名郑高清、周少兵、刘方云、余彤、高建民、梁青、李水弟、王丰、刘淑英、赖丹为公司第十届董事会董事候选人，其中李水弟、王丰、刘淑英、赖丹为独立董事人选

无 无2024.6.7

提名喻旻昕为公司财务总监及董事候选人

无 无2024.11.20提名廖新庚先生为公司董事会秘书 无 无

3.报告期内薪酬委员会召开1次会议

召开日期会议内容 重要意见和建议 其他履行职责情况2024.3.21

审议公司2023年董监高人员的薪酬、车马费预案、第十届董监事薪酬议案

无 无

4.报告期内ESG发展委员会召开1次会议

召开日期会议内容 重要意见和建议 其他履行职责情况2024.3.21审议公司2023年环境、社会及管治报告无 无

(三)存在异议事项的具体情况

□适用 √不适用

八、监事会发现公司存在风险的说明

□适用 √不适用

监事会对报告期内的监督事项无异议。

九、报告期末母公司和主要子公司的员工情况

(一)员工情况

母公司在职员工的数量11,160主要子公司在职员工的数量15,209在职员工的数量合计26,369母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数

专业构成专业构成类别 专业构成人数生产人员18,216销售人员303技术人员3,321财务人员463行政人员4,066合计26,369

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

教育程度教育程度类别 数量（人）博士275硕士1,014本科6,137大专5,847中专1,775技校2,534高中及以下8,787合计26,369

(二)薪酬政策

√适用 □不适用

2024年，公司依照执行岗位绩效薪酬制度，根据按劳分配原则，按照岗位价值、工作技能和业绩进行薪酬分配，员工薪酬主要包括岗位工资、绩效工资及其他福利，结合公司经营业绩、管理责任等内容进行考核发放。

(三)培训计划

√适用 □不适用

2024年，公司坚持“人才强企”战略，深化公司培训管理体制和运行机制改革，构筑支持公司战略发展的人才优势和核心竞争力，进一步完善公司培训管理相关制度，推动培训工作贴合实际工作需要，建立健全长效培训管理机制，根据公司机构调整及培训实际情况，不断优化培训管理体系，深入推进技能人才自主培养与评价体系建设，完善人才培养机制，夯实管理、技术、技能三支人才队伍基础，为公司实现可持续发展不断增强人才保障能力。2024年，公司共有19,202名员工参加培训，参培122,919人次，员工参加培训总时长1,966,704学时。

(四)劳务外包情况

□适用 √不适用

十、利润分配或资本公积金转增预案

(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况

√适用 □不适用

1．利润分配原则：公司按年度分配股利，在符合公司章程的情况下，也可以分配中期或特别股利。公司的股利分配政策，应保持一定的连续性和稳定性，并符合不时修订的有关监管规定。

2．利润分配形式：公司采用现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，且优先采用现金分红的分配方式。

3．利润分配方案：公司累计可分配利润为正数，当年盈利且现金能够满足公司正常生产经营、当年每股收益高于人民币0.01元且如按不少于当年实现的可供分配利润的10%进行分配每股现金股利高于人民币0.01元时，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%，近三年以现金方式累计分配的利润不少于近三年实现的年均可分配利润的30%。

4．董事会制定的利润分配方案需取得全体独立董事过半数同意，并由董事会审议通过后提交公司股东大会批准。公司股东大会对现金分红方案进行审议时，应与中小股东沟通，充分听取中小股东的意见。

5．公司当年盈利但董事会未做出现金分红预案的，应当在定期报告中披露未做出现金分红预

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

案的原因及未用于分红的资金留存公司的用途，独立董事对此应发表独立意见。

公司董事会已提议向全体股东派发二零二四年末期股利：每股人民币0.70元（含税）。本公司董事会未建议用资本公积金转增资本或送红股。

(二)现金分红政策的专项说明

√适用 □不适用

是否符合公司章程的规定或股东大会决议的要求 √是 □否分红标准和比例是否明确和清晰√是 □否相关的决策程序和机制是否完备√是 □否独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用√是 □否中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护

√是 □否

(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划

□适用 √不适用

(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币每10股送红股数（股）0每10股派息数（元）（含税）7每10股转增数（股）0现金分红金额（含税）2,416,601,345.9合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润

6,962,197,980现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率（%）

34.71

以现金方式回购股份计入现金分红的金额258,515,360.08合计分红金额（含税）2,675,116,708.98合计分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的比率（%）

38.42

注：截至2025年3月27日，公司总股本3,462,729,405股，扣除公司回购专用证券账户中股份数10,441,768股,以3,452,287,637股为基数，合计拟派发现金红利2,416,601,345.90元（含税），占2024年度归属于上市公司股东的净利润比例为34.71%。如在本公告披露之日起至实施权益分派的股权登记日期间，公司总股本发生变化的，则以未来实施分配方案的股权登记日的总股本扣减回购专用证券账户中股份数为基数，按照每股分配金额不变的原则对分配总额进行调整，并将另行公告具体调整情况。

(五)最近三个会计年度现金分红情况

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）(1) 5,534,101,987.2

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

最近三个会计年度累计回购并注销金额(2)0最近三个会计年度现金分红和回购并注销累计金额

(3)=(1)+(2)

5,534,101,987.2最近三个会计年度年均净利润金额(4)6,326,087,282最近三个会计年度现金分红比例（%）(5)=(3)/(4)87.48最近一个会计年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润

6,505,109,122最近一个会计年度母公司报表年度末未分配利润 35,872,088,154

十一、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用 √不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况

股权激励情况

□适用 √不适用

其他说明：

□适用 √不适用

员工持股计划情况

□适用 √不适用

其他激励措施

□适用 √不适用

(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用 √不适用

(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况

√适用 □不适用

公司董事会根据股东大会的授权，已审议通过2024年公司高级管理人员薪酬议案。

十二、报告期内的内部控制制度建设及实施情况

√适用 □不适用

内容详见公司于2025年3月28日上海证券交易所网站披露的《江西铜业股份有限公司2024年度内部控制评价报告》。报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

十三、报告期内对子公司的管理控制情况

√适用□不适用

报告期内，公司持续以制度落实为基础、决策执行为核心，过程监督为保障的完整治理体系，推动制度执行转为实实在在的治理效能。各子公司持续完善法人治理结构，形成各司其职、各负其责、协调运转、有效制衡的企业法人治理结构。主要做了以下几点：1.强化专职董监事履职能力建设，提升投后管理效能；2.持续稳步推进公司大风控体系常态化运行，全面、全员、全系统推进风险管控，严格落实大风控体系“三道防线”，在推动改革发展中有效防范风险；3.完善子公司管理体制，健全财务内控系统，加强报表管理；4.切实发挥纪检监察、审计、监事会的监管职能，规范权力运行和履职尽责。

十四、内部控制审计报告的相关情况说明

√适用 □不适用

公司披露了内控审计师安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)出具的标准无保留意见的2024年度《江西铜业股份有限公司2024年度内部控制审计报告》，详见上海证券交易所网站及本公司网站。是否披露内部控制审计报告：是内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见

十五、上市公司治理专项行动自查问题整改情况

公司于2021年1月14日接到 《江西证监局关于做好上市公司治理专项行动工作的通知》后，公司高度重视，成立了治理专项行动的领导小组，制定了开展治理专项行动的工作方案。公司在组织机构的运行和决策、控股股东及其关联方、内部控制规范体系建设、信息披露及透明度等方面，开展了深度专项自查。

一、在组织机构的运行和决策方面：公司严格按照《公司法》《证券法》等法律法规、规范性文件的规定，建立了完善的法人治理结构，其中以股东大会、董事会及专门委员会、高级管理层为运行决策机构，监事会为常设监督机构，各机构依据各自的议事规则和工作细则行使职权，建立了完善有效的决策机制、管理机制和权力制衡机制。

二、控股股东、实际控制人及关联方方面：公司与控股股东江铜集团按照法律法规及《上交所股票上市规则》规定，开展日常关联交易，相关交易事项形成议案依次提请董事会、股东大会审议批准，并通过聘请独立财务顾问、独立董事发表独立意见等方式，确保程序合规。

三、内部控制规范体系建设方面：公司已建立了完善的内部控制制度，内控部门之间相互制衡和监督，尤其是2019年开始，公司着力构建大风控体系，使公司运行更加程序化、规范化，综合提升了公司风险管理能力。

四、信息披露与透明度方面：公司建立了内部信息收集、整理、审定和披露工作程序，严格按照境内外监管机构要求做好定期报告、临时报告的编制与披露工作，积极通过电话会、现场调研、E互动等方式保持与投资者的沟通，在合法合规的前提下，使公司运行更加公开、透明、高效。

十六、其他

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

第五节环境与社会责任

一、环境信息情况

是否建立环境保护相关机制是报告期内投入环保资金（单位：亿元）4.04

(一)属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明

√适用□不适用

1、排污信息

√适用□不适用

公司名称

主要污染物名称

核定排放总量（t/a）

排放总量（t）*

排放浓度（mg/L）*

执行的污染物排放标准

排放方式

排放口数量

排放口分布情况

德兴铜矿

pH / / 7.33（无量纲）

《铜、镍、钴工业污染物排放标准》（GB25467-2010）表2标准

直排4

矿区内

COD 480 440.62 13.35氨氮 108.11 29.49 0.89悬浮物/ 496.98 15.06总铜 / 0.707 0.021总铅 1.9683 0.148 0.004总锌 / 1.805 0.0547总镉 0.8983 0.028 0.0008总铬 / 0.066 0.002

江西铜业（德兴）化工有限公司

二氧化硫

750 156.55 162(mg/m?)

硫酸工业污染物排放标准 GB 26132-2010

一二期制酸尾气排放口直排，生活污水排放至园区污水处理厂

厂区内

硫酸雾/ 7.8359 6.05(mg/m?)颗粒物/ 34.51 31.905(mg/m?)

BOD

1.5 0.22 15.7

污水综合排放标准一级标准

永平铜矿

COD 297.57 190 8.24

《铜、镍、钴工业污染物排放标准》（GB25467－2010）表2标准

达标后有组织排放

矿区内氨氮 27.15 7.49 0.34总铜 / 0.24 0.0165总铅 / 0.05 0.0025总锌 / 1.95 0.11总镉 / 0.3 0.0082

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

悬浮物/ 744.94 35.83pH / / 7.22（无量纲）江铜-瓮福化工有限责任公司

二氧化硫

448 162.53 112.34(mg/m?)

硫酸工业污染物排放标准 GB 26132-2010

达标后有组织排放

厂区内

武山铜矿

COD 262.13 45.11 8.94

《铜、镍、钴工业污染物排放标准》(GB25467—2010）表2标准

达标后有组织排放

矿区内pH / / 7.83（无量纲）氨氮 49.18 2.33 0.63悬浮物/ 49.25 9总铜 / 0.065 0.0012总锌 / 0.0191 0.047总铅 3.06 0.032 0.005总镉 0.612 0.0035 0.0008城门山铜矿

pH / / 7.58（无量纲）

《铜、镍、钴工业污染物排放标准》（GB25467-2010）表2标准

直接排放

长江永安乡COD 180 175.55 38.96氨氮 44.96 1.45 0.32总铜 / 0.306 0.068总铅 2.81 0.02472 0.005486总镉 0.562 0.00578 0.001282

银山矿业

pH / / 7.5（无量纲）

《铜、镍、钴工业污染物排放标准》（GB25467-2010）表2标准

达标稳定排放

矿区内

COD 157.4 79.4709 11.8942氨氮 9.7 8.6982 1.3018悬浮物/ 99.8339 14.9418总铜 / 0.17488 0.02617总铅 0.6461 0.0583 0.00872总锌 / 1.7296 0.25846总镉 0.0969 0.0128 0.00192总铬 0.0646 0.0006680.0001贵溪冶炼厂

COD 600 127.753 15.01氨氮 80 13.047 1.53铅 5 0.595 0.07二氧化硫

6450 462.251 37.28(mg/m?)颗粒物165 27.727 2.2(mg/m?)

江铜国兴

二氧化硫

145.917 13.2368 6.27(mg/m?)

山东省《区域性大气污染物综合排放标准》(DB37/2376-2019)表1重点控制区

达标后有组织排放

厂区内氮氧化物

216.997 47.2757 22.39(mg/m?)

颗粒物78.25 4.5065 2.13(mg/m?)铅及其化合物

0.9356 0.0058290.0028(mg/m?)

《铜、镍、钴工业污染物排放标准》(GB25467-2010)修改单江西铜业

二氧化硫

36.007 26.94 73.88(mg/m?)

《再生铜、铝、铅、锌工业污染物排放标

达标后有

厂区

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

（清远）有限公司

烟（粉）尘

10.5153 8.86 6.45(mg/m?)

准》（GB 31574-2015）特别排放限值、《锅炉大气污染物排放标准》（GB 13271-2019）表2新建锅炉排放浓度限值

组织排放

内氮氧化物

30.943 21.56 57.03(mg/m?)

铅及其化合物

0.011 0.00056 0.0014(mg/m?)

镉及其化合物

0.3 0.0000040.00069(mg/m?)

锑及其化合物

1 0.0002240.0046(mg/m?)锡及其化合物

1.1 0.0002330.00048(mg/m?)

铬及其化合物

0.5 0.0334820.068(mg/m?)

硫酸雾/ 0.1082581.28(mg/m?)江西江铜龙昌精密铜管有限公司

pH / / 7.25（无量纲）

青山湖污水处理厂纳

管标准污水综合排放标准

间接排放，排入南昌市青山湖污水处理厂

污水处理站

CODcr / 0.39 52.2氨氮 / 0.044 5.68悬浮物/ 0.069 9BOD5 / 0.14 18.6动植物油

/ 0.0032 0.42石油类/ 0.0025 0.33总磷 / 0.0076 0.99

江西省江铜铜箔科技股份有限公司

总铬 / 0.0091 0.0325

GB 39731-2020《电子工业水污染物排放标准》表1

车间排口进入铜锌调节池

厂区南边废水站

总磷（以P计）

/ 0.3485 1.3

青山湖污水处理厂纳管标准

排放到市政管网，进入青山湖污水处理厂

COD / 28.0649 92.197

恒邦股份

二氧化硫

239.323t 96.64t 7.74mg/m?

《山东省区域性大气污染物综合排放标准》DB／372376-2019

达标后有组织排放

厂区内氮氧化物

478.017t 289.32t 19.46mg/m?

颗粒物45.2394t 25.57t 2.09mg/m?6铅 711.477kg362.5kg 0.056mg/m?

《山东省工业炉窑大气污染物排放标准》DB／

2375-20192376-2019

砷 273.296kg145.1kg 0.017mg/m? 《山东省工业炉窑大

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

气污染物排放标准》DB／37 2375-2019威海恒邦矿冶发展有限公司

二氧化硫

124.98t 0t 未检出

《山东省区域性大气污染物综合排放标准》DB／372376-2019

厂区内氮氧化物

217.07t 3.61t 68mg/m?

颗粒物42.92t 1.64t 5.0mg/m?氟化物15.552t 0.34t 0.53mg/m?氨气 / 0.37t 0.88mg/m?1

2、防治污染设施的建设和运行情况

√适用 □不适用

公司始终秉持“绿色发展、环保优先”的核心理念，主动顺应安全环保工作的新态势与新要求，切实履行企业安全生产主体责任。公司持续加大环保投入力度，全力开展污染防治能力建设，积极实施多项生态恢复及环境治理项目。在报告期内，公司进一步强化环保设施的运行维护工作，确保环保设施稳定、高效运行，报告期内未发生任何重大污染事故。

3、建设项目环境影响评价及其他环境保护行政许可情况

√适用□不适用

1、城门山铜矿：2024年11月6日取得《关于江西铜业股份有限公司城门山铜矿二期露天采场西部扩帮工程环境影响报告书的批复》赣环审〔2024〕80 号；2024年12月31日取得《关于江西铜业股份有限公司城门山铜矿铜钼分离工程项目环境影响报告书的批复》九环环评〔2024〕88 号；2024年12月13日取得《关于江西铜业股份有限公司城门山铜矿入河排污口（扩大、改设）设置论证报告的批复》九环排审〔2024〕2 号。

2、永平铜矿：2024年5月12日取得《关于江西铜业股份有限公司永平铜矿尾砂充填系统改造项目环境影响报告表的批复意见》铅环字〔2024〕23号。

3、银山矿业：2024年9月5日取得《关于江西铜业集团银山矿业有限责任公司枫树岭尾矿库加高扩容工程项目环境影响报告书的批复》饶环评字〔2024〕50号。

4、贵溪冶炼厂：2024年，完成《贵溪冶炼厂三氧化二砷灌装及仓储智能化改造项目》、完成《贵溪冶炼厂熔炼一系统环集烟气脱硫装置超低排放改造项目》竣工环保验收。

4、突发环境事件应急预案

√适用 □不适用

为有效预防、及时控制和消除突发性环境事件的危害，建立健全公司突发性环境污染事件的应急机制，提高公司应对突发性环境事件的能力，最大限度地预防和减少突发性污染事件及其造成的损失，保障公众安全，维护社会稳定，促进经济社会全面、协调、可持续发展，公司子公司均制定了《突发环境事件应急预案》并报主管环保部门备案。

5、环境自行监测方案

√适用□不适用

公司子公司均按照各级有权部门规定开展自行监测工作、制订自行监测方案，并通过不断加强监测站能力建设，更新环保监测设备，提高监测的准确率。同时及时、完整、准确地按监管部门规定发布监测数据及相关信息。

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

本集团所属各生产单位按照国家监测规范对污染源进行监测，如废水中COD、氨氮、pH，废气中二氧化硫、烟尘等，建立了比较完整的环境监测台账，各类环境监测数据能够及时反馈指导生产，做到及时发现问题，及时处理问题，预防污染事故的发生。另外公司主要生产单位排放口均安装了在线监测装置，并与政府主管部门联网，本集团国控污染源在线监测日均值100%达标。

6、报告期内因环境问题受到行政处罚的情况

□适用 √不适用

7、其他应当公开的环境信息

√适用 □不适用

环保建设情况公司名称

环保情况工业水复用

率制度建设 主要措施贵溪冶炼厂

《贵溪冶炼厂废水控制流程》《贵溪冶炼厂废气控制流程》《贵溪冶炼厂固体废物控制流程》《贵溪冶炼厂突发环境事件应急预案》（2023版）

废气在线监控设备改造升级、熔炼一环集烟气脱硫装置超低排放改造项目

99.16

德兴铜矿

《德兴铜矿生态环境保护管理办法》《德兴铜矿危险废物管理办法（2024版）》《德兴铜矿一般工业固体废物管理办法（2024版）》《江西铜业股份有限公司德兴铜矿全员环境保护责任制（2022版）》

超贫难选铜尾资源深度回收技术研究及浅槽化浮选装备的应用、铼萃余液中铜资源高效回收技术研究

92.80

武山铜矿

《武山铜矿环境保护管理制度》《武山铜矿环保设施管理制度》《武山铜矿环保责任目标考核办法》《武山铜矿生态环境保护奖惩考核办法（试行）》

94.19

永平铜矿

《永平铜矿环境保护管理办法》《永平铜矿环境保护责任制》《永平铜矿防治固体废物污染环境管理办法》《江铜一瓮福化工环境保护奖惩制度》

90.13

城门山铜矿

《城门山铜矿突发环境事件应急预案》《江西铜业股份有限公司城门山铜矿尾矿库突发环境事件应急预案》《2024年城门山铜矿自行监测方案》

排土场西南侧区域土地复垦项目生态修复工程、城门山铜矿排土场东西两侧局部生态修复工程、东部+38坡面区域生态修复工程、荷叶塘及其河湖岸线周边区域生态修复工程

99.27

银山矿业

《江西铜业集团银山矿业有限责任公司环境保护管理制度》《江西铜业集团银山矿业有限责任公司环境保护设施运行管理办法》《江西铜业集团银山矿业有限责任公司环境监测管理制度》

91.85

恒邦股份

《生态环境保护管理制度》包括《生态环境保护责任制度》《环境保护教育培训管理制度》《建设项目生态环境保护管理制度》《污染防治管理制度》《环境监测管

实施冶炼废水综合处理改造、冶炼一公司原料暂存区全密闭改造、环集烟气处理设施提升改造、料场

98.42

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

理制度》《环境保护设施运行管理制度》等

环保提升改造、离子液自动化改造等项目

(二)重点排污单位之外的公司环保情况说明

□适用 √不适用

(三)有利于保护生态、防治污染、履行环境责任的相关信息

□适用 √不适用

(四)在报告期内为减少其碳排放所采取的措施及效果

是否采取减碳措施是减少排放二氧化碳当量（单位：吨）88,000减碳措施类型（如使用清洁能源发电、在生产过程中使用减碳技术、研发生产助于减碳的新产品等）

公司积极实施碳达峰碳中和战略规划，通过技术创新、能源替代、开发新产品等方式，协同推进节能降碳。德兴铜矿开创了国内“高压辊磨机首次应用到斑岩类铜矿石破碎作业”的先河，有效降低难磨矿对生产的影响，节约球磨作业电耗、钢耗，正式投入生产后预计年综合节电超300万度，减少碳排放超1600吨/年。贵溪冶炼厂通过更换电解系统阴极板导电棒有效降低触点压降，单槽降低压降约30mv，可节电约250万度/年，减排约1300吨/年。同时进一步优化电解液循环系统，通过取消高位槽、安装新高效循环泵、精准控制流量等措施，可节电约260万度/年，减排约1400吨/年。江铜铜箔四期改扩建项目“厂房楼顶1MWp光伏发电项目”并网发电，至此江铜铜箔光伏发电总容量达到3MWp，全年光伏发电量总计282.80万度，绿电采购3008.74万度，清洁能源占比达11.3%，减排17662.4吨。江西电缆和江铜研究院共同研发出具有显著节能降碳效果的光伏电缆，产品通过第三方检测，并获得PCCC认证、德国TUV认证。具体说明

□适用 √不适用

二、社会责任工作情况

(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或ESG报告

√适用 □不适用

本公司于2025年3月28日披露了《江西铜业股份有限公司2024年度可持续发展报告》。

(二)社会责任工作具体情况

√适用 □不适用

对外捐赠、公益项目 数量/内容 情况说明总投入（万元） 480其中：资金（万元） 180

物资折款（万元） 300

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

惠及人数（人）具体说明

√适用 □不适用

具体信息详见公司2025年3月28日披露的《江西铜业股份有限公司2024年度可持续发展报告》。

三、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用 □不适用

扶贫及乡村振兴项目 数量/内容 情况说明总投入（万元） 1,579.3其中：资金（万元） 605

物资折款（万元） 974.3 其中“消费帮扶新春行动”134.69万

元；“消费帮扶金秋行动”179.61万元；采购助农物资660万元惠及人数（人）帮扶形式（如产业扶贫、就业扶贫、教育扶贫等）

产业扶贫具体说明

√适用 □不适用

公司聚焦“走在前、勇争先、善作为”目标要求，科学谋划、高位推动、主动作为，倾心绘就“党建强、乡村美、产业兴、治理好、群众富”的乡村振兴美丽画卷。具体信息详见公司2025年3月28日披露的《江西铜业股份有限公司2024年度可持续发展报告》。

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

第六节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

承诺背景

承诺类型

承诺方

承诺内容

承诺时间

是否有履行期

限

承诺期限

是否及时严格履行

如未能及时履行应说明未完成履行的具体原因

如未能及时履行应说明下一步计划与首次公开发行相关的承诺

其他

江西铜业集团有限公司

见注1 1997年5月22日 是长期有效 是不适用 不适用与再融资相关的承诺

其他

江西铜业集团有限公司

见注2、3 2016年12月21日 是 长期有效 是 不适用 不适用注1：

1、公司在生产经营活动中，将根据《中华人民共和国公司法》享有充分的生产经营自主权。江铜集团保证不会对公司的日常经营及决策作出干预，但通过公司董事会做出者除外。

2、（Ⅰ）江铜集团在持有公司股本30%或以上表决权期间，将尽最大努力依照伦敦证券交易所和香港联交所的要求，确保公司董事会的独立性；并根据伦敦证券交易所的规定，确保公司的大多数董事为独立董事（即独立于江铜集团及中国有色金属工业总公司的董事）。（Ⅱ）江铜集团在持有公司股本30%或以上表决权期间，将会行使其股东投票权以确保公司的章程不会获得任何可能影响公司独立性的修改。

3、江铜集团在持有公司股本30%或以上表决权期间，江铜集团及其附属公司及相关公司（包括江铜控制的公司、企业及业务）（通过公司控制的除外）将不从事任何构成或有可能构成与公司业务直接或间接竞争的活动或业务。

4、江铜集团承诺将帮助公司取得与公司业务有关的政府审批。

5、江铜集团对德兴、永平铜矿及贵溪冶炼厂的土地使用权做出任何处理时，包括转让及出售，公司应享有优先购买权。

6、江铜集团给予公司一项选择权，可以从江铜集团购买其目前或将来拥有及/或经营的任何矿场、冶炼厂或精炼厂，或其目前或将来持有的任何开采权或勘探权。注2：

分红承诺内容：

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

1、公司可采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利；可根据公司实际盈利情况和资金需求状况进行中期分红；

2、公司依据法律法规及《江西铜业股份有限公司章程》的规定，在弥补亏损、足额提取法定公积金、任意公积金后，公司累计可分配利润为正数，在当年盈利且现金能够满足公司正常生产经营的前提下，每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的10%，近三年以现金方式累计分配的利润不少于近三年实现的年均可分配利润的30%；

3、公司可以在满足最低现金股利分配之余，进行股票股利分配。股票股利分配方案由董事会拟定，并提交股东大会审议。注3：

截至2016年12月21日，江铜集团下属江西铜业集团铜板带有限公司（以下简称铜板带公司）与公司及其控股子公司从事的铜加工业务存在一定的相同或相似性，但并不存在实质性的同业竞争。江铜集团承诺如下：

1、自2016年12月21日起，在铜板带公司经营情况好转并达到注入公司的条件以前，江铜集团将积极向其他独立第三方依法转让所持铜板带公司的控股权或全部股权；

2、在铜板带公司经营情况好转并达到了注入公司的条件时，若江铜集团尚未将铜板带公司的控股权或全部股权转让给独立第三方，则江铜集团承诺，在保障公司投资者利益的前提下，将在铜板带公司满足注入公司条件之后的3年内启动将其注入公司的相关工作；

3、江铜集团将继续履行《购买选择权协议》和《江西铜业公司对江西铜业股份有限公司的承诺函》项下的各项义务。

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□已达到 □未达到 √不适用

(三)业绩承诺的完成情况及其对商誉减值测试的影响

□适用√不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用 √不适用

三、违规担保情况

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明

□适用 √不适用

五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明

（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明

□适用 √不适用

（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明

□适用 √不适用

（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况

□适用 √不适用

（四）审批程序及其他说明

□适用 √不适用

六、聘任、解聘会计师事务所情况

单位：元 币种：人民币现聘任境内会计师事务所名称 安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）境内会计师事务所报酬6,800,000境内会计师事务所审计年限7境内会计师事务所注册会计师姓名 宋从越、汪洋一粟境内会计师事务所注册会计师审计服务的累计年限

宋从越（3）、汪洋一粟（3）境外会计师事务所名称安永会计师事务所境外会计师事务所报酬7,150,000境外会计师事务所审计年限7

名称 报酬内部控制审计会计师事务所

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）

1,000,000聘任、解聘会计师事务所的情况说明

□适用 √不适用

审计期间改聘会计师事务所的情况说明

□适用 √不适用

审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明

□适用√不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

七、面临退市风险的情况

(一)导致退市风险警示的原因

□适用 √不适用

(二)公司拟采取的应对措施

□适用 √不适用

(三)面临终止上市的情况和原因

□适用 √不适用

八、破产重整相关事项

□适用 √不适用

九、重大诉讼、仲裁事项

√本年度公司有重大诉讼、仲裁事项 □本年度公司无重大诉讼、仲裁事项

(一)诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的

√适用 □不适用

事项概述及类型 查询索引帮的汽车科技有限公司诉公司全资子公司深圳江铜营销有限公司（合同纠纷案）

披露网站：www.sse.com.cn；公告编号：临2019-030；披露日：2019年6月13日

(二)临时公告未披露或有后续进展的诉讼、仲裁情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币报告期内:

起诉(申请)方

应诉(被申请)方

承担连带责任

方

诉讼仲裁类型

诉讼(仲裁)基本

情况

诉讼(仲裁)涉及金额

诉讼(仲裁)是否形成预计负债及金额

诉讼(仲裁)进展情况

诉讼(仲裁)审理结果及影响

诉讼(仲裁)判决执行情况江铜国际贸易有限公司

1.上

海鹰悦投资集团有限公司

1.燕

卫民

2.郑

建龙

3.范

燕燕

4.艾

乐瑞国际贸易（上

重审一审

详见2019年6月21日在《上海证券报》及上海证券交易所网站www.sse.com.cn披露的《江西铜业股份有限公司关于子公司诉讼的公告》（公告编号：临2019-031）。

81,567否 法院

重审一审审结

判决结果：1.被告上海鹰悦投资集团有限公司向原告江铜国际贸易有限公司返还598,832,287.67元；

2.被告燕卫民以

其质押的股票及艾乐瑞国际贸易（上海）有限公

重审一审审结，公司对重审一审判决提起上诉

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

海）有限公司

司股权价值承担上海鹰悦投资集团有限公司不能清偿的部分承担的三分之一赔偿责任；被告燕卫民在承担赔偿责任后，有权向被告上海鹰悦投资集团有限公司追偿

(三)其他说明

□适用 √不适用

十、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

√适用 □不适用

公司于2024年4月收到中国证券监督管理委员会山东监管局（以下简称山东证监局）对公司下达的《关于对江西铜业股份有限公司采取责令改正措施的决定》（〔2024〕35号，以下简称《决定书》），公司收到《决定书》后，高度重视《决定书》中指出的问题，按照《决定书》的要求，认真落实整改并形成书面整改报告，于2024年5月向山东证监局提交了书面整改报告。具体整改措施如下：

基于实事求是、切实可行的角度，考虑到本公司直接所持42.24%石坞金矿矿权权益及所持江西黄金股份有限公司（以下简称江西黄金）60%股权已进入审计评估程序，本公司将在完成所持石坞金矿价值评估及所持江西黄金股权价值评估、并完成国有资产评估备案之后，立即函告恒邦股份协议转让所持石坞金矿矿权权益、所持江西黄金股权事项，转让价格遵守《企业国有资产交易监督管理办法》（国资委、财政部令32号）等有关国有资产非公开协议转让规定，为不低于经国资备案的评估价值。在此之前，本公司可配合恒邦股份就石坞金矿及江西黄金股权开展必要的尽职调查工作。

鉴于石坞金矿矿权将在评估后注入江西黄金，在矿权注入时，本公司所持石坞金矿42.24%矿权权益将转成江西黄金股权并相应调整本公司所持江西黄金的股权比例。恒邦股份可以①在收到上述函告后4个月内，在本公司所持石坞金矿42.24%矿权权益尚未转成江西黄金股权的情形下，履行完关联交易审批程序优先受让本公司所持42.24%石坞金矿矿权权益及本公司所持江西黄金60%股权；亦可②待本公司所持石坞金矿42.24%矿权权益转成江西黄金股权后，受让经调整后的本公司所持江西黄金股权。若恒邦股份按上述②途径受让本公司所持江西黄金股权，本公司将在江西黄金股权调整完成后，根据评估的有效性立即函告或重新评估、备案后立即函告恒邦股份转让所持江西黄金股权。若恒邦股份在收到该函告后4个月内未履行完关联交易审批程序或审批未通过，本公司将在2个月内，启动将所持江西黄金股权转让给其他无关联第三方的相关工作。

十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

十二、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

关联交易

方

关联关系

关联交易类型

关联交易内容

关联交易定价原

则

关联交易

价格

关联交易金额

占同类交易金额的比例(%)

关联交易结算方式市场价格

交易价格与市场参考价格差异较大的原因江铜集团

控股股东

销售商品

铜杆铜线

市场价

67,086.0

813,927,4890.69

验货付款江铜集团

控股股东

销售商品

阴极铜

市场价 66587.571,165,247,0060.43

验货付款江铜集团

控股股东

销售商品

辅助工业产品

市场价 49,164,8120.48

验货付款江铜集团

控股股东

销售商品

白银及银精矿

市场价 443,351,4222.62

验货付款江铜集团

控股股东

销售商品

铅物料

市场价 69,993,355100

验货付款江铜集团

控股股东

销售商品

辅助材料

市场价 13,478,2700.15

验货付款江铜集团

控股股东

销售商品

硫酸及钢球

市场价 4,867,462100

验货付款江铜集团

控股股东

销售商品

锌精矿

市场价 46,396,933100

验货付款江铜集团

控股股东

销售商品

锡 市场价 00.00

验货付款江铜集团

控股股东

销售商品

金精矿

市场价 391,954,9500.59江铜集团

控股股东

购买商品

稀有金属及辅助工

市场价 192,950,8721.91

验货付款

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

业产品江铜集团

控股股东

购买商品

白银市场价 3,139,419,78820.16

验货付款江铜集团

控股股东

购买商品

黄金市场价 753,240,3121.18

验货付款江铜集团

控股股东

购买商品

铜精矿

市场价 34,586,7460.13

验货付款江铜集团

控股股东

购买商品

硫酸及钢球

市场价 15,438,1180.83

验货付款江铜集团

控股股东

购买商品

阳极铜

市场价 16,539,265

0.0064

02833

验货付款江铜集团

控股股东

购买商品

粗铜市场价 13,590,2910.365

验货付款购买商品

铜杆铜线

市场价 179,996

0.0001

江铜集团

控股股东

提供劳务

建设服务

行业标准 354,884,47541.74

按工程进度结算江铜集团

控股股东

提供劳务

运输服务

江西省货运价格标准

57,144,30717.49

按月结算江铜集团

控股股东

提供劳务

修理维护及其他服务

行业标准 61,953,38627.74

按月结算

江铜集团

控股股东

水电气等其他公用事业费用（销售）

电力服务

成本加税金 43,790,440100

按月结算

江铜集团

控股股东

租入租出

公共设施租金收入

按成本及双方员工比例分摊

5,749,21028.75

按月结算

江铜集团

控股股东

水电汽等其他公用事业费用（销售）

水力服务

成本加税金 52,568100

按月结算

江铜集团

控股股东

贷款

累计提供

按中国人民银行统一颁布的基准

3,317,100,000100

按贷款合

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

贷款利率或不低于国

内其它金融机构或信用社给予江铜集团的同类信贷条款执行

同支付

江铜集团

控股股东

贷款

提供贷款之利息收入

按中国人民银行统一颁布的基准利率或不低于国内其它金融机构或信用社给予江铜集团的同类信贷条款执行

85,213,977100

按月或按季支付

江铜集团

控股股东

借款

累计接受存款

按中国人民银行统一颁布的基准利率或不低于国内其它金融机构或信用社给予江铜集团的同类信贷条款执行

按存款合同支付

江铜集团

控股股东

借款

接受存款之利息支出

按中国人民银行统一颁布的基准利率或不低于国内其它金融机构或信用社给予江铜集团的同类信贷条款执行

75,911,295100

按月或按季支付

江铜集团

控股股东

资金拆借

接受借款本金

按中国人民银行统一颁布的基准利率或不低于国内其它金融机构或信用社给予江铜集团的同类信贷条款执行

95,501,4120.21

按月或按季支付

江铜集团

控股股东

资金拆借

接受借款利息支出

按中国人民银行统一颁布的基准利率或不低于国内其它金融机构或信用社给予江铜集团的同类信贷条款执行

按月或按季支付

江铜集团

控股股东

资金拆借

接受长期借款本金

按中国人民银行统一颁布的基准利率或不低于国内其它金融机构或信用社给予江铜集团的同类信贷条款执行

00.00

按月或按季支付江铜集团

控股股东

资金拆借

偿还长期借款

按中国人民银行统一颁布的基准利率或不低于国

按月或按季支

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

本金及利息

内其它金融机构或信用社给予江铜集团的同类信贷条款执行

付

江铜集团

控股股东

融资租赁

融资租赁利息支出

按中国人民银行统一颁布的基准利率或不低于国内其它金融机构或信用社给予江铜集团的同类信贷条款执行

234,789100

按月或按季支付

江铜集团

控股股东

融资租赁

接受售后回租

按中国人民银行统一颁布的基准利率或不低于国内其它金融机构或信用社给予江铜集团的同类信贷条款执行

200,000,000100

按月或按季支付江铜集团

控股股东

接受劳务

劳务服务

市场价 79,642,595100

按月结算江铜集团

控股股东

租入租出

土地使用权租金费用

市场价 196,222,947100

按月结算

江铜集团

控股股东

接受劳务

接受土地使用权转让

市场价 0100

按合同支付

江铜集团

控股股东

接受劳务

接受环境卫生及绿化服务

市场价 0100

按月结算

江铜集团

控股股东

接受代理

商品期货合约经纪代理服务

市场价 13,308,94530.42

交易完成后结算江铜集团

控股股东

接受劳务

修理及维护服务

行业标准 139,389,81168.44

按月结算江铜集团

控股股东

接受劳务

福利及医疗服务

行业标准 0-

按月结算

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

江铜集团

控股股东

接受劳务

采购备件及加工件

市场价 17,186,5980.85

验货付款江铜集团

控股股东

接受劳务

建设服务

行业标准 77,347,5179.10

按工程进度结算江铜集团

控股股东

接受劳务

运输服务

行业标准 127,0900.14

按月结算合计

/ / 11,985,088,44

/ //大额销货退回的详细情况 报告期内，公司不存在大额销货退回的情况关联交易的说明 本报告期内，本集团与关联方发生的主要及经常的关

联交易额共计119.85亿元，其中买入交易为46.89亿元，而卖出交易为35.22亿元，财务公司存贷交易34.78亿元，融资租赁交易2.00亿元，资金拆借为0.96亿元。

(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用 √不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用 √不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用 √不适用

3、临时公告未披露的事项

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币关联方 关联关系

向关联方提供资金

关联方向上市公司提供资金期初余额发生额期末余额期初余额发生额 期末余额江铜集团 控股股东 236,897101,070337,967596,872409,2781,006,150

合计 236,897101,070337,967596,872409,2781,006,150关联债权债务形成原因 2023年12月29日，本公司全资子公司江西铜业集团财务公司（以

下简称财务公司）与本公司第一大股东江西铜业集团有限公司签署了新《金融服务协议》，协议期限自2024年1月1日起至2026年12月31日。根据协议，2024年1月1日起至2026年12月31日，江铜集团将在金融机构的部分存款和部分贷款按照市场原则转入财务公司存款和贷款，其中转入贷款（指向江铜集团成员单位提供贷款、票据贴现、承兑商业汇票、开立保函、提供透支额度、应收账款保理、融资租赁等综合信贷服务）每日余额不超过人民币240,000万元；且每日贷款余额不超过转入存款之每日余额，形成“净存款”，且存入存款为转入贷款提供担保之业务。2024年4月26日，财务公司与江铜集团签署《金融服务协议之补充协议》，将每日贷款余额调整为不超过人民币350,000万元。关联债权债务对公司的影响 江铜集团将净存款转入，对财务公司构成实质性财务资助，补充财

务公司可运用财务资源，提高财务公司获利能力，进而提高本公司获利能力。财务公司及本公司采取的风险控制措施足以保证财务公司及本公司资产不因该项关联交易而受损失，《金融服务协议》的条款公平合理，符合本公司及其股东整体利益。

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

√适用 □不适用

1、存款业务

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币关联方 关联关系

每日最高存款限额

存款利率范围

期初余额

本期发生额

期末余额本期合计存入金额

本期合计取出金额江铜集团控股股东无0.35%-3.5%596,87220,446,23720,036,9591,006,150合计 / //596,87220,446,23720,036,9591,006,150

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

2、贷款业务

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币关联方 关联关系

贷款额度

贷款利率范

围

期初余

额

本期发生额

期末余额本期合计贷款

金额

本期合计还款金额江铜集团 控股股东 350,0002.50%-3.90%236,897407,797306,727337,967

合计 / //236,897407,797306,727337,967

3、授信业务或其他金融业务

√适用□不适用

单位：万元 币种：人民币关联方 关联关系 业务类型 总额 实际发生额江铜集团 控股股东 授信 630,000.00340,914.59

4、其他说明

□适用 √不适用

(六)其他

□适用 √不适用

十三、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

1、托管情况

□适用 √不适用

2、承包情况

□适用 √不适用

3、租赁情况

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

(二)担保情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）

担保方担保方与上市公司的关系被担保方

担保金额

担保发生日期(协议签署日)

担保起始日担保到期日担保类型

担保

物（如有）

担保是否已经履行完毕

担保是否逾期

担保逾期金额反担保情况

是否为关联方担保

关联关系

浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司

控股子公司

浙江富冶集团有限公司

255,000

2024年1月22日

2024年1月1日

2024年12月31日

连带责任担保

无 否 否 0

和立环保、和丰环保、富和置业担任富冶集团的反担保人，以自有的全部资产向和鼎铜业承担连带责任的反担保。

是

参股股东

报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）

179,163报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保）

71,665.2公司及其子公司对子公司的担保情况报告期内对子公司担保发生额合计0报告期末对子公司担保余额合计（B）0

公司担保总额情况（包括对子公司的担保）担保总额（A+B）71,665.2担保总额占公司净资产的比例(%)0.81其中：

为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C）

直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的债务担保金额（D）

担保总额超过净资产50%部分的金额（E）0上述三项担保金额合计（C+D+E）

未到期担保可能承担连带清偿责任说明担保情况说明 1.以上担保均为企业信用保证担保，不涉及抵押担保、

质押担保等；

2.公司担保总额包括报告期末公司及其子公司对外担

保余额（不含对子公司的担保）和公司及其子公司对

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

子公司的担保余额，其中子公司的担保余额为该子公司对外担保总额乘以公司持有该子公司的股权比例。注：2024年1月22日，本公司第九届董事会第二十七次会议审议通过了本公司控股子公司浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司（持有40%股份，以下简称和鼎铜业）对外担保事项。为了满足和鼎铜业实际生产经营的需要，降低融资成本，和鼎铜业与浙江富冶集团有限公司（以下简称富冶集团）拟进一步加大互相融资支持的力度，拟以和鼎铜业作为甲方，富冶集团作为乙方，江西和立环保科技有限公司、江西和丰环保科技有限公司、浙江富和置业有限公司作为丙方，各方经协商签署了《互保协议》，约定在2024年1月1日至2025年12月31日期间，甲乙双方每年的互保累计余额（即每日结余上限）不超过人民币255,000万元。为免疑义，甲乙双方于2024年1月1日前签署但在上述期间仍然有效的担保合同的担保余额，也纳入该年度最高限额中。每笔银行贷款合同签署的时间期限为2024年1月1日至2024年12月31日，每一笔贷款业务的借款期限不超过12个月。丙方担任富冶集团的反担保人，以自有的全部资产向和鼎铜业承担连带责任的反担保。

(三)委托他人进行现金资产管理的情况

1、委托理财情况

(1)委托理财总体情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(2)单项委托理财情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(3)委托理财减值准备

□适用 √不适用

2、委托贷款情况

(1)委托贷款总体情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

(2)单项委托贷款情况

□适用 √不适用

其他情况

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

(3)委托贷款减值准备

□适用 √不适用

3、其他情况

□适用 √不适用

(四)其他重大合同

□适用 √不适用

十四、募集资金使用进展说明

□适用 √不适用

十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

第七节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

□适用 √不适用

3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用 √不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用 √不适用

(二)限售股份变动情况

□适用 √不适用

二、证券发行与上市情况

(一)截至报告期内证券发行情况

□适用 √不适用

截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：

□适用 √不适用

(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况

□适用 √不适用

(三)现存的内部职工股情况

□适用 √不适用

三、股东和实际控制人情况

(一)股东总数

截至报告期末普通股股东总数(户)120,547年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)

119,875截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数0

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

（户）年度报告披露日前上一月末表决权恢复的优先股股东总数（户）

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股东名称（全称）

报告期内增减

期末持股数量

比例(%)

持有有限售条件股份数

量

质押、标记或冻结情况

股东性质股份状态

数量江西铜业集团有限公司

11,882,2001,525,778,11044.060 无 0 国有法人香港中央结算代理人有限公

司

387,849 1,073,807,86331.010 无 0 境外法人中国证券金融股份有限公司

0 103,719,909 3.00 0 无 0 国有法人香港中央结算有限公司

-27,416,79541,704,924 1.20 0 无 0 境外法人中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金

10,130,10017,879,829 0.52 0 无 0 未知杨卫宇 -2,902,90013,648,151 0.39 0 无 0 未知中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基金

9,523,300 12,352,368 0.36 0 无 0 未知

中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基金

6,084,700 8,214,869 0.24 0 无 0 未知中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金

5,346,900 7,782,314 0.22 0 无 0 未知桂诗漫 4,637,900 5,509,800 0.16 0 无 0 未知

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股东名称持有无限售条件流通股的数量

股份种类及数量种类数量江西铜业集团有限公司 1,525,778,110

人民币普

通股

1,205,479,110境外上市

外资股

320,299,000香港中央结算代理人有限公

司

1,073,807,863

境外上市

外资股

1,073,807,863中国证券金融股份有限公司 103,719,909

人民币普

通股

103,719,909香港中央结算有限公司 41,704,924

人民币普通股

41,704,924中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金

17,879,829

人民币普

通股

17,879,829杨卫宇 13,648,151

人民币普

通股

13,648,151中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基

金

12,352,368

人民币普

通股

12,352,368中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放

式指数证券投资基金

8,214,869

人民币普

通股

8,214,869中国银行股份有限公司－嘉实沪深300交易型开放式指

数证券投资基金

7,782,314

人民币普

通股

7,782,314桂诗漫 5,509,800

境外上市

外资股

5,509,800前十名股东中回购专户情况说明

公司回购专用证券账户未在“前十名股东持股情况”中列示，截至本报告期末该账户持有回购股份10,441,768股，占公司已发行股本约0.30%。上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决权的说明

无上述股东关联关系或一致行动的说明

无表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明

无注：1、香港中央结算代理人有限公司（中央结算）以代理人身份代表多个客户共持有发行人1,073,807,863股H股，占公司已发行股本约31.01%。中央结算是中央结算及交收系统成员，为客户进行登记及托管业务。

2、江铜集团所持308,457,000股H股股份亦在中央结算登记。上表特将江铜集团所持H股股份从中央结算所代理股份中单独列出。若将江铜集团所持H股股份包含在内，中央结算实际所代理股份合计为1,382,264,863股，占公司已发行股本约39.92%。持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

√适用 □不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

单位：股持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

股东名称（全称）

期初普通账户、信用账

户持股

期初转融通出借股份且尚未归还

期末普通账户、信用账户

持股

期末转融

通出借股

份且尚未归还数量合计

比例（%）

数量合计

比例（%）数量合计

比例（%）

数量合计

比例（%）中国工商银行股份有限公司－华夏沪深300交易型开放式指数证券投资基

金

2,130,169 0.06118,4000.0034 8,214,869 0.2400

中国建设银行股份有限公司－易方达沪深300交易型开放式指数发起式证券投资基

金

2,829,068 0.0870,4000.0020 12,352,368 0.3600

江西铜业集团有限

公司

1,513,895,91043.7240,2000.0012 1,525,778,110 44.0600中国工商银行股份有限公司－华泰柏

瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金

7,749,729 0.2230,2000.0009 17,879,829 0.5200

中国银行股份有限公司－嘉

实沪深300交易型开放式指数证券投资基金

2,435,414 0.0723,6000.0007 7,782,314 0.2200

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用

前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用 √不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东

□适用 √不适用

四、控股股东及实际控制人情况

(一)控股股东情况

1、 法人

√适用 □不适用

名称 江西铜业集团有限公司单位负责人或法定代表人 郑高清成立日期 1979年6月26日主要经营业务 有色金属矿、非金属矿、有色金属冶炼压延加工产品等报告期内控股和参股的其他境内外上市公司的股权情况

1.江铜集团深圳南方江铜有限公司持有国泰君安（股票代码：

601211）4,507,786股A股，占对方总股本的0.0005%；

2.江西铜业集团七宝山矿业有限公司持有株冶集团（股票代

码：600961）4,598,000股A股，占对方总股本的0.51%。其他情况说明 无

2、 自然人

□适用 √不适用

3、 公司不存在控股股东情况的特别说明

□适用 √不适用

4、 报告期内控股股东变更情况的说明

□适用 √不适用

5、 公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

(二)实际控制人情况

1、法人

√适用 □不适用

名称 江西省国有资产监督管理委员会单位负责人或法定代表人 肖云成立日期主要经营业务报告期内控股和参股的其他境内外上市公司的股权情况

1.通过江西省国有资本运营控股集团有限公司间接持有:江

西省盐业集团股份有限公司（股票代码：601065）226,520,000股，占总股本的35.24%、江中药业股份有限公司(股票代码：600750)271,071,486股，占总股本的43.07%、新余钢铁股份有限公司（股票代码：600782）1,452,441,497股，占总股本的46.17%；

2.通过江西军工控股集团有限公司间接持有：江西新余国科

科技股份有限公司（股票代码：300722）104,722,870股，占总股本的37.84%、江西国泰集团股份有限公司（股票代码：

603977）295,936,220股，占总股本的47.64%。其他情况说明 无

2、自然人

□适用 √不适用

3、公司不存在实际控制人情况的特别说明

□适用 √不适用

4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明

□适用 √不适用

5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

√适用 □不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

□适用 √不适用

(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍

□适用 √不适用

五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例达到 80%以上

□适用√不适用

六、其他持股在百分之十以上的法人股东

□适用 √不适用

七、股份限制减持情况说明

□适用 √不适用

八、股份回购在报告期的具体实施情况

√适用□不适用

单位：元 币种：人民币回购股份方案名称 江西铜业股份有限公司关于以集中竞价方式回购公司股份的方案回购股份方案披露时间 2024年2月20日拟回购股份数量及占总股本

的比例(%)

按回购资金总额上限人民币3亿元（含）、价格上限26元/股（含）进行测算，若全部以最高价回购，预计最大回购股份数量约为11,538,461股（含），约占本公司截至目前已发行A股总股本的

0.56%。具体回购股份的数量以回购期满时实际回购的股份数量为

准。拟回购金额 不低于人民币1.5亿元（含），不超过人民币3亿元（含）。拟回购期间 自公司董事会审议通过本次回购股份方案之日（2024年2月19

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

日）起不超过3个月。回购用途 维护公司价值及股东权益已回购数量(股) 10,441,768已回购数量占股权激励计划所涉及的标的股票的比例(%)

（如有）

无公司采用集中竞价交易方式减持回购股份的进展情况

2024年5月17日，公司已完成回购，通过集中竞价交易方式累

计回购A股股份数量为10,441,768股，占公司A股总股本的比例

为0.50%（占A+H股总股本比例为0.30%），购买的最高成交价为

26.00元/股，最低成交价为21.85元/股，已支付的总金额为

258,515,360.08元（不含印花税、交易佣金等交易费用）。第八节优先股相关情况

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

第九节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用 □不适用

(一)公司债券（含企业债券）

√适用 □不适用

1、公司债券基本情况

单位：亿元 币种：人民币债券名称

简称 代码 发行日 起息日 到期日

债券余额

利率（%）

还本付息方式

交易场所

主承销商

受托管

理人

投资者适当性安排（如

有）

是否存在终止上市交易的风

险江西铜业股份有限公司面向专业投资者公开发行2022年公司债券（第一

期）

22江铜

137816

2022年9月14日

2022年9月15日

2025年9月15日

20 2.67

按年付息，到期一次还本。

上海证券交易所

中国国际金融股份有限公司

中国国际金融股份有限公司

无 否

公司对债券终止上市交易风险的应对措施

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

□适用 √不适用

报告期内债券付息兑付情况

√适用 □不适用

债券名称付息兑付情况的说明江西铜业股份有限公司面向专业投资者公开发行2022年公司债券（第一期）

2024年9月18日，公司按照每手本期债券（“22江铜01”）面值1000元，派发利息26.70元（含税），详见公司于2024年9月9日在上海证券交易所网站披露的《江西铜业股份有限公司2022年面向专业投资者公开发行公司债券（第一期）2024年付息公告》。

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用 √不适用

3、为债券发行及存续期业务提供服务的中介机构

中介机构名称 办公地址 签字会计师姓名 联系人 联系电话中国国际金融股份有限公司

北京市朝阳区建国门外大街1号国贸大厦2座27层及28

层

杨冬、刘浏 010-65051166上述中介机构发生变更的情况

□适用√不适用

4、信用评级结果调整情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

5、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

(二)公司债券募集资金情况

□公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改

√本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

□适用 √不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用 □不适用

1、非经营性往来占款和资金拆借

(1).非经营性往来占款和资金拆借余额

报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；报告期内，非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是 √否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元

(2).非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否

(3).以前报告期内披露的回款安排的执行情况

√完全执行□未完全执行

2、负债情况

(1).有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为197.36亿元和212.96亿元，报告期内有息债务余额同比变动7.90%。

单位：亿元 币种：人民币有息债务类别

到期时间

金额合计

金额占有息债务的占比（%）已逾期

1年以内（含）

超过1年（不

含）公司信用类债券

-20.18-20.189.48%银行贷款 -94.0097.03191.0489.71%

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

非银行金融机构贷款

----0%其他有息债务 -1.670.071.740.82%

合计 -115.6797.10212.96—报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额20.18亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元，且共有0亿元公司信用类债券在2025年5至12月内到期或回售偿付。

1.2公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为570.03亿元和702.61亿元，报告期内有息债务余额同比变动23.26%。

单位：亿元 币种：人民币有息债务类别

到期时间

金额合计

金额占有息债务的占比（%）已逾期

1年以内（含）

超过1年（不含）公司信用类债券

-20.2732.1652.437.46%银行贷款 -477.68168.65646.3391.99%非银行金融机构贷款

----0%其他有息债务 -1.812.043.850.55%合计 -499.76202.85702.61—报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额20.18亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额0亿元，且共有0亿元公司信用类债券在2025年5至12月内到期或回售偿付。

1.3境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币，且在2025年5至12月内到期的境外债券余额为0亿元人民币。

(2).报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用 √不适用

(3).主要负债情况及其变动原因

单位：亿元 币种：人民币

负债项目 本期末余额 2023年余额 变动比例（%）

变动比例超过30%的，说明原因银行贷款 616.92510.4220.87

(4).可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

□适用√不适用

江西铜业股份有限公司2024年年度报告

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用 √不适用

(七)报告期末除债券外的有息债务逾期情况

□适用 √不适用

(八)报告期内违反法律法规、公司章程、信息披露事务管理制度规定的情况以及债券募集说明书约定或承诺的情况对债券投资者权益的影响

□适用 √不适用

(九)截至报告期末公司近2年的会计数据和财务指标

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币主要指标2024年 2023年

本期比上年同期

增减（%）

变动原因归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润

8,287,226,7835,373,810,73554.22流动比率 1.331.45-8.28速动比率 0.810.87-6.90资产负债率（%） 54.5454.360.33EBITDA全部债务比 7.216.717.45利息保障倍数 4.654.503.33现金利息保障倍数 1.775.19-65.90EBITDA利息保障倍数

5.855.692.81贷款偿还率（%） 1001000利息偿付率（%） 364.85349.834.29

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

第十节财务报告

一、审计报告

√适用 □不适用

详见所附审计报告

董事长：郑高清董事会批准报送日期：2025年3月27日

修订信息

□适用 √不适用

江西铜业股份有限公司

已审财务报表

2024年度

江西铜业股份有限公司

目 录

		页		次
	审计报告	1	-	6
	合并资产负债表	7	-	9
	合并利润表	10	-	11
	合并股东权益变动表	12	-	13
	合并现金流量表	14	-	15
	公司资产负债表	16	-	17
	公司利润表		18
	公司股东权益变动表	19	-	20
	公司现金流量表	21	-	22
	财务报表附注	23	-	163
	财务报表补充资料
	1.非经常性损益明细表		1
	2.净资产收益率和每股收益		1
	3.中国与国际财务报告准则编报差异调节表		2

审计报告

安永华明（2025）审字第70013329_B01号

江西铜业股份有限公司

江西铜业股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了江西铜业股份有限公司的财务报表，包括2024年12月31日的合并及公司资产负债表，2024年度的合并及公司利润表、股东权益变动表和现金流量表以及相关财务报表附注。

我们认为，后附的江西铜业股份有限公司的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了江西铜业股份有限公司2024年12月31日的合并及公司财务状况以及2024年度的合并及公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础

我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守则，我们独立于江西铜业股份有限公司，并履行了职业道德方面的其他责任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们对下述每一事项在审计中是如何应对的描述也以此为背景。

我们已经履行了本报告“注册会计师对财务报表审计的责任”部分阐述的责任，包括与这些关键审计事项相关的责任。相应地，我们的审计工作包括执行为应对评估的财务报表重大错报风险而设计的审计程序。我们执行审计程序的结果，包括应对下述关键审计事项所执行的程序，为财务报表整体发表审计意见提供了基础。

审计报告（续）

安永华明（2025）审字第70013329_B01号

江西铜业股份有限公司

三、关键审计事项（续）

关键审计事项：	该事项在审计中是如何应对：
应收账款及应收保理款坏账准备
于2024年12月31日，贵集团应收账款及应收保理款的账面原值分别为人民币 11,073,719,432元及人民币320,572,930元，坏账准备分别为人民币4,840,311,740 元及人民币196,430,350元。贵集团以存续期内预期信用损失金额计提应收账款坏账准备，以12个月或整个存续期的预期信用损失金额计提应收保理款坏账准备。 江西铜业股份有限公司管理层运用判断评估预期信用损失。对于已知存在财务困难的客户或回收性存在重大疑问的应收账款及应收保理款用个别认定法计提坏账准备，其余应收账款及应收保理款根据账龄组考虑不同客户的类似损失特征按照组合法计提坏账准备。预期信用损失率基于类似应收账款及应收保理款的历史损失经验和行业数据，并根据当前或前瞻性信息做出调整，例如影响客户还款的宏观经济因素。在运用个别认定法和组合法评估应收账款及应收保理款的预期信用损失时，管理层考虑抵押物的预计可变现价值并运用判断及估计，该可变现价值基于管理层聘请的独立评估师的评估结果得出。由于应收账款及应收保理款坏账准备金额重大，且涉及管理层众多判断和估计，存在较大的估计不确定性。因此，该事项对于我们的审计而言是重要的，我们将其列为关键审计事项。 相关信息分别披露于财务报表附注三、32“重大会计判断和估计”、附注五、5“应收账款”及附注五、7“应收保理款”。	针对应收账款及应收保理款坏账准备，我们实施的程序主要包括： 1. 理解并测试管理层执行的信用内控程序，包括对定期审阅逾期应收账款及应收保理款，及评估应收账款及应收保理款预期信用损失的程序； 2. 通过检查销售发票，以抽样方式测试应收账款账龄的准确性；通过检查保理合同和银行水单，以抽样方式测试应收保理款账龄的准确性； 3. 评估管理层对应收账款及应收保理款预期信用损失的合理性，具体考虑基于前瞻性因素修正后的客户历史信用情况、行业数据、宏观经济环境、抵押物预计可变现价值、违约或延迟付款等情况；及 4. 复核管理层聘请独立评估师出具的抵押物公允价值评估报告，测试评估所用主要假设及估计，并聘请安永内部评估专家协助我们进行评估中的复核。 我们也复核了财务报表附注中有关披露的充足性。

审计报告（续）

安永华明（2025）审字第70013329_B01号

江西铜业股份有限公司

三、关键审计事项（续）

关键审计事项：	该事项在审计中是如何应对：
商誉减值-金相关产业资产组
于2024年12月31日，贵集团合并资产负债表中商誉余额为人民币1,318,169,298元，其中归属于金相关产业资产组的商誉余额为人民币1,266,036,306元。 管理层至少每年对商誉进行减值测试。出于减值测试的目的，商誉被分配至其所属的资产组。于2024年12月31日，管理层聘请独立评估师协助完成商誉减值测试，并通过比较资产组的可收回金额与资产组的账面价值来执行商誉减值测试。资产组的可收回金额确定涉及估计和判断，包括黄金和相关产品的未来价格、生产成本、运营费用、用于估计未来现金流的增长率以及适用于预测未来现金流的折现率。这些估计和判断可能会受未来市场、经济条件以及所采用折现率的预期外变化的影响。由于商誉减值测试过程较为复杂且涉及管理层的重大判断。因此，该事项对于我们的审计而言是重要的，我们将其列为关键审计事项。 贵集团对商誉减值相关的会计政策和估计分别披露于财务报表附注三、20“资产减值”和附注三、32“重大会计判断和估计”。同时，贵集团对商誉减值评估的详情，披露在财务报表附注五、23“商誉”。	针对商誉减值，我们实施的程序主要包括： 1. 了解和评估减值测试程序中关键控制的设计有效性，并测试了其运行有效性； 2. 评估管理层聘请的独立评估师的胜任能力、专业素质及独立性； 3. 评估计算中使用的关键假设的合理性，包括黄金和相关产品的未来价格、生产成本、运营费用、增长率和折现率。在评估这些关键假设时，我们与管理层讨论这些参数，以了解和评估管理层确定这些参数的基础，并将其与一系列外部行业预测报告进行比较；及 4. 聘请安永内部评估专家协助我们进行评估中的复核。 我们也复核了财务报表附注中有关披露的充足性。

审计报告（续）

安永华明（2025）审字第70013329_B01号

江西铜业股份有限公司

四、其他信息

江西铜业股份有限公司管理层对其他信息负责。其他信息包括年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估江西铜业股份有限公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非计划进行清算、终止运营或别无其他现实的选择。

治理层负责监督江西铜业股份有限公司的财务报告过程。

审计报告（续）

安永华明（2025）审字第70013329_B01号

江西铜业股份有限公司

六、注册会计师对财务报表审计的责任

我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

（1） 识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审

计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

（2） 了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

（3） 评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

（4） 对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证

据，就可能导致对江西铜业股份有限公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致江西铜业股份有限公司不能持续经营。

（5） 评价财务报表的总体列报（包括披露）、结构和内容，并评价财务报表是

否公允反映相关交易和事项。

（6） 就江西铜业股份有限公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的

审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

审计报告（续）

安永华明（2025）审字第70013329_B01号

江西铜业股份有限公司

六、注册会计师对财务报表审计的责任（续）

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）	中国注册会计师：宋 从 越 （项目合伙人）
	中国注册会计师：汪洋一粟
中国 北京	2025年3月27日

江西铜业股份有限公司财务报表附注2024年度 人民币元

一、 基本情况

江西铜业股份有限公司（以下简称“本公司”)是一家在中华人民共和国注册的股份有限公司，统一社会信用代码为91360000625912173B。于1997年1月24日，本公司由江西铜业集团有限公司（以下简称“江铜集团”）与香港国际铜业（中国）投资有限公司、深圳宝恒（集团）股份有限公司、江西鑫新实业股份有限公司及湖北三鑫金铜股份有限公司共同发起设立。本公司总部位于江西省贵溪市冶金大道15号。

于1997年6月12日，本公司发行境外上市外资股（H股）在香港联合交易所有限公司上市交易。于2002年1月11日，本公司发行人民币普通股（A股）在上海证券交易所主板上市交易。

本公司及子公司（以下简称“本集团”)的主要业务为铜和黄金的采选、冶炼和加工，贵金属和稀散金属的提取与加工，有色金属及相关副产品的冶炼、压延加工与深加工，铜材的研制、开发、生产和销售，电线电缆的制造和销售，以及相关产品的贸易业务。

本公司的母公司为江铜集团，居间控股公司为江西省国有资本运营控股集团有限公司（“江西国控”），实际控制人为江西省国有资产监督管理委员会（“江西省国资委”）。

本财务报表业经本公司董事会于2025年3月27日决议批准报出。

二、 财务报表的编制基础

1. 编制基础

本财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则—基本准则》以及其后颁布及修订的具体会计准则、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。此外，本财务报表还按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》披露有关财务信息。

2. 持续经营

本财务报表以持续经营为基础列报。

三、 重要会计政策及会计估计

本集团根据实际生产经营特点制定了具体会计政策和会计估计，主要体现在应收款项坏账准备、存货跌价准备、固定资产折旧和无形资产摊销等。

1. 遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本集团于2024年12月31日的财务状况以及2024年的经营成果和现金流量。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

2. 会计期间

本集团会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。

3. 记账本位币

本公司及境内子公司记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

本集团下属境外子公司、合营企业及联营企业，根据其经营所处的主要经济环境自行决定其记账本位币，编制财务报表时折算为人民币。

4. 重要性标准确定方法和选择依据

		重要性标准
重要的单项计提坏账准备的应收款项		单项计提金额占各类应收款项坏账准备总额的10%且占资产总额1%以上
重要的应收款项坏账准备收回或转回		单项收回或转回金额占各类应收款项坏账准备总额的10%以上且占资产总额1%以上
重要的应收款项实际核销		单项核销金额占各类应收款项坏账准备总额的10%以上且占资产总额1%以上
重要的在建工程		单个项目的预算金额占资产总额的0.5%以上且当期发生额或余额占在建工程总额的5%以上
存在重要少数股东权益的子公司		子公司营业收入或资产总额或利润总额占合并报表对应科目的10%以上，且少数股东权益占集团净资产的5%以上
重要的子公司		子公司资产总额或营业收入或利润总额占合并报表对应科目的5%以上
重要的联营或合营企业		对单家合营企业或联营企业的长期股权投资账面价值占资产总额的1%以上
重要的投资活动		单项项目投资金额占资产总额的1%以上
不涉及当期现金收支的重大活动		不涉及当期现金收支，对当期报表影响大于资产总额的1%的活动

三、 重要会计政策及会计估计（续）

5. 企业合并

企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。

参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下企业合并。合并方在同一控制下企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按合并日在最终控制方财务报表中的账面价值为基础进行相关会计处理。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价的账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，不足冲减的则调整留存收益。

参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下企业合并。非同一控制下企业合并中所取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债在收购日以公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉，并以成本减去累计减值损失进行后续计量。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。

6. 合并财务报表

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括本公司及全部子公司的财务报表。子公司，是指被本公司控制的主体（含企业、被投资单位中可分割的部分，以及本公司所控制的结构化主体等）。当且仅当投资方具备下列三要素时，投资方能够控制被投资方：投资方拥有对被投资方的权力；因参与被投资方的相关活动而享有可变回报；有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，在编制合并财务报表时，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。本集团内部各公司之间的所有交易产生的资产、负债、权益、收入、费用和现金流量于合并时全额抵销。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

6. 合并财务报表（续）

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额的，其余额仍冲减少数股东权益。

对于通过非同一控制下企业合并取得的子公司，被购买方的经营成果和现金流量自本集团取得控制权之日起纳入合并财务报表，直至本集团对其控制权终止。在编制合并财务报表时，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础对子公司的财务报表进行调整。

对于通过同一控制下企业合并取得的子公司，被合并方的经营成果和现金流量自合并当期年初纳入合并财务报表。编制比较合并财务报表时，对前期财务报表的相关项目进行调整，视同合并后形成的报告主体自最终控制方开始实施控制时一直存在。

如果相关事实和情况的变化导致对控制要素中的一项或多项发生变化的，本集团重新评估是否控制被投资方。

不丧失控制权情况下，少数股东权益发生变化作为权益性交易。

7. 合营安排分类及共同经营

合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指合营方仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。

合营方确认其与共同经营中利益份额相关的下列项目：确认单独所持有的资产，以及按其份额确认共同持有的资产；确认单独所承担的负债，以及按其份额确认共同承担的负债；确认出售其享有的共同经营产出份额所产生的收入；按其份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认单独所发生的费用，以及按其份额确认共同经营发生的费用。

8. 现金及现金等价物

现金，是指本集团的库存现金以及可以随时用于支付的存款；现金等价物，是指本集团持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

9. 外币业务和外币报表折算

本集团对于发生的外币交易，将外币金额折算为记账本位币金额。

外币交易在初始确认时，采用交易发生日即期汇率近似的汇率将外币金额折算为记账本位币金额。与交易发生日即期汇率近似的汇率按交易发生当月月初的市场汇率中间价确定。于资产负债表日，对于外币货币性项目采用资产负债表日即期汇率折算。由此产生的结算和货币性项目折算差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的差额按照借款费用资本化的原则处理之外，均计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用初始确认时所采用的汇率折算，不改变其记账本位币金额。以公允价值计量的外币非货币性项目，采用公允价值确定日的即期汇率折算，由此产生的差额根据非货币性项目的性质计入当期损益或其他综合收益。

对于境外经营，本集团在编制财务报表时将其记账本位币折算为人民币：对资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，股东权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算；利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日即期汇率近似的汇率折算。按照上述折算产生的外币财务报表折算差额，确认为其他综合收益。处置境外经营时，将与该境外经营相关的其他综合收益转入处置当期损益，部分处置的按处置比例计算。

外币现金流量，采用现金流量发生日即期汇率近似的汇率折算。境外子公司的现金流量，采用现金流量发生当期平均汇率折算（除非汇率波动使得采用该汇率折算不适当，则采用现金流量发生日的即期汇率折算）。汇率变动对现金的影响额作为调节项目，在现金流量表中单独列报。

10. 金融工具

金融工具，是指形成一个企业的金融资产，并形成其他单位的金融负债或权益工具的合同。

（1） 金融工具的确认和终止确认

本集团于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

满足下列条件的，终止确认金融资产（或金融资产的一部分，或一组类似金融资产的一部分），即将之前确认的金融资产从资产负债表中予以转出：

（1） 收取金融资产现金流量的权利届满；

（2） 转移了收取金融资产现金流量的权利，或在“过手协议”下承担了及时将收取的

现金流量全额支付给第三方的义务；并且实质上转让了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，或者，虽然实质上既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但放弃了对该金融资产的控制。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

10. 金融工具（续）

（1） 金融工具的确认和终止确认（续）

如果金融负债的责任已履行、撤销或届满，则对金融负债进行终止确认。如果现有金融负债被同一债权人以实质上几乎完全不同条款的另一金融负债所取代，或现有负债的条款几乎全部被实质性修改，则此类替换或修改作为终止确认原负债和确认新负债处理，差额计入当期损益。

以常规方式买卖金融资产，按交易日会计进行确认和终止确认。以常规方式买卖金融资产，是指按照合同规定购买或出售金融资产，并且该合同条款规定，根据通常由法规或市场惯例所确定的时间安排来交付金融资产。交易日，是指本集团承诺买入或卖出金融资产的日期。

（2） 金融资产分类和计量

本集团的金融资产于初始确认时根据本集团管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。当且仅当本集团改变管理金融资产的业务模式时，才对所有受影响的相关金融资产进行重分类。

金融资产在初始确认时以公允价值计量，但是因销售商品或提供服务等产生的应收账款或应收票据未包含重大融资成分或不考虑不超过一年的融资成分的，按照交易价格进行初始计量。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益，其他类别的金融资产相关交易费用计入其初始确认金额。

金融资产的后续计量取决于其分类：

以摊余成本计量的债务工具投资金融资产同时符合下列条件的，分类为以摊余成本计量的金融资产：集团管理该金融资产的业务模式是以收取合同现金流量为目标；该金融资产的合同条款规定，在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。此类金融资产采用实际利率法确认利息收入，其终止确认、修改或减值产生的利得或损失，均计入当期损益。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

10. 金融工具（续）

（2） 金融资产分类和计量（续）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资本集团不可撤销地选择将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产，仅将相关股利收入（明确作为投资成本部分收回的股利收入除外）计入当期损益，公允价值的后续变动计入其他综合收益，不需计提减值准备。当金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益转出，计入留存收益。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，采用公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动计入当期损益。

（3） 金融负债分类和计量

除了签发的财务担保合同以外，本集团的金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债、以摊余成本计量的金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，以摊余成本计量的金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。

金融负债的后续计量取决于其分类：

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，所有公允价值变动均计入当期损益。对于指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，按照公允价值进行后续计量，除由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益之外，其他公允价值变动计入当期损益；如果由本集团自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益会造成或扩大损益中的会计错配，本集团将所有公允价值变动（包括自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。

以摊余成本计量的金融负债对于此类金融负债，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

10. 金融工具（续）

（4） 金融工具减值

预期信用损失的确定方法及会计处理方法

本集团以预期信用损失为基础，对以摊余成本计量的金融资产及以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具投资进行减值处理并确认损失准备。

对于不含重大融资成分的应收款项，本集团运用简化计量方法，按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。

除上述采用简化计量方法以外的金融资产，本集团在每个资产负债表日评估其信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后未显著增加，处于第一阶段，本集团按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果信用风险自初始确认后已显著增加但尚未发生信用减值的，处于第二阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照账面余额和实际利率计算利息收入；如果初始确认后发生信用减值的，处于第三阶段，本集团按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备，并按照摊余成本和实际利率计算利息收入。对于资产负债表日只具有较低信用风险的金融工具，本集团假设其信用风险自初始确认后未显著增加。

关于本集团对信用风险显著增加判断标准、已发生信用减值资产的定义等披露参见附注十、2。

本集团计量金融工具预期信用损失的方法反映的因素包括：通过评价一系列可能的结果而确定的无偏概率加权平均金额、货币时间价值，以及在资产负债表日无须付出不必要的额外成本或努力即可获得的有关过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的合理且有依据的信息。

按照信用风险特征组合计提减值准备的组合类别及确定依据

本集团考虑了不同客户的信用风险特征，以共同风险特征为依据，以账龄组合为基础评估应收账款、其他应收款的预期信用损失，以逾期账龄组合为基础评估应收保理款的预期信用损失。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

10. 金融工具（续）

（4） 金融工具减值（续）

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

本集团根据商品交付日期确定应收账款的账龄，根据合同约定收款日计算应收保理款的逾期账龄。

按照单项计提坏账减值准备的单项计提判断标准

除组合评估预期信用损失的金融工具外，本集团单项评估其预期信用损失。对于已知存在财务困难的客户或回收性存在重大疑问的应收账款、其他应收款及应收保理款，采用个别认定法计提坏账准备。

减值准备的核销

当本集团不再合理预期能够全部或部分收回金融资产合同现金流量时，本集团直接减记该金融资产的账面余额。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

10. 金融工具（续）

（5） 金融工具抵销

同时满足下列条件的，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示：具有抵销已确认金额的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的；计划以净额结算，或同时变现该金融资产和清偿该金融负债。

（6） 财务担保合同

财务担保合同，是指特定债务人到期不能按照债务工具条款偿付债务时，发行方向蒙受损失的合同持有人赔付特定金额的合同。财务担保合同在初始确认时按照公允价值计量，除指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债的财务担保合同外，其余财务担保合同在初始确认后按照资产负债表日确定的预期信用损失准备金额和初始确认金额扣除按照收入确认原则确定的累计摊销额后的余额两者孰高者进行后续计量。

（7） 衍生金融工具

本集团使用衍生金融工具，例如以商品期货合约、黄金T+D合约及白银T+D合约（“T+D合约”）、商品期权合约、远期外汇合约，分别对商品价格风险和汇率风险进行套期。衍生金融工具初始以衍生交易合同签订当日的公允价值进行计量，并以其公允价值进行后续计量。公允价值为正数的衍生金融工具确认为一项资产，公允价值为负数的确认为一项负债。

除与套期会计有关外，衍生工具公允价值变动产生的利得或损失直接计入当期损益。

（8） 可转换债券

本集团发行可转换债券时依据条款确定其是否同时包含负债和权益成份。发行的可转换债券既包含负债也包含权益成份的，在初始确认时将负债和权益成份进行分拆，并分别进行处理。在进行分拆时，先确定负债成份的公允价值并以此作为其初始确认金额，再按照可转换债券整体的发行价格扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。交易费用在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。负债成份作为负债列示，以摊余成本进行后续计量，直至被撤销、转换或赎回。权益成份作为权益列示，不进行后续计量。发行的可转换债券仅包含负债成份和嵌入衍生工具，即股份转换权具备嵌入衍生工具特征的，则将其从可转换债券整体中分拆，作为衍生金融工具单独处理，按其公允价值进行初始确认。发行价格超过初始确认为衍生金融工具的部分被确认为债务工具。交易费用根据初始确认时债务工具和衍生金融工具分配的发行价格为基础按比例分摊。与债务工具有关的交易费用确认为负债，与衍生金融工具有关的交易费用确认为当期损益。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

10. 金融工具（续）

（9） 金融资产转移

本集团已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产。

本集团既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。

通过对所转移金融资产提供财务担保方式继续涉入的，按照金融资产的账面价值和财务担保金额两者之中的较低者，确认继续涉入形成的资产。财务担保金额，是指所收到的对价中，将被要求偿还的最高金额。

11. 存货

本集团的存货主要包括原材料、在产品、库存商品。

存货按照成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。存货的成本还包括从其他综合收益转出的因符合现金流量套期而形成的利得和损失。发出存货，采用加权平均法确定其实际成本。包装物和低值易耗品采用一次转销法进行摊销，在领用时一次性计入当期损益。

存货的盘存制度采用永续盘存制。

于资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值的，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。计提存货跌价准备时，原材料、在产品及产成品按类别计提。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

12. 持有待售的非流动资产或处置组

主要通过出售而非持续使用一项非流动资产或处置组收回其账面价值的，划分为持有待售类别。同时满足下列条件的，划分为持有待售类别：根据类似交易中出售此类资产的惯例，在当前状况下即可立即出售；出售极可能发生，即企业已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成（有关规定要求企业相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准）。因出售对子公司的投资等原因导致丧失对子公司控制权的，无论出售后是否保留部分权益性投资，满足持有待售划分条件的，在个别财务报表中将对子公司投资整体划分为持有待售类别，在合并财务报表中将子公司所有资产和负债划分为持有待售类别。

持有待售的非流动资产或处置组（除金融资产、递延所得税资产外），其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，将账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。持有待售的非流动资产中的非流动资产，不计提折旧或摊销，不按权益法核算。

13. 长期股权投资

长期股权投资包括对子公司、合营企业和联营企业的权益性投资。

长期股权投资在取得时以初始投资成本进行初始计量。通过同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并日取得被合并方股东权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为初始投资成本；初始投资成本与合并对价账面价值之间差额，调整资本公积（不足冲减的，冲减留存收益）。通过非同一控制下企业合并取得的长期股权投资，以合并成本作为初始投资成本（通过多次交易分步实现非同一控制下企业合并的，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和作为初始投资成本）。除企业合并形成的长期股权投资以外方式取得的长期股权投资，按照下列方法确定初始投资成本：支付现金取得的，以实际支付的购买价款及与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出作为初始投资成本；发行权益性证券取得的，以发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

本公司能够对被投资单位实施控制的长期股权投资，在本公司个别财务报表中采用成本法核算。控制，是指拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响回报金额。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

13. 长期股权投资（续）

采用成本法时，长期股权投资按初始投资成本计价。追加或收回投资的，调整长期股权投资的成本。被投资单位宣告分派的现金股利或利润，确认为当期投资收益。

本集团对被投资单位具有共同控制或重大影响的，长期股权投资采用权益法核算。共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。

采用权益法时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，归入长期股权投资的初始投资成本；长期股权投资的初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

采用权益法时，取得长期股权投资后，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资损益和其他综合收益并调整长期股权投资的账面价值。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认资产等的公允价值为基础，按照本集团的会计政策及会计期间，并抵销与联营企业及合营企业之间发生的内部交易损益按照应享有的比例计算归属于投资方的部分（但内部交易损失属于资产减值损失的，应全额确认），对被投资单位的净利润进行调整后确认，但投出或出售的资产构成业务的除外。按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值。本集团确认被投资单位发生的净亏损，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限，本集团负有承担额外损失义务的除外。对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外股东权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入股东权益。

14. 投资性房地产

投资性房地产，是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产。

投资性房地产按照成本进行初始计量。与投资性房地产有关的后续支出，如果与该资产有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠地计量，则计入投资性房地产成本。否则，于发生时计入当期损益。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

14. 投资性房地产（续）

本集团采用成本模式对投资性房地产进行后续计量，并按照与房屋及建筑物一致的政策计提折旧。投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值率及年折旧（摊销）率列示如下：

		预计使用寿命			预计净残值率			年折旧(摊销)率
房屋及建筑物		20-50年			3-10%			1.80-4.85%

本集团至少于每年年度终了，对投资性房地产的预计使用寿命、预计净残值和折旧（摊销）方法进行复核，必要时进行调整。

投资性房地产的用途改为为自用时，自改变之日起，将该投资性房地产转换为固定资产或无形资产。自用房地产的用途改变为赚取租金或资本增值时，自改变之日起，将固定资产或无形资产转换为投资性房地产。发生转换时，以转换前的账面价值作为转换后的入账价值。

15. 固定资产

固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本集团，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。与固定资产有关的后续支出，符合该确认条件的，计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值；否则，在发生时按照受益对象计入当期损益或相关资产成本。

固定资产按照成本进行初始计量。购置固定资产的成本包括购买价款、相关税费、使固定资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该项资产的其他支出。

固定资产的折旧采用年限平均法计提，各类固定资产的使用寿命、预计净残值率及年折旧率如下：

		使用寿命			预计净残值率			年折旧率
房屋及建筑物		10-45年			3-10%			2.00-9.70%
机器设备		5-27年			3-10%			3.33-19.40%
运输工具		4-16年			3-10%			5.63-24.25%
办公及其他设备		3-12年			3-10%			7.50-32.33%

本集团至少于每年年度终了，对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，必要时进行调整。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

16. 在建工程

在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项必要工程支出、工程达到预定可使用状态前的应予资本化的借款费用以及其他相关费用等。

在建工程在达到预定可使用状态时转入固定资产标准如下：

		结转固定资产的标准
房屋及建筑物		实际开始使用与完工验收孰早
机器设备		完成安装调试
运输工具		实际开始使用
办公及其他设备		实际开始使用

17. 借款费用

可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，予以资本化，其他借款费用计入当期损益。

当资本支出和借款费用已经发生，且为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，借款费用开始资本化。

购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。之后发生的借款费用计入当期损益。

在资本化期间内，每一会计期间的利息资本化金额，按照下列方法确定：专门借款以当期实际发生的利息费用，减去暂时性的存款利息收入或投资收益后的金额确定；占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的加权平均利率计算确定。

符合资本化条件的资产在购建或者生产过程中，发生除达到预定可使用或者可销售状态必要的程序之外的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化。在中断期间发生的借款费用确认为费用，计入当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始。

18. 无形资产

（1） 无形资产使用寿命

商誉作为使用寿命不确定的无形资产。此类无形资产不予摊销，无论是否存在减值迹象，至少每年均进行减值测试；在每个会计期间对其使用寿命进行复核，如果有证据表明使用寿命是有限的，则按使用寿命有限的无形资产的政策进行会计处理。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

18. 无形资产（续）

（1） 无形资产使用寿命（续）

其余无形资产在使用寿命内采用直线法摊销，其使用寿命如下：

		使用寿命		确定依据
土地使用权		25-50年		土地使用权期限
商标权		20年		注册有效期
采矿权		10-50年		采矿权期限与预计使用年限孰短
软件及其他		5-20年		预计使用年限
供应商合同		18年		预计能为公司带来经济利益的期限

（2） 研发支出

本集团将内部研究开发项目的支出，区分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，只有在同时满足下列条件时，才能予以资本化，即：完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；具有完成该无形资产并使用或出售的意图；无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。不满足上述条件的开发支出，于发生时计入当期损益。

19. 勘探成本

勘探开发成本主要包括取得探矿权的成本及在地质勘探过程中所发生的各项成本和费用。勘探开发成本包括地质及地理测量、勘探性钻孔、取样、挖掘及与商业和技术可行性研究有关活动而发生的支出。当不能形成地质成果时，一次计入当期损益。勘探成本以成本减去减值准备后的净值进行列示。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

20. 资产减值

对除存货、递延所得税、金融资产、持有待售资产外的资产减值，按以下方法确定：

于资产负债表日判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，本集团将估计其可收回金额，进行减值测试；对因企业合并所形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少于每年末进行减值测试。

可收回金额根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。本集团以单项资产为基础估计其可收回金额；难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组的认定，以资产组产生的主要现金流入是否独立于其他资产或者资产组的现金流入为依据。

当资产或者资产组的可收回金额低于其账面价值时，本集团将其账面价值减记至可收回金额，减记的金额计入当期损益，同时计提相应的资产减值准备。

就商誉的减值测试而言，对于商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组或者资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，且不大于本集团确定的经营分部。

比较其包含商誉的资产组或者资产组组合的账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不再转回。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

21. 职工薪酬

职工薪酬，是指本集团为获得职工提供的服务或解除劳动关系而给予的除股份支付以外各种形式的报酬或补偿。职工薪酬包括短期薪酬、离职后福利、辞退福利和其他长期职工福利。

（1） 短期薪酬

在职工提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

（2） 离职后福利（设定提存计划）

本集团的职工参加由当地政府管理的养老保险和失业保险，还参加了企业年金，相应支出在发生时计入相关资产成本或当期损益。

（3） 辞退福利

本集团向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：企业不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；企业确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

22. 预计负债

本集团预计负债为企业结束生产后对矿区复垦及环境治理支出。

除了非同一控制下企业合并中的或有对价及承担的或有负债之外，与或有事项相关的义务是本集团承担的现时义务且该义务的履行很可能会导致经济利益流出本集团，同时有关金额能够可靠地计量的，本集团将其确认为预计负债。

预计负债按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进行初始计量，并综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。于资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核并进行适当调整以反映当前最佳估计数。

以预期信用损失进行后续计量的财务担保合同列示于预计负债。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

23. 与客户之间的合同产生的收入

本集团在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。取得相关商品或服务的控制权，是指能够主导该商品的使用或该服务的提供并从中获得几乎全部的经济利益。

（1） 销售商品合同

本集团与客户之间的销售商品合同通常仅包含转让商品的履约义务。本集团通常在综合考虑了下列因素的基础上，以客户取得相关商品控制权的时点确认收入，该时点通常为合同约定的商品交付时点：取得商品的现时收款权利、商品所有权上的主要风险和报酬的转移、商品的法定所有权的转移、商品实物资产的转移、客户接受该商品。

对于阴极铜、铜杆线及其他金属商品的贸易业务，本集团考虑了合同的法律形式及相关事实和情况（向客户转让商品的主要责任、在转让商品之前或之后承担的存货风险、是否有权自主决定交易商品的价格等）后认为，本集团在向客户转让商品前能够主导商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益，拥有该商品的控制权，因此是主要责任人，在货物交付给客户时按照已收或应收对价总额确认收入。

（2） 提供服务合同

本集团与客户之间的提供服务合同通常包含承诺在合同约定期限内提供服务的履约义务，由于本集团履约的同时客户即取得并消耗本集团履约所带来的经济利益，本集团将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度确认收入，履约进度不能合理确定的除外。本集团按照投入法，根据已发生成本占预计总成本的比例确定提供服务的履约进度。对于履约进度不能合理确定时，本集团已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

24. 合同资产与合同负债

本集团根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本集团将同一合同下的合同资产和合同负债相互抵销后以净额列示。

（1） 合同资产

在客户实际支付合同对价或在该对价到期应付之前，已向客户转让商品或服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素），确认为合同资产；后续取得无条件收款权时，转为应收款项。

（2） 合同负债

在向客户转让商品或服务之前，已收客户对价或取得无条件收取对价权利而应向客户转让商品或服务的义务，确认为合同负债。

25. 政府补助

政府补助在能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；公允价值不能可靠取得的，按照名义金额计量。

政府文件规定用于购建或以其他方式形成长期资产的，作为与资产相关的政府补助；政府文件不明确的，以取得该补助必须具备的基本条件为基础进行判断，以购建或其他方式形成长期资产为基本条件的作为与资产相关的政府补助，除此之外的作为与收益相关的政府补助。

与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益或冲减相关成本；用于补偿已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益或冲减相关成本。

与资产相关的政府补助，冲减相关资产的账面价值；或确认为递延收益，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入损益（但按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益），相关资产在使用寿命结束前被出售、转让、报废或发生毁损的，尚未分配的相关递延收益余额转入资产处置当期的损益。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

26. 递延所得税

本集团根据资产与负债于资产负债表日的账面价值与计税基础之间的暂时性差异，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法计提递延所得税。

各种应纳税暂时性差异均据以确认递延所得税负债，除非：

（1） 应纳税暂时性差异是在以下交易中产生的：商誉的初始确认，或者具有以下特

征的单项交易中产生的资产或负债的初始确认：该交易不是企业合并、交易发生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2） 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的应纳税暂时性差异，该暂时性

差异转回的时间能够控制并且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。

对于可抵扣暂时性差异、能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，本集团以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异、可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认由此产生的递延所得税资产，除非：

（1） 可抵扣暂时性差异是在以下单项交易中产生的：该交易不是企业合并、交易发

生时既不影响会计利润也不影响应纳税所得额或可抵扣亏损、且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异；

（2） 对于与子公司、合营企业及联营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，该暂时性

差异在可预见的未来很可能转回并且未来很可能获得用来抵扣该暂时性差异的应纳税所得额。

本集团于资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，依据税法规定，按照预期收回该资产或清偿该负债期间的适用税率计量，并反映资产负债表日预期收回资产或清偿负债方式的所得税影响。

于资产负债表日，本集团对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，减记递延所得税资产的账面价值。于资产负债表日，本集团重新评估未确认的递延所得税资产，在很可能获得足够的应纳税所得额可供所有或部分递延所得税资产转回的限度内，确认递延所得税资产。

同时满足下列条件时，递延所得税资产和递延所得税负债以抵销后的净额列示：拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；递延所得税资产和递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一应纳税主体征收的所得税相关或者对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产和递延所得税负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债或是同时取得资产、清偿债务。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

27. 租赁

在合同开始日，本集团评估合同是否为租赁或者包含租赁，如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

（1） 作为承租人

除了短期租赁和低价值资产租赁，本集团对租赁确认使用权资产和租赁负债。

在租赁期开始日，本集团将其可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，按照成本进行初始计量。使用权资产成本包括：租赁负债的初始计量金额；在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额（扣除已享受的租赁激励相关金额）；承租人发生的初始直接费用；承租人为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。本集团因租赁付款额变动重新计量租赁负债的，相应调整使用权资产的账面价值。本集团后续采用年限平均法对使用权资产计提折旧。能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本集团在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本集团在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

在租赁期开始日，本集团将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债，短期租赁和低价值资产租赁除外。租赁付款额包括固定付款额及实质固定付款额扣除租赁激励后的金额、取决于指数或比率的可变租赁付款额、根据担保余值预计应支付的款项，还包括购买选择权的行权价格或行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是本集团合理确定将行使该选择权或租赁期反映出本集团将行使终止租赁选择权。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额于实际发生时计入当期损益，但另有规定计入相关资产成本的除外。当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行权情况发生变化时，本集团按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债。

本集团将在租赁期开始日，租赁期不超过12个月，且不包含购买选择权的租赁认定为短期租赁；将单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁认定为低价值资产租赁。本集团对短期租赁和低价值资产租赁选择不确认使用权资产和租赁负债。在租赁期内各个期间按照直线法计入相关的资产成本或当期损益。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

27. 租赁（续）

（2） 作为出租人

租赁开始日实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁为融资租赁，除此之外的均为经营租赁。本集团作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，本集团按照各部分单独价格的相对比例分摊合同对价。

经营租赁的租金收入在租赁期内各个期间按直线法确认为当期损益，未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。初始直接费用资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础进行分摊，分期计入当期损益。

28. 套期会计

就套期会计方法而言，本集团的套期分类为：

（1） 公允价值套期，是指对已确认资产或负债，尚未确认的确定承诺（除汇率风险

外）的公允价值变动风险进行的套期；

（2） 现金流量套期，是指对现金流量变动风险进行的套期，此现金流量变动源于与

已确认资产或负债、很可能发生的预期交易有关的某类特定风险，或一项未确认的确定承诺包含的汇率风险。

在套期关系开始时，本集团对套期关系有正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和风险管理策略的正式书面文件。该文件载明了套期工具、被套期项目，被套期风险的性质，以及本集团对套期有效性评估方法。套期有效性，是指套期工具的公允价值或现金流量变动能够抵销被套期风险引起的被套期项目公允价值或现金流量的程度。此类套期在初始指定日及以后期间被持续评价符合套期有效性要求。

如果套期工具已到期、被出售、合同终止或已行使（但作为套期策略组成部分的展期或替换不作为已到期或合同终止处理），或因风险管理目标发生变化，导致套期关系不再满足风险管理目标，或者该套期不再满足套期会计方法的其他条件时，本集团终止运用套期会计。

套期关系由于套期比率的原因不再符合套期有效性要求的，但指定该套期关系的风险管理目标没有改变的，本集团对套期关系进行再平衡。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

28. 套期会计（续）

（1） 公允价值套期

满足套期会计方法条件的，按如下方法进行处理：

套期工具产生的利得或损失计入当期损益。如果是对指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资进行套期的，套期工具产生的利得或损失计入其他综合收益。被套期项目因套期风险敞口形成利得或损失，计入当期损益，如果被套期项目是指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的非交易性权益工具投资，因套期风险敞口形成利得或损失，计入其他综合收益，同时调整未以公允价值计量的被套期项目的账面价值。

就与按摊余成本计量的债务工具有关的公允价值套期而言，对被套期项目账面价值所作的调整，在套期剩余期间内采用实际利率法进行摊销，计入当期损益。按照实际利率法的摊销可于账面价值调整后随即开始，并不得晚于被套期项目终止根据套期风险而产生的公允价值变动而进行的调整。被套期项目为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的债务工具，按照同样的方式对累积已确认的套期利得或损失进行摊销，并计入当期损益，但不调整金融资产账面价值。如果被套期项目终止确认，则将未摊销的公允价值确认为当期损益。

被套期项目为尚未确认的确定承诺的，该确定承诺的公允价值因被套期风险引起的累计公允价值变动确认为一项资产或负债，相关的利得或损失计入当期损益。套期工具的公允价值变动亦计入当期损益。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

28. 套期会计（续）

（2） 现金流量套期

套期工具利得或损失中属于套期有效的部分，直接确认为其他综合收益，属于套期无效的部分，计入当期损益。

如果被套期的预期交易随后确认为非金融资产或非金融负债，或非金融资产或非金融负债的预期交易形成适用公允价值套期的确定承诺时，则原在其他综合收益中确认的现金流量套期储备金额转出，计入该资产或负债的初始确认金额。其余现金流量套期在被套期的预期现金流量影响损益的相同期间，如预期销售发生时，将其他综合收益中确认的现金流量套期储备转出，计入当期损益。

本集团对现金流量套期终止运用套期会计时，如果被套期的未来现金流量预期仍然会发生的，则以前计入其他综合收益的金额不转出，直至预期交易实际发生或确定承诺履行；如果被套期的未来现金流量预期不再发生的，则累计现金流量套期储备的金额应当从其他综合收益中转出，计入当期损益。

29. 回购股份

回购自身权益工具支付的对价和交易费用，减少股东权益。发行（含再融资）、回购、出售或注销自身权益工具，作为权益的变动处理。

30. 安全生产费

本集团根据财政部于2022年11月21日发布关于印发《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的通知财资[2022]136号的规定提取安全费用，安全费用专门用于完善和改进企业安全生产条件。

按照规定提取的安全生产费，计入相关产品的成本或当期损益，同时计入专项储备；使用时区分是否形成固定资产分别进行处理：属于费用性支出的，直接冲减专项储备；形成固定资产的，归集所发生的支出，于达到预定可使用状态时确认固定资产，同时冲减等值专项储备并确认等值累计折旧。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

31. 公允价值计量

在财务报表中以公允价值计量或披露的资产和负债，根据对公允价值计量整体而言具有重要意义的最低层次输入值，确定所属的公允价值层次：第一层次输入值，在计量日能够取得的相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价；第二层次输入值，除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值；第三层次输入值，相关资产或负债的不可观察输入值。

每个资产负债表日，本集团对在财务报表中确认的持续以公允价值计量的资产和负债进行重新评估，以确定是否在公允价值计量层次之间发生转换。

32. 重大会计判断和估计

编制财务报表要求管理层作出判断、估计和假设，这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的列报金额及其披露，以及资产负债表日或有负债的披露。这些假设和估计的不确定性所导致的结果可能造成对未来受影响的资产或负债的账面价值进行重大调整。

（1） 判断

在应用本集团的会计政策的过程中，管理层作出了以下对财务报表所确认的金额具有重大影响的判断：

持有子公司表决权少于半数——恒邦股份于2024年12月31日，本公司对山东恒邦冶炼股份有限公司（“恒邦股份”）的持股比例为44.48%。

本公司持有恒邦股份的表决权低于50%。基于如下原因，本公司管理层认为本公司能够对恒邦股份实施控制并将其纳入合并范围：(1)本公司能够控制恒邦股份的董事会，进而对恒邦股份的重大经营决策实现控制；(2)本公司与恒邦股份的其他两位前五大股东签订协议，上述两位股东承诺不损害或影响本公司对恒邦股份的控制权，亦不与其他恒邦股份股东联合损害或影响本公司对恒邦股份的控制权；(3)恒邦股份其余股权较为分散，无单个持股比例超过3%的股东。截至2024年12月31日，未出现恒邦股份其他股东合并行使其持有的表决权，或者其他股东的投票数高于本公司的情况。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

32. 重大会计判断和估计（续）

（1） 判断（续）

租赁期——包含续租选择权的租赁合同租赁期是本集团有权使用租赁资产且不可撤销的期间，有续租选择权，且合理确定将行使该选择权的，租赁期还包含续租选择权涵盖的期间。本集团在评估是否合理确定将行使续租选择权时，综合考虑与本集团行使续租选择权带来经济利益的所有相关事实和情况，包括自租赁期开始日至选择权行使日之间的事实和情况的预期变化（例如在合同期内，本集团进行或预期将进行重大租赁资产改良）。租赁期开始日，由于本集团无法合理确定将行使续租选择权，因此，租赁期中不包含续租选择权涵盖的期间。租赁期开始日后，如发生本集团可控范围内的重大事件或变化，且影响本集团是否合理确定将行使相应续租选择权的，本集团将对是否行使续租选择权进行重新评估，并根据重新评估结果修改租赁期。

投资性房地产与自用房地产的划分本集团决定所持有的房地产是否符合投资性房地产的定义，并在进行判断的时候建立了相关标准。本集团将持有的为赚取租金或资本增值，或两者兼有的房地产划分为投资性房地产。因此，本集团会考虑房地产产生现金流的方式是否在很大程度上独立于本集团持有的其他资产。有些房地产的一部分用于赚取租金或资本增值，剩余部分用于生产商品、提供劳务或经营管理。如果用于赚取租金或资本增值的部分能够单独出售或者出租，本集团对该部分单独核算。如果不能，则只有在用于生产商品、提供劳务或者经营管理的部分不重大时，该项房地产才会被划分为投资性房地产。本集团在决定辅助服务的重大程度是否足以使该房地产不符合投资性房地产的确认条件时，按个别房地产基准单独作出判断。

（2） 估计的不确定性

以下为于资产负债表日有关未来的关键假设以及估计不确定性的其他关键来源，可能会导致未来会计期间资产和负债账面价值重大调整。

应收账款预期信用损失本集团采用预期信用损失模型对应收账款的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大判断和估计。对于已知存在财务困难的客户或回收性存在重大疑问的应收账款用个别认定法计提减值损失。在估计预期信用损失时，其余应收账款根据账龄组考虑不同客户的类似损失特征按照组合法计提减值损失。预期信用损失率基于类似应收账款的历史损失经验和行业数据，并根据当前或前瞻信息做出调整，例如影响客户还款的宏观经济因素。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。在运用个别认定法和组合法评估应收账款的预期信用损失时，本集团考虑了抵押物的预计可变现价值。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

32. 重大会计判断和估计（续）

（2） 估计的不确定性（续）

应收保理款及其他应收款预期信用损失本集团采用预期信用损失模型对应收保理款及其他应收款的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大判断和估计。本集团在每个资产负债表日评估应收保理款及其他应收款的信用风险自初始确认后是否已显著增加。根据信用风险是否发生显著增加以及是否已发生信用减值，本集团对不同的应收保理款及其他应收款分别以12个月或整个存续期的预期信用损失计量减值准备。预期信用损失计量的关键参数包括违约概率、违约损失率和违约风险敞口。本集团考虑历史统计数据的定量分析及前瞻性信息，建立违约概率、违约损失率及违约风险敞口模型。不同的估计可能会影响减值准备的计提，已计提的减值准备可能并不等于未来实际的减值损失金额。在运用个别认定法和组合法评估应收保理款及其他应收款的预期信用损失时，本集团考虑了抵押物的预计可变现价值。

除金融资产之外的长期资产减值(除商誉外)本集团于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。当存在迹象表明其账面价值不可收回时，进行减值测试。当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。公允价值减去处置费用后的净额，参考可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。预计未来现金流量现值时，管理层必须估计该项资产或资产组的预计未来现金流量，并选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。

商誉减值本集团至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时，本集团需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。详见附注五、23。

固定资产的可使用年限和净残值本集团对固定资产在考虑其残值后，按直线法计提折旧。本集团定期审阅预计可使用年限，以决定将计入每个报告期的折旧费用数额。预计可使用年限是本集团根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术改变而确定。如果以前的估计发生重大变化，则会在估计发生重大变化的当期对未来折旧费用进行调整。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

32. 重大会计判断和估计（续）

（2） 估计的不确定性（续）

存货跌价准备如附注三、11所述，存货以成本与可变现净值孰低计量。可变现净值是指存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。本集团管理层定期复核存货的状况，当存货账面净值低于可变现净值时，将计提存货跌价准备。本集团管理层在估计存货的估计售价时，参考公开市场价格信息或者在没有公开市场价格信息的情况下，考虑最近或期后的产品售价，并减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费。这些估计将与相关产品市场需求、生产技术革新密切相关，对于这些不确定性因素的预期将影响对存货可变现净值的估计。

金融资产公允价值本集团于资产负债表日以公允价值对金融资产进行计量，主要包括交易性金融资产、上市股权投资以及衍生金融工具。对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。这些估值技术通常包括使用近期公平市场交易价格，可观察到的类似金融工具价格，以及现金流量折现模型等，估值技术的输入值主要包括无风险利率、反映类似金融工具的折现率等。对于非上市的股权投资及股权收益权的公允价值，本集团采用市场法来评估非上市的股权投资及股权收益权的公允价值。本集团管理层必须在采用该评估方法时，确定合适的可比的上市公司，选择恰当的价格倍数，并在评估时选择所应用的估计（包括流动性折扣和规模差异）。

递延所得税资产递延所得税资产的实现主要取决于未来的实际盈利及暂时性差异在未来使用年度的实际税率。如未来实际产生的盈利少于预期，或实际税率低于预期，确认的递延所得税资产将被转回，并确认在转回发生期间的合并利润表中。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损及可抵扣暂时性差异，由于未来能否获得足够的应纳税所得额具有不确定性，因此没有全额确认为递延所得税资产。本集团已确认和未确认递延所得税资产的可抵扣亏损及可抵扣暂时性差异请参见附注五、24。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

32. 重大会计判断和估计（续）

（2） 估计的不确定性（续）

复垦及环境治理负债复垦及环境治理负债的估计涉及主观判断，因此复垦及环境治理负债估计往往并不精确，仅为近似金额。在估计复垦及环境治理负债时存在固有的不确定性，这些不确定性包括：(1)各地区污染的确切性质及程度，包括但不仅仅局限于所有在建、关闭或已售的矿区和土地开发地区，(2)要求清理成果的程度，(3)可选弥补策略的不同成本，(4)环境弥补要求的变化，以及(5)确定需新修复场所的鉴定。此外，由于价格及成本水平逐年变更，因此，复垦及环境治理负债的估计也会出现变动。尽管上述估计固有的不精确性，这些估计仍被用作评估计算复垦及环境治理负债的依据。如果对实际结果或进一步的预期有别于原先估计，则有关差额将对估计变更期间的预计负债及当期损益有所影响。

勘探成本本集团应用的勘探成本会计政策是基于对未来事项的经济利益假设。当未来信息发生变化时，原会计假设或估计可能改变。当所获取的信息显示未来的经济利益流入无法收回原资本化成本时，应将已资本化的金额在当期损益中一次冲销。

矿产储量无形资产中采矿权的减值准备于评估本集团矿产储量后作出。矿产储量的估计涉及主观判断，因此矿产储量的技术估计往往并不精确，仅为近似数量。在估计矿产储量可确定为探明和可能储量之前，本集团需要遵从若干有关技术标准的权威性指引。探明及可能储量的估计会考虑各个矿产最近的生产和技术资料，定期更新。此外，由于生产水平及技术标准逐年变更，因此，探明及可能储量的估计也会出现变动。尽管技术估计固有的不精确性，这些估计仍被用作评估计算减值损失的依据。如果对实际结果或进一步的预期有别于原先估计，则有关差额将对估计变更期间的采矿权减值准备计提有所影响。

承租人增量借款利率对于无法确定租赁内含利率的租赁，本集团采用承租人增量借款利率作为折现率计算租赁付款额的现值。确定增量借款利率时，本集团根据所处经济环境，以可观察的利率作为确定增量借款利率的参考基础，在此基础上，根据自身情况、标的资产情况、租赁期和租赁负债金额等租赁业务具体情况对参考利率进行调整以得出适用的增量借款利率。

三、 重要会计政策及会计估计（续）

33. 会计政策和会计估计变更

（1） 会计政策变更

财务报表列报按照《企业会计准则应用指南汇编2024》，企业应将原列示于“交易性金融资产”或“交易性金融负债”的衍生金融工具改为单独列报；根据《企业会计准则解释第18号》，企业应将原列示于“销售费用”的保证类质量保证改为列示于“营业成本”。以上会计政策的变更对本集团及本公司财务报表无重大影响。

关于流动负债和非流动负债的划分2023年发布的《企业会计准则解释第17号》（“解释17号”）规定，企业在资产负债表日没有将负债清偿推迟至资产负债表日后一年以上的实质性权利的，该负债应当归类为流动负债。企业是否有行使上述权利的主观可能性，并不影响负债的流动性划分。即使企业有意图或者计划在资产负债表日后一年及一年以内提前清偿该负债，或者在资产负债表日至财务报告批准报出日之间已前清偿该负债，该负债仍应归类为非流动负债。对负债的流动性进行划分时的负债清偿是指以转移现金、其他经济资源或企业自身权益工具的方式解除负债。负债的条款导致企业在交易对手方选择的情况下通过交付自身权益工具进行清偿的，如果该企业将上述选择权分类为权益工具并将其作为复合金融工具的权益组成部分单独确认，则该条款不影响该项负债的流动性划分。本集团以前年度已经根据《企业会计准则第 30 号——财务报表列报》的要求，对负债持有意图以及权利进行评估，并按照相关规定在财务报表中进行列报。本集团自2024年1月1日起执行解释17号，该会计政策变更对本集团及本公司财务报表无其他重大影响。

四、 税项

1. 主要税种及税率

		计税依据
增值税		本集团的应税收入按3%、5%、6%、9%或13%的税率计算销项税。含金矿产品含金部分（包括铜精矿含金和粗铜含金部分）免征增值税。购买原材料、半成品、燃力及动力等时所缴付的进项增值税可用于抵扣销售货物的销项增值税。增值税应纳税额为当期销项税额抵减当期可以抵扣的进项税额后的余额。
城巿维护建设税		按实际缴纳的流转税的1%、5%或7%分别计缴。
企业所得税		本公司及本公司境内子公司按照《中华人民共和国企业所得税法》（以下简称“企业所得税法”）计算及缴纳企业所得税，税率为25%。本公司及部分子公司享受优惠税率，详见附注四、2。
资源税		根据于2020年9月1日起适用正式施行的《中华人民共和国资源税法》（以下简称“资源税法”），本集团开采自用的铜矿资源税税率为2%-6.5%；金矿资源税税率为4%；铅锌矿资源税税率为3.5%，钼矿资源税税率为8%。

四、 税项（续）

2. 税收优惠

本公司于2023年11月被江西省科学技术厅、江西省财政厅和国家税务总局江西省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2023年至2025年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：15%）。

江西铜业铜材有限公司（“铜材公司”）、江西铜业集团铜材有限公司（“集团铜材”）以及江西省江铜台意特种电工材料有限公司（“台意电工”）于2022年9月被江西省科学技术厅、江西省财政厅和国家税务局江西省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2022年至2024年）。在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：15%）。

江西省江铜铜箔科技股份有限公司（“江铜铜箔”）于2023年11月被江西省科学技术厅、江西省财政厅和国家税务局江西省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2023年至2025年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：

15%）。

江西铜业集团（东乡）铸造有限公司（“东乡铸造”）于2023年12月被江西省科学技术厅、江西省财政厅和国家税务总局江西省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2023年至2025年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：

15%）。

江西铜业集团（余干）锻铸有限公司（“余干锻铸” ）于2024年10月被江西省科学技术厅、江西省财政厅和国家税务总局江西省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2024年至2026年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：

15%）。

四、 税项（续）

2. 税收优惠（续）

恒邦股份于2022年12月被山东省科学技术厅、山东省财政厅和国家税务总局山东省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2022年至2024年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：15%）。

江西铜业集团（德兴）铸造有限公司（“德兴铸造”）于2023年12月被江西省科学技术厅、江西省财政厅和国家税务总局江西省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2023年至2025年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：

15%）。

江西电缆有限责任公司（“江西电缆”）于2022年11月被江西省科学技术厅、江西省财政厅和国家税务总局江西省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2022年至2024年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：15%）。

广东江铜桃林生态环境有限公司（“广东桃林”）于2023年12月被广东省科学技术厅、广东省财政厅和国家税务总局广东省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2023年至2025年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：

15%）。

江西铜业集团物流有限公司（“江铜物流”）于2022年12月被江西省科学技术厅、江西省财政厅和国家税务总局江西省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2022年至2024年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：15%）。

江铜胜华（上海）电缆有限公司（“江铜胜华”）于2023年12月被上海市科学技术委员会、上海市财政局和国家税务总局上海市税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2023年至2025年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：

25%）。

江西德普矿山设备有限公司（“德普矿山”）于2024年10月被江西省科学技术厅、江西省财政厅和国家税务总局江西省税务局联合颁发《高新技术企业证书》，资格有效期为3年（自2024年至2026年），在符合相关条件的前提下减按15%税率征收企业所得税。本公司之上述子公司2024年适用的所得税税率为15%（2023年度：15%）。

四、 税项（续）

2. 税收优惠（续）

除上述子公司外，本公司其他境内子公司的企业所得税税率为25%（2023年度：

25%），本公司香港子公司所得税税率为16.5%（2023年度：16.5%），新加坡子公司所得税税率为17%（2023年度：17%），土耳其子公司所得税税率为20%（2023年度：20%），美国子公司所得税税率为29.8%（2023年度：29.8%），秘鲁子公司所得税税率为29.5%（2023年度：29.5%），赞比亚子公司所得税税率为35%（2023年度：35%），墨西哥子公司所得税税率为30%（2023年度：30%），塔吉克斯坦子公司所得税税率为18%（2023年度：18%）。

五、 合并财务报表主要项目注释

1. 货币资金

		2024年12月31日			2023年12月31日
库存现金		28,448			57,034
银行存款		15,502,804,746			19,484,720,179
其他货币资金		14,872,923,816			16,135,252,244
合计		30,375,757,010			35,620,029,457
其中：存放在境外的款项总额		2,122,451,850			1,641,553,415

于2024年12月31日，本集团所有权受到限制的货币资金为人民币14,872,923,816元（2023年12月31日：人民币16,135,252,244元）。

其中：

- 于2024年12月31日，本集团以价值人民币1,391,036,658元（2023年12月31日：人民币705,527,902元）的银行定期存款作为质押物取得银行短期借款；

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

1. 货币资金（续）

- 于2024年12月31日，本集团以价值人民币203,000,000元（2023年12月31日：

人民币204,241,794元）的银行定期存款作为质押物取得银行长期借款；

- 于2024年12月31日，本集团以价值人民币10,846,086,802元（2023年12月31日：人民币10,033,776,070元）的银行定期存款质押以开具信用证及银行承兑汇票；

- 于2024年12月31日，本集团以价值人民币440,020,980元（2023年12月31日：

人民币1,739,378,698元）的银行定期存款质押以开具信用证额度，截至2024年12月31日，上述额度未使用；

- 于2024年12月31日，本集团以价值人民币122,934,930元（2023年12月31日：

人民币452,386,233元）的银行定期存款质押以开具保函；

- 于2024年12月31日，本集团以价值人民币538,533,684元（2023年12月31日：

人民币413,333,317元）的银行存款作为环境恢复保证金；

- 于2024年12月31日，本集团无银行存款作为黄金租赁业务保证金（2023年12月31日：人民币1,357,269,384元）；

- 于2024年12月31日，本集团之子公司江西铜业集团财务有限公司（“财务公司”）存放于中国人民银行的法定准备金共计人民币1,076,165,143元（2023年12月31日：人民币943,857,582元）；

- 于2024年12月31日，本集团因诉讼而被冻结的银行存款共计人民币82,584,883元（2023年12月31日：人民币82,478,475元）；

- 于2024年12月31日，本集团以价值人民币30,891,280元（2023年12月31日：

无）的银行存款作为远期外汇合约保证金；

- 于2024年12月31日，本集团应收上述所有权受到限制的货币资金利息为人民币141,669,456元（2023年12月31日：人民币203,002,789元）。

银行活期存款按照银行活期存款或协定存款利率取得利息收入。定期存款的存款期分为7天至1年不等，依本集团的现金需求而定，并按照相应的银行定期存款利率取得利息收入。上述定期存款在存期内可随时支取。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

2. 交易性金融资产

		2024年12月31日			2023年12月31日
以公允价值计量且其变动计入 当期损益的金融资产
债务工具投资		6,438,742,852			7,413,140,820
权益工具投资		148,484,595			160,284,019
合计		6,587,227,447			7,573,424,839

交易性金融资产明细如下：

		2024年12月31日			2023年12月31日
交易性权益工具投资
权益工具投资		148,484,595			160,284,019
交易性债务工具投资
理财产品		3,514,306,027			2,277,957,056
资产管理计划		30,254,908			27,966,257
基金产品		2,119,574,123			1,197,317,559
信托产品		69,428,745			-
债券投资		705,179,049			3,909,899,948
合计		6,587,227,447			7,573,424,839

于2024年12月31日，本集团所有权受到限制的交易性金融资产为人民币3,514,306,027元（2023年12月31日：人民币2,207,642,055元）。

其中：

- 于2024年12月31日，本集团以价值人民币3,514,306,027元（2023年12月31日：人民币2,207,642,055元）的理财产品作为开具信用证及银行承兑汇票的保证金。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

3. 衍生金融资产

		2024年12月31日			2023年12月31日
指定套期关系的衍生金融资产（注1）
公允价值套期
商品期货合约及T+D合约		34,016,459			-
临时定价安排		308,009,307			-
未指定套期关系的衍生金融资产（注2）
商品期货合约及T+D合约		480,836,379			139,178,977
远期外汇合约		213,818,810			61,404,668
合计		1,036,680,955			200,583,645

注1： 套期保值

本集团使用商品期货合约、黄金T+D合约、白银T+D合约和从铜精矿及矿粉采购协议中分拆的嵌入式衍生工具-临时定价安排来对本集团承担的商品价格风险进行套期保值。本集团使用的商品期货合约主要为上海期货交易所或伦敦金属交易所的阴极铜商品期货合约及白银商品期货合约，本集团使用的黄金T+D合约和白银T+D合约为上海黄金交易所的标准化合约。

就套期会计方法而言，本集团的套期保值分类为现金流量套期及公允价值套期。在对应套期关系开始时，本集团对其进行了正式指定，并准备了关于套期关系、风险管理目标和套期策略等的正式书面文件。

具体套期安排如下：

公允价值套期

本集团从事铜、白银及黄金等产品的生产加工业务，持有的产品面临铜、白银及黄金的价格变动风险。因此，本集团采用期货交易所的阴极铜商品期货合约、黄金商品期货合约、白银商品期货合约、黄金T+D、白银T+D合约和从铜精矿及矿粉采购协议中分拆的嵌入式衍生工具-临时定价安排来管理持有的存货所面临的商品价格风险。

本集团生产加工的铜、白银及黄金产品（被套期项目）中所含的标准阴极铜、白银及黄金与阴极铜商品期货合约、黄金商品期货合约、白银商品期货合约、黄金T+D合约、白银T+D合约以及临时定价安排（套期工具）中对应的标准阴极铜、白银及黄金相同，即套期工具与被套期项目的基础变量相同。套期无效部分主要来自基差风险、现货或期货市场供求变动风险以及其他现货或期货市场的不确定性风险等。本年和上年确认的套期无效的金额并不重大。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

3. 衍生金融资产（续）

注1：套期保值（续）

公允价值套期（续）

本集团针对此类套期采用公允价值套期，具体套期安排如下：

被套期项目		套期工具			套期方式
存货		临时定价安排			临时定价安排锁定阴极铜、白银及黄金存货的价格波动
		商品期货合约及T+D合约			阴极铜商品期货合约、白银商品期货合约和白银T+D合约锁定阴极铜及白银存货的价格波动

于2024年12月31日，本集团上述临时定价安排产生的套期工具的公允价值变动收益人民币308,009,307元（2023年12月31日：损失人民币279,085,733元），上述商品期货合约及T+D合约的公允价值变动收益为人民币34,016,459元（2023年12月31日：损失人民币27,625,296元）。

注2：非有效套期及未被指定为套期的衍生工具

本集团使用阴极铜商品期货合约及商品期权合约对阴极铜等铜产品的采购，铜杆、铜线及铜相关产品的未来销售等进行风险管理，以此来规避本集团承担的随着阴极铜市场价格的波动，铜相关产品的价格发生重大波动的风险。

本集团使用黄金T+D合约及黄金商品期货合约、白银T+D合约及白银商品期货合约对黄金、白银等相关产品的未来销售和部分黄金租赁业务进行风险管理，以此来规避本集团承担的随着黄金和白银市场价格的波动，相关产品的价格发生重大波动的风险。

本集团使用远期外汇合约进行风险管理，以此来规避本集团承担的汇率风险。

以上衍生工具未被指定为套期工具或不符合套期会计准则的要求，其公允价值变动而产生的收益或损失直接计入本集团利润表，参见附注五、59及60。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

4. 应收票据

（1） 应收票据分类列示

		2024年12月31日			2023年12月31日
商业承兑汇票		62,124,719			438,775,886
银行承兑汇票		52,484,025			-
合计		114,608,744			438,775,886

于2024年12月31日及2023年12月31日，本集团无因出票人无力履约而将票据转为应收账款的商业承兑汇票。

于2024年12月31日，本集团以价值人民币52,484,025元（2023年12月31日：无）的银行承兑汇票作为质押物取得银行短期借款。

（2） 已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的应收票据

2024年

		终止确认			未终止确认
银行承兑汇票		-			52,484,025

5. 应收账款

（1） 按账龄披露

		2024年12月31日			2023年12月31日
1年以内		5,685,805,631			3,209,026,930
1年至2年		97,443,781			40,302,754
2年至3年		38,070,965			46,710,708
3年以上		5,252,399,055			6,424,000,226
		11,073,719,432			9,720,040,618
减：应收账款坏账准备		4,840,311,740			5,748,931,697
合计		6,233,407,692			3,971,108,921

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

5. 应收账款（续）

（2） 按坏账计提方法分类披露

2024年

		账面余额						坏账准备						账面价值
		金额			比例			金额			计提比例
					（%）						（%）
单项计提坏账准备		6,183,668,524			55.84%			4,672,771,027			75.57%			1,510,897,497
按信用风险特征组合计提坏账准备		4,890,050,908			44.16%			167,540,713			3.43%			4,722,510,195
合计		11,073,719,432			100.00%			4,840,311,740						6,233,407,692

2023年

		账面余额						坏账准备						账面价值
		金额			比例			金额			计提比例
					（%）						（%）
单项计提坏账准备		6,606,801,731			67.97%			5,581,424,127			84.48%			1,025,377,604
按信用风险特征组合计提坏账准备		3,113,238,887			32.03%			167,507,570			5.38%			2,945,731,317
合计		9,720,040,618			100.00%			5,748,931,697						3,971,108,921

于2024年12月31日及2023年12月31日，本集团对部分应收账款余额持有担保物，本集团在运用个别认定法和组合法评估应收账款预期信用损失时，考虑抵押物的预计可变现价值。

于2024年12月31日，组合计提坏账准备的应收账款情况如下：

		账面余额			减值准备			计提比例（%）
1年以内		4,689,193,127			15,319,974			0.33
1-2年		25,847,374			3,610,717			13.97
2-3年		38,070,965			18,336,632			48.16
3年以上		136,939,442			130,273,390			95.13
合计		4,890,050,908			167,540,713

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

5. 应收账款（续）

（3） 坏账准备的情况

		年初余额			本年计提			本年转回			本年核销			年末余额
2024年12月31日		5,748,931,697			222,694,004			(7,631,062	)		(1,123,682,899	)		4,840,311,740

于2024年，本集团无重要的单项计提坏账准备的应收账款，无单项收回或转回金额重要的应收账款坏账准备。本集团核销应收账款坏账准备人民币1,123,682,899元，为应收账款诉讼案件终本后，依据本集团政策核销对应应收账款及坏账准备。

（4） 按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款情况

		应收账款年末余额			占应收账款年末余额合计数的比例（%）			应收账款坏账准备年末余额
客户1		971,209,337			8.77			765,352,037
客户2		822,236,354			7.43			819,236,354
客户3		621,834,779			5.62			621,834,779
客户4		611,356,677			5.52			498,056,677
客户5		551,913,202			4.98			-
合计		3,578,550,349			32.32			2,704,479,847

于2024年12月31日及2023年12月31日，本集团无所有权受到限制的应收账款。

6. 应收款项融资

		2024年12月31日			2023年12月31日
银行承兑汇票及信用证		1,779,281,816			1,781,688,042

已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的银行承兑汇票及信用证如下：

2024年12月31日

2023年12月31日

终止确认

未终止确认

终止确认

未终止确认

银行承兑汇票及信用证

25,898,803,408

-

26,622,338,416

-

于2024年12月31日，本集团无（2023年12月31日：人民币34,668,852元）银行承兑汇票作为质押物开具银行承兑汇票。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

7. 应收保理款

2024年12月31日

		金额			比例			减:坏账准备			应收保理款余额			减:递延利息			账面价值
有追索权		321,466,264			100.00%			196,430,350			125,035,914			893,334			124,142,580

2023年12月31日

		金额			比例			减:坏账准备			应收保理款余额			减:递延利息			账面价值
有追索权		1,428,567,649			100.00%			1,168,688,697			259,878,952			893,333			258,985,619

应收保理款为本集团之子公司保理业务产生，应收保理款实际年利率为5.50%至

11.00%（2023年：5.50%至11.00%）。

于2024年12月31日及2023年12月31日，本集团对部分应收保理款余额持有担保物，本集团在运用个别认定法和组合法评估应收保理款预期信用损失时，考虑抵押物的预计可变现价值。

应收保理款的逾期情况如下：

		2024年12月31日			2023年12月31日
逾期2年以上		320,572,930			1,427,674,316
		320,572,930			1,427,674,316
减：应收保理款坏账准备		196,430,350			1,168,688,697
合计		124,142,580			258,985,619

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

7. 应收保理款（续）

应收保理款按照12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失计提的坏账准备的变动如下：

		第一阶段			第二阶段			第三阶段
		未来12个月			整个存续期			整个存续期			合计
		预期信用损失			预期信用损失			预期信用损失
					（未发生信用减值）			（已发生信用减值）
年初余额		-			-			1,168,688,697			1,168,688,697
本年计提		-			-			40,381,234			40,381,234
本年转回		-			-			(31,119,048	)		(31,119,048	)
本年核销		-			-			(981,520,533	)		(981,520,533	)
年末余额		-			-			196,430,350			196,430,350

于2024年，本集团计提坏账准备人民币40,381,234元；因应收保理款收回或发生减值的影响因素变化而转回坏账准备人民币31,119,048元；核销无法收回的应收保理款坏账准备人民币981,520,533元，为应收保理款诉讼案件终本后，依据本集团政策核销对应应收保理款及坏账准备。

于2024年，本集团无单项收回或转回金额重要的应收保理款坏账准备，无单项核销金额重要的应收保理款坏账准备。

8. 预付款项

（1） 预付款项按账龄列示

		2024年12月31日						2023年12月31日
		账面余额			比例			账面余额			比例
1年以内		3,812,344,798			99.26%			921,250,203			97.31%
1年至2年		17,123,060			0.45%			14,985,292			1.58%
2年至3年		288,506			0.01%			4,390,101			0.46%
3年以上		10,567,806			0.28%			6,180,038			0.65%
合计		3,840,324,170			100.00%			946,805,634			100.00%

（2） 按预付对象归集的年末余额前五名的预付款情况

		年末余额		占预付款项年末余额合计数的比例
汇总		2,652,497,511		69.07%

于2024年12月31日及2023年12月31日，本集团无单项金额重大且账龄超过一年的预付款项。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

9. 其他应收款

（1） 按款项性质分类情况

		2024年12月31日			2023年12月31日
往来款		1,616,678,446			1,771,267,914
商品期货经纪公司款项（注）		3,894,998,808			3,208,742,131
其他		355,611,034			396,036,002
		5,867,288,288			5,376,046,047
减：其他应收款坏账准备		992,881,812			1,228,585,646
合计		4,874,406,476			4,147,460,401

注：于2024年12月31日，本集团存放于商品期货经纪公司的款项合计人民币3,894,998,808元（2023年12月31日：人民币3,208,742,131元）。其中，人民币2,169,697,654元（2023年12月31日：人民币1,718,914,360元）作为本集团商品期货合约保证金，人民币1,725,301,154元（2023年12月31日：人民币1,489,827,771元）为本集团存放于上述经纪公司的可动用资金。

（2） 按账龄披露

		2024年12月31日			2023年12月31日
1年以内		4,592,961,895			3,858,508,945
1年至2年		99,953,396			103,442,678
2年至3年		44,467,716			26,135,904
3年以上		1,129,905,281			1,387,958,520
		5,867,288,288			5,376,046,047
减：其他应收款坏账准备		992,881,812			1,228,585,646
合计		4,874,406,476			4,147,460,401

（3） 坏账准备计提情况

2024年

		账面余额						坏账准备						账面价值
		金额			比例			金额			计提比例
					（%）						（%）
单项计提坏账准备		3,207,522,578			54.67%			954,269,288			29.75%			2,253,253,290
按信用风险特征组合计提坏账准备		2,659,765,710			45.33%			38,612,524			1.45%			2,621,153,186
合计		5,867,288,288			100.00%			992,881,812						4,874,406,476

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

9. 其他应收款（续）

（3） 坏账准备计提情况（续）

2023年

		账面余额						坏账准备						账面价值
		金额			比例			金额			计提比例
					（%）						（%）
单项计提坏账准备		3,365,476,859			62.60%			1,199,999,398			35.66%			2,165,477,461
按信用风险特征组合计提坏账准备		2,010,569,188			37.40%			28,586,248			1.42%			1,981,982,940
合计		5,376,046,047			100.00%			1,228,585,646						4,147,460,401

于2024年12月31日，组合计提坏账准备的其他应收款情况如下：

		账面余额			减值准备			计提比例（%）
1年以内		2,540,603,281			13,844,250			0.54
1年至2年		64,520,942			7,858,226			12.18
2年至3年		44,467,716			8,655,727			19.47
3年以上		10,173,771			8,254,321			81.13
合计		2,659,765,710			38,612,524

其他应收款按照未来12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失计提的坏账准备的变动如下：

		第一阶段			第二阶段			第三阶段			合计
		未来12个月			整个存续期			整个存续期
		预期信用损失			预期信用损失			预期信用损失
					（未发生信用减值）			（已发生信用减值）
年初余额		-			28,586,248			1,199,999,398			1,228,585,646
本年计提		-			19,257,931			35,085,261			54,343,192
本年转回		-			(7,706,116	)		-			(7,706,116	)
本年核销		-			(1,525,540	)		(280,815,370	)		(282,340,910	)
年末余额		-			38,612,523			954,269,289			992,881,812

于2024年，本集团计提其他应收款坏账准备人民币54,343,192元，收回或发生减值的影响因素变化而转回其他应收款坏账准备人民币7,706,116元，核销无法收回的其他应收款坏账准备人民币282,340,910元。

于2024年，本集团无重要的单项计提坏账准备的其他应收款，无单项收回或转回金额重要的其他应收款坏账准备，无单项核销金额重要的其他应收款坏账准备。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

9. 其他应收款（续）

（3） 坏账准备计提情况（续）

2024年12月31日及2023年12月31日，本集团对部分其他应收款余额持有担保物，本集团在评估其他应收款预期信用损失时，考虑抵押物的预计可变现价值。

（4） 坏账准备的情况

		年初余额			本年计提			本年转回			本年核销			年末余额
2024年12月31日		1,228,585,646			54,343,192			(7,706,116	)		(282,340,910	)		992,881,812

（5） 于2024年12月31日，其他应收款金额前五名如下：

		年末余额			占其他应收款余额合计数的比例			性质			账龄			坏账准备年末余额
其他应收款1		1,817,839,399			30.98%			期货保证金			1年以内			-
其他应收款2		930,651,612			15.86%			尚未收回的预付货款			3年以上			745,006,059
其他应收款3		380,039,497			6.48%			期货保证金			1年以内			-
其他应收款4		176,461,771			3.01%			应收往来款			1年以内			8,741,447
其他应收款5		162,052,266			2.76%			期货保证金			1年以内			-
合计		3,467,044,545			59.09%									753,747,506

10. 存货

（1） 存货分类

		2024年12月31日									2023年12月31日
		账面余额			跌价准备			账面价值			账面余额			跌价准备			账面价值
原材料		18,731,074,488			361,643,695			18,369,430,793			16,402,529,950			207,706,836			16,194,823,114
在产品		17,797,258,941			72,299,093			17,724,959,848			15,047,556,374			23,881,060			15,023,675,314
库存商品		9,868,415,332			1,109,476,202			8,758,939,130			10,187,594,851			867,711,027			9,319,883,824
合计		46,396,748,761			1,543,418,990			44,853,329,771			41,637,681,175			1,099,298,923			40,538,382,252

于2024年12月31日，本集团无存货作为抵押物开具信用证额度（2023年12月31日：

人民币712,542,599元）。

于2024年12月31日，本集团以账面价值为人民币110,687,974元（2023年12月31日：

人民币95,177,792元）的存货作为期货保证金。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

10. 存货（续）

（1） 存货分类（续）

于2024年12月31日，本集团因诉讼而被法院强制保全的存货账面价值为人民币9,506,490元（2023年12月31日：人民币9,506,490元）。

于2024年12月31日，本集团因第三方货物仓储公司牵涉法律诉讼等原因而导致本集团存放于货物仓储公司的存货所有权受限，上述受限存货的账面价值为人民币178,015,300元（2023年12月31日：人民币301,854,195元）。

于2024年12月31日，本集团的存货余额中以公允价值计量的金额为人民币10,157,044,594元（2023年12月31日：人民币10,339,932,275元），其中以商品期货合约及T+D合约作为套期工具的被套期项目金额为人民币1,839,771,478元（2023年12月31日：人民币1,948,893,278元），以临时定价安排作为套期工具的被套期项目金额为人民币8,317,273,116元（2023年12月31日：人民币8,391,038,997元）。上述被套期项目的公允价值因来源于活跃市场中的报价，所属的公允价值层级为第一级。

（2） 存货跌价准备

		年初余额			本年计提			本年减少						年末余额
								转回			转销
原材料		207,706,836			184,978,569			(14,474,355	)		(16,567,355	)		361,643,695
在产品		23,881,060			52,394,512			(1,575,565	)		(2,400,914	)		72,299,093
库存商品		867,711,027			508,043,723			(70,864,649	)		(195,413,899	)		1,109,476,202
合计		1,099,298,923			745,416,804			(86,914,569	)		(214,382,168	)		1,543,418,990

于2024年，本集团因市场价格回升而转回的存货跌价准备为人民币86,914,569元；因存货销售而转销的存货跌价准备为人民币214,382,168元；无因存货报废而核销的存货跌价准备。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

11. 一年内到期的非流动资产

		2024年			2023年
一年内到期的定期存款（注）		5,552,057,856			3,173,067,942
一年内到期的关联方贷款		-			350,000,000
		5,552,057,856			3,523,067,942
减：一年内到期的关联方贷款减值准备		-			7,350,000
合计		5,552,057,856			3,515,717,942

注：于2024年12月31日，本集团所有权受到限制的一年内到期的非流动资产为人民币1,968,074,119元（2023年12月31日：人民币1,359,727,491元）。

其中：

- 于2024年12月31日，本集团以账面价值人民币385,000,000元的银行定期存款作为质押物取得银行长期借款（2023年12月31日：无）；

- 于2024年12月31日，本集团无银行定期存款质押以取得短期借款（2023年12月31日：人民币100,000,000元）；

- 于2024年12月31日，本集团以价值人民币1,485,571,040元的银行定期存款质押开具银行承兑汇票和信用证（2023年12月31日：人民币1,095,000,000元）；

- 于2024年12月31日，本集团无银行定期存款质押作为黄金租赁业务保证金（2023年12月31日：人民币2,344,000元）；

- 于2024年12月31日，本集团应收上述所有权受到限制的一年内到期的定期存款利息为人民币97,503,079元（2023年12月31日：人民币162,383,491元）。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

12. 其他流动资产

		2024年12月31日			2023年12月31日
关联方贷款（注）		2,904,523,190			1,723,696,622
待抵扣增值税		1,469,440,003			1,257,924,667
债券逆回购产品		5,200,000,000			-
江铜集团之联营及合营公司贷款		60,071,500			-
其他		58,874,586			83,605,135
		9,692,909,279			3,065,226,424
减：关联方贷款坏账准备（注）		60,994,984			36,386,706
待抵扣增值税减值准备		5,990,105			5,990,105
其他流动资产减值准备		2,048,806			-
		69,033,895			42,376,811
合计		9,623,875,384			3,022,849,613

注：于2024年12月31日，本集团应收关联方贷款本金及未逾期利息合计为人民币2,904,523,190元（2023年12月31日：人民币1,723,696,622元），本集团计提关联方贷款拨备人民币60,994,984元（2023年12月31日：人民币36,386,706元）。

13. 其他债权投资

		年初余额			本年新增			利息调整			本年公允价值变动			年末余额		成本			累计公允价值变动		累计在其他综合收益中确认的减值准备
债券投资		-			130,000,000			3,563,078			1,037,252			134,600,330		130,000,000			1,037,252		-

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

14. 长期股权投资

（1） 长期股权投资情况

		年初余额		本年变动																		年末余额			年末减值准备
				追加/(收回)投资			权益法下投资损益			其他综合收益调整			其他权益变动			宣告发放现金股利或利润			计提减值准备
合营企业
Nesko Metal Sanayive Ticaret Anonim ?irketi ("Nesko")（注1）		92,320,458		-			-			-			-			-			-			92,320,458			(92,320,458	)
江西省江铜百泰环保科技有限公司(“江铜百泰”)		25,320,838		-			14,585,221			-			-			(4,100,000	)		-			35,806,059			-
小计		117,641,296		-			14,585,221			-			-			(4,100,000	)		-			128,126,517			(92,320,458	)
联营企业
五矿江铜矿业投资有限公司(“五矿江铜”)		1,824,173,504		-			(735,554,259	)		(51,707,870	)		-			-			-			1,036,911,375			-
中银国际证券股份有限公司(“中银证券”)		949,107,065		-			32,905,309			1,474,121			-			(6,621,607	)		-			976,864,888			-
中冶江铜艾娜克矿业有限公司(“中冶江铜”)		783,788,062		-			-			11,615,868			-			-			-			795,403,930			-
江西铜瑞项目管理有限公司（“江西铜瑞”）		6,350,082		-			111,269			-			-			(980,000	)		-			5,481,351			-
江西江铜石化有限公司(“江西石化”)		11,785,818		-			1,249,589			-			-			(1,372,000	)		-			11,663,407			-
宁波赛墨科技有限公司(“赛墨科技”)		8,237,192		-			(1,867,984	)		-			11,074,228			-			-			17,443,436			-
江西东辰机械制造有限 公司(“东辰机械”)		6,995,159		-			49,839			-			-			-			-			7,044,998			-
万国黄金集团有限公司（"万国黄金"）（注2）		379,025,953		-			100,042,188			(1,131,150	)		196,157,635			(50,535,347	)		-			623,559,279			-
成都江铜金号有限公司（“成都金号”）		25,900,543		-			(1,235,849	)		-			-			(2,643,900	)		-			22,020,794			-
德普矿山（注3）		45,070,321		(44,773,663	)		(296,658	)		-			-			-			-			-			-
河北新宝丰电线电缆有限公司（“河北新宝丰”）		10,520,469		-			(1,128,705	)		-			-			-			-			9,391,764			-
佳鑫国际资源投资有限公司（“佳鑫国际”）		461,155,992		-			(45,517,673	)		(13,601,655	)		-			-			-			402,036,664			-
Solgold PLC（“Solgold”）		270,404,682		292,117			(29,903,656	)		-			-			-			-			240,793,143			-
江西先进铜功能材料科技有限公司（“铜功能材料”）		-		8,000,000			-			-			-			-			-			8,000,000			-
First Quantum Minerals Ltd.(“第一量子”)（注4）		-		14,923,248,703			104,495,105			266,345,948			-			-			-			15,294,089,756			-
小计		4,782,514,842		14,886,767,157			(576,651,485	)		212,995,262			207,231,863			(62,152,854	)		-			19,450,704,785			-
合计		4,900,156,138		14,886,767,157			(562,066,264	)		212,995,262			207,231,863			(66,252,854	)		-			19,578,831,302			(92,320,458	)

注1：截至2024年12月31日，本集团因合营企业Nesko持续亏损，预计长期股权投资无法收回，故对其长期股权投资账面价值全额计提减值准备合计人民币92,320,458元。

注2：于2024年11月1日，其他投资人以每股8.33元港币认购万国黄金新发行的1.65亿股普通股，导致本集团对万国黄金持股比例被动稀释，从而确认长期股权投资其他权益变动人民币196,157,635元。

注3：于2024年7月29日，本公司取得了对德普矿山的控制权，本公司将其纳入合并范围，详见附注七、1。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

14. 长期股权投资（续）

（1） 长期股权投资情况（续）

注4：于2024年7月24日，本集团与第一量子签署《股东权利协议》，约定本集团有权提名一名董事候选人。于2024年10月22日，本集团向第一量子提名董事并经第一量子董事会批准，该提名于当日立即生效且本集团提名的董事于当日拥有董事投票权。自2024年10月22日起，本集团对第一量子的财务和经营决策具有参与决策的权利，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定，因此本集团将该项投资由按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产转为按照权益法进行核算，并于转换日将累计计入其他综合收益的公允价值变动收益共计人民币5,031,704,530元结转进留存收益。

于初始确认时，本集团将初始投资成本人民币14,570,599,802元，与本集团享有的第一量子可辨认净资产公允价值份额人民币14,923,248,703元进行比较，并将初始投资成本低于投资时应享有第一量子可辨认净资产公允价值份额的差额人民币352,648,901元计入营业外收入中，同时调整长期股权投资的成本。截至2024年12月31日，本集团共持有第一量子约18.468%在外发行的普通股（2023年12月31日：18.483%）。

（2） 长期股权投资的减值测试情况

长期股权投资减值准备的情况：

		年初余额			本年计提			本年减少			年末余额
Nesko		92,320,458			-			-			92,320,458

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

15. 其他权益工具投资

（1） 其他权益工具投资情况

	2024年			2023年
第一量子（注）	-			7,465,528,060
烟台银行股份有限公司（“烟台银行”）	32,990,025			31,378,398
泰山石膏（威海）有限公司（“泰山石膏”）	6,000,000			6,000,000
中金鼎晟（北京）电子商务有限公司（“中金鼎晟”）	711,883			434,554
青岛善缘金网络科技有限公司（“青岛善缘”）	690,725			1,296,409
大通中银富登村镇银行（“大通中银”）	4,261,156			4,245,990
天津物产三号企业管理合伙企业（有限合伙）（“天津物产”）	14,510,326			14,510,326
青海格尔木农村商业银行股份有限公司(“格尔木农商行”)	3,342,584			3,310,050
合计	62,506,699			7,526,703,787

（2） 终止确认其他权益工具投资的情况

		终止确认时的公允价值			因终止确认转入留存收益的累计利得			因终止确认转入留存收益的累计损失		终止确认的原因
第一量子（注）		14,570,599,802			5,031,704,530			-		本集团对第一量子具备重大影响，转为长期股权投资权益法核算

注：于2023年12月31日，本集团对第一量子其他权益工具投资成本为人民币8,024,425,081元，累计计入其他综合收益的损失为人民币558,897,021元。于2024年度，本集团增持第一量子股票，新增投资成本人民币1,514,470,191元，并持续按照其他权益工具投资进行核算。截至2024年10月22日，本集团对第一量子投资累计计入其他综合收益的利得为人民币5,031,704,530元。自2024年10月22日，本集团对第一量子采用权益法核算，原金融工具投资终止确认，累计计入其他综合收益的利得转入留存收益，详见附注五、14。

	本年计入其他综合收益的利得		本年计入其他综合收益的损失		累计计入其他综合收益的利得		累计计入其他综合收益的损失		本年股利收入		指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的原因
第一量子	5,590,601,551		-		5,031,704,530		-		-		非交易目的持有股权
烟台银行	1,611,627		-		11,990,025		-		-		非交易目的持有股权
泰山石膏	-		-		-		-		1,380,815		非交易目的持有股权
中金鼎晟	277,329		-		-		2,288,117		-		非交易目的持有股权
青岛善缘	-		605,684		-		309,275		-		非交易目的持有股权
深圳国金	-		-		-		1,000,000		-		非交易目的持有股权
大通中银	15,166		-		-		3,147,644		-		非交易目的持有股权
天津物产	-		-		-		18,557		-		非交易目的持有股权
格尔木农商行	32,534		-		1,248,184		-		-		非交易目的持有股权
合计	5,592,538,207		605,684		5,044,942,739		6,763,593		1,380,815

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

16. 其他非流动金融资产

		2024年			2023年
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
非上市权益投资		543,198,222			888,991,359
股权收益权		372,520,000			439,750,000
上市权益投资		80,445,096			77,644,932
合计		996,163,318			1,406,386,291

17. 投资性房地产

（1） 采用成本模式的投资性房地产

		房屋及建筑物			合计
原价
年初余额		1,025,020,673			1,025,020,673
增加		115,258,696			115,258,696
处置		(6,116,040	)		(6,116,040	)
年末余额		1,134,163,329			1,134,163,329
累计折旧和摊销
年初余额		162,859,284			162,859,284
计提		32,242,588			32,242,588
处置		(147,343	)		(147,343	)
年末余额		194,954,529			194,954,529
减值准备
年初余额		-			-
计提		5,568,564			5,568,564
年末余额		5,568,564			5,568,564

账面价值
年末		933,640,236			933,640,236
年初		862,161,389			862,161,389

于2024年12月31日，本集团账面价值为人民币145,865,810元（2023年12月31日：人民币149,651,880元）的投资性房地产因诉讼被法院强制保全。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

18. 固定资产

（1） 固定资产情况

		房屋及建筑物			机器设备			运输工具			办公及其他设备			合计
原价
年初余额		25,705,581,145			23,494,929,197			1,486,679,292			692,075,276			51,379,264,910
购置		397,581,068			181,189,834			15,848,261			11,882,840			606,502,003
企业合并（附注七、1）		533,961			87,929,613			437,605			1,165,195			90,066,374
在建工程转入		1,975,083,242			2,735,572,969			55,047,384			182,481,141			4,948,184,736
处置或报废		(76,889,160	)		(870,228,517	)		(77,476,619	)		(5,889,789	)		(1,030,484,085	)
年末余额		28,001,890,256			25,629,393,096			1,480,535,923			881,714,663			55,993,533,938
											.
累计折旧
年初余额		10,052,370,110			12,938,628,341			1,363,386,754			273,495,384			24,627,880,589
计提		1,050,917,859			1,240,661,643			59,884,600			55,081,015			2,406,545,117
处置或报废		(55,205,344	)		(730,444,509	)		(65,453,067	)		(5,732,073	)		(856,834,993	)
年末余额		11,048,082,625			13,448,845,475			1,357,818,287			322,844,326			26,177,590,713
减值准备
年初余额		643,092,184			297,742,435			28,082,636			3,897,745			972,815,000
计提（附注 五、62）		70,148,612			183,758,473			10,778,466			198,800			264,884,351
处置或报废		(19,543,336	)		(68,451,509	)		(10,765,570	)		(140,013	)		(98,900,428	)
年末余额		693,697,460			413,049,399			28,095,532			3,956,532			1,138,798,923
账面价值
年末		16,260,110,171			11,767,498,222			94,622,104			554,913,805			28,677,144,302
年初		15,010,118,851			10,258,558,421			95,209,902			414,682,147			25,778,569,321

于2024年12月31日，本集团暂时闲置的固定资产账面价值为人民币280,548,488元。

（2） 未办妥产权证书的固定资产

		账面价值			未办妥产权证书原因
房屋及建筑物		415,652,024			产权申请手续正在审批中

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

18. 固定资产（续）

于2024年12月31日，本集团以账面价值人民币46,966,983元的房屋建筑物和账面价值人民币59,950,984元的土地使用权作为抵押物取得银行短期借款人民币98,000,000元；

于2023年12月31日，本集团以账面价值为人民币277,469,078元的房屋建筑物和账面价值为人民币276,347,768元的机器设备作为抵押物取得银行短期借款人民币120,000,000元、一年内到期的长期借款人民币41,650,000元和长期借款人民币252,071,470元。

于2024年12月31日，本集团账面价值为人民币105,441,231元（2023年12月31日：人民币108,185,507元）的房屋建筑物和办公设备因诉讼被法院强制保全。

19. 在建工程

（1） 在建工程情况

		2024年12月31日									2023年12月31日
		账面余额			减值准备			账面价值			账面余额			减值准备			账面价值
在建工程		8,528,080,014			(128,503,501	)		8,399,576,513			7,171,155,426			(128,503,501	)		7,042,651,925

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

19. 在建工程（续）

（2） 重要的在建工程变动情况

		预算		年初余额		非同一控制下企业合并		本年增加			本年转入固定资产			本年转入无形资产		本年其他转出		年末余额			资金来源	工程投入占预算比例
上饶锂电铜箔（一期）50000吨/ 年建设项目		5,141,000,000		1,706,568,440		-		490,824,134			(610,741,523	)		-		-		1,586,651,051			自有资金	66%
含金多金属矿有价元素综合回收 技术改造项目（一期）		2,731,719,600		642,829,312		-		1,102,902,632			(288,948,764	)		-		-		1,456,783,180			募集资金	64%
铜箔四期20000吨/年电解铜箔改扩建项目		2,055,340,000		589,676,616		-		304,943,629			(435,107,442	)		-		-		459,512,803			自有资金/专项借款	47%
武山铜矿三期挖潜改造工程		2,118,450,000		491,710,715		-		390,243,658			(136,200,223	)		(1,128,595	)	-		744,625,555			募集资金	41%
城门山铜矿扩建三期工程		2,866,740,000		471,788,704		-		1,222,105			-			-		-		473,010,809			自有资金	16%
复杂金精矿多元素综合回收项目		4,270,030,000		213,021,398		-		405,689,193			(453,382,398	)		-		-		165,328,193			自有资金/专项借款	14%
其他				3,055,560,241		86,836,452		3,584,353,432			(3,023,804,386	)		(7,975,547	)	(52,801,769	)	3,642,168,423
合计				7,171,155,426		86,836,452		6,280,178,783			(4,948,184,736	)		(9,104,142	)	(52,801,769	)	8,528,080,014

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

19. 在建工程（续）

（3） 在建工程减值准备情况

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
生态环境整治酸性水治理能力提升改造		22,011,468			-			-			22,011,468
永平铜矿露天天开采工程		3,326,792			-			-			3,326,792
西部排土场等工业场地生态复垦		35,693,200			-			-			35,693,200
西部排土场西北部生态恢复		39,241,933			-			-			39,241,933
半导体温度调节器生产线		21,916,856			-			-			21,916,856
庄子东山新建竖井		6,313,252			-			-			6,313,252
合计		128,503,501			-			-			128,503,501

20. 使用权资产

		房屋及建筑物			土地使用权			合计
成本
年初余额		15,630,624			645,888,409			661,519,033
购置		-			10,895,829			10,895,829
企业合并		4,058,164			-			4,058,164
处置或报废		(15,630,624	)		(3,589,449	)		(19,220,073	)
年末余额		4,058,164			653,194,789			657,252,953

累计折旧
年初余额		15,392,828			41,797,918			57,190,746
计提		237,796			178,100,023			178,337,819
处置或报废		(15,630,624	)		(3,589,449	)		(19,220,073	)
年末余额		-			216,308,492			216,308,492
账面价值
年末		4,058,164			436,886,297			440,944,461
年初		237,796			604,090,491			604,328,287

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

21. 无形资产

（1） 无形资产情况

	土地使用权			商标权			供应商合同			采矿权			软件及其他		合计
原价
年初余额	4,576,801,050			206,115,962			210,546,038			4,736,013,322			248,058,301		9,977,534,673
购置	117,878,282			-			-			-			26,857,600		144,735,882
企业合并 （附注七、1）	18,681,871			-			-			-			31,000,000		49,681,871
在建工程转入	3,978,153			-			-			-			5,125,989		9,104,142
勘探成本转入	-			-			-			118,646,410			-		118,646,410
出售及报废	-			-			-			-			(1,300,000	)	(1,300,000	)
年末余额	4,717,339,356			206,115,962			210,546,038			4,854,659,732			309,741,890		10,298,402,978

累计摊销
年初余额	703,813,586			58,529,854			55,763,702			1,208,343,597			174,359,999		2,200,810,738
计提	120,436,156			2,335,536			8,910,952			212,406,382			34,581,590		378,670,616
出售及报废	-			-			-			-			(1,294,513	)	(1,294,513	)
年末余额	824,249,742			60,865,390			64,674,654			1,420,749,979			207,647,076		2,578,186,841
减值准备
年初余额	7,904,304			-			-			359,462,459			52,157		367,418,920
计提（附注五、62）	14,937,997			-			-			-			-		14,937,997
年末余额	22,842,301			-			-			359,462,459			52,157		382,356,917
账面价值
年末	3,870,247,313			145,250,572			145,871,384			3,074,447,294			102,042,657		7,337,859,220
年初	3,865,083,160			147,586,108			154,782,336			3,168,207,266			73,646,145		7,409,305,015

于2024年12月31日，本集团以账面价值为人民币59,950,984元（2023年12月31日：

人民币121,006,964元）的土地使用权作为抵押取得银行短期借款。

于2024年12月31日，本集团以账面价值为人民币17,913,996元（2023年12月31日：

人民币59,597,217元）的土地使用权作为抵押取得银行长期借款。

（2） 未办妥产权证书的无形资产

		账面价值			未办妥产权证书原因
土地使用权		50,046,377			产权申请手续正在审批中

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

22. 勘探成本

		2024年12月31日
年初余额		957,475,428
本年增加		20,400,895
转入无形资产		(118,646,410	)
		859,229,913
减：勘探成本减值准备（注）		363,772,471
年末余额		495,457,442

勘探成本余额主要为本集团金鸡窝、武山矿区的深部补充地质勘探项目、永平矿区的十字头钼矿的探矿成本。

注：于2024年12月31日，本集团之子公司香格里拉必司大吉矿业有限公司（“大吉矿业”）探矿权及勘探成本对应的矿区因当地环保原因很可能无法继续进行探矿或开采，本集团相应计提减值准备人民币315,544,551元(2023年12月31日：人民币315,544,551元)。

于2024年12月31日，本集团对江西铜业股份有限公司永平铜矿（“永平铜矿”）持有的探矿权及勘探成本计提减值准备人民币48,227,920元（2023年12月31日：人民币48,227,920元）。

23. 商誉

（1） 商誉原值

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
商誉		1,327,304,648			8,053,515			-			1,335,358,163

于2019年6月26日，本集团收购恒邦股份29.99%股份，成为其控股股东并将其纳入合并范围，形成商誉人民币1,266,036,306元。本集团将该商誉分配至金相关产业资产组。

于2021年至2023年，本集团分别收购江西电缆、广东桃林和江西万铜环保材料有限公司（“万铜环保”）的股份，成为其控股股东并将其纳入合并范围，形成商誉合计人民币61,268,342元。

于2024年12月31日，本集团收购江西川禾新材料有限公司（“江西川禾”），成为其控股股东并将其纳入合并范围，形成商誉人民币8,053,515元，参见附注七、1。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

23. 商誉（续）

（2） 商誉减值准备

金相关产业资产组金相关产业资产组主要由恒邦股份可辨认资产（包括无形资产）和负债构成，与本公司购买日所确定的资产组一致。

金相关产业资产组的可收回金额是依据管理层批准的五年期预算，采用现金流量预测方法计算。超过该五年期的现金流量采用2.0%（2023年12月31日：2.2%）的估计增长率作出推算，该增长率不超过各产品的长期平均增长率，并与行业报告所载的预测数据一致。减值测试中采用的其他关键假设包括：产品预计售价、销量、生产成本及其他相关费用等。管理层根据历史经验及对市场发展的预测确定上述关键假设。

管理层采用能够反映金相关产业资产组特定风险的税前折现率为10.42%（2023年12月31日：9.71%）。上述假设用以分析该资产组的可收回金额。管理层相信这些重要假设的任何重大变化都有可能会引起该资产组的账面价值超过其可收回金额。

铜相关产业资产组于2024年12月31日，本公司管理层识别出收购江西电缆形成的商誉存在减值迹象，经减值测试后全额计提商誉减值准备人民币17,188,865元。

24. 递延所得税资产/负债

（1） 未经抵销的递延所得税资产

		2024年12月31日						2023年12月31日
		可抵扣暂时性差异			递延所得税资产			可抵扣暂时性差异			递延所得税资产
资产减值准备		3,035,017,349			512,845,895			2,390,444,052			377,550,627
可抵扣亏损		327,486,253			53,478,276			419,926,467			68,532,436
衍生金融工具公允价值变动损失		89,865,860			21,523,278			250,678,367			48,591,853
递延收益		408,340,122			77,296,700			333,491,369			60,330,871
内部交易未实现利润		245,424,080			36,813,612			165,472,705			24,820,906
尚未支付的职工薪酬		1,742,493,025			288,452,244			1,619,926,853			264,627,634
交易性金融资产公允价值变动损失		157,948,559			33,375,027			61,121,127			9,168,169
其他非流动金融资产公允价值变动损失		322,321,714			48,348,257			370,789,933			55,618,490
临时定价安排		325,119,671			48,767,951			279,085,733			41,862,860
其他		572,548,950			93,045,162			1,140,310,098			216,813,878
合计		7,226,565,583			1,213,946,402			7,031,246,704			1,167,917,724

		年初余额			本年计提			本年减少			年末余额
商誉减值准备		-			17,188,865			-			17,188,865

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

24. 递延所得税资产/负债（续）

（2） 未经抵销的递延所得税负债

		2024年12月31日						2023年12月31日
		应纳税暂时性差异			递延所得税负债			应纳税暂时性差异			递延所得税负债
衍生金融工具公允价值变动收益		437,953,401			89,179,965			142,917,014			28,069,599
存货年末公允价值变动		321,851,006			48,277,651			294,442,775			44,166,416
非同一控制企业合并评估增值		1,523,082,960			232,683,780			1,613,394,831			279,656,899
固定资产折旧		415,052,369			68,098,512			484,012,106			79,591,213
交易性金融资产公允价值变动收益		18,243,379			4,560,845			73,249,630			18,312,407
应收利息		-			-			857,885,541			128,682,831
其他		553,206,149			84,391,785			831,038,614			127,836,051
合计		3,269,389,264			527,192,538			4,296,940,511			706,315,416

（3） 以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

		2024年12月31日						2023年12月31日
		抵销金额			抵销后余额			抵销金额			抵销后余额
递延所得税资产		268,284,994			945,661,408			443,205,075			724,712,649
递延所得税负债		268,284,994			258,907,544			443,205,075			263,110,341

（4） 未确认递延所得税资产明细

		2024年12月31日			2023年12月31日
可抵扣亏损		7,585,571,613			4,743,615,011
资产减值准备		6,698,379,850			8,833,889,962
尚未支付的职工薪酬		718,534,351			519,972,009
其他非流动金融资产公允价值变动损失		142,150,000			74,920,000
衍生金融工具公允价值变动损失		503,020,008			88,943,220
合计		15,647,655,822			14,261,340,202

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

24. 递延所得税资产/负债（续）

（5） 未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的到期日分析

		2024年12月31日			2023年12月31日
2024年		-			627,809,116
2025年		825,574,608			825,574,608
2026年		842,128,117			842,128,117
2027年		916,455,000			916,455,000
2028年		403,945,122			403,945,122
2029年		3,112,877,457			-
无到期限制		1,484,591,309			1,127,703,048
合计		7,585,571,613			4,743,615,011

25. 其他非流动资产

		2024年12月31日			2023年12月31日
到期日一年以上的定期存款（注）		4,643,946,640			6,046,436,390
预付长期采购款		2,044,052,400			-
预付工程设备款		891,806,613			787,828,903
预付土地款		579,158,000			653,349,451
预付投资及矿权款		130,249,000			130,249,000
关联方贷款		515,400,000			328,280,000
其他		110,711,715			112,181,364
		8,915,324,368			8,058,325,108
减：其他非流动资产坏账准备		10,823,400			6,893,880
合计		8,904,500,968			8,051,431,228

注：于2024年12月31日，本集团无所有权受到限制的到期日一年以上的定期存款（2023年12月31日：人民币 4,458,747,783元）。

其中：

- 于2023年12月31日，本集团以账面价值为人民币1,354,636,463元的到期日一年以上的定期存款质押取得银行短期借款，本年末无该事项。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

25. 其他非流动资产（续）

- 于2023年12月31日，本集团以账面价值人民币 1,818,802,451元的到期日一年以上

定期存款质押作为黄金租赁业务保证金，本年末无该事项；

- 于2023年12月31日，本集团以账面价值为人民币773,764,211元的到期日一年以上定期存款质押开具银行承兑汇票及信用证，本年末无该事项；

- 于2023年12月31日，本集团以账面价值为人民币211,174,795元的到期日一年以上

定期存款作为质押物开具信用证额度尚未使用，本年末无该事项;

- 于2023年12月31日,本集团以账面价值为人民币300,369,863元的到期日一年以上定期存款质押取得银行长期借款，本年末无该事项。

26. 所有权或使用权受到限制的资产

2024年

		账面价值			受限类型		受限情况
货币资金		14,872,923,816			质押、环境保证金、法定准备金、冻结		附注五、1
交易性金融资产		3,514,306,027			质押		附注五、2
应收票据		52,484,025			质押		附注五、4
其他应收款		2,169,697,654			期货保证金		附注五、9
存货		298,209,764			冻结、抵押、期货保证金		附注五、10
一年内到期的非流动资产		1,968,074,119			质押		附注五、11
投资性房地产		145,865,810			冻结		附注五、17
固定资产		152,408,214			抵押、冻结		附注五、18
无形资产		77,864,980			抵押		附注五、21
合计		23,251,834,409

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

26. 所有权或使用权受到限制的资产（续）

2023年

		账面价值			受限类型		受限情况
货币资金		16,135,252,244			质押、环境保证金、 法定准备金、冻结		附注五、1
交易性金融资产		2,207,642,055			质押		附注五、2
应收款项融资		34,668,852			质押		附注五、6
其他应收款		1,718,914,360			期货保证金		附注五、9
存货		1,119,081,076			冻结、抵押、期货保证金		附注五、10
一年内到期的非流动资产		1,359,727,491			质押		附注五、11
投资性房地产		149,651,880			强制保全		附注五、17
固定资产		662,002,353			抵押、 强制保全		附注五、18
无形资产		180,604,181			抵押		附注五、21
其他非流动资产		4,458,747,783			质押		附注五、25
合计		28,026,292,275

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

27. 短期借款

		2024年12月31日			2023年12月31日
信用借款		18,304,302,205			14,407,055,711
质押借款		13,974,523,944			13,400,174,824
保证借款(i)		3,097,659,356			425,555,115
抵押借款		98,109,105			120,000,000
黄金租赁(ii)		9,224,399,400			7,568,805,220
应付借款利息		128,568,588			140,673,348
合计		44,827,562,598			36,062,264,218

（i） 于2024年12月31日，本集团之子公司浙江江铜富冶和鼎铜业有限公司（“浙江和鼎”）的少数股东为其提供连带责任担保取得银行借款人民币3,097,659,356元（2023年12月31日：人民币409,555,115元），同时以上借款以本集团价值人民币1,304,908,808元的银行定期存款作为质押。

于2024年12月31日，无其他方为本集团提供借款担保（2023年12月31日：人民币16,000,000元）。

（ii） 本集团与银行签订黄金租赁合同租入黄金，并通过上海黄金交易所卖出所租赁黄金融得资金，在租赁到期日通过归还银行相同数量和规格的黄金，黄金租赁期为1年以内（含1年）。本集团在租入黄金时与提供黄金租赁的同一家银行签订与该黄金租赁对应的相同数量、规格和到期日的远期合约，约定到期日本集团以约定的人民币价格从该银行购入相同数量和规格的黄金，用以归还所租赁黄金。

本集团认为这种黄金租赁的业务模式下，黄金租赁期间的黄金价格波动风险完全由银行承担，本集团只承担约定的黄金租赁费及相关手续费，因此本集团将该交易形成的负债作为短期借款。

于2024年12月31日，本集团无银行存款（2023年12月31日：人民币1,357,269,384元）、无到期日一年以上的定期存款（2023年12月31日：价值人民币1,818,802,451元）、无到期日一年以内的期限为一年以上的定期存款（2023年12月31日：人民币253,787,713元）作为黄金租赁保证金。

于2024年12月31日，本集团质押开具的信用证及银行承兑汇票中已于本集团内部贴现金额为人民币13,911,458,834元 （2023年12月31日：人民币 11,358,824,302元），本集团将其作为短期借款列示。

于2024年12月31日及2023年12月31日，本集团无已到期但未偿还的短期借款。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

28. 衍生金融负债

		2024年12月31日			2023年12月31日
指定套期关系的衍生金融负债（注）
公允价值套期
临时定价安排		-			279,085,733
商品期货合约及T+D合约		-			27,625,296
未指定套期关系的衍生金融负债
商品期货合约及T+D合约		355,800,228			250,544,367
远期外汇合约		242,160,972			111,739,631
商品期权合约		38,953,914			18,515,547
合计		636,915,114			687,510,574

注：本集团的套期保值政策详见附注五、3。

29. 应付票据

		2024年12月31日			2023年12月31日
银行承兑汇票及信用证（注）		3,448,638,402			4,427,517,111
商业承兑汇票		1,980,000			95,734,593
合计		3,450,618,402			4,523,251,704

注：本集团的银行承兑汇票及信用证主要以本集团所持有的银行定期存款、理财产品等质押开具，详见附注五、1、2、11及25。

于2024年12月31日及2023年12月31日，本集团无应付票据到期未付。

30. 应付账款

		2024年12月31日			2023年12月31日
应付采购货款		7,464,044,849			10,449,977,242

于2024年12月31日及2023年12月31日，应付账款余额中无账龄超过1年的重大应付账款。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

31. 合同负债

		2024年12月31日			2023年12月31日
预收产品销售款		4,273,710,629			1,397,394,903

于2024年12月31日及2023年12月31日，合同负债中无账龄超过1年的重大预收产品销售款。

32. 应付职工薪酬

（1） 应付职工薪酬列示

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
短期薪酬		2,101,760,187			5,832,270,209			(5,501,070,918	)		2,432,959,478
离职后福利（设定提存计划）		56,103,710			760,502,535			(764,593,187	)		52,013,058
合计		2,157,863,897			6,592,772,744			(6,265,664,105	)		2,484,972,536

（2） 短期薪酬列示

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
工资、奖金、津贴和补贴		1,935,971,503			4,660,117,135			(4,386,620,302	)		2,209,468,336
职工福利费		1,715,179			272,371,956			(269,754,317	)		4,332,818
社会保险费		109,275,775			438,107,573			(390,054,195	)		157,329,153
其中：医疗保险费		108,138,729			394,836,636			(346,615,587	)		156,359,778
工伤保险费		1,076,913			37,443,317			(37,567,275	)		952,955
生育保险费		60,133			5,827,620			(5,871,333	)		16,420
住房公积金		18,640,200			353,908,162			(353,388,793	)		19,159,569
工会经费和职工教育经费		29,958,681			103,764,074			(97,336,497	)		36,386,258
中高层激励奖金		2,342,487			2,620,610			(2,536,115	)		2,426,982
其他短期薪酬		3,856,362			1,380,699			(1,380,699	)		3,856,362
合计		2,101,760,187			5,832,270,209			(5,501,070,918	)		2,432,959,478

（3） 设定提存计划列示

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
基本养老保险费及年金		51,202,956			740,217,184			(740,883,441	)		50,536,699
失业保险费		4,900,754			20,285,351			(23,709,746	)		1,476,359
合计		56,103,710			760,502,535			(764,593,187	)		52,013,058

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

33. 应交税费

		2024年12月31日			2023年12月31日
企业所得税		1,297,642,069			1,055,430,222
增值税		219,552,505			294,219,067
资源税		103,908,868			219,459,999
印花税		203,493,633			226,871,868
教育费附加		19,562,065			19,897,649
城市维护建设税		24,322,306			20,835,413
个人所得税		22,207,880			15,692,085
环保税		2,937,305			3,662,032
其他		68,147,123			110,705,202
合计		1,961,773,754			1,966,773,537

34. 其他应付款

		2024年12月31日			2023年12月31日
应付江铜集团款项		211,042,887			241,811,277
应付江铜集团之子公司代垫款项		90,499,589			254,185,111
应付江西国控之子公司款项		91,823,443			108,939,089
应付联营及合营企业款项		772,644			20,000,000
合同保证金		256,720,711			265,651,630
应付工程、设备和材料款		2,891,315,147			2,424,776,173
应付零星修理维护费		111,011,241			95,205,512
应付劳务费		134,123,460			98,625,980
应付贸易欠款(i)		8,713,107			8,713,107
其他		1,203,767,587			1,052,849,280
合计		4,999,789,816			4,570,757,159

（i） 于2024年12月31日，其他应付款余额中因前手贸易应收款产生法律纠纷的原因，账龄超过一年的金额为人民币8,713,107元（2023年12月31日：人民币8,713,107元）。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

35. 一年内到期的非流动负债

		2024年12月31日			2023年12月31日
一年内到期的长期借款(附注五、37)		2,944,556,250			1,387,634,492
一年内到期的递延收益(附注五、43)		70,685,485			64,021,145
一年内到期的应付债券(附注五、38)		2,000,000,000			-
一年内到期的长期应付款(附注五、40)		483,794,121			502,314,532
一年内到期的租赁负债(附注五、39)		180,805,994			166,473,704
一年内到期的应付债券利息（附注五、38）		27,086,698			55,565,342
应付分期付息到期还本的长期借款利息（附注五、37）		4,834,496			3,237,760
一年内到期的其他非流动负债（附注五、44）		-			21,709,973
合计		5,711,763,044			2,200,956,948

36. 其他流动负债

		2024年12月31日			2023年12月31日
关联单位短期存款(i)		10,074,862,115			6,094,505,575
财务担保合同负债(ii)		38,651,401			32,546,477
待转销项税额		266,975,379			152,228,608
江铜集团之联营及合营公司短期存款		15,680,752			-
合计		10,396,169,647			6,279,280,660

（i） 该余额包括关联公司及关联公司附属社会团体等非法人单位存入本公司之子公司财务公司的活期存款及1年以内到期的定期存款，该存款年利率为0.35%至1.50%（2023年12月31日：0.35%至1.50%）。

（ii） 本公司之子公司浙江和鼎为少数股东的银行借款、开立的银行承兑汇票、保函、信用证及黄金租赁业务提供担保，如若少数股东到期不能按期归还借款，本公司之子公司浙江和鼎将承担连带还款责任。于2024年12月31日，上述担保金额为人民币1,791,634,700元（2023年12月31日：人民币1,400,700,000元），担保合同负债为人民币38,651,401元（2023年12月31日：人民币32,546,477元）。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

37. 长期借款

					2024年12月31日					2023年12月31日
信用借款					16,138,649,694					13,923,906,992
保证借款		(i)			131,900,000					257,400,000
抵押借款					95,677,314					293,721,470
质押借款					484,000,000					485,000,000
长期借款应付利息					14,298,100					20,029,911
					16,864,525,108					14,980,058,373
减：一年内到期的长期借款
信用借款					2,633,056,250					1,341,984,492
保证借款		(i)			26,500,000					4,000,000
抵押借款					-					41,650,000
质押借款					285,000,000					-
应付利息					4,834,496					3,237,760
合计					13,915,134,362					13,589,186,121

（i） 于2024年12月31日，本集团之子公司浙江和鼎的少数股东提供连带责任保证取得银行借款人民币1,000,000元。

于2023年12月31日，浙江和鼎的少数股东提供连带责任保证取得银行借款人民币100,000,000元，同时，该笔借款以本集团账面价值为人民币197,519,171元的房屋建筑物，以价值人民币224,341,020元的机器设备，以账面价值为人民币95,824,022元的土地使用权作为抵押，本年末无该情况。

于2024年12月31日，本集团之子公司广东桃林的少数股东提供连带责任保证取得银行借款人民币9,000,000元（2023年12月31日：人民币10,000,000元）。

于2024年12月31日，本集团之子公司江铜华北（天津）铜业有限公司（“天津江铜”）的少数股东提供连带责任保证取得银行借款人民币121,900,000元（2023年12月31日：人民币147,400,000元）。

于2024年12月31日，上述借款的年利率为2.10%至3.36%（2023年12月31日：2.35%至5.30%）。

于2024年12月31日，本集团附有契约条件的长期银行借款账面价值为人民币2,997,000,000元，到期日为2026年1月至2027年1月。截至2024年12月31日，本集团管理层评估本集团已满足相关银行借款的契约条件，不影响相关负债流动性的划分。

于2024年12月31日及2023年12月31日，本集团无已到期但未偿还的长期借款。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

38. 应付债券

（1） 应付债券

		2024年12月31日			2023年12月31日
公司债券（22江铜01）（注1）		2,018,033,397			2,017,663,779
公司债券（22恒邦冶炼MTN001）（注2）		-			518,030,822
公司债券（22恒邦冶炼MTN002）（注2）		-			515,450,000
公司债券（23恒邦冶炼MTN001）（注2）		500,923,287			500,923,287
公司债券（24恒邦冶炼MTN001）（注2)		501,261,111			-
可转换债券（恒邦转债127086）（注3）		2,223,111,105			1,553,335,690
		5,243,328,900			5,105,403,578
减：一年内到期的应付债券		2,000,000,000			-
一年内到期的应付债券利息		27,086,698			55,565,342
合计		3,216,242,202			5,049,838,236

（2） 应付债券的具体情况

债券名称		面值	发行日期		债券期限	发行金额			年初余额			本年发行		本年计提利息			本年偿还/转股			本年支付利息			年末余额			是否违约
22恒邦冶炼 MTN001		100	2022年1月12日		3年	500,000,000			518,030,822			-		719,178			(500,000,000	)		(18,750,000	)		-			否
22恒邦冶炼 MTN002		100	2022年2月23日		3年	500,000,000			515,450,000			-		2,800,000			(500,000,000	)		(18,250,000	)		-			否
22江铜01		100	2022年9月14日		3年	2,000,000,000			2,017,663,779			-		53,769,618			-			(53,400,000	)		2,018,033,397			否
恒邦转债 127086		100	2023年6月16日		6年	2,474,095,400			1,553,335,690			589,957,165		86,634,555			(496,700	)		(6,319,605	)		2,223,111,105			否
23恒邦冶炼 MTN001		100	2023年12月11日		3年	500,000,000			500,923,287			-		16,850,000			-			(16,850,000	)		500,923,287			否
24恒邦冶炼 MTN001		100	2024年11月21日		3年	500,000,000			-			500,000,000		1,261,111			-			-			501,261,111			否
合计						6,474,095,400			5,105,403,578			1,089,957,165		162,034,462			(1,000,496,700	)		(113,569,605	)		5,243,328,900

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

38 应付债券（续）

（2） 应付债券的具体情况（续）

注1：经中国证券监督管理委员会证监许可[2021]2131号核准，本公司于2022年9月14日发行票面金额为人民币100元的固定利率债券2000万张，面值总计人民币20亿元，期限为3年。债券票面年利率为2.67%，每年9月15日付息，到期一次还本。

注2：于2021年2月，经中国银行间市场交易商协会批准（中市协注[2021]MTN91号），本集团之子公司恒邦股份注册发行不超过30亿元（含30亿元）的中期票据，注册额度自批准之日起2年内有效。

于2022年1月12日，恒邦股份发行了2022年度第一期中期票据500万张，票面金额为人民币100元，面值总计人民币5亿元，期限3年，票面年利率为3.75%，每年1月13日付息，到期一次还本。于2024年1月11日，恒邦股份已提前兑付。

于2022年2月23日，恒邦股份发行了2022年度第二期中期票据500万张，票面金额为人民币100元，面值总计人民币5亿元，期限3年，票面年利率为3.65%，每年2月24日付息，到期一次还本。于2024年2月22日，恒邦股份已提前兑付。

于2023年5月，经中国银行间市场交易商协会批准（中市协注[2023]MTN482号），恒邦股份注册发行不超过20亿元（含20亿元）的中期票据，注册额度自批准之日起2年内有效。

于2023年12月11日，恒邦股份发行了2023年度第一期中期票据500万张，票面金额为人民币100元，面值总计人民币5亿元，期限3年，票面年利率为3.37%，每年12月11日付息，到期一次还本。

于2024年11月21日，恒邦股份发行了2024年度第一期中期票据500万张，票面金额为人民币100元，面值总计人民币5亿元，期限3年，票面年利率为2.27%，每年12月11日付息，到期一次还本。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

38 应付债券（续）

（3） 可转换债券

		转股条件			转股时间
恒邦转债127086		自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至债券到期日止			2023年12月18日至2029年6月11日止

注3：经中国证券监督管理委员会证监许可[2023]1132号核准，恒邦股份于2023年6月12日向不特定对象发行票面金额为人民币100元的附投资者回售选择权和发行人可赎回权的可转换债券3,160万张，面值总计人民币31.6亿元，期限为6年。债券票面利率为第一年0.20%，第二年0.40%，第三年0.60%，第四年1.50%，第五年1.80%，第六年2.00%，每年6月16日付息，到期一次还本。转股期自发行结束之日起满6个月后的第一个交易日起至债券到期日止，即2023年12月18日至2029年6月11日止。持有人可在转股期内申请转股，初始转股价格为11.46元/股，在本次发行之后，若恒邦股份发生派送红股、转增股本、增发新股、配股以及派发现金股利等情况时，将按上述条件出现的先后顺序，依次对转股价格进行累积调整。

恒邦股份向本集团以外第三方发行的债券合计为人民币24.7亿元，本集团按照不附转股权且其他条件类似的公司债券公允价值作为债券负债部分的初始确认金额，并将债券发行价格减去负债部分公允价值后的差额确认为一项权益工具计入本集团股东权益中。

39. 租赁负债

		2024年12月31日			2023年12月31日
应付租赁款		384,493,868			535,232,333
减：一年内到期的应付租赁款		180,805,994			166,473,704
合计		203,687,874			368,758,629

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

40. 长期应付款

		2024年12月31日			2023年12月31日
应付采矿权款项
德兴及永平矿		1,013,116			3,022,805
武山铜矿		212,428,827			423,227,671
辽上金矿		293,753,451			337,142,213
银山矿业		234,840,348			343,985,079
融资租赁售后回租		319,807,851			319,563,320
其他		8,813,038			50,293,873
		1,070,656,631			1,477,234,961
减： 一年内到期的融资租赁款项		224,306,439			96,551,365
一年内到期的应付采矿权款项		259,487,682			405,763,167
合计		586,862,510			974,920,429

41. 长期应付职工薪酬

		2024年12月31日			2023年12月31日
中高层激励奖金		15,747,906			15,069,458

2024年

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
中高层激励奖金		15,069,458			678,448			-			15,747,906

中高层激励奖金余额系根据本集团激励计划预提应支付给中高层管理人员的奖金。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

42. 预计负债

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
预计复垦费		295,312,350			17,795,059			-			313,107,409

预计负债指复垦及环境治理负债，是因本集团未来清理矿场而产生的复垦及环境治理成本的现时义务，且该义务的履行很可能会导致经济利益的流出。在该支出金额能够可靠计量时，按照所需支出的最佳估计金额入账确认为负债。

43. 递延收益

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
政府补助		509,486,843			122,279,186			(69,303,016	)		562,463,013
合计		509,486,843			122,279,186			(69,303,016	)		562,463,013
减：一年内到期递延收益		64,021,145									70,685,485
		445,465,698									491,777,528

44. 其他非流动负债

		2024年12月31日			2023年12月31日
关联单位长期存款（注）		116,990,398			126,257,610
减：一年内到期的关联单位长期存款		-			21,709,973
合计		116,990,398			104,547,637

注：该余额包括关联公司及关联公司附属社会团体等非法人单位存入本公司之子公司财务公司到期日超过1年的定期存款。于2024年12月31日，关联单位长期存款为人民币116,990,398元（2023年12月31日：人民币126,257,610元）。其中，本年末无长期存款（2023年12月31日：人民币21,709,973元）将于一年内到期，长期存款年利率为

2.10%至3.50%（2023年12月31日：2.10%至3.85%）。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

45. 股本

					本年增减变动															年末余额
		年初余额			发行新股			送股			公积金转增			其他			小计
无限售条件股份
-人民币普通股(A股)		2,075,247,405			-			-			-			-			-			2,075,247,405
-境外上市的外资股(H股)		1,387,482,000			-			-			-			-			-			1,387,482,000
合计		3,462,729,405			-			-			-			-			-			3,462,729,405

46. 资本公积

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
股本溢价		11,630,902,213			-			18,950,842			11,611,951,371
其他		(481,590,578	)		207,231,863			-			(274,358,715	)
合计		11,149,311,635			207,231,863			18,950,842			11,337,592,656

47. 库存股

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
库存股（注）		-			258,748,765			-			258,748,765

注：本公司于2024年2月19日召开第九届董事会第二十八次会议审议通过了《江西铜业股份有限公司关于以集中竞价交易方式回购股份的议案》，同意公司以集中竞价交易方式回购公司股份。于2024年5月17日，公司完成回购，通过集中竞价交易方式累计回购A股股份数量为10,441,768股，全部存放于公司回购专用证券账户。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

48. 其他综合收益

合并资产负债表中归属于母公司股东的其他综合收益累积余额：

2024年

	2024年1月1日		本年增减变动		本年结转至 留存收益		2024年12月31日
不能重分类进损益的其他综合收益
其他权益工具投资公允价值变动	(558,039,335	)	5,591,104,763		(5,031,704,530	)	1,360,898
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益	48,357,561		212,995,262		-		261,352,823
其他债权投资公允价值变动	-		777,939		-		777,939
外币财务报表折算差额	458,460,413		(40,644,338	)	-		417,816,075
合计	(51,221,361	)	5,764,233,626		(5,031,704,530	)	681,307,735

2023年

		2023年1月1日			增减变动			2023年12月31日
不能重分类进损益的其他综合收益
其他权益工具投资公允价值变动		10,535,312,356			(11,093,351,691	)		(558,039,335	)
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益		114,141,829			(65,784,268	)		48,357,561
外币财务报表折算差额		401,405,147			57,055,266			458,460,413
合计		11,050,859,332			(11,102,080,693	)		(51,221,361	)

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

48. 其他综合收益（续）

其他综合收益当年发生额：

2024年

		税前发生额		减：前期计入其他综合收益当期转入留存收益		减：前期计入其他综合收益当期转入损益		减：所得税		归属于母公司			归属少数股东权益
不能重分类进损益的其他综合收益
其他权益工具投资 公允价值变动		5,591,932,523		5,031,704,530		-		199,647		559,400,233			628,113
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益 的其他综合收益		212,995,262		-		-		-		212,995,262			-
其他债权投资公允价 值变动		1,037,252		-		-		259,313		777,939			-
外币报表折算差额		(98,093,520	)	-		-		-		(40,644,338	)		(57,449,182	)
合计		5,707,871,517		5,031,704,530		-		458,960		732,529,096			(56,821,069	)

2023年

	税前发生额			减：前期计入其他综合收益当期转入损益			减：所得税			归属于母公司			归属少数股东权益
不能重分类进损益的其他综合收益
其他权益工具投资公允价值变动	(11,092,572,479			-			185,659			(11,093,351,691			593,553
将重分类进损益的其他综合收益
权益法下可转损益的其他综合收益	43,138,877			108,923,145			-			(65,784,268			-
外币报表折算差额	156,177,657			-			-			57,055,266			99,122,391
合计	(10,893,255,945			108,923,145			185,659			(11,102,080,693			99,715,944

49. 专项储备

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
安全生产费		652,251,307			718,808,969			(780,019,598	)		591,040,678

本集团根据财政部印发财资〔2022〕136号《企业安全生产费用提取和使用管理办法》的规定提取安全费，安全费专门用于完善和改进企业安全生产条件。本集团金属矿山的计提标准是露天矿山每吨原矿5元，井下矿山每吨原矿15元。冶金企业以本年实际销售收入为计提依据，采取超额累退方式按3%至0.05%的比例逐月计提。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

50. 盈余公积

		年初余额			本年增加			本年减少			年末余额
法定盈余公积		6,689,315,887			673,998,328			-			7,363,314,215
任意盈余公积		9,647,573,397			-			-			9,647,573,397
合计		16,336,889,284			673,998,328			-			17,010,887,612

根据《中华人民共和国公司法》及本公司章程，于2024年，本公司提取法定盈余公积人民币673,998,328元（2023年：人民币351,836,192元）。

51. 未分配利润

		2024年			2023年
年初未分配利润		35,872,088,154			31,450,179,926
归属于母公司股东的净利润		6,962,197,980			6,505,109,122
加：其他综合收益结转留存收益		5,031,704,530			-
减：应付现金股利（注）		2,071,372,582			1,731,364,702
提取法定盈余公积		673,998,328			351,836,192
年末未分配利润		45,120,619,754			35,872,088,154

注：于2024年6月6日，本公司2023年度股东大会批准按总股本3,462,729,405股，扣除库存股10,441,768股，合计3,452,287,637股为基数。按每股人民币0.60元（含税）向股东派发2023年现金股利，合计金额为人民币2,071,372,582元。本公司已于2024年7月支付该现金股利。

52. 营业收入和营业成本

（1） 营业收入和营业成本情况

		2024年						2023年
		收入			成本			收入			成本
主营业务		518,566,363,803			500,474,069,908			519,670,669,131			506,197,848,010
其他业务		2,361,882,140			2,010,146,086			2,221,843,035			1,701,616,785
合计		520,928,245,943			502,484,215,994			521,892,512,166			507,899,464,795

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

52. 营业收入和营业成本（续）

（2） 营业收入分解信息

		2024年			2023年
商品转让的时间
在某一时点转让
工业及其他非贸易收入		326,555,383,423			277,109,514,349
贸易收入		192,010,980,380			242,561,154,782
其他		1,511,603,703			1,719,916,921
在某一时段内转让
提供建设服务		850,278,437			501,926,114
合计		520,928,245,943			521,892,512,166

（3） 营业成本分解信息

		2024年
商品转让的时间
在某一时点转让
工业及其他非贸易成本		310,318,055,434
贸易成本		190,156,014,474
其他		1,258,471,232
在某一时段内转让
提供建设服务		751,674,854
合计		502,484,215,994

注：贸易收入指从事阴极铜、铜杆线及其他金属商品的贸易交易收入。贸易交易收入不包括本集团制造业务产出产品的直接销售收入，其商品均来自于外部供应商，并销售给外部客户。

（4） 履约义务

确认的收入来源于：

		2024年			2023年
合同负债年初账面价值		1,397,394,903			1,115,288,325

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

52. 营业收入和营业成本（续）

（4） 履约义务（续）

本集团与履约义务相关的信息如下：

履行履约义务的时间

重要的支付条款

承诺转让商品的性质

是否为主要责任人

承担的预期将退还给客户的款项

提供的质量保证类型及相关义务

销售商品

商品控制权已转移给对方

现货现款或3个月内信用期

销售商品

是

无

无

提供建设服务

按工程进度确认

开出发票后1-3个月支付货款

提供建设服务

是

无

无

53. 税金及附加

		2024年			2023年
资源税		733,964,048			699,553,612
印花税		452,070,354			409,339,909
城建税及教育费附加		303,076,120			278,642,398
其他		190,902,647			166,476,124
合计		1,680,013,169			1,554,012,043

54. 销售费用

		2024年			2023年
工资及福利费		97,277,919			88,161,144
销售佣金		81,454,946			68,264,293
期货手续费		43,756,857			49,468,348
报关代理费		33,501,401			42,163,772
出口产品费用		42,077,187			31,667,760
仓储费		31,156,227			29,433,371
其他		82,172,191			48,933,382
合计		411,396,728			358,092,070

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

55. 管理费用

		2024年			2023年
工资及福利费		1,434,235,376			1,293,282,542
无形资产摊销		312,284,335			308,229,651
使用权资产摊销/土地使用费		170,463,408			167,501,966
固定资产折旧		186,068,790			166,188,381
修理费		68,112,364			91,513,238
财产保险费		56,685,069			56,545,391
专业咨询服务费		92,815,144			71,473,131
办公费		69,559,891			42,461,371
业务招待费		34,065,859			34,450,491
环保排污费		48,497,313			33,827,031
差旅费		34,329,106			32,264,215
土地损失补偿费		16,440,052			17,011,212
会务费		13,029,858			14,847,204
其他		319,226,928			229,102,913
合计		2,855,813,493			2,558,698,737

56. 研发费用

		2024年			2023年
原料投入		123,102,102			201,505,991
工资及福利费		394,247,847			346,250,372
委外加工费		243,646,683			169,437,304
折旧费		105,850,857			158,293,537
材料投入		142,623,462			41,735,630
动力消耗费		88,709,106			73,944,337
其他		20,254,329			29,005,958
合计		1,118,434,386			1,020,173,129

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

57. 财务费用

		2024年			2023年
借款及黄金租赁利息支出		1,885,403,338			1,634,120,111
减：利息资本化金额		66,886,194			78,300,996
公司债券利息支出		162,034,462			151,580,728
票据贴现利息		516,136,796			609,671,482
利息收入		(2,078,123,020	)		(2,024,544,894	)
汇兑损益		72,901,938			(172,143,876	)
预计负债折现利息		17,795,059			14,940,248
租赁负债折现利息		21,104,408			6,729,840
其他		260,700,254			242,060,162
合计		791,067,041			384,112,805

借款费用资本化金额已计入在建工程。

利息收入明细如下：

		2024年			2023年
货币资金及定期存款		2,078,123,020			2,024,544,894

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

58. 其他收益

		2024年			2023年
与日常活动相关的政府补助（附注九）		462,893,058			461,965,791

59. 投资收益

		2024年			2023年
交易性权益工具投资收益		(921,132	)		544,323
交易性债务工具投资收益		368,152,429			309,125,699
其他非流动金融资产投资的股利收入		19,272,128			59,677,312
其他权益工具投资的股利收入		1,380,815			107,383,006
衍生金融工具投资损失		(1,821,458,971	)		(331,751,152	)
权益法享有或分担的被投资公司净损益的份额（附注五、14）		(562,066,264	)		87,638,729
处置长期股权投资产生的投资收益		(9,647,081	)		82,441,631
处置其他非流动金融资产的投资收益		34,956,586			-
终止确认金融资产损失		(176,763,507	)		-
合计		(2,147,094,997	)		315,059,548

60. 公允价值变动收益

		2024年			2023年
交易性权益工具投资		(13,518,278	)		7,927,696
交易性债务工具投资		(90,484,994	)		6,074,736
其他非流动金融资产投资		(23,062,610	)		51,273,700
衍生金融工具		271,992,459			334,913,838
合计		144,926,577			400,189,970

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

61. 信用减值损失

		2024年			2023年
应收账款坏账损失		215,062,942			(21,774,558	)
其他应收款坏账损失		46,637,076			11,930,294
应收保理款坏账损失		9,262,186			23,794,386
一年内到期的其他非流动资产坏账损失		(7,350,000	)		7,350,000
其他流动资产坏账损失		26,657,084			(13,969,511	)
其他非流动资产坏账损失		3,929,520			2,878,880
合计		294,198,808			10,209,491

62. 资产减值损失

		2024年			2023年
存货跌价损失		658,502,235			633,355,273
固定资产减值损失（注）		264,884,351			187,315,630
在建工程减值损失		-			3,326,792
无形资产减值损失（注）		14,937,997			-
投资性房地产减值损失		5,568,564			-
商誉减值损失（附注五、23）		17,188,865			-
长期股权投资减值损失		-			57,402,976
合计		961,082,012			881,400,671

注：于2024年度，本公司之子公司江西电缆的固定资产和无形资产存在减值迹象，分别计提固定资产和无形资产减值准备人民币17,438,855元和人民币14,937,997元。同时，本集团识别出部分其他固定资产无使用价值，对其全额计提减值准备人民币247,445,496元。

63. 营业外收入

		2024年			2023年
罚款支出转回		4,242,057			3,069,766
违约金收入		20,321,928			9,911,796
长期股权投资权益法转换日时点收益（附注五、14）		352,648,901			-
其他		57,539,327			51,862,590
合计		434,752,213			64,844,152

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

64. 营业外支出

		2024年			2023年
赔偿款		25,696			3,506,700
捐赠支出		29,870,209			11,194,009
罚没支出		29,175,460			3,354,770
非流动资产报废损失		27,946,116			66,212,282
其他		17,906,960			19,706,413
合计		104,924,441			103,974,174

65. 所得税费用

		2024年			2023年
当期所得税费用		1,889,827,696			1,511,145,345
递延所得税费用		(225,151,556	)		(96,683,975	)
对以前期间所得税的调整		21,003,046			(10,143,850	)
合计		1,685,679,186			1,404,317,520

所得税费用与利润总额的关系列示如下：

		2024年			2023年
利润总额		9,109,240,196			8,379,816,963
按本公司适用税率15%计算的所得税费用		1,366,386,029			1,256,972,544
子公司适用不同税率的影响		69,148,836			128,997,418
调整以前期间所得税的影响		21,003,046			(10,143,850	)
归属于合营企业和联营企业的损益		89,922,597			(14,801,673	)
非应税收入的影响		(64,429,830	)		(34,624,955	)
不可抵扣的成本、费用和损失的影响		24,057,548			65,506,122
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响		(19,134,141	)		(9,509,929	)
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异的影响或可抵扣亏损的影响		500,456,652			133,309,208
研发费用加计扣除		(135,914,546	)		(111,387,365	)
其他		(165,817,005	)		-
所得税费用		1,685,679,186			1,404,317,520

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

66. 每股收益

		2024年			2023年
		元/股			元/股
基本每股收益
持续经营		2.01			1.88
稀释每股收益
持续经营		不适用			不适用

基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算。

基本每股收益的具体计算如下：

		2024年			2023年
收益
归属于本公司普通股股东的当期净利润
持续经营		6,962,197,980			6,505,109,122
股份
本公司发行在外普通股的加权平均数		3,455,273,634			3,462,729,405

于上述列报期间，本集团无稀释性普通股。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

67. 现金流量表项目注释

（1） 与经营活动有关的现金

		2024年			2023年
收到其他与经营活动有关的现金
利息收入		2,078,123,020			2,024,544,894
财务公司收取存款的增加		3,986,770,080			-
财务公司发放贷款的减少		-			251,982,454
违约金收入		20,321,928			9,911,796
受限货币资金的变动		40,945,687			13,642,947
收到与资产相关的政府补助		125,569,305			102,495,168
商品期货保证金的变动		-			427,726,678
往来款的变动		-			121,293,542
其他		58,491,266			47,952,830
合计		6,310,221,286			2,999,550,309
支付的其他与经营活动有关的现金
销售、管理及研发费用中的支付额		1,679,512,314			1,701,733,323
财务公司发放贷款的增加		1,017,946,568			-
财务公司收取存款的减少		-			219,283,570
商品期货合约保证金		686,256,677			-
往来款的变动		59,858,964			-
营业外支出		76,978,325			37,761,892
合计		3,520,552,848			1,958,778,785

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

67. 现金流量表项目注释（续）

（2） 与投资活动有关的现金

		2024年			2023年
收到重要的投资活动有关的现金
理财产品到期收回		19,805,094,383			17,644,443,554
债券逆回购到期收回		-			2,803,772,520
合计		19,805,094,383			20,448,216,074

支付重要的投资活动有关的现金
理财产品新增		18,922,900,264			20,361,376,735
到期日一年以内及以上的定期存 款新增		2,000,000,000			1,673,121,678
债券逆回购新增		5,200,000,000			-
合计		26,122,900,264			22,034,498,413

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

67. 现金流量表项目注释（续）

（3） 与筹资活动有关的现金

		2024年			2023年
收到其他与筹资活动有关的现金
发行债券收到的现金		1,089,957,165			1,997,429,618
受限资产变动		9,887,714,216			339,117,913
销售租赁的黄金所取得的现金		12,848,316,523			13,277,834,861
长期应收款的变动		-			5,416,906
合计		23,825,987,904			15,619,799,298
支付其他与筹资活动有关的现金
支付股份回购款		258,748,765			-
归还租入黄金购入款		8,549,059,395			7,835,285,508
受限货币资金变动		900,000,000			12,351,366,988
购买少数股东股权		65,052,628			-
合计		9,772,860,788			20,186,652,496

筹资活动产生的各项负债的变动如下：

		年初余额			本年增加						本年减少						年末余额
					现金变动			非现金变动			现金变动			非现金变动
短期借款		36,062,264,218			114,917,380,135			1,619,348,089			(115,934,425,052	)		8,162,995,208			44,827,562,598
长期借款（含一年内到期的部分）		14,980,058,373			2,927,827,501			425,117,955			(1,468,478,721	)		-			16,864,525,108
应付债券（含一年内到期的部分）		5,105,403,578			1,089,957,165			162,034,463			(1,113,569,606	)		(496,700	)		5,243,328,900
其他应付款		-			-			221,567,168			(221,567,168	)		-
长期应付款（含一年内到期的部分）		1,477,234,961			-			89,314,512			(495,892,842	)		-			1,070,656,631
租赁负债(含一年内到期的部分)		535,232,333			-			35,871,805			(186,610,270	)		-			384,493,868
合计		58,160,193,463			118,935,164,801			2,553,253,992			(119,420,543,659	)		8,162,498,508			68,390,567,105

（4） 不涉及当期现金收支的重大活动

于2024年度，本集团与若干交易对手签订了金融工具抵销协议。根据该等协议，本集团自协议签署日至金融资产/负债到期日前任意一天可行使抵销权，且本集团计划以净额结算，或同时变现上述金融资产和清偿上述金融负债。因此，本集团将相关资产和负债相互抵消后以净额在资产负债表列示，参见附注十、1。

此外，于2024年度，本集团收到若干交易对手签署的抵销权行使通知书，因此本集团将相关资产和负债按照其账面价值终止确认，参见附注十、1。

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

68. 现金流量表补充资料

(1) 现金流量表补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

		2024年			2023年
净利润		7,423,561,010			6,975,499,443
加：资产减值准备		961,082,012			881,400,671
信用减值准备		294,198,808			10,209,491
投资性房地产和固定资产折旧		2,438,787,705			2,289,684,254
无形资产摊销		378,670,616			382,619,045
处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失		41,282,642			50,829,031
专项储备（减少）/增加		(69,836,881	)		252,652,655
使用权资产折旧		178,337,819			175,607,297
公允价值变动收益		(144,926,577	)		(400,189,970	)
财务费用		2,608,489,808			2,166,597,537
投资损失/（收益）		148,872,519			(646,810,700	)
递延收益摊销		(69,303,016	)		(67,779,072	)
递延所得税资产增加		(221,407,719	)		(29,685,044	)
递延所得税负债减少		(12,761,538	)		(67,184,588	)
存货的增加		(5,548,510,736	)		(3,215,138,038	)
长期股权投资权益法转换日时点收益		(352,648,901	)		-
经营性应收项目的（增加）/减少		(8,838,107,038	)		710,420,669
经营性应付项目的增加		3,292,069,265			1,462,441,792
经营活动产生的现金流量净额		2,507,849,798			10,931,174,473

现金及现金等价物净变动：

		2024年			2023年
现金的年末余额		15,502,833,194			19,484,777,213
减：现金的年初余额		19,484,777,213			14,727,876,083
现金及现金等价物净增加额		(3,981,944,019	)		4,756,901,130

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

68. 现金流量表补充资料（续）

(2) 取得子公司及其他营业单位的现金净额

		2024年
本年取得子公司及其他营业单位于本年支付的现金和现金等价物		200,000,000
减：购买日子公司及其他营业单位持有的现金和现金等价物		109,231,294
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额		90,768,706

(3) 现金及现金等价物的构成

		2024年12月31日			2023年12月31日
现金		15,502,833,194			19,484,777,213
其中：库存现金		28,448			57,034
可随时用于支付的银行存款		15,502,804,746			19,484,720,179
年末现金及现金等价物余额		15,502,833,194			19,484,777,213

(4) 不属于现金及现金等价物的货币资金

		2024年			2023年			理由
其他货币资金		14,872,923,816			16,135,252,244			保证金及受限资金

五、 合并财务报表主要项目注释（续）

69. 外币货币性项目

		2024年12月31日
		原币			汇率			折合人民币
货币资金
美元		809,388,895			7.1884			5,818,211,133
港币		2,953,638,069			0.9260			2,735,068,852
欧元		28,714			7.5257			216,093
英镑		4			9.0765			36
日元		200,984			0.0462			9,285
新加坡元		960,518			5.3214			5,111,300
秘鲁索尔		2,782,916			1.9421			5,404,701
加拿大元		2,448,409			5.0498			12,363,976
澳大利亚元		421			4.5070			1,897
瑞士法郎		117			7.9977			936
墨西哥比索		4,418,257			0.3498			1,545,385
土耳其里拉		36,286,734			0.2051			7,442,669
赞比亚克瓦查		179,274			0.2625			47,059
索莫尼		809,215			0.6668			539,549
澳门元		253			0.8985			227
交易性金融资产
美元		1,969,513			7.1884			14,157,647
港币		44,366,465			0.9260			41,083,347
加拿大元		20,026,890			5.0498			101,131,788
应收账款
美元		60,850,716			7.1884			437,419,287
索莫妮		6,879,786			0.6668			4,587,135
其他应收款
美元		107,381,339			7.1884			771,900,017
港币		5,530,243			0.9260			5,121,005
应收款项融资
美元		3,052,646			7.1884			21,943,643
应付账款
美元		131,615,451			7.1884			946,104,506
短期借款
美元		756,916,832			7.1884			5,441,020,958
港币		7,329,620			0.9260			6,787,228
应付票据
美元		15,363,821			7.1884			110,441,291

六、 研发支出

于2024年度，本集团无资本化研发支出，费用化研发支出参见附注五、56。

七、 合并范围的变动

1. 非同一控制下企业合并

（1） 本年度发生的非同一控制下企业合并

股权取得时点

股权取得成本

股权取得比例（%）

股权取得方式

购买日

购买日的确定依据

购买日至年末被购买方的营业收入

购买日至年末被购买方的净利润

购买日至年末被购买方的现金流量净额

德普矿山

2024年7月29日

37,673,608

20.00%

与其他股东签订一致行动人协议

2024年7月29日

实际取得被合并方生产经营决策的控制权

50,099,727

1,601,218

61,251,074

江西川禾

2024年12月31日

200,000,000

77.16%

现金增资

2024年12月31日

实际取得被合并方生产经营决策的控制权

-

-

-

（2） 合并成本及商誉

		公允价值			账面价值
现金		200,000,000			200,000,000
非现金资产的公允价值		37,673,608			44,773,663
合并成本合计		237,673,608			244,773,663
减：取得的可辨认净资产公允价值份额		229,620,093
商誉		8,053,515

七、 合并范围的变动（续）

1. 非同一控制下企业合并（续）

（3） 被购买方于购买日可辨认资产和负债

收购德普矿山

于2024年7月，本公司与德普矿山其他自然人股东（持股比例20%）签订《一致行动人协议》，约定该自然人股东在董事会及股东会决议时无条件保持与本公司的表决一致。协议签订后，本公司对德普矿山的持股比例为49%，表决权为69%，拥有对德普矿山生产经营决策的控制权，本公司将德普矿山纳入合并范围。

			购买日			购买日
			公允价值			账面价值
流动资产			92,732,565			91,681,072
非流动资产			153,995,537			155,601,962
其中：在建工程			86,836,452			86,836,452
固定资产			48,477,214			50,668,892
无形资产			18,681,871			18,096,618
资产合计			246,728,102			247,283,034
流动负债			72,510,374			72,510,374
非流动负债			97,332,814			97,332,814
负债合计			169,843,188			169,843,188
净资产			76,884,914			77,439,846
减：少数股东权益			39,211,306			39,494,321
取得的净资产			37,673,608			37,945,525

七、 合并范围的变动（续）

1. 非同一控制下企业合并（续）

（3） 被购买方于购买日可辨认资产和负债（续）

收购江西川禾

于2024年12月26日，本公司与大连连城数控机器股份有限公司（“大连连城”）、江西川禾之其他自然人股东（“自然人股东”）签订《增资扩股协议》，约定本公司以人民币20,000万元为对价向江西川禾进行增资。增资完成后，本公司持有江西川禾

77.16%的股权。该股权交易已于2024年12月31日完成，本集团将江西川禾纳入合并范围。

			购买日		购买日
			公允价值		账面价值
流动资产			355,433,993		354,007,793
非流动资产			76,717,275		44,035,575
其中：固定资产			41,589,160		39,907,461
无形资产			31,000,000		-
资产合计			432,151,268		398,043,368
流动负债			173,663,471		173,663,471
非流动负债			9,723,560		1,196,585
负债合计			183,387,031		174,860,056
净资产			248,764,237		223,183,312
少数股东权益			56,817,752		50,975,068
取得的净资产			191,946,485		172,208,244

七、 合并范围的变动（续）

2. 其他原因的合并范围变动

于2024年6月17日，本集团之子公司安徽启得电缆有限公司办理工商注销登记。

八、 在其他主体中的权益

1. 在子公司中的权益

（1） 企业集团的构成

子公司名称

主要经营地

注册地

业务性质

持股比例

取得方式

直接

间接

财务公司（注1)

江西南昌

江西南昌

对成员单位提供担保、吸收存款，提供贷款

98.33%

1.67%

同一控制下企业合并

江铜国际贸易有限公司(“国际贸易”)

上海浦东新区

上海浦东新区

金属产品贸易

59.05%

-

通过设立或投资等方式

浙江和鼎（注2)

浙江杭州

浙江杭州

阴极铜、阳极铜及有色金属的生产、加工和销售

40.00%

-

非同一控制下企业合并

江西铜业（香港）投资有限公司（“香港投资” ）

中国香港

中国香港

矿业投资

100.00%

-

通过设立或投资等方式

江西铜业（深圳）国际投资控股有限公司（“深圳控股”）

广东深圳

广东深圳

有色金属、矿产品及其他产品的进出口贸易

100.00%

-

通过设立或投资等方式

恒邦股份

山东烟台

山东烟台

金银冶炼；电解铜、阴极铜、铅锭、有色金属、稀贵金属及其制品的生产及销售

44.48%

-

非同一控制下企业合并

注1：财务公司1.67%的股权由本公司之子公司江西铜业铜材有限公司（“铜材公司”）持有。

注2：2015年9月，本集团与宣城全鑫矿业有限公司（“宣城全鑫”)签订一致行动协议，协议规定宣城全鑫在不违反法律且不损害宣城全鑫合法权益的情况下，将赞成或支持江铜股份或江铜股份提名的董事的提案或表决意见，并以全部表决权支持该等提案或表决意见，与江铜股份或江铜股份提名的董事的表决意见始终保持一致。江铜股份对浙江和鼎享有可变回报及实质性权力，并以此权力能够影响可变回报金额，因此将其纳入合并报表范围。

八、 在其他主体中的权益（续）

1. 在子公司中的权益（续）

（2） 存在重要少数股东权益的子公司

		少数股东持股比例			归属于少数股东的损益			向少数股东支付股利			年末累计少数股东权益
恒邦股份		55.52%			260,813,079			86,046,915			6,059,695,527

于2024年，本公司对恒邦股份的持股比例保持不变。

下表列示了上述子公司主要财务信息。这些信息为本集团内各企业之间相互抵销前的金额，并考虑了取得投资时子公司可辨认资产和负债的公允价值以及统一会计政策的影响。

		恒邦股份
2024年
流动资产		16,087,485,044
非流动资产		9,580,886,615
资产合计		25,668,371,659
流动负债		8,933,875,342
非流动负债		6,175,727,228
负债合计		15,109,602,570
营业收入		75,800,749,915
净利润		469,764,192
综合收益总额		522,187,719
经营活动产生的现金流量净额		411,582,735

八、 在其他主体中的权益（续）

1. 在子公司中的权益（续）

（2） 存在重要少数股东权益的子公司（续）

		恒邦股份
2023年
流动资产		15,251,307,418
非流动资产		7,645,319,044
资产合计		22,896,626,462
流动负债		6,505,923,271
非流动负债		6,335,351,451
负债合计		12,841,274,722
营业收入		65,577,752,379
净利润		454,510,812
综合收益总额		509,968,971
经营活动产生的现金流量净额		1,032,113,491

2. 在子公司的股东权益份额发生变化且未影响控制权的交易

2024年7月，本公司取得对子公司江铜宏源铜业有限公司（“江铜宏源”）的部分投资（占江铜宏源注册资本的25%），控制权未发生变化。收购股权支付的对价为人民币38,052,628元，该项交易导致合并财务报表中少数股东权益减少人民币31,279,998元，资本公积减少人民币6,772,630元。

2024年7月，本公司取得对子公司江西江铜龙昌精密铜管有限公司（“龙昌精密”）的部分投资（占龙昌精密注册资本的7.96%），控制权未发生变化。收购股权支付的对价为人民币27,000,000元，该项交易导致合并财务报表中少数股东权益减少人民币24,569,883元，资本公积减少人民币2,430,117元。

2024年8月，本公司之子公司上海江铜营销有限公司（“上海营销”）取得部分对江铜华东（浙江）铜材有限公司（“华东浙江”）的投资（占华东浙江注册资本的30%），控制权未发生变化。收购股权支付的对价为人民币1,500,000元，该项交易导致合并财务报表中少数股东权益增加人民币8,248,095元，资本公积减少人民币9,748,095元。

八、 在其他主体中的权益（续）

3. 在合营企业和联营企业中的权益

（1） 重要的合营企业或联营企业

主要经营地

注册地

业务性质

对本集团活动 是否具有战略性

持股比例

会计处理

直接

间接

联营企业

五矿江铜

中国

中国

投资公司

是

40.00%

-

权益法

第一量子

加拿大

加拿大

铜产品开采及销售

是

-

18.47%

权益法

（2） 重要联营企业的主要财务信息

联营企业合并财务报表中的金额考虑了取得投资时联营企业可辨认资产和负债的公允价值以及统一会计政策的影响。

2024年12月31日

		五矿江铜		第一量子
流动资产		51,461,327		23,125,082,800
非流动资产		2,642,775,971		150,526,950,269
资产合计		2,694,237,298		173,652,033,069
流动负债		17,034,929		11,106,078,000
非流动负债		84,923,931		76,628,344,000
负债合计		101,958,860		87,734,422,000
净资产		2,592,278,438		85,917,611,069
少数股东权益		-		3,112,577,200
归属于母公司股东权益		2,592,278,438		82,805,033,869
按持股比例计算的净资产份额		1,036,911,375		15,294,089,756
对联营企业权益投资的账面价值		1,036,911,375		15,294,089,756
存在公开报价投资的公允价值		不适用		14,283,492,512
持有期间净利润		(1,838,885,648	)	565,755,847
持有期间其他综合收益		(129,269,675	)	1,442,046,279
综合收益总额		(1,968,155,323	)	2,007,802,127

八、 在其他主体中的权益（续）

3. 在合营企业和联营企业中的权益（续）

（3） 不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

合营企业		2024年			2023年
投资账面价值合计		35,806,059			25,320,838
下列各项按持股比例计算的合计数
净利润		14,585,221			(10,325,055	)
其他综合收益		-			(2,130,126	)
综合收益总额		14,585,221			(12,455,181	)
联营企业		2024年			2023年
投资账面价值合计		3,119,703,654			2,958,341,338
下列各项按持股比例计算的合计数
净利润		54,407,669			102,914,007
其他综合收益		(1,642,816	)		10,781,939
综合收益总额		52,764,853			113,695,946

九、 政府补助

1. 按应收金额确认的政府补助

涉及政府补助的负债项目如下：

		年初余额			本年新增		本年计入其他收益			年末余额			与资产/收益相关
递延收益(包含一年内到期）		509,486,843			122,279,186		(69,303,016	)		562,463,013			与资产相关

2. 计入当期损益的政府补助

		2024年			2023年
与资产相关的政府补助
计入其他收益		69,303,016			67,779,072
与收益相关的政府补助
计入其他收益		393,590,042			394,186,719
合计		462,893,058			461,965,791

十、 与金融工具相关的风险

1. 金融工具抵消及终止确认

金融工具抵销

于2024年，本集团与若干交易对手签订了金融工具抵销协议。根据该等协议，本集团自协议签署日至金融资产/负债到期日前任意一天可行使抵销权，且本集团计划以净额结算，或同时变现上述金融资产和清偿上述金融负债。

因此，于2024年12月31日，本集团将账面价值为人民币1,265,409,623元（2023年12月31日：人民币4,938,331,962元）的银行定期存款、账面价值为人民币23,684,213元（2023年12月31日：人民币48,664,156元）的衍生金融资产与账面价值为人民币1,289,093,836元（2023年12月31日：人民币4,986,996,118元）的短期借款相互抵销后以净额在资产负债表内列示。

金融工具终止确认

于2024年度，本集团与若干交易对手签订了金融工具抵销协议。根据该等协议，交易对手自协议签署日至金融资产/负债到期日前任意一天可行使抵销权。于2024年度，本集团收到若干交易对手签署的抵销权行使通知书，因此本集团将账面价值为人民币1,303,155,097元（2023年12月31日：人民币5,355,401,027元）的银行定期存款、账面价值为人民币1,592,798,000元（2023年：人民币400,516,944元）的一年内到期的非流动资产、账面价值为人民币1,545,395,000元（2023年：人民币3,159,399,826元）的到期日一年以上的定期存款、账面价值为人民币33,823,566元（2023年12月31日：人民币28,090,192元）的衍生金融资产与账面价值为人民币4,475,171,663元（2023年12月31日：人民币8,940,264,587元）的短期借款、无衍生金融负债（2023年12月31日：人民币3,143,402元）终止确认。

2. 金融工具风险

本集团在日常活动中面临各种的金融工具的风险，导致的主要风险包括信用风险、流动性风险及市场风险。本集团对此的风险管理政策概述如下。

董事会负责规划并建立本集团的风险管理架构，制定本集团的风险管理政策和相关指引并监督风险管理措施的执行情况。本集团已制定风险管理政策以识别和分析本集团所面临的风险，这些风险管理政策对特定风险进行了明确规定，涵盖了市场风险、信用风险和流动性风险管理等诸多方面。本集团定期评估市场环境及本集团经营活动的变化以决定是否对风险管理政策及系统进行更新。本集团的风险管理由风险管理委员会按照董事会批准的政策开展。风险管理委员会通过与本集团其他业务部门的紧密合作来识别、评价和规避相关风险。本集团内部审计部门就风险管理控制及程序进行定期的审核，并将审核结果上报本集团的审计委员会。

本集团通过适当的多样化投资及业务组合来分散金融工具风险，并通过制定相应的风险管理政策减少集中于任何单一行业、特定地区或特定交易对手的风险。

十、 与金融工具相关的风险（续）

2. 金融工具风险（续）

（1） 信用风险

本集团对信用风险按组合分类进行管理。信用风险主要产生于应收票据、应收账款、应收款项融资、应收保理款和其他应收款等。

本集团其他金融资产包括应收商业承兑汇票、应收账款、衍生金融工具及其他债权投资工具等，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大风险敞口等于这些工具的账面价值。本集团还因提供财务担保而面临信用风险，详见附注五、36中披露。

本集团仅与经认可的且信誉良好的第三方进行交易。信用风险集中按照客户/交易对手、地理区域和行业进行管理。由于本集团的应收账款客户群广泛地分散于不同的部门和行业中，因此在本集团内部不存在重大信用风险集中。

本集团本年度银行存款主要存放于国有银行和其他大中型上市银行，本集团认为其不存在重大的信用风险，不会产生因对方单位违约而导致的任何重大损失。

此外，对于应收票据、应收账款、应收款项融资、应收保理款和其他应收款，本集团设定相关政策以控制信用风险敞口。本集团基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信用资质并设置相应信用期。本集团会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本集团会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本集团的整体信用风险在可控的范围内。

本集团对部分应收账款、应收保理款及其他应收款余额持有担保物或其他信用增级。

信用风险显著增加判断标准本集团在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。本集团判断信用风险显著增加的主要标准为逾期天数超过30日，或者以下一个或多个指标发生显著变化：债务人所处的经营环境、内外部信用评级、实际或预期经营成果出现重大不利变化等。

已发生信用减值资产的定义金融资产发生信用减值，有可能是多个事件的共同作用所致，未必是可单独识别的事件所致。

十、与金融工具相关的风险（续）

2. 金融工具风险（续）

（1） 信用风险（续）

本集团金融资产的最大风险敞口及年末按照信用风险等级的分类如下：

2024年12月31日

		12个月预期信用损失			整个生命周期预期信用损失									合计
		第一阶段			第二阶段			第三阶段			简易方法
货币资金		30,375,757,010			-			-			-			30,375,757,010
应收票据		114,608,744			-			-			-			114,608,744
应收账款		-			-			-			6,233,407,692			6,233,407,692
应收款项融资		1,779,281,816			-			-			-			1,779,281,816
应收保理款		-			-			124,142,580			-			124,142,580
其他应收款		4,550,645,129			92,474,705			231,286,642			-			4,874,406,476
一年内到期的非流动资产		5,552,057,856			-			-			-			5,552,057,856
其他流动资产		8,131,605,900			-			-			-			8,131,605,900
其他非流动资产		5,148,523,240			-			-			-			5,148,523,240
合计		55,652,479,695			92,474,705			355,429,222			6,233,407,692			62,333,791,314

2023年12月31日

		12个月预期信用损失			整个生命周期预期信用损失									合计
		第一阶段			第二阶段			第三阶段			简易方法
货币资金		35,620,029,457			-			-			-			35,620,029,457
应收票据		438,775,886			-			-			-			438,775,886
应收账款		-			-			-			3,971,108,921			3,971,108,921
应收款项融资		1,781,688,042			-			-			-			1,781,688,042
应收保理款		-			-			258,985,619			-			258,985,619
其他应收款		3,820,584,621			103,423,088			223,452,692			-			4,147,460,401
一年内到期的非流动资产		3,515,717,942			-			-			-			3,515,717,942
其他流动资产		1,687,309,916			-			-			-			1,687,309,916
其他非流动资产		6,367,822,510			-			-			-			6,367,822,510
合计		53,231,928,374			103,423,088			482,438,311			3,971,108,921			57,788,898,694

十、与金融工具相关的风险（续）

2. 金融工具风险（续）

（2） 流动性风险

本集团内各子公司负责其自身的现金流量预测。总部财务部门在汇总各子公司现金流量预测的基础上，在集团层面持续监控短期和长期的资金需求，以确保维持充裕的现金储备和可供随时变现的有价证券；同时总部财务部门对于授信协议及借款协议中规定财务及非财务指标进行持续的监控，保证本集团能够从主要金融机构获得充足的授信额度，以满足集团内各公司短期和长期的资金需求。

于2024年12月31日，本集团各项金融负债以未折现的合同现金流量（ 包括本金及利息）按到期日列示如下：

		2024年12月31日
		1年以内			1年至5年			5年及以上			合计
短期借款		45,724,113,850			-			-			45,724,113,850
衍生金融负债		636,915,114			-			-			636,915,114
应付票据		3,450,618,402			-			-			3,450,618,402
应付账款		7,464,044,849			-			-			7,464,044,849
其他应付款		4,607,220,713			-			-			4,607,220,713
其他流动负债		10,396,169,647			-			-			10,396,169,647
长期借款		3,023,004,652			15,306,647,798			-			18,329,652,450
租赁负债		188,291,362			212,120,552			-			400,411,914
长期应付款		500,243,121			674,891,887			-			1,175,135,008
应付债券		2,087,919,605			3,641,370,575			-			5,729,290,180
其他非流动负债		4,504,130			121,494,528			-			125,998,658
合计		78,083,045,445			19,956,525,340			-			98,039,570,785

十、与金融工具相关的风险（续）

2. 金融工具风险（续）

（2） 流动性风险（续）

于2023年12月31日，本集团各项金融负债以未折现的合同现金流量(包括本金及利息)按到期日列示如下：

		2023年12月31日
		1年以内			1年至5年			5年及以上			合计
短期借款		36,783,509,502			-			-			36,783,509,502
衍生金融负债		687,510,574			-			-			687,510,574
应付票据		4,523,251,704			-			-			4,523,251,704
应付账款		10,449,977,242			-			-			10,449,977,242
其他应付款		4,160,352,394			-			-			4,160,352,394
其他流动负债		6,279,280,660			-			-			6,279,280,660
长期借款		1,390,872,252			14,948,104,733			-			16,338,976,985
租赁负债		166,473,704			386,274,664			-			552,748,368
长期应付款		502,314,532			1,121,158,493			-			1,623,473,025
应付债券		55,565,342			3,685,270,433			1,797,419,432			5,538,255,207
其他非流动负债		21,709,973			108,572,721			-			130,282,694
合计		65,020,817,879			20,249,381,044			1,797,419,432			87,067,618,355

本集团的衍生金融资产及负债通常以净额结算，对应的未来现金流量均在一年以内。

（3） 市场风险

利率风险

本集团的利率风险主要产生于长期银行借款及长期应付款等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本集团面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本集团面临公允价值利率风险。本集团根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。于2024年12月31日，本集团长期带息债务主要为以人民币计价的浮动利率合同，以及以人民币计价的固定利率合同。

本集团面临的市场利率变动的风险主要与本集团以浮动利率计息的银行借款有关。

本集团总部财务部门持续监控集团利率水平以及定期审阅借款来管理利率风险。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本集团尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本集团的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会根据最新的市场状况通过掉期合同等利率互换安排来控制部分利率风险。

十、与金融工具相关的风险（续）

2. 金融工具风险（续）

（3） 市场风险（续）

利率风险（续）

下表为利率风险的敏感性分析，反映了在所有其他变量不变的假设下，利率发生合理、可能的变动时，将对净损益(通过对浮动利率借款的影响) 和其他综合收益的税后净额产生的影响。

2024年12月31日

		基点			净损益			其他综合收益的税后			股东权益合计
		增加/(减少)			增加/(减少)			净额增加/(减少)			增加/(减少)
人民币(千元)		100			(82,848	)		-			(82,848	)
人民币(千元)		(100	)		82,848			-			82,848

2023年12月31日

		基点			净损益			其他综合收益的税后			股东权益合计
		增加/(减少)			增加/(减少)			净额增加/(减少)			增加/(减少)
人民币(千元)		100			(45,218	)		-			(45,218	)
人民币(千元)		(100	)		45,218			-			45,218

汇率风险

本集团面临交易性的汇率风险。此类风险由于经营单位以其记账本位币以外的货币进行的销售或采购所致。本集团的主要生产位于中国境内，但部分业务以美元及欧元等外币进行结算。故本集团已确认的外币资产和负债及未来的外币交易(外币资产和负债及外币交易的计价货币主要为美元及港币等)存在外汇风险。本集团总部财务部门负责监控集团外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险；为此，本集团以签署外汇远期合同的方式来达到规避部分外汇风险的目的。

下表为汇率风险的敏感性分析，反映了在其他变量不变的假设下，美元等外币汇率发生合理、可能的变动时，将对净损益(由于美元等外币计价的金融工具)和股东权益产生的影响。

十、与金融工具相关的风险（续）

2. 金融工具风险（续）

（3） 市场风险（续）

汇率风险（续）

2024年12月31日

人民币千元		汇率			净损益			其他综合收益的税后			股东权益合计
		增加/(减少)			增加/(减少)			净额增加/(减少)			增加/(减少)
人民币对美元贬值		5%			188,901			(160,598	)		28,303
人民币对美元升值		5%			(188,901	)		160,598			(28,303	)
人民币对港币贬值		5%			135,842			2,883			138,725
人民币对港币升值		5%			(135,842	)		(2,883	)		(138,725	)

2023年12月31日

人民币千元		汇率			净损益			其他综合收益的税后			股东权益合计
		增加/(减少)			增加/(减少)			净额增加/(减少)			增加/(减少)
人民币对美元贬值		5%			291,393			(89,128	)		202,265
人民币对美元升值		5%			(291,393	)		89,128			(202,265	)
人民币对港币贬值		5%			2,826			(8,146	)		(5,320	)
人民币对港币升值		5%			(2,826	)		8,146			5,320

权益工具投资价格风险

权益工具投资价格风险，是指权益性证券的公允价值因股票指数水平和个别证券价值的变化而降低的风险。于2024年12月31日，本集团暴露于因分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的权益工具投资（附注五、2及附注五、16）的个别权益工具投资而产生的权益工具投资价格风险之下。本集团通过持有不同风险的投资组合来管理风险。

下表说明了，在所有其他变量保持不变的假设下，本集团的净损益和其他综合收益的税后净额对权益工具投资的公允价值的每正5%的变动（以资产负债表日的账面价值为基础）的敏感性。

十、与金融工具相关的风险（续）

2. 金融工具风险（续）

（3） 市场风险（续）

权益工具投资价格风险（续）

2024年12月31日

权益工具投资

净损益

其他综合收益

股东权益

账面价值

增加

的税后净额

合计

增加

增加

以公允价值计量且其变动计入当期损益的权益工具投资

228,929,691

10,843,146

-

10,843,146

2023年12月31日

			权益工具投资			净损益			其他综合收益			股东权益
			账面价值			增加			的税后净额			合计
									增加			增加
以公允价值计量且其变动计入当期损益的权益工具投资			237,928,951			11,282,269			-			11,282,269
以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的权益工具投资			7,465,528,060			-			373,276,403			373,276,403

十、与金融工具相关的风险（续）

3. 资本管理

本集团资本管理政策的目标是为了保障本集团能够持续经营，从而为股东提供回报，并使其他利益相关者获益，同时维持最佳的资本结构以降低资本成本。

为了维持或调整资本结构，本集团可能会调整支付给股东的股利金额、向股东返还资本、发行新股或出售资产以减低债务。

本集团的总资本为合并资产负债表中所列示的股东权益。本集团不受制于外部强制性资本要求，利用资产负债比率监控资本。此比率按照总负债除以总资产计算。

于2024年12月31日及2023年12月31日，本集团的资产负债比率列示如下：

		2024年12月31日			2023年12月31日
资产负债比率		54.54%			54.36%

4. 金融资产转移

转移方式

已转移金融资产性质

已转移金融资产金额

终止确认情况

终止确认情况的判断依据

票据背书及贴现

应收款项融资

25,898,803,408

终止确认

已经转移了其几乎所有的风险和报酬

票据贴现

应收票据

52,484,025

未终止确认

保留了其几乎所有的风险和报酬，包括与其相关的违约风险

合计

25,951,287,433

因转移而终止确认的金融资产如下：

		金融资产转移的方式			终止确认的金融资产金额			与终止确认相关的损失
应收款项融资		票据背书/票据贴现			25,898,803,408			176,763,507

十一、公允价值的披露

公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定：

第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。

1. 以公允价值计量的资产和负债

2024年12月31日

		公允价值计量使用的输入值
		活跃市场报价			重要可观察输入值			重要不可观察输入值
		(第一层次)			(第二层次)			(第三层次)			合计
持续的公允价值计量
交易性金融资产		2,973,237,767			30,254,908			3,583,734,772			6,587,227,447
以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产		2,973,237,767			30,254,908			3,583,734,772			6,587,227,447
权益工具投资		148,484,595			-			-			148,484,595
债务工具投资		2,824,753,172			30,254,908			3,583,734,772			6,438,742,852
衍生金融资产		514,852,838			521,828,117			-			1,036,680,955
商品期货合约及T+D合约		514,852,838			-			-			514,852,838
远期外汇合约		-			213,818,810			-			213,818,810
临时定价安排		-			308,009,307			-			308,009,307
应收款项融资		-			1,779,281,816			-			1,779,281,816
其他权益工具投资		-			-			62,506,699			62,506,699
其他债权投资		134,600,330			-			-			134,600,330
其他非流动金融资产		-			80,445,096			915,718,222			996,163,318
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产		-			80,445,096			915,718,222			996,163,318
权益工具投资		-			80,445,096			915,718,222			996,163,318
被套期存货公允价值		10,157,044,594			-			-			10,157,044,594
合计		13,779,735,529			2,411,809,937			4,561,959,693			20,753,505,159

		公允价值计量使用的输入值
		活跃市场报价			重要可观察输入值			重要不可观察输入值
		(第一层次)			(第二层次)			(第三层次)			合计
持续的公允价值计量
衍生金融负债		355,800,228			281,114,886			-			636,915,114
商品期货合约及T+D合约		355,800,228			-			-			355,800,228
商品期权合约		-			38,953,914			-			38,953,914
远期外汇合约		-			242,160,972			-			242,160,972
其他流动负债		-			-			38,651,401			38,651,401
财务担保合同负债		-			-			38,651,401			38,651,401
合计		355,800,228			281,114,886			38,651,401			675,566,515

十一、公允价值的披露（续）

1. 以公允价值计量的资产和负债（续）

2023年12月31日

		公允价值计量使用的输入值
		活跃市场报价			重要可观察输入值			重要不可观察输入值
		(第一层次)			(第二层次)			(第三层次)			合计
持续的公允价值计量
交易性金融资产		5,267,501,526			27,966,257			2,277,957,056			7,573,424,839
以公允价值计量且其变动计入当 期损益的金融资产		5,267,501,526			27,966,257			2,277,957,056			7,573,424,839
权益工具投资		160,284,019			-			-			160,284,019
债务工具投资		5,107,217,507			27,966,257			2,277,957,056			7,413,140,820
衍生金融资产		139,178,977			61,404,668			-			200,583,645
商品期货合约及T+D合约		139,178,977			-			-			139,178,977
远期外汇合约		-			61,404,668			-			61,404,668
应收款项融资		-			1,781,688,042			-			1,781,688,042
其他权益工具投资		7,465,528,059			-			61,175,728			7,526,703,787
其他非流动金融资产		-			257,596,718			1,148,789,573			1,406,386,291
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产		-			257,596,718			1,148,789,573			1,406,386,291
权益工具投资		-			257,596,718			1,148,789,573			1,406,386,291
被套期存货公允价值		10,339,932,275			-			-			10,339,932,275
合计		23,212,140,837			2,128,655,685			3,487,922,357			28,828,718,879

		公允价值计量使用的输入值
		活跃市场报价			重要可观察输入值			重要不可观察输入值
		(第一层次)			(第二层次)			(第三层次)			合计
持续的公允价值计量
衍生金融负债		278,169,663			409,340,911			-			687,510,574
商品期货合约及T+D合约		278,169,663			-			-			278,169,663
商品期权合约		-			18,515,547			-			18,515,547
远期外汇合约		-			111,739,631			-			111,739,631
临时定价安排		-			279,085,733			-			279,085,733
其他流动负债		-			-			32,546,477			32,546,477
财务担保合同负债		-			-			32,546,477			32,546,477
合计		278,169,663			409,340,911			32,546,477			720,057,051

十一、公允价值的披露（续）

1. 以公允价值计量的资产和负债（续）

本集团以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。本年无第一层次与第二层次间的转换。

对于在活跃市场上交易的金融工具，本集团以其活跃市场报价确定其公允价值；对于不在活跃市场上交易的金融工具，本集团采用估值技术确定其公允价值。所使用的估值模型为现金流量折现模型。估值技术的输入值主要包括无风险利率、远期汇率。

2. 持续第二层次公允价值计量项目市价的确定依据

		2024年12月31日
		公允价值			估值技术			输入值
金融资产
远期外汇合约被分类为					现金流量			远期汇率反映了交易对手
衍生金融工具		213,818,810			折现模型			信用风险的折现率
资管计划被分类为					现金流量
交易性金融资产		30,254,908			折现模型			产品预期现金流
临时定价安排被分类为					现金流量			类似项目在上海期货交易所
衍生金融工具		308,009,307			折现模型			或伦敦金属交易所的报价
					现金流量
应收款项融资		1,779,281,816			折现模型			类似债券公开市场收益率
								公开市场报价
其他非流动金融资产		80,445,096			市场法			并考虑流动性折扣
金融负债
商品期权合约被分类为					期权定价			同类项目在伦敦金属交易所
衍生金融工具		38,953,914			模型			的报价
远期外汇合约被分类为					现金流量			远期汇率反映了交易对手
衍生金融工具		242,160,972			折现模型			信用风险的折现率

十一、公允价值的披露（续）

2. 持续第二层次公允价值计量项目市价的确定依据（续）

		2023年12月31日
		公允价值			估值技术			输入值
金融资产
远期外汇合约被分类为					现金流量			远期汇率反映了交易对手
衍生金融工具		61,404,668			折现模型			信用风险的折现率
资管计划被分类为					现金流量
交易性金融资产		27,966,257			折现模型			产品预期现金流
					现金流量
应收款项融资		1,781,688,042			折现模型			类似债券公开市场收益率
								公开市场报价
其他非流动金融资产		257,596,718			市场法			并考虑流动性折扣
金融负债
商品期权合约被分类为					期权定价			同类项目在伦敦金属交易所
衍生金融工具		18,515,547			模型			的报价
远期外汇合约被分类为					现金流量			远期汇率反映了交易对手
衍生金融工具		111,739,631			折现模型			信用风险的折现率
临时定价安排被分类为					现金流量			类似项目在上海期货交易所
衍生金融负债		279,085,733			折现模型			或伦敦金属交易所的报价

3. 持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

本集团以摊余成本计量的金融资产和金融负债主要包括：应收款项、长期应收款、短期借款、应付款项、长期借款、应付债券等。

本集团的长期应收款为浮动利率的有息应收款项，账面价值与公允价值差异很小。除下述金融资产和金融负债以外，其他不以公允价值计量的金融资产和金融负债的账面价值与公允价值差异亦很小。

十一、公允价值的披露（续）

3. 持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信

息（续）

以下是本集团除账面价值与公允价值相差很小的金融工具、活跃市场中没有报价且其公允价值无法可靠计量的权益工具之外的各类别金融工具的账面价值与公允价值：

2024年12月31日

重大无法观察

无法观察的输入

公允价值

估值技术

输入值

的输入数据

数据与公允价值的关系

金融资产

理财产品被分类为交易性金融资产

3,514,306,027

现金流量折现法

产品预期现金流量，非公开市场类似金融产品收益率

非公开市场类似金融产品收益率

较高的非公开市场类似金融产品收益率，较低的公允价值

信托产品被分类为交易性金融资产

69,428,745

现金流量折现法

产品预期现金流量，非公开市场类似金融产品收益率

非公开市场类似金融产品收益率

较高的非公开市场类似金融产品收益率，较低的公允价值

其他权益工具投资

62,506,699

可比公司法

每股股价与每股净资产比率/总资产价值比率

缺乏流通性折扣

较高的缺乏流通折现率，较低的公允价值

其他非流动金融资产投资

915,718,222

可比公司法

每股股价与每股净资产比率/总资产价值比率

缺乏流通性折扣

较高的缺乏流通折现率，较低的公允价值

金融负债

财务担保合同负债

38,651,401

现金流量折现法

违约概率及违约损失率

违约概率

较高的违约概率，较高的公允价值

2023年12月31日

重大无法观察

无法观察的输入

公允价值

估值技术

输入值

的输入数据

数据与公允价值的关系

金融资产

理财产品被分类为交易性金融资产

2,277,957,056

现金流量折现法

产品预期现金流量，非公开市场类似金融产品收益率

非公开市场类似金融产品收益率

较高的非公开市场类似金融产品收益率，较低的公允价值

其他权益工具投资

61,175,728

可比公司法

每股股价与每股净资产比率/总资产价值比率

缺乏流通性折扣

较高的缺乏流通折现率，较低的公允价值

其他非流动金融资产投资

1,148,789,573

可比公司法

每股股价与每股净资产比率/总资产价值比率

缺乏流通性折扣

较高的缺乏流通折现率，较低的公允价值

金融负债

财务担保合同负债

32,546,477

现金流量折现法

违约概率及违约损失率

违约概率

较高的违约概率，较高的公允价值

长期借款以及长期应付款，以合同规定的未来现金流量按照市场上具有可比信用等级并在相同条件下提供几乎相同现金流量的利率进行折现后的现值确定其公允价值，属于第三层次。

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十一、公允价值的披露（续）

4. 公允价值计量的调节

持续的第三层次公允价值计量的调节信息如下：

2024年

								当期利得或损失总额											年末持有的资产计入损益的
		年初余额			本年购买			计入损益			计入其他综合收益			本年出售			年末余额		当期损益的利得或损失的变动
权益工具投资		1,209,965,301			-			(21,561,948	)		1,330,972			(211,509,404			978,224,921		(21,561,947

2023年

								当期利得或损失总额									年末持有的资产计入损益的
		年初余额			本年购买			计入损益			计入其他综合收益			年末余额			当期损益的利得或损失的变动
权益工具投资		1,141,287,847			-			67,431,723			1,245,731			1,209,965,301			67,431,723

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十一、公允价值的披露（续）

5. 不以公允价值计量的金融工具

不以公允价值计量的金融资产和金融负债包括：货币资金、应收票据、应收账款、应收保理款、其他应收款、其他流动资产、长短期借款、租赁负债、应付票据、应付账款、其他应付款、长期应付款、应付债券、其他流动负债、其他非流动负债等。本公司管理层认为上述金融资产和金融负债的账面价值与公允价值相差较小。

十二、关联方关系及其交易

1. 母公司

注册地

业务性质

注册资本 (人民币万元)

对本公司持股比例

对本公司表决权比例

江铜集团

江西省 贵溪市

有色金属矿、非金属矿、有色金属冶炼、压延加工产品

672,964

44.06%

44.06%

于2024年12月31日，江铜集团持有本公司A股股份1,205,479,110股，持有本公司H股股份320,299,000股，合计约占本公司已发行总股本44.06%。

本集团的母公司为江铜集团，居间控股公司为江西国控，实际控制人为江西省国资委。

2. 子公司

子公司详见附注八、1。

3. 合营企业和联营企业

合营企业和联营企业详见附注八、3。

4. 其他关联方

关联公司名称	与本公司关系
江西国控	居间控股公司
江西国控之子公司	同受居间控股公司控制的公司
江铜集团	母公司
江铜集团之子公司	同受母公司控制的公司

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十二、关联方关系及其交易（续）

5. 关联方交易

本集团与关联方的交易价格均根据双方协议并参考市场价作为定价基础。

(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易

销售产品：		关联交易类型			2024年			2023年
江铜集团之子公司		阴极铜			1,165,247,006			962,598,614
江铜集团之子公司		铜杆铜线			813,927,489			685,423,331
江铜集团之子公司		销售金精矿			391,954,950			-
江铜集团之子公司		销售银精矿			374,039,441			-
江铜集团之子公司		铅物料			69,993,355			80,222,702
江铜集团之子公司		辅助工业产品			49,164,812			51,008,356
江铜集团之子公司		锌精矿			46,396,933			47,779,791
江铜集团之子公司		销售辅助材料			13,478,270			45,598,084
江铜集团之子公司		硫酸及钢球			4,867,462			2,303,654
江铜集团之子公司		铜加工产品			-			261,910,849
江铜集团之子公司		锡			-			82,901,424
江铜集团		销售白银			69,311,981			-
江铜集团		辅助工业产品			-			2,533,658
合计					2,998,381,699			2,222,280,463

采购产品：		关联交易类型			2024年			2023年
江铜集团之子公司		白银			3,139,419,788			1,228,841,123
江铜集团之子公司		黄金			753,240,312			293,491,218
江铜集团之子公司		稀有金属及辅助工业产品			192,950,872			82,981,985
江铜集团之子公司		铜精矿			34,586,746			16,608,286
江铜集团之子公司		阳极铜			16,539,265			-
江铜集团之子公司		硫酸及钢球			15,438,118			6,914,718
江铜集团之子公司		粗铜			13,590,291			2,751,848
江铜集团之子公司		铜杆铜线			179,996			-
合计					4,165,945,388			1,631,589,178

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十二、关联方关系及其交易（续）

5. 关联方交易（续）

(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易（续）

注：于2023年，本公司与江铜集团签订了关联交易协议《综合供应及服务合同I》，有效期自2024年1月1日至2026年12月31日止。根据该协议，江铜集团将在该合同有效期内向本公司供应原材料、辅助材料、备件及提供各项服务，2024年、2025年、2026年依照该合同进行交易的限额分别为人民币618,140万元、人民币627,127万元及人民币636,588万元。上述协议及其各年的交易限额已于2023年11月10日经过本公司第九届董事会第二十四次会议及审议通过。

提供服务：		关联交易类型			2024年			2023年
江铜集团之子公司		建设服务			109,633,125			54,682,006
江铜集团之子公司		运输服务			57,000,922			31,705,800
江铜集团之子公司		电力服务			41,066,185			35,163,517
江铜集团之子公司		公共设施租赁收入			5,749,210			5,167,822
江铜集团之子公司		水力服务			52,568			161,520
江铜集团之子公司		修理及维护服务			1,107,717			5,605,880
江铜集团之子公司		其他			57,569,458			28,887,899
江铜集团		建设服务			245,251,350			51,520,532
江铜集团		电力服务			2,724,255			-
江铜集团		运输服务			143,385			-
江铜集团		其他			3,276,211			94,532
合计					523,574,386			212,989,508

资金拆借：		关联交易类型			2024年			2023年
江铜集团之子公司		接受资金拆借			95,501,412			-

融资租赁：		关联交易类型			2024年			2023年
江铜集团之子公司		融资租赁利息支出			234,789			234,789
江铜集团之子公司		接受售后回租			200,000,000			200,000,000
合计					200,234,789			200,234,789

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十二、关联方关系及其交易（续）

5. 关联方交易（续）

(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易（续）

存贷服务：		关联交易类型			2024年			2023年
江铜集团之子公司		累计提供贷款(注)			3,317,100,000			2,289,980,000
江铜集团之子公司		提供贷款之利息收入(注)			85,213,977			94,805,844
江铜集团之子公司		接受存款之利息支出			18,420,300			9,424,301
江铜集团		接受存款之利息支出			57,490,995			74,565,856
合计					3,478,225,272			2,468,776,001

注：于2023年12月29日及2024年4月26日，本集团之子公司财务公司与江铜集团分别签订了新《金融服务协议》及《金融服务协议之补充协议》（以下简称“金融服务协议及补充协议”）。根据金融服务协议及补充协议，2024年1月1日至2026年12月31日江铜集团及其子公司将在金融机构的部分存款和部分贷款按市场原则转入财务公司存款和贷款，其中转入贷款（指向江铜集团成员单位提供贷款、票据贴现、承兑商业汇票、开立保函、提供透支额度、应收账款保理、融资租赁等综合信贷服务）每日余额不超过人民币350,000万元；且每日贷款余额不超过转入存款之每日余额，形成“净存款”，且存入存款为转入贷款提供担保之业务。同时，财务公司将向江铜集团及其子公司提供结算服务。本金融服务协议及补充协议分别已于2023年12月29日及2024年4月26日经过本公司第九届董事会第二十六次及第三十次会议审议通过。于2024年12月31日，财务公司发放贷款余额为人民币331,710万元，且全年中每日贷款余额最高金额为人民币344,710万元，未超过该金融服务协议及补充协议规定的贷款额度上限。

接受服务：		关联交易类型			2024年			2023年
江铜集团		土地使用权租金费用(注)			196,222,947			196,971,013
江铜集团		接受劳务服务			150,943			416,957
江铜集团之子公司		修理及维护服务			139,389,811			188,373,895
江铜集团之子公司		接受劳务服务			79,491,652			54,112,720
江铜集团之子公司		接受建设服务			77,347,517			31,958,443
江铜集团之子公司		采购备件及加工件			17,186,598			106,752,679
江铜集团之子公司		商品期货合约经纪代理服务			13,308,945			10,938,592
江铜集团之子公司		接受运输服务			127,090			16,178,208
合计					523,225,503			605,702,507

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十二、关联方关系及其交易（续）

5. 关联方交易（续）

(1) 与江铜集团及其子公司的主要关联交易（续）

注：

本集团采用《企业会计准则第21号——租赁》后，关联方租赁信息情况如下：

于2023年，本集团与江铜集团签订了一项土地租赁合同，年度租赁费用为人民币196,222,947元，租赁期自2024年1月1日至2026年12月31日。于2024年，上述租赁费用为人民币196,222,947元（2023年：人民币196,971,013元）。

购买子公司

		2024年			2023年
江铜集团		-			6,421,900

(2) 与联营/合营企业的主要关联交易

		2024年			2023年
销售白银		1,257,675,916			582,810,967
采购阳极铜（注）		727,814,366			-
采购粗铜（注）		764,014,326			-
销售黄金		195,253,196			-
采购黄金		194,638,901			98,319,873
提供借款		111,000,000			71,730,000
采购铜精矿		78,664,171			45,210,851
采购白银		57,303,001			144,261,946
收回贷款本金		17,700,000			71,730,000
吸收存款		7,131			648,866
提供其他服务		2,249,666			1,664,049
提供贷款利息收入		1,088,686			1,041,019
吸收存款利息支出		5,128			7,435
提供电力服务		-			1,118,604
采购其他		1,996,842			15,782,517
合计		3,409,411,330			1,034,326,127

注：该交易额为自2024年10月22日起，第一量子转换为本集团之联营公司后，本集团向第一量子采购原料产生的关联交易。

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十二、关联方关系及其交易（续）

5. 关联方交易（续）

(3) 与江西国控其子公司的主要关联交易

		2024年			2023年
销售阴极铜		3,324,177,231			1,541,818,727
采购阴极铜		403,721,356			-
接受劳务服务		104,303,747			61,776,540
接受建筑服务		47,848,835			305,089,156
销售其他		13,436,335			21,360,651
接受其他服务		3,715,731			3,048,935
提供运输及建筑服务		838,922			2,530,865
采购铜精矿		-			29,969,066
销售辅助工业产品		-			146,018
采购其他		3,791,559			3,217,721
合计		3,901,833,716			1,968,957,679

(4) 关键管理人员薪酬

					2024年			2023年
关键管理人员薪酬					13,139,400			16,982,100

6. 关联方款项余额

应收款项融资		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团之子公司		2,665,750			16,687,606

应收票据		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团之子公司		-			209,019,449

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十二、关联方关系及其交易（续）

6. 关联方款项余额（续）

应收账款		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团之子公司		817,078,371			231,782,219
合营及联营企业		174,544			909,811
江铜集团		48,002,010			18,252,868
居间公司之子公司		341,502			-
合计		865,596,427			250,944,898

预付款项(包括非流动部分）		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团之子公司		16,986,126			16,029,739
合营及联营企业		3,594,230,000			1,568,677
合计		3,611,216,126			17,598,416

其他应收款		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团之子公司-期货保证金		1,837,951,018			1,646,119,945
合营及联营企业		13,035,273			13,103,093
江铜集团之子公司-其他		1,990,855			2,224,354
合计		1,852,977,146			1,661,447,392

其他流动资产		2024年12月31日						2023年12月31日
		账面余额			贷款专项拨备			账面余额			贷款专项拨备
江铜集团之子公司		2,804,420,829			58,892,834			1,693,696,622			35,756,706
合营及联营企业		100,102,361			2,102,150			30,000,000			630,000
合计		2,904,523,190			60,994,984			1,723,696,622			36,386,706

其他非流动资产

2024年12月31日

2023年12月31日

账面余额

贷款专项拨备

账面余额

贷款专项拨备

江铜集团之子公司

515,400,000

10,823,400

328,280,000

6,893,880

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十二、关联方关系及其交易（续）

6. 关联方款项余额（续）

一年内到期的非流动资产	2024年12月31日				2023年12月31日
	账面余额		贷款专项拨备		账面余额			贷款专项拨备
江铜集团之子公司	-		-		350,000,000			7,350,000

应付账款		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团之子公司		258,545,821			247,116,544
合营及联营企业		72,402,947			8,955,007
江铜集团		28,168			58,131
合计		330,976,936			256,129,682

应付票据		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团之子公司		195,959,665			65,623,680
合营及联营企业		29,529,165			-
合计		225,488,830			65,623,680

合同负债		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团之子公司		359,190,105			1,326,086

其他应付款		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团(注)		211,042,887			241,811,277
江铜集团之子公司		90,499,589			254,185,111
江西国控之子公司		91,823,443			108,939,089
合营及联营企业		772,644			20,000,000
合计		394,138,563			624,935,477

注：其他应付款为本公司应付江铜集团关联方代垫款，参见附注五、34。

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十二、关联方关系及其交易（续）

6. 关联方款项余额（续）

其他流动负债		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团		5,214,128,350			2,422,241,146
江铜集团之子公司及附属单位（注）		4,860,726,633			3,671,615,561
合营及联营企业		7,132			648,868
合计		10,074,862,115			6,094,505,575

注：其他流动负债包括关联公司及关联公司附属社会团体等非法人单位存入本集团之子公司财务公司的存款，参见附注五、36。

租赁负债（含一年内到期的部分）		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团（注）		384,493,868			534,822,157

注：租赁负债为本集团与江铜集团及其子公司的租赁，参见附注五、39。

长期应付款		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团（注）		1,013,116			3,022,805
江铜集团之子公司		95,501,412			-
合计		96,514,528			3,022,805

注：系本集团为获得采矿权而应付江铜集团之转让费，参见附注五、40。

其他非流动负债（含一年内到期的部分）		2024年12月31日			2023年12月31日
江铜集团之子公司及附属单位（注）		116,990,398			126,257,610

注：其他非流动负债包括关联公司及关联公司附属社会团体等非法人单位存入本集团之子公司财务公司的到期日1年以上的定期存款，其中，本年末无（2023年12月31日：人民币21,709,973元）将于1年内到期的关联方长期存款，参见附注五、44。

本集团应收及应付关联方款项系上述关联方交易及资金垫付往来产生，除i)财务公司对关联方发放贷款产生的其他流动资产（参见附注五、12）、一年内到期的非流动资产（参见附注五、11）及其他非流动资产（参见附注五、25）；ii)财务公司从关联方吸收存款产生的其他流动负债（参见附注五、36）、一年内到期的非流动负债（参见附注五、35）及其他非流动负债（参见附注五、44）；以及iii)江铜集团的长期应付款（参见附注五、40）外，不计利息、无抵押、且无固定还款期。

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十三、承诺及或有事项

1. 重要承诺事项

（1） 资本性支出承诺事项

以下为于资产负债表日，本集团已签约而尚不必在资产负债表上列示的资本性支出承诺：

		2024年12月31日			2023年12月31日
设备工程和探矿权采购承诺		1,210,950,928			2,056,704,597
对联营公司投资承诺（注）		1,590,723,452			1,580,880,198
基金认购的投资承诺		-			532,619,040
合计		2,801,674,380			4,170,203,835

注：

于2008年9月，本公司与中国冶金科工集团公司（“中冶集团”）在阿富汗合资成立了中冶江铜，在引进其他独立投资者之前，本公司与中冶集团的初始持股比例分别为25%与75%。中冶江铜的主要经营活动是在阿富汗艾娜克铜矿中部矿区及西部矿区进行矿产勘探及矿石开采。

中冶江铜初始总投资额为4,390,835,000美元，将通过股东出资和银行借款等融资方式解决，其中股东出资和项目融资的比例分别为30%和70%。股东出资部分将由本公司和中冶集团按比例共同筹集。本公司无须对该项目融资承担任何形式的担保、赔偿和资本承诺。截至2024年12月31日，本集团已出资106,109,581美元（2023年12月31日：106,109,581美元）。

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十三、承诺及或有事项（续）

2. 或有事项

于2019年，本公司之子公司深圳营销为一宗诉讼的被告，帮的汽车科技有限公司（“帮的汽车”）声称深圳营销于2011年至2015年期间，未依据原告的提货指令，向案外人恒宝昌公司（上海）铜材有限公司（“恒宝昌”）交付货物，构成违约。帮的汽车索偿人民币1,081,872,419元赔偿金。目前案件尚在审理过程中，因此，基于本公司代表律师的建议，本公司管理层认为尚无法对该案件发生的结果以及由该案件产生的损失或收益的可能性及金额进行可靠估计。

十四、资产负债表日后事项

于2025年3月12日，本公司之子公司香港投资以每股0.115美元对价购买SolGoldCanada Inc.持有的SolGold共计157,141,000股股份，交易对价合计约为美元18,000,000元。SolGold为伦敦交易所及多伦多交易所上市公司，本次交易前本集团共计持有SolGold6.95%发行在外的股份，本次交易完成后本集团在SolGold的股权份额增加至12.19%。

十五、其他重要事项

1. 分部报告

（1） 经营分部

出于管理目的，本集团根据产品和服务划分成业务单元，本集团有如下2个报告分部：

（1） 铜相关产业： 生产和销售铜及铜相关产品；

（2） 金相关产业： 生产和销售金及金相关产品。

管理层出于配置资源和评价业绩的决策目的，对各业务单元的经营成果分开进行管理。分部业绩，以报告的分部利润为基础进行评价，该指标与本集团利润总额是一致的。

本集团无未分配的总部资产和总部负债。

经营分部间的转移定价，参照与第三方进行交易所采用的公允价格制定。

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十五、其他重要事项（续）

1. 分部报告（续）

（1） 经营分部（续）

2024年12月31日

		铜相关产业			金相关产业			调整和抵销			合并
对外交易收入		446,960,696,806			73,967,549,137			-			520,928,245,943
分部间交易收入		3,016,351,578			1,833,200,778			(4,849,552,356	)		-
税金及附加		1,507,997,204			172,015,965			-			1,680,013,169
利润总额		8,571,531,724			537,708,472			-			9,109,240,196
所得税费用		1,617,734,906			67,944,280			-			1,685,679,186
资产总额		170,854,013,530			25,668,371,659			(3,394,550,249	)		193,127,834,940
负债总额		93,610,725,801			15,109,602,570			(3,394,550,249	)		105,325,778,122

2023年12月31日

		铜相关产业			金相关产业			调整和抵销			合并
对外交易收入		457,557,296,125			64,335,216,041			-			521,892,512,166
分部间交易收入		434,316,870			1,242,536,338			(1,676,853,208	)		-
税金及附加		1,395,546,496			158,465,547			-			1,554,012,043
利润总额		7,864,559,114			515,257,849			-			8,379,816,963
所得税费用		1,343,570,484			60,747,036			-			1,404,317,520
资产总额		148,267,632,958			22,896,626,462			(3,013,353,992	)		168,150,905,428
负债总额		81,574,319,011			12,841,274,722			(3,013,353,992	)		91,402,239,741

（2） 其他信息

产品和劳务信息

对外交易收入

		2024年						2023年
		营业收入			营业成本			营业收入			营业成本
阴极铜		268,526,293,106			258,311,685,223			309,923,785,180			301,223,000,364
铜杆线		118,734,727,031			117,672,482,308			88,052,382,708			87,578,278,287
黄金		65,896,987,916			63,852,949,914			51,544,642,238			50,383,750,677
铜加工产品		10,163,644,381			10,090,120,402			6,856,059,110			6,590,623,522
白银		16,906,504,250			15,575,839,636			20,438,006,154			19,685,472,369
化工产品（硫酸硫精矿）		2,828,116,734			1,856,949,563			1,675,960,137			1,498,022,079
铜精矿、稀散及其他有色金属		26,647,048,027			25,985,640,355			32,807,396,016			32,600,277,584
其他产品		8,863,042,358			7,128,402,507			8,372,437,588			6,638,423,128
其它业务收入		2,361,882,140			2,010,146,086			2,221,843,035			1,701,616,785
合计		520,928,245,943			502,484,215,994			521,892,512,166			507,899,464,795

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十五、其他重要事项（续）

1. 分部报告（续）

（2） 其他信息（续）

地理信息

对外交易收入

		2024年			2023年
中国大陆		455,227,342,696			463,319,720,551
中国香港		32,064,438,592			25,781,103,397
其他		33,636,464,655			32,791,688,218
合计		520,928,245,943			521,892,512,166

非流动资产总额

本集团持有的非流动资产，除在阿富汗、秘鲁、哈萨克斯坦、加拿大、赞比亚、墨西哥、阿尔巴尼亚以及塔吉克斯坦等地区的投资外均位于中国大陆及香港。

主要客户信息

于2024年度，本集团对上海黄金交易所的收入为人民币63,862,115,440元，该营业收入主要来自于金相关产业分部。

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释

1. 应收票据

		2024年12月31日			2023年12月31日
商业承兑汇票		436,561,375			260,000,000

于资产负债表日，本公司无已背书或贴现但尚未到期的商业承兑汇票；无因出票人无力履约而将票据转为应收账款的商业承兑汇票。

2. 应收账款

（1） 按账龄披露

		2024年12月31日			2023年12月31日
1年以内		238,961,227			227,174,737
1年至2年		76,750			8,865,177
2年至3年		6,945,822			2,548,006,104
3年以上		3,684,968,192			1,150,586,763
		3,930,951,991			3,934,632,781
减：应收账款坏账准备		3,662,426,157			3,669,302,373
合计		268,525,834			265,330,408

（2） 按坏账计提方法分类披露

2024年

		账面余额						坏账准备						账面价值
		金额			比例			金额			计提比例
					（%）						（%）
单项计提坏账准备		3,913,300,364			99.55%			3,650,301,695			93.28%			262,998,669
按信用风险特征组合计提坏账准备		17,651,627			0.45%			12,124,462			68.69%			5,527,165
合计		3,930,951,991			100.00%			3,662,426,157						268,525,834

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

2. 应收账款（续）

（2） 按坏账计提方法分类披露（续）

2023年

		账面余额						坏账准备						账面价值
		金额			比例			金额			计提比例
					（%）						（%）
单项计提坏账准备		3,913,606,260			99.47%			3,656,517,043			93.43%			257,089,217
按信用风险特征组合计提坏账准备		21,026,521			0.53%			12,785,330			60.81%			8,241,191
合计		3,934,632,781			100.00%			3,669,302,373						265,330,408

（3） 单项计提坏账准备的应收账款情况如下：

		2024年												2023年
		账面余额			坏账准备			计提比例（%）			计提理由			账面余额			坏账准备
第三方款项		622,142,080			587,894,690			94.50%			公司经营情况较差，款项收回难度较大。			623,414,038			595,890,434
关联方款项		3,291,158,284			3,062,407,005			93.05%			公司已终止经营，款项收回难度较大。			3,290,192,222			3,060,626,609
合计		3,913,300,364			3,650,301,695									3,913,606,260			3,656,517,043

（4） 于2024年12月31日，组合计提坏账准备的应收账款情况如下：

		账面余额			减值准备			计提比例（%）
1年以内		5,523,245			-			-
3年以上		12,128,382			12,124,462			99.97
合计		17,651,627			12,124,462

（5） 坏账准备的情况

		年初余额			本年计提			本年转回			本年核销			年末余额
2024年12月31日		3,669,302,373			6,534,028			-			(13,410,244	)		3,662,426,157

于2024年，本公司无重要的单项计提坏账准备的应收账款，无单项收回或转回金额重要的应收账款坏账准备，无单项核销金额重要的应收账款坏账准备。

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

2. 应收账款（续）

（6） 按欠款方归集的年末余额前五名的应收账款情况

		应收账款年末余额			占应收账款年末余额合计数的比例			应收账款坏账准备准备年末余额
客户1		2,543,857,701			64.71%			2,543,857,701
客户2		326,182,374			8.30%			326,182,374
客户3		273,192,797			6.95%			273,192,797
客户4		243,461,744			6.19%			215,938,140
客户5		149,857,995			3.81%			-
合计		3,536,552,611			89.97%			3,359,171,012

3. 应收款项融资

		2024年12月31日			2023年12月31日
银行承兑汇票		416,191,195			529,905,077

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

3. 应收款项融资（续）

已背书或贴现但在资产负债表日尚未到期的银行承兑汇票如下：

2024年12月31日

2023年12月31日

终止确认

未终止确认

终止确认

未终止确认

银行承兑汇票

1,910,987,529

-

1,175,611,628

-

于2024年12月31日及2023年12月31日，本公司无因出票人无力履约而将票据转为应收账款的银行承兑汇票。

4. 其他应收款

		2024年12月31日			2023年12月31日
商品期货合约保证金		815,446,053			611,958,981
应收子公司代垫款		2,819,956,092			2,838,481,966
其他		205,353,244			204,016,346
		3,840,755,389			3,654,457,293
减：坏账准备		2,675,290,701			2,676,365,548
合计		1,165,464,688			978,091,745

（1） 按账龄披露

		2024年12月31日			2023年12月31日
1年以内		963,386,812			2,911,620,172
1年至2年		2,202,748,398			144,987,003
2年至3年		77,643,326			-
3年以上		596,976,853			597,850,118
		3,840,755,389			3,654,457,293
减：其他应收款坏账准备		2,675,290,701			2,676,365,548
合计		1,165,464,688			978,091,745

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

4. 其他应收款（续）

（2） 坏账准备计提情况

2024年

		账面余额					坏账准备						账面价值
		金额			比例		金额			计提比例
					（%）					（%）
单项计提坏账准备		3,634,162,650			94.62%		2,675,290,701			73.62%			958,871,949
按信用风险特征组合 计提坏账准备		206,592,739			5.38%		-			-			206,592,739
合计		3,840,755,389			100.00%		2,675,290,701						1,165,464,688

2023年

	账面余额				坏账准备						账面价值
	金额		比例		金额			计提比例
			（%）					（%）
单项计提坏账准备	3,572,234,915		97.75%		2,676,365,548			74.92%			895,869,367
按信用风险特征组合 计提坏账准备	82,222,378		2.25%		-			-			82,222,378
合计	3,654,457,293		100.00%		2,676,365,548						978,091,745

（3） 于2024年12月31日，组合计提坏账准备的其他应收款情况如下：

		账面余额			减值准备			计提比例（%）
1年以内		206,592,739			-			-

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

4. 其他应收款（续）

（4） 其他应收款按照12个月预期信用损失及整个存续期预期信用损失计提的坏账准备的变动如下：

		第一阶段			第二阶段			第三阶段			合计
		未来12个月预期信用损失			整个存续期预期信用损失			整个存续期预期信用损失
					（未发生信用减值）			（已发生信用减值）
年初余额		-			-			2,676,365,548			2,676,365,548
本年计提		-			-			303,690			303,690
本年转回		-			-			(32,876	)		(32,876	)
本年核销		-			-			(1,345,661	)		(1,345,661	)
年末余额		-			-			2,675,290,701			2,675,290,701

（5） 坏账准备的情况

		年初余额			本年计提			本年收回或转回			本年核销			年末余额
按单项计提坏账准备		2,676,365,548			303,690			(32,876	)		(1,345,661	)		2,675,290,701

（6） 于2024年12月31日，其他应收款金额前五名如下：

		年末余额			占其他应收款余额合计数的比例			性质			账龄			坏账准备年末余额
其他应收款1（注）		2,150,450,905			55.99%			代垫款项			1年以上			2,150,450,905
其他应收款2		684,789,564			17.83%			期货保证金			1年以内			-
其他应收款3（注）		406,448,687			10.58%			代垫款项			1年以内以及1年以上			398,448,687
其他应收款4（注）		100,000,000			2.60%			代垫款项			1年以上			100,000,000
其他应收款5（注）		86,624,029			2.26%			代垫设备款			1年以内以及1年以上			-
合计		3,428,313,185			89.26%									2,648,899,592

注：上述款项系本公司对子公司的拆借资金及代垫设备款项。

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

5. 长期股权投资

		2024年12月31日			2023年12月31日
子公司		27,682,466,683			26,978,314,092
合营企业		35,806,059			25,320,838
联营企业		3,787,264,847			3,620,274,850
合计		31,505,537,589			30,623,909,780

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

5. 长期股权投资（续）

（1） 子公司

2024年12月31日

		年初余额			本年变动						年末余额			年末减值准备
					追加/(收回)投资			计提减值准备
铜材公司		796,389,227			-			-			796,389,227			-
翁福化工		127,050,000			-			-			127,050,000			-
深圳营销		2,260,000,000			-			-			2,260,000,000			(1,820,000,000	)
北京营销		261,000,000			-			-			261,000,000			(261,000,000	)
上海营销		750,000,000			-			-			750,000,000			(750,000,000	)
财务公司		1,217,653,693			-			-			1,217,653,693			-
江铜建设		105,099,383			-			-			105,099,383			-
地勘工程		18,144,614			-			-			18,144,614			-
银山矿业		1,170,505,549			126,000,000			-			1,296,505,549			-
冶化新技术		20,894,421			-			-			20,894,421			-
瑞昌铸造		3,223,379			-			-			3,223,379			-
江铜物流		72,870,695			-			-			72,870,695			-
台意电工		64,705,427			-			-			64,705,427			-
龙昌精密		781,957,359			27,000,000			-			808,957,359			-
江铜铜箔		1,215,966,945			-			-			1,215,966,945			-
杭州铜鑫		25,453,395			-			-			25,453,395			-
集团铜材		217,712,269			-			-			217,712,269			-
铜材再生		4,514,000			-			-			4,514,000			-
铅山选矿		14,456,365			-			-			14,456,365			-
德兴铸造		92,683,954			-			-			92,683,954			-
建设监理		3,000,000			-			-			3,000,000			-
国际贸易		600,000,000			-			-			600,000,000			-
投资控股		688,976,865			-			-			688,976,865			-
德兴新化工		380,669,098			-			-			380,669,098			-
江铜香港		937,775,000			-			-			937,775,000			-
再生资源		250,000,000			-			-			250,000,000			-
大吉矿业		103,313,352			-			-			103,313,352			(103,313,352	)
江铜土耳其		442,397,562			-			-			442,397,562			(442,397,562	)
技术研究院		125,000,000			80,000,000			-			205,000,000			-
天津江铜		326,504,082			-			-			326,504,082			-
浙江和鼎		528,976,043			-			-			528,976,043			-
香港投资		7,245,166,907			-			-			7,245,166,907			-
酒店管理		15,000,000			-			-			15,000,000			-
光伏发电		51,000,000			-			-			51,000,000			-
鑫瑞科技		103,400,000			-			-			103,400,000			-
成都营销		60,000,000			-			-			60,000,000			(60,000,000	)
江西黄金		233,087,250			-			-			233,087,250			-
烟台国兴		650,892,500			-			-			650,892,500			-
恒邦股份		5,480,471,438			-			-			5,480,471,438			-
深圳投资		1,662,000,000			-			-			1,662,000,000			-
江铜宏源		107,500,000			38,052,628			-			145,552,628			-
鹰潭贸易		100,000,000			-			-			100,000,000			-
江西电缆		369,808,700			-			-			369,808,700			-
环境资源		589,805,534			78,250,000			-			668,055,534			-
铜兴检验		15,000,000			-			-			15,000,000			-
铜信检验		20,000,000			16,276,300			-			36,276,300			-
华东电工		105,000,000			93,800,000			-			198,800,000			-
德普矿山		-			44,773,663			-			44,773,663			-
浙江川禾		-			200,000,000			-			200,000,000			-
合计		30,415,025,006			704,152,591			-			31,119,177,597			(3,436,710,914	)

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

5. 长期股权投资（续）

（2） 合营企业

2024年

		年初余额			本年变动																	年末账面价值			年末减值准备
					追加/(收回)投资					权益法下投资损益					其他综合收益调整					宣告发放现金股利或利润			计提减值准备
江铜百泰		25,320,838			-					14,585,221					-					(4,100,000			-					35,806,059			-

（3） 联营企业

2024年

		年初余额			本年变动																	年末账面价值			年末减值准备
					追加/(收回)投资					权益法下投资损益					其他综合收益调整					宣告发放现金股利或利润			计提减值准备
五矿江铜		1,824,173,504			-					(735,554,259					(51,707,870					-			-					1,036,911,375			-
中冶江铜		783,788,062			-					-					11,615,868					-			-					795,403,930			-
中银证券		949,107,063			-					32,905,309					1,474,121					(6,621,607			-					976,864,886			-
江西石化		11,785,818			-					1,249,589					-					(1,372,000			-					11,663,407			-
江西铜瑞		6,350,082			-					111,269					-					(980,000			-					5,481,351			-
德普矿山		45,070,321			(44,773,663					(296,658					-					-			-					-			-
铜功能材料		-			8,000,000					-					-					-			-					8,000,000			-
江西江铜华东铜箔有限公司（“华东铜箔” ）		-			989,650,986					(36,711,088					-					-			-					952,939,898			-
合计		3,620,274,850			952,877,323					(738,295,838					(38,617,881					(8,973,607			-					3,787,264,847			-

6. 营业收入和营业成本

		2024年						2023年
		收入			成本			收入			成本
主营业务		98,830,717,574			87,883,003,678			107,906,399,912			98,673,376,639
其他业务		426,054,034			471,018,184			488,580,355			503,527,160
合计		99,256,771,608			88,354,021,862			108,394,980,267			99,176,903,799

		2024年						2023年
		主营业务收入			主营业务成本			主营业务收入			主营业务成本
阴极铜		63,384,421,120			56,257,511,290			64,216,605,952			57,400,469,972
铜杆线		18,914,094,969			18,791,051,704			18,536,751,575			18,443,726,515
黄金		10,472,334,185			9,035,539,818			16,963,631,357			16,339,498,200
白银		2,487,579,704			1,817,882,225			4,638,058,664			4,233,568,662
化工产品		2,094,510,781			1,307,311,001			1,351,167,595			1,175,438,024
铜精矿、稀散及其他有色金属		192,791,484			149,928,548			323,410,745			257,631,685
其他		1,284,985,331			523,779,092			1,876,774,024			823,043,581
合计		98,830,717,574			87,883,003,678			107,906,399,912			98,673,376,639

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

7. 投资收益

(1) 投资收益分类

		2024年			2023年
长期股权投资的股利收入		649,962,166			150,500,000
交易性债务工具投资收益		70,711			21,053,063
其他非流动金融资产投资的股利收入		96,792,660			138,876,667
衍生金融工具投资损失		(594,115,360	)		(25,870,887	)
权益法享有或分担的被投资公司净损益的份额		(723,710,617	)		40,446,858
处置其他非流动金融资产取得的投资收益		183,456,185			4,665,935
合计		(387,544,255	)		329,671,636

(2) 按成本法核算的长期股权投资收益

		2024年			2023年
浙江和鼎		80,000,000			140,000,000
恒邦股份		68,935,730			-
瓮福化工		-			10,500,000
财务公司		491,650,000			-
天津江铜		9,376,436			-
合计		649,962,166			150,500,000

江西铜业股份有限公司财务报表附注（续）2024年度 人民币元

十六、公司财务报表主要项目注释（续）

8. 现金流量表补充资料

将净利润调节为经营活动现金流量：

		2024年			2023年
净利润		6,739,983,273			3,518,361,923
加：资产减值准备		378,103,634			2,810,853,404
专项储备（减少）/增加		(40,190,671	)		210,031,951
固定资产折旧		1,004,668,212			1,022,304,323
无形资产摊销		148,212,293			154,548,148
投资性房地产折旧及摊销		8,121,379			8,121,379
使用权资产折旧		166,630,532			163,008,030
处置固定资产、无形资产和其他长期资 产的（收益）/损失		(9,414,481	)		46,304,124
公允价值变动收益		(208,811,428	)		(204,812,041	)
财务费用		415,784,986			468,164,647
投资收益		(206,571,106	)		(355,542,523	)
递延所得税资产（增加）/减少		(150,137,156	)		62,373,357
存货的（增加）/减少		(1,727,906,668	)		557,346,467
经营性应收项目的增加		(459,373,091	)		(258,230,581	)
经营性应付项目的增加/（减少）		419,198,498			(689,515,584	)
递延收益摊销		(22,650,890	)		(26,348,155	)
经营活动产生的现金流量净额		6,455,647,316			7,486,968,869

江西铜业股份有限公司财务报表补充资料2024年度 人民币元

1. 非经常性损益明细表

		金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分		(50,929,723	)
计入当期损益的政府补助（与正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对损益产生持续影响的政府补助除外）		462,893,058
除同正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益		(2,135,235,862	)
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回		38,750,110
企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益		352,648,901
除上述各项之外的其他营业外收入和支出		5,124,987
		(1,326,748,529	)
所得税影响额		89,341,190
少数股东权益影响额（税后）		(87,621,464	)
合计		(1,325,028,803	)

2. 净资产收益率和每股收益

每股收益

加权平均净资产收益率

基本每股收益

稀释每股收益

2024年

2023年

2024年

2023年

2024年

2023年

归属于公司普通股股东的净利润

9.58%

9.23%

2.01

1.88

不适用

不适用

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润

11.40%

7.63%

2.40

1.55

不适用

不适用

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3. 中国与国际财务报告准则编报差异调节表

按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况

归属于母公司股东的净利润

		2024年度			2023年度
按中国会计准则		6,962,197,980			6,505,109,122
本年按中国会计准则计提的而未使用安全生 产费用		(61,210,629	)		240,730,298
按国际财务报告准则		6,900,987,351			6,745,839,420

归属于母公司股东的净资产

		2024年末			2023年末
按中国会计准则		77,945,429,075			67,422,048,424
本年按中国会计准则计提的而未使用安全生 产费用		-			-
按国际财务报告准则		77,945,429,075			67,422,048,424

注：本公司境外审计师为安永会计师事务所。