麦加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司
2025年度财务预算报告
麦加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司（以下简称“公司”）根据2025年度经营计划，以让“麦加芯彩工业涂料之树”更加枝繁叶茂为指导方针，以“原有业务继续拓展边界、新增业务逐步开花结果”为近期目标，本着全面客观、合理稳健的原则组织编制2025年度财务预算。具体报告如下：
一、预算编制说明
本预算报告是根据公司战略发展目标，综合宏观环境、行业趋势、市场状况、竞争态势的基础上，结合2025年度公司生产经营计划，在公司2025年全面预算的基础上，以2024年度经审计的业绩为基础，按合并报表要求编制的。
二、预算编制范围
本预算包括公司及合并报表范围内的下属的子公司。
三、基本假设
（一）公司所遵循的国家及地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化。
（二）公司经营业务所涉及的国家或地区的社会经济环境无重大改变。
（三）公司所处行业形势及市场行情无重大不利变化。
（四）国家现有融资环境、贷款利率等无重大变化。
（五）公司所遵循的税收政策和有关税收优惠政策无重大改变。
（六）公司的生产经营计划能够顺利实施。
（七）无其他人力不可预见及不可抗拒因素造成重大不利影响。
四、2025年度主要预算指标预测
（一）销售计划
1、集装箱涂料业务：沉着应对行业变化、注重客户长期价值
近几年，由于公共卫生事件和红海因素的扰动，导致集装箱行业大幅波动，扭曲了集装箱行业需求长期增长的特征。2024年以红海因素为主，叠加巴拿马河流干旱、美国码头工人罢工等因素，造成行业需求大幅增加。
2025年，集装箱行业将很大可能面临需求下滑。对于企业来讲，在行业的异常波动面前，需要放平心态、沉着应对，因为我们始终相信，行业的异常波动只是短期因素。随着时间推移，行业势必慢慢回到正常轨道，对于企业来讲，我们需要做的还是一如既往继续注重客户长期价值，关注行业技术变化，把握行业变化节奏，并且，作为行业的重要参与者引导行业良好生态，实现公司、客户、产业链的长期价值。
集装箱涂料业务2025年经营目标为：毛利率和市场份额协调、平衡发展。
2、风电涂料业务：抓住行业发展机遇、扩大营收利润规模
2024年，公司风电涂料业务喜忧参半。从销量角度，2024年较2023年略有提升，但是由于价格下降导致收入下滑；从毛利率角度，虽然尚维持在健康水平，但单价下降及毛利率下降导致单位毛利额下降；从新的增长点角度，风电涂料业务不仅实现了国外风电整机厂商的认证，同时海上塔筒也在测试阶段，都为风电涂料业务增加了新的增长点，风电涂料业务未来增长可期。
2025年，风电行业面临良好的发展机遇，市场需求可能会有较大幅度增加，产业链部分环节价格有所回暖，下游客户排产显著高于2024年。
风电涂料业务2025年经营目标为：充分利用行业发展良机，以及海外客户、海上塔筒增量机会，取得高于行业增长率的业绩增长水平。
3、光伏涂层业务：实现科思创光伏涂层技术收购之后的平稳过渡，在船舶涂料上量之前，争取成为公司利润贡献第三极。
4、船舶涂料：步步为营、稳扎稳打，以打通业务流程为目标，争取在2025年内实现船舶修补领域0到1的突破，为后续业务发展打下基础。
5、桥梁钢结构涂料：2024年，对该业务推行大客户+控制应收账款规模策略。2025年，鉴于基建领域现状，将继续维持该策略。
6、其他涂料业务：公司其他涂料业务包括海工、储能、数据中心、电力等应用领域。该等业务在公司起步时间较短，将采取赛马机制，动态调整资源配置。
（二）投资计划
2025年及2026年，公司固定资产投资项目主要为珠海生产基地建设、上海管理研发总部建设以及南通仓储中心建设，上述项目计划总投资约5.8亿元，资金来源均为募集资金。其中珠海项目截至2024年末已投入约1.1亿元，上海项目投入200余万元，南通项目尚未投入。因此，上述项目预计尚需投入金额约4.7亿元。
在建设过程中，公司需精打细算、控制建设成本，在保证产能、功能齐备的前提下，通过多方比价严格控制建设成本，降低建造费用。
（三）筹资计划
2025年，如果没有除上述项目外其他固定资产项目投入，公司资金相对充裕，但考虑到整体经济环境的不确定性、未来融资环境可能出现的不利因素、部分客户对“供应链金融”的大量使用、风电行业客户回款周期较长，以及可能出现的外延式增长机遇，公司要继续保证银行融资渠道的畅通和融资额度的相对充裕；同时，要在规范运作、信息披露、募集资金使用等方面不出现“上市公司再融资的实质障碍”，实现公司资金层面高度安全，为公司业务推进保驾护航。
（四）强化应收账款管理，提高应收账款周转率；继续加强存货管理，细化不同品种存货采购批量与安全库存的平衡；强化业财融合，提升财务管理水平，加强财务对业务的前瞻性预测，为业务实施提供决策依据；开展成本专项优化项目。
五、确保财务预算完成的措施
2025年，公司层面将采取以下措施确保预算目标的完成：
（一）加大资源投入，满足各部门人力需求；
（二）尽快推动风电海外销售团队建设；
（三）根据船舶涂料进展，配置销售团队和技服团队；
（四）加大研发投入，为各个业务发展提供支撑；
（五）强化质量控制，为业务开拓提供底层支持；
（六）组织跨部门专项小组，继续细化应收账款和存货管理措施；
（七）定期召开会议评估、调整各个业务资源配置。
六、风险提示
近几年公司所处行业景气度受外部影响因素较大，下游行业存在不同程度的波动。公司作为下游细分应用领域的代表企业之一，业绩水平势必受下游行业波动之影响。
2025年度财务预算不构成公司对投资者的实质性承诺，财务预算能否实现受到包括但不限于全球经济形势变化、全球突发因素、宏观政策调整、国内外市场需求状况、竞争格局、行业生态、新产品推广难度、海外市场壁垒等多种因素影响，存在较大不确定性。
敬请广大投资者谨慎决策，注意投资风险。
麦加芯彩新材料科技（上海）股份有限公司
董事会2025年3月21日