公司公告_密尔克卫首次公开发行股票并上市招股意向书新浪财经

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密尔克卫首次公开发行股票并上市招股意向书（下载公告）
公告日期:2018-06-25
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司 MILKYWAY CHEMICAL SUPPLY CHAIN SERVICE CO.,LTD （上海市虹口区嘉兴路 260 号 1-4 层的部分四层 401 室）首次公开发行股票并上市招股意向书保荐机构（主承销商）（北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层）二〇一八年六月密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书本次发行概况发行股票类型人民币普通股（A 股）每股面值 1.00 元发行股数（股）不超过 38,120,000 股，本次发行不涉及老股转让发行后总股本不超过 152,473,984 股每股发行价格【】元预计发行日期 2018 年 7 月 4 日拟上市的证券交易所上海证券交易所公司控股股东陈银河承诺如下：自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的发行人股份和演智投资、演惠投资、演若投资的合伙份额，也不由发行人、演智投资、演惠投资、演若投资回购本人所持股份和合伙份额。发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人在本次发本次发行前股东所持股份的行前直接或间接持有的发行人股票的锁定期限自动延长六流通限制、股东对所持股份自愿锁定的承诺个月。本人所直接或间接持有的发行人股票在前述承诺锁定期届满后，在本人担任发行人董事和高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接和间接所持有发行人股份总数的 25%；本人离职后六个月内，不转让或委托他人持有本人直接或间接所持有的发行人股票。本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。本人所直接或间接持有的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。如超过锁定期本人拟减持发行人股票的，本人承诺将按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及上海证券交易所 1-1-2 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书相关规定办理。公司股东李仁莉承诺如下：自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人在本次发行前持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。本人所持有的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。如超过锁定期本人拟减持发行人股票的，本人承诺将按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及上海证券交易所相关规定办理。公司股东君联茂林、浙江龙盛承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本合伙企业/本企业持有的发行人股份，也不由发行人回购本合伙企业/本企业所持股份。公司股东演智投资、演惠投资和演若投资承诺：自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，本合伙企业不转让或者委托他人管理本合伙企业持有的发行人股份，也不由发行人回购本合伙企业所持股份。发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本合伙企业在本次发行前持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。 1-1-3 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书本合伙企业持有的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。间接持有发行人股份同时担任发行人董事、监事或高级管理人员的股东丁慧亚、苏辉、江震、周莹、石旭承诺：自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”），本人不转让或者委托他人管理本人持有的演智投资或者演惠投资合伙份额，也不由演智投资或者演惠投资回购本人所持合伙份额。发行人上市后如果股票六个月内连续二十个交易日的收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人通过演智投资或者演惠投资间接持有发行人股份的锁定期限自动延长六个月。本人间接持有的发行人股份在前述承诺锁定期届满后，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的间接持有的发行人股份不得超过本人间接所持有发行人股份总数的 25%；在本人离职后六个月内，不转让或委托他人持有本人间接所持有的发行人股份。本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。本人间接持有的发行人股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。如超过上述期限本人拟减持间接持有的发行人股份的，本人承诺将按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及上海证券交易所相关规定办理。保荐机构（主承销商）中德证券有限责任公司招股意向书签署日期 2018 年 6 月 25 日 1-1-4 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书发行人声明发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。 1-1-5 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书重大事项提示一、股份流通限制及自愿锁定承诺本次发行前公司总股本为 114,353,984 股，本次公开发行新股的数量预计不超过 38,120,000 股。假设按照发行上限 38,120,000 股计算，本次发行后公司总股本为 152,473,984 股。本次发行前公司股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承诺如下：（一）公司控股股东陈银河承诺自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的发行人股份和演智投资、演惠投资、演若投资的合伙份额，也不由发行人、演智投资、演惠投资、演若投资回购本人所持股份和合伙份额。发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人在本次发行前直接或间接持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。本人所直接或间接持有的发行人股票在前述承诺锁定期届满后，在本人担任发行人董事和高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接和间接所持有发行人股份总数的 25%；本人离职后六个月内，不转让或委托他人持有本人直接或间接所持有的发行人股票。本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。本人所直接或间接持有的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。 1-1-6 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书如超过锁定期本人拟减持发行人股票的，本人承诺将按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及上海证券交易所相关规定办理。（二）公司股东李仁莉承诺自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股份。发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人在本次发行前持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。本人所持有的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。如超过锁定期本人拟减持发行人股票的，本人承诺将按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及上海证券交易所相关规定办理。（三）公司股东君联茂林、浙江龙盛承诺自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人管理本合伙企业/本企业持有的发行人股份，也不由发行人回购本合伙企业/本企业所持股份。（四）公司股东演智投资、演惠投资和演若投资承诺自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，本合伙企业不转让或者委托他人管理本合伙企业持有的发行人股份，也不由发行人回购本合伙企业所持股份。发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息 1-1-7 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本合伙企业在本次发行前持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。本合伙企业持有的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。（五）间接持有发行人股份同时担任发行人董事、监事或高级管理人员的股东丁慧亚、苏辉、江震、周莹、石旭承诺自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定期”），本人不转让或者委托他人管理本人持有的演智投资或者演惠投资合伙份额，也不由演智投资或者演惠投资回购本人所持合伙份额。发行人上市后如果股票六个月内连续二十个交易日的收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人通过演智投资或者演惠投资间接持有发行人股份的锁定期限自动延长六个月。本人间接持有的发行人股份在前述承诺锁定期届满后，在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的间接持有的发行人股份不得超过本人间接所持有发行人股份总数的 25%；在本人离职后六个月内，不转让或委托他人持有本人间接所持有的发行人股份。本人不会因职务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。本人间接持有的发行人股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价。如超过上述期限本人拟减持间接持有的发行人股份的，本人承诺将按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及上海证券交易所相关规定办理。二、公开发行前持股 5%以上股东持股意向及减持意向的承诺（一）控股股东陈银河关于持股意向及减持意向的承诺 1-1-8 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书如果未来本人拟在锁定期届满后两年内减持所直接或间接持有的公司股票，合计减持数量将不超过本人直接和间接持有公司股票数量的 10%，减持价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）将不低于公司首次公开发行股票的发行价格；本人将根据相关法律法规及上海证券交易所规则，结合证券市场情况、公司股票走势及本人的资金需求等情况，自主决策、择机进行减持。本人在减持所持有的公司股份前，将提前三个交易日予以公告减持计划，减持将通过上海证券交易所以二级市场竞价交易、大宗交易或监管部门认可的其他方式依法进行；为确保本人严格履行上述承诺事项，本人同意自愿采取以下约束性措施：如果本人被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股票的事实的，本人将在公司的股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，同时本人违反前述承诺所获得的减持收益归公司所有。自本人被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股票的事实之日起六个月内，本人所持有的公司股份不得继续减持。（二）持有公司 5%以上股份的股东李仁莉关于持股意向及减持意向的承诺如果未来本人拟在锁定期届满后两年内减持所持有的公司股票，合计减持数量将不超过本人持有公司股票数量的 10%，减持价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）将不低于公司首次公开发行股票的发行价格；本人将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、公司股票走势及本人的资金需求等情况，自主决策、择机进行减持。本人在减持所持 1-1-9 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书有的公司股份前，将提前三个交易日予以公告减持计划，减持将通过上海证券交易所以二级市场竞价交易、大宗交易或监管部门认可的其他方式依法进行；为确保本人严格履行上述承诺事项，本人同意自愿采取以下约束性措施：如果本人被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股票的事实的，本人将在公司的股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，同时本人违反前述承诺所获得的减持收益归公司所有。自本人被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股票的事实之日起六个月内，本人所持有的公司股份不得继续减持。（三）持有公司 5%以上股份的股东君联茂林关于持股意向及减持意向的承诺如果本合伙企业拟在锁定期届满后两年内减持所持有的公司股票，合计减持数量不超过本合伙企业持有公司股票数量的 100%，减持价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）将不低于公司首次公开发行股票的发行价格。本合伙企业将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、公司股票走势及本合伙企业的资金需求等情况，自主决策、择机进行减持。本合伙企业在减持所持有的公司股份前，将提前三个交易日予以公告减持计划，减持将通过上海证券交易所以二级市场竞价交易、大宗交易或监管部门认可的其他方式依法进行。为确保本合伙企业严格履行上述承诺事项，本合伙企业同意自愿采取以下约束性措施：如果本合伙企业被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股票的事实的，本合伙企业将在公司的股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，同时本合伙企业违反前述承诺所获得的减持收益归公司所有。 1-1-10 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书自本合伙企业被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股票的事实之日起六个月内，本合伙企业所持有的公司股份不得继续减持。（四）持有公司 5%以上股份的股东演若投资关于持股意向及减持意向的承诺如果本合伙企业拟在锁定期届满后两年内减持所持有的公司股票，合计减持数量将不超过本合伙企业持有公司股票数量的 50%，减持价格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）将不低于公司首次公开发行股票的发行价格。本合伙企业将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、公司股票走势及公开信息、本合伙企业的资金需求等情况，自主决策、择机进行减持。本合伙企业在减持所持有的公司股份前，将提前三个交易日予以公告减持计划，减持将通过上海证券交易所以竞价交易、大宗交易或监管部门认可的其他方式依法进行。为确保本合伙企业严格履行上述承诺事项，本合伙企业同意自愿采取以下约束性措施：如果本合伙企业被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股票的事实的，本合伙企业将在公司的股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，同时本合伙企业违反前述承诺所获得的减持收益归公司所有。自本合伙企业被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股票的事实之日起六个月内，本合伙企业所持有的公司股份不得继续减持。三、发行人及其控股股东、发行人董事及高级管理人员关于公司上市后三年内稳定股价的预案及承诺为维护投资者的利益，进一步明确公司上市后三年内股价低于每股净资产时稳定公司股价的措施，根据《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（证 1-1-11 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书监会公告[2013]42 号）的相关规定以及本公司的实际情况，发行人就公司上市后三年内稳定公司股价的相关事宜，制定了《关于密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市后三年内稳定股价预案的议案》，主要内容如下： 1、触发稳定股价预案的条件发行人股票自上市之日起三十六个月内，如出现连续二十个交易日发行人股票收盘价均低于发行人最近一期定期报告披露的每股净资产（最近一期审计基准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致发行人净资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整，下同）的情形时，发行人将启动本预案以稳定发行人股价。 2、股价稳定措施的实施顺序股价稳定措施的实施顺序如下：第一选择为发行人回购股票并注销；第二选择为控股股东增持发行人股票；第三选择为在发行人任职并领取薪酬的发行人董事（不含独立董事)、高级管理人员增持发行人股票。 3、稳定股价的具体措施稳定股价的具体措施包括：发行人回购股票；控股股东增持发行人股票；在发行人领取薪酬的董事（不含独立董事）及高级管理人员增持发行人股票。（1）发行人回购股票 ①发行人为稳定股价之目的回购股份，应符合《上市公司回购社会公众股份管理办法（试行）》、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》等相关法律、法规的规定，且不应导致发行人股权分布不符合上市条件。 ②发行人董事会应在上述触发稳定股价措施的条件成就之日起 5 个交易日内召开董事会审议发行人回购股份方案，并提交股东大会审议。发行人控股股东、董事将在审议关于稳定股价具体措施的董事会、股东大会上，对相关决议投赞成票或者根据规定回避表决。发行人股东大会对回购股份作出决议，须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。发行人应在股东大会审议通过该等方案之日的下一个交易日开启回购。 1-1-12 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书在不会导致发行人股权分布不符合上市条件的前提下，发行人单次用于回购股份的资金金额不低于上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的 10%，单一年度用于稳定股价的回购资金合计不超过上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的 50%。 ③在发行人实施回购发行人股票方案过程中，出现下列情形之一，发行人有权终止执行该次回购股票方案： A.通过回购发行人股票，发行人股票连续 10 个交易日的收盘价高于发行人最近一期定期报告披露的每股净资产； B.继续回购股票将导致发行人不满足法定上市条件。 ④在触发稳定股价措施的条件满足时，如发行人未采取上述稳定股价的措施，发行人将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未采取措施的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉。（2）控股股东增持发行人股票 ①发行人回购股票方案实施完毕后的连续 5 个交易日的收盘价均低于发行人最近一期定期报告披露的每股净资产时，发行人控股股东应在符合《上市公司收购管理办法》等法律、法规的条件和要求的前提下，对发行人股票进行增持。 ②发行人控股股东应在上述触发控股股东增持发行人股票的条件成就之日起 10 日内提出增持方案并通知发行人，发行人应按照相关规定公告增持方案，发行人控股股东应在公告之日的下一个交易日启动增持。在不会导致发行人股权分布不符合上市条件的前提下，控股股东单一年度用于增持股票的资金金额不少于其上一年度从发行人取得的现金分红金额。 ③在控股股东实施增持发行人股票方案过程中，出现下列情形之一时，控股股东有权终止执行该次增持股票方案： A.通过增持发行人股票，发行人股票连续 10 个交易日的收盘价高于发行人最近一期定期报告披露的每股净资产； B.继续增持股票将导致发行人不满足法定上市条件。 1-1-13 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 ④在触发控股股东增持发行人股票的条件满足时，如其未采取上述稳定股价的措施，其将在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未采取措施的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉，并在前述事项发生之日起停止在发行人领取薪酬及股东分红（如有），同时其直接或间接持有的发行人股份将不得转让，直至其按预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕时为止。（3）董事、高级管理人员增持发行人股票 ①发行人回购股票、控股股东增持股票方案实施完毕后的连续 5 个交易日的收盘价均低于发行人最近一期定期报告披露的每股净资产时，在发行人领取薪酬的董事（不含独立董事，下同）、高级管理人员应在符合《上市公司收购管理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本发行人股份及其变动管理规则》等法律、法规的条件和要求的前提下，对发行人股票进行增持。 ②发行人董事、高级管理人员应在上述触发董事和高级管理人员增持发行人股票的条件成就之日起 10 日内提出增持方案并通知发行人，发行人应按照相关规定公告增持方案，发行人董事、高级管理人员应在公告之日的下一个交易日启动增持。在不会导致发行人股权分布不符合上市条件的前提下，发行人董事、高级管理人员单一年度用于增持股票的资金金额不低于其上一会计年度领取的税后薪酬合计金额的 30%，但不高于 60%。 ③在董事、高级管理人员实施增持发行人股票方案过程中，出现下列情形之一时，董事、高级管理人员有权终止执行该次增持股票方案： A.通过增持发行人股票，发行人股票连续 10 个交易日的收盘价高于发行人最近一期定期报告披露的每股净资产； B.继续增持股票将导致发行人不满足法定上市条件。 ④在触发董事、高级管理人员增持发行人股票的条件满足时，如其未采取上述稳定股价的措施，其将在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未采取措施的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉，并在前述事项发生之日起停止在发行人领取薪酬及股东分红（如有），同时其直接或 1-1-14 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书间接持有的发行人股份（如有）将不得转让，直至其按预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施完毕时为止。 ⑤本稳定股价预案对未来新聘任的董事、高级管理人员同样具有约束力。发行人新聘从发行人领取薪酬的董事和高级管理人员时，将要求其根据本预案签署相关承诺。四、发行人实际控制人一致行动协议及保持控制权稳定的承诺（一）陈银河和李仁莉签署的一致行动协议陈银河和李仁莉已签署《协议书》，具体内容如下： 1、各方同意，共同行使对密尔克卫的股东权利，在任何涉及密尔克卫经营管理有关的股东大会投票、董事任命或委派、财务、经营、管理决策等方面保持一致行动。若陈银河与李仁莉就任何涉及密尔克卫经营管理有关的股东大会投票、董事任命或委派、财务、经营、管理决策意见发生冲突时，李仁莉同意无条件采纳陈银河的决策意见并在股东大会上相应行使表决权。 2、在本协议有效期内，如任一方转让所持股份，应确保该等股份的新持有人自股份转让办妥产权转让之日起承担本协议项下的权利义务。 3、在本协议有效期内，如各方持有的密尔克卫的股份比例增加，则增加部分的股份自动受本协议的约束。 4、本协议自签订之日起生效。至密尔克卫在中国境内完成公开发行股票并上市满三年之日终止。（二）李仁莉及慎蕾出具的保持控制权稳定的承诺李仁莉已出具相关承诺：本人所持有的密尔克卫 19.54%股份属于本人的个人财产，本人对该等股份享有完全的股东权利，本人未就该等股份的处分与他人签订遗赠抚养协议，亦未就该等财产之处分订立遗嘱或作出其他安排。慎蕾为本人与慎荣生先生唯一的女儿，因慎荣生先生已去世，慎蕾为本人的唯一合法的第 1-1-15 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书一顺位继承人，自密尔克卫首次公开发行股票并上市之日起 3 年内，若本人如因个人健康原因或任何意外之情形导致本人失去完全民事行为能力或死亡，则本人所持有的密尔克卫股份的全部股东权利由慎蕾女士继受。慎蕾已出具相关承诺：1、陈银河所持有的密尔克卫 38.11%的股份属于陈银河与本人的夫妻共同财产，在本人与陈银河婚姻关系存续期间，该等股份的全部股东权利由陈银河代为行使。自密尔克卫首次公开发行股票并上市之日起 3 年内，如果本人与陈银河之间的婚姻关系不再存续，则本人承诺采取包括但不限于与陈银河签订一致行动协议等方式维持密尔克卫控制权的稳定，直至密尔克卫首次公开发行股票并上市满 3 年之日止。2、本人作为李仁莉女士之唯一合法的第一顺位继承人，自密尔克卫首次公开发行股票并上市之日起 3 年内，如果本人因李仁莉失去完全民事行为能力或死亡等原因而继受李仁莉所持有的密尔克卫股份，则本人承诺无条件继承并接受李仁莉与陈银河签订的一致行动协议项下的各项义务，直至密尔克卫首次公开发行股票并上市满 3 年之日止。五、发行人及控股股东、实际控制人、发行人的董事、监事和高级管理人员关于招股说明书真实性的承诺及约束措施（一）发行人承诺发行人首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如发行人首次公开发行股票招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律、法规规定的发行条件构成重大、实质影响的，发行人董事会将在相关监管机构依法对上述事实作出认定或处罚决定后二十个交易日内，制订股份回购方案并提交股东大会审议批准，依法回购首次公开发行的全部新股，并于股东大会决议后十个交易日内启动回购程序，回购价格为发行价格加上同期银行存款利息（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）或相关监管机构认可的其他价格。 1-1-16 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书如发行人首次公开发行股票招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人将依法赔偿投资者损失；在相关监管机构认定发行人首次公开发行股票招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后二十个交易日内，发行人将启动赔偿投资者损失的相关工作；投资者损失依据相关监管机构或司法机关认定的金额或者发行人与投资者协商确定的金额确定。（二）发行人控股股东、实际控制人承诺发行人首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。如发行人首次公开发行股票招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律、法规规定的发行条件构成重大、实质影响的，本人同意发行人董事会在相关监管机构依法对上述事实作出认定或处罚决定后二十个交易日内回购首次公开发行的全部新股，并于股东大会决议后十个交易日内启动回购程序，回购价格为发行价格加上同期银行存款利息（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）或相关监管机构认可的其他价格。如发行人未能履行上述股份回购义务，则由本人履行上述新股回购义务。如发行人首次公开发行股票招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失；在相关监管机构认定发行人首次公开发行股票招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后二十个交易日内，将启动赔偿投资者损失的相关工作；投资者损失依据相关监管机构或司法机关认定的金额或者发行人与投资者协商定的金额确定。（三）发行人董事、监事、高级管理人员承诺发行人首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 1-1-17 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书如发行人首次公开发行股票招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失；在相关监管机构认定发行人首次公开发行股票招股说明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后二十个交易日内，将启动赔偿投资者损失的相关工作；投资者损失依据相关监管机构或司法机关认定的金额或者发行人与投资者协商定的金额确定。六、本次发行相关中介机构关于信息披露责任的承诺（一）保荐机构/主承销商承诺中德证券作为发行人首次公开发行股票并上市的保荐机构和主承销商，就其出具文件的真实性、准确性、完整性承诺如下： “如本公司为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。” （二）发行人律师承诺发行人律师就因其为发行人首次公开发行股票并上市所出具的公开法律文件中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而给投资造成损失的赔偿事宜承诺如下： “如国浩在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致国浩所制作、出具的文件对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述或在披露信息时发生重大遗漏，导致发行人不符合法律规定的发行条件，造成投资者直接经济损失的，在该等违法事实被认定后，国浩将本着积极协商、切实保障投资者特别是中小投资者利益的原则，自行并督促发行人及其他过错方一并对投资者直接遭受的、可测算的经济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。” （三）发行人会计师承诺 1-1-18 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）作为发行人首次公开发行股票并上市的审计机构，就其出具文件的真实性、准确性、完整性承诺如下： “如本所为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失，但本所能够证明自己没有过错的除外。” （四）发行人评估机构承诺沃克森（北京）国际资产评估有限公司作为发行人首次公开发行股票并上市的评估机构，就其出具文件的真实性、准确性、完整性承诺如下： “如本公司为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失，但本公司能够证明自己没有过错的除外。” 七、关于本次公开发行前公司滚存利润的安排公司首次公开发行股票并上市完成前的历年滚存未分配利润由本次发行完成后的新老股东按其持股比例共享。八、本次发行后公司股利分配政策和上市后三年分红回报规划根据公司 2016 年年度股东大会审议通过的《关于密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市后三年的股东分红回报规划的议案》，公司上市后三年的股东分红回报规划如下：（一）公司利润分配政策的基本原则公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报。公司应保持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展，利润分配不得超过可分配利润的范围，不得损害公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。 1-1-19 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（二）利润分配的方式公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，优先采用现金分红的利润分配方式。（三）分红的条件及比例在满足下列条件时，可以进行分红： 1、公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的税后利润）为正值； 2、审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。在公司实现盈利、不存在未弥补亏损、有足够现金实施现金分红且不影响公司正常经营的情况下，公司将采用现金分红进行利润分配。公司每年以现金分红形式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%。（四）现金分红的比例和期间间隔公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，提出差异化的现金分红政策： 1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%； 2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%； 3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%； 4、公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。上述“重大资金支出安排”指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资产或者购买设备、建筑物的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的 20%，且绝对值达到 5,000 万元。 1-1-20 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。（五）股票股利分配的条件在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提出股票股利分配预案。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。（六）决策程序和机制公司每年利润分配预案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资金供给和需求情况提出、拟定，经独立董事对利润分配预案发表独立意见，并经董事会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董事可以征集中小股东的意见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。股东大会审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式，通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。如公司当年盈利且满足现金分红条件、但董事会未按照既定利润分配政策向股东大会提交利润分配预案的，应当在定期报告中说明原因、未用于分红的资金留存公司的用途和使用计划，并由独立董事发表独立意见。（七）公司利润分配政策的变更公司应当根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事的意见制定或调整分红回报规划及计划。但公司应保证现行及未来的分红回报规划及计划不得违反以下原则：即在公司当年盈利且满足现金分红条件的情况下，公司应当采取现金方式分配股利，现金方式分配的利润不少于当次分配利润的 20%。 1-1-21 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策的，应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因；调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调整利润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准，独立董事应当对该议案发表独立意见，股东大会审议该议案时应当采用网络投票等方式为公众股东提供参会表决条件。利润分配政策调整方案应经出席股东大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指以下情形之一： 1、因国家法律、法规及行业政策发生重大变化，对公司生产经营造成重大不利影响而导致公司经营亏损； 2、因出现战争、自然灾害等不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利影响而导致公司经营亏损； 3、因外部经营环境或者自身经营状况发生重大变化，公司连续三个会计年度经营活动产生的现金流量净额与净利润之比均低于 20%； 4、中国证监会和证券交易所规定的其他事项。九、填补被摊薄即期回报的措施及承诺本次募集资金到位后，公司的总股本及净资产将大幅增加。由于募集资金投资项目的建设和满负荷运营需要一定的周期，无法在短期内产生收益，因此在本次募集资金到位初期，在公司股本和净资产均增加的情况下，每股收益和加权平均净资产收益率等指标将在短期内出现一定幅度的下降，公司即期回报将被摊薄。（一）发行人应对本次公开发行即期回报被摊薄的措施本次发行的募集资金到位后，公司的股本和净资产将大幅增加。由于项目建设及充分发挥效益需要一定的时间，因此，本次发行后，在短期内可能会摊薄公司净资产收益率。同时，如果经营环境发生重大不利变化，则很可能会影响公司本次募集资金使用的预期效果。为降低本次首发可能对公司即期回报摊 1-1-22 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书薄的风险，公司拟通过大力发展主营业务提高公司整体市场竞争力、加强募集资金管理、完善利润分配等措施，提高对股东的即期回报： 1、加快募投项目投资建设，争取早日实现预期效益公司本次发行股票募集资金主要用于“上海鼎铭秀博集装罐服务有限公司标准和特种罐箱项目”、“张家港保税区巴士物流有限公司改建甲、丙类（干货）仓库等项目”、“辽宁鼎铭化工物流基地项目”等项目，符合国家产业政策和公司的发展战略，具有良好的市场前景和经济效益。本次发行募集资金到位前，公司将积极调配资源，提前做好实施募投项目的前期准备工作；本次发行募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实现预期效益，增强以后年度的股东回报。随着项目逐步进入回收期后，公司的盈利能力和经营业绩将会显著提升，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊薄。 2、完善公司治理与内部控制，为公司发展提供制度保障公司不断完善治理结构，加强企业内部控制，确保股东能够充分行使权利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。 3、加强对募集资金的管理，防范募集资金使用风险公司已按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等法律法规、规范性文件的规定制定《募集资金管理制度》，严格管理募集资金，保证募集资金按照约定用途合理规范的使用，防范募集资金使用风险。根据《募集资金管理制度》和公司董事会的决议，本次募集资金将存放于董事会指定的募集资金专项账户中；并建立了募集资金三方监管制度，由保荐机构、存管银行、公司共同监管募集资金按照承诺用途和金额使用，保荐机构定期对募集资金使用情况进行实地检查；同时，公司定期对募集资金进行内部审计、配合存管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督。 4、不断完善利润分配政策，强化投资者回报机制 1-1-23 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》（证监会公告[2013]43 号）等规定，公司制定了《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市后三年的股东分红回报规划》。公司将严格执行相关规定，切实维护投资者合法权益，强化中小投资者权益保障机制，结合公司经营情况及发展规划，在符合条件的情况下积极推动对广大股东的利润分配以及现金分红，努力提升股东回报水平。本公司制定的上述即期回报摊薄填补措施不等于对公司未来利润做出保证，提请投资者注意。（二）控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员的承诺为保障公司中小投资者知情权，维护中小投资者利益，根据《国务院办公厅关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发 [2013]110 号）、《中国证券监督管理委员会关于首发及再融资、重大资产重组摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等规定的要求，作为密尔克卫化工供应链服务股份有限公司的控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员，对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺： 1、控股股东、实际控制人承诺为保证公司有关填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控制人陈银河、慎蕾、李仁莉承诺：“本人承诺将严格遵守《公司法》、《公司章程》、《上市公司章程指引》等对控股股东、实际控制人应履行义务的规定，不越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益”。 2、董事、高级管理人员承诺为保证公司有关填补回报措施能够得到切实履行，公司董事和高级管理人员承诺如下： ① 不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方式损害发行人利益； ② 对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束； 1-1-24 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 ③ 不动用发行人资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动； ④ 由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与发行人填补回报措施的执行情况相挂钩； ⑤ 未来将公布的发行人股权激励的行权条件与发行人填补回报措施的执行情况相挂钩； ⑥ 本人将根据中国证监会、证券交易所等监管机构未来出台的相关规定，积极采取一切必要、合理措施，使发行人填补回报措施能够得到有效的实施； ⑦ 如本人未能履行上述承诺，本人将积极采取措施，使上述承诺能够重新得到履行并使发行人填补回报措施能够得到有效的实施，并在中国证监会指定网站上公开就未能履行上述承诺作出解释和道歉，违反承诺给发行人或者股东造成损失的，依法承担补偿责任。十、未履行承诺的约束措施（一）发行人关于未履行承诺的约束措施如果未履行招股说明书披露的承诺事项，本公司将在股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道歉。在相关承诺履行完毕之前，对本公司该等未履行承诺的行为负有个人责任的董事、监事、高级管理人员调减或停发薪酬或津贴；不得批准董事、监事、高级管理人员的主动离职申请，但可以进行职务变更。如果因未履行招股说明书披露的相关承诺事项给投资者造成损失的，本公司将依法向投资者承担赔偿责任。（二）控股股东、实际控制人关于未履行承诺的约束措施如果未履行招股说明书披露的承诺事项，承诺人将在发行人的股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的股东和社会公众投资者道歉。 1-1-25 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书如果因未履行招股说明书披露的相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有。如果因未履行招股说明书披露的相关承诺事项给发行人或者投资者造成损失的，本人将向发行人或者投资者依法承担赔偿责任。如果未承担前述赔偿责任，则发行人有权扣减本人所获分配的现金红利用于承担前述赔偿责任。在作为发行人控股股东、实际控制人期间，发行人若未履行招股说明书披露的承诺事项，给投资者造成损失的，承诺人承诺依法承担连带赔偿责任。（三）发行人董事、监事及高级管理人员关于未履行承诺的约束措施本人将严格履行招股说明书披露的承诺，如果未履行招股说明书披露的承诺事项，将在发行人股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；将在前述事项发生之日起十个交易日内，停止领取薪酬（如有）、津贴（如有）以及股东分红（如有），直至履行完成相关承诺事项。如果因未履行招股说明书披露的相关承诺事项而获得收益的，所获收益归发行人所有。如果因未履行相关承诺事项给发行人或者投资者造成损失的，将向发行人或者投资者依法承担赔偿责任。十一、保荐机构关于发行人及相关责任主体承诺事项及约束措施的核查意见经核查，保荐机构认为，本次发行相关责任主体已经按照《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》以及监管部门的要求出具了相关承诺。相关承诺文件已经相关责任主体签署，并且已各自就作出相关承诺、出具相应承诺书履行了必要的内部决策程序。前述责任主体已就其未能履行上述承诺提出了必要的约束措施，该等约束措施合法、合规，将对相关责任主体的失信行为构成有效约束，能够得到及时执行与实施，符合《关于进一步推进新股发行体制改革的意 1-1-26 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书见》等相关文件的要求。保荐机构认为上述承诺文件已经由相关责任主体签署，相关承诺及约束措施合法、合理、有效。十二、特别提醒投资者注意的“风险因素” （一）下游化工行业市场风险公司以提供化工供应链服务作为主营业务，公司的下游产业是化工行业，目前的主要客户为国内外化工生产企业和化工品消费企业。公司的化工品货运代理及仓储、运输业务量与化工品的产销量密切相关，因此化工行业的景气程度直接影响化工供应链行业。如果化工品的物流需求以及国内、国际贸易量受宏观经济的影响出现波动乃至下滑，则公司的经营业绩将可能会因此受到一定程度的影响。（二）安全经营风险公司从事化工品的货运代理、仓储及运输业务，其中部分属于易燃、易爆或有毒的危险化学品，因此，公司对危险化学品在储存和运输过程中的安全性有较高要求。在经营资质方面，公司取得了《道路运输经营许可证》、《危险化学品经营许可证》等从事危险化学品储存、运输业务相关的资质。在制度方面，公司制订了切实可行的《安全监察制度》，规范和建立业务生产中的质量、安全、职业健康、环保和社会责任等方面的安全管控体系，确保公司经营业务风险可控和健康可持续发展。同时，按照《中华人民共和国安全生产法》、《危险化学品安全管理条例》和《道路危险货物运输管理规定》等法律法规的要求，公司在道路运输、仓储、货运代理各环节已建立健全的安全经营防范措施。此外，公司根据《中华人民共和国安全生产法》等一系列相关法律法规的要求制定了《生产安全事故应急预案体系》，进一步规范公司的应急管理工作，健全应急管理工作机制，提高公司应对风险和防范事故的能力，预防和减少事故，确保事故发生后最大限度的减少人员伤亡和财产损失。 1-1-27 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书通过上述管理制度的制订和实施，公司已经建立健全的安全管控体系，但并不能完全排除因意外情况而引发安全事故，进而对公司日常生产经营活动产生较大影响。（三）仓库租赁风险公司从事化工品仓储业务运营的部分仓库为通过租赁方式取得，其中部分租赁仓库存在未办理房屋租赁备案的问题。虽然公司与出租方按照市场化、商业化的标准签订了较长期的租赁合同，但若出租方因产权、租赁瑕疵或到期后对所出租房产作出其他安排，导致公司无法继续租赁房产，可能对公司正常生产经营产生不利影响。另外，随着公司业务的快速发展，对仓库的需求将不断提高，若不能及时取得从事化工品仓储业务所需要的仓库，将影响公司化工品仓储业务的发展。（四）环保风险公司部分业务为从事化工品的仓储和运输业务，在化工品仓储和运输过程中，存在对环境造成污染的可能性。公司自成立以来一直重视环境保护工作，建立了完整的安全及环保作业标准，并持续进行环保资金投入，以保障公司的各项环保指标符合国家和地方的法律法规、规章制度的要求。但是，随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，整个社会环保意识的增强，未来相关部门可能颁布和采用更高的环保标准，对化工品的生产、储存和运输企业提出更高的环保要求。如果公司在环保政策变化时不能及时达到国家相关部门的环保要求，公司可能因环保问题受到处罚，对公司生产经营造成不利影响。（五）业务资质风险综合物流业务受到交通运输部、商务部、海关总署、安全监察部、环保部、检验检疫部门等相关政府机构的监管，并需取得该等部门颁发的相关经营资质许可证书方能开展相关业务。如果公司在经营过程中，未及时办理或未按 1-1-28 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书照相关法律法规持续拥有有效的牌照或资质，则可能对公司的持续经营带来不利影响。十三、财务报告审计截止日后至招股意向书签署经营状况天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审阅了公司 2018 年 1-3 月财务报表以及财务报表附注，并出具了天职业字[2018]14064 号审阅报告。公司已在招股说明书“第十一节管理层讨论与分析”之“十二、财务报告审计截止日后主要经营状况”中披露了审计截止日（2017 年 12 月 31 日）后至 2018 年 3 月 31 日期间公司的主要财务信息和经营状况。公司 2018 年 1-3 月经审阅的主要财务数据为：截至 2018 年 3 月 31 日，公司总资产为 113,492.89 万元、股东权益为 77,141.80 万元；2018 年 1-3 月实现营业收入、归属于母公司股东净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润分别为 37,348.80 万元、3,313.11 万元和 3,170.22 万元，与 2017 年 1-3 月相比分别增长 40.25%、130.66%和 71.16%。基于 2018 年 1-4 月公司的实际经营情况及公司对未来两个月业务稳定发展的预期，公司预计 2018 年 1-6 月营业收入 7.84 亿元至 8.18 亿元，较 2017 年 1-6 月增长 33.18%至 38.96%；预计归属于母公司股东的净利润为 6,170.00 万元至 6,836.00 万元，较 2017 年 1-6 月增长 61.33%至 78.75%；预计扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为 6,300.00 万元至 6,966.00 万元，较 2017 年 1-6 月增长 36.86%至 51.33%。上述 2018 年 1-6 月业绩预计中的相关财务数据是公司财务部门初步测算的结果，预计数不代表公司最终可实现的收入和净利润，亦不构成公司的盈利预测。财务报告审计基准日（2017 年 12 月 31 日）至本招股意向书签署日，公司经营情况较好，经营模式未发生重大变化，公司主要客户供应商未发生重大变化，整体经营环境未发生重大变化。 1-1-29 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书目录发行人声明 .......................................................................................................... 5 重大事项提示 ...................................................................................................... 6 一、股份流通限制及自愿锁定承诺.................................................................... 6 二、公开发行前持股 5%以上股东持股意向及减持意向的承诺 ...................... 8 三、发行人及其控股股东、发行人董事及高级管理人员关于公司上市后三年内稳定股价的预案及承诺.......................................................................................... 11 四、发行人及控股股东、实际控制人、发行人的董事、监事和高级管理人员关于招股说明书真实性的承诺及约束措施.............................................................. 15 五、本次发行相关中介机构关于信息披露责任的承诺.................................. 18 六、关于本次公开发行前公司滚存利润的安排.............................................. 19 七、本次发行后公司股利分配政策和上市后三年分红回报规划.................. 19 八、填补被摊薄即期回报的措施及承诺.......................................................... 22 九、未履行承诺的约束措施.............................................................................. 25 十、保荐机构关于发行人及相关责任主体承诺事项及约束措施的核查意见 ...................................................................................................................................... 26 十一、特别提醒投资者注意的“风险因素”.................................................. 27 十二、财务报告审计截止日后至招股说明书签署经营状况.......................... 29 目录 .................................................................................................................... 30 第一节释义 ..................................................................................................... 36 第二节概览 ..................................................................................................... 45 一、发行人简介.................................................................................................. 45 二、控股股东、实际控制人简介...................................................................... 45 三、公司主要财务数据...................................................................................... 46 四、本次发行情况.............................................................................................. 48 五、募集资金用途.............................................................................................. 49 第三节本次发行概况....................................................................................... 50 一、本次发行的基本情况.................................................................................. 50 二、本次发行的相关当事人.............................................................................. 50 三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的股权关系和其他权益关系.. 52 四、与本次发行上市有关的重要日期.............................................................. 53 1-1-30 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书第四节风险因素 .............................................................................................. 54 一、下游化工行业市场风险.............................................................................. 54 二、安全经营风险.............................................................................................. 54 三、仓库租赁风险.............................................................................................. 55 四、与信息技术系统有关的风险...................................................................... 55 五、环保风险...................................................................................................... 56 六、子公司经营风险.......................................................................................... 56 七、应收账款风险.............................................................................................. 56 八、募投项目实施风险...................................................................................... 57 九、供应商合作风险.......................................................................................... 57 十、汇率风险...................................................................................................... 57 十一、人力资源风险.......................................................................................... 57 十二、业务资质风险.......................................................................................... 57 十三、税收政策变化的风险.............................................................................. 58 十四、其他风险.................................................................................................. 58 第五节发行人基本情况 ................................................................................... 60 一、发行人基本情况.......................................................................................... 60 二、发行人改制重组情况及设立情况.............................................................. 60 三、发行人历史沿革、股本形成及变化情况.................................................. 64 四、发行人历次验资情况及发行人设立时发起人投入资产的计量属性...... 85 五、发行人报告期内的资产收购和出售情况.................................................. 89 六、发行人股权结构和组织结构图................................................................ 122 七、发行人控股子公司、参股公司及分公司的简要情况............................ 127 八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况 .................................................................................................................................... 145 九、发行人股本情况........................................................................................ 214 十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股情况.................... 217 十一、员工及其社会保障情况........................................................................ 218 十二、持有 5%以上股份的主要股东，作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况............................................................................ 226 第六节业务与技术 ........................................................................................ 229 一、发行人主营业务、产品及其变化情况.................................................... 229 二、发行人所处行业基本情况........................................................................ 229 1-1-31 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书三、发行人竞争地位........................................................................................ 249 四、发行人主营业务情况................................................................................ 258 五、发行人的主要固定资产和无形资产........................................................ 300 六、发行人拥有的特许经营权........................................................................ 324 七、发行人的生产技术情况............................................................................ 324 八、发行人境外经营情况................................................................................ 329 九、公司安全生产、环保和质量控制情况.................................................... 329 第七节同业竞争与关联交易 ......................................................................... 340 一、独立性........................................................................................................ 340 二、同业竞争.................................................................................................... 341 三、关联交易.................................................................................................... 353 四、对关联交易的制度安排............................................................................ 364 第八节董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 .................................... 369 一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历................................ 369 二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司股份情况................................................................................................................................ 372 三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况.... 374 四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从发行人及其关联企业领取收入的情况................................................................................................ 387 五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况.................... 388 六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关系.... 393 七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的有关协议及重要承诺情况 .................................................................................................................................... 394 八、董事、监事、高级管理人员的任职资格................................................ 394 九、董事、监事、高级管理人员在报告期内变动情况................................ 394 第九节公司治理 ............................................................................................ 397 一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健全及运行情况............................................................................................................ 397 二、报告期内违法违规情况............................................................................ 409 三、报告期内控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用和发行人为该等企业提供担保情况........................................................................................ 430 四、发行人内部控制的自我评估及注册会计师的鉴证意见........................ 430 第十节财务会计信息..................................................................................... 432 一、审计意见内容及关键审计事项................................................................ 432 1-1-32 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书二、财务报表.................................................................................................... 436 三、会计报表的编制基础................................................................................ 445 四、企业合并范围及其变化情况.................................................................... 446 五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计............................................ 449 六、税项............................................................................................................ 477 七、分部信息.................................................................................................... 479 八、发行人最近一年的收购兼并情况............................................................ 481 九、经注册会计师核验的非经常性损益明细表............................................ 481 十、最近一期末主要资产情况........................................................................ 482 十一、最近一期末主要债项............................................................................ 484 十二、所有者权益变动情况............................................................................ 486 十三、现金流量情况........................................................................................ 493 十四、或有事项、承诺事项、期后事项及其他重要事项............................ 494 十五、主要财务指标........................................................................................ 497 十六、盈利预测................................................................................................ 500 十七、资产评估情况........................................................................................ 500 十八、历次验资情况........................................................................................ 501 第十一节管理层讨论与分析 ......................................................................... 502 一、财务状况分析............................................................................................ 502 二、盈利能力分析............................................................................................ 537 三、现金流量分析............................................................................................ 591 四、资本性支出分析........................................................................................ 597 五、重大担保、诉讼、其他或有事项和期后事项........................................ 598 六、对公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析........................................ 598 七、股东未来分红回报分析............................................................................ 604 八、本次发行对公司即期回报摊薄的影响.................................................... 607 九、本次发行股票的必要性和合理性，本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系，公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况............ 608 十、本次发行上市后，公司填补被摊薄即期回报的具体措施.................... 609 十一、公司的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报措施能够得到切实履行所作出的承诺.................................................................... 611 十二、财务报告审计截止日后主要经营状况................................................ 612 第十二节业务发展目标 ................................................................................. 619 1-1-33 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书一、公司发展目标及战略规划........................................................................ 619 二、发行当年及未来两年的发展计划............................................................ 619 三、以上计划所依据的假设条件和实施的困难............................................ 623 四、确保实现上述发展计划拟采用的方式、方法或途径............................ 624 五、业务发展计划与现有业务的关系............................................................ 624 六、本次发行募集资金对实现业务目标的作用............................................ 625 第十三节募集资金运用 ................................................................................. 626 一、发行人投资项目概况................................................................................ 626 二、募集资金投资项目与公司现有业务的关系............................................ 628 三、募集资金投资项目的可行性和必要性分析............................................ 630 四、募集资金投资项目情况............................................................................ 636 五、固定资产、无形资产投资变化对公司经营成果的影响........................ 666 六、募集资金运用对公司经营和财务状况的影响........................................ 666 七、募集资金投资项目实施后对同业竞争及独立性的影响........................ 667 第十四节股利分配政策 ................................................................................. 669 一、报告期内本公司的股利分配政策............................................................ 669 二、报告期实际股利分配情况........................................................................ 670 三、滚存未分配利润分配方案........................................................................ 670 四、本次发行后的股利分配政策.................................................................... 670 第十五节其他重要事项 ................................................................................. 677 一、信息披露制度............................................................................................ 677 二、重要合同.................................................................................................... 677 三、对外担保情况............................................................................................ 688 四、诉讼及仲裁事项........................................................................................ 688 五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况 .................................................................................................................................... 688 第十六节董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ......................... 689 一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................ 689 二、保荐机构（主承销商）声明.................................................................... 690 三、律师声明.................................................................................................... 693 四、审计机构声明............................................................................................ 694 五、评估机构声明............................................................................................ 695 1-1-34 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书六、验资机构声明............................................................................................ 696 第十七节备查文件 ........................................................................................ 697 一、备查文件.................................................................................................... 697 二、查阅时间.................................................................................................... 697 三、查阅地点、电话........................................................................................ 697 1-1-35 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书第一节释义在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：一、普通名词公司、本公司、股份密尔克卫化工供应链服务股份有限公司，曾用名为：上海密公司、密尔克卫、发指尔克卫国际化工供应链服务股份有限公司行人上海密尔克卫国际化工供应链服务有限公司、上海密尔克卫密尔克卫有限指国际化工物流有限公司、上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司，系公司整体变更为股份有限公司之前的名称本公司 2015 年整体变更设立为股份有限公司时签署《发起人发起人指协议》之密尔克卫的全体股东控股股东指陈银河实际控制人指陈银河、慎蕾、李仁莉君联茂林指北京君联茂林股权投资合伙企业（有限合伙）浙江龙盛指浙江龙盛集团股份有限公司演智投资指上海演智投资合伙企业（有限合伙）演惠投资指上海演惠投资合伙企业（有限合伙）演若投资指上海演若投资合伙企业（有限合伙）密尔克卫化工供应链服务股份有限公司天津分公司，曾用名：密尔克卫天津分公司指上海密尔克卫国际化工物流有限公司天津分公司密尔克卫化工供应链服务股份有限公司营口分公司，曾用名：密尔克卫营口分公司指上海密尔克卫国际化工物流有限公司营口分公司密尔克卫化工供应链服务股份有限公司青岛分公司，曾用名：密尔克卫青岛分公司指上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司青岛分公司、上海密尔克卫国际化工物流有限公司青岛分公司密尔克卫化工供应链服务股份有限公司广州分公司，曾用名：密尔克卫广州分公司指上海密尔克卫国际化工物流有限公司广州分公司密尔克卫化工供应链服务股份有限公司重庆分公司，曾用名：密尔克卫重庆分公司指上海密尔克卫国际化工物流有限公司重庆分公司密尔克卫张家港分公指密尔克卫化工供应链服务股份有限公司张家港分公司，曾用 1-1-36 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书司名：上海密尔克卫国际化工物流有限公司张家港保税港区分公司密尔克卫南通分公司指密尔克卫化工供应链服务股份有限公司南通分公司密尔克卫昆明分公司指密尔克卫化工供应链服务股份有限公司昆明分公司密尔克卫宁波分公司指密尔克卫化工供应链服务股份有限公司宁波分公司密尔克卫化工储存良上海密尔克卫化工储存有限公司良欣路分公司，曾用名为：指欣路分公司上海鼎铭集装箱储运有限公司良欣路分公司密尔克卫化工储存临指上海密尔克卫化工储存有限公司临港分公司港分公司陕西迈达广州分公司指陕西迈达物流有限公司广州分公司密尔克卫南京分公司指密尔克卫化工供应链服务股份有限公司南京分公司密尔克卫大连分公司指密尔克卫化工供应链服务股份有限公司大连分公司上海慎则化工科技有限公司，曾用名：上海慎则国际贸易有慎则化工科技指限公司上海密尔克卫化工储存有限公司，曾用名：上海鼎铭集装箱密尔克卫化工储存指储运有限公司上海密尔克卫化工运输有限公司，曾用名：上海鼎铭化工运密尔克卫化工运输指输有限公司内森集装罐指上海内森集装罐服务有限公司上海静初化工物流有限公司，曾用名：上海鼎铭化工物流实上海静初指业有限公司密尔克卫鼎铭指上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司鼎铭密尔克卫指上海鼎铭密尔克卫仓储物流有限公司鼎铭秀博指上海鼎铭秀博集装罐服务有限公司辽宁鼎铭指辽宁鼎铭化工物流有限公司天津密尔克卫化工物流有限公司，曾用名：天津鼎铭化工物天津密尔克卫指流有限公司张家港巴士物流指张家港保税区巴士物流有限公司铜川鼎铭指铜川鼎铭汽车货运站有限公司思多而特鼎铭指上海思多而特鼎铭集装罐运输有限公司 1-1-37 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书张家港密尔克卫化工张家港保税港区密尔克卫化工物流有限公司，曾用名：张家指物流港保税物流园区安润物流有限公司密尔克卫控股指密尔克卫化工供应链服务控股有限公司青岛密尔克卫化工储运有限公司，曾用名：青岛鼎铭化工储青岛密尔克卫指运有限公司广州密尔克卫指广州密尔克卫化工运输有限公司陕西迈达指陕西迈达物流有限公司赣星物流指上海赣星物流有限公司密尔克卫（天津）运输服务有限公司，曾用名：天津隆生集天津隆生指运有限公司曹妃甸密尔克卫指唐山曹妃甸密尔克卫化工品仓储有限公司守拙供应链指上海守拙供应链管理有限公司密尔克卫供应链指上海密尔克卫供应链管理有限公司广西慎则指广西慎则物流有限公司密尔克卫投资合伙指上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）演寂投资指上海演寂投资管理有限公司慎则投资指上海慎则投资管理有限公司保荐机构、保荐人、指中德证券有限责任公司主承销商、中德证券发行人律师、国浩指国浩律师（上海）事务所发行人会计师、天职指天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）国际、审计机构沃克森国际、资产评指沃克森（北京）国际资产评估有限公司估机构上海银行指上海银行股份有限公司浦东分行交通银行指交通银行股份有限公司上海闵行支行本次发行、首次公开公司本次公开发行面值为 1 元的人民币普通股不超过指发行 38,120,000 股的行为本次上市指本公司本次发行的股票申请于上海证券交易所上市交易 1-1-38 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书募投项目指募集资金投资项目《公司章程》指《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司章程》本公司根据对上市公司有关要求制定的《密尔克卫化工供应《公司章程》（草案）指链服务股份有限公司章程》（草案），已经由公司 2016 年年度股东大会审议通过，待公司 A 股发行上市之日起生效《股东大会议事规《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司股东大会议事规指则》则》《董事会议事规则》指《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司董事会议事规则》《监事会议事规则》指《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司监事会议事规则》《独立董事工作细《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司独立董事工作细指则》则》股东大会指密尔克卫化工供应链服务股份有限公司股东大会董事会指密尔克卫化工供应链服务股份有限公司董事会监事会指密尔克卫化工供应链服务股份有限公司监事会国务院指中华人民共和国国务院质检总局、检验检疫指国家质量监督检验检疫总局部门国家标准委员会指中华人民共和国国家标准化管理委员会国家发改委指中华人民共和国国家发展和改革委员会财政部指中华人民共和国财政部商务部指中华人民共和国商务部交通运输部指中华人民共和国交通运输部信息产业部指中华人民共和国工业和信息化部民航总局指中国民用航空局安监总局指国家安全生产监督管理总局海关总署指中华人民共和国海关总署工商总局指中华人民共和国国家工商行政管理总局税务总局指国家税务总局 1-1-39 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书环保部指中华人民共和国环境保护部住房和城乡建设部指中华人民共和国住房和城乡建设部劳动部指中华人民共和国劳动和社会保障部公安部指中华人民共和国公安部经贸委指中华人民共和国国家经济贸易委员会中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会上交所、交易所指上海证券交易所《公司法》指《中华人民共和国公司法》《证券法》指《中华人民共和国证券法》元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元报告期、报告期内指 2015 年、2016 年、2017 年报告期各期末指 2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日最近三年、近三年指 2015 年、2016 年、2017 年天顺股份指新疆天顺供应链股份有限公司华贸物流指港中旅华贸国际物流股份有限公司保税科技指张家港保税科技股份有限公司恒基达鑫指珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司巴斯夫、巴斯夫集团指 BASF，巴斯夫集团及其下属企业陶氏、陶氏集团指 DOW，陶氏集团及其下属企业阿克苏诺贝尔、阿克指 AKZONOBEL，阿克苏集团及其下属企业苏集团佐敦、佐敦集团指 JOTUN，佐敦集团及其下属企业艾仕得集团指 AXALTA，艾仕得集团及其下属企业阿科玛、阿科玛集团指 ARKEMA，阿科玛集团及其下属企业中远海运指中国远洋海运集团有限公司及其下属企业上港集团指上海国际港务（集团）股份有限公司及其下属企业 1-1-40 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书达飞集团指 CMA CGM，达飞集团及其下属企业民生国际货物运输代理有限公司、民生国际船务代理有限公民生货运指司、民生物流有限公司等相关公司德哈拓指德哈拓物流（上海）有限公司、Den Hartogh Logistics DMCC MINNESOTA MINING AND MANUFACTURING， 3M 指明尼苏达矿务及制造业公司及其下属企业亨斯麦指 HUNTSMAN，亨斯麦集团及其下属企业长春化工指 CHANGCHUN GROUP，长春集团及其下属企业帝斯曼指 ROYAL DSM，荷兰皇家帝斯曼集团及其下属企业 SINOCHEM INTERNATIONAL，中化国际(控股)股份有限公中化国际指司盛禧奥指 TRINSEO，盛禧奥集团及其下属企业 WANHUA CHEMICAL GROUP CO.,LTD.，万华化学集团股万华化学指份有限公司 CHINA NATIONAL OFFSHORE OIL CORPORATION，中国中海油指海洋石油总公司及其下属企业中石化指 SINOPEC GROUP，中国石油化工集团公司及其下属企业 ZANYU TECHNOLOGY GROUP CO.,Ltd.，赞宇科技集团股赞宇指份有限公司德之馨指 SYMRISE，德之馨集团及其下属企业万香国际指 WANXIANG INTERNATIONAL，万香国际集团及其下属企业 BLUE EXPRESS 指 BLUE EXPRESS，星青国际集团及其下属企业秀博、Soulbrian 指 SOULBRAIN CO.,LTD.，秀博瑞殷有限公司及其下属企业 JUHUA GROUP CORPORATION，巨化集团公司及其下属企巨化指业霍尼韦尔、霍尼韦尔指 HONEYWELL，霍尼韦尔集团及其下属企业集团液化空气指 AIR LIQUID，液化空气集团及其下属企业林德指 LINDA，林德集团及其下属企业 1-1-41 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书瓦克化学指 WACKER，瓦克化学集团及其下属企业庞贝捷、PPG 工业指 PPG，庞贝捷集团及其下属企业立邦指 NIPPON PAINT，立邦涂料 LIANHE CHEMICAL TECHNOLOGY CO.,LTD.，联化科技股联化科技指份有限公司富美实指 FMC，富美实集团及其下属企业庄信万丰指 JOHNSON MATTHEY，庄信万丰集团及其下属企业 UPS 指 UNITED PARCEL SERVICE INC.，联合包裹速递服务公司 DHL 指敦豪全球货运（中国）有限公司康捷空指 EXPEDITORS，康捷空集团及其下属企业 SICHUAN TIANQI LITHIUM INDUSTRIES, INC.，四川天齐天齐锂业指锂业股份有限公司东大聚氨酯指山东东大聚合物股份有限公司 Schenker 指全球货运有限公司 Panalpina 指 The Panalpina Group，泛亚班拿集团 Kerry Logistics 指嘉里大通物流有限公司凡特鲁斯指 Vertellus，指凡特鲁斯及其下属企业尤尼威尔指 Univar，指尤尼威尔及其下属企业西卡集团指 Sika，指西卡公司及其下属企业金光集团指 Sinar Mas Group，指金光集团及其下属企业中外运指指中国外运长航集团有限公司及其下属企业杜邦指 Dupont,指杜邦集团及其下属企业二、专有名词货代指货物运输代理英文全称为 Twenty-feet Equivalent Unit，20 英尺集装箱标准 TEU 指箱 ISO TANK 指国际标准罐，是一种安装于紧固外部框架内的不锈钢压力容 1-1-42 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书器接受客户委托为其提供专项或全面的物流系统设计以及系统第三方物流指运营的物流服务模式生产及流通过程中，为了将产品或服务交付给最终用户，由供应链指上游与下游企业共同建立的需求链状网物流单证指物流过程中使用的单据、票据、凭证等的总称承运人在托运人指定的地点接货，运抵收货人指定的地点的门到门服务指一种运输服务方式进出境运输工具的负责人、进出境货物的所有人、进出口货报关指物的收发货人或其代理人向海关办理运输工具、货物、物品进出境手续的全过程即无船承运业务的经营主体。不拥有运输工具，但以承运人的身份发布自己的运价，接受托运人的委托，签发自己的提无船承运人指单或其他运输单证，收取运费，并通过与有船承运人签订运输合同，承担承运人责任，完成国际海上货物运输经营活动的经营者即进行进出口商品检验。出入境检验检疫机构根据保护人类健康和安全、保护动物或植物的生命和健康、保护环境、防报检指止欺诈行为、维护国家安全的原则，依法确定进出口商品是否符合国家技术规范的强制性要求的合格评定活动即海运提单，用以证明海上货物运输合同和货物已经由承运提单指人接收或者装船,以及承运人保证据以交付货物的单证整箱指一个集装箱装滿一个托运人同时也是一个收货人的货物拼箱指一个集装箱装入多个托运人或多个收货人的货物利用局部网络或互联网等通信技术把传感器、控制器、机器、物联网指人员和物等通过新的方式联在一起，形成人与物、物与物相联，实现信息化、远程管理控制和智能化的网络是一种天然、无机，无毒的矿物质，在高温作用下会膨胀的蛭石指矿物，防火材料 GPS 指全球定位系统电子数据交换（Electronic Data Interchange），是一种为商业或行政事务处理，按照一个公认的标准，形成结构化的事务 EDI 指处理或消息报文格式，从计算机到计算机的电子传输方法，也是计算机可识别的商业语言 1-1-43 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书注：本招股意向书表格中如存在总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因形成。 1-1-44 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书第二节概览发行人声明：本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决策前，应认真阅读招股意向书全文。一、发行人简介公司名称密尔克卫化工供应链服务股份有限公司英文名称 MILKYWAY CHEMICAL SUPPLY CHAIN SERVICE CO.,LTD 成立日期 1997 年 3 月 28 日注册地址上海市虹口区嘉兴路 260 号 1-4 层的部分四层 401 室法定代表人陈银河注册资本 11,435.3984 万元公司类型股份有限公司承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理业务，包括揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验及咨询业务，民用航空运输销售经营范围代理，在上海海关的关区内从事报关业务，商务咨询，销售、租赁、维修集装箱，机电设备租赁，道路搬运装卸，企业管理；无船承运业务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 二、控股股东、实际控制人简介截至本招股意向书签署之日，陈银河直接持有公司 43,577,999 股股份，占本次发行前公司总股本的 38.11%，为公司的控股股东。同时，陈银河持股 100%的演寂投资作为公司员工持股平台演惠投资、演智投资、演若投资的普通合伙人，实际控制上述三家员工持股平台。演惠投资、演智投资和演若投资分别持有公司 4.81%、4.81%和 6.58%股权。截至本招股意向书签署之日，李仁莉持有公司 22,345,009 股股份，占本次发行前公司总股本的 19.54%，为公司第三大股东。陈银河和李仁莉已签署《协议书》，确认在涉及公司的经营发展和公司章程需要由股东大会、董事会作出决议的事项时均保持一致行动。 1-1-45 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书李仁莉与慎蕾为母女关系，陈银河与慎蕾为夫妻关系。2015 年 4 月，李仁莉通过协议方式受让慎蕾所持有的密尔克卫有限 206.1138 万元出资，并认缴密尔克卫有限新增的注册资本 12.8121 万元。受让股权和增资后，李仁莉持有密尔克卫有限的出资为 218.9259 万元，占密尔克卫有限注册资本的比例为 29.05%。 2015 年 10 月，公司由有限责任公司整体变更为股份有限公司，李仁莉持有公司 22,345,009 股股份。鉴于陈银河、慎蕾和李仁莉存在的上述关系，且三者在报告期内均持有或曾经持有公司股份，本公司将陈银河、慎蕾和李仁莉认定为公司的实际控制人。陈银河、慎蕾和李仁莉的基本情况如下：本次发行前直是否拥有境姓名身份证号码国籍住所接持有公司股外居留权份的比例上海市虹口区中陈银河 321084197408****** 中国 38.11% 否山北一路号室上海市虹口区欧慎蕾 310113197604****** 中国 0.00% 是阳路号室上海市宝山区泗李仁莉 310111194309****** 中国 19.54% 是东新村号室三、公司主要财务数据（一）合并资产负债表主要数据单位：万元资产 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日流动资产合计 68,983.57 52,739.00 39,226.73 非流动资产合计 44,746.34 31,816.04 20,393.71 资产总计 113,729.91 84,555.04 59,620.44 流动负债合计 34,632.19 18,659.40 14,488.30 非流动负债合计 5,446.41 2,469.16 24.38 负债合计 40,078.60 21,128.56 14,512.68 1-1-46 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书归属于母公司所有者 72,289.09 62,046.07 44,666.83 权益少数股东权益 1,362.22 1,380.41 440.93 股东权益合计 73,651.31 63,426.48 45,107.76 （二）合并利润表主要数据单位：万元项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度营业收入 129,120.63 93,884.69 62,957.28 营业利润 11,106.21 7,843.59 6,667.81 利润总额 11,599.27 8,499.24 7,380.73 净利润 8,345.99 5,620.66 5,376.19 归属于母公司所有者 8,369.16 5,602.97 5,135.26 净利润扣除非经常性损益后归属于母 8,622.45 6,783.85 5,837.71 公司股东净利润（三）合并现金流量表主要数据单位：万元项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度经营活动产生的现金流量净额 14,343.74 1,520.44 3,421.05 投资活动产生的现金流量净额 -15,135.53 -11,055.96 -8,983.63 筹资活动产生的现金流量净额 9,897.51 8,955.12 11,311.16 汇率变动对现金的影响 -573.11 479.09 444.21 现金及现金等价物净增加额 8,532.61 -101.31 6,192.79 （四）主要财务指标 1、基本财务指标 2017 年 12 月 31 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日财务指标 /2017 年度 /2016 年度 /2015 年度 1-1-47 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书资产负债率（母公司） 25.54% 15.30% 14.52% 资产负债率（合并） 35.24% 24.99% 24.34% 流动比率（倍） 1.99 2.83 2.71 速动比率（倍） 1.93 2.79 2.70 存货周转率（次） 77.63 223.64 659.02 应收账款周转率（次） 3.99 3.73 3.75 利息保障倍数（倍） 29.37 160.62 54.39 每股经营活动的现金 1.25 0.13 0.34 流量（元/股）每股净现金流量（元/ 0.75 -0.01 0.62 股） 2、净资产收益率与每股收益加权平均净资产每股收益（元/股）报告期利润报告期间收益率(%) 基本每股收益稀释每股收益 2017 年度 12.47 0.7319 0.7319 归属于公司普通股股 2016 年度 10.35 0.5043 0.5043 东的净利润 2015 年度 14.26 0.4038 0.4038 2017 年度 12.84 0.7540 0.7540 扣除非经常性损益后归属于普通股股东的 2016 年度 12.53 0.6105 0.6105 净利润 2015 年度 16.21 0.4591 0.4591 四、本次发行情况发行股票种类人民币普通股（A 股）每股面值 1.00 元发行股数不超过 3,812 万股、不低于发行后总股本的 25.00% 发行价格【】元采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式或发行方式中国证监会认可的其他发行方式发行对象符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已经在上海证券交易所开立账户的境内自然人、法人和其他投资者（国家法律、法 1-1-48 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书规禁止者除外）承销方式余额包销五、募集资金用途经公司董事会和股东大会批准，本次公开发行不超过 3,812 万股人民币普通股（A 股），实际募集资金净额将根据发行情况确定，全部用于公司主营业务相关的项目。募集资金到位后，公司将严格遵守《募集资金管理制度》，募集资金将存放于董事会指定的专户集中管理，做到专款专用。本次公开发行股票募集资金扣除发行费用后拟投入到以下项目：单位：万元总投资额拟投入募集资金额序号项目名称（万元）（万元）上海鼎铭秀博集装罐服务有限公司标准 1 15,000.00 9,000.00 和特种罐箱项目张家港保税区巴士物流有限公司改建甲、 2 9,935.37 8,109.96 丙类（干货）仓库等项目 3 辽宁鼎铭化工物流基地项目 8,496.00 7,496.00 铜川鼎铭汽车货运站有限公司铜川汽车 4 5,463.00 5,463.00 货运站项目 5 网络布局运力提升项目 5,374.00 5,374.00 密尔克卫化工供应链管理平台项目新建 6 5,621.04 5,621.04 项目 7 零元素电商平台升级项目新建项目 8,000.00 0.00 上海密尔克卫化工储存有限公司智能化 8 5,000.00 3,000.00 物流安全管理项目 9 补充流动资金 10,000.00 0.00 合计 72,889.41 44,064.00 上述募投项目总投资额合计为 72,889.41 万元，拟使用募集资金数额为 44,064.00 万元。本次发行实际募集资金不能满足项目资金需求的部分，公司将通过自有资金或银行贷款等方式自筹解决，如募集资金到位时间与项目进度不一致，公司将根据实际情况自筹资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。 1-1-49 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书第三节本次发行概况一、本次发行的基本情况股票种类人民币普通股（A 股）每股面值 1.00 元发行股数不超过 3,812 万股、不低于发行后总股本的 25.00% 本次发行占发行后总股本次发行股数占发行后总股本的比例不低于 25.00% 本比例发行价格【】元【】倍（每股收益按照【】年经审计的扣除非经常性损益前后孰低发行市盈率的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算） 6.32 元（以截至 2017 年 12 月 31 日经审计的合并报表中归属于母发行前每股净资产公司所有者权益为基础计算）【】元（以截至【】经审计的合并报表中归属于母公司所有者权益发行后每股净资产与本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）发行市净率【】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式发行方式或中国证监会认可的其他发行方式符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已经在上海发行对象证券交易所开立账户的境内自然人、法人和其他投资者（国家法律、法规禁止者除外）承销方式余额包销预计募集资金总额【】万元预计募集资金净额【】万元上市地点上海证券交易所共 4,043.44 万元，其中：承销及保荐费 2,641.51 万元，审计验资费发行费用概算（所列示 500.00 万元，律师费 410.38 万元，用于本次发行的信息披露及发的费用均不含增值税）行手续费用 491.55 万元二、本次发行的相关当事人（一）发行人名称密尔克卫化工供应链服务股份有限公司 1-1-50 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书法定代表人陈银河住所上海市虹口区嘉兴路 260 号 1-4 层的部分四层 401 室联系电话（021）80228498 传真（021）80221988 联系人丁慧亚（二）保荐机构（主承销商）名称中德证券有限责任公司法定代表人侯巍住所北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层联系电话（010）59026666 传真（010）59026670 保荐代表人王僚俊、黄庆伟项目协办人李政项目经办人陈祥有、罗唯、王洋、王兴生（三）发行人律师名称国浩律师（上海）事务所负责人李强住所上海市北京西路 968 号嘉地中心 23-25 层联系电话（021）52341668 传真（021）52433320 经办律师倪俊骥、余蕾、葛嘉琪（四）发行人审计、验资机构名称天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）负责人邱靖之住所北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域联系电话（010）88827300 传真（010）88018737 1-1-51 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书经办注册会计师叶慧、郭海龙（五）资产评估机构名称沃克森（北京）国际资产评估有限公司法定代表人徐伟建住所北京市海淀区首体南路 22 号楼 19 层 21 层 2109 联系电话（010）52800787 传真（010）88019300 经办评估师黄运荣、姜海成、吕铜钟（六）股票登记机构名称中国证券登记结算有限责任公司上海分公司住所上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼联系电话（021）58708888 传真（021）58899400 （七）拟上市的证券交易所名称上海证券交易所注册地址上海市浦东新区浦东南路 528 号证券大厦联系电话（021）68808888 传真（021）68804868 （八）保荐机构（主承销商）收款银行开户行中国工商银行北京市分行华贸中心支行户名中德证券有限责任公司收款账号三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的股权关系和其他权益关系 1-1-52 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。四、与本次发行上市有关的重要日期初步询价时间 2018 年 6 月 28 日发行公告刊登日期 2018 年 7 月 3 日网上、网下发行申购日期 2018 年 7 月 4 日网上、网下发行缴款日期 2018 年 7 月 6 日股票上市日期本次股票发行结束后，将尽快申请在上海证券交易所上市 1-1-53 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书第四节风险因素投资者在评价本公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下列风险是根据重要性原则或可能影响投资者投资决策程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。一、下游化工行业市场风险公司以提供化工供应链服务作为主营业务，公司的下游产业是化工行业，目前的主要客户为国内外化工生产企业和化工品消费企业。公司的化工品货运代理及仓储、运输业务量与化工品的产销量密切相关，因此化工行业的景气程度直接影响化工供应链行业。如果化工品的物流需求以及国内、国际贸易量受宏观经济的影响出现波动乃至下滑，则公司的经营业绩将可能会因此受到一定程度的影响。二、安全经营风险公司从事化工品的货运代理、仓储及运输业务，其中部分属于易燃、易爆或有毒的危险化学品，因此，公司对危险化学品在储存和运输过程中的安全性有较高要求。在经营资质方面，公司取得了《道路运输经营许可证》、《危险化学品经营许可证》等从事危险化学品储存、运输业务相关的资质。在制度方面，公司制订了切实可行的《安全监察制度》，规范和建立业务生产中的质量、安全、职业健康、环保和社会责任等方面的安全管控体系，确保公司经营业务风险可控和健康可持续发展。同时，按照《中华人民共和国安全生产法》、《危险化学品安全管理条例》和《道路危险货物运输管理规定》等法律法规的要求，公司在道路运输、仓储、货运代理各环节已建立健全的安全经营防范措施。此外，公司根据《中华人民共和国安全生产法》等一系列相关法律法规的要求制定了《生产安全事故应急预案体系》，进一步规范公司的应急管理工作，健 1-1-54 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书全应急管理工作机制，提高公司应对风险和防范事故的能力，预防和减少事故，确保事故发生后最大限度的减少人员伤亡和财产损失。通过上述管理制度的制订和实施，公司已经建立健全的安全管控体系，但并不能完全排除因意外情况而引发安全事故，进而对公司日常生产经营活动产生较大影响。三、仓库租赁风险公司从事化工品仓储业务运营的部分仓库为通过租赁方式取得，其中部分租赁仓库存在未办理房屋租赁备案的问题。虽然公司与出租方按照市场化、商业化的标准签订了较长期的租赁合同，但若出租方因产权、租赁瑕疵或到期后对所出租房产作出其他安排，导致公司无法继续租赁房产，可能对公司正常生产经营产生不利影响。另外，随着公司业务的快速发展，对仓库的需求将不断提高，若不能及时取得从事化工品仓储业务所需要的仓库，将影响公司化工品仓储业务的发展。四、与信息技术系统有关的风险计算机信息管理水平是现代物流和供应链管理服务行业的核心竞争力之一，是公司提升供应链管理效率，为客户提供一站式物流服务的基础。物流作业通过信息流的流转可以全程跟踪货物信息，提升物流安全及优化效率，便于公司管理。另一方面，公司于 2016 年开始开发化工品线上交易系统，为客户买卖化工品提供交易平台。公司注重计算机信息系统升级及信息安全问题，努力通过升级更新信息系统、防火墙、数据加密、访问权限设置、身份识别等多层次措施保障信息安全。但是，由于信息技术发展迅速，若公司不能与时俱进运用及升级信息系统或者公司信息系统存在设计、执行缺陷，将导致公司相关业务的开展无法跟上行业发展的速度和方向。此外，公司为客户提供的手机 APP 客户端以及“零元素”化工品电商平台，是一个开放式的信息系统，整体较为复杂，端口和节点 1-1-55 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书多，因此存在计算机软件以及服务器等硬件发生故障、系统遭受黑客攻击、信息资源安全受到威胁等风险。五、环保风险公司部分业务为从事化工品的仓储和运输业务，在化工品仓储和运输过程中，存在对环境造成污染的可能性。公司自成立以来一直重视环境保护工作，建立了完整的安全及环保作业标准，并持续进行环保资金投入，以保障公司的各项环保指标符合国家和地方的法律法规、规章制度的要求。但是，随着国家经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，整个社会环保意识的增强，未来相关部门可能颁布和采用更高的环保标准，对化工品的生产、储存和运输企业提出更高的环保要求。如果公司在环保政策变化时不能及时达到国家相关部门的环保要求，公司可能因环保问题受到处罚，对公司生产经营造成不利影响。六、子公司经营风险公司出于发展战略、行业特征及管理的需要，报告期内通过内部整合、收购、新设等多种形式建立了以密尔克卫（母公司）为主体，多家专业子公司或区域子公司组成的集团架构体系。从利润分配角度来讲，母公司可供股东分配的利润客观上受到各子公司经营情况的影响，因此若子公司经营不善，甚至亏损，则母公司无法及时、足额从子公司获得可分配利润，进而影响到公司对全体股东的回报水平。七、应收账款风险报告期内，公司业务规模不断扩大，应收账款规模不断增长，2015 年末、 2016 年末及 2017 年末，公司应收账款账面价值分别为 21,116.76 万元、29,141.47 万元及 35,475.41 万元，占当期流动资产总额的比例分别为 53.83%、55.26%及 51.43%，占比较大。随着公司经营规模的扩大，应收账款可能会进一步增加。虽然公司客户信誉良好，但仍然存在应收账款出现逾期或无法收回而发生坏账的可能，从而对公司业绩和生产经营产生影响。 1-1-56 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书八、募投项目实施风险公司已对募集资金投资项目的可行性进行了充分论证和分析，将通过募集资金投资项目的实施，扩大业务布局、提升经营业绩，以实现公司的长期发展规划。但是在项目实施及后期运营过程中，如出现募集资金不能及时到位，或外部市场环境出现重大变化等情况，导致项目无法如期完成或顺利实施，将会影响公司预期收益的实现。九、供应商合作风险发行人的主要供应商是国际船运公司、航空公司、陆运公司、港口、口岸以及仓库所有者等，目前公司与前述供应商保持着良好的合作关系。但不排除未来因行业政策法规出现调整或双方在业务合作上出现分歧，导致双方终止合作关系，从而对公司经营产生不利影响。十、汇率风险公司从事的部分业务涉及外币结算，面临一定的汇率波动风险。2015 年度、2016 年度和 2017 年度，公司的汇兑收益分别为 289.86 万元、481.14 万元和 -566.54 万元。若未来人民币汇率出现大幅波动，公司将面临汇率风险。十一、人力资源风险公司近年来的快速发展得益于拥有一批具有化工供应链行业专业技能的核心技术人员和富有开拓创新精神的经营管理人才。公司一贯重视各业务线条专业人才的培养和引进，并积极完善企业内部激励机制和约束机制，实现企业内人才的积聚和流动的优化配置。随着公司业务规模的不断扩张、业务领域不断拓展，对管理人才、软件研发人才和化工供应链专业人才的引进和培养提出了更高的要求，公司存在人力资源管理及人才储备不足的风险。十二、业务资质风险 1-1-57 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书综合物流业务受到交通运输部、商务部、海关总署、安全监察部、环保部、检验检疫部门等相关政府机构的监管，并需取得该等部门颁发的相关经营资质许可证书方能开展相关业务。如果公司在经营过程中，未及时办理或未按照相关法律法规持续拥有有效的牌照或资质，则可能对公司的持续经营带来不利影响。十三、税收政策变化的风险根据国家税务总局《关于国际货物运输代理服务有关增值税问题的公告》国家税务总局公告 2014 年第 42 号）之规定，自 2014 年 9 月 1 日起，本公司取得的国际货物运输代理服务收入免征增值税。根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条和财政部国家税务总局《关于小型微利企业所得税优惠政策有关问题的通知》（财税[2011]117 号、财税[2014]34 号、国家税务总局公告 2015 年第 61 号）、《关于贯彻落实扩大小型微利企业所得税优惠政策范围有关征管问题的公告》（国家税务总局公告 2017 年第 23 号）之规定，报告期内本公司存在符合小型微利企业条件的分公司和子公司，所得减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关税收政策问题的通知》（财税[2011]58 号）之规定，本公司重庆分公司 2015 年度符合设在西部地区的鼓励类产业企业条件，减按 15%的税率征收企业所得税。若国家相关税收优惠政策发生变化，将对公司业绩造成一定影响。十四、其他风险（一）股票价格波动的风险公司的 A 股股票拟在上海证券交易所上市，除经营和财务状况外，本公司股票价格还将受到国内外宏观经济形势、资本市场走势、投资者心理和各类突发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资本公司股票时，应预计到前述各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。 1-1-58 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（二）不可抗力产生的风险一些无法控制的情况的发生，包括恐怖袭击、自然灾害（地震、洪水、海啸、台风等）、战争、动乱、传染病爆发、工人罢工游行等，将影响公司业务正常进行，并可能对公司经营造成重大影响。 1-1-59 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书第五节发行人基本情况一、发行人基本情况发行人名称密尔克卫化工供应链服务股份有限公司英文名称 MILKYWAY CHEMICAL SUPPLY CHAIN SERVICE CO.,LTD 注册资本 11,435.3984 万元法定代表人陈银河有限公司成立日期 1997 年 3 月 28 日股份公司设立日期 2015 年 10 月 23 日住所上海市虹口区嘉兴路 260 号 1-4 层的部分四层 401 室邮政编码联系电话 021-80228498 传真 021-80221988 网址 http://www.mwclg.com 电子邮箱 ir@mwclg.com 二、发行人改制重组情况及设立情况（一）发行人的设立方式发行人系由上海密尔克卫国际化工供应链服务有限公司通过整体变更方式设立的股份有限公司。经密尔克卫有限 2015 年 9 月 10 日股东会审议通过，以密尔克卫有限截至 2015 年 7 月 31 日经审计的净资产 387,651,669.31 元为折股基数，按 1：0.2580 的比例，折合股本 10,000.00 万元，余额 287,651,669.31 元计入资本公积。2015 年 10 月 23 日，公司在上海市工商行政管理局注册登记，注册资本 10,000.00 万元，并领取了统一社会信用代码为 91310000630965915K 的《企业法人营业执照》，法定代表人为陈银河。（二）发起人 1-1-60 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书公司由密尔克卫有限整体变更设立，原有限公司的股东陈银河、君联茂林、李仁莉、演智投资、演惠投资为公司的发起人，公司整体变更为股份有限公司时各发起人的持股情况如下：发起人名称/姓名持股数（股）持股比例出资方式陈银河 43,577,999 43.578% 净资产折股君联茂林 23,076,992 23.077% 净资产折股李仁莉 22,345,009 22.345% 净资产折股演智投资 5,500,000 5.500% 净资产折股演惠投资 5,500,000 5.500% 净资产折股合计 100,000,000 100.000% - 陈银河、君联茂林、李仁莉、演智投资、演惠投资的详细情况参见本节 “八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”。（三）在改制设立发行人之前，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务 1、陈银河、李仁莉在发行人改制前，除分别持有密尔克卫有限 43.578%、22.345%的股份，发起人陈银河、李仁莉拥有的主要资产参见本节“八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）控股股东、实际控制人控制的其他企业的基本情况”。 2、君联茂林在发行人改制前，发起人君联茂林拥有的主要资产情况如下表：项目金额(元) 货币资金 14,169,947.44 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产 522,187,500.00 资产总计 536,357,447.44 1-1-61 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书注：上述数据来自于经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计的君联茂林财务报表，报表基准日为 2014 年 12 月 31 日在发行人改制前，君联茂林实际从事的主要业务为“项目投资；投资管理；资产管理”，执行事务合伙人为北京君联同道投资顾问合伙企业（有限合伙）。 3、演智投资、演惠投资在发行人改制前，发起人演智投资、演惠投资为发行人员工持股平台，拥有的主要资产为持有发行人的股份，实际从事的主要业务为“实业投资，投资管理，资产管理，投资咨询”。（四）发行人成立时拥有的主要资产和从事的主要业务发行人为密尔克卫有限通过整体变更方式设立的股份有限公司，承继了密尔克卫有限在整体变更时所拥有的全部资产、负债及业务，发行人设立时主营现代物流业，属于生产性服务业，作为专业化工供应链服务商，提供以货运代理、仓储和运输为核心的一站式综合物流服务，以及化工品交易服务。（五）发行人成立后主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业务发行人变更设立前后，发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务没有发生重大变化。（六）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程以及原企业与发行人业务流程的关系发行人系由密尔克卫有限通过整体变更方式设立的股份有限公司，整体变更设立股份公司前后，发行人的业务流程没有发生重大变化。发行人的业务流程详见本招股意向书“第六节业务与技术”之“四、发行人主营业务情况”。（七）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关 1-1-62 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书系及演变情况密尔克卫有限原先主要从事货运代理业务。2014 年 12 月，密尔克卫有限收购主要发起人陈银河及其配偶慎蕾持有的密尔克卫化工储存 100%股权、密尔克卫化工运输 100%股权、慎则化工科技 100%股权和内森集装罐 60%股权。2016 年 3 月，发行人收购李仁莉持有的 WIDE SPEED LIMITED 的 100%股权、 PRECISE CITY LIMITED 的 100% 股权和 LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 的 100%股权。通过上述收购，主要发起人将化工供应链服务相关的仓储、运输及贸易相关的资产和业务纳入发行人业务体系。（八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况发行人系由密尔克卫有限整体变更为股份有限公司，原密尔克卫有限所持有的资产、负债和业务依法由发行人承继，相关资产的产权变更手续已办理完毕。（九）密尔克卫有限与上海密尔克卫实业有限公司的关系、设立时业务与资产来源密尔克卫有限与上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）均为陈银河与李仁莉共同出资设立的企业，其中：上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）于 1995 年 8 月设立，设立时的注册资本为 50 万元，该公司自设立时起主要从事钢材、板材的销售业务；密尔克卫有限于 1997 年 3 月设立，设立时的注册资本为 250 万元，设立时主要从事国际集装箱运输服务。根据松江审计师事务所于 1997 年 3 月 14 日出具的“松审事验（97）1743 号”《验资报告》以及天职国际于 2017 年 3 月 5 日出具的“天职业字[2017]9075 号”《验资复核报告》，密尔克卫有限设立时的注册资本为 250 万元，其中：陈银河出资 150 万元，占注册资本的 60%；李仁莉出资 100 万元，占注册资本的 40%，股东出资均为货币出资。根据陈银河出具的承诺，密尔克卫有限于 1997 年 3 月设立时陈银河及李仁莉用以出资的资金均为个人所拥有的合法资金，不存在出资 1-1-63 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书资金来源于上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）或其他公司的情形，也不存在承继上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）及其他公司资产或业务的情形。自 1997 年 3 月设立时起，密尔克卫有限不存在涉及国有资产或集体资产转让的情形。三、发行人历史沿革、股本形成及变化情况公司是密尔克卫有限整体变更设立的股份有限公司，历史沿革情况如下： 1-1-64 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 1997 年3 月，密尔克卫有限成立，注册资本 250 万元，股东陈银河（60%）、李仁莉（40%）注册资本由250万元增加至500万元，新增注册资本250万元由陈银河认缴 1998年7月，注册资本增至500万元，股东陈银河（80%）、李仁莉（20%）注册资本由500万元增加至650万元，新增的注册资本150 万元由陈银河认缴 2001年9月，注册资本增至650万元，股东陈银河（ 84.62% ）、李仁莉（15.38%）陈银河将其对密尔克卫有限的160 万元出资无偿转让给慎蕾，李仁莉将其对密尔克卫有限的100 万元出资无偿转让给慎蕾 2002年5月，注册资本为650万元，股东变更为陈银河（ 60% ）、慎蕾（40%）陈银河将其对密尔克卫有限的65万元出资无偿转让给陈银河其弟陈银汉 2002年5月，注册资本为650万元，股东变更为陈银河（50.00%）、慎蕾（40.00%）、陈银汉（10%）注册资本由650万元增加至722万元，新增注册资本72万元由张泽玲认缴 2002年6月，注册资本增至722万元，股东变更为陈银河（45.01%）、慎蕾（36.01%）、陈银汉（9.00%）、张泽玲（9.97%）陈银河将其对密尔克卫有限的14.44万元出资转让给庄绘，7.22 万元出资转让给潘晓刚 2003年5月，注册资本为722万元，股东变更为陈银河（42.01%）、慎蕾（36.01%）、陈银汉（9.00%）、张泽玲（9.97%）、庄绘（2.00%）、潘晓刚（1.00%）陈银汉将其对密尔克卫有限65万元出资转让给陈银河 2005年5月，注册资本为722万元，股东变更为陈银河（51.02%）、慎蕾（36.01%）、张泽玲（9.97%）、庄绘（2.00%）、潘晓刚（1.00%）张泽玲将其对密尔克卫有限的72万元出资转让给陈银河 2006年5月，注册资本为722万元，股东变更为陈银河（60.99%）、慎蕾（36.01%）、庄绘（2.00%）、潘晓刚（1.00%） 1-1-65 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2011 年8 月公司更名为上海密尔克卫国际化工物流有限公司庄绘将其对密尔克卫有限的14.4万元出资转让给陈银河 2012年9月，注册资本为722万元，股东变更为陈银河（62.99%）、慎蕾（36.01%）、潘晓刚（1.00%）潘晓刚将其对密尔克卫有限的7.22万元出资转让给陈银河 2013年9月，注册资本为722万元，股东变更为陈银河（63.99%）、慎蕾慎蕾将其对密尔克卫有限的53.8862万（36.01%）元出资转让给演惠投资、206.1138万元出资转让给李仁莉，陈银河将其对密尔克卫有限的53.8862万元出资转让给演智投资，注册资本由722万元增加至753.6534万元，新增注册资本由 2015年4月，注册资本为753.6534万元，陈银河认缴18.8413万元、李仁莉认缴股东变更为陈银河（56.65%）、李仁 12.8121万元莉（29.05%）、演惠投资（7.15%）、演智投资（7.15%）注册资本增加至979.7494万元，新增注册资本226.0960万元由君联茂林认缴 2015年6月，注册资本为979.7494万元，股东变更为陈银河（43.578%）、君联茂林（ 23.077% ）、李仁莉（22.345%）、演惠投资（5.500%）、演智投资（5.500%）公司以资本公积转增注册资本方式将公司的注册资本由979.7494万元增加至10,000万元 2015年7月，注册资本增至10,000万元，股东陈银河（43.578%）、君联茂林（23.077%）、李仁莉（22.345%）、演惠投资（ 5.500% ）、演智投资（5.500%） 2015 年9 月公司名称变更为上海密尔克卫国际化工供应链服务有限公司以经天职国际审计的截至2015年7月 31日的净资产387,651,669.31元为基础，按照1：0.2580的比例折股，折合股份 10,000万股，每股面值为人民币一元，将公司由有限公司整体变更为股份有限公司 2015年10月公司整体变更为股份有限公司，注册资本为10,000 万元，股东陈银河（ 43.578% ）、君联茂林（23.077%）、李仁莉（22.345%）、演惠投资（ 5.500% ）、演智投资（5.500%） 1-1-66 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2015年12月公司更名为密尔克卫化工供应链服务股份有限公司注册资本增加至104,166,667.00元，新增注册资本4,166,667.00元由演若投资认缴 2016 年 2 月，注册资本增加至 104,166,667.00元，股东变更为陈银河（41.83%）、君联茂林（22.15%）、李仁莉（ 21.45% ）、演智投资（5.28%）、演惠投资（5.28%）、演若投资（4.00%）注册资本增加至107,526,882.00元，新增注册资本3,360,215.00元由演若投资认缴 2016 年 3 月注册资本增加至 107,526,882.00 元，股东陈银河（40.53%）、君联茂林（21.46%）、李仁莉（ 20.78% ）、演若投资（7.00%）、演智投资（5.11%）、演惠投资（5.11%）注册资本增加至114,353,984.00元，新增注册资本6,827,102.00元由君联茂林认缴3,413,551.00 元、浙江龙盛认缴 3,413,551.00元 2016 年 3 月注册资本增加至 114,353,984.00元，股东变更为陈银河（38.11%）、君联茂林（23.17%）、李仁莉（ 19.54% ）、演若投资（6.58%）、演智投资（4.81%）、演惠投资（4.81%）、浙江龙盛（2.99%） 1-1-67 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（一）股份公司设立以前的股权结构变化情况 1、1997 年 3 月密尔克卫有限成立密尔克卫有限由陈银河、李仁莉共同出资于 1997 年 3 月设立，设立时的名称为“上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司”，注册资本为 250 万元。 1997 年 3 月 14 日，松江审计师事务所就本次设立出具了“松审事验（97） 1743 号”《验资报告》，确认截至 1997 年 3 月 14 日止，密尔克卫有限已收到全体股东缴纳的注册资本合计 250 万元，股东均以货币出资。 2017 年 3 月 5 日，天职国际出具了“天职业字[2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 1997 年 3 月 14 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 250.00 万元，公司实收资本的实际出资已经到位。 1997 年 3 月 28 日，密尔克卫有限取得松江县工商行政管理局核发的企业法人营业执照，注册号为 P271742100。密尔克卫有限设立时的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 150.00 60.00% 货币李仁莉 100.00 40.00% 货币合计 250.00 100.00% - 2、1998 年 7 月增资至 500 万元 1998 年 4 月 18 日，密尔克卫有限决议同意将公司的注册资本由人民币 250 万元增加至 500 万元，新增的注册资本 250 万元由陈银河缴纳。 1998 年 4 月 22 日，上海云间会计师事务所出具“上云会验（1998）第 0643 号”《验资报告》，确认截至 1998 年 4 月 20 日止，股东陈银河缴纳的出资款 2,516,004.58 元，其中 2,500,000.00 元作为注册资本，其余 16,004.58 元计入资本公积。 2017 年 3 月 5 日，天职国际出具了“天职业字[2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 1998 年 4 月 22 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 500.00 万元，公司实收资本的实际出资已经到位。 1-1-68 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 1998 年 7 月 20 日，密尔克卫有限取得松江县工商行政管理局核发的企业法人营业执照，注册号为 3102272017421。本次增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 400.00 80.00% 货币李仁莉 100.00 20.00% 货币合计 500.00 100.00% - 3、2001 年 9 月增资至 650 万元 2001 年 9 月 25 日，密尔克卫有限股东会决议同意将公司的注册资本由 500 万元增加至 650 万元，新增的注册资本 150 万元由陈银河认缴，增资后陈银河的持股比例为 84.62%，李仁莉的持股比例为 15.38%。上海申信会计师事务所有限公司出具“申信验（2001）A404 号”《验资报告》，确认截至 2001 年 8 月 21 日止，密尔克卫有限已收到了股东陈银河缴纳的新增注册资本 150 万元，出资方式为货币。 2017 年 3 月 5 日，天职国际出具了“天职业字[2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 2001 年 8 月 21 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 650.00 万元，公司实收资本的实际出资已经到位。 2001 年 9 月 29 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局核发的企业法人营业执照，注册号为 3102272017421。本次增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 550.00 84.62% 货币李仁莉 100.00 15.38% 货币合计 650.00 100.00% - 4、2002 年 5 月股权转让 1-1-69 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2002 年 5 月 8 日，密尔克卫有限股东会决议同意陈银河将其对密尔克卫有限的 550 万元出资中的 160 万元出资无偿转让给慎蕾，同意李仁莉将其对密尔克卫有限的 100 万元出资无偿转让给慎蕾。同日，陈银河、李仁莉、慎蕾签订《上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司出资转让协议书》，约定陈银河、李仁莉分别将其对密尔克卫有限的 160 万元出资和 100 万元出资无偿转让给慎蕾。李仁莉与慎蕾为母女关系，陈银河与慎蕾为夫妻关系，三人被认定为发行人实际控制人。考虑到当时慎蕾在密尔克卫有限担任财务经理一职，更多的参与密尔克卫有限日常经营管理，李仁莉将其对密尔克卫有限的 100 万元出资无偿转让给慎蕾，根据李仁莉和慎蕾出具的说明，上述股权转让为家庭内部持股比例调整，且均依法履行了相应程序，为双方真实意思，不存在委托持股的情形。 2002 年 5 月 15 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局换发的企业法人营业执照，注册号为 3102272017421。本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 390.00 60.00% 货币慎蕾 260.00 40.00% 货币合计 650.00 100.00% - 5、2002 年 5 月股权转让 2002 年 5 月，密尔克卫有限股东会决议同意陈银河将其持有的对密尔克卫有限的 65 万元出资无偿转让给陈银河之弟陈银汉。随后，陈银河与陈银汉签订《上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司关于股东出资转让协议书》，约定陈银河将对密尔克卫有限的 65 万元出资无偿转让给陈银汉。在上述程序完成后，密尔克卫有限就本次股权转让事宜在上海市工商行政管理局办理了工商变更登记手续。 1-1-70 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 325.00 50.00% 货币慎蕾 260.00 40.00% 货币陈银汉 65.00 10.00% 货币合计 650.00 100.00% - 6、2002 年 6 月增加注册资本至 722 万元 2002 年 6 月 18 日，密尔克卫有限股东会决议同意将公司的注册资本由 650 万元增加至 722 万元，新增 72 万元由张泽玲认缴。 2002 年 6 月 18 日，陈银河、慎蕾、陈银汉、张泽玲共同签订《上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司关于增资协议书》，约定密尔克卫有限的注册资本由 650 万元增加至 722 万元，新增资本 72 万元由张泽玲以货币资金认缴。 2002 年 6 月 21 日，上海申信会计师事务所有限公司出具“申信验（2002） A304 号”《验资报告》，确认截至 2002 年 6 月 21 日止，密尔克卫有限已收到张泽玲缴纳的新增注册资本 72 万元，以货币出资。 2017 年 3 月 5 日，天职国际出具了“天职业字[2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 2002 年 6 月 21 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 722.00 万元，公司实收资本的实际出资已经到位。 2002 年 6 月 27 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局换发的企业法人营业执照，注册号为 3102272017421。本次增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 325.00 45.01% 货币慎蕾 260.00 36.01% 货币张泽玲 72.00 9.97% 货币陈银汉 65.00 9.00% 货币合计 722.00 100.00% - 7、2003 年 5 月股权转让 1-1-71 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2003 年 3 月 8 日，密尔克卫有限股东会决议同意陈银河将其对密尔克卫有限的 14.44 万元出资转让给庄绘，7.22 万元出资转让给潘晓刚。同日，陈银河、庄绘、潘晓刚签订《上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司关于股东出资转让协议书》，约定陈银河将其对密尔克卫有限的 14.44 万元出资转让给庄绘，转让价格为 14.44 万元；将其对密尔克卫有限的 7.22 万元出资转让给潘晓刚，转让价格为 7.22 万元。 2003 年 5 月 21 日，密尔克卫有限就本次股权转让事宜在上海市工商行政管理局办理了工商变更登记手续。本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 303.34 42.01% 货币慎蕾 260.00 36.01% 货币张泽玲 72.00 9.97% 货币陈银汉 65.00 9.00% 货币庄绘 14.44 2.00% 货币潘晓刚 7.22 1.00% 货币合计 722.00 100.00% - 8、2005 年 5 月股权转让 2005 年 4 月 13 日，密尔克卫有限股东会决议同意陈银汉将其所持有的对密尔克卫有限 65 万元出资转让给陈银河。同日，陈银汉与陈银河签订《有限公司出资（股权）转让协议》，约定陈银汉将其对密尔克卫有限的 65 万元出资转让给陈银河，转让价格为 400 万元。 2005 年 5 月 13 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局换发的企业法人营业执照，注册号为 3101092010293。陈银汉为发行人实际控制人陈银河之兄弟，曾经担任密尔克卫有限副总经理，本次转让系陈银汉拟出国定居，因此收回国内投资，选择退出密尔克卫有限。根据对陈银汉进行的访谈，确认其与发行人实际控制人之间不存在股权代持情况，转让股权为自愿行为，股权转让不存在纠纷或者潜在纠纷。 1-1-72 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 368.34 51.02% 货币慎蕾 260.00 36.01% 货币张泽玲 72.00 9.97% 货币庄绘 14.44 2.00% 货币潘晓刚 7.22 1.00% 货币合计 722.00 100.00% - 9、2006 年 5 月股权转让 2006 年 5 月 8 日，密尔克卫有限股东会决议同意张泽玲将其对密尔克卫有限的 72 万元出资转让给陈银河。同日，张泽玲与陈银河签订《有限公司出资（股权）转让协议》，约定张泽玲将其对密尔克卫有限的 72 万元出资转让给陈银河，转让价格为 200 万元。 2006 年 5 月 18 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局虹口分局核发的企业法人营业执照，注册号为 3101092010293。张泽玲未曾在密尔克卫有限担任任何职位，本次转让系张泽玲长期不在上海，无法对其投资有效监督，且张泽玲有其他的资金需求，故选择退出密尔克卫有限。根据对张泽玲进行的访谈，确认其与发行人实际控制人之间不存在关联关系，转让股权为自愿行为，不存在股权代持情况，股权转让不存在纠纷或者潜在纠纷等情形。本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股东及持股情况如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 440.34 60.99% 货币慎蕾 260.00 36.01% 货币庄绘 14.44 2.00% 货币潘晓刚 7.22 1.00% 货币合计 722.00 100.00% - 10、2011 年 8 月公司更名 1-1-73 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2011 年 7 月 29 日，密尔克卫有限股东会决议同意公司名称变更为“上海密尔克卫国际化工物流有限公司”。 2011 年 8 月 16 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局虹口分局换发的企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。 11、2012 年 9 月股权转让 2012 年 9 月 18 日，密尔克卫有限股东会决议同意庄绘将其对密尔克卫有限的 14.4 万元出资转让给陈银河。同月，庄绘与陈银河签订《股权转让协议》，约定庄绘将其对密尔克卫有限的 14.4 万元出资转让给陈银河，转让价格为 587,413.71 元。 2012 年 9 月 24 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局虹口分局换发的企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。庄绘曾经担任密尔克卫有限董事，本次转让系庄绘有其他的资金需求，故选择退出密尔克卫有限。根据对庄绘进行的访谈，确认其与发行人实际控制人之间不存在关联关系，转让股权为自愿行为，不存在股权代持情况，股权转让不存在纠纷或者潜在纠纷等情形。本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 454.78 62.99% 货币慎蕾 260.00 36.01% 货币潘晓刚 7.22 1.00% 货币合计 722.00 100.00% - 12、2013 年 9 月股权转让 2013 年 8 月 23 日，密尔克卫有限股东会决议同意潘晓刚将其对密尔克卫有限的 7.22 万元出资转让给陈银河。 2013 年 9 月 2 日，潘晓刚与陈银河签订《股权转让协议》，约定潘晓刚将其对密尔克卫有限的 7.22 万元出资转让给陈银河，转让价格为 340,085.49 元。 1-1-74 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2013 年 9 月 6 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局虹口分局换发的企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。潘晓刚曾经担任密尔克卫有限董事，本次转让系潘晓刚计划移民，因此清理国内相关投资，选择退出密尔克卫有限。根据对潘晓刚进行的访谈，确认其与发行人实际控制人之间不存在关联关系，转让股权为自愿行为，不存在股权代持情况，股权转让不存在纠纷或者潜在纠纷等情形。本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 462.00 63.99% 货币慎蕾 260.00 36.01% 货币合计 722.00 100.00% - 13、2015 年 4 月股权转让及增资 2015 年 3 月 16 日，密尔克卫有限股东会决议同意慎蕾将其对公司 260 万元出资中的 53.8862 万元出资转让给演惠投资、206.1138 万元出资转让给李仁莉，同意陈银河将其对公司 462 万元出资中的 53.8862 万元出资转让给演智投资，并同意将公司的注册资本由 722 万元增加至 753.6534 万元，新增注册资本由陈银河认缴 18.8413 万元、李仁莉认缴 12.8121 万元。 2015 年 3 月 16 日，慎蕾分别与演惠投资、李仁莉签订股权转让协议，约定将其对公司的 53.8862 万元出资以 53.8862 万元的价格转让给演惠投资以及对公司的 206.1138 万元出资以 206.1138 万元的价格转让给李仁莉；陈银河与演智投资签订股权转让协议，约定陈银河将其对公司的 53.8862 万元出资以 53.8862 万元的价格转让给演智投资。李仁莉与慎蕾为母女关系，陈银河与慎蕾为夫妻关系，三人被认定为发行人实际控制人，慎蕾因其女儿在国外读书，需要经常往返国外陪同女儿，无法参与日常公司管理，无法保证每次均按时出席董事会、股东大会参与公司经营方针的制订，考虑到上述情况，慎蕾将其对公司 260 万元出资中 206.1138 万元出资平价转让给李仁莉。根据李仁莉和慎蕾出具的说明，上述两次股权转让为家庭内部持股比例调整，且均依法履行了相应程序，为双方真实意思，不存在委托持股的 1-1-75 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书情形。 2015 年 3 月 24 日，陈银河、李仁莉、演惠投资、演智投资签署《密尔克卫股东增资协议》，约定密尔克卫有限的注册资本由 722 万元增加至 753.6534 万元，新增注册资本 31.6534 万元由陈银河以现金 1,250 万元认缴 18.8413 万元、李仁莉以现金 850 万元认缴 12.8121 万元。 2015 年 4 月 8 日，密尔克卫有限取得上海市虹口区市场监督管理局核发的企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。本次股权转让及增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 426.9551 56.65% 货币李仁莉 218.9259 29.05% 货币演惠投资 53.8862 7.15% 货币演智投资 53.8862 7.15% 货币合计 753.6534 100.00% - 14、2015 年 6 月增资 2015 年 5 月 15 日，密尔克卫有限股东会决议同意将公司的注册资本增加至 979.7494 万元，新增注册资本 226.0960 万元由君联茂林认缴。依据君联茂林与密尔克卫有限及其股东陈银河、慎蕾于 2015 年 2 月 17 日签署的《上海密尔克卫国际化工物流有限公司增资协议》，以密尔克卫有限原股东陈银河、慎蕾将其持有的部分密尔克卫有限的股份转让给演智投资、演惠投资及李仁莉，并由陈银河、李仁莉认缴相应增资款为前提，君联茂林出资 15,000 万元认缴密尔克卫新增注册资本 226.0960 万元，其中 226.0960 万元计入注册资本，其余 14,773.9040 万元计入资本公积。立信会计师事务所（特殊普通合伙）出具“信会师报字[2015]第 151314 号”《验资报告》，对 2015 年 4 月增资及本次增资进行审验，确认截至 2015 年 5 月 31 日止，密尔克卫有限已收到陈银河、李仁莉及君联茂林分别以货币方式缴纳的新增注册资本 188,413.00 元、 128,121.00 元及 2,260,960.00 元。 1-1-76 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2017 年 3 月 5 日，天职国际出具了“天职业字[2017]13541 号”《验资复核报告》，复核确认截至 2015 年 5 月 31 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 979.7494 万元，公司实收资本的实际出资已经到位。 2015 年 6 月 12 日，密尔克卫有限取得上海市虹口区市场监督管理局核发的企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。本次增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 426.9551 43.578% 货币君联茂林 226.0960 23.077% 货币李仁莉 218.9259 22.345% 货币演惠投资 53.8862 5.500% 货币演智投资 53.8862 5.500% 货币合计 979.7494 100.000% - 15、2015 年 7 月增资 2015 年 6 月 23 日，密尔克卫有限股东会决议同意以资本公积转增注册资本方式将公司的注册资本由 979.7494 万元增加至 1 亿元，本次转增为同比例转增。 2015 年 7 月 21 日，天职国际出具“天职业字[2015]12479 号”《验资报告》，截至 2015 年 7 月 20 日止，公司已将资本公积 90,202,506.00 元转增注册资本，转增时已调整财务报表并进行相应的会计处理。 2015 年 7 月 21 日，密尔克卫有限取得上海市虹口区市场监督管理局核发的企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。本次增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 4,357.7999 43.578% 货币君联茂林 2,307.6992 23.077% 货币李仁莉 2,234.5009 22.345% 货币演惠投资 550.0000 5.500% 货币 1-1-77 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书演智投资 550.0000 5.500% 货币合计 10,000.0000 100.000% - 发行人 2015 年 7 月以资本公积转增注册资本的资本公积来源于其 2015 年 4 月和 5 月增资时股东投资所形成的股权溢价，根据当时有效的相关税收法律、法规的规定，发行人自然人股东无须就此次资本公积转增注册资本缴纳个人所得税，发行人自然人股东未就 2015 年 7 月以资本公积转增注册资本事项缴纳个人所得税符合当时有效的税收法规的规定。发行人及其子公司均已取得其主管征税机关出具的合规证明，证明发行人在报告期内依法纳税，不存在因违反税收方面的法律、法规、政策而受到处罚的情形。发行人全体自然人股东已出具承诺，如未来被要求补缴相应税款，将无条件全额承担应补缴的税款及因此所产生的所有相关费用，以避免给公司或公司其他股东造成损失或影响。 16、2015 年 9 月公司更名 2015 年 8 月 21 日，密尔克卫有限股东会决议同意公司名称变更为“上海密尔克卫国际化工供应链服务有限公司”。 2015 年 9 月 6 日，密尔克卫有限取得上海市虹口区市场监督管理局换发的企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。（二）股份公司设立时的股本情况 2015 年 9 月 10 日，密尔克卫有限股东会决议同意将密尔克卫有限整体变更为股份有限公司，并同意以 2015 年 7 月 31 日作为公司整体变更为股份有限公司的审计、资产评估的基准日。根据天职国际与 2015 年 9 月 7 日出具的“天职业字[2015]12643 号”《审计报告》，密尔克卫有限全体股东同意以经审计的净资产 387,651,669.31 元为基础，按照 1：0.2580 的比例折股，折合股份 10,000 万股，每股面值为人民币一元，将公司由有限公司整体变更为股份有限公司，经审计账面净资产值超出股本总额部分计入股份公司的资本公积。 1-1-78 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2015 年 9 月 11 日，密尔克卫有限的全体股东作为发起人签署了《上海密尔克卫国际化工供应链服务股份有限公司（筹）发起人协议书》，具体约定了有关整体变更设立股份有限公司的权利义务。 2015 年 9 月 26 日，密尔克卫召开创立大会暨 2015 年第一次临时股东大会，审议通过了《关于整体变更为上海密尔克卫国际化工供应链服务股份有限公司的议案》、《关于上海密尔克卫国际化工供应链服务股份有限公司（筹）筹备工作报告的议案》等议案，进一步落实了密尔克卫设立的工作。 2015 年 9 月 28 日，天职国际对密尔克卫有限整体变更设立股份公司的注册资本实收情况进行了审验，并出具了“天职业字[2015]13144 号”《验资报告》。确认截至 2015 年 9 月 27 日止，公司全体股东已将密尔克卫有限经审计的净资产 387,651,669.31 元折合实收资本 100,000,000.00 元，余额 287,651,669.31 元计入资本公积。公司对注册资本实收情况已经进行了相关的会计处理。 2015 年 10 月 23 日，密尔克卫取得上海市工商行政管理局核发的企业法人营业执照，统一社会信用代码为 91310000630965915K。整体变更后，公司的股本及股权结构如下：发起人名称/姓名持股数（股）持股比例陈银河 43,577,999 43.578% 君联茂林 23,076,992 23.077% 李仁莉 22,345,009 22.345% 演智投资 5,500,000 5.500% 演惠投资 5,500,000 5.500% 合计 100,000,000 100.000% （三）股份公司设立以后的股权结构变化情况 1、2015 年 12 月公司名称变更 2015 年 11 月 23 日，密尔克卫 2015 年第二次临时股东大会决议同意公司名称变更为“密尔克卫化工供应链服务股份有限公司”。 1-1-79 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2015 年 12 月 11 日，密尔克卫取得上海市工商行政管理局换发的企业法人营业执照，统一社会信用代码为 91310000630965915K。 2、2016 年 2 月增资 2016 年 1 月 12 日，密尔克卫 2016 年第一次临时股东大会决议同意将公司的注册资本增加至 104,166,667.00 元，新增注册资本 4,166,667.00 元由演若投资认缴。依据演若投资与密尔克卫签署的《股份认购协议》，演若投资出资 16,666,668.00 元认缴密尔克卫新增注册资本 4,166,667.00 元。天职国际出具“天职业字[2016]11893 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 2 月 5 日止，公司已收到演若投资缴纳的新增注册资本（股本）合计 4,166,667.00 元。股东以货币出资 4,166,667.00 元。 2016 年 2 月 17 日，密尔克卫取得上海市工商行政管理局换发的企业法人营业执照，统一社会信用代码为 91310000630965915K。本次增资完成后，公司的股权结构如下：股东名称持股数（股）持股比例陈银河 43,577,999 41.83% 君联茂林 23,076,992 22.15% 李仁莉 22,345,009 21.45% 演智投资 5,500,000 5.28% 演惠投资 5,500,000 5.28% 演若投资 4,166,667 4.00% 合计 104,166,667 100.00% 3、2016 年 3 月增资 2016 年 2 月 25 日，密尔克卫 2016 年第二次临时股东大会决议同意将公司的注册资本增加至 107,526,882.00 元，新增注册资本 3,360,215.00 元由演若投资认缴。依据演若投资与密尔克卫签署的《股份认购协议》，演若投资出资 13,440,860.00 元认缴密尔克卫新增注册资本 3,360,215.00 元。天职国际出具“天 1-1-80 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书职业字[2016]12807 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 4 月 22 日止，公司已收到演若投资缴纳的新增注册资本（股本）合计 3,360,215.00 元。股东以货币出资 3,360,215.00 元。 2016 年 3 月 21 日，密尔克卫取得上海市工商行政管理局换发的企业法人营业执照，统一社会信用代码为 91310000630965915K。本次增资完成后，公司的股权结构如下：股东名称持股数（股）持股比例陈银河 43,577,999 40.53% 君联茂林 23,076,992 21.46% 李仁莉 22,345,009 20.78% 演若投资 7,526,882 7.00% 演智投资 5,500,000 5.11% 演惠投资 5,500,000 5.11% 合计 107,526,882 100.00% 4、2016 年 3 月增资 2016 年 3 月 21 日，密尔克卫 2016 年第三次临时股东大会决议同意将公司的注册资本增加至 114,353,984.00 元，新增注册资本 6,827,102.00 元由君联茂林和浙江龙盛认缴。依据君联茂林、浙江龙盛与密尔克卫签订的《股份认购协议》，君联茂林出资 30,000,000.00 元认缴密尔克卫新增注册资本 3,413,551.00 元，浙江龙盛出资 30,000,000.00 元认缴密尔克卫新增注册资本 3,413,551.00 元。天职国际出具“天职业字[2016]12808 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 4 月 29 日止，公司已收到君联茂林、浙江龙盛缴纳的新增注册资本（股本）合计 6,827,102.00 元。股东以货币出资 6,827,102.00 元。 2016 年 3 月 30 日，密尔克卫取得上海市工商行政管理局换发的企业法人营业执照，统一社会信用代码为 91310000630965915K。本次增资完成后，公司的股权结构如下：股东名称持股数（股）持股比例 1-1-81 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书陈银河 43,577,999 38.11% 君联茂林 26,490,543 23.17% 李仁莉 22,345,009 19.54% 演若投资 7,526,882 6.58% 演智投资 5,500,000 4.81% 演惠投资 5,500,000 4.81% 浙江龙盛 3,413,551 2.99% 合计 114,353,984 100.00% （四）股权转让与增资履行的股东会程序、定价依据、款项支付情况、增资股东的出资来源、受让股东资金来源及合法性发行人系由密尔克卫有限通过整体变更方式于 2015 年 10 月设立，密尔克卫有限由陈银河、李仁莉共同出资于 1997 年 3 月设立。密尔克卫有限成立至整体变更为股份公司期间，发行人共发生 6 次增资以及 8 次股权转让；自整体变更为股份公司至今，发行人共发生 3 次增资。历次股权转让及增资价款均已支付完毕，资金来源均为合法资金。关于发行人历次增资及股权转让背景、定价合理性及定价依据、资金来源及支付情况具体如下：时间及对应资金来源/ 事项背景定价及定价依据会议支付情况 1997 年 3 月密尔克卫有限设立／／／每一元注册资本定价 1998 年 4 月公司面临良好的发展前 1 元，由于本次增资 18 日景、业务快速发展、资自有资金/ 陈银河增资 250 万元在公司成立初期，故金需求较大、股东决定支付完毕召开董事会依据注册资本平价增对公司增加出资资每一元注册资本定价 2001 年 9 月公司面临良好的发展前 1 元，由于本次增资 25 日景、业务快速发展、资自有资金/ 陈银河增资 150 万元在公司成立初期，故金需求较大、股东决定支付完毕召开股东会依据注册资本平价增对公司增加出资资 1-1-82 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书时间及对应资金来源/ 事项背景定价及定价依据会议支付情况陈银河将其持有的密尔克卫有限 24.62%的股权（对应的出资额为陈银河与慎蕾系夫妻 2002 年 5 月 8 160 万元）转让给慎蕾关系、李仁莉与慎蕾日实际控制人之间持股比系母女关系，本次股／例的调整权转让系家庭成员间召开股东会股权比例的调整，故李仁莉将其持有的密尔克卫有限 15.38%的本次转让为无偿转让股权（对应的出资额为 100 万元）转让给慎蕾股权受让方陈银汉与陈由于陈银河与陈银汉 2002 年 5 月陈银河将其持有的密银河为兄弟关系，自公系兄弟关系，并考虑 15 日尔克卫有限 9%的股权司成立初期便参与公司到陈银汉对于公司发／（对应的出资额为 65 经营管理，对公司发展召开股东会展作出的贡献，故本万元）转让给陈银汉有贡献，故陈银河将部次转让为无偿转让分股权转让给陈银汉每一元注册资本定价 2002 年 6 月 1 元，由于本次增资 18 日增资方看好密尔克卫有自有资金/ 张泽玲增资 72 万元在公司成立初期，故限发展前景支付完毕召开股东会依据注册资本平价增资陈银河将其持有的密尔克卫有限 2%的股权（对应的出资额为 14.44 万元）转让给庄每一元注册资本对应 2003 年 3 月 8 绘转让价格为 1 元，由日股权受让方看好密尔克自有资金/ 于本次转让在公司成卫有限发展前景支付完毕召开股东会陈银河将其持有的密立初期，故依据注册尔克卫有限 1%的股权资本平价转让（对应的出资额为 7.22 万元）转让给潘晓刚每一元注册资本对应 2005 年 4 月陈银汉将其持有的密的转让价格为 6.15 陈银汉拟出国定居，因 13 日尔克卫有限 9%的股权元，本次转让价格系自有资金/ 此收回国内投资，选择（对应的出资额为 65 基于陈银汉过往对公支付完毕召开股东会退出密尔克卫有限万元）转让给陈银河司作出的贡献并经股权转让双方协商确定 1-1-83 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书时间及对应资金来源/ 事项背景定价及定价依据会议支付情况每一元注册资本对应张泽玲长期不在上海， 2006 年 5 月 8 张泽玲将其持有的密的转让价格为 2.78 无法对其投资有效监日尔克卫有限 9.97%的股元，本次转让价格系自有资金/ 督，且张泽玲有其他的权（对应的出资额为 72 参照公司每股净资产支付完毕召开股东会资金需求，故选择退出万元）转让给陈银河后经股权转让双方协密尔克卫有限商确定每一元注册资本对应庄绘将其持有的密尔 2012 年 9 月的转让价格为 4.08 克卫有限 2%的股权庄绘有其他的资金需 18 日元，本次转让价格系自有资金/ （对应的出资额为求，故选择退出密尔克参照公司每股净资产支付完毕召开股东会 14.4 万元）转让给陈银卫有限后经股权转让双方协河商确定每一元注册资本对应潘晓刚将其持有的密 2013 年 8 月的转让价格为 4.71 尔克卫有限 1%的股权潘晓刚计划移民，因此 23 日元，本次转让价格系自有资金/ （对应的出资额为清理国内相关投资，选参照公司每股净资产支付完毕召开股东会 7.22 万元）转让给陈银择退出密尔克卫有限后经股权转让双方协河商确定慎蕾将其持有的密尔克卫有限 7.46%的股权（对应的出资额为 53.8862 万元）转让给演惠投资每一元注册资本对应设立演惠投资、演智投转让价格为 1 元，本自有资金/ 资，以搭建公司持股平次转让目的为搭建公支付完毕陈银河将其持有的密台司持股平台，故以注尔克卫有限 7.46%的股册资本价格转让权（对应的出资额为 2015 年 3 月 53.8862 万元）转让给 16 日演智投资召开股东会由于本次转让系实每一元注册资本对应慎蕾将其持有的密尔际控制人转让价格为 1 元，本克卫有限 28.55%的股家庭成员实际控制人之间持股比次转让系实际控制人权（对应的出资额为之间的转例的调整家庭成员之间股权比 206.1138 万元）转让给让，故该笔例的调整，故以注册李仁莉股权转让资本价格转让款未实际支付 1-1-84 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书时间及对应资金来源/ 事项背景定价及定价依据会议支付情况每一元注册资本对应公司面临良好的发展前的认购价格为 66.34 陈银河、李仁莉合计增景、业务快速发展、资自有资金/ 元，此次增资价格系资 31.6534 万元金需求较大、股东决定支付完毕依据公司市场估值为对公司增加出资定价依据确定君联茂林系外部投资每一元注册资本对应 2015 年 5 月者，其看好化工物流行的认购价格为 66.34 15 日君联茂林增资 226.096 自有资金/ 业及发行人发展前景，元，此次增资价格系万元支付完毕召开股东会故决定投资密尔克卫有依据公司市场估值为限定价依据确定 2015 年 6 月密尔克卫有限通过资 23 日本公积转增注册资本资本公积/ ／／的形式增加注册资本支付完毕召开股东会至 10,000 万元每股新增股份对应的 2016 年 1 月认购价格为 4 元，本 12 日次增资定价系参考密演若投资认购新增演若投资系公司持股平自有资金/ 召开 2016 年尔克卫有限改制为股 416.6667 万股股份台支付完毕第一次临时份公司时经审计的每股东大会股净资产为依据，并经各方协商后确定每股新增股份对应的 2016 年 2 月认购价格为 4 元，本 25 日次增资定价系参考密演若投资认购新增演若投资系公司持股平自有资金/ 召开 2016 年尔克卫有限改制为股 336.0215 万股股份台支付完毕第二次临时份公司时经审计的每股东大会股净资产为依据，并经各方协商后确定 2016 年 3 月每股新增股份对应的 21 日君联茂林与浙江龙盛均君联茂林、浙江龙盛分认购价格为 8.7885 看好化工物流行业及发自有资金/ 召开 2016 年别认购新增 341.3551 元，此次增资价格系行人发展前景，故决定支付完毕第三次临时万股股份依据公司市场估值为投资密尔克卫股东大会定价依据确定四、发行人历次验资情况及发行人设立时发起人投入资产的计 1-1-85 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书量属性（一）股份公司改制设立前的验资情况 1、1997 年 3 月设立的验资松江审计师事务所就密尔克卫有限设立时的注册资本进行了审验，并于 1997 年 3 月 14 日出具了“松审事验（97）1743 号”《验资报告》，确认截至 1997 年 3 月 14 日止，密尔克卫有限已收到全体股东缴纳的注册资本合计 250 万元，股东均以货币出资。天职国际对松江审计师事务所为密尔克卫有限设立出具的“松审事验（97） 1743 号”《验资报告》进行了复核，并于 2017 年 3 月 5 日出具了“天职业字 [2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 1997 年 3 月 14 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 250.00 万元，实收资本的实际出资已经到位。 2、1998 年 7 月由 250 万元增资至 500 万元的验资上海云间会计师事务所对本次增资进行了审验，并于 1998 年 4 月 22 日出具 “上云会验（1998）第 0643 号”《验资报告》，确认截至 1998 年 4 月 20 日止，股东陈银河缴纳的出资款 2,516,004.58 元，其中 2,500,000.00 元作为注册资本，其余 16,004.58 元计入资本公积。天职国际对上海云间会计师事务为密尔克卫有限增资出具的“上云会验（1998）第 0643 号”《验资报告》进行了复核，并于 2017 年 3 月 5 日出具了“天职业字[2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 1998 年 4 月 22 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 500.00 万元，实收资本的实际出资已经到位。 3、2001 年 9 月由 500 万元增资至 650 万元的验资上海申信会计师事务所有限公司对本次增资进行了审验，并出具了“申信验（2001）A404 号”《验资报告》，确认截至 2001 年 8 月 21 日止，密尔克卫有限已收到了股东陈银河缴纳的新增注册资本 150 万元，出资方式为货币。 1-1-86 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书天职国际对上海申信会计师事务所有限公司为密尔克卫有限增资出具的 “申信验（2001）A404 号”《验资报告》进行了复核，并于 2017 年 3 月 5 日出具了“天职业字[2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 2001 年 8 月 21 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 650.00 万元，实收资本的实际出资已经到位。 4、2002 年 6 月由 650 万元增资至 722 万元的验资上海申信会计师事务所有限公司对本次增资进行了审验，并于 2002 年 6 月 21 日出具了“申信验（2002）A304 号”《验资报告》，确认截至 2002 年 6 月 21 日止，密尔克卫有限已收到张泽玲缴纳的新增注册资本 72 万元，以货币出资。天职国际对上海申信会计师事务所有限公司为密尔克卫有限增资出具的 “申信验（2002）A304 号”《验资报告》进行了复核，并于 2017 年 3 月 5 日出具了 “天职业字[2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 2002 年 6 月 21 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 722.00 万元，实收资本的实际出资已经到位。 5、2015 年 4 月由 722 万元增资至 753.6534 万元及 2015 年 6 月由 753.6534 万元增资至 979.7494 万元的验资立信会计师事务所（特殊普通合伙）对 2015 年 4 月及 2015 年 6 月两次增资进行了审验，并出具“信会师报字[2015]第 151314 号”《验资报告》，确认截至 2015 年 5 月 31 日止，密尔克卫有限已收到陈银河、李仁莉及君联茂林分别以货币方式缴纳的新增注册资本 188,413.00 元、128,121.00 元及 2,260,960.00 元。天职国际对立信会计师事务所（特殊普通合伙）为密尔克卫有限增资出具的 “信会师报字[2015]第 151314 号”《验资报告》进行了复核，并于 2017 年 3 月 5 日出具了“天职业字[2017]13541 号”《验资复核报告》，复核确认截至 2015 年 5 月 31 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 979.7494 万元，实收资本的实际出资已经到位。 6、2015 年 7 月增资至 10,000.0000 万元的验资 1-1-87 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书天职国际对本次增资进行了审验，并于 2015 年 7 月 21 日出具了“天职业字 [2015]12479 号”《验资报告》，确认截至 2015 年 7 月 20 日止，密尔克卫有限已将资本公积 90,202,506.00 元转增注册资本，转增时已调整财务报表并进行相应的会计处理。（二）股份公司设立的验资情况天职国际对密尔克卫有限整体变更设立股份公司的注册资本实收情况进行了审验，并于 2015 年 9 月 28 日出具了“天职业字[2015]13144 号”《验资报告》。确认截至 2015 年 9 月 27 日止，公司全体股东已将密尔克卫有限经审计的净资产 387,651,669.31 元折合实收资本 100,000,000.00 元，余额 287,651,669.31 元计入资本公积。公司对注册资本实收情况已经进行了相关的会计处理。（三）股份公司设立后的验资情况 1、2016 年 2 月增资至 104,166,667.00 元的验资天职国际对本次增资进行了审验，并于 2016 年 8 月 11 日出具“天职业字 [2016]11893 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 2 月 15 日止，公司已收到演若投资以货币缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币 4,166,667.00 元。 2、2016 年 3 月增资至 107,526,882.00 元的验资天职国际对本次增资进行了审验，并于 2016 年 8 月 13 日出具“天职业字 [2016]12807 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 4 月 22 日止，公司已收到演若投资以货币缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币 3,360,215.00 元。 3、2016 年 3 月增资至 114,353,984.00 元的验资天职国际对本次增资进行了审验，并于 2016 年 8 月 14 日出具“天职业字 [2016]12808 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 4 月 29 日止，公司已收到君联茂林、浙江龙盛以货币缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币 6,827,102.00 元。（四）发行人设立时发起人投入资产的计量属性 1-1-88 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书发行人是由密尔克卫有限以截至 2015 年 7 月 31 日的净资产折股整体变更设立的股份有限公司，各发起人投入公司的资产是按各自持股比例享有的密尔克卫有限经审计的净资产，整体变更设立时，公司未根据资产评估结果调账，所以发起人投入资产的计量属性为历史成本。五、发行人报告期内的资产收购和出售情况报告期内，发行人的资产收购和出售情况如下：（一）2015 年实施的资产收购 1、收购陕西迈达 100%股权（1）标的公司的基本情况陕西迈达于 2010 年 5 月 10 日设立，住所为铜川市印台区柳湾村（柳湾粮库院内）。陕西迈达被收购前，注册资本为 600 万元，肖云涛持有陕西迈达 80% 股权，郭小花持有陕西迈达 20%股权。收购前陕西迈达实际控制人系李峰，肖云涛系代李峰持有陕西迈达股权。根据“瑞华沪专审字[2016]31060014 号”《审计报告》，截至 2015 年 8 月 31 日，陕西迈达的总资产为 32,682,325.46 元、净资产为 4,104,883.01 元。2015 年 1-8 月，陕西迈达实现营业收入 46,186,001.19 元、净利润 1,254,241.71 元。（2）标的公司历史沿革 ①2010 年 5 月设立陕西迈达于 2010 年 5 月由肖云涛、李芝兰、郭小花共同出资设立，设立时名称为“铜川市迈达物流有限公司”，住所为陕西省铜川市印台区柳湾村（柳湾粮库院内），法定代表人为肖云涛，注册资本为 100 万元。 2010 年 5 月 10 日，陕西迈达取得了由铜川市工商行政管理局印台分局核发的《企业法人营业执照》。设立时，陕西迈达的股东及其股权结构如下：股东姓名出资额（万元）出资比例（%） 1-1-89 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书股东姓名出资额（万元）出资比例（%）肖云涛 70 郭小花 20 李芝兰 10 合计 100 ②2012 年 6 月股权转让 2012 年 6 月 1 日，陕西迈达召开股东会，决议同意李芝兰将其所持陕西迈达 10 万元出资额转让给肖云涛，并对公司章程进行了相应的修改。随后，陕西迈达就本次股权变更事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，陕西迈达的股东及其股权结构如下：股东姓名出资额（万元）出资比例（%）肖云涛 80 郭小花 20 合计 100 ③2014 年 4 月增资至 600 万元 2014 年 4 月 23 日，陕西迈达召开股东会，决议同意陕西迈达增加注册资本至 600 万元，股东按原持股比例增资，其中肖云涛出资额增加 400 万元、郭小花出资额增加 100 万元。 2014 年 4 月 23 日，陕西迈达就本次增资事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次增资完成后，陕西迈达的股东及其股权结构如下：股东姓名出资额（万元）出资比例（%）肖云涛 480 郭小花 120 合计 600 ④2015 年 9 月股权转让 2015 年 9 月 17 日，陕西迈达召开股东会，决议同意肖云涛、郭小花分别将 1-1-90 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书其所持陕西迈达 480 万元、120 万元出资额转让给密尔克卫化工运输。 2015 年 9 月 23 日，肖云涛、郭小花与密尔克卫化工运输签订《股权转让协议》，约定肖云涛和郭小花将其分别持有的陕西迈达 80%和 20%的股权以 2,160 万元和 540 万元的价格转让给密尔克卫化工运输。 2015 年 9 月 23 日，陕西迈达就本次股权转让事宜办理了工商变更登记手续。本次股权转让完成后，陕西迈达的股东以及股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例（%）密尔克卫化工运输 600 合计 600 （3）标的股权的交易定价陕西迈达 100%股权的收购价格由交易双方依据陕西迈达截至 2015 年 8 月 31 日经评估的净资产值协商确定。根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2015]第 0913 号”《资产评估报告》，截至 2015 年 8 月 31 日，陕西迈达净资产评估值为 3,175.70 万元。交易双方经协商最终确定陕西迈达 100%股权的转让价格为 2,700 万元。（4）本次交易履行的程序密尔克卫有限 2015 年第三次董事会会议审议通过由下属子公司密尔克卫化工运输收购陕西迈达 100%股权的议案。 2015 年 9 月 17 日，陕西迈达股东会决议同意肖云涛和郭小花将其分别持有的陕西迈达 80%和 20%的股权转让给密尔克卫化工运输。 2015 年 9 月 23 日，肖云涛、郭小花与密尔克卫化工运输签订《股权转让协议》，约定肖云涛和郭小花将其分别持有的陕西迈达 80%和 20%的股权以 2,160 万元和 540 万元的价格转让给密尔克卫化工运输。 2015 年 9 月 23 日，陕西迈达完成本次股权收购相关的工商变更登记手续，陕西迈达成为密尔克卫化工运输的全资子公司。（二）2016 年实施的资产收购和资产出售 1-1-91 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 1、收购李仁莉持有的 WIDE SPEED LIMITED 等三家境外公司的 100%股权为了进一步规范关联交易，发行人于 2016 年 3 月通过其在香港设立的子公司密尔克卫控股对李仁莉持有的三家境外公司的 100%股权进行了收购，具体情况如下：（1）标的公司的基本情况 ①PRECISE CITY LIMITED 的基本情况 PRECISE CITY LIMITED 于 2008 年 10 月 16 日依据英属维尔京群岛的法律设立。本次收购前，PRECISE CITY LIMITED 的股份总数为 50,000 股，每股面值 1 美元，全部股份由李仁莉持有。 ②WIDE SPEED LIMITED 的基本情况 WIDE SPEED LIMITED 于 2009 年 7 月 23 日依据英属维尔京群岛的法律设立。本次收购前，WIDE SPEED LIMITED 的股份总数为 50,000 股，每股面值 1 美元，全部股份由李仁莉持有。 ③LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 的基本情况 LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 于 2007 年 5 月 16 日依据英属维尔京群岛的法律设立。本次收购前，LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 的股份总数为 50,000 股，每股面值 1 美元，全部股份由李仁莉持有。（2）标的股权的交易定价本次交易价格系依据 PRECISE CITY LIMITED、WIDE SPEED LIMITED、 LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 截至 2015 年 12 月 31 日经评估的净资产为基础经双方协商后综合确定。根据天职国际出具的“天职业字[2016]13568 号”《审计报告》，PRECISE CITY LIMITED 截至 2015 年 12 月 31 日的账面净资产为 275,580.13 美元；根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2016]第 0573 号”《评估报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，PRECISE CITY LIMITED 净资产评估值为 27.56 万美元。据此， 1-1-92 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书交易双方经协商确定 PRECISE CITY LIMITED 100% 股权的交易价格为 275,580.13 美元。根据天职国际出具的“天职业字[2016]13569 号”《审计报告》，WIDE SPEED LIMITED 截至 2015 年 12 月 31 日的账面净资产为-247,496.39 美元；根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2016]第 0571 号”《评估报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，WIDE SPEED LIMITED 净资产评估值为 6.05 万美元。据此，交易双方经协商确定 WIDE SPEED LIMITED100%股权的交易价格为 55,628.68 美元。根据天职国际出具的“天职业字[2016]13567 号”《审计报告》，LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 截至 2015 年 12 月 31 日的账面净资产为 67,663.00 美元；根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2016]第 0572 号”《评估报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 净资产评估值为 6.77 万美元。据此，交易双方经协商确定 LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 100%股权的交易价格为 67,663.00 美元。（3）本次收购履行的程序 2016 年 3 月 2 日，发行人第一届董事会第七次会议审议通过了《关于收购 WIDE SPEED LIMITED 等三家 BVI 公司 100%股权的议案》，同意发行人收购 WIDE SPEED LIMITED 等三家 BVI 公司的 100%股权。在董事会审议时，关联董事回避了表决，独立董事发表了独立意见。 2016 年 3 月 22 日，发行人 2016 年第四次临时股东大会会议决议同意发行人收购李仁莉所持有的 WIDE SPEED LIMITED 等三家 BVI 公司的 100%股权。在股东大会审议时，关联股东回避了表决。 2016 年 3 月 31 日，发行人下属子公司密尔克卫控股与李仁莉签订股权转让协议，约定李仁莉将其所持有的 PRECISE CITY LIMITED 的 100%股权、WIDE SPEED LIMITED 的 100%股权和 LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 的 100%股权分别以 275,580.13 美元、55,628.68 美元和 67,663 美元的价格转让给密尔克卫控股。同日，PRECISE CITY LIMITED、WIDE SPEED LIMITED 和 LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 分别取得本次股权变更后的注册证书。 1-1-93 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（4）本次收购对发行人生产经营的影响因三家标的公司被收购前一年（2015 年）的资产总额、营业收入、利润总额占发行人相关指标的比例较小，故本次收购对发行人的生产经营不构成重大影响。 2、收购赣星物流 100%股权（1）标的公司基本情况赣星物流设立于 2003 年 8 月 15 日，住所为上海市闵行区光华路 598 号 2 幢 A3001 室。赣星物流被收购前，注册资本为 480 万元，彭刚持有赣星物流 91% 的股权，刘星兰持有赣星物流 9%的股权，被收购前赣星物流实际控制人为彭刚。根据天职国际于 2016 年 1 月 14 日出具的“天职业字[2016]1135 号”《审计报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，赣星物流总资产为 19,037,196.75 元、净资产 6,052,557.49 元。2015 年度，赣星物流实现营业收入 52,206,647.27 元、利润总额 3,401,537.47 元、净利润 2,479,239.35 元。（2）标的公司历史沿革 ①2003 年 8 月赣星物流设立赣星物流于 2003 年 8 月由上海赣星公路运输营业部、刘星兰共同出资设立，设立时名称为“上海赣星汽车运输有限公司”，住所为闵行区银都路 2889 号，法定代表人为彭刚，注册资本为 50 万元。 2003 年 8 月 5 日，上海兴中会计师事务所有限公司出具了“兴验内字 R（2003） 2979 号”《验资报告》，确认截至 2003 年 8 月 5 日，赣星物流已收到全体股东缴纳的注册资本，合计 50 万元，股东均以货币出资。 2003 年 8 月 15 日，赣星物流取得了上海市工商行政管理局闵行分局核发的《营业执照》，正式成立。赣星物流设立时的股东及股权结构如下：股东姓名/名称出资额（万元）出资比例（%） 1-1-94 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书股东姓名/名称出资额（万元）出资比例（%）刘星兰 45 上海赣星公路运输营业部 5 合计 50 ②2004 年 12 月股东变更 2004 年 12 月 13 日，赣星物流召开股东会，审议通过如下事项：“由于上海赣星公路运输营业部已注销，将其全部债权债务与对外投资及其相关权利和义务由其上级单位江西省吉安地区汽车运输总公司承继。” 2005 年 1 月 5 日，赣星物流就本次股东变更事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次股东变更完成后，股东及其持股情况如下：股东姓名/名称出资额（万元）出资比例（%）刘星兰 45 江西省吉安地区汽车运输总公司 5 合计 50 ③2007 年 7 月增资至 500 万元 2007 年 6 月 30 日，赣星物流召开股东会，决议同意增加注册资本至 500 万元，新增注册资本由彭刚认缴。 2007 年 7 月 3 日，上海兴中会计师事务所有限公司出具了“兴验内字（2007） -0400 号”《验资报告》，确认截至 2007 年 7 月 3 日，赣星物流已收到全体股东缴纳的注册资本，合计 500 万元，股东均以货币出资。 2007 年 7 月 4 日，赣星物流就本次增资相关事宜办理了工商变更登记手续。本次增资完成后，赣星物流的股东及其股权结构如下：股东姓名/名称出资额（万元）出资比例（%） 1-1-95 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书股东姓名/名称出资额（万元）出资比例（%）彭刚 450 刘星兰 45 江西省吉安地区汽车运输总公司 5 合计 500 ④2014 年 11 月减资至 480 万元 2014 年 8 月 12 日，赣星物流召开股东会，决议同意减少注册资本至 480 万元，此次减资后，股东江西省吉安地区汽车运输总公司不再持有赣星物流的股份。根据赣星物流于 2014 年 9 月 30 日出具的《有关债务清偿及担保情况说明》，确认赣星物流做出本次决议后，编制了资产负债表及财物清单，于 10 日后通知了债权人，并于 2014 年 8 月 15 日在《文汇报》上刊登了减资公告，截至 2014 年 9 月 30 日，赣星物流已向要求清偿债务或提供担保的债权人清偿了全部债务或提供了相应担保，未清偿部分，由赣星物流继续清偿，并由彭刚、刘星兰在法律规定范围内提供相应担保。 2014 年 11 月 4 日，赣星物流就本次减资事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次减资完成后，赣星物流的股东及其股权结构如下：股东姓名出资额（万元）出资比例（%）彭刚 436.8 刘星兰 43.2 合计 480 ⑤2016 年 2 月股权转让 2015 年 12 月 10 日，赣星物流召开股东会，决议同意彭刚、刘星兰分别将其持有的 436.8 万元出资额、43.2 万元出资额转让给密尔克卫化工运输。同日，密尔克卫化工运输与彭刚、刘星兰共同签署《股权转让协议》，约定 1-1-96 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书彭刚以 2,602.60 万元的价格将其所持有赣星物流 436.8 万元出资额转让给密尔克卫化工运输，刘星兰以 257.40 万元的价格将其持有赣星物流 43.2 万元出资额转让给密尔克卫化工运输。 2016 年 2 月 5 日，赣星物流就本次股权转让事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，赣星物流的股东以及持股结构如下：股东姓名/名称出资额（万元）出资比例（%）密尔克卫化工运输 480 合计 480 （2）标的股权的交易作价赣星物流 100%股权的转让价格由交易双方依据赣星物流截至 2015 年 12 月 31 日的净资产评估值协商确定。根据沃克森国际于 2016 年 1 月 15 日出具的“沃克森评报字[2016]第 0195 号”《评估报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，赣星物流净资产评估值为 2,922.98 万元。据此，交易双方经协商确定赣星物流 100%股权的转让价格为 2,860 万元。（3）本次收购履行的程序经发行人第一届董事会第三次会议审议通过，同意公司收购彭刚、刘星兰所持有的赣星物流的 100%股权。随后，彭刚、刘星兰与密尔克卫化工运输签订股权转让协议，约定彭刚以 2,602.60 万元的价格将其所持有赣星物流 91%的股权转让给密尔克卫化工运输、刘星兰以 257.40 万元的价格将其持有赣星物流 9% 的股权转让给密尔克卫化工运输。 2016 年 2 月 4 日，赣星物流办理完毕本次股权转让相关的工商变更登记手续并取得新的营业执照。 3、收购张家港巴士物流 100%股权（1）标的公司的基本情况 1-1-97 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书张家港巴士物流设立于 2007 年 8 月 27 日，住所为张家港保税区北京路国际消费品中心大楼 207S 室。张家港巴士物流被收购前，注册资本为 2,800 万元，龚建峰持有张家港巴士物流 100%的股权，被收购前张家港巴士物流实际控制人为龚建峰。根据天职国际于 2016 年 1 月 14 日出具的“天职业字[2016]1943 号”《审计报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，张家港巴士物流总资产为 23,245,092.80 元、净资产 23,198,403.35 元。2015 年度，张家港巴士物流实现营业收入 0.00 元、利润总额-1,601,319.93 元、净利润-1,601,319.93 元。（2）标的公司历史沿革 ①2007 年 8 月张家港巴士物流设立张家港巴士物流于 2007 年 8 月由上海巴士物流有限公司、沙永祥、张家港市金港机动车综合性能检测站有限公司共同出资设立，设立时名称为“张家港保税区巴士物流有限公司”，住所为张家港保税区纺织原料市场 409A 室，法定代表人为刘可成，注册资本为 2,500 万元。 2007 年 8 月 23 日，苏州勤业联合会计师事务所出具“勤公证验内字（2007）第 803 号”《验资报告》，确认截至 2007 年 8 月 23 日，张家港巴士物流已收到全体股东缴纳的注册资本，合计 1,000 万元，占全部注册资本的 40%，股东均以货币出资。 2007 年 8 月 27 日，张家港巴士物流取得了江苏省工商行政管理局核发的《营业执照》，正式成立。张家港巴士物流设立时的股东及其持股情况如下：股东姓名/名称认缴出资额（万元）实缴出资额（万元）出资比例（%）上海巴士物流有限公司 2,000 800 张家港市金港机动车综 250 100 合性能检测站有限公司沙永祥 250 100 合计 2,500 1,000 1-1-98 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 ②2009 年 12 月减资至 1,000 万元 2009 年 9 月 20 日，张家港巴士物流召开股东会，决议同意注册资本减少至 1,000 万元，本次减资后，张家港巴士物流的股东及持股比例不发生变化。根据张家港巴士物流于 2009 年 11 月 30 日出具的《债务清偿或提供担保的说明》，确认张家港巴士物流做出本次决议后，已于 10 日内通知了全体债权人，并与 2009 年 9 月 22 日在张家港日报上发布了减资公告，截至 2009 年 11 月 30 日，张家港巴士物流已对债务予以清偿，并对未清偿部分提供了相应的担保。 2009 年 12 月 15 日，张家港巴士物流就本次减资事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次减资完成后，张家港巴士物流股东及其持股情况如下：股东姓名/名称认缴出资额（万元）实缴出资额（万元）出资比例（%）上海巴士物流有限公司 800 800 张家港市金港机动车综 100 100 合性能检测站有限公司沙永祥 100 100 合计 1,000 1,000 ③2011 年 1 月股权转让 2010 年 11 月 28 日，张家港巴士物流召开股东会，决议同意雅玛多（中国）运输有限公司（原上海巴士物流有限公司）、张家港市金港机动车综合性能检测站有限公司、沙永祥分别将其持有的 800 万元、100 万元、100 万元出资额转让给龚建峰。同日，雅玛多（中国）运输有限公司（原上海巴士物流有限公司）、张家港市金港机动车综合性能检测站有限公司、沙永祥分别与龚建峰签署《股权转让协议》，约定以每一元注册资本对应一元的价格将其持有的 800 万元、100 万元、 100 万元出资额转让给龚建峰。 2011 年 1 月 7 日，张家港巴士物流就本次股权转让事宜办理了相应的工商变更登记手续。 1-1-99 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书本次股权转让完成后，张家港巴士物流股东及其持股情况如下：股东姓名出资额（万元）出资比例（%）龚建峰 1,000 合计 1,000 ④2015 年 12 月增资 2,800 万元 2015 年 12 月 21 日，张家港巴士物流做出股东会决定，决议同意公司注册资本增加至 2,800 万元，新增注册资本由股东龚建峰认缴。 2015 年 12 月 22 日，张家港巴士物流就本次增资事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次增资完成后，张家港巴士物流的股东及其持股情况如下：股东姓名出资额（万元）出资比例（%）龚建峰 2,800 合计 2,800 ⑤2016 年 1 月股权转让 2016 年 1 月 15 日，张家港巴士物流召开股东会，决议同意股东龚建峰将其所持张家港巴士物流 2,800 万元出资额转让给密尔克卫化工储存。 2016 年 1 月 20 日，龚建峰和密尔克卫化工储存签订股权转让协议，约定龚建峰将张家港巴士物流 100%的股权以 5,358 万元的价格转让给密尔克卫化工储存。 2016 年 1 月 25 日，张家港巴士物流就本次股权转让事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，张家港巴士物流的股东及其持股情况如下：股东名称出资额（万元）出资比例（%）密尔克卫化工储存 2,800 1-1-100 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书股东名称出资额（万元）出资比例（%）合计 2,800 （3）标的股权的定价原则张家港巴士物流 100%股权的转让价格由交易双方依据张家港巴士物流截至 2015 年 12 月 31 日的净资产评估值协商确定。根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2016]第 0588 号”《评估报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，张家港巴士物流净资产评估值为 2,864.28 万元。交易双方经协商确定张家港巴士物流 100%股权的转让价格为 5,358 万元。密尔克卫化工储存收购张家港巴士物流 100%股权的交易价格较评估值高 2,493.72 万元。张家港巴士物流拥有的资产主要为坐落于张家港市江苏扬子江国际化学工业园内的三宗危险化学品仓储用地，合计面积 40,666.80m2。公司以高于评估值的价格收购张家港巴士物流 100%股权，主要是考虑了以下因素： ①同行业公司在该地获取土地的成本价格。根据江苏省张家港保税区管理委员会提供的《国有建设用地使用权现场竞价成交确认书》，2014 年 5 月，张家港思多尔特集装罐物流有限公司通过公开竞价方式获得了金港镇华达路西侧的危险化学品仓储用地使用权，该土地使用权面积为 26,050 平方米，成交价格为 3,524.57 万元，平均每平米价格为 1,353 元。以该价格计算，张家港巴士物流拥有的三宗仓储用地价值 5,502.22 万元。 ②评估时选取参考标的基于谨慎性原则，虽然张家港巴士物流已取得了危险品仓储用地的环评、立项等备案手续，但由于项目尚在建设期，尚未取得危险化学品经营许可证，因此，本次收购张家港巴士物流采用的评估方法为资产基础法，评估师选取了临近地区三宗普通仓储用地土地使用权招拍挂时的成交价格为参考依据，未能体现危险化学品仓储用地相对普通仓储用地巨大的稀缺性价值。同时，评估值未能反映张家港巴士物流自身地理位置及拥有的土地资源对发行人作为化工供应链服务供应商所具有的特殊战略价值。 ③项目投资建设的紧迫性。近年来，国家对建设用地指标进行严格管理，公司通过正常招拍挂程序获取土地难度较大、耗时较长且存在不确定性。而公 1-1-101 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书司在收购张家港巴士物流股权时，该土地已经进行了前期的整理，已完成当地政府机关对其危险化学品储存分装用地的立项审批手续，处于在建设状态。考虑到公司后续建设的便利性及时间节约，公司愿意用较高价格直接收购张家港巴士物流股权。 ④该地块对公司的战略价值明显。张家港巴士物流拥有的 3 宗仓储用地位于张家港市江苏扬子江国际化学工业园，是张家港保税区的化工配套区域。张家港扬子江化工园区是国家级的化工园区，在此集聚了大量的公司潜在客户，对公司的市场拓展非常有利。综上，根据同类物流公司在当地获取土地的成本及张家港巴士物流拥有的土地使用权对公司长远经营发展的意义来看，公司以相对评估值较高的价格收购张家港巴士物流 100%股权具有商业合理性。公司收购张家港巴士物流 100%股权后，在张家港市江苏扬子江国际化学工业园拥有三宗仓储用地，目前正利用该土地建设甲类仓库 1 栋、丙类仓库 3 栋、甲类车间（用于灌装、洗罐）、丙类综合车间（分拣包装、污水处理）、丙类半露天堆场、综合楼等其他配套设施，共计建设面积约 15,391 平方米。项目建成后，运营期预计每年可实现营业收入约 8,334.71 万元，预计年平均利润总额为 2,208.71 万元。从经济效益层面来讲，张家港巴士物流未来可以为公司带来持续稳定的经济效益，从长远角度来看，本次交易未损害发行人利益。除股权转让款外，本次股权交易不存在其他利益安排。（4）本次收购履行的程序经发行人第一届董事会第三次会议审议通过，同意公司收购龚建峰所持有的张家港巴士物流 100%股权。 2016 年 1 月 15 日，张家港巴士物流股东会决议同意股东龚建峰将其所持有的张家港巴士物流 100%股权转让给密尔克卫化工储存。 2016 年 1 月 20 日，龚建峰和密尔克卫化工储存签订股权转让协议，约定龚建峰将张家港巴士物流 100%的股权以 5,358 万元的价格转让给密尔克卫化工储存。 1-1-102 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2016 年 1 月 25 日，张家港巴士物流办理完毕本次股权转让相关的工商变更登记手续并取得新的营业执照。 4、收购内森集装罐 40%的股权（1）标的公司的基本情况内森集装罐于 2014 年 12 月 22 日设立，住所为上海市浦东新区老港镇老芦公路 536 号 1 幢 384 室。本次收购前，内森集装罐的注册资本为 500 万元，其中密尔克卫出资 300 万元，季培箴、韩非、陈正杰、叶翔分别出资 104 万元、32 万元、32 万元和 32 万元。根据天职国际于 2016 年 2 月 21 日出具的“天职业字[2016]7435 号”《审计报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，内森集装罐总资产为 45,216,981.39 元、净资产 11,023,231.45 元。2015 年度，内森集装罐实现营业收入 68,566,170.06 元、利润总额 8,048,524.97 元、净利润 6,023,231.45 元。（2）标的股权的交易定价内森集装罐 40%股权的转让价格由交易各方依据内森集装罐截至 2015 年 12 月 31 日的净资产评估值协商确定。根据沃克森国际于 2016 年 2 月 21 日出具的“沃克森评报字[2016]第 0270 号”《评估报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，内森集装罐净资产评估值为 2,179.65 万元。交易各方经协商确定内森集装罐 40%股权的转让价格为 1,012 万元。（3）本次收购履行的程序 2016 年 2 月 18 日，内森集装罐股东会决议同意股东季培箴、韩非、陈正杰、叶翔将其所持有的内森集装罐合计 40%的股权转让给密尔克卫。 2016 年 3 月 2 日，发行人第一届董事会第七次会议审议通过《关于收购上海内森集装罐服务有限公司 40%股权的议案》，同意公司收购季培箴、韩非、陈正杰、叶翔合计持有的内森集装罐 40%的股权。季培箴、韩非、陈正杰、叶翔与密尔克卫签订了股权转让协议，约定季培箴、韩非、陈正杰、叶翔将其持有的内森集装罐合计 40%的股权以 1,012 万元的价格转让给密尔克卫。 1-1-103 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2016 年 3 月 4 日，内森集装罐办理完毕本次股权转让相关的工商变更登记手续并取得新的营业执照。 5、收购张家港密尔克卫化工物流 100%股权（1）标的公司的基本情况张家港密尔克卫化工物流成立于 2005 年 4 月 27 日，住所为张家港保税物流园区商务楼 6118 室。张家港密尔克卫化工物流被收购前，注册资本为 600 万元，钟新农持有其 66.7%股权，陈剑峰持有其 33.3%的股权，被收购前张家港密尔克卫化工物流实际控制人为钟新农。根据天职国际于 2015 年 10 月 16 日出具的“天职业字[2015]13958 号”《审计报告》，截至 2015 年 8 月 31 日，张家港密尔克卫化工物流的总资产为 10,425,762.41 元、净资产为 408,783.08 元。2015 年 1-8 月，张家港密尔克卫化工物流实现营业收入 1,596,938.59 元、净利润-667,559.33 元。（2）标的公司历史沿革 ①2005 年 4 月张家港密尔克卫化工物流设立张家港密尔克卫化工物流于 2005 年 4 月由钟新农、陈剑峰共同出资设立，设立时名称为“张家港保税物流园区安润物流有限公司”，住所为张家港保税物流园区临时商务楼 3168 室，法定代表人为陈剑峰，注册资本为 600 万元。 2005 年 4 月 26 日，苏州勤业联合会计师事务所出具“勤公证验内字（2005）第 350 号”《验资报告》，确认截至 2005 年 4 月 26 日，张家港密尔克卫化工物流已收到全体股东缴纳的注册资本，合计 600 万元，股东均以货币出资。 2005 年 4 月 27 日，张家港密尔克卫化工物流取得了江苏省工商行政管理局核发的《营业执照》。张家港密尔克卫化工物流设立时的股东及其持股情况如下：股东姓名出资额（万元）出资比例（%）钟新农 400 66.67 1-1-104 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书股东姓名出资额（万元）出资比例（%）陈剑峰 200 33.33 合计 600 100.00 ②2015 年 9 月股权转让 2015 年 7 月 25 日，张家港密尔克卫化工物流召开股东会，决议同意股东钟新农、陈剑锋分别将其所持张家港密尔克卫化工物流 400 万元、200 万元出资额转让给密尔克卫化工储存。 2015 年 8 月 15 日，钟新农、陈剑锋分别与密尔克卫化工储存签订股权转让协议，约定钟新农以 866.67 万元的价格将所持张家港密尔克卫化工物流 66.67% 的股权转让给密尔克卫化工储存、陈剑锋以 433.33 万元的价格将所持张家港密尔克卫化工物流 33.33%的股权转让给密尔克卫化工储存。 2015 年 9 月 30 日，张家港密尔克卫化工物流就本次股权转让事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次股权变更完成后，张家港密尔克卫化工物流的股东及其股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例（%）密尔克卫化工储存 600 合计 600 （3）标的股权的交易定价张家港密尔克卫化工物流 100%股权的收购价格由交易双方依据张家港密尔克卫化工物流截至 2015 年 8 月 31 日的净资产评估值协商确定。根据沃克森国际于 2015 年 10 月 17 日出具的“沃克森评报字[2015]第 0526 号”《评估报告》，截至 2015 年 8 月 31 日，张家港密尔克卫化工物流净资产评估值为 1,222.97 万元。经双方协商，确定张家港密尔克卫化工物流 100%股权的转让价格为 1,300 万元。（4）本次收购的程序 1-1-105 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书经密尔克卫有限 2015 年第二次董事会会议通过，同意子公司密尔克卫化工储存以不高于 1,300 万元的价格收购张家港密尔克卫化工物流 100%的股权。随后，钟新农、陈剑锋分别与密尔克卫化工储存签订股权转让协议，约定钟新农以 866.67 万元的价格将所持张家港密尔克卫化工物流 66.67%的股权转让给密尔克卫化工储存、陈剑锋以 433.33 万元的价格将所持张家港密尔克卫化工物流 33.33%的股权转让给密尔克卫化工储存。 2015 年 9 月 30 日，张家港密尔克卫化工物流已取得变更后的营业执照。在后续办理业务交接的过程中，密尔克卫化工储存发现作为张家港密尔克卫化工物流主要经营性资产的仓库未取得环评验收，遂中止了业务交接事宜。在双方交涉的过程中，张家港密尔克卫化工物流因其乙类仓库需要配套建设的环境保护设施未建成而正式投入使用而被苏州市环境保护局作出责令停止使用并处以 100,000 元罚款的行政处罚。双方后经多次协商，于 2016 年 2 月 18 日签订《协议书》，约定双方在张家港密尔克卫化工物流办理完毕环评验收后进行业务交接，如果无法在 2016 年 3 月 31 日前完成环评验收工作并于 2016 年 4 月 20 日取得正式的环评验收文件，除非双方另行协商一致，原股权转让协议将在密尔克卫化工储存发出书面通知送达股权出让方后解除。 2016 年 3 月 28 日，张家港密尔克卫化工物流完成环评验收工作。2016 年 3 月 31 日，双方完成张家港密尔克卫化工物流业务的交接工作。 6、收购天津隆生 100%股权（1）标的公司的基本情况天津隆生于 2005 年 2 月 16 日设立，住所为河西区龙海公寓一委底商 7 号。天津隆生被收购前，注册资本为 800 万元，天津隆生瑞达投资控股有限公司持有天津隆生 100%的股权,被收购前天津隆生实际控制人为王晶。（2）标的公司历史沿革 ①2005 年 2 月天津隆生设立天津隆生于 2005 年 2 月由天津隆生物流有限公司、王晶共同出资设立，设立时名称为“天津隆生船务代理有限公司”，住所为天津市河西区马场道 59 号经 1-1-106 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书济贸易中心 1506 室，法定代表人为王晶，注册资本为 50 万元。 2005 年 2 月 3 日，天津正泰有限责任会计师事务所出具“津正泰验字（2005）第 500036 号”《验资报告》，确认截至 2005 年 2 月 3 日，天津隆生已收到全体股东缴纳的注册资本，合计 50 万元，股东均以货币出资。天津隆生设立时的股权结构如下：股东姓名/名称出资额（万元）出资比例（%）天津隆生物流有限公司 30 王晶 20 合计 50 ②2005 年 3 月股权转让 2005 年 3 月 1 日，天津隆生召开股东会，决议同意股东王晶将其持有的天津隆生 10 万元出资额转让给新股东王斌。同日，王晶与王斌就上述股权转让事宜签署了《转股协议》。 2005 年 3 月 24 日，天津隆生就本次股权转让及变更相关事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，天津隆生股东及其股权结构如下：股东姓名/名称出资额（万元）出资比例（%）天津隆生物流有限公司 30 王晶 10 王斌 10 合计 50 ③2008 年 12 月股权转让 2008 年 11 月 25 日，天津隆生召开股东会，决议同意股东天津隆生物流有限公司将其持有的天津隆生 30 万元出资额转让给王晶。同日，天津隆生物流有限公司与王晶就本次股权转让相关事项签署了《转股协议》。 1-1-107 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书随后，天津隆生就本次股权转让相关事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，天津隆生的股东及其持股情况如下：股东姓名出资额（万元）出资比例（%）王晶 40 王斌 10 合计 50 ④2010 年 11 月增资至 200 万元 2010 年 11 月 18 日，天津隆生召开股东会，决议同意公司注册资本增加至 200 万元，新增注册资本由股东王晶认缴。 2010 年 11 月 24 日，利安达会计师事务所天津分所出具“利安达验字[2010] 第 1163 号”《验资报告》，截至 2010 年 11 月 23 日，天津隆生已收到新增注册资本，合计 150 万元，股东均以货币出资，累计注册资本为 200 万元。随后，天津隆生就本次增资事宜办理了工商变更登记手续。本次增资完成后，天津隆生股东及其股权结构如下：股东姓名出资额（万元）出资比例（%）王晶 190 王斌 10 合计 200 ⑤2011 年 2 月股权转让 2011 年 2 月 18 日，天津隆生召开股东会，决议同意股东王晶、王斌分别将其持有的天津隆生 190 万元、10 万元出资额转让给天津隆生瑞达投资控股有限公司。同日，王晶、王斌分别与股权受让方天津隆生瑞达投资控股有限公司就上述股权转让事宜签署了《转股协议》。随后，天津隆生就本次股权转让相关事宜办理了工商变更登记手续。本次股权转让完成后，天津隆生的股东及其持股情况如下： 1-1-108 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书股东名称出资额（万元）出资比例（%）天津隆生瑞达投资控股有限公司 200 合计 200 ⑥2016 年 12 月增资至 800 万元 2016 年 12 月 15 日，天津隆生召开股东会，决议同意公司注册资本由 200 万元增加至 800 万元，新增注册资本由股东天津隆生瑞达投资控股有限公司认缴。随后，天津隆生就本次增资的事宜办理了工商变更登记手续。本次增资完成后，股东及其持股情况如下：股东名称出资额（万元）出资比例（%）天津隆生瑞达投资控股有限公司 800 合计 800 ⑦2016 年 12 月股权转让 2016 年 12 月 19 日，天津隆生召开股东会，决议同意股东天津隆生瑞达投资控股有限公司将其持有的 100%股权转让给密尔克卫化工运输。同日，天津隆生瑞达投资控股有限公司与股权受让方密尔克卫化工运输就本次股权转让签署了《股权转让协议》。 2016 年 12 月 21 日，天津隆生办理完毕本次股权转让相关的工商变更登记手续。本次股权转让完成后，天津隆生的股东及其股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例（%）密尔克卫化工运输 800 合计 800 （3）标的股权的定价原则 1-1-109 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书天津隆生 100%股权的收购价格由交易双方依据天津隆生截至 2016 年 11 月 30 日的净资产评估值协商确定。根据沃克森国际于 2016 年 12 月 15 日出具的“沃克森评报字[2016]第 1489 号”《评估报告》，截至 2016 年 11 月 30 日，天津隆生净资产评估值为 21.40 万元。交易双方经协商最终确定天津隆生 100%股权的转让价格为 115 万元。密尔克卫化工运输收购天津隆生 100%股权的交易价格较评估值高 93.60 万元。本次成交价格高于评估价格主要在于天津隆生拥有危险货物运输（2 类 1 项、2 类 2 项、3 类、4 类、5 类、6 类 1 项、8 类、9 类）业务资质，拥有一定数量的车队和运输网络，考虑到收购天津隆生对公司的协同效应及公司开拓环渤海湾地区化工品运输业务的战略布局，因此公司以 115 万元收购天津隆生 100%股权。收购天津隆生 100%股权后，公司在华北地区拥有了危险货物运输业务资质，便于公司在华北地区运输业务特别是危险品运输业务的市场开拓。从这一方面来看，本次收购符合发行人的发展规划，未损害发行人利益。除股权转让款外，本次股权交易不存在其他利益安排。（4）本次收购履行的程序经发行人第一届董事会第十一次会议审议通过，同意子公司密尔克卫化工运输收购天津隆生 100%的股权。 2016 年 12 月 19 日，天津隆生股东会决议同意天津隆生瑞达投资控股有限公司将其持有天津隆生的 100%股权转让给密尔克卫化工运输，同日，交易双方签订了《股权转让协议》。 2016 年 12 月 21 日，天津隆生办理完毕本次股权转让相关的工商变更登记手续并取得新的营业执照。 7、转让上海静初化工物流有限公司（曾用名：上海鼎铭化工物流实业有限公司）100%股权（1）标的公司的基本情况 1-1-110 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书上海静初于 2005 年 10 月 12 日设立，住所为嘉定区华亭镇武双路 125 弄 18 号。本次转让前，上海静初注册资本为 800 万元，为密尔克卫化工储存全资子公司。（2）本次交易的背景 2009 年上海静初拟选址嘉定区武双路 125 弄 18 号购买土地使用权用于建设仓库，嘉定区投资服务和办证办照中心会同区发改委、安监局、规土局、环保局、消防支队等相关职能部门对华亭镇拟引进上海静初项目多次进行了摸底、调查、协调及现场勘查。该项目位于原华亭工业开发区，属外围零星现状工业用地，于当时不涉及规划控制范围线内，上海市嘉定区环保局就环保问题方面原则同意上海静初危化品仓储项目入住华亭镇的请求。因此上海静初按照《环境影响评价法》、《建设项目环境影响评价管理条例》等相关法律、法规对该仓库进行建设，并制作了环境影响评价报告，进行了两次环评公示。但由于 2010 年前后，国务院相关部委出台一系列关于化学品生产、储存建设项目的规范意见，由于原华亭镇工业开发区块不属于嘉定区规划的化学品生产、储存工业园区，因此，上海静初未取得区环保局的环境影响评价审批批复，并因在未取得环境影响评价审批的情况下从事仓储经营而多次受到区环保局行政处罚。考虑到上海静初后续补办环评手续的难度较大，出于规范发行人生产运作考虑，发行人于 2016 年 3 月转让其下属子公司持有的上海静初 100%股权。（3）标的股权的交易定价 ①出售基准日的财务情况根据天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天职业字[2016]7437 号”审计报告，截至 2015 年 12 月 31 日，上海静初总资产为 4,447.08 万元，净资产为 1,150.53 万元。2014 年度及 2015 年度，上海静初实现营业收入分别为 1,880.10 万元和 2,546.01 万元，实现净利润分别为 571.33 万元和 893.63 万元。 ②转让价格的确定根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2016]第 0271 号”资产评估报告，由于上海静初持续受到环保部门责令停产停业处罚，因此持续经营存在重大不确定性，评估机构采用资产基础法对上海静初进行了评估。截至 2015 年 12 月 1-1-111 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 31 日，上海静初净资产评估值为 1,991.41 万元。据此，交易双方经协商最终确定上海静初 100%股权的转让价格为 2,000 万元。（4）交易对方的情况 ①选择受让方的背景、受让方的工作经历及资金来源本次出售及收购的交易对方张维康原为上海静初总经理，负责上海静初的日常经营。发行人选择将上海静初出售给张维康的原因在于： A、上海静初主要经营资产为位于上海市嘉定区华亭镇武双路 125 弄 18 号的仓库，因历史原因该仓库在建设时未取得环评手续，因此受到两次行政处罚，责令停产停业，法律上来看能否持续经营存在重大不确定性，因此很难找到外部不熟悉上海静初情况的受让方。张维康作为上海静初的总经理，清楚上海静初仓储项目为当地政府的引进项目，未能办理环评系由于相关政策尚不清晰导致，其个人判断：虽然上海静初被环保部门责令停产停业，但被强制关停的可能性不大。基于多年行业从业经验及对上海静初业务的了解，张维康看好上海静初未来的业务发展及盈利能力。因此，张维康愿意受让上海静初股权； B、张维康清楚上海静初的资产及财务情况，其个人判断有能力通过银行借款等方式筹集资金支付股权转让款项； C、发行人与张维康有相互信任的基础，有利于股权转让的顺利实施。 ②交易对方与陈银河的关系张维康与陈银河不属于直系亲属、也不属于三代以内的旁系亲属关系。受让人张维康与发行人控股股东陈银河具有远房亲戚关系，陈银河的祖父与张维康的母亲系表亲关系。（5）发行人针对本次交易所履行的程序 2016 年 3 月 2 日，发行人召开第一届董事会第七次会议，审议通过《关于出售上海鼎铭化工物流实业有限公司 100%股权的议案》，同意子公司密尔克卫化工储存将其持有的上海静初 100%股权出售给张维康。因张维康的母亲与控股股东陈银河的祖父系表亲关系，张维康与陈银河存在远房亲戚关系，且张维康曾在发行人之原子公司上海静初任总经理职务，故 1-1-112 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书将张维康比照关联方来处理。董事会审议时，关联董事回避了表决，独立董事发表了独立意见。独立董事认为，此次交易价格系依据公司聘请的审计、评估机构对标的公司截至 2015 年 12 月 31 日为基准日进行审计、评估后的结果为基础，经与受让方协商后综合确定，遵循公平、公正、自愿、诚信的原则，不存在损害公司以及非关联股东利益的情形。 2016 年 3 月 21 日，发行人 2016 年第四次临时股东大会会议审议通过《关于出售上海鼎铭化工物流实业有限公司 100%股权的议案》，同意子公司密尔克卫化工储存将其持有的鼎铭化工物流实业 100%股权转让给张维康。在股东大会审议时，关联股东回避表决。 2016 年 3 月 25 日，密尔克卫化工储存与张维康签订《股权转让协议》，约定将其持有的上海静初 100%的股权作价 2,000 万元转让给张维康。（6）张维康收购上海静初股权后的公司经营情况 ①总体经营情况单位：万元项目 2017 年 2016 年 2015 年资产总额 5,398.83 4,712.99 4,447.08 净资产 2,959.44 2,153.29 1,150.53 营业收入 3,360.35 3,365.64 2,546.01 净利润 1,347.13 996.49 893.63 ②上海静初与发行人及关联方往来情况报告期内，2016 年 4 月至 2017 年 9 月，上海静初未纳入发行人合并报表，上海静初与发行人及其关联方于该期间内无往来情况。 ③上海静初与发行人客户的往来情况 A、2016 年 4 月至 2017 年 9 月，上海静初各期前五大客户收入情况如下：单位：万元集团 2016 年 4-12 月 2017 年 1-9 月 PPG 212.06 452.35 1-1-113 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书艾仕得 343.19 315.45 沙隆达 66.35 180.22 阿克苏 138.44 159.51 中农立华 144.71 140.05 陶氏 497.98 138.73 合计 1,402.74 1,386.31 总额 2,419.81 2,625.79 占比 57.97% 52.80% 2015 年至 2016 年 3 月以及 2017 年 10 月至 12 月，上海静初为发行人全资子公司，纳入发行人合并报表范围，上海静初与发行人共享客户。2016 年 3 月，发行人出售上海静初股权时，转让双方对客户划分的约定如下：上海静初的客户有权选择是否继续与上海静初进行合作或终止相关合同，上海静初与发行人均可作为供应商为客户提供服务，但报价均需符合市场行情、价格公允。上海静初与发行人客户重叠度较高，该等客户重叠情况系化工物流行业的下游大客户集中度较高客观形成，共同客户均为境内外大型化工品生产厂商，该等公司生产规模较大，工厂分散，仓储物流服务需求量较大；同时，化工品生产厂商会根据自身工厂位置临近选择仓储服务商提供仓储服务，因此在中国选取的仓储物流服务商较多。该等大型化工品生产厂商有严格的内部采购流程，多以招投标方式确定其仓储物流供应商，以市场价格为参考确定物流价格。上述客户均系全球或国内著名化工企业，基本情况如下：陶氏集团是一家全球领先的多元化化学公司，其以领先的特种化学、高新材料、农业科学和塑料等业务，为全球 160 个国家和地区的客户提供种类繁多的产品及服务，应用于电子产品、水处理、能源、涂料和农业等高速发展的市场。截至 2017 年 9 月 30 日，陶氏集团总资产 1,415.97 亿美元，净资产 1,046.96 亿美元； 2016 年营业收入 481.58 亿美元。 PPG 工业公司是全球性的制造企业，在全球近 70 多个国家设有生产基地及附属机构，是全球最大的涂料公司。截至 2017 年 9 月 30 日，PPG 工业公司总资产 176.15 亿美元，净资产 60.10 亿美元；2016 年营业收入 147.51 亿美元。 1-1-114 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书阿克苏集团成立于 1969 年，是全球最大的涂料公司之一，产品涉及工业涂料、粉末涂料、船舶及防护涂料、包装涂料、纸浆和造纸化学品、基础化学品及聚合物化学品等，为工业、交通运输和船舶市场生产油漆、罩面漆、着色漆以及自用和专用的装饰涂料。截至 2017 年 9 月 30 日，阿克苏集团总资产 157.75 亿欧元，净资产 68.59 亿欧元；2016 年营业收入 141.97 亿欧元。艾仕得涂料系统为纽交所上市公司（AXTA.N），主要生产液体涂料和粉末涂料，其产品主要应用于轻型汽车和商用车制造商、汽车修补售后市场以及众多工业应用领域。艾仕得涂料系统在“世界十大涂料制造商排行榜”中排名第 4 名。截至 2017 年 9 月 30 日，艾仕得涂料系统公司总资产 68.13 亿美元，净资产 14.34 亿美元；2016 年营业收入 40.97 亿美元。湖北沙隆达对外贸易有限公司隶属于湖北沙隆达股份有限公司，后者是深交所上市公司（000553.SZ），控股股东为中国化工农化有限公司，实际控制人系国务院国资委，截至 2017 年 9 月 30 日，总资产 372.72 亿元，净资产 175.05 亿元， 2017 年前三季度营业收入 183.94 亿元。湖北沙隆达股份有限公司是一家以盐化工为基础、农用化工为主体、精细化工为特色的大型化工企业，主要从事农药、化工产品及其中间体的制造和销售及进出口贸易。中农立华生物科技股份有限公司为上交所上市公司（603790.SH），实际控制人系中华全国供销合作总社，截至 2017 年 9 月 30 日，总资产 23.92 亿元，净资产 4.65 亿元，2017 年前三季度营业收入 28.88 亿元。中农立华生物科技股份有限公司专注于农药应用技术、植物保护技术及现代流通技术服务。 ④上海静初与发行人供应商的往来情况 2015 年 1 月至 2016 年 3 月以及 2017 年 10 月至 2017 年 12 月，上海静初属于发行人全资子公司，纳入发行人合并财务报表。2016 年 4 月至 2017 年 9 月，上海静初及发行人与共同供应商的业务往来情况如下：单位：万元供应商名称上海静初发行人上海聚陆物流有限公司 47.91 24.51 太仓市旭天进出口有限公司 19.27 22.42 1-1-115 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书上海锐君实业有限公司 19.27 125.17 上海家旭贸易有限公司 9.65 187.29 上海通达包装材料有限公司 6.94 32.03 上海共赢包装材料有限公司 6.88 31.10 合计 109.92 422.52 直接成本 881.37 94,174.73 共同供应商采购金额占直接成本比例 12.47% 0.45% 2016 年 4 月至 2017 年 9 月，上海静初与发行人存在部分共同供应商，该等供应商为仓储包装材料生产商。上海静初从该等供应商采购金额为 109.92 万元，占上海静初该期间内直接成本的比例为 12.47%；发行人从该等供应商采购金额为 422.52 万元，占发行人该期间内直接成本的比例为 0.45%。与该等供应商的交易金额对发行人影响较小。（7）上海静初后续收购情况 2017 年 6 月，上海静初取得了上海市嘉定区环境保护局对建设项目的环境影响评价审批意见，上海静初被政府相关部门责令停产停业的风险基本消除，其符合发行人规范运作的基本要求。经发行人与上海静初股东张维康友好协商，发行人拟收购张维康持有的上海静初 100%股权。本次收购具体情况详见本节“五、发行人报告期内的资产收购和出售情况”之“（四）2017 年实施的资产收购”。 8、转让思多而特鼎铭 20%股权（1）标的公司的基本情况思多而特鼎铭于 2004 年 11 月 26 日设立，本次转让前，思多而特鼎铭注册资本为 1,000 万元，其中密尔克卫化工储存出资 200 万元，上海思多而特集装罐服务有限公司出资 800 万元。上海思多而特集装罐服务有限公司的经营范围是集装罐的清洗处理、熏蒸、检验、堆存、修理、翻新以及装卸业务。 2014 年，公司收购了从事类似业务的内森集装罐公司 60%股权后，大力发展集装罐相关业务，上海思多而特集装罐服务有限公司认为内森集装罐从事的集 1-1-116 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书装罐服务与其业务存在竞争关系，因此上海思多而特集装罐服务有限公司决定收回思多而特鼎铭 20%股权。根据众华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016 年 1 月 2 日出具的“众会字（2016）第 1243 号”《审计报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，思多而特鼎铭的总资产为 46,374,216.94 元、净资产为 23,292,212.49 元。2015 年度，思多而特鼎铭实现营业收入 109,674,428.66 元、净利润 1,519,511.06 元。（2）标的股权的定价原则思多而特鼎铭 20%股权的转让价格由交易双方依据思多而特鼎铭截至 2015 年 12 月 31 日的净资产评估值协商确定。根据上海信达资产评估有限公司出具的“沪信达评报字（2016）第 288 号” 《股东全部权益价值评估报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，思多而特鼎铭净资产评估值为 26,315,360.99 元。经交易双方协商最终确定思多而特鼎铭 20%的股权转让价格为 900 万元。（3）本次转让履行的程序 2016 年 5 月 3 日，密尔克卫化工储存、上海思多而特集装罐服务有限公司以及 Stolt Tank Containers B.V.三方签署了关于思多而特鼎铭之《股权转让及增资协议书》，约定密尔克卫化工储存将其持有思多而特鼎铭 20%的股权以 900 万元（以美元现汇方式支付，汇率遵照支付当天人民币兑美元汇率中间价格）的价格转让给 Stolt Tank Containers B.V.，本次转让后，密尔克卫化工储存不再持有思多而特鼎铭的股权。（4）思多而特鼎铭与发行人之间存在的业务往来报告期内，思多而特鼎铭向密尔克卫化工储存租赁位于老港镇同发路 1088 号的部分场地及地上建筑物，用于 ISO 集装罐的堆存、维修、清洗、加热，双方参照市场价格协商确定租赁价格。 2016 年 5 月 3 日，公司转让思多而特鼎铭 20%股权后，其转让前签署的协议继续履行。公司与思多而特鼎铭除上述租赁交易外，不存在其他业务往来。发行人原参股公司思多而特鼎铭于报告期内被转出，发行人已将其作为关联 1-1-117 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书方，将上述交易履行关联交易审核程序。综上，思多而特鼎铭与发行人存在租赁关系，租赁价格参照市场价格确定，且租赁交易已履行关联交易审批程序，除此之外不存在其他业务往来。（三）2017 年实施的资产收购 1、收购上海静初化工物流有限公司 100%股权（1）标的公司的基本情况上海静初于 2005 年 10 月 12 日设立，住所为嘉定区华亭镇武双路 125 弄 18 号。上海静初原为密尔克卫化工储存全资子公司，因历史原因该仓库在建设时未取得环评手续，为推进发行人规范运作，密尔克卫化工储存于 2016 年对外转让了上海静初。（2）本次交易的背景 2016 年 3 月，上海静初的主要经营资产为位于嘉定区华亭镇武双路 125 弄 18 号的仓库，因历史原因该仓库未取得环评手续，从而密尔克卫化工储存对外转让上海静初 100%股权。 ①华亭镇人民政府引进上海静初事宜相关情况根据上海市嘉定区华亭镇人民政府出具的《关于引进上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司有关事项的说明》： “上海鼎铭集装箱储运有限公司于 2009 年 7 月收购在华亭镇注册的上海西屋开关有限公司所属的闲置厂房（武双路 125 弄 18 号），并拟投资 5000 万元设立上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司（现更名为“上海静初化工物流有限公司”）。嘉定区华亭镇人民政府于 2009 年 9 月向嘉定区投资服务和办证办照中心下发华府（2009）57 号《关于同意上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司项目的入置函》，请嘉定区投资服务和办证办照中心给予项目支持。嘉定区投资服务和办证办照中心会同区发改委、安监局、规土局、环保局、消防支队等相关职能部门对华亭镇拟引进上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司 1-1-118 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书项目多次进行了摸底、调查、协调及现场勘查，并于 2009 年 12 月出具了嘉投（2009）第 14 号《关于华亭镇拟引进上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司项目的报告》，原则同意上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司危化品仓储项目入住华亭镇的请求。上海静初化工物流有限公司在经营过程中，本部门未收到或知悉任何关于群众举报上海静初化工物流有限公司违规经营事项，上海静初化工物流有限公司亦未有对社会造成不良影响或危害的经营情形。” ②上海静初历史上未取得环评手续的原因，2017 年 6 月取得环保部门环境评价审批意见的过程，期间上海静初实施整改的具体情况；根据上海静初所属环保监管部门上海市嘉定区环保局出具的说明： “2009 年上海静初化工物流有限公司（以下简称“上海静初”，原名为上海鼎铭化工物流实业有限公司）拟选址嘉定区武双路 125 弄 18 号购买土地使用权用于建设仓库。嘉定区投资服务和办证办照中心会同区发改委、安监局、规土局、环保局、消防支队等相关职能部门对华亭镇拟引进上海静初项目多次进行了摸底、调查、协调及现场勘查。该项目位于原华亭工业开发区，属外围零星现状工业用地，于当时不涉及规划控制范围线内，本局就环保问题方面原则同意上海静初危化品仓储项目入住华亭镇的请求。因此上海静初按照《环境影响评价法》、《建设项目环境影响评价管理条例》等相关法律、法规对该仓库进行建设，制作了环境影响评价报告，并进行了两次环评公示。但由于 2010 年前后，国务院相关部委出台一系列关于化学品生产、储存建设项目的规范意见，由于原华亭镇工业开发区块不属于嘉定区规划的化学品生产、储存工业园区，因此，上海静初位于嘉定区武双路 125 弄 18 号的仓库无法获得上海市嘉定区环保局的环境影响评价审批。按照《上海市环境保护大检查工作方案》（沪环保法[2015]62 号）、《上海市环境保护局关于印发<关于清理整治“未批先建”、“久拖不验”建设项目的指导意见>的通知》（沪环保评[2016]108 号）及《上海市环境保护局关于加强涉二级水源保护区、一类污染物、危化仓储等重点环保违法违规建设项目清理整 1-1-119 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书治工作的通知》沪环保评[2017]55 号等相关文件的规定，上海静初被纳入清理整治的范围，并按照“淘汰一批、规范一批和完善一批”的原则进行清理整治。在《上海市环境保护大检查工作方案》等文件出台后，根据我局的指导性意见，上海静初进行了清理整治，其位于嘉定区武双路 125 弄 18 号的仓库不再存储危险化学品，改为储存普通丙类化学品，且废气、废水、固废处理符合《环境影响评价法》、《建设项目环境影响评价管理条例》等相关法律、法规的标准。在此前提下，我局准予上海静初补充办理环境影响评价手续。 2017 年 6 月 14 日，上海静初取得沪 114 环保许管[2017]746 号《关于上海静初化工物流有限公司新建项目环境影响报告表的审批意见》；2017 年 7 月 14 日，上海静初取得沪 114 环保许管[2017]869 号《关于上海静初化工物流有限公司新建项目竣工环境保护验收的审批意见》。经本局确认，上海静初自设立以来，能按照环保相关法律、法规规范经营，除未就建设项目获得环境影响评价审批外，不存在其他违反环保相关法律、法规或规范性法律文件的行为，亦没有发生过重大环境事故或遭受他人投诉的情况，且截至目前，上海静初已完成所有环境影响评价手续，其不再会因该原因再次受到本局的行政处罚。” 鉴于上海静初依法履行环境影响评价文件报批手续并获得批准，妥善整改且已消除环保违法状态，从有利于业务发展需要等因素考虑，经发行人与上海静初股东张维康友好协商，发行人于 2017 年 9 月收购上海静初的全部股权。（3）标的股权的交易定价 ①收购基准日的基本财务情况根据天职国际出具的“天职业字[2017]15101 号”《审计报告》，截至 2017 年 5 月 31 日，上海静初的总资产为 4,555.15 万元、净资产为 2,042.28 万元。2016 年及 2017 年 1-5 月，上海静初实现营业收入 3,365.64 万元及 1,597.25 万元、净利润 996.49 万元及 478.75 万元。 ②收购价格的确定 1-1-120 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2017]第 0733 号”《评估报告》，截至 2017 年 5 月 31 日，上海静初采用收益法的净资产评估值为 6,475.64 万元，采用资产基础法的净资产评估值为 3,207.62 万元。由于 2016 年 3 月发行人向张维康出售 100%股权时采用的资产基础法定价，经双方协商，本次收购交易的价格仍然采用资产基础法评估值 3,207.62 万元作为交易价格的基本依据，同时考虑以下因素综合确定交易价格：（1）前次交易价格及标的公司在出售至本次收购完成期间产生的损益、净资产变化情况；（2）上海静初环评办理情况对公司持续经营的有利影响；（3）张维康筹集收购款项时支付的银行借款利息等财务费用；（4）张维康出售上海静初 100%股权需缴纳的个人所得税。综合以上因素，经交易双方协商，最终确定上海静初 100%股权的转让价格为 4,000 万元。（4）发行人针对本次交易所履行的程序 2017 年 6 月 19 日，发行人召开第一届董事会第十三次会议，审议通过《关于收购上海静初化工物流有限公司 100%股权的议案》，同意子公司密尔克卫化工储存收购上海静初 100%股权；同日，张维康与密尔克卫化工储存签署了附条件生效的股权收购协议，约定将其持有的上海静初 100%的股权作价 4,000 万元转让给发行人子公司密尔克卫化工储存。董事会审议时，关联董事回避了表决，独立董事发表了独立意见。独立董事认为，此次交易价格系依据公司聘请的审计、评估机构对标的公司截至 2017 年 5 月 31 日为基准日进行审计、评估后的结果为基础，经与受让方协商后综合确定，遵循公平、公正、自愿、诚信的原则，不存在损害公司以及非关联股东利益的情形。 2017 年 7 月 5 日，发行人 2017 年第一次临时股东大会会议审议通过《关于收购上海静初化工物流有限公司 100%股权的议案》，同意子公司密尔克卫化工储存收购张维康持有的上海静初 100%股权，股东大会审议时，关联股东回避了表决。 2017 年 9 月 12 日，上海静初办理完毕本次股权转让相关的工商变更登记手续并取得新的营业执照。 1-1-121 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（四）发行人报告期内实施资产收购的背景、原因报告期内，公司收购非同一控制下的陕西迈达 100%股权、赣星物流 100% 股权、张家港巴士物流 100%股权、张家港密尔克卫化工物流（原名：张家港保税物流园区安润物流有限公司）100%股权、天津隆生 100%股权，以满足业务扩张带来的仓库网络布局需求，以及增强运输能力。其中，张家港巴士物流和张家港密尔克卫化工物流位于江苏省张家港市，江苏省是化工行业发展的重点省份，张家港市是东部沿海和长江两大经济开发带交汇处的新兴港口工业城市。张家港密尔克卫化工物流拥有位于张家港保税物流园区东区的土地使用权及地上用以储存危险化学品的乙类仓库。张家港保税区域内的危险品仓库属于稀缺资源，通过收购张家港密尔克卫化工物流，公司可以迅速获得该保税区内危险化学品仓库，迅速抢占张家港保税区的化工物流发展先机，并弥补了公司在保税区危险品仓储业务方面的空白。另一方面，张家港巴士物流拥有 3 块性质为仓储用地的土地使用权，该地块毗邻张家港市江苏扬子江国际化学工业园，是张家港保税区的化工配套区域，在此集聚大量的目标客户，公司本次募集资金投资项目拟在该地块建设储存化工品的甲类、乙类仓库，以满足化工物流园区内企业的仓储需求，并提供辐射该地区的物流中转点。收购陕西迈达 100%股权、赣星物流 100%股权以及天津隆生 100%股权主要是扩充公司运输能力、扩展运输路线。通过收购拥有危险化学品《道路运输经营许可证》的三家公司，可以迅速地、合规地在当地扩充危险化学品的运输业务，丰富可运输化学品的品类，同时通过收购该等公司可以带来优质稳定的客户资源，从而达到增强公司运力、扩展运输业务覆盖范围、提升服务质量的目的。综上，公司报告期内的收购均围绕公司主营业务展开，增强了公司在相关领域内的业务开拓能力及竞争力，提升了公司的整体盈利能力，符合公司的发展方向和战略规划，未导致公司主营业务发生重大变化。六、发行人股权结构和组织结构图（一）发行人股权结构图 1-1-122 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书截至 2017 年 12 月 31 日，公司的股权结构为： 1-1-123 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书演惠投资演智投资李仁莉陈银河君联茂林演若投资浙江龙盛 4.81% 4.81% 19.54% 38.11% 23.17% 6.58% 2.99% 密尔克卫 100% 100% 100% 100% 100% 守拙供应链密尔克卫化工储存慎则化工科技密尔克卫化工运输内森集装罐鼎铭密尔克卫辽宁鼎铭 5% 95% 100% 青岛密尔克卫陕西迈达 100% 100% 鼎铭秀博天津密尔克卫 100% 100% WIDE SPEED 赣星物流密尔克卫控股张家港密尔克卫化 LIMITED 张家港巴士物流工物流 100% 100% 100% 100% 100% 铜川鼎铭上海静初广州密尔克卫天津隆生 67% 100% 100% 100% 密尔克卫供应链广西慎则 100% 100% 1-1-124 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（二）发行人组织结构图及内部组织机构设置情况 1、发行人组织结构图股东大会薪酬与考核委员会审计委员会审计部监事会董事会战略委员会董事会秘书提名委员会总裁投资部证券部铁销海空关罐路线供社财人信集配仓堆线应安演息售运运务箱及运送储场下上会务事全演智工链寂智管事事事事事事事事分交安管行监工理业业业业程易管全理政书能业业业业销理察研化部部部部部物部部部部部部部部部部院社流部部部销售管理物流一站式服务交易及供应链管理社会安全盈利中心支持中心科技中心 1-1-125 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2、发行人各职能部门职责（1）销售管理部：负责公司业务的统一销售与客户管理。（2）海运事业部：负责海运集装箱进出口、国内水运货运代理业务。（3）空运事业部：负责国际空运进出口、国内空运代理业务。（4）关务事业部：负责进出口报关、报检、第三方检测等代理通关业务。（5）罐箱事业部：负责海运集装罐（袋）进出口、内贸集装罐（袋）货运代理业务。（6）铁路及工程物流部：负责国内、国际铁路运输以及工程物流服务。（7）集运事业部：负责国内集装箱整箱运输业务。（8）配送事业部：负责国内包装货物的干线及零担配送业务。（9）仓储事业部：负责工业客户包装货物的储存、管理及增值服务。（10）堆场事业部：负责堆场内存放的集装箱、罐的管理及增值服务。（11）线下分销部：负责化工余料的集中采购、整合。（12）线上交易部：负责化工品线上交易平台建设、管理、维护以及营销业务。（13）供应链管理部：负责收集、统计、分析及预测化工物流行业数据，为各业务部门提供行业信息支持。（14）社会安全部：负责民用危化品集中仓储、配送及增值服务，提供化工项目安全环保、职业健康的评估检测及危化废弃物处理。（15）财务管理部：负责公司财务管理工作，提供决策支持。（16）审计部：负责公司财务相关活动的合法性、合规性、真实性、完整性的内部审计工作，并对公司内部控制情况进行检查、测试及评价。（17）人事行政管理部：负责公司人力资源、行政管理及品牌建设工作。（18）安全监察部：负责公司质量、安全、环保及职业健康的管理工作。 1-1-126 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（19）信息智能化部：负责开发、采购公司管理所需的软件及智能化设备。七、发行人控股子公司、参股公司及分公司的简要情况（一）报告期末的控股子公司 1、截至 2017 年 12 月 31 日，发行人拥有的子公司的简要情况如下表所示： 1-1-127 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书序注册资本股东构成及控公司名称成立时间注册地/主要经营地经营范围号（万元) 制情况集装箱堆存、修理及相关服务（限分支经营），集装罐的修理及清洗，物流咨询（除经纪），货运代理，人工装卸服务，密尔克卫化 2000 年 12 月 11 浦东新区老港镇工业园发行人直接持第三方物流服务（除运输），企业管理；包装印刷；危险化 1 10,000 工储存日区同发路 1088 号有 100%股权学品经营（范围详见“危险化学品经营许可证”），木制品的销售。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 普通货运，货物专用运输（集装箱），道路危险货物运输（详见许可证），仓储（除危险品），物流信息咨询，区内商业中国（上海）自由贸易性简单加工，销售、租赁、清洗、修理集装箱，海上、航空、密尔克卫化 2013 年 6 月 21 发行人直接持 2 5,000 试验区汇港路 501 号 2 公路国际货物运输代理，国内货物运输代理及联运服务，一工运输日有 100%股权幢 2 层 1-2-03 部位类机动车维修（大、中型货车维修，危险货物运输车辆维修）。 [依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 化工，电子科技领域内技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，商务信息咨询，企业管理咨询，投资咨询，企业形象策划，市场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调慎则化工科 2010 年 12 月 2 上海市松江区乐都路发行人直接持研、民意调查、民意测验），电子商务（不得从事增值电信、 3 2,000 技日 670 号 406 室 X 座有 100%股权金融业务），从事货物及技术的进出口业务，化工原料及产品批发；危险化学品批发（租用储存设施）（具体见经营许可证）。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 1-1-128 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书海上国际货物运输代理，公路国际货物运输代理，航空国际货物运输代理，国内货物运输代理，仓储（除危险品），人 2014 年 12 月 22 浦东新区老港镇老芦公发行人直接持工装卸服务，人工搬运服务，自有设备租赁（除金融租赁）， 4 内森集装罐日路 536 号 1 幢 384 室有 100%股权商务信息咨询（除经纪），集装罐、吨桶、槽罐的维修，从事货物及技术进出口业务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 供应链管理，从事海上、航空、陆路国际货物运输代理，从中国（上海）自由贸易事报关业务、报检业务，国际贸易、转口贸易，商务信息咨 2016 年 12 月 15 发行人直接持 5 守拙供应链 1,900 试验区业盛路 188 号询，搬运装卸，集装箱维修，物流设备销售，自有设备租赁。日有 100%股权 A-522 室 [依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 道路运输经营（凭许可证经营），集装箱堆存、修理及相关服务，仓储（包括危险品）；集装罐的修理及清洗；物流咨询及货物代理；寄递服务（除信件及其他具有信件性质的物品除外）；一类机动车维修（大中型货车维修）。承办海运、密尔克卫化工 2014 年 06 月 27 公路、航空进出口货物的国际运输代理业务，包括揽货、订 6 辽宁鼎铭 500 营口仙人岛能源化工区储存持有 100% 日舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运费、报关、报检股权及咨询业务，民用航空运输销售代理，商务咨询，销售，租赁、维修集装箱，机电设备租赁；无船承运业务（以上经营项目涉及国家行政许可的，凭有效许可证经营）。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。） 1-1-129 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书危险货物运输（2 类 1 项、2 类 2 项、3 类、4 类、5 类、6 类 1 项、8 类、9 类）；货物专用运输（集装箱）（道路运输经营许可证有效期限以许可证为准）；仓储服务（不含冷库、不含危险化学品及一类易制毒化学品）；物流信息咨密尔克卫化工询；国际公路货物运输；国内货物运输代理；国际货运代理；青岛密尔克 2014 年 11 月 24 山东省青岛市黄岛区黄 7 500 运输持有 100% 集装箱拼箱拆箱；普通货物装卸、搬运服务；代理报关、报卫日河西路 706 号 1025 室股权检；商务信息咨询、企业管理信息咨询（以上未经金融监管部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融业务）；销售、租赁、维修集装箱、机电设备；经营其它无需行政审批即可经营的一般经营项目。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。普通货运；普通货物仓储；仓储租赁；危险货物运输（2 类 2 项）；危险货物运输（2 类 3 项）；危险货物运输（3 类）；危险货物运输（4 类 1 项）；危险货物运输（4 类 2 项）危险货物运输（4 类 3 项）危险货物运输（5 类 1 项）；危险密尔克卫化工 2010 年 5 月 10 陕西省铜川市印台区柳货物运输（5 类 2 项）；危险货物运输（6 类 1 项）；危险 8 陕西迈达 600 运输持有 100% 日湾村（柳湾粮库院内）货物运输（8 类）；危险货物运输（9 类）；危险货物运输股权（2 类 1 项）、进出口贸易（除专供产品外）；仓储代理服务，道路货物运输代理服务，联合运输代理服务，装卸搬运，物流代理服务，劳务承揽，企业管理服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）发行人持有 5% 仓储（除危险品），物流咨询（除经纪），国内货运代理，鼎铭密尔克 2013 年 8 月 19 浦东新区祝桥镇金闻路股权、密尔克卫国际海上、陆路、航空货运代理，集装箱、集装罐堆存，日 9 2,000 卫日 12 号 2 幢 2 层 186 室化工储存持有用百货、五金材料、建筑材料的销售。[依法须经批准的项 95%股权目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 1-1-130 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书集装箱堆存、修理及相关服务；物流咨询（除经济）；货运天津经济技术开发区代理；化工品仓储（除危险品）；海上国际货物运输代理；（南港工业区）南堤路密尔克卫化工公路国际货物运输代理；航空国际货物运输代理；国内货物天津密尔克 2015 年 5 月 29 10 800 以南、津歧路以东、西储存持有 100% 运输代理；人工装卸服务；人工搬运服务；自有设备租赁（除卫日中环延长线以西、南港股权金融租赁）；商务信息咨询（除经济）；集装罐、吨桶、槽高速以北罐的维修；从事货物及技术进出口业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）仓储（除危险品），物流信息咨询（除经纪），国际航空、密尔克卫化工 2013 年 4 月 10 浦东新区老港镇良欣路海上、陆路货物运输代理，国内货物运输代理，集装箱堆存， 11 鼎铭秀博 3,500 储存持有 100% 日 456 号 3 幢 327 室集装罐制造、修理、清洗、堆存。[依法须经批准的项目，股权经相关部门批准后方可开展经营活动] 普通货运；道路危险货物运输[第二类（易燃气体，非易燃无毒气体）；第三类（易然液体）；第四类（易燃固体，遇水放出易燃气体的物质；第五类（氧化性物质，有机过氧化物）；第六类（毒性物质）；第八类（腐蚀性物质（强腐蚀密尔克卫化工 2003 年 8 月 15 上海市闵行区光华路性），腐蚀性物质（弱腐蚀性）；第九类（杂项危险物质和 12 赣星物流 480 运输持有 100% 日 598 号 2 幢 A3001 室物品）；除剧毒品]，汽车租赁，仓储管理，办公用品、针股权纺织品、服装服饰、机电设备、化工产品（除危险化学品、监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）的销售。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 普通货物仓储；物流业投资、管理；经济信息咨询；国际货张家港保税区北京路国密尔克卫化工张家港巴士 2007 年 8 月 27 运代理；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限 13 2,800 际消费品中心大楼储存持有 100% 物流日定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。（依法须经 207S 室股权批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） 1-1-131 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外），国际货运代理，普通张家港密尔密尔克卫化工货物仓储、分拨，与区外有进出口经营权企业间的贸易，对 2005 年 04 月 27 张家港保税物流园区商 14 克卫化工物 600 储存持有 100% 所存货物进行流通性的简单加工，与物流相关的服务，化工日务楼 6118 室流股权产品批发（危险化学品除外），提供劳务服务，企业管理咨询。（仓储待消防验收合格后方可开展经营；依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）密尔克卫化工储存持有 67% 的股权、铜川市各类物资汽车货运物流、停车场、中转、零提库、高端智能 2015 年 11 月 24 陕西省铜川市印台区汇第一汽车客运 15 铜川鼎铭 12,000 甲乙丙丁仓储。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后日丰堤 2 号有限责任公司方可开展经营活动）持有 28%的股权、安华丽持有 5%的股权普通货运；货物专用运输（集装箱）；危险货物运输（2类1 密尔克卫化工项、2类2项、3类、4类、5类、6类1项、8类、9类）；仓储 2005 年 2 月 16 河西区龙海公寓一委底 16 天津隆生 800 运输持有 100% 服务（危险化学品及易制毒品除外）；国内货运代理（水运日商7号股权除外）；（海上、陆路、航空）国际货运代理业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动） MNB2916 RM 1007,10/F,HO KING 密尔克卫化工密尔克卫控 2016 年 1 月 28 CTR, NO.2-16FA 17 5,000 运输持有 100% Trading 股日 YUEN ST.,MONGKOK,HONG 股权 KONG 1-1-132 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 P.O.Box957,offshore,Inc WIDE 2009 年 7 月 23 orporation Centre,Road 密尔克卫控股 18 SPEED 5 万美元 - LIMITED 日 Town,Tortola,British 持有 100%股权 Virgin Islands 危险化学品运输；普通货物运输（搬家运输服务）；道路货物运输;货物专用运输（集装箱）；公路运营服务；运输货物打包服务；行李包裹寄存服务；装卸搬运；道路货物运输广州市花都区凤凰北路密尔克卫化工广州密尔克 2017 年 4 月 5 代理；打包、装卸、运输全套服务代理；物流代理服务；仓 19 500 76 号 4 栋 1819（仅限办运输持有 100% 卫日储代理服务；联合运输代理服务;国际货运代理；其他仓储公用途）股权业（不含原油、成品油仓储、燃气仓储、危险品仓储）；航空运输货物打包服务；运输设备清洗、消毒服务（汽车清洗除外）；供应链管理，从事化工科技、电子科技领域内的技术开发、技术咨询、技术服务、技术转让，商务信息咨询，企业管理咨询，企业形象策划，市场信息咨询与调查（不得从事社会上海市奉贤区星火开发密尔克卫化工密尔克卫供 2017 年 7 月 3 调查、社会调研、民意调查、民意测验），从事货物及技术 20 3,000 区阳明路 1 号 9 幢 6 层储存持有 100% 应链日的进口业务，化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、 1862 室股权民用爆炸物品、易制毒化学品）批发、零售，货物运输代理，人工装卸服务，第三方物流服务。【依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动】仓储服务（除危险品）；海运、陆运、空运进出口货物国际防城港市港口区企沙大密尔克卫化工运输代理业务；国内普通货物运输代理业务；清洁服务；国 2017 年 9 月 22 21 广西慎则 1,000 道东湾综合楼一楼 105 储存持有 100% 内道路普通货物运输；装卸搬运服务；代理报关、报检；机日室股权械设备租赁；木制品、化工产品（除危险品）的销售；物流信息咨询；集装箱维修。 1-1-133 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书密尔克卫化工运输咨询（不得从事经纪）及货运代理，集装箱堆存、集装 2005 年 10 月 12 嘉定区华亭镇武双路 22 上海静初 800 储存持有 100% 罐堆存、仓储经营（除危险化学品）。【依法须经批准的项日 125 弄 18 号股权目，经相关部门批准后方可开展经营活动】 1-1-134 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2、发行人上述子公司最近一年的经天职国际审计的主要财务数据如下：单位：元序总资产（母公司）净资产（母公司）净利润（母公司）公司名称号 2017 年 12 月 31 日 2017 年 12 月 31 日 2017 年度 1 密尔克卫化工储存 447,933,011.90 303,577,207.04 38,571,586.48 2 密尔克卫化工运输 279,889,975.14 115,791,100.65 18,964,508.25 3 慎则化工科技 47,524,657.49 15,179,406.89 -4,943,389.64 4 内森集装罐 7,934,039.86 7,934,039.86 22,205.38 注 5 守拙供应链 - - - 6 辽宁鼎铭 14,571,468.34 3,345,431.84 -957,399.98 7 青岛密尔克卫 23,511,665.29 16,522,230.81 5,292,749.93 8 陕西迈达 48,795,589.24 18,793,092.99 6,507,970.42 9 鼎铭密尔克卫 3,996,779.34 3,996,779.34 -1,106.55 10 天津密尔克卫 838,929.25 838,929.25 -25,981.48 11 鼎铭秀博 75,116,516.47 32,642,584.33 -701,246.81 12 赣星物流 12,962,230.33 11,666,918.66 2,787,399.97 13 张家港巴士物流 48,898,171.85 21,939,170.05 -722,126.33 张家港密尔克卫化 14 11,667,658.66 854,640.93 497,921.37 工物流 15 铜川鼎铭 51,585,762.22 46,390,286.54 -702,108.19 16 天津隆生 6,469,207.00 -1,713,760.77 53,278.19 17 密尔克卫控股 3,191,434.66 2,214,457.01 -414,609.57 WIDE SPEED 18 1,911,751.86 1,911,751.86 1,530,541.79 LIMITED 19 广州密尔克卫 4,901,906.11 4,901,906.11 -98,093.89 注 20 密尔克卫供应链 - - - 21 广西慎则 18,047,754.84 1,951,822.84 -148,177.16 22 上海静初 53,988,254.01 29,594,378.25 2,310,069.58 注：1、发行人子公司守拙供应链于 2016 年 12 月 15 日设立，截至报告期末，尚未实缴注册资本，也未开展实际业务。 1-1-135 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2、发行人子公司密尔克卫供应链于 2017 年 7 月 3 日设立，截至报告期末，尚未实缴注册资本，也未开展实际业务。 3、发行人各子公司的业务定位情况公司主营现代物流业，主要从事化工品行业以货运代理、仓储和运输为核心的一站式综合物流服务，以及化工品交易服务。结合各细分业务板块及物流行业的属地化特征，公司设立了多家分子公司具体从事某一板块或某一区域的货代、运输和仓储服务。公司及各子公司、参股公司的主要业务定位如下：业务类别子公司、参股公司设立（收购）目的、业务定位密尔克卫化工供应链服务股份母公司，主要从事货运代理服务及承担下属有限公司公司管理职能为未来并购供应链相关公司而设立，目前尚上海守拙供应链管理有限公司未开展业务主要从事以集装罐为载体的货物运输和货上海内森集装罐服务有限公司货运代理运代理服务服务密尔克卫化工供应链服务控股为境外公司控制主体有限公司主要为开展海外市场业务而设立，并为公司 WIDE SPEED LIMITED 国际货运代理境外端的业务提供支持上海密尔克卫供应链管理有限从事供应链管理业务公司上海密尔克卫化工储存有限公危险化学品仓储基地，靠近洋山港，可以从司事相近区域的仓储服务张家港保税区巴士物流有限公位处张家港扬子江化工区内，可以从事相近司区域的仓储服务普通化学品仓储基地，位于嘉定区，可以从上海静初化工物流有限公司事相近区域的仓储服务上海鼎铭密尔克卫仓储物流有项目公司，为取得上海浦东机场镇产业园区限公司仓储用地设立，目前尚未开展业务仓储服务项目公司，为在浦东新区老港工业区 A2-7-2 上海鼎铭秀博集装罐服务有限号地块建设以集装罐业务为核心的现代物公司流综合体而设立项目公司，为在辽宁营口建设化工品仓储、辽宁鼎铭化工物流有限公司配送、集装箱/罐堆存为一体的现代化物流基地而设立天津密尔克卫化工物流有限公项目公司，为建设天津南港储运一体化基地司而设立，目前尚未开展业务 1-1-136 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书通过收购成为公司子公司。在张家港金港镇张家港保税港区密尔克卫化工保税物流园东区拥有危险化学品仓库，在该物流有限公司区域内属于稀缺资源新设子公司，现已与防城港市国土资源局签广西慎则物流有限公司订土地出让合同，计划使用该地块建设西南区域化工仓储、配送现代化物流基地与其他方成立的合资项目公司，拥有两宗土铜川鼎铭汽车货运站有限公司地使用权，计划建设成为陕西面向西北五省的化工品仓储、配送现代化物流基地上海密尔克卫化工运输有限公主要提供危险化学品内陆运输业务，以长三司角区域为主青岛密尔克卫化工储运有限公主要提供危险化学品内陆运输业务，以山东司区域为主通过收购成为公司子公司。主要提供天津等天津隆生集运有限公司北方区域危险化学品运输业务运输服务广州密尔克卫化工运输有限公 2017 年新成立，主要提供广东及南方区域的司集运业务，目前尚未开展业务通过收购成为公司子公司。主要提供陕西等陕西迈达物流有限公司、陕西迈西北地区及广州等南方区域的运输业务，并达物流广州分公司为公司带来了优质客户通过收购成为公司子公司。弥补了公司在化上海赣星物流有限公司工零担配送业务方面的欠缺并为公司带来了优质客户化工供应链的延伸，利用公司在化工物流行化工品交上海慎则化工科技有限公司业的优势地位及优质客户资源，开展化工品易交易业务，增加新的盈利增长点 1-1-137 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（二）发行人报告期末的分公司截至 2017 年 12 月 31 日，公司共设有 14 家分公司，分公司情况如下：序号分公司名称设立时间注册地址经营范围注青岛市市南区香港中路 20 号北栋一般经营项目：国际货运代理。（以上范围需经许 1 密尔克卫青岛分公司 2006 年 6 月 8 日 1512 室可经营的，须凭许可证经营）。承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理辽宁省营口市鲅鱼圈区昆仑三号 2 密尔克卫营口分公司 2015 年 1 月 29 日业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后 A 座 1411 号方可开展经营活动。）装卸搬运和运输代理业（具体经营项目请登录广州广州市天河区华夏路 28 号 3613 3 密尔克卫广州分公司 2013 年 7 月 31 日市商市主体信息公示平台查询。依法须经批准的项房（仅限办公用途）目，经相关部门批准后方可开展经营活动）海上、公路、航空国际货运代理业务。（依法须经河西区越秀路与乐园道交口西北 4 密尔克卫天津分公司 2011 年 11 月 28 日批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活侧银河大厦 701 动）海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理业务。张家港保税物流园区东区长江路 5 密尔克卫张家港分公司 2015 年 4 月 22 日（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开西侧商务楼 6098 室展经营活动）从事海上、陆路、航空国际货物运输代理业务。[以重庆市渝中区新华路 201 号上范围法律、法规、国务院决定禁止经营的不得经 6 密尔克卫重庆分公司 2014 年 12 月 26 日 41-06# 营；法律、法规、国务院决定规定应经审批而未获审批前不得经营] 1-1-138 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理业务，包括揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验及咨询业务，民用南通市港闸区外环北路 390 号美 7 密尔克卫南通分公司 2016 年 1 月 20 日航空运输销售代理，商务咨询，销售、租赁、维修丽华商业广场 8 幢 1514 室集装箱，机电设备租赁，道路搬运装卸，企业管理，无船承运业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理业务，包括揽货、订舱、中转、集装箱拼装拆箱、云南省昆明市盘龙区金菊街道二结算运杂费、报关、报验及咨询业务、民用航空运 8 密尔克卫昆明分公司 2016 年 6 月 22 日环东路下河埂江东时代ⅡA 幢输销售代理、商务咨询、销售、租赁、道路搬运装 1401 号卸、无船承运业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理宁波市江东区彩虹北路 48 号 9 密尔克卫宁波分公司 2016 年 10 月 18 日业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后（10-6）方可开展经营活动）南京市秦淮区中山南路 49 号承接公司业务。（依法须经批准的项目，经相关部 10 密尔克卫南京分公司 2017 年 3 月 16 日 19-C7 门批准后方可开展经营活动）受公司委托，在公司经营范围内为公司承揽业务辽宁省大连市中山区港湾街 7 号 11 密尔克卫大连分公司 2017 年 11 月 24 日（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开时代大厦 1507 室展经营活动。）密尔克卫化工储存良欣仓储（除危险品）；包装印刷。[依法须经批准的 12 2014 年 6 月 19 日浦东新区老港镇良欣路 19 号路分公司项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 密尔克卫化工储存临港浦东新区泥城镇云汉路 1489 号仓储（除危险化学品）。[依法须经批准的项目， 13 2016 年 9 月 21 日分公司 2-6 幢经相关部门批准后方可开展经营活动] 1-1-139 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书联合运输代理服务；物流代理服务；仓储代理服务；广州市白云区镇东路自编 138 号 14 陕西迈达广州分公司 2013 年 4 月 10 日装卸搬运；企业管理服务（涉及许可经营项目的除 -1-2 栋（仅限办公用途）外）；道路货物运输代理；劳务承揽；注：密尔克卫青岛分公司已于 2018 年 1 月 24 日完成了工商注销手续。 1-1-140 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（三）发行人报告期内处置的子公司及参股公司 1、报告期内转让或出售的子公司报告期内，发行人子公司密尔克卫化工储存将其持有的上海静初 100%股权和思多而特鼎铭 20%的股权对外转让，具体情况详见本节“五、发行人报告期内的资产收购和出售情况”。 2、报告期内注销的子公司密尔克卫鼎铭自 2011 年 12 月 1 日设立后基本无实际经营，并于 2016 年 12 月 22 日完成了工商注销登记相关手续。 PRECISE CITY LIMITED 和 LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 两家 BVI 公司于 2017 年 4 月 6 日完成了注销。广西鼎铭物流有限公司成立于 2017 年 8 月 28 日，设立后无实际经营，并于 2017 年 12 月 12 日完成了工商注销登记相关手续。曹妃甸密尔克卫成立于 2016 年 10 月 28 日，设立后无实际经营，并于 2017 年 12 月 21 日完成了工商注销登记相关手续。 3、报告期内注销子公司注销原因及其合规性根据发行人出具的说明，密尔克卫鼎铭、 LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 、PRECISE CITY LIMITED 注销原因如下：企业名称注销时间注销原因发行人出于经营规划、完善治理结构的需密尔克卫鼎铭 2016 年 12 月 22 日要，注销该公司 LASCOTA 发行人出于经营规划、完善治理结构的需 INTERNATIONAL 2017 年 4 月 6 日要，解散该公司 LIMITED PRECISE CITY 发行人出于经营规划、完善治理结构的需 2017 年 4 月 6 日 LIMITED 要，解散该公司广西鼎铭物流有限公司 2017 年 12 月 12 日发行人出于经营规划、完善治理结构的需 1-1-141 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书要，解散该公司发行人出于经营规划、完善治理结构的需曹妃甸密尔克卫 2017 年 12 月 21 日要，解散该公司（1）生产经营和注销过程的合规性 ①密尔克卫鼎铭根据上海市浦东新区国家税务局、上海市浦东新区地方税务局分别于 2017 年 5 月 22 日、2016 年 9 月 5 日及 2016 年 6 月 24 日出具的《税务证明》，确认密尔克卫鼎铭系该局所管辖的企业，已依法在该局办理了税务登记，自 2013 年 1 月 1 日至 2016 年 11 月 13 日期间，能按税法的规定按期办理纳税申报，暂未发现有欠税、偷逃税款和重大违反税收管理法规的情形。根据上海市浦东新区市场监督管理局于 2016 年 5 月 27 日出具的《合规证明》，确认自 2013 年 1 月 1 日至 2014 年 9 月 30 日期间，密尔克卫鼎铭没有因违反工商行政管理法律法规的违法行为而受到行政处罚的记录。2014 年 10 月 1 日起形成的工商行政处罚信息、企业信息公示抽查信息和经营异常名录信息可通过上海市信用信息公示系统查询。经查询，未发现密尔克卫鼎铭自 2014 年 10 月 1 日至密尔克卫鼎铭注销之日存在工商部门处罚。 2016 年 7 月 28 日，密尔克卫鼎铭召开股东会，决议同意解散密尔克卫鼎铭、成立清算组并确定清算组负责人。清算组自成立之日十日内通知了所有债权人，并于 2016 年 9 月 8 日在《文汇报》上刊登了注销公告。2016 年 11 月 14 日，上海市浦东新区国家税务局第十三税务所、上海市浦东新区地方税务局第十三税务所出具《清税证明》，确认密尔克卫鼎铭所有税务事项已结清。2017 年 1 月 4 日，上海市浦东新区市场监督管理局出具《准予注销登记通知书》，准予密尔克卫鼎铭办理注销登记。密尔克卫鼎铭系因经营规划及完善治理结构的需要而注销，于报告期内不存在重大违法违规行为，注销过程合法合规。 ②LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 根据 Harney Westwood & Riegels 于 2017 年 12 月 21 日出具的法律意见书， 1-1-142 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书其针对 LASCOTA 的注销情况及存续期间的合规情况发表如下意见： 2017 年 4 月 5 日，LASCOTA 董事作出决定通过委任清算人通知书、偿付能力声明书及清算计划声明，并于次日完成提交。一经完成清算，公司事务注册处的登记委员会会将该等公司从登记册上删除，并签发解散证明。2017 年 4 月 6 日，公司事务注册处的登记委员会发出关于 LASCOTA 解散的证明，至此该公司解散。 LASCOTA 依照英属维尔京群岛商业公司法（2004 年）设立至公司解散，不存在受到任何行政处罚及任何未决诉讼的情况。 ③PRECISE CITY LIMITED 根据 Harney Westwood & Riegels 于 2017 年 12 月 21 日出具的法律意见书，其针对 PRECISE CITY 的注销情况及存续期间的合规情况发表如下意见： 2017 年 4 月 5 日，PRECISE CITY 董事作出决定通过委任清算人通知书、偿付能力声明书及清算计划声明，并于次日完成提交。一经完成清算，公司事务注册处的登记委员会会将该等公司从登记册上删除，并签发解散证明。2017 年 4 月 6 日，公司事务注册处的登记委员会发出关于 PRECISE CITY 解散的证明，至此该公司解散。 PRECISE CITY 依照英属维尔京群岛商业公司法（2004 年）设立至公司解散，不存在受到任何行政处罚及任何未决诉讼的情况。 ④广西鼎铭物流有限公司防城港市工商行政管理局于 2017 年 11 月 16 日出具《证明》，证明“广西鼎铭物流有限公司自成立至今，该公司在我局无不良记录”。广西鼎铭物流有限公司之股东密尔克卫化工储存于 2017 年 10 月 23 日向防城港市工商行政管理局提交了简易注销登记的申请，并出具《全体投资人承诺书》，承诺申请注销登记前未发生债权债务或已将债权债务清算完毕，不存在未结相关费用或应缴税款等情况，清算工作已全面完结；不存在被列入企业经营异常名录或严重违法失信企业名单的情况，不存在被立案调查或被予以行政处罚等情形。 1-1-143 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2017 年 12 月 12 日，防城港市工商行政管理局出具《准予简易注销登记通知书》，准予广西鼎铭物流有限公司完成简易注销登记。广西鼎铭物流有限公司系因经营规划及完善治理结构的需要而注销，于报告期内不存在重大违法违规行为，注销过程合法合规。 ⑤曹妃甸密尔克卫根据唐山市曹妃甸区国家税务局、唐山市曹妃甸区地方税务局第一分局分别于 2017 年 1 月 11 日、2017 年 8 月 7 日、2017 年 9 月 18 日出具的证明，确认曹妃甸密尔克卫自注册开立至注销期间未发现税收违法违规行为。 2017 年 9 月 18 日，曹妃甸密尔克卫收到唐山市曹妃甸区国家税务局、唐山市曹妃甸区地方税务局第一分局分别出具的《税务事项通知书》，准予核准曹妃甸密尔克卫关于注销登记的申请。曹妃甸密尔克卫之股东密尔克卫化工储存于 2017 年 9 月 26 日向工商行政部门提交简易注销登记的申请，并出具了《全体投资人承诺书》，承诺申请注销登记前未发生债权债务，不存在未结相关费用或应缴税款等情况，清算工作已全面完结；不存在被列入企业经营异常名录或严重违法失信企业名单的情况，不存在被立案调查或被予以行政处罚等情形。 2017 年 12 月 21 日，唐山市曹妃甸区工商行政部门出具《准予简易注销登记通知书》，准予曹妃甸密尔克卫完成简易注销登记。曹妃甸密尔克卫系因经营规划及完善治理结构的需要而注销，于报告期内不存在重大违法违规行为，注销过程合法合规。（2）是否存在因重大违法违规而注销情况密尔克卫鼎铭、LASCOTA、PRECISE CITY、广西鼎铭物流有限公司及曹妃甸密尔克卫于存续期间不存在重大违法违规行为，其注销原因系基于经营规划、完善治理结构的需要，注销过程已根据境内外相关法律法规履行了必要的清算、登记手续，注销程序合法合规，不存在因重大违法违规而注销的情况。（3）资产与人员处理情况，是否存在债权债务纠纷 1-1-144 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书根据发行人提供的《情况说明》，密尔克卫鼎铭、广西慎则物流有限公司及曹妃甸密尔克卫已分别于 2017 年 1 月 4 日、2017 年 12 月 12 日、2017 年 12 月 21 日完成工商注销登记，LASCOTA、PRECISE CITY 已于 2017 年 4 月 6 日取得英属维尔京群岛公司事务注册处签发的《解散证书》，上述公司于注销时均未雇佣任何员工，所涉资产均已作为清算财产分配至其股东，不存在任何债权债务纠纷。因此，密尔克卫鼎铭、LASCOTA、PRECISE CITY、广西鼎铭物流有限公司及曹妃甸密尔克卫于注销前资产及人员已经处理完毕，不存在任何债权债务的纠纷。八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况（一）发起人的基本情况 1、陈银河截至本招股意向书签署之日，陈银河直接持有公司 43,577,999 股股份，占本次发行前公司总股本的 38.11%，为本公司的控股股东。陈银河的基本情况如下：是否拥有境外姓名身份证号码国籍住所居留权上海市虹口区中山陈银河 321084197408****** 中国否北一路号室 2、北京君联茂林股权投资合伙企业（有限合伙）（1）基本情况企业名称北京君联茂林股权投资合伙企业（有限合伙）成立时间 2014 年 2 月 26 日执行事务合伙人北京君联同道投资顾问合伙企业（有限合伙）认缴出资 320,375.00 万元 1-1-145 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书主要经营场所北京市海淀区科学院南路 2 号院 1 号楼 16 层 1606 经营范围项目投资；投资管理；资产管理私募投资基金备案编码 S21640 截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 705,734.67 万元，净资产 626,927.37 最近一年的主要财务数据万元，2017 年度净利润 25,758.81 万元；上述数据未经审计。（2）合伙人及出资情况截至本招股意向书签署之日，君联茂林的合伙人及出资情况如下：认缴出资额合伙人名称合伙人性质认缴出资比例（万元）北京君联同道投资顾问合伙企业普通合伙人 7,875.00 2.46% （有限合伙）西藏东方企慧投资有限公司有限合伙人 100,000.00 31.21% 西藏林芝鼎方源投资顾问有限公司有限合伙人 60,000.00 18.73% 国创开元股权投资基金（有限合伙）有限合伙人 40,000.00 12.49% 中国科学院国有资产经营有限责任公司（已更名为：中国科学院控股有限合伙人 30,000.00 9.36% 有限公司）中再资产管理股份有限公司有限合伙人 20,000.00 6.24% 新疆嘉成茂联股权投资合伙企业有限合伙人 20,000.00 6.24% （有限合伙）上海歌斐鹏枫投资中心（有限合伙）有限合伙人 10,500.00 3.28% 上海歌斐荣泽投资中心（有限合伙）有限合伙人 10,000.00 3.12% 北京股权投资发展中心（有限合伙）有限合伙人 5,000.00 1.56% 无锡星蓝美辰投资中心（有限合伙）有限合伙人 5,000.00 1.56% 成都汇文投资有限公司有限合伙人 5,000.00 1.56% 北京中关村创业投资发展有限公司有限合伙人 4,000.00 1.25% 深圳首瑞艾德维克投资合伙企业（有限合伙）（已更名为：深圳首有限合伙人 3,000.00 0.94% 瑞成祥投资合伙企业（有限合伙）） 1-1-146 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书合计 - 320,375.00 100.00% （3）君联茂林的历史沿革 ①2014 年 2 月君联茂林设立君联茂林于 2014 年 2 月 26 日由北京君联同道投资顾问合伙企业（有限合伙）、联想控股（天津）有限公司共同出资设立，设立时名称为“北京君联茂林股权投资合伙企业（有限合伙）”，住所为北京市海淀区科学院南路 2 号 A 座 1003，执行事务合伙人为北京君联同道投资顾问合伙企业（有限合伙），注册资本为 150,000 万元。 2014 年 2 月 26 日，北京市工商行政管理局海淀分局核发了《营业执照》，君联茂林正式成立。君联茂林设立时的合伙人出资情况如下：合伙人名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例北京君联同道投资顾问合伙普通合伙人 1,500 1% 企业（有限合伙）联想控股（天津）有限公司有限合伙人 148,500 99% 合计 - 150,000 100% ②2014 年 5 月减资 2014 年 5 月 29 日，君联茂林召开合伙人会议，审议并作出变更决定书，同意减少注册资本 48,500 万元，联想控股（天津）有限公司的出资额减至 100,000 万元。 2014 年 5 月 30 日，君联茂林就本次减资事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次减资完成后君联茂林的合伙人出资情况如下：合伙人名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例北京君联同道投资顾问合伙普通合伙人 1,500 1.48% 1-1-147 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书企业（有限合伙）联想控股（天津）有限公司有限合伙人 100,000 98.52% 合计 - 101,500 100% ③2014 年 9 月增资 2014 年 9 月 23 日，君联茂林召开合伙人会议，并作出变更决定书，同意增加注册资本至 250,875 万元，其中原合伙人北京君联同道投资顾问合伙企业（有限合伙）的出资额增加至 6,875 万元，其余新增注册资本由新合伙人西藏林芝鼎方源投资顾问有限公司、中国科学院国有资产经营有限责任公司、中再资产管理股份有限公司、新疆嘉成茂联股权投资合伙企业（有限合伙）、上海歌斐荣泽投资中心（有限合伙）和北京中关村创业投资发展有限公司分别认缴。 2014 年 9 月 25 日，君联茂林就本次增资事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次增加注册资本完成后的合伙人出资情况如下：合伙人名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例北京君联同道投资顾问合伙普通合伙人 6,875 2.74% 企业（有限合伙）联想控股（天津）有限公司有限合伙人 100,000 39.86% 西藏林芝鼎方源投资顾问有有限合伙人 60,000 23.92% 限公司中国科学院国有资产经营有有限合伙人 30,000 11.96% 限责任公司中再资产管理股份有限公司有限合伙人 20,000 7.97% 新疆嘉成茂联股权投资合伙有限合伙人 20,000 7.97% 企业（有限合伙）上海歌斐荣泽投资中心（有有限合伙人 10,000 3.99% 限合伙）北京中关村创业投资发展有有限合伙人 4,000 1.59% 限公司合计 - 250,875 100.00% 1-1-148 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 ④2015 年 1 月增资 2015 年 1 月，君联茂林召开合伙人会议，并作出变更决定书，同意联想控股（天津）有限公司退伙，并引入新合伙人西藏东方企慧投资有限公司和北京股权投资发展中心（有限合伙），增加注册资本至 255,875 万元。其中西藏东方企慧投资有限公司认缴君联茂林 100,000 万元出资额，北京股权投资发展中心（有限合伙）认缴 5,000 万元出资额。 2015 年 1 月 5 日，君联茂林就本次增资事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次增加注册资本完成后的合伙人出资情况如下：合伙人名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例北京君联同道投资顾问合伙普通合伙人 6,875 2.69% 企业（有限合伙）西藏东方企慧投资有限公司有限合伙人 100,000 39.08% 西藏林芝鼎方源投资顾问有有限合伙人 60,000 23.45% 限公司中国科学院国有资产经营有有限合伙人 30,000 11.72% 限责任公司中再资产管理股份有限公司有限合伙人 20,000 7.82% 新疆嘉成茂联股权投资合伙有限合伙人 20,000 7.82% 企业（有限合伙）上海歌斐荣泽投资中心（有有限合伙人 10,000 3.91% 限合伙）北京股权投资发展中心（有有限合伙人 5,000 1.95% 限合伙）北京中关村创业投资发展有有限合伙人 4,000 1.56% 限公司合计 255,875 100.00% ⑤2015 年 6 月增资 2015 年 5 月 19 日，君联茂林作出变更决定书，同意增加注册资本至 320,375 1-1-149 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书万元的相关事宜，其中原合伙人北京君联同道投资顾问合伙企业（有限合伙）的出资额增加至 7,875 万元，其余新增注册资本由新合伙人上海歌斐鹏枫投资中心（有限合伙）、无锡星蓝美辰投资中心（有限合伙）、国创开元股权投资基金（有限合伙）、成都汇文投资有限公司和深圳首瑞艾德维克投资合伙企业（有限合伙）分别认缴。 2015 年 6 月 17 日，君联茂林就本次增资事宜办理了相应的工商变更登记手续。本次增加注册资本完成后的合伙人出资情况如下：合伙人名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例北京君联同道投资顾问合伙普通合伙人 7,875 2.46% 企业（有限合伙）西藏东方企慧投资有限公司有限合伙人 100,000 31.21% 西藏林芝鼎方源投资顾问有有限合伙人 60,000 18.73% 限公司国创开元股权投资基金有限合伙人 40,000 12.49% （有限合伙）中国科学院国有资产经营有有限合伙人 30,000 9.36% 限责任公司中再资产管理股份有限公司有限合伙人 20,000 6.24% 新疆嘉成茂联股权投资合伙有限合伙人 20,000 6.24% 企业（有限合伙）上海歌斐鹏枫投资中心有限合伙人 10,500 3.28% （有限合伙）上海歌斐荣泽投资中心有限合伙人 10,000 3.12% （有限合伙）北京股权投资发展中心有限合伙人 5,000 1.56% （有限合伙）无锡星蓝美辰投资中心有限合伙人 5,000 1.56% （有限合伙） 1-1-150 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书成都汇文投资有限公司有限合伙人 5,000 1.56% 北京中关村创业投资发展有有限合伙人 4,000 1.25% 限公司深圳首瑞艾德维克投资合伙有限合伙人 3,000 0.94% 企业（有限合伙）合计 320,375 100.00% （4）君联茂林入股发行人的原因、资金来源根据君联茂林出具的说明，君联茂林系外部投资者，其入股发行人系看好化工物流行业及发行人发展前景，君联茂林入股发行人的资金来源系自有资金。（5）君联茂林合伙人出资时间、资金来源、任职情况根据君联茂林合伙人出具的说明，君联茂林合伙人均为机构合伙人，均未在发行人处任职，其合伙人出资君联茂林的时间及资金来源情况如下：合伙人名称合伙人性质出资时间资金来源北京君联同道投资顾问合伙企业普通合伙人 2014 年 2 月自有资金（有限合伙）西藏东方企慧投资有限公司有限合伙人 2015 年 1 月自有资金西藏林芝鼎方源投资顾问有限公司有限合伙人 2014 年 9 月自有资金国创开元股权投资基金（有限合伙）有限合伙人 2015 年 6 月自有资金中国科学院国有资产经营有限责任有限合伙人 2014 年 9 月自有资金公司中再资产管理股份有限公司有限合伙人 2014 年 9 月自有资金新疆嘉成茂联股权投资合伙企业有限合伙人 2014 年 9 月自有资金（有限合伙）上海歌斐荣泽投资中心（有限合伙）有限合伙人 2015 年 6 月自有资金上海歌斐鹏枫投资中心（有限合伙）有限合伙人 2014 年 9 月自有资金北京股权投资发展中心（有限合伙）有限合伙人 2015 年 1 月自有资金无锡星蓝美辰投资中心（有限合伙）有限合伙人 2015 年 6 月自有资金成都汇文投资有限公司有限合伙人 2015 年 6 月自有资金北京中关村创业投资发展有限公司有限合伙人 2014 年 9 月自有资金 1-1-151 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书深圳首瑞成祥投资合伙企业（有限有限合伙人 2015 年 6 月自有资金合伙）（6）君联茂林合伙人变动情况及原因君联茂林合伙人历次变动情况详见上述君联茂林历史沿革部分，其中历次通过增资入伙君联茂林且未退伙的合伙人入伙时间由上表列示，根据君联茂林各合伙人出具的说明，入伙君联茂林系财务投资。报告期内从君联茂林退伙的合伙人仅为联想控股（天津）有限公司。联想控股（天津）有限公司为联想旗下投资公司，因业务发展需要而退出君联茂林。2015 年 1 月，君联茂林作出变更决定书，同意联想控股（天津）有限公司退伙，退伙前联想控股（天津）有限公司持有合伙份额 100,000 万元，占总出资额的 39.86%。（7）君联茂林合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员的亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排等情况依据君联茂林合伙人出具的承诺，君联茂林的合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排。 3、李仁莉截至本招股意向书签署之日，李仁莉持有公司 22,345,009 股股份，占公司总股本的比例为 19.54%。李仁莉的基本情况如下：是否拥有境外姓名身份证号码国籍住所居留权上海市宝山区泗东李仁莉 310111194309****** 中国是新村号室 4、上海演惠投资合伙企业（有限合伙）（1）基本情况企业名称上海演惠投资合伙企业（有限合伙） 1-1-152 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书成立时间 2015 年 3 月 6 日执行事务合伙人上海演寂投资管理有限公司（委派代表：丁晗至）认缴出资 100.00 万元主要经营场所中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层 301-572 室实业投资、投资管理、资产管理、投资咨询。[依法须经批准的项目，经营范围经相关部门批准后方可开展经营活动] 截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 992,278.52 元，净资产 992,278.52 最近一年的主要财务数据元，2017 年度净利润-7,213.68 元；上述数据未经审计。（2）合伙人及出资情况截至本招股意向书签署之日，演惠投资的合伙人及出资信息如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例上海演寂投资管理有限公司普通合伙人 1.0000 1.0000% 陈银河有限合伙人 17.0908 17.0908% 陈忠有限合伙人 10.0000 10.0000% 祁霞有限合伙人 6.0000 6.0000% 石旭有限合伙人 6.0000 6.0000% 周莹有限合伙人 6.0000 6.0000% 马丙歌有限合伙人 6.0000 6.0000% 韩非有限合伙人 6.0000 6.0000% 汤晓琦有限合伙人 4.5455 4.5455% 程中立有限合伙人 2.0000 2.0000% 李勇有限合伙人 1.8182 1.8182% 周新荣有限合伙人 1.8182 1.8182% 王敏有限合伙人 1.6000 1.6000% 张冬晓有限合伙人 1.6000 1.6000% 刘尊廷有限合伙人 1.6000 1.6000% 顾黎萍有限合伙人 1.6000 1.6000% 1-1-153 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书陈正杰有限合伙人 1.6000 1.6000% 柳琳斓有限合伙人 1.4545 1.4545% 顾华杰有限合伙人 1.4545 1.4545% 王佳有限合伙人 1.2000 1.2000% 欧阳晶有限合伙人 1.2000 1.2000% 孟云有限合伙人 1.0545 1.0545% 林莉有限合伙人 0.9091 0.9091% 周俊有限合伙人 0.9091 0.9091% 顾晶有限合伙人 0.9091 0.9091% 张真琦有限合伙人 0.9091 0.9091% 周瑾有限合伙人 0.9091 0.9091% 陈亮有限合伙人 0.9091 0.9091% 姜敏艳有限合伙人 0.9091 0.9091% 张喆莹有限合伙人 0.9091 0.9091% 赵磊有限合伙人 0.9091 0.9091% 荣新伟有限合伙人 0.9091 0.9091% 郭小化有限合伙人 0.9091 0.9091% 李丙成有限合伙人 0.9091 0.9091% 季桂阳有限合伙人 0.9091 0.9091% 刘俊有限合伙人 0.9091 0.9091% 李经勤有限合伙人 0.9091 0.9091% 葛寒冰有限合伙人 0.9091 0.9091% 任翔有限合伙人 0.9091 0.9091% 肖贵宾有限合伙人 0.9091 0.9091% 王志军有限合伙人 0.5455 0.5455% 李树友有限合伙人 0.1818 0.1818% 张丽敏有限合伙人 0.1818 0.1818% 1-1-154 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书朱炳昆有限合伙人 0.0909 0.0909% 合计 - 100.0000 100.0000% （3）演惠投资的历史沿革 ①2015 年 2 月设立演惠投资于 2015 年 2 月 5 日由江震、陈银河共同出资设立，设立时名称为 “上海演惠投资合伙企业（有限合伙）”，住所为上海市张江高科科技园区芳春路 400 号 1 幢 3 层 301-572 室，执行事务合伙人为江震，认缴出资额为 100 万元。 2015 年 3 月 6 日，演惠投资对本次设立的相关事宜办理了工商设立登记手续。演惠投资设立时的股权结构如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）江震普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 99.00 99.00 合计 - 100.00 100.00 ②2015 年 4 月变更合伙人 2015 年 3 月 16 日，演惠投资通过决议，同意江震退伙，引进演寂投资为其普通合伙人，并由演寂投资担任执行事务合伙人。陈银河与江震已就上述事宜签订了《退伙协议》，与演寂投资签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 99.00 99.00 1-1-155 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书合计 - 100.00 100.00 ③2015 年 12 月变更合伙人 2015 年 12 月 11 日，演惠投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意重新制定合伙协议；同意陈银河将其持有的 55.6 万元合伙份额转让予邓明等 17 位有限合伙人。全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 43.40 43.40 邓明有限合伙人 10.00 10.00 祁霞有限合伙人 6.00 6.00 石旭有限合伙人 6.00 6.00 周莹有限合伙人 6.00 6.00 马丙歌有限合伙人 6.00 6.00 龚超有限合伙人 6.00 6.00 程中立有限合伙人 2.00 2.00 王敏有限合伙人 1.60 1.60 王佳有限合伙人 1.20 1.20 张冬晓有限合伙人 1.60 1.60 蒋守华有限合伙人 1.20 1.20 刘尊廷有限合伙人 1.60 1.60 顾黎萍有限合伙人 1.60 1.60 欧阳晶有限合伙人 1.20 1.20 1-1-156 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书贺伟民有限合伙人 1.20 1.20 丁燕华有限合伙人 1.20 1.20 顾华杰有限合伙人 1.20 1.20 合计 - 100.00 100.00 ④2016 年 6 月变更合伙人 2016 年 6 月 22 日，演惠投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意重新制定合伙协议；同意龚超将其持有的 6 万元合伙份额转让予张冬晓；邓明将其持有的 10 万元合伙份额转让予陈忠；陈银河将其持有的 28.6547 万元合伙份额转让予韩非等 21 位有限合伙人。全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 14.7453 14.7453 祁霞有限合伙人 6.00 6.00 石旭有限合伙人 6.00 6.00 周莹有限合伙人 6.00 6.00 马丙歌有限合伙人 6.00 6.00 程中立有限合伙人 2.00 2.00 王敏有限合伙人 1.60 1.60 王佳有限合伙人 1.20 1.20 张冬晓有限合伙人 7.60 7.60 蒋守华有限合伙人 1.20 1.20 刘尊廷有限合伙人 1.60 1.60 1-1-157 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书顾黎萍有限合伙人 1.60 1.60 欧阳晶有限合伙人 1.20 1.20 贺伟民有限合伙人 1.20 1.20 丁燕华有限合伙人 1.20 1.20 顾华杰有限合伙人 1.20 1.20 陈忠有限合伙人 10.00 10.00 韩非有限合伙人 6.00 6.00 陈正杰有限合伙人 1.60 1.60 汤晓琦有限合伙人 4.5455 4.5455 孟云有限合伙人 1.0545 1.0545 林莉有限合伙人 0.9091 0.9091 万光芝有限合伙人 0.9091 0.9091 周俊有限合伙人 0.9091 0.9091 顾晶有限合伙人 0.9091 0.9091 张真琦有限合伙人 0.9091 0.9091 周瑾有限合伙人 0.9091 0.9091 陈亮有限合伙人 0.9091 0.9091 姜敏艳有限合伙人 0.9091 0.9091 张喆莹有限合伙人 0.9091 0.9091 赵磊有限合伙人 0.9091 0.9091 荣新伟有限合伙人 0.9091 0.9091 郭小化有限合伙人 0.9091 0.9091 李丙成有限合伙人 0.9091 0.9091 季桂阳有限合伙人 0.9091 0.9091 刘俊有限合伙人 0.9091 0.9091 李经勤有限合伙人 0.9091 0.9091 葛寒冰有限合伙人 0.9091 0.9091 1-1-158 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书合计 - 100.00 100.00 ⑤2017 年 2 月变更合伙人 2017 年 2 月 14 日，演惠投资通过《变更决定书》，同意陈银河将其所持演惠投资的 12.4546 万元合伙份额转让予李勇等 11 位有限合伙人。全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 2.2907 2.2907 祁霞有限合伙人 6.00 6.00 石旭有限合伙人 6.00 6.00 周莹有限合伙人 6.00 6.00 马丙歌有限合伙人 6.00 6.00 程中立有限合伙人 2.00 2.00 王敏有限合伙人 1.60 1.60 王佳有限合伙人 1.20 1.20 张冬晓有限合伙人 7.60 7.60 蒋守华有限合伙人 1.20 1.20 刘尊廷有限合伙人 1.60 1.60 顾黎萍有限合伙人 1.60 1.60 欧阳晶有限合伙人 1.20 1.20 贺伟民有限合伙人 1.20 1.20 丁燕华有限合伙人 1.20 1.20 顾华杰有限合伙人 1.20 1.20 1-1-159 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书陈忠有限合伙人 10.00 10.00 韩非有限合伙人 6.00 6.00 陈正杰有限合伙人 1.60 1.60 汤晓琦有限合伙人 4.5455 4.5455 孟云有限合伙人 1.0545 1.0545 林莉有限合伙人 0.9091 0.9091 万光芝有限合伙人 0.9091 0.9091 周俊有限合伙人 0.9091 0.9091 顾晶有限合伙人 0.9091 0.9091 张真琦有限合伙人 0.9091 0.9091 周瑾有限合伙人 0.9091 0.9091 陈亮有限合伙人 0.9091 0.9091 姜敏艳有限合伙人 0.9091 0.9091 张喆莹有限合伙人 0.9091 0.9091 赵磊有限合伙人 0.9091 0.9091 荣新伟有限合伙人 0.9091 0.9091 郭小化有限合伙人 0.9091 0.9091 李丙成有限合伙人 0.9091 0.9091 季桂阳有限合伙人 0.9091 0.9091 刘俊有限合伙人 0.9091 0.9091 李经勤有限合伙人 0.9091 0.9091 葛寒冰有限合伙人 0.9091 0.9091 李勇有限合伙人 1.8182 1.8182 周新荣有限合伙人 1.8182 1.8182 任翔有限合伙人 0.9091 0.9091 李树友有限合伙人 0.1818 0.1818 王志军有限合伙人 0.5455 0.5455 1-1-160 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书柳琳斓有限合伙人 1.4545 1.4545 曹维佳有限合伙人 0.9091 0.9091 朱炳昆有限合伙人 0.0909 0.0909 张丽敏有限合伙人 0.1818 0.1818 黄玉坤有限合伙人 3.6364 3.6364 肖贵宾有限合伙人 0.9091 0.9091 合计 - 100.00 100.00 ⑥2017 年 6 月变更合伙人 2017 年 6 月，演惠投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意张冬晓将其所持演惠投资的 6 万元合伙份额转让予陈银河；丁燕华、贺伟民分别将所持演惠投资的 1.2 万元合伙份额转让予陈银河；万光芝、曹维佳分别将其所持演惠投资的 0.9091 万元合伙份额转让予陈银河；陈银河将其所持演惠投资的 0.2545 万元合伙份额转让予顾华杰。全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 12.2544 12.2544 祁霞有限合伙人 6.00 6.00 石旭有限合伙人 6.00 6.00 周莹有限合伙人 6.00 6.00 马丙歌有限合伙人 6.00 6.00 程中立有限合伙人 2.00 2.00 王敏有限合伙人 1.60 1.60 1-1-161 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书王佳有限合伙人 1.20 1.20 张冬晓有限合伙人 1.60 1.60 蒋守华有限合伙人 1.20 1.20 刘尊廷有限合伙人 1.60 1.60 顾黎萍有限合伙人 1.60 1.60 欧阳晶有限合伙人 1.20 1.20 顾华杰有限合伙人 1.4545 1.4545 陈忠有限合伙人 10.00 10.00 韩非有限合伙人 6.00 6.00 陈正杰有限合伙人 1.60 1.60 汤晓琦有限合伙人 4.5455 4.5455 孟云有限合伙人 1.0545 1.0545 林莉有限合伙人 0.9091 0.9091 周俊有限合伙人 0.9091 0.9091 顾晶有限合伙人 0.9091 0.9091 张真琦有限合伙人 0.9091 0.9091 周瑾有限合伙人 0.9091 0.9091 陈亮有限合伙人 0.9091 0.9091 姜敏艳有限合伙人 0.9091 0.9091 张喆莹有限合伙人 0.9091 0.9091 赵磊有限合伙人 0.9091 0.9091 荣新伟有限合伙人 0.9091 0.9091 郭小化有限合伙人 0.9091 0.9091 李丙成有限合伙人 0.9091 0.9091 季桂阳有限合伙人 0.9091 0.9091 刘俊有限合伙人 0.9091 0.9091 李经勤有限合伙人 0.9091 0.9091 1-1-162 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书葛寒冰有限合伙人 0.9091 0.9091 李勇有限合伙人 1.8182 1.8182 周新荣有限合伙人 1.8182 1.8182 任翔有限合伙人 0.9091 0.9091 李树友有限合伙人 0.1818 0.1818 王志军有限合伙人 0.5455 0.5455 柳琳斓有限合伙人 1.4545 1.4545 朱炳昆有限合伙人 0.0909 0.0909 张丽敏有限合伙人 0.1818 0.1818 黄玉坤有限合伙人 3.6364 3.6364 肖贵宾有限合伙人 0.9091 0.9091 合计 - 100.00 100.00 ⑦2017 年 8 月变更合伙人 2017 年 8 月，演惠投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意蒋守华将其所持演惠投资的 1.200 万元合伙份额转让予陈银河。全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 13.4544 13.4544 陈忠有限合伙人 10.00 10.00 祁霞有限合伙人 6.00 6.00 石旭有限合伙人 6.00 6.00 周莹有限合伙人 6.00 6.00 1-1-163 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书马丙歌有限合伙人 6.00 6.00 韩非有限合伙人 6.00 6.00 汤晓琦有限合伙人 4.5455 4.5455 黄玉坤有限合伙人 3.6364 3.6364 程中立有限合伙人 2.00 2.00 李勇有限合伙人 1.8182 1.8182 周新荣有限合伙人 1.8182 1.8182 王敏有限合伙人 1.60 1.60 张冬晓有限合伙人 1.60 1.60 刘尊廷有限合伙人 1.60 1.60 顾黎萍有限合伙人 1.60 1.60 陈正杰有限合伙人 1.60 1.60 柳琳斓有限合伙人 1.4545 1.4545 顾华杰有限合伙人 1.4545 1.4545 王佳有限合伙人 1.20 1.20 欧阳晶有限合伙人 1.20 1.20 孟云有限合伙人 1.0545 1.0545 林莉有限合伙人 0.9091 0.9091 周俊有限合伙人 0.9091 0.9091 顾晶有限合伙人 0.9091 0.9091 张真琦有限合伙人 0.9091 0.9091 周瑾有限合伙人 0.9091 0.9091 陈亮有限合伙人 0.9091 0.9091 姜敏艳有限合伙人 0.9091 0.9091 张喆莹有限合伙人 0.9091 0.9091 赵磊有限合伙人 0.9091 0.9091 荣新伟有限合伙人 0.9091 0.9091 1-1-164 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书郭小化有限合伙人 0.9091 0.9091 李丙成有限合伙人 0.9091 0.9091 季桂阳有限合伙人 0.9091 0.9091 刘俊有限合伙人 0.9091 0.9091 李经勤有限合伙人 0.9091 0.9091 葛寒冰有限合伙人 0.9091 0.9091 任翔有限合伙人 0.9091 0.9091 肖贵宾有限合伙人 0.9091 0.9091 王志军有限合伙人 0.5455 0.5455 李树友有限合伙人 0.1818 0.1818 张丽敏有限合伙人 0.1818 0.1818 朱炳昆有限合伙人 0.0909 0.0909 合计 - 100.00 100.00 ⑧2018 年 1 月变更合伙人 2018 年 1 月，演惠投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意黄玉坤将其所持演惠投资的 3.6364 万元合伙份额转让予陈银河。全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 17.0908 17.0908 陈忠有限合伙人 10.00 10.00 祁霞有限合伙人 6.00 6.00 石旭有限合伙人 6.00 6.00 1-1-165 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书周莹有限合伙人 6.00 6.00 马丙歌有限合伙人 6.00 6.00 韩非有限合伙人 6.00 6.00 汤晓琦有限合伙人 4.5455 4.5455 程中立有限合伙人 2.00 2.00 李勇有限合伙人 1.8182 1.8182 周新荣有限合伙人 1.8182 1.8182 王敏有限合伙人 1.60 1.60 张冬晓有限合伙人 1.60 1.60 刘尊廷有限合伙人 1.60 1.60 顾黎萍有限合伙人 1.60 1.60 陈正杰有限合伙人 1.60 1.60 柳琳斓有限合伙人 1.4545 1.4545 顾华杰有限合伙人 1.4545 1.4545 王佳有限合伙人 1.20 1.20 欧阳晶有限合伙人 1.20 1.20 孟云有限合伙人 1.0545 1.0545 林莉有限合伙人 0.9091 0.9091 周俊有限合伙人 0.9091 0.9091 顾晶有限合伙人 0.9091 0.9091 张真琦有限合伙人 0.9091 0.9091 周瑾有限合伙人 0.9091 0.9091 陈亮有限合伙人 0.9091 0.9091 姜敏艳有限合伙人 0.9091 0.9091 张喆莹有限合伙人 0.9091 0.9091 赵磊有限合伙人 0.9091 0.9091 荣新伟有限合伙人 0.9091 0.9091 1-1-166 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书郭小化有限合伙人 0.9091 0.9091 李丙成有限合伙人 0.9091 0.9091 季桂阳有限合伙人 0.9091 0.9091 刘俊有限合伙人 0.9091 0.9091 李经勤有限合伙人 0.9091 0.9091 葛寒冰有限合伙人 0.9091 0.9091 任翔有限合伙人 0.9091 0.9091 肖贵宾有限合伙人 0.9091 0.9091 王志军有限合伙人 0.5455 0.5455 李树友有限合伙人 0.1818 0.1818 张丽敏有限合伙人 0.1818 0.1818 朱炳昆有限合伙人 0.0909 0.0909 合计 - 100.00 100.00 （4）演惠投资入股发行人原因、资金来源根据演惠投资出具的说明，演惠投资系发行人持股平台，其入股发行人系为实施股权激励，其资金均为自有资金。（5）演惠投资合伙人出资时间、资金来源、任职情况根据演惠投资合伙人出具的说明、查阅发行人员工名册，其合伙人出资演惠投资的时间及资金来源、在发行人处任职情况如下：合伙人姓名／名称合伙人性质资金来源入伙时间任职情况演寂投资普通合伙人自有资金 2015 年 12 月 - 陈银河有限合伙人自有资金 2015 年 12 月董事长、总经理陈忠有限合伙人自有资金 2016 年 6 月张家港 PR 副总经理祁霞有限合伙人自有资金 2015 年 12 月销售管理部总经理石旭有限合伙人自有资金 2015 年 12 月仓储事业部总经理周莹有限合伙人自有资金 2015 年 12 月信息智能化部总经理 1-1-167 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书马丙歌有限合伙人自有资金 2015 年 12 月厂内物流部副总经理韩非有限合伙人自有资金 2016 年 6 月罐箱事业部总经理汤晓琦有限合伙人自有资金 2016 年 6 月配送事业部副总经理程中立有限合伙人自有资金 2015 年 12 月空运事业部总经理李勇有限合伙人自有资金 2017 年 2 月总裁办品牌经理周新荣有限合伙人自有资金 2017 年 2 月张家港 PR 总经理王敏有限合伙人自有资金 2015 年 12 月人事行政部总经理张冬晓有限合伙人自有资金 2016 年 6 月大客户部大客户经理刘尊廷有限合伙人自有资金 2015 年 12 月厂内物流部副总经理顾黎萍有限合伙人自有资金 2015 年 12 月财务管理部总经理助理陈正杰有限合伙人自有资金 2016 年 6 月厂内物流部副总经理信息智能化部总经理助顾华杰有限合伙人自有资金 2017 年 6 月理柳琳斓有限合伙人自有资金 2017 年 2 月财务管理部副总经理王佳有限合伙人自有资金 2015 年 12 月水路多式联运部经理欧阳晶有限合伙人自有资金 2015 年 12 月空运出口部经理孟云有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海集运部经理上海货代人事行政部经林莉有限合伙人自有资金 2016 年 6 月理周俊有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海 DC 部经理顾晶有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海拼箱部经理张真琦有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海进口部经理周瑾有限合伙人自有资金 2016 年 6 月安管部经理陈亮有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海关务部经理姜敏艳有限合伙人自有资金 2016 年 6 月空运事业部总经理助理张喆莹有限合伙人自有资金 2016 年 6 月大客户部大客户经理赵磊有限合伙人自有资金 2016 年 6 月青岛财务部经理荣新伟有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海销售部经理 1-1-168 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书郭小化有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海 CFS 部客服主管李丙成有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海生产采购部副经理季桂阳有限合伙人自有资金 2016 年 6 月修理部经理刘俊有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海市场客服部经理李经勤有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海 DC 部经理葛寒冰有限合伙人自有资金 2016 年 6 月仓储事业部总经理助理任翔有限合伙人自有资金 2017 年 2 月财务管理部总经理助理肖贵宾有限合伙人自有资金 2017 年 2 月张家港城配部经理王志军有限合伙人自有资金 2017 年 2 月 MCP 部高级项目经理李树友有限合伙人自有资金 2017 年 2 月天津城配部经理张丽敏有限合伙人自有资金 2017 年 2 月集团财务部经理朱炳昆有限合伙人自有资金 2017 年 2 月大客户部大客户经理（6）演惠投资合伙人变动情况及原因演惠投资合伙人历次变动情况详见上述演惠投资历史沿革部分，其中历次入伙演惠投资且未退伙的合伙人入伙时间由上表列示。根据演惠投资各合伙人出具的说明，入伙演惠投资系参与股权激励计划。报告期内，除陈银河外，演惠投资存在 9 位合伙人将其合伙份额转让予他人，其转让情况及原因如下：转让合伙份额转让方受让方转让时间转让原因（万元）邓明 10.00 陈忠 2016 年 6 月离职龚超 6.00 张冬晓 2016 年 6 月离职丁燕华 1.20 陈银河 2017 年 6 月离职张冬晓 6.00 陈银河 2017 年 6 月个人资金需求贺伟民 1.20 陈银河 2017 年 6 月离职蒋守华 1.20 陈银河 2017 年 6 月离职万光芝 0.9091 陈银河 2017 年 6 月离职 1-1-169 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书曹维佳 0.9091 陈银河 2017 年 6 月离职黄玉坤 3.6364 陈银河 2017 年 12 月离职（7）演惠投资合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员的亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排等情况依据演惠投资合伙人出具的承诺，除演惠投资合伙人陈银河系发行人董事长兼总经理，演惠投资合伙人周莹、石旭系发行人监事，演惠投资普通合伙人演寂投资为发行人实际控制人陈银河控制的公司以外，演惠投资的其他合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排。 5、上海演智投资合伙企业（有限合伙）（1）基本情况企业名称上海演智投资合伙企业（有限合伙）成立时间 2015 年 2 月 4 日执行事务合伙人上海演寂投资管理有限公司（委派代表：丁晗至）认缴出资 100.00 万元主要经营场所中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层 301-543 室实业投资、投资管理、资产管理、投资咨询。[依法须经批准的项目，经营范围经相关部门批准后方可开展经营活动] 截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 992,304.20 元，净资产 992,304.20 最近一年的主要财务数据元，2017 年度净利润-7,213.57 元；上述数据未经审计。（2）合伙人及出资情况截至本招股意向书签署之日，演智投资的合伙人及出资信息如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例上海演寂投资管理有限公司普通合伙人 1.0000 1.0000% 陈银河有限合伙人 20.1418 20.1418% 1-1-170 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书丁慧亚有限合伙人 15.4545 15.4545% 俞慧青有限合伙人 6.0000 6.0000% 苏辉有限合伙人 6.0000 6.0000% 江震有限合伙人 6.0000 6.0000% 尹承亮有限合伙人 6.0000 6.0000% 贾正兴有限合伙人 6.0000 6.0000% 陆智颖有限合伙人 2.0000 2.0000% 孙广杰有限合伙人 2.0000 2.0000% 孙晓琼有限合伙人 1.6000 1.6000% 丁晗至有限合伙人 1.6000 1.6000% 赵艳飞有限合伙人 1.6000 1.6000% 丁呈祥有限合伙人 1.6000 1.6000% 肖航标有限合伙人 1.4545 1.4545% 陈红有限合伙人 1.4545 1.4545% 杜燕妮有限合伙人 1.2000 1.2000% 姚力有限合伙人 1.2000 1.2000% 段崇建有限合伙人 1.2000 1.2000% 王润亭有限合伙人 1.2000 1.2000% 顾熠有限合伙人 1.2000 1.2000% 毛虹有限合伙 1.0909 1.0909% 吕蓓有限合伙人 1.0545 1.0545% 朱小鹏有限合伙人 1.0400 1.0400% 王磊有限合伙人 0.9091 0.9091% 裘晶晶有限合伙人 0.9091 0.9091% 谢学兵有限合伙人 0.9091 0.9091% 辛璟祯有限合伙人 0.9091 0.9091% 王丽君有限合伙人 0.9091 0.9091% 1-1-171 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书李伟何有限合伙人 0.9091 0.9091% 钱平有限合伙人 0.5455 0.5455% 杨波罗有限合伙人 0.5455 0.5455% 刘立晨有限合伙人 0.5455 0.5455% 瞿海东有限合伙人 0.5455 0.5455% 吴文雅有限合伙人 0.5455 0.5455% 唐信芳有限合伙人 0.5455 0.5455% 刘杰有限合伙人 0.5455 0.5455% 孙士平有限合伙人 0.3636 0.3636% 陈金宁有限合伙人 0.3636 0.3636% 张帅有限合伙人 0.1818 0.1818% 柴维廉有限合伙人 0.1818 0.1818% 郭乐庭有限合伙人 0.1818 0.1818% 鲁明哲有限合伙人 0.1818 0.1818% 卢建华有限合伙人 0.1818 0.1818% 合计 - 100.0000 100.0000% （3）演智投资的历史沿革 ①2015 年 2 月演智投资设立演智投资于 2015 年 2 月 4 日由丁慧亚、陈银河共同出资设立，设立时名称为“上海演智投资合伙企业（有限合伙）”，住所为上海市张江高科科技园区芳春路 400 号 1 幢 3 层 301-543 室，执行事务合伙人为丁慧亚，认缴出资额为 100 万元。随后，演智投资对本次设立的相关事宜办理了工商设立登记手续。演智投资设立时合伙人出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）丁慧亚普通合伙人 1.00 1.00 1-1-172 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书陈银河有限合伙人 99.00 99.00 合计 - 100.00 100.00 ②2015 年 4 月变更合伙人 2015 年 3 月 16 日，演智投资通过决议，同意丁慧亚退伙，引进演寂投资为其普通合伙人，并由演寂投资担任执行事务合伙人。陈银河与丁慧亚已就上述事宜签订了《退伙协议》，与演寂投资签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演智投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 99.00 99.00 合计 - 100.00 100.00 ③2015 年 12 月变更合伙人 2015 年 12 月 11 日，演智投资通过《变更决定书》，同意陈银河将其所持演智投资 57.6 万元的出资额转让给丁慧亚等 18 位有限合伙人。全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演智投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 41.40 41.40 丁慧亚有限合伙人 10.00 10.00 1-1-173 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书张维康有限合伙人 6.00 6.00 俞慧青有限合伙人 6.00 6.00 苏辉有限合伙人 6.00 6.00 江震有限合伙人 6.00 6.00 尹承亮有限合伙人 6.00 6.00 陆智颖有限合伙人 2.00 2.00 孙广杰有限合伙人 2.00 2.00 孙晓琼有限合伙人 1.60 1.60 丁晗至有限合伙人 1.60 1.60 杜燕妮有限合伙人 1.20 1.20 姚力有限合伙人 1.20 1.20 赵艳飞有限合伙人 1.60 1.60 丁呈祥有限合伙人 1.60 1.60 段崇建有限合伙人 1.20 1.20 王润亭有限合伙人 1.20 1.20 顾熠有限合伙人 1.20 1.20 肖航标有限合伙人 1.20 1.20 合计 - 100.00 100.00 ④2016 年 6 月变更合伙人 2016 年 6 月 17 日，演智投资通过《变更决定书》，同意张维康将其持有的 6 万元合伙份额转让予贾正兴；陈银河将所持演智投资 11.1126 万元出资额转让予丁慧亚等 9 位有限合伙人。全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演智投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下： 1-1-174 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 30.2874 30.2874 丁慧亚有限合伙人 15.4545 15.4545 俞慧青有限合伙人 6.00 6.00 苏辉有限合伙人 6.00 6.00 江震有限合伙人 6.00 6.00 尹承亮有限合伙人 6.00 6.00 陆智颖有限合伙人 2.00 2.00 孙广杰有限合伙人 2.00 2.00 孙晓琼有限合伙人 1.60 1.60 丁晗至有限合伙人 1.60 1.60 杜燕妮有限合伙人 1.20 1.20 姚力有限合伙人 1.20 1.20 赵艳飞有限合伙人 1.60 1.60 丁呈祥有限合伙人 1.60 1.60 段崇建有限合伙人 1.20 1.20 王润亭有限合伙人 1.20 1.20 顾熠有限合伙人 1.20 1.20 肖航标有限合伙人 1.20 1.20 朱小鹏有限合伙人 1.04 1.04 贾正兴有限合伙人 6.00 6.00 周华有限合伙人 1.20 1.20 吕蓓有限合伙人 1.0545 1.0545 王磊有限合伙人 0.9091 0.9091 钱平有限合伙人 0.5455 0.5455 孙士平有限合伙人 0.3636 0.3636 1-1-175 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书张帅有限合伙人 0.1818 0.1818 陈金宁有限合伙人 0.3636 0.3636 合计 - 100.00 100.00 ⑤2017 年 2 月变更合伙人 2017 年 2 月 14 日，演智投资通过《变更决定书》，同意陈银河将所持演智投资的 6 万元合伙份额转让予刘昱等 13 位有限合伙人。全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演智投资就本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 24.2874 24.2874 丁慧亚有限合伙人 15.4545 15.4545 俞慧青有限合伙人 6.00 6.00 苏辉有限合伙人 6.00 6.00 江震有限合伙人 6.00 6.00 尹承亮有限合伙人 6.00 6.00 陆智颖有限合伙人 2.00 2.00 孙广杰有限合伙人 2.00 2.00 孙晓琼有限合伙人 1.60 1.60 丁晗至有限合伙人 1.60 1.60 杜燕妮有限合伙人 1.20 1.20 姚力有限合伙人 1.20 1.20 赵艳飞有限合伙人 1.60 1.60 丁呈祥有限合伙人 1.60 1.60 1-1-176 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书段崇建有限合伙人 1.20 1.20 王润亭有限合伙人 1.20 1.20 顾熠有限合伙人 1.20 1.20 肖航标有限合伙人 1.20 1.20 朱小鹏有限合伙人 1.04 1.04 贾正兴有限合伙人 6.00 6.00 周华有限合伙人 1.20 1.20 吕蓓有限合伙人 1.0545 1.0545 王磊有限合伙人 0.9091 0.9091 钱平有限合伙人 0.5455 0.5455 孙士平有限合伙人 0.3636 0.3636 张帅有限合伙人 0.1818 0.1818 陈金宁有限合伙人 0.3636 0.3636 刘昱有限合伙人 0.1818 0.1818 裘晶晶有限合伙人 0.9091 0.9091 谢学兵有限合伙人 0.9091 0.9091 辛璟祯有限合伙人 0.9091 0.9091 王丽君有限合伙人 0.9091 0.9091 杨波罗有限合伙人 0.5455 0.5455 刘立晨有限合伙人 0.5455 0.5455 柴维廉有限合伙人 0.1818 0.1818 杨君刚有限合伙人 0.1818 0.1818 郭乐庭有限合伙人 0.1818 0.1818 李清涛有限合伙人 0.1818 0.1818 鲁明哲有限合伙人 0.1818 0.1818 卢建华有限合伙人 0.1818 0.1818 合计 - 100.00 100.00 1-1-177 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 ⑥2017 年 6 月变更合伙人 2017 年 6 月，演智投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意李清涛将其持有的 0.1818 万元合伙份额转让予陈银河；同意陈银河将所持演智投资的 6.6183 万元合伙份额转让予肖航标等 10 位有限合伙人。全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演智投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 17.8509 17.8509 丁慧亚有限合伙人 15.4545 15.4545 俞慧青有限合伙人 6.00 6.00 苏辉有限合伙人 6.00 6.00 江震有限合伙人 6.00 6.00 尹承亮有限合伙人 6.00 6.00 陆智颖有限合伙人 2.00 2.00 孙广杰有限合伙人 2.00 2.00 孙晓琼有限合伙人 1.60 1.60 丁晗至有限合伙人 1.60 1.60 杜燕妮有限合伙人 1.20 1.20 姚力有限合伙人 1.20 1.20 赵艳飞有限合伙人 1.60 1.60 丁呈祥有限合伙人 1.60 1.60 段崇建有限合伙人 1.20 1.20 王润亭有限合伙人 1.20 1.20 1-1-178 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书顾熠有限合伙人 1.20 1.20 肖航标有限合伙人 1.4545 1.4545 朱小鹏有限合伙人 1.04 1.04 贾正兴有限合伙人 6.00 6.00 周华有限合伙人 1.20 1.20 吕蓓有限合伙人 1.0545 1.0545 王磊有限合伙人 0.9091 0.9091 钱平有限合伙人 0.5455 0.5455 孙士平有限合伙人 0.3636 0.3636 张帅有限合伙人 0.1818 0.1818 陈金宁有限合伙人 0.3636 0.3636 刘昱有限合伙人 0.1818 0.1818 裘晶晶有限合伙人 0.9091 0.9091 谢学兵有限合伙人 0.9091 0.9091 辛璟祯有限合伙人 0.9091 0.9091 王丽君有限合伙人 0.9091 0.9091 杨波罗有限合伙人 0.5455 0.5455 刘立晨有限合伙人 0.5455 0.5455 柴维廉有限合伙人 0.1818 0.1818 杨君刚有限合伙人 0.1818 0.1818 郭乐庭有限合伙人 0.1818 0.1818 鲁明哲有限合伙人 0.1818 0.1818 卢建华有限合伙人 0.1818 0.1818 李伟何有限合伙人 0.9091 0.9091 毛虹有限合伙人 1.0909 1.0909 陈红有限合伙人 1.4545 1.4545 宋斌斌有限合伙人 0.1818 0.1818 1-1-179 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书瞿海东有限合伙人 0.5455 0.5455 郁涛有限合伙人 0.5455 0.5455 吴文雅有限合伙人 0.5455 0.5455 唐信芳有限合伙人 0.5455 0.5455 刘杰有限合伙人 0.5455 0.5455 合计 - 100.00 100.00 ⑦2017 年 8 月变更合伙人 2017 年 8 月，演智投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意刘昱将其持有的 0.1818 万元合伙份额转让予陈银河；同意周华将其持有的 1.2 万元合伙份额转让予陈银河；同意宋斌斌将其持有的 0.1818 万元合伙份额转让予陈银河。全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演智投资就本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 19.4145 19.4145 丁慧亚有限合伙人 15.4545 15.4545 俞慧青有限合伙人 6.00 6.00 苏辉有限合伙人 6.00 6.00 江震有限合伙人 6.00 6.00 尹承亮有限合伙人 6.00 6.00 贾正兴有限合伙人 6.00 6.00 陆智颖有限合伙人 2.00 2.00 孙广杰有限合伙人 2.00 2.00 孙晓琼有限合伙人 1.60 1.60 1-1-180 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书丁晗至有限合伙人 1.60 1.60 赵艳飞有限合伙人 1.60 1.60 丁呈祥有限合伙人 1.60 1.60 肖航标有限合伙人 1.4545 1.4545 陈红有限合伙人 1.4545 1.4545 杜燕妮有限合伙人 1.20 1.20 姚力有限合伙人 1.20 1.20 段崇建有限合伙人 1.20 1.20 王润亭有限合伙人 1.20 1.20 顾熠有限合伙人 1.20 1.20 毛虹有限合伙人 1.0909 1.0909 吕蓓有限合伙人 1.0545 1.0545 朱小鹏有限合伙人 1.04 1.04 王磊有限合伙人 0.9091 0.9091 裘晶晶有限合伙人 0.9091 0.9091 谢学兵有限合伙人 0.9091 0.9091 辛璟祯有限合伙人 0.9091 0.9091 王丽君有限合伙人 0.9091 0.9091 李伟何有限合伙人 0.9091 0.9091 钱平有限合伙人 0.5455 0.5455 杨波罗有限合伙人 0.5455 0.5455 刘立晨有限合伙人 0.5455 0.5455 瞿海东有限合伙人 0.5455 0.5455 郁涛有限合伙人 0.5455 0.5455 吴文雅有限合伙人 0.5455 0.5455 唐信芳有限合伙人 0.5455 0.5455 刘杰有限合伙人 0.5455 0.5455 1-1-181 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书孙士平有限合伙人 0.3636 0.3636 陈金宁有限合伙人 0.3636 0.3636 张帅有限合伙人 0.1818 0.1818 柴维廉有限合伙人 0.1818 0.1818 杨君刚有限合伙人 0.1818 0.1818 郭乐庭有限合伙人 0.1818 0.1818 鲁明哲有限合伙人 0.1818 0.1818 卢建华有限合伙人 0.1818 0.1818 合计 - 100.00 100.00 ⑧2018 年 1 月变更合伙人 2018 年 1 月，演智投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意杨君刚将其持有的 0.1818 万元合伙份额转让予陈银河；同意郁涛将其持有的 0.5455 万元合伙份额转让予陈银河。全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演智投资就本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 1.00 陈银河有限合伙人 20.1418 20.1418 丁慧亚有限合伙人 15.4545 15.4545 俞慧青有限合伙人 6.00 6.00 苏辉有限合伙人 6.00 6.00 江震有限合伙人 6.00 6.00 尹承亮有限合伙人 6.00 6.00 贾正兴有限合伙人 6.00 6.00 1-1-182 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书陆智颖有限合伙人 2.00 2.00 孙广杰有限合伙人 2.00 2.00 孙晓琼有限合伙人 1.60 1.60 丁晗至有限合伙人 1.60 1.60 赵艳飞有限合伙人 1.60 1.60 丁呈祥有限合伙人 1.60 1.60 肖航标有限合伙人 1.4545 1.4545 陈红有限合伙人 1.4545 1.4545 杜燕妮有限合伙人 1.20 1.20 姚力有限合伙人 1.20 1.20 段崇建有限合伙人 1.20 1.20 王润亭有限合伙人 1.20 1.20 顾熠有限合伙人 1.20 1.20 毛虹有限合伙人 1.0909 1.0909 吕蓓有限合伙人 1.0545 1.0545 朱小鹏有限合伙人 1.04 1.04 王磊有限合伙人 0.9091 0.9091 裘晶晶有限合伙人 0.9091 0.9091 谢学兵有限合伙人 0.9091 0.9091 辛璟祯有限合伙人 0.9091 0.9091 王丽君有限合伙人 0.9091 0.9091 李伟何有限合伙人 0.9091 0.9091 钱平有限合伙人 0.5455 0.5455 杨波罗有限合伙人 0.5455 0.5455 刘立晨有限合伙人 0.5455 0.5455 瞿海东有限合伙人 0.5455 0.5455 吴文雅有限合伙人 0.5455 0.5455 1-1-183 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书唐信芳有限合伙人 0.5455 0.5455 刘杰有限合伙人 0.5455 0.5455 孙士平有限合伙人 0.3636 0.3636 陈金宁有限合伙人 0.3636 0.3636 张帅有限合伙人 0.1818 0.1818 柴维廉有限合伙人 0.1818 0.1818 郭乐庭有限合伙人 0.1818 0.1818 鲁明哲有限合伙人 0.1818 0.1818 卢建华有限合伙人 0.1818 0.1818 合计 - 100.00 100.00 （4）演智投资入股发行人原因、资金来源根据演智投资出具的说明，演智投资系发行人持股平台，其入股发行人系为实施股权激励，其资金为自有资金。（5）演智投资合伙人出资时间、资金来源、任职情况根据演智投资合伙人出具的说明、查阅发行人员工名册，其合伙人出资演智投资的时间及资金来源、在发行人处任职情况如下：合伙人姓名／名称合伙人性质资金来源出资时间任职情况演寂投资普通合伙人自有资金 2015 年 12 月 - 陈银河有限合伙人自有资金 2015 年 12 月董事长、总经理副总经理、董事会秘书、丁慧亚有限合伙人自有资金 2015 年 12 月财务总监俞慧青有限合伙人自有资金 2015 年 12 月安全监察部总经理苏辉有限合伙人自有资金 2015 年 12 月海运事业部总经理江震有限合伙人自有资金 2015 年 12 月关务事业部总经理尹承亮有限合伙人自有资金 2015 年 12 月天津 PR 总经理贾正兴有限合伙人自有资金 2016 年 6 月配送事业部副总经理 1-1-184 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书陆智颖有限合伙人自有资金 2015 年 12 月上海销售部销售总监孙广杰有限合伙人自有资金 2015 年 12 月配送事业部总经理上海储运人事行政部经孙晓琼有限合伙人自有资金 2015 年 12 月理丁晗至有限合伙人自有资金 2015 年 12 月财务管理部总经理助理赵艳飞有限合伙人自有资金 2015 年 12 月仓储事业部总经理助理丁呈祥有限合伙人自有资金 2015 年 12 月销售管理部总经理助理信息智能化部总经理助肖航标有限合伙人自有资金 2017 年 6 月理陈红有限合伙人自有资金 2017 年 6 月海运事业部副总经理杜燕妮有限合伙人自有资金 2015 年 12 月销售管理部副总经理姚力有限合伙人自有资金 2015 年 12 月销售管理部总经理助理段崇建有限合伙人自有资金 2015 年 12 月安全监察部总经理助理王润亭有限合伙人自有资金 2015 年 12 月青岛分公司经理顾熠有限合伙人自有资金 2015 年 12 月海运事业部总经理助理毛虹有限合伙人自有资金 2017 年 6 月川渝 PR 总经理吕蓓有限合伙人自有资金 2016 年 6 月大客户部经理朱小鹏有限合伙人自有资金 2016 年 6 月广州 DC 部经理王磊有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海生产采购部经理裘晶晶有限合伙人自有资金 2017 年 2 月仓储事业部总经理助理谢学兵有限合伙人自有资金 2017 年 2 月配送事业部总经理助理辛璟祯有限合伙人自有资金 2017 年 2 月关务事业部总经理助理王丽君有限合伙人自有资金 2017 年 2 月上海储存财务部经理李伟何有限合伙人自有资金 2017 年 6 月昆明分公司经理钱平有限合伙人自有资金 2016 年 6 月大客户部大客户经理杨波罗有限合伙人自有资金 2017 年 2 月内审部经理刘立晨有限合伙人自有资金 2017 年 2 月上海 DC 部副经理瞿海东有限合伙人自有资金 2017 年 6 月张家港海运出口部经理 1-1-185 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书吴文雅有限合伙人自有资金 2017 年 6 月上海贸易财务部经理唐信芳有限合伙人自有资金 2017 年 6 月青岛集运部经理刘杰有限合伙人自有资金 2017 年 6 月架构部底层开发孙士平有限合伙人自有资金 2016 年 6 月张家港海运进口部经理上海储运人事行政部职陈金宁有限合伙人自有资金 2016 年 6 月员张帅有限合伙人自有资金 2016 年 6 月青岛 DC 部经理柴维廉有限合伙人自有资金 2017 年 2 月天津罐箱部经理郭乐庭有限合伙人自有资金 2017 年 2 月宁波分公司经理鲁明哲有限合伙人自有资金 2017 年 2 月上海 DC 部经理卢建华有限合伙人自有资金 2017 年 2 月上海配送安全部经理（6）演智投资合伙人变动情况及原因演智投资合伙人历次变动情况详见上述演智投资历史沿革部分，其中历次入伙演智投资且未退伙的合伙人入伙时间由上表列示。根据演智投资各合伙人出具的说明，入伙演智投资系参与股权激励计划。报告期内，除陈银河外，演智投资存在 7 位合伙人将其合伙份额转让予他人，其转让情况及原因如下：转让合伙份额转让方受让方转让时间转让原因（万元）张维康 6.00 贾正兴 2016 年 6 月离职李清涛 0.1818 陈银河 2017 年 6 月离职周华 1.20 陈银河 2017 年 8 月离职刘昱 0.1818 陈银河 2017 年 8 月离职宋斌斌 0.1818 陈银河 2017 年 8 月离职杨君刚 0.1818 陈银河 2017 年 12 月离职郁涛 0.5455 陈银河 2017 年 12 月离职 1-1-186 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（7）演智投资合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员的亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排等情况依据演智投资合伙人出具的承诺，除演智投资合伙人陈银河系发行人董事长兼总经理；演智投资的合伙人之一丁慧亚系发行人董事、副总经理、财务总监兼董事会秘书；演智投资的合伙人之一苏辉系发行人董事；演智投资的合伙人之一陈金宁系发行人实际控制人陈银河的父亲；演智投资的合伙人之一江震系发行人监事；演智投资普通合伙人演寂投资为发行人实际控制人陈银河控制的公司之外，演智投资的其他合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排。（二）持有发行人股份的全体股东的基本情况发行人现有股东共有 7 名，其中自然人股东 2 名，其余 5 名为经济组织（包括公司法人、合伙企业等）。发行人的自然人股东陈银河、李仁莉均为具有完全民事权利能力和完全民事行为能力的中国公民，其他股东（君联茂林、演智投资、演惠投资、演若投资、浙江龙盛）均为依法成立有效存续的企业法人、非法人组织，具备法律、法规和规范性文件规定担任发行人的发起人或股东的资格。依据发行人股东出具的说明，除陈银河、李仁莉、演智投资、演惠投资、演若投资之间具有天然的一致行动关系外，现有股东之间不存在一致行动协议，现有股东与发行人及相关方未签订对赌协议或其他利益安排，不会对公司股权稳定产生不利影响。 1、陈银河陈银河先生的基本情况参见本节“（一）发起人的基本情况”。 2、北京君联茂林股权投资合伙企业（有限合伙）君联茂林的基本情况参见本节“（一）发起人的基本情况”。 3、李仁莉 1-1-187 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书李仁莉女士的基本情况参见本节“（一）发起人的基本情况”。 4、上海演若投资合伙企业（有限合伙）（1）基本情况企业名称上海演若投资合伙企业（有限合伙）成立时间 2016 年 1 月 12 日执行事务合伙人上海演寂投资管理有限公司（委派代表：丁晗至）认缴出资 3,020 万元主要经营场所中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层实业投资，投资管理，资产管理，投资咨询。[依法须经批准的项目，经营范围经相关部门批准后方可开展经营活动] 最近一年的主要财务截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 30,178,448.08 元，净资产数据 30,178,448.08 元，2017 年度净利润-6,605.14 元；上述数据未经审计。（2）合伙人及出资情况截至本招股意向书签署之日，演若投资的合伙人及出资信息如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例上海演寂投资管理有限公司普通合伙人 1.00 0.0331% 陈银河有限合伙人 660.70 21.8775% 李峰有限合伙人 727.67 24.0950% 王涛有限合伙人 320.98 10.6285% 彭刚有限合伙人 220.68 7.3073% 钟新农有限合伙人 220.68 7.3073% 沈春有限合伙人 120.37 3.9858% 张巍有限合伙人 80.25 2.6573% 魏玉金有限合伙人 60.18 1.9927% 李俊有限合伙人 40.12 1.3285% 杨娥仙有限合伙人 40.12 1.3285% 1-1-188 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书陈莉群有限合伙人 40.12 1.3285% 杨小宁有限合伙人 40.12 1.3285% 王秀珍有限合伙人 40.12 1.3285% 何少丹有限合伙人 40.12 1.3285% 朱敏有限合伙人 40.12 1.3285% 汪希陟有限合伙人 40.12 1.3285% 王楠有限合伙人 20.06 0.6642% 杨文丽有限合伙人 20.06 0.6642% 苏杨有限合伙人 20.06 0.6642% 蒋峰有限合伙人 20.06 0.6642% 张文有限合伙人 20.06 0.6642% 方维有限合伙人 20.06 0.6642% 刘冰华有限合伙人 15.89 0.5262% 石赞高有限合伙人 15.89 0.5262% 姚静鑫有限合伙人 12.04 0.3987% 翁静有限合伙人 12.04 0.3987% 黄德金有限合伙人 12.04 0.3987% 陆培列有限合伙人 12.04 0.3987% 饶颖颖有限合伙人 12.04 0.3987% 张多多有限合伙人 8.02 0.2656% 颜洪梅有限合伙人 8.02 0.2656% 杜华有限合伙人 4.01 0.1328% 刘竟争有限合伙人 4.01 0.1328% 蔡勇有限合伙人 4.01 0.1328% 张金华有限合伙人 4.01 0.1328% 陈茜雯有限合伙人 4.01 0.1328% 曹蕊有限合伙人 4.01 0.1328% 1-1-189 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书范广波有限合伙人 4.01 0.1328% 姚斌有限合伙人 4.01 0.1328% 樊黎荣有限合伙人 4.01 0.1328% 王兴有限合伙人 4.01 0.1328% 刘光绍有限合伙人 4.01 0.1328% 杨胜祥有限合伙人 4.01 0.1328% 张磊有限合伙人 4.01 0.1328% 郑玉良有限合伙人 4.01 0.1328% 齐建有限合伙人 2.01 0.0666% 合计 - 3,020.00 100.00% （3）演若投资的历史沿革 ①2016 年 1 月设立演若投资于 2016 年 1 月 7 日由上海演寂投资管理有限公司（以下简称 “演寂投资”）、陈银河共同出资设立，设立时名称为“上海演若投资合伙企业（有限合伙）”，住所为中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层，执行事务合伙人为演寂投资，认缴出资额为 1,680 万元。随后，演若投资对本次设立的相关事宜办理了工商设立登记手续。演若投资设立时的股权结构如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 0.0595 陈银河有限合伙人 1,679.00 99.9405 合计 - 1,680.00 100.00 ②2016 年 3 月增资 2016 年 3 月 22 日，演若投资通过合伙人决议，同意将合伙企业的出资总额由 1,680 万元增加至 3,020 万元，其中增资部分由有限合伙人陈银河认缴。 1-1-190 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书随后，演若投资对本次增资的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次增资完成后，演若投资股权结构如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 0.0331 陈银河有限合伙人 3,019.00 99. 9669 合计 - 3,020.00 100.00 ③2016 年 6 月变更合伙人 2016 年 6 月 2 日，演若投资通过《变更决定书》，同意陈银河将其所持演若投资的 1,485.65 万元合伙份额转让予姚静鑫等 22 位有限合伙人。全体合伙人签订《上海演若投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演若投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演若投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 0.0331 陈银河有限合伙人 1,533.35 50.7732 姚静鑫有限合伙人 12.04 0.3987 翁静有限合伙人 12.04 0.3987 张多多有限合伙人 8.02 0.2656 马红刚有限合伙人 8.02 0.2656 杜华有限合伙人 4.01 0.1328 彭刚有限合伙人 220.68 7.3073 钟新农有限合伙人 132.41 4.3844 李峰有限合伙人 727.67 24.0950 刘冰华有限合伙人 15.89 0.5262 1-1-191 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书石赞高有限合伙人 15.89 0.5262 颜洪梅有限合伙人 8.02 0.2656 王楠有限合伙人 20.06 0.6642 杨文丽有限合伙人 20.06 0.6642 沈光炎有限合伙人 20.06 0.6642 苏杨有限合伙人 20.06 0.6642 蒋峰有限合伙人 20.06 0.6642 杨娥仙有限合伙人 20.06 0.6642 陈莉群有限合伙人 40.12 1.3285 杨小宁有限合伙人 40.12 1.3285 何淼有限合伙人 40.12 1.3285 王晓鸥有限合伙人 40.12 1.3285 王秀珍有限合伙人 40.12 1.3285 合计 - 3,020.00 100.00 ④2017 年 2 月变更合伙人 2017 年 2 月 14 日，演若投资通过《变更决定书》，同意沈光炎将其所持演若投资的 20.06 万元合伙份额转让予杨娥仙；同意陈银河将其所持演若投资 609.83 万元合伙份额转让予钟新农等 19 位有限合伙人。全体合伙人签订《上海演若投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演若投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演若投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 0.0331 陈银河有限合伙人 923.52 30.5797 姚静鑫有限合伙人 12.04 0.3987 1-1-192 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书翁静有限合伙人 12.04 0.3987 张多多有限合伙人 8.02 0.2656 马红刚有限合伙人 8.02 0.2656 杜华有限合伙人 4.01 0.1328 彭刚有限合伙人 220.68 7.3073 钟新农有限合伙人 220.68 7.3073 李峰有限合伙人 727.67 24.0950 刘冰华有限合伙人 15.89 0.5262 石赞高有限合伙人 15.89 0.5262 颜洪梅有限合伙人 8.02 0.2656 王楠有限合伙人 20.06 0.6642 杨文丽有限合伙人 20.06 0.6642 苏杨有限合伙人 20.06 0.6642 蒋峰有限合伙人 20.06 0.6642 杨娥仙有限合伙人 40.12 1.3285 陈莉群有限合伙人 40.12 1.3285 杨小宁有限合伙人 40.12 1.3285 何淼有限合伙人 40.12 1.3285 王晓鸥有限合伙人 40.12 1.3285 王秀珍有限合伙人 40.12 1.3285 何少丹有限合伙人 40.12 1.3285 朱敏有限合伙人 40.12 1.3285 汪希陟有限合伙人 40.12 1.3285 王涛有限合伙人 320.98 10.6285 张文有限合伙人 20.06 0.6642 刘竞争有限合伙人 4.01 0.1328 蔡勇有限合伙人 4.01 0.1328 1-1-193 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书张金华有限合伙人 4.01 0.1328 陈茜雯有限合伙人 4.01 0.1328 曹蕊有限合伙人 4.01 0.1328 范广波有限合伙人 4.01 0.1328 姚斌有限合伙人 4.01 0.1328 樊黎荣有限合伙人 4.01 0.1328 王兴有限合伙人 4.01 0.1328 金卫明有限合伙人 4.01 0.1328 黄德金有限合伙人 12.04 0.3987 朱中军有限合伙人 4.01 0.1328 杨胜祥有限合伙人 4.01 0.1328 合计 - 3,020.00 100.00 ⑤2017 年 6 月变更合伙人 2017 年 8 月，演若投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意马红刚将其所持演若投资的 8.02 万元合伙份额转让予陈银河。全体合伙人签订《上海演若投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演若投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演若投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 0.0331 陈银河有限合伙人 648.67 21.4785 姚静鑫有限合伙人 12.04 0.3987 翁静有限合伙人 12.04 0.3987 张多多有限合伙人 8.02 0.2656 马红刚有限合伙人 8.02 0.2656 1-1-194 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书杜华有限合伙人 4.01 0.1328 彭刚有限合伙人 220.68 7.3073 钟新农有限合伙人 220.68 7.3073 李峰有限合伙人 727.67 24.0950 刘冰华有限合伙人 15.89 0.5262 石赞高有限合伙人 15.89 0.5262 颜洪梅有限合伙人 8.02 0.2656 王楠有限合伙人 20.06 0.6642 杨文丽有限合伙人 20.06 0.6642 苏杨有限合伙人 20.06 0.6642 蒋峰有限合伙人 20.06 0.6642 杨娥仙有限合伙人 40.12 1.3285 陈莉群有限合伙人 40.12 1.3285 杨小宁有限合伙人 40.12 1.3285 王秀珍有限合伙人 40.12 1.3285 何少丹有限合伙人 40.12 1.3285 朱敏有限合伙人 40.12 1.3285 汪希陟有限合伙人 40.12 1.3285 王涛有限合伙人 320.98 10.6285 张文有限合伙人 20.06 0.6642 刘竞争有限合伙人 4.01 0.1328 蔡勇有限合伙人 4.01 0.1328 张金华有限合伙人 4.01 0.1328 陈茜雯有限合伙人 4.01 0.1328 曹蕊有限合伙人 4.01 0.1328 范广波有限合伙人 4.01 0.1328 姚斌有限合伙人 4.01 0.1328 1-1-195 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书樊黎荣有限合伙人 4.01 0.1328 王兴有限合伙人 4.01 0.1328 刘光绍有限合伙人 4.01 0.1328 黄德金有限合伙人 12.04 0.3987 朱中军有限合伙人 4.01 0.1328 杨胜祥有限合伙人 4.01 0.1328 张巍有限合伙人 80.25 2.6573 李俊有限合伙人 40.12 1.3285 魏玉金有限合伙人 60.18 1.9927 陆培列有限合伙人 12.04 0.3987 齐建有限合伙人 2.01 0.0666 方维有限合伙人 20.06 0.6642 张磊有限合伙人 4.01 0.1328 郑玉良有限合伙人 4.01 0.1328 饶颖颖有限合伙人 12.04 0.3987 沈春有限合伙人 120.37 3.9858 合计 - 3,020.00 100.00 ⑥2017 年 8 月变更合伙人 2017 年 8 月，演若投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意马红刚将其所持演若投资的 8.02 万元合伙份额转让予陈银河。全体合伙人签订《上海演若投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。随后，演若投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演若投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 0.0331 1-1-196 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书陈银河有限合伙人 656.69 21.7441 姚静鑫有限合伙人 12.04 0.3987 翁静有限合伙人 12.04 0.3987 张多多有限合伙人 8.02 0.2656 杜华有限合伙人 4.01 0.1328 彭刚有限合伙人 220.68 7.3073 钟新农有限合伙人 220.68 7.3073 李峰有限合伙人 727.67 24.0950 刘冰华有限合伙人 15.89 0.5262 石赞高有限合伙人 15.89 0.5262 颜洪梅有限合伙人 8.02 0.2656 王楠有限合伙人 20.06 0.6642 杨文丽有限合伙人 20.06 0.6642 苏杨有限合伙人 20.06 0.6642 蒋峰有限合伙人 20.06 0.6642 杨娥仙有限合伙人 40.12 1.3285 陈莉群有限合伙人 40.12 1.3285 杨小宁有限合伙人 40.12 1.3285 王秀珍有限合伙人 40.12 1.3285 何少丹有限合伙人 40.12 1.3285 朱敏有限合伙人 40.12 1.3285 汪希陟有限合伙人 40.12 1.3285 王涛有限合伙人 320.98 10.6285 张文有限合伙人 20.06 0.6642 刘竞争有限合伙人 4.01 0.1328 蔡勇有限合伙人 4.01 0.1328 张金华有限合伙人 4.01 0.1328 1-1-197 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书陈茜雯有限合伙人 4.01 0.1328 曹蕊有限合伙人 4.01 0.1328 范广波有限合伙人 4.01 0.1328 姚斌有限合伙人 4.01 0.1328 樊黎荣有限合伙人 4.01 0.1328 王兴有限合伙人 4.01 0.1328 刘光绍有限合伙人 4.01 0.1328 黄德金有限合伙人 12.04 0.3987 朱中军有限合伙人 4.01 0.1328 杨胜祥有限合伙人 4.01 0.1328 张巍有限合伙人 80.25 2.6573 李俊有限合伙人 40.12 1.3285 魏玉金有限合伙人 60.18 1.9927 陆培列有限合伙人 12.04 0.3987 齐建有限合伙人 2.01 0.0666 方维有限合伙人 20.06 0.6642 张磊有限合伙人 4.01 0.1328 郑玉良有限合伙人 4.01 0.1328 饶颖颖有限合伙人 12.04 0.3987 沈春有限合伙人 120.37 3.9858 合计 - 3,020.00 100.00 ⑦2018 年 1 月变更合伙人 2018 年 1 月，演若投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意朱中军将其所持演若投资的 4.01 万元合伙份额转让予陈银河。全体合伙人签订《上海演若投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。 1-1-198 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书随后，演若投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。本次变更完成之后，演若投资的出资情况如下：合伙人姓名/名称类别认缴出资额（万元）认缴出资比例（%）演寂投资普通合伙人 1.00 0.0331 陈银河有限合伙人 660.70 21.8775 姚静鑫有限合伙人 12.04 0.3987 翁静有限合伙人 12.04 0.3987 张多多有限合伙人 8.02 0.2656 杜华有限合伙人 4.01 0.1328 彭刚有限合伙人 220.68 7.3073 钟新农有限合伙人 220.68 7.3073 李峰有限合伙人 727.67 24.0950 刘冰华有限合伙人 15.89 0.5262 石赞高有限合伙人 15.89 0.5262 颜洪梅有限合伙人 8.02 0.2656 王楠有限合伙人 20.06 0.6642 杨文丽有限合伙人 20.06 0.6642 苏杨有限合伙人 20.06 0.6642 蒋峰有限合伙人 20.06 0.6642 杨娥仙有限合伙人 40.12 1.3285 陈莉群有限合伙人 40.12 1.3285 杨小宁有限合伙人 40.12 1.3285 王秀珍有限合伙人 40.12 1.3285 何少丹有限合伙人 40.12 1.3285 朱敏有限合伙人 40.12 1.3285 汪希陟有限合伙人 40.12 1.3285 王涛有限合伙人 320.98 10.6285 1-1-199 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书张文有限合伙人 20.06 0.6642 刘竞争有限合伙人 4.01 0.1328 蔡勇有限合伙人 4.01 0.1328 张金华有限合伙人 4.01 0.1328 陈茜雯有限合伙人 4.01 0.1328 曹蕊有限合伙人 4.01 0.1328 范广波有限合伙人 4.01 0.1328 姚斌有限合伙人 4.01 0.1328 樊黎荣有限合伙人 4.01 0.1328 王兴有限合伙人 4.01 0.1328 刘光绍有限合伙人 4.01 0.1328 黄德金有限合伙人 12.04 0.3987 杨胜祥有限合伙人 4.01 0.1328 张巍有限合伙人 80.25 2.6573 李俊有限合伙人 40.12 1.3285 魏玉金有限合伙人 60.18 1.9927 陆培列有限合伙人 12.04 0.3987 齐建有限合伙人 2.01 0.0666 方维有限合伙人 20.06 0.6642 张磊有限合伙人 4.01 0.1328 郑玉良有限合伙人 4.01 0.1328 饶颖颖有限合伙人 12.04 0.3987 沈春有限合伙人 120.37 3.9858 合计 - 3,020.00 100.00 （4）演若投资入股发行人原因、资金来源根据演若投资出具的说明，演若投资为发行人持股平台，主要系以实施股权激励计划为目的而入股发行人，其资金为自有资金。 1-1-200 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（5）演若投资合伙人出资时间、资金来源、任职情况根据演若投资合伙人出具的说明、查阅发行人员工名册，其合伙人出资演若投资的时间及资金来源、在发行人处任职情况如下：合伙人姓名／名称合伙人性质资金来源入伙时间任职情况演寂投资普通合伙人自有资金 2016 年 6 月 - 陈银河有限合伙人自有资金 2016 年 6 月董事长、总经理李峰有限合伙人自有资金 2016 年 6 月华南 PR 总经理王涛有限合伙人自有资金 2017 年 2 月副总裁彭刚有限合伙人自有资金 2016 年 6 月闵行 PR 总经理钟新农有限合伙人自有资金 2017 年 2 月不任职沈春有限合伙人自有资金 2017 年 6 月线上交易部总经理张巍有限合伙人自有资金 2017 年 6 月线下分销部总经理魏玉金有限合伙人自有资金 2017 年 6 月不任职杨娥仙有限合伙人自有资金 2017 年 2 月不任职陈莉群有限合伙人自有资金 2016 年 6 月不任职杨小宁有限合伙人自有资金 2016 年 6 月不任职王秀珍有限合伙人自有资金 2016 年 6 月不任职何少丹有限合伙人自有资金 2017 年 2 月不任职朱敏有限合伙人自有资金 2017 年 2 月不任职汪希陟有限合伙人自有资金 2017 年 2 月不任职李俊有限合伙人自有资金 2017 年 6 月信息智能化部副总经理王楠有限合伙人自有资金 2016 年 6 月不任职杨文丽有限合伙人自有资金 2016 年 6 月不任职苏杨有限合伙人自有资金 2016 年 6 月不任职蒋峰有限合伙人自有资金 2016 年 6 月不任职张文有限合伙人自有资金 2017 年 2 月不任职方维有限合伙人自有资金 2017 年 6 月人事行政部总经理助理 1-1-201 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书刘冰华有限合伙人自有资金 2016 年 6 月广州财务部经理石赞高有限合伙人自有资金 2016 年 6 月广州城配部经理姚静鑫有限合伙人自有资金 2016 年 6 月天津集运部经理翁静有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海销售部经理黄德金有限合伙人自有资金 2017 年 2 月信息智能化部副总经理陆培列有限合伙人自有资金 2017 年 6 月颜料部经理饶颖颖有限合伙人自有资金 2017 年 6 月证券部经理张多多有限合伙人自有资金 2016 年 6 月上海进口部副经理颜洪梅有限合伙人自有资金 2016 年 6 月不任职杜华有限合伙人自有资金 2016 年 6 月张家港销售部经理刘竟争有限合伙人自有资金 2017 年 2 月上海销售部销售总监蔡勇有限合伙人自有资金 2017 年 2 月张家港 DC 部经理张金华有限合伙人自有资金 2017 年 2 月铁路多式联运部经理陈茜雯有限合伙人自有资金 2017 年 2 月重庆分公司经理曹蕊有限合伙人自有资金 2017 年 2 月天津财务部经理范广波有限合伙人自有资金 2017 年 2 月张家港集运部经理姚斌有限合伙人自有资金 2017 年 2 月上海厂内物流部经理樊黎荣有限合伙人自有资金 2017 年 2 月上海集运部经理王兴有限合伙人自有资金 2017 年 2 月 MCP 部高级软件工程师杨胜祥有限合伙人自有资金 2017 年 2 月集运安质部经理刘光绍有限合伙人自有资金 2017 年 6 月 MCP 部高级软件工程师张磊有限合伙人自有资金 2017 年 6 月 MCP 部高级软件工程师郑玉良有限合伙人自有资金 2017 年 6 月电商运营部主管齐建有限合伙人自有资金 2017 年 6 月电商部开发经理（6）演若投资合伙人变动情况及原因演若投资合伙人历次变动情况详见上述演若投资历史沿革部分，其中历次入伙演若投资且未退伙的合伙人入伙时间由上表列示。根据演若投资各合伙人出具 1-1-202 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书的说明，入伙演若投资主要系参与股权激励计划。报告期内，除陈银河外，演若投资存在 6 位合伙人将其合伙份额转让予他人，其转让情况及原因如下：转转让合伙份额受让方转让时间转让原因让方（万元）夫妻双方持有份沈光炎 20.06 杨娥仙 2017 年 2 月额的调整金卫明 4.01 刘光绍 2017 年 6 月离职何淼 40.12 陈银河 2017 年 6 月离职王晓鸥 40.12 陈银河 2017 年 6 月离职马红刚 8.02 陈银河 2017 年 8 月离职朱中军 4.01 陈银河 2017 年 12 月离职（7）演若投资合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员的亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排情况依据演若投资合伙人出具的承诺，除演若投资合伙人陈银河系发行人董事长兼总经理，演若投资普通合伙人演寂投资为发行人实际控制人陈银河控制的公司以外，演若投资的其他合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排。 5、上海演智投资合伙企业（有限合伙）演智投资的基本情况参见基本情况参见本节“（一）发起人的基本情况”。 6、上海演惠投资合伙企业（有限合伙）演惠投资的基本情况参见基本情况参见本节“（一）发起人的基本情况”。 7、浙江龙盛集团股份有限公司（1）浙江龙盛基本情况 1-1-203 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书浙江龙盛系上海证券交易所挂牌交易的上市公司（股票代码：SH600352），其基本情况如下：公司名称浙江龙盛集团股份有限公司注册号/统一社会信用代码 91330000704202137E 成立时间 1998 年 3 月 23 日注册资本 325,333.1860 万元法定代表人阮伟祥公司住所浙江省杭州湾上虞经济技术开发区东一区至远路 2 号染料及助剂、化工产品的技术开发、技术转让、技术咨询服务、生产、销售（化学危险品凭许可证经营）；上述产品的原辅材料、机械设备、经营范围仪器仪表及零配件、包装制品的销售。本企业自产的各类染料、助剂、化工中间体的出口；本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件的进口，实业投资，资产管理。根据浙江龙盛出具的关于实际控制人认定的说明及股权结构图，截至 2017 年 12 月 31 日，阮水龙持有浙江龙盛 38,965.40 万股，阮伟祥与阮水龙系父子关系，持有浙江龙盛 34,482.15 万股，项志峰与阮水龙系翁婿关系，持有浙江龙盛 13,788.26 万股，三人系一致行动人，为浙江龙盛的实际控制人。截至 2017 年 12 月 31 日，浙江龙盛出具的股权结构如下：股东名称持股数比例（%）阮水龙 389,653,992 11.98 阮伟祥 344,821,538 10.60 项志峰 137,882,560 4.24 中国证券金融股份有限公司 56,520,510 1.74 中央汇金资产管理有限责任公司 49,668,500 1.53 阮兴祥 45,638,202 1.40 潘小成 38,117,616 1.17 阮伟兴 35,260,000 1.08 招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金 22,270,497 0.68 1-1-204 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书博时基金－农业银行－博时中证金融资产管理计划 20,498,400 0.63 易方达基金－农业银行－易方达中证金融资产管理 20,498,400 0.63 计划大成基金－农业银行－大成中证金融资产管理计划 20,498,400 0.63 嘉实基金－农业银行－嘉实中证金融资产管理计划 20,498,400 0.63 广发基金－农业银行－广发中证金融资产管理计划 20,498,400 0.63 中欧基金－农业银行－中欧中证金融资产管理计划 20,498,400 0.63 华夏基金－农业银行－华夏中证金融资产管理计划 20,498,400 0.63 银华基金－农业银行－银华中证金融资产管理计划 20,498,400 0.63 南方基金－农业银行－南方中证金融资产管理计划 20,498,400 0.63 工银瑞信基金－农业银行－工银瑞信中证金融资产 20,498,400 0.63 管理计划其他社会公众股股东 1,928,514,445 59.28 总计： 3,253,331,860 100.00 （2）认购发行人股份的原因、定价依据和资金来源，是否履行了相应的股东会程序，是否符合相关法律法规和证券交易所的相关规定 ①原因、定价依据和资金来源 2016 年 3 月浙江龙盛以 3,000 万元认缴发行人新增股本 3,413,551 元系按照企业市场估值为定价依据，折合 8.7885 元/股。浙江龙盛入股发行人系看好化工物流行业及发行人发展前景，资金来源为浙江龙盛自有资金。 ②履行的程序根据浙江龙盛出具的说明，《浙江龙盛集团股份有限公司总经理工作细则》第四章第十七条相关规定，公司总经理有权决定占上市公司最近一期经审计净资产 5%以下的对外投资，投资密尔克卫 3,000 万元在此范围内，无需召开股东大会及董事会审议。依据浙江龙盛提供的资料，浙江龙盛已于 2015 年 11 月完成了其对发行人投资项目的内部立项审批，并经浙江龙盛财务总监、董事会秘书、总经理等高管依次审批。 1-1-205 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（3）浙江龙盛与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员的亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排情况依据浙江龙盛出具的承诺函，浙江龙盛与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排。（三）实际控制人的基本情况陈银河目前直接持有公司 43,577,999 股股份，占本次发行前公司总股本的 38.11%，为公司的控股股东。同时，陈银河持股 100%的演寂投资作为公司员工持股平台演惠投资、演智投资、演若投资的普通合伙人，实际控制上述三家员工持股平台。演惠投资、演智投资和演若投资分别持有公司 4.81%、4.81%和 6.58%股份。李仁莉目前持有公司 22,345,009 股股份，占本次发行前公司总股本的 19.54%，为公司第三大股东。陈银河和李仁莉已签署《协议书》，确认在涉及公司的经营发展和公司章程需要由股东大会、董事会作出决议的事项时均保持一致行动。李仁莉与慎蕾为母女关系，陈银河与慎蕾为夫妻关系。2015 年 4 月，李仁莉通过协议方式受让慎蕾所持有的密尔克卫有限 206.1138 万元出资，并认缴密尔克卫有限新增的注册资本 12.8121 万元。受让股权和增资后，李仁莉持有密尔克卫有限的出资为 218.9259 万元，占公司注册资本的比例为 29.05%。2015 年 10 月，公司由有限责任公司整体变更为股份有限公司，李仁莉持有公司 22,345,009 股股份。鉴于陈银河、慎蕾和李仁莉存在的上述关系，且三者在报告期内均持有或曾经持有公司股权，本公司将陈银河、慎蕾和李仁莉认定为公司的实际控制人。陈银河、慎蕾和李仁莉的基本情况如下： 1-1-206 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书本次发行前直是否拥有姓名身份证号码国籍住所接持有公司股境外居留份的比例权上海市虹口区中陈银河 321084197408****** 中国 38.11% 否山北一路号室上海市虹口区欧慎蕾 310113197604****** 中国 0.00% 是阳路号室上海市宝山区泗李仁莉 310111194309****** 中国 19.54% 是东新村号室（四）控股股东、实际控制人控制的其他企业的基本情况除发行人外，控股股东、实际控制人控制的其他企业如下： 1、上海演寂投资管理有限公司公司名称上海演寂投资管理有限公司注册号/统一社会信用代码 913101153244889036 成立时间 2015 年 1 月 23 日注册资本 100 万元实收资本 10 万元法定代表人陈银河中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层 301-544 公司住所室股权结构陈银河 100% 投资管理，实业投资，资产管理，投资咨询（除经纪）。[依法经营范围须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 58,018,668.26 元，净资产最近一年的主要财务 -1,368,831.74 元，2017 年度净利润-1,468,506.03 元；上述数据数据未经审计。 2、控股股东陈银河控制的三家员工持股平台发行人控股股东陈银河持股 100%的演寂投资作为公司员工持股平台演惠投资、演智投资、演若投资的普通合伙人，实际控制上述三家员工持股平台。演惠投资、演智投资和演若投资的基本情况详见本节“八、发起人、持有发行人 1-1-207 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）发起人基本情况”、“（二）持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情况”。 3、上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）企业名称上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）成立时间 2009 年 12 月 22 日执行事务合伙人陈银河认缴出资 500 万元主要经营场所浦东新区川沙路 2503 号 15 幢 102 室实业投资，投资管理，投资咨询（除经纪）。[依法须经批准的经营范围项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 38,170,138.37 元，净资产最近一年的主要财务 2,709,621.61 元，2017 年度净利润 224,625.85 元；上述数据未数据经审计。 4、上海慎则投资管理有限公司公司名称上海慎则投资管理有限公司注册号/统一社会信用代码 913101153324014257 成立时间 2015 年 3 月 10 日注册资本 100 万元法定代表人慎蕾公司住所浦东新区老港镇老芦公路 536 号 1 幢 590 室股权结构慎蕾 100% 实业投资，投资管理、资产管理，投资咨询（除经纪）。[依法经营范围须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动] 最近一年的主要财务 - 数据注：截至报告期末，慎则投资尚未实缴注册资本，也未开展实际业务。 5、实际控制人及实际控制人之父陈金宁控制的公司实际控制人陈银河于 1995 年设立上海密尔克卫实业有限公司（注册号： 3102272006483），实际控制人慎蕾于 2003 年又同名设立上海密尔克卫实业有限 1-1-208 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书公司（注册号：3102252022052），陈银河之父陈金宁 2006 年成立上海港远货物运输代理有限公司，截至本招股意向书签署之日，上述三家公司均已注销完毕，其历史沿革如下：（1）上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483） ①1995 年 9 月设立上海密尔克卫实业有限公司于 1995 年 8 月由陈银河、李仁莉共同出资设立，设立时名称为“上海密尔克卫实业有限公司”，住所为上海松江新五厍经济开发区，法定代表人为陈银河，注册资本为 50 万元。 1995 年 8 月 29 日，松江会计师事务所就本次设立出具了“松审（95）第 3043 号”《验资报告》及《验资证明书》，确认上海密尔克卫实业有限公司已收到全体股东缴纳的注册资本，股东均以货币出资。 1995 年 9 月 6 日，松江县工商行政管理局核发《营业执照》后正式成立。上海密尔克卫实业有限公司设立时的股东及其持股情况如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈银河 40.00 80.00% 货币李仁莉 10.00 20.00% 货币合计 50.00 100.00% - ②2017 年 12 月注销 2017 年 12 月 18 日，上海市松江区市场监督管理局出具了《准予注销登记通知书》，准予注销登记。（2）上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102252022052） ①2003 年 12 月设立上海密尔克卫实业有限公司于 2003 年 12 月由陈银汉、慎蕾共同出资设立，设立时名称为“上海密尔克卫实业有限公司”，住所为上海市南汇区航头镇航兴南路 32 号 3 幢 302 室 11 号，法定代表人为慎蕾，注册资本为 1,000 万元。 1-1-209 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书上海兴中会计师事务所就本次设立出具了“兴验内字（2003）7538 号”《验资报告》，确认截至 2003 年 12 月 26 日止，上海密尔克卫实业有限公司已收到全体股东缴纳的注册资本，合计 1,000 万元，股东均以货币出资。 2003 年 12 月 30 日，上海市工商行政管理局南汇分局核发《营业执照》后正式成立。设立时，上海密尔克卫实业有限公司的股东及持股情况如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式慎蕾 900.00 90.00% 货币陈银汉 100.00 10.00% 货币合计 1,000.00 100.00% - ②2017 年 8 月注销 2017 年 8 月 23 日，上海市浦东新区市场监督管理局出具了《准予注销登记通知书》，准予注销登记。（3）上海港远货物运输代理有限公司 ①2006 年 5 月设立上海港远货物运输代理有限公司于 2006 年 5 月由陈银河、慎蕾共同出资设立，设立时名称为“上海港远物流有限公司”，住所为上海市杨浦区殷行路 490 弄 10 号 2 号楼 312B 座，法定代表人为陈金宁，注册资本为 30 万元。 2006 年 4 月 25 日，上海永得会计师事务有限公司就本次设立出具了“永得信验【2006】1-245 号”《验资报告》，确认上海港远物流有限公司已收到全体股东缴纳的注册资本，股东均以货币出资。 2006 年 5 月 9 日，上海市工商行政管理局杨浦分局核发《营业执照》后正式成立。上海港远货物运输代理有限公司设立时的股东及其持股情况如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式 1-1-210 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书陈银河 18 60% 货币慎蕾 12 40% 货币合计 30 100% - ②2006 年 5 月变更公司名称、经营范围 2006 年 5 月 17 日，上海港远物流有限公司股东会决议同意公司名称变更为 “上海港远货物运输代理有限公司”；同意公司经营范围变更为“道路货物运输代理服务（涉及行政许可的，凭许可证经营）”。 2006 年 5 月 19 日，上海港远货物运输代理有限公司取得上海市工商行政管理局杨浦分局换发的《营业执照》。 ③2006 年 11 月股权转让 2006 年 11 月 8 日，上海港远货物运输代理有限公司股东会决议同意陈银河将其持有的 18 万元出资额转让给陈金宁，慎蕾将其持有的 12 万元出资额转让给李仁莉。同月，陈银河、慎蕾与陈金宁、李仁莉签订《股权转让协议》，约定陈银河、慎蕾分别将其持有的 18 万元出资额、12 万元出资额让给陈金宁、李仁莉，转让价格为 18 万元、12 万元。 2006 年 11 月 30 日，上海港远货物运输代理有限公司取得上海市工商行政管理局杨浦分局换发的《营业执照》。本次股权转让完成后，上海港远货物运输代理有限公司的股权结构如下：股东名称出资额（万元）出资比例出资方式陈金宁 18 60% 货币李仁莉 12 40% 货币合计 30 100% - ④2017 年 11 月注销 2017 年 11 月 2 日，上海市杨浦区市场监督管理局出具《准予注销登记通知书》，准予注销登记。 1-1-211 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（4）上述三家公司实际从事的业务情况，与发行人主营业务的区别和联系，是否存在为发行人分摊成本或费用等情形，历史上是否存在资产混同、人员共用、采购、销售渠道相同，商标、专利、技术等混用情形 ①上述三家公司实际从事的业务情况根据上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）、上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102252022052）及上海港远货物运输代理有限公司的工商档案、及其实际控制人出具的说明，上述三家公司基本情况如下：法定代实际从事公司名称股权结构经营范围表人业务上海密尔克卫实业土特产、电子电器、机电设备、音响陈银河有限公司（注册号：器材、日用百货、服装鞋帽、建材、钢铁、板材 60%、李仁陈银河 3102272006483、已装璜材料、批发、零售、室内装璜服的销售莉 40% 注销）务、信息服务经营各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外；计算机技术的“四技” 上海密尔克卫实业服务（除专营及咨询）；寄递业务（除慎蕾有限公司（注册号：信件和其它具有信件性质的物品）；设立后无实 90%、陈银慎蕾 3102252022052、已苗木种植，服装服饰，鞋帽，建筑装际业务汉 10% 注销）潢材料，工艺品，办公用品，五金交电，计算机软硬件及配件，百货，化工原料及产品（除危险品），销售。（凡涉及行政许可的凭许可证经营）上海港远货物运输陈金宁道路货物运输代理服务。（涉及行政设立后无实代理有限公司（已 60%、李仁陈金宁许可的，凭许可证经营）际业务注销）莉 40% ②与发行人主营业务的区别和联系发行人经营范围为“承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理业务，包括揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验及咨询业务，民用航空运输销售代理，在上海海关的关区内从事报关业务，商务咨询，销售、租赁、维修集装箱，机电设备租赁，道路搬运装卸，企业管理；无船承运业务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动]”，实际主营现代物流业，作为专业化工供应链服务商，提供以货运代理、仓储和运输为核 1-1-212 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书心的一站式综合物流服务，以及化工品交易服务。上述三家公司中，上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）在成立初期主要经营钢材、板材的销售，其主营业务与发行人存在较大差异。根据上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102252022052）及上海港远货物运输代理有限公司实际控制人慎蕾、陈金宁出具的说明，上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102252022052）及上海港远货物运输代理有限公司自设立后均未实际开展业务。因此，上述三家公司与发行人实际从事的业务存在实质区别。 ③是否存在为发行人分摊成本或费用等情形，历史上是否存在资产混同、人员共用、采购、销售渠道相同，商标、专利、技术等混用情形上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）、上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102252022052）及上海港远货物运输代理有限公司分别于 2000 年、2007 年和 2012 年因未及时年检而被吊销营业执照，根据上述三家公司实际控制人出具的说明，上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）、上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102252022052）及上海港远货物运输代理有限公司三家企业报告期内均未实际开展业务。根据实际控制人陈银河出具的承诺，上述三家公司与发行人不存在从事相同或相似业务以及资产、业务、财务、人员、机构混同和共用采购、销售渠道的情形，也不存在为发行人分摊成本或费用的情形。（5）上述三公司被吊销营业执照的原因，是否存在重大违法违规行为，实际控制人是否承担相应法律责任，是否影响发行人董事、监事、高级管理人员的任职资格上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）、上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102252022052）、上海港远货物运输代理有限公司被吊销营业执照的具体原因是未按规定进行年检，不存在其他重大违法违规行为。且 3 家公司的法定代表人并未因此而受到主管工商行政管理部门的处罚。根据《公司法》第一百四十六条的规定，有下列情形之一的，不得担任公司的董事、监事、经理：（四）担任因违法被吊销营业执照的公司、企业的法定代 1-1-213 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年。公司违反前款规定选举、委派董事、监事或者聘任经理的，该选举、委派或者聘任无效。截至报告期初，陈银河、慎蕾作为法定代表人的上海密尔克卫实业有限公司（注册号： 3102272006483 ）、上海密尔克卫实业有限公司（注册号： 3102252022052）被吊销营业执照时间已满三年，且截至本招股意向书签署之日均已完成注销。因此上述两家公司被吊销营业执照的情形对陈银河、慎蕾作为发行人董事、高级管理人员不存在实质障碍，亦不影响其担任发行人董事、监事、高级管理人员的任职资格。（五）控股股东、实际控制人直接或间接持有的发行人股份是否存在质押或其他争议的情况截至 2017 年 12 月 31 日，控股股东、实际控制人直接或间接持有的发行人股份不存在质押或其他争议的情况。九、发行人股本情况（一）本次发行前后的股本变化情况本次发行前发行人总股本为 114,353,984 股，公司本次公开发行新股不超过 3,812 万股，公开发行的股份不低于发行人本次发行后股份总数的 25%。假设本次公开发行新股数量为 3,812 万股，则本次发行前后公司的股本结构如下：发行前发行后股东名称持股数量（股）持股比例持股数量（股）持股比例陈银河 43,577,999 38.11% 43,577,999 28.58% 君联茂林 26,490,543 23.17% 26,490,543 17.37% 李仁莉 22,345,009 19.54% 22,345,009 14.65% 1-1-214 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书发行前发行后股东名称持股数量（股）持股比例持股数量（股）持股比例演若投资 7,526,882 6.58% 7,526,882 4.94% 演智投资 5,500,000 4.81% 5,500,000 3.61% 演惠投资 5,500,000 4.81% 5,500,000 3.61% 浙江龙盛 3,413,551 2.99% 3,413,551 2.24% 本次发行社会公众股 - 0.00% 38,120,000 25.00% 合计 114,353,984 100.00% 152,473,984 100.00% 陈银河和李仁莉合计直接持股数量为 65,923,008 股，陈银河通过其 100%持股的演寂投资作为公司持股平台演惠投资、演智投资、演若投资的普通合伙人，间接控制发行人 18,526,882 股股份，本次发行前后分别占总股本的 73.85%和 55.39%，且发行前后陈银河均为第一大股东。本次发行后，第二大股东君联茂林持有发行人 17.37%股份，持股比例远低于实际控制人。此外，陈银河和李仁莉均承诺，自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内不转让或者委托他人管理本次发行前其持有的发行人股份，也不由发行人回购其所持股份。因此，公开发行股份后公司控制权将保持稳定。（二）发行人本次发行前的前十名股东本次发行前，发行人前 10 名股东直接持股情况如下表：序号股东名称持股数量（股）持股比例 1 陈银河 43,577,999 38.11% 2 君联茂林 26,490,543 23.17% 3 李仁莉 22,345,009 19.54% 4 演若投资 7,526,882 6.58% 5 演智投资 5,500,000 4.81% 6 演惠投资 5,500,000 4.81% 1-1-215 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书序号股东名称持股数量（股）持股比例 7 浙江龙盛 3,413,551 2.99% 合计 114,353,984 100.00% 根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条规定，私募投资基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。根据《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第二条的规定，私募投资基金系指以非公开方式向合格投资者募集设立的投资基金，包括资产由基金管理人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或合伙企业。演智投资、演惠投资以及演若投资经营范围为实业投资、投资管理、资产管理、投资咨询的合伙企业，其合伙人主要为发行人的员工，其设立的主要目的是实现对发行人员工的股权激励；浙江龙盛系一家在上海证券交易所挂牌交易的上市公司（股票代码：SH600352）。因此，发行人股东中演智投资、演惠投资、演若投资、浙江龙盛不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》所指的私募投资基金，无需进行相关私募投资基金管理人登记及基金备案程序，股东君联茂林已按《私募投资基金监督管理暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法律法规履行登记备案程序。（三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务本次发行前，公司共有股东 7 名，其中自然人股东 2 名，自然人股东在公司任职情况具体如下：序号股东名称持股数量（股）持股比例发行人处担任职务 1 陈银河 43,577,999 38.11% 董事长、总经理 2 李仁莉 22,345,009 19.54% - （四）国有股份或外资股份情况本次发行前，公司的股本中不含国有股份或外资股份。 1-1-216 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（五）股东中的战略投资者持股本次发行前公司无战略投资者持股。（六）本次发行前各股东间的关联关系情况本次发行前的股东中，李仁莉为陈银河的岳母，直接持有发行人 19.54%股份；陈金宁为陈银河的父亲，通过持有演智投资 0.36%合伙份额间接持有发行人股份；演智投资、演惠投资和演若投资为控股股东陈银河控制的员工持股平台。依据发行人股东出具的说明，除陈银河、李仁莉、演智投资、演惠投资、演若投资之间具有天然的一致行动关系外，现有其他股东之间不存在一致行动协议，现有股东与发行人及相关方未签订对赌协议或其他利益安排，不会对公司股权稳定产生不利影响。（七）最近一年发行人新增股东的基本情况；持股数量及变化情况、取得股份的时间、价格和定价依据发行人最近一年不存在新增股东的情形。（八）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺相关内容请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、股份流通限制及自愿锁定承诺”。十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股情况发行人不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过二百人的情况。 1-1-217 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书十一、员工及其社会保障情况（一）员工数量及专业结构截至 2017 年 12 月 31 日，公司在册员工总数为 1,415 人，2016 年末及 2015 年末，公司在册员工总数分别为 1,252 人及 947 人。截至 2017 年 12 月 31 日，公司及子公司正式员工按专业结构划分的构成情况如下：专业分类员工人数（人）占员工总数比例（%）研发/技术 32 2.26% 生产人员 1,013 71.59% 销售人员 80 5.65% 行政人员 111 7.84% 财务人员 60 4.24% 管理人员 119 8.41% 合计 1,415 100.00% （二）员工受教育程度截至 2017 年 12 月 31 日，公司及子公司员工按受教育程度划分的构成情况如下：受教育程度员工人数（人）占员工总数比例（%）研究生 23 1.63% 本科生 341 24.10% 大专生 353 24.95% 大专以下 698 49.33% 合计 1,415 100.00% （三）员工年龄分布 1-1-218 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书截至 2017 年 12 月 31 日，公司及子公司员工按年龄划分的构成情况如下：年龄分布员工人数（人）占员工总数比例（%） 25 岁以下 135 9.54% 25—35 岁 648 45.80% 36—45 岁 442 31.24% 45 岁以上 190 13.43% 合计 1,415 100.00% （四）发行人报告期内缴纳社会保险及住房公积金情况 1、报告期内，发行人及子公司员工缴纳社保和住房公积金人数，占用工总量比例，未缴纳原因报告期各期末，发行人及其子公司办理社会保险和住房公积金的员工人数、占用工总量比例及未缴原因情况如下：已缴纳人未缴纳人年份项目占比未缴纳原因数数养老 1,352 63 95.55% 失业 1,352 63 95.55% 有 63 人未缴纳各项社会保险和住房公 2017 年工伤 1,352 63 95.55% 积金，其中：退休返聘 17 人、当月在 12 月 31 职不满 15 天 21 人、实习生 25 人；日医疗 1,352 63 95.55% 有 39 人因农村户口缴纳了各项社会保险但未缴纳住房公积金。生育 1,352 63 95.55% 住房公积金 1,313 102 92.79% 养老 1,187 65 94.81% 有 65 人未缴纳各项社会保险和住房公失业 1,187 65 94.81% 积金，其中：退休返聘 19 人、当月在 2016 年职不满 15 天 19 人、劳务派遣 1 人、实 12 月 31 工伤 1,187 65 94.81% 习生 14 人、自愿放弃 12 人；日医疗 1,187 65 94.81% 有 40 人因农村户口缴纳了各项社会保险但未缴纳住房公积金。生育 1,187 65 94.81% 1-1-219 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书住房公积金 1,147 105 91.61% 养老 857 90 90.50% 有 90 人未缴纳各项社会保险和住房公积金，其中：退休返聘 14 人、当月在职不满 15 天 22 人、劳务派遣 1 人、实失业 523 424 55.23% 习生 9 人、自愿放弃 44 人；有 334 人因农村户口缴纳了养老、工伤、 2015 年工伤 857 90 90.50% 医疗、生育保险和住房公积金，但未缴 12 月 31 纳失业保险；日医疗 857 90 90.50% 有 313 人因农村户口缴纳了养老、工伤、医疗、失业保险和住房公积金，但未缴生育 544 403 57.44% 纳生育保险；有 364 人因因农村户口缴纳了各项社会住房公积金 493 454 52.06% 保险但未缴纳住房公积金。 2、报告期内发行人及子公司员工缴纳社保和住房公积金的存缴比例、存缴基数及缴纳总额，是否严格按照规定缴纳，是否需要补缴及其对发行人经营业绩的影响（1）报告期内，发行人及子公司与员工个人缴纳社保和住房公积金的存缴比例报告期内，发行人及其子公司为员工缴纳社会保险及住房公积金的缴纳比例如下：保险种 2017 年 12 月 2016 年 12 月 2015 年 12 月类单位个人单位个人单位个人养老 14%-20% 8% 14%-20% 7%-8% 14%-21% 7%-8% 失业 0.48%-0.7% 0.2%-0.5% 0.48%-1% 0.2%-0.5% 0%-1.5% 0%-1% 工伤 0.2%-2.3% - 0.2%-2.5% - 0.4%-2% - 医疗 7%-11% 2% 7%-11% 2% 6%-11% 1%-2% 生育 0.5%-1% - 0.5%-1% - 0%-1% - 住房公 7%-11% 7%-11% 7%-12% 7%-12% 7%-11% 7%-11% 积金根据上海市人力资源和社会保障局的相关规定，在 2016 年 4 月 1 日前，非 1-1-220 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书城镇户籍的外来从业人员只需参加养老、医疗和工伤三项保险，不需要参加失业和生育保险。因此，2015 年发行人及注册地在上海的子公司的非城镇户籍外来从业人员的失业和生育保险的单位和个人缴费比例均为 0。根据上海市人力资源和社会保障局的相关规定，自 2016 年 4 月 1 日起，非城镇户籍的外来从业人员统一参加本市养老、医疗、失业、工伤和生育五险，发行人及注册地在上海的子公司按规定为非城镇户籍的外来从业人员缴纳了失业和生育保险。（2）报告期内，发行人及子公司员工缴纳社保和住房公积金的存缴基数报告期各期，发行人及下属子公司按员工前一年的工资作为缴费基数为员工缴纳社保和住房公积金。缴费基数均不低于当地社保和住房公积金管理部门规定的缴费下限标准。报告期内，发行人及其子公司员工集中于上海、广州、张家港、青岛四地，根据当地社保及住房公积金主管部门定期公布的数据，社保及住房公积金的缴费基数如下：单位：元 2017 年 12 月 2016 年 12 月 2015 年 12 月地区上限下限上限下限上限下限社保 19,512 3,902 17,817 3,563 16,353 3,271 上海住房公积 19,512 2,300 17,817 2,190 16,353 1,820 金养老：养老：养老：养老：养老：养老： 18,213 2,906 16,575 2,408 14,958 2,408 医疗、失医疗、生医疗、失医疗、生医疗、失医疗、生社保广业、工伤、育：4,455 业、工伤、育：4,058 业、工伤、育：3,712 州生育：失业、工生育：失业、工生育：失业、工 22,275 伤：1,895 20,292 伤：1,895 18,561 伤：1,895 住房公积 22,275 1,895 20,292 1,895 18,561 1,890 金张社保 19,613 2,387 18,245 2,025 16,738 2,025 家住房公积港 20,000 2,387 18,100 2,025 17,700 2,025 金 1-1-221 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书社保 14,730 2,946 13,428 2686 12,114 2423 青岛住房公积 24,548.75 1664.17 22,381.5 1583.33 20,188.75 1480 金报告期内，发行人及其子公司缴纳社会保险及住房公积金总额情况如下：单位：元项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度社保实缴金额 23,337,160.83 18,054,094.73 11,101,555.08 其中：养老保险 14,551,309.24 11,151,337.23 7,146,082.19 失业保险 385,967.16 513,920.00 350,712.67 工伤保险 621,708.35 457,784.28 218,604.30 医疗保险 7,053,320.09 5,438,678.15 3,191,922.13 生育保险 724,855.99 492,375.07 194,233.79 住房公积金实缴金额 5,324,542.84 3,545,402.00 1,788,134.00 合计 28,661,703.67 21,599,496.73 12,889,689.08 （3）是否严格按照规定缴纳，是否需要补缴及其对发行人经营业绩的影响报告期内，公司存在部分员工未缴纳社保及住房公积金的情况，具体包括以下情形：（1）部分员工属于退休返聘人员按规定无须缴纳各项保险和住房公积金；（2）部分员工当月在职时间不满 15 天因而无法为其缴纳当月社保及住房公积金，公司会在次月按规定为其缴纳社保和住房公积金；（3）部分员工属于在校实习生，按规定无法办理社保和公积金缴纳手续；（4）部分员工自愿放弃缴纳各项社保和公积金。另外，报告期内，部分员工因农村户口按所属公司当地的规定只需缴纳部分保险，因而未缴纳部分保险和住房公积金。报告期内，除前述按规定不需缴纳全部或部分保险及住房公积金以及员工自愿放弃缴纳保险和住房公积金的情形外，发行人为其他员工按规定缴纳了各项社保和住房公积金。 1-1-222 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书为加强公司规范运行，公司对上述自愿放弃缴纳的员工进行正确引导，鼓励其按规定缴纳社保及住房公积金。报告期内，发行人及其子公司放弃缴纳社保及住房公积金人数呈下降趋势。2017 年度、2016 年度及 2015 年度因个人原因自愿放弃缴纳社保的人数分别为 9 人（于 2017 年 7 月开始缴纳）、12 人及 44 人，自愿放弃缴纳住房公积金的人数分别为 13 人（于 2017 年 7 月开始缴纳）、12 人及 44 人。针对自愿放弃缴纳社保及住房公积金的员工，公司已取得其自愿放弃缴纳社保及住房公积金的声明，但存在被社会保险及住房公积金主管部门要求补缴的可能，如社会保险及住房公积金主管部门要求发行人针对上述自愿放弃缴纳社保及住房公积金的情形进行补缴，则需补缴的金额及对发行人净利润的影响情况如下：单位：元项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度社保补缴金额 58,121.82 150,047.52 142,075.56 住房公积金补缴金额 20,748.00 37,416.00 35,112.00 合计补缴金额 78,869.82 187,463.52 177,187.56 归属于母公司所有者的净利润 83,459,889.47 56,029,734.31 51,352,614.34 补缴金额占归属于母公司所有 0.0945% 0.3346% 0.3450% 者的净利润比例经测算，2017 年度、2016 年度、2015 年度需要补缴的金额分别为 78,869.82 元、187,463.52 元、177,187.56 元，占当期发行人归属于母公司所有者的净利润分别为 0.0945%、0.3346%、0.3450%，若发行人被社保及住房公积金相关主管部门要求补缴，补缴的金额较发行人当期归属于母公司所有者净利润比例较小，不会对发行人经营业绩造成重大不利影响。 3、如存在欠缴社保费用和住房公积金的情况，是否构成重大违法行为及对本次发行构成法律障碍根据上海市浦东新区人力资源和社会保障局分别于 2016 年 8 月 10 日、2017 年 1 月 24 日、2017 年 8 月 7 日、2018 年 1 月 18 日出具的《证明》，确认发行人自 2015 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日期间能够遵守劳动和社会保障方面的法 1-1-223 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书律、法规和规范性文件规定，未发现因违反上述规定而受到行政处罚或劳动争议仲裁败诉的情况。根据上海市公积金管理中心于 2018 年 1 月 22 日出具的《上海市单位住房公积金缴存情况证明》，确认发行人于 2000 年 4 月建立住房公积金账户，为职工缴存住房公积金。经查，2017 年 12 月该单位住房公积金账户处于正常缴存状态，该单位自建立账户以来未有该中心行政处罚记录。根据公司及其子公司相关社会保险及住房公积金管理部门出具的证明以及公司的确认，公司及其子公司在报告期内未有因存在欠缴社保和住房公积金而受到处罚的情形。发行人控股股东/实际控制人承诺：“若劳动和社会保障局、住房公积金管理中心对发行人及其子公司因缴纳基数或其他原因要求发行人及其子公司补缴社会保险和住房公积金、承担行政处罚或承担其他第三方赔偿责任的，实际控制人将无条件、全额承担全部经济责任，补偿发行人及其子公司因此遭受的全部经济损失。” 4、发行人及子公司是否存在群体性的劳务纠纷或严重的个体性劳务纠纷根据发行人及下属子公司社保主管部门出具的证明，并检索中国裁判文书网、发行人及其子公司所在地法院网站，报告期内，发行人及其子公司未发生过群体性的劳务纠纷或严重的个体性劳务纠纷。 5、发行人及子公司劳务派遣的用工情况截至 2017 年 12 月 31 日，发行人及其子公司不存在劳务派遣的用工形式。（五）员工薪酬情况 1、员工薪酬制度公司已制定《人事行政管理制度》、《横向考核实施细则》、《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司董事会薪酬与考核委员会工作细则》等管理制度，用以规范公司员工薪酬的发放、调整工作。公司统一依据《薪资结构表》明确各级别员 1-1-224 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书工薪酬水平，薪资项目包括工资部分（基本工资、业绩奖金）、加班津贴、高温津贴和年终奖金。公司视经营情况根据需要调整工资水平，基于核定的前一年度考核结果调整业绩奖金；薪资的计算以日历月为基数，于次月的 10 日支付员工工资，在薪资计算期间中途录用、离职时，按日薪资计算。高管薪酬由董事会薪酬与考核委员会进行考核。根据《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司董事会薪酬与考核委员会工作细则》，薪酬与考核委员会是董事会下设的专门工作机构，主要工作是拟定公司董事、经理及其他高级管理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董事、经理及其他高级管理人员薪酬政策与方案，具体规定如下：（一）研究董事、经理及其他高级管理人员考核标准，进行考核并提出建议；（二）根据董事、经理及其他高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重要性、并参考其他相关企业、相关岗位的薪酬水平，制定薪酬计划或方案；薪酬计划或方案包括但不限于：绩效评价标准、程序及主要评价体系、奖励和惩罚的主要方案和制度；（三）审查公司董事、经理及其他高级管理人员履行职责的情况并对其进行年度绩效考评；（四）对公司薪酬制度执行情况进行监督；（五）公司董事会授权的其他事宜。 2、各级别，各类岗位员工收入水平, 大致范围及与当地平均工资水平比较情况单位：元/月平均工资水平划分方式级别/岗位 2017 年度 2016 年度 2015 年度管理层 42,597.59 42,046.82 31,515.62 按级别划分总监 18,502.80 17,915.79 16,131.39 经理 11,815.88 11,790.52 9,200.88 1-1-225 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书普通员工 5,548.29 4,916.92 4,182.83 研发/技术 12,728.43 12,249.83 9,752.05 生产人员 5,078.40 4,685.92 4,169.09 销售人员 8,321.07 6,947.11 5,435.51 按岗位划分行政人员 5,478.57 5,044.47 3,978.09 财务人员 5,491.02 5,248.71 4,297.75 管理人员 16,135.94 16,057.38 13,637.42 发行人员工平均工资水平 6,413.55 5,942.08 5,099.64 增长率 7.93% 16.52% 8.70% 上海市交通运输、仓储和邮政业 - 6,160.50 5,411.58 平均工资增长率 - 13.84% 7.37% 注：1、员工级别分类：上述“管理层”为发行人董事（不含独立董事）、监事、高级管理人员；“总监”为各部门总经理、副总经理；“经理”为各部门分管经理；“普通员工” 为除管理层、总监、经理以外的人员。 2、上海市交通运输、仓储和邮政业平均工资为上海市统计局、国家统计局上海调查总局定期公布的《上海市统计年鉴》所披露的除国有单位、集体单位、港澳台及外商投资单位之外的其他单位的交通运输、仓储和邮政业平均工资，截至本招股意向书出具之日，2018 年《上海市统计年鉴》尚未公布。报告期内，发行人员工平均工资稳步增长，2016 年度、2015 年度较上期增长 16.52%、8.70%，增长率均高于上海市交通运输、仓储和邮政业平均工资。 3、公司未来薪酬制度及水平变化趋势公司未来薪酬制度的主体框架将延续目前的薪酬制度，并根据公司的发展情况修订执行。公司未来的薪酬水平将保持稳定增长并持续完善激励机制以加强对人才的吸引。随着本次公开发行股票并上市以及公司经营规模的扩大，公司对人才的需求也将随之提升，公司将进一步完善绩效考核制度，研究制定更具竞争力和激励性的薪酬体系，留住现有优秀员工并吸引更多人才。十二、持有 5%以上股份的主要股东，作为股东的董事、监事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况 1-1-226 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（一）避免同业竞争的承诺为避免同业竞争，维护公司和中小股东的利益，公司控股股东、实际控制人陈银河、慎蕾和李仁莉出具了《避免同业竞争承诺函》，具体内容参见本招股意向书“第七节同业竞争与关联交易”之“二、同业竞争”之“（二）控股股东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺”相关内容。（二）规范和减少关联交易的承诺为规范和减少关联交易，维护公司和中小股东的利益，公司控股股东、实际控制人陈银河、慎蕾和李仁莉，持有公司 5%以上股份的其他股东君联茂林、演若投资出具了《关于规范和减少关联交易的承诺函》，具体内容参见本招股意向书“第七节同业竞争和关联交易”之“四、关联交易的制度安排”之 “（三）控股股东、实际控制人和持股 5%以上股份的其他股东关于规范和减少关联交易的承诺”相关内容。（三）股份流通限制及自愿锁定的承诺相关机构及人员就本次发行前所持发行人股份进行锁定的事项作出承诺，具体内容参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、股份流通限制及自愿锁定承诺”。（四）公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺控股股东陈银河及发行前持有 5%以上股份的股东已就本次发行后的持股意向及减持意向作出承诺，具体内容参见本招股意向书“重大事项提示”之 “二、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺”。（五）关于公司上市后三年内稳定股价的承诺 1-1-227 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书相关机构及人员就公司上市后三年内稳定公司股价的相关事宜作出承诺，具体内容参见本招股意向书“重大事项提示”之“三、发行人及其控股股东、发行人董事及高级管理人员关于公司上市后三年内稳定股价的预案及承诺”。（六）关于招股说明书真实性的承诺及约束措施实际控制人陈银河、慎蕾和李仁莉，公司董事、监事及高级管理人员就发行人首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏作出承诺，具体内容参见本招股意向书“重大事项提示”之“四、发行人及控股股东、实际控制人、发行人的董事、监事和高级管理人员关于招股说明书真实性的承诺及约束措施”。（七）填补被摊薄即期回报的措施及承诺实际控制人陈银河、慎蕾和李仁莉，董事及高级管理人员就关于公司上市后填补被摊薄即期回报的措施作出承诺，具体内容参见本招股意向书“重大事项提示”之“八、填补被摊薄即期回报的措施及承诺”。（八）未履行承诺的约束措施若发行人控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员在密尔克卫首次公开发行股票并上市过程作出的各项公开承诺未能履行，将采取一定措施，具体内容参见本招股意向书“重大事项提示”之“九、未履行承诺的约束措施”。 1-1-228 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书第六节业务与技术一、发行人主营业务、产品及其变化情况公司主营现代物流业，属于生产性服务业，作为专业化工供应链服务商，提供以货运代理、仓储和运输为核心的一站式综合物流服务，以及化工品交易服务。公司从事的一站式综合物流服务是指接受客户委托，提供全球点到点的物流服务，通过个性化的物流解决方案及供应链管理方案，在各环节为客户提供安全、高效、环保的专业化工物流服务。通过 20 多年的行业运营，公司已与国内外众多著名化工企业形成长期合作关系，包括全球最大的化工企业巴斯夫集团、全球第二大化工企业陶氏集团、全球最大的涂料公司阿克苏集团、PPG 工业集团、佐敦集团、阿科玛集团等全球最著名的跨国化工企业。公司在一站式综合物流服务基础上，于近两年积极参与供应链上下游业务，逐步开拓化工品交易服务，延伸化工供应链服务环节。自成立以来，公司主营现代物流业，最近三年主营业务未发生重大变化。二、发行人所处行业基本情况国家质检总局和国家标准委员会于 2013 年联合发布了《物流企业分类与评估指标》（GB/T19680-2013），将物流企业分三类：运输型、仓储型和综合型，前两者业务功能主要涉及运输、仓储等单个物流环节的服务集成；综合型物流企业需要从事多种物流服务，主要包括为客户提供运输、仓储、货运代理、配送、物流加工、信息服务，可以为客户制订系统化的物流解决方案、提供综合物流服务及其增值服务，具有一定覆盖面的货物集散、分拨网络，配置专门的机构和人员，能及时、有效地为客户提供服务，同时具备对物流服务全过程进行状态查询、监控等信息服务。公司从事现代物流业务，提供包括组织跨境物流和国内物流的一站式综合物流服务，以及提供化工品交易的供应链贸易服务，拥有较为完善的物流监控 1-1-229 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书信息系统，以及能够覆盖一定区域范围的物流网络，符合现代物流背景下的综合型物流企业标准。根据《上市公司行业分类指引》，公司所从事的业务属于 “交通运输、仓储和邮政业”类别下的“装卸搬运和运输代理业”类，行业代码为 G58。（一）行业监管体制、行业主要法律法规及政策 1、行业主管部门及监管体制公司所从事的化工供应链服务属于现代物流业大类，目前，除对危险品等特种货物的运输代理严格执行审批制度以外，国家已经取消针对现代物流业的行政审批，属于完全竞争行业。物流作为生产性服务业之一，业务涉及运输、仓储、口岸服务、贸易、信息处理等多个领域，具有跨区域、跨部门、跨行业的特征，因此行业政策关联多个监管部门，行业管理涉及多个行业协会。目前，行业监管职能主要分散在国家发改委、商务部、交通运输部、信息产业部、民航总局、安监总局、环保部、海关总署、工商总局、税务总局等职能部门。推动中国物流业发展的任务由国务院批准设立的中国物流与采购联合会承担，政府授予外事、行业统计、行业标准制修订等职能，并受经贸委委托，代管中国物流协会等 25 个全国性专业协会和 8 个事业单位。中国物流与采购联合会是全国现代物流工作部际联席会议成员单位，是亚太物流联盟和国际采购联盟的中国代表，并与许多国家的同行有着广泛的联系与合作。此外，国际货运代理协会联合会、各地方国际货运代理协会、国际航运协会、中国航空运输协会及中国仓储协会等组织对物流行业进行自律管理。 2、行业主要法律法规及政策现代物流行业涉及领域广，受法律、法规、规章制度以及政策影响显著，国家已出台多项促进现代物流业发展的政策，并产生积极影响。化工物流行业作为现代物流行业的细分领域，由于承运货物相对特殊，还需遵守化工物流相关法律法规。 1-1-230 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（1）主要行业法规生效时间法律法规颁布部门 2015 年 1 月《中华人民共和国环境保护法》全国人民代表大会常务委员会 2014 年 12 月《中华人民共和国安全生产法》全国人民代表大会常务委员会 2013 年 7 月《道路危险货物运输管理规定》交通运输部 2013 年 2 月《港口危险货物安全管理规定》交通运输部 2013 年 1 月《国内水路运输管理条例》国务院 2012 年 9 月《危险化学品经营许可证管理办法》国家安全生产监督管理总局 2011 年 12 月《危险化学品安全管理条例》国务院 2009 年 5 月《特种设备安全监察条例》国务院 2009 年 5 月《中华人民共和国消防法》全国人民代表大会常务委员会 2004 年 7 月《中华人民共和国道路运输条例》国务院 2004 年 5 月《中华人民共和国道路交通安全法》全国人民代表大会常务委员会 2004 年 1 月《中华人民共和国港口法》全国人民代表大会常务委员会 2003 年 9 月《中华人民共和国环境影响评价法》全国人民代表大会常务委员会 2002 年 1 月《中华人民共和国国际海运条例》国务院 2000 年 8 月《中国民用航空货物国际运输规则》民用航空总局 1998 年 1 月《中华人民共和国公路法》全国人民代表大会常务委员会 1996 年 3 月《中华人民共和国民用航空法》全国人民代表大会常务委员会 1991 年 5 月《中华人民共和国铁路法》全国人民代表大会常务委员会 1987 年 7 月《中华人民共和国海关法》全国人民代表大会常务委员会（2）现代物流行业相关产业政策发行人的主营业务属于国家产业政策鼓励领域，国务院以及国家发改委等部委先后颁布多项政策以促进和推动现代物流、供应链服务产业的发展。其中，2014 年 7 月，国务院发布《关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导意见》，提出现阶段我国生产性服务业重点发展研发设计、第三方物流等，提出 1-1-231 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书加强综合性、专业性物流公共信息平台和货物配载中心建设等指导意见；2017 年 10 月，国务院发布《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，提出供应链服务是近年来国家积极推进的产业发展领域，供应链通过资源整合和流程优化，促进产业跨界和协同发展，有利于加强从生产到消费等各环节的有效对接，降低企业经营和交易成本，促进供需精准匹配和产业转型升级，是供给侧结构性改革的重要抓手。供应链是引领全球化提升竞争力的重要载体，通过推进供应链全球布局，加强与伙伴国家和地区之间的合作共赢，有利于我国企业更深更广融入全球供给体系，推进“一带一路”建设落地，打造全球利益共同体和命运共同体。其他行业相关重点产业鼓励政策列示如下：颁布时间政策相关内容部门提出建设一批服务型制造公共服务平台，发展基于供《国务院办公应链的生产性服务业；引导传统流通企业向供应链服厅关于积极推国务企业转型，大力培育新型供应链服务企业；培育一 2017 年 10 月进供应链创新务批供应链创新与应用示范企业，建设一批跨行业、跨与应用的指导院领域的供应链协同、交易和服务示范平台；推动企业意见》提高供应链管理流程标准化水平，推进供应链服务标准化，提高供应链系统集成和资源整合能力。提出 9 项工作任务：推进实体商业创新转型、提升流商通供给水平、推动消费结构升级、提高流通信息化水务平、加强流通标准化建设、促进流通集约化发展、统《国内贸易流部筹区域城乡协调发展、加强对外开放合作、营造法治 2016 年 11 月通“十三五” 等化营商环境；发展规划》 10 提出 7 个方面保障措施：包括健全管理体制机制、加部大财政金融支持、调整优化税费政策、优化土地要素委支撑、推进人才队伍建设、完善统计监测体系、落实规划推进机制。《“互联网+” 国提出顺应物流领域科技与产业发展的新趋势，加快完 2016 年 7 月高效物流实施家善物流业相关政策法规和标准规范，推动大数据、云意见》发计算、物联网等先进信息技术与物流活动深度融合，改推进“互联网+”高效物流与大众创业万众创新紧密 1-1-232 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书委结合，创新物流资源配置方式，大力发展商业新模式、经营新业态，提升物流业信息化、标准化、组织化、智能化水平，实现物流业转型升级；形成以互联网为依托，开放共享、合作共赢、高效便捷、绿色安全的智慧物流生态体系，物流效率效益大幅提高。国《关于做好现确定了天津、沈阳、哈尔滨、上海、南京、青岛、厦家代物流创新发门、武汉、广州、深圳、重庆、成都、西安、乌鲁木 2016 年 5 月发展城市试点工齐、郑州、保定、临沂、赣州、岳阳、义乌等 20 个改作的通知》城市为现代物流创新发展试点城市。委国《关于开展现提出加强城市物流发展规划制定工作；创新体制机制家代物流创新发完善政策环境；完善城市重要物流基础设施建设；形 2015 年 9 月发展城市试点工成现代化的区域物流服务网络；培育具有国际竞争力改作的通知》的物流企业。委国提出建设联通国际国内的物流大通道；打通长江经济《关于加快实家带地区多式联运通道；推动京津冀物流协同发展；建施现代物流重 2015 年 8 月发设一批适应电子商务等新型业态发展需要的物流设大工程的通改施；构建覆盖全国主要物流节点便捷高效的物流基础知》委设施网络；提升物流业信息化、标准化水平。提出大力发展第三方物流和智慧物流，鼓励物联网等《关于推进国技术在仓储系统中的应用，支持建设物流信息服务平内贸易流通现国台，促进车源、货源和物流服务等信息高效匹配，支 2015 年 8 月代化建设法治务持农产品冷链物流体系建设，提高物流社会化、标准化营商环境的院化、信息化、专业化水平；放开商贸物流等领域外资意见》准入限制，鼓励外资投向共同配送、连锁配送以及鲜活农产品配送等现代物流服务领域。提出推进内外贸融合发展：拓展国内商品市场对外贸易功能，借鉴国际贸易通行标准、规则和方式，在总结试点经验的基础上，适当扩大市场采购贸易方式的《国务院办公试点范围。鼓励具备条件的流通企业“走出去”，打厅关于促进内国造一批实力雄厚、竞争力强、内外贸一体化经营的跨 2014 年 10 月贸流通健康发务国企业；展的若干意院见》提出加快发展物流配送，支持商贸物流园区、仓储企业转型升级，经认定为高新技术企业的第三方物流和物流信息平台企业，依法享受高新技术企业相关优惠政策。 1-1-233 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书提出 3 个发展重点：着力降低物流成本；着力提升物《国务院关于流企业规模化、集约化水平；着力加强物流基础设施印发物流业发国网络建设； 2014 年 9 月展中长期规划务鼓励传统运输、仓储企业向供应链上下游延伸服务，（2014—2020 院建设第三方供应链管理平台，为制造业企业提供供应年）的通知》链计划、采购物流、入厂物流、交付物流、回收物流、供应链金融以及信息追溯等集成服务。提出加快生产性服务业创新发展，实现服务业与农业、工业等在更高水平上有机融合，推动我国产业结构优化调整，促进经济提质增效升级；现阶段，我国《国务院关于生产性服务业重点发展研发设计、第三方物流等；加快发展生产提出优化物流企业供应链管理服务，提高物流企业配国性服务业促进送的信息化、智能化、精准化水平，推广企业零库存 2014 年 7 月务产业结构调整管理等现代企业管理模式。引导企业剥离物流业务，院升级的指导意积极发展专业化、社会化的大型物流企业。完善物流见》建设和服务标准，引导物流设施资源集聚集约发展，培育一批具有较强服务能力的生产服务型物流园区和配送中心。加强综合性、专业性物流公共信息平台和货物配载中心建设。交提出到 2020 年，基本建成便捷高效、安全绿色的交《关于交通运通通运输物流服务体系，传统交通运输业转型升级取得输推进物流业 2013 年 6 月运明显突破，物流效率和服务水平显著提升，实现交通健康发展的指输运输与现代物流的融合发展，基本适应中国经济社会导意见》部发展的需求。提出推进跨行业物流信息的互联互通，支持跨行业综《工业和信息合物流信息平台发展，着力促进多式联运和国际物流化部关于推进工发展。推进集装箱多式联运的可视化和智能化管理， 2013 年 1 月物流信息化工信促进铁路、公路、水运、航空等不同运输方式的连接，作的指导意部提高物品流动的定位、跟踪、过程控制等管理和服务见》水平；提高企业物流信息化和供应链管理水平。提出大力发展第三方物流，促进企业内部物流社会《国务院关于化；将信息化建设作为发展现代流通产业的战略任深化流通体制国务，加强规划和引导，推动营销网、物流网、信息网 2012 年 8 月改革加快流通务的有机融合；支持流通企业建设现代物流中心，积极产业发展的意院发展统一配送；进一步提高流通产业利用外资的质量见》和水平，引进现代物流和信息技术带动传统流通产业升级改造。 1-1-234 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书强调切实减轻物流企业税收负担、加大对物流业的土《关于促进物国地政策支持力度、促进物流车辆便利通行、加快物流流业健康发展 2011 年 8 月务管理体制改革、鼓励整合物流设施资源、推进物流技政策措施的意院术创新和应用、加大对物流业的投入、优先发展农产见》品物流业、加强组织协调。《国务院关于国加快培育和发提出建设产业创新支撑体系，加快发展现代物流和环 2010 年 10 月务展战略性新兴境服务业。院产业的决定》提出关于物流发展的主要任务，包括：积极扩大物流市场需求、大力推进物流服务的社会化和专业化、加《国务院关于国快物流企业兼并重组、推动重点领域物流发展、加快印发物流业调 2009 年 3 月务国际物流和保税物流发展、优化物流业发展的区域布整和振兴规划院局、加强物流基础设施建设的衔接与协调、提高物流的通知》信息化水平、完善物流标准化体系、加强物流新技术的开发和应用。提出优先发展运输业，提升物流的专业化、社会化服《关于加快发国务水平，大力发展第三方物流；加强交通运输枢纽建 2007 年 3 月展服务业的若务设和集疏运的衔接配套，在经济发达地区和交通枢纽干意见》院城市强化物流基础设施整合，形成区域性物流中心。发改提出营造有利于现代物流业发展的良好环境、采取切《关于促进我委实有效措施，促进现代物流业发展、加强基础性工作， 2004 年 8 月国现代物流业等为现代物流发展提供支撑和保障、加强对现代物流工发展的意见》九作的综合组织协调。部委（二）行业发展状况 1、全球物流行业发展状况物流服务是指物流供应方通过对运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送和信息管理等功能的组织与管理来满足其客户物流需求的行为。现代物流是借助现代科技特别是计算机网络技术的力量，对社会现有的物流资源进 1-1-235 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书行整合，实现物品从生产地到消费地的快速、准确和低成本转移的全过程，获取物流资源在时间和空间上的最优配置。随着全球和区域经济一体化的深度推进，以及互联网信息技术的广泛运用，全球物流业的发展经历了深刻的变革并获得越来越多的关注。目前，现代物流已经发展成包括合同物流（第三方物流）、地面运输（公路和铁路系统提供的物流）、快递及包裹、货运代理、第四方物流、分销公司在内的庞大体系。中国物流业市场规模位居全球第一，美国位列其次，预计未来几年，全球物流业仍将快速发展。（资料来源：《中国物流产业投资促进报告》，德勤研究中心、中华人民共和国商务部投资促进事务局和国家邮政局发展研究中心）目前，现代物流行业的发展趋势是从基础物流、综合物流逐渐向供应链管理发展。供应链概念是传统物移理念的升级，将物流划为供应链的一部分，综合考虑整体供应链条的效率和成本。供应链是生产及流通过程中，涉及将产品或服务提供给最终用户活动的上游与下游企业，所形成的网链结构。供应链管理渗透至物流活动和制造活动，涉及从原材料到产品交付最终用户的整个物流增值过程。供应链管理属于物流发展的高级阶段，供应链管理的出现标志着物流企业与客户之间从物流合作上升到战略合作高度。物流企业从基础服务的提供逐渐转变为供应链方案的整合与优化，在利用较少资源的情况下，为客户创造更大的价值。 2、中国物流业发展现状现代物流业属于生产性服务业，是国家重点鼓励发展行业。现代物流业作为国民经济基础产业，融合了道路运输业、仓储业和信息业等多个产业，涉及领域广，吸纳就业人数多，现代物流业的发展可以推动产业结构调整升级，其发展程度成为衡量综合国力的重要标志之一。物流行业规模与经济增长速度具有直接关系，近十几年的物流行业快速发展主要得益于国内经济的增长，但是与发达国家物流发展水平相比，我国物流业尚处于发展期向成熟期过渡的阶段。一方面物流企业资产重组和资源整合步伐进一步加快，形成了一批所有制多元化、服务网络化和管理现代化的物流企业；一方面物流市场结构不断优化，以“互联网+”带动的物流新业态增长较 1-1-236 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书快；另一方面，社会物流总费用与 GDP 的比率逐渐下降，物流产业转型升级态势明显，物流运行质量和效率有所提升。但是，我国社会物流总费用占 GDP 比重一直远高于发达国家，2016 年中国该比例为 14.9%，美国、日本、德国均不到 10%，因此我国物流产业发展还有较大空间。 2010-2017 年，全国社会物流总额从 125.4 万亿元攀升至 252.8 万亿元，实现 10.53%的年均复合增长率，社会物流需求总体上呈增长态势。表：2010-2017 年全国社会物流总额（单位：万亿元） 252.8 250 219.2 229.7 213.5 197.8 177.3 （万亿元） 158.4 150 125.4 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 全国社会物流总额数据来源：中国物流与采购联合会 2017 年，全国社会物流总额 252.8 万亿元。从构成上看，工业品物流总额 234.5 万亿元，按可比价格计算，比上年增长 6.6%；进口货物物流总额 12.5 万亿元，增长 8.7%；农产品物流总额 3.7 万亿元，增长 3.9%；再生资源物流总额 1.1 万亿元，下降 1.9%；单位与居民物品物流总额 1.0 万亿元，增长 29.9%。（数据来源：《2017 年全国物流运行情况通报》，国家发改委、中国物流与采购联合会）我国社会物流总额逐步扩张的同时，现代物流产业的发展速度和专业化程度不断提升，我国社会物流效率有所改进，物流市场环境不断转好。行业内普遍以全社会物流总费用占 GDP 的比例来评价整个经济体的物流效率，社会物流总费用占 GDP 的比例越低，代表该经济体物流效率越高，物流产业越发达。 2010-2017 年期间，全国社会物流总费用从 7.1 万亿元上升到 12.1 万亿元，年复合增长率为 7.91%，体现出我国物流行业在需求旺盛的情况下，物流总费用规模也不断扩大。在此期间，全国物流总费用与 GDP 的比例从 17.8%下降至 1-1-237 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 14.6%，物流效率总体有所提升，但是较发达国家的物流效率水平相比，还存在较大改进空间。表：2010-2017 年全国社会物流总费用与 GDP 的比例 14 17.8% 18.0% 18.0% 16.6% 16.0% 20% 12.1 12 14.9% 14.6% 10.2 10.6 10.8 10 17.8% 8.4 9.4 15% （万亿元） 8 7.1 10% 4 5% 0 0% 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 全国社会物流总费用社会物流总费用与GDP的比率数据来源：中国物流与采购联合会 3、化工物流发展现状随着全球化工行业正在进行产业结构调整，通过兼并收购实现规模超大型化、装置集中化的发展趋势。此外，化工生产中心逐渐向亚洲地区转移，从而带动亚洲地区的化工物流发展。随着我国现代物流产业规模的快速扩张，物流行业正向着专业化、高效化发展。我国化工行业景气指数保持平稳向上的走势。化工物流行业是现代物流产业的重要细分领域之一，其发展与化工行业紧密相关。表：国内化工行业综合景气指数化工行业综合景气指数数据来源：Wind 资讯在化工行业结构调整、市场日益集中、竞争不断加剧的情况下，化工企业对物流环节的专业化需求增加，越来越多的化工综合型企业将物流环节的业务 1-1-238 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书剥离，而选择第三方专业物流服务商。第三方物流的产生是社会专业化分工的体现，化工行业企业通过将非核心业务外包给专业公司，可以更倾向于将有限的资源集中发展核心业务。因此，化工物流行业的发展前景广阔。 4、行业未来发展趋势（1）物流行业发展趋势网络信息技术升级带动行业新技术、新业态不断涌现。随着信息技术和供应链管理不断发展并在物流业得到广泛运用，通过物联网、云计算等现代信息技术，实现货物运输过程的自动化运作和高效化管理，提高物流行业的服务水平，降低成本、减少自然资源和市场资源的消耗，实现智能物流。现代物流行业兼并收购趋势明显，行业整合加速。自 2005 年开始，中国物流行业受经济环境波动影响、国家政策刺激以及行业自身发展的三重因素影响，企业并购热潮不断，成为物流产业增长的新驱动力。2015 年以来，各类资本不断挖掘物流企业的投资机会。根据中国物流与采购联合会出版的《中国物流发展报告（2015-2016）》中不完全统计，从 2015 年 1 月 3 日至 12 月 9 日，中国物流行业公开融资 58 起，大部分是新型的平台型商业模式创新企业，同时物流企业也通过兼并重组等多种方式，实现规模化和协同化运作。2015 年，四大航运央企启动重组，预示着市场向强势企业进一步集中，物流行业的集中程度将逐渐增加。物流行业服务不断向供应链两端延伸，逐渐与制造业建立深度合作。物流企业从最初只承担简单的第三方物流，逐步拓展到全面介入企业的生产、销售阶段，并通过整合供应链上下游信息，优化企业各阶段的产销决策，物流企业专业化服务水平和效益显著提高。在国家政策的鼓励和引导下，更多物流企业向提供供应链服务方向延伸发展。（2）化工物流行业发展趋势化工物流行业作为细分领域，除了与现代物流行业发展趋势趋同以外，还与化工行业的发展情况密切相关，化工行业的良好发展为化工物流行业的发展奠定坚实的基础。 1-1-239 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书未来化工物流发展趋势主要体现在以下方面： ①从严监管、提高行业准入门槛。由于化工物流承运货物的特殊性，国家及各省市地方监管部门相继出台监管政策，规范行业运行标准，规范化工品车辆道路运行的规章制度，建设和加强化工品物流安全体系和应急处理机制。未来随着相关监管政策的出台及实施，我国化工物流体系的标准化建设亦将提速，从而将进一步规范行业运行标准，相关资质审批更加严格，资质健全的优质企业将快速发展，没有达到标准以及没有取得相关资质的企业则被逐渐淘汰。 ②化工物流将继续呈现园区化、集中化的发展趋势。国务院发布《物流业发展中长期规划（2014-2020 年）》中强调推进专业类物流园区的建设，因此在政府政策的引导和市场需求的推动下，预计化工物流园区的数量和规模都将进一步扩大。 ③现代信息技术应用将有效提高化工物流管理水平。在“互联网+”的思想指导下，移动互联网、物联网、大数据等信息技术在化工物流行业领域的应用更加广泛，更多信息化产品应用于物流的各个环节，从而打通不同运输方式、不同地区、不同管理机构的信息壁垒，增加对物流各环节的安全管控，使得化工物流整个产业链的管理实现扁平化、协同化、智能化和网络化。（三）行业市场供求状况及变动原因 1、物流行业供求状况及变动原因物流行业供求状况主要受到国民经济发展和波动的影响，行业需求侧来源于实体经济的各行各业，行业需求端的变动带动供给侧的转型。总体上，我国物流需求不断上升，需求结构继续优化。自 2008 年到 2015 年，单位 GDP 的物流需求系数从 2.9 上升到 3.24，单位 GDP 产出对单位物流总额的需求上升了 14.1%，国民经济的发展对社会物流的需求不断上升。（资料来源：《中国物流发展报告（2015-2016）》，中国物流与采购联合会和中国物流学会）从结构看，受传统产业转型升级步伐加快，2015 年高技术产业物流需求同比增长 10.2%。随着供应链体系的标准化方向发展，行业需求已经从装备更 1-1-240 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书新换代向物流供应链优化、物流服务标准化、可视化、透明化等多领域、多角度发展。物流行业的供给侧不断转型升级，仓储、运输以及综合型物流企业在行业中的比例及结构也不断优化，逐渐由传统物流向供应链服务转型。随着需求侧对仓储配送要求的提高，原来低成本和高可控理念下形成的干线运输、仓储服务、配送分段分包的方式已经不能适应高效率的需求，因此更多物流企业向仓配一体化方向发展。总体上，我国物流及供应链管理还处于粗放发展的阶段，基础型物流企业居多，能够完成物流整体方案设计并实施的综合型物流企业在物流行业中占比较低，综合型物流企业的供应无法满足国民经济发展的需求。 2、化工物流领域供求状况及变动原因在化工物流细分领域，我国石油化工产业的发展带动化工物流的需求。一方面，化工品大量进出口需要专业化工跨境物流服务商提供服务；一方面我国化工品的生产和消费存在区域不平衡，使得国内化工品运输需求较大。与此同时，化工行业市场竞争加剧，将物流环节从生产企业剥离出来实现整体外包，继而推行第三方物流以及供应链管理，是化工企业增强市场竞争力的另一突破口，因此采用第三方物流服务成为越来越多化工企业的选择。目前我国已建成的国家级、省级大型化工园区达 200 多个。化工物流虽然近年来发展迅速，仓储建设不断增加，但是资质健全、提供规范服务的综合物流服务商数量和物流设施总量供给依旧不能满足于行业发展的需要。（四）行业市场化程度及竞争格局 1、行业市场化程度中国于 2001 年底正式成为世界贸易组织成员，按照加入世界贸易组织的承诺，于 2005 年 12 月开放物流市场，成为中国物流产业发展的转折点，中国的物流业和分销服务是最早开放的行业之一，市场化程度较高。 1-1-241 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书本土物流产业近年来通过兼并重组、战略调整、联盟合作等多种方式，市场集中度显著提高。2016 年，中国物流与采购联合会发布的“中国物流企业 50 强”，合计主营业务收入超过 8,000 亿元，第 50 名入选企业门槛为 22.52 亿元，比 2010 年提高 7.2 亿元。截止 2015 年年底，我国 A 级物流企业总数已达 3,500 多家。其中，5A 级企业 214 家，具有标杆作用的领先物流企业群体成长壮大。（数据来源：中国物流与采购联合会、中国物流学会）与此同时，公司所处的化工物流行业亦呈现行业集中度逐渐提高的趋势。 2、行业竞争格局目前，我国物流行业发展水平与发达国家仍存在一定差距。我国物流行业呈现低层级的物流服务商较集中，产品和服务同质化较严重，而综合物流服务商较缺乏的状况。基础物流服务商大多只能提供仓储、运输等较为低端的物流服务，基础物流服务商的市场进入门槛低，市场竞争激烈；能够提供一体化综合物流服务和供应链服务的现代物流服务商较少，仅有较少部分的领先物流企业可以参与企业采购、生产、销售决策，共享资源、同担风险，从物流环节对上下游产业链进行价值管理。（五）进入本行业的主要壁垒 1、认证和资质壁垒供应链服务属于复合型行业，涉及领域广，社会安全责任大。因此，对于包含综合物流业务的供应链服务商，须在包括海关总局、航空运输协会、检验检疫局等相关监管部门进行备案或者取得监管部门核发的资质。相关资质的取得需要企业运营规范且具有一定业务规模，提高了行业的准入门槛。在化工物流细分领域，对物流过程的安全管控、运输及仓储的业务资质都有更严格的要求，业务开展须取得安监部门、交通运输管理部门等核发的行政许可，为化工物流设置了较高的行业壁垒。 2、资金壁垒 1-1-242 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书供应链服务行业对资金要求较高，企业在各地进行网络布局、仓储设施建设、运输设备购置以及货运代理业务和贸易业务垫资等，需要投入大量资金。因此，较大的资本投入形成了较高的行业资金壁垒。 3、技术及知识壁垒供应链服务涉及服务环节多、跨度范围广，需要借助强大的现代通信系统和信息技术，以及先进的硬件支持和软件开发应用能力的支撑。目前，供应链管理逐步形成了以信息技术为核心，业务开展以物流全程监控技术、配送技术、自动化仓储技术、包装技术等专业技术为支撑的运营模式，因此需要企业拥有较高的技术水平。与此同时，化工供应链业务除对信息技术的依赖外，供应链服务商的从业知识及经验积累亦直接影响其化工供应链安全管理能力。不同化工品对包装、运载、存放有各自特殊的技术要求，需要化工供应链服务商具备丰富的从业经验；此外，不同国家及地区对化工品的包装、装载、加固规定各有不同，需要化工供应链服务商熟知各国家相关规定和标准，从而保证货物能够在境外口岸顺利通关、及时交付。在此基础上，化工供应链服务商需要对物流作业全程进行安全管控，制订切实可行的安全标准和应急预案措施。综合来看，卓越的管理能力是在对行业深刻的认知基础上长期积累所形成的，化工物流行业相对一般物流行业的门槛更高。 4、人才壁垒我国现代物流行业发展历史较短，高素质专业型人才储备有限，特别是对能够熟悉专业物流服务、掌握信息技术，同时又能对所服务的细分行业具有充分了解的人才更为稀缺。此外，化工供应链由于货物的特殊性，需要有注册安全工程师从事安全生产管理工作，同时驾驶人员、装卸管理人员、押运人员、集装箱装箱现场检查员等必须掌握有关知识，取得相关资质证书才能正式上岗。由于供应链发展所依赖的技术日趋复杂，高素质专业型、复合型人才的培养需要一定时间；同时，行业发展速度很快，需要对人员进行新知识和技能的持续培训，从而形成了现代物流行业的人才壁垒。 1-1-243 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 5、品牌壁垒现代物流行业的市场竞争，集中体现在能否以专业、深入的服务成为客户长期稳定的合作伙伴。特别在化工物流领域，客户对提供服务的企业有更多要求，尤其是世界 500 强的化工企业，会高标准的综合审核物流供应商资质，对其服务质量、安全标准、品牌声誉、物流效率、运营合规情况等均有很高的要求。因此，安全管理、严谨规范的企业更容易树立品牌优势，从而形成品牌壁垒。（六）行业利润水平的变动趋势及原因分析 1、提供物流增值服务的能力我国物流行业处于转型升级期，大量物流企业仍然提供以运输、仓储为主的基础物流服务，企业规模小，利润水平偏低。随着物流企业从提供基础物流服务向提供线边物流、制造物流等供应链增值服务发展，物流企业将进一步融入到制造业生产过程和流通业的流通加工过程，不断提升供应链效率，降低供应链成本，并结合大量物流设施和广泛的物流网络，为客户提供定制化一站式服务，以获得更多增值服务收入，从而提升利润水平。 2、先进物流技术与装备的应用在人力成本不断上升，市场竞争压力不断加大，绿色环保要求高的环境下，先进物流装备与技术在物流企业经营中起到重要作用。加快引进先进技术与设备，从普通机械化到人机混合操作，从射频条码技术到智能监控，从半自动操作到全自动操作，物流装备升级可以大幅提升物流企业的服务质量及效率，降低人工成本，进而提升行业利润率。（七）影响行业发展的有利和不利因素 1、有利因素（1）经济增长奠定物流市场的稳定发展 1-1-244 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书中国宏观经济增速放缓，但是整体保持上升势头，2010-2016 年期间，我国 GDP 从 408,903 亿元增至 744,127 亿元。物流业是融合运输、仓储、货运代理、信息等产业的复合型服务业，国民经济的稳定发展、国内生产总值的上升亦会带动物流行业的需求量上升。同时，GDP 的增长带动我国贸易进出口总值稳定增长，进一步拉动物流行业需求。（2）国家产业政策大力支持物流行业的发展方向与政策和经济环境有密切关系。当前，我国大力发展物流业，政府一系列政策的出台与落实为引导产业健康、快速发展营造良好的监管环境。2016 年 11 月，商务部等 10 部委印发《国内贸易流通“十三五”发展规划》，提出推进实体商业创新转型、提升流通供给水平、推动消费结构升级、提高流通信息化水平、加强流通标准化建设、促进流通集约化发展、统筹区域城乡协调发展、加强对外开放合作、营造法制化营商环境这九项主要任务，并推出健全管理体制机制、加强财政金融支持、调整优化税费政策、优化土地要素支撑、推进人才队伍建设、完善统计监测体系以及落实规划推进机制七项保障措施。（3）精细化分工的需要从国内产业格局变迁来看，经济环境逐步从“卖方市场”向“买方市场” 过渡，消费驱动时代即将来临，这将导致生产订单多次少量化、信息链条从消费到生产方向传递。为避免信息从消费端向生产端逆传递过程中造成的信息扭曲，需要更加高效的信息集成以及专业的供应链管理模式来支撑。面对产业格局的变化以及全球竞争加剧，越来越多的制造企业选择与供应链服务商合作的方式，通过精细化社会分工合作以追求效率最大化。供应链概念作为传统物流理念的升级，将物流划为供应链的一部分，综合考虑整体供应链的效率和成本，可以为生产型企业带来信息归集及成本优势，提升企业核心竞争力。因此，综合物流和供应链管理市场空间将逐步扩大。（4）信息化发展与新技术应用给予行业全新机遇移动计算技术、数据挖掘技术、智能信息管理技术、自动控制技术等先进技术的研发和在物联网中的应用扩展，以及全球导航卫星系统、智能标签等自 1-1-245 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书动识别技术的发展，均为供应链管理服务企业提升在仓储管理、装卸运输、配送发运的自动化水平。此外，物联网技术应用主要集中在物流运输、货物配送环节的可视化管理；构建全程监控和可追溯的物流信息技术系统平台，收集并且监控产品全程产生的物流信息等方面。相关配套技术的不断发展，构成了供应链管理的重要技术基础，极大促进了专业供应链服务商的发展。（5）基础设施完善拓展运输干线网络国内交通运输业的持续发展为物流行业奠定坚实基础。截至 2016 年年底，全国铁路营业里程达到 12.4 万公里，公路总里程 469.63 万公里，内河航道通航里程 12.71 万公里，港口拥有生产用码头泊位 30,388 个，颁证民用航空机场 218 个。2016 年，全国港口完成货物吞吐量 132.01 亿吨、集装箱吞吐量 2.20 亿集装箱量，分别比上年增长 3.5%和 4.0%，全国完成铁路公路水路固定资产投资 27,902.63 亿元，比上年增长 4.7%。基础交通的逐步完善，可以进一步降低物流成本提高物流效率。（资料来源：《2016 年交通运输行业发展统计公报》，交通运输部） 2、不利因素（1）管理体制的影响现代物流行业涉及领域多、服务覆盖范围广，行业发展需要打破行业与区域的限制，进行大规模资源整合。受制于我国物流处于发展阶段等因素的影响，我国物流行业管理尚未建立一个科学有效的统一机制，物流管理按照不同运输方式分部门监管，从中央到各省市地方都有相应的管理部门和层级。各层级的规章制度和管理分散，使得我国物流行业呈现部门化、区域化特征，相互间协调性较差，导致资源的浪费、成本的上升，削弱了行业整体的竞争优势。（2）传统理念的影响现代物流行业中综合物流服务以及供应链服务属于较高级别的经营管理模式，供应链服务商与企业之间属于互利共赢的合作关系，通过专业化分工合作，企业可以将非核心信息与供应链服务商分享，由供应链服务商统筹安排物流环节，同时将流通领域的货物需求量信息采集分析后分享给生产企业，从而 1-1-246 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书一定程度的影响生产型企业的生产决策，优化生产经营结构。但是供应链管理的推广需要生产企业管理者有前沿的管理理念及开放的态度。然而，受传统观念影响，目前国内大部分企业在采购和生产环节仍然采用自给自足方式，避免过度依赖外部第三方而带来的不确定性，从而一定程度上制约了供应链管理服务的市场发展，也阻碍行业专业化分工进程。（3）专业人才匮乏供应链行业的发展需要具备综合能力的专业人才的指导和推动。然而我国物流行业处于发展阶段，社会对行业的重视程度不够，高等院校对物流以及供应链管理的研究和教育不足，对专业供应链管理人才的培养相对缺乏。而通过企业内部培育物流及供应链管理人才，时间周期长，花费成本高。因此，我国现代物流行业在未来一段时间内仍将面临专业人才匮乏导致的产业发展困境。（八）行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式及行业的周期性、区域性或季节性特征 1、行业技术水平及技术特点现代物流行业的技术特点主要体现在实体物流和现代信息技术应用方面。实体物流技术主要涉及运输、搬运、仓储等环节上的通用设备。现代信息技术让“信息流”主导“物品流”，通过信息化来实现“物流”的标准配置，利用全球导航卫星系统、智能交通技术、无线射频技术、卫星定位系统、地理信息系统等现代物流技术，为实现物流过程的跟踪、监控、管理等提供技术支撑，以及为事故发生后的应急管理提供了技术保障。而移动互联网和移动支付技术均是物流服务的基础保障，提供高效便捷的用户感受。在上述物流行业通信技术基础上，细分行业领域对专业技术还有更进一步的要求。在化工供应链行业，由于不同化学品的物理性质和化学性质差异大，对各类品名的包装、堆存以及运输均有不同的技术要求，并且物流过程会受到气候、地形、道路、环境等多方面因素的影响。因此，在物流作业过程中，对包装材料、包装规格、储存、装卸、运输、以及消防与防爆技术、防雷、防静电技术等技术均有较高要求。 1-1-247 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2、行业经营模式现代物流行业中，企业的业务定位和投资方向各有侧重，依据企业不同的业务侧重、资产类型以及经营特点，我国物流企业可以分为以下两种经营模式，不同模式决定着物流企业不同的发展方向：基础物流服务商的发展依托于资源优势进行拓展，一般拥有较大规模的物流设备设施，主要提供传统运输或仓储服务；综合物流服务以轻资产为主，通过整合现代物流资源，提供从采购到销售的整体物流方案设计。分类资产类型提供服务经营特点 1、集成程度较低，以运输或仓储服务收入运输服务为主；基础物流重资产为主 2、在运力和仓储方面有较大优势；仓储服务 3、固定资产占比较高，经营风险较大。 1、提供营销、运输方案咨询和设计、成本控制、集运、关务服务、仓储、配送等一系列集成度较高的综合服务；综合物流轻资产为主供应链服务 2、物流网络布局范围广； 3、供应链管理整合收入及增值服务收入为主。 3、行业的周期性、区域性或季节性特征物流行业属于生产性服务行业，承运货品涉及各个产业领域，其发展需要由制造业、零售业带动，物流行业的景气程度会受到需求端波动的影响。从 2014 年至 2017 年的中国物流业景气指数（LPI）来看，现代物流行业并未显现出明显的周期性变化和季节性特征。表：中国物流业景气指数（LPI）中国物流业景气指数(LPI) 1-1-248 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书数据来源：Wind 资讯受到经济发展不平衡的影响，物流行业发展呈现区域性差异。目前，区域物流主要集中在长江经济带、京津冀地区、丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸之路。此外，“一带一路”主要涉及陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、重庆、四川、云南、广西等 9 个西部地区，将率先影响西北经济区和西南经济区的交通运输业的发展。长江经济带建设交通走廊，启动检验检疫一体化、启动港口区域合作、建立长三角集装箱物流配载网等。总体来看，我国现代物流行业的区域性特点分歧并不显著，总体目标一致，区域性政策特点主要与区域经济发展相适应。（九）发行人所处行业与上下游行业之间的关联性 1、上游行业物流行业的上游行业主要包括为其提供基础服务支持的行业，如航空、船舶运输、公路、铁路、码头、仓储业以及提供燃油动力的石化行业等。交通基础设施及仓库能够为物流行业的正常运行提供基础服务设施，运输费用和仓储成本的高低对物流企业的经营具有较大影响。同时，近年来交通基础设施建设的不断完善也在较大程度上促进物流行业的快速发展。 2、下游行业物流行业的客户所处行业呈现多样性且地理范围极为广泛。近五年来，全国工业品物流总额占全社会物流总额的比例一直保持在 90%以上，是社会物流规模增长的最主要动力。公司专业提供化工供应链服务，其下游主要是化工行业客户。随着社会生产分工的细化和全球化生产经营的普及，流通领域带来的价值提升在企业生产经营过程中发挥着至关重要的作用，同时下游化工行业对物流需求的快速增长，将带动物流行业的快速发展。三、发行人竞争地位 1-1-249 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（一）发行人面临的主要竞争情况公司从事化工供应链服务，通过提供一站式综合物流服务以及化工品交易平台，为化工行业客户实现在流通领域的价值提升。化工供应链管理在我国基本处于初级发展阶段，大部分的化工物流企业还停留在提供基础物流服务阶段，公司处于潜力较大且对物流服务专业度较高的市场。公司经过近 20 年的业务发展和行业积累，已迅速成长为化工物流行业内的领军企业，在同行业中竞争中处于相对优势地位。发行人于 1998 年开始在上海地区正式开展化工物流相关业务的经营，先后被授予 AEO 高级认证企业、上海交通运输和港口管理局 AAA 诚信企业、公路危险品运输 AAA 企业、国际货运代理质量 AA 认证，被中国物流与采购联合会评为 2015 年度中国化工物流 30 强企业、2016 年度中国化工物流百强（综合类）企业和 2017 年中国化工物流行业金罐奖暨创新奖等。公司作为中国物流与采购联合会危化品分会的副会长单位和中国仓储协会危险品仓储分会的副会长单位，应邀参加了国家标准《常用化学危险品贮存通则（GB15603-1995）》的修订工作，积极推动化工物流行业标准化发展。发行人所从事的业务属于化工物流行业，系大宗物流行业的细分领域，目前尚无权威且公开的行业具体排名，发行人与其他从事化工物流综合服务的相关上市公司相比，2016 年和 2017 年发行人营业收入均高于同行业可比上市公司，发行人为化工物流行业的领军企业。公司现有客户以国内外大型化工企业为主，核心客户包括巴斯夫、陶氏化学、佐敦涂料、阿克苏诺贝尔等全球大型化工企业。公司为化工行业客户提供定制化、专业化的化工供应链服务，经过近 20 年的发展和积淀，公司在业内拥有良好的口碑及品牌价值，使公司成为国内化工物流供应链行业的优秀企业之一。目前，A 股上市公司没有与公司业务完全一致的公司，公司面临的竞争主要来自三个方面：综合供应链服务企业的竞争、化工物流综合服务商的竞争和化工品交易服务商的竞争。 1、综合供应链服务企业的竞争 1-1-250 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书公司主要服务于化工企业，为其提供一站式物流以及化工品交易平台等供应链服务，因此与其他国内综合供应链服务企业以及国际供应链服务企业存在一定竞争。国内综合供应链服务领域的代表企业有天顺股份、华贸物流等上市公司，国际综合供应链服务领域的代表企业包括全球货运有限公司（Schenker）、泛亚班拿集团（Panalpina）、嘉里大通（Kerry Logistics）等，这类企业拥有资深的经营理念和较为广阔的物流网络覆盖领域，接单行业覆盖面广，但是对于化工物流领域，由于受到资质和经验等限制，其承接的化工品品类受到限制。因此，该类企业在国内化工物流行业中的竞争力有限。 2、化工物流综合服务商的竞争公司专注从事化工供应链服务，在该细分领域的其他综合物流服务商与公司直接构成竞争关系，这类竞争者主要来自中外大型化工综合物流服务商，如百运达国际货运代理（上海）有限公司（BDP）、中外运化工国际物流有限公司、保税科技、恒基达鑫、上海北芳储运集团有限公司等。 3、化工品交易服务商的竞争公司近两年逐步将服务延伸至化工品交易领域，目前运营线上“零元素” 化工云电商平台以涂料、染颜料、表面活性剂和制冷剂四大品类常用化工品的交易为试点，同时公司拓展线下化工品的分销渠道“您身边的化工便利店”。在化工品交易领域，因一般电商交易平台的配套物流服务商受到化工品物流资质限制，化工品交易板块的竞争者主要是国内专业化工品电商平台及全球化工 500 强企业在华经销商等，如化塑汇（http://www.huasuhui.com/）、摩贝化学品电商综合服务平台（http://www.molbase.cn/）、南京古田化工有限公司等。（二）主要竞争对手情况所属板公司名称主要业务块类型综合供业务范围涵盖第三方物流、供应链管理、物流园区经营及物流应链服天顺股份金融监管，主要服务行业为能源、建材、钢铁、矿石、农副产务品等大宗物资及大型设备等特种物资 1-1-251 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书提供以国际货代为核心的跨境一站式综合物流及供应链贸易服务：接受国际空运和海运运输业务的总包或者分包，提供跨华贸物流境全过程物流产品和服务；为生产商提供采购执行和分销执行的综合服务主要从事液体化工品的码头装卸及保税仓储业务，公司以完善保税科技仓储业务产业链配套服务为目标，适量参与化工品贸易与资本投资（包括二级市场投资），辅以代理、化工品运输等业务专业的第三方石化物流服务提供商，主要为国内石化产品生产恒基达鑫商、贸易商的进出口货物提供码头装卸、仓储、管道输送服务；为境外客户提供码头驳运中转、保税仓储服务百运达国际货运化工、石油天然气行业专业供应链服务商，主要提供海运、空代理(上海)有限运及公路运输，国际进出口代理业务以及仓储相关服务，以及公司（ BDP 物流咨询和供应链解决方案化工物 International）流综合是化工综合物流服务商，业务范围涵盖了国际货运代理、危险服务中外运化工国际品剧毒品道路运输、仓储、散装化学品物流、多式联运、工程物流有限公司物流及增值服务在航空物流、化工物流、电力物流、家电和电子产品物流、会上海中远化工物展物流、供应链管理等领域为国内外客户提供全程物流解决方流有限公司案，提升供应链管理品质；为全球国际贸易商提供海运和空运货代服务提供危险品货物、保税货物及普通化学品货物的冷冻、冷藏及上海北芳储运集温控仓库储存管理服务；为化工品提供冷冻、冷藏及保温车公团有限公司路运输服务；为剧毒品、危险品与普通化工品货物提供转口贸易物流服务成立于 2014 年 6 月，专注于化工、塑料原料贸易服务的电子化塑汇商务平台，以分布式共享平台的模式，构造化塑行业全产业链系统电商平台于 2013 年 9 月上线，服务于全球化工、医药、新材化工品摩贝化学品电商料等行业，打造集化合物数据库、行业资讯、化学品现货交易、交易综合服务平台供应链金融以及专业仓储物流为一体的化学品电商综合服务平台南京古田化工有是道康宁、陶氏、凡特鲁斯、索尔维、阿克苏诺贝尔、斯泰潘限公司等大型跨国化工企业的国内主要经销商（三）公司竞争优势及劣势 1-1-252 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 1、公司竞争优势（1）多板块联动，提供一站式全方位供应链服务公司专业从事化工供应链服务，一方面以重资产为主的仓储和运输业务，作为国内基础物流支撑，配合货运代理业务为化工企业提供一站式物流解决方案；一方面逐渐打造化工品线上和线下相结合的交易平台，链接供应链上下游客户，并以公司扎实的物流服务，保障交易双方货物安全、及时、准确的交付。通过从综合物流向供应链贸易业务的纵向延伸，公司各版块服务环环相扣，互相协同发展，为客户提供更全面的化工供应链服务，以满足化工行业客户多样化的物流需求。业务板块业务定位对其他板块的推动作用通过核心货运代理业务吸引客户，增加核心供应链业务板块，以资源仓储和运输业务量；货运代理整合的方式为客户提供国际、通过长期合作的客户，为供应链贸易业国内货运代理服务务奠定客户资源基础通过规范的仓库管理能力、高效的仓库作业能力，为境内外客户提供专业的化基础物流板块，以自建仓储与仓储工品存储服务，并配合货运代理板块提租赁仓储方式开展仓储业务供仓储增值服务，带动其他业务板块业务量配合仓储及货运代理业务提供集运、干基础物流板块，以自购车辆与运输线及配送等运输业务，实现货物“门到外包车队开展业务门”服务基于一站式综合物流服务积累的客户资公司未来重点发展的朝阳板源，逐步打造全品类的化工品交易平台，化工品交易块，延伸供应链深度和广度提供区域分销和集中采购服务；通过交易带动物流各板块业务量通过多板块联动发展，公司可以为客户提供从进出口及国内货运代理、仓储服务、运输服务乃至化工品交易业务的供应链全环节服务。以公司主要客户巴斯夫、陶氏和阿克苏为例，其各板块于 2017 年的销售金额如下：单位：万元客户名称货运代理仓储运输合计 1-1-253 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书巴斯夫 7,566.01 2,164.64 9,171.49 18,902.14 陶氏 6,213.21 3,899.86 3,343.35 13,456.42 阿克苏 1,704.17 1,265.82 2,437.85 5,407.84 （2）高标准的质量安全管控体系公司重视运营过程中的质量安全风险管控。经过多年的管理经验积累，已建立适合公司化工供应链业务发展的安全体系，通过从质量、安全、职业健康、环境保护四个角度的风险管理，对各风险源进行事先的排查、辨识、评估，通过对各项安全标准制定、培训、落实检查、修改完善、再评估来进行风险管控体系的修正，同时通过购买保险对公司运营过程中可能发生的意外事故损失提供保障。公司安全管理部门与各业务部门合作制定物流作业过程中的质量安全标准，并参与各项业务的安全审核，进行过程管理；通过应急预案对可能产生的投诉及事故进行处理，确保公司在安全可控状态下高质量的运行。公司及其子公司密尔克卫化工运输、密尔克卫化工储存均获得了 ISO 9001:2008 质量管理体系认证，公司在质量安全体系管控下实现平稳运营。在上海地区，公司凭借高标准的物流服务质量达到上海地区对化工物流各环节的严格标准，取得客户的认可。在此基础上，公司将该执行标准在全国范围内复制，保证在全国各地的服务水平一致，有效降低服务过程中可能出现的各类风险。（3）广泛的境内外服务网络公司以上海为核心，在长三角经济区、环渤海经济区、珠三角经济区及中西部地区设立站点，同时通过长期稳定的境外合作伙伴，逐步搭建并丰富境内外物流网络。公司在化工物流行业深耕多年，在一站式综合物流领域已建立坚实的基础。在境内，公司先后于核心枢纽城市布局化工品甲类、乙类和丙类仓库，设立化工物流中转及储存站点，以满足客户的多层次需求，优化供应链解决方案。此外，公司通过自有车队与外包车队协同进行内陆货物运输，实现运力资源共享，发挥集中统筹的优势，优化运输方案，保障了运输效率并提高服务质 1-1-254 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书量，从而降低经营风险。公司与海外同行建立稳定的合作机制，通过双向互惠合作，满足公司布局全球服务网络的需要。公司与境内外承运人建立了长期稳定的合作关系，运力采购保持稳定水平，价格平稳波动，上下游相互配合和支持，共同应对市场竞争和波动，为公司与承运人未来进一步拓展合作网络奠定良好的基础。（4）先进的信息化及智能化管理体系信息化和智能化管理是现代物流行业的核心竞争力之一，信息化技术广泛运用于仓库管理、运输管理、车辆控制及订单处理等方面。公司坚定信息化建设道路，以保证公司所采用的信息技术处于行业前沿，最大程度的满足客户对安全、准确、及时的物流服务要求，同时提升公司管理效率。公司积累了丰富的物流管理经验，培养和招聘大量软件开发人员，组建了具备专业物流行业知识和信息技术开发能力的开发团队。在智能化管理方面，公司正在搭建化工品安全管控平台，在视频监控管理系统基础上，将智能监管、消防报警、安全报警、生产数据（设备报警信息）采集、应急处置、指挥调度、短信平台等系统进行整合，真正实现联防一体、可视化监控、智能化监管、快速响应的安全生产管理。（5）稳定优质的客户资源公司成立于 1997 年，经过 20 年的发展和积淀，已与巴斯夫、陶氏化学、阿克苏诺贝尔、佐敦涂料等国内外知名化工企业形成长期合作关系。报告期内，公司及其子公司先后获得 2014 年度尤尼威尔颁发的“最佳物流供应商”和“最佳服务之星”、2014 年获得阿克苏诺贝尔颁发的“最佳物流供应商”、2015 年度获得陶氏化学颁发的“物流之星”、2017 年度获得巴斯夫颁发的“2017 物流服务满意奖”等荣誉称号。上述跨国大型化工行业企业在全球范围内稳步发展，企业规模大、信誉良好，货物量稳定且对物流服务商进行高标准、严要求、全方位的筛选和考察。公司与该类企业保持长期稳定的合作，表明公司提供的服务获得客户的认可，客户忠诚度高。稳定优质的客户资源为公司业务平稳发展提供保障，在维持现有客户的基础上公司将持续开拓新业务和开发潜在新客户。 1-1-255 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书行业主要客户名称巴斯夫、陶氏、阿科玛、3M、亨斯迈、长春化工、综合类帝斯曼、中化国际等石化、能源盛禧奥、万华化学、中海油、中石化等香料、添加剂、个人护理赞宇、德之馨、万香国际等 Soulbrain、BLUE EXPRESS、巨化、霍尼韦尔、气体、新材料、特种化学液化空气、林德、瓦克化学等阿克苏集团、佐敦、庞贝捷、艾仕得、立邦、联涂料、农化、印染化科技、富美实等庄信万丰、UPS、DHL、康捷空、天齐锂业、东大聚氨酯、助剂、锂电池、贵金属、物流聚氨酯等（6）品牌优势公司致力于为国内外客户提供安全、优质、高效的化工供应链服务，提升服务品质、提高客户满意度。作为民营专业化工供应链服务商，公司通过专业化的管理团队，用高效规范的服务形成企业核心竞争力。公司先后获得多项企业荣誉，在提升企业知名度的同时增加了市场竞争力，并赢得了更多客户的信任。报告期内，公司获得的荣誉及奖项如下：证书名颁发机构颁发日期 2017 年中国化工物流行业金罐奖暨创新奖中国物流与采购联合会危化品分会 2017.12 2016 年度中国国际货代物流民营 50 强中国国际货运代理协会、国际商报 2017.7 2016 年度中国国际货代物流百强中国国际货运代理协会、国际商报 2017.7 2016 年度上海关区优秀报关单位上海市报关协会 2017.5 2016 年度中国化工物流百强（综合类）中国物流与采购联合会危化品分会 2016.12 2015 年度中国国际货代物流仓储 20 强中国国际货运代理协会、国际商报 2016.7 2015 年度中国国际货代物流民营 50 强中国国际货运代理协会、国际商报 2016.7 2015 年度中国国际货代物流百强中国国际货运代理协会、国际商报 2016.7 2015 年度中国化工物流 30 强企业中国物流与采购联合会危化品分会 2015.12 金罐奖--安全运输服务商中国物流与采购联合会危化品分会 2015.12 2014 年度中国国际货代物流民营 50 强中国国际货运代理协会、国际商报 2015.8 1-1-256 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2014 年度中国国际货代物流仓储 20 强中国国际货运代理协会、国际商报 2015.8 2014 年度中国国际货代物流百强中国国际货运代理协会、国际商报 2015.8 （7）强大的管理制度体系作为优秀的民营供应链服务商，公司较早借鉴国外先进的物流企业管理模式，摆脱了家族式管理。公司以各类内部“管理要素”为核心，以“持续改进”为理念，各部门分工牵头对各业务条线制订切实可行的管理制度，规定详尽的部门组织、职能和发展策略等。在此基础上，每个部门针对具体岗位制订岗位职责，规范具体作业中的每项流程和标准。通过多级督办和现场检查等管理措施，公司全方位的落实各类管理制度，建立统一的作业标准，保证公司提供的供应链服务各环节有条不紊的进行，从而有效控制作业风险，提升服务效率。另一方面，民营企业具备相对灵活的市场反应机制，对化工物流市场变动可以做出相对快速的应对决策，及时把握市场先机，保持公司发展的内生动力。（8）市场化绩效考核机制，注重人才引进和培养公司不断探索和改进人力资源管理方式，从业务开展实际需求出发，吸引并培育对供应链管理和化工物流行业经验丰富的复合型人才，保证招聘渠道畅通，人才梯队强大。公司重视人力资源的引进和培养，在引进业务、信息技术等各业务领域人才的同时，也对在职人员进行持续培训，使在职员工的业务能力不断提升，并发掘管理后备，作为公司业务扩张的有效补充。公司采用绩效考核体系对各层级员工进行薪酬福利的考核激励，将供应链各环节各岗位的作业及服务质量进行横向和纵向考核，每年以百分制打分，鼓励卓越，末位淘汰。公司将入职培训和在职培训体系与绩效考核挂钩，通过公平透明的考核方法，以不断提升管理团队的职业素养和业务团队的作业水平。另一方面，公司通过员工持股平台的激励措施保障了核心团队的稳定，有力保证了公司长期贯彻实施战略计划，确保了公司战略发展计划的有效落实。 2、公司竞争劣势 1-1-257 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书公司目前以自建物流为基础向全国各地进行业务扩张，以自有或者租赁仓储为网点，通过道路运输将物流服务终端辐射全国重点城市。但是，相关物流设施、设备的购置和建造需要大量资金的支持。物流网络的快速搭建保证了公司业务稳定高增长态势，但是也带给公司越来越大的资金压力。本次发行募集资金主要用于基础设施与运营平台建设，能够有效缓解资金压力。四、发行人主营业务情况（一）主营业务概述公司主营现代物流业，属于生产性服务业，作为专业化工供应链服务商，提供以货运代理、仓储和运输为核心的一站式综合物流服务，以及化工品交易服务。公司从事的一站式综合物流服务提供从客户端到用户端的物流全环节专业服务。公司接受化工行业客户的业务委托，从境内外发货人处提取货物，组织国内和国际运输并分拨派送至境内外收货人指定交货点，对物流链上的货物流、信息流和资金流具有高效、安全的控制能力。此外，公司基于 20 年来完善、专业及安全的化工物流交付能力向产业链逐步延伸，发展化工品交易业务。通过 20 多年的行业运营，公司已与国内外众多著名化工企业形成长期合作关系，包括全球最大的化工企业巴斯夫集团、全球第二大化工企业陶氏集团、全球最大的涂料公司阿克苏集团、PPG 工业集团、佐敦集团、阿科玛集团等全球最著名的跨国化工企业。报告期内，公司及其子公司先后获得 2014 年度尤尼威尔颁发的“最佳物流供应商”和“最佳服务之星”、2014 年获得阿克苏诺贝尔颁发的“最佳物流供应商”、2015 年度获得陶氏化学颁发的“物流之星”、2017 年度获得巴斯夫颁发的“2017 物流服务满意奖”等荣誉称号。公司紧跟市场发展，积极挖掘客户需求，与主要客户的合作不断深入，业务规模和合作范围不断扩大。同时，行业龙头企业作为公司核心客户，对公司的市场扩展起了良好的宣传和示范作用，公司客户数量逐年增加，截至报告期末，公司客户数量已超过 3,000 个。 1-1-258 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书公司目前主要在中国地区为上述全球化工百强企业提供低风险产品的化工供应链服务，如涂料、油漆、农药、聚氨酯材料、电子化学品、锂电池、染颜料等，不承接易爆品、过氧化物等高危化工品。公司经过近二十年的积累，形成了强大的管理基础，以各业务部门内部管理体系为核心，智能设备为手段，QHSE 体系（即质量、健康、安全、风险管理体系）为基础，不断沉淀知识、搭建团队，逐渐形成公司核心竞争力。（二）经营模式公司从事化工供应链服务，作为第三方为化工企业提供货物流转及相关增值服务并收取相应服务费。有别于传统模式下物流各环节由不同服务商分别提供，公司基于 20 年来完善、专业及安全的化工品物流交付能力，提供化工物流全环节专业服务。公司将基础物流服务、物流方案设计和物流咨询等加以整合，形成以货运代理、仓储、运输业务为核心的化工品一站式综合物流服务。基础物流阶段，公司通过自购车辆、自建仓库以及调度外部车队和租赁仓库的形式，实施基础物流服务，并通过信息系统和管理标准链接外包环节与非外包环节。公司的收入总体上是按照业务量收取服务费，在此盈利模式下，客户的货物流转量与公司收入相挂钩，使得客户与公司从传统的客户关系发展成利益共同体。公司提供的供应链服务帮助客户整合及优化物流各个环节，降低库存，缩短货物流通周期，提高物流效率，从货物流通环节帮助客户增强市场竞争力，使得客户生产销售量增加的同时，物流服务需求也随之增加，公司与客户之间实现业务相互促进的关系。目前，公司主要业务板块分为两大类，即一站式综合物流服务和化工品交易服务。其中，一站式综合物流服务为核心业务板块，其主要由三部分业务组成：货运代理服务、仓储服务、运输服务，各业务板块之间独立经营且相互协作。图：业务内容及结构 1-1-259 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书工程国内多物流罐箱内式联运外贸货运代理化工品报关交易线下报检分销空运进出口线上交易化工供应链海运服务进出口车辆维修外贸仓储集卡运输分销运输国内中心仓储配送集装箱/ 产品罐堆场分装（三）一站式综合物流服务作为专注于化工供应链的现代物流服务商，公司以综合物流服务为核心，以信息技术为支撑，整合各种社会资源，打造专业化的现代物流服务体系。公司一站式综合物流服务的作用主要体现在四个方面：（1）对供应链各环节的专业组织和协调作用，包括选择运输方式、运输路线和具备资质的承运人，协调货主、承运人、港口/码头、道路运输、仓储和关口服务之间的关系，完成客户物流订单；（2）熟悉贸易条款及重要国家及港口的法律法规，可以为客户提供具体合理的物流方案，避免不必要的周折、尽可能节省时间，因此具备专业物流咨询的作用；（3）通过信息技术手段，对物流全程进行有效追踪，与物流各环节关系人保持有效沟通，因此具备沟通和控制的作用；（4）通过大数据分析，更加准确的掌握客户需求，掌握运输、仓储和装卸等市场行情，增强客户物流体验。 1-1-260 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 1、货运代理业务公司从事的货运代理业务以海运整箱/拼箱进出口、空运进出口在内的国际业务为主，同时提供国内空运、铁路、水路、公路等多式联运在内的国内业务以及工程物流服务。（1）采购模式公司货运代理业务的采购主要是向承运人议价、订舱、装载并向其支付运杂费，承运人主要是国际和国内班轮航运公司、国际航空公司、国内内陆运输公司和国内铁路货运单位。在向承运人采购运力的环节，公司海运和空运部门人员进行市场调研，然后根据承运人的化工品承运资质、能够提供的运力、航线等综合条件，结合公司的货运需求在同类型承运人中拟订几个备选名单，并分别向这些承运人发出货物相关信息，要求承运人据此提出运输服务报价，并做报价比较和趋势分析，然后综合选择其中服务品质、信用信誉和报价最优的承运人达成采购意向。公司通常与一些长期合作的船公司和航空公司承运人签订订舱代理、包板、包量等年度合作协议，保障了经营所需的舱位，并一般于协议到期前 3 个月准备协议续签事宜，因此可以取得稳定的运力资源和相对优惠的采购条件，降低采购成本。除此之外，公司还会选择境外合法经营的同行作为货物到达目的港后的服务合作方，签订合作协议后，由公司向其委托业务并支付运杂费。公司货运代理业务的境内基础物流主要采购运输服务和仓储服务。（2）服务模式公司接受直接客户或者同行客户的业务委托，从发货人处提取货物，安排货物国内运输及进出口流转的全程服务。根据多年的化工物流从业经验，公司熟悉不同国家地区的贸易法律法规和物流要求，信息来源及时全面，可以为客户提出明确具体的供应链优化方案。同时，依托强大的业务操作系统，基于公司内部标准化操作流程以及公司丰富的自营和代理服务网络，通过对各业务环节的集成管理和操作，实现信息高效、准确的传递。国际与国内货运代理业务环节基本一致，国际货运代理业务主要增加了关务服务环节。本部分以国际货运代理的运营模式为例，介绍公司货运代理业务模式。 1-1-261 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 ①国际货运代理出口业务流程如下：货物流单证流前端服务境内服务港口服务国际运输目的港服务发收货物流咨询备货服务订舱服务清关服务货人人方案设计境内运输关务服务成本控制单证服务港区作业资金流信息流 A.前端服务化工行业市场竞争较大，生产、采购和进出口贸易企业的经营计划与物流方案结合的程度越来越高，成为影响企业效率和成本控制的核心竞争要素之一。公司凭借在化工物流行业 20 年的深耕，掌握市场供需信息及波动情况，可以将货物的生产时间、批量、包装、装卸等生产信息与货物流转阶段相结合，及时向客户提供综合物流和生产计划相结合的咨询服务，以及为客户个性化定制运输路线、货运量、仓储地址等物流计划，以最大程度满足客户对物流、库存、时效等诸方面的要求。此外，安排货物国际海运和国际空运进出口是一项较为综合的业务，涉及多个国家的多个口岸的运输和关务处理环节，对于化工品的进出口品种、货物包装方式等要求也存在地区差异，货物流转存在较多不确定性和过程风险，因此大多数进出口贸易商选择熟悉行业情况的专业化工品货运代理人咨询货物运输方案、运输成本，以实现成本优化和风险可控。公司拥有一批熟知国际贸易各主要航线、港口和运输条款等信息的专业人员，可根据客户委托设计合理的运输路线、推荐合适的承运人，并根据积累的业务资源和专业市场判断力将合理的成本控制贯穿于物流服务全过程，在满足客户物流效率要求的同时优化物流成本。 1-1-262 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书国际货运代理业务涉及货物流、资金流、单证流和信息流，业务环节多、涉及流程复杂，公司拥有专业的人员和自主研发的信息系统，通过信息流来保证单证流与货物流的无缝对接，为客户提供优质高效的供应链服务。 B.境内服务备货服务：主要提供对出口货物的装卸、换包装、加固、堆场、仓储等辅助服务，对货物进行符合国际运输标准的再处理作业。空运或海运的不同运载工具，对货物的规格尺寸和外包装等有着不同的具体要求，公司提供出口货物集中、理货装箱、配载集装、打托、分拣、换包装或再包装、贴唛等服务，通过相关服务使得货物既符合运输的装载要求，降低运输破损等风险的同时充分利用装载空间，达到境内可出口、目的港可清关状态。备货服务部分由公司外贸仓储 CFS 部门提供服务，详细情况请参见下文仓储业务中有关外贸仓储 CFS 业务介绍。境内运输：主要提供从客户工厂提货、从船公司提取空集装箱、将货物在指定时间运送抵港口的全程运输服务。境内运输以陆运为主，包括部分铁路和水运等多种形式。公司境内运输通过自有车队以及采购外包车队相结合的方式提供服务，详细情况请参见下文运输业务介绍。 C.港口服务订舱服务：主要向承运人申请货物运输，承运人根据货物信息、自身舱位及航线等情况进行舱位分配的业务。客户发出书面委托书后，公司客服将相关信息录入系统并核对运价、出运日期、舱位，经业务风险审批后，为客户提供订舱服务。对于空运出口业务，公司在订舱服务前会将货物样品送至航空公司认可的机构进行药检，鉴定化工品货物性质。关务服务：主要为进出口货物提供通关和检验检疫服务。包括我国在内的世界各国对出入境货物的监管和关税规定均细致且繁琐，涉及环节众多，导致出入境申报和核查程序复杂。公司是代理报关和报检的专业机构，具备专业资格证书，由经验丰富的报关人员和报检人员组成专业的关务服务团队，熟悉报关报检法律法规，能够有效为客户提供专业、及时、合规的关务服务，从而有效加快货物流转速度，降低物流成本。 1-1-263 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书单证服务：国际货运代理业务涉及的单证繁多，且单证必须完全符合海关及海空承运方等相关机构的规定。单证服务主要是对货运过程中的具有特定用途且有序流转的单证进行制作和管理，通过单证来约定各方权利、责任和义务。公司运用目前的 ERP 系统，可对单证流转进行追踪和管理，保证优质、高效、准时、准确的单证信息交互。港区作业：完成备货作业后，需将货物在指定船期/航班期内交接港区管理方和承运人，将根据不同承运人、货物品名、货物包装和运抵目的地等制作的文件提交给承运人或承运人委托的港区管理人，并配合履行进港安全检查相关程序。公司协调与进出港流程相关的参与方，及时跟进货物进港、换单、查验、放行、暂时堆存、港口装船操作等流程，并快速了解和处理各种应急情况，确保货物进港后流转顺畅和准时出运。 D.国际运输国际运输以海运和空运为主要运输方式。公司是无船承运人以及国际航空货运销售代理，具有以承运人身份接受客户订舱和签发无船承运人提单资质，代理客户安排货物国际运输环节。国际运输价格与货物的数量、重量和体积相关，重量与体积比率达到标准配比的收费较低，反之则较高，公司对货物进行体积和重量的合理配比，形成规模集载。 E.目的港服务公司所从事的目的港服务主要是将通过国际运输的抵港货物清关后交付至收货人。清关服务：各国海关和检验检疫监管部门对进境货物监管和税制均有烦琐而复杂的严格规定，需要熟悉掌握关务政策并具备丰富的实践经验才能保障货物在口岸环节中既符合当局的各项规定。公司合作的海外货运代理同行均有一定经营历史和规模，能为客户提供优质高效的清关服务，并在完成清关后按照客户需要完成境外段的仓储、转运等物流服务，将货物交付给收货人。 ②国际货运代理进口业务流程如下： 1-1-264 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书货物流单证流港口服务境内服务发收货物抵港货货清关服务境内运输人务人单证服务拆箱服务港区作业资金流信息流国际货运代理进口业务按照客户委托，在货物抵港后帮助客户完成进口清关服务，制作进口单证，安排车辆港区提货，并通过境内运输将货物送抵收货人工厂或者指定仓库，以及完成货物拆箱等工作。进口业务是出口业务的逆流程，与出口业务提供服务内容基本一致。（3）销售模式公司国际货运代理业务的目标客户为化工行业生产厂商和贸易商等直接客户以及来自物流同行业公司的间接客户。依托专业化工行业仓储和运输的业务资质以及海内外网络和综合物流服务优势，借助销售、客服等专业销售团队，公司在化工品境内外一站式供应链物流领域已建立一定品牌知名度。公司目前采用的是直销模式，公司下设销售部门专门管理销售人员，由销售人员直接开拓和维护客户，及时了解客户的需求及市场变化；同时，各业务部门均有专职客服人员按照公司统一标准，负责具体订单操作和流程跟踪，保证对客户需求的直接了解并迅速反应，提升客户满意度。公司将客户划分为三类，分别是协议客户、保函客户和买单客户。协议客户主要是物流需求量高的核心客户，通常与公司签订一年以上的框架协议，协议中对境内运输费用、订舱费用、仓储费、报关报检费用等进行约定。协议客户日常业务通过托书进行委托，每笔对账，按照月度结算。保函客户主要是国内的中小型客户，一般约定 30 天付款。买单客户属于零散客户，每单业务完成直接结账。（4）定价模式 1-1-265 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书公司货运代理业务板块主要收取运输费用和境内物流配套服务费用。其中，国际国内运输费一般是以向承运人采购的运力价格为依据，根据销售人员与客户协商情况以及定制化物流安排，适当上浮一定比例作为定价。而运输运力的采购价格是在采购合同的固定费率的情况下根据市场行情进行浮动，因此公司收费价格也会随之浮动。此外，承运化工品的不同品类，进出口的不同航线，其价格也均有所不同。境内物流配套服务费用主要涉及关务服务费、港区服务费和境内物流费用，关务费用主要涉及海关商检费，该部分业务一般有明确的收费标准，根据服务内容进行逐项逐单收费；港区服务费包括进口换单费、港区堆存费、危险化学品船边直装费、疏港费等；境内物流费用主要包括货物装卸、储存、运输等环节发生仓储费用和运输费用，该部分业务定价模式在公司仓储业务和运输业务部分进行具体说明。公司货运代理业务定价综合考虑了货运成本、境外运输市场价格水平、市场需求状况、管理成本、货运代理部门外部采购集运服务成本、装卸、港口、代理报关报检、税收、销售费用等因素，货运代理业务收入计算公式如下：货运代理收入=国际运费（船舶、飞机）+国内道路运输费+港口费用+其他附加费用 2、仓储业务（1）采购模式仓储业务属于重资产类物流业务，为了满足日益增长的业务量和客户对供应链仓储网络的需求，公司在上海、张家港拥有三处资质齐全的存放甲类、乙类和丙类化工品仓库，未来募投项目将在上海、辽宁营口、陕西铜川、张家港自建化工品仓库。同时，公司综合考虑性价比及时间因素，在国内其他化工重点省份和地区租赁仓库。公司根据客户货物存放地点的需要租赁部分仓库，租约一般是 1-3 年。公司按照仓储业务部门的统一标准、运用统一信息系统，对租赁仓库进行管理，保证标准化的服务质量。公司优良的信誉为与出租方长期共赢的合作建立基础， 1-1-266 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书因此也保证了仓储租赁的稳定性。此外，仓储业务采购包括叉车、正面吊、货架、登车桥和打包机等仓储配套作业设备，采购日常运营需要的耗材及必要的物流油料和配件维护。公司对仓储业务采购供应商的日常合作进行年度考核，持续优化管理，控制采购成本和采购质量。（2）服务模式公司以经营自建和租赁仓库，为客户提供货物存储保管、库存管理和操作，以及提供货物分拣、换包装、贴标、打托等增值服务。仓储业务主要包括两个部分：提供货物储存、分销以及厂内物流的分销中心；以及与货运代理配套的出口装箱相关的外贸仓储。其中，分销中心为公司仓储业务的主要部分。 ① 分销中心分销中心 DC 业务（Distribution Centre）主要为进口货物和国内厂商生产的产品提供储存分销的场所，以及在客户生产基地提供厂内物流服务，为生产厂商进行库存管理和分销安排，以降低生产厂商的存货管理成本。分销中心选取国内化工园区或者化工行业客户聚集地附近的仓库为基地，通过自建或者租赁的方式运营。进口货物经公司货运代理业务部门完成清关业务后，按照客户要求，安排运输车辆将货物运送至终端客户或者运送至分销中心存放，分销中心对运抵货物进行卸货、拆箱作业，同时提供换包装、换标签等增值服务。国内生产厂商的成品/原料在运抵分销中心存放后，亦可按照客户要求，提供前述服务。存放在分销中心的货物，操作人员可根据终端客户的需求进行备货，完成分批出库和不同货物组合出库。同时，公司可以给生产厂商提供货物的动态安全预警管理，生产厂商根据分析数据可以随时调整货物的生产进度，加快货物和资金周转。此外，根据客户需求，公司可运用自身丰富的仓库管理经验代管客户的货物“进销存”管理系统，从而实现货物流转阶段的供应链价值管理。分销中心流程图： 1-1-267 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书终端客户A 工厂货物储藏终端客户B DC 业务进口货物卸货、拆箱终端客户C 码货、储存入库、出库手续港口 ②外贸仓储公司的外贸仓储 CFS（Container Freight Station）主要围绕货运代理从事化工品出口及内贸的装箱、装板的中转站业务，提供出口货物集中、理货装箱、配载集装、打托、分拣、换包装或再包装、贴唛等仓储相关增值服务，通过外贸仓储的服务使得货物达到境内可出口、目的港可清关状态。公司拥有经验丰富的操作团队，可为客户提供海运集装箱货物的拼、装箱业务，以及空运货物打托加固业务。通过外贸仓储 CFS 提供的服务，客户可以降低货物出口至境外目的港后因包装不合规而被扣箱、罚款等风险，提升境外目的港的清关效率。 CFS 的业务流程图如下所示： 1-1-268 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书港口海运出口海运集港外贸仓储CFS 提取空箱检验、装卸理货、分拣工厂/仓库装箱、拼箱空运出口打托、加固熏蒸、包装货物运出，CFS装箱空运进入航空公司货站海运出口的 CFS 业务以集装箱空箱进场为业务开端，公司安排自有车辆或者调度协议外包车队将空集装箱从船舶经营人处提取后运至堆场，保证空箱运进的及时性。集装箱空箱进场前，验箱师对集装箱的状态进行检查，将受损部位拍照并记录。经过检验后的空箱进场后，CFS 业务部门根据化工品配货规则，对不同品名的货物进行理货、积载和熏蒸。集装箱装货完成后的待出口重箱将统一在堆场堆放。与此同时，公司根据装箱单和船舶靠港计划，安排集装箱进港。空运出口的 CFS 业务不涉及集装箱相关业务，主要将货物打托和加固，并根据航班信息，安排货物交接进入航空公司货站。公司系统与海关电子系统自动对接，了解货物报关动态，待货物报关完成后，外贸仓储人员结合各码头港区的开港时间，登记进港预报，准备进港单证，对海运出口货物安排运输车队进行集装箱的集港，将待出口的集装箱运至港口码头，完成出口业务。（3）销售模式公司仓储业务通过其安全、系统化的经营管理逐渐形成品牌效应，主要面向对安全、环保有合规要求的客户进行直接销售，目标客户主要为国际、国内大 1-1-269 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书中型化工品生产企业、贸易商以及大型第三方物流企业，公司帮助此类客户建立国内的分销中心和分销网络，并代为管理库存。另一方面，外贸仓储业务部门接受国际货代业务部门的指令和委托，对海运出口集装箱进行调拨、检验、装卸、包装和堆存等服务，对空运出口货物进行装箱、打托、包装等服务。（4）仓库运营概况公司经营仓库分为两类，分别为自有仓库和租赁仓库，主要接受化工客户的委托存放化工品。《建筑设计防火规范》对生产和储存物品的火灾危险性作了定性或定量的分类原则规定，将厂房及仓库的火灾危险性划分为以下 5 类：仓库类别项别储存物品的火灾危险性特征 1 闪点小于 28℃的液体爆炸下限小于 10%的气体，以及受到水或空气中水蒸气的作用，能产生爆炸下限小于 10%气体的固体物质 3 常温下能自行分解或在空气中氧化能导致迅速自爆或爆炸的物质甲类常温下受到水或空气中水蒸汽的作用，能产生可燃气体并引起燃烧或爆炸的物质遇酸、受热、撞击、摩擦以及遇有机物或硫磺等易燃的无机物，极易引起燃烧或爆炸的强氧化剂 6 受撞击、摩擦或与氧化剂、有机物接触时能引起燃烧或爆炸的物质 1 闪点大于等于 28℃，但小于 60℃的液体 2 爆炸下限大于等于 10%的气体 3 不属于甲类的氧化剂乙类 4 不属于甲类的化学易燃危险固体 5 助燃气体 6 常温下与空气接触能缓慢氧化，积热不散引起自燃的物品 1 闪点不小于 60℃的液体丙类 2 可燃固体 1-1-270 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书丁类 1 难燃烧物品戊类 1 不燃烧物品截至本招股意向书签署之日，密尔克卫主要运营 3 个自有仓库，具体情况如下：序号仓库简称所处地区仓库类型建筑面积(m ) 上海同发上海浦东新区同发路 1 甲类仓库；乙类仓库 17,115.36 1088 1088 号金港镇保税物流园东区宁张家港保税 2 波路北侧、厦门路西侧 1、乙类仓库 3,938.64 区 2幢嘉定区武双路 125 弄 18 3 上海武双 18 储存普通货物仓库 16,982.62 号（5）定价模式仓储业务涉及多元化的服务内容，不同品名的化工品皆有不同的仓储存放规则和装卸的要求，不同客户也有不同的服务要求。分销中心 DC 业务一般按照存放货物的仓储类型、仓库面积为基础，按照货物数量所占仓储的面积以及存放时间收取一定比例金额的仓储费用；外贸仓储 CFS 业务一般按照理货装卸的集装箱数量和托盘数量来收取一定比例的费用。公司严格执行各项收费的标准，进行市场化管理。公司仓储业务的定价综合考虑了建造成本、租赁成本、同类仓储市场价格水平、其他附加费用、管理成本、化工品类别、人工费用等因素。发行人收费项目较多，包含货物进出仓、存放、分拣、包装、移库位、打托、贴唛、熏蒸费等各项费用。简化处理后，发行人仓储业务主要以仓储面积为依据计算仓储收入，计算公式如下：仓储收入=单位仓储面积价格（元/平方米/天）×租赁面积×租赁天数×化工品品类系数+进出仓及其他附加费用；发行人运营的仓库包括自有仓库和租赁仓库，由于储存不同类别化工品的仓库消防、安全等级有所不同，一般而言，甲类仓库和乙类仓库存放的化工品 1-1-271 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书其品类系数高于其他类别。不同地区受当地地价以及仓库租赁价格的影响，其基础单位仓储价格存在一定差异。 3、运输业务（1）采购模式公司运输业务是指境内化工品道路运输业务，按照运输车辆配载方式划分，运输业务分为集运和配送两类。其中集运是指运输标的为各类集装箱的运输业务，配送是指运输标的为各类包装货物的运输业务。道路运输业务以采购外部车队运力为主，同时还包括采购车辆运输过程所需的油料等。公司根据运输路线和产品属性的要求，综合考虑成本、资金问题以及在其他重点省市区域的业务发展需要，采购外部化工品运输车队，补充公司运力，保证货物门到门运输，最大程度满足客户的需要。目前，公司集运业务以自有车辆运输为主，自有运力不足时采购外部集装箱/集装罐运输车辆；配送业务以采购外部运力为主。公司对采购外部车队设置基本标准，集运业务外部车队需能够提供港口提取空箱、运送集装箱进港、集装箱船边直装、门点运输业务能力，配送业务外部车队需能提供与公司业务匹配城市干线运力，及少量同城门点配送运力；同时综合考量车队的运输资质、服务标准、安全因素以及报价。经过内部审核通过的外部采购车队将与公司签订业务合作协议，有效期一般是一年。通过甄选供应商并定期进行 KPI 考核，公司与优质供应商长期合作，拓宽了公司的运输网络覆盖面，实现货物安全及时的运达。（2）服务模式道路运输是境内化工品货物转移的主要交通运输方式，是化工供应链的重要环节，起到桥梁作用。公司以自购运输车辆和采购外部运营车队的方式组建境内运输业务部门运力。通过国内道路运输，实现货物从港口到仓库、从仓库到终端用户、从生产厂商/贸易商到仓库的多线路门到门流转。公司拥有自购运输车辆，聘用并培训专业化工品运输司机，保证了运输服务质量的高标准；对自购和采购车队统一 1-1-272 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书调度，保证车辆调度管理的高效率，为客户提供周到、安全、及时的货物运送服务。根据不同品名化工品运输的特别要求，公司还运营具备特殊功能的运输车辆及特殊装载设备以满足各类用途。公司提供冷藏保温箱的运输、自卸式集装箱卡车运输、海关监管的白卡运输、集装罐运输、空气悬挂及鹅颈低平板运输等。此外，公司对运输车辆配备 GPS 及操作移动端，对车辆位置实时跟踪，监控运输安全。在货物送达后，司机通过移动端反馈信息，确认收货，为公司管理和客户查询提供更加便捷的方式。公司运输业务按照运载方式的不同，分为集运业务和配送业务，集运业务是指运输标的为集装罐和各类集装箱的运输服务，配送业务是指运输标的为各类包装货物、零担货物的运输服务。 ①集运业务集运业务主要围绕货运代理业务，配合外贸仓储 CFS，提供境内化工品集装箱和集装罐的运输服务。集运业务作为货代业务的重要组成部分，完成出口货物从仓库或生产工厂到港口、进口货物从港口到最终用户/仓库的运输工作。集运业务的主要工作内容可分为进口集运、出口集运以及内贸门到门集运。进口集运业务是指集运车辆按照送货单上的进口计划提箱时间和门点作业时间，从港口将集装箱运送至客户指定地点；出口集运业务是指根据客户要求或外贸仓储 CFS 部门的指令，去指定船公司集装箱堆场提取空集装箱，而后将装好货物的重集装箱运入港口，完成进港任务；内贸集运业务是指集运车辆按照送货单上的进港计划提箱时间和门点作业时间，将集装箱从中转仓库运输至内贸码头，或是国内任意两点间的各类集装箱运输。 ②配送业务公司配送业务通常与分销中心相配合，承担国内公路包装货物运输（包括整车、零担配送）职责。公司配送业务内设三级运输网络进行管理，一级网络为省际间干线运输业务，二级网络为省内城市之间专线运输业务，三级网络为同城配 1-1-273 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书送业务。通过将配送业务按线路划分进行管理，可以更好管理不同区域的运输车队，优化运输路线并配置成本最优的配送车队。配送业务所采用的运输车型及运输方式比较灵活，一方面根据化工品需求厂商的用料配比，车辆可按时按量从分销中心一次运载不同品名的化工品货物至客户工厂，降低厂商运输成本、合理匹配用料需求；另一方面，根据化工品生产厂商的需求，安排车辆至工厂将货物运至分配中心进行存放。通过“门到门”运输服务，便捷了终端客户的货物需求同时也降低生产厂商的货物周转。（3）销售模式公司集运业务主要围绕公司自身货代业务和仓储业务提供服务，配送业务面向化工品生产商开展直销，提供配套的境内货物道路运输服务。一般来说，运输业务接受客户的指令和委托，根据货物的包装、数量、运输要求安排合适的车辆，配合完成境内货物流转的道路运输服务。（4）定价模式运输业务的收费标准主要依据运送化工品货物的线路、重量、货物品类、油耗、人员、车辆折旧等成本作为计价基础，结合运输车型及市场价格综合计算含桥境费及税费在内的每车每公里运价（车/公里），并按照单程距离的长短进行阶梯式定价。此外，特种货物运输价格在一般货物运输价格基础上上浮一定比例。运输业务定价综合考虑了运输路程、货物重量、货物体积、化工品类别、车型、管理成本、其他附加费用、人工费用、油价波动等因素，主要以货运计费重量和运输路程为依据计算运输收入，简化收入计算公式如下：配送业务：运输收入=单位运输价格（元/吨/公里）×实际运输路程（公里） ×货物吨位数×化工品品类系数+其他附加服务费集运业务：运输收入=单位运输价格（元/TEU/公里）×实际运输路程（公里） ×集装箱数量×化工品品类系数+其他附加服务费发行人集运业务相较配送业务的其他附加服务费占比较高。此外，危险化学品的品类系数高于普通化学品的品类系数。 1-1-274 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（四）化工品交易业务公司基于 20 年来完善、专业的化工物流交付能力，近年来逐渐向产业链上下游延伸，逐步开拓化工品交易服务。公司的化工品交易业务分为线下分销及线上运营两部分，目前主要提供线下分销服务，线上运营服务尚处于培育期。 1、线下分销（1）经营模式公司目前主要进行以赚取差价为目的的线下化工品交易业务，具体经营模式有两种：①公司通过化工品国内国际货运代理业务的积累，了解部分化工品原料 /产成品在不同地域市场售价的不同，或者在同一地域市场中不同时点的售价不同等信息，利用地域差异或时间差异产生的商品价差，赚取商品价差获得利润； ②在化工品交易板块开拓的新客户以及部分现有客户提出采购或销售需求后，公司以自身名义购入商品，最终将商品销售给客户或客户指定的购买商，从中赚取商品价差。（2）采购模式公司化工品交易业务的采购模式可以分为非意向性采购和意向性采购两种： ①非意向性采购是指根据对化工品市场供需情况及市场价格的变化趋势，在没有与目标客户签署书面订单合同或者确定购买意向的情况下择机采购，以争取较低成本，以便未来取得较高利润；②意向性采购是根据已有客户的书面委托或者确定购买意向，采购符合其要求的化工品。目前公司非意向性采购规模相对较高，为了控制价格变动风险，公司通常仅对熟悉的商品采用非意向性采购模式，目前公司非意向性模式下采购的化工品以各类钛白粉和钛精矿为主。公司对非意向性采购的产品的价格走势规律、季节性规律、波动幅度规律、上下游库存情况、订单计划、当时的产业景气情况、产业政策等都有一定的了解和研究，且非意向性采购模式下的审核、控制严格，观察和决策时间较长。（3）销售模式 1-1-275 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书公司化工品交易业务的目标客户主要为化工品生产商或者贸易商。由于目标客户对各类化工品的需求具有较明显的差异，公司采取直接销售的策略，在市场上寻找潜在目标客户以及部分现有物流客户采取直接上门销售为主，以有竞争力的价格为支撑，以高效、安全的全程物流服务为保障，不断争取目标客户。通过为现有客户提供完善的化工品交易服务，可为公司在争取其他潜在目标客户提供互动支持。（4）盈利模式公司化工品交易业务的利润主要来源于赚取的产品买卖价差。 2、线上运营为顺应消费习惯的转变，公司积极探索化工品交易业务的新模式，开发出线上的“零元素”化工电商平台，通过线上营销宣传及线下交付体验相结合的方式，进一步整合公司已有资源，为化工品交易的生产者和消费者创造更便利的交易条件，降低交易成本。 “零元素”化工电商平台示意如下： “零元素”化工品电商平台的主要定位是通过化工品生产商在“零元素”开展直营的形式，解决中小型化工品消费者需要通过多级代理后才能购买到货物 1-1-276 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书的问题；同时，通过厂商直营以及公司提供物流服务的形式，消费者在线上下单后，即可以接近出厂价购买到所需化工品，并通过公司提供的专业物流服务，安全及时的收到货物。通过“零元素”电商平台，消费者可以降低化工品的购买成本、节省寻找渠道的时间；化工品生产厂商跟公司合作后，只需要专注在产品的生产、研发阶段，通过“零元素”拓展其销售渠道，货物流通环节由公司负责提供服务，符合专业分工的趋势和理念。 “零元素”化工电商平台规划的盈利模式主要包括：按商品成交金额收取一定比例的手续费、通过帮助客户在网上开店并代为运营而收取的线上分销代运营费用以及生产厂商的广告费。截至目前，公司“零元素”化工电商平台尚处于培育期。（五）主要服务能力 1、货运代理公司从事的货运代理业务以海运整箱/拼箱进出口、空运进出口在内的国际业务为主，业务量波动主要与化工品进出口量贸易形势相关。以海关总署统计的有机化学品的进出口走势为例，报告期内，有机化学品的进出口金额变动趋势如下：千美元千美元 17000000 16000000 15000000 14000000 13000000 12000000 11000000 10000000 9000000 14-Q114-Q214-Q314-Q415-Q115-Q215-Q315-Q416-Q116-Q216-Q316-Q417-Q117-Q217-Q317-Q4 SITC:出口金额:当月值:51章有机化学品:季 SITC:进口金额:当月值:51章有机化学品:季数据来源：Wind 1-1-277 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书总体上，有机化学品进出口量呈现几个特征：（1）化工品原料贸易呈现持续逆差，有机化学品进口量持续高于出口量；（2）出口方面，2015 年-2016 年间呈平稳趋势，2017 年度有所上涨；（3）进口方面，2015 年度下滑至低谷，2016 年度开始出现大幅反弹，2017 年度继续上升。报告期内，公司货运代理业务的服务量情况如下：（1）海运业务量变动分析公司从事的海运进出口货运代理服务，其服务量的变化受到国内外经济形势、化工行业客户生产量及进出口量变动、航线变动、客户进出口港口变动以及客户范围变动情况等综合因素的影响。海运进出口以集装箱运载并多以集装箱数量来收费，因此海运进出口业务量以 TEU 为计量单位， TEU 代表一个标准 20GP 集装箱。报告期内，公司海运进出口业务量变动如下：项目/年度 2017 年度 2016 年度 2015 年度海运出口（TEU） 27,580 22,099 19,940 海运进口（TEU） 39,718 37,122 25,570 总体上，公司代理海运进口量总体高于海运出口量，系中国化工品原料贸易逆差所致。海运出口量总体平稳，2017 年度出现一定幅度的上涨；海运进口量 2016 年度出现较大幅度上涨。公司业务量变动趋势大体上与有机化学品进出口量变动趋势一致。（2）空运业务量变动分析公司从事的空运进出口货运代理服务，受飞机运输能力的限制，单次运输量小于海运船舶运输量，因此空运进出口服务量主要受客户数量、客户年度运输量、航线变化等因素的综合影响。空运出口业务以吨为单位计算空运运费，因此以吨为计量单位；空运进口业务收费内容一般不含空运运费，费用组成以清关、配送以及仓储费为主，公司收费与空运进口票数相关度更高，每票业务对应的吨数相差较大，因此空运进口以票数为计量单位。报告期内，公司空运进出口业务量变动如下： 1-1-278 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书项目/年度 2017 年度 2016 年度 2015 年度空运出口（吨） 2,106 1,670 1,528 空运进口（票） 5,362 5,165 3,894 空运出口量总体平稳，2017 年度开始出现较大幅度的上涨；空运进口量 2016 年度出现较大幅度上涨。公司业务量变动趋势大体上与有机化学品进出口量变动趋势一致。（3）货运代理其他业务量变动分析除海运和空运业务外，公司货运代理业务还包含集装罐进出口及内贸业务。 ISO TANK 集装罐是一种安装于紧固外部框架内的不锈钢压力容器，具有集装化运输液体化工品的特点。公司以集装罐作为运载工具进行的进出口业务以及内贸业务以 TEU 为单位，1 TEU 代表一个标准 20TK 集装罐。报告期内，公司罐箱业务量变动如下：项目/年度 2017 年度 2016 年度 2015 年度出口罐箱（TEU） 2,832 2,444 2,508 进口罐箱（TEU） 1,006 1,525 2,014 内贸罐箱（TEU） 9,635 7,163 3,674 报告期内，以集装罐作为运输载体的进出口服务量保持平稳，内河贸易服务量逐渐上升，主要系公司于 2014 年底收购内森集装罐 60%股权后，大力发展集装罐相关货运代理业务，拥有的集装罐数量逐年上升。2015 年，公司主要使用自有集装罐开展相关业务，为了罐箱业务的均衡发展，公司将大致相同数量的自有集装罐分别用于进出口业务和内贸业务，故公司进出口罐箱业务量和内贸罐箱业务量大致相当。2016 年之后公司自有集装罐主要用于内贸业务，使得内贸罐箱业务快速上涨；进出口业务所用集装罐主要向其他罐东租用，而租用集装罐的进口段业务一般不由公司提供服务，导致进口罐箱业务量下降。此外，2016 年公司内贸罐箱业务主要增加了巴斯夫和陶氏等客户，2017 年在 2016 年的基础上，增加了阿克苏和霍尼韦尔等客户，使得 2016 年和 2017 年 1-1-279 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书内贸业务量大幅上升。（4）报关报检业务量变动分析公司提供的关务服务是国际货运代理业务的环节之一，主要为进出口货物提供通关和检验检疫服务，报关和报检业务量与海运进出口、空运进出口、罐箱进出口业务量相关。报告期内，公司报关报检业务量变动如下：项目/年度 2017 年度 2016 年度 2015 年度报关业务（票） 38,189 29,925 25,784 报检业务（票） 22,526 14,916 10,834 报告期内，公司海运、空运以及罐箱进出口总量逐年上升，因此公司报关和报检量相应提升。 2、仓储业务项目/年度 2017 年度 2016 年度 2015 年度 DC 业务出仓量（吨） 544,010 538,296 355,216 入仓量（吨） 552,407 515,612 352,791 月均仓储面积（平方米） 118,085 127,261 68,486 CFS 业务装箱重量（吨） 276,960 235,935 186,240 装箱数量（TEU） 18,464 15,729 12,416 公司仓储服务根据服务内容划分为分销中心 DC 业务和外贸仓储 CFS 业务。分销中心 DC 业务提供装卸货、货物储存、货物进出仓等仓库相关服务，因此选取吨为单位统计货运进出仓量，并选取仓储运营面积作为衡量仓储服务能力的重要指标。报告期内，公司仓储业务服务量逐年上升，主要原因系公司分别于 2015 年和 2016 年新增租赁仓库，2016 年所运营的仓库面积较前一年增加 58,775 平方米，增长比例为 85.82%，2017 年与 2016 年租赁面积基本持平。公司的外贸仓储 CFS 业务主要围绕货运代理从事化工品出口及内贸的装箱、 1-1-280 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书装板的中转站业务，提供出口货物集中、理货装箱、配载集装、打托、分拣、换包装或再包装、贴唛等仓储相关增值服务，与公司提供的空运出口和海运出口业务相关。报告期内，公司 CFS 业务装箱量 2017 年、2016 年分别较前一年上升 17.39%和 26.68%，主要系海运出口量和空运出口量上涨。 3、运输业务项目/年度 2017 年度 2016 年度 2015 年度配送业务运输货物量（吨万公里） 36,889 21,998 3,374 集运业务集运（TEU 万公里） 731 610 公司运输业务按照运输车辆配载方式划分为集运和配送两类。配送业务承担公路包装货运输（包括整车和零担配送）职责，因此以吨公里为计量单位；集运业务主要提供各类集装箱的运输服务，因此以 TEU 公里为计量单位。报告期内，公司运输业务量逐年上升。其中，集运业务运输量 2017 年和 2016 年分别较前一年上升 19.87%和 14.85%，系自有集运车辆数量上升以及采购外部集运车队后，集运业务规模扩大所致。配送业务运输量 2017 年和 2016 年分别较前一年上升 67.69%和 551.84%，主要系公司于 2015 年底收购陕西迈达 100%股权、2016 年初收购赣星物流 100%股权所致，该等公司均从事国内零担和整车运输业务，收购完成后，公司快速整合配送板块业务，拓展运输线路覆盖区域，从而使得公司 2016 年配送业务运输量大幅上升。（六）公司的主要客户和供应商 1、公司的主要客户报告期内，公司主营业务收入构成如下：单位：万元；% 项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度 1-1-281 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书金额比例金额比例金额比例货运代理 62,682.50 48.79 53,034.77 56.68 46,238.82 73.73 一站仓储 16,542.63 12.88 13,522.66 14.45 7,515.26 11.98 式综合物运输 37,652.32 29.30 23,816.62 25.46 8,437.90 13.45 流服其中：集 8,122.81 6.32 6,523.78 6.97 5,620.29 8.96 务运业务配送业务 29,529.51 22.98 17,292.84 18.48 2,817.61 4.49 化工品交易 11,608.62 9.03 3,188.45 3.41 521.72 0.83 合计 128,486.07 100.00 93,562.50 100.00 62,713.70 100.00 （1）公司的主要客户公司专注于为化工行业客户提供第三方物流供应链服务。报告期内，公司合并口径下前五大客户销售额及占当期营业收入的比例如下：年份序号客户名称金额（万元）占主营业务收入的比例 1 巴斯夫集团 18,902.14 14.71% 2 陶氏集团 13,456.42 10.47% 3 阿克苏集团 5,407.84 4.21% 2017 年度 4 秀博集团 3,634.10 2.83% 5 凡特鲁斯集团 3,444.09 2.68% 合计 44,844.59 34.90% 1 巴斯夫集团 15,370.89 16.43% 2 陶氏集团 8,761.29 9.36% 3 阿克苏集团 3,623.51 3.87% 2016 年度 4 BLUE EXPRESS 2,425.21 2.59% 5 佐敦集团 2,221.33 2.37% 合计 32,402.22 34.63% 1 巴斯夫集团 9,739.52 15.53% 2015 年度 2 陶氏集团 5,216.04 8.32% 1-1-282 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 3 BLUE EXPRESS 3,319.71 5.29% 4 阿科玛集团 2,915.36 4.65% 5 秀博集团 2,199.98 3.51% 合计 23,390.61 37.30% 报告期内，公司不存在向单个客户的销售金额超过销售总额 50%的情形，也不存在严重依赖少数客户的情形。（2）公司分业务类别的前五大客户情况 ①货运代理业务年份序号客户名称金额（万元）占货运代理收入比例 1 巴斯夫 7,566.01 12.07% 2 陶氏 6,213.21 9.91% 3 秀博 3,634.10 5.80% 2017 年度 4 BLUE EXPRESS 2,944.54 4.70% 5 凡特鲁斯 2,549.32 4.07% 合计 22,907.18 36.54% 1 巴斯夫 6,491.87 12.24% 2 陶氏 5,142.72 9.70% 3 BLUE EXPRESS 2,425.21 4.57% 2016 年度 4 秀博 2,109.96 3.98% 5 盛禧奥 1,923.53 3.63% 合计 18,093.29 34.12% 1 巴斯夫 5,927.86 12.82% 2 陶氏 3,610.90 7.81% 2015 年度 3 BLUE EXPRESS 3,319.71 7.18% 4 阿科玛 2,393.71 5.18% 5 秀博 2,199.98 4.76% 1-1-283 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书合计 17,452.16 37.74% ②仓储业务年份序号客户名称金额（万元）占仓储业务收入比例 1 陶氏 3,899.86 23.57% 2 巴斯夫 2,164.64 13.09% 3 阿克苏 1,265.82 7.65% 2017 年度 4 庞贝捷 819.00 4.95% 5 尤尼威尔 463.98 2.80% 合计 8,613.30 52.07% 1 巴斯夫 2,729.25 20.18% 2 陶氏 1,971.99 14.58% 3 阿克苏 1,066.81 7.89% 2016 年度 4 庞贝捷 767.55 5.68% 5 佐敦 448.86 3.32% 合计 6,984.46 51.65% 1 巴斯夫 1,422.63 18.93% 2 陶氏 1,283.71 17.08% 3 尤尼威尔 337.90 4.50% 2015 年度 4 阿克苏 308.83 4.11% 5 庞贝捷 202.03 2.69% 合计 3,555.10 47.31% ③运输业务年份序号客户名称金额（万元）占运输业务收入比例 1 巴斯夫 9,171.49 24.36% 2017 年度 2 陶氏 3,343.35 8.88% 3 阿克苏 2,437.85 6.47% 1-1-284 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 4 霍尼韦尔 1,536.20 4.08% 5 佐敦 1,374.89 3.65% 合计 17,863.78 47.44% 1 巴斯夫 6,149.77 25.82% 2 陶氏 1,646.58 6.91% 3 佐敦 1,215.54 5.10% 2016 年度 4 西卡集团 1,032.10 4.33% 5 阿克苏 964.28 4.05% 合计 11,008.27 46.22% 1 巴斯夫 2,389.03 28.31% 2 金光集团 795.58 9.43% 3 佐敦 657.36 7.79% 2015 年度 4 阿科玛 521.65 6.18% 5 中外运 338.59 4.01% 合计 4,702.22 55.73% ④化工品交易业务占化工品交易业务年份序号客户名称金额（万元）收入比例 1 北京涂多多电子商务有限公司 985.60 8.49% 2 昌乐县科苑纸业有限公司 971.79 8.37% 3 苏州市宏丰钛业有限公司 714.70 6.16% 2017 年度 4 宜宾海丰和锐有限公司 430.24 3.71% 5 新疆典尚化工有限公司 349.11 3.01% 合计 3,451.44 29.73% 超彩钛白科技（安徽）有限公 1 397.26 12.46% 2016 年度司 2 潜江方圆钛白有限公司 319.66 10.03% 1-1-285 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 3 南京钛白化工有限责任公司 308.97 9.69% 4 苏州市宏丰钛业有限公司 299.83 9.40% 5 上海澎博钛白粉有限公司 267.14 8.38% 合计 1,592.86 49.96% 空之水环保科技（上海）有限 1 272.45 52.22% 公司 2 密雅开电子（上海）有限公司 93.54 17.93% 3 上海高敦精密机械有限公司 51.15 9.80% 2015 年度 4 上海京瓷电子有限公司 37.50 7.19% 青星国际货物运输代理（上海） 5 21.02 4.03% 有限公司合计 475.66 91.17% （3）公司前五大代理其他物流公司情况报告期内，公司存在代理其他物流公司业务的情况，具体如下表所示：单位：万元序销售金占同期代理其他物流日期客户名称号额公司业务的比例青星国际货物运输代理（上海）有限公司 1 1,669.82 9.35% （所属集团：BLUE EXPRESS）思多而特运输(上海)有限公司（所属集团： 2 1,520.38 8.51% STOLT）百运达国际货运代理（上海）有限公司（所 3 685.96 3.84% 2017 属集团：BDP）年度 4 上海郑明现代物流有限公司 664.48 3.72% 5 上海赛捷国际物流有限公司 661.53 3.70% 合计 5,202.16 29.12% 青星国际货物运输代理（上海）有限公司 1 1,473.66 11.05% （所属集团：BLUE EXPRESS） 2016 思多而特运输（上海）有限公司（所属集年度 2 976.96 7.33% 团：STOLT） 3 上海赛捷国际物流有限公司 616.16 4.62% 1-1-286 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 4 上海晨彦国际物流有限公司 598.22 4.49% 敦豪全球货运（中国）有限公司（所属集 5 513.43 3.85% 团：DHL）合计 4,178.43 31.34% 青星国际货物运输代理（上海）有限公司 1 2,442.69 21.20% （所属集团：BLUE EXPRESS）思多而特运输（上海）有限公司（所属集 2 1,182.51 10.26% 团：STOLT） 2015 3 百运达国际货运代理（上海）有限公司 495.56 4.30% 年度敦豪全球货运（中国）有限公司（所属集 4 461.06 4.00% 团：DHL）北尔旗国际货运代理（上海）有限公司（所 5 361.00 3.13% 属集团：Bertschi）合计 4,942.82 42.90% （4）公司主要客户的基本情况报告期内，公司主要客户的情况如下：客户名称客户简介巴斯夫集团成立于 1865 年，是全球最大的化工企业，向客户提供一系列的高性能产品，涵盖化学品、塑料、特性产品、作物保护产品以及原油和天然气等。截止 2017 年 9 月 30 日，巴斯夫集团注册资本 11.76 亿欧元，总资巴斯夫集团产 760.23 亿欧元，净资产 333.41 亿欧元；2016 年营业收入 606.18 亿美元。公司为巴斯夫集团提供全方位的综合物流服务，公司与巴斯夫集团的合作始于 2004 年，合作时间已超过 10 年，巴斯夫集团与公司建立了长期稳定的合作关系。陶氏集团是全球第二大化工企业，其以领先的特种化学、高新材料、农业科学和塑料等业务，为全球 160 个国家和地区的客户提供种类繁多的产品及服务，应用于电子产品、水处理、能源、涂料和农业等高速发展的市场。陶氏集团截止 2017 年 9 月 30 日，陶氏集团总资产 1,415.97 亿美元，净资产 1,046.96 亿美元；2016 年营业收入 481.58 亿美元。公司为陶氏集团提供全方位的物流综合服务，公司与陶氏集团的合作始于 2009 年，合作时间已达 8 年，合作关系稳定。阿克苏集团成立于 1969 年，是全球最大的涂料公司，产品涉及工业涂料、粉末涂料、船舶及防护涂料、包装涂料、纸浆和造纸化学品、基础化学品及聚合物化学品等，为工业、交通运输和船舶市场生产油漆、罩面漆、着阿克苏集团色漆、以及自用和专用的装饰涂料。截止 2017 年 9 月 30 日，阿克苏集团总资产 157.75 亿欧元，净资产 68.59 亿欧元。公司为阿克苏集团提供全方位的物流综合服务，公司与阿克苏集团的合作始于 2007 年，合作时间已达 10 年，合作关系稳定。 1-1-287 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书霍尼韦尔集团成立于 1885 年，是一个拥有多元化制造技术的领导者，服务于世界各地的客户，包括航天产品及服务、工业和家庭楼宇控制技术、汽霍尼韦尔集车产品、涡轮增压器以及特种材料。截止 2017 年 9 月 30 日，霍尼韦尔集团团总资产 567.68 亿美元，净资产 212.31 亿美元；2016 年营业收入 393.02 亿美元。公司为霍尼韦尔集团提供全方位的物流综合服务，公司与霍尼韦尔集团的合作始于 2015 年，近年来合作关系稳定。秀博集团成立逾 30 年，韩国上市企业（036830.KS），专注于工业和科技行业核心材料的研发、生产和销售，系韩国半导体和平板显示器制造商提供特种电子材料的关键供应商。截止 2016 年 12 月 31 日，秀博集团总资产秀博集团 47.75 亿元，净资产 32.30 亿元；2016 年营业收入 42.60 亿元。公司为秀博集团提供货运代理及运输服务，公司与秀博集团的合作始于 2014 年，近年来合作关系稳定。 BLUE EXPRESS 系 STELLA CHEMIFA CORPORATION 下属成员企业。 STELLA CHEMIFA CORPORATION 系日本上市公司（4109.T），主要从事高纯度化学品的制造，进口和销售。 BLUE EXPRESS 作为 STELLA CHEMIFA CORPORATION 运输板块企业，成立于 1991 年，是一家具有特殊化学物质、高压气体等危险化学品运输资质的专业资深物流公司，在日 BLUE 本东京、横滨、神户、名古屋、大阪、千叶等港口城市均设有营业机构及 EXPRESS 仓储、搬运设施，在中国、美国、新加坡、韩国、台湾等地均有固定、良好的合作伙伴。截止 2017 年 3 月 31 日， STELLA CHEMIFA CORPORATION 总资产 32.17 亿元，净资产 18.23 亿元；2016 年营业收入 18.44 亿元。公司为 BLUE EXPRESS 提供货运代理及运输服务，公司与 BLUE EXPRESS 的合作始于 2004 年，合作关系长期稳定。佐敦集团成立于 1926 年，主要从事装饰漆和高性能涂料（船舶涂料、工业保护涂料和粉末涂料）的生产和销售，全球十大知名涂料品牌之一，在全球佐敦集团 21 个国家拥有 37 个生产基地，在 45 个国家拥有 64 家子公司，在 100 多个国家设有办事处。公司为佐敦集团提供全方位的物流综合服务，公司与佐敦集团的合作始于 2013 年，合作关系长期稳定。阿科玛集团成立于 2004 年，总部位于法国巴黎，是一家全球领先的特种化学品生产企业。集团旗下共有三大业务部门：高性能材料，工业特种产品，涂料解决方案，每个业务部门各有四个业务单元。在阿科玛涉足的业务领域中，90%销售额所在业务领域均在全球范围内占领先地位，其中包括特种聚酰胺、氟气体、PVDF、硫化工在内的行业单元均排名全球第一。阿阿科玛集团科玛的产品被用于非常广泛而多样化的终端市场，包括汽车、电子、运输、化妆品、奢侈品、运动等等其他行业。截止 2017 年 9 月 30 日，阿科玛集团注册资本 7.58 亿欧元，总资产 99.64 亿欧元，净资产 43.84 亿欧元； 2016 年营业收入 75.35 亿欧元。公司为阿科玛集团提供货运代理及运输服务，公司与阿科玛集团的合作始于 2005 年，合作关系长期稳定。盛禧奥集团是一家全球性的化学材料解决方案提供商，同时也是塑料、胶乳粘合剂与合成橡胶的制造商，在全世界设有 15 个生产基地和 10 家研发机盛禧奥集团构。截止 2017 年 9 月 30 日，盛禧奥集团总资产 26.57 亿美元，净资产 5.70 亿美元；2016 年营业收入 37.17 亿美元。公司为盛禧奥集团提供全方位的物流综合服务，公司与盛禧奥集团的合作始于 2010 年，合作关系长期稳定。 1-1-288 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（5）公司直接客户及代理同行业物流公司的业务情况单位：万元 2017 年度 2016 年度 2015 年度项目业务类别金额占比金额占比金额占比货运代理 48,929.31 41.86% 43,343.61 47.96% 36,211.04 58.22% 仓储 14,894.67 12.74% 11,530.68 12.76% 6,456.75 10.38% 终端客户运输 35,190.84 30.11% 22,168.28 24.53% 8,003.56 12.87% 合计 99,014.81 84.72% 77,042.57 85.25% 50,671.34 81.48% 货运代理 13,753.19 11.77% 9,691.16 10.72% 10,027.78 16.12% 仓储 1,647.96 1.41% 1,991.98 2.20% 1,058.52 1.70% 其他物流公司运输 2,461.48 2.11% 1,648.34 1.82% 434.34 0.70% 合计 17,862.63 15.28% 13,331.48 14.75% 11,520.64 18.52% 如上表所示，发行人客户以终端客户为主，终端客户占比在 80%左右，且报告期内该占比保持稳定。 1-1-289 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2、公司的主要供应商报告期内，公司主营业务成本构成如下：单位：万元；% 2017 年度 2016 年度 2015 年度项目金额比例金额比例金额比例货运代理 51,557.95 49.10 43,549.84 57.68 37,124.04 77.40 仓储 9,650.18 9.19 8,385.28 11.11 3,271.84 6.82 一站式运输 32,892.03 31.32 20,678.55 27.39 7,080.90 14.76 综合物流服务其中：自有车 11,734.19 11.17 7,408.83 9.81 5,346.96 11.15 队成本外包车 21,157.84 20.15 13,269.72 17.57 1,733.94 3.62 队成本化工品交易 10,916.08 10.39 2,894.70 3.83 484.40 1.01 合计 105,016.24 100.00 75,508.37 100.00 47,961.19 100.00 （1）公司主要供应商情况报告期内，公司向合并口径下前五大供应商采购的金额及占当期主营业务成本的比例如下：序金额占主营业务年份供应商名称采购内容号（万元）成本比例 1 中远海运 4,121.27 3.92% 海运服务 2 上港集团 3,832.45 3.65% 港口服务 3 苏州市宏丰钛业有限公司 2,927.00 2.79% 钛白粉 2017 年度 4 上海家震物流有限公司 1,735.56 1.65% 运输服务 5 中国石油化工股份有限公司 1,565.95 1.49% 燃料合计 14,182.23 13.50% 1-1-290 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 1 中远海运 3,530.81 4.68% 海运服务 2 上港集团 2,688.79 3.56% 港口服务 3 上海家震物流有限公司 1,114.60 1.48% 运输服务 2016 年度 BEACH MINERALS 4 1,074.82 1.42% 化工原料 COMPANY INDIA LTD 5 上海鹰速物流有限公司 968.08 1.28% 运输服务合计 9,377.09 12.42% 1 中远海运 2,874.20 5.99% 海运服务 2 上港集团 1,806.00 3.77% 港口服务 3 上海高石石油化工有限公司 1,015.74 2.12% 燃料 2015 年度 4 上海涛原物流有限公司 859.96 1.79% 运输服务 5 达飞集团 754.42 1.57% 海运服务合计 7,310.33 15.24% （2）公司分业务类型前五大供应商情况报告期内，公司按照业务类型的前五大供应商采购的金额及占当期各业务成本的比例如下： ①货运代理业务金额占货代成本年份序号供应商名称采购内容（万元）的比例 1 中远海运 4,121.27 7.99% 海运服务 2 上港集团 3,832.45 7.43% 港口服务 3 中外运 1,183.34 2.30% 海运服务 2017 年度 4 上海家震物流有限公司 1,101.08 2.14% 运输服务 5 民生货运 853.31 1.66% 运输服务合计 11,091.45 21.51% 2016 年度 1 中远海运 3,530.81 8.11% 海运服务 1-1-291 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 2 上港集团 2,688.79 6.17% 港口服务 3 上海家震物流有限公司 861.09 1.98% 运输服务 4 民生货运 767.22 1.76% 货运代理 5 上海鹰速物流有限公司 754.87 1.73% 运输服务合计 8,602.78 19.75% 1 中远海运 2,874.20 7.74% 海运服务 2 上港集团 1,806.00 4.86% 港口服务 3 达飞集团 754.42 2.03% 海运服务 2015 年度 4 上海涛原物流有限公司 746.32 2.01% 运输服务 5 海丰国际控股有限公司 738.61 1.99% 海运服务合计 6,919.55 18.63% ②仓储业务金额占仓储成本年份序号供应商名称采购内容（万元）的比例 1 上海晟炎实业有限公司 573.13 5.94% 租赁仓库 2 上海国汇物流有限公司 566.91 5.87% 租赁仓库 3 广州博涛物流有限公司 471.96 4.89% 租赁仓库 2017 年度 4 江西安东物流有限公司 468.96 4.86% 租赁仓库 5 广州市海成仓储有限公司 329.25 3.41% 租赁仓库合计 2,410.21 24.98% 1 广州博涛物流有限公司 648.69 7.74% 租赁仓库 2 上海元邦化工制造有限公司 401.67 4.79% 租赁仓库上海松江普洛斯仓储有限公 3 285.21 3.40% 租赁仓库 2016 年度司 4 上海晟炎实业有限公司 272.50 3.25% 租赁仓库 5 广州市海成仓储有限公司 205.69 2.45% 租赁仓库合计 1,813.76 21.63% 1-1-292 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 1 上海盈杰天实业有限公司 435.29 13.30% 租赁仓库 2 上海家旭贸易有限公司 218.69 6.68% 包装材料 3 上海元邦化工制造有限公司 161.63 4.94% 租赁仓库 2015 年度 4 费县福友伟木制品加工厂 150.40 4.60% 包装材料 5 上海锐君实业有限公司 122.65 3.75% 包装材料合计 1,088.65 33.27% ③运输业务金额占运输成本年份序号供应商名称采购内容（万元）的比例 1 中国石油化工股份有限公司 1,565.95 4.76% 燃料 2 上海高石石油化工有限公司 778.63 2.37% 燃料 3 青岛泰瑞隆物流有限公司 726.01 2.21% 运输服务 2017 年度 4 上海家震物流有限公司 634.48 1.93% 运输服务 5 江苏超越时代物流有限公司 534.86 1.63% 运输服务合计 4,239.94 12.89% 1 中国石油化工股份有限公司 951.96 4.60% 石油 2 上海高石石油化工有限公司 726.71 3.51% 石油 3 上海高亚国际物流有限公司 449.59 2.17% 运输服务 2016 年度 4 上海延升物流有限公司 437.73 2.12% 运输服务澳昱国际物流（上海）有限 5 412.28 1.99% 运输服务公司合计 2,978.27 14.40% 1 上海高石石油化工有限公司 941.03 13.29% 石油 2 中国石油化工股份有限公司 394.76 5.57% 石油 2015 年度 3 北京海丰宝物流有限公司 292.58 4.13% 运输服务江西瑞州汽运集团洪飞汽运 4 142.40 2.01% 运输服务有限公司 1-1-293 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 5 江苏超越时代物流有限公司 134.13 1.89% 运输服务合计 1,904.90 26.90% 随着公司运输路线覆盖面及运输量的大幅增长，由于公司自有车队运力不能满足公司运输业务发展的需要，从 2016 年开始，公司采购外包车队的数量及金额均大幅上涨。报告期内，外包车队数量分别为 98 个、350 个及 473 个，采购外包车队成本分别为 1,733.94 万元、13,269.72 万元及 21,157.84 万元。由于对货物配载率等的要求，各家外包车队通常只能经营少数几条自身的优势路线，对于其非优势路线，由于配载率低、空驶率高等特点，其不具有经济效益；同时，为了保证公司运输业务的及时性，每条线路公司至少会选择两家以上的外包车队来提供服务。因此，随着公司运输路线的增加，外包车队的数量也将相应增加，同时，公司向各家外包车队每年的采购金额也将受到各条运输路线运输量的变化以及同一条线路上各家外包车队的运输分配量变动而变动。上述主要供应商报告期内各年采购金额及变动原因如下： 2017 2016 2015 供应商名称采购额发生变动原因年度年度年度中国石油化工公司运输业务增长，导致能源消耗量不断 1,565.95 951.96 394.76 股份有限公司增长，因此从中石化集团采购额大幅增长公司主要从高石石油和中石化集团采购上海高石石油能源，随着公司从中石化采购柴油的金额 778.63 726.71 941.03 化工有限公司逐渐增加，高石石油的采购金额出现小幅下降公司 2016 年底中标凡特鲁斯从青岛港进出口化学品业务，并将货物从青岛港进口后运输至内蒙古阿拉善盟。公司中标前，青岛泰瑞隆物 726.01 - - 凡特鲁斯曾与青岛泰瑞隆物流有限公司流有限公司合作该段运输业务，因此公司继续沿用青岛泰瑞隆物流有限公司为该线路运输供应商上海家震物流随着公司运输业务的不断增长，向其采购 634.48 248.81 - 有限公司金额逐年增长江苏超越时代随着公司运输业务的不断增长，向其采购 534.86 358.61 134.13 物流有限公司金额逐年增长 1-1-294 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书上海高亚国际 2016-2017 年，公司向其采购金额较为稳 389.60 449.59 - 物流有限公司定上海延升物流 2016-2017 年，公司向其采购金额较为稳 451.96 437.73 有限公司定澳昱国际物流 2016-2017 年，公司向其采购金额较为稳（上海）有限 524.82 412.28 定公司公司向金光集团提供运输服务的分供方，北京海丰宝物 - 160.81 292.58 因公司停止了和金光集团的合作而导致流有限公司与该分供方合作终止江西瑞州汽运 2016-2017 年，公司向其采购金额较为稳集团洪飞汽运 476.75 389.73 142.40 定有限公司 ④化工品交易业务金额占化工品交年份序号供应商名称采购内容（万元）易成本比例 1 苏州市宏丰钛业有限公司 2,927.00 22.52% 钛白粉北京涂多多电子商务有限公 2 1,449.84 11.15% 钛白粉司 3 汉中长特金属贸易有限公司 1,109.03 8.53% 钛矿 2017 年度 4 上海广钛化工科技有限公司 1,064.67 8.19% 钛白粉攀枝花市沁润商贸有限责任 5 431.32 3.32% 钛矿公司合计 6,981.86 53.71% BEACH MINERALS 1 1,074.82 37.13% 钛矿 COMPANY INDIA LTD 北京涂多多电子商务有限公 2 627.64 21.68% 钛白粉 2016 年度司 VETRIVEL MINERALS 3 463.94 16.03% 钛矿 (V.V.MINERALS) 4 苏州市宏丰钛业有限公司 282.05 9.74% 钛白粉 1-1-295 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书乙腈、甲醇 5 SK Chemicals Co.,ltd 252.31 8.72% 等合计 2,700.76 93.30% 1 SK Chemicals Co.,ltd 99.81 20.60% 甲醇、乙腈密雅开电子（上海）有限公 2 89.90 18.56% 金属胶粘剂司空之水环保科技（上海）有 3 82.88 17.11% 甲醇、乙腈 2015 年度限公司 Mitsui Bussan Chemicals 4 29.90 6.17% 粘结剂 Co.,Ltd. 5 ASIA WIND CO.,LTD 28.17 5.82% 安定剂合计 330.66 68.26% 报告期内，公司向上述供应商的采购价格公允，不存在向单个供应商的采购金额超过采购总额 50%的情形，也不存在严重依赖少数供应商的情形。 3、发行人的业务外包情况（1）发行人外包业务类型、金额及占比公司作为供应链服务商，在从事货运代理和运输服务的过程中，存在部分业务环节外包的情况，以专注于整合供应链各个环节的资源，充分利用物流各环节供应商的业务资源，以降低经营成本，扩大业务范围，强化竞争力。发行人外包业务具体情况如下： ①货运代理业务公司从事的货运代理业务以海运整箱/拼箱进出口、空运进出口在内的国际业务为主，同时提供国内空运、铁路、水路、公路等多式联运在内的国内业务。在货运代理业务中的内陆运输环节，公司存在将该内陆运输业务委托给国内具备相应运输资质的物流公司的情形；此外，公司存在委托其他货运代理公司办理海运订船订舱、境外报关报检等货运代理业务。 ②运输业务 1-1-296 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书公司的运输业务分为集运业务和配送业务。公司通过自购车辆组建了自有物流车队从事公司的运输业务。从 2016 年开始，由于业务规模的快速增长，在自身运力有限的情况下，公司通过采购外部物流公司的服务来满足公司业务快速增长带来的运输需求。报告期内，公司外包采购的货运代理业务和运输业务及占公司业务收入比重情况如下表所示：单位：万元项目 2017 年度 2016 年度 2015 年度货运代理业务分包额 15,537.77 16,118.20 11,446.29 运输业务分包额 21,157.84 13,269.72 1,733.94 合计 36,695.61 29,387.92 13,180.23 占营业收入比重 28.42% 31.30% 20.94% 报告期内，公司外包业务金额占同期营业收入的比重分别为 20.94%、31.30% 和 28.42%，呈上升趋势。（2）公司部分业务环节外包的原因公司将部分业务环节外包符合行业惯例和业务发展需求，其主要原因如下： ①拓展物流网络在运力资源整合方面，发行人通过与外包车队的合作，在全国大部分区域进行运力资源调配，可以迅速扩大运输网络，运力地域分布更广泛，运力更平衡，整合社会运力资源更高效，能够提高运输效率，降低运输成本。在境外物流网络建设下，公司通过与专业的境外同行的合作，组建海外操作代理网络，完成货物境外抵港后的清关、仓储、转运等物流服务，更加完整的为客户提供进出口货运代理全程服务。同时，通过与境外同行合作的方式可以快速拓展公司的海外业务，客户出口货物需要完成境外段清关运输等服务时，发行人委托海外同行来完成境外段的相关物流服务；与此同时，海外同行也会委托发行人完成其客户中国境内的清关、运输等物流服务。公司与海外同行建立稳定的合 1-1-297 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书作机制，通过双向互惠合作，满足公司布局全球服务网络的需要。 ②降低物流成本在货运代理业务方面，将部分业务外包给同行可以减少公司设立分支机构的成本，并且降低向船公司支付保证金的占款金额。一方面，由于在不同地区的港口从事国际货运代理业务需要在当地办理国际货运代理备案表，具备资质的公司才能开展相关业务。公司为拓展业务布局，在客户货物进出口的重点港口与当地的货运代理公司进行合作，在为客户提供尽量全面的物流服务的情况下，还可以与当地货运代理建立友好合作、互惠互利。另一方面，物流公司向航运船公司订舱需提前支付保证金，而负责国际各航线的船公司众多，如果需要订船订舱的物流公司向每家船公司支付保证金，则占款过高。因此，部分航线部分船公司公司通过委托同行货运代理机构来订船订舱，可降低资金占用成本。在运输业务方面，公司降低运输成本的重要方式之一是降低空驶率，而降低空驶率的重要手段是通过调度和运筹资源，优化物流方案，以达到最优配载量和最优运载路线的目的。鉴于客户运输线路需求繁多，除部分运输量较大且稳定的高频门点以外，对于低频门点之间的运输，线路上的往返货量经常不对等，部分低频线路的货量较难以完全准确估计。在这些低频路线上，如果均由自有车辆运输，会导致返程空驶的情况，空驶率越高，运输成本越高。因此，为确保业务的正常开展，且降低自有车辆出现装载率不足的情况，公司通常采取委托外包车队的方式，调度和协调外部运输资源进行货物运输。 ③调度外包车队方式有利于迅速提高运力保障能力发行人主要客户为化工行业生产、销售企业，该等客户对物流的时效性、安全性、运力保障等要求较高，稳定的运力保障可以加快客户货物周转率，降低库存量，提升货物流通领域效率。由于发行人服务的客户所在区域较为分散，并且货物的运输终点变化较多，货物运量的波动较大。为满足客户的货物运输需求，发行人通过自有运力与外包运力相结合的方式，在自有运力及其覆盖路线有限的情况下，具备在全国主要地区调配、集结运力的能力，能满足客户在不同区域、不同气候条件、不同时间段 1-1-298 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书的各类发运需求，保障运力充足。 ④通过调度熟悉当地化工品运输路线的外包车队，提升物流效率和运输合规性由于各省市对化工品道路运输线路有专门的规划，但该等规划和要求在各省市之间存在差异。与此同时，目前市面上缺乏专门为化工品运输车辆（特别是危险化学品运输车辆）配载的导航系统，发行人开拓新路线均需要多次去当地进行实地调研，而当地运营的化工品运输车队更熟悉当地路况及当地交通管理部门关于化工品车辆禁行、限行等规定和要求，因此相较不断开拓新路线和调度外地车队进行异地省内运输，采购本地车队进行运输业务可以提升运营效率和运输合规性，且降低异地用车的成本。（3）报告期各期前五大外包供应商情况报告期各期前五大外包供应商采购情况如下：序采购金额占同期主营业时间供应商名称采购内容号（万元）务成本的比例 1 上海家震物流有限公司运输服务 1,735.56 1.65% 2 上海铸原物流有限公司运输服务 954.96 0.91% 3 青岛泰瑞隆物流有限公司运输服务 934.56 0.89% 2017 年度 4 上海鹰速物流有限公司运输服务 832.38 0.79% 海外货运代理 5 德哈拓 771.98 0.74% 服务合计 5,229.45 4.98% 1 上海家震物流有限公司运输服务 1,114.60 1.48% 2 上海鹰速物流有限公司运输服务 968.08 1.28% 3 上海双流运输有限公司运输服务 659.88 0.87% 2016 年度民生国际货物运输代理有限铁路运输货运 4 625.76 0.83% 公司代理服务 5 芜湖博联达物流有限公司运输服务 582.58 0.77% 合计 3,950.89 5.23% 2015 1 上海涛原物流有限公司运输服务 859.96 1.79% 年度 2 上海子隆物流有限公司运输服务 545.65 1.14% 1-1-299 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书 3 上海悦政国际物流有限公司运输服务 494.01 1.03% 4 上海鹰速物流有限公司运输服务 445.92 0.93% 北尔旗国际货运代理（上海）海外货运代理 5 427.96 0.89% 有限公司服务合计 2,773.49 5.78% 发行人上述外包供应商与发行人不存在关联关系。 4、公司及关联方在客户及供应商中所占权益及存在纠纷的说明截至本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述供应商或客户中占有权益。公司与主要客户和主要供应商之间不存在重大纠纷。五、发行人的主要固定资产和无形资产公司拥有的固定资产主要是房屋建筑物、机械设备、运输工具、罐箱设备、办公设备及其他。截至 2017 年 12 月 31 日公司合并报表固定资产净值为 10,810.22 万元。公司拥有的无形资产主要包括商标、专利、土地使用权等。截至 2017 年 12 月 31 日，公司合并报表的无形资产账面价值为 14,240.86 万元。（一）主要固定资产公司主要固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输工具、罐箱设备、办公设备及其他。截至 2017 年 12 月 31 日，公司主要固定资产情况如下： 1、主要固定资产单位：万元项目账面原值累计折旧减值准备账面净值成新率房屋建筑物 8,519.54 3,054.10 - 5,465.44 64.15% 机器设备 1,358.20 868.39 - 489.81 36.06% 1-1-300 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书运输工具 6,668.95 3,583.74 - 3,085.21 46.26% 罐箱设备 4,052.88 2,642.21 - 1,410.67 34.81% 办公设备及其他 1,166.35 807.26 - 359.09 30.79% 合计 21,765.92 10,955.70 - 10,810.22 49.67% 注：成新率=账面净值÷账面原值 2、房屋及建筑物（1）截至本招股意向书签署之日，公司及其子公司拥有的房产情况如下：序建筑面积地类权利人房屋所有权证号坐落号（平方米） /用途密尔克卫化沪房地浦字（2016） 1 17,115.36 工业老港镇同发路 1088 号工储存第 288575 号张家港密尔金港镇保税物流园东张房权证金字第 2 克卫化工物 3,938.64 仓储区宁波路北侧、厦门路 0000274158 号流西侧 1、2 幢沪房地嘉字（2011）嘉定区武双路 125 弄 3 上海静初 6,002.66 厂房第 003599 号 18 号沪房地嘉字（2011）嘉定区武双路 125 弄 4 上海静初 10,979.96 厂房第 003601 号 18 号（2）发行人及子公司、分支机构的主要租赁物业情况截至报告期末，发行人及其子公司、分支机构主要租赁物业具体情况如下： 1-1-301 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书最近一期序统一社会信用代租赁房产租赁期限租赁面积承租方出租方股东租赁地址产权证租金号码/身份证号码用途用途 (年.月.日) (㎡) (元/月) 仓储租赁上海市浦东 1,326,693. 密尔克存放普沪房地浦字上海国汇物流有 91310115071175 新区泥城镇 2017.10.10- 90（每年 1 卫化工鲁萍、王雪萍通化学仓储（2014）第 40,386.42 限公司 8448 秋祥路 153 2022.9.30 租金上涨储存品 216540 号号 3%）密尔克 CHINA 上海市松江存放普沪房地松字 2016.05.01 上海松江普洛斯 91310000787895 LOGISTICS 至 2 卫化工区松蒸公路通化学工业（2013）第 6,280 184,444 仓储有限公司 011R HOLDING XVI 储存 SRL 1289 号品 002676 号 2018.06.30 13,320 328,600 广州市白云存放密尔克 2017.11.1 （土地）后续按上 44011119771121 区太和镇石普通至 3 卫化工谢永钳 / 集体土地年月租金 ** 湖村镇东路化学 10,850 储存 2022.3.14 增加百分自编 138 号品（建筑）之六收取广州市白云军房租证密尔克存放普办公 2016.05.01 广州市博涛物流 91440111556661 区太和镇百（2016）广粤 4 卫化工张琴、张涛通化学厂房至 7,400 206,904 有限公司 3731 足桥 10 号字第 000355 储存品仓库 2018.11.30 A12 号号广州市花都储存危 50,000 密尔克 2011 穗房租 2017.07.01 广州市宝益物流 91440114MA59 陈伟庆、秦朝文、区狮岭镇险化学仓库（土地） 5 卫化工证字第至 813,379 有限公司 A58R4U 宋云蛟 1285 坐落 A 品（甲物流 17,686（建储存（NO11）号 2019.02.03 区类、乙筑） 1-1-302 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书最近一期序统一社会信用代租赁房产租赁期限租赁面积承租方出租方股东租赁地址产权证租金号码/身份证号码用途用途 (年.月.日) (㎡) (元/月) 类）物流中转、办公租赁浦东新区华 2014.01.01 密尔克卫投资合 91310115698799 至 1 发行人陈银河、慎蕾佗路 68 号 8 办公未取得产权证 3,249.09 350,000 伙 730L 号楼 2018.12.31 青岛市市南区香港中路青房地权市 2017.11.1 青岛密中化资产管理公 91370202553988 全民所有制分支至 2 20 号黄金广办公办公字第 373030 300 22,937.50 尔克卫司青岛分公司 872B 机构（非法人）场北楼 15 层号 2018.10.31 1512 房间南京市中山宁房权证白 2018.03.01 32010419810515 非住 3 发行人杨旭 / 南路 49 号办公转字第至 118.34 14,398 宅 19-C7 233381 号 2019.02.28 宁波市江东 2016.11.08 甬房权证江 33262719761228 区彩虹北路至 4 发行人林岳华 / 办公办公东字第 117.64 9,700 48 号波特曼 200608986 号 2018.11.17 1006 室密尔克邓小军、任伟、广州市天河粤房地权证 2017.07.01 广州三新实业有 91440101191062 5 卫广州张洁茜、高敏玲、区黄埔大道办公办公穗字第至 166.3 15,798.5 限公司 65XL 分公司樊均辉、张洁扬、西路 33 号 16 0140020542 2018.08.29 1-1-303 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书最近一期序统一社会信用代租赁房产租赁期限租赁面积承租方出租方股东租赁地址产权证租金号码/身份证号码用途用途 (年.月.日) (㎡) (元/月) 金勇、李智、安楼C房号超、张明园 53010319811226 昆明市盘龙昆国用付正浩密尔克区二环东路（2008）第 2017.06.10 6 卫昆明 / 下河埂江东办公办公 00177 号、预至 188.47 10,090.00 分公司 44010219830511 时代 ⅡA 庄售备案昆 2018.06.09 艾恬 ** 1401 室天津市河东区十一经路天津市商业建设密尔克大光明桥下其他房地证河东 2017.11.13 天津天星置地发 91120102600601 发展有限公司、 7 卫天津 “天星河畔办公商服字第至 130.89 13,743.45 展有限公司 360N 新加坡金城兴海分公司广场”第 18 用地 020216184 号 2018.11.12 外私人有限公司层第 1 单元写字间车辆运 10,000 天津东方华泽能 204 国道与青输临时 2017.09.01 （土地）青岛密 91370202553988 全民所有制企业 8 源科技有限公司兰高速王台停车、集体土地至 12,700 尔克卫 872B 分支机构 1,772 青岛分公司出口交界处货物装 2018.08.31 卸中转（建筑）俞炳千、俞漪立、上海市闵行停车地方 2017.07.01 6,500 沪房地闵字赣星物上海丽江实业有 91310112133331 王爱平、姜毅、区江川路场、货普通至 9 （1997）第（土地） 86,901.78 流限公司 751P 李萍、李培峰、 1425 弄 28 号物中转仓库 013192 号 2019.05.31 3,036 陆林荣、上海市站用地 1-1-304 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书最近一期序统一社会信用代租赁房产租赁期限租赁面积承租方出租方股东租赁地址产权证租金号码/身份证号码用途用途 (年.月.日) (㎡) (元/月) 闵行区马桥镇金（建筑）星村村民委员会 2017.1.1 至张家港市金张房权证金密尔克临时停 2018.3.31 张家港兴盛仓储 91320592088010 港镇中华路字第 10 卫化工王萍车、货工业（到期无异 3,000 62,050 有限公司 384H 东侧、港丰路运输物调转议顺延一北侧 3 幢号年）天津市宝坻房地证津字密尔克天津富力达运输 91120224581310 区大口屯镇堆存场第 2017.9.1 至 11 卫化工曹红、杨锦旭工业 3,000 42,000 有限公司 049L 津围公路东地 11501120022 2019.8.31 储存侧 7号 1-1-305 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书由上表可见，发行人及其子公司、分支机构租赁的物业中，除涉及集体土地无产权证书的三处物业以及向密尔克卫投资租赁的办公用房无产权证书以外，其他出租方均取得了产权证书或者租赁许可证。 3、租赁房产涉及集体土地的情况租赁物业中涉及集体土地的主要有以下三处：（1）广州太和仓库广州太和仓库位于广州市白云区太和镇石湖村镇东路自编 138 号，由谢永钳出租给发行人子公司陕西迈达和密尔克卫化工储存用于普通化学品仓库经营，租赁期限自 2016 年 3 月 15 日至 2022 年 3 月 14 日止。之后，因出租方要求，于 2017 年 11 月 1 日发行人子公司密尔克卫化工储存与谢永钳重新签署租赁协议，租赁期限自 2017 年 11 月 1 日至 2022 年 3 月 14 日止。依据广州市白云区太和镇政府于 2016 年 10 月 24 日出具的《临时经营场所使用证明》，确认发行人子公司使用的广州市白云区太和镇石湖村镇东路自编 138 号房屋可临时作为生产（经营）性场所使用，允许经营的项目有：普通货运、普通货物仓储；仓储租赁；危险货物运输，代办货物运输手续等，该证明有效期限至 2019 年 10 月 23 日，有效期满继续作为生产（经营）性场所使用的，可办理续期手续，且租赁双方已就本次租赁办理了房屋租赁登记备案，租赁用途为工业仓储用房。发行人子公司租赁位于广州市白云区太和镇石湖村镇东路自编 138 号的土地及地上建筑物系用于普通化学品仓库经营，与《临时经营场所使用证明》及租赁登记备案确认的场地用途一致。（2）青岛物流中转站青岛物流中转站位于胶南市黄山经济区 204 国道以东与青兰高速王台出口交界处，由天津东方华泽能源科技有限公司青岛分公司出租给发行人子公司青岛密尔克卫，租赁期限自 2017 年 9 月 1 日至 2018 年 8 月 31 日止。依据胶南市黄山经济区管理委员会（以下简称“黄山经济区管委会”）与殷延信于 2001 年 1 月 18 日签署的《协议书》，确认位于 204 国道以东与青兰高速 1-1-306 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书王台出口交界处的土地系黄山经济区管委会自愿交由殷延信使用，该地块为建设企业用地。依据黄山经济区镇村建设中心于 2009 年 6 月 16 日出具的《证明》，确认天津东方华泽能源科技有限公司青岛分公司租赁殷延信的土地房屋进行生产经营，符合黄山经济区工业用地规划。依据青岛市黄岛区国土资源和房屋管理局于 2018 年 1 月 9 日出具的《证明》，确认天津东方华泽能源科技有限公司青岛分公司租赁殷延信的土地房屋进行生产经营，该宗房屋建设符合黄岛区工业用地规划。青岛密尔克卫租赁位于胶南市黄山经济区 204 国道以东与青兰高速王台出口交界处的土地及地上建筑物系用于车辆运输临时停车、货物装卸中转，租赁使用用途符合土地工业规划。（3）闵行物流中转站闵行物流中转站位于上海市闵行区江川路 1425 弄 28 号，由上海丽江实业有限公司出租给发行人子公司赣星物流，租赁期限自 2017 年 7 月 1 日至 2019 年 5 月 31 日。根据“沪房地闵字（1997）第 013192 号”《房地产权证》，该场地的权属性质为集体土地，用途为地方普通仓库用地，权利人为上海丽江市实业有限公司。赣星物流租赁闵行区江川路 1425 弄 28 号的场地和建筑物用于车辆运输临时停车、货物装卸中转等，租赁使用用途符合该土地规划用途。综上，发行人及其子公司租赁物业中涉及集体土地的三处物业，其租赁使用用途与当地土地使用规划一致，其租赁使用用途符合土地用途。 4、租赁房产面积占发行人房产面积的比例、租赁合同稳定性根据发行人的经营模式，将发行人及其控股子公司的主要经营场所分为两类，一类为用于仓储化学品、货物等的仓库，另一类为用于日常经营的办公场地及物流周转场地。 2017 年度，发行人及其子公司月均运营自有仓库的建筑面积为 25,299.66 平方米，租赁仓库面积占发行人总运营仓库面积 78.58%。 1-1-307 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书截至本招股意向书签署之日，发行人与仓库出租方签署的合同均在有效期内，合同正常履行，不存在即将到期的租赁仓库。发行人按期向出租方支付租金，出租方与发行人续签合同难度不大。此外，市场上普货仓库数量较多，替代性较高，如若出租方无法与发行人续签合同，发行人寻找替代普货仓库较为容易，不会对发行人的生产经营造成重大不利影响。发行人的办公场所、物流中转站均为租赁物业，租赁合同均在有效期内，租赁协议合法有效、履行情况正常。发行人的实际控制人陈银河、慎蕾及李仁莉出具承诺函，承诺若发行人及其子公司、分支机构于上市前租赁的物业在租赁期内因权属问题无法继续正常使用，导致发行人及其子公司、分支机构需要搬迁并遭受经济损失、受到有权政府部门行政处罚或被其他第三人追索的，其本人将承担赔偿责任，对公司及其子公司、分支机构所遭受的一切经济损失予以足额补偿。 5、发行人向密尔克卫投资合伙租赁房屋的情况（1）发行人向实际控制人控制的上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）租赁房屋的基本情况及定价公允性根据发行人与上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“密尔克卫投资合伙”）签署的租赁合同，该物业具体租赁情况如下表所示：出租方承租方租赁用途地址租赁面积租赁期限上海密尔克卫投上海市浦东 3,249.09 2014.1.1 至资合伙企业（有限密尔克卫办公新区华佗路平方米 2018.12.31 合伙） 68 号 8 号楼发行人租赁该物业的定价原则及租金如下：单位：万元根据合同将支付实际支付租金情况关联交易定价租金情况租赁房屋地址原则 2017 年 2016 年 2015 年 2018 年度度度度上海市浦东新区华佗参照市场价格 456.00 420.00 384.00 300.00 路 68 号 8 号楼协商定价 1-1-308 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书按照合同的约定，租赁该物业的单位租金逐渐上升，具体价格如下表所示：租赁房屋地址 2018 年度 2017 年度 2016 年度 2015 年度上海市浦东新区华佗 3.90 元/天/每 3.59 元/天/每平 3.28 元/天/每平 2.56 元/天/每平路 68 号 8 号楼平方米方米方米方米 2015 年至今，张江地区的办公物业的平均租金逐年上涨。根据上海地区物业租赁价格上涨的走势，发行人向上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）租赁支付的租金逐年上升符合上海市物业租赁的客观情况；发行人向关联方租赁的办公楼日租金与张江区部分独栋办公楼目前的日租金相近，且发行人已就上述交易履行了关联交易决策程序。综上，发行人向关联方租赁的位于华佗路 68 号 8 号楼的物业定价公允，不存在通过关联交易输送利益或损害公司及中小股东的利益的情形，不存在影响发行人独立性的情形。（二）无形资产 1、土地使用权截至本招股意向书签署之日，公司及其子公司拥有的土地使用权情况如下：序土地使用权面积地类权利人取得方式坐落终止日期号证书号（平方米） /用途沪房地浦字密尔克卫老港镇同发路 1 （2016）第 288575 72,104.00 工业出让 2056.12.30 化工储存 1088 号号张家港密张国用（2013）第张家港保税物流 2 尔克卫化 8,404.50 仓储用地出让 2058.5.29 0380015 号园区东区工物流沪房地浦字老港镇 17 街坊 3 鼎铭秀博（2013）第 237519 27,373.60 工业用地出让 2063.8.8 7/48 丘号 1-1-309 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书营口仙人岛能源盖州国用 2015 第 4 辽宁鼎铭 40,102.00 仓储出让化工区，国营盖 2061.4.18 018 号州海防林场张国用（2009）第江苏扬子江国际 5 巴士物流 20,882.80 仓储用地出让 2058.10.30 380008 号化学工业园张国用（2011）第 6 巴士物流 6,667.00 仓储用地出让金港镇德积村 2061.6.8 0380008 号张国用（2013）第 7 巴士物流 13,117.00 仓储用地出让金港镇德积村 2063.5.5 0380008 号陕（2016）铜川市其他商服铜川市印台区印 8 铜川鼎铭不动产权第 16,375.00 出让 2052.5.30 用地台办柳湾村 0000564 号陕（2016）铜川市铜川市印台区印 9 铜川鼎铭不动产权第 17,331.90 街巷用地出让 2064.9.29 台办柳湾村 0000565 号沪房地嘉字 1 嘉定区武双路上海静初（2011）第 003599 10,163.00 工业出让 2056.7.11 0 125 弄 18 号号沪房地嘉字 1 嘉定区武双路上海静初（2011）第 003601 20,781.00 工业出让 2056.7.11 1 125 弄 18 号号截至本招股意向书签署之日，密尔克卫化工储存位于老港镇同发路 1088 号土地使用权及其上之房产已抵押，用于发行人及其子公司申请银行综合授信及贷款，抵押权人系上海银行股份有限公司浦东分行，登记证明号为沪（2017）浦字不动产证明第 14000579 号，最高债权限额为 11,500 万元，债权发生期间为 2016 年 12 月 19 日至 2022 年 12 月 19 日，目前抵押合同及其对应的银行借款合同正常履行。截至本招股意向书签署之日，鼎铭秀博位于老港镇 17 街坊 7/48 丘的土地使用权及其上之在建工程已抵押，用于发行人及其子公司申请银行综合授信及贷款，抵押权人系上海银行股份有限公司浦东分行，登记证明号为沪（2017）浦字不动产证明第 14076184 号，最高债权限额为 5,000 万元，债务履行期限为 2017 年 8 月 31 日至 2021 年 12 月 31 日，目前抵押合同及其对应的银行借款合同正常履行。 1-1-310 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书截至本招股意向书签署之日，上海静初与君创国际融资租赁有限公司签署了《融资回租合同》，上海静初以其位于嘉定区武双路 125 弄 18 号的厂房（编号：沪房地嘉字（2011）第 003599 号）以及相关仓库物流设施为租赁物件，租赁物件转让金额为 2,100 万元，租赁期为 36 个月，至租赁期最后一天，上海静初可以 100 元选择留购租赁物件。目前，前述《融资回租合同》正常履行。 2、商标截至本招股意向书签署之日，发行人及其控股子公司使用及拥有的注册商标共 4 项，取得方式均为自主申请取得，各项注册商标的具体情况如下：序取得时间有效期限注册号注册人图案核定使用商品号（年.月.日）（年.月.日） 39 类：货运经纪（发运），运输信 1 1374805 发行人 2010.03.14 至 2020.03.13 息，商品打包，货运，运输，运输预订，货物贮存 39 类：货运经纪（发运），运输信 2 8881232 发行人 2012.03.28 至 2022.03.27 息，商品打包，运输预订，货物递送 39 类：商品打包，灌装服务，货物贮存，运输，物流运 2148125 慎则化 3 2017.11.21 至 2027.11.20 输，运输预订，货 0 工科技运，货物递送，货物发运，运输经纪，货运经纪 41 类：安排和组织学术讨论会;安排和组织会议;安 2148124 慎则化 4 2017.11.28 至 2027.11.27 排和组织大会;组 8 工科技织文化或教育展览;安排和组织专题研讨会发行人拥有的 4 项注册商标主要标识于发行人及其子公司的办公场所、仓库、车辆及生产经营过程中使用的工具，使发行人提供的服务区别于其他同行业 1-1-311 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书竞争者，有利于宣传公司服务、树立品牌形象、提高公司服务和产品的辨识度。 3、专利截至本招股意向书签署之日，发行人及其控股子公司使用及拥有的专利共计 13 项，取得方式均为自主申请取得，实用新型专利的有效期限为自专利申请之日起十年，各项专利的具体情况如下：专利权专利申请日授权公告日序号专利名称专利类型专利号对应业务环节人（年.月.日）（年.月.日）密尔克便装活动货车修 1 卫化工式龙门吊实用新型 201520773497.0 2015.10.08 2016.02.17 理储存架运输密尔克轻便式重货车修 2 卫化工型车辆转实用新型 201520773600.1 2015.10.08 2016.02.17 理储存向节压床密尔克装卸货 3 卫化工登车桥实用新型 201520773590.1 2015.10.08 2016.02.17 物储存密尔克堆叠木托托盘、 4 卫化工实用新型 201520773614.3 2015.10.08 2016.02.17 盘仓储货架储存一种安全密尔克智能化的安全保 5 卫化工实用新型 201521023205.8 2015.12.11 2016.05.04 危化品仓障储存库用于集装密尔克罐卸货的提高作 6 卫化工实用新型 201520780607.6 2015.10.10 2016.02.17 加长快速业效率储存接头密尔克集装罐的提高作 7 卫化工实用新型 201520780975.0 2015.10.10 2016.02.17 灌桶器业效率储存密尔克集装集装罐的培训展 8 卫化工实用新型 201520780639.6 2015.10.10 2016.02.17 罐展示罐示储存密尔克集装罐的安全质 9 卫化工气体干燥实用新型 201520780972.7 2015.10.10 2016.02.17 量管控储存器密尔克螺栓松动安全质 10 卫化工实用新型 201520785460.X 2015.10.12 2016.03.02 警示器量管控储存 1-1-312 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书一种集装鼎铭秀安全质 11 罐气密性实用新型 201620631515.6 2016.06.24 2017.02.08 博量管控检测器一种新型鼎铭秀提高作 12 粉末集装实用新型 201620631516.0 2016.06.24 2016.12.14 博业效率罐鼎铭秀一种集装提高作 13 实用新型 201620631517.5 2016.06.24 2016.12.14 博罐灌瓶器业效率发行人拥有的 13 项专利主要应用于运输和仓储等经营环节，相应专利的使用有利于提升发行人在相关业务环节的实施效率、过程管控及安全保障，有助于发行人向客户提供更好、更专业的服务。 4、发行人所使用的专利和商标权属情况截至本招股意向书签署之日，发行人及其子公司使用的商标、专利均为发行人及其子公司自行申请、合法取得并拥有。发行人及其子公司使用的商标、专利不存在诉讼或其他权利不确定性的情形，不存在权属纠纷。 1-1-313 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书（三）生产相关的资质证书情况截至本招股意向书签署之日，发行人开展经营相关业务许可资质的具体内容、有效期、取得方式以及对发行人生产经营的具体影响如下： 1、危险化学品经营许可证序号证书编号所属单位资质内容取得方式有效期（年.月.日）发证机关沪安监管危经许[2018]200908 密尔克卫化工储仓储经营、批发（带存储设上海市安全监督管 1 申请获批至 2019.8.15 （C）存施）理局沪（松）安监管危经许上海市松江区安全 2 慎则化工科技批发（不带储存设施）申请获批至 2020.8.13 [2017]202383（Y）生产监督管理局江苏省张家港保税 3 苏（苏）危化经字（张保）00058 张家港密尔克卫危险化学品经营申请获批至 2021.3.29 区管理委员会 2、道路运输经营许可证有效期序号证书编号所属单位资质内容取得方式发证机关（年.月.日） 1-1-314 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书有效期序号证书编号所属单位资质内容取得方式发证机关（年.月.日）第二类（易燃气体），第四类（遇水放出易燃气体的物质），剧毒品，第九类（杂项危险物质和物品），第八类（腐蚀性沪浦交运管许可物质（强腐蚀性）），第六类（毒性物质），第五类（有机上海市浦东新密尔克卫 1 字 310115020324 过氧化物），第五类（氧化性物质），第四类（易于自燃的申请获批至 2018.11.6 区建设和交通化工运输号物质），第四类（易燃固体），第三类（易燃液体），第二委员会类（毒性气体），第二类（非易燃无毒气体），普通货运，货物专用运输（集装箱），上海市浦东新沪交运管许可浦密尔克卫一类机动车维修（大、中型货车维修），一类机动车维修（危 2 申请获批至 2020.6.22 区城市交通运字 310115020324 化工运输险货物运输车辆维修）输管理局鲁交运管许可青青岛密尔货物专用运输（集装箱），危险货物运输（2 类 1 项、2 类 2 青岛市道路运 3 字 370211004826 申请获批至 2019.12.7 克卫项、3 类、4 类、5 类、6 类 1 项、8 类、9 类）输管理局号危险货物运输（2 类 2 项）；危险货物运输（2 类 3 项）；危险货物运输（3 类）；危险货物运输（4 类 1 项）；危险陕交运管许可铜货物运输（4 类 2 项）；危险货物运输（4 类 3 项）；危险铜川市道路运 4 字 610201000597 陕西迈达货物运输（5 类 1 项）；危险货物运输（5 类 2 项）；危险申请获批至 2019.3.23 输管理处号货物运输（6 类 1 项）；危险货物运输（8 类）；危险货物运输（9 类）；危险货物运输（2 类 1 项）；道路普通货物运输沪交运管许可市普通货运、道路危险货物运输[第二类（易燃气体）、第二类上海市城市交 5 字 310000001215 赣星物流（非易燃无毒气体）、第三类（易燃液体）、第四类（易燃申请获批至 2019.2.3 通运输管理处号固体）、第四类（遇水放出易燃气体的物质）、第五类（氧 1-1-315 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司首次公开发行股票并上市招股意向书有效期序号证书编号所属单位资质内容取得方式发证机关（年.月.日）化性物质）、第五类（有机过氧化物）、第六类（毒性物质）、第八类（腐蚀性物质（强腐蚀性））、第八类（腐蚀性物质（弱腐蚀性））、第九类（杂项危险物质和物品）、除剧毒品] 普通货运、货物专用运输（集装箱）、危险货物运输（2 类津交运许可西字天津市道路运 6 天津隆生 1 项、2 类 2 项、3 类、4 类、5 类、6 类 1 项、8 类、9 类）申请获批至 2018.08.13 120103300182 号输管理处（剧毒化学品除外）粤交运管许可穗广州密尔危险货物运输[3 类、8 类、9 类、6 类 1 项、6 类 2 项]，禁运广州市交通运 7 字 440100115596 申请获批至 2021.12.31 克卫爆炸品、剧毒化学品、强腐蚀性危险货物输管理局号穗交货备案字陕西迈达广州市白云区 8 （白）[2018]02 号广州分公普通货运备案至 2019.3.23 注交通管理总站司注：陕西迈达广州分公司所持有的是《道路货运企业设立分公司审核备案表》 3、国际货运代理企业备案表序号证书编号所属单位资质内容取得方式有效期发证机关运输方式：海运，空运，陆运；商务部 1 10036305 发行人货物类型：一般货物，过境运输；备案 — （上海市）服务项目：揽货，托运，定舱，仓储中转，集装箱拼装拆箱， 1-1-316 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司
附件：公告原文

密尔克卫首次公开发行股票并上市招股意向书（下载公告）

公告日期:2018-06-25

密尔克卫化工供应链服务股份有限公司
MILKYWAY CHEMICAL SUPPLY CHAIN SERVICE CO.,LTD
 （上海市虹口区嘉兴路 260 号 1-4 层的部分四层 401 室）
    首次公开发行股票并上市
                   招股意向书
                保荐机构（主承销商）
 （北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层）
                  二〇一八年六月
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                       首次公开发行股票并上市招股意向书
                                     本次发行概况
发行股票类型                    人民币普通股（A 股）
每股面值                        1.00 元
发行股数（股）                  不超过 38,120,000 股，本次发行不涉及老股转让
发行后总股本                    不超过 152,473,984 股
每股发行价格                    【】元
预计发行日期                    2018 年 7 月 4 日
拟上市的证券交易所              上海证券交易所
                                公司控股股东陈银河承诺如下：
                                      自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月
                                内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本次发
                                行前本人持有的发行人股份和演智投资、演惠投资、演若投
                                资的合伙份额，也不由发行人、演智投资、演惠投资、演若
                                投资回购本人所持股份和合伙份额。
                                      发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的
                                收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股
                                本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、
                                上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），
                                或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人在本次发
本次发行前股东所持股份的
                           行前直接或间接持有的发行人股票的锁定期限自动延长六
流通限制、股东对所持股份自
愿锁定的承诺               个月。
                                      本人所直接或间接持有的发行人股票在前述承诺锁定
                                期届满后，在本人担任发行人董事和高级管理人员任职期
                                间，每年转让的股份不得超过本人直接和间接所持有发行人
                                股份总数的 25%；本人离职后六个月内，不转让或委托他
                                人持有本人直接或间接所持有的发行人股票。本人不会因职
                                务变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
                                      本人所直接或间接持有的发行人股票在锁定期满后两
                                年内减持的，减持价格不低于发行价。
                                      如超过锁定期本人拟减持发行人股票的，本人承诺将按
                                照《公司法》、《证券法》、中国证监会及上海证券交易所
                                           1-1-2
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                       首次公开发行股票并上市招股意向书
                                相关规定办理。
                                公司股东李仁莉承诺如下：
                                     自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月
                                内（以下简称“锁定期”）不转让或者委托他人管理本次发
                                行前本人持有的发行人股份，也不由发行人回购本人所持股
                                份。
                                     发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的
                                收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股
                                本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监会、
                                上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），
                                或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人在本次发
                                行前持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。
                                     本人所持有的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，
                                减持价格不低于发行价。
                                     如超过锁定期本人拟减持发行人股票的，本人承诺将按
                                照《公司法》、《证券法》、中国证监会及上海证券交易所
                                相关规定办理。
                                公司股东君联茂林、浙江龙盛承诺：
                                     自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内
                                不转让或者委托他人管理本合伙企业/本企业持有的发行人
                                股份，也不由发行人回购本合伙企业/本企业所持股份。
                                公司股东演智投资、演惠投资和演若投资承诺：
                                     自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月
                                内，本合伙企业不转让或者委托他人管理本合伙企业持有的
                                发行人股份，也不由发行人回购本合伙企业所持股份。
                                     发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的
                                收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股
                                本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监会、
                                上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），
                                或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本合伙企业在
                                本次发行前持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。
                                          1-1-3
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
                                     本合伙企业持有的发行人股票在锁定期满后两年内减
                                持的，减持价格不低于发行价。
                                间接持有发行人股份同时担任发行人董事、监事或高级管
                                理人员的股东丁慧亚、苏辉、江震、周莹、石旭承诺：
                                     自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月
                                内（以下简称“锁定期”），本人不转让或者委托他人管理
                                本人持有的演智投资或者演惠投资合伙份额，也不由演智投
                                资或者演惠投资回购本人所持合伙份额。
                                     发行人上市后如果股票六个月内连续二十个交易日的
                                收盘价均低于发行价（如果因派发现金红利、送股、转增股
                                本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监会、
                                上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行价”），
                                或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人通过演智
                                投资或者演惠投资间接持有发行人股份的锁定期限自动延
                                长六个月。
                                     本人间接持有的发行人股份在前述承诺锁定期届满后，
                                在本人担任发行人董事、监事或高级管理人员期间，每年转
                                让的间接持有的发行人股份不得超过本人间接所持有发行
                                人股份总数的 25%；在本人离职后六个月内，不转让或委
                                托他人持有本人间接所持有的发行人股份。本人不会因职务
                                变更、离职等原因而拒绝履行上述承诺。
                                     本人间接持有的发行人股份在锁定期满后两年内减持
                                的，减持价格不低于发行价。
                                     如超过上述期限本人拟减持间接持有的发行人股份的，
                                本人承诺将按照《公司法》、《证券法》、中国证监会及上
                                海证券交易所相关规定办理。
保荐机构（主承销商）            中德证券有限责任公司
招股意向书签署日期              2018 年 6 月 25 日
                                           1-1-4
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                                     发行人声明
     发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别
和连带的法律责任。
     发行人负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书
及其摘要中财务会计资料真实、完整。
     保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损
失。
     中国证监会、其他政府部门对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明
其对公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反
的声明均属虚假不实陈述。
     根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发
行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。
     投资者若对本招股意向书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪
人、律师、会计师或其他专业顾问。
                                        1-1-5
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                                     重大事项提示
一、股份流通限制及自愿锁定承诺
     本次发行前公司总股本为 114,353,984 股，本次公开发行新股的数量预计不
超过 38,120,000 股。假设按照发行上限 38,120,000 股计算，本次发行后公司总股
本为 152,473,984 股。
     本次发行前公司股东所持股份的流通限制及股东对所持股份自愿锁定的承
诺如下：
      （一）公司控股股东陈银河承诺
     自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定
期”）不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的发行人股份和演智投资、
演惠投资、演若投资的合伙份额，也不由发行人、演智投资、演惠投资、演若
投资回购本人所持股份和合伙份额。
     发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价
（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息
的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发
行价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人在本次发行前直接
或间接持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。
     本人所直接或间接持有的发行人股票在前述承诺锁定期届满后，在本人担
任发行人董事和高级管理人员任职期间，每年转让的股份不得超过本人直接和
间接所持有发行人股份总数的 25%；本人离职后六个月内，不转让或委托他人
持有本人直接或间接所持有的发行人股票。本人不会因职务变更、离职等原因
而拒绝履行上述承诺。
     本人所直接或间接持有的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价
格不低于发行价。
                                         1-1-6
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     如超过锁定期本人拟减持发行人股票的，本人承诺将按照《公司法》、《证
券法》、中国证监会及上海证券交易所相关规定办理。
      （二）公司股东李仁莉承诺
     自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定
期”）不转让或者委托他人管理本次发行前本人持有的发行人股份，也不由发行
人回购本人所持股份。
     发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价
（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，
须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行
价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人在本次发行前持有的
发行人股票的锁定期限自动延长六个月。
     本人所持有的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发
行价。
     如超过锁定期本人拟减持发行人股票的，本人承诺将按照《公司法》、《证
券法》、中国证监会及上海证券交易所相关规定办理。
      （三）公司股东君联茂林、浙江龙盛承诺
     自发行人首次公开发行股票并上市之日起十二个月内不转让或者委托他人
管理本合伙企业/本企业持有的发行人股份，也不由发行人回购本合伙企业/本企
业所持股份。
      （四）公司股东演智投资、演惠投资和演若投资承诺
     自发行人首次公开发行股票并上市之日起三十六个月内，本合伙企业不转
让或者委托他人管理本合伙企业持有的发行人股份，也不由发行人回购本合伙
企业所持股份。
     发行人上市后六个月内如果股票连续二十个交易日的收盘价均低于发行价
（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息
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的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发
行价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本合伙企业在本次发行
前持有的发行人股票的锁定期限自动延长六个月。
     本合伙企业持有的发行人股票在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低
于发行价。
      （五）间接持有发行人股份同时担任发行人董事、监事或高级管
理人员的股东丁慧亚、苏辉、江震、周莹、石旭承诺
     自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内（以下简称“锁定
期”），本人不转让或者委托他人管理本人持有的演智投资或者演惠投资合伙份
额，也不由演智投资或者演惠投资回购本人所持合伙份额。
     发行人上市后如果股票六个月内连续二十个交易日的收盘价均低于发行价
（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，
须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定相应调整，以下统称“发行
价”），或者上市后六个月期末的收盘价低于发行价，本人通过演智投资或者演
惠投资间接持有发行人股份的锁定期限自动延长六个月。
     本人间接持有的发行人股份在前述承诺锁定期届满后，在本人担任发行人
董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的间接持有的发行人股份不得超过
本人间接所持有发行人股份总数的 25%；在本人离职后六个月内，不转让或委
托他人持有本人间接所持有的发行人股份。本人不会因职务变更、离职等原因
而拒绝履行上述承诺。
     本人间接持有的发行人股份在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于
发行价。
     如超过上述期限本人拟减持间接持有的发行人股份的，本人承诺将按照《公
司法》、《证券法》、中国证监会及上海证券交易所相关规定办理。
二、公开发行前持股 5%以上股东持股意向及减持意向的承诺
      （一）控股股东陈银河关于持股意向及减持意向的承诺
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     如果未来本人拟在锁定期届满后两年内减持所直接或间接持有的公司股
票，合计减持数量将不超过本人直接和间接持有公司股票数量的 10%，减持价
格（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息
的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）将不低于公司
首次公开发行股票的发行价格；
     本人将根据相关法律法规及上海证券交易所规则，结合证券市场情况、公
司股票走势及本人的资金需求等情况，自主决策、择机进行减持。本人在减持
所持有的公司股份前，将提前三个交易日予以公告减持计划，减持将通过上海
证券交易所以二级市场竞价交易、大宗交易或监管部门认可的其他方式依法进
行；
     为确保本人严格履行上述承诺事项，本人同意自愿采取以下约束性措施：
     如果本人被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股
票的事实的，本人将在公司的股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履
行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，同时本人违反前述承
诺所获得的减持收益归公司所有。
     自本人被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股票
的事实之日起六个月内，本人所持有的公司股份不得继续减持。
       （二）持有公司 5%以上股份的股东李仁莉关于持股意向及减持
意向的承诺
     如果未来本人拟在锁定期届满后两年内减持所持有的公司股票，合计减持
数量将不超过本人持有公司股票数量的 10%，减持价格（如果因派发现金红利、
送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监会、上海
证券交易所的有关规定作相应调整）将不低于公司首次公开发行股票的发行价
格；
     本人将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、公司股
票走势及本人的资金需求等情况，自主决策、择机进行减持。本人在减持所持
                                     1-1-9
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有的公司股份前，将提前三个交易日予以公告减持计划，减持将通过上海证券
交易所以二级市场竞价交易、大宗交易或监管部门认可的其他方式依法进行；
     为确保本人严格履行上述承诺事项，本人同意自愿采取以下约束性措施：
     如果本人被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股
票的事实的，本人将在公司的股东大会及中国证监会指定报刊上公开说明未履
行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，同时本人违反前述承
诺所获得的减持收益归公司所有。
     自本人被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减持股票
的事实之日起六个月内，本人所持有的公司股份不得继续减持。
      （三）持有公司 5%以上股份的股东君联茂林关于持股意向及减
持意向的承诺
     如果本合伙企业拟在锁定期届满后两年内减持所持有的公司股票，合计减
持数量不超过本合伙企业持有公司股票数量的 100%，减持价格（如果因派发现
金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监
会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）将不低于公司首次公开发行股票的
发行价格。
     本合伙企业将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、
公司股票走势及本合伙企业的资金需求等情况，自主决策、择机进行减持。本
合伙企业在减持所持有的公司股份前，将提前三个交易日予以公告减持计划，
减持将通过上海证券交易所以二级市场竞价交易、大宗交易或监管部门认可的
其他方式依法进行。
     为确保本合伙企业严格履行上述承诺事项，本合伙企业同意自愿采取以下
约束性措施：
     如果本合伙企业被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而
减持股票的事实的，本合伙企业将在公司的股东大会及中国证监会指定报刊上
公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，同时本
合伙企业违反前述承诺所获得的减持收益归公司所有。
                                     1-1-10
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     自本合伙企业被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减
持股票的事实之日起六个月内，本合伙企业所持有的公司股份不得继续减持。
      （四）持有公司 5%以上股份的股东演若投资关于持股意向及减
持意向的承诺
     如果本合伙企业拟在锁定期届满后两年内减持所持有的公司股票，合计减
持数量将不超过本合伙企业持有公司股票数量的 50%，减持价格（如果因派发现
金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息，须按照中国证监
会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）将不低于公司首次公开发行股票的
发行价格。
     本合伙企业将根据相关法律法规及证券交易所规则，结合证券市场情况、
公司股票走势及公开信息、本合伙企业的资金需求等情况，自主决策、择机进
行减持。本合伙企业在减持所持有的公司股份前，将提前三个交易日予以公告
减持计划，减持将通过上海证券交易所以竞价交易、大宗交易或监管部门认可
的其他方式依法进行。
     为确保本合伙企业严格履行上述承诺事项，本合伙企业同意自愿采取以下
约束性措施：
     如果本合伙企业被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而
减持股票的事实的，本合伙企业将在公司的股东大会及中国证监会指定报刊上
公开说明未履行承诺的具体原因并向公司股东和社会公众投资者道歉，同时本
合伙企业违反前述承诺所获得的减持收益归公司所有。
     自本合伙企业被中国证监会、上海证券交易所认定存在违反上述承诺而减
持股票的事实之日起六个月内，本合伙企业所持有的公司股份不得继续减持。
三、发行人及其控股股东、发行人董事及高级管理人员关于公
司上市后三年内稳定股价的预案及承诺
     为维护投资者的利益，进一步明确公司上市后三年内股价低于每股净资产
时稳定公司股价的措施，根据《关于进一步推进新股发行体制改革的意见》（证
                                     1-1-11
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监会公告[2013]42 号）的相关规定以及本公司的实际情况，发行人就公司上市后
三年内稳定公司股价的相关事宜，制定了《关于密尔克卫化工供应链服务股份有
限公司首次公开发行 A 股股票并上市后三年内稳定股价预案的议案》，主要内
容如下：
     1、触发稳定股价预案的条件
     发行人股票自上市之日起三十六个月内，如出现连续二十个交易日发行人
股票收盘价均低于发行人最近一期定期报告披露的每股净资产（最近一期审计基
准日后，因利润分配、资本公积金转增股本、增发、配股等情况导致发行人净
资产或股份总数出现变化的，每股净资产相应进行调整，下同）的情形时，发行
人将启动本预案以稳定发行人股价。
     2、股价稳定措施的实施顺序
     股价稳定措施的实施顺序如下：第一选择为发行人回购股票并注销；第二
选择为控股股东增持发行人股票；第三选择为在发行人任职并领取薪酬的发行
人董事（不含独立董事)、高级管理人员增持发行人股票。
     3、稳定股价的具体措施
     稳定股价的具体措施包括：发行人回购股票；控股股东增持发行人股票；
在发行人领取薪酬的董事（不含独立董事）及高级管理人员增持发行人股票。
     （1）发行人回购股票
     ①发行人为稳定股价之目的回购股份，应符合《上市公司回购社会公众股份
管理办法（试行）》、《关于上市公司以集中竞价交易方式回购股份的补充规定》
等相关法律、法规的规定，且不应导致发行人股权分布不符合上市条件。
     ②发行人董事会应在上述触发稳定股价措施的条件成就之日起 5 个交易日
内召开董事会审议发行人回购股份方案，并提交股东大会审议。发行人控股股
东、董事将在审议关于稳定股价具体措施的董事会、股东大会上，对相关决议
投赞成票或者根据规定回避表决。发行人股东大会对回购股份作出决议，须经
出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。发行人应在股东大会审议通
过该等方案之日的下一个交易日开启回购。
                                     1-1-12
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     在不会导致发行人股权分布不符合上市条件的前提下，发行人单次用于回
购股份的资金金额不低于上一会计年度经审计的归属于母公司股东净利润的
10%，单一年度用于稳定股价的回购资金合计不超过上一会计年度经审计的归
属于母公司股东净利润的 50%。
     ③在发行人实施回购发行人股票方案过程中，出现下列情形之一，发行人
有权终止执行该次回购股票方案：
     A.通过回购发行人股票，发行人股票连续 10 个交易日的收盘价高于发行人
最近一期定期报告披露的每股净资产；
     B.继续回购股票将导致发行人不满足法定上市条件。
     ④在触发稳定股价措施的条件满足时，如发行人未采取上述稳定股价的措
施，发行人将在股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未采取措施
的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉。
     （2）控股股东增持发行人股票
     ①发行人回购股票方案实施完毕后的连续 5 个交易日的收盘价均低于发行
人最近一期定期报告披露的每股净资产时，发行人控股股东应在符合《上市公司
收购管理办法》等法律、法规的条件和要求的前提下，对发行人股票进行增持。
     ②发行人控股股东应在上述触发控股股东增持发行人股票的条件成就之日
起 10 日内提出增持方案并通知发行人，发行人应按照相关规定公告增持方案，
发行人控股股东应在公告之日的下一个交易日启动增持。
     在不会导致发行人股权分布不符合上市条件的前提下，控股股东单一年度
用于增持股票的资金金额不少于其上一年度从发行人取得的现金分红金额。
     ③在控股股东实施增持发行人股票方案过程中，出现下列情形之一时，控
股股东有权终止执行该次增持股票方案：
     A.通过增持发行人股票，发行人股票连续 10 个交易日的收盘价高于发行人
最近一期定期报告披露的每股净资产；
     B.继续增持股票将导致发行人不满足法定上市条件。
                                     1-1-13
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     ④在触发控股股东增持发行人股票的条件满足时，如其未采取上述稳定股
价的措施，其将在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上公开说明未
采取措施的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉，并在前述事项发
生之日起停止在发行人领取薪酬及股东分红（如有），同时其直接或间接持有的
发行人股份将不得转让，直至其按预案的规定采取相应的稳定股价措施并实施
完毕时为止。
     （3）董事、高级管理人员增持发行人股票
     ①发行人回购股票、控股股东增持股票方案实施完毕后的连续 5 个交易日
的收盘价均低于发行人最近一期定期报告披露的每股净资产时，在发行人领取
薪酬的董事（不含独立董事，下同）、高级管理人员应在符合《上市公司收购管
理办法》及《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本发行人股份及其变动管
理规则》等法律、法规的条件和要求的前提下，对发行人股票进行增持。
     ②发行人董事、高级管理人员应在上述触发董事和高级管理人员增持发行
人股票的条件成就之日起 10 日内提出增持方案并通知发行人，发行人应按照相
关规定公告增持方案，发行人董事、高级管理人员应在公告之日的下一个交易
日启动增持。
     在不会导致发行人股权分布不符合上市条件的前提下，发行人董事、高级
管理人员单一年度用于增持股票的资金金额不低于其上一会计年度领取的税后
薪酬合计金额的 30%，但不高于 60%。
     ③在董事、高级管理人员实施增持发行人股票方案过程中，出现下列情形
之一时，董事、高级管理人员有权终止执行该次增持股票方案：
     A.通过增持发行人股票，发行人股票连续 10 个交易日的收盘价高于发行人
最近一期定期报告披露的每股净资产；
     B.继续增持股票将导致发行人不满足法定上市条件。
     ④在触发董事、高级管理人员增持发行人股票的条件满足时，如其未采取
上述稳定股价的措施，其将在发行人股东大会及中国证监会指定的披露媒体上
公开说明未采取措施的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉，并在
前述事项发生之日起停止在发行人领取薪酬及股东分红（如有），同时其直接或
                                     1-1-14
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间接持有的发行人股份（如有）将不得转让，直至其按预案的规定采取相应的稳
定股价措施并实施完毕时为止。
     ⑤本稳定股价预案对未来新聘任的董事、高级管理人员同样具有约束力。
发行人新聘从发行人领取薪酬的董事和高级管理人员时，将要求其根据本预案
签署相关承诺。
四、发行人实际控制人一致行动协议及保持控制权稳定的承诺
      （一）陈银河和李仁莉签署的一致行动协议
     陈银河和李仁莉已签署《协议书》，具体内容如下：
    1、各方同意，共同行使对密尔克卫的股东权利，在任何涉及密尔克卫经营
管理有关的股东大会投票、董事任命或委派、财务、经营、管理决策等方面保持
一致行动。若陈银河与李仁莉就任何涉及密尔克卫经营管理有关的股东大会投
票、董事任命或委派、财务、经营、管理决策意见发生冲突时，李仁莉同意无条
件采纳陈银河的决策意见并在股东大会上相应行使表决权。
     2、在本协议有效期内，如任一方转让所持股份，应确保该等股份的新持有
人自股份转让办妥产权转让之日起承担本协议项下的权利义务。
     3、在本协议有效期内，如各方持有的密尔克卫的股份比例增加，则增加部
分的股份自动受本协议的约束。
     4、本协议自签订之日起生效。至密尔克卫在中国境内完成公开发行股票并
上市满三年之日终止。
      （二）李仁莉及慎蕾出具的保持控制权稳定的承诺
     李仁莉已出具相关承诺：本人所持有的密尔克卫 19.54%股份属于本人的个
人财产，本人对该等股份享有完全的股东权利，本人未就该等股份的处分与他人
签订遗赠抚养协议，亦未就该等财产之处分订立遗嘱或作出其他安排。慎蕾为本
人与慎荣生先生唯一的女儿，因慎荣生先生已去世，慎蕾为本人的唯一合法的第
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一顺位继承人，自密尔克卫首次公开发行股票并上市之日起 3 年内，若本人如因
个人健康原因或任何意外之情形导致本人失去完全民事行为能力或死亡，则本人
所持有的密尔克卫股份的全部股东权利由慎蕾女士继受。
     慎蕾已出具相关承诺：1、陈银河所持有的密尔克卫 38.11%的股份属于陈银
河与本人的夫妻共同财产，在本人与陈银河婚姻关系存续期间，该等股份的全部
股东权利由陈银河代为行使。自密尔克卫首次公开发行股票并上市之日起 3 年
内，如果本人与陈银河之间的婚姻关系不再存续，则本人承诺采取包括但不限于
与陈银河签订一致行动协议等方式维持密尔克卫控制权的稳定，直至密尔克卫首
次公开发行股票并上市满 3 年之日止。2、本人作为李仁莉女士之唯一合法的第
一顺位继承人，自密尔克卫首次公开发行股票并上市之日起 3 年内，如果本人因
李仁莉失去完全民事行为能力或死亡等原因而继受李仁莉所持有的密尔克卫股
份，则本人承诺无条件继承并接受李仁莉与陈银河签订的一致行动协议项下的各
项义务，直至密尔克卫首次公开发行股票并上市满 3 年之日止。
五、发行人及控股股东、实际控制人、发行人的董事、监事和
高级管理人员关于招股说明书真实性的承诺及约束措施
      （一）发行人承诺
     发行人首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
     如发行人首次公开发行股票招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律、法规规定的发行
条件构成重大、实质影响的，发行人董事会将在相关监管机构依法对上述事实
作出认定或处罚决定后二十个交易日内，制订股份回购方案并提交股东大会审
议批准，依法回购首次公开发行的全部新股，并于股东大会决议后十个交易日
内启动回购程序，回购价格为发行价格加上同期银行存款利息（如果因派发现金
红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，须按照中国证监
会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）或相关监管机构认可的其他价格。
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     如发行人首次公开发行股票招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，发行人
将依法赔偿投资者损失；在相关监管机构认定发行人首次公开发行股票招股说
明书存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后二十个交易日内，发行人将启
动赔偿投资者损失的相关工作；投资者损失依据相关监管机构或司法机关认定
的金额或者发行人与投资者协商确定的金额确定。
      （二）发行人控股股东、实际控制人承诺
     发行人首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
     如发行人首次公开发行股票招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，对判断发行人是否符合法律、法规规定的发行
条件构成重大、实质影响的，本人同意发行人董事会在相关监管机构依法对上
述事实作出认定或处罚决定后二十个交易日内回购首次公开发行的全部新股，
并于股东大会决议后十个交易日内启动回购程序，回购价格为发行价格加上同
期银行存款利息（如果因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行
除权、除息的，须按照中国证监会、上海证券交易所的有关规定作相应调整）或
相关监管机构认可的其他价格。如发行人未能履行上述股份回购义务，则由本
人履行上述新股回购义务。
     如发行人首次公开发行股票招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法
赔偿投资者损失；在相关监管机构认定发行人首次公开发行股票招股说明书存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后二十个交易日内，将启动赔偿投资者
损失的相关工作；投资者损失依据相关监管机构或司法机关认定的金额或者发
行人与投资者协商定的金额确定。
      （三）发行人董事、监事、高级管理人员承诺
     发行人首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重
大遗漏。
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     如发行人首次公开发行股票招股说明书被相关监管机构认定存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，将依法
赔偿投资者损失；在相关监管机构认定发行人首次公开发行股票招股说明书存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏后二十个交易日内，将启动赔偿投资者
损失的相关工作；投资者损失依据相关监管机构或司法机关认定的金额或者发
行人与投资者协商定的金额确定。
六、本次发行相关中介机构关于信息披露责任的承诺
      （一）保荐机构/主承销商承诺
     中德证券作为发行人首次公开发行股票并上市的保荐机构和主承销商，就
其出具文件的真实性、准确性、完整性承诺如下：
     “如本公司为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。”
      （二）发行人律师承诺
     发行人律师就因其为发行人首次公开发行股票并上市所出具的公开法律文
件中存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏而给投资造成损失的赔偿事宜承
诺如下：
     “如国浩在本次发行工作期间未勤勉尽责，导致国浩所制作、出具的文件
对重大事件作出违背事实真相的虚假记载、误导性陈述或在披露信息时发生重
大遗漏，导致发行人不符合法律规定的发行条件，造成投资者直接经济损失
的，在该等违法事实被认定后，国浩将本着积极协商、切实保障投资者特别是
中小投资者利益的原则，自行并督促发行人及其他过错方一并对投资者直接遭
受的、可测算的经济损失，选择与投资者和解、通过第三方与投资者调解及设
立投资者赔偿基金等方式进行赔偿。”
      （三）发行人会计师承诺
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     天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）作为发行人首次公开发行股票并上
市的审计机构，就其出具文件的真实性、准确性、完整性承诺如下：
     “如本所为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损
失，但本所能够证明自己没有过错的除外。”
      （四）发行人评估机构承诺
     沃克森（北京）国际资产评估有限公司作为发行人首次公开发行股票并上市
的评估机构，就其出具文件的真实性、准确性、完整性承诺如下：
     “如本公司为发行人首次公开发行股票并上市制作、出具的文件有虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损
失，但本公司能够证明自己没有过错的除外。”
七、关于本次公开发行前公司滚存利润的安排
     公司首次公开发行股票并上市完成前的历年滚存未分配利润由本次发行完
成后的新老股东按其持股比例共享。
八、本次发行后公司股利分配政策和上市后三年分红回报规划
     根据公司 2016 年年度股东大会审议通过的《关于密尔克卫化工供应链服务
股份有限公司首次公开发行 A 股股票并上市后三年的股东分红回报规划的议
案》，公司上市后三年的股东分红回报规划如下：
      （一）公司利润分配政策的基本原则
     公司实施积极的利润分配政策，重视对投资者的合理投资回报。公司应保
持利润分配政策的连续性和稳定性，同时兼顾公司的长远利益、全体股东的整
体利益及公司的可持续发展，利润分配不得超过可分配利润的范围，不得损害
公司持续经营能力。公司董事会、监事会和股东大会对利润分配政策的决策和
论证过程中应当充分考虑独立董事和公众投资者的意见。
                                     1-1-19
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      （二）利润分配的方式
     公司可以采取现金、股票或现金与股票相结合的方式分配利润，优先采用
现金分红的利润分配方式。
      （三）分红的条件及比例
     在满足下列条件时，可以进行分红：
     1、公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后所余的
税后利润）为正值；
     2、审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告。
     在公司实现盈利、不存在未弥补亏损、有足够现金实施现金分红且不影响
公司正常经营的情况下，公司将采用现金分红进行利润分配。公司每年以现金
分红形式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的 10%。
      （四）现金分红的比例和期间间隔
     公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利
水平以及是否有重大资金支出安排等因素，提出差异化的现金分红政策：
     1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
     2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
     3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
     4、公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现
金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。
     上述“重大资金支出安排”指：公司未来十二个月内拟对外投资、收购资
产或者购买设备、建筑物的累计支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产
的 20%，且绝对值达到 5,000 万元。
                                     1-1-20
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     公司原则上在每年年度股东大会审议通过后进行一次现金分红，公司董事
会可以根据公司的盈利状况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。
       （五）股票股利分配的条件
     在公司经营情况良好，并且董事会认为发放股票股利有利于公司全体股东
整体利益时，可以在确保足额现金股利分配的前提下，提出股票股利分配预
案。采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄
等真实合理因素。
       （六）决策程序和机制
     公司每年利润分配预案由公司董事会结合公司章程的规定、盈利情况、资
金供给和需求情况提出、拟定，经独立董事对利润分配预案发表独立意见，并
经董事会审议通过后提交股东大会审议批准。独立董事可以征集中小股东的意
见，提出分红提案，并直接提交董事会审议。
     股东大会审议利润分配方案时，公司应为股东提供网络投票方式，通过多
种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见
和诉求，并及时答复中小股东关心的问题。公司股东大会对利润分配方案作出
决议后，公司董事会须在股东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事
项。
     如公司当年盈利且满足现金分红条件、但董事会未按照既定利润分配政策
向股东大会提交利润分配预案的，应当在定期报告中说明原因、未用于分红的
资金留存公司的用途和使用计划，并由独立董事发表独立意见。
       （七）公司利润分配政策的变更
     公司应当根据自身实际情况，并结合股东（特别是公众投资者）、独立董事
的意见制定或调整分红回报规划及计划。但公司应保证现行及未来的分红回报
规划及计划不得违反以下原则：即在公司当年盈利且满足现金分红条件的情况
下，公司应当采取现金方式分配股利，现金方式分配的利润不少于当次分配利
润的 20%。
                                     1-1-21
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     如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政
策的，应以股东权益保护为出发点，在股东大会提案中详细论证和说明原因；
调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定；有关调
整利润分配政策的议案，须经董事会、监事会审议通过后提交股东大会批准，
独立董事应当对该议案发表独立意见，股东大会审议该议案时应当采用网络投
票等方式为公众股东提供参会表决条件。利润分配政策调整方案应经出席股东
大会的股东所持表决权的 2/3 以上通过。
     公司外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化是指以下情形之一：
     1、因国家法律、法规及行业政策发生重大变化，对公司生产经营造成重大
不利影响而导致公司经营亏损；
     2、因出现战争、自然灾害等不可抗力因素，对公司生产经营造成重大不利
影响而导致公司经营亏损；
     3、因外部经营环境或者自身经营状况发生重大变化，公司连续三个会计年
度经营活动产生的现金流量净额与净利润之比均低于 20%；
     4、中国证监会和证券交易所规定的其他事项。
九、填补被摊薄即期回报的措施及承诺
     本次募集资金到位后，公司的总股本及净资产将大幅增加。由于募集资金投
资项目的建设和满负荷运营需要一定的周期，无法在短期内产生收益，因此在本
次募集资金到位初期，在公司股本和净资产均增加的情况下，每股收益和加权平
均净资产收益率等指标将在短期内出现一定幅度的下降，公司即期回报将被摊
薄。
       （一）发行人应对本次公开发行即期回报被摊薄的措施
     本次发行的募集资金到位后，公司的股本和净资产将大幅增加。由于项目
建设及充分发挥效益需要一定的时间，因此，本次发行后，在短期内可能会摊
薄公司净资产收益率。同时，如果经营环境发生重大不利变化，则很可能会影
响公司本次募集资金使用的预期效果。为降低本次首发可能对公司即期回报摊
                                     1-1-22
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薄的风险，公司拟通过大力发展主营业务提高公司整体市场竞争力、加强募集
资金管理、完善利润分配等措施，提高对股东的即期回报：
       1、加快募投项目投资建设，争取早日实现预期效益
     公司本次发行股票募集资金主要用于“上海鼎铭秀博集装罐服务有限公司
标准和特种罐箱项目”、“张家港保税区巴士物流有限公司改建甲、丙类（干
货）仓库等项目”、“辽宁鼎铭化工物流基地项目”等项目，符合国家产业政策
和公司的发展战略，具有良好的市场前景和经济效益。本次发行募集资金到位
前，公司将积极调配资源，提前做好实施募投项目的前期准备工作；本次发行
募集资金到位后，公司将加快推进募投项目建设，争取募投项目早日达产并实
现预期效益，增强以后年度的股东回报。随着项目逐步进入回收期后，公司的
盈利能力和经营业绩将会显著提升，有助于填补本次发行对股东即期回报的摊
薄。
       2、完善公司治理与内部控制，为公司发展提供制度保障
     公司不断完善治理结构，加强企业内部控制，确保股东能够充分行使权
利，确保董事会能够按照法律、法规和公司章程的规定行使职权，作出科学、
迅速和谨慎的决策，确保独立董事能够认真履行职责，维护公司整体利益，尤
其是中小股东的合法权益，确保监事会能够独立有效地行使对董事、经理和其
他高级管理人员及公司财务的监督权和检查权，为公司发展提供制度保障。
       3、加强对募集资金的管理，防范募集资金使用风险
     公司已按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所股票上市规则》等
法律法规、规范性文件的规定制定《募集资金管理制度》，严格管理募集资金，
保证募集资金按照约定用途合理规范的使用，防范募集资金使用风险。根据《募
集资金管理制度》和公司董事会的决议，本次募集资金将存放于董事会指定的募
集资金专项账户中；并建立了募集资金三方监管制度，由保荐机构、存管银
行、公司共同监管募集资金按照承诺用途和金额使用，保荐机构定期对募集资
金使用情况进行实地检查；同时，公司定期对募集资金进行内部审计、配合存
管银行和保荐机构对募集资金使用的检查和监督。
       4、不断完善利润分配政策，强化投资者回报机制
                                     1-1-23
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     根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证
监发[2012]37 号）、《上市公司监管指引第 3 号—上市公司现金分红》（证监会
公告[2013]43 号）等规定，公司制定了《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司
首次公开发行 A 股股票并上市后三年的股东分红回报规划》。公司将严格执行
相关规定，切实维护投资者合法权益，强化中小投资者权益保障机制，结合公
司经营情况及发展规划，在符合条件的情况下积极推动对广大股东的利润分配
以及现金分红，努力提升股东回报水平。
     本公司制定的上述即期回报摊薄填补措施不等于对公司未来利润做出保证，
提请投资者注意。
      （二）控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员的承诺
     为保障公司中小投资者知情权，维护中小投资者利益，根据《国务院办公厅
关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》（国办发
[2013]110 号）、《中国证券监督管理委员会关于首发及再融资、重大资产重组
摊薄即期回报有关事项的指导意见》（证监会公告[2015]31 号）等规定的要求，
作为密尔克卫化工供应链服务股份有限公司的控股股东、实际控制人、董事及
高级管理人员，对公司填补回报措施能够得到切实履行作出如下承诺：
     1、控股股东、实际控制人承诺
     为保证公司有关填补回报措施能够得到切实履行，公司控股股东、实际控
制人陈银河、慎蕾、李仁莉承诺：“本人承诺将严格遵守《公司法》、《公司章
程》、《上市公司章程指引》等对控股股东、实际控制人应履行义务的规定，不
越权干预公司经营管理活动，不侵占公司利益”。
     2、董事、高级管理人员承诺
     为保证公司有关填补回报措施能够得到切实履行，公司董事和高级管理人
员承诺如下：
     ① 不无偿或以不公平条件向其他单位或者个人输送利益，也不采用其他方
式损害发行人利益；
     ② 对董事和高级管理人员的职务消费行为进行约束；
                                     1-1-24
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     ③ 不动用发行人资产从事与本人履行职责无关的投资、消费活动；
     ④ 由董事会或薪酬与考核委员会制定的薪酬制度与发行人填补回报措施的
执行情况相挂钩；
     ⑤ 未来将公布的发行人股权激励的行权条件与发行人填补回报措施的执行
情况相挂钩；
     ⑥ 本人将根据中国证监会、证券交易所等监管机构未来出台的相关规定，
积极采取一切必要、合理措施，使发行人填补回报措施能够得到有效的实施；
     ⑦ 如本人未能履行上述承诺，本人将积极采取措施，使上述承诺能够重新
得到履行并使发行人填补回报措施能够得到有效的实施，并在中国证监会指定
网站上公开就未能履行上述承诺作出解释和道歉，违反承诺给发行人或者股东
造成损失的，依法承担补偿责任。
十、未履行承诺的约束措施
       （一）发行人关于未履行承诺的约束措施
     如果未履行招股说明书披露的承诺事项，本公司将在股东大会及中国证监
会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向股东和社会公众投资者道
歉。
     在相关承诺履行完毕之前，对本公司该等未履行承诺的行为负有个人责任
的董事、监事、高级管理人员调减或停发薪酬或津贴；不得批准董事、监事、
高级管理人员的主动离职申请，但可以进行职务变更。
     如果因未履行招股说明书披露的相关承诺事项给投资者造成损失的，本公
司将依法向投资者承担赔偿责任。
       （二）控股股东、实际控制人关于未履行承诺的约束措施
     如果未履行招股说明书披露的承诺事项，承诺人将在发行人的股东大会及
中国证监会指定报刊上公开说明未履行承诺的具体原因并向发行人的股东和社
会公众投资者道歉。
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     如果因未履行招股说明书披露的相关承诺事项而获得收益的，所获收益归
发行人所有。
     如果因未履行招股说明书披露的相关承诺事项给发行人或者投资者造成损
失的，本人将向发行人或者投资者依法承担赔偿责任。如果未承担前述赔偿责
任，则发行人有权扣减本人所获分配的现金红利用于承担前述赔偿责任。
     在作为发行人控股股东、实际控制人期间，发行人若未履行招股说明书披
露的承诺事项，给投资者造成损失的，承诺人承诺依法承担连带赔偿责任。
      （三）发行人董事、监事及高级管理人员关于未履行承诺的约束
措施
     本人将严格履行招股说明书披露的承诺，如果未履行招股说明书披露的承
诺事项，将在发行人股东大会及中国证券监督管理委员会指定报刊上公开说明
未履行承诺的具体原因并向发行人股东和社会公众投资者道歉；将在前述事项
发生之日起十个交易日内，停止领取薪酬（如有）、津贴（如有）以及股东分红
（如有），直至履行完成相关承诺事项。
     如果因未履行招股说明书披露的相关承诺事项而获得收益的，所获收益归
发行人所有。
     如果因未履行相关承诺事项给发行人或者投资者造成损失的，将向发行人
或者投资者依法承担赔偿责任。
十一、保荐机构关于发行人及相关责任主体承诺事项及约束措
施的核查意见
     经核查，保荐机构认为，本次发行相关责任主体已经按照《关于进一步推进
新股发行体制改革的意见》以及监管部门的要求出具了相关承诺。相关承诺文件
已经相关责任主体签署，并且已各自就作出相关承诺、出具相应承诺书履行了
必要的内部决策程序。前述责任主体已就其未能履行上述承诺提出了必要的约
束措施，该等约束措施合法、合规，将对相关责任主体的失信行为构成有效约
束，能够得到及时执行与实施，符合《关于进一步推进新股发行体制改革的意
                                     1-1-26
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见》等相关文件的要求。保荐机构认为上述承诺文件已经由相关责任主体签署，
相关承诺及约束措施合法、合理、有效。
十二、特别提醒投资者注意的“风险因素”
      （一）下游化工行业市场风险
     公司以提供化工供应链服务作为主营业务，公司的下游产业是化工行业，
目前的主要客户为国内外化工生产企业和化工品消费企业。公司的化工品货运
代理及仓储、运输业务量与化工品的产销量密切相关，因此化工行业的景气程
度直接影响化工供应链行业。如果化工品的物流需求以及国内、国际贸易量受
宏观经济的影响出现波动乃至下滑，则公司的经营业绩将可能会因此受到一定
程度的影响。
      （二）安全经营风险
     公司从事化工品的货运代理、仓储及运输业务，其中部分属于易燃、易爆
或有毒的危险化学品，因此，公司对危险化学品在储存和运输过程中的安全性
有较高要求。
     在经营资质方面，公司取得了《道路运输经营许可证》、《危险化学品经营
许可证》等从事危险化学品储存、运输业务相关的资质。
     在制度方面，公司制订了切实可行的《安全监察制度》，规范和建立业务生
产中的质量、安全、职业健康、环保和社会责任等方面的安全管控体系，确保
公司经营业务风险可控和健康可持续发展。同时，按照《中华人民共和国安全生
产法》、《危险化学品安全管理条例》和《道路危险货物运输管理规定》等法律
法规的要求，公司在道路运输、仓储、货运代理各环节已建立健全的安全经营
防范措施。
     此外，公司根据《中华人民共和国安全生产法》等一系列相关法律法规的要
求制定了《生产安全事故应急预案体系》，进一步规范公司的应急管理工作，健
全应急管理工作机制，提高公司应对风险和防范事故的能力，预防和减少事
故，确保事故发生后最大限度的减少人员伤亡和财产损失。
                                     1-1-27
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     通过上述管理制度的制订和实施，公司已经建立健全的安全管控体系，但
并不能完全排除因意外情况而引发安全事故，进而对公司日常生产经营活动产
生较大影响。
      （三）仓库租赁风险
     公司从事化工品仓储业务运营的部分仓库为通过租赁方式取得，其中部分
租赁仓库存在未办理房屋租赁备案的问题。
     虽然公司与出租方按照市场化、商业化的标准签订了较长期的租赁合同，
但若出租方因产权、租赁瑕疵或到期后对所出租房产作出其他安排，导致公司
无法继续租赁房产，可能对公司正常生产经营产生不利影响。
     另外，随着公司业务的快速发展，对仓库的需求将不断提高，若不能及时
取得从事化工品仓储业务所需要的仓库，将影响公司化工品仓储业务的发展。
      （四）环保风险
     公司部分业务为从事化工品的仓储和运输业务，在化工品仓储和运输过程
中，存在对环境造成污染的可能性。公司自成立以来一直重视环境保护工作，
建立了完整的安全及环保作业标准，并持续进行环保资金投入，以保障公司的
各项环保指标符合国家和地方的法律法规、规章制度的要求。但是，随着国家
经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，整个社会环保意识的增
强，未来相关部门可能颁布和采用更高的环保标准，对化工品的生产、储存和
运输企业提出更高的环保要求。如果公司在环保政策变化时不能及时达到国家
相关部门的环保要求，公司可能因环保问题受到处罚，对公司生产经营造成不
利影响。
      （五）业务资质风险
     综合物流业务受到交通运输部、商务部、海关总署、安全监察部、环保
部、检验检疫部门等相关政府机构的监管，并需取得该等部门颁发的相关经营
资质许可证书方能开展相关业务。如果公司在经营过程中，未及时办理或未按
                                     1-1-28
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照相关法律法规持续拥有有效的牌照或资质，则可能对公司的持续经营带来不
利影响。
十三、财务报告审计截止日后至招股意向书签署经营状况
     天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审阅了公司 2018 年 1-3 月财务报
表以及财务报表附注，并出具了天职业字[2018]14064 号审阅报告。公司已在招
股说明书“第十一节 管理层讨论与分析”之“十二、财务报告审计截止日后主
要经营状况”中披露了审计截止日（2017 年 12 月 31 日）后至 2018 年 3 月 31
日期间公司的主要财务信息和经营状况。
     公司 2018 年 1-3 月经审阅的主要财务数据为：截至 2018 年 3 月 31 日，公
司总资产为 113,492.89 万元、股东权益为 77,141.80 万元；2018 年 1-3 月实现营
业收入、归属于母公司股东净利润和扣除非经常性损益后归属于母公司股东净
利润分别为 37,348.80 万元、3,313.11 万元和 3,170.22 万元，与 2017 年 1-3 月相
比分别增长 40.25%、130.66%和 71.16%。
     基于 2018 年 1-4 月公司的实际经营情况及公司对未来两个月业务稳定发展
的预期，公司预计 2018 年 1-6 月营业收入 7.84 亿元至 8.18 亿元，较 2017 年 1-6
月增长 33.18%至 38.96%；预计归属于母公司股东的净利润为 6,170.00 万元至
6,836.00 万元，较 2017 年 1-6 月增长 61.33%至 78.75%；预计扣除非经常性损益
后归属于母公司股东的净利润为 6,300.00 万元至 6,966.00 万元，较 2017 年 1-6
月增长 36.86%至 51.33%。
     上述 2018 年 1-6 月业绩预计中的相关财务数据是公司财务部门初步测算的
结果，预计数不代表公司最终可实现的收入和净利润，亦不构成公司的盈利预
测。
     财务报告审计基准日（2017 年 12 月 31 日）至本招股意向书签署日，公司
经营情况较好，经营模式未发生重大变化，公司主要客户供应商未发生重大变
化，整体经营环境未发生重大变化。
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                                                              目录
发行人声明 .......................................................................................................... 5
重大事项提示 ...................................................................................................... 6
       一、股份流通限制及自愿锁定承诺.................................................................... 6
       二、公开发行前持股 5%以上股东持股意向及减持意向的承诺 ...................... 8
    三、发行人及其控股股东、发行人董事及高级管理人员关于公司上市后三年
内稳定股价的预案及承诺.......................................................................................... 11
    四、发行人及控股股东、实际控制人、发行人的董事、监事和高级管理人员
关于招股说明书真实性的承诺及约束措施.............................................................. 15
       五、本次发行相关中介机构关于信息披露责任的承诺.................................. 18
       六、关于本次公开发行前公司滚存利润的安排.............................................. 19
       七、本次发行后公司股利分配政策和上市后三年分红回报规划.................. 19
       八、填补被摊薄即期回报的措施及承诺.......................................................... 22
       九、未履行承诺的约束措施.............................................................................. 25
    十、保荐机构关于发行人及相关责任主体承诺事项及约束措施的核查意见
...................................................................................................................................... 26
       十一、特别提醒投资者注意的“风险因素”.................................................. 27
       十二、财务报告审计截止日后至招股说明书签署经营状况.......................... 29
目录 .................................................................................................................... 30
第一节         释义 ..................................................................................................... 36
第二节         概览 ..................................................................................................... 45
       一、发行人简介.................................................................................................. 45
       二、控股股东、实际控制人简介...................................................................... 45
       三、公司主要财务数据...................................................................................... 46
       四、本次发行情况.............................................................................................. 48
       五、募集资金用途.............................................................................................. 49
第三节         本次发行概况....................................................................................... 50
       一、本次发行的基本情况.................................................................................. 50
       二、本次发行的相关当事人.............................................................................. 50
       三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的股权关系和其他权益关系.. 52
       四、与本次发行上市有关的重要日期.............................................................. 53
                                                               1-1-30
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第四节         风险因素 .............................................................................................. 54
       一、下游化工行业市场风险.............................................................................. 54
       二、安全经营风险.............................................................................................. 54
       三、仓库租赁风险.............................................................................................. 55
       四、与信息技术系统有关的风险...................................................................... 55
       五、环保风险...................................................................................................... 56
       六、子公司经营风险.......................................................................................... 56
       七、应收账款风险.............................................................................................. 56
       八、募投项目实施风险...................................................................................... 57
       九、供应商合作风险.......................................................................................... 57
       十、汇率风险...................................................................................................... 57
       十一、人力资源风险.......................................................................................... 57
       十二、业务资质风险.......................................................................................... 57
       十三、税收政策变化的风险.............................................................................. 58
       十四、其他风险.................................................................................................. 58
第五节         发行人基本情况 ................................................................................... 60
       一、发行人基本情况.......................................................................................... 60
       二、发行人改制重组情况及设立情况.............................................................. 60
       三、发行人历史沿革、股本形成及变化情况.................................................. 64
       四、发行人历次验资情况及发行人设立时发起人投入资产的计量属性...... 85
       五、发行人报告期内的资产收购和出售情况.................................................. 89
       六、发行人股权结构和组织结构图................................................................ 122
       七、发行人控股子公司、参股公司及分公司的简要情况............................ 127
    八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况
.................................................................................................................................... 145
       九、发行人股本情况........................................................................................ 214
       十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股情况.................... 217
       十一、员工及其社会保障情况........................................................................ 218
    十二、持有 5%以上股份的主要股东，作为股东的董事、监事、高级管理人
员作出的重要承诺及其履行情况............................................................................ 226
第六节         业务与技术 ........................................................................................ 229
       一、发行人主营业务、产品及其变化情况.................................................... 229
       二、发行人所处行业基本情况........................................................................ 229
                                                               1-1-31
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       三、发行人竞争地位........................................................................................ 249
       四、发行人主营业务情况................................................................................ 258
       五、发行人的主要固定资产和无形资产........................................................ 300
       六、发行人拥有的特许经营权........................................................................ 324
       七、发行人的生产技术情况............................................................................ 324
       八、发行人境外经营情况................................................................................ 329
       九、公司安全生产、环保和质量控制情况.................................................... 329
第七节         同业竞争与关联交易 ......................................................................... 340
       一、独立性........................................................................................................ 340
       二、同业竞争.................................................................................................... 341
       三、关联交易.................................................................................................... 353
       四、对关联交易的制度安排............................................................................ 364
第八节         董事、监事、高级管理人员及核心技术人员 .................................... 369
       一、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员简历................................ 369
      二、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员及其近亲属持有公司股份情
况................................................................................................................................ 372
       三、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的其他对外投资情况.... 374
    四、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近一年从发行人及其关联
企业领取收入的情况................................................................................................ 387
       五、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的兼职情况.................... 388
       六、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员之间存在的亲属关系.... 393
    七、董事、监事、高级管理人员及核心技术人员的有关协议及重要承诺情况
.................................................................................................................................... 394
       八、董事、监事、高级管理人员的任职资格................................................ 394
       九、董事、监事、高级管理人员在报告期内变动情况................................ 394
第九节         公司治理 ............................................................................................ 397
    一、公司股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度的建立健
全及运行情况............................................................................................................ 397
       二、报告期内违法违规情况............................................................................ 409
    三、报告期内控股股东、实际控制人及其控制的其他企业资金占用和发行人
为该等企业提供担保情况........................................................................................ 430
       四、发行人内部控制的自我评估及注册会计师的鉴证意见........................ 430
第十节         财务会计信息..................................................................................... 432
       一、审计意见内容及关键审计事项................................................................ 432
                                                               1-1-32
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      二、财务报表.................................................................................................... 436
      三、会计报表的编制基础................................................................................ 445
      四、企业合并范围及其变化情况.................................................................... 446
      五、报告期内采用的主要会计政策和会计估计............................................ 449
      六、税项............................................................................................................ 477
      七、分部信息.................................................................................................... 479
      八、发行人最近一年的收购兼并情况............................................................ 481
      九、经注册会计师核验的非经常性损益明细表............................................ 481
      十、最近一期末主要资产情况........................................................................ 482
      十一、最近一期末主要债项............................................................................ 484
      十二、所有者权益变动情况............................................................................ 486
      十三、现金流量情况........................................................................................ 493
      十四、或有事项、承诺事项、期后事项及其他重要事项............................ 494
      十五、主要财务指标........................................................................................ 497
      十六、盈利预测................................................................................................ 500
      十七、资产评估情况........................................................................................ 500
      十八、历次验资情况........................................................................................ 501
第十一节         管理层讨论与分析 ......................................................................... 502
      一、财务状况分析............................................................................................ 502
      二、盈利能力分析............................................................................................ 537
      三、现金流量分析............................................................................................ 591
      四、资本性支出分析........................................................................................ 597
      五、重大担保、诉讼、其他或有事项和期后事项........................................ 598
      六、对公司财务状况和盈利能力的未来趋势分析........................................ 598
      七、股东未来分红回报分析............................................................................ 604
      八、本次发行对公司即期回报摊薄的影响.................................................... 607
    九、本次发行股票的必要性和合理性，本次募集资金投资项目与公司现有业
务的关系，公司从事募投项目在人员、技术、市场等方面的储备情况............ 608
      十、本次发行上市后，公司填补被摊薄即期回报的具体措施.................... 609
    十一、公司的控股股东、实际控制人、董事、高级管理人员对公司填补回报
措施能够得到切实履行所作出的承诺.................................................................... 611
      十二、财务报告审计截止日后主要经营状况................................................ 612
第十二节         业务发展目标 ................................................................................. 619
                                                          1-1-33
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       一、公司发展目标及战略规划........................................................................ 619
       二、发行当年及未来两年的发展计划............................................................ 619
       三、以上计划所依据的假设条件和实施的困难............................................ 623
       四、确保实现上述发展计划拟采用的方式、方法或途径............................ 624
       五、业务发展计划与现有业务的关系............................................................ 624
       六、本次发行募集资金对实现业务目标的作用............................................ 625
第十三节           募集资金运用 ................................................................................. 626
       一、发行人投资项目概况................................................................................ 626
       二、募集资金投资项目与公司现有业务的关系............................................ 628
       三、募集资金投资项目的可行性和必要性分析............................................ 630
       四、募集资金投资项目情况............................................................................ 636
       五、固定资产、无形资产投资变化对公司经营成果的影响........................ 666
       六、募集资金运用对公司经营和财务状况的影响........................................ 666
       七、募集资金投资项目实施后对同业竞争及独立性的影响........................ 667
第十四节           股利分配政策 ................................................................................. 669
       一、报告期内本公司的股利分配政策............................................................ 669
       二、报告期实际股利分配情况........................................................................ 670
       三、滚存未分配利润分配方案........................................................................ 670
       四、本次发行后的股利分配政策.................................................................... 670
第十五节           其他重要事项 ................................................................................. 677
       一、信息披露制度............................................................................................ 677
       二、重要合同.................................................................................................... 677
       三、对外担保情况............................................................................................ 688
       四、诉讼及仲裁事项........................................................................................ 688
    五、发行人董事、监事、高级管理人员和核心技术人员涉及刑事诉讼的情况
.................................................................................................................................... 688
第十六节           董事、监事、高级管理人员及有关中介机构声明 ......................... 689
       一、发行人全体董事、监事、高级管理人员声明........................................ 689
       二、保荐机构（主承销商）声明.................................................................... 690
       三、律师声明.................................................................................................... 693
       四、审计机构声明............................................................................................ 694
       五、评估机构声明............................................................................................ 695
                                                               1-1-34
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     六、验资机构声明............................................................................................ 696
第十七节       备查文件 ........................................................................................ 697
     一、备查文件.................................................................................................... 697
     二、查阅时间.................................................................................................... 697
     三、查阅地点、电话........................................................................................ 697
                                                       1-1-35
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                                     第一节       释义
     在本招股意向书中，除非文义另有所指，下列简称具有如下含义：
一、普通名词
公司、本公司、股份
                              密尔克卫化工供应链服务股份有限公司，曾用名为：上海密
公司、密尔克卫、发      指
                              尔克卫国际化工供应链服务股份有限公司
行人
                              上海密尔克卫国际化工供应链服务有限公司、上海密尔克卫
密尔克卫有限            指    国际化工物流有限公司、上海密尔克卫国际集装箱货运有限
                              公司，系公司整体变更为股份有限公司之前的名称
                              本公司 2015 年整体变更设立为股份有限公司时签署《发起人
发起人                  指
                              协议》之密尔克卫的全体股东
控股股东                指    陈银河
实际控制人              指    陈银河、慎蕾、李仁莉
君联茂林                指    北京君联茂林股权投资合伙企业（有限合伙）
浙江龙盛                指    浙江龙盛集团股份有限公司
演智投资                指    上海演智投资合伙企业（有限合伙）
演惠投资                指    上海演惠投资合伙企业（有限合伙）
演若投资                指    上海演若投资合伙企业（有限合伙）
                              密尔克卫化工供应链服务股份有限公司天津分公司，曾用名：
密尔克卫天津分公司      指
                              上海密尔克卫国际化工物流有限公司天津分公司
                              密尔克卫化工供应链服务股份有限公司营口分公司，曾用名：
密尔克卫营口分公司      指
                              上海密尔克卫国际化工物流有限公司营口分公司
                              密尔克卫化工供应链服务股份有限公司青岛分公司，曾用名：
密尔克卫青岛分公司      指    上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司青岛分公司、上海密
                              尔克卫国际化工物流有限公司青岛分公司
                              密尔克卫化工供应链服务股份有限公司广州分公司，曾用名：
密尔克卫广州分公司      指
                              上海密尔克卫国际化工物流有限公司广州分公司
                              密尔克卫化工供应链服务股份有限公司重庆分公司，曾用名：
密尔克卫重庆分公司      指
                              上海密尔克卫国际化工物流有限公司重庆分公司
密尔克卫张家港分公      指    密尔克卫化工供应链服务股份有限公司张家港分公司，曾用
                                         1-1-36
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                       首次公开发行股票并上市招股意向书
司                            名：上海密尔克卫国际化工物流有限公司张家港保税港区分公司
密尔克卫南通分公司      指    密尔克卫化工供应链服务股份有限公司南通分公司
密尔克卫昆明分公司      指    密尔克卫化工供应链服务股份有限公司昆明分公司
密尔克卫宁波分公司      指    密尔克卫化工供应链服务股份有限公司宁波分公司
密尔克卫化工储存良            上海密尔克卫化工储存有限公司良欣路分公司，曾用名为：
                        指
欣路分公司                    上海鼎铭集装箱储运有限公司良欣路分公司
密尔克卫化工储存临
                        指    上海密尔克卫化工储存有限公司临港分公司
港分公司
陕西迈达广州分公司      指    陕西迈达物流有限公司广州分公司
密尔克卫南京分公司      指    密尔克卫化工供应链服务股份有限公司南京分公司
密尔克卫大连分公司      指    密尔克卫化工供应链服务股份有限公司大连分公司
                              上海慎则化工科技有限公司 ，曾用名：上海慎则国际贸易有
慎则化工科技            指
                              限公司
                              上海密尔克卫化工储存有限公司，曾用名：上海鼎铭集装箱
密尔克卫化工储存        指
                              储运有限公司
                              上海密尔克卫化工运输有限公司，曾用名：上海鼎铭化工运
密尔克卫化工运输        指
                              输有限公司
内森集装罐              指    上海内森集装罐服务有限公司
                              上海静初化工物流有限公司，曾用名：上海鼎铭化工物流实
上海静初                指
                              业有限公司
密尔克卫鼎铭            指    上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司
鼎铭密尔克卫            指    上海鼎铭密尔克卫仓储物流有限公司
鼎铭秀博                指    上海鼎铭秀博集装罐服务有限公司
辽宁鼎铭                指    辽宁鼎铭化工物流有限公司
                              天津密尔克卫化工物流有限公司，曾用名：天津鼎铭化工物
天津密尔克卫            指
                              流有限公司
张家港巴士物流          指    张家港保税区巴士物流有限公司
铜川鼎铭                指    铜川鼎铭汽车货运站有限公司
思多而特鼎铭            指    上海思多而特鼎铭集装罐运输有限公司
                                         1-1-37
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                       首次公开发行股票并上市招股意向书
张家港密尔克卫化工            张家港保税港区密尔克卫化工物流有限公司，曾用名：张家
                        指
物流                          港保税物流园区安润物流有限公司
密尔克卫控股            指    密尔克卫化工供应链服务控股有限公司
                              青岛密尔克卫化工储运有限公司，曾用名：青岛鼎铭化工储
青岛密尔克卫            指
                              运有限公司
广州密尔克卫            指    广州密尔克卫化工运输有限公司
陕西迈达                指    陕西迈达物流有限公司
赣星物流                指    上海赣星物流有限公司
                              密尔克卫（天津）运输服务有限公司，曾用名：天津隆生集
天津隆生                指
                              运有限公司
曹妃甸密尔克卫          指    唐山曹妃甸密尔克卫化工品仓储有限公司
守拙供应链              指    上海守拙供应链管理有限公司
密尔克卫供应链          指    上海密尔克卫供应链管理有限公司
广西慎则                指    广西慎则物流有限公司
密尔克卫投资合伙        指    上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）
演寂投资                指    上海演寂投资管理有限公司
慎则投资                指    上海慎则投资管理有限公司
保荐机构、保荐人、
                        指    中德证券有限责任公司
主承销商、中德证券
发行人律师、国浩        指    国浩律师（上海）事务所
发行人会计师、天职
                        指    天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
国际、审计机构
沃克森国际、资产评
                        指    沃克森（北京）国际资产评估有限公司
估机构
上海银行                指    上海银行股份有限公司浦东分行
交通银行                指    交通银行股份有限公司上海闵行支行
本次发行、首次公开            公司本次公开发行面值为 1 元的人民币普通股不超过
                        指
发行                          38,120,000 股的行为
本次上市                指    本公司本次发行的股票申请于上海证券交易所上市交易
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密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                       首次公开发行股票并上市招股意向书
募投项目                指    募集资金投资项目
《公司章程》            指    《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司章程》
                              本公司根据对上市公司有关要求制定的《密尔克卫化工供应
《公司章程》（草案） 指       链服务股份有限公司章程》（草案），已经由公司 2016 年年
                              度股东大会审议通过，待公司 A 股发行上市之日起生效
《股东大会议事规              《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司股东大会议事规
                        指
则》                          则》
《董事会议事规则》      指    《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司董事会议事规则》
《监事会议事规则》      指    《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司监事会议事规则》
《独立董事工作细              《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司独立董事工作细
                        指
则》                          则》
股东大会                指    密尔克卫化工供应链服务股份有限公司股东大会
董事会                  指    密尔克卫化工供应链服务股份有限公司董事会
监事会                  指    密尔克卫化工供应链服务股份有限公司监事会
国务院                  指    中华人民共和国国务院
质检总局、检验检疫
                        指    国家质量监督检验检疫总局
部门
国家标准委员会          指    中华人民共和国国家标准化管理委员会
国家发改委              指    中华人民共和国国家发展和改革委员会
财政部                  指    中华人民共和国财政部
商务部                  指    中华人民共和国商务部
交通运输部              指    中华人民共和国交通运输部
信息产业部              指    中华人民共和国工业和信息化部
民航总局                指    中国民用航空局
安监总局                指    国家安全生产监督管理总局
海关总署                指    中华人民共和国海关总署
工商总局                指    中华人民共和国国家工商行政管理总局
税务总局                指    国家税务总局
                                        1-1-39
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                        首次公开发行股票并上市招股意向书
环保部                  指    中华人民共和国环境保护部
住房和城乡建设部        指    中华人民共和国住房和城乡建设部
劳动部                  指    中华人民共和国劳动和社会保障部
公安部                  指    中华人民共和国公安部
经贸委                  指    中华人民共和国国家经济贸易委员会
中国证监会、证监会      指    中国证券监督管理委员会
上交所、交易所          指    上海证券交易所
《公司法》              指    《中华人民共和国公司法》
《证券法》              指    《中华人民共和国证券法》
元、万元、亿元          指    人民币元、人民币万元、人民币亿元
报告期、报告期内        指    2015 年、2016 年、2017 年
报告期各期末            指    2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日、2017 年 12 月 31 日
最近三年、近三年        指    2015 年、2016 年、2017 年
天顺股份                指    新疆天顺供应链股份有限公司
华贸物流                指    港中旅华贸国际物流股份有限公司
保税科技                指    张家港保税科技股份有限公司
恒基达鑫                指    珠海恒基达鑫国际化工仓储股份有限公司
巴斯夫、巴斯夫集团      指    BASF，巴斯夫集团及其下属企业
陶氏、陶氏集团          指    DOW，陶氏集团及其下属企业
阿克苏诺贝尔、阿克
                        指    AKZONOBEL，阿克苏集团及其下属企业
苏集团
佐敦、佐敦集团          指    JOTUN，佐敦集团及其下属企业
艾仕得集团              指    AXALTA，艾仕得集团及其下属企业
阿科玛、阿科玛集团      指    ARKEMA，阿科玛集团及其下属企业
中远海运                指    中国远洋海运集团有限公司及其下属企业
上港集团                指    上海国际港务（集团）股份有限公司及其下属企业
                                          1-1-40
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                     首次公开发行股票并上市招股意向书
达飞集团                指    CMA CGM，达飞集团及其下属企业
                              民生国际货物运输代理有限公司、民生国际船务代理有限公
民生货运                指
                              司、民生物流有限公司等相关公司
德哈拓                  指    德哈拓物流（上海）有限公司、Den Hartogh Logistics DMCC
                              MINNESOTA MINING AND MANUFACTURING，
3M                      指
                              明尼苏达矿务及制造业公司及其下属企业
亨斯麦                  指    HUNTSMAN，亨斯麦集团及其下属企业
长春化工                指    CHANGCHUN GROUP，长春集团及其下属企业
帝斯曼                  指    ROYAL DSM，荷兰皇家帝斯曼集团及其下属企业
                              SINOCHEM INTERNATIONAL，中化国际(控股)股份有限公
中化国际                指
                              司
盛禧奥                  指    TRINSEO，盛禧奥集团及其下属企业
                              WANHUA CHEMICAL GROUP CO.,LTD.，万华化学集团股
万华化学                指
                              份有限公司
                              CHINA NATIONAL OFFSHORE OIL CORPORATION，中国
中海油                  指
                              海洋石油总公司及其下属企业
中石化                  指    SINOPEC GROUP，中国石油化工集团公司及其下属企业
                              ZANYU TECHNOLOGY GROUP CO.,Ltd.，赞宇科技集团股
赞宇                    指
                              份有限公司
德之馨                  指    SYMRISE，德之馨集团及其下属企业
万香国际                指    WANXIANG INTERNATIONAL，万香国际集团及其下属企业
BLUE EXPRESS            指    BLUE EXPRESS，星青国际集团及其下属企业
秀博、Soulbrian         指    SOULBRAIN CO.,LTD.，秀博瑞殷有限公司及其下属企业
                              JUHUA GROUP CORPORATION，巨化集团公司及其下属企
巨化                    指
                              业
霍尼韦尔、霍尼韦尔
                        指    HONEYWELL，霍尼韦尔集团及其下属企业
集团
液化空气                指    AIR LIQUID，液化空气集团及其下属企业
林德                    指    LINDA，林德集团及其下属企业
                                        1-1-41
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
瓦克化学                指    WACKER，瓦克化学集团及其下属企业
庞贝捷、PPG 工业        指    PPG，庞贝捷集团及其下属企业
立邦                    指    NIPPON PAINT，立邦涂料
                              LIANHE CHEMICAL TECHNOLOGY CO.,LTD.，联化科技股
联化科技                指
                              份有限公司
富美实                  指    FMC，富美实集团及其下属企业
庄信万丰                指    JOHNSON MATTHEY，庄信万丰集团及其下属企业
UPS                     指    UNITED PARCEL SERVICE INC.，联合包裹速递服务公司
DHL                     指    敦豪全球货运（中国）有限公司
康捷空                  指    EXPEDITORS，康捷空集团及其下属企业
                              SICHUAN TIANQI LITHIUM INDUSTRIES, INC.，四川天齐
天齐锂业                指
                              锂业股份有限公司
东大聚氨酯              指    山东东大聚合物股份有限公司
Schenker                指    全球货运有限公司
Panalpina               指    The Panalpina Group，泛亚班拿集团
Kerry Logistics         指    嘉里大通物流有限公司
凡特鲁斯                指    Vertellus，指凡特鲁斯及其下属企业
尤尼威尔                指    Univar，指尤尼威尔及其下属企业
西卡集团                指    Sika，指西卡公司及其下属企业
金光集团                指    Sinar Mas Group，指金光集团及其下属企业
中外运                  指    指中国外运长航集团有限公司及其下属企业
杜邦                    指    Dupont,指杜邦集团及其下属企业
二、专有名词
货代                    指    货物运输代理
                              英文全称为 Twenty-feet Equivalent Unit，20 英尺集装箱标准
TEU                     指
                              箱
ISO TANK                指    国际标准罐，是一种安装于紧固外部框架内的不锈钢压力容
                                         1-1-42
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
                              器
                              接受客户委托为其提供专项或全面的物流系统设计以及系统
第三方物流              指
                              运营的物流服务模式
                              生产及流通过程中，为了将产品或服务交付给最终用户，由
供应链                  指
                              上游与下游企业共同建立的需求链状网
物流单证                指    物流过程中使用的单据、票据、凭证等的总称
                              承运人在托运人指定的地点接货，运抵收货人指定的地点的
门到门服务              指
                              一种运输服务方式
                              进出境运输工具的负责人、进出境货物的所有人、进出口货
报关                    指    物的收发货人或其代理人向海关办理运输工具、货物、物品
                              进出境手续的全过程
                              即无船承运业务的经营主体。不拥有运输工具，但以承运人
                              的身份发布自己的运价，接受托运人的委托，签发自己的提
无船承运人              指    单或其他运输单证，收取运费，并通过与有船承运人签订运
                              输合同，承担承运人责任，完成国际海上货物运输经营活动
                              的经营者
                              即进行进出口商品检验。出入境检验检疫机构根据保护人类
                              健康和安全、保护动物或植物的生命和健康、保护环境、防
报检                    指
                              止欺诈行为、维护国家安全的原则，依法确定进出口商品是
                              否符合国家技术规范的强制性要求的合格评定活动
                              即海运提单，用以证明海上货物运输合同和货物已经由承运
提单                    指
                              人接收或者装船,以及承运人保证据以交付货物的单证
整箱                    指    一个集装箱装滿一个托运人同时也是一个收货人的货物
拼箱                    指    一个集装箱装入多个托运人或多个收货人的货物
                              利用局部网络或互联网等通信技术把传感器、控制器、机器、
物联网                  指    人员和物等通过新的方式联在一起，形成人与物、物与物相
                              联，实现信息化、远程管理控制和智能化的网络
                              是一种天然、无机，无毒的矿物质，在高温作用下会膨胀的
蛭石                    指
                              矿物，防火材料
GPS                     指    全球定位系统
                              电子数据交换（Electronic Data Interchange），是一种为商业
                              或行政事务处理，按照一个公认的标准，形成结构化的事务
EDI                     指
                              处理或消息报文格式，从计算机到计算机的电子传输方法，
                              也是计算机可识别的商业语言
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    注：本招股意向书表格中如存在总计数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍
五入原因形成。
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                                         第二节       概览
           发行人声明：本概览仅对招股意向书全文做扼要提示。投资者作出投资决
    策前，应认真阅读招股意向书全文。
    一、发行人简介
公司名称          密尔克卫化工供应链服务股份有限公司
英文名称          MILKYWAY CHEMICAL SUPPLY CHAIN SERVICE CO.,LTD
成立日期          1997 年 3 月 28 日
注册地址          上海市虹口区嘉兴路 260 号 1-4 层的部分四层 401 室
法定代表人        陈银河
注册资本          11,435.3984 万元
公司类型          股份有限公司
                  承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理业务，包括揽货、订舱、仓储、
                  中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验及咨询业务，民用航空运输销售
经营范围          代理，在上海海关的关区内从事报关业务，商务咨询，销售、租赁、维修集装箱，
                  机电设备租赁，道路搬运装卸，企业管理；无船承运业务。[依法须经批准的项目，
                  经相关部门批准后方可开展经营活动]
    二、控股股东、实际控制人简介
           截至本招股意向书签署之日，陈银河直接持有公司 43,577,999 股股份，占
    本次发行前公司总股本的 38.11%，为公司的控股股东。同时，陈银河持股
    100%的演寂投资作为公司员工持股平台演惠投资、演智投资、演若投资的普通
    合伙人，实际控制上述三家员工持股平台。演惠投资、演智投资和演若投资分
    别持有公司 4.81%、4.81%和 6.58%股权。
           截至本招股意向书签署之日，李仁莉持有公司 22,345,009 股股份，占本次
    发行前公司总股本的 19.54%，为公司第三大股东。
           陈银河和李仁莉已签署《协议书》，确认在涉及公司的经营发展和公司章程
    需要由股东大会、董事会作出决议的事项时均保持一致行动。
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    李仁莉与慎蕾为母女关系，陈银河与慎蕾为夫妻关系。2015 年 4 月，李仁
 莉通过协议方式受让慎蕾所持有的密尔克卫有限 206.1138 万元出资，并认缴密
 尔克卫有限新增的注册资本 12.8121 万元。受让股权和增资后，李仁莉持有密尔
 克卫有限的出资为 218.9259 万元，占密尔克卫有限注册资本的比例为 29.05%。
 2015 年 10 月，公司由有限责任公司整体变更为股份有限公司，李仁莉持有公司
 22,345,009 股股份。
    鉴于陈银河、慎蕾和李仁莉存在的上述关系，且三者在报告期内均持有或
 曾经持有公司股份，本公司将陈银河、慎蕾和李仁莉认定为公司的实际控制
 人。
    陈银河、慎蕾和李仁莉的基本情况如下：
                                                                   本次发行前直
                                                                                     是否拥有境
姓名             身份证号码           国籍            住所         接持有公司股
                                                                                       外居留权
                                                                     份的比例
                                               上海市虹口区中
陈银河      321084197408******        中国                               38.11%           否
                                               山北一路*号*室
                                               上海市虹口区欧
 慎蕾       310113197604******        中国                               0.00%            是
                                                 阳路*号*室
                                               上海市宝山区泗
李仁莉      310111194309******        中国                               19.54%           是
                                                 东新村*号*室
 三、公司主要财务数据
         （一）合并资产负债表主要数据
                                                                                   单位：万元
          资产           2017 年 12 月 31 日       2016 年 12 月 31 日     2015 年 12 月 31 日
    流动资产合计                       68,983.57             52,739.00                39,226.73
   非流动资产合计                      44,746.34             31,816.04                20,393.71
         资产总计                     113,729.91             84,555.04                59,620.44
    流动负债合计                       34,632.19             18,659.40                14,488.30
   非流动负债合计                       5,446.41              2,469.16                    24.38
         负债合计                      40,078.60             21,128.56                14,512.68
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  归属于母公司所有者
                                      72,289.09                62,046.07                  44,666.83
    权益
     少数股东权益                       1,362.22                1,380.41                     440.93
     股东权益合计                     73,651.31                63,426.48                  45,107.76
       （二）合并利润表主要数据
                                                                                         单位：万元
               项目                    2017 年度             2016 年度               2015 年度
           营业收入                        129,120.63             93,884.69               62,957.28
           营业利润                          11,106.21                7,843.59             6,667.81
           利润总额                          11,599.27                8,499.24             7,380.73
            净利润                            8,345.99                5,620.66             5,376.19
      归属于母公司所有者
                                              8,369.16                5,602.97             5,135.26
            净利润
  扣除非经常性损益后归属于母
                                              8,622.45                6,783.85             5,837.71
    公司股东净利润
       （三）合并现金流量表主要数据
                                                                                         单位：万元
           项目                       2017 年度              2016 年度                 2015 年度
经营活动产生的现金流量净额                 14,343.74                  1,520.44                3,421.05
投资活动产生的现金流量净额                -15,135.53              -11,055.96                 -8,983.63
筹资活动产生的现金流量净额                   9,897.51                 8,955.12               11,311.16
  汇率变动对现金的影响                        -573.11                   479.09                    444.21
现金及现金等价物净增加额                     8,532.61                  -101.31                6,192.79
       （四）主要财务指标
      1、基本财务指标
                       2017 年 12 月 31 日         2016 年 12 月 31 日           2015 年 12 月 31 日
    财务指标
                           /2017 年度                    /2016 年度                  /2015 年度
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  资产负债率（母公司）                    25.54%                   15.30%                   14.52%
  资产负债率（合并）                      35.24%                   24.99%                   24.34%
    流动比率（倍）                          1.99                      2.83                     2.71
    速动比率（倍）                          1.93                      2.79                     2.70
   存货周转率（次）                        77.63                   223.64                    659.02
  应收账款周转率（次）                      3.99                      3.73                     3.75
  利息保障倍数（倍）                       29.37                   160.62                     54.39
  每股经营活动的现金
                                            1.25                      0.13                     0.34
    流量（元/股）
  每股净现金流量（元/
                                            0.75                     -0.01                     0.62
    股）
           2、净资产收益率与每股收益
                                            加权平均净资产              每股收益（元/股）
     报告期利润            报告期间
                                              收益率(%)          基本每股收益         稀释每股收益
                           2017 年度                    12.47                0.7319            0.7319
 归属于公司普通股股
                           2016 年度                    10.35                0.5043            0.5043
     东的净利润
                           2015 年度                    14.26                0.4038            0.4038
                           2017 年度                    12.84                0.7540            0.7540
 扣除非经常性损益后
 归属于普通股股东的        2016 年度                    12.53                0.6105            0.6105
       净利润
                           2015 年度                    16.21                0.4591            0.4591
    四、本次发行情况
发行股票种类                    人民币普通股（A 股）
每股面值                        1.00 元
发行股数                        不超过 3,812 万股、不低于发行后总股本的 25.00%
发行价格                        【】元
                                采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式或
发行方式
                                中国证监会认可的其他发行方式
发行对象                        符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已经在上海证
                                券交易所开立账户的境内自然人、法人和其他投资者（国家法律、法
                                               1-1-48
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承销方式                        余额包销
    五、募集资金用途
           经公司董事会和股东大会批准，本次公开发行不超过 3,812 万股人民币普通
    股（A 股），实际募集资金净额将根据发行情况确定，全部用于公司主营业务相
    关的项目。募集资金到位后，公司将严格遵守《募集资金管理制度》，募集资金
    将存放于董事会指定的专户集中管理，做到专款专用。
           本次公开发行股票募集资金扣除发行费用后拟投入到以下项目：
                                                                             单位：万元
                                                      总投资额       拟投入募集资金额
    序号                   项目名称
                                                      （万元）            （万元）
            上海鼎铭秀博集装罐服务有限公司标准
      1                                                  15,000.00               9,000.00
            和特种罐箱项目
            张家港保税区巴士物流有限公司改建甲、
      2                                                   9,935.37               8,109.96
            丙类（干货）仓库等项目
      3     辽宁鼎铭化工物流基地项目                      8,496.00               7,496.00
            铜川鼎铭汽车货运站有限公司铜川汽车
      4                                                   5,463.00               5,463.00
            货运站项目
      5     网络布局运力提升项目                          5,374.00               5,374.00
            密尔克卫化工供应链管理平台项目新建
      6                                                   5,621.04               5,621.04
            项目
      7     零元素电商平台升级项目新建项目                8,000.00                   0.00
            上海密尔克卫化工储存有限公司智能化
      8                                                   5,000.00               3,000.00
            物流安全管理项目
      9     补充流动资金                                 10,000.00                   0.00
    合计                                                 72,889.41             44,064.00
           上述募投项目总投资额合计为 72,889.41 万元，拟使用募集资金数额为
    44,064.00 万元。本次发行实际募集资金不能满足项目资金需求的部分，公司将
    通过自有资金或银行贷款等方式自筹解决，如募集资金到位时间与项目进度不
    一致，公司将根据实际情况自筹资金先行投入，待募集资金到位后予以置换。
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                          第三节        本次发行概况
一、本次发行的基本情况
股票种类                 人民币普通股（A 股）
每股面值                 1.00 元
发行股数                 不超过 3,812 万股、不低于发行后总股本的 25.00%
本次发行占发行后总股
                         本次发行股数占发行后总股本的比例不低于 25.00%
本比例
发行价格                 【】元
                         【】倍（每股收益按照【】年经审计的扣除非经常性损益前后孰低
发行市盈率
                         的归属于母公司所有者的净利润除以本次发行后总股本计算）
                         6.32 元（以截至 2017 年 12 月 31 日经审计的合并报表中归属于母
发行前每股净资产
                         公司所有者权益为基础计算）
                         【】元（以截至【】经审计的合并报表中归属于母公司所有者权益
发行后每股净资产
                         与本次发行募集资金净额之和除以本次发行后总股本计算）
发行市净率               【】倍（按照发行价格除以发行后每股净资产计算）
                         采用网下向询价对象配售与网上资金申购定价发行相结合的方式
发行方式
                         或中国证监会认可的其他发行方式
                         符合国家法律法规和监管机构规定条件的询价对象和已经在上海
发行对象                 证券交易所开立账户的境内自然人、法人和其他投资者（国家法律、
                         法规禁止者除外）
承销方式                 余额包销
预计募集资金总额         【】万元
预计募集资金净额         【】万元
上市地点                 上海证券交易所
                         共 4,043.44 万元，其中：承销及保荐费 2,641.51 万元，审计验资费
发行费用概算（所列示
                         500.00 万元，律师费 410.38 万元，用于本次发行的信息披露及发
的费用均不含增值税）
                         行手续费用 491.55 万元
二、本次发行的相关当事人
       （一）发行人
名称                 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司
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法定代表人           陈银河
住所                 上海市虹口区嘉兴路 260 号 1-4 层的部分四层 401 室
联系电话             （021）80228498
传真                 （021）80221988
联系人               丁慧亚
       （二）保荐机构（主承销商）
名称                 中德证券有限责任公司
法定代表人           侯巍
住所                 北京市朝阳区建国路 81 号华贸中心 1 号写字楼 22 层
联系电话             （010）59026666
传真                 （010）59026670
保荐代表人           王僚俊、黄庆伟
项目协办人           李政
项目经办人           陈祥有、罗唯、王洋、王兴生
       （三）发行人律师
名称                 国浩律师（上海）事务所
负责人               李强
住所                 上海市北京西路 968 号嘉地中心 23-25 层
联系电话             （021）52341668
传真                 （021）52433320
经办律师             倪俊骥、余蕾、葛嘉琪
       （四）发行人审计、验资机构
名称                 天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）
负责人               邱靖之
住所                 北京市海淀区车公庄西路 19 号 68 号楼 A-1 和 A-5 区域
联系电话             （010）88827300
传真                 （010）88018737
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经办注册会计师       叶慧、郭海龙
       （五）资产评估机构
名称                 沃克森（北京）国际资产评估有限公司
法定代表人           徐伟建
住所                 北京市海淀区首体南路 22 号楼 19 层 21 层 2109
联系电话             （010）52800787
传真                 （010）88019300
经办评估师           黄运荣、姜海成、吕铜钟
       （六）股票登记机构
名称                 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
住所                 上海市浦东新区陆家嘴东路 166 号中国保险大厦 36 楼
联系电话             （021）58708888
传真                 （021）58899400
       （七）拟上市的证券交易所
名称                 上海证券交易所
注册地址             上海市浦东新区浦东南路 528 号证券大厦
联系电话             （021）68808888
传真                 （021）68804868
       （八）保荐机构（主承销商）收款银行
开户行               中国工商银行北京市分行华贸中心支行
户名                 中德证券有限责任公司
收款账号
三、发行人与本次发行有关中介机构及人员的股权关系和其他
权益关系
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     发行人与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员
之间不存在任何直接或间接的股权关系或其他权益关系。
四、与本次发行上市有关的重要日期
初步询价时间                    2018 年 6 月 28 日
发行公告刊登日期                2018 年 7 月 3 日
网上、网下发行申购日期          2018 年 7 月 4 日
网上、网下发行缴款日期          2018 年 7 月 6 日
股票上市日期                    本次股票发行结束后，将尽快申请在上海证券交易所上市
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                              第四节      风险因素
     投资者在评价本公司本次发行的股票时，除本招股意向书提供的其他资料
外，应特别认真地考虑下述各项风险因素。下列风险是根据重要性原则或可能
影响投资者投资决策程度大小排序，但该排序并不表示风险因素会依次发生。
一、下游化工行业市场风险
     公司以提供化工供应链服务作为主营业务，公司的下游产业是化工行业，
目前的主要客户为国内外化工生产企业和化工品消费企业。公司的化工品货运
代理及仓储、运输业务量与化工品的产销量密切相关，因此化工行业的景气程
度直接影响化工供应链行业。如果化工品的物流需求以及国内、国际贸易量受
宏观经济的影响出现波动乃至下滑，则公司的经营业绩将可能会因此受到一定
程度的影响。
二、安全经营风险
     公司从事化工品的货运代理、仓储及运输业务，其中部分属于易燃、易爆
或有毒的危险化学品，因此，公司对危险化学品在储存和运输过程中的安全性
有较高要求。
     在经营资质方面，公司取得了《道路运输经营许可证》、《危险化学品经营
许可证》等从事危险化学品储存、运输业务相关的资质。
     在制度方面，公司制订了切实可行的《安全监察制度》，规范和建立业务生
产中的质量、安全、职业健康、环保和社会责任等方面的安全管控体系，确保
公司经营业务风险可控和健康可持续发展。同时，按照《中华人民共和国安全生
产法》、《危险化学品安全管理条例》和《道路危险货物运输管理规定》等法律
法规的要求，公司在道路运输、仓储、货运代理各环节已建立健全的安全经营
防范措施。
     此外，公司根据《中华人民共和国安全生产法》等一系列相关法律法规的要
求制定了《生产安全事故应急预案体系》，进一步规范公司的应急管理工作，健
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全应急管理工作机制，提高公司应对风险和防范事故的能力，预防和减少事
故，确保事故发生后最大限度的减少人员伤亡和财产损失。
     通过上述管理制度的制订和实施，公司已经建立健全的安全管控体系，但
并不能完全排除因意外情况而引发安全事故，进而对公司日常生产经营活动产
生较大影响。
三、仓库租赁风险
     公司从事化工品仓储业务运营的部分仓库为通过租赁方式取得，其中部分
租赁仓库存在未办理房屋租赁备案的问题。
     虽然公司与出租方按照市场化、商业化的标准签订了较长期的租赁合同，
但若出租方因产权、租赁瑕疵或到期后对所出租房产作出其他安排，导致公司
无法继续租赁房产，可能对公司正常生产经营产生不利影响。
     另外，随着公司业务的快速发展，对仓库的需求将不断提高，若不能及时
取得从事化工品仓储业务所需要的仓库，将影响公司化工品仓储业务的发展。
四、与信息技术系统有关的风险
     计算机信息管理水平是现代物流和供应链管理服务行业的核心竞争力之
一，是公司提升供应链管理效率，为客户提供一站式物流服务的基础。物流作
业通过信息流的流转可以全程跟踪货物信息，提升物流安全及优化效率，便于
公司管理。另一方面，公司于 2016 年开始开发化工品线上交易系统，为客户买
卖化工品提供交易平台。
     公司注重计算机信息系统升级及信息安全问题，努力通过升级更新信息系
统、防火墙、数据加密、访问权限设置、身份识别等多层次措施保障信息安
全。但是，由于信息技术发展迅速，若公司不能与时俱进运用及升级信息系统
或者公司信息系统存在设计、执行缺陷，将导致公司相关业务的开展无法跟上
行业发展的速度和方向。此外，公司为客户提供的手机 APP 客户端以及“零元
素”化工品电商平台，是一个开放式的信息系统，整体较为复杂，端口和节点
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多，因此存在计算机软件以及服务器等硬件发生故障、系统遭受黑客攻击、信
息资源安全受到威胁等风险。
五、环保风险
     公司部分业务为从事化工品的仓储和运输业务，在化工品仓储和运输过程
中，存在对环境造成污染的可能性。公司自成立以来一直重视环境保护工作，
建立了完整的安全及环保作业标准，并持续进行环保资金投入，以保障公司的
各项环保指标符合国家和地方的法律法规、规章制度的要求。但是，随着国家
经济增长模式的转变和可持续发展战略的全面实施，整个社会环保意识的增
强，未来相关部门可能颁布和采用更高的环保标准，对化工品的生产、储存和
运输企业提出更高的环保要求。如果公司在环保政策变化时不能及时达到国家
相关部门的环保要求，公司可能因环保问题受到处罚，对公司生产经营造成不
利影响。
六、子公司经营风险
     公司出于发展战略、行业特征及管理的需要，报告期内通过内部整合、收
购、新设等多种形式建立了以密尔克卫（母公司）为主体，多家专业子公司或区
域子公司组成的集团架构体系。从利润分配角度来讲，母公司可供股东分配的
利润客观上受到各子公司经营情况的影响，因此若子公司经营不善，甚至亏
损，则母公司无法及时、足额从子公司获得可分配利润，进而影响到公司对全
体股东的回报水平。
七、应收账款风险
     报告期内，公司业务规模不断扩大，应收账款规模不断增长，2015 年末、
2016 年末及 2017 年末，公司应收账款账面价值分别为 21,116.76 万元、29,141.47
万元及 35,475.41 万元，占当期流动资产总额的比例分别为 53.83%、55.26%及
51.43%，占比较大。随着公司经营规模的扩大，应收账款可能会进一步增加。
虽然公司客户信誉良好，但仍然存在应收账款出现逾期或无法收回而发生坏账
的可能，从而对公司业绩和生产经营产生影响。
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八、募投项目实施风险
     公司已对募集资金投资项目的可行性进行了充分论证和分析，将通过募集
资金投资项目的实施，扩大业务布局、提升经营业绩，以实现公司的长期发展
规划。但是在项目实施及后期运营过程中，如出现募集资金不能及时到位，或
外部市场环境出现重大变化等情况，导致项目无法如期完成或顺利实施，将会
影响公司预期收益的实现。
九、供应商合作风险
     发行人的主要供应商是国际船运公司、航空公司、陆运公司、港口、口岸
以及仓库所有者等，目前公司与前述供应商保持着良好的合作关系。但不排除
未来因行业政策法规出现调整或双方在业务合作上出现分歧，导致双方终止合
作关系，从而对公司经营产生不利影响。
十、汇率风险
     公司从事的部分业务涉及外币结算，面临一定的汇率波动风险。2015 年
度、2016 年度和 2017 年度，公司的汇兑收益分别为 289.86 万元、481.14 万元和
-566.54 万元。若未来人民币汇率出现大幅波动，公司将面临汇率风险。
十一、人力资源风险
     公司近年来的快速发展得益于拥有一批具有化工供应链行业专业技能的核
心技术人员和富有开拓创新精神的经营管理人才。公司一贯重视各业务线条专
业人才的培养和引进，并积极完善企业内部激励机制和约束机制，实现企业内
人才的积聚和流动的优化配置。随着公司业务规模的不断扩张、业务领域不断
拓展，对管理人才、软件研发人才和化工供应链专业人才的引进和培养提出了
更高的要求，公司存在人力资源管理及人才储备不足的风险。
十二、业务资质风险
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     综合物流业务受到交通运输部、商务部、海关总署、安全监察部、环保
部、检验检疫部门等相关政府机构的监管，并需取得该等部门颁发的相关经营
资质许可证书方能开展相关业务。如果公司在经营过程中，未及时办理或未按
照相关法律法规持续拥有有效的牌照或资质，则可能对公司的持续经营带来不
利影响。
十三、税收政策变化的风险
     根据国家税务总局《关于国际货物运输代理服务有关增值税问题的公告》 国
家税务总局公告 2014 年第 42 号）之规定，自 2014 年 9 月 1 日起，本公司取得
的国际货物运输代理服务收入免征增值税。
     根据《中华人民共和国企业所得税法》第二十八条和财政部 国家税务总局
《关于小型微利企业所得税优惠政策有关问题的通知》（财税[2011]117 号、财
税[2014]34 号、国家税务总局公告 2015 年第 61 号）、《关于贯彻落实扩大小型
微利企业所得税 优惠政策范围有关征管问题的公告》（国家税务总局公告 2017
年第 23 号）之规定，报告期内本公司存在符合小型微利企业条件的分公司和子
公司，所得减按 50%计入应纳税所得额，按 20%的税率缴纳企业所得税。
     根据财政部、海关总署、国家税务总局《关于深入实施西部大开发战略有关
税收政策问题的通知》（财税[2011]58 号）之规定，本公司重庆分公司 2015 年
度符合设在西部地区的鼓励类产业企业条件，减按 15%的税率征收企业所得
税。
     若国家相关税收优惠政策发生变化，将对公司业绩造成一定影响。
十四、其他风险
       （一）股票价格波动的风险
     公司的 A 股股票拟在上海证券交易所上市，除经营和财务状况外，本公司
股票价格还将受到国内外宏观经济形势、资本市场走势、投资者心理和各类突
发事件等多方面因素的影响。投资者在考虑投资本公司股票时，应预计到前述
各类因素可能带来的投资风险，并做出审慎判断。
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      （二）不可抗力产生的风险
     一些无法控制的情况的发生，包括恐怖袭击、自然灾害（地震、洪水、海
啸、台风等）、战争、动乱、传染病爆发、工人罢工游行等，将影响公司业务正
常进行，并可能对公司经营造成重大影响。
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                        第五节         发行人基本情况
一、发行人基本情况
发行人名称                   密尔克卫化工供应链服务股份有限公司
英文名称                     MILKYWAY CHEMICAL SUPPLY CHAIN SERVICE CO.,LTD
注册资本                     11,435.3984 万元
法定代表人                   陈银河
有限公司成立日期             1997 年 3 月 28 日
股份公司设立日期             2015 年 10 月 23 日
住所                         上海市虹口区嘉兴路 260 号 1-4 层的部分四层 401 室
邮政编码
联系电话                     021-80228498
传真                         021-80221988
网址                         http://www.mwclg.com
电子邮箱                     ir@mwclg.com
二、发行人改制重组情况及设立情况
       （一）发行人的设立方式
       发行人系由上海密尔克卫国际化工供应链服务有限公司通过整体变更方式
设立的股份有限公司。经密尔克卫有限 2015 年 9 月 10 日股东会审议通过，以密
尔克卫有限截至 2015 年 7 月 31 日经审计的净资产 387,651,669.31 元为折股基
数，按 1：0.2580 的比例，折合股本 10,000.00 万元，余额 287,651,669.31 元计入
资本公积。2015 年 10 月 23 日，公司在上海市工商行政管理局注册登记，注册
资本 10,000.00 万元，并领取了统一社会信用代码为 91310000630965915K 的《企
业法人营业执照》，法定代表人为陈银河。
       （二）发起人
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     公司由密尔克卫有限整体变更设立，原有限公司的股东陈银河、君联茂
林、李仁莉、演智投资、演惠投资为公司的发起人，公司整体变更为股份有限
公司时各发起人的持股情况如下：
     发起人名称/姓名            持股数（股）       持股比例               出资方式
           陈银河                     43,577,999        43.578%       净资产折股
         君联茂林                     23,076,992        23.077%       净资产折股
           李仁莉                     22,345,009        22.345%       净资产折股
         演智投资                      5,500,000         5.500%       净资产折股
         演惠投资                      5,500,000         5.500%       净资产折股
           合计                      100,000,000      100.000%               -
     陈银河、君联茂林、李仁莉、演智投资、演惠投资的详细情况参见本节
“八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情
况”。
      （三）在改制设立发行人之前，主要发起人拥有的主要资产和实
际从事的主要业务
     1、陈银河、李仁莉
     在发行人改制前，除分别持有密尔克卫有限 43.578%、22.345%的股份，发
起人陈银河、李仁莉拥有的主要资产参见本节“八、发起人、持有发行人 5%以
上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（四）控股股东、实际控制人
控制的其他企业的基本情况”。
     2、君联茂林
     在发行人改制前，发起人君联茂林拥有的主要资产情况如下表：
                       项目                                    金额(元)
货币资金                                                                  14,169,947.44
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产                           522,187,500.00
资产总计                                                               536,357,447.44
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     注：上述数据来自于经德勤华永会计师事务所（特殊普通合伙）审计的君联茂林财务报
表，报表基准日为 2014 年 12 月 31 日
     在发行人改制前，君联茂林实际从事的主要业务为“项目投资；投资管
理；资产管理”，执行事务合伙人为北京君联同道投资顾问合伙企业（有限合
伙）。
     3、演智投资、演惠投资
     在发行人改制前，发起人演智投资、演惠投资为发行人员工持股平台，拥
有的主要资产为持有发行人的股份，实际从事的主要业务为“实业投资，投资
管理，资产管理，投资咨询”。
      （四）发行人成立时拥有的主要资产和从事的主要业务
     发行人为密尔克卫有限通过整体变更方式设立的股份有限公司，承继了密
尔克卫有限在整体变更时所拥有的全部资产、负债及业务，发行人设立时主营
现代物流业，属于生产性服务业，作为专业化工供应链服务商，提供以货运代
理、仓储和运输为核心的一站式综合物流服务，以及化工品交易服务。
      （五）发行人成立后主要发起人拥有的主要资产和从事的主要业
务
     发行人变更设立前后，发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务没有
发生重大变化。
      （六）改制前原企业的业务流程、改制后发行人的业务流程以及
原企业与发行人业务流程的关系
     发行人系由密尔克卫有限通过整体变更方式设立的股份有限公司，整体变
更设立股份公司前后，发行人的业务流程没有发生重大变化。发行人的业务流
程详见本招股意向书“第六节             业务与技术”之“四、发行人主营业务情
况”。
      （七）发行人成立以来，在生产经营方面与主要发起人的关联关
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系及演变情况
     密尔克卫有限原先主要从事货运代理业务。2014 年 12 月，密尔克卫有限收
购主要发起人陈银河及其配偶慎蕾持有的密尔克卫化工储存 100%股权、密尔克
卫化工运输 100%股权、慎则化工科技 100%股权和内森集装罐 60%股权。2016
年 3 月，发行人收购李仁莉持有的 WIDE SPEED LIMITED 的 100%股权、
PRECISE CITY LIMITED 的 100% 股 权 和 LASCOTA INTERNATIONAL
LIMITED 的 100%股权。
     通过上述收购，主要发起人将化工供应链服务相关的仓储、运输及贸易相
关的资产和业务纳入发行人业务体系。
       （八）发起人出资资产的产权变更手续办理情况
     发行人系由密尔克卫有限整体变更为股份有限公司，原密尔克卫有限所持
有的资产、负债和业务依法由发行人承继，相关资产的产权变更手续已办理完
毕。
       （九）密尔克卫有限与上海密尔克卫实业有限公司的关系、设立
时业务与资产来源
     密尔克卫有限与上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）均
为陈银河与李仁莉共同出资设立的企业，其中：上海密尔克卫实业有限公司（注
册号：3102272006483）于 1995 年 8 月设立，设立时的注册资本为 50 万元，该
公司自设立时起主要从事钢材、板材的销售业务；密尔克卫有限于 1997 年 3 月
设立，设立时的注册资本为 250 万元，设立时主要从事国际集装箱运输服务。
     根据松江审计师事务所于 1997 年 3 月 14 日出具的“松审事验（97）1743
号”《验资报告》以及天职国际于 2017 年 3 月 5 日出具的“天职业字[2017]9075
号”《验资复核报告》，密尔克卫有限设立时的注册资本为 250 万元，其中：陈银
河出资 150 万元，占注册资本的 60%；李仁莉出资 100 万元，占注册资本的 40%，
股东出资均为货币出资。根据陈银河出具的承诺，密尔克卫有限于 1997 年 3 月
设立时陈银河及李仁莉用以出资的资金均为个人所拥有的合法资金，不存在出资
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资金来源于上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）或其他公司
的情形，也不存在承继上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）
及其他公司资产或业务的情形。自 1997 年 3 月设立时起，密尔克卫有限不存在
涉及国有资产或集体资产转让的情形。
三、发行人历史沿革、股本形成及变化情况
     公司是密尔克卫有限整体变更设立的股份有限公司，历史沿革情况如下：
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 1997 年3 月，密尔克卫有限成立，注
 册 资 本 250 万 元 ， 股 东 陈 银 河
 （60%）、李仁莉（40%）
                                                    注册资本由250万元增加至500万元，
                                                    新增注册资本250万元由陈银河认缴
 1998年7月，注册资本增至500万元，
 股东陈银河（80%）、李仁莉（20%）
                                                    注册资本由500万元增加至650万元，
                                                    新增的注册资本150 万元由陈银河认
                                                    缴
 2001年9月，注册资本增至650万元，
 股 东 陈 银 河 （ 84.62% ） 、 李 仁 莉
 （15.38%）                                         陈银河将其对密尔克卫有限的160 万
                                                    元出资无偿转让给慎蕾，李仁莉将其
                                                    对密尔克卫有限的100 万元出资无偿
                                                    转让给慎蕾
 2002年5月，注册资本为650万元，股
 东 变 更 为 陈 银 河 （ 60% ） 、 慎 蕾
 （40%）
                                                    陈银河将其对密尔克卫有限的65万元
                                                    出资无偿转让给陈银河其弟陈银汉
 2002年5月，注册资本为650万元，股
 东变 更 为陈 银 河（50.00%） 、 慎蕾
 （40.00%）、陈银汉（10%）                          注册资本由650万元增加至722万元，
                                                    新增注册资本72万元由张泽玲认缴
 2002年6月，注册资本增至722万元，
 股东变更为陈银河（45.01%）、慎蕾
 （36.01%）、陈银汉（9.00%）、张
 泽玲（9.97%）
                                                    陈银河将其对密尔克卫有限的14.44万
                                                    元出资转让给庄绘，7.22 万元出资转
                                                    让给潘晓刚
 2003年5月，注册资本为722万元，股
 东变 更 为陈 银 河（42.01%） 、 慎蕾
 （36.01%）、陈银汉（9.00%）、张
 泽玲（9.97%）、庄绘（2.00%）、潘
 晓刚（1.00%）
                                                    陈银汉将其对密尔克卫有限65万元出
                                                    资转让给陈银河
 2005年5月，注册资本为722万元，股
 东变 更 为陈 银 河（51.02%） 、 慎蕾
 （36.01%）、张泽玲（9.97%）、庄
 绘（2.00%）、潘晓刚（1.00%）
                                                    张泽玲将其对密尔克卫有限的72万元
                                                    出资转让给陈银河
 2006年5月，注册资本为722万元，股
 东变 更 为陈 银 河（60.99%） 、 慎蕾
 （36.01%）、庄绘（2.00%）、潘晓
 刚（1.00%）
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 2011 年8 月公司更名为上海密尔克卫
 国际化工物流有限公司
                                                    庄绘将其对密尔克卫有限的14.4万元
                                                    出资转让给陈银河
 2012年9月，注册资本为722万元，股
 东变 更 为陈 银 河（62.99%） 、 慎蕾
 （36.01%）、潘晓刚（1.00%）                        潘晓刚将其对密尔克卫有限的7.22万
                                                    元出资转让给陈银河
 2013年9月，注册资本为722万元，股
 东变 更 为陈 银 河（63.99%） 、 慎蕾               慎蕾将其对密尔克卫有限的53.8862万
 （36.01%）                                         元出资转让给演惠投资、206.1138万
                                                    元出资转让给李仁莉，陈银河将其对
                                                    密尔克卫有限的53.8862万元出资转让
                                                    给演智投资，注册资本由722万元增
                                                    加至753.6534万元，新增注册资本由
 2015年4月，注册资本为753.6534万元，                陈银河认缴18.8413万元、李仁莉认缴
 股东变更为陈银河（56.65%）、李仁                   12.8121万元
 莉（29.05%）、演惠投资（7.15%）、
 演智投资（7.15%）
                                                    注册资本增加至979.7494万元，新增
                                                    注册资本226.0960万元由君联茂林认
                                                    缴
 2015年6月，注册资本为979.7494万元，
 股东变更为陈银河（43.578%）、君
 联 茂 林 （ 23.077% ） 、 李 仁 莉
 （22.345%）、演惠投资（5.500%）、
 演智投资（5.500%）
                                                    公司以资本公积转增注册资本方式将
                                                    公司的注册资本由979.7494万元增加
                                                    至10,000万元
 2015年7月，注册资本增至10,000万元，
 股东陈银河（43.578%）、君联茂林
 （23.077%）、李仁莉（22.345%）、
 演 惠 投 资 （ 5.500% ） 、 演 智 投 资
 （5.500%）
 2015 年9 月公司名称变更为上海密尔
 克卫国际化工供应链服务有限公司                     以经天职国际审计的截至2015年7月
                                                    31日的净资产387,651,669.31元为基础，
                                                    按照1：0.2580的比例折股，折合股份
                                                    10,000万股，每股面值为人民币一元，
                                                    将公司由有限公司整体变更为股份有
                                                    限公司
 2015年10月公司整体变更为股份有限
 公司，注册资本为10,000 万元，股东
 陈 银 河 （ 43.578% ） 、 君 联 茂 林
 （23.077%）、李仁莉（22.345%）、
 演 惠 投 资 （ 5.500% ） 、 演 智 投 资
 （5.500%）
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密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                 首次公开发行股票并上市招股意向书
 2015年12月公司更名为密尔克卫化工
 供应链服务股份有限公司
                                                 注册资本增加至104,166,667.00元，新
                                                 增注册资本4,166,667.00元由演若投资
                                                 认缴
 2016 年 2 月 ， 注 册 资 本 增 加 至
 104,166,667.00元，股东变更为陈银河
 （41.83%）、君联茂林（22.15%）、
 李 仁 莉 （ 21.45% ） 、 演 智 投 资
 （5.28%）、演惠投资（5.28%）、演
 若投资（4.00%）
                                                 注册资本增加至107,526,882.00元，新
                                                 增注册资本3,360,215.00元由演若投资
                                                 认缴
 2016 年 3 月 注 册 资 本 增 加 至
 107,526,882.00 元 ， 股 东 陈 银 河
 （40.53%）、君联茂林（21.46%）、
 李 仁 莉 （ 20.78% ） 、 演 若 投 资
 （7.00%）、演智投资（5.11%）、演
 惠投资（5.11%）
                                                 注册资本增加至114,353,984.00元，新
                                                 增注册资本6,827,102.00元由君联茂林
                                                 认缴3,413,551.00 元、 浙 江龙 盛 认缴
                                                 3,413,551.00元
 2016 年 3 月 注 册 资 本 增 加 至
 114,353,984.00元，股东变更为陈银河
 （38.11%）、君联茂林（23.17%）、
 李 仁 莉 （ 19.54% ） 、 演 若 投 资
 （6.58%）、演智投资（4.81%）、演
 惠投资（4.81%）、浙江龙盛（2.99%）
                                        1-1-67
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
      （一）股份公司设立以前的股权结构变化情况
     1、1997 年 3 月密尔克卫有限成立
     密尔克卫有限由陈银河、李仁莉共同出资于 1997 年 3 月设立，设立时的名
称为“上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司”，注册资本为 250 万元。
     1997 年 3 月 14 日，松江审计师事务所就本次设立出具了“松审事验（97）
1743 号”《验资报告》，确认截至 1997 年 3 月 14 日止，密尔克卫有限已收到
全体股东缴纳的注册资本合计 250 万元，股东均以货币出资。
     2017 年 3 月 5 日，天职国际出具了“天职业字[2017]9075 号”《验资复核
报告》，复核确认截至 1997 年 3 月 14 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账
面余额为 250.00 万元，公司实收资本的实际出资已经到位。
     1997 年 3 月 28 日，密尔克卫有限取得松江县工商行政管理局核发的企业法
人营业执照，注册号为 P271742100。
     密尔克卫有限设立时的股权结构如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
       陈银河                        150.00               60.00%            货币
       李仁莉                        100.00               40.00%            货币
         合计                        250.00              100.00%              -
     2、1998 年 7 月增资至 500 万元
     1998 年 4 月 18 日，密尔克卫有限决议同意将公司的注册资本由人民币 250
万元增加至 500 万元，新增的注册资本 250 万元由陈银河缴纳。
     1998 年 4 月 22 日，上海云间会计师事务所出具“上云会验（1998）第 0643
号”《验资报告》，确认截至 1998 年 4 月 20 日止，股东陈银河缴纳的出资款
2,516,004.58 元，其中 2,500,000.00 元作为注册资本，其余 16,004.58 元计入资本
公积。
     2017 年 3 月 5 日，天职国际出具了“天职业字[2017]9075 号”《验资复核
报告》，复核确认截至 1998 年 4 月 22 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账
面余额为 500.00 万元，公司实收资本的实际出资已经到位。
                                           1-1-68
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
     1998 年 7 月 20 日，密尔克卫有限取得松江县工商行政管理局核发的企业法
人营业执照，注册号为 3102272017421。
     本次增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
       陈银河                        400.00               80.00%            货币
       李仁莉                        100.00               20.00%            货币
    合计                         500.00              100.00%              -
     3、2001 年 9 月增资至 650 万元
     2001 年 9 月 25 日，密尔克卫有限股东会决议同意将公司的注册资本由 500
万元增加至 650 万元，新增的注册资本 150 万元由陈银河认缴，增资后陈银河的
持股比例为 84.62%，李仁莉的持股比例为 15.38%。
     上海申信会计师事务所有限公司出具“申信验（2001）A404 号”《验资报
告》，确认截至 2001 年 8 月 21 日止，密尔克卫有限已收到了股东陈银河缴纳的
新增注册资本 150 万元，出资方式为货币。
     2017 年 3 月 5 日，天职国际出具了“天职业字[2017]9075 号”《验资复核
报告》，复核确认截至 2001 年 8 月 21 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账
面余额为 650.00 万元，公司实收资本的实际出资已经到位。
     2001 年 9 月 29 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局核发的企业法
人营业执照，注册号为 3102272017421。
     本次增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
       陈银河                        550.00               84.62%            货币
       李仁莉                        100.00               15.38%            货币
    合计                         650.00              100.00%              -
     4、2002 年 5 月股权转让
                                           1-1-69
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     2002 年 5 月 8 日，密尔克卫有限股东会决议同意陈银河将其对密尔克卫有
限的 550 万元出资中的 160 万元出资无偿转让给慎蕾，同意李仁莉将其对密尔克
卫有限的 100 万元出资无偿转让给慎蕾。
     同日，陈银河、李仁莉、慎蕾签订《上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司
出资转让协议书》，约定陈银河、李仁莉分别将其对密尔克卫有限的 160 万元出
资和 100 万元出资无偿转让给慎蕾。
     李仁莉与慎蕾为母女关系，陈银河与慎蕾为夫妻关系，三人被认定为发行
人实际控制人。考虑到当时慎蕾在密尔克卫有限担任财务经理一职，更多的参
与密尔克卫有限日常经营管理，李仁莉将其对密尔克卫有限的 100 万元出资无
偿转让给慎蕾，根据李仁莉和慎蕾出具的说明，上述股权转让为家庭内部持股
比例调整，且均依法履行了相应程序，为双方真实意思，不存在委托持股的情
形。
     2002 年 5 月 15 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局换发的企业法
人营业执照，注册号为 3102272017421。
     本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
       股东名称           出资额（万元）            出资比例             出资方式
    陈银河                       390.00               60.00%            货币
         慎蕾                        260.00               40.00%            货币
         合计                        650.00              100.00%              -
       5、2002 年 5 月股权转让
     2002 年 5 月，密尔克卫有限股东会决议同意陈银河将其持有的对密尔克卫
有限的 65 万元出资无偿转让给陈银河之弟陈银汉。
     随后，陈银河与陈银汉签订《上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司关于股
东出资转让协议书》，约定陈银河将对密尔克卫有限的 65 万元出资无偿转让给
陈银汉。
     在上述程序完成后，密尔克卫有限就本次股权转让事宜在上海市工商行政
管理局办理了工商变更登记手续。
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     本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
       陈银河                        325.00               50.00%            货币
    慎蕾                         260.00               40.00%            货币
       陈银汉                         65.00               10.00%            货币
    合计                         650.00              100.00%              -
     6、2002 年 6 月增加注册资本至 722 万元
     2002 年 6 月 18 日，密尔克卫有限股东会决议同意将公司的注册资本由 650
万元增加至 722 万元，新增 72 万元由张泽玲认缴。
     2002 年 6 月 18 日，陈银河、慎蕾、陈银汉、张泽玲共同签订《上海密尔克
卫国际集装箱货运有限公司关于增资协议书》，约定密尔克卫有限的注册资本由
650 万元增加至 722 万元，新增资本 72 万元由张泽玲以货币资金认缴。
     2002 年 6 月 21 日，上海申信会计师事务所有限公司出具“申信验（2002）
A304 号”《验资报告》，确认截至 2002 年 6 月 21 日止，密尔克卫有限已收到
张泽玲缴纳的新增注册资本 72 万元，以货币出资。
     2017 年 3 月 5 日，天职国际出具了“天职业字[2017]9075 号”《验资复核
报告》，复核确认截至 2002 年 6 月 21 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账
面余额为 722.00 万元，公司实收资本的实际出资已经到位。
     2002 年 6 月 27 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局换发的企业法
人营业执照，注册号为 3102272017421。
     本次增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
       陈银河                        325.00               45.01%            货币
    慎蕾                         260.00               36.01%            货币
       张泽玲                         72.00                9.97%            货币
       陈银汉                         65.00                9.00%            货币
    合计                         722.00              100.00%              -
     7、2003 年 5 月股权转让
                                           1-1-71
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
     2003 年 3 月 8 日，密尔克卫有限股东会决议同意陈银河将其对密尔克卫有
限的 14.44 万元出资转让给庄绘，7.22 万元出资转让给潘晓刚。
     同日，陈银河、庄绘、潘晓刚签订《上海密尔克卫国际集装箱货运有限公司
关于股东出资转让协议书》，约定陈银河将其对密尔克卫有限的 14.44 万元出资
转让给庄绘，转让价格为 14.44 万元；将其对密尔克卫有限的 7.22 万元出资转让
给潘晓刚，转让价格为 7.22 万元。
     2003 年 5 月 21 日，密尔克卫有限就本次股权转让事宜在上海市工商行政管
理局办理了工商变更登记手续。
     本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
       陈银河                        303.34               42.01%            货币
    慎蕾                         260.00               36.01%            货币
       张泽玲                         72.00                9.97%            货币
       陈银汉                         65.00                9.00%            货币
    庄绘                          14.44                2.00%            货币
       潘晓刚                          7.22                1.00%            货币
    合计                         722.00              100.00%              -
     8、2005 年 5 月股权转让
     2005 年 4 月 13 日，密尔克卫有限股东会决议同意陈银汉将其所持有的对密
尔克卫有限 65 万元出资转让给陈银河。同日，陈银汉与陈银河签订《有限公司
出资（股权）转让协议》，约定陈银汉将其对密尔克卫有限的 65 万元出资转让
给陈银河，转让价格为 400 万元。
     2005 年 5 月 13 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局换发的企业法
人营业执照，注册号为 3101092010293。
     陈银汉为发行人实际控制人陈银河之兄弟，曾经担任密尔克卫有限副总经
理，本次转让系陈银汉拟出国定居，因此收回国内投资，选择退出密尔克卫有限。
根据对陈银汉进行的访谈，确认其与发行人实际控制人之间不存在股权代持情
况，转让股权为自愿行为，股权转让不存在纠纷或者潜在纠纷。
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     本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
       陈银河                        368.34               51.02%            货币
    慎蕾                         260.00               36.01%            货币
       张泽玲                         72.00                9.97%            货币
    庄绘                          14.44                2.00%            货币
       潘晓刚                          7.22                1.00%            货币
    合计                         722.00              100.00%              -
     9、2006 年 5 月股权转让
     2006 年 5 月 8 日，密尔克卫有限股东会决议同意张泽玲将其对密尔克卫有
限的 72 万元出资转让给陈银河。同日，张泽玲与陈银河签订《有限公司出资（股
权）转让协议》，约定张泽玲将其对密尔克卫有限的 72 万元出资转让给陈银河，
转让价格为 200 万元。
     2006 年 5 月 18 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局虹口分局核发
的企业法人营业执照，注册号为 3101092010293。
     张泽玲未曾在密尔克卫有限担任任何职位，本次转让系张泽玲长期不在上
海，无法对其投资有效监督，且张泽玲有其他的资金需求，故选择退出密尔克卫
有限。根据对张泽玲进行的访谈，确认其与发行人实际控制人之间不存在关联关
系，转让股权为自愿行为，不存在股权代持情况，股权转让不存在纠纷或者潜在
纠纷等情形。
     本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股东及持股情况如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
       陈银河                        440.34               60.99%            货币
    慎蕾                         260.00               36.01%            货币
    庄绘                          14.44                2.00%            货币
       潘晓刚                          7.22                1.00%            货币
    合计                         722.00              100.00%              -
     10、2011 年 8 月公司更名
                                           1-1-73
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     2011 年 7 月 29 日，密尔克卫有限股东会决议同意公司名称变更为“上海密
尔克卫国际化工物流有限公司”。
     2011 年 8 月 16 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局虹口分局换发
的企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。
     11、2012 年 9 月股权转让
     2012 年 9 月 18 日，密尔克卫有限股东会决议同意庄绘将其对密尔克卫有限
的 14.4 万元出资转让给陈银河。同月，庄绘与陈银河签订《股权转让协议》，
约定庄绘将其对密尔克卫有限的 14.4 万元出资转让给陈银河，转让价格为
587,413.71 元。
     2012 年 9 月 24 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局虹口分局换发
的企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。
     庄绘曾经担任密尔克卫有限董事，本次转让系庄绘有其他的资金需求，故选
择退出密尔克卫有限。根据对庄绘进行的访谈，确认其与发行人实际控制人之间
不存在关联关系，转让股权为自愿行为，不存在股权代持情况，股权转让不存在
纠纷或者潜在纠纷等情形。
     本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
       陈银河                        454.78               62.99%            货币
    慎蕾                         260.00               36.01%            货币
       潘晓刚                          7.22                1.00%            货币
    合计                         722.00              100.00%              -
     12、2013 年 9 月股权转让
     2013 年 8 月 23 日，密尔克卫有限股东会决议同意潘晓刚将其对密尔克卫有
限的 7.22 万元出资转让给陈银河。
     2013 年 9 月 2 日，潘晓刚与陈银河签订《股权转让协议》，约定潘晓刚将
其对密尔克卫有限的 7.22 万元出资转让给陈银河，转让价格为 340,085.49 元。
                                           1-1-74
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     2013 年 9 月 6 日，密尔克卫有限取得上海市工商行政管理局虹口分局换发
的企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。
     潘晓刚曾经担任密尔克卫有限董事，本次转让系潘晓刚计划移民，因此清理
国内相关投资，选择退出密尔克卫有限。根据对潘晓刚进行的访谈，确认其与发
行人实际控制人之间不存在关联关系，转让股权为自愿行为，不存在股权代持情
况，股权转让不存在纠纷或者潜在纠纷等情形。
     本次股权转让完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
       陈银河                        462.00               63.99%            货币
    慎蕾                         260.00               36.01%            货币
    合计                         722.00              100.00%              -
     13、2015 年 4 月股权转让及增资
     2015 年 3 月 16 日，密尔克卫有限股东会决议同意慎蕾将其对公司 260 万元
出资中的 53.8862 万元出资转让给演惠投资、206.1138 万元出资转让给李仁莉，
同意陈银河将其对公司 462 万元出资中的 53.8862 万元出资转让给演智投资，并
同意将公司的注册资本由 722 万元增加至 753.6534 万元，新增注册资本由陈银
河认缴 18.8413 万元、李仁莉认缴 12.8121 万元。
     2015 年 3 月 16 日，慎蕾分别与演惠投资、李仁莉签订股权转让协议，约定
将其对公司的 53.8862 万元出资以 53.8862 万元的价格转让给演惠投资以及对公
司的 206.1138 万元出资以 206.1138 万元的价格转让给李仁莉；陈银河与演智投
资签订股权转让协议，约定陈银河将其对公司的 53.8862 万元出资以 53.8862 万
元的价格转让给演智投资。
     李仁莉与慎蕾为母女关系，陈银河与慎蕾为夫妻关系，三人被认定为发行人
实际控制人，慎蕾因其女儿在国外读书，需要经常往返国外陪同女儿，无法参与
日常公司管理，无法保证每次均按时出席董事会、股东大会参与公司经营方针的
制订，考虑到上述情况，慎蕾将其对公司 260 万元出资中 206.1138 万元出资平
价转让给李仁莉。根据李仁莉和慎蕾出具的说明，上述两次股权转让为家庭内部
持股比例调整，且均依法履行了相应程序，为双方真实意思，不存在委托持股的
                                           1-1-75
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情形。
     2015 年 3 月 24 日，陈银河、李仁莉、演惠投资、演智投资签署《密尔克卫
股东增资协议》，约定密尔克卫有限的注册资本由 722 万元增加至 753.6534 万
元，新增注册资本 31.6534 万元由陈银河以现金 1,250 万元认缴 18.8413 万元、
李仁莉以现金 850 万元认缴 12.8121 万元。
     2015 年 4 月 8 日，密尔克卫有限取得上海市虹口区市场监督管理局核发的
企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。
     本次股权转让及增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
       陈银河                        426.9551             56.65%            货币
       李仁莉                        218.9259             29.05%            货币
     演惠投资                         53.8862              7.15%            货币
     演智投资                         53.8862              7.15%            货币
         合计                        753.6534            100.00%              -
     14、2015 年 6 月增资
     2015 年 5 月 15 日，密尔克卫有限股东会决议同意将公司的注册资本增加至
979.7494 万元，新增注册资本 226.0960 万元由君联茂林认缴。
     依据君联茂林与密尔克卫有限及其股东陈银河、慎蕾于 2015 年 2 月 17 日签
署的《上海密尔克卫国际化工物流有限公司增资协议》，以密尔克卫有限原股东
陈银河、慎蕾将其持有的部分密尔克卫有限的股份转让给演智投资、演惠投资
及李仁莉，并由陈银河、李仁莉认缴相应增资款为前提，君联茂林出资 15,000
万元认缴密尔克卫新增注册资本 226.0960 万元，其中 226.0960 万元计入注册资
本，其余 14,773.9040 万元计入资本公积。立信会计师事务所（特殊普通合伙）
出具“信会师报字[2015]第 151314 号”《验资报告》，对 2015 年 4 月增资及本
次增资进行审验，确认截至 2015 年 5 月 31 日止，密尔克卫有限已收到陈银河、
李 仁 莉 及 君 联 茂 林 分 别 以 货 币 方 式 缴 纳 的 新 增 注 册 资 本 188,413.00 元 、
128,121.00 元及 2,260,960.00 元。
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     2017 年 3 月 5 日，天职国际出具了“天职业字[2017]13541 号”《验资复核
报告》，复核确认截至 2015 年 5 月 31 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账
面余额为 979.7494 万元，公司实收资本的实际出资已经到位。
     2015 年 6 月 12 日，密尔克卫有限取得上海市虹口区市场监督管理局核发的
企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。
     本次增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
       股东名称           出资额（万元）              出资比例             出资方式
    陈银河                        426.9551             43.578%            货币
       君联茂林                       226.0960             23.077%            货币
    李仁莉                        218.9259             22.345%            货币
       演惠投资                        53.8862              5.500%            货币
       演智投资                        53.8862              5.500%            货币
         合计                         979.7494            100.000%              -
       15、2015 年 7 月增资
     2015 年 6 月 23 日，密尔克卫有限股东会决议同意以资本公积转增注册资本
方式将公司的注册资本由 979.7494 万元增加至 1 亿元，本次转增为同比例转
增。
     2015 年 7 月 21 日，天职国际出具“天职业字[2015]12479 号”《验资报告》，
截至 2015 年 7 月 20 日止，公司已将资本公积 90,202,506.00 元转增注册资本，
转增时已调整财务报表并进行相应的会计处理。
     2015 年 7 月 21 日，密尔克卫有限取得上海市虹口区市场监督管理局核发的
企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。
     本次增资完成后，密尔克卫有限的股权结构如下：
       股东名称           出资额（万元）              出资比例             出资方式
    陈银河                       4,357.7999            43.578%            货币
       君联茂林                      2,307.6992            23.077%            货币
    李仁莉                       2,234.5009            22.345%            货币
       演惠投资                       550.0000              5.500%            货币
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       演智投资                      550.0000         5.500%            货币
         合计                    10,000.0000        100.000%              -
     发行人 2015 年 7 月以资本公积转增注册资本的资本公积来源于其 2015 年 4
月和 5 月增资时股东投资所形成的股权溢价，根据当时有效的相关税收法律、法
规的规定，发行人自然人股东无须就此次资本公积转增注册资本缴纳个人所得
税，发行人自然人股东未就 2015 年 7 月以资本公积转增注册资本事项缴纳个人
所得税符合当时有效的税收法规的规定。
     发行人及其子公司均已取得其主管征税机关出具的合规证明，证明发行人在
报告期内依法纳税，不存在因违反税收方面的法律、法规、政策而受到处罚的情
形。
     发行人全体自然人股东已出具承诺，如未来被要求补缴相应税款，将无条件
全额承担应补缴的税款及因此所产生的所有相关费用，以避免给公司或公司其他
股东造成损失或影响。
       16、2015 年 9 月公司更名
     2015 年 8 月 21 日，密尔克卫有限股东会决议同意公司名称变更为“上海密
尔克卫国际化工供应链服务有限公司”。
     2015 年 9 月 6 日，密尔克卫有限取得上海市虹口区市场监督管理局换发的
企业法人营业执照，注册号为 310109000184684。
       （二）股份公司设立时的股本情况
     2015 年 9 月 10 日，密尔克卫有限股东会决议同意将密尔克卫有限整体变更
为股份有限公司，并同意以 2015 年 7 月 31 日作为公司整体变更为股份有限公司
的审计、资产评估的基准日。根据天职国际与 2015 年 9 月 7 日出具的“天职业
字[2015]12643 号”《审计报告》，密尔克卫有限全体股东同意以经审计的净资
产 387,651,669.31 元为基础，按照 1：0.2580 的比例折股，折合股份 10,000 万
股，每股面值为人民币一元，将公司由有限公司整体变更为股份有限公司，经
审计账面净资产值超出股本总额部分计入股份公司的资本公积。
                                           1-1-78
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     2015 年 9 月 11 日，密尔克卫有限的全体股东作为发起人签署了《上海密尔
克卫国际化工供应链服务股份有限公司（筹）发起人协议书》，具体约定了有关
整体变更设立股份有限公司的权利义务。
     2015 年 9 月 26 日，密尔克卫召开创立大会暨 2015 年第一次临时股东大会，
审议通过了《关于整体变更为上海密尔克卫国际化工供应链服务股份有限公司的
议案》、《关于上海密尔克卫国际化工供应链服务股份有限公司（筹）筹备工作
报告的议案》等议案，进一步落实了密尔克卫设立的工作。
     2015 年 9 月 28 日，天职国际对密尔克卫有限整体变更设立股份公司的注册
资本实收情况进行了审验，并出具了“天职业字[2015]13144 号”《验资报告》。
确认截至 2015 年 9 月 27 日止，公司全体股东已将密尔克卫有限经审计的净资产
387,651,669.31 元折合实收资本 100,000,000.00 元，余额 287,651,669.31 元计入资
本公积。公司对注册资本实收情况已经进行了相关的会计处理。
     2015 年 10 月 23 日，密尔克卫取得上海市工商行政管理局核发的企业法人
营业执照，统一社会信用代码为 91310000630965915K。
     整体变更后，公司的股本及股权结构如下：
          发起人名称/姓名              持股数（股）               持股比例
               陈银河                          43,577,999                 43.578%
              君联茂林                         23,076,992                 23.077%
               李仁莉                          22,345,009                 22.345%
              演智投资                          5,500,000                    5.500%
              演惠投资                          5,500,000                    5.500%
                合计                          100,000,000                100.000%
      （三）股份公司设立以后的股权结构变化情况
     1、2015 年 12 月公司名称变更
     2015 年 11 月 23 日，密尔克卫 2015 年第二次临时股东大会决议同意公司名
称变更为“密尔克卫化工供应链服务股份有限公司”。
                                     1-1-79
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                首次公开发行股票并上市招股意向书
     2015 年 12 月 11 日，密尔克卫取得上海市工商行政管理局换发的企业法人
营业执照，统一社会信用代码为 91310000630965915K。
     2、2016 年 2 月增资
     2016 年 1 月 12 日，密尔克卫 2016 年第一次临时股东大会决议同意将公司
的注册资本增加至 104,166,667.00 元，新增注册资本 4,166,667.00 元由演若投资
认缴。
     依据演若投资与密尔克卫签署的《股份认购协议》，演若投资出资
16,666,668.00 元认缴密尔克卫新增注册资本 4,166,667.00 元。天职国际出具“天
职业字[2016]11893 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 2 月 5 日止，公司已收
到演若投资缴纳的新增注册资本（股本）合计 4,166,667.00 元。股东以货币出资
4,166,667.00 元。
     2016 年 2 月 17 日，密尔克卫取得上海市工商行政管理局换发的企业法人营
业执照，统一社会信用代码为 91310000630965915K。
     本次增资完成后，公司的股权结构如下：
              股东名称                 持股数（股）               持股比例
               陈银河                          43,577,999                    41.83%
              君联茂林                         23,076,992                    22.15%
               李仁莉                          22,345,009                    21.45%
              演智投资                          5,500,000                    5.28%
              演惠投资                          5,500,000                    5.28%
              演若投资                          4,166,667                    4.00%
                合计                          104,166,667                 100.00%
     3、2016 年 3 月增资
     2016 年 2 月 25 日，密尔克卫 2016 年第二次临时股东大会决议同意将公司
的注册资本增加至 107,526,882.00 元，新增注册资本 3,360,215.00 元由演若投资
认缴。
     依据演若投资与密尔克卫签署的《股份认购协议》，演若投资出资
13,440,860.00 元认缴密尔克卫新增注册资本 3,360,215.00 元。天职国际出具“天
                                     1-1-80
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                  首次公开发行股票并上市招股意向书
职业字[2016]12807 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 4 月 22 日止，公司已
收到演若投资缴纳的新增注册资本（股本）合计 3,360,215.00 元。股东以货币出
资 3,360,215.00 元。
     2016 年 3 月 21 日，密尔克卫取得上海市工商行政管理局换发的企业法人营
业执照，统一社会信用代码为 91310000630965915K。
     本次增资完成后，公司的股权结构如下：
              股东名称                 持股数（股）                 持股比例
               陈银河                            43,577,999                    40.53%
              君联茂林                           23,076,992                    21.46%
               李仁莉                            22,345,009                    20.78%
              演若投资                            7,526,882                    7.00%
              演智投资                            5,500,000                    5.11%
              演惠投资                            5,500,000                    5.11%
                合计                            107,526,882                 100.00%
     4、2016 年 3 月增资
     2016 年 3 月 21 日，密尔克卫 2016 年第三次临时股东大会决议同意将公司
的注册资本增加至 114,353,984.00 元，新增注册资本 6,827,102.00 元由君联茂林
和浙江龙盛认缴。
     依据君联茂林、浙江龙盛与密尔克卫签订的《股份认购协议》，君联茂林出
资 30,000,000.00 元认缴密尔克卫新增注册资本 3,413,551.00 元，浙江龙盛出资
30,000,000.00 元认缴密尔克卫新增注册资本 3,413,551.00 元。天职国际出具“天
职业字[2016]12808 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 4 月 29 日止，公司已
收到君联茂林、浙江龙盛缴纳的新增注册资本（股本）合计 6,827,102.00 元。股
东以货币出资 6,827,102.00 元。
     2016 年 3 月 30 日，密尔克卫取得上海市工商行政管理局换发的企业法人营
业执照，统一社会信用代码为 91310000630965915K。
     本次增资完成后，公司的股权结构如下：
              股东名称                        持股数（股）                 持股比例
                                     1-1-81
    密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
                   陈银河                               43,577,999                    38.11%
                  君联茂林                              26,490,543                    23.17%
                   李仁莉                               22,345,009                    19.54%
                  演若投资                               7,526,882                     6.58%
                  演智投资                               5,500,000                     4.81%
                  演惠投资                               5,500,000                     4.81%
                  浙江龙盛                               3,413,551                     2.99%
                    合计                               114,353,984                  100.00%
          （四）股权转让与增资履行的股东会程序、定价依据、款项支付
    情况、增资股东的出资来源、受让股东资金来源及合法性
         发行人系由密尔克卫有限通过整体变更方式于 2015 年 10 月设立，密尔克卫
    有限由陈银河、李仁莉共同出资于 1997 年 3 月设立。密尔克卫有限成立至整体
    变更为股份公司期间，发行人共发生 6 次增资以及 8 次股权转让；自整体变更为
    股份公司至今，发行人共发生 3 次增资。历次股权转让及增资价款均已支付完毕，
    资金来源均为合法资金。
         关于发行人历次增资及股权转让背景、定价合理性及定价依据、资金来源及
    支付情况具体如下：
时间及对应                                                                             资金来源/
                       事项                     背景              定价及定价依据
  会议                                                                                 支付情况
1997 年 3 月    密尔克卫有限设立                 ／                      ／                ／
                                                                每一元注册资本定价
1998 年 4 月                             公司面临良好的发展前
                                                                1 元，由于本次增资
   18 日                                 景、业务快速发展、资                          自有资金/
               陈银河增资 250 万元                              在公司成立初期，故
                                         金需求较大、股东决定                          支付完毕
召开董事会                                                      依据注册资本平价增
                                           对公司增加出资
                                                                        资
                                                                每一元注册资本定价
2001 年 9 月                             公司面临良好的发展前
                                                                1 元，由于本次增资
   25 日                                 景、业务快速发展、资                          自有资金/
               陈银河增资 150 万元                              在公司成立初期，故
                                         金需求较大、股东决定                          支付完毕
召开股东会                                                      依据注册资本平价增
                                           对公司增加出资
                                                                        资
                                              1-1-82
     密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
时间及对应                                                                              资金来源/
                         事项                    背景              定价及定价依据
  会议                                                                                  支付情况
                  陈银河将其持有的密
                 尔克卫有限 24.62%的
                 股权（对应的出资额为                            陈银河与慎蕾系夫妻
2002 年 5 月 8   160 万元）转让给慎蕾                            关系、李仁莉与慎蕾
     日                                   实际控制人之间持股比   系母女关系，本次股
                                                                                            ／
                                                例的调整         权转让系家庭成员间
召开股东会                                                       股权比例的调整，故
                  李仁莉将其持有的密
                 尔克卫有限 15.38%的                             本次转让为无偿转让
                 股权（对应的出资额为
                 100 万元）转让给慎蕾
                                          股权受让方陈银汉与陈
                                                                 由于陈银河与陈银汉
2002 年 5 月     陈银河将其持有的密       银河为兄弟关系，自公
                                                                 系兄弟关系，并考虑
   15 日         尔克卫有限 9%的股权      司成立初期便参与公司
                                                                 到陈银汉对于公司发         ／
                 （对应的出资额为 65      经营管理，对公司发展
召开股东会                                                       展作出的贡献，故本
                 万元）转让给陈银汉       有贡献，故陈银河将部
                                                                   次转让为无偿转让
                                          分股权转让给陈银汉
                                                                 每一元注册资本定价
2002 年 6 月                                                     1 元，由于本次增资
   18 日                                  增资方看好密尔克卫有                          自有资金/
                  张泽玲增资 72 万元                             在公司成立初期，故
                                              限发展前景                                支付完毕
召开股东会                                                       依据注册资本平价增
                                                                         资
                  陈银河将其持有的密
                 尔克卫有限 2%的股权
                   （对应的出资额为
                 14.44 万元）转让给庄                            每一元注册资本对应
2003 年 3 月 8             绘                                    转让价格为 1 元，由
     日                                   股权受让方看好密尔克                          自有资金/
                                                                 于本次转让在公司成
                                            卫有限发展前景                              支付完毕
召开股东会        陈银河将其持有的密                             立初期，故依据注册
                 尔克卫有限 1%的股权                               资本平价转让
                   （对应的出资额为
                 7.22 万元）转让给潘晓
                          刚
                                                                 每一元注册资本对应
2005 年 4 月     陈银汉将其持有的密                                的转让价格为 6.15
                                          陈银汉拟出国定居，因
   13 日         尔克卫有限 9%的股权                             元，本次转让价格系     自有资金/
                                          此收回国内投资，选择
                 （对应的出资额为 65                             基于陈银汉过往对公     支付完毕
召开股东会                                  退出密尔克卫有限
                 万元）转让给陈银河                              司作出的贡献并经股
                                                                 权转让双方协商确定
                                               1-1-83
     密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
时间及对应                                                                              资金来源/
                         事项                    背景              定价及定价依据
  会议                                                                                  支付情况
                                                                 每一元注册资本对应
                                          张泽玲长期不在上海，
2006 年 5 月 8     张泽玲将其持有的密                              的转让价格为 2.78
                                          无法对其投资有效监
     日          尔克卫有限 9.97%的股                            元，本次转让价格系     自有资金/
                                          督，且张泽玲有其他的
                 权（对应的出资额为 72                           参照公司每股净资产     支付完毕
召开股东会                                资金需求，故选择退出
                   万元）转让给陈银河                            后经股权转让双方协
                                              密尔克卫有限
                                                                       商确定
                                                                 每一元注册资本对应
                  庄绘将其持有的密尔
2012 年 9 月                                                       的转让价格为 4.08
                  克卫有限 2%的股权       庄绘有其他的资金需
   18 日                                                         元，本次转让价格系     自有资金/
                   （对应的出资额为       求，故选择退出密尔克
                                                                 参照公司每股净资产     支付完毕
召开股东会       14.4 万元）转让给陈银          卫有限
                                                                 后经股权转让双方协
                          河
                                                                       商确定
                                                                 每一元注册资本对应
                  潘晓刚将其持有的密
2013 年 8 月                                                       的转让价格为 4.71
                 尔克卫有限 1%的股权      潘晓刚计划移民，因此
   23 日                                                         元，本次转让价格系     自有资金/
                   （对应的出资额为       清理国内相关投资，选
                                                                 参照公司每股净资产     支付完毕
召开股东会       7.22 万元）转让给陈银    择退出密尔克卫有限
                                                                 后经股权转让双方协
                          河
                                                                       商确定
                  慎蕾将其持有的密尔
                 克卫有限 7.46%的股权
                   （对应的出资额为
                 53.8862 万元）转让给
                       演惠投资                                  每一元注册资本对应
                                          设立演惠投资、演智投   转让价格为 1 元，本
                                                                                        自有资金/
                                          资，以搭建公司持股平   次转让目的为搭建公
                                                                                        支付完毕
                  陈银河将其持有的密              台             司持股平台，故以注
                 尔克卫有限 7.46%的股                              册资本价格转让
                  权（对应的出资额为
2015 年 3 月
                 53.8862 万元）转让给
   16 日
                       演智投资
召开股东会
                                                                                        由于本次
                                                                                        转让系实
                                                                 每一元注册资本对应
                  慎蕾将其持有的密尔                                                    际控制人
                                                                 转让价格为 1 元，本
                 克卫有限 28.55%的股                                                    家庭成员
                                          实际控制人之间持股比   次转让系实际控制人
                  权（对应的出资额为                                                    之间的转
                                                例的调整         家庭成员之间股权比
                 206.1138 万元）转让给                                                  让，故该笔
                                                                 例的调整，故以注册
                        李仁莉                                                          股权转让
                                                                   资本价格转让
                                                                                        款未实际
                                                                                          支付
                                               1-1-84
    密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
时间及对应                                                                             资金来源/
                       事项                     背景              定价及定价依据
  会议                                                                                 支付情况
                                                                每一元注册资本对应
                                         公司面临良好的发展前
                                                                的认购价格为 66.34
               陈银河、李仁莉合计增      景、业务快速发展、资                          自有资金/
                                                                元，此次增资价格系
                   资 31.6534 万元       金需求较大、股东决定                          支付完毕
                                                                依据公司市场估值为
                                           对公司增加出资
                                                                  定价依据确定
                                         君联茂林系外部投资     每一元注册资本对应
2015 年 5 月                             者，其看好化工物流行   的认购价格为 66.34
   15 日       君联茂林增资 226.096                                                    自有资金/
                                         业及发行人发展前景，   元，此次增资价格系
                       万元                                                            支付完毕
召开股东会                               故决定投资密尔克卫有   依据公司市场估值为
                                                 限               定价依据确定
2015 年 6 月   密尔克卫有限通过资
   23 日       本公积转增注册资本                                                      资本公积/
                                                 ／                      ／
               的形式增加注册资本                                                      支付完毕
召开股东会       至 10,000 万元
                                                                每股新增股份对应的
2016 年 1 月                                                    认购价格为 4 元，本
   12 日                                                        次增资定价系参考密
                演若投资认购新增         演若投资系公司持股平                          自有资金/
召开 2016 年                                                    尔克卫有限改制为股
                416.6667 万股股份                台                                    支付完毕
第一次临时                                                      份公司时经审计的每
  股东大会                                                      股净资产为依据，并
                                                                  经各方协商后确定
                                                                每股新增股份对应的
2016 年 2 月                                                    认购价格为 4 元，本
   25 日                                                        次增资定价系参考密
                演若投资认购新增         演若投资系公司持股平                          自有资金/
召开 2016 年                                                    尔克卫有限改制为股
                336.0215 万股股份                台                                    支付完毕
第二次临时                                                      份公司时经审计的每
  股东大会                                                      股净资产为依据，并
                                                                  经各方协商后确定
2016 年 3 月                                                    每股新增股份对应的
   21 日                                 君联茂林与浙江龙盛均
               君联茂林、浙江龙盛分                               认购价格为 8.7885
                                         看好化工物流行业及发                          自有资金/
召开 2016 年   别认购新增 341.3551                              元，此次增资价格系
                                         行人发展前景，故决定                          支付完毕
第三次临时           万股股份                                   依据公司市场估值为
                                             投资密尔克卫
  股东大会                                                          定价依据确定
    四、发行人历次验资情况及发行人设立时发起人投入资产的计
                                              1-1-85
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                首次公开发行股票并上市招股意向书
量属性
       （一）股份公司改制设立前的验资情况
       1、1997 年 3 月设立的验资
     松江审计师事务所就密尔克卫有限设立时的注册资本进行了审验，并于
1997 年 3 月 14 日出具了“松审事验（97）1743 号”《验资报告》，确认截至
1997 年 3 月 14 日止，密尔克卫有限已收到全体股东缴纳的注册资本合计 250 万
元，股东均以货币出资。
     天职国际对松江审计师事务所为密尔克卫有限设立出具的“松审事验（97）
1743 号”《验资报告》进行了复核，并于 2017 年 3 月 5 日出具了“天职业字
[2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 1997 年 3 月 14 日止，密尔克
卫有限已入账的实收资本账面余额为 250.00 万元，实收资本的实际出资已经到
位。
       2、1998 年 7 月由 250 万元增资至 500 万元的验资
     上海云间会计师事务所对本次增资进行了审验，并于 1998 年 4 月 22 日出具
“上云会验（1998）第 0643 号”《验资报告》，确认截至 1998 年 4 月 20 日止，
股东陈银河缴纳的出资款 2,516,004.58 元，其中 2,500,000.00 元作为注册资本，
其余 16,004.58 元计入资本公积。
     天职国际对上海云间会计师事务为密尔克卫有限增资出具的“上云会验
（1998）第 0643 号”《验资报告》进行了复核，并于 2017 年 3 月 5 日出具了“天
职业字[2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 1998 年 4 月 22 日止，
密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 500.00 万元，实收资本的实际出资
已经到位。
       3、2001 年 9 月由 500 万元增资至 650 万元的验资
     上海申信会计师事务所有限公司对本次增资进行了审验，并出具了“申信
验（2001）A404 号”《验资报告》，确认截至 2001 年 8 月 21 日止，密尔克卫
有限已收到了股东陈银河缴纳的新增注册资本 150 万元，出资方式为货币。
                                     1-1-86
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     天职国际对上海申信会计师事务所有限公司为密尔克卫有限增资出具的
“申信验（2001）A404 号”《验资报告》进行了复核，并于 2017 年 3 月 5 日出
具了“天职业字[2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 2001 年 8 月
21 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 650.00 万元，实收资本的
实际出资已经到位。
       4、2002 年 6 月由 650 万元增资至 722 万元的验资
     上海申信会计师事务所有限公司对本次增资进行了审验，并于 2002 年 6 月
21 日出具了“申信验（2002）A304 号”《验资报告》，确认截至 2002 年 6 月
21 日止，密尔克卫有限已收到张泽玲缴纳的新增注册资本 72 万元，以货币出
资。
     天职国际对上海申信会计师事务所有限公司为密尔克卫有限增资出具的
“申信验（2002）A304 号”《验资报告》进行了复核，并于 2017 年 3 月 5 日出
具了 “天职业字[2017]9075 号”《验资复核报告》，复核确认截至 2002 年 6 月
21 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 722.00 万元，实收资本的
实际出资已经到位。
       5、2015 年 4 月由 722 万元增资至 753.6534 万元及 2015 年 6 月由 753.6534
万元增资至 979.7494 万元的验资
     立信会计师事务所（特殊普通合伙）对 2015 年 4 月及 2015 年 6 月两次增资
进行了审验，并出具“信会师报字[2015]第 151314 号”《验资报告》，确认截
至 2015 年 5 月 31 日止，密尔克卫有限已收到陈银河、李仁莉及君联茂林分别以
货币方式缴纳的新增注册资本 188,413.00 元、128,121.00 元及 2,260,960.00 元。
     天职国际对立信会计师事务所（特殊普通合伙）为密尔克卫有限增资出具的
“信会师报字[2015]第 151314 号”《验资报告》进行了复核，并于 2017 年 3 月
5 日出具了“天职业字[2017]13541 号”《验资复核报告》，复核确认截至 2015
年 5 月 31 日止，密尔克卫有限已入账的实收资本账面余额为 979.7494 万元，实
收资本的实际出资已经到位。
       6、2015 年 7 月增资至 10,000.0000 万元的验资
                                      1-1-87
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     天职国际对本次增资进行了审验，并于 2015 年 7 月 21 日出具了“天职业字
[2015]12479 号”《验资报告》，确认截至 2015 年 7 月 20 日止，密尔克卫有限
已将资本公积 90,202,506.00 元转增注册资本，转增时已调整财务报表并进行相
应的会计处理。
       （二）股份公司设立的验资情况
     天职国际对密尔克卫有限整体变更设立股份公司的注册资本实收情况进行
了审验，并于 2015 年 9 月 28 日出具了“天职业字[2015]13144 号”《验资报告》。
确认截至 2015 年 9 月 27 日止，公司全体股东已将密尔克卫有限经审计的净资产
387,651,669.31 元折合实收资本 100,000,000.00 元，余额 287,651,669.31 元计入资
本公积。公司对注册资本实收情况已经进行了相关的会计处理。
       （三）股份公司设立后的验资情况
       1、2016 年 2 月增资至 104,166,667.00 元的验资
     天职国际对本次增资进行了审验，并于 2016 年 8 月 11 日出具“天职业字
[2016]11893 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 2 月 15 日止，公司已收到演
若投资以货币缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币 4,166,667.00 元。
       2、2016 年 3 月增资至 107,526,882.00 元的验资
     天职国际对本次增资进行了审验，并于 2016 年 8 月 13 日出具“天职业字
[2016]12807 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 4 月 22 日止，公司已收到演
若投资以货币缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币 3,360,215.00 元。
       3、2016 年 3 月增资至 114,353,984.00 元的验资
     天职国际对本次增资进行了审验，并于 2016 年 8 月 14 日出具“天职业字
[2016]12808 号”《验资报告》，确认截至 2016 年 4 月 29 日止，公司已收到君
联茂林、浙江龙盛以货币缴纳的新增注册资本（股本）合计人民币 6,827,102.00
元。
       （四）发行人设立时发起人投入资产的计量属性
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     发行人是由密尔克卫有限以截至 2015 年 7 月 31 日的净资产折股整体变更设
立的股份有限公司，各发起人投入公司的资产是按各自持股比例享有的密尔克
卫有限经审计的净资产，整体变更设立时，公司未根据资产评估结果调账，所
以发起人投入资产的计量属性为历史成本。
五、发行人报告期内的资产收购和出售情况
     报告期内，发行人的资产收购和出售情况如下：
      （一）2015 年实施的资产收购
     1、收购陕西迈达 100%股权
     （1）标的公司的基本情况
     陕西迈达于 2010 年 5 月 10 日设立，住所为铜川市印台区柳湾村（柳湾粮库
院内）。陕西迈达被收购前，注册资本为 600 万元，肖云涛持有陕西迈达 80%
股权，郭小花持有陕西迈达 20%股权。收购前陕西迈达实际控制人系李峰，肖云
涛系代李峰持有陕西迈达股权。
     根据“瑞华沪专审字[2016]31060014 号”《审计报告》，截至 2015 年 8 月
31 日，陕西迈达的总资产为 32,682,325.46 元、净资产为 4,104,883.01 元。2015
年 1-8 月，陕西迈达实现营业收入 46,186,001.19 元、净利润 1,254,241.71 元。
     （2）标的公司历史沿革
     ①2010 年 5 月设立
     陕西迈达于 2010 年 5 月由肖云涛、李芝兰、郭小花共同出资设立，设立时
名称为“铜川市迈达物流有限公司”，住所为陕西省铜川市印台区柳湾村（柳湾
粮库院内），法定代表人为肖云涛，注册资本为 100 万元。
     2010 年 5 月 10 日，陕西迈达取得了由铜川市工商行政管理局印台分局核发
的《企业法人营业执照》。
     设立时，陕西迈达的股东及其股权结构如下：
           股东姓名                  出资额（万元）            出资比例（%）
                                         1-1-89
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           股东姓名                  出资额（万元）              出资比例（%）
            肖云涛                                     70
            郭小花                                     20
            李芝兰                                     10
             合计                                     100
     ②2012 年 6 月股权转让
     2012 年 6 月 1 日，陕西迈达召开股东会，决议同意李芝兰将其所持陕西迈
达 10 万元出资额转让给肖云涛，并对公司章程进行了相应的修改。
     随后，陕西迈达就本次股权变更事宜办理了相应的工商变更登记手续。
     本次股权转让完成后，陕西迈达的股东及其股权结构如下：
           股东姓名                  出资额（万元）              出资比例（%）
            肖云涛                                     80
            郭小花                                     20
             合计                                     100
     ③2014 年 4 月增资至 600 万元
     2014 年 4 月 23 日，陕西迈达召开股东会，决议同意陕西迈达增加注册资本
至 600 万元，股东按原持股比例增资，其中肖云涛出资额增加 400 万元、郭小花
出资额增加 100 万元。
     2014 年 4 月 23 日，陕西迈达就本次增资事宜办理了相应的工商变更登记手
续。
     本次增资完成后，陕西迈达的股东及其股权结构如下：
           股东姓名                  出资额（万元）              出资比例（%）
            肖云涛                                    480
            郭小花                                    120
             合计                                     600
     ④2015 年 9 月股权转让
     2015 年 9 月 17 日，陕西迈达召开股东会，决议同意肖云涛、郭小花分别将
                                         1-1-90
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其所持陕西迈达 480 万元、120 万元出资额转让给密尔克卫化工运输。
     2015 年 9 月 23 日，肖云涛、郭小花与密尔克卫化工运输签订《股权转让协
议》，约定肖云涛和郭小花将其分别持有的陕西迈达 80%和 20%的股权以 2,160
万元和 540 万元的价格转让给密尔克卫化工运输。
     2015 年 9 月 23 日，陕西迈达就本次股权转让事宜办理了工商变更登记手续。
本次股权转让完成后，陕西迈达的股东以及股权结构如下：
           股东名称                  出资额（万元）              出资比例（%）
      密尔克卫化工运输                                600
             合计                                     600
     （3）标的股权的交易定价
     陕西迈达 100%股权的收购价格由交易双方依据陕西迈达截至 2015 年 8 月
31 日经评估的净资产值协商确定。
     根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2015]第 0913 号”《资产评估报告》，
截至 2015 年 8 月 31 日，陕西迈达净资产评估值为 3,175.70 万元。交易双方经协
商最终确定陕西迈达 100%股权的转让价格为 2,700 万元。
     （4）本次交易履行的程序
     密尔克卫有限 2015 年第三次董事会会议审议通过由下属子公司密尔克卫化
工运输收购陕西迈达 100%股权的议案。
     2015 年 9 月 17 日，陕西迈达股东会决议同意肖云涛和郭小花将其分别持有
的陕西迈达 80%和 20%的股权转让给密尔克卫化工运输。
     2015 年 9 月 23 日，肖云涛、郭小花与密尔克卫化工运输签订《股权转让协
议》，约定肖云涛和郭小花将其分别持有的陕西迈达 80%和 20%的股权以 2,160
万元和 540 万元的价格转让给密尔克卫化工运输。
     2015 年 9 月 23 日，陕西迈达完成本次股权收购相关的工商变更登记手续，
陕西迈达成为密尔克卫化工运输的全资子公司。
      （二）2016 年实施的资产收购和资产出售
                                         1-1-91
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     1、收购李仁莉持有的 WIDE SPEED LIMITED 等三家境外公司的 100%股
权
     为了进一步规范关联交易，发行人于 2016 年 3 月通过其在香港设立的子公
司密尔克卫控股对李仁莉持有的三家境外公司的 100%股权进行了收购，具体情
况如下：
     （1）标的公司的基本情况
     ①PRECISE CITY LIMITED 的基本情况
     PRECISE CITY LIMITED 于 2008 年 10 月 16 日依据英属维尔京群岛的法律
设立。本次收购前，PRECISE CITY LIMITED 的股份总数为 50,000 股，每股面
值 1 美元，全部股份由李仁莉持有。
     ②WIDE SPEED LIMITED 的基本情况
     WIDE SPEED LIMITED 于 2009 年 7 月 23 日依据英属维尔京群岛的法律设
立。本次收购前，WIDE SPEED LIMITED 的股份总数为 50,000 股，每股面值 1
美元，全部股份由李仁莉持有。
     ③LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 的基本情况
     LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 于 2007 年 5 月 16 日依据英属维尔
京群岛的法律设立。本次收购前，LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 的股
份总数为 50,000 股，每股面值 1 美元，全部股份由李仁莉持有。
     （2）标的股权的交易定价
     本次交易价格系依据 PRECISE CITY LIMITED、WIDE SPEED LIMITED、
LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 截至 2015 年 12 月 31 日经评估的净资产
为基础经双方协商后综合确定。
     根据天职国际出具的“天职业字[2016]13568 号”《审计报告》，PRECISE
CITY LIMITED 截至 2015 年 12 月 31 日的账面净资产为 275,580.13 美元；根据
沃克森国际出具的“沃克森评报字[2016]第 0573 号”《评估报告》，截至 2015
年 12 月 31 日，PRECISE CITY LIMITED 净资产评估值为 27.56 万美元。据此，
                                     1-1-92
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交 易 双 方 经 协 商 确 定 PRECISE CITY LIMITED 100% 股 权 的 交 易 价 格 为
275,580.13 美元。
     根据天职国际出具的“天职业字[2016]13569 号”《审计报告》，WIDE
SPEED LIMITED 截至 2015 年 12 月 31 日的账面净资产为-247,496.39 美元；根
据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2016]第 0571 号”《评估报告》，截至 2015
年 12 月 31 日，WIDE SPEED LIMITED 净资产评估值为 6.05 万美元。据此，交
易双方经协商确定 WIDE SPEED LIMITED100%股权的交易价格为 55,628.68 美
元。
     根据天职国际出具的“天职业字[2016]13567 号”《审计报告》，LASCOTA
INTERNATIONAL LIMITED 截至 2015 年 12 月 31 日的账面净资产为 67,663.00
美元；根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2016]第 0572 号”《评估报告》，
截至 2015 年 12 月 31 日，LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 净资产评估值
为 6.77 万美元。据此，交易双方经协商确定 LASCOTA INTERNATIONAL
LIMITED 100%股权的交易价格为 67,663.00 美元。
       （3）本次收购履行的程序
     2016 年 3 月 2 日，发行人第一届董事会第七次会议审议通过了《关于收购
WIDE SPEED LIMITED 等三家 BVI 公司 100%股权的议案》，同意发行人收购
WIDE SPEED LIMITED 等三家 BVI 公司的 100%股权。在董事会审议时，关联
董事回避了表决，独立董事发表了独立意见。
     2016 年 3 月 22 日，发行人 2016 年第四次临时股东大会会议决议同意发行
人收购李仁莉所持有的 WIDE SPEED LIMITED 等三家 BVI 公司的 100%股权。
在股东大会审议时，关联股东回避了表决。
     2016 年 3 月 31 日，发行人下属子公司密尔克卫控股与李仁莉签订股权转让
协议，约定李仁莉将其所持有的 PRECISE CITY LIMITED 的 100%股权、WIDE
SPEED LIMITED 的 100%股权和 LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 的
100%股权分别以 275,580.13 美元、55,628.68 美元和 67,663 美元的价格转让给密
尔克卫控股。同日，PRECISE CITY LIMITED、WIDE SPEED LIMITED 和
LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 分别取得本次股权变更后的注册证书。
                                     1-1-93
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       （4）本次收购对发行人生产经营的影响
     因三家标的公司被收购前一年（2015 年）的资产总额、营业收入、利润总
额占发行人相关指标的比例较小，故本次收购对发行人的生产经营不构成重大
影响。
       2、收购赣星物流 100%股权
       （1）标的公司基本情况
     赣星物流设立于 2003 年 8 月 15 日，住所为上海市闵行区光华路 598 号 2 幢
A3001 室。赣星物流被收购前，注册资本为 480 万元，彭刚持有赣星物流 91%
的股权，刘星兰持有赣星物流 9%的股权，被收购前赣星物流实际控制人为彭
刚。
     根据天职国际于 2016 年 1 月 14 日出具的“天职业字[2016]1135 号”《审计
报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，赣星物流总资产为 19,037,196.75 元、净资产
6,052,557.49 元。2015 年度，赣星物流实现营业收入 52,206,647.27 元、利润总额
3,401,537.47 元、净利润 2,479,239.35 元。
       （2）标的公司历史沿革
     ①2003 年 8 月赣星物流设立
     赣星物流于 2003 年 8 月由上海赣星公路运输营业部、刘星兰共同出资设立，
设立时名称为“上海赣星汽车运输有限公司”，住所为闵行区银都路 2889 号，法
定代表人为彭刚，注册资本为 50 万元。
     2003 年 8 月 5 日，上海兴中会计师事务所有限公司出具了“兴验内字 R（2003）
2979 号”《验资报告》，确认截至 2003 年 8 月 5 日，赣星物流已收到全体股东缴
纳的注册资本，合计 50 万元，股东均以货币出资。
     2003 年 8 月 15 日，赣星物流取得了上海市工商行政管理局闵行分局核发的
《营业执照》，正式成立。
     赣星物流设立时的股东及股权结构如下：
             股东姓名/名称             出资额（万元）         出资比例（%）
                                     1-1-94
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             股东姓名/名称             出资额（万元）         出资比例（%）
                 刘星兰                                 45
       上海赣星公路运输营业部                            5
                  合计                                  50
     ②2004 年 12 月股东变更
     2004 年 12 月 13 日，赣星物流召开股东会，审议通过如下事项：“由于上海
赣星公路运输营业部已注销，将其全部债权债务与对外投资及其相关权利和义务
由其上级单位江西省吉安地区汽车运输总公司承继。”
     2005 年 1 月 5 日，赣星物流就本次股东变更事宜办理了相应的工商变更登
记手续。
     本次股东变更完成后，股东及其持股情况如下：
             股东姓名/名称             出资额（万元）         出资比例（%）
                 刘星兰                                 45
    江西省吉安地区汽车运输总公司                         5
                  合计                                  50
     ③2007 年 7 月增资至 500 万元
     2007 年 6 月 30 日，赣星物流召开股东会，决议同意增加注册资本至 500 万
元，新增注册资本由彭刚认缴。
     2007 年 7 月 3 日，上海兴中会计师事务所有限公司出具了“兴验内字（2007）
-0400 号”《验资报告》，确认截至 2007 年 7 月 3 日，赣星物流已收到全体股东缴
纳的注册资本，合计 500 万元，股东均以货币出资。
     2007 年 7 月 4 日，赣星物流就本次增资相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次增资完成后，赣星物流的股东及其股权结构如下：
             股东姓名/名称             出资额（万元）         出资比例（%）
                                     1-1-95
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                     首次公开发行股票并上市招股意向书
             股东姓名/名称               出资额（万元）             出资比例（%）
                  彭刚                                     450
                刘星兰                                        45
    江西省吉安地区汽车运输总公司                               5
                  合计                                     500
     ④2014 年 11 月减资至 480 万元
     2014 年 8 月 12 日，赣星物流召开股东会，决议同意减少注册资本至 480 万
元，此次减资后，股东江西省吉安地区汽车运输总公司不再持有赣星物流的股份。
     根据赣星物流于 2014 年 9 月 30 日出具的《有关债务清偿及担保情况说明》，
确认赣星物流做出本次决议后，编制了资产负债表及财物清单，于 10 日后通知
了债权人，并于 2014 年 8 月 15 日在《文汇报》上刊登了减资公告，截至 2014
年 9 月 30 日，赣星物流已向要求清偿债务或提供担保的债权人清偿了全部债务
或提供了相应担保，未清偿部分，由赣星物流继续清偿，并由彭刚、刘星兰在法
律规定范围内提供相应担保。
     2014 年 11 月 4 日，赣星物流就本次减资事宜办理了相应的工商变更登记手
续。
     本次减资完成后，赣星物流的股东及其股权结构如下：
             股东姓名                 出资额（万元）               出资比例（%）
               彭刚                                436.8
              刘星兰                                   43.2
               合计                                    480
     ⑤2016 年 2 月股权转让
     2015 年 12 月 10 日，赣星物流召开股东会，决议同意彭刚、刘星兰分别将
其持有的 436.8 万元出资额、43.2 万元出资额转让给密尔克卫化工运输。
     同日，密尔克卫化工运输与彭刚、刘星兰共同签署《股权转让协议》，约定
                                      1-1-96
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
彭刚以 2,602.60 万元的价格将其所持有赣星物流 436.8 万元出资额转让给密尔克
卫化工运输，刘星兰以 257.40 万元的价格将其持有赣星物流 43.2 万元出资额转
让给密尔克卫化工运输。
     2016 年 2 月 5 日，赣星物流就本次股权转让事宜办理了相应的工商变更登
记手续。
     本次股权转让完成后，赣星物流的股东以及持股结构如下：
           股东姓名/名称             出资额（万元）              出资比例（%）
         密尔克卫化工运输                             480
               合计                                   480
       （2）标的股权的交易作价
     赣星物流 100%股权的转让价格由交易双方依据赣星物流截至 2015 年 12 月
31 日的净资产评估值协商确定。
     根据沃克森国际于 2016 年 1 月 15 日出具的“沃克森评报字[2016]第 0195
号”《评估报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，赣星物流净资产评估值为 2,922.98
万元。据此，交易双方经协商确定赣星物流 100%股权的转让价格为 2,860 万
元。
       （3）本次收购履行的程序
     经发行人第一届董事会第三次会议审议通过，同意公司收购彭刚、刘星兰
所持有的赣星物流的 100%股权。随后，彭刚、刘星兰与密尔克卫化工运输签订
股权转让协议，约定彭刚以 2,602.60 万元的价格将其所持有赣星物流 91%的股
权转让给密尔克卫化工运输、刘星兰以 257.40 万元的价格将其持有赣星物流 9%
的股权转让给密尔克卫化工运输。
     2016 年 2 月 4 日，赣星物流办理完毕本次股权转让相关的工商变更登记手
续并取得新的营业执照。
       3、收购张家港巴士物流 100%股权
       （1）标的公司的基本情况
                                     1-1-97
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
     张家港巴士物流设立于 2007 年 8 月 27 日，住所为张家港保税区北京路国际
消费品中心大楼 207S 室。张家港巴士物流被收购前，注册资本为 2,800 万元，
龚建峰持有张家港巴士物流 100%的股权，被收购前张家港巴士物流实际控制人
为龚建峰。
     根据天职国际于 2016 年 1 月 14 日出具的“天职业字[2016]1943 号”《审计
报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，张家港巴士物流总资产为 23,245,092.80 元、
净资产 23,198,403.35 元。2015 年度，张家港巴士物流实现营业收入 0.00 元、利
润总额-1,601,319.93 元、净利润-1,601,319.93 元。
     （2）标的公司历史沿革
     ①2007 年 8 月张家港巴士物流设立
     张家港巴士物流于 2007 年 8 月由上海巴士物流有限公司、沙永祥、张家港
市金港机动车综合性能检测站有限公司共同出资设立，设立时名称为“张家港保
税区巴士物流有限公司”，住所为张家港保税区纺织原料市场 409A 室，法定代
表人为刘可成，注册资本为 2,500 万元。
     2007 年 8 月 23 日，苏州勤业联合会计师事务所出具“勤公证验内字（2007）
第 803 号”《验资报告》，确认截至 2007 年 8 月 23 日，张家港巴士物流已收到全
体股东缴纳的注册资本，合计 1,000 万元，占全部注册资本的 40%，股东均以货
币出资。
     2007 年 8 月 27 日，张家港巴士物流取得了江苏省工商行政管理局核发的《营
业执照》，正式成立。
     张家港巴士物流设立时的股东及其持股情况如下：
     股东姓名/名称          认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元）    出资比例（%）
 上海巴士物流有限公司                   2,000                800
 张家港市金港机动车综
                                         250                 100
 合性能检测站有限公司
         沙永祥                          250                 100
          合计                          2,500              1,000
                                        1-1-98
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
     ②2009 年 12 月减资至 1,000 万元
     2009 年 9 月 20 日，张家港巴士物流召开股东会，决议同意注册资本减少至
1,000 万元，本次减资后，张家港巴士物流的股东及持股比例不发生变化。
     根据张家港巴士物流于 2009 年 11 月 30 日出具的《债务清偿或提供担保的
说明》，确认张家港巴士物流做出本次决议后，已于 10 日内通知了全体债权人，
并与 2009 年 9 月 22 日在张家港日报上发布了减资公告，截至 2009 年 11 月 30
日，张家港巴士物流已对债务予以清偿，并对未清偿部分提供了相应的担保。
     2009 年 12 月 15 日，张家港巴士物流就本次减资事宜办理了相应的工商变
更登记手续。
     本次减资完成后，张家港巴士物流股东及其持股情况如下：
     股东姓名/名称          认缴出资额（万元） 实缴出资额（万元）    出资比例（%）
 上海巴士物流有限公司                    800                 800
 张家港市金港机动车综
                                         100                 100
 合性能检测站有限公司
         沙永祥                          100                 100
          合计                          1,000              1,000
     ③2011 年 1 月股权转让
     2010 年 11 月 28 日，张家港巴士物流召开股东会，决议同意雅玛多（中国）
运输有限公司（原上海巴士物流有限公司）、张家港市金港机动车综合性能检测
站有限公司、沙永祥分别将其持有的 800 万元、100 万元、100 万元出资额转让
给龚建峰。
     同日，雅玛多（中国）运输有限公司（原上海巴士物流有限公司）、张家港
市金港机动车综合性能检测站有限公司、沙永祥分别与龚建峰签署《股权转让协
议》，约定以每一元注册资本对应一元的价格将其持有的 800 万元、100 万元、
100 万元出资额转让给龚建峰。
     2011 年 1 月 7 日，张家港巴士物流就本次股权转让事宜办理了相应的工商
变更登记手续。
                                        1-1-99
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                  首次公开发行股票并上市招股意向书
     本次股权转让完成后，张家港巴士物流股东及其持股情况如下：
                 股东姓名                  出资额（万元）        出资比例（%）
                  龚建峰                               1,000
                    合计                               1,000
     ④2015 年 12 月增资 2,800 万元
     2015 年 12 月 21 日，张家港巴士物流做出股东会决定，决议同意公司注册
资本增加至 2,800 万元，新增注册资本由股东龚建峰认缴。
     2015 年 12 月 22 日，张家港巴士物流就本次增资事宜办理了相应的工商变
更登记手续。
     本次增资完成后，张家港巴士物流的股东及其持股情况如下：
                 股东姓名                  出资额（万元）        出资比例（%）
                  龚建峰                              2,800
                    合计                              2,800
     ⑤2016 年 1 月股权转让
     2016 年 1 月 15 日，张家港巴士物流召开股东会，决议同意股东龚建峰将其
所持张家港巴士物流 2,800 万元出资额转让给密尔克卫化工储存。
     2016 年 1 月 20 日，龚建峰和密尔克卫化工储存签订股权转让协议，约定龚
建峰将张家港巴士物流 100%的股权以 5,358 万元的价格转让给密尔克卫化工储
存。
     2016 年 1 月 25 日，张家港巴士物流就本次股权转让事宜办理了相应的工商
变更登记手续。
     本次股权转让完成后，张家港巴士物流的股东及其持股情况如下：
                  股东名称                  出资额（万元）       出资比例（%）
             密尔克卫化工储存                          2,800
                                      1-1-100
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                 首次公开发行股票并上市招股意向书
                  股东名称                 出资额（万元）       出资比例（%）
                    合计                              2,800
     （3）标的股权的定价原则
     张家港巴士物流 100%股权的转让价格由交易双方依据张家港巴士物流截至
2015 年 12 月 31 日的净资产评估值协商确定。
     根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2016]第 0588 号”《评估报告》，
截至 2015 年 12 月 31 日，张家港巴士物流净资产评估值为 2,864.28 万元。交易
双方经协商确定张家港巴士物流 100%股权的转让价格为 5,358 万元。
     密尔克卫化工储存收购张家港巴士物流 100%股权的交易价格较评估值高
2,493.72 万元。张家港巴士物流拥有的资产主要为坐落于张家港市江苏扬子江国
际化学工业园内的三宗危险化学品仓储用地，合计面积 40,666.80m2。公司以高
于评估值的价格收购张家港巴士物流 100%股权，主要是考虑了以下因素：
     ①同行业公司在该地获取土地的成本价格。根据江苏省张家港保税区管理
委员会提供的《国有建设用地使用权现场竞价成交确认书》，2014 年 5 月，张
家港思多尔特集装罐物流有限公司通过公开竞价方式获得了金港镇华达路西侧
的危险化学品仓储用地使用权，该土地使用权面积为 26,050 平方米，成交价格
为 3,524.57 万元，平均每平米价格为 1,353 元。以该价格计算，张家港巴士物流
拥有的三宗仓储用地价值 5,502.22 万元。
     ②评估时选取参考标的基于谨慎性原则，虽然张家港巴士物流已取得了危
险品仓储用地的环评、立项等备案手续，但由于项目尚在建设期，尚未取得危
险化学品经营许可证，因此，本次收购张家港巴士物流采用的评估方法为资产
基础法，评估师选取了临近地区三宗普通仓储用地土地使用权招拍挂时的成交
价格为参考依据，未能体现危险化学品仓储用地相对普通仓储用地巨大的稀缺
性价值。同时，评估值未能反映张家港巴士物流自身地理位置及拥有的土地资
源对发行人作为化工供应链服务供应商所具有的特殊战略价值。
     ③项目投资建设的紧迫性。近年来，国家对建设用地指标进行严格管理，
公司通过正常招拍挂程序获取土地难度较大、耗时较长且存在不确定性。而公
                                     1-1-101
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司             首次公开发行股票并上市招股意向书
司在收购张家港巴士物流股权时，该土地已经进行了前期的整理，已完成当地
政府机关对其危险化学品储存分装用地的立项审批手续，处于在建设状态。考
虑到公司后续建设的便利性及时间节约，公司愿意用较高价格直接收购张家港
巴士物流股权。
     ④该地块对公司的战略价值明显。张家港巴士物流拥有的 3 宗仓储用地位
于张家港市江苏扬子江国际化学工业园，是张家港保税区的化工配套区域。张
家港扬子江化工园区是国家级的化工园区，在此集聚了大量的公司潜在客户，
对公司的市场拓展非常有利。
     综上，根据同类物流公司在当地获取土地的成本及张家港巴士物流拥有的
土地使用权对公司长远经营发展的意义来看，公司以相对评估值较高的价格收
购张家港巴士物流 100%股权具有商业合理性。
     公司收购张家港巴士物流 100%股权后，在张家港市江苏扬子江国际化学工
业园拥有三宗仓储用地，目前正利用该土地建设甲类仓库 1 栋、丙类仓库 3 栋、
甲类车间（用于灌装、洗罐）、丙类综合车间（分拣包装、污水处理）、丙类半
露天堆场、综合楼等其他配套设施，共计建设面积约 15,391 平方米。项目建成
后，运营期预计每年可实现营业收入约 8,334.71 万元，预计年平均利润总额为
2,208.71 万元。从经济效益层面来讲，张家港巴士物流未来可以为公司带来持续
稳定的经济效益，从长远角度来看，本次交易未损害发行人利益。除股权转让
款外，本次股权交易不存在其他利益安排。
       （4）本次收购履行的程序
     经发行人第一届董事会第三次会议审议通过，同意公司收购龚建峰所持有
的张家港巴士物流 100%股权。
     2016 年 1 月 15 日，张家港巴士物流股东会决议同意股东龚建峰将其所持有
的张家港巴士物流 100%股权转让给密尔克卫化工储存。
     2016 年 1 月 20 日，龚建峰和密尔克卫化工储存签订股权转让协议，约定龚
建峰将张家港巴士物流 100%的股权以 5,358 万元的价格转让给密尔克卫化工储
存。
                                     1-1-102
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                 首次公开发行股票并上市招股意向书
     2016 年 1 月 25 日，张家港巴士物流办理完毕本次股权转让相关的工商变更
登记手续并取得新的营业执照。
     4、收购内森集装罐 40%的股权
     （1）标的公司的基本情况
     内森集装罐于 2014 年 12 月 22 日设立，住所为上海市浦东新区老港镇老芦
公路 536 号 1 幢 384 室。本次收购前，内森集装罐的注册资本为 500 万元，其中
密尔克卫出资 300 万元，季培箴、韩非、陈正杰、叶翔分别出资 104 万元、32
万元、32 万元和 32 万元。
     根据天职国际于 2016 年 2 月 21 日出具的“天职业字[2016]7435 号”《审计
报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，内森集装罐总资产为 45,216,981.39 元、净资
产 11,023,231.45 元。2015 年度，内森集装罐实现营业收入 68,566,170.06 元、利
润总额 8,048,524.97 元、净利润 6,023,231.45 元。
     （2）标的股权的交易定价
     内森集装罐 40%股权的转让价格由交易各方依据内森集装罐截至 2015 年 12
月 31 日的净资产评估值协商确定。
     根据沃克森国际于 2016 年 2 月 21 日出具的“沃克森评报字[2016]第 0270
号”《评估报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，内森集装罐净资产评估值为 2,179.65
万元。交易各方经协商确定内森集装罐 40%股权的转让价格为 1,012 万元。
     （3）本次收购履行的程序
     2016 年 2 月 18 日，内森集装罐股东会决议同意股东季培箴、韩非、陈正
杰、叶翔将其所持有的内森集装罐合计 40%的股权转让给密尔克卫。
     2016 年 3 月 2 日，发行人第一届董事会第七次会议审议通过《关于收购上
海内森集装罐服务有限公司 40%股权的议案》，同意公司收购季培箴、韩非、陈
正杰、叶翔合计持有的内森集装罐 40%的股权。季培箴、韩非、陈正杰、叶翔
与密尔克卫签订了股权转让协议，约定季培箴、韩非、陈正杰、叶翔将其持有
的内森集装罐合计 40%的股权以 1,012 万元的价格转让给密尔克卫。
                                     1-1-103
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     2016 年 3 月 4 日，内森集装罐办理完毕本次股权转让相关的工商变更登记
手续并取得新的营业执照。
     5、收购张家港密尔克卫化工物流 100%股权
     （1）标的公司的基本情况
     张家港密尔克卫化工物流成立于 2005 年 4 月 27 日，住所为张家港保税物流
园区商务楼 6118 室。张家港密尔克卫化工物流被收购前，注册资本为 600 万元，
钟新农持有其 66.7%股权，陈剑峰持有其 33.3%的股权，被收购前张家港密尔克
卫化工物流实际控制人为钟新农。
     根据天职国际于 2015 年 10 月 16 日出具的“天职业字[2015]13958 号”《审
计报告》，截至 2015 年 8 月 31 日，张家港密尔克卫化工物流的总资产为
10,425,762.41 元、净资产为 408,783.08 元。2015 年 1-8 月，张家港密尔克卫化工
物流实现营业收入 1,596,938.59 元、净利润-667,559.33 元。
     （2）标的公司历史沿革
     ①2005 年 4 月张家港密尔克卫化工物流设立
     张家港密尔克卫化工物流于 2005 年 4 月由钟新农、陈剑峰共同出资设立，
设立时名称为“张家港保税物流园区安润物流有限公司”，住所为张家港保税物
流园区临时商务楼 3168 室，法定代表人为陈剑峰，注册资本为 600 万元。
     2005 年 4 月 26 日，苏州勤业联合会计师事务所出具“勤公证验内字（2005）
第 350 号”《验资报告》，确认截至 2005 年 4 月 26 日，张家港密尔克卫化工物流
已收到全体股东缴纳的注册资本，合计 600 万元，股东均以货币出资。
     2005 年 4 月 27 日，张家港密尔克卫化工物流取得了江苏省工商行政管理局
核发的《营业执照》。
     张家港密尔克卫化工物流设立时的股东及其持股情况如下：
                 股东姓名                 出资额（万元）        出资比例（%）
                   钟新农                              400                   66.67
                                     1-1-104
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                 股东姓名                 出资额（万元）        出资比例（%）
                   陈剑峰                              200                   33.33
                    合计                               600                  100.00
     ②2015 年 9 月股权转让
     2015 年 7 月 25 日，张家港密尔克卫化工物流召开股东会，决议同意股东钟
新农、陈剑锋分别将其所持张家港密尔克卫化工物流 400 万元、200 万元出资额
转让给密尔克卫化工储存。
     2015 年 8 月 15 日，钟新农、陈剑锋分别与密尔克卫化工储存签订股权转让
协议，约定钟新农以 866.67 万元的价格将所持张家港密尔克卫化工物流 66.67%
的股权转让给密尔克卫化工储存、陈剑锋以 433.33 万元的价格将所持张家港密
尔克卫化工物流 33.33%的股权转让给密尔克卫化工储存。
     2015 年 9 月 30 日，张家港密尔克卫化工物流就本次股权转让事宜办理了相
应的工商变更登记手续。
     本次股权变更完成后，张家港密尔克卫化工物流的股东及其股权结构如下：
                 股东名称                 出资额（万元）        出资比例（%）
            密尔克卫化工储存                           600
                   合计                                600
     （3）标的股权的交易定价
     张家港密尔克卫化工物流 100%股权的收购价格由交易双方依据张家港密尔
克卫化工物流截至 2015 年 8 月 31 日的净资产评估值协商确定。
     根据沃克森国际于 2015 年 10 月 17 日出具的“沃克森评报字[2015]第 0526
号”《评估报告》，截至 2015 年 8 月 31 日，张家港密尔克卫化工物流净资产评
估值为 1,222.97 万元。经双方协商，确定张家港密尔克卫化工物流 100%股权的
转让价格为 1,300 万元。
     （4）本次收购的程序
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     经密尔克卫有限 2015 年第二次董事会会议通过，同意子公司密尔克卫化工
储存以不高于 1,300 万元的价格收购张家港密尔克卫化工物流 100%的股权。随
后，钟新农、陈剑锋分别与密尔克卫化工储存签订股权转让协议，约定钟新农
以 866.67 万元的价格将所持张家港密尔克卫化工物流 66.67%的股权转让给密尔
克卫化工储存、陈剑锋以 433.33 万元的价格将所持张家港密尔克卫化工物流
33.33%的股权转让给密尔克卫化工储存。
     2015 年 9 月 30 日，张家港密尔克卫化工物流已取得变更后的营业执照。
     在后续办理业务交接的过程中，密尔克卫化工储存发现作为张家港密尔克
卫化工物流主要经营性资产的仓库未取得环评验收，遂中止了业务交接事宜。
在双方交涉的过程中，张家港密尔克卫化工物流因其乙类仓库需要配套建设的
环境保护设施未建成而正式投入使用而被苏州市环境保护局作出责令停止使用
并处以 100,000 元罚款的行政处罚。双方后经多次协商，于 2016 年 2 月 18 日签
订《协议书》，约定双方在张家港密尔克卫化工物流办理完毕环评验收后进行业
务交接，如果无法在 2016 年 3 月 31 日前完成环评验收工作并于 2016 年 4 月 20
日取得正式的环评验收文件，除非双方另行协商一致，原股权转让协议将在密
尔克卫化工储存发出书面通知送达股权出让方后解除。
     2016 年 3 月 28 日，张家港密尔克卫化工物流完成环评验收工作。2016 年 3
月 31 日，双方完成张家港密尔克卫化工物流业务的交接工作。
     6、收购天津隆生 100%股权
     （1）标的公司的基本情况
     天津隆生于 2005 年 2 月 16 日设立，住所为河西区龙海公寓一委底商 7 号。
天津隆生被收购前，注册资本为 800 万元，天津隆生瑞达投资控股有限公司持
有天津隆生 100%的股权,被收购前天津隆生实际控制人为王晶。
     （2）标的公司历史沿革
     ①2005 年 2 月天津隆生设立
     天津隆生于 2005 年 2 月由天津隆生物流有限公司、王晶共同出资设立，设
立时名称为“天津隆生船务代理有限公司”，住所为天津市河西区马场道 59 号经
                                     1-1-106
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
济贸易中心 1506 室，法定代表人为王晶，注册资本为 50 万元。
     2005 年 2 月 3 日，天津正泰有限责任会计师事务所出具“津正泰验字（2005）
第 500036 号”《验资报告》，确认截至 2005 年 2 月 3 日，天津隆生已收到全体股
东缴纳的注册资本，合计 50 万元，股东均以货币出资。
     天津隆生设立时的股权结构如下：
                股东姓名/名称                  出资额（万元）      出资比例（%）
           天津隆生物流有限公司                              30
                     王晶                                    20
                     合计                                    50
     ②2005 年 3 月股权转让
     2005 年 3 月 1 日，天津隆生召开股东会，决议同意股东王晶将其持有的天
津隆生 10 万元出资额转让给新股东王斌。同日，王晶与王斌就上述股权转让事
宜签署了《转股协议》。
     2005 年 3 月 24 日，天津隆生就本次股权转让及变更相关事宜办理了相应的
工商变更登记手续。
     本次股权转让完成后，天津隆生股东及其股权结构如下：
                股东姓名/名称                  出资额（万元）      出资比例（%）
           天津隆生物流有限公司                              30
                     王晶                                    10
                     王斌                                    10
                     合计                                    50
     ③2008 年 12 月股权转让
     2008 年 11 月 25 日，天津隆生召开股东会，决议同意股东天津隆生物流有
限公司将其持有的天津隆生 30 万元出资额转让给王晶。同日，天津隆生物流有
限公司与王晶就本次股权转让相关事项签署了《转股协议》。
                                     1-1-107
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     随后，天津隆生就本次股权转让相关事宜办理了相应的工商变更登记手续。
     本次股权转让完成后，天津隆生的股东及其持股情况如下：
                  股东姓名                      出资额（万元）      出资比例（%）
                     王晶                                     40
                     王斌                                     10
                     合计                                     50
     ④2010 年 11 月增资至 200 万元
     2010 年 11 月 18 日，天津隆生召开股东会，决议同意公司注册资本增加至
200 万元，新增注册资本由股东王晶认缴。
     2010 年 11 月 24 日，利安达会计师事务所天津分所出具“利安达验字[2010]
第 1163 号”《验资报告》，截至 2010 年 11 月 23 日，天津隆生已收到新增注册资
本，合计 150 万元，股东均以货币出资，累计注册资本为 200 万元。
     随后，天津隆生就本次增资事宜办理了工商变更登记手续。
     本次增资完成后，天津隆生股东及其股权结构如下：
                  股东姓名                      出资额（万元）      出资比例（%）
                     王晶                                   190
                     王斌                                     10
                     合计                                   200
     ⑤2011 年 2 月股权转让
     2011 年 2 月 18 日，天津隆生召开股东会，决议同意股东王晶、王斌分别将
其持有的天津隆生 190 万元、10 万元出资额转让给天津隆生瑞达投资控股有限
公司。同日，王晶、王斌分别与股权受让方天津隆生瑞达投资控股有限公司就上
述股权转让事宜签署了《转股协议》。
     随后，天津隆生就本次股权转让相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次股权转让完成后，天津隆生的股东及其持股情况如下：
                                      1-1-108
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                  股东名称                       出资额（万元）      出资比例（%）
    天津隆生瑞达投资控股有限公司                         200
                     合计                                    200
     ⑥2016 年 12 月增资至 800 万元
     2016 年 12 月 15 日，天津隆生召开股东会，决议同意公司注册资本由 200
万元增加至 800 万元，新增注册资本由股东天津隆生瑞达投资控股有限公司认
缴。
     随后，天津隆生就本次增资的事宜办理了工商变更登记手续。
     本次增资完成后，股东及其持股情况如下：
                  股东名称                       出资额（万元）      出资比例（%）
    天津隆生瑞达投资控股有限公司                         800
                     合计                                    800
     ⑦2016 年 12 月股权转让
     2016 年 12 月 19 日，天津隆生召开股东会，决议同意股东天津隆生瑞达投
资控股有限公司将其持有的 100%股权转让给密尔克卫化工运输。同日，天津隆
生瑞达投资控股有限公司与股权受让方密尔克卫化工运输就本次股权转让签署
了《股权转让协议》。
     2016 年 12 月 21 日，天津隆生办理完毕本次股权转让相关的工商变更登记
手续。
     本次股权转让完成后，天津隆生的股东及其股权结构如下：
                  股东名称                       出资额（万元）       出资比例（%）
              密尔克卫化工运输                                800
                     合计                                     800
       （3）标的股权的定价原则
                                       1-1-109
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     天津隆生 100%股权的收购价格由交易双方依据天津隆生截至 2016 年 11 月
30 日的净资产评估值协商确定。
     根据沃克森国际于 2016 年 12 月 15 日出具的“沃克森评报字[2016]第 1489
号”《评估报告》，截至 2016 年 11 月 30 日，天津隆生净资产评估值为 21.40
万元。交易双方经协商最终确定天津隆生 100%股权的转让价格为 115 万元。
     密尔克卫化工运输收购天津隆生 100%股权的交易价格较评估值高 93.60 万
元。本次成交价格高于评估价格主要在于天津隆生拥有危险货物运输（2 类 1
项、2 类 2 项、3 类、4 类、5 类、6 类 1 项、8 类、9 类）业务资质，拥有一定
数量的车队和运输网络，考虑到收购天津隆生对公司的协同效应及公司开拓环
渤海湾地区化工品运输业务的战略布局，因此公司以 115 万元收购天津隆生
100%股权。
     收购天津隆生 100%股权后，公司在华北地区拥有了危险货物运输业务资
质，便于公司在华北地区运输业务特别是危险品运输业务的市场开拓。从这一
方面来看，本次收购符合发行人的发展规划，未损害发行人利益。除股权转让
款外，本次股权交易不存在其他利益安排。
     （4）本次收购履行的程序
     经发行人第一届董事会第十一次会议审议通过，同意子公司密尔克卫化工
运输收购天津隆生 100%的股权。
     2016 年 12 月 19 日，天津隆生股东会决议同意天津隆生瑞达投资控股有限
公司将其持有天津隆生的 100%股权转让给密尔克卫化工运输，同日，交易双方
签订了《股权转让协议》。
     2016 年 12 月 21 日，天津隆生办理完毕本次股权转让相关的工商变更登记
手续并取得新的营业执照。
     7、转让上海静初化工物流有限公司（曾用名：上海鼎铭化工物流实业有限
公司）100%股权
     （1）标的公司的基本情况
                                     1-1-110
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司              首次公开发行股票并上市招股意向书
     上海静初于 2005 年 10 月 12 日设立，住所为嘉定区华亭镇武双路 125 弄 18
号。本次转让前，上海静初注册资本为 800 万元，为密尔克卫化工储存全资子
公司。
     （2）本次交易的背景
     2009 年上海静初拟选址嘉定区武双路 125 弄 18 号购买土地使用权用于建设
仓库，嘉定区投资服务和办证办照中心会同区发改委、安监局、规土局、环保
局、消防支队等相关职能部门对华亭镇拟引进上海静初项目多次进行了摸底、
调查、协调及现场勘查。该项目位于原华亭工业开发区，属外围零星现状工业
用地，于当时不涉及规划控制范围线内，上海市嘉定区环保局就环保问题方面
原则同意上海静初危化品仓储项目入住华亭镇的请求。因此上海静初按照《环境
影响评价法》、《建设项目环境影响评价管理条例》等相关法律、法规对该仓库
进行建设，并制作了环境影响评价报告，进行了两次环评公示。但由于 2010 年
前后，国务院相关部委出台一系列关于化学品生产、储存建设项目的规范意
见，由于原华亭镇工业开发区块不属于嘉定区规划的化学品生产、储存工业园
区，因此，上海静初未取得区环保局的环境影响评价审批批复，并因在未取得
环境影响评价审批的情况下从事仓储经营而多次受到区环保局行政处罚。考虑
到上海静初后续补办环评手续的难度较大，出于规范发行人生产运作考虑，发
行人于 2016 年 3 月转让其下属子公司持有的上海静初 100%股权。
     （3）标的股权的交易定价
     ①出售基准日的财务情况
     根据天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）出具的“天职业字[2016]7437
号”审计报告，截至 2015 年 12 月 31 日，上海静初总资产为 4,447.08 万元，净
资产为 1,150.53 万元。2014 年度及 2015 年度，上海静初实现营业收入分别为
1,880.10 万元和 2,546.01 万元，实现净利润分别为 571.33 万元和 893.63 万元。
     ②转让价格的确定
     根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2016]第 0271 号”资产评估报告，
由于上海静初持续受到环保部门责令停产停业处罚，因此持续经营存在重大不
确定性，评估机构采用资产基础法对上海静初进行了评估。截至 2015 年 12 月
                                     1-1-111
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司             首次公开发行股票并上市招股意向书
31 日，上海静初净资产评估值为 1,991.41 万元。据此，交易双方经协商最终确
定上海静初 100%股权的转让价格为 2,000 万元。
     （4）交易对方的情况
     ①选择受让方的背景、受让方的工作经历及资金来源
     本次出售及收购的交易对方张维康原为上海静初总经理，负责上海静初的日
常经营。发行人选择将上海静初出售给张维康的原因在于：
     A、上海静初主要经营资产为位于上海市嘉定区华亭镇武双路 125 弄 18 号
的仓库，因历史原因该仓库在建设时未取得环评手续，因此受到两次行政处罚，
责令停产停业，法律上来看能否持续经营存在重大不确定性，因此很难找到外部
不熟悉上海静初情况的受让方。张维康作为上海静初的总经理，清楚上海静初仓
储项目为当地政府的引进项目，未能办理环评系由于相关政策尚不清晰导致，其
个人判断：虽然上海静初被环保部门责令停产停业，但被强制关停的可能性不大。
基于多年行业从业经验及对上海静初业务的了解，张维康看好上海静初未来的业
务发展及盈利能力。因此，张维康愿意受让上海静初股权；
     B、张维康清楚上海静初的资产及财务情况，其个人判断有能力通过银行借
款等方式筹集资金支付股权转让款项；
     C、发行人与张维康有相互信任的基础，有利于股权转让的顺利实施。
     ②交易对方与陈银河的关系
     张维康与陈银河不属于直系亲属、也不属于三代以内的旁系亲属关系。受
让人张维康与发行人控股股东陈银河具有远房亲戚关系，陈银河的祖父与张维
康的母亲系表亲关系。
     （5）发行人针对本次交易所履行的程序
     2016 年 3 月 2 日，发行人召开第一届董事会第七次会议，审议通过《关于
出售上海鼎铭化工物流实业有限公司 100%股权的议案》，同意子公司密尔克卫
化工储存将其持有的上海静初 100%股权出售给张维康。
     因张维康的母亲与控股股东陈银河的祖父系表亲关系，张维康与陈银河存
在远房亲戚关系，且张维康曾在发行人之原子公司上海静初任总经理职务，故
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将张维康比照关联方来处理。董事会审议时，关联董事回避了表决，独立董事
发表了独立意见。独立董事认为，此次交易价格系依据公司聘请的审计、评估
机构对标的公司截至 2015 年 12 月 31 日为基准日进行审计、评估后的结果为基
础，经与受让方协商后综合确定，遵循公平、公正、自愿、诚信的原则，不存
在损害公司以及非关联股东利益的情形。
     2016 年 3 月 21 日，发行人 2016 年第四次临时股东大会会议审议通过《关
于出售上海鼎铭化工物流实业有限公司 100%股权的议案》，同意子公司密尔克
卫化工储存将其持有的鼎铭化工物流实业 100%股权转让给张维康。在股东大会
审议时，关联股东回避表决。
     2016 年 3 月 25 日，密尔克卫化工储存与张维康签订《股权转让协议》，约
定将其持有的上海静初 100%的股权作价 2,000 万元转让给张维康。
     （6）张维康收购上海静初股权后的公司经营情况
     ①总体经营情况
                                                                                单位：万元
         项目                   2017 年               2016 年                2015 年
      资产总额                       5,398.83               4,712.99                4,447.08
    净资产                       2,959.44               2,153.29                1,150.53
      营业收入                       3,360.35               3,365.64                2,546.01
    净利润                       1,347.13                   996.49                 893.63
     ②上海静初与发行人及关联方往来情况
     报告期内，2016 年 4 月至 2017 年 9 月，上海静初未纳入发行人合并报表，
上海静初与发行人及其关联方于该期间内无往来情况。
     ③上海静初与发行人客户的往来情况
     A、2016 年 4 月至 2017 年 9 月，上海静初各期前五大客户收入情况如下：
                                                                                单位：万元
    集团                   2016 年 4-12 月                     2017 年 1-9 月
    PPG                                      212.06                             452.35
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       艾仕得                              343.19                              315.45
       沙隆达                                  66.35                           180.22
       阿克苏                              138.44                              159.51
      中农立华                             144.71                              140.05
    陶氏                               497.98                              138.73
    合计                              1,402.74                           1,386.31
    总额                              2,419.81                           2,625.79
    占比                              57.97%                              52.80%
     2015 年至 2016 年 3 月以及 2017 年 10 月至 12 月，上海静初为发行人全资
子公司，纳入发行人合并报表范围，上海静初与发行人共享客户。2016 年 3 月，
发行人出售上海静初股权时，转让双方对客户划分的约定如下：上海静初的客户
有权选择是否继续与上海静初进行合作或终止相关合同，上海静初与发行人均可
作为供应商为客户提供服务，但报价均需符合市场行情、价格公允。
     上海静初与发行人客户重叠度较高，该等客户重叠情况系化工物流行业的下
游大客户集中度较高客观形成，共同客户均为境内外大型化工品生产厂商，该等
公司生产规模较大，工厂分散，仓储物流服务需求量较大；同时，化工品生产厂
商会根据自身工厂位置临近选择仓储服务商提供仓储服务，因此在中国选取的仓
储物流服务商较多。该等大型化工品生产厂商有严格的内部采购流程，多以招投
标方式确定其仓储物流供应商，以市场价格为参考确定物流价格。
     上述客户均系全球或国内著名化工企业，基本情况如下：
     陶氏集团是一家全球领先的多元化化学公司，其以领先的特种化学、高新材
料、农业科学和塑料等业务，为全球 160 个国家和地区的客户提供种类繁多的产
品及服务，应用于电子产品、水处理、能源、涂料和农业等高速发展的市场。截
至 2017 年 9 月 30 日，陶氏集团总资产 1,415.97 亿美元，净资产 1,046.96 亿美元；
2016 年营业收入 481.58 亿美元。
     PPG 工业公司是全球性的制造企业，在全球近 70 多个国家设有生产基地及
附属机构，是全球最大的涂料公司。截至 2017 年 9 月 30 日，PPG 工业公司总资
产 176.15 亿美元，净资产 60.10 亿美元；2016 年营业收入 147.51 亿美元。
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     阿克苏集团成立于 1969 年，是全球最大的涂料公司之一，产品涉及工业涂
料、粉末涂料、船舶及防护涂料、包装涂料、纸浆和造纸化学品、基础化学品及
聚合物化学品等，为工业、交通运输和船舶市场生产油漆、罩面漆、着色漆以及
自用和专用的装饰涂料。截至 2017 年 9 月 30 日，阿克苏集团总资产 157.75 亿
欧元，净资产 68.59 亿欧元；2016 年营业收入 141.97 亿欧元。
     艾仕得涂料系统为纽交所上市公司（AXTA.N），主要生产液体涂料和粉末
涂料，其产品主要应用于轻型汽车和商用车制造商、汽车修补售后市场以及众多
工业应用领域。艾仕得涂料系统在“世界十大涂料制造商排行榜”中排名第 4 名。
截至 2017 年 9 月 30 日，艾仕得涂料系统公司总资产 68.13 亿美元，净资产 14.34
亿美元；2016 年营业收入 40.97 亿美元。
     湖北沙隆达对外贸易有限公司隶属于湖北沙隆达股份有限公司，后者是深交
所上市公司（000553.SZ），控股股东为中国化工农化有限公司，实际控制人系国
务院国资委，截至 2017 年 9 月 30 日，总资产 372.72 亿元，净资产 175.05 亿元，
2017 年前三季度营业收入 183.94 亿元。湖北沙隆达股份有限公司是一家以盐化
工为基础、农用化工为主体、精细化工为特色的大型化工企业，主要从事农药、
化工产品及其中间体的制造和销售及进出口贸易。
     中农立华生物科技股份有限公司为上交所上市公司（603790.SH），实际控制
人系中华全国供销合作总社，截至 2017 年 9 月 30 日，总资产 23.92 亿元，净资
产 4.65 亿元，2017 年前三季度营业收入 28.88 亿元。中农立华生物科技股份有
限公司专注于农药应用技术、植物保护技术及现代流通技术服务。
    ④上海静初与发行人供应商的往来情况
     2015 年 1 月至 2016 年 3 月以及 2017 年 10 月至 2017 年 12 月，上海静初属
于发行人全资子公司，纳入发行人合并财务报表。2016 年 4 月至 2017 年 9 月，
上海静初及发行人与共同供应商的业务往来情况如下：
                                                                         单位：万元
                 供应商名称                    上海静初              发行人
           上海聚陆物流有限公司                           47.91               24.51
         太仓市旭天进出口有限公司                         19.27               22.42
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           上海锐君实业有限公司                     19.27               125.17
           上海家旭贸易有限公司                      9.65               187.29
         上海通达包装材料有限公司                    6.94                32.03
         上海共赢包装材料有限公司                    6.88                31.10
                    合计                           109.92               422.52
                  直接成本                         881.37            94,174.73
    共同供应商采购金额占直接成本比例              12.47%                0.45%
     2016 年 4 月至 2017 年 9 月，上海静初与发行人存在部分共同供应商，该等
供应商为仓储包装材料生产商。上海静初从该等供应商采购金额为 109.92 万元，
占上海静初该期间内直接成本的比例为 12.47%；发行人从该等供应商采购金额
为 422.52 万元，占发行人该期间内直接成本的比例为 0.45%。与该等供应商的交
易金额对发行人影响较小。
     （7）上海静初后续收购情况
     2017 年 6 月，上海静初取得了上海市嘉定区环境保护局对建设项目的环境
影响评价审批意见，上海静初被政府相关部门责令停产停业的风险基本消除，
其符合发行人规范运作的基本要求。
     经发行人与上海静初股东张维康友好协商，发行人拟收购张维康持有的上
海静初 100%股权。
     本次收购具体情况详见本节“五、发行人报告期内的资产收购和出售情
况”之“（四）2017 年实施的资产收购”。
     8、转让思多而特鼎铭 20%股权
     （1）标的公司的基本情况
     思多而特鼎铭于 2004 年 11 月 26 日设立，本次转让前，思多而特鼎铭注册
资本为 1,000 万元，其中密尔克卫化工储存出资 200 万元，上海思多而特集装罐
服务有限公司出资 800 万元。上海思多而特集装罐服务有限公司的经营范围是集
装罐的清洗处理、熏蒸、检验、堆存、修理、翻新以及装卸业务。
     2014 年，公司收购了从事类似业务的内森集装罐公司 60%股权后，大力发
展集装罐相关业务，上海思多而特集装罐服务有限公司认为内森集装罐从事的集
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装罐服务与其业务存在竞争关系，因此上海思多而特集装罐服务有限公司决定收
回思多而特鼎铭 20%股权。
     根据众华会计师事务所（特殊普通合伙）于 2016 年 1 月 2 日出具的“众会
字（2016）第 1243 号”《审计报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，思多而特鼎铭
的总资产为 46,374,216.94 元、净资产为 23,292,212.49 元。2015 年度，思多而特
鼎铭实现营业收入 109,674,428.66 元、净利润 1,519,511.06 元。
     （2）标的股权的定价原则
     思多而特鼎铭 20%股权的转让价格由交易双方依据思多而特鼎铭截至 2015
年 12 月 31 日的净资产评估值协商确定。
     根据上海信达资产评估有限公司出具的“沪信达评报字（2016）第 288 号”
《股东全部权益价值评估报告》，截至 2015 年 12 月 31 日，思多而特鼎铭净资
产评估值为 26,315,360.99 元。经交易双方协商最终确定思多而特鼎铭 20%的股
权转让价格为 900 万元。
     （3）本次转让履行的程序
     2016 年 5 月 3 日，密尔克卫化工储存、上海思多而特集装罐服务有限公司
以及 Stolt Tank Containers B.V.三方签署了关于思多而特鼎铭之《股权转让及增
资协议书》，约定密尔克卫化工储存将其持有思多而特鼎铭 20%的股权以 900
万元（以美元现汇方式支付，汇率遵照支付当天人民币兑美元汇率中间价格）的
价格转让给 Stolt Tank Containers B.V.，本次转让后，密尔克卫化工储存不再持
有思多而特鼎铭的股权。
     （4）思多而特鼎铭与发行人之间存在的业务往来
     报告期内，思多而特鼎铭向密尔克卫化工储存租赁位于老港镇同发路 1088
号的部分场地及地上建筑物，用于 ISO 集装罐的堆存、维修、清洗、加热，双方
参照市场价格协商确定租赁价格。
     2016 年 5 月 3 日，公司转让思多而特鼎铭 20%股权后，其转让前签署的协
议继续履行。公司与思多而特鼎铭除上述租赁交易外，不存在其他业务往来。
     发行人原参股公司思多而特鼎铭于报告期内被转出，发行人已将其作为关联
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方，将上述交易履行关联交易审核程序。
     综上，思多而特鼎铭与发行人存在租赁关系，租赁价格参照市场价格确定，
且租赁交易已履行关联交易审批程序，除此之外不存在其他业务往来。
      （三）2017 年实施的资产收购
     1、收购上海静初化工物流有限公司 100%股权
     （1）标的公司的基本情况
     上海静初于 2005 年 10 月 12 日设立，住所为嘉定区华亭镇武双路 125 弄 18
号。上海静初原为密尔克卫化工储存全资子公司，因历史原因该仓库在建设时
未取得环评手续，为推进发行人规范运作，密尔克卫化工储存于 2016 年对外转
让了上海静初。
     （2）本次交易的背景
     2016 年 3 月，上海静初的主要经营资产为位于嘉定区华亭镇武双路 125 弄
18 号的仓库，因历史原因该仓库未取得环评手续，从而密尔克卫化工储存对外
转让上海静初 100%股权。
     ①华亭镇人民政府引进上海静初事宜相关情况
     根据上海市嘉定区华亭镇人民政府出具的《关于引进上海密尔克卫鼎铭化工
物流有限公司有关事项的说明》：
     “上海鼎铭集装箱储运有限公司于 2009 年 7 月收购在华亭镇注册的上海西
屋开关有限公司所属的闲置厂房（武双路 125 弄 18 号），并拟投资 5000 万元设
立上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司（现更名为“上海静初化工物流有限公
司”）。
     嘉定区华亭镇人民政府于 2009 年 9 月向嘉定区投资服务和办证办照中心下
发华府（2009）57 号《关于同意上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司项目的入
置函》，请嘉定区投资服务和办证办照中心给予项目支持。
     嘉定区投资服务和办证办照中心会同区发改委、安监局、规土局、环保局、
消防支队等相关职能部门对华亭镇拟引进上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司
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项目多次进行了摸底、调查、协调及现场勘查，并于 2009 年 12 月出具了嘉投
（2009）第 14 号《关于华亭镇拟引进上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司项目
的报告》，原则同意上海密尔克卫鼎铭化工物流有限公司危化品仓储项目入住华
亭镇的请求。
     上海静初化工物流有限公司在经营过程中，本部门未收到或知悉任何关于群
众举报上海静初化工物流有限公司违规经营事项，上海静初化工物流有限公司亦
未有对社会造成不良影响或危害的经营情形。”
     ②上海静初历史上未取得环评手续的原因，2017 年 6 月取得环保部门环境
评价审批意见的过程，期间上海静初实施整改的具体情况；
     根据上海静初所属环保监管部门上海市嘉定区环保局出具的说明：
     “2009 年上海静初化工物流有限公司（以下简称“上海静初”，原名为上
海鼎铭化工物流实业有限公司）拟选址嘉定区武双路 125 弄 18 号购买土地使用
权用于建设仓库。嘉定区投资服务和办证办照中心会同区发改委、安监局、规
土局、环保局、消防支队等相关职能部门对华亭镇拟引进上海静初项目多次进
行了摸底、调查、协调及现场勘查。该项目位于原华亭工业开发区，属外围零
星现状工业用地，于当时不涉及规划控制范围线内，本局就环保问题方面原则
同意上海静初危化品仓储项目入住华亭镇的请求。因此上海静初按照《环境影响
评价法》、《建设项目环境影响评价管理条例》等相关法律、法规对该仓库进行
建设，制作了环境影响评价报告，并进行了两次环评公示。但由于 2010 年前
后，国务院相关部委出台一系列关于化学品生产、储存建设项目的规范意见，
由于原华亭镇工业开发区块不属于嘉定区规划的化学品生产、储存工业园区，
因此，上海静初位于嘉定区武双路 125 弄 18 号的仓库无法获得上海市嘉定区环
保局的环境影响评价审批。
     按照《上海市环境保护大检查工作方案》（沪环保法[2015]62 号）、《上海
市环境保护局关于印发<关于清理整治“未批先建”、“久拖不验”建设项目的
指导意见>的通知》（沪环保评[2016]108 号）及《上海市环境保护局关于加强涉
二级水源保护区、一类污染物、危化仓储等重点环保违法违规建设项目清理整
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治工作的通知》沪环保评[2017]55 号等相关文件的规定，上海静初被纳入清理整
治的范围，并按照“淘汰一批、规范一批和完善一批”的原则进行清理整治。
     在《上海市环境保护大检查工作方案》等文件出台后，根据我局的指导性意
见，上海静初进行了清理整治，其位于嘉定区武双路 125 弄 18 号的仓库不再存
储危险化学品，改为储存普通丙类化学品，且废气、废水、固废处理符合《环境
影响评价法》、《建设项目环境影响评价管理条例》等相关法律、法规的标准。
在此前提下，我局准予上海静初补充办理环境影响评价手续。
     2017 年 6 月 14 日，上海静初取得沪 114 环保许管[2017]746 号《关于上海静
初化工物流有限公司新建项目环境影响报告表的审批意见》；2017 年 7 月 14 日，
上海静初取得沪 114 环保许管[2017]869 号《关于上海静初化工物流有限公司新
建项目竣工环境保护验收的审批意见》。
     经本局确认，上海静初自设立以来，能按照环保相关法律、法规规范经
营，除未就建设项目获得环境影响评价审批外，不存在其他违反环保相关法
律、法规或规范性法律文件的行为，亦没有发生过重大环境事故或遭受他人投
诉的情况，且截至目前，上海静初已完成所有环境影响评价手续，其不再会因
该原因再次受到本局的行政处罚。”
     鉴于上海静初依法履行环境影响评价文件报批手续并获得批准，妥善整改且
已消除环保违法状态，从有利于业务发展需要等因素考虑，经发行人与上海静初
股东张维康友好协商，发行人于 2017 年 9 月收购上海静初的全部股权。
     （3）标的股权的交易定价
     ①收购基准日的基本财务情况
     根据天职国际出具的“天职业字[2017]15101 号”《审计报告》，截至 2017 年
5 月 31 日，上海静初的总资产为 4,555.15 万元、净资产为 2,042.28 万元。2016
年及 2017 年 1-5 月，上海静初实现营业收入 3,365.64 万元及 1,597.25 万元、净
利润 996.49 万元及 478.75 万元。
     ②收购价格的确定
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     根据沃克森国际出具的“沃克森评报字[2017]第 0733 号”《评估报告》，
截至 2017 年 5 月 31 日，上海静初采用收益法的净资产评估值为 6,475.64 万元，
采用资产基础法的净资产评估值为 3,207.62 万元。
     由于 2016 年 3 月发行人向张维康出售 100%股权时采用的资产基础法定价，
经双方协商，本次收购交易的价格仍然采用资产基础法评估值 3,207.62 万元作
为交易价格的基本依据，同时考虑以下因素综合确定交易价格：（1）前次交易
价格及标的公司在出售至本次收购完成期间产生的损益、净资产变化情况；（2）
上海静初环评办理情况对公司持续经营的有利影响；（3）张维康筹集收购款项
时支付的银行借款利息等财务费用；（4）张维康出售上海静初 100%股权需缴纳
的个人所得税。综合以上因素，经交易双方协商，最终确定上海静初 100%股权
的转让价格为 4,000 万元。
     （4）发行人针对本次交易所履行的程序
     2017 年 6 月 19 日，发行人召开第一届董事会第十三次会议，审议通过《关
于收购上海静初化工物流有限公司 100%股权的议案》，同意子公司密尔克卫化
工储存收购上海静初 100%股权；同日，张维康与密尔克卫化工储存签署了附条
件生效的股权收购协议，约定将其持有的上海静初 100%的股权作价 4,000 万元
转让给发行人子公司密尔克卫化工储存。
     董事会审议时，关联董事回避了表决，独立董事发表了独立意见。独立董
事认为，此次交易价格系依据公司聘请的审计、评估机构对标的公司截至 2017
年 5 月 31 日为基准日进行审计、评估后的结果为基础，经与受让方协商后综合
确定，遵循公平、公正、自愿、诚信的原则，不存在损害公司以及非关联股东
利益的情形。
     2017 年 7 月 5 日，发行人 2017 年第一次临时股东大会会议审议通过《关于
收购上海静初化工物流有限公司 100%股权的议案》，同意子公司密尔克卫化工
储存收购张维康持有的上海静初 100%股权，股东大会审议时，关联股东回避了
表决。
     2017 年 9 月 12 日，上海静初办理完毕本次股权转让相关的工商变更登记手
续并取得新的营业执照。
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      （四）发行人报告期内实施资产收购的背景、原因
     报告期内，公司收购非同一控制下的陕西迈达 100%股权、赣星物流 100%
股权、张家港巴士物流 100%股权、张家港密尔克卫化工物流（原名：张家港保
税物流园区安润物流有限公司）100%股权、天津隆生 100%股权，以满足业务扩
张带来的仓库网络布局需求，以及增强运输能力。
     其中，张家港巴士物流和张家港密尔克卫化工物流位于江苏省张家港市，江
苏省是化工行业发展的重点省份，张家港市是东部沿海和长江两大经济开发带交
汇处的新兴港口工业城市。张家港密尔克卫化工物流拥有位于张家港保税物流园
区东区的土地使用权及地上用以储存危险化学品的乙类仓库。张家港保税区域内
的危险品仓库属于稀缺资源，通过收购张家港密尔克卫化工物流，公司可以迅速
获得该保税区内危险化学品仓库，迅速抢占张家港保税区的化工物流发展先机，
并弥补了公司在保税区危险品仓储业务方面的空白。另一方面，张家港巴士物流
拥有 3 块性质为仓储用地的土地使用权，该地块毗邻张家港市江苏扬子江国际化
学工业园，是张家港保税区的化工配套区域，在此集聚大量的目标客户，公司本
次募集资金投资项目拟在该地块建设储存化工品的甲类、乙类仓库，以满足化工
物流园区内企业的仓储需求，并提供辐射该地区的物流中转点。
     收购陕西迈达 100%股权、赣星物流 100%股权以及天津隆生 100%股权主要
是扩充公司运输能力、扩展运输路线。通过收购拥有危险化学品《道路运输经营
许可证》的三家公司，可以迅速地、合规地在当地扩充危险化学品的运输业务，
丰富可运输化学品的品类，同时通过收购该等公司可以带来优质稳定的客户资
源，从而达到增强公司运力、扩展运输业务覆盖范围、提升服务质量的目的。
     综上，公司报告期内的收购均围绕公司主营业务展开，增强了公司在相关领
域内的业务开拓能力及竞争力，提升了公司的整体盈利能力，符合公司的发展方
向和战略规划，未导致公司主营业务发生重大变化。
六、发行人股权结构和组织结构图
      （一）发行人股权结构图
                                     1-1-122
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     截至 2017 年 12 月 31 日，公司的股权结构为：
                                     1-1-123
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     演惠投资                演智投资               李仁莉                陈银河                  君联茂林             演若投资                浙江龙盛
            4.81%                    4.81%                 19.54%             38.11%                   23.17%                6.58%                  2.99%
                                                                          密尔克卫
               100%                                 100%                        100%                         100%                       100%
                守拙供应链               密尔克卫化工储存               慎则化工科技              密尔克卫化工运输                内森集装罐
                          鼎铭密尔克卫                       辽宁鼎铭
                 5%
                                             95%    100%                             青岛密尔克卫                    陕西迈达
                                                                                                    100%     100%
                              鼎铭秀博                     天津密尔克卫
                                             100%   100%                                                                                       WIDE SPEED
                                                                                       赣星物流                     密尔克卫控股
                                                      张家港密尔克卫化                                                                          LIMITED
                         张家港巴士物流
                                                          工物流                                    100%     100%                       100%
                                             100%   100%
                              铜川鼎铭                       上海静初                广州密尔克卫                     天津隆生
                                             67%    100%                                            100%     100%
                         密尔克卫供应链                      广西慎则
                                             100%   100%
                                                                           1-1-124
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      （二）发行人组织结构图及内部组织机构设置情况
     1、发行人组织结构图
                                                                         股东大会
                                                                                                    薪酬与考核委员会
                                                                                                       审计委员会               审计部
                             监事会                                       董事会
                                                                                                       战略委员会
                                      董事会秘书                                                       提名委员会
                                                                           总裁
                            投资部                 证券部
                                                     铁
              销       海    空       关   罐        路                                              线      供       社       财   人                           信
                                                              集    配     仓       堆        线             应                            安             演     息
              售       运    运       务   箱        及       运    送     储       场        下     上               会       务   事     全       演    智
                                                     工                                                      链                                     寂           智
              管       事    事       事   事                 事    事     事       事        分     交               安       管   行     监             工
              理       业    业       业   业        程                                              易      管       全       理   政              书           能
                                                              业    业     业       业        销             理                            察             研     化
              部       部    部       部   部        物       部    部     部       部        部     部               部       部   部     部       院    社
                                                     流                                                      部                                                  部
                                                     部
            销售管理                         物流一站式服务                                    交易及供应链管理     社会安全
                                                              盈利中心                                                               支持中心              科技中心
                                                                                    1-1-125
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       2、发行人各职能部门职责
     （1）销售管理部：负责公司业务的统一销售与客户管理。
     （2）海运事业部：负责海运集装箱进出口、国内水运货运代理业务。
     （3）空运事业部：负责国际空运进出口、国内空运代理业务。
     （4）关务事业部：负责进出口报关、报检、第三方检测等代理通关业务。
     （5）罐箱事业部：负责海运集装罐（袋）进出口、内贸集装罐（袋）货运
代理业务。
     （6）铁路及工程物流部：负责国内、国际铁路运输以及工程物流服务。
     （7）集运事业部：负责国内集装箱整箱运输业务。
     （8）配送事业部：负责国内包装货物的干线及零担配送业务。
     （9）仓储事业部：负责工业客户包装货物的储存、管理及增值服务。
     （10）堆场事业部：负责堆场内存放的集装箱、罐的管理及增值服务。
     （11）线下分销部：负责化工余料的集中采购、整合。
     （12）线上交易部：负责化工品线上交易平台建设、管理、维护以及营销业
务。
     （13）供应链管理部：负责收集、统计、分析及预测化工物流行业数据，为
各业务部门提供行业信息支持。
     （14）社会安全部：负责民用危化品集中仓储、配送及增值服务，提供化工
项目安全环保、职业健康的评估检测及危化废弃物处理。
     （15）财务管理部：负责公司财务管理工作，提供决策支持。
     （16）审计部：负责公司财务相关活动的合法性、合规性、真实性、完整性
的内部审计工作，并对公司内部控制情况进行检查、测试及评价。
     （17）人事行政管理部：负责公司人力资源、行政管理及品牌建设工作。
     （18）安全监察部：负责公司质量、安全、环保及职业健康的管理工作。
                                     1-1-126
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     （19）信息智能化部：负责开发、采购公司管理所需的软件及智能化设备。
七、发行人控股子公司、参股公司及分公司的简要情况
      （一）报告期末的控股子公司
     1、截至 2017 年 12 月 31 日，发行人拥有的子公司的简要情况如下表所示：
                                     1-1-127
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                                  首次公开发行股票并上市招股意向书
序                                     注册资本                              股东构成及控
       公司名称        成立时间                    注册地/主要经营地                                               经营范围
号                                     （万元)                                 制情况
                                                                                            集装箱堆存、修理及相关服务（限分支经营），集装罐的修
                                                                                            理及清洗，物流咨询（除经纪），货运代理，人工装卸服务，
      密尔克卫化    2000 年 12 月 11              浦东新区老港镇工业园       发行人直接持   第三方物流服务（除运输），企业管理；包装印刷；危险化
 1                                      10,000
      工储存               日                       区同发路 1088 号         有 100%股权    学品经营（范围详见“危险化学品经营许可证”），木制品
                                                                                            的销售。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                                                                                            展经营活动]
                                                                                            普通货运，货物专用运输（集装箱），道路危险货物运输（详
                                                                                            见许可证），仓储（除危险品），物流信息咨询，区内商业
                                                  中国（上海）自由贸易                      性简单加工，销售、租赁、清洗、修理集装箱，海上、航空、
      密尔克卫化    2013 年 6 月 21                                          发行人直接持
 2                                      5,000     试验区汇港路 501 号 2                     公路国际货物运输代理，国内货物运输代理及联运服务，一
      工运输               日                                                有 100%股权
                                                    幢 2 层 1-2-03 部位                     类机动车维修（大、中型货车维修，危险货物运输车辆维修）。
                                                                                            [依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
                                                                                            动]
                                                                                            化工，电子科技领域内技术开发、技术咨询、技术服务、技
                                                                                            术转让，商务信息咨询，企业管理咨询，投资咨询，企业形
                                                                                            象策划，市场信息咨询与调查（不得从事社会调查、社会调
      慎则化工科    2010 年 12 月 2                上海市松江区乐都路        发行人直接持   研、民意调查、民意测验），电子商务（不得从事增值电信、
 3                                      2,000
      技                   日                        670 号 406 室 X 座      有 100%股权    金融业务），从事货物及技术的进出口业务，化工原料及产
                                                                                            品批发；危险化学品批发（租用储存设施）（具体见经营许
                                                                                            可证）。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                                                                                            展经营活动]
                                                                          1-1-128
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                              首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                         海上国际货物运输代理，公路国际货物运输代理，航空国际
                                                                                         货物运输代理，国内货物运输代理，仓储（除危险品），人
                    2014 年 12 月 22           浦东新区老港镇老芦公      发行人直接持    工装卸服务，人工搬运服务，自有设备租赁（除金融租赁），
 4    内森集装罐
                           日                    路 536 号 1 幢 384 室   有 100%股权     商务信息咨询（除经纪），集装罐、吨桶、槽罐的维修，从
                                                                                         事货物及技术进出口业务。[依法须经批准的项目，经相关
                                                                                         部门批准后方可开展经营活动]
                                                                                         供应链管理，从事海上、航空、陆路国际货物运输代理，从
                                               中国（上海）自由贸易                      事报关业务、报检业务，国际贸易、转口贸易，商务信息咨
                    2016 年 12 月 15                                     发行人直接持
 5    守拙供应链                       1,900     试验区业盛路 188 号                     询，搬运装卸，集装箱维修，物流设备销售，自有设备租赁。
                           日                                            有 100%股权
                                                       A-522 室                          [依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
                                                                                         动]
                                                                                         道路运输经营（凭许可证经营），集装箱堆存、修理及相关
                                                                                         服务，仓储（包括危险品）；集装罐的修理及清洗；物流咨
                                                                                         询及货物代理；寄递服务（除信件及其他具有信件性质的物
                                                                                         品除外）；一类机动车维修（大中型货车维修）。承办海运、
                                                                         密尔克卫化工
                    2014 年 06 月 27                                                     公路、航空进出口货物的国际运输代理业务，包括揽货、订
 6    辽宁鼎铭                         500     营口仙人岛能源化工区      储存持有 100%
                           日                                                            舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运费、报关、报检
                                                                             股权
                                                                                         及咨询业务，民用航空运输销售代理，商务咨询，销售，租
                                                                                         赁、维修集装箱，机电设备租赁；无船承运业务（以上经营
                                                                                         项目涉及国家行政许可的，凭有效许可证经营）。（依法须
                                                                                         经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。）
                                                                     1-1-129
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                                首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                         危险货物运输（2 类 1 项、2 类 2 项、3 类、4 类、5 类、6
                                                                                         类 1 项、8 类、9 类）；货物专用运输（集装箱）（道路运
                                                                                         输经营许可证 有效期限以许可证为准）；仓储服务（不含
                                                                                         冷库、不含危险化学品及一类易制毒化学品）；物流信息咨
                                                                        密尔克卫化工     询；国际公路货物运输；国内货物运输代理；国际货运代理；
      青岛密尔克    2014 年 11 月 24           山东省青岛市黄岛区黄
 7                                     500                              运输持有 100%    集装箱拼箱拆箱；普通货物装卸、搬运服务；代理报关、报
      卫                   日                  河西路 706 号 1025 室
                                                                            股权         检；商务信息咨询、企业管理信息咨询（以上未经金融监管
                                                                                         部门批准，不得从事吸收存款、融资担保、代客理财等金融
                                                                                         业务）；销售、租赁、维修集装箱、机电设备；经营其它无
                                                                                         需行政审批即可经营的一般经营项目。（依法须经批准的项
                                                                                         目，经相关部门批准后方可开展经营活动）。
                                                                                         普通货运；普通货物仓储；仓储租赁；危险货物运输（2 类
                                                                                         2 项）；危险货物运输（2 类 3 项）；危险货物运输（3 类）；
                                                                                         危险货物运输（4 类 1 项）；危险货物运输（4 类 2 项）危
                                                                                         险货物运输（4 类 3 项）危险货物运输（5 类 1 项）；危险
                                                                        密尔克卫化工
                    2010 年 5 月 10            陕西省铜川市印台区柳                      货物运输（5 类 2 项）；危险货物运输（6 类 1 项）；危险
 8    陕西迈达                         600                              运输持有 100%
                           日                  湾村（柳湾粮库院内）                      货物运输（8 类）；危险货物运输（9 类）；危险货物运输
                                                                            股权
                                                                                         （2 类 1 项）、进出口贸易（除专供产品外）；仓储代理服
                                                                                         务，道路货物运输代理服务，联合运输代理服务，装卸搬运，
                                                                                         物流代理服务，劳务承揽，企业管理服务。（依法须经批准
                                                                                         的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                                                        发行人持有 5%    仓储（除危险品），物流咨询（除经纪），国内货运代理，
      鼎铭密尔克    2013 年 8 月 19            浦东新区祝桥镇金闻路     股权、密尔克卫   国际海上、陆路、航空货运代理，集装箱、集装罐堆存，日
 9                                     2,000
      卫                   日                  12 号 2 幢 2 层 186 室   化工储存持有     用百货、五金材料、建筑材料的销售。[依法须经批准的项
                                                                          95%股权        目，经相关部门批准后方可开展经营活动]
                                                                    1-1-130
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                               首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                         集装箱堆存、修理及相关服务；物流咨询（除经济）；货运
                                                天津经济技术开发区                       代理；化工品仓储（除危险品）；海上国际货物运输代理；
                                              （南港工业区）南堤路       密尔克卫化工    公路国际货物运输代理；航空国际货物运输代理；国内货物
      天津密尔克    2015 年 5 月 29
10                                    800     以南、津歧路以东、西       储存持有 100%   运输代理；人工装卸服务；人工搬运服务；自有设备租赁（除
      卫                   日
                                              中环延长线以西、南港           股权        金融租赁）；商务信息咨询（除经济）；集装罐、吨桶、槽
                                                    高速以北                             罐的维修；从事货物及技术进出口业务。（依法须经批准的
                                                                                         项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                                                                         仓储（除危险品），物流信息咨询（除经纪），国际航空、
                                                                         密尔克卫化工
                    2013 年 4 月 10           浦东新区老港镇良欣路                       海上、陆路货物运输代理，国内货物运输代理，集装箱堆存，
11    鼎铭秀博                        3,500                              储存持有 100%
                           日                   456 号 3 幢 327 室                       集装罐制造、修理、清洗、堆存。[依法须经批准的项目，
                                                                             股权
                                                                                         经相关部门批准后方可开展经营活动]
                                                                                         普通货运；道路危险货物运输[第二类（易燃气体，非易燃
                                                                                         无毒气体）；第三类（易然液体）；第四类（易燃固体，遇
                                                                                         水放出易燃气体的物质；第五类（氧化性物质，有机过氧化
                                                                                         物）；第六类（毒性物质）；第八类（腐蚀性物质（强腐蚀
                                                                         密尔克卫化工
                    2003 年 8 月 15            上海市闵行区光华路                        性），腐蚀性物质（弱腐蚀性）；第九类（杂项危险物质和
12    赣星物流                        480                                运输持有 100%
                           日                  598 号 2 幢 A3001 室                      物品）；除剧毒品]，汽车租赁，仓储管理，办公用品、针
                                                                             股权
                                                                                         纺织品、服装服饰、机电设备、化工产品（除危险化学品、
                                                                                         监控化学品、烟花爆竹、民用爆炸物品、易制毒化学品）的
                                                                                         销售。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展
                                                                                         经营活动]
                                                                                         普通货物仓储；物流业投资、管理；经济信息咨询；国际货
                                              张家港保税区北京路国       密尔克卫化工
      张家港巴士    2007 年 8 月 27                                                      运代理；自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限
13                                    2,800     际消费品中心大楼         储存持有 100%
      物流                 日                                                            定公司经营或禁止进出口的商品及技术除外）。（依法须经
                                                    207S 室                  股权
                                                                                         批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                                                      1-1-131
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                             首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                        自营和代理各类商品及技术的进出口业务（国家限定公司经
                                                                                        营或禁止进出口的商品和技术除外），国际货运代理，普通
      张家港密尔                                                       密尔克卫化工     货物仓储、分拨，与区外有进出口经营权企业间的贸易，对
                    2005 年 04 月 27            张家港保税物流园区商
14    克卫化工物                        600                            储存持有 100%    所存货物进行流通性的简单加工，与物流相关的服务，化工
                           日                       务楼 6118 室
      流                                                                   股权         产品批发（危险化学品除外），提供劳务服务，企业管理咨
                                                                                        询。（仓储待消防验收合格后方可开展经营；依法须经批准
                                                                                        的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                                                       密尔克卫化工
                                                                       储存持有 67%
                                                                       的股权、铜川市
                                                                                        各类物资汽车货运物流、停车场、中转、零提库、高端智能
                    2015 年 11 月 24            陕西省铜川市印台区汇   第一汽车客运
15    铜川鼎铭                         12,000                                           甲乙丙丁仓储。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                           日                         丰堤 2 号        有限责任公司
                                                                                        方可开展经营活动）
                                                                       持有 28%的股
                                                                       权、安华丽持有
                                                                         5%的股权
                                                                                        普通货运；货物专用运输（集装箱）；危险货物运输（2类1
                                                                       密尔克卫化工     项、2类2项、3类、4类、5类、6类1项、8类、9类）；仓储
                    2005 年 2 月 16             河西区龙海公寓一委底
16    天津隆生                          800                            运输持有 100%    服务（危险化学品及易制毒品除外）；国内货运代理（水运
                           日                         商7号
                                                                           股权         除外）；（海上、陆路、航空）国际货运代理业务。（依法
                                                                                        须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                                    MNB2916 RM
                                                 1007,10/F,HO KING     密尔克卫化工
      密尔克卫控    2016 年 1 月 28                CTR, NO.2-16FA
17                                     5,000                           运输持有 100%    Trading
      股                   日                          YUEN
                                                ST.,MONGKOK,HONG           股权
                                                       KONG
                                                                   1-1-132
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                                首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                 P.O.Box957,offshore,Inc
      WIDE
                    2009 年 7 月 23               orporation Centre,Road   密尔克卫控股
18    SPEED                           5 万美元                                             -
      LIMITED              日                      Town,Tortola,British    持有 100%股权
                                                      Virgin Islands
                                                                                           危险化学品运输；普通货物运输（搬家运输服务）；道路货
                                                                                           物运输;货物专用运输（集装箱）；公路运营服务；运输货
                                                                                           物打包服务；行李包裹寄存服务；装卸搬运；道路货物运输
                                                 广州市花都区凤凰北路      密尔克卫化工
      广州密尔克     2017 年 4 月 5                                                        代理；打包、装卸、运输全套服务代理；物流代理服务；仓
19                                      500      76 号 4 栋 1819（仅限办   运输持有 100%
      卫                  日                                                               储代理服务；联合运输代理服务;国际货运代理；其他仓储
                                                        公用途）               股权
                                                                                           业（不含原油、成品油仓储、燃气仓储、危险品仓储）；航
                                                                                           空运输货物打包服务；运输设备清洗、消毒服务（汽车清洗
                                                                                           除外）；
                                                                                           供应链管理，从事化工科技、电子科技领域内的技术开发、
                                                                                           技术咨询、技术服务、技术转让，商务信息咨询，企业管理
                                                                                           咨询，企业形象策划，市场信息咨询与调查（不得从事社会
                                                 上海市奉贤区星火开发      密尔克卫化工
      密尔克卫供     2017 年 7 月 3                                                        调查、社会调研、民意调查、民意测验），从事货物及技术
20                                     3,000     区阳明路 1 号 9 幢 6 层   储存持有 100%
      应链                日                                                               的进口业务，化工原料及产品（除危险化学品、监控化学品、
                                                       1862 室                 股权
                                                                                           民用爆炸物品、易制毒化学品）批发、零售，货物运输代理，
                                                                                           人工装卸服务，第三方物流服务。【依法须经批准的项目，
                                                                                           经相关部门批准后方可开展经营活动】
                                                                                           仓储服务（除危险品）；海运、陆运、空运进出口货物国际
                                                 防城港市港口区企沙大      密尔克卫化工    运输代理业务；国内普通货物运输代理业务；清洁服务；国
                    2017 年 9 月 22
21    广西慎则                         1,000     道东湾综合楼一楼 105      储存持有 100%   内道路普通货物运输；装卸搬运服务；代理报关、报检；机
                           日
                                                         室                    股权        械设备租赁；木制品、化工产品（除危险品）的销售；物流
                                                                                           信息咨询；集装箱维修。
                                                                       1-1-133
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                          首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                     密尔克卫化工    运输咨询（不得从事经纪）及货运代理，集装箱堆存、集装
                    2005 年 10 月 12         嘉定区华亭镇武双路
22    上海静初                         800                           储存持有 100%   罐堆存、仓储经营（除危险化学品）。【依法须经批准的项
                           日                    125 弄 18 号
                                                                         股权        目，经相关部门批准后方可开展经营活动】
                                                                  1-1-134
     密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                             首次公开发行股票并上市招股意向书
          2、发行人上述子公司最近一年的经天职国际审计的主要财务数据如下：
                                                                                             单位：元
序                             总资产（母公司）             净资产（母公司）          净利润（母公司）
            公司名称
号                            2017 年 12 月 31 日           2017 年 12 月 31 日          2017 年度
1      密尔克卫化工储存             447,933,011.90               303,577,207.04            38,571,586.48
2      密尔克卫化工运输             279,889,975.14               115,791,100.65            18,964,508.25
3      慎则化工科技                  47,524,657.49                 15,179,406.89            -4,943,389.64
4      内森集装罐                         7,934,039.86              7,934,039.86               22,205.38
                   注
5      守拙供应链                                    -                            -                      -
6      辽宁鼎铭                      14,571,468.34                  3,345,431.84             -957,399.98
7      青岛密尔克卫                  23,511,665.29                 16,522,230.81            5,292,749.93
8      陕西迈达                      48,795,589.24                 18,793,092.99            6,507,970.42
9      鼎铭密尔克卫                       3,996,779.34              3,996,779.34                -1,106.55
10     天津密尔克卫                        838,929.25                838,929.25               -25,981.48
11     鼎铭秀博                      75,116,516.47                 32,642,584.33             -701,246.81
12     赣星物流                      12,962,230.33                 11,666,918.66            2,787,399.97
13     张家港巴士物流                48,898,171.85                 21,939,170.05             -722,126.33
       张家港密尔克卫化
14                                   11,667,658.66                   854,640.93               497,921.37
       工物流
15     铜川鼎铭                      51,585,762.22                 46,390,286.54             -702,108.19
16     天津隆生                           6,469,207.00             -1,713,760.77               53,278.19
17     密尔克卫控股                       3,191,434.66              2,214,457.01             -414,609.57
       WIDE SPEED
18                                        1,911,751.86              1,911,751.86            1,530,541.79
       LIMITED
19     广州密尔克卫                       4,901,906.11              4,901,906.11              -98,093.89
                        注
20     密尔克卫供应链                                -                            -                      -
21     广西慎则                      18,047,754.84                  1,951,822.84             -148,177.16
22     上海静初                      53,988,254.01                 29,594,378.25            2,310,069.58
         注：1、发行人子公司守拙供应链于 2016 年 12 月 15 日设立，截至报告期末，尚未实缴
     注册资本，也未开展实际业务。
                                                  1-1-135
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
    2、发行人子公司密尔克卫供应链于 2017 年 7 月 3 日设立，截至报告期末，尚未实缴注
册资本，也未开展实际业务。
     3、发行人各子公司的业务定位情况
     公司主营现代物流业，主要从事化工品行业以货运代理、仓储和运输为核心
的一站式综合物流服务，以及化工品交易服务。结合各细分业务板块及物流行业
的属地化特征，公司设立了多家分子公司具体从事某一板块或某一区域的货代、
运输和仓储服务。公司及各子公司、参股公司的主要业务定位如下：
 业务类别           子公司、参股公司              设立（收购）目的、业务定位
             密尔克卫化工供应链服务股份      母公司，主要从事货运代理服务及承担下属
             有限公司                        公司管理职能
                                             为未来并购供应链相关公司而设立，目前尚
             上海守拙供应链管理有限公司
                                             未开展业务
                                             主要从事以集装罐为载体的货物运输和货
             上海内森集装罐服务有限公司
 货运代理                                    运代理服务
   服务      密尔克卫化工供应链服务控股
                                             为境外公司控制主体
             有限公司
                                             主要为开展海外市场业务而设立，并为公司
             WIDE SPEED LIMITED
                                             国际货运代理境外端的业务提供支持
             上海密尔克卫供应链管理有限
                                             从事供应链管理业务
             公司
             上海密尔克卫化工储存有限公      危险化学品仓储基地，靠近洋山港，可以从
             司                              事相近区域的仓储服务
             张家港保税区巴士物流有限公      位处张家港扬子江化工区内，可以从事相近
             司                              区域的仓储服务
                                             普通化学品仓储基地，位于嘉定区，可以从
             上海静初化工物流有限公司
                                             事相近区域的仓储服务
             上海鼎铭密尔克卫仓储物流有      项目公司，为取得上海浦东机场镇产业园区
             限公司                          仓储用地设立，目前尚未开展业务
 仓储服务
                                             项目公司，为在浦东新区老港工业区 A2-7-2
             上海鼎铭秀博集装罐服务有限
                                             号地块建设以集装罐业务为核心的现代物
             公司
                                             流综合体而设立
                                             项目公司，为在辽宁营口建设化工品仓储、
             辽宁鼎铭化工物流有限公司        配送、集装箱/罐堆存为一体的现代化物流
                                             基地而设立
             天津密尔克卫化工物流有限公      项目公司，为建设天津南港储运一体化基地
             司                              而设立，目前尚未开展业务
                                        1-1-136
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
                                             通过收购成为公司子公司。在张家港金港镇
             张家港保税港区密尔克卫化工
                                             保税物流园东区拥有危险化学品仓库，在该
             物流有限公司
                                             区域内属于稀缺资源
                                             新设子公司，现已与防城港市国土资源局签
             广西慎则物流有限公司            订土地出让合同，计划使用该地块建设西南
                                             区域化工仓储、配送现代化物流基地
                                             与其他方成立的合资项目公司，拥有两宗土
             铜川鼎铭汽车货运站有限公司      地使用权，计划建设成为陕西面向西北五省
                                             的化工品仓储、配送现代化物流基地
             上海密尔克卫化工运输有限公      主要提供危险化学品内陆运输业务，以长三
             司                              角区域为主
             青岛密尔克卫化工储运有限公      主要提供危险化学品内陆运输业务，以山东
             司                              区域为主
                                             通过收购成为公司子公司。主要提供天津等
             天津隆生集运有限公司
                                             北方区域危险化学品运输业务
 运输服务    广州密尔克卫化工运输有限公      2017 年新成立，主要提供广东及南方区域的
             司                              集运业务，目前尚未开展业务
                                             通过收购成为公司子公司。主要提供陕西等
             陕西迈达物流有限公司、陕西迈
                                             西北地区及广州等南方区域的运输业务，并
             达物流广州分公司
                                             为公司带来了优质客户
                                             通过收购成为公司子公司。弥补了公司在化
             上海赣星物流有限公司            工零担配送业务方面的欠缺并为公司带来
                                             了优质客户
                                             化工供应链的延伸，利用公司在化工物流行
 化工品交
             上海慎则化工科技有限公司        业的优势地位及优质客户资源，开展化工品
   易
                                             交易业务，增加新的盈利增长点
                                        1-1-137
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                              首次公开发行股票并上市招股意向书
      （二）发行人报告期末的分公司
     截至 2017 年 12 月 31 日，公司共设有 14 家分公司，分公司情况如下：
    序号           分公司名称               设立时间                  注册地址                                 经营范围
                                 注                         青岛市市南区香港中路 20 号北栋   一般经营项目：国际货运代理。（以上范围需经许
      1     密尔克卫青岛分公司        2006 年 6 月 8 日
                                                            1512 室                          可经营的，须凭许可证经营）。
                                                                                             承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理
                                                            辽宁省营口市鲅鱼圈区昆仑三号
      2     密尔克卫营口分公司        2015 年 1 月 29 日                                     业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                                                            A 座 1411 号
                                                                                             方可开展经营活动。）
                                                                                             装卸搬运和运输代理业（具体经营项目请登录广州
                                                            广州市天河区华夏路 28 号 3613
      3     密尔克卫广州分公司        2013 年 7 月 31 日                                     市商市主体信息公示平台查询。依法须经批准的项
                                                            房（仅限办公用途）
                                                                                             目，经相关部门批准后方可开展经营活动）
                                                                                             海上、公路、航空国际货运代理业务。（依法须经
                                                            河西区越秀路与乐园道交口西北
      4     密尔克卫天津分公司        2011 年 11 月 28 日                                    批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活
                                                            侧银河大厦 701
                                                                                             动）
                                                                                             海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理业务。
                                                            张家港保税物流园区东区长江路
      5     密尔克卫张家港分公司      2015 年 4 月 22 日                                     （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                                                            西侧商务楼 6098 室
                                                                                             展经营活动）
                                                                                             从事海上、陆路、航空国际货物运输代理业务。[以
                                                            重庆市渝中区新华路 201 号        上范围法律、法规、国务院决定禁止经营的不得经
      6     密尔克卫重庆分公司        2014 年 12 月 26 日
                                                            41-06#                           营；法律、法规、国务院决定规定应经审批而未获
                                                                                             审批前不得经营]
                                                                    1-1-138
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                            首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                           承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理
                                                                                           业务，包括揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装
                                                                                           拆箱、结算运杂费、报关、报验及咨询业务，民用
                                                           南通市港闸区外环北路 390 号美
      7     密尔克卫南通分公司       2016 年 1 月 20 日                                    航空运输销售代理，商务咨询，销售、租赁、维修
                                                           丽华商业广场 8 幢 1514 室
                                                                                           集装箱，机电设备租赁，道路搬运装卸，企业管理，
                                                                                           无船承运业务。（依法须经批准的项目，经相关部
                                                                                           门批准后方可开展经营活动）
                                                                                           承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理
                                                                                           业务，包括揽货、订舱、中转、集装箱拼装拆箱、
                                                           云南省昆明市盘龙区金菊街道二
                                                                                           结算运杂费、报关、报验及咨询业务、民用航空运
      8     密尔克卫昆明分公司       2016 年 6 月 22 日    环东路下河埂江东时代ⅡA 幢
                                                                                           输销售代理、商务咨询、销售、租赁、道路搬运装
                                                           1401 号
                                                                                           卸、无船承运业务（依法须经批准的项目，经相关
                                                                                           部门批准后方可开展经营活动）
                                                                                           承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理
                                                           宁波市江东区彩虹北路 48 号
      9     密尔克卫宁波分公司       2016 年 10 月 18 日                                   业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后
                                                           （10-6）
                                                                                           方可开展经营活动）
                                                           南京市秦淮区中山南路 49 号      承接公司业务。（依法须经批准的项目，经相关部
     10     密尔克卫南京分公司       2017 年 3 月 16 日
                                                           19-C7                           门批准后方可开展经营活动）
                                                                                           受公司委托，在公司经营范围内为公司承揽业务
                                                           辽宁省大连市中山区港湾街 7 号
     11     密尔克卫大连分公司       2017 年 11 月 24 日                                   （依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开
                                                           时代大厦 1507 室
                                                                                           展经营活动。）
            密尔克卫化工储存良欣                                                           仓储（除危险品）；包装印刷。[依法须经批准的
     12                              2014 年 6 月 19 日    浦东新区老港镇良欣路 19 号
            路分公司                                                                       项目，经相关部门批准后方可开展经营活动]
            密尔克卫化工储存临港                           浦东新区泥城镇云汉路 1489 号    仓储（除危险化学品）。[依法须经批准的项目，
     13                              2016 年 9 月 21 日
            分公司                                         2-6 幢                          经相关部门批准后方可开展经营活动]
                                                                   1-1-139
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                           首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                          联合运输代理服务；物流代理服务；仓储代理服务；
                                                          广州市白云区镇东路自编 138 号
     14     陕西迈达广州分公司       2013 年 4 月 10 日                                   装卸搬运；企业管理服务（涉及许可经营项目的除
                                                          -1-2 栋（仅限办公用途）
                                                                                          外）；道路货物运输代理；劳务承揽；
    注：密尔克卫青岛分公司已于 2018 年 1 月 24 日完成了工商注销手续。
                                                                  1-1-140
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      （三）发行人报告期内处置的子公司及参股公司
     1、报告期内转让或出售的子公司
     报告期内，发行人子公司密尔克卫化工储存将其持有的上海静初 100%股权
和思多而特鼎铭 20%的股权对外转让，具体情况详见本节“五、发行人报告期
内的资产收购和出售情况”。
     2、报告期内注销的子公司
     密尔克卫鼎铭自 2011 年 12 月 1 日设立后基本无实际经营，并于 2016 年 12
月 22 日完成了工商注销登记相关手续。
     PRECISE CITY LIMITED 和 LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED 两家
BVI 公司于 2017 年 4 月 6 日完成了注销。
     广西鼎铭物流有限公司成立于 2017 年 8 月 28 日，设立后无实际经营，并于
2017 年 12 月 12 日完成了工商注销登记相关手续。
     曹妃甸密尔克卫成立于 2016 年 10 月 28 日，设立后无实际经营，并于 2017
年 12 月 21 日完成了工商注销登记相关手续。
     3、报告期内注销子公司注销原因及其合规性
     根据发行人出具的说明，密尔克卫鼎铭、 LASCOTA INTERNATIONAL
LIMITED 、PRECISE CITY LIMITED 注销原因如下：
       企业名称                 注销时间                           注销原因
                                                     发行人出于经营规划、完善治理结构的需
    密尔克卫鼎铭           2016 年 12 月 22 日
                                                                 要，注销该公司
     LASCOTA
                                                     发行人出于经营规划、完善治理结构的需
  INTERNATIONAL             2017 年 4 月 6 日
                                                                 要，解散该公司
      LIMITED
    PRECISE CITY                                     发行人出于经营规划、完善治理结构的需
                            2017 年 4 月 6 日
      LIMITED                                                    要，解散该公司
广西鼎铭物流有限公司       2017 年 12 月 12 日       发行人出于经营规划、完善治理结构的需
                                           1-1-141
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                                                              要，解散该公司
                                                   发行人出于经营规划、完善治理结构的需
   曹妃甸密尔克卫          2017 年 12 月 21 日
                                                               要，解散该公司
     （1）生产经营和注销过程的合规性
     ①密尔克卫鼎铭
     根据上海市浦东新区国家税务局、上海市浦东新区地方税务局分别于 2017
年 5 月 22 日、2016 年 9 月 5 日及 2016 年 6 月 24 日出具的《税务证明》，确认
密尔克卫鼎铭系该局所管辖的企业，已依法在该局办理了税务登记，自 2013 年
1 月 1 日至 2016 年 11 月 13 日期间，能按税法的规定按期办理纳税申报，暂未
发现有欠税、偷逃税款和重大违反税收管理法规的情形。
     根据上海市浦东新区市场监督管理局于 2016 年 5 月 27 日出具的《合规证
明》，确认自 2013 年 1 月 1 日至 2014 年 9 月 30 日期间，密尔克卫鼎铭没有因违
反工商行政管理法律法规的违法行为而受到行政处罚的记录。2014 年 10 月 1 日
起形成的工商行政处罚信息、企业信息公示抽查信息和经营异常名录信息可通过
上海市信用信息公示系统查询。经查询，未发现密尔克卫鼎铭自 2014 年 10 月 1
日至密尔克卫鼎铭注销之日存在工商部门处罚。
     2016 年 7 月 28 日，密尔克卫鼎铭召开股东会，决议同意解散密尔克卫鼎铭、
成立清算组并确定清算组负责人。清算组自成立之日十日内通知了所有债权人，
并于 2016 年 9 月 8 日在《文汇报》上刊登了注销公告。2016 年 11 月 14 日，上
海市浦东新区国家税务局第十三税务所、上海市浦东新区地方税务局第十三税务
所出具《清税证明》，确认密尔克卫鼎铭所有税务事项已结清。2017 年 1 月 4 日，
上海市浦东新区市场监督管理局出具《准予注销登记通知书》，准予密尔克卫鼎
铭办理注销登记。
     密尔克卫鼎铭系因经营规划及完善治理结构的需要而注销，于报告期内不存
在重大违法违规行为，注销过程合法合规。
     ②LASCOTA INTERNATIONAL LIMITED
     根据 Harney Westwood & Riegels 于 2017 年 12 月 21 日出具的法律意见书，
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其针对 LASCOTA 的注销情况及存续期间的合规情况发表如下意见：
     2017 年 4 月 5 日，LASCOTA 董事作出决定通过委任清算人通知书、偿付能
力声明书及清算计划声明，并于次日完成提交。一经完成清算，公司事务注册处
的登记委员会会将该等公司从登记册上删除，并签发解散证明。2017 年 4 月 6
日，公司事务注册处的登记委员会发出关于 LASCOTA 解散的证明，至此该公司
解散。
     LASCOTA 依照英属维尔京群岛商业公司法（2004 年）设立至公司解散，不
存在受到任何行政处罚及任何未决诉讼的情况。
     ③PRECISE CITY LIMITED
     根据 Harney Westwood & Riegels 于 2017 年 12 月 21 日出具的法律意见书，
其针对 PRECISE CITY 的注销情况及存续期间的合规情况发表如下意见：
     2017 年 4 月 5 日，PRECISE CITY 董事作出决定通过委任清算人通知书、偿
付能力声明书及清算计划声明，并于次日完成提交。一经完成清算，公司事务注
册处的登记委员会会将该等公司从登记册上删除，并签发解散证明。2017 年 4
月 6 日，公司事务注册处的登记委员会发出关于 PRECISE CITY 解散的证明，至
此该公司解散。
     PRECISE CITY 依照英属维尔京群岛商业公司法（2004 年）设立至公司解散，
不存在受到任何行政处罚及任何未决诉讼的情况。
     ④广西鼎铭物流有限公司
     防城港市工商行政管理局于 2017 年 11 月 16 日出具《证明》，证明“广西鼎
铭物流有限公司自成立至今，该公司在我局无不良记录”。
     广西鼎铭物流有限公司之股东密尔克卫化工储存于 2017 年 10 月 23 日向防
城港市工商行政管理局提交了简易注销登记的申请，并出具《全体投资人承诺
书》，承诺申请注销登记前未发生债权债务或已将债权债务清算完毕，不存在未
结相关费用或应缴税款等情况，清算工作已全面完结；不存在被列入企业经营
异常名录或严重违法失信企业名单的情况，不存在被立案调查或被予以行政处
罚等情形。
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     2017 年 12 月 12 日，防城港市工商行政管理局出具《准予简易注销登记通
知书》，准予广西鼎铭物流有限公司完成简易注销登记。
     广西鼎铭物流有限公司系因经营规划及完善治理结构的需要而注销，于报
告期内不存在重大违法违规行为，注销过程合法合规。
     ⑤曹妃甸密尔克卫
     根据唐山市曹妃甸区国家税务局、唐山市曹妃甸区地方税务局第一分局分别
于 2017 年 1 月 11 日、2017 年 8 月 7 日、2017 年 9 月 18 日出具的证明，确认曹
妃甸密尔克卫自注册开立至注销期间未发现税收违法违规行为。
     2017 年 9 月 18 日，曹妃甸密尔克卫收到唐山市曹妃甸区国家税务局、唐山
市曹妃甸区地方税务局第一分局分别出具的《税务事项通知书》，准予核准曹妃
甸密尔克卫关于注销登记的申请。
     曹妃甸密尔克卫之股东密尔克卫化工储存于 2017 年 9 月 26 日向工商行政部
门提交简易注销登记的申请，并出具了《全体投资人承诺书》，承诺申请注销登
记前未发生债权债务，不存在未结相关费用或应缴税款等情况，清算工作已全面
完结；不存在被列入企业经营异常名录或严重违法失信企业名单的情况，不存在
被立案调查或被予以行政处罚等情形。
     2017 年 12 月 21 日，唐山市曹妃甸区工商行政部门出具《准予简易注销登
记通知书》，准予曹妃甸密尔克卫完成简易注销登记。
     曹妃甸密尔克卫系因经营规划及完善治理结构的需要而注销，于报告期内不
存在重大违法违规行为，注销过程合法合规。
     （2）是否存在因重大违法违规而注销情况
     密尔克卫鼎铭、LASCOTA、PRECISE CITY、广西鼎铭物流有限公司及曹
妃甸密尔克卫于存续期间不存在重大违法违规行为，其注销原因系基于经营规
划、完善治理结构的需要，注销过程已根据境内外相关法律法规履行了必要的清
算、登记手续，注销程序合法合规，不存在因重大违法违规而注销的情况。
     （3）资产与人员处理情况，是否存在债权债务纠纷
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     根据发行人提供的《情况说明》，密尔克卫鼎铭、广西慎则物流有限公司及
曹妃甸密尔克卫已分别于 2017 年 1 月 4 日、2017 年 12 月 12 日、2017 年 12 月
21 日完成工商注销登记，LASCOTA、PRECISE CITY 已于 2017 年 4 月 6 日取
得英属维尔京群岛公司事务注册处签发的《解散证书》，上述公司于注销时均未
雇佣任何员工，所涉资产均已作为清算财产分配至其股东，不存在任何债权债务
纠纷。因此，密尔克卫鼎铭、LASCOTA、PRECISE CITY、广西鼎铭物流有限
公司及曹妃甸密尔克卫于注销前资产及人员已经处理完毕，不存在任何债权债务
的纠纷。
八、发起人、持有发行人 5%以上股份的主要股东及实际控制
人的基本情况
       （一）发起人的基本情况
       1、陈银河
     截至本招股意向书签署之日，陈银河直接持有公司 43,577,999 股股份，占
本次发行前公司总股本的 38.11%，为本公司的控股股东。陈银河的基本情况如
下：
                                                                         是否拥有境外
   姓名              身份证号码              国籍        住所
                                                                             居留权
                                                    上海市虹口区中山
 陈银河           321084197408******         中国                              否
                                                      北一路*号*室
       2、北京君联茂林股权投资合伙企业（有限合伙）
       （1）基本情况
       企业名称            北京君联茂林股权投资合伙企业（有限合伙）
       成立时间            2014 年 2 月 26 日
  执行事务合伙人           北京君联同道投资顾问合伙企业（有限合伙）
       认缴出资            320,375.00 万元
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     主要经营场所            北京市海淀区科学院南路 2 号院 1 号楼 16 层 1606
       经营范围              项目投资；投资管理；资产管理
 私募投资基金备案编码        S21640
                             截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 705,734.67 万元，净资产 626,927.37
最近一年的主要财务数据
                             万元，2017 年度净利润 25,758.81 万元；上述数据未经审计。
       （2）合伙人及出资情况
       截至本招股意向书签署之日，君联茂林的合伙人及出资情况如下：
                                                          认缴出资额
             合伙人名称                  合伙人性质                         认缴出资比例
                                                          （万元）
   北京君联同道投资顾问合伙企业
                                         普通合伙人            7,875.00               2.46%
           （有限合伙）
     西藏东方企慧投资有限公司            有限合伙人          100,000.00              31.21%
  西藏林芝鼎方源投资顾问有限公司         有限合伙人           60,000.00              18.73%
  国创开元股权投资基金（有限合伙）       有限合伙人           40,000.00              12.49%
  中国科学院国有资产经营有限责任
  公司（已更名为：中国科学院控股         有限合伙人           30,000.00               9.36%
            有限公司）
     中再资产管理股份有限公司            有限合伙人           20,000.00               6.24%
   新疆嘉成茂联股权投资合伙企业
                                         有限合伙人           20,000.00               6.24%
           （有限合伙）
  上海歌斐鹏枫投资中心（有限合伙）       有限合伙人           10,500.00               3.28%
  上海歌斐荣泽投资中心（有限合伙）       有限合伙人           10,000.00               3.12%
  北京股权投资发展中心（有限合伙）       有限合伙人            5,000.00               1.56%
  无锡星蓝美辰投资中心（有限合伙）       有限合伙人            5,000.00               1.56%
    成都汇文投资有限公司             有限合伙人            5,000.00               1.56%
  北京中关村创业投资发展有限公司         有限合伙人            4,000.00               1.25%
    深圳首瑞艾德维克投资合伙企业
  （有限合伙）（已更名为：深圳首         有限合伙人            3,000.00               0.94%
  瑞成祥投资合伙企业（有限合伙））
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               合计                             -             320,375.00             100.00%
       （3）君联茂林的历史沿革
     ①2014 年 2 月君联茂林设立
     君联茂林于 2014 年 2 月 26 日由北京君联同道投资顾问合伙企业（有限合
伙）、联想控股（天津）有限公司共同出资设立，设立时名称为“北京君联茂林
股权投资合伙企业（有限合伙）”，住所为北京市海淀区科学院南路 2 号 A 座 1003，
执行事务合伙人为北京君联同道投资顾问合伙企业（有限合伙），注册资本为
150,000 万元。
     2014 年 2 月 26 日，北京市工商行政管理局海淀分局核发了《营业执照》，
君联茂林正式成立。
     君联茂林设立时的合伙人出资情况如下：
         合伙人名称                    类别            认缴出资额（万元）    认缴出资比例
北京君联同道投资顾问合伙
                                     普通合伙人                    1,500                   1%
    企业（有限合伙）
联想控股（天津）有限公司             有限合伙人                  148,500                  99%
           合计                          -                       150,000                100%
     ②2014 年 5 月减资
     2014 年 5 月 29 日，君联茂林召开合伙人会议，审议并作出变更决定书，同
意减少注册资本 48,500 万元，联想控股（天津）有限公司的出资额减至 100,000
万元。
     2014 年 5 月 30 日，君联茂林就本次减资事宜办理了相应的工商变更登记手
续。
     本次减资完成后君联茂林的合伙人出资情况如下：
         合伙人名称                    类别            认缴出资额（万元）    认缴出资比例
北京君联同道投资顾问合伙             普通合伙人                    1,500                1.48%
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     企业（有限合伙）
联想控股（天津）有限公司             有限合伙人                  100,000               98.52%
           合计                          -                       101,500                100%
     ③2014 年 9 月增资
     2014 年 9 月 23 日，君联茂林召开合伙人会议，并作出变更决定书，同意增
加注册资本至 250,875 万元，其中原合伙人北京君联同道投资顾问合伙企业（有
限合伙）的出资额增加至 6,875 万元，其余新增注册资本由新合伙人西藏林芝鼎
方源投资顾问有限公司、中国科学院国有资产经营有限责任公司、中再资产管理
股份有限公司、新疆嘉成茂联股权投资合伙企业（有限合伙）、上海歌斐荣泽投
资中心（有限合伙）和北京中关村创业投资发展有限公司分别认缴。
     2014 年 9 月 25 日，君联茂林就本次增资事宜办理了相应的工商变更登记手
续。
     本次增加注册资本完成后的合伙人出资情况如下：
    合伙人名称                     类别            认缴出资额（万元）    认缴出资比例
北京君联同道投资顾问合伙
                                     普通合伙人                    6,875                2.74%
    企业（有限合伙）
联想控股（天津）有限公司             有限合伙人                  100,000               39.86%
西藏林芝鼎方源投资顾问有
                                     有限合伙人                   60,000               23.92%
    限公司
中国科学院国有资产经营有
                                     有限合伙人                   30,000               11.96%
      限责任公司
中再资产管理股份有限公司             有限合伙人                   20,000                7.97%
新疆嘉成茂联股权投资合伙
                                     有限合伙人                   20,000                7.97%
    企业（有限合伙）
上海歌斐荣泽投资中心（有
                                     有限合伙人                   10,000                3.99%
    限合伙）
北京中关村创业投资发展有
                                     有限合伙人                    4,000                1.59%
    限公司
           合计                          -                       250,875             100.00%
                                             1-1-148
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                         首次公开发行股票并上市招股意向书
     ④2015 年 1 月增资
     2015 年 1 月，君联茂林召开合伙人会议，并作出变更决定书，同意联想控
股（天津）有限公司退伙，并引入新合伙人西藏东方企慧投资有限公司和北京股
权投资发展中心（有限合伙），增加注册资本至 255,875 万元。
     其中西藏东方企慧投资有限公司认缴君联茂林 100,000 万元出资额，北京股
权投资发展中心（有限合伙）认缴 5,000 万元出资额。
     2015 年 1 月 5 日，君联茂林就本次增资事宜办理了相应的工商变更登记手
续。
     本次增加注册资本完成后的合伙人出资情况如下：
    合伙人名称                     类别          认缴出资额（万元）    认缴出资比例
北京君联同道投资顾问合伙
                                     普通合伙人                  6,875                2.69%
    企业（有限合伙）
西藏东方企慧投资有限公司             有限合伙人                100,000               39.08%
西藏林芝鼎方源投资顾问有
                                     有限合伙人                 60,000               23.45%
    限公司
中国科学院国有资产经营有
                                     有限合伙人                 30,000               11.72%
      限责任公司
中再资产管理股份有限公司             有限合伙人                 20,000                7.82%
新疆嘉成茂联股权投资合伙
                                     有限合伙人                 20,000                7.82%
    企业（有限合伙）
上海歌斐荣泽投资中心（有
                                     有限合伙人                 10,000                3.91%
    限合伙）
北京股权投资发展中心（有
                                     有限合伙人                  5,000                1.95%
    限合伙）
北京中关村创业投资发展有
                                     有限合伙人                  4,000                1.56%
    限公司
                      合计                                     255,875             100.00%
     ⑤2015 年 6 月增资
     2015 年 5 月 19 日，君联茂林作出变更决定书，同意增加注册资本至 320,375
                                           1-1-149
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                         首次公开发行股票并上市招股意向书
万元的相关事宜，其中原合伙人北京君联同道投资顾问合伙企业（有限合伙）的
出资额增加至 7,875 万元，其余新增注册资本由新合伙人上海歌斐鹏枫投资中心
（有限合伙）、无锡星蓝美辰投资中心（有限合伙）、国创开元股权投资基金（有
限合伙）、成都汇文投资有限公司和深圳首瑞艾德维克投资合伙企业（有限合伙）
分别认缴。
     2015 年 6 月 17 日，君联茂林就本次增资事宜办理了相应的工商变更登记手
续。
     本次增加注册资本完成后的合伙人出资情况如下：
    合伙人名称                     类别          认缴出资额（万元）    认缴出资比例
北京君联同道投资顾问合伙
                                     普通合伙人                  7,875                2.46%
    企业（有限合伙）
西藏东方企慧投资有限公司             有限合伙人                100,000               31.21%
西藏林芝鼎方源投资顾问有
                                     有限合伙人                 60,000               18.73%
    限公司
  国创开元股权投资基金
                                     有限合伙人                 40,000               12.49%
       （有限合伙）
中国科学院国有资产经营有
                                     有限合伙人                 30,000                9.36%
      限责任公司
中再资产管理股份有限公司             有限合伙人                 20,000                6.24%
新疆嘉成茂联股权投资合伙
                                     有限合伙人                 20,000                6.24%
    企业（有限合伙）
  上海歌斐鹏枫投资中心
                                     有限合伙人                 10,500                3.28%
       （有限合伙）
  上海歌斐荣泽投资中心
                                     有限合伙人                 10,000                3.12%
       （有限合伙）
  北京股权投资发展中心
                                     有限合伙人                  5,000                1.56%
       （有限合伙）
  无锡星蓝美辰投资中心
                                     有限合伙人                  5,000                1.56%
       （有限合伙）
                                           1-1-150
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
  成都汇文投资有限公司               有限合伙人              5,000               1.56%
北京中关村创业投资发展有
                                     有限合伙人              4,000               1.25%
    限公司
深圳首瑞艾德维克投资合伙
                                     有限合伙人              3,000               0.94%
    企业（有限合伙）
                      合计                                320,375             100.00%
     （4）君联茂林入股发行人的原因、资金来源
     根据君联茂林出具的说明，君联茂林系外部投资者，其入股发行人系看好化
工物流行业及发行人发展前景，君联茂林入股发行人的资金来源系自有资金。
     （5）君联茂林合伙人出资时间、资金来源、任职情况
     根据君联茂林合伙人出具的说明，君联茂林合伙人均为机构合伙人，均未在
发行人处任职，其合伙人出资君联茂林的时间及资金来源情况如下：
           合伙人名称                    合伙人性质    出资时间           资金来源
北京君联同道投资顾问合伙企业
                                         普通合伙人   2014 年 2 月        自有资金
（有限合伙）
西藏东方企慧投资有限公司                 有限合伙人   2015 年 1 月        自有资金
西藏林芝鼎方源投资顾问有限公司           有限合伙人   2014 年 9 月        自有资金
国创开元股权投资基金（有限合伙）         有限合伙人   2015 年 6 月        自有资金
中国科学院国有资产经营有限责任
                                         有限合伙人   2014 年 9 月        自有资金
公司
中再资产管理股份有限公司                 有限合伙人   2014 年 9 月        自有资金
新疆嘉成茂联股权投资合伙企业
                                         有限合伙人   2014 年 9 月        自有资金
（有限合伙）
上海歌斐荣泽投资中心（有限合伙）         有限合伙人   2015 年 6 月        自有资金
上海歌斐鹏枫投资中心（有限合伙）         有限合伙人   2014 年 9 月        自有资金
北京股权投资发展中心（有限合伙）         有限合伙人   2015 年 1 月        自有资金
无锡星蓝美辰投资中心（有限合伙）         有限合伙人   2015 年 6 月        自有资金
成都汇文投资有限公司                     有限合伙人   2015 年 6 月        自有资金
北京中关村创业投资发展有限公司           有限合伙人   2014 年 9 月        自有资金
                                           1-1-151
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
深圳首瑞成祥投资合伙企业（有限
                                     有限合伙人      2015 年 6 月         自有资金
合伙）
     （6）君联茂林合伙人变动情况及原因
     君联茂林合伙人历次变动情况详见上述君联茂林历史沿革部分，其中历次通
过增资入伙君联茂林且未退伙的合伙人入伙时间由上表列示，根据君联茂林各合
伙人出具的说明，入伙君联茂林系财务投资。
     报告期内从君联茂林退伙的合伙人仅为联想控股（天津）有限公司。联想控
股（天津）有限公司为联想旗下投资公司，因业务发展需要而退出君联茂林。2015
年 1 月，君联茂林作出变更决定书，同意联想控股（天津）有限公司退伙，退伙
前联想控股（天津）有限公司持有合伙份额 100,000 万元，占总出资额的 39.86%。
     （7）君联茂林合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董
监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员的亲属关系、关联关系、委托持
股、信托持股或利益输送安排等情况
     依据君联茂林合伙人出具的承诺，君联茂林的合伙人与发行人及其控股股
东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员不
存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排。
     3、李仁莉
     截至本招股意向书签署之日，李仁莉持有公司 22,345,009 股股份，占公司
总股本的比例为 19.54%。李仁莉的基本情况如下：
                                                                        是否拥有境外
   姓名             身份证号码           国籍           住所
                                                                            居留权
                                                  上海市宝山区泗东
 李仁莉         310111194309******       中国                                 是
                                                    新村*号*室
     4、上海演惠投资合伙企业（有限合伙）
     （1）基本情况
     企业名称              上海演惠投资合伙企业（有限合伙）
                                       1-1-152
  密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                         首次公开发行股票并上市招股意向书
       成立时间              2015 年 3 月 6 日
    执行事务合伙人           上海演寂投资管理有限公司（委派代表：丁晗至）
       认缴出资              100.00 万元
     主要经营场所            中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层 301-572 室
                             实业投资、投资管理、资产管理、投资咨询。[依法须经批准的项目，
       经营范围
                             经相关部门批准后方可开展经营活动]
                             截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 992,278.52 元，净资产 992,278.52
最近一年的主要财务数据
                             元，2017 年度净利润-7,213.68 元；上述数据未经审计。
       （2）合伙人及出资情况
       截至本招股意向书签署之日，演惠投资的合伙人及出资信息如下：
       合伙人姓名/名称                   类别          认缴出资额（万元）    认缴出资比例
  上海演寂投资管理有限公司             普通合伙人                 1.0000             1.0000%
            陈银河                     有限合伙人                17.0908            17.0908%
              陈忠                     有限合伙人                10.0000            10.0000%
              祁霞                     有限合伙人                 6.0000             6.0000%
              石旭                     有限合伙人                 6.0000             6.0000%
              周莹                     有限合伙人                 6.0000             6.0000%
            马丙歌                     有限合伙人                 6.0000             6.0000%
              韩非                     有限合伙人                 6.0000             6.0000%
            汤晓琦                     有限合伙人                 4.5455             4.5455%
            程中立                     有限合伙人                 2.0000             2.0000%
              李勇                     有限合伙人                 1.8182             1.8182%
            周新荣                     有限合伙人                 1.8182             1.8182%
              王敏                     有限合伙人                 1.6000             1.6000%
            张冬晓                     有限合伙人                 1.6000             1.6000%
            刘尊廷                     有限合伙人                 1.6000             1.6000%
            顾黎萍                     有限合伙人                 1.6000             1.6000%
                                             1-1-153
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
          陈正杰                     有限合伙人           1.6000             1.6000%
          柳琳斓                     有限合伙人           1.4545             1.4545%
          顾华杰                     有限合伙人           1.4545             1.4545%
            王佳                     有限合伙人           1.2000             1.2000%
          欧阳晶                     有限合伙人           1.2000             1.2000%
            孟云                     有限合伙人           1.0545             1.0545%
            林莉                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
            周俊                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
            顾晶                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          张真琦                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
            周瑾                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
            陈亮                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          姜敏艳                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          张喆莹                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
            赵磊                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          荣新伟                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          郭小化                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          李丙成                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          季桂阳                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
            刘俊                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          李经勤                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          葛寒冰                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
            任翔                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          肖贵宾                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          王志军                     有限合伙人           0.5455             0.5455%
          李树友                     有限合伙人           0.1818             0.1818%
          张丽敏                     有限合伙人           0.1818             0.1818%
                                           1-1-154
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
           朱炳昆                    有限合伙人                  0.0909             0.0909%
            合计                         -                     100.0000           100.0000%
       （3）演惠投资的历史沿革
     ①2015 年 2 月设立
     演惠投资于 2015 年 2 月 5 日由江震、陈银河共同出资设立，设立时名称为
“上海演惠投资合伙企业（有限合伙）”，住所为上海市张江高科科技园区芳春路
400 号 1 幢 3 层 301-572 室，执行事务合伙人为江震，认缴出资额为 100 万元。
     2015 年 3 月 6 日，演惠投资对本次设立的相关事宜办理了工商设立登记手
续。
     演惠投资设立时的股权结构如下：
       合伙人姓名/名称                 类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
            江震                     普通合伙人                     1.00                 1.00
           陈银河                    有限合伙人                   99.00                 99.00
            合计                         -                       100.00               100.00
     ②2015 年 4 月变更合伙人
     2015 年 3 月 16 日，演惠投资通过决议，同意江震退伙，引进演寂投资为其
普通合伙人，并由演寂投资担任执行事务合伙人。
     陈银河与江震已就上述事宜签订了《退伙协议》，与演寂投资签订《上海演
惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：
       合伙人姓名/名称                 类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
          演寂投资                   普通合伙人                     1.00                 1.00
           陈银河                    有限合伙人                   99.00                 99.00
                                             1-1-155
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
           合计                          -                       100.00               100.00
     ③2015 年 12 月变更合伙人
     2015 年 12 月 11 日，演惠投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意重新制
定合伙协议；同意陈银河将其持有的 55.6 万元合伙份额转让予邓明等 17 位有限
合伙人。
     全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00                 1.00
           陈银河                    有限合伙人                   43.40                 43.40
            邓明                     有限合伙人                   10.00                 10.00
            祁霞                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            石旭                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            周莹                     有限合伙人                     6.00                 6.00
           马丙歌                    有限合伙人                     6.00                 6.00
            龚超                     有限合伙人                     6.00                 6.00
           程中立                    有限合伙人                     2.00                 2.00
            王敏                     有限合伙人                     1.60                 1.60
            王佳                     有限合伙人                     1.20                 1.20
           张冬晓                    有限合伙人                     1.60                 1.60
           蒋守华                    有限合伙人                     1.20                 1.20
           刘尊廷                    有限合伙人                     1.60                 1.60
           顾黎萍                    有限合伙人                     1.60                 1.60
           欧阳晶                    有限合伙人                     1.20                 1.20
                                             1-1-156
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
          贺伟民                     有限合伙人                     1.20                 1.20
          丁燕华                     有限合伙人                     1.20                 1.20
          顾华杰                     有限合伙人                     1.20                 1.20
           合计                          -                       100.00               100.00
     ④2016 年 6 月变更合伙人
     2016 年 6 月 22 日，演惠投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意重新制
定合伙协议；同意龚超将其持有的 6 万元合伙份额转让予张冬晓；邓明将其持有
的 10 万元合伙份额转让予陈忠；陈银河将其持有的 28.6547 万元合伙份额转让
予韩非等 21 位有限合伙人。
     全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人                 14.7453              14.7453
            祁霞                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            石旭                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            周莹                     有限合伙人                     6.00                 6.00
           马丙歌                    有限合伙人                     6.00                 6.00
          程中立                     有限合伙人                     2.00                 2.00
            王敏                     有限合伙人                     1.60                 1.60
            王佳                     有限合伙人                     1.20                 1.20
          张冬晓                     有限合伙人                     7.60                 7.60
          蒋守华                     有限合伙人                     1.20                 1.20
          刘尊廷                     有限合伙人                     1.60                 1.60
                                             1-1-157
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
          顾黎萍                     有限合伙人              1.60                 1.60
          欧阳晶                     有限合伙人              1.20                 1.20
          贺伟民                     有限合伙人              1.20                 1.20
          丁燕华                     有限合伙人              1.20                 1.20
          顾华杰                     有限合伙人              1.20                 1.20
            陈忠                     有限合伙人            10.00                 10.00
            韩非                     有限合伙人              6.00                 6.00
          陈正杰                     有限合伙人              1.60                 1.60
          汤晓琦                     有限合伙人           4.5455               4.5455
            孟云                     有限合伙人           1.0545               1.0545
            林莉                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          万光芝                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            周俊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            顾晶                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          张真琦                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            周瑾                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            陈亮                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          姜敏艳                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          张喆莹                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            赵磊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          荣新伟                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          郭小化                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          李丙成                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          季桂阳                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            刘俊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          李经勤                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          葛寒冰                     有限合伙人           0.9091               0.9091
                                           1-1-158
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
           合计                          -                       100.00               100.00
     ⑤2017 年 2 月变更合伙人
     2017 年 2 月 14 日，演惠投资通过《变更决定书》，同意陈银河将其所持演
惠投资的 12.4546 万元合伙份额转让予李勇等 11 位有限合伙人。
     全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人                  2.2907               2.2907
            祁霞                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            石旭                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            周莹                     有限合伙人                     6.00                 6.00
           马丙歌                    有限合伙人                     6.00                 6.00
          程中立                     有限合伙人                     2.00                 2.00
            王敏                     有限合伙人                     1.60                 1.60
            王佳                     有限合伙人                     1.20                 1.20
          张冬晓                     有限合伙人                     7.60                 7.60
          蒋守华                     有限合伙人                     1.20                 1.20
          刘尊廷                     有限合伙人                     1.60                 1.60
          顾黎萍                     有限合伙人                     1.60                 1.60
          欧阳晶                     有限合伙人                     1.20                 1.20
          贺伟民                     有限合伙人                     1.20                 1.20
          丁燕华                     有限合伙人                     1.20                 1.20
          顾华杰                     有限合伙人                     1.20                 1.20
                                             1-1-159
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
            陈忠                     有限合伙人            10.00                 10.00
            韩非                     有限合伙人              6.00                 6.00
          陈正杰                     有限合伙人              1.60                 1.60
          汤晓琦                     有限合伙人           4.5455               4.5455
            孟云                     有限合伙人           1.0545               1.0545
            林莉                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          万光芝                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            周俊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            顾晶                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          张真琦                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            周瑾                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            陈亮                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          姜敏艳                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          张喆莹                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            赵磊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          荣新伟                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          郭小化                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          李丙成                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          季桂阳                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            刘俊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          李经勤                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          葛寒冰                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            李勇                     有限合伙人           1.8182               1.8182
          周新荣                     有限合伙人           1.8182               1.8182
            任翔                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          李树友                     有限合伙人           0.1818               0.1818
          王志军                     有限合伙人           0.5455               0.5455
                                           1-1-160
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
          柳琳斓                     有限合伙人                  1.4545               1.4545
          曹维佳                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
          朱炳昆                     有限合伙人                  0.0909               0.0909
          张丽敏                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
          黄玉坤                     有限合伙人                  3.6364               3.6364
          肖贵宾                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
           合计                          -                       100.00               100.00
     ⑥2017 年 6 月变更合伙人
     2017 年 6 月，演惠投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意张冬晓将其所
持演惠投资的 6 万元合伙份额转让予陈银河；丁燕华、贺伟民分别将所持演惠投
资的 1.2 万元合伙份额转让予陈银河；万光芝、曹维佳分别将其所持演惠投资的
0.9091 万元合伙份额转让予陈银河；陈银河将其所持演惠投资的 0.2545 万元合
伙份额转让予顾华杰。
     全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人                 12.2544              12.2544
            祁霞                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            石旭                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            周莹                     有限合伙人                     6.00                 6.00
           马丙歌                    有限合伙人                     6.00                 6.00
          程中立                     有限合伙人                     2.00                 2.00
            王敏                     有限合伙人                     1.60                 1.60
                                             1-1-161
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
            王佳                     有限合伙人              1.20                 1.20
          张冬晓                     有限合伙人              1.60                 1.60
          蒋守华                     有限合伙人              1.20                 1.20
          刘尊廷                     有限合伙人              1.60                 1.60
          顾黎萍                     有限合伙人              1.60                 1.60
          欧阳晶                     有限合伙人              1.20                 1.20
          顾华杰                     有限合伙人           1.4545               1.4545
            陈忠                     有限合伙人            10.00                 10.00
            韩非                     有限合伙人              6.00                 6.00
          陈正杰                     有限合伙人              1.60                 1.60
          汤晓琦                     有限合伙人           4.5455               4.5455
            孟云                     有限合伙人           1.0545               1.0545
            林莉                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            周俊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            顾晶                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          张真琦                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            周瑾                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            陈亮                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          姜敏艳                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          张喆莹                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            赵磊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          荣新伟                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          郭小化                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          李丙成                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          季桂阳                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            刘俊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          李经勤                     有限合伙人           0.9091               0.9091
                                           1-1-162
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
          葛寒冰                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
            李勇                     有限合伙人                  1.8182               1.8182
          周新荣                     有限合伙人                  1.8182               1.8182
            任翔                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
          李树友                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
          王志军                     有限合伙人                  0.5455               0.5455
          柳琳斓                     有限合伙人                  1.4545               1.4545
          朱炳昆                     有限合伙人                  0.0909               0.0909
          张丽敏                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
          黄玉坤                     有限合伙人                  3.6364               3.6364
          肖贵宾                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
           合计                          -                       100.00               100.00
     ⑦2017 年 8 月变更合伙人
     2017 年 8 月，演惠投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意蒋守华将其所
持演惠投资的 1.200 万元合伙份额转让予陈银河。
     全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人                 13.4544              13.4544
            陈忠                     有限合伙人                   10.00                 10.00
            祁霞                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            石旭                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            周莹                     有限合伙人                     6.00                 6.00
                                             1-1-163
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
          马丙歌                     有限合伙人              6.00                 6.00
            韩非                     有限合伙人              6.00                 6.00
          汤晓琦                     有限合伙人           4.5455               4.5455
          黄玉坤                     有限合伙人           3.6364               3.6364
          程中立                     有限合伙人             2.00                  2.00
            李勇                     有限合伙人           1.8182               1.8182
          周新荣                     有限合伙人           1.8182               1.8182
            王敏                     有限合伙人              1.60                 1.60
          张冬晓                     有限合伙人              1.60                 1.60
          刘尊廷                     有限合伙人              1.60                 1.60
          顾黎萍                     有限合伙人              1.60                 1.60
          陈正杰                     有限合伙人              1.60                 1.60
          柳琳斓                     有限合伙人           1.4545               1.4545
          顾华杰                     有限合伙人           1.4545               1.4545
            王佳                     有限合伙人              1.20                 1.20
          欧阳晶                     有限合伙人              1.20                 1.20
            孟云                     有限合伙人           1.0545               1.0545
            林莉                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            周俊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            顾晶                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          张真琦                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            周瑾                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            陈亮                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          姜敏艳                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          张喆莹                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            赵磊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          荣新伟                     有限合伙人           0.9091               0.9091
                                           1-1-164
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
          郭小化                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
          李丙成                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
          季桂阳                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
            刘俊                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
          李经勤                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
          葛寒冰                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
            任翔                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
          肖贵宾                     有限合伙人                  0.9091               0.9091
          王志军                     有限合伙人                  0.5455               0.5455
          李树友                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
          张丽敏                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
          朱炳昆                     有限合伙人                  0.0909               0.0909
           合计                          -                       100.00               100.00
     ⑧2018 年 1 月变更合伙人
     2018 年 1 月，演惠投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意黄玉坤将其所
持演惠投资的 3.6364 万元合伙份额转让予陈银河。
     全体合伙人签订《上海演惠投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演惠投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演惠投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人                 17.0908              17.0908
            陈忠                     有限合伙人                   10.00                 10.00
            祁霞                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            石旭                     有限合伙人                     6.00                 6.00
                                             1-1-165
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
            周莹                     有限合伙人              6.00                 6.00
          马丙歌                     有限合伙人              6.00                 6.00
            韩非                     有限合伙人              6.00                 6.00
          汤晓琦                     有限合伙人           4.5455               4.5455
          程中立                     有限合伙人             2.00                  2.00
            李勇                     有限合伙人           1.8182               1.8182
          周新荣                     有限合伙人           1.8182               1.8182
            王敏                     有限合伙人              1.60                 1.60
          张冬晓                     有限合伙人              1.60                 1.60
          刘尊廷                     有限合伙人              1.60                 1.60
          顾黎萍                     有限合伙人              1.60                 1.60
          陈正杰                     有限合伙人              1.60                 1.60
          柳琳斓                     有限合伙人           1.4545               1.4545
          顾华杰                     有限合伙人           1.4545               1.4545
            王佳                     有限合伙人              1.20                 1.20
          欧阳晶                     有限合伙人              1.20                 1.20
            孟云                     有限合伙人           1.0545               1.0545
            林莉                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            周俊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            顾晶                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          张真琦                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            周瑾                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            陈亮                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          姜敏艳                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          张喆莹                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            赵磊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          荣新伟                     有限合伙人           0.9091               0.9091
                                           1-1-166
 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                         首次公开发行股票并上市招股意向书
             郭小化                   有限合伙人                  0.9091               0.9091
             李丙成                   有限合伙人                  0.9091               0.9091
             季桂阳                   有限合伙人                  0.9091               0.9091
              刘俊                    有限合伙人                  0.9091               0.9091
             李经勤                   有限合伙人                  0.9091               0.9091
             葛寒冰                   有限合伙人                  0.9091               0.9091
              任翔                    有限合伙人                  0.9091               0.9091
             肖贵宾                   有限合伙人                  0.9091               0.9091
             王志军                   有限合伙人                  0.5455               0.5455
             李树友                   有限合伙人                  0.1818               0.1818
             张丽敏                   有限合伙人                  0.1818               0.1818
             朱炳昆                   有限合伙人                  0.0909               0.0909
              合计                        -                       100.00               100.00
      （4）演惠投资入股发行人原因、资金来源
      根据演惠投资出具的说明，演惠投资系发行人持股平台，其入股发行人系为
 实施股权激励，其资金均为自有资金。
      （5）演惠投资合伙人出资时间、资金来源、任职情况
      根据演惠投资合伙人出具的说明、查阅发行人员工名册，其合伙人出资演惠
 投资的时间及资金来源、在发行人处任职情况如下：
合伙人姓名／名称      合伙人性质         资金来源        入伙时间              任职情况
   演寂投资           普通合伙人         自有资金       2015 年 12 月              -
     陈银河           有限合伙人         自有资金       2015 年 12 月       董事长、总经理
      陈忠            有限合伙人         自有资金       2016 年 6 月       张家港 PR 副总经理
      祁霞            有限合伙人         自有资金       2015 年 12 月       销售管理部总经理
      石旭            有限合伙人         自有资金       2015 年 12 月       仓储事业部总经理
      周莹            有限合伙人         自有资金       2015 年 12 月      信息智能化部总经理
                                              1-1-167
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
    马丙歌          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月    厂内物流部副总经理
     韩非           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月      罐箱事业部总经理
    汤晓琦          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月     配送事业部副总经理
    程中立          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月     空运事业部总经理
     李勇           有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月       总裁办品牌经理
    周新荣          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月      张家港 PR 总经理
     王敏           有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月     人事行政部总经理
    张冬晓          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月     大客户部大客户经理
    刘尊廷          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月    厂内物流部副总经理
    顾黎萍          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月   财务管理部总经理助理
    陈正杰          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月     厂内物流部副总经理
                                                                  信息智能化部总经理助
    顾华杰          有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月
                                                                          理
    柳琳斓          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月     财务管理部副总经理
     王佳           有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月    水路多式联运部经理
    欧阳晶          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月      空运出口部经理
     孟云           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       上海集运部经理
                                                                  上海货代人事行政部经
     林莉           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月
                                                                          理
     周俊           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       上海 DC 部经理
     顾晶           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       上海拼箱部经理
    张真琦          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       上海进口部经理
     周瑾           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月         安管部经理
     陈亮           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       上海关务部经理
    姜敏艳          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月    空运事业部总经理助理
    张喆莹          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月     大客户部大客户经理
     赵磊           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       青岛财务部经理
    荣新伟          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       上海销售部经理
                                        1-1-168
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
    郭小化          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月     上海 CFS 部客服主管
    李丙成          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月     上海生产采购部副经理
    季桂阳          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月          修理部经理
     刘俊           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月      上海市场客服部经理
    李经勤          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月         上海 DC 部经理
    葛寒冰          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月     仓储事业部总经理助理
     任翔           有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月     财务管理部总经理助理
    肖贵宾          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月        张家港城配部经理
    王志军          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月     MCP 部高级项目经理
    李树友          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月        天津城配部经理
    张丽敏          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月        集团财务部经理
    朱炳昆          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月      大客户部大客户经理
     （6）演惠投资合伙人变动情况及原因
     演惠投资合伙人历次变动情况详见上述演惠投资历史沿革部分，其中历次入
伙演惠投资且未退伙的合伙人入伙时间由上表列示。根据演惠投资各合伙人出具
的说明，入伙演惠投资系参与股权激励计划。
     报告期内，除陈银河外，演惠投资存在 9 位合伙人将其合伙份额转让予他人，
其转让情况及原因如下：
                   转让合伙份额
  转让方                                受让方          转让时间            转让原因
                     （万元）
    邓明               10.00             陈忠          2016 年 6 月           离职
    龚超                6.00            张冬晓         2016 年 6 月           离职
  丁燕华                1.20            陈银河         2017 年 6 月           离职
  张冬晓                6.00            陈银河         2017 年 6 月       个人资金需求
  贺伟民                1.20            陈银河         2017 年 6 月           离职
  蒋守华                1.20            陈银河         2017 年 6 月           离职
  万光芝               0.9091           陈银河         2017 年 6 月           离职
                                        1-1-169
  密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                         首次公开发行股票并上市招股意向书
    曹维佳               0.9091              陈银河          2017 年 6 月            离职
    黄玉坤              3.6364               陈银河          2017 年 12 月           离职
       （7）演惠投资合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董
  监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员的亲属关系、关联关系、委托持
  股、信托持股或利益输送安排等情况
       依据演惠投资合伙人出具的承诺，除演惠投资合伙人陈银河系发行人董事长
  兼总经理，演惠投资合伙人周莹、石旭系发行人监事，演惠投资普通合伙人演寂
  投资为发行人实际控制人陈银河控制的公司以外，演惠投资的其他合伙人与发行
  人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及
  其签字人员不存在亲属关系、关联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排。
       5、上海演智投资合伙企业（有限合伙）
       （1）基本情况
       企业名称              上海演智投资合伙企业（有限合伙）
       成立时间              2015 年 2 月 4 日
    执行事务合伙人           上海演寂投资管理有限公司（委派代表：丁晗至）
       认缴出资              100.00 万元
     主要经营场所            中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层 301-543 室
                             实业投资、投资管理、资产管理、投资咨询。[依法须经批准的项目，
       经营范围
                             经相关部门批准后方可开展经营活动]
                             截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 992,304.20 元，净资产 992,304.20
最近一年的主要财务数据
                             元，2017 年度净利润-7,213.57 元；上述数据未经审计。
       （2）合伙人及出资情况
       截至本招股意向书签署之日，演智投资的合伙人及出资信息如下：
       合伙人姓名/名称                   类别          认缴出资额（万元）    认缴出资比例
  上海演寂投资管理有限公司             普通合伙人                 1.0000             1.0000%
             陈银河                    有限合伙人                20.1418            20.1418%
                                             1-1-170
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
          丁慧亚                     有限合伙人          15.4545            15.4545%
          俞慧青                     有限合伙人           6.0000             6.0000%
            苏辉                     有限合伙人           6.0000             6.0000%
            江震                     有限合伙人           6.0000             6.0000%
          尹承亮                     有限合伙人           6.0000             6.0000%
          贾正兴                     有限合伙人           6.0000             6.0000%
          陆智颖                     有限合伙人           2.0000             2.0000%
          孙广杰                     有限合伙人           2.0000             2.0000%
          孙晓琼                     有限合伙人           1.6000             1.6000%
          丁晗至                     有限合伙人           1.6000             1.6000%
          赵艳飞                     有限合伙人           1.6000             1.6000%
          丁呈祥                     有限合伙人           1.6000             1.6000%
          肖航标                     有限合伙人           1.4545             1.4545%
            陈红                     有限合伙人           1.4545             1.4545%
          杜燕妮                     有限合伙人           1.2000             1.2000%
            姚力                     有限合伙人           1.2000             1.2000%
          段崇建                     有限合伙人           1.2000             1.2000%
          王润亭                     有限合伙人           1.2000             1.2000%
            顾熠                     有限合伙人           1.2000             1.2000%
            毛虹                      有限合伙            1.0909             1.0909%
            吕蓓                     有限合伙人           1.0545             1.0545%
          朱小鹏                     有限合伙人           1.0400             1.0400%
            王磊                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          裘晶晶                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          谢学兵                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          辛璟祯                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
          王丽君                     有限合伙人           0.9091             0.9091%
                                           1-1-171
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
           李伟何                    有限合伙人                  0.9091             0.9091%
            钱平                     有限合伙人                  0.5455             0.5455%
           杨波罗                    有限合伙人                  0.5455             0.5455%
           刘立晨                    有限合伙人                  0.5455             0.5455%
           瞿海东                    有限合伙人                  0.5455             0.5455%
           吴文雅                    有限合伙人                  0.5455             0.5455%
           唐信芳                    有限合伙人                  0.5455             0.5455%
            刘杰                     有限合伙人                  0.5455             0.5455%
           孙士平                    有限合伙人                  0.3636             0.3636%
           陈金宁                    有限合伙人                  0.3636             0.3636%
            张帅                     有限合伙人                  0.1818             0.1818%
           柴维廉                    有限合伙人                  0.1818             0.1818%
           郭乐庭                    有限合伙人                  0.1818             0.1818%
           鲁明哲                    有限合伙人                  0.1818             0.1818%
           卢建华                    有限合伙人                  0.1818             0.1818%
            合计                         -                     100.0000           100.0000%
       （3）演智投资的历史沿革
     ①2015 年 2 月演智投资设立
     演智投资于 2015 年 2 月 4 日由丁慧亚、陈银河共同出资设立，设立时名称
为“上海演智投资合伙企业（有限合伙）”，住所为上海市张江高科科技园区芳春
路 400 号 1 幢 3 层 301-543 室，执行事务合伙人为丁慧亚，认缴出资额为 100 万
元。
     随后，演智投资对本次设立的相关事宜办理了工商设立登记手续。
     演智投资设立时合伙人出资情况如下：
       合伙人姓名/名称                 类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
           丁慧亚                    普通合伙人                     1.00                 1.00
                                             1-1-172
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
          陈银河                     有限合伙人                   99.00                 99.00
           合计                          -                       100.00               100.00
     ②2015 年 4 月变更合伙人
     2015 年 3 月 16 日，演智投资通过决议，同意丁慧亚退伙，引进演寂投资为
其普通合伙人，并由演寂投资担任执行事务合伙人。
     陈银河与丁慧亚已就上述事宜签订了《退伙协议》，与演寂投资签订《上海
演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演智投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人                   99.00                 99.00
           合计                          -                       100.00               100.00
     ③2015 年 12 月变更合伙人
     2015 年 12 月 11 日，演智投资通过《变更决定书》，同意陈银河将其所持演
智投资 57.6 万元的出资额转让给丁慧亚等 18 位有限合伙人。
     全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演智投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人                   41.40                 41.40
          丁慧亚                     有限合伙人                   10.00                 10.00
                                             1-1-173
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                     首次公开发行股票并上市招股意向书
          张维康                     有限合伙人                6.00                 6.00
          俞慧青                     有限合伙人                6.00                 6.00
            苏辉                     有限合伙人                6.00                 6.00
            江震                     有限合伙人                6.00                 6.00
          尹承亮                     有限合伙人                6.00                 6.00
          陆智颖                     有限合伙人                2.00                 2.00
          孙广杰                     有限合伙人                2.00                 2.00
          孙晓琼                     有限合伙人                1.60                 1.60
          丁晗至                     有限合伙人                1.60                 1.60
          杜燕妮                     有限合伙人                1.20                 1.20
            姚力                     有限合伙人                1.20                 1.20
          赵艳飞                     有限合伙人                1.60                 1.60
          丁呈祥                     有限合伙人                1.60                 1.60
          段崇建                     有限合伙人                1.20                 1.20
          王润亭                     有限合伙人                1.20                 1.20
            顾熠                     有限合伙人                1.20                 1.20
          肖航标                     有限合伙人                1.20                 1.20
           合计                          -                  100.00               100.00
     ④2016 年 6 月变更合伙人
     2016 年 6 月 17 日，演智投资通过《变更决定书》，同意张维康将其持有的 6
万元合伙份额转让予贾正兴；陈银河将所持演智投资 11.1126 万元出资额转让予
丁慧亚等 9 位有限合伙人。
     全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演智投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：
                                             1-1-174
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                        首次公开发行股票并上市招股意向书
     合伙人姓名/名称                   类别          认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                   1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人               30.2874              30.2874
          丁慧亚                     有限合伙人               15.4545              15.4545
          俞慧青                     有限合伙人                   6.00                 6.00
            苏辉                     有限合伙人                   6.00                 6.00
            江震                     有限合伙人                   6.00                 6.00
          尹承亮                     有限合伙人                   6.00                 6.00
          陆智颖                     有限合伙人                   2.00                 2.00
          孙广杰                     有限合伙人                   2.00                 2.00
          孙晓琼                     有限合伙人                   1.60                 1.60
          丁晗至                     有限合伙人                   1.60                 1.60
          杜燕妮                     有限合伙人                   1.20                 1.20
            姚力                     有限合伙人                   1.20                 1.20
          赵艳飞                     有限合伙人                   1.60                 1.60
          丁呈祥                     有限合伙人                   1.60                 1.60
          段崇建                     有限合伙人                   1.20                 1.20
          王润亭                     有限合伙人                   1.20                 1.20
            顾熠                     有限合伙人                   1.20                 1.20
          肖航标                     有限合伙人                   1.20                 1.20
          朱小鹏                     有限合伙人                   1.04                 1.04
          贾正兴                     有限合伙人                   6.00                 6.00
            周华                     有限合伙人                   1.20                 1.20
            吕蓓                     有限合伙人                1.0545               1.0545
            王磊                     有限合伙人                0.9091               0.9091
            钱平                     有限合伙人                0.5455               0.5455
          孙士平                     有限合伙人                0.3636               0.3636
                                           1-1-175
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
            张帅                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
          陈金宁                     有限合伙人                  0.3636               0.3636
           合计                          -                       100.00               100.00
     ⑤2017 年 2 月变更合伙人
     2017 年 2 月 14 日，演智投资通过《变更决定书》，同意陈银河将所持演智
投资的 6 万元合伙份额转让予刘昱等 13 位有限合伙人。
     全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演智投资就本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人                 24.2874              24.2874
          丁慧亚                     有限合伙人                 15.4545              15.4545
          俞慧青                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            苏辉                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            江震                     有限合伙人                     6.00                 6.00
          尹承亮                     有限合伙人                     6.00                 6.00
          陆智颖                     有限合伙人                     2.00                 2.00
          孙广杰                     有限合伙人                     2.00                 2.00
          孙晓琼                     有限合伙人                     1.60                 1.60
          丁晗至                     有限合伙人                     1.60                 1.60
          杜燕妮                     有限合伙人                     1.20                 1.20
            姚力                     有限合伙人                     1.20                 1.20
          赵艳飞                     有限合伙人                     1.60                 1.60
          丁呈祥                     有限合伙人                     1.60                 1.60
                                             1-1-176
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                     首次公开发行股票并上市招股意向书
          段崇建                     有限合伙人                1.20                 1.20
          王润亭                     有限合伙人                1.20                 1.20
            顾熠                     有限合伙人                1.20                 1.20
          肖航标                     有限合伙人                1.20                 1.20
          朱小鹏                     有限合伙人                1.04                 1.04
          贾正兴                     有限合伙人                6.00                 6.00
            周华                     有限合伙人                1.20                 1.20
            吕蓓                     有限合伙人             1.0545               1.0545
            王磊                     有限合伙人             0.9091               0.9091
            钱平                     有限合伙人             0.5455               0.5455
          孙士平                     有限合伙人             0.3636               0.3636
            张帅                     有限合伙人             0.1818               0.1818
          陈金宁                     有限合伙人             0.3636               0.3636
            刘昱                     有限合伙人             0.1818               0.1818
          裘晶晶                     有限合伙人             0.9091               0.9091
          谢学兵                     有限合伙人             0.9091               0.9091
          辛璟祯                     有限合伙人             0.9091               0.9091
          王丽君                     有限合伙人             0.9091               0.9091
          杨波罗                     有限合伙人             0.5455               0.5455
          刘立晨                     有限合伙人             0.5455               0.5455
          柴维廉                     有限合伙人             0.1818               0.1818
          杨君刚                     有限合伙人             0.1818               0.1818
          郭乐庭                     有限合伙人             0.1818               0.1818
          李清涛                     有限合伙人             0.1818               0.1818
          鲁明哲                     有限合伙人             0.1818               0.1818
          卢建华                     有限合伙人             0.1818               0.1818
           合计                          -                  100.00               100.00
                                             1-1-177
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                        首次公开发行股票并上市招股意向书
     ⑥2017 年 6 月变更合伙人
     2017 年 6 月，演智投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意李清涛将其持
有的 0.1818 万元合伙份额转让予陈银河；同意陈银河将所持演智投资的 6.6183
万元合伙份额转让予肖航标等 10 位有限合伙人。
     全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演智投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别          认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                   1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人               17.8509              17.8509
          丁慧亚                     有限合伙人               15.4545              15.4545
          俞慧青                     有限合伙人                   6.00                 6.00
            苏辉                     有限合伙人                   6.00                 6.00
            江震                     有限合伙人                   6.00                 6.00
          尹承亮                     有限合伙人                   6.00                 6.00
          陆智颖                     有限合伙人                   2.00                 2.00
          孙广杰                     有限合伙人                   2.00                 2.00
          孙晓琼                     有限合伙人                   1.60                 1.60
          丁晗至                     有限合伙人                   1.60                 1.60
          杜燕妮                     有限合伙人                   1.20                 1.20
            姚力                     有限合伙人                   1.20                 1.20
          赵艳飞                     有限合伙人                   1.60                 1.60
          丁呈祥                     有限合伙人                   1.60                 1.60
          段崇建                     有限合伙人                   1.20                 1.20
          王润亭                     有限合伙人                   1.20                 1.20
                                           1-1-178
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
            顾熠                     有限合伙人              1.20                 1.20
          肖航标                     有限合伙人           1.4545               1.4545
          朱小鹏                     有限合伙人              1.04                 1.04
          贾正兴                     有限合伙人              6.00                 6.00
            周华                     有限合伙人              1.20                 1.20
            吕蓓                     有限合伙人           1.0545               1.0545
            王磊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            钱平                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          孙士平                     有限合伙人           0.3636               0.3636
            张帅                     有限合伙人           0.1818               0.1818
          陈金宁                     有限合伙人           0.3636               0.3636
            刘昱                     有限合伙人           0.1818               0.1818
          裘晶晶                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          谢学兵                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          辛璟祯                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          王丽君                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          杨波罗                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          刘立晨                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          柴维廉                     有限合伙人           0.1818               0.1818
          杨君刚                     有限合伙人           0.1818               0.1818
          郭乐庭                     有限合伙人           0.1818               0.1818
          鲁明哲                     有限合伙人           0.1818               0.1818
          卢建华                     有限合伙人           0.1818               0.1818
          李伟何                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            毛虹                     有限合伙人           1.0909               1.0909
            陈红                     有限合伙人           1.4545               1.4545
          宋斌斌                     有限合伙人           0.1818               0.1818
                                           1-1-179
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
          瞿海东                     有限合伙人                  0.5455               0.5455
            郁涛                     有限合伙人                  0.5455               0.5455
          吴文雅                     有限合伙人                  0.5455               0.5455
          唐信芳                     有限合伙人                  0.5455               0.5455
            刘杰                     有限合伙人                  0.5455               0.5455
           合计                          -                       100.00               100.00
     ⑦2017 年 8 月变更合伙人
     2017 年 8 月，演智投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意刘昱将其持有
的 0.1818 万元合伙份额转让予陈银河；同意周华将其持有的 1.2 万元合伙份额转
让予陈银河；同意宋斌斌将其持有的 0.1818 万元合伙份额转让予陈银河。
     全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演智投资就本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                    类别           认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人                 19.4145              19.4145
          丁慧亚                     有限合伙人                 15.4545              15.4545
          俞慧青                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            苏辉                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            江震                     有限合伙人                     6.00                 6.00
          尹承亮                     有限合伙人                     6.00                 6.00
          贾正兴                     有限合伙人                     6.00                 6.00
          陆智颖                     有限合伙人                     2.00                 2.00
          孙广杰                     有限合伙人                     2.00                 2.00
          孙晓琼                     有限合伙人                     1.60                 1.60
                                             1-1-180
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
          丁晗至                     有限合伙人              1.60                 1.60
          赵艳飞                     有限合伙人              1.60                 1.60
          丁呈祥                     有限合伙人              1.60                 1.60
          肖航标                     有限合伙人           1.4545               1.4545
            陈红                     有限合伙人           1.4545               1.4545
          杜燕妮                     有限合伙人              1.20                 1.20
            姚力                     有限合伙人              1.20                 1.20
          段崇建                     有限合伙人              1.20                 1.20
          王润亭                     有限合伙人              1.20                 1.20
            顾熠                     有限合伙人              1.20                 1.20
            毛虹                     有限合伙人           1.0909               1.0909
            吕蓓                     有限合伙人           1.0545               1.0545
          朱小鹏                     有限合伙人              1.04                 1.04
            王磊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          裘晶晶                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          谢学兵                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          辛璟祯                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          王丽君                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          李伟何                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            钱平                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          杨波罗                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          刘立晨                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          瞿海东                     有限合伙人           0.5455               0.5455
            郁涛                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          吴文雅                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          唐信芳                     有限合伙人           0.5455               0.5455
            刘杰                     有限合伙人           0.5455               0.5455
                                           1-1-181
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
          孙士平                     有限合伙人                  0.3636               0.3636
          陈金宁                     有限合伙人                  0.3636               0.3636
            张帅                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
          柴维廉                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
          杨君刚                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
          郭乐庭                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
          鲁明哲                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
          卢建华                     有限合伙人                  0.1818               0.1818
            合计                         -                       100.00               100.00
     ⑧2018 年 1 月变更合伙人
     2018 年 1 月，演智投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意杨君刚将其持
有的 0.1818 万元合伙份额转让予陈银河；同意郁涛将其持有的 0.5455 万元合伙
份额转让予陈银河。
     全体合伙人签订《上海演智投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演智投资就本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演智投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00                 1.00
          陈银河                     有限合伙人                 20.1418              20.1418
          丁慧亚                     有限合伙人                 15.4545              15.4545
          俞慧青                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            苏辉                     有限合伙人                     6.00                 6.00
            江震                     有限合伙人                     6.00                 6.00
          尹承亮                     有限合伙人                     6.00                 6.00
          贾正兴                     有限合伙人                     6.00                 6.00
                                             1-1-182
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
          陆智颖                     有限合伙人              2.00                 2.00
          孙广杰                     有限合伙人              2.00                 2.00
          孙晓琼                     有限合伙人              1.60                 1.60
          丁晗至                     有限合伙人              1.60                 1.60
          赵艳飞                     有限合伙人              1.60                 1.60
          丁呈祥                     有限合伙人              1.60                 1.60
          肖航标                     有限合伙人           1.4545               1.4545
            陈红                     有限合伙人           1.4545               1.4545
          杜燕妮                     有限合伙人              1.20                 1.20
            姚力                     有限合伙人              1.20                 1.20
          段崇建                     有限合伙人              1.20                 1.20
          王润亭                     有限合伙人              1.20                 1.20
            顾熠                     有限合伙人              1.20                 1.20
            毛虹                     有限合伙人           1.0909               1.0909
            吕蓓                     有限合伙人           1.0545               1.0545
          朱小鹏                     有限合伙人              1.04                 1.04
            王磊                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          裘晶晶                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          谢学兵                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          辛璟祯                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          王丽君                     有限合伙人           0.9091               0.9091
          李伟何                     有限合伙人           0.9091               0.9091
            钱平                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          杨波罗                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          刘立晨                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          瞿海东                     有限合伙人           0.5455               0.5455
          吴文雅                     有限合伙人           0.5455               0.5455
                                           1-1-183
 密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                         首次公开发行股票并上市招股意向书
             唐信芳                   有限合伙人                  0.5455               0.5455
              刘杰                    有限合伙人                  0.5455               0.5455
             孙士平                   有限合伙人                  0.3636               0.3636
             陈金宁                   有限合伙人                  0.3636               0.3636
              张帅                    有限合伙人                  0.1818               0.1818
             柴维廉                   有限合伙人                  0.1818               0.1818
             郭乐庭                   有限合伙人                  0.1818               0.1818
             鲁明哲                   有限合伙人                  0.1818               0.1818
             卢建华                   有限合伙人                  0.1818               0.1818
              合计                        -                       100.00               100.00
      （4）演智投资入股发行人原因、资金来源
      根据演智投资出具的说明，演智投资系发行人持股平台，其入股发行人系为
 实施股权激励，其资金为自有资金。
      （5）演智投资合伙人出资时间、资金来源、任职情况
      根据演智投资合伙人出具的说明、查阅发行人员工名册，其合伙人出资演智
 投资的时间及资金来源、在发行人处任职情况如下：
合伙人姓名／名称      合伙人性质         资金来源        出资时间              任职情况
   演寂投资           普通合伙人         自有资金       2015 年 12 月              -
     陈银河           有限合伙人         自有资金       2015 年 12 月       董事长、总经理
                                                                        副总经理、董事会秘书、
     丁慧亚           有限合伙人         自有资金       2015 年 12 月
                                                                              财务总监
     俞慧青           有限合伙人         自有资金       2015 年 12 月       安全监察部总经理
      苏辉            有限合伙人         自有资金       2015 年 12 月       海运事业部总经理
      江震            有限合伙人         自有资金       2015 年 12 月       关务事业部总经理
     尹承亮           有限合伙人         自有资金       2015 年 12 月        天津 PR 总经理
     贾正兴           有限合伙人         自有资金       2016 年 6 月       配送事业部副总经理
                                              1-1-184
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
    陆智颖          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月    上海销售部销售总监
    孙广杰          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月     配送事业部总经理
                                                                  上海储运人事行政部经
    孙晓琼          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月
                                                                          理
    丁晗至          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月   财务管理部总经理助理
    赵艳飞          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月   仓储事业部总经理助理
    丁呈祥          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月   销售管理部总经理助理
                                                                  信息智能化部总经理助
    肖航标          有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月
                                                                          理
     陈红           有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月     海运事业部副总经理
    杜燕妮          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月    销售管理部副总经理
     姚力           有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月   销售管理部总经理助理
    段崇建          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月   安全监察部总经理助理
    王润亭          有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月      青岛分公司经理
     顾熠           有限合伙人       自有资金     2015 年 12 月   海运事业部总经理助理
     毛虹           有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月       川渝 PR 总经理
     吕蓓           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月        大客户部经理
    朱小鹏          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       广州 DC 部经理
     王磊           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月     上海生产采购部经理
    裘晶晶          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月    仓储事业部总经理助理
    谢学兵          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月    配送事业部总经理助理
    辛璟祯          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月    关务事业部总经理助理
    王丽君          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月     上海储存财务部经理
    李伟何          有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月       昆明分公司经理
     钱平           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月     大客户部大客户经理
    杨波罗          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月         内审部经理
    刘立晨          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月      上海 DC 部副经理
    瞿海东          有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月    张家港海运出口部经理
                                        1-1-185
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
    吴文雅          有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月      上海贸易财务部经理
    唐信芳          有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月        青岛集运部经理
     刘杰           有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月        架构部底层开发
    孙士平          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月     张家港海运进口部经理
                                                                   上海储运人事行政部职
    陈金宁          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月
                                                                           员
     张帅           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月        青岛 DC 部经理
    柴维廉          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月        天津罐箱部经理
    郭乐庭          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月        宁波分公司经理
    鲁明哲          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月        上海 DC 部经理
    卢建华          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月      上海配送安全部经理
     （6）演智投资合伙人变动情况及原因
     演智投资合伙人历次变动情况详见上述演智投资历史沿革部分，其中历次入
伙演智投资且未退伙的合伙人入伙时间由上表列示。根据演智投资各合伙人出具
的说明，入伙演智投资系参与股权激励计划。
     报告期内，除陈银河外，演智投资存在 7 位合伙人将其合伙份额转让予他人，
其转让情况及原因如下：
                   转让合伙份额
  转让方                                受让方          转让时间            转让原因
                     （万元）
  张维康                6.00            贾正兴         2016 年 6 月           离职
  李清涛               0.1818           陈银河         2017 年 6 月           离职
    周华                1.20            陈银河         2017 年 8 月           离职
    刘昱               0.1818           陈银河         2017 年 8 月           离职
  宋斌斌               0.1818           陈银河         2017 年 8 月           离职
  杨君刚               0.1818           陈银河        2017 年 12 月           离职
    郁涛               0.5455           陈银河        2017 年 12 月           离职
                                        1-1-186
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司             首次公开发行股票并上市招股意向书
     （7）演智投资合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董
监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员的亲属关系、关联关系、委托持
股、信托持股或利益输送安排等情况
     依据演智投资合伙人出具的承诺，除演智投资合伙人陈银河系发行人董事长
兼总经理；演智投资的合伙人之一丁慧亚系发行人董事、副总经理、财务总监兼
董事会秘书；演智投资的合伙人之一苏辉系发行人董事；演智投资的合伙人之一
陈金宁系发行人实际控制人陈银河的父亲；演智投资的合伙人之一江震系发行人
监事；演智投资普通合伙人演寂投资为发行人实际控制人陈银河控制的公司之
外，演智投资的其他合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董
监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关联关系、委托
持股、信托持股或利益输送安排。
       （二）持有发行人股份的全体股东的基本情况
     发行人现有股东共有 7 名，其中自然人股东 2 名，其余 5 名为经济组织（包
括公司法人、合伙企业等）。发行人的自然人股东陈银河、李仁莉均为具有完全
民事权利能力和完全民事行为能力的中国公民，其他股东（君联茂林、演智投资、
演惠投资、演若投资、浙江龙盛）均为依法成立有效存续的企业法人、非法人组
织，具备法律、法规和规范性文件规定担任发行人的发起人或股东的资格。
     依据发行人股东出具的说明，除陈银河、李仁莉、演智投资、演惠投资、演
若投资之间具有天然的一致行动关系外，现有股东之间不存在一致行动协议，现
有股东与发行人及相关方未签订对赌协议或其他利益安排，不会对公司股权稳定
产生不利影响。
     1、陈银河
     陈银河先生的基本情况参见本节“（一）发起人的基本情况”。
     2、北京君联茂林股权投资合伙企业（有限合伙）
     君联茂林的基本情况参见本节“（一）发起人的基本情况”。
     3、李仁莉
                                     1-1-187
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                         首次公开发行股票并上市招股意向书
     李仁莉女士的基本情况参见本节“（一）发起人的基本情况”。
     4、上海演若投资合伙企业（有限合伙）
     （1）基本情况
     企业名称              上海演若投资合伙企业（有限合伙）
     成立时间              2016 年 1 月 12 日
  执行事务合伙人           上海演寂投资管理有限公司（委派代表：丁晗至）
     认缴出资              3,020 万元
   主要经营场所            中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层
                           实业投资，投资管理，资产管理，投资咨询。[依法须经批准的项目，
     经营范围
                           经相关部门批准后方可开展经营活动]
最近一年的主要财务         截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 30,178,448.08 元，净资产
    数据               30,178,448.08 元，2017 年度净利润-6,605.14 元；上述数据未经审计。
     （2）合伙人及出资情况
     截至本招股意向书签署之日，演若投资的合伙人及出资信息如下：
     合伙人姓名/名称                    类别         认缴出资额（万元）    认缴出资比例
上海演寂投资管理有限公司             普通合伙人                    1.00            0.0331%
          陈银河                     有限合伙人                 660.70            21.8775%
            李峰                     有限合伙人                 727.67            24.0950%
            王涛                     有限合伙人                 320.98            10.6285%
            彭刚                     有限合伙人                 220.68             7.3073%
          钟新农                     有限合伙人                 220.68             7.3073%
            沈春                     有限合伙人                 120.37             3.9858%
            张巍                     有限合伙人                  80.25             2.6573%
          魏玉金                     有限合伙人                  60.18             1.9927%
            李俊                     有限合伙人                  40.12             1.3285%
          杨娥仙                     有限合伙人                  40.12             1.3285%
                                           1-1-188
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
          陈莉群                     有限合伙人            40.12             1.3285%
          杨小宁                     有限合伙人            40.12             1.3285%
          王秀珍                     有限合伙人            40.12             1.3285%
          何少丹                     有限合伙人            40.12             1.3285%
            朱敏                     有限合伙人            40.12             1.3285%
          汪希陟                     有限合伙人            40.12             1.3285%
            王楠                     有限合伙人            20.06             0.6642%
          杨文丽                     有限合伙人            20.06             0.6642%
            苏杨                     有限合伙人            20.06             0.6642%
            蒋峰                     有限合伙人            20.06             0.6642%
            张文                     有限合伙人            20.06             0.6642%
            方维                     有限合伙人            20.06             0.6642%
          刘冰华                     有限合伙人            15.89             0.5262%
          石赞高                     有限合伙人            15.89             0.5262%
          姚静鑫                     有限合伙人            12.04             0.3987%
            翁静                     有限合伙人            12.04             0.3987%
          黄德金                     有限合伙人            12.04             0.3987%
          陆培列                     有限合伙人            12.04             0.3987%
          饶颖颖                     有限合伙人            12.04             0.3987%
          张多多                     有限合伙人              8.02            0.2656%
          颜洪梅                     有限合伙人              8.02            0.2656%
            杜华                     有限合伙人              4.01            0.1328%
          刘竟争                     有限合伙人              4.01            0.1328%
            蔡勇                     有限合伙人              4.01            0.1328%
          张金华                     有限合伙人              4.01            0.1328%
          陈茜雯                     有限合伙人              4.01            0.1328%
            曹蕊                     有限合伙人              4.01            0.1328%
                                           1-1-189
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
          范广波                     有限合伙人                     4.01            0.1328%
            姚斌                     有限合伙人                     4.01            0.1328%
          樊黎荣                     有限合伙人                     4.01            0.1328%
            王兴                     有限合伙人                     4.01            0.1328%
          刘光绍                     有限合伙人                     4.01            0.1328%
          杨胜祥                     有限合伙人                     4.01            0.1328%
            张磊                     有限合伙人                     4.01            0.1328%
          郑玉良                     有限合伙人                     4.01            0.1328%
            齐建                     有限合伙人                     2.01            0.0666%
            合计                         -                      3,020.00            100.00%
     （3）演若投资的历史沿革
     ①2016 年 1 月设立
     演若投资于 2016 年 1 月 7 日由上海演寂投资管理有限公司（以下简称 “演
寂投资”）、陈银河共同出资设立，设立时名称为“上海演若投资合伙企业（有限
合伙）”，住所为中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层，执行事务
合伙人为演寂投资，认缴出资额为 1,680 万元。
     随后，演若投资对本次设立的相关事宜办理了工商设立登记手续。
     演若投资设立时的股权结构如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00              0.0595
          陈银河                     有限合伙人                 1,679.00             99.9405
           合计                          -                      1,680.00              100.00
     ②2016 年 3 月增资
     2016 年 3 月 22 日，演若投资通过合伙人决议，同意将合伙企业的出资总额
由 1,680 万元增加至 3,020 万元，其中增资部分由有限合伙人陈银河认缴。
                                             1-1-190
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
     随后，演若投资对本次增资的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次增资完成后，演若投资股权结构如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00              0.0331
          陈银河                     有限合伙人                 3,019.00             99. 9669
           合计                          -                      3,020.00              100.00
     ③2016 年 6 月变更合伙人
     2016 年 6 月 2 日，演若投资通过《变更决定书》，同意陈银河将其所持演若
投资的 1,485.65 万元合伙份额转让予姚静鑫等 22 位有限合伙人。
     全体合伙人签订《上海演若投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演若投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演若投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00              0.0331
          陈银河                     有限合伙人                 1,533.35             50.7732
          姚静鑫                     有限合伙人                   12.04               0.3987
            翁静                     有限合伙人                   12.04               0.3987
          张多多                     有限合伙人                     8.02              0.2656
          马红刚                     有限合伙人                     8.02              0.2656
            杜华                     有限合伙人                     4.01              0.1328
            彭刚                     有限合伙人                  220.68               7.3073
          钟新农                     有限合伙人                  132.41               4.3844
            李峰                     有限合伙人                  727.67              24.0950
          刘冰华                     有限合伙人                   15.89               0.5262
                                             1-1-191
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
          石赞高                     有限合伙人                   15.89               0.5262
          颜洪梅                     有限合伙人                     8.02              0.2656
            王楠                     有限合伙人                   20.06               0.6642
          杨文丽                     有限合伙人                   20.06               0.6642
          沈光炎                     有限合伙人                   20.06               0.6642
            苏杨                     有限合伙人                   20.06               0.6642
            蒋峰                     有限合伙人                   20.06               0.6642
          杨娥仙                     有限合伙人                   20.06               0.6642
          陈莉群                     有限合伙人                   40.12               1.3285
          杨小宁                     有限合伙人                   40.12               1.3285
            何淼                     有限合伙人                   40.12               1.3285
          王晓鸥                     有限合伙人                   40.12               1.3285
          王秀珍                     有限合伙人                   40.12               1.3285
           合计                          -                      3,020.00              100.00
     ④2017 年 2 月变更合伙人
     2017 年 2 月 14 日，演若投资通过《变更决定书》，同意沈光炎将其所持演
若投资的 20.06 万元合伙份额转让予杨娥仙；同意陈银河将其所持演若投资
609.83 万元合伙份额转让予钟新农等 19 位有限合伙人。
     全体合伙人签订《上海演若投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演若投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演若投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00              0.0331
          陈银河                     有限合伙人                  923.52              30.5797
          姚静鑫                     有限合伙人                   12.04               0.3987
                                             1-1-192
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
            翁静                     有限合伙人            12.04               0.3987
          张多多                     有限合伙人              8.02              0.2656
          马红刚                     有限合伙人              8.02              0.2656
            杜华                     有限合伙人              4.01              0.1328
            彭刚                     有限合伙人           220.68               7.3073
          钟新农                     有限合伙人           220.68               7.3073
            李峰                     有限合伙人           727.67              24.0950
          刘冰华                     有限合伙人            15.89               0.5262
          石赞高                     有限合伙人            15.89               0.5262
          颜洪梅                     有限合伙人              8.02              0.2656
            王楠                     有限合伙人            20.06               0.6642
          杨文丽                     有限合伙人            20.06               0.6642
            苏杨                     有限合伙人            20.06               0.6642
            蒋峰                     有限合伙人            20.06               0.6642
          杨娥仙                     有限合伙人            40.12               1.3285
          陈莉群                     有限合伙人            40.12               1.3285
          杨小宁                     有限合伙人            40.12               1.3285
            何淼                     有限合伙人            40.12               1.3285
          王晓鸥                     有限合伙人            40.12               1.3285
          王秀珍                     有限合伙人            40.12               1.3285
          何少丹                     有限合伙人            40.12               1.3285
            朱敏                     有限合伙人            40.12               1.3285
          汪希陟                     有限合伙人            40.12               1.3285
            王涛                     有限合伙人           320.98              10.6285
            张文                     有限合伙人            20.06               0.6642
          刘竞争                     有限合伙人              4.01              0.1328
            蔡勇                     有限合伙人              4.01              0.1328
                                           1-1-193
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
          张金华                     有限合伙人                     4.01              0.1328
          陈茜雯                     有限合伙人                     4.01              0.1328
            曹蕊                     有限合伙人                     4.01              0.1328
          范广波                     有限合伙人                     4.01              0.1328
            姚斌                     有限合伙人                     4.01              0.1328
          樊黎荣                     有限合伙人                     4.01              0.1328
            王兴                     有限合伙人                     4.01              0.1328
          金卫明                     有限合伙人                     4.01              0.1328
          黄德金                     有限合伙人                   12.04               0.3987
          朱中军                     有限合伙人                     4.01              0.1328
          杨胜祥                     有限合伙人                     4.01              0.1328
           合计                          -                      3,020.00              100.00
     ⑤2017 年 6 月变更合伙人
     2017 年 8 月，演若投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意马红刚将其所
持演若投资的 8.02 万元合伙份额转让予陈银河。
     全体合伙人签订《上海演若投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演若投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演若投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00              0.0331
          陈银河                     有限合伙人                  648.67              21.4785
          姚静鑫                     有限合伙人                   12.04               0.3987
            翁静                     有限合伙人                   12.04               0.3987
          张多多                     有限合伙人                     8.02              0.2656
          马红刚                     有限合伙人                     8.02              0.2656
                                             1-1-194
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
            杜华                     有限合伙人              4.01              0.1328
            彭刚                     有限合伙人           220.68               7.3073
          钟新农                     有限合伙人           220.68               7.3073
            李峰                     有限合伙人           727.67              24.0950
          刘冰华                     有限合伙人            15.89               0.5262
          石赞高                     有限合伙人            15.89               0.5262
          颜洪梅                     有限合伙人              8.02              0.2656
            王楠                     有限合伙人            20.06               0.6642
          杨文丽                     有限合伙人            20.06               0.6642
            苏杨                     有限合伙人            20.06               0.6642
            蒋峰                     有限合伙人            20.06               0.6642
          杨娥仙                     有限合伙人            40.12               1.3285
          陈莉群                     有限合伙人            40.12               1.3285
          杨小宁                     有限合伙人            40.12               1.3285
          王秀珍                     有限合伙人            40.12               1.3285
          何少丹                     有限合伙人            40.12               1.3285
            朱敏                     有限合伙人            40.12               1.3285
          汪希陟                     有限合伙人            40.12               1.3285
            王涛                     有限合伙人           320.98              10.6285
            张文                     有限合伙人            20.06               0.6642
          刘竞争                     有限合伙人              4.01              0.1328
            蔡勇                     有限合伙人              4.01              0.1328
          张金华                     有限合伙人              4.01              0.1328
          陈茜雯                     有限合伙人              4.01              0.1328
            曹蕊                     有限合伙人              4.01              0.1328
          范广波                     有限合伙人              4.01              0.1328
            姚斌                     有限合伙人              4.01              0.1328
                                           1-1-195
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                          首次公开发行股票并上市招股意向书
          樊黎荣                     有限合伙人                     4.01              0.1328
            王兴                     有限合伙人                     4.01              0.1328
          刘光绍                     有限合伙人                     4.01              0.1328
          黄德金                     有限合伙人                   12.04               0.3987
          朱中军                     有限合伙人                     4.01              0.1328
          杨胜祥                     有限合伙人                     4.01              0.1328
            张巍                     有限合伙人                   80.25               2.6573
            李俊                     有限合伙人                   40.12               1.3285
          魏玉金                     有限合伙人                   60.18               1.9927
          陆培列                     有限合伙人                   12.04               0.3987
            齐建                     有限合伙人                     2.01              0.0666
            方维                     有限合伙人                   20.06               0.6642
            张磊                     有限合伙人                     4.01              0.1328
          郑玉良                     有限合伙人                     4.01              0.1328
          饶颖颖                     有限合伙人                   12.04               0.3987
            沈春                     有限合伙人                  120.37               3.9858
           合计                          -                      3,020.00              100.00
     ⑥2017 年 8 月变更合伙人
     2017 年 8 月，演若投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意马红刚将其所
持演若投资的 8.02 万元合伙份额转让予陈银河。
     全体合伙人签订《上海演若投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
     随后，演若投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演若投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别            认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                     1.00              0.0331
                                             1-1-196
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
          陈银河                     有限合伙人           656.69              21.7441
          姚静鑫                     有限合伙人            12.04               0.3987
            翁静                     有限合伙人            12.04               0.3987
          张多多                     有限合伙人              8.02              0.2656
            杜华                     有限合伙人              4.01              0.1328
            彭刚                     有限合伙人           220.68               7.3073
          钟新农                     有限合伙人           220.68               7.3073
            李峰                     有限合伙人           727.67              24.0950
          刘冰华                     有限合伙人            15.89               0.5262
          石赞高                     有限合伙人            15.89               0.5262
          颜洪梅                     有限合伙人              8.02              0.2656
            王楠                     有限合伙人            20.06               0.6642
          杨文丽                     有限合伙人            20.06               0.6642
            苏杨                     有限合伙人            20.06               0.6642
            蒋峰                     有限合伙人            20.06               0.6642
          杨娥仙                     有限合伙人            40.12               1.3285
          陈莉群                     有限合伙人            40.12               1.3285
          杨小宁                     有限合伙人            40.12               1.3285
          王秀珍                     有限合伙人            40.12               1.3285
          何少丹                     有限合伙人            40.12               1.3285
            朱敏                     有限合伙人            40.12               1.3285
          汪希陟                     有限合伙人            40.12               1.3285
            王涛                     有限合伙人           320.98              10.6285
            张文                     有限合伙人            20.06               0.6642
          刘竞争                     有限合伙人              4.01              0.1328
            蔡勇                     有限合伙人              4.01              0.1328
          张金华                     有限合伙人              4.01              0.1328
                                           1-1-197
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                     首次公开发行股票并上市招股意向书
          陈茜雯                     有限合伙人                4.01              0.1328
            曹蕊                     有限合伙人                4.01              0.1328
          范广波                     有限合伙人                4.01              0.1328
            姚斌                     有限合伙人                4.01              0.1328
          樊黎荣                     有限合伙人                4.01              0.1328
            王兴                     有限合伙人                4.01              0.1328
          刘光绍                     有限合伙人                4.01              0.1328
          黄德金                     有限合伙人              12.04               0.3987
          朱中军                     有限合伙人                4.01              0.1328
          杨胜祥                     有限合伙人                4.01              0.1328
            张巍                     有限合伙人              80.25               2.6573
            李俊                     有限合伙人              40.12               1.3285
          魏玉金                     有限合伙人              60.18               1.9927
          陆培列                     有限合伙人              12.04               0.3987
            齐建                     有限合伙人                2.01              0.0666
            方维                     有限合伙人              20.06               0.6642
            张磊                     有限合伙人                4.01              0.1328
          郑玉良                     有限合伙人                4.01              0.1328
          饶颖颖                     有限合伙人              12.04               0.3987
            沈春                     有限合伙人             120.37               3.9858
           合计                          -                3,020.00               100.00
     ⑦2018 年 1 月变更合伙人
     2018 年 1 月，演若投资全体合伙人通过《变更决定书》，同意朱中军将其所
持演若投资的 4.01 万元合伙份额转让予陈银河。
     全体合伙人签订《上海演若投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，确认了
各合伙人持有的合伙份额。
                                             1-1-198
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                        首次公开发行股票并上市招股意向书
     随后，演若投资对本次变更合伙人的相关事宜办理了工商变更登记手续。
     本次变更完成之后，演若投资的出资情况如下：
     合伙人姓名/名称                   类别          认缴出资额（万元） 认缴出资比例（%）
         演寂投资                    普通合伙人                   1.00              0.0331
          陈银河                     有限合伙人                660.70              21.8775
          姚静鑫                     有限合伙人                 12.04               0.3987
            翁静                     有限合伙人                 12.04               0.3987
          张多多                     有限合伙人                   8.02              0.2656
            杜华                     有限合伙人                   4.01              0.1328
            彭刚                     有限合伙人                220.68               7.3073
          钟新农                     有限合伙人                220.68               7.3073
            李峰                     有限合伙人                727.67              24.0950
          刘冰华                     有限合伙人                 15.89               0.5262
          石赞高                     有限合伙人                 15.89               0.5262
          颜洪梅                     有限合伙人                   8.02              0.2656
            王楠                     有限合伙人                 20.06               0.6642
          杨文丽                     有限合伙人                 20.06               0.6642
            苏杨                     有限合伙人                 20.06               0.6642
            蒋峰                     有限合伙人                 20.06               0.6642
          杨娥仙                     有限合伙人                 40.12               1.3285
          陈莉群                     有限合伙人                 40.12               1.3285
          杨小宁                     有限合伙人                 40.12               1.3285
          王秀珍                     有限合伙人                 40.12               1.3285
          何少丹                     有限合伙人                 40.12               1.3285
            朱敏                     有限合伙人                 40.12               1.3285
          汪希陟                     有限合伙人                 40.12               1.3285
            王涛                     有限合伙人                320.98              10.6285
                                           1-1-199
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            张文                     有限合伙人              20.06               0.6642
          刘竞争                     有限合伙人                4.01              0.1328
            蔡勇                     有限合伙人                4.01              0.1328
          张金华                     有限合伙人                4.01              0.1328
          陈茜雯                     有限合伙人                4.01              0.1328
            曹蕊                     有限合伙人                4.01              0.1328
          范广波                     有限合伙人                4.01              0.1328
            姚斌                     有限合伙人                4.01              0.1328
          樊黎荣                     有限合伙人                4.01              0.1328
            王兴                     有限合伙人                4.01              0.1328
          刘光绍                     有限合伙人                4.01              0.1328
          黄德金                     有限合伙人              12.04               0.3987
          杨胜祥                     有限合伙人                4.01              0.1328
            张巍                     有限合伙人              80.25               2.6573
            李俊                     有限合伙人              40.12               1.3285
          魏玉金                     有限合伙人              60.18               1.9927
          陆培列                     有限合伙人              12.04               0.3987
            齐建                     有限合伙人                2.01              0.0666
            方维                     有限合伙人              20.06               0.6642
            张磊                     有限合伙人                4.01              0.1328
          郑玉良                     有限合伙人                4.01              0.1328
          饶颖颖                     有限合伙人              12.04               0.3987
            沈春                     有限合伙人             120.37               3.9858
           合计                          -                3,020.00               100.00
     （4）演若投资入股发行人原因、资金来源
     根据演若投资出具的说明，演若投资为发行人持股平台，主要系以实施股权
激励计划为目的而入股发行人，其资金为自有资金。
                                             1-1-200
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      （5）演若投资合伙人出资时间、资金来源、任职情况
      根据演若投资合伙人出具的说明、查阅发行人员工名册，其合伙人出资演若
 投资的时间及资金来源、在发行人处任职情况如下：
合伙人姓名／名称     合伙人性质       资金来源      入伙时间             任职情况
   演寂投资          普通合伙人       自有资金     2016 年 6 月               -
     陈银河          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       董事长、总经理
      李峰           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       华南 PR 总经理
      王涛           有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月            副总裁
      彭刚           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       闵行 PR 总经理
     钟新农          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月            不任职
      沈春           有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月      线上交易部总经理
      张巍           有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月      线下分销部总经理
     魏玉金          有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月            不任职
     杨娥仙          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月            不任职
     陈莉群          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月            不任职
     杨小宁          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月            不任职
     王秀珍          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月            不任职
     何少丹          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月            不任职
      朱敏           有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月            不任职
     汪希陟          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月            不任职
      李俊           有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月   信息智能化部副总经理
      王楠           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月            不任职
     杨文丽          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月            不任职
      苏杨           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月            不任职
      蒋峰           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月            不任职
      张文           有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月            不任职
      方维           有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月   人事行政部总经理助理
                                         1-1-201
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
    刘冰华          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       广州财务部经理
    石赞高          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       广州城配部经理
    姚静鑫          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       天津集运部经理
     翁静           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月       上海销售部经理
    黄德金          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月   信息智能化部副总经理
    陆培列          有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月         颜料部经理
    饶颖颖          有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月         证券部经理
    张多多          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月      上海进口部副经理
    颜洪梅          有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月            不任职
     杜华           有限合伙人       自有资金     2016 年 6 月      张家港销售部经理
    刘竟争          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月     上海销售部销售总监
     蔡勇           有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月      张家港 DC 部经理
    张金华          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月     铁路多式联运部经理
    陈茜雯          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月       重庆分公司经理
     曹蕊           有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月       天津财务部经理
    范广波          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月      张家港集运部经理
     姚斌           有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月     上海厂内物流部经理
    樊黎荣          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月       上海集运部经理
     王兴           有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月   MCP 部高级软件工程师
    杨胜祥          有限合伙人       自有资金     2017 年 2 月       集运安质部经理
    刘光绍          有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月   MCP 部高级软件工程师
     张磊           有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月   MCP 部高级软件工程师
    郑玉良          有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月       电商运营部主管
     齐建           有限合伙人       自有资金     2017 年 6 月       电商部开发经理
     （6）演若投资合伙人变动情况及原因
     演若投资合伙人历次变动情况详见上述演若投资历史沿革部分，其中历次入
伙演若投资且未退伙的合伙人入伙时间由上表列示。根据演若投资各合伙人出具
                                        1-1-202
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司             首次公开发行股票并上市招股意向书
的说明，入伙演若投资主要系参与股权激励计划。
     报告期内，除陈银河外，演若投资存在 6 位合伙人将其合伙份额转让予他人，
其转让情况及原因如下：
     转            转让合伙份额
                                     受让方     转让时间             转让原因
    让方             （万元）
                                                                 夫妻双方持有份
   沈光炎               20.06        杨娥仙    2017 年 2 月
                                                                     额的调整
   金卫明               4.01         刘光绍    2017 年 6 月            离职
    何淼                40.12        陈银河    2017 年 6 月            离职
   王晓鸥               40.12        陈银河    2017 年 6 月            离职
   马红刚               8.02         陈银河    2017 年 8 月            离职
   朱中军               4.01         陈银河    2017 年 12 月           离职
     （7）演若投资合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董
监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员的亲属关系、关联关系、委托持
股、信托持股或利益输送安排情况
     依据演若投资合伙人出具的承诺，除演若投资合伙人陈银河系发行人董事长
兼总经理，演若投资普通合伙人演寂投资为发行人实际控制人陈银河控制的公司
以外，演若投资的其他合伙人与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、
董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关联关系、委
托持股、信托持股或利益输送安排。
     5、上海演智投资合伙企业（有限合伙）
     演智投资的基本情况参见基本情况参见本节“（一）发起人的基本情况”。
     6、上海演惠投资合伙企业（有限合伙）
     演惠投资的基本情况参见基本情况参见本节“（一）发起人的基本情况”。
     7、浙江龙盛集团股份有限公司
     （1）浙江龙盛基本情况
                                     1-1-203
  密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                    首次公开发行股票并上市招股意向书
       浙江龙盛系上海证券交易所挂牌交易的上市公司（股票代码：SH600352），
  其基本情况如下：
       公司名称             浙江龙盛集团股份有限公司
注册号/统一社会信用代码     91330000704202137E
       成立时间             1998 年 3 月 23 日
       注册资本             325,333.1860 万元
      法定代表人            阮伟祥
       公司住所             浙江省杭州湾上虞经济技术开发区东一区至远路 2 号
                            染料及助剂、化工产品的技术开发、技术转让、技术咨询服务、生产、
                            销售（化学危险品凭许可证经营）；上述产品的原辅材料、机械设备、
       经营范围             仪器仪表及零配件、包装制品的销售。本企业自产的各类染料、助剂、
                            化工中间体的出口；本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、
                            仪器仪表、零配件的进口，实业投资，资产管理。
       根据浙江龙盛出具的关于实际控制人认定的说明及股权结构图，截至 2017
  年 12 月 31 日，阮水龙持有浙江龙盛 38,965.40 万股，阮伟祥与阮水龙系父子关
  系，持有浙江龙盛 34,482.15 万股，项志峰与阮水龙系翁婿关系，持有浙江龙盛
  13,788.26 万股，三人系一致行动人，为浙江龙盛的实际控制人。
       截至 2017 年 12 月 31 日，浙江龙盛出具的股权结构如下：
                       股东名称                          持股数               比例（%）
                        阮水龙                           389,653,992                11.98
                        阮伟祥                           344,821,538                10.60
                        项志峰                           137,882,560                 4.24
              中国证券金融股份有限公司                    56,520,510                 1.74
           中央汇金资产管理有限责任公司                   49,668,500                 1.53
                        阮兴祥                            45,638,202                 1.40
                        潘小成                            38,117,616                 1.17
                        阮伟兴                            35,260,000                 1.08
     招商丰庆灵活配置混合型发起式证券投资基金             22,270,497                 0.68
                                           1-1-204
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司              首次公开发行股票并上市招股意向书
博时基金－农业银行－博时中证金融资产管理计划      20,498,400                 0.63
易方达基金－农业银行－易方达中证金融资产管理
                                                  20,498,400                 0.63
                    计划
大成基金－农业银行－大成中证金融资产管理计划      20,498,400                 0.63
嘉实基金－农业银行－嘉实中证金融资产管理计划      20,498,400                 0.63
广发基金－农业银行－广发中证金融资产管理计划      20,498,400                 0.63
中欧基金－农业银行－中欧中证金融资产管理计划      20,498,400                 0.63
华夏基金－农业银行－华夏中证金融资产管理计划      20,498,400                 0.63
银华基金－农业银行－银华中证金融资产管理计划      20,498,400                 0.63
南方基金－农业银行－南方中证金融资产管理计划      20,498,400                 0.63
工银瑞信基金－农业银行－工银瑞信中证金融资产
                                                  20,498,400                 0.63
                  管理计划
               其他社会公众股股东               1,928,514,445               59.28
                      总计：                   3,253,331,860              100.00
     （2）认购发行人股份的原因、定价依据和资金来源，是否履行了相应的股
东会程序，是否符合相关法律法规和证券交易所的相关规定
     ①原因、定价依据和资金来源
     2016 年 3 月浙江龙盛以 3,000 万元认缴发行人新增股本 3,413,551 元系按照
企业市场估值为定价依据，折合 8.7885 元/股。浙江龙盛入股发行人系看好化工
物流行业及发行人发展前景，资金来源为浙江龙盛自有资金。
     ②履行的程序
     根据浙江龙盛出具的说明，《浙江龙盛集团股份有限公司总经理工作细则》
第四章第十七条相关规定，公司总经理有权决定占上市公司最近一期经审计净资
产 5%以下的对外投资，投资密尔克卫 3,000 万元在此范围内，无需召开股东大
会及董事会审议。依据浙江龙盛提供的资料，浙江龙盛已于 2015 年 11 月完成了
其对发行人投资项目的内部立项审批，并经浙江龙盛财务总监、董事会秘书、总
经理等高管依次审批。
                                     1-1-205
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       （3）浙江龙盛与发行人及其控股股东、实际控制人、其他股东、董监高、
本次发行中介机构负责人及其签字人员的亲属关系、关联关系、委托持股、信
托持股或利益输送安排情况
     依据浙江龙盛出具的承诺函，浙江龙盛与发行人及其控股股东、实际控制人、
其他股东、董监高、本次发行中介机构负责人及其签字人员不存在亲属关系、关
联关系、委托持股、信托持股或利益输送安排。
    （三）实际控制人的基本情况
     陈银河目前直接持有公司 43,577,999 股股份，占本次发行前公司总股本的
38.11%，为公司的控股股东。同时，陈银河持股 100%的演寂投资作为公司员工
持股平台演惠投资、演智投资、演若投资的普通合伙人，实际控制上述三家员
工持股平台。演惠投资、演智投资和演若投资分别持有公司 4.81%、4.81%和
6.58%股份。
     李仁莉目前持有公司 22,345,009 股股份，占本次发行前 公司总股本的
19.54%，为公司第三大股东。
     陈银河和李仁莉已签署《协议书》，确认在涉及公司的经营发展和公司章程
需要由股东大会、董事会作出决议的事项时均保持一致行动。
     李仁莉与慎蕾为母女关系，陈银河与慎蕾为夫妻关系。2015 年 4 月，李仁
莉通过协议方式受让慎蕾所持有的密尔克卫有限 206.1138 万元出资，并认缴密
尔克卫有限新增的注册资本 12.8121 万元。受让股权和增资后，李仁莉持有密尔
克卫有限的出资为 218.9259 万元，占公司注册资本的比例为 29.05%。2015 年 10
月，公司由有限责任公司整体变更为股份有限公司，李仁莉持有公司
22,345,009 股股份。
     鉴于陈银河、慎蕾和李仁莉存在的上述关系，且三者在报告期内均持有或
曾经持有公司股权，本公司将陈银河、慎蕾和李仁莉认定为公司的实际控制
人。
     陈银河、慎蕾和李仁莉的基本情况如下：
                                     1-1-206
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                                                                    本次发行前直     是否拥有
  姓名            身份证号码             国籍         住所          接持有公司股     境外居留
                                                                      份的比例         权
                                                上海市虹口区中
陈银河      321084197408******           中国                           38.11%           否
                                                山北一路*号*室
                                                上海市虹口区欧
  慎蕾      310113197604******           中国                           0.00%            是
                                                  阳路*号*室
                                                上海市宝山区泗
李仁莉      310111194309******           中国                           19.54%           是
                                                东新村*号*室
    （四）控股股东、实际控制人控制的其他企业的基本情况
     除发行人外，控股股东、实际控制人控制的其他企业如下：
     1、上海演寂投资管理有限公司
          公司名称             上海演寂投资管理有限公司
注册号/统一社会信用代码        913101153244889036
          成立时间             2015 年 1 月 23 日
          注册资本             100 万元
          实收资本             10 万元
         法定代表人            陈银河
                               中国（上海）自由贸易试验区芳春路 400 号 1 幢 3 层 301-544
          公司住所
                               室
          股权结构             陈银河 100%
                               投资管理，实业投资，资产管理，投资咨询（除经纪）。[依法
          经营范围
                               须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动]
                               截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 58,018,668.26 元，净资产
   最近一年的主要财务
                               -1,368,831.74 元，2017 年度净利润-1,468,506.03 元；上述数据
           数据
                               未经审计。
     2、控股股东陈银河控制的三家员工持股平台
     发行人控股股东陈银河持股 100%的演寂投资作为公司员工持股平台演惠投
资、演智投资、演若投资的普通合伙人，实际控制上述三家员工持股平台。演
惠投资、演智投资和演若投资的基本情况详见本节“八、发起人、持有发行人
                                            1-1-207
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                       首次公开发行股票并上市招股意向书
5%以上股份的主要股东及实际控制人的基本情况”之“（一）发起人基本情
况”、“（二）持有发行人 5%以上股份的主要股东的基本情况”。
     3、上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）
    企业名称              上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）
    成立时间              2009 年 12 月 22 日
     执行事务合伙人           陈银河
    认缴出资              500 万元
      主要经营场所            浦东新区川沙路 2503 号 15 幢 102 室
                              实业投资，投资管理，投资咨询（除经纪）。[依法须经批准的
    经营范围
                              项目，经相关部门批准后方可开展经营活动]
                              截至 2017 年 12 月 31 日，总资产 38,170,138.37 元，净资产
   最近一年的主要财务
                              2,709,621.61 元，2017 年度净利润 224,625.85 元；上述数据未
           数据
                              经审计。
     4、上海慎则投资管理有限公司
         公司名称             上海慎则投资管理有限公司
注册号/统一社会信用代码       913101153324014257
         成立时间             2015 年 3 月 10 日
         注册资本             100 万元
    法定代表人            慎蕾
         公司住所             浦东新区老港镇老芦公路 536 号 1 幢 590 室
         股权结构             慎蕾 100%
                              实业投资，投资管理、资产管理，投资咨询（除经纪）。[依法
         经营范围
                              须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动]
   最近一年的主要财务
                                                           -
           数据
    注：截至报告期末，慎则投资尚未实缴注册资本，也未开展实际业务。
     5、实际控制人及实际控制人之父陈金宁控制的公司
     实际控制人陈银河于 1995 年设立上海密尔克卫实业有限公司（注册号：
3102272006483），实际控制人慎蕾于 2003 年又同名设立上海密尔克卫实业有限
                                          1-1-208
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
公司（注册号：3102252022052），陈银河之父陈金宁 2006 年成立上海港远货物
运输代理有限公司，截至本招股意向书签署之日，上述三家公司均已注销完
毕，其历史沿革如下：
     （1）上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）
     ①1995 年 9 月设立
     上海密尔克卫实业有限公司于 1995 年 8 月由陈银河、李仁莉共同出资设立，
设立时名称为“上海密尔克卫实业有限公司”，住所为上海松江新五厍经济开发
区，法定代表人为陈银河，注册资本为 50 万元。
     1995 年 8 月 29 日，松江会计师事务所就本次设立出具了“松审（95）第 3043
号”《验资报告》及《验资证明书》，确认上海密尔克卫实业有限公司已收到全体
股东缴纳的注册资本，股东均以货币出资。
     1995 年 9 月 6 日，松江县工商行政管理局核发《营业执照》后正式成立。
     上海密尔克卫实业有限公司设立时的股东及其持股情况如下：
     股东名称             出资额（万元）         出资比例             出资方式
       陈银河                        40.00             80.00%            货币
       李仁莉                        10.00             20.00%            货币
    合计                         50.00            100.00%              -
     ②2017 年 12 月注销
     2017 年 12 月 18 日，上海市松江区市场监督管理局出具了《准予注销登记
通知书》，准予注销登记。
     （2）上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102252022052）
     ①2003 年 12 月设立
     上海密尔克卫实业有限公司于 2003 年 12 月由陈银汉、慎蕾共同出资设立，
设立时名称为“上海密尔克卫实业有限公司”，住所为上海市南汇区航头镇航兴
南路 32 号 3 幢 302 室 11 号，法定代表人为慎蕾，注册资本为 1,000 万元。
                                       1-1-209
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
     上海兴中会计师事务所就本次设立出具了“兴验内字（2003）7538 号”《验
资报告》，确认截至 2003 年 12 月 26 日止，上海密尔克卫实业有限公司已收到全
体股东缴纳的注册资本，合计 1,000 万元，股东均以货币出资。
     2003 年 12 月 30 日，上海市工商行政管理局南汇分局核发《营业执照》后
正式成立。
     设立时，上海密尔克卫实业有限公司的股东及持股情况如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
    慎蕾                          900.00              90.00%            货币
       陈银汉                         100.00              10.00%            货币
    合计                         1,000.00            100.00%              -
     ②2017 年 8 月注销
     2017 年 8 月 23 日，上海市浦东新区市场监督管理局出具了《准予注销登记
通知书》，准予注销登记。
     （3）上海港远货物运输代理有限公司
     ①2006 年 5 月设立
     上海港远货物运输代理有限公司于 2006 年 5 月由陈银河、慎蕾共同出资设
立，设立时名称为“上海港远物流有限公司”，住所为上海市杨浦区殷行路 490 弄
10 号 2 号楼 312B 座，法定代表人为陈金宁，注册资本为 30 万元。
     2006 年 4 月 25 日，上海永得会计师事务有限公司就本次设立出具了“永得
信验【2006】1-245 号”《验资报告》，确认上海港远物流有限公司已收到全体股
东缴纳的注册资本，股东均以货币出资。
     2006 年 5 月 9 日，上海市工商行政管理局杨浦分局核发《营业执照》后正
式成立。
     上海港远货物运输代理有限公司设立时的股东及其持股情况如下：
     股东名称             出资额（万元）            出资比例             出资方式
                                          1-1-210
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
       陈银河                              18                60%         货币
    慎蕾                               12                40%         货币
    合计                               30               100%           -
     ②2006 年 5 月变更公司名称、经营范围
     2006 年 5 月 17 日，上海港远物流有限公司股东会决议同意公司名称变更为
“上海港远货物运输代理有限公司”；同意公司经营范围变更为“道路货物运输
代理服务（涉及行政许可的，凭许可证经营）”。
     2006 年 5 月 19 日，上海港远货物运输代理有限公司取得上海市工商行政管
理局杨浦分局换发的《营业执照》。
     ③2006 年 11 月股权转让
     2006 年 11 月 8 日，上海港远货物运输代理有限公司股东会决议同意陈银河
将其持有的 18 万元出资额转让给陈金宁，慎蕾将其持有的 12 万元出资额转让给
李仁莉。同月，陈银河、慎蕾与陈金宁、李仁莉签订《股权转让协议》，约定陈
银河、慎蕾分别将其持有的 18 万元出资额、12 万元出资额让给陈金宁、李仁莉，
转让价格为 18 万元、12 万元。
     2006 年 11 月 30 日，上海港远货物运输代理有限公司取得上海市工商行政
管理局杨浦分局换发的《营业执照》。
     本次股权转让完成后，上海港远货物运输代理有限公司的股权结构如下：
     股东名称             出资额（万元）         出资比例             出资方式
       陈金宁                              18                60%         货币
       李仁莉                              12                40%         货币
    合计                               30               100%           -
     ④2017 年 11 月注销
     2017 年 11 月 2 日，上海市杨浦区市场监督管理局出具《准予注销登记通知
书》，准予注销登记。
                                       1-1-211
  密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                     首次公开发行股票并上市招股意向书
       （4）上述三家公司实际从事的业务情况，与发行人主营业务的区别和联系，
  是否存在为发行人分摊成本或费用等情形，历史上是否存在资产混同、人员共
  用、采购、销售渠道相同，商标、专利、技术等混用情形
       ①上述三家公司实际从事的业务情况
       根据上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）、上海密尔克
  卫实业有限公司（注册号：3102252022052）及上海港远货物运输代理有限公司
  的工商档案、及其实际控制人出具的说明，上述三家公司基本情况如下：
                                  法定代                                          实际从事
    公司名称         股权结构                         经营范围
                                    表人                                            业务
上海密尔克卫实业                           土特产、电子电器、机电设备、音响
                    陈银河
有限公司（注册号：                         器材、日用百货、服装鞋帽、建材、     钢铁、板材
                   60%、李仁      陈银河
3102272006483、已                          装璜材料、批发、零售、室内装璜服       的销售
                    莉 40%
      注销）                                         务、信息服务
                                           经营各类商品和技术的进出口，但国
                                           家限定公司经营或禁止进出口的商品
                                           及技术除外；计算机技术的“四技”
上海密尔克卫实业                           服务（除专营及咨询）；寄递业务（除
                      慎蕾
有限公司（注册号：                         信件和其它具有信件性质的物品）； 设立后无实
                   90%、陈银       慎蕾
3102252022052、已                          苗木种植，服装服饰，鞋帽，建筑装   际业务
                    汉 10%
      注销）                               潢材料，工艺品，办公用品，五金交
                                           电，计算机软硬件及配件，百货，化
                                           工原料及产品（除危险品），销售。
                                           （凡涉及行政许可的凭许可证经营）
上海港远货物运输      陈金宁
                                           道路货物运输代理服务。（涉及行政     设立后无实
代理有限公司（已     60%、李仁    陈金宁
                                               许可的，凭许可证经营）             际业务
    注销）            莉 40%
       ②与发行人主营业务的区别和联系
       发行人经营范围为“承办海运、公路、航空进出口货物的国际运输代理业务，
  包括揽货、订舱、仓储、中转、集装箱拼装拆箱、结算运杂费、报关、报验及咨
  询业务，民用航空运输销售代理，在上海海关的关区内从事报关业务，商务咨询，
  销售、租赁、维修集装箱，机电设备租赁，道路搬运装卸，企业管理；无船承运
  业务。[依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动]”，实际主
  营现代物流业，作为专业化工供应链服务商，提供以货运代理、仓储和运输为核
                                           1-1-212
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司             首次公开发行股票并上市招股意向书
心的一站式综合物流服务，以及化工品交易服务。
     上述三家公司中，上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）
在成立初期主要经营钢材、板材的销售，其主营业务与发行人存在较大差异。根
据上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102252022052）及上海港远货物运输
代理有限公司实际控制人慎蕾、陈金宁出具的说明，上海密尔克卫实业有限公司
（注册号：3102252022052）及上海港远货物运输代理有限公司自设立后均未实
际开展业务。因此，上述三家公司与发行人实际从事的业务存在实质区别。
     ③是否存在为发行人分摊成本或费用等情形，历史上是否存在资产混同、人
员共用、采购、销售渠道相同，商标、专利、技术等混用情形
     上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）、上海密尔克卫实业
有限公司（注册号：3102252022052）及上海港远货物运输代理有限公司分别于
2000 年、2007 年和 2012 年因未及时年检而被吊销营业执照，根据上述三家公司
实际控制人出具的说明，上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）、
上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102252022052）及上海港远货物运输代
理有限公司三家企业报告期内均未实际开展业务。
     根据实际控制人陈银河出具的承诺，上述三家公司与发行人不存在从事相同
或相似业务以及资产、业务、财务、人员、机构混同和共用采购、销售渠道的情
形，也不存在为发行人分摊成本或费用的情形。
     （5）上述三公司被吊销营业执照的原因，是否存在重大违法违规行为，实
际控制人是否承担相应法律责任，是否影响发行人董事、监事、高级管理人员
的任职资格
     上海密尔克卫实业有限公司（注册号：3102272006483）、上海密尔克卫实
业有限公司（注册号：3102252022052）、上海港远货物运输代理有限公司被吊
销营业执照的具体原因是未按规定进行年检，不存在其他重大违法违规行为。且
3 家公司的法定代表人并未因此而受到主管工商行政管理部门的处罚。
     根据《公司法》第一百四十六条的规定，有下列情形之一的，不得担任公司
的董事、监事、经理：（四）担任因违法被吊销营业执照的公司、企业的法定代
                                     1-1-213
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                            首次公开发行股票并上市招股意向书
表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾三年。公
司违反前款规定选举、委派董事、监事或者聘任经理的，该选举、委派或者聘任
无效。
     截至报告期初，陈银河、慎蕾作为法定代表人的上海密尔克卫实业有限公司
（ 注 册 号 ： 3102272006483 ）、 上 海 密 尔 克 卫 实 业 有 限 公 司 （ 注 册 号 ：
3102252022052）被吊销营业执照时间已满三年，且截至本招股意向书签署之日
均已完成注销。因此上述两家公司被吊销营业执照的情形对陈银河、慎蕾作为发
行人董事、高级管理人员不存在实质障碍，亦不影响其担任发行人董事、监事、
高级管理人员的任职资格。
      （五）控股股东、实际控制人直接或间接持有的发行人股份是否
存在质押或其他争议的情况
     截至 2017 年 12 月 31 日，控股股东、实际控制人直接或间接持有的发行人
股份不存在质押或其他争议的情况。
九、发行人股本情况
      （一）本次发行前后的股本变化情况
     本次发行前发行人总股本为 114,353,984 股，公司本次公开发行新股不超过
3,812 万股，公开发行的股份不低于发行人本次发行后股份总数的 25%。
     假设本次公开发行新股数量为 3,812 万股，则本次发行前后公司的股本结构
如下：
                                     发行前                                发行后
       股东名称
                          持股数量（股）      持股比例         持股数量（股）       持股比例
         陈银河               43,577,999             38.11%        43,577,999           28.58%
       君联茂林               26,490,543             23.17%        26,490,543           17.37%
         李仁莉               22,345,009             19.54%        22,345,009           14.65%
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                                       发行前                               发行后
    股东名称
                          持股数量（股）        持股比例         持股数量（股）      持股比例
    演若投资                 7,526,882             6.58%          7,526,882              4.94%
    演智投资                 5,500,000             4.81%          5,500,000              3.61%
    演惠投资                 5,500,000             4.81%          5,500,000              3.61%
    浙江龙盛                 3,413,551             2.99%          3,413,551              2.24%
 本次发行社会公众股                      -             0.00%         38,120,000          25.00%
    合    计             114,353,984           100.00%         152,473,984         100.00%
       陈银河和李仁莉合计直接持股数量为 65,923,008 股，陈银河通过其 100%持
股的演寂投资作为公司持股平台演惠投资、演智投资、演若投资的普通合伙人，
间接控制发行人 18,526,882 股股份，本次发行前后分别占总股本的 73.85%和
55.39%，且发行前后陈银河均为第一大股东。本次发行后，第二大股东君联茂林
持有发行人 17.37%股份，持股比例远低于实际控制人。此外，陈银河和李仁莉
均承诺，自发行人股票首次公开发行并上市之日起三十六个月内不转让或者委托
他人管理本次发行前其持有的发行人股份，也不由发行人回购其所持股份。因此，
公开发行股份后公司控制权将保持稳定。
        （二）发行人本次发行前的前十名股东
       本次发行前，发行人前 10 名股东直接持股情况如下表：
 序号                 股东名称                     持股数量（股）                 持股比例
   1                   陈银河                                  43,577,999                38.11%
   2                  君联茂林                                 26,490,543                23.17%
   3                   李仁莉                                  22,345,009                19.54%
   4                  演若投资                                  7,526,882                    6.58%
   5                  演智投资                                  5,500,000                    4.81%
   6                  演惠投资                                  5,500,000                    4.81%
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 序号                 股东名称              持股数量（股）             持股比例
   7                  浙江龙盛                      3,413,551                     2.99%
                    合计                          114,353,984                 100.00%
       根据《私募投资基金监督管理暂行办法》第二条规定，私募投资基金，是指
在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募集资金设立的投资基金。根据
《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》第二条的规定，私募投资
基金系指以非公开方式向合格投资者募集设立的投资基金，包括资产由基金管理
人或者普通合伙人管理的以投资活动为目的设立的公司或合伙企业。
       演智投资、演惠投资以及演若投资经营范围为实业投资、投资管理、资产管
理、投资咨询的合伙企业，其合伙人主要为发行人的员工，其设立的主要目的是
实现对发行人员工的股权激励；浙江龙盛系一家在上海证券交易所挂牌交易的上
市公司（股票代码：SH600352）。因此，发行人股东中演智投资、演惠投资、演
若投资、浙江龙盛不属于《私募投资基金监督管理暂行办法》、《私募投资基金管
理人登记和基金备案办法（试行）》所指的私募投资基金，无需进行相关私募投
资基金管理人登记及基金备案程序，股东君联茂林已按《私募投资基金监督管理
暂行办法》及《私募投资基金管理人登记和基金备案办法（试行）》等相关法律
法规履行登记备案程序。
        （三）前十名自然人股东及其在发行人处担任的职务
       本次发行前，公司共有股东 7 名，其中自然人股东 2 名，自然人股东在公司
任职情况具体如下：
序号     股东名称    持股数量（股）   持股比例            发行人处担任职务
  1      陈银河        43,577,999      38.11%                董事长、总经理
  2      李仁莉        22,345,009      19.54%                      -
        （四）国有股份或外资股份情况
       本次发行前，公司的股本中不含国有股份或外资股份。
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       （五）股东中的战略投资者持股
     本次发行前公司无战略投资者持股。
       （六）本次发行前各股东间的关联关系情况
     本次发行前的股东中，李仁莉为陈银河的岳母，直接持有发行人 19.54%股
份；陈金宁为陈银河的父亲，通过持有演智投资 0.36%合伙份额间接持有发行
人股份；演智投资、演惠投资和演若投资为控股股东陈银河控制的员工持股平
台。
     依据发行人股东出具的说明，除陈银河、李仁莉、演智投资、演惠投资、演
若投资之间具有天然的一致行动关系外，现有其他股东之间不存在一致行动协
议，现有股东与发行人及相关方未签订对赌协议或其他利益安排，不会对公司股
权稳定产生不利影响。
       （七）最近一年发行人新增股东的基本情况；持股数量及变化情
况、取得股份的时间、价格和定价依据
       发行人最近一年不存在新增股东的情形。
       （八）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承
诺
     相关内容请参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、股份流通限制及
自愿锁定承诺”。
十、工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股情况
     发行人不存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数
量超过二百人的情况。
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十一、员工及其社会保障情况
      （一）员工数量及专业结构
     截至 2017 年 12 月 31 日，公司在册员工总数为 1,415 人，2016 年末及 2015
年末，公司在册员工总数分别为 1,252 人及 947 人。截至 2017 年 12 月 31 日，
公司及子公司正式员工按专业结构划分的构成情况如下：
            专业分类                 员工人数（人）            占员工总数比例（%）
           研发/技术                                    32                        2.26%
            生产人员                                  1,013                      71.59%
            销售人员                                    80                        5.65%
            行政人员                                   111                        7.84%
            财务人员                                    60                        4.24%
            管理人员                                   119                        8.41%
              合计                                    1,415                    100.00%
      （二）员工受教育程度
     截至 2017 年 12 月 31 日，公司及子公司员工按受教育程度划分的构成情况
如下：
          受教育程度                 员工人数（人）            占员工总数比例（%）
             研究生                                     23                        1.63%
             本科生                                    341                       24.10%
             大专生                                    353                       24.95%
            大专以下                                   698                       49.33%
              合计                                    1,415                    100.00%
      （三）员工年龄分布
                                      1-1-218
   密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                            首次公开发行股票并上市招股意向书
           截至 2017 年 12 月 31 日，公司及子公司员工按年龄划分的构成情况如下：
                年龄分布                       员工人数（人）            占员工总数比例（%）
                25 岁以下                                        135                        9.54%
                25—35 岁                                        648                       45.80%
                36—45 岁                                        442                       31.24%
                45 岁以上                                        190                       13.43%
                  合计                                          1,415                     100.00%
           （四）发行人报告期内缴纳社会保险及住房公积金情况
           1、报告期内，发行人及子公司员工缴纳社保和住房公积金人数，占用工总
   量比例，未缴纳原因
           报告期各期末，发行人及其子公司办理社会保险和住房公积金的员工人数、
   占用工总量比例及未缴原因情况如下：
                            已缴纳人   未缴纳人
 年份          项目                                  占比                    未缴纳原因
                                数       数
               养老          1,352       63         95.55%
               失业          1,352       63         95.55%
                                                                有 63 人未缴纳各项社会保险和住房公
2017 年        工伤          1,352       63         95.55%      积金，其中：退休返聘 17 人、当月在
12 月 31                                                        职不满 15 天 21 人、实习生 25 人；
   日          医疗          1,352       63         95.55%      有 39 人因农村户口缴纳了各项社会保
                                                                险但未缴纳住房公积金。
               生育          1,352       63         95.55%
            住房公积金       1,313       102        92.79%
               养老          1,187       65         94.81%
                                                                有 65 人未缴纳各项社会保险和住房公
               失业          1,187       65         94.81%      积金，其中：退休返聘 19 人、当月在
2016 年
                                                                职不满 15 天 19 人、劳务派遣 1 人、实
12 月 31       工伤          1,187       65         94.81%
                                                                习生 14 人、自愿放弃 12 人；
   日
               医疗          1,187       65         94.81%      有 40 人因农村户口缴纳了各项社会保
                                                                险但未缴纳住房公积金。
               生育          1,187       65         94.81%
                                                1-1-219
   密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                            首次公开发行股票并上市招股意向书
            住房公积金    1,147         105          91.61%
               养老        857          90           90.50%     有 90 人未缴纳各项社会保险和住房公
                                                                积金，其中：退休返聘 14 人、当月在
                                                                职不满 15 天 22 人、劳务派遣 1 人、实
               失业        523          424          55.23%
                                                                习生 9 人、自愿放弃 44 人；
                                                                有 334 人因农村户口缴纳了养老、工伤、
2015 年        工伤        857          90           90.50%
                                                                医疗、生育保险和住房公积金，但未缴
12 月 31
                                                                纳失业保险；
   日          医疗        857          90           90.50%
                                                                有 313 人因农村户口缴纳了养老、工伤、
                                                                医疗、失业保险和住房公积金，但未缴
               生育        544          403          57.44%     纳生育保险；
                                                                有 364 人因因农村户口缴纳了各项社会
            住房公积金     493          454          52.06%     保险但未缴纳住房公积金。
           2、报告期内发行人及子公司员工缴纳社保和住房公积金的存缴比例、存缴
   基数及缴纳总额，是否严格按照规定缴纳，是否需要补缴及其对发行人经营业
   绩的影响
           （1）报告期内，发行人及子公司与员工个人缴纳社保和住房公积金的存缴
   比例
           报告期内，发行人及其子公司为员工缴纳社会保险及住房公积金的缴纳比例
   如下：
 保险种           2017 年 12 月                 2016 年 12 月                   2015 年 12 月
   类           单位         个人             单位             个人          单位           个人
   养老       14%-20%         8%          14%-20%             7%-8%       14%-21%         7%-8%
   失业      0.48%-0.7%   0.2%-0.5%      0.48%-1%         0.2%-0.5%        0%-1.5%        0%-1%
   工伤      0.2%-2.3%            -      0.2%-2.5%              -          0.4%-2%              -
   医疗       7%-11%          2%             7%-11%            2%          6%-11%         1%-2%
   生育       0.5%-1%             -       0.5%-1%               -           0%-1%               -
 住房公
              7%-11%       7%-11%            7%-12%           7%-12%       7%-11%         7%-11%
   积金
           根据上海市人力资源和社会保障局的相关规定，在 2016 年 4 月 1 日前，非
                                              1-1-220
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 城镇户籍的外来从业人员只需参加养老、医疗和工伤三项保险，不需要参加失业
 和生育保险。因此，2015 年发行人及注册地在上海的子公司的非城镇户籍外来
 从业人员的失业和生育保险的单位和个人缴费比例均为 0。根据上海市人力资源
 和社会保障局的相关规定，自 2016 年 4 月 1 日起，非城镇户籍的外来从业人员
 统一参加本市养老、医疗、失业、工伤和生育五险，发行人及注册地在上海的子
 公司按规定为非城镇户籍的外来从业人员缴纳了失业和生育保险。
      （2）报告期内，发行人及子公司员工缴纳社保和住房公积金的存缴基数
      报告期各期，发行人及下属子公司按员工前一年的工资作为缴费基数为员工
 缴纳社保和住房公积金。缴费基数均不低于当地社保和住房公积金管理部门规定
 的缴费下限标准。
      报告期内，发行人及其子公司员工集中于上海、广州、张家港、青岛四地，
 根据当地社保及住房公积金主管部门定期公布的数据，社保及住房公积金的缴费
 基数如下：
                                                                                单位：元
                      2017 年 12 月            2016 年 12 月             2015 年 12 月
     地区
                    上限         下限        上限        下限          上限         下限
       社保        19,512        3,902      17,817       3,563        16,353        3,271
上
海   住房公积
                   19,512        2,300      17,817       2,190        16,353        1,820
       金
                 养老：       养老：      养老：       养老：       养老：       养老：
                 18,213       2,906       16,575       2,408        14,958       2,408
                 医疗、失     医疗、生    医疗、失     医疗、生     医疗、失 医疗、生
       社保
广               业、工伤、   育：4,455   业、工伤、   育：4,058    业、工伤、 育：3,712
州               生育：       失业、工    生育：       失业、工       生育：   失业、工
                 22,275       伤：1,895   20,292       伤：1,895      18,561   伤：1,895
     住房公积
                   22,275        1,895      20,292       1,895        18,561        1,890
       金
张     社保        19,613        2,387      18,245       2,025        16,738        2,025
家   住房公积
港                 20,000        2,387      18,100       2,025        17,700        2,025
       金
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         社保           14,730      2,946        13,428          2686         12,114         2423
青
岛     住房公积
                       24,548.75   1664.17       22,381.5      1583.33       20,188.75       1480
         金
    报告期内，发行人及其子公司缴纳社会保险及住房公积金总额情况如下：
                                                                                          单位：元
              项目                 2017 年度                2016 年度             2015 年度
       社保实缴金额                 23,337,160.83            18,054,094.73          11,101,555.08
     其中：          养老保险       14,551,309.24            11,151,337.23             7,146,082.19
                     失业保险          385,967.16               513,920.00               350,712.67
                     工伤保险          621,708.35               457,784.28               218,604.30
                     医疗保险         7,053,320.09            5,438,678.15             3,191,922.13
                     生育保险          724,855.99               492,375.07               194,233.79
     住房公积金实缴金额               5,324,542.84            3,545,402.00             1,788,134.00
              合计                  28,661,703.67            21,599,496.73          12,889,689.08
        （3）是否严格按照规定缴纳，是否需要补缴及其对发行人经营业绩的影响
    报告期内，公司存在部分员工未缴纳社保及住房公积金的情况，具体包括以
 下情形：（1）部分员工属于退休返聘人员按规定无须缴纳各项保险和住房公积
 金；（2）部分员工当月在职时间不满 15 天因而无法为其缴纳当月社保及住房公
 积金，公司会在次月按规定为其缴纳社保和住房公积金；（3）部分员工属于在
 校实习生，按规定无法办理社保和公积金缴纳手续；（4）部分员工自愿放弃缴
 纳各项社保和公积金。
    另外，报告期内，部分员工因农村户口按所属公司当地的规定只需缴纳部分
 保险，因而未缴纳部分保险和住房公积金。
    报告期内，除前述按规定不需缴纳全部或部分保险及住房公积金以及员工自
 愿放弃缴纳保险和住房公积金的情形外，发行人为其他员工按规定缴纳了各项社
 保和住房公积金。
                                               1-1-222
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     为加强公司规范运行，公司对上述自愿放弃缴纳的员工进行正确引导，鼓励
其按规定缴纳社保及住房公积金。报告期内，发行人及其子公司放弃缴纳社保及
住房公积金人数呈下降趋势。2017 年度、2016 年度及 2015 年度因个人原因自愿
放弃缴纳社保的人数分别为 9 人（于 2017 年 7 月开始缴纳）、12 人及 44 人，
自愿放弃缴纳住房公积金的人数分别为 13 人（于 2017 年 7 月开始缴纳）、12
人及 44 人。针对自愿放弃缴纳社保及住房公积金的员工，公司已取得其自愿放
弃缴纳社保及住房公积金的声明，但存在被社会保险及住房公积金主管部门要求
补缴的可能，如社会保险及住房公积金主管部门要求发行人针对上述自愿放弃缴
纳社保及住房公积金的情形进行补缴，则需补缴的金额及对发行人净利润的影响
情况如下：
                                                                            单位：元
             项目                    2017 年度       2016 年度          2015 年度
社保补缴金额                             58,121.82      150,047.52         142,075.56
住房公积金补缴金额                       20,748.00       37,416.00          35,112.00
合计补缴金额                             78,869.82      187,463.52         177,187.56
归属于母公司所有者的净利润           83,459,889.47   56,029,734.31      51,352,614.34
补缴金额占归属于母公司所有
                                         0.0945%         0.3346%             0.3450%
者的净利润比例
     经测算，2017 年度、2016 年度、2015 年度需要补缴的金额分别为 78,869.82
元、187,463.52 元、177,187.56 元，占当期发行人归属于母公司所有者的净利润
分别为 0.0945%、0.3346%、0.3450%，若发行人被社保及住房公积金相关主管部
门要求补缴，补缴的金额较发行人当期归属于母公司所有者净利润比例较小，不
会对发行人经营业绩造成重大不利影响。
     3、如存在欠缴社保费用和住房公积金的情况，是否构成重大违法行为及对
本次发行构成法律障碍
     根据上海市浦东新区人力资源和社会保障局分别于 2016 年 8 月 10 日、2017
年 1 月 24 日、2017 年 8 月 7 日、2018 年 1 月 18 日出具的《证明》，确认发行人
自 2015 年 1 月 1 日至 2017 年 12 月 31 日期间能够遵守劳动和社会保障方面的法
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律、法规和规范性文件规定，未发现因违反上述规定而受到行政处罚或劳动争议
仲裁败诉的情况。
     根据上海市公积金管理中心于 2018 年 1 月 22 日出具的《上海市单位住房公
积金缴存情况证明》，确认发行人于 2000 年 4 月建立住房公积金账户，为职工缴
存住房公积金。经查，2017 年 12 月该单位住房公积金账户处于正常缴存状态，
该单位自建立账户以来未有该中心行政处罚记录。
     根据公司及其子公司相关社会保险及住房公积金管理部门出具的证明以及
公司的确认，公司及其子公司在报告期内未有因存在欠缴社保和住房公积金而受
到处罚的情形。
     发行人控股股东/实际控制人承诺：“若劳动和社会保障局、住房公积金管理
中心对发行人及其子公司因缴纳基数或其他原因要求发行人及其子公司补缴社
会保险和住房公积金、承担行政处罚或承担其他第三方赔偿责任的，实际控制人
将无条件、全额承担全部经济责任，补偿发行人及其子公司因此遭受的全部经济
损失。”
     4、发行人及子公司是否存在群体性的劳务纠纷或严重的个体性劳务纠纷
     根据发行人及下属子公司社保主管部门出具的证明，并检索中国裁判文书
网、发行人及其子公司所在地法院网站，报告期内，发行人及其子公司未发生过
群体性的劳务纠纷或严重的个体性劳务纠纷。
     5、发行人及子公司劳务派遣的用工情况
     截至 2017 年 12 月 31 日，发行人及其子公司不存在劳务派遣的用工形式。
      （五）员工薪酬情况
     1、员工薪酬制度
     公司已制定《人事行政管理制度》、《横向考核实施细则》、《密尔克卫化工供
应链服务股份有限公司董事会薪酬与考核委员会工作细则》等管理制度，用以规
范公司员工薪酬的发放、调整工作。公司统一依据《薪资结构表》明确各级别员
                                     1-1-224
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工薪酬水平，薪资项目包括工资部分（基本工资、业绩奖金）、加班津贴、高温
津贴和年终奖金。公司视经营情况根据需要调整工资水平，基于核定的前一年度
考核结果调整业绩奖金；薪资的计算以日历月为基数，于次月的 10 日支付员工
工资，在薪资计算期间中途录用、离职时，按日薪资计算。高管薪酬由董事会薪
酬与考核委员会进行考核。
     根据《密尔克卫化工供应链服务股份有限公司董事会薪酬与考核委员会工作
细则》，薪酬与考核委员会是董事会下设的专门工作机构，主要工作是拟定公司
董事、经理及其他高级管理人员的考核标准并进行考核；负责制定、审查公司董
事、经理及其他高级管理人员薪酬政策与方案，具体规定如下：
     （一）研究董事、经理及其他高级管理人员考核标准，进行考核并提出建议；
     （二）根据董事、经理及其他高级管理人员管理岗位的主要范围、职责、重
要性、并参考其他相关企业、相关岗位的薪酬水平，制定薪酬计划或方案；薪酬
计划或方案包括但不限于：绩效评价标准、程序及主要评价体系、奖励和惩罚的
主要方案和制度；
     （三）审查公司董事、经理及其他高级管理人员履行职责的情况并对其进行
年度绩效考评；
     （四）对公司薪酬制度执行情况进行监督；
     （五）公司董事会授权的其他事宜。
     2、各级别，各类岗位员工收入水平, 大致范围及与当地平均工资水平比较
情况
                                                                         单位：元/月
                                                    平均工资水平
  划分方式          级别/岗位
                                     2017 年度       2016 年度          2015 年度
                     管理层             42,597.59        42,046.82          31,515.62
 按级别划分           总监              18,502.80        17,915.79          16,131.39
                      经理              11,815.88        11,790.52            9,200.88
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                      普通员工         5,548.29         4,916.92            4,182.83
                      研发/技术      12,728.43         12,249.83            9,752.05
                      生产人员         5,078.40         4,685.92            4,169.09
                      销售人员         8,321.07         6,947.11            5,435.51
 按岗位划分
                      行政人员         5,478.57         5,044.47            3,978.09
                      财务人员         5,491.02         5,248.71            4,297.75
                      管理人员       16,135.94         16,057.38          13,637.42
   发行人员工平均工资水平              6,413.55         5,942.08            5,099.64
             增长率                      7.93%           16.52%               8.70%
上海市交通运输、仓储和邮政业
                                               -        6,160.50            5,411.58
          平均工资
             增长率                            -         13.84%               7.37%
    注：1、员工级别分类：上述“管理层”为发行人董事（不含独立董事）、监事、高级
管理人员；“总监”为各部门总经理、副总经理；“经理”为各部门分管经理；“普通员工”
为除管理层、总监、经理以外的人员。
    2、上海市交通运输、仓储和邮政业平均工资为上海市统计局、国家统计局上海调查总
局定期公布的《上海市统计年鉴》所披露的除国有单位、集体单位、港澳台及外商投资单位
之外的其他单位的交通运输、仓储和邮政业平均工资，截至本招股意向书出具之日，2018
年《上海市统计年鉴》尚未公布。
     报告期内，发行人员工平均工资稳步增长，2016 年度、2015 年度较上期增
长 16.52%、8.70%，增长率均高于上海市交通运输、仓储和邮政业平均工资。
     3、公司未来薪酬制度及水平变化趋势
     公司未来薪酬制度的主体框架将延续目前的薪酬制度，并根据公司的发展情
况修订执行。公司未来的薪酬水平将保持稳定增长并持续完善激励机制以加强对
人才的吸引。随着本次公开发行股票并上市以及公司经营规模的扩大，公司对人
才的需求也将随之提升，公司将进一步完善绩效考核制度，研究制定更具竞争力
和激励性的薪酬体系，留住现有优秀员工并吸引更多人才。
十二、持有 5%以上股份的主要股东，作为股东的董事、监
事、高级管理人员作出的重要承诺及其履行情况
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      （一）避免同业竞争的承诺
     为避免同业竞争，维护公司和中小股东的利益，公司控股股东、实际控制
人陈银河、慎蕾和李仁莉出具了《避免同业竞争承诺函》，具体内容参见本招股
意向书“第七节 同业竞争与关联交易”之“二、同业竞争”之“（二）控股股
东、实际控制人作出的避免同业竞争的承诺”相关内容。
      （二）规范和减少关联交易的承诺
     为规范和减少关联交易，维护公司和中小股东的利益，公司控股股东、实
际控制人陈银河、慎蕾和李仁莉，持有公司 5%以上股份的其他股东君联茂林、
演若投资出具了《关于规范和减少关联交易的承诺函》，具体内容参见本招股意
向书“第七节        同业竞争和关联交易”之“四、关联交易的制度安排”之
“（三）控股股东、实际控制人和持股 5%以上股份的其他股东关于规范和减少
关联交易的承诺”相关内容。
      （三）股份流通限制及自愿锁定的承诺
     相关机构及人员就本次发行前所持发行人股份进行锁定的事项作出承诺，
具体内容参见本招股意向书“重大事项提示”之“一、股份流通限制及自愿锁
定承诺”。
      （四）公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向的承
诺
     控股股东陈银河及发行前持有 5%以上股份的股东已就本次发行后的持股意
向及减持意向作出承诺，具体内容参见 本招股意向书“重大事项提示”之
“二、公开发行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向的承诺”。
      （五）关于公司上市后三年内稳定股价的承诺
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     相关机构及人员就公司上市后三年内稳定公司股价的相关事宜作出承诺，
具体内容参见本招股意向书“重大事项提示”之“三、发行人及其控股股东、
发行人董事及高级管理人员关于公司上市后三年内稳定股价的预案及承诺”。
      （六）关于招股说明书真实性的承诺及约束措施
     实际控制人陈银河、慎蕾和李仁莉，公司董事、监事及高级管理人员就发
行人首次公开发行股票招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏
作出承诺，具体内容参见本招股意向书“重大事项提示”之“四、发行人及控
股股东、实际控制人、发行人的董事、监事和高级管理人员关于招股说明书真
实性的承诺及约束措施”。
      （七）填补被摊薄即期回报的措施及承诺
     实际控制人陈银河、慎蕾和李仁莉，董事及高级管理人员就关于公司上市
后填补被摊薄即期回报的措施作出承诺，具体内容参见本招股意向书“重大事
项提示”之“八、填补被摊薄即期回报的措施及承诺”。
      （八）未履行承诺的约束措施
     若发行人控股股东、实际控制人、董事、监事及高级管理人员在密尔克卫
首次公开发行股票并上市过程作出的各项公开承诺未能履行，将采取一定措
施，具体内容参见本招股意向书“重大事项提示”之“九、未履行承诺的约束
措施”。
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                            第六节    业务与技术
一、发行人主营业务、产品及其变化情况
     公司主营现代物流业，属于生产性服务业，作为专业化工供应链服务商，
提供以货运代理、仓储和运输为核心的一站式综合物流服务，以及化工品交易
服务。
     公司从事的一站式综合物流服务是指接受客户委托，提供全球点到点的物
流服务，通过个性化的物流解决方案及供应链管理方案，在各环节为客户提供
安全、高效、环保的专业化工物流服务。通过 20 多年的行业运营，公司已与国
内外众多著名化工企业形成长期合作关系，包括全球最大的化工企业巴斯夫集
团、全球第二大化工企业陶氏集团、全球最大的涂料公司阿克苏集团、PPG 工
业集团、佐敦集团、阿科玛集团等全球最著名的跨国化工企业。
     公司在一站式综合物流服务基础上，于近两年积极参与供应链上下游业
务，逐步开拓化工品交易服务，延伸化工供应链服务环节。
     自成立以来，公司主营现代物流业，最近三年主营业务未发生重大变化。
二、发行人所处行业基本情况
     国家质检总局和国家标准委员会于 2013 年联合发布了《物流企业分类与评
估指标》（GB/T19680-2013），将物流企业分三类：运输型、仓储型和综合型，
前两者业务功能主要涉及运输、仓储等单个物流环节的服务集成；综合型物流
企业需要从事多种物流服务，主要包括为客户提供运输、仓储、货运代理、配
送、物流加工、信息服务，可以为客户制订系统化的物流解决方案、提供综合
物流服务及其增值服务，具有一定覆盖面的货物集散、分拨网络，配置专门的
机构和人员，能及时、有效地为客户提供服务，同时具备对物流服务全过程进
行状态查询、监控等信息服务。
     公司从事现代物流业务，提供包括组织跨境物流和国内物流的一站式综合
物流服务，以及提供化工品交易的供应链贸易服务，拥有较为完善的物流监控
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信息系统，以及能够覆盖一定区域范围的物流网络，符合现代物流背景下的综
合型物流企业标准。根据《上市公司行业分类指引》，公司所从事的业务属于
“交通运输、仓储和邮政业”类别下的“装卸搬运和运输代理业”类，行业代
码为 G58。
       （一）行业监管体制、行业主要法律法规及政策
       1、行业主管部门及监管体制
     公司所从事的化工供应链服务属于现代物流业大类，目前，除对危险品等
特种货物的运输代理严格执行审批制度以外，国家已经取消针对现代物流业的
行政审批，属于完全竞争行业。物流作为生产性服务业之一，业务涉及运输、
仓储、口岸服务、贸易、信息处理等多个领域，具有跨区域、跨部门、跨行业
的特征，因此行业政策关联多个监管部门，行业管理涉及多个行业协会。目
前，行业监管职能主要分散在国家发改委、商务部、交通运输部、信息产业
部、民航总局、安监总局、环保部、海关总署、工商总局、税务总局等职能部
门。
     推动中国物流业发展的任务由国务院批准设立的中国物流与采购联合会承
担，政府授予外事、行业统计、行业标准制修订等职能，并受经贸委委托，代
管中国物流协会等 25 个全国性专业协会和 8 个事业单位。中国物流与采购联合
会是全国现代物流工作部际联席会议成员单位，是亚太物流联盟和国际采购联
盟的中国代表，并与许多国家的同行有着广泛的联系与合作。
     此外，国际货运代理协会联合会、各地方国际货运代理协会、国际航运协
会、中国航空运输协会及中国仓储协会等组织对物流行业进行自律管理。
       2、行业主要法律法规及政策
     现代物流行业涉及领域广，受法律、法规、规章制度以及政策影响显著，
国家已出台多项促进现代物流业发展的政策，并产生积极影响。化工物流行业
作为现代物流行业的细分领域，由于承运货物相对特殊，还需遵守化工物流相
关法律法规。
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     （1）主要行业法规
  生效时间                      法律法规                         颁布部门
2015 年 1 月     《中华人民共和国环境保护法》        全国人民代表大会常务委员会
2014 年 12 月    《中华人民共和国安全生产法》        全国人民代表大会常务委员会
2013 年 7 月     《道路危险货物运输管理规定》        交通运输部
2013 年 2 月     《港口危险货物安全管理规定》        交通运输部
2013 年 1 月     《国内水路运输管理条例》            国务院
2012 年 9 月     《危险化学品经营许可证管理办法》    国家安全生产监督管理总局
2011 年 12 月    《危险化学品安全管理条例》          国务院
2009 年 5 月     《特种设备安全监察条例》            国务院
2009 年 5 月     《中华人民共和国消防法》            全国人民代表大会常务委员会
2004 年 7 月     《中华人民共和国道路运输条例》      国务院
2004 年 5 月     《中华人民共和国道路交通安全法》    全国人民代表大会常务委员会
2004 年 1 月     《中华人民共和国港口法》            全国人民代表大会常务委员会
2003 年 9 月     《中华人民共和国环境影响评价法》    全国人民代表大会常务委员会
2002 年 1 月     《中华人民共和国国际海运条例》      国务院
2000 年 8 月     《中国民用航空货物国际运输规则》    民用航空总局
1998 年 1 月     《中华人民共和国公路法》            全国人民代表大会常务委员会
1996 年 3 月     《中华人民共和国民用航空法》        全国人民代表大会常务委员会
1991 年 5 月     《中华人民共和国铁路法》            全国人民代表大会常务委员会
1987 年 7 月     《中华人民共和国海关法》            全国人民代表大会常务委员会
     （2）现代物流行业相关产业政策
     发行人的主营业务属于国家产业政策鼓励领域，国务院以及国家发改委等部
委先后颁布多项政策以促进和推动现代物流、供应链服务产业的发展。其中，2014
年 7 月，国务院发布《关于加快发展生产性服务业促进产业结构调整升级的指导
意见》，提出现阶段我国生产性服务业重点发展研发设计、第三方物流等，提出
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加强综合性、专业性物流公共信息平台和货物配载中心建设等指导意见；2017
年 10 月，国务院发布《国务院办公厅关于积极推进供应链创新与应用的指导意
见》，提出供应链服务是近年来国家积极推进的产业发展领域，供应链通过资源
整合和流程优化，促进产业跨界和协同发展，有利于加强从生产到消费等各环节
的有效对接，降低企业经营和交易成本，促进供需精准匹配和产业转型升级，是
供给侧结构性改革的重要抓手。供应链是引领全球化提升竞争力的重要载体，通
过推进供应链全球布局，加强与伙伴国家和地区之间的合作共赢，有利于我国企
业更深更广融入全球供给体系，推进“一带一路”建设落地，打造全球利益共同
体和命运共同体。
     其他行业相关重点产业鼓励政策列示如下：
                                 颁
                                 布
    时间            政策                                 相关内容
                                 部
                                 门
                                      提出建设一批服务型制造公共服务平台，发展基于供
                《国务院办公          应链的生产性服务业；引导传统流通企业向供应链服
                厅关于积极推     国   务企业转型，大力培育新型供应链服务企业；培育一
2017 年 10 月   进供应链创新     务   批供应链创新与应用示范企业，建设一批跨行业、跨
                与应用的指导     院   领域的供应链协同、交易和服务示范平台；推动企业
                  意见》              提高供应链管理流程标准化水平，推进供应链服务标
                                      准化，提高供应链系统集成和资源整合能力。
                                      提出 9 项工作任务：推进实体商业创新转型、提升流
                                 商   通供给水平、推动消费结构升级、提高流通信息化水
                                 务   平、加强流通标准化建设、促进流通集约化发展、统
                《国内贸易流     部   筹区域城乡协调发展、加强对外开放合作、营造法治
2016 年 11 月   通“十三五”     等   化营商环境；
                  发展规划》     10   提出 7 个方面保障措施：包括健全管理体制机制、加
                                 部   大财政金融支持、调整优化税费政策、优化土地要素
                                 委   支撑、推进人才队伍建设、完善统计监测体系、落实
                                      规划推进机制。
                《“互联网+”    国   提出顺应物流领域科技与产业发展的新趋势，加快完
2016 年 7 月    高效物流实施     家   善物流业相关政策法规和标准规范，推动大数据、云
                    意见》       发   计算、物联网等先进信息技术与物流活动深度融合，
                                 改   推进“互联网+”高效物流与大众创业万众创新紧密
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                                 委   结合，创新物流资源配置方式，大力发展商业新模式、
                                      经营新业态，提升物流业信息化、标准化、组织化、
                                      智能化水平，实现物流业转型升级；形成以互联网为
                                      依托，开放共享、合作共赢、高效便捷、绿色安全的
                                      智慧物流生态体系，物流效率效益大幅提高。
                                 国
                《关于做好现          确定了天津、沈阳、哈尔滨、上海、南京、青岛、厦
                                 家
                代物流创新发          门、武汉、广州、深圳、重庆、成都、西安、乌鲁木
2016 年 5 月                     发
                展城市试点工          齐、郑州、保定、临沂、赣州、岳阳、义乌等 20 个
                                 改
                  作的通知》          城市为现代物流创新发展试点城市。
                                 委
                                 国
                《关于开展现          提出加强城市物流发展规划制定工作；创新体制机制
                                 家
                代物流创新发          完善政策环境；完善城市重要物流基础设施建设；形
2015 年 9 月                     发
                展城市试点工          成现代化的区域物流服务网络；培育具有国际竞争力
                                 改
                  作的通知》          的物流企业。
                                 委
                                 国   提出建设联通国际国内的物流大通道；打通长江经济
                《关于加快实
                                 家   带地区多式联运通道；推动京津冀物流协同发展；建
                施现代物流重
2015 年 8 月                     发   设一批适应电子商务等新型业态发展需要的物流设
                  大工程的通
                                 改   施；构建覆盖全国主要物流节点便捷高效的物流基础
                    知》
                                 委   设施网络；提升物流业信息化、标准化水平。
                                      提出大力发展第三方物流和智慧物流，鼓励物联网等
                《关于推进国          技术在仓储系统中的应用，支持建设物流信息服务平
                内贸易流通现     国   台，促进车源、货源和物流服务等信息高效匹配，支
2015 年 8 月    代化建设法治     务   持农产品冷链物流体系建设，提高物流社会化、标准
                化营商环境的     院   化、信息化、专业化水平；放开商贸物流等领域外资
                  意见》              准入限制，鼓励外资投向共同配送、连锁配送以及鲜
                                      活农产品配送等现代物流服务领域。
                                      提出推进内外贸融合发展：拓展国内商品市场对外贸
                                      易功能，借鉴国际贸易通行标准、规则和方式，在总
                                      结试点经验的基础上，适当扩大市场采购贸易方式的
                《国务院办公          试点范围。鼓励具备条件的流通企业“走出去”，打
                厅关于促进内     国   造一批实力雄厚、竞争力强、内外贸一体化经营的跨
2014 年 10 月   贸流通健康发     务   国企业；
                  展的若干意     院
                    见》              提出加快发展物流配送，支持商贸物流园区、仓储企
                                      业转型升级，经认定为高新技术企业的第三方物流和
                                      物流信息平台企业，依法享受高新技术企业相关优惠
                                      政策。
                                         1-1-233
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                     首次公开发行股票并上市招股意向书
                                      提出 3 个发展重点：着力降低物流成本；着力提升物
               《国务院关于           流企业规模化、集约化水平；着力加强物流基础设施
               印发物流业发      国   网络建设；
2014 年 9 月   展中长期规划      务   鼓励传统运输、仓储企业向供应链上下游延伸服务，
               （2014—2020      院   建设第三方供应链管理平台，为制造业企业提供供应
               年）的通知》           链计划、采购物流、入厂物流、交付物流、回收物流、
                                      供应链金融以及信息追溯等集成服务。
                                      提出加快生产性服务业创新发展，实现服务业与农
                                      业、工业等在更高水平上有机融合，推动我国产业结
                                      构优化调整，促进经济提质增效升级；现阶段，我国
               《国务院关于           生产性服务业重点发展研发设计、第三方物流等；
               加快发展生产           提出优化物流企业供应链管理服务，提高物流企业配
                                 国
               性服务业促进           送的信息化、智能化、精准化水平，推广企业零库存
2014 年 7 月                     务
               产业结构调整           管理等现代企业管理模式。引导企业剥离物流业务，
                                 院
               升级的指导意           积极发展专业化、社会化的大型物流企业。完善物流
                   见》               建设和服务标准，引导物流设施资源集聚集约发展，
                                      培育一批具有较强服务能力的生产服务型物流园区
                                      和配送中心。加强综合性、专业性物流公共信息平台
                                      和货物配载中心建设。
                                 交   提出到 2020 年，基本建成便捷高效、安全绿色的交
               《关于交通运
                                 通   通运输物流服务体系，传统交通运输业转型升级取得
               输推进物流业
2013 年 6 月                     运   明显突破，物流效率和服务水平显著提升，实现交通
               健康发展的指
                                 输   运输与现代物流的融合发展，基本适应中国经济社会
                 导意见》
                                 部   发展的需求。
                                      提出推进跨行业物流信息的互联互通，支持跨行业综
               《工业和信息
                                      合物流信息平台发展，着力促进多式联运和国际物流
               化部关于推进      工
                                      发展。推进集装箱多式联运的可视化和智能化管理，
2013 年 1 月   物流信息化工      信
                                      促进铁路、公路、水运、航空等不同运输方式的连接，
                 作的指导意      部
                                      提高物品流动的定位、跟踪、过程控制等管理和服务
                   见》
                                      水平；提高企业物流信息化和供应链管理水平。
                                      提出大力发展第三方物流，促进企业内部物流社会
               《国务院关于           化；将信息化建设作为发展现代流通产业的战略任
               深化流通体制      国   务，加强规划和引导，推动营销网、物流网、信息网
2012 年 8 月   改革加快流通      务   的有机融合；支持流通企业建设现代物流中心，积极
               产业发展的意      院   发展统一配送；进一步提高流通产业利用外资的质量
                   见》               和水平，引进现代物流和信息技术带动传统流通产业
                                      升级改造。
                                         1-1-234
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                                      强调切实减轻物流企业税收负担、加大对物流业的土
                《关于促进物
                                 国   地政策支持力度、促进物流车辆便利通行、加快物流
                流业健康发展
2011 年 8 月                     务   管理体制改革、鼓励整合物流设施资源、推进物流技
                政策措施的意
                                 院   术创新和应用、加大对物流业的投入、优先发展农产
                    见》
                                      品物流业、加强组织协调。
                《国务院关于
                                 国
                加快培育和发          提出建设产业创新支撑体系，加快发展现代物流和环
2010 年 10 月                    务
                展战略性新兴          境服务业。
                                 院
                产业的决定》
                                      提出关于物流发展的主要任务，包括：积极扩大物流
                                      市场需求、大力推进物流服务的社会化和专业化、加
                《国务院关于
                                 国   快物流企业兼并重组、推动重点领域物流发展、加快
                印发物流业调
2009 年 3 月                     务   国际物流和保税物流发展、优化物流业发展的区域布
                整和振兴规划
                                 院   局、加强物流基础设施建设的衔接与协调、提高物流
                  的通知》
                                      信息化水平、完善物流标准化体系、加强物流新技术
                                      的开发和应用。
                                      提出优先发展运输业，提升物流的专业化、社会化服
                《关于加快发     国
                                      务水平，大力发展第三方物流；加强交通运输枢纽建
2007 年 3 月    展服务业的若     务
                                      设和集疏运的衔接配套，在经济发达地区和交通枢纽
                  干意见》       院
                                      城市强化物流基础设施整合，形成区域性物流中心。
                                 发
                                 改
                                      提出营造有利于现代物流业发展的良好环境、采取切
                《关于促进我     委
                                      实有效措施，促进现代物流业发展、加强基础性工作，
2004 年 8 月    国现代物流业     等
                                      为现代物流发展提供支撑和保障、加强对现代物流工
                发展的意见》     九
                                      作的综合组织协调。
                                 部
                                 委
      （二）行业发展状况
     1、全球物流行业发展状况
     物流服务是指物流供应方通过对运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加
工、配送和信息管理等功能的组织与管理来满足其客户物流需求的行为。现代
物流是借助现代科技特别是计算机网络技术的力量，对社会现有的物流资源进
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行整合，实现物品从生产地到消费地的快速、准确和低成本转移的全过程，获
取物流资源在时间和空间上的最优配置。
     随着全球和区域经济一体化的深度推进，以及互联网信息技术的广泛运
用，全球物流业的发展经历了深刻的变革并获得越来越多的关注。目前，现代
物流已经发展成包括合同物流（第三方物流）、地面运输（公路和铁路系统提供
的物流）、快递及包裹、货运代理、第四方物流、分销公司在内的庞大体系。中
国物流业市场规模位居全球第一，美国位列其次，预计未来几年，全球物流业
仍将快速发展。（资料来源：《中国物流产业投资促进报告》，德勤研究中心、
中华人民共和国商务部投资促进事务局和国家邮政局发展研究中心）
     目前，现代物流行业的发展趋势是从基础物流、综合物流逐渐向供应链管
理发展。供应链概念是传统物移理念的升级，将物流划为供应链的一部分，综
合考虑整体供应链条的效率和成本。供应链是生产及流通过程中，涉及将产品
或服务提供给最终用户活动的上游与下游企业，所形成的网链结构。供应链管
理渗透至物流活动和制造活动，涉及从原材料到产品交付最终用户的整个物流
增值过程。供应链管理属于物流发展的高级阶段，供应链管理的出现标志着物
流企业与客户之间从物流合作上升到战略合作高度。物流企业从基础服务的提
供逐渐转变为供应链方案的整合与优化，在利用较少资源的情况下，为客户创
造更大的价值。
     2、中国物流业发展现状
     现代物流业属于生产性服务业，是国家重点鼓励发展行业。现代物流业作
为国民经济基础产业，融合了道路运输业、仓储业和信息业等多个产业，涉及
领域广，吸纳就业人数多，现代物流业的发展可以推动产业结构调整升级，其
发展程度成为衡量综合国力的重要标志之一。
     物流行业规模与经济增长速度具有直接关系，近十几年的物流行业快速发
展主要得益于国内经济的增长，但是与发达国家物流发展水平相比，我国物流
业尚处于发展期向成熟期过渡的阶段。一方面物流企业资产重组和资源整合步
伐进一步加快，形成了一批所有制多元化、服务网络化和管理现代化的物流企
业；一方面物流市场结构不断优化，以“互联网+”带动的物流新业态增长较
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快；另一方面，社会物流总费用与 GDP 的比率逐渐下降，物流产业转型升级态
势明显，物流运行质量和效率有所提升。但是，我国社会物流总费用占 GDP 比
重一直远高于发达国家，2016 年中国该比例为 14.9%，美国、日本、德国均不
到 10%，因此我国物流产业发展还有较大空间。
     2010-2017 年，全国社会物流总额从 125.4 万亿元攀升至 252.8 万亿元，实现
10.53%的年均复合增长率，社会物流需求总体上呈增长态势。
              表：2010-2017 年全国社会物流总额（单位：万亿元）
                                                                                           252.8
                             250                                           219.2   229.7
                                                                   213.5
                                                           197.8
                                                   177.3
                （万亿元）
                                           158.4
                             150   125.4
                                   2010    2011    2012     2013   2014    2015    2016    2017
                                                           全国社会物流总额
    数据来源：中国物流与采购联合会
     2017 年，全国社会物流总额 252.8 万亿元。从构成上看，工业品物流总额
234.5 万亿元，按可比价格计算，比上年增长 6.6%；进口货物物流总额 12.5 万亿
元，增长 8.7%；农产品物流总额 3.7 万亿元，增长 3.9%；再生资源物流总额 1.1
万亿元，下降 1.9%；单位与居民物品物流总额 1.0 万亿元，增长 29.9%。（数据
来源：《2017 年全国物流运行情况通报》，国家发改委、中国物流与采购联合
会）
     我国社会物流总额逐步扩张的同时，现代物流产业的发展速度和专业化程
度不断提升，我国社会物流效率有所改进，物流市场环境不断转好。行业内普
遍以全社会物流总费用占 GDP 的比例来评价整个经济体的物流效率，社会物流
总费用占 GDP 的比例越低，代表该经济体物流效率越高，物流产业越发达。
2010-2017 年期间，全国社会物流总费用从 7.1 万亿元上升到 12.1 万亿元，年复
合增长率为 7.91%，体现出我国物流行业在需求旺盛的情况下，物流总费用规
模也不断扩大。在此期间，全国物流总费用与 GDP 的比例从 17.8%下降至
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14.6%，物流效率总体有所提升，但是较发达国家的物流效率水平相比，还存在
较大改进空间。
                         表：2010-2017 年全国社会物流总费用与 GDP 的比例
                         14    17.8%               18.0% 18.0% 16.6% 16.0%                            20%
                                                                                               12.1
                         12                                                             14.9% 14.6%
                                                           10.2      10.6      10.8
                         10               17.8%
                                            8.4     9.4                                               15%
            （万亿元）
                          8         7.1
                                                                                                      10%
                          4                                                                           5%
                          0                                                                           0%
                                2010       2011    2012    2013     2014      2015      2016   2017
                                          全国社会物流总费用                社会物流总费用与GDP的比率
    数据来源：中国物流与采购联合会
     3、化工物流发展现状
     随着全球化工行业正在进行产业结构调整，通过兼并收购实现规模超大型
化、装置集中化的发展趋势。此外，化工生产中心逐渐向亚洲地区转移，从而
带动亚洲地区的化工物流发展。
     随着我国现代物流产业规模的快速扩张，物流行业正向着专业化、高效化
发展。我国化工行业景气指数保持平稳向上的走势。化工物流行业是现代物流
产业的重要细分领域之一，其发展与化工行业紧密相关。
                                            表：国内化工行业综合景气指数
                                                               化工行业综合景气指数
    数据来源：Wind 资讯
     在化工行业结构调整、市场日益集中、竞争不断加剧的情况下，化工企业
对物流环节的专业化需求增加，越来越多的化工综合型企业将物流环节的业务
                                                               1-1-238
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剥离，而选择第三方专业物流服务商。第三方物流的产生是社会专业化分工的
体现，化工行业企业通过将非核心业务外包给专业公司，可以更倾向于将有限
的资源集中发展核心业务。因此，化工物流行业的发展前景广阔。
     4、行业未来发展趋势
     （1）物流行业发展趋势
     网络信息技术升级带动行业新技术、新业态不断涌现。随着信息技术和供
应链管理不断发展并在物流业得到广泛运用，通过物联网、云计算等现代信息
技术，实现货物运输过程的自动化运作和高效化管理，提高物流行业的服务水
平，降低成本、减少自然资源和市场资源的消耗，实现智能物流。
     现代物流行业兼并收购趋势明显，行业整合加速。自 2005 年开始，中国物
流行业受经济环境波动影响、国家政策刺激以及行业自身发展的三重因素影
响，企业并购热潮不断，成为物流产业增长的新驱动力。2015 年以来，各类资
本不断挖掘物流企业的投资机会。根据中国物流与采购联合会出版的《中国物流
发展报告（2015-2016）》中不完全统计，从 2015 年 1 月 3 日至 12 月 9 日，中
国物流行业公开融资 58 起，大部分是新型的平台型商业模式创新企业，同时物
流企业也通过兼并重组等多种方式，实现规模化和协同化运作。2015 年，四大
航运央企启动重组，预示着市场向强势企业进一步集中，物流行业的集中程度
将逐渐增加。
     物流行业服务不断向供应链两端延伸，逐渐与制造业建立深度合作。物流
企业从最初只承担简单的第三方物流，逐步拓展到全面介入企业的生产、销售
阶段，并通过整合供应链上下游信息，优化企业各阶段的产销决策，物流企业
专业化服务水平和效益显著提高。在国家政策的鼓励和引导下，更多物流企业
向提供供应链服务方向延伸发展。
     （2）化工物流行业发展趋势
     化工物流行业作为细分领域，除了与现代物流行业发展趋势趋同以外，还
与化工行业的发展情况密切相关，化工行业的良好发展为化工物流行业的发展
奠定坚实的基础。
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     未来化工物流发展趋势主要体现在以下方面：
     ①从严监管、提高行业准入门槛。由于化工物流承运货物的特殊性，国家
及各省市地方监管部门相继出台监管政策，规范行业运行标准，规范化工品车
辆道路运行的规章制度，建设和加强化工品物流安全体系和应急处理机制。未
来随着相关监管政策的出台及实施，我国化工物流体系的标准化建设亦将提
速，从而将进一步规范行业运行标准，相关资质审批更加严格，资质健全的优
质企业将快速发展，没有达到标准以及没有取得相关资质的企业则被逐渐淘
汰。
     ②化工物流将继续呈现园区化、集中化的发展趋势。国务院发布《物流业发
展中长期规划（2014-2020 年）》中强调推进专业类物流园区的建设，因此在政
府政策的引导和市场需求的推动下，预计化工物流园区的数量和规模都将进一
步扩大。
     ③现代信息技术应用将有效提高化工物流管理水平。在“互联网+”的思想
指导下，移动互联网、物联网、大数据等信息技术在化工物流行业领域的应用
更加广泛，更多信息化产品应用于物流的各个环节，从而打通不同运输方式、
不同地区、不同管理机构的信息壁垒，增加对物流各环节的安全管控，使得化
工物流整个产业链的管理实现扁平化、协同化、智能化和网络化。
       （三）行业市场供求状况及变动原因
       1、物流行业供求状况及变动原因
     物流行业供求状况主要受到国民经济发展和波动的影响，行业需求侧来源
于实体经济的各行各业，行业需求端的变动带动供给侧的转型。
     总体上，我国物流需求不断上升，需求结构继续优化。自 2008 年到 2015
年，单位 GDP 的物流需求系数从 2.9 上升到 3.24，单位 GDP 产出对单位物流总
额的需求上升了 14.1%，国民经济的发展对社会物流的需求不断上升。（资料来
源：《中国物流发展报告（2015-2016）》，中国物流与采购联合会和中国物流
学会）从结构看，受传统产业转型升级步伐加快，2015 年高技术产业物流需求
同比增长 10.2%。随着供应链体系的标准化方向发展，行业需求已经从装备更
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新换代向物流供应链优化、物流服务标准化、可视化、透明化等多领域、多角
度发展。
     物流行业的供给侧不断转型升级，仓储、运输以及综合型物流企业在行业
中的比例及结构也不断优化，逐渐由传统物流向供应链服务转型。随着需求侧
对仓储配送要求的提高，原来低成本和高可控理念下形成的干线运输、仓储服
务、配送分段分包的方式已经不能适应高效率的需求，因此更多物流企业向仓
配一体化方向发展。
     总体上，我国物流及供应链管理还处于粗放发展的阶段，基础型物流企业
居多，能够完成物流整体方案设计并实施的综合型物流企业在物流行业中占比
较低，综合型物流企业的供应无法满足国民经济发展的需求。
     2、化工物流领域供求状况及变动原因
     在化工物流细分领域，我国石油化工产业的发展带动化工物流的需求。一
方面，化工品大量进出口需要专业化工跨境物流服务商提供服务；一方面我国
化工品的生产和消费存在区域不平衡，使得国内化工品运输需求较大。
     与此同时，化工行业市场竞争加剧，将物流环节从生产企业剥离出来实现
整体外包，继而推行第三方物流以及供应链管理，是化工企业增强市场竞争力
的另一突破口，因此采用第三方物流服务成为越来越多化工企业的选择。目前
我国已建成的国家级、省级大型化工园区达 200 多个。化工物流虽然近年来发
展迅速，仓储建设不断增加，但是资质健全、提供规范服务的综合物流服务商
数量和物流设施总量供给依旧不能满足于行业发展的需要。
      （四）行业市场化程度及竞争格局
     1、行业市场化程度
     中国于 2001 年底正式成为世界贸易组织成员，按照加入世界贸易组织的承
诺，于 2005 年 12 月开放物流市场，成为中国物流产业发展的转折点，中国的物
流业和分销服务是最早开放的行业之一，市场化程度较高。
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     本土物流产业近年来通过兼并重组、战略调整、联盟合作等多种方式，市
场集中度显著提高。2016 年，中国物流与采购联合会发布的“中国物流企业 50
强”，合计主营业务收入超过 8,000 亿元，第 50 名入选企业门槛为 22.52 亿元，
比 2010 年提高 7.2 亿元。截止 2015 年年底，我国 A 级物流企业总数已达 3,500
多家。其中，5A 级企业 214 家，具有标杆作用的领先物流企业群体成长壮大。
（数据来源：中国物流与采购联合会、中国物流学会）与此同时，公司所处的化
工物流行业亦呈现行业集中度逐渐提高的趋势。
     2、行业竞争格局
     目前，我国物流行业发展水平与发达国家仍存在一定差距。我国物流行业
呈现低层级的物流服务商较集中，产品和服务同质化较严重，而综合物流服务
商较缺乏的状况。基础物流服务商大多只能提供仓储、运输等较为低端的物流
服务，基础物流服务商的市场进入门槛低，市场竞争激烈；能够提供一体化综
合物流服务和供应链服务的现代物流服务商较少，仅有较少部分的领先物流企
业可以参与企业采购、生产、销售决策，共享资源、同担风险，从物流环节对
上下游产业链进行价值管理。
      （五）进入本行业的主要壁垒
     1、认证和资质壁垒
     供应链服务属于复合型行业，涉及领域广，社会安全责任大。因此，对于
包含综合物流业务的供应链服务商，须在包括海关总局、航空运输协会、检验
检疫局等相关监管部门进行备案或者取得监管部门核发的资质。相关资质的取
得需要企业运营规范且具有一定业务规模，提高了行业的准入门槛。
     在化工物流细分领域，对物流过程的安全管控、运输及仓储的业务资质都
有更严格的要求，业务开展须取得安监部门、交通运输管理部门等核发的行政
许可，为化工物流设置了较高的行业壁垒。
     2、资金壁垒
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     供应链服务行业对资金要求较高，企业在各地进行网络布局、仓储设施建
设、运输设备购置以及货运代理业务和贸易业务垫资等，需要投入大量资金。
因此，较大的资本投入形成了较高的行业资金壁垒。
       3、技术及知识壁垒
     供应链服务涉及服务环节多、跨度范围广，需要借助强大的现代通信系统
和信息技术，以及先进的硬件支持和软件开发应用能力的支撑。目前，供应链
管理逐步形成了以信息技术为核心，业务开展以物流全程监控技术、配送技
术、自动化仓储技术、包装技术等专业技术为支撑的运营模式，因此需要企业
拥有较高的技术水平。
     与此同时，化工供应链业务除对信息技术的依赖外，供应链服务商的从业
知识及经验积累亦直接影响其化工供应链安全管理能力。不同化工品对包装、
运载、存放有各自特殊的技术要求，需要化工供应链服务商具备丰富的从业经
验；此外，不同国家及地区对化工品的包装、装载、加固规定各有不同，需要
化工供应链服务商熟知各国家相关规定和标准，从而保证货物能够在境外口岸
顺利通关、及时交付。在此基础上，化工供应链服务商需要对物流作业全程进
行安全管控，制订切实可行的安全标准和应急预案措施。综合来看，卓越的管
理能力是在对行业深刻的认知基础上长期积累所形成的，化工物流行业相对一
般物流行业的门槛更高。
       4、人才壁垒
     我国现代物流行业发展历史较短，高素质专业型人才储备有限，特别是对
能够熟悉专业物流服务、掌握信息技术，同时又能对所服务的细分行业具有充
分了解的人才更为稀缺。此外，化工供应链由于货物的特殊性，需要有注册安
全工程师从事安全生产管理工作，同时驾驶人员、装卸管理人员、押运人员、
集装箱装箱现场检查员等必须掌握有关知识，取得相关资质证书才能正式上
岗。
     由于供应链发展所依赖的技术日趋复杂，高素质专业型、复合型人才的培
养需要一定时间；同时，行业发展速度很快，需要对人员进行新知识和技能的
持续培训，从而形成了现代物流行业的人才壁垒。
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       5、品牌壁垒
     现代物流行业的市场竞争，集中体现在能否以专业、深入的服务成为客户
长期稳定的合作伙伴。特别在化工物流领域，客户对提供服务的企业有更多要
求，尤其是世界 500 强的化工企业，会高标准的综合审核物流供应商资质，对
其服务质量、安全标准、品牌声誉、物流效率、运营合规情况等均有很高的要
求。因此，安全管理、严谨规范的企业更容易树立品牌优势，从而形成品牌壁
垒。
       （六）行业利润水平的变动趋势及原因分析
       1、提供物流增值服务的能力
     我国物流行业处于转型升级期，大量物流企业仍然提供以运输、仓储为主
的基础物流服务，企业规模小，利润水平偏低。随着物流企业从提供基础物流
服务向提供线边物流、制造物流等供应链增值服务发展，物流企业将进一步融
入到制造业生产过程和流通业的流通加工过程，不断提升供应链效率，降低供
应链成本，并结合大量物流设施和广泛的物流网络，为客户提供定制化一站式
服务，以获得更多增值服务收入，从而提升利润水平。
       2、先进物流技术与装备的应用
     在人力成本不断上升，市场竞争压力不断加大，绿色环保要求高的环境
下，先进物流装备与技术在物流企业经营中起到重要作用。加快引进先进技术
与设备，从普通机械化到人机混合操作，从射频条码技术到智能监控，从半自
动操作到全自动操作，物流装备升级可以大幅提升物流企业的服务质量及效
率，降低人工成本，进而提升行业利润率。
       （七）影响行业发展的有利和不利因素
       1、有利因素
       （1）经济增长奠定物流市场的稳定发展
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     中国宏观经济增速放缓，但是整体保持上升势头，2010-2016 年期间，我国
GDP 从 408,903 亿元增至 744,127 亿元。物流业是融合运输、仓储、货运代理、
信息等产业的复合型服务业，国民经济的稳定发展、国内生产总值的上升亦会
带动物流行业的需求量上升。同时，GDP 的增长带动我国贸易进出口总值稳定
增长，进一步拉动物流行业需求。
     （2）国家产业政策大力支持
     物流行业的发展方向与政策和经济环境有密切关系。当前，我国大力发展
物流业，政府一系列政策的出台与落实为引导产业健康、快速发展营造良好的
监管环境。2016 年 11 月，商务部等 10 部委印发《国内贸易流通“十三五”发
展规划》，提出推进实体商业创新转型、提升流通供给水平、推动消费结构升
级、提高流通信息化水平、加强流通标准化建设、促进流通集约化发展、统筹
区域城乡协调发展、加强对外开放合作、营造法制化营商环境这九项主要任
务，并推出健全管理体制机制、加强财政金融支持、调整优化税费政策、优化
土地要素支撑、推进人才队伍建设、完善统计监测体系以及落实规划推进机制
七项保障措施。
     （3）精细化分工的需要
     从国内产业格局变迁来看，经济环境逐步从“卖方市场”向“买方市场”
过渡，消费驱动时代即将来临，这将导致生产订单多次少量化、信息链条从消
费到生产方向传递。为避免信息从消费端向生产端逆传递过程中造成的信息扭
曲，需要更加高效的信息集成以及专业的供应链管理模式来支撑。面对产业格
局的变化以及全球竞争加剧，越来越多的制造企业选择与供应链服务商合作的
方式，通过精细化社会分工合作以追求效率最大化。供应链概念作为传统物流
理念的升级，将物流划为供应链的一部分，综合考虑整体供应链的效率和成
本，可以为生产型企业带来信息归集及成本优势，提升企业核心竞争力。因
此，综合物流和供应链管理市场空间将逐步扩大。
     （4）信息化发展与新技术应用给予行业全新机遇
     移动计算技术、数据挖掘技术、智能信息管理技术、自动控制技术等先进
技术的研发和在物联网中的应用扩展，以及全球导航卫星系统、智能标签等自
                                     1-1-245
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动识别技术的发展，均为供应链管理服务企业提升在仓储管理、装卸运输、配
送发运的自动化水平。此外，物联网技术应用主要集中在物流运输、货物配送
环节的可视化管理；构建全程监控和可追溯的物流信息技术系统平台，收集并
且监控产品全程产生的物流信息等方面。相关配套技术的不断发展，构成了供
应链管理的重要技术基础，极大促进了专业供应链服务商的发展。
     （5）基础设施完善拓展运输干线网络
     国内交通运输业的持续发展为物流行业奠定坚实基础。截至 2016 年年底，
全国铁路营业里程达到 12.4 万公里，公路总里程 469.63 万公里，内河航道通航
里程 12.71 万公里，港口拥有生产用码头泊位 30,388 个，颁证民用航空机场 218
个。2016 年，全国港口完成货物吞吐量 132.01 亿吨、集装箱吞吐量 2.20 亿集装
箱量，分别比上年增长 3.5%和 4.0%，全国完成铁路公路水路固定资产投资
27,902.63 亿元，比上年增长 4.7%。基础交通的逐步完善，可以进一步降低物流
成本提高物流效率。（资料来源：《2016 年交通运输行业发展统计公报》，交
通运输部）
     2、不利因素
     （1）管理体制的影响
     现代物流行业涉及领域多、服务覆盖范围广，行业发展需要打破行业与区
域的限制，进行大规模资源整合。受制于我国物流处于发展阶段等因素的影
响，我国物流行业管理尚未建立一个科学有效的统一机制，物流管理按照不同
运输方式分部门监管，从中央到各省市地方都有相应的管理部门和层级。各层
级的规章制度和管理分散，使得我国物流行业呈现部门化、区域化特征，相互
间协调性较差，导致资源的浪费、成本的上升，削弱了行业整体的竞争优势。
     （2）传统理念的影响
     现代物流行业中综合物流服务以及供应链服务属于较高级别的经营管理模
式，供应链服务商与企业之间属于互利共赢的合作关系，通过专业化分工合
作，企业可以将非核心信息与供应链服务商分享，由供应链服务商统筹安排物
流环节，同时将流通领域的货物需求量信息采集分析后分享给生产企业，从而
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一定程度的影响生产型企业的生产决策，优化生产经营结构。但是供应链管理
的推广需要生产企业管理者有前沿的管理理念及开放的态度。然而，受传统观
念影响，目前国内大部分企业在采购和生产环节仍然采用自给自足方式，避免
过度依赖外部第三方而带来的不确定性，从而一定程度上制约了供应链管理服
务的市场发展，也阻碍行业专业化分工进程。
     （3）专业人才匮乏
     供应链行业的发展需要具备综合能力的专业人才的指导和推动。然而我国
物流行业处于发展阶段，社会对行业的重视程度不够，高等院校对物流以及供
应链管理的研究和教育不足，对专业供应链管理人才的培养相对缺乏。而通过
企业内部培育物流及供应链管理人才，时间周期长，花费成本高。因此，我国
现代物流行业在未来一段时间内仍将面临专业人才匮乏导致的产业发展困境。
      （八）行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式及行业的
周期性、区域性或季节性特征
     1、行业技术水平及技术特点
     现代物流行业的技术特点主要体现在实体物流和现代信息技术应用方面。
实体物流技术主要涉及运输、搬运、仓储等环节上的通用设备。现代信息技术
让“信息流”主导“物品流”，通过信息化来实现“物流”的标准配置，利用
全球导航卫星系统、智能交通技术、无线射频技术、卫星定位系统、地理信息
系统等现代物流技术，为实现物流过程的跟踪、监控、管理等提供技术支撑，
以及为事故发生后的应急管理提供了技术保障。而移动互联网和移动支付技术
均是物流服务的基础保障，提供高效便捷的用户感受。
     在上述物流行业通信技术基础上，细分行业领域对专业技术还有更进一步
的要求。在化工供应链行业，由于不同化学品的物理性质和化学性质差异大，
对各类品名的包装、堆存以及运输均有不同的技术要求，并且物流过程会受到
气候、地形、道路、环境等多方面因素的影响。因此，在物流作业过程中，对
包装材料、包装规格、储存、装卸、运输、以及消防与防爆技术、防雷、防静
电技术等技术均有较高要求。
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     2、行业经营模式
     现代物流行业中，企业的业务定位和投资方向各有侧重，依据企业不同的
业务侧重、资产类型以及经营特点，我国物流企业可以分为以下两种经营模
式，不同模式决定着物流企业不同的发展方向：基础物流服务商的发展依托于
资源优势进行拓展，一般拥有较大规模的物流设备设施，主要提供传统运输或
仓储服务；综合物流服务以轻资产为主，通过整合现代物流资源，提供从采购
到销售的整体物流方案设计。
    分类          资产类型           提供服务                       经营特点
                                                   1、集成程度较低，以运输或仓储服务收入
                                运输服务
                                                   为主；
基础物流       重资产为主
                                                   2、在运力和仓储方面有较大优势；
                                仓储服务
                                                   3、固定资产占比较高，经营风险较大。
                                                   1、提供营销、运输方案咨询和设计、成本
                                                   控制、集运、关务服务、仓储、配送等一
                                                   系列集成度较高的综合服务；
综合物流       轻资产为主       供应链服务
                                                   2、物流网络布局范围广；
                                                   3、供应链管理整合收入及增值服务收入为
                                                   主。
     3、行业的周期性、区域性或季节性特征
     物流行业属于生产性服务行业，承运货品涉及各个产业领域，其发展需要
由制造业、零售业带动，物流行业的景气程度会受到需求端波动的影响。从
2014 年至 2017 年的中国物流业景气指数（LPI）来看，现代物流行业并未显现
出明显的周期性变化和季节性特征。
                             表：中国物流业景气指数（LPI）
                                        中国物流业景气指数(LPI)
                                           1-1-248
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     受到经济发展不平衡的影响，物流行业发展呈现区域性差异。目前，区域
物流主要集中在长江经济带、京津冀地区、丝绸之路经济带和 21 世纪海上丝绸
之路。此外，“一带一路”主要涉及陕西、甘肃、青海、宁夏、新疆、重庆、
四川、云南、广西等 9 个西部地区，将率先影响西北经济区和西南经济区的交
通运输业的发展。长江经济带建设交通走廊，启动检验检疫一体化、启动港口
区域合作、建立长三角集装箱物流配载网等。总体来看，我国现代物流行业的
区域性特点分歧并不显著，总体目标一致，区域性政策特点主要与区域经济发
展相适应。
      （九）发行人所处行业与上下游行业之间的关联性
     1、上游行业
     物流行业的上游行业主要包括为其提供基础服务支持的行业，如航空、船
舶运输、公路、铁路、码头、仓储业以及提供燃油动力的石化行业等。交通基
础设施及仓库能够为物流行业的正常运行提供基础服务设施，运输费用和仓储
成本的高低对物流企业的经营具有较大影响。同时，近年来交通基础设施建设
的不断完善也在较大程度上促进物流行业的快速发展。
     2、下游行业
     物流行业的客户所处行业呈现多样性且地理范围极为广泛。近五年来，全
国工业品物流总额占全社会物流总额的比例一直保持在 90%以上，是社会物流
规模增长的最主要动力。
     公司专业提供化工供应链服务，其下游主要是化工行业客户。随着社会生
产分工的细化和全球化生产经营的普及，流通领域带来的价值提升在企业生产
经营过程中发挥着至关重要的作用，同时下游化工行业对物流需求的快速增
长，将带动物流行业的快速发展。
三、发行人竞争地位
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      （一）发行人面临的主要竞争情况
     公司从事化工供应链服务，通过提供一站式综合物流服务以及化工品交易
平台，为化工行业客户实现在流通领域的价值提升。化工供应链管理在我国基
本处于初级发展阶段，大部分的化工物流企业还停留在提供基础物流服务阶
段，公司处于潜力较大且对物流服务专业度较高的市场。
    公司经过近 20 年的业务发展和行业积累，已迅速成长为化工物流行业内的
领军企业，在同行业中竞争中处于相对优势地位。
     发行人于 1998 年开始在上海地区正式开展化工物流相关业务的经营，先后
被授予 AEO 高级认证企业、上海交通运输和港口管理局 AAA 诚信企业、公路
危险品运输 AAA 企业、国际货运代理质量 AA 认证，被中国物流与采购联合会
评为 2015 年度中国化工物流 30 强企业、2016 年度中国化工物流百强（综合类）
企业和 2017 年中国化工物流行业金罐奖暨创新奖等。公司作为中国物流与采购
联合会危化品分会的副会长单位和中国仓储协会危险品仓储分会的副会长单
位，应邀参加了国家标准《常用化学危险品贮存通则（GB15603-1995）》的修
订工作，积极推动化工物流行业标准化发展。
     发行人所从事的业务属于化工物流行业，系大宗物流行业的细分领域，目
前尚无权威且公开的行业具体排名，发行人与其他从事化工物流综合服务的相
关上市公司相比，2016 年和 2017 年发行人营业收入均高于同行业可比上市公
司，发行人为化工物流行业的领军企业。公司现有客户以国内外大型化工企业为
主，核心客户包括巴斯夫、陶氏化学、佐敦涂料、阿克苏诺贝尔等全球大型化
工企业。公司为化工行业客户提供定制化、专业化的化工供应链服务，经过近
20 年的发展和积淀，公司在业内拥有良好的口碑及品牌价值，使公司成为国内
化工物流供应链行业的优秀企业之一。
     目前，A 股上市公司没有与公司业务完全一致的公司，公司面临的竞争主
要来自三个方面：综合供应链服务企业的竞争、化工物流综合服务商的竞争和
化工品交易服务商的竞争。
     1、综合供应链服务企业的竞争
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     公司主要服务于化工企业，为其提供一站式物流以及化工品交易平台等供
应链服务，因此与其他国内综合供应链服务企业以及国际供应链服务企业存在
一定竞争。国内综合供应链服务领域的代表企业有天顺股份、华贸物流等上市
公司，国际综合供应链服务领域的代表企业包括全球货运有限公司
（Schenker）、泛亚班拿集团（Panalpina）、嘉里大通（Kerry Logistics）等，这
类企业拥有资深的经营理念和较为广阔的物流网络覆盖领域，接单行业覆盖面
广，但是对于化工物流领域，由于受到资质和经验等限制，其承接的化工品品
类受到限制。因此，该类企业在国内化工物流行业中的竞争力有限。
     2、化工物流综合服务商的竞争
     公司专注从事化工供应链服务，在该细分领域的其他综合物流服务商与公
司直接构成竞争关系，这类竞争者主要来自中外大型化工综合物流服务商，如
百运达国际货运代理（上海）有限公司（BDP）、中外运化工国际物流有限公司、
保税科技、恒基达鑫、上海北芳储运集团有限公司等。
     3、化工品交易服务商的竞争
     公司近两年逐步将服务延伸至化工品交易领域，目前运营线上“零元素”
化工云电商平台以涂料、染颜料、表面活性剂和制冷剂四大品类常用化工品的
交易为试点，同时公司拓展线下化工品的分销渠道“您身边的化工便利店”。
在化工品交易领域，因一般电商交易平台的配套物流服务商受到化工品物流资
质限制，化工品交易板块的竞争者主要是国内专业化工品电商平台及全球化工
500 强企业在华经销商等，如化塑汇（http://www.huasuhui.com/）、摩贝化学品
电商综合服务平台（http://www.molbase.cn/）、南京古田化工有限公司等。
      （二）主要竞争对手情况
所属板
              公司名称                             主要业务
块类型
综合供                       业务范围涵盖第三方物流、供应链管理、物流园区经营及物流
应链服    天顺股份           金融监管，主要服务行业为能源、建材、钢铁、矿石、农副产
务                           品等大宗物资及大型设备等特种物资
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                             提供以国际货代为核心的跨境一站式综合物流及供应链贸易
                             服务：接受国际空运和海运运输业务的总包或者分包，提供跨
          华贸物流
                             境全过程物流产品和服务；为生产商提供采购执行和分销执行
                             的综合服务
                             主要从事液体化工品的码头装卸及保税仓储业务，公司以完善
          保税科技           仓储业务产业链配套服务为目标，适量参与化工品贸易与资本
                             投资（包括二级市场投资），辅以代理、化工品运输等业务
                             专业的第三方石化物流服务提供商，主要为国内石化产品生产
          恒基达鑫           商、贸易商的进出口货物提供码头装卸、仓储、管道输送服务；
                             为境外客户提供码头驳运中转、保税仓储服务
          百运达国际货运     化工、石油天然气行业专业供应链服务商，主要提供海运、空
          代理(上海)有限     运及公路运输，国际进出口代理业务以及仓储相关服务，以及
          公 司 （ BDP       物流咨询和供应链解决方案
化工物    International）
流综合                       是化工综合物流服务商，业务范围涵盖了国际货运代理、危险
服务      中外运化工国际
                             品剧毒品道路运输、仓储、散装化学品物流、多式联运、工程
          物流有限公司
                             物流及增值服务
                             在航空物流、化工物流、电力物流、家电和电子产品物流、会
          上海中远化工物     展物流、供应链管理等领域为国内外客户提供全程物流解决方
          流有限公司         案，提升供应链管理品质；为全球国际贸易商提供海运和空运
                             货代服务
                             提供危险品货物、保税货物及普通化学品货物的冷冻、冷藏及
          上海北芳储运集     温控仓库储存管理服务；为化工品提供冷冻、冷藏及保温车公
          团有限公司         路运输服务；为剧毒品、危险品与普通化工品货物提供转口贸
                             易物流服务
                             成立于 2014 年 6 月，专注于化工、塑料原料贸易服务的电子
          化塑汇             商务平台，以分布式共享平台的模式，构造化塑行业全产业链
                             系统
                             电商平台于 2013 年 9 月上线，服务于全球化工、医药、新材
化工品
          摩贝化学品电商     料等行业，打造集化合物数据库、行业资讯、化学品现货交易、
交易
          综合服务平台       供应链金融以及专业仓储物流为一体的化学品电商综合服务
                             平台
          南京古田化工有     是道康宁、陶氏、凡特鲁斯、索尔维、阿克苏诺贝尔、斯泰潘
          限公司             等大型跨国化工企业的国内主要经销商
      （三）公司竞争优势及劣势
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       1、公司竞争优势
       （1）多板块联动，提供一站式全方位供应链服务
       公司专业从事化工供应链服务，一方面以重资产为主的仓储和运输业务，
作为国内基础物流支撑，配合货运代理业务为化工企业提供一站式物流解决方
案；一方面逐渐打造化工品线上和线下相结合的交易平台，链接供应链上下游
客户，并以公司扎实的物流服务，保障交易双方货物安全、及时、准确的交
付。通过从综合物流向供应链贸易业务的纵向延伸，公司各版块服务环环相
扣，互相协同发展，为客户提供更全面的化工供应链服务，以满足化工行业客
户多样化的物流需求。
   业务板块                  业务定位                     对其他板块的推动作用
                                                   通过核心货运代理业务吸引客户，增加
                  核心供应链业务板块，以资源
                                                   仓储和运输业务量；
货运代理          整合的方式为客户提供国际、
                                                   通过长期合作的客户，为供应链贸易业
                  国内货运代理服务
                                                   务奠定客户资源基础
                                                   通过规范的仓库管理能力、高效的仓库
                                                   作业能力，为境内外客户提供专业的化
                  基础物流板块，以自建仓储与
仓储                                               工品存储服务，并配合货运代理板块提
                  租赁仓储方式开展仓储业务
                                                   供仓储增值服务，带动其他业务板块业
                                                   务量
                                                   配合仓储及货运代理业务提供集运、干
                  基础物流板块，以自购车辆与
运输                                               线及配送等运输业务，实现货物“门到
                  外包车队开展业务
                                                   门”服务
                                                   基于一站式综合物流服务积累的客户资
                  公 司 未来 重点 发展 的朝阳 板   源，逐步打造全品类的化工品交易平台，
化工品交易
                  块，延伸供应链深度和广度         提供区域分销和集中采购服务；
                                                   通过交易带动物流各板块业务量
       通过多板块联动发展，公司可以为客户提供从进出口及国内货运代理、仓储
服务、运输服务乃至化工品交易业务的供应链全环节服务。以公司主要客户巴斯
夫、陶氏和阿克苏为例，其各板块于 2017 年的销售金额如下：
                                                                              单位：万元
   客户名称           货运代理            仓储              运输               合计
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巴斯夫                     7,566.01      2,164.64         9,171.49         18,902.14
陶氏                       6,213.21      3,899.86         3,343.35         13,456.42
阿克苏                     1,704.17      1,265.82         2,437.85           5,407.84
       （2）高标准的质量安全管控体系
       公司重视运营过程中的质量安全风险管控。经过多年的管理经验积累，已
建立适合公司化工供应链业务发展的安全体系，通过从质量、安全、职业健
康、环境保护四个角度的风险管理，对各风险源进行事先的排查、辨识、评
估，通过对各项安全标准制定、培训、落实检查、修改完善、再评估来进行风
险管控体系的修正，同时通过购买保险对公司运营过程中可能发生的意外事故
损失提供保障。公司安全管理部门与各业务部门合作制定物流作业过程中的质
量安全标准，并参与各项业务的安全审核，进行过程管理；通过应急预案对可
能产生的投诉及事故进行处理，确保公司在安全可控状态下高质量的运行。
       公司及其子公司密尔克卫化工运输、密尔克卫化工储存均获得了 ISO
9001:2008 质量管理体系认证，公司在质量安全体系管控下实现平稳运营。在上
海地区，公司凭借高标准的物流服务质量达到上海地区对化工物流各环节的严
格标准，取得客户的认可。在此基础上，公司将该执行标准在全国范围内复
制，保证在全国各地的服务水平一致，有效降低服务过程中可能出现的各类风
险。
       （3）广泛的境内外服务网络
       公司以上海为核心，在长三角经济区、环渤海经济区、珠三角经济区及中
西部地区设立站点，同时通过长期稳定的境外合作伙伴，逐步搭建并丰富境内
外物流网络。
       公司在化工物流行业深耕多年，在一站式综合物流领域已建立坚实的基
础。在境内，公司先后于核心枢纽城市布局化工品甲类、乙类和丙类仓库，设
立化工物流中转及储存站点，以满足客户的多层次需求，优化供应链解决方
案。此外，公司通过自有车队与外包车队协同进行内陆货物运输，实现运力资
源共享，发挥集中统筹的优势，优化运输方案，保障了运输效率并提高服务质
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量，从而降低经营风险。公司与海外同行建立稳定的合作机制，通过双向互惠
合作，满足公司布局全球服务网络的需要。
     公司与境内外承运人建立了长期稳定的合作关系，运力采购保持稳定水
平，价格平稳波动，上下游相互配合和支持，共同应对市场竞争和波动，为公
司与承运人未来进一步拓展合作网络奠定良好的基础。
       （4）先进的信息化及智能化管理体系
     信息化和智能化管理是现代物流行业的核心竞争力之一，信息化技术广泛
运用于仓库管理、运输管理、车辆控制及订单处理等方面。公司坚定信息化建
设道路，以保证公司所采用的信息技术处于行业前沿，最大程度的满足客户对
安全、准确、及时的物流服务要求，同时提升公司管理效率。公司积累了丰富
的物流管理经验，培养和招聘大量软件开发人员，组建了具备专业物流行业知
识和信息技术开发能力的开发团队。在智能化管理方面，公司正在搭建化工品
安全管控平台，在视频监控管理系统基础上，将智能监管、消防报警、安全报
警、生产数据（设备报警信息）采集、应急处置、指挥调度、短信平台等系统进
行整合，真正实现联防一体、可视化监控、智能化监管、快速响应的安全生产
管理。
       （5）稳定优质的客户资源
     公司成立于 1997 年，经过 20 年的发展和积淀，已与巴斯夫、陶氏化学、阿
克苏诺贝尔、佐敦涂料等国内外知名化工企业形成长期合作关系。报告期内，
公司及其子公司先后获得 2014 年度尤尼威尔颁发的“最佳物流供应商”和“最
佳服务之星”、2014 年获得阿克苏诺贝尔颁发的“最佳物流供应商”、2015 年
度获得陶氏化学颁发的“物流之星”、2017 年度获得巴斯夫颁发的“2017 物流
服务满意奖”等荣誉称号。上述跨国大型化工行业企业在全球范围内稳步发展，
企业规模大、信誉良好，货物量稳定且对物流服务商进行高标准、严要求、全
方位的筛选和考察。公司与该类企业保持长期稳定的合作，表明公司提供的服
务获得客户的认可，客户忠诚度高。稳定优质的客户资源为公司业务平稳发展
提供保障，在维持现有客户的基础上公司将持续开拓新业务和开发潜在新客
户。
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                 行业                                主要客户名称
                                      巴斯夫、陶氏、阿科玛、3M、亨斯迈、长春化工、
综合类
                                      帝斯曼、中化国际等
石化、能源                            盛禧奥、万华化学、中海油、中石化等
香料、添加剂、个人护理                赞宇、德之馨、万香国际等
                                      Soulbrain、BLUE EXPRESS、巨化、霍尼韦尔、
气体、新材料、特种化学
                                      液化空气、林德、瓦克化学等
                                      阿克苏集团、佐敦、庞贝捷、艾仕得、立邦、联
涂料、农化、印染
                                      化科技、富美实等
                                      庄信万丰、UPS、DHL、康捷空、天齐锂业、东大
聚氨酯、助剂、锂电池、贵金属、物流
                                      聚氨酯等
     （6）品牌优势
     公司致力于为国内外客户提供安全、优质、高效的化工供应链服务，提升
服务品质、提高客户满意度。作为民营专业化工供应链服务商，公司通过专业
化的管理团队，用高效规范的服务形成企业核心竞争力。公司先后获得多项企
业荣誉，在提升企业知名度的同时增加了市场竞争力，并赢得了更多客户的信
任。报告期内，公司获得的荣誉及奖项如下：
                 证书名                            颁发机构                颁发日期
2017 年中国化工物流行业金罐奖暨创新奖   中国物流与采购联合会危化品分会       2017.12
2016 年度中国国际货代物流民营 50 强     中国国际货运代理协会、国际商报        2017.7
2016 年度中国国际货代物流百强           中国国际货运代理协会、国际商报        2017.7
2016 年度上海关区优秀报关单位                   上海市报关协会                2017.5
2016 年度中国化工物流百强（综合类）     中国物流与采购联合会危化品分会       2016.12
2015 年度中国国际货代物流仓储 20 强     中国国际货运代理协会、国际商报        2016.7
2015 年度中国国际货代物流民营 50 强     中国国际货运代理协会、国际商报        2016.7
2015 年度中国国际货代物流百强           中国国际货运代理协会、国际商报        2016.7
2015 年度中国化工物流 30 强企业         中国物流与采购联合会危化品分会       2015.12
金罐奖--安全运输服务商                  中国物流与采购联合会危化品分会       2015.12
2014 年度中国国际货代物流民营 50 强     中国国际货运代理协会、国际商报        2015.8
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2014 年度中国国际货代物流仓储 20 强     中国国际货运代理协会、国际商报       2015.8
2014 年度中国国际货代物流百强           中国国际货运代理协会、国际商报       2015.8
       （7）强大的管理制度体系
     作为优秀的民营供应链服务商，公司较早借鉴国外先进的物流企业管理模
式，摆脱了家族式管理。公司以各类内部“管理要素”为核心，以“持续改
进”为理念，各部门分工牵头对各业务条线制订切实可行的管理制度，规定详
尽的部门组织、职能和发展策略等。在此基础上，每个部门针对具体岗位制订
岗位职责，规范具体作业中的每项流程和标准。通过多级督办和现场检查等管
理措施，公司全方位的落实各类管理制度，建立统一的作业标准，保证公司提
供的供应链服务各环节有条不紊的进行，从而有效控制作业风险，提升服务效
率。
     另一方面，民营企业具备相对灵活的市场反应机制，对化工物流市场变动
可以做出相对快速的应对决策，及时把握市场先机，保持公司发展的内生动
力。
       （8）市场化绩效考核机制，注重人才引进和培养
     公司不断探索和改进人力资源管理方式，从业务开展实际需求出发，吸引
并培育对供应链管理和化工物流行业经验丰富的复合型人才，保证招聘渠道畅
通，人才梯队强大。公司重视人力资源的引进和培养，在引进业务、信息技术
等各业务领域人才的同时，也对在职人员进行持续培训，使在职员工的业务能
力不断提升，并发掘管理后备，作为公司业务扩张的有效补充。
     公司采用绩效考核体系对各层级员工进行薪酬福利的考核激励，将供应链
各环节各岗位的作业及服务质量进行横向和纵向考核，每年以百分制打分，鼓
励卓越，末位淘汰。公司将入职培训和在职培训体系与绩效考核挂钩，通过公
平透明的考核方法，以不断提升管理团队的职业素养和业务团队的作业水平。
另一方面，公司通过员工持股平台的激励措施保障了核心团队的稳定，有力保
证了公司长期贯彻实施战略计划，确保了公司战略发展计划的有效落实。
       2、公司竞争劣势
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     公司目前以自建物流为基础向全国各地进行业务扩张，以自有或者租赁仓
储为网点，通过道路运输将物流服务终端辐射全国重点城市。但是，相关物流
设施、设备的购置和建造需要大量资金的支持。物流网络的快速搭建保证了公
司业务稳定高增长态势，但是也带给公司越来越大的资金压力。本次发行募集
资金主要用于基础设施与运营平台建设，能够有效缓解资金压力。
四、发行人主营业务情况
      （一）主营业务概述
     公司主营现代物流业，属于生产性服务业，作为专业化工供应链服务商，
提供以货运代理、仓储和运输为核心的一站式综合物流服务，以及化工品交易
服务。
     公司从事的一站式综合物流服务提供从客户端到用户端的物流全环节专业
服务。公司接受化工行业客户的业务委托，从境内外发货人处提取货物，组织国
内和国际运输并分拨派送至境内外收货人指定交货点，对物流链上的货物流、
信息流和资金流具有高效、安全的控制能力。此外，公司基于 20 年来完善、专
业及安全的化工物流交付能力向产业链逐步延伸，发展化工品交易业务。
     通过 20 多年的行业运营，公司已与国内外众多著名化工企业形成长期合作
关系，包括全球最大的化工企业巴斯夫集团、全球第二大化工企业陶氏集团、全
球最大的涂料公司阿克苏集团、PPG 工业集团、佐敦集团、阿科玛集团等全球最
著名的跨国化工企业。报告期内，公司及其子公司先后获得 2014 年度尤尼威尔
颁发的“最佳物流供应商”和“最佳服务之星”、2014 年获得阿克苏诺贝尔颁
发的“最佳物流供应商”、2015 年度获得陶氏化学颁发的“物流之星”、2017
年度获得巴斯夫颁发的“2017 物流服务满意奖”等荣誉称号。公司紧跟市场发
展，积极挖掘客户需求，与主要客户的合作不断深入，业务规模和合作范围不断
扩大。同时，行业龙头企业作为公司核心客户，对公司的市场扩展起了良好的宣
传和示范作用，公司客户数量逐年增加，截至报告期末，公司客户数量已超过
3,000 个。
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     公司目前主要在中国地区为上述全球化工百强企业提供低风险产品的化工
供应链服务，如涂料、油漆、农药、聚氨酯材料、电子化学品、锂电池、染颜料
等，不承接易爆品、过氧化物等高危化工品。
     公司经过近二十年的积累，形成了强大的管理基础，以各业务部门内部管理
体系为核心，智能设备为手段，QHSE 体系（即质量、健康、安全、风险管理体
系）为基础，不断沉淀知识、搭建团队，逐渐形成公司核心竞争力。
       （二）经营模式
     公司从事化工供应链服务，作为第三方为化工企业提供货物流转及相关增
值服务并收取相应服务费。有别于传统模式下物流各环节由不同服务商分别提
供，公司基于 20 年来完善、专业及安全的化工品物流交付能力，提供化工物流
全环节专业服务。
     公司将基础物流服务、物流方案设计和物流咨询等加以整合，形成以货运
代理、仓储、运输业务为核心的化工品一站式综合物流服务。基础物流阶段，
公司通过自购车辆、自建仓库以及调度外部车队和租赁仓库的形式，实施基础
物流服务，并通过信息系统和管理标准链接外包环节与非外包环节。
     公司的收入总体上是按照业务量收取服务费，在此盈利模式下，客户的货
物流转量与公司收入相挂钩，使得客户与公司从传统的客户关系发展成利益共
同体。公司提供的供应链服务帮助客户整合及优化物流各个环节，降低库存，
缩短货物流通周期，提高物流效率，从货物流通环节帮助客户增强市场竞争
力，使得客户生产销售量增加的同时，物流服务需求也随之增加，公司与客户
之间实现业务相互促进的关系。
     目前，公司主要业务板块分为两大类，即一站式综合物流服务和化工品交
易服务。其中，一站式综合物流服务为核心业务板块，其主要由三部分业务组
成：货运代理服务、仓储服务、运输服务，各业务板块之间独立经营且相互协
作。
                                     图：业务内容及结构
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                                                 工程
                               国内多            物流      罐箱内
                               式联运                        外贸
                                                                              货运代理
      化工品                                                          报关
      交易            线下
                                                                      报检
                      分销
                                                                              空运
                                                                              进出口
               线上
               交易
                                        化工供应链                             海运
                                          服务                                 进出口
               车辆
               维修
                                                                             外贸
                                                                             仓储
                       集卡
                       运输
                                                                    分销
    运输                  国内
                                                                    中心
                                                                                    仓储
                              配送
                                                        集装箱/
                                          产品          罐堆场
                                          分装
      （三）一站式综合物流服务
     作为专注于化工供应链的现代物流服务商，公司以综合物流服务为核心，
以信息技术为支撑，整合各种社会资源，打造专业化的现代物流服务体系。
     公司一站式综合物流服务的作用主要体现在四个方面：（1）对供应链各环
节的专业组织和协调作用，包括选择运输方式、运输路线和具备资质的承运
人，协调货主、承运人、港口/码头、道路运输、仓储和关口服务之间的关系，
完成客户物流订单；（2）熟悉贸易条款及重要国家及港口的法律法规，可以为
客户提供具体合理的物流方案，避免不必要的周折、尽可能节省时间，因此具
备专业物流咨询的作用；（3）通过信息技术手段，对物流全程进行有效追踪，
与物流各环节关系人保持有效沟通，因此具备沟通和控制的作用；（4）通过大
数据分析，更加准确的掌握客户需求，掌握运输、仓储和装卸等市场行情，增
强客户物流体验。
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     1、货运代理业务
     公司从事的货运代理业务以海运整箱/拼箱进出口、空运进出口在内的国际
业务为主，同时提供国内空运、铁路、水路、公路等多式联运在内的国内业务
以及工程物流服务。
     （1）采购模式
     公司货运代理业务的采购主要是向承运人议价、订舱、装载并向其支付运
杂费，承运人主要是国际和国内班轮航运公司、国际航空公司、国内内陆运输公
司和国内铁路货运单位。在向承运人采购运力的环节，公司海运和空运部门人
员进行市场调研，然后根据承运人的化工品承运资质、能够提供的运力、航线
等综合条件，结合公司的货运需求在同类型承运人中拟订几个备选名单，并分
别向这些承运人发出货物相关信息，要求承运人据此提出运输服务报价，并做
报价比较和趋势分析，然后综合选择其中服务品质、信用信誉和报价最优的承
运人达成采购意向。公司通常与一些长期合作的船公司和航空公司承运人签订
订舱代理、包板、包量等年度合作协议，保障了经营所需的舱位，并一般于协
议到期前 3 个月准备协议续签事宜，因此可以取得稳定的运力资源和相对优惠
的采购条件，降低采购成本。
     除此之外，公司还会选择境外合法经营的同行作为货物到达目的港后的服
务合作方，签订合作协议后，由公司向其委托业务并支付运杂费。公司货运代
理业务的境内基础物流主要采购运输服务和仓储服务。
     （2）服务模式
     公司接受直接客户或者同行客户的业务委托，从发货人处提取货物，安排
货物国内运输及进出口流转的全程服务。根据多年的化工物流从业经验，公司
熟悉不同国家地区的贸易法律法规和物流要求，信息来源及时全面，可以为客
户提出明确具体的供应链优化方案。同时，依托强大的业务操作系统，基于公
司内部标准化操作流程以及公司丰富的自营和代理服务网络，通过对各业务环
节的集成管理和操作，实现信息高效、准确的传递。国际与国内货运代理业务
环节基本一致，国际货运代理业务主要增加了关务服务环节。本部分以国际货运
代理的运营模式为例，介绍公司货运代理业务模式。
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      ①国际货运代理出口业务流程如下：
    货物流                                                         单证流
       前端服务        境内服务      港口服务     国际运输      目的港服务
 发                                                                              收
 货    物流咨询       备货服务       订舱服务                     清关服务       货
 人                                                                              人
       方案设计       境内运输       关务服务
       成本控制                      单证服务
                                     港区作业
       资金流                                                          信息流
      A.前端服务
      化工行业市场竞争较大，生产、采购和进出口贸易企业的经营计划与物流
方案结合的程度越来越高，成为影响企业效率和成本控制的核心竞争要素之
一。公司凭借在化工物流行业 20 年的深耕，掌握市场供需信息及波动情况，可
以将货物的生产时间、批量、包装、装卸等生产信息与货物流转阶段相结合，
及时向客户提供综合物流和生产计划相结合的咨询服务，以及为客户个性化定
制运输路线、货运量、仓储地址等物流计划，以最大程度满足客户对物流、库
存、时效等诸方面的要求。
      此外，安排货物国际海运和国际空运进出口是一项较为综合的业务，涉及
多个国家的多个口岸的运输和关务处理环节，对于化工品的进出口品种、货物
包装方式等要求也存在地区差异，货物流转存在较多不确定性和过程风险，因
此大多数进出口贸易商选择熟悉行业情况的专业化工品货运代理人咨询货物运
输方案、运输成本，以实现成本优化和风险可控。公司拥有一批熟知国际贸易
各主要航线、港口和运输条款等信息的专业人员，可根据客户委托设计合理的
运输路线、推荐合适的承运人，并根据积累的业务资源和专业市场判断力将合
理的成本控制贯穿于物流服务全过程，在满足客户物流效率要求的同时优化物
流成本。
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     国际货运代理业务涉及货物流、资金流、单证流和信息流，业务环节多、
涉及流程复杂，公司拥有专业的人员和自主研发的信息系统，通过信息流来保
证单证流与货物流的无缝对接，为客户提供优质高效的供应链服务。
     B.境内服务
       备货服务：主要提供对出口货物的装卸、换包装、加固、堆场、仓储等辅助
服务，对货物进行符合国际运输标准的再处理作业。空运或海运的不同运载工
具，对货物的规格尺寸和外包装等有着不同的具体要求，公司提供出口货物集
中、理货装箱、配载集装、打托、分拣、换包装或再包装、贴唛等服务，通过
相关服务使得货物既符合运输的装载要求，降低运输破损等风险的同时充分利用
装载空间，达到境内可出口、目的港可清关状态。备货服务部分由公司外贸仓储
CFS 部门提供服务，详细情况请参见下文仓储业务中有关外贸仓储 CFS 业务介
绍。
       境内运输：主要提供从客户工厂提货、从船公司提取空集装箱、将货物在指
定时间运送抵港口的全程运输服务。境内运输以陆运为主，包括部分铁路和水运
等多种形式。公司境内运输通过自有车队以及采购外包车队相结合的方式提供服
务，详细情况请参见下文运输业务介绍。
       C.港口服务
       订舱服务：主要向承运人申请货物运输，承运人根据货物信息、自身舱位及
航线等情况进行舱位分配的业务。客户发出书面委托书后，公司客服将相关信
息录入系统并核对运价、出运日期、舱位，经业务风险审批后，为客户提供订
舱服务。对于空运出口业务，公司在订舱服务前会将货物样品送至航空公司认
可的机构进行药检，鉴定化工品货物性质。
       关务服务：主要为进出口货物提供通关和检验检疫服务。包括我国在内的世
界各国对出入境货物的监管和关税规定均细致且繁琐，涉及环节众多，导致出
入境申报和核查程序复杂。公司是代理报关和报检的专业机构，具备专业资格
证书，由经验丰富的报关人员和报检人员组成专业的关务服务团队，熟悉报关
报检法律法规，能够有效为客户提供专业、及时、合规的关务服务，从而有效
加快货物流转速度，降低物流成本。
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     单证服务：国际货运代理业务涉及的单证繁多，且单证必须完全符合海关及
海空承运方等相关机构的规定。单证服务主要是对货运过程中的具有特定用途
且有序流转的单证进行制作和管理，通过单证来约定各方权利、责任和义务。
公司运用目前的 ERP 系统，可对单证流转进行追踪和管理，保证优质、高效、
准时、准确的单证信息交互。
     港区作业：完成备货作业后，需将货物在指定船期/航班期内交接港区管理
方和承运人，将根据不同承运人、货物品名、货物包装和运抵目的地等制作的文
件提交给承运人或承运人委托的港区管理人，并配合履行进港安全检查相关程
序。公司协调与进出港流程相关的参与方，及时跟进货物进港、换单、查验、放
行、暂时堆存、港口装船操作等流程，并快速了解和处理各种应急情况，确保货
物进港后流转顺畅和准时出运。
     D.国际运输
     国际运输以海运和空运为主要运输方式。公司是无船承运人以及国际航空
货运销售代理，具有以承运人身份接受客户订舱和签发无船承运人提单资质，
代理客户安排货物国际运输环节。
     国际运输价格与货物的数量、重量和体积相关，重量与体积比率达到标准
配比的收费较低，反之则较高，公司对货物进行体积和重量的合理配比，形成
规模集载。
     E.目的港服务
     公司所从事的目的港服务主要是将通过国际运输的抵港货物清关后交付至
收货人。
     清关服务：各国海关和检验检疫监管部门对进境货物监管和税制均有烦琐而
复杂的严格规定，需要熟悉掌握关务政策并具备丰富的实践经验才能保障货物在
口岸环节中既符合当局的各项规定。公司合作的海外货运代理同行均有一定经营
历史和规模，能为客户提供优质高效的清关服务，并在完成清关后按照客户需要
完成境外段的仓储、转运等物流服务，将货物交付给收货人。
②国际货运代理进口业务流程如下：
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       货物流                                                           单证流
                                     港口服务       境内服务
 发                                                                              收
                     货物抵港                                                    货
 货                                  清关服务       境内运输
 人                                  务                                          人
                                     单证服务       拆箱服务
                                     港区作业
    资金流                                                          信息流
      国际货运代理进口业务按照客户委托，在货物抵港后帮助客户完成进口清关
服务，制作进口单证，安排车辆港区提货，并通过境内运输将货物送抵收货人工
厂或者指定仓库，以及完成货物拆箱等工作。进口业务是出口业务的逆流程，与
出口业务提供服务内容基本一致。
      （3）销售模式
      公司国际货运代理业务的目标客户为化工行业生产厂商和贸易商等直接客
户以及来自物流同行业公司的间接客户。依托专业化工行业仓储和运输的业务
资质以及海内外网络和综合物流服务优势，借助销售、客服等专业销售团队，
公司在化工品境内外一站式供应链物流领域已建立一定品牌知名度。
      公司目前采用的是直销模式，公司下设销售部门专门管理销售人员，由销
售人员直接开拓和维护客户，及时了解客户的需求及市场变化；同时，各业务
部门均有专职客服人员按照公司统一标准，负责具体订单操作和流程跟踪，保
证对客户需求的直接了解并迅速反应，提升客户满意度。
      公司将客户划分为三类，分别是协议客户、保函客户和买单客户。协议客
户主要是物流需求量高的核心客户，通常与公司签订一年以上的框架协议，协
议中对境内运输费用、订舱费用、仓储费、报关报检费用等进行约定。协议客
户日常业务通过托书进行委托，每笔对账，按照月度结算。保函客户主要是国
内的中小型客户，一般约定 30 天付款。买单客户属于零散客户，每单业务完成
直接结账。
      （4）定价模式
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     公司货运代理业务板块主要收取运输费用和境内物流配套服务费用。其
中，国际国内运输费一般是以向承运人采购的运力价格为依据，根据销售人员
与客户协商情况以及定制化物流安排，适当上浮一定比例作为定价。而运输运
力的采购价格是在采购合同的固定费率的情况下根据市场行情进行浮动，因此
公司收费价格也会随之浮动。此外，承运化工品的不同品类，进出口的不同航
线，其价格也均有所不同。
     境内物流配套服务费用主要涉及关务服务费、港区服务费和境内物流费用，
关务费用主要涉及海关商检费，该部分业务一般有明确的收费标准，根据服务
内容进行逐项逐单收费；港区服务费包括进口换单费、港区堆存费、危险化学品
船边直装费、疏港费等；境内物流费用主要包括货物装卸、储存、运输等环节发
生仓储费用和运输费用，该部分业务定价模式在公司仓储业务和运输业务部分
进行具体说明。
     公司货运代理业务定价综合考虑了货运成本、境外运输市场价格水平、市场
需求状况、管理成本、货运代理部门外部采购集运服务成本、装卸、港口、代理
报关报检、税收、销售费用等因素，货运代理业务收入计算公式如下：
     货运代理收入=国际运费（船舶、飞机）+国内道路运输费+港口费用+其他
附加费用
     2、仓储业务
     （1）采购模式
     仓储业务属于重资产类物流业务，为了满足日益增长的业务量和客户对供
应链仓储网络的需求，公司在上海、张家港拥有三处资质齐全的存放甲类、乙
类和丙类化工品仓库，未来募投项目将在上海、辽宁营口、陕西铜川、张家港
自建化工品仓库。同时，公司综合考虑性价比及时间因素，在国内其他化工重
点省份和地区租赁仓库。
     公司根据客户货物存放地点的需要租赁部分仓库，租约一般是 1-3 年。公司
按照仓储业务部门的统一标准、运用统一信息系统，对租赁仓库进行管理，保
证标准化的服务质量。公司优良的信誉为与出租方长期共赢的合作建立基础，
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因此也保证了仓储租赁的稳定性。此外，仓储业务采购包括叉车、正面吊、货
架、登车桥和打包机等仓储配套作业设备，采购日常运营需要的耗材及必要的
物流油料和配件维护。公司对仓储业务采购供应商的日常合作进行年度考核，
持续优化管理，控制采购成本和采购质量。
     （2）服务模式
     公司以经营自建和租赁仓库，为客户提供货物存储保管、库存管理和操
作，以及提供货物分拣、换包装、贴标、打托等增值服务。仓储业务主要包括两
个部分：提供货物储存、分销以及厂内物流的分销中心；以及与货运代理配套的
出口装箱相关的外贸仓储。其中，分销中心为公司仓储业务的主要部分。
     ① 分销中心
     分销中心 DC 业务（Distribution Centre）主要为进口货物和国内厂商生产的
产品提供储存分销的场所，以及在客户生产基地提供厂内物流服务，为生产厂商
进行库存管理和分销安排，以降低生产厂商的存货管理成本。分销中心选取国
内化工园区或者化工行业客户聚集地附近的仓库为基地，通过自建或者租赁的
方式运营。
     进口货物经公司货运代理业务部门完成清关业务后，按照客户要求，安排
运输车辆将货物运送至终端客户或者运送至分销中心存放，分销中心对运抵货
物进行卸货、拆箱作业，同时提供换包装、换标签等增值服务。国内生产厂商
的成品/原料在运抵分销中心存放后，亦可按照客户要求，提供前述服务。存放
在分销中心的货物，操作人员可根据终端客户的需求进行备货，完成分批出库
和不同货物组合出库。同时，公司可以给生产厂商提供货物的动态安全预警管
理，生产厂商根据分析数据可以随时调整货物的生产进度，加快货物和资金周
转。此外，根据客户需求，公司可运用自身丰富的仓库管理经验代管客户的货
物“进销存”管理系统，从而实现货物流转阶段的供应链价值管理。
     分销中心流程图：
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                                                                     终端客户A
       工厂         货物储藏
                                                                         终端客户B
                                     DC 业务
                    进口货物         卸货、拆箱                      终端客户C
                                     码货、储存
                                     入库、出库手续
       港口
     ②外贸仓储
     公司的外贸仓储 CFS（Container Freight Station）主要围绕货运代理从事化
工品出口及内贸的装箱、装板的中转站业务，提供出口货物集中、理货装箱、
配载集装、打托、分拣、换包装或再包装、贴唛等仓储相关增值服务，通过外
贸仓储的服务使得货物达到境内可出口、目的港可清关状态。
     公司拥有经验丰富的操作团队，可为客户提供海运集装箱货物的拼、装箱
业务，以及空运货物打托加固业务。通过外贸仓储 CFS 提供的服务，客户可以
降低货物出口至境外目的港后因包装不合规而被扣箱、罚款等风险，提升境外
目的港的清关效率。
     CFS 的业务流程图如下所示：
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      港口                                                                海运出口
                                                              海运集港
                                     外贸仓储CFS
                 提取空箱
                                                 检验、装卸
                                                 理货、分拣
 工厂/仓库                                       装箱、拼箱               空运出口
                                                 打托、加固
                                                 熏蒸、包装
                 货物运出，CFS装箱                             空运进入
                                                               航空公司
                                                               货站
     海运出口的 CFS 业务以集装箱空箱进场为业务开端，公司安排自有车辆或
者调度协议外包车队将空集装箱从船舶经营人处提取后运至堆场，保证空箱运
进的及时性。
     集装箱空箱进场前，验箱师对集装箱的状态进行检查，将受损部位拍照并
记录。经过检验后的空箱进场后，CFS 业务部门根据化工品配货规则，对不同
品名的货物进行理货、积载和熏蒸。集装箱装货完成后的待出口重箱将统一在
堆场堆放。与此同时，公司根据装箱单和船舶靠港计划，安排集装箱进港。
     空运出口的 CFS 业务不涉及集装箱相关业务，主要将货物打托和加固，并
根据航班信息，安排货物交接进入航空公司货站。
     公司系统与海关电子系统自动对接，了解货物报关动态，待货物报关完成
后，外贸仓储人员结合各码头港区的开港时间，登记进港预报，准备进港单
证，对海运出口货物安排运输车队进行集装箱的集港，将待出口的集装箱运至
港口码头，完成出口业务。
     （3）销售模式
     公司仓储业务通过其安全、系统化的经营管理逐渐形成品牌效应，主要面向
对安全、环保有合规要求的客户进行直接销售，目标客户主要为国际、国内大
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中型化工品生产企业、贸易商以及大型第三方物流企业，公司帮助此类客户建
立国内的分销中心和分销网络，并代为管理库存。
       另一方面，外贸仓储业务部门接受国际货代业务部门的指令和委托，对海运
出口集装箱进行调拨、检验、装卸、包装和堆存等服务，对空运出口货物进行
装箱、打托、包装等服务。
       （4）仓库运营概况
       公司经营仓库分为两类，分别为自有仓库和租赁仓库，主要接受化工客户
的委托存放化工品。《建筑设计防火规范》对生产和储存物品的火灾危险性作了
定性或定量的分类原则规定，将厂房及仓库的火灾危险性划分为以下 5 类：
 仓库类别     项别                        储存物品的火灾危险性特征
             1       闪点小于 28℃的液体
                     爆炸下限小于 10%的气体，以及受到水或空气中水蒸气的作用，能产
                     生爆炸下限小于 10%气体的固体物质
             3       常温下能自行分解或在空气中氧化能导致迅速自爆或爆炸的物质
甲类                 常温下受到水或空气中水蒸汽的作用，能产生可燃气体并引起燃烧或
                     爆炸的物质
                     遇酸、受热、撞击、摩擦以及遇有机物或硫磺等易燃的无机物，极易
                     引起燃烧或爆炸的强氧化剂
             6       受撞击、摩擦或与氧化剂、有机物接触时能引起燃烧或爆炸的物质
             1       闪点大于等于 28℃，但小于 60℃的液体
             2       爆炸下限大于等于 10%的气体
             3       不属于甲类的氧化剂
乙类
             4       不属于甲类的化学易燃危险固体
             5       助燃气体
             6       常温下与空气接触能缓慢氧化，积热不散引起自燃的物品
             1       闪点不小于 60℃的液体
丙类
             2       可燃固体
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丁类         1         难燃烧物品
戊类         1         不燃烧物品
       截至本招股意向书签署之日，密尔克卫主要运营 3 个自有仓库，具体情况如
下：
序号      仓库简称             所处地区                  仓库类型           建筑面积(m )
         上海同发       上海浦东新区同发路
  1                                                 甲类仓库；乙类仓库           17,115.36
         1088           1088 号
                        金港镇保税物流园东区宁
         张家港保税
  2                     波路北侧、厦门路西侧 1、 乙类仓库                          3,938.64
         区
                        2幢
                        嘉定区武双路 125 弄 18
  3      上海武双 18                                储存普通货物仓库             16,982.62
                        号
       （5）定价模式
       仓储业务涉及多元化的服务内容，不同品名的化工品皆有不同的仓储存放
规则和装卸的要求，不同客户也有不同的服务要求。分销中心 DC 业务一般按
照存放货物的仓储类型、仓库面积为基础，按照货物数量所占仓储的面积以及
存放时间收取一定比例金额的仓储费用；外贸仓储 CFS 业务一般按照理货装卸
的集装箱数量和托盘数量来收取一定比例的费用。公司严格执行各项收费的标
准，进行市场化管理。
       公司仓储业务的定价综合考虑了建造成本、租赁成本、同类仓储市场价格水
平、其他附加费用、管理成本、化工品类别、人工费用等因素。发行人收费项目
较多，包含货物进出仓、存放、分拣、包装、移库位、打托、贴唛、熏蒸费等各
项费用。简化处理后，发行人仓储业务主要以仓储面积为依据计算仓储收入，计
算公式如下：
       仓储收入=单位仓储面积价格（元/平方米/天）×租赁面积×租赁天数×化
工品品类系数+进出仓及其他附加费用；
       发行人运营的仓库包括自有仓库和租赁仓库，由于储存不同类别化工品的
仓库消防、安全等级有所不同，一般而言，甲类仓库和乙类仓库存放的化工品
                                          1-1-271
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其品类系数高于其他类别。不同地区受当地地价以及仓库租赁价格的影响，其
基础单位仓储价格存在一定差异。
     3、运输业务
     （1）采购模式
     公司运输业务是指境内化工品道路运输业务，按照运输车辆配载方式划
分，运输业务分为集运和配送两类。其中集运是指运输标的为各类集装箱的运
输业务，配送是指运输标的为各类包装货物的运输业务。
     道路运输业务以采购外部车队运力为主，同时还包括采购车辆运输过程所
需的油料等。公司根据运输路线和产品属性的要求，综合考虑成本、资金问题
以及在其他重点省市区域的业务发展需要，采购外部化工品运输车队，补充公
司运力，保证货物门到门运输，最大程度满足客户的需要。目前，公司集运业务
以自有车辆运输为主，自有运力不足时采购外部集装箱/集装罐运输车辆；配送
业务以采购外部运力为主。
     公司对采购外部车队设置基本标准，集运业务外部车队需能够提供港口提
取空箱、运送集装箱进港、集装箱船边直装、门点运输业务能力，配送业务外
部车队需能提供与公司业务匹配城市干线运力，及少量同城门点配送运力；同
时综合考量车队的运输资质、服务标准、安全因素以及报价。经过内部审核通
过的外部采购车队将与公司签订业务合作协议，有效期一般是一年。通过甄选
供应商并定期进行 KPI 考核，公司与优质供应商长期合作，拓宽了公司的运输
网络覆盖面，实现货物安全及时的运达。
     （2）服务模式
     道路运输是境内化工品货物转移的主要交通运输方式，是化工供应链的重
要环节，起到桥梁作用。公司以自购运输车辆和采购外部运营车队的方式组建
境内运输业务部门运力。
     通过国内道路运输，实现货物从港口到仓库、从仓库到终端用户、从生产
厂商/贸易商到仓库的多线路门到门流转。公司拥有自购运输车辆，聘用并培训
专业化工品运输司机，保证了运输服务质量的高标准；对自购和采购车队统一
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调度，保证车辆调度管理的高效率，为客户提供周到、安全、及时的货物运送
服务。
     根据不同品名化工品运输的特别要求，公司还运营具备特殊功能的运输车
辆及特殊装载设备以满足各类用途。公司提供冷藏保温箱的运输、自卸式集装
箱卡车运输、海关监管的白卡运输、集装罐运输、空气悬挂及鹅颈低平板运输
等。此外，公司对运输车辆配备 GPS 及操作移动端，对车辆位置实时跟踪，监
控运输安全。在货物送达后，司机通过移动端反馈信息，确认收货，为公司管
理和客户查询提供更加便捷的方式。
     公司运输业务按照运载方式的不同，分为集运业务和配送业务，集运业务是
指运输标的为集装罐和各类集装箱的运输服务，配送业务是指运输标的为各类
包装货物、零担货物的运输服务。
     ①集运业务
     集运业务主要围绕货运代理业务，配合外贸仓储 CFS，提供境内化工品集
装箱和集装罐的运输服务。集运业务作为货代业务的重要组成部分，完成出口
货物从仓库或生产工厂到港口、进口货物从港口到最终用户/仓库的运输工作。
     集运业务的主要工作内容可分为进口集运、出口集运以及内贸门到门集
运。进口集运业务是指集运车辆按照送货单上的进口计划提箱时间和门点作业
时间，从港口将集装箱运送至客户指定地点；出口集运业务是指根据客户要求
或外贸仓储 CFS 部门的指令，去指定船公司集装箱堆场提取空集装箱，而后将
装好货物的重集装箱运入港口，完成进港任务；内贸集运业务是指集运车辆按
照送货单上的进港计划提箱时间和门点作业时间，将集装箱从中转仓库运输至
内贸码头，或是国内任意两点间的各类集装箱运输。
     ②配送业务
     公司配送业务通常与分销中心相配合，承担国内公路包装货物运输（包括整
车、零担配送）职责。公司配送业务内设三级运输网络进行管理，一级网络为省
际间干线运输业务，二级网络为省内城市之间专线运输业务，三级网络为同城配
                                     1-1-273
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送业务。通过将配送业务按线路划分进行管理，可以更好管理不同区域的运输车
队，优化运输路线并配置成本最优的配送车队。
     配送业务所采用的运输车型及运输方式比较灵活，一方面根据化工品需求
厂商的用料配比，车辆可按时按量从分销中心一次运载不同品名的化工品货物
至客户工厂，降低厂商运输成本、合理匹配用料需求；另一方面，根据化工品
生产厂商的需求，安排车辆至工厂将货物运至分配中心进行存放。通过“门到
门”运输服务，便捷了终端客户的货物需求同时也降低生产厂商的货物周转。
     （3）销售模式
     公司集运业务主要围绕公司自身货代业务和仓储业务提供服务，配送业务
面向化工品生产商开展直销，提供配套的境内货物道路运输服务。一般来说，
运输业务接受客户的指令和委托，根据货物的包装、数量、运输要求安排合适
的车辆，配合完成境内货物流转的道路运输服务。
     （4）定价模式
     运输业务的收费标准主要依据运送化工品货物的线路、重量、货物品类、
油耗、人员、车辆折旧等成本作为计价基础，结合运输车型及市场价格综合计
算含桥境费及税费在内的每车每公里运价（车/公里），并按照单程距离的长短
进行阶梯式定价。此外，特种货物运输价格在一般货物运输价格基础上上浮一
定比例。
     运输业务定价综合考虑了运输路程、货物重量、货物体积、化工品类别、车
型、管理成本、其他附加费用、人工费用、油价波动等因素，主要以货运计费重
量和运输路程为依据计算运输收入，简化收入计算公式如下：
     配送业务：运输收入=单位运输价格（元/吨/公里）×实际运输路程（公里）
×货物吨位数×化工品品类系数+其他附加服务费
     集运业务：运输收入=单位运输价格（元/TEU/公里）×实际运输路程（公里）
×集装箱数量×化工品品类系数+其他附加服务费
     发行人集运业务相较配送业务的其他附加服务费占比较高。此外，危险化
学品的品类系数高于普通化学品的品类系数。
                                     1-1-274
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      （四）化工品交易业务
     公司基于 20 年来完善、专业的化工物流交付能力，近年来逐渐向产业链上
下游延伸，逐步开拓化工品交易服务。公司的化工品交易业务分为线下分销及线
上运营两部分，目前主要提供线下分销服务，线上运营服务尚处于培育期。
     1、线下分销
     （1）经营模式
     公司目前主要进行以赚取差价为目的的线下化工品交易业务，具体经营模式
有两种：①公司通过化工品国内国际货运代理业务的积累，了解部分化工品原料
/产成品在不同地域市场售价的不同，或者在同一地域市场中不同时点的售价不
同等信息，利用地域差异或时间差异产生的商品价差，赚取商品价差获得利润；
②在化工品交易板块开拓的新客户以及部分现有客户提出采购或销售需求后，公
司以自身名义购入商品，最终将商品销售给客户或客户指定的购买商，从中赚取
商品价差。
     （2）采购模式
     公司化工品交易业务的采购模式可以分为非意向性采购和意向性采购两种：
①非意向性采购是指根据对化工品市场供需情况及市场价格的变化趋势，在没有
与目标客户签署书面订单合同或者确定购买意向的情况下择机采购，以争取较低
成本，以便未来取得较高利润；②意向性采购是根据已有客户的书面委托或者确
定购买意向，采购符合其要求的化工品。
     目前公司非意向性采购规模相对较高，为了控制价格变动风险，公司通常仅
对熟悉的商品采用非意向性采购模式，目前公司非意向性模式下采购的化工品以
各类钛白粉和钛精矿为主。公司对非意向性采购的产品的价格走势规律、季节性
规律、波动幅度规律、上下游库存情况、订单计划、当时的产业景气情况、产业
政策等都有一定的了解和研究，且非意向性采购模式下的审核、控制严格，观察
和决策时间较长。
     （3）销售模式
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     公司化工品交易业务的目标客户主要为化工品生产商或者贸易商。
     由于目标客户对各类化工品的需求具有较明显的差异，公司采取直接销售的
策略，在市场上寻找潜在目标客户以及部分现有物流客户采取直接上门销售为
主，以有竞争力的价格为支撑，以高效、安全的全程物流服务为保障，不断争取
目标客户。通过为现有客户提供完善的化工品交易服务，可为公司在争取其他潜
在目标客户提供互动支持。
     （4）盈利模式
     公司化工品交易业务的利润主要来源于赚取的产品买卖价差。
     2、线上运营
     为顺应消费习惯的转变，公司积极探索化工品交易业务的新模式，开发出线
上的“零元素”化工电商平台，通过线上营销宣传及线下交付体验相结合的方
式，进一步整合公司已有资源，为化工品交易的生产者和消费者创造更便利的交
易条件，降低交易成本。
     “零元素”化工电商平台示意如下：
     “零元素”化工品电商平台的主要定位是通过化工品生产商在“零元素”开
展直营的形式，解决中小型化工品消费者需要通过多级代理后才能购买到货物
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的问题；同时，通过厂商直营以及公司提供物流服务的形式，消费者在线上下
单后，即可以接近出厂价购买到所需化工品，并通过公司提供的专业物流服
务，安全及时的收到货物。通过“零元素”电商平台，消费者可以降低化工品
的购买成本、节省寻找渠道的时间；化工品生产厂商跟公司合作后，只需要专
注在产品的生产、研发阶段，通过“零元素”拓展其销售渠道，货物流通环节
由公司负责提供服务，符合专业分工的趋势和理念。
     “零元素”化工电商平台规划的盈利模式主要包括：按商品成交金额收取一
定比例的手续费、通过帮助客户在网上开店并代为运营而收取的线上分销代运营
费用以及生产厂商的广告费。
     截至目前，公司“零元素”化工电商平台尚处于培育期。
      （五）主要服务能力
     1、货运代理
     公司从事的货运代理业务以海运整箱/拼箱进出口、空运进出口在内的国际
业务为主，业务量波动主要与化工品进出口量贸易形势相关。
     以海关总署统计的有机化学品的进出口走势为例，报告期内，有机化学品的
进出口金额变动趋势如下：
             千美元                                                                                  千美元
  17000000
  16000000
  15000000
  14000000
  13000000
  12000000
  11000000
  10000000
  9000000
    14-Q114-Q214-Q314-Q415-Q115-Q215-Q315-Q416-Q116-Q216-Q316-Q417-Q117-Q217-Q317-Q4
                      SITC:出口金额:当月值:51章 有机化学品:季     SITC:进口金额:当月值:51章 有机化学品:季
                                                                                                     数据来源：Wind
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     总体上，有机化学品进出口量呈现几个特征：（1）化工品原料贸易呈现持续
逆差，有机化学品进口量持续高于出口量；（2）出口方面，2015 年-2016 年间呈
平稳趋势，2017 年度有所上涨；（3）进口方面，2015 年度下滑至低谷，2016 年
度开始出现大幅反弹，2017 年度继续上升。
     报告期内，公司货运代理业务的服务量情况如下：
     （1）海运业务量变动分析
     公司从事的海运进出口货运代理服务，其服务量的变化受到国内外经济形
势、化工行业客户生产量及进出口量变动、航线变动、客户进出口港口变动以及
客户范围变动情况等综合因素的影响。海运进出口以集装箱运载并多以集装箱数
量来收费，因此海运进出口业务量以 TEU 为计量单位， TEU 代表一个标准 20GP
集装箱。报告期内，公司海运进出口业务量变动如下：
    项目/年度                    2017 年度        2016 年度           2015 年度
   海运出口（TEU）                           27,580          22,099               19,940
   海运进口（TEU）                           39,718          37,122               25,570
     总体上，公司代理海运进口量总体高于海运出口量，系中国化工品原料贸易
逆差所致。海运出口量总体平稳，2017 年度出现一定幅度的上涨；海运进口量
2016 年度出现较大幅度上涨。公司业务量变动趋势大体上与有机化学品进出口
量变动趋势一致。
     （2）空运业务量变动分析
     公司从事的空运进出口货运代理服务，受飞机运输能力的限制，单次运输量
小于海运船舶运输量，因此空运进出口服务量主要受客户数量、客户年度运输量、
航线变化等因素的综合影响。空运出口业务以吨为单位计算空运运费，因此以吨
为计量单位；空运进口业务收费内容一般不含空运运费，费用组成以清关、配送
以及仓储费为主，公司收费与空运进口票数相关度更高，每票业务对应的吨数相
差较大，因此空运进口以票数为计量单位。报告期内，公司空运进出口业务量变
动如下：
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    项目/年度                    2017 年度           2016 年度           2015 年度
    空运出口（吨）                               2,106           1,670                1,528
    空运进口（票）                               5,362           5,165                3,894
     空运出口量总体平稳，2017 年度开始出现较大幅度的上涨；空运进口量 2016
年度出现较大幅度上涨。公司业务量变动趋势大体上与有机化学品进出口量变动
趋势一致。
     （3）货运代理其他业务量变动分析
     除海运和空运业务外，公司货运代理业务还包含集装罐进出口及内贸业务。
ISO TANK 集装罐是一种安装于紧固外部框架内的不锈钢压力容器，具有集装化
运输液体化工品的特点。公司以集装罐作为运载工具进行的进出口业务以及内贸
业务以 TEU 为单位，1 TEU 代表一个标准 20TK 集装罐。报告期内，公司罐箱
业务量变动如下：
    项目/年度                    2017 年度           2016 年度           2015 年度
   出口罐箱（TEU）                               2,832           2,444                2,508
   进口罐箱（TEU）                               1,006           1,525                2,014
   内贸罐箱（TEU）                               9,635           7,163                3,674
     报告期内，以集装罐作为运输载体的进出口服务量保持平稳，内河贸易服务
量逐渐上升，主要系公司于 2014 年底收购内森集装罐 60%股权后，大力发展集
装罐相关货运代理业务，拥有的集装罐数量逐年上升。2015 年，公司主要使用
自有集装罐开展相关业务，为了罐箱业务的均衡发展，公司将大致相同数量的自
有集装罐分别用于进出口业务和内贸业务，故公司进出口罐箱业务量和内贸罐箱
业务量大致相当。2016 年之后公司自有集装罐主要用于内贸业务，使得内贸罐
箱业务快速上涨；进出口业务所用集装罐主要向其他罐东租用，而租用集装罐的
进口段业务一般不由公司提供服务，导致进口罐箱业务量下降。
     此外，2016 年公司内贸罐箱业务主要增加了巴斯夫和陶氏等客户，2017 年
在 2016 年的基础上，增加了阿克苏和霍尼韦尔等客户，使得 2016 年和 2017 年
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内贸业务量大幅上升。
     （4）报关报检业务量变动分析
     公司提供的关务服务是国际货运代理业务的环节之一，主要为进出口货物提
供通关和检验检疫服务，报关和报检业务量与海运进出口、空运进出口、罐箱进
出口业务量相关。报告期内，公司报关报检业务量变动如下：
    项目/年度                    2017 年度             2016 年度           2015 年度
    报关业务（票）                           38,189               29,925               25,784
    报检业务（票）                           22,526               14,916               10,834
     报告期内，公司海运、空运以及罐箱进出口总量逐年上升，因此公司报关和
报检量相应提升。
     2、仓储业务
           项目/年度                     2017 年度          2016 年度           2015 年度
DC 业务
出仓量（吨）                                     544,010          538,296             355,216
入仓量（吨）                                     552,407          515,612             352,791
月均仓储面积（平方米）                           118,085          127,261              68,486
CFS 业务
装箱重量（吨）                                   276,960          235,935             186,240
装箱数量（TEU）                                   18,464           15,729              12,416
     公司仓储服务根据服务内容划分为分销中心 DC 业务和外贸仓储 CFS 业务。
分销中心 DC 业务提供装卸货、货物储存、货物进出仓等仓库相关服务，因此选
取吨为单位统计货运进出仓量，并选取仓储运营面积作为衡量仓储服务能力的重
要指标。报告期内，公司仓储业务服务量逐年上升，主要原因系公司分别于 2015
年和 2016 年新增租赁仓库，2016 年所运营的仓库面积较前一年增加 58,775 平方
米，增长比例为 85.82%，2017 年与 2016 年租赁面积基本持平。
     公司的外贸仓储 CFS 业务主要围绕货运代理从事化工品出口及内贸的装箱、
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装板的中转站业务，提供出口货物集中、理货装箱、配载集装、打托、分拣、换
包装或再包装、贴唛等仓储相关增值服务，与公司提供的空运出口和海运出口业
务相关。报告期内，公司 CFS 业务装箱量 2017 年、2016 年分别较前一年上升
17.39%和 26.68%，主要系海运出口量和空运出口量上涨。
     3、运输业务
             项目/年度                2017 年度        2016 年度          2015 年度
配送业务
运输货物量（吨万公里）                      36,889            21,998              3,374
集运业务
集运（TEU 万公里）                              731              610
     公司运输业务按照运输车辆配载方式划分为集运和配送两类。配送业务承担
公路包装货运输（包括整车和零担配送）职责，因此以吨公里为计量单位；集运
业务主要提供各类集装箱的运输服务，因此以 TEU 公里为计量单位。
     报告期内，公司运输业务量逐年上升。其中，集运业务运输量 2017 年和 2016
年分别较前一年上升 19.87%和 14.85%，系自有集运车辆数量上升以及采购外部
集运车队后，集运业务规模扩大所致。配送业务运输量 2017 年和 2016 年分别较
前一年上升 67.69%和 551.84%，主要系公司于 2015 年底收购陕西迈达 100%股
权、2016 年初收购赣星物流 100%股权所致，该等公司均从事国内零担和整车运
输业务，收购完成后，公司快速整合配送板块业务，拓展运输线路覆盖区域，从
而使得公司 2016 年配送业务运输量大幅上升。
      （六）公司的主要客户和供应商
     1、公司的主要客户
     报告期内，公司主营业务收入构成如下：
                                                                       单位：万元；%
     项目                 2017 年度             2016 年度                2015 年度
                                      1-1-281
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                             金额          比例        金额           比例           金额        比例
         货运代理            62,682.50      48.79     53,034.77         56.68       46,238.82      73.73
一站          仓储           16,542.63      12.88     13,522.66         14.45        7,515.26      11.98
式综
合物          运输           37,652.32      29.30     23,816.62         25.46        8,437.90      13.45
流服      其中：集
                              8,122.81         6.32    6,523.78              6.97    5,620.29       8.96
  务      运业务
          配送业务           29,529.51      22.98     17,292.84         18.48        2,817.61       4.49
  化工品交易                 11,608.62         9.03    3,188.45              3.41     521.72        0.83
       合计                 128,486.07     100.00     93,562.50        100.00       62,713.70     100.00
       （1）公司的主要客户
       公司专注于为化工行业客户提供第三方物流供应链服务。报告期内，公司
 合并口径下前五大客户销售额及占当期营业收入的比例如下：
       年份          序号           客户名称           金额（万元）             占主营业务收入的比例
                      1       巴斯夫集团                      18,902.14                         14.71%
                      2       陶氏集团                        13,456.42                         10.47%
                      3       阿克苏集团                          5,407.84                       4.21%
  2017 年度
                      4       秀博集团                            3,634.10                       2.83%
                      5       凡特鲁斯集团                        3,444.09                       2.68%
                                合计                          44,844.59                         34.90%
                      1       巴斯夫集团                      15,370.89                         16.43%
                      2       陶氏集团                            8,761.29                       9.36%
                      3       阿克苏集团                          3,623.51                       3.87%
  2016 年度
                      4       BLUE EXPRESS                        2,425.21                       2.59%
                      5       佐敦集团                            2,221.33                       2.37%
                                合计                          32,402.22                         34.63%
                      1       巴斯夫集团                          9,739.52                      15.53%
  2015 年度
                      2       陶氏集团                            5,216.04                       8.32%
                                                  1-1-282
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                         首次公开发行股票并上市招股意向书
                    3     BLUE EXPRESS                   3,319.71                     5.29%
                    4     阿科玛集团                     2,915.36                     4.65%
                    5     秀博集团                       2,199.98                     3.51%
                               合计                     23,390.61                   37.30%
     报告期内，公司不存在向单个客户的销售金额超过销售总额 50%的情形，
也不存在严重依赖少数客户的情形。
     （2）公司分业务类别的前五大客户情况
     ①货运代理业务
  年份       序号                客户名称             金额（万元）      占货运代理收入比例
               1        巴斯夫                               7,566.01                12.07%
               2        陶氏                                 6,213.21                 9.91%
               3        秀博                                 3,634.10                 5.80%
2017 年度
               4        BLUE EXPRESS                         2,944.54                 4.70%
               5        凡特鲁斯                             2,549.32                 4.07%
                               合计                        22,907.18                36.54%
               1        巴斯夫                               6,491.87                12.24%
               2        陶氏                                 5,142.72                 9.70%
               3        BLUE EXPRESS                         2,425.21                 4.57%
2016 年度
               4        秀博                                 2,109.96                 3.98%
               5        盛禧奥                               1,923.53                 3.63%
                               合计                         18,093.29               34.12%
               1        巴斯夫                               5,927.86                12.82%
               2        陶氏                                 3,610.90                 7.81%
2015 年度      3        BLUE EXPRESS                         3,319.71                 7.18%
               4        阿科玛                               2,393.71                 5.18%
               5        秀博                                 2,199.98                 4.76%
                                            1-1-283
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                        首次公开发行股票并上市招股意向书
                             合计                         17,452.16                37.74%
     ②仓储业务
  年份        序号              客户名称             金额（万元）     占仓储业务收入比例
               1       陶氏                                3,899.86                 23.57%
               2       巴斯夫                              2,164.64                 13.09%
               3       阿克苏                              1,265.82                  7.65%
2017 年度
               4       庞贝捷                               819.00                   4.95%
               5       尤尼威尔                             463.98                   2.80%
                              合计                         8,613.30                52.07%
               1       巴斯夫                              2,729.25                 20.18%
               2       陶氏                                1,971.99                 14.58%
               3       阿克苏                              1,066.81                  7.89%
2016 年度
               4       庞贝捷                               767.55                   5.68%
               5       佐敦                                 448.86                   3.32%
                              合计                         6,984.46                51.65%
               1       巴斯夫                              1,422.63                 18.93%
               2       陶氏                                1,283.71                 17.08%
               3       尤尼威尔                             337.90                   4.50%
2015 年度
               4       阿克苏                               308.83                   4.11%
               5       庞贝捷                               202.03                   2.69%
                              合计                         3,555.10                47.31%
     ③运输业务
  年份       序号               客户名称             金额（万元）     占运输业务收入比例
               1      巴斯夫                               9,171.49                 24.36%
2017 年度      2      陶氏                                 3,343.35                  8.88%
               3      阿克苏                               2,437.85                  6.47%
                                           1-1-284
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                     首次公开发行股票并上市招股意向书
               4      霍尼韦尔                           1,536.20                 4.08%
               5      佐敦                               1,374.89                 3.65%
                             合计                       17,863.78               47.44%
               1      巴斯夫                             6,149.77                25.82%
               2      陶氏                               1,646.58                 6.91%
               3      佐敦                               1,215.54                 5.10%
2016 年度
               4      西卡集团                           1,032.10                 4.33%
               5      阿克苏                              964.28                  4.05%
                             合计                       11,008.27               46.22%
               1      巴斯夫                             2,389.03                28.31%
               2      金光集团                            795.58                  9.43%
               3      佐敦                                657.36                  7.79%
2015 年度
               4      阿科玛                              521.65                  6.18%
               5      中外运                              338.59                  4.01%
                             合计                        4,702.22               55.73%
     ④化工品交易业务
                                                                     占化工品交易业务
  年份       序号               客户名称             金额（万元）
                                                                         收入比例
              1     北京涂多多电子商务有限公司              985.60                8.49%
              2     昌乐县科苑纸业有限公司                  971.79                8.37%
              3     苏州市宏丰钛业有限公司                  714.70                6.16%
2017 年度
              4     宜宾海丰和锐有限公司                    430.24                3.71%
              5     新疆典尚化工有限公司                    349.11                3.01%
                              合计                        3,451.44              29.73%
                    超彩钛白科技（安徽）有限公
              1                                             397.26               12.46%
2016 年度           司
              2     潜江方圆钛白有限公司                    319.66               10.03%
                                           1-1-285
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
                 3   南京钛白化工有限责任公司               308.97                 9.69%
                 4   苏州市宏丰钛业有限公司                 299.83                 9.40%
                 5   上海澎博钛白粉有限公司                 267.14                 8.38%
                              合计                         1,592.86              49.96%
                     空之水环保科技（上海）有限
                 1                                          272.45                52.22%
                     公司
                 2   密雅开电子（上海）有限公司               93.54               17.93%
                 3   上海高敦精密机械有限公司                 51.15                9.80%
2015 年度
                 4   上海京瓷电子有限公司                     37.50                7.19%
                     青星国际货物运输代理（上海）
                 5                                            21.02                4.03%
                     有限公司
                              合计                          475.66               91.17%
     （3）公司前五大代理其他物流公司情况
     报告期内，公司存在代理其他物流公司业务的情况，具体如下表所示：
                                                                              单位：万元
            序                                           销售金       占同期代理其他物流
 日期                          客户名称
            号                                             额           公司业务的比例
                 青星国际货物运输代理（上海）有限公司
            1                                           1,669.82                   9.35%
                 （所属集团：BLUE EXPRESS）
                 思多而特运输(上海)有限公司（所属集团：
            2                                           1,520.38                   8.51%
                 STOLT）
                 百运达国际货运代理（上海）有限公司（所
            3                                             685.96                   3.84%
 2017            属集团：BDP）
 年度
            4    上海郑明现代物流有限公司                 664.48                   3.72%
            5    上海赛捷国际物流有限公司                 661.53                   3.70%
                              合计                       5,202.16                29.12%
                 青星国际货物运输代理（上海）有限公司
            1                                            1,473.66                 11.05%
                 （所属集团：BLUE EXPRESS）
 2016            思多而特运输（上海）有限公司（所属集
 年度       2                                             976.96                   7.33%
                 团：STOLT）
            3    上海赛捷国际物流有限公司                 616.16                   4.62%
                                          1-1-286
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                       首次公开发行股票并上市招股意向书
          4    上海晨彦国际物流有限公司                    598.22                   4.49%
               敦豪全球货运（中国）有限公司（所属集
          5                                                513.43                   3.85%
               团：DHL）
                              合计                        4,178.43                31.34%
               青星国际货物运输代理（上海）有限公司
          1                                               2,442.69                 21.20%
               （所属集团：BLUE EXPRESS）
               思多而特运输（上海）有限公司（所属集
          2                                               1,182.51                 10.26%
               团：STOLT）
 2015     3    百运达国际货运代理（上海）有限公司          495.56                   4.30%
 年度          敦豪全球货运（中国）有限公司（所属集
          4                                                461.06                   4.00%
               团：DHL）
               北尔旗国际货运代理（上海）有限公司（所
          5                                                361.00                   3.13%
               属集团：Bertschi）
                              合计                        4,942.82                42.90%
     （4）公司主要客户的基本情况
     报告期内，公司主要客户的情况如下：
 客户名称                                     客户简介
               巴斯夫集团成立于 1865 年，是全球最大的化工企业，向客户提供一系列的
               高性能产品，涵盖化学品、塑料、特性产品、作物保护产品以及原油和天
               然气等。截止 2017 年 9 月 30 日，巴斯夫集团注册资本 11.76 亿欧元，总资
巴斯夫集团     产 760.23 亿欧元，净资产 333.41 亿欧元；2016 年营业收入 606.18 亿美元。
               公司为巴斯夫集团提供全方位的综合物流服务，公司与巴斯夫集团的合作
               始于 2004 年，合作时间已超过 10 年，巴斯夫集团与公司建立了长期稳定的
               合作关系。
               陶氏集团是全球第二大化工企业，其以领先的特种化学、高新材料、农业
               科学和塑料等业务，为全球 160 个国家和地区的客户提供种类繁多的产品及
               服务，应用于电子产品、水处理、能源、涂料和农业等高速发展的市场。
 陶氏集团      截止 2017 年 9 月 30 日，陶氏集团总资产 1,415.97 亿美元，净资产 1,046.96
               亿美元；2016 年营业收入 481.58 亿美元。公司为陶氏集团提供全方位的物
               流综合服务，公司与陶氏集团的合作始于 2009 年，合作时间已达 8 年，合
               作关系稳定。
               阿克苏集团成立于 1969 年，是全球最大的涂料公司，产品涉及工业涂料、
               粉末涂料、船舶及防护涂料、包装涂料、纸浆和造纸化学品、基础化学品
               及聚合物化学品等，为工业、交通运输和船舶市场生产油漆、罩面漆、着
阿克苏集团     色漆、以及自用和专用的装饰涂料。截止 2017 年 9 月 30 日，阿克苏集团总
               资产 157.75 亿欧元，净资产 68.59 亿欧元。公司为阿克苏集团提供全方位的
               物流综合服务，公司与阿克苏集团的合作始于 2007 年，合作时间已达 10
               年，合作关系稳定。
                                        1-1-287
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
               霍尼韦尔集团成立于 1885 年，是一个拥有多元化制造技术的领导者，服务
               于世界各地的客户，包括航天产品及服务、工业和家庭楼宇控制技术、汽
霍尼韦尔集     车产品、涡轮增压器以及特种材料。截止 2017 年 9 月 30 日，霍尼韦尔集团
    团         总资产 567.68 亿美元，净资产 212.31 亿美元；2016 年营业收入 393.02 亿美
               元。公司为霍尼韦尔集团提供全方位的物流综合服务，公司与霍尼韦尔集
               团的合作始于 2015 年，近年来合作关系稳定。
               秀博集团成立逾 30 年，韩国上市企业（036830.KS），专注于工业和科技行
               业核心材料的研发、生产和销售，系韩国半导体和平板显示器制造商提供
               特种电子材料的关键供应商。截止 2016 年 12 月 31 日，秀博集团总资产
 秀博集团
               47.75 亿元，净资产 32.30 亿元；2016 年营业收入 42.60 亿元。公司为秀博集
               团提供货运代理及运输服务，公司与秀博集团的合作始于 2014 年，近年来
               合作关系稳定。
               BLUE EXPRESS 系 STELLA CHEMIFA CORPORATION 下属成员企业。
               STELLA CHEMIFA CORPORATION 系日本上市公司（4109.T），主要从事
               高 纯 度 化 学 品 的 制 造 ， 进 口 和 销 售 。 BLUE EXPRESS 作 为 STELLA
               CHEMIFA CORPORATION 运输板块企业，成立于 1991 年，是一家具有特
               殊化学物质、高压气体等危险化学品运输资质的专业资深物流公司，在日
  BLUE
               本东京、横滨、神户、名古屋、大阪、千叶等港口城市均设有营业机构及
 EXPRESS
               仓储、搬运设施，在中国、美国、新加坡、韩国、台湾等地均有固定、良
               好 的 合 作 伙 伴 。 截 止 2017 年 3 月 31 日 ， STELLA CHEMIFA
               CORPORATION 总资产 32.17 亿元，净资产 18.23 亿元；2016 年营业收入
               18.44 亿元。公司为 BLUE EXPRESS 提供货运代理及运输服务，公司与
               BLUE EXPRESS 的合作始于 2004 年，合作关系长期稳定。
               佐敦集团成立于 1926 年，主要从事装饰漆和高性能涂料（船舶涂料、工业
               保护涂料和粉末涂料）的生产和销售，全球十大知名涂料品牌之一，在全球
 佐敦集团      21 个国家拥有 37 个生产基地，在 45 个国家拥有 64 家子公司，在 100 多个
               国家设有办事处。公司为佐敦集团提供全方位的物流综合服务，公司与佐
               敦集团的合作始于 2013 年，合作关系长期稳定。
               阿科玛集团成立于 2004 年，总部位于法国巴黎，是一家全球领先的特种化
               学品生产企业。集团旗下共有三大业务部门：高性能材料，工业特种产
               品，涂料解决方案，每个业务部门各有四个业务单元。在阿科玛涉足的业
               务领域中，90%销售额所在业务领域均在全球范围内占领先地位，其中包括
               特种聚酰胺、氟气体、PVDF、硫化工在内的行业单元均排名全球第一。阿
阿科玛集团
               科玛的产品被用于非常广泛而多样化的终端市场，包括汽车、电子、运
               输、化妆品、奢侈品、运动等等其他行业。截止 2017 年 9 月 30 日，阿科玛
               集团注册资本 7.58 亿欧元，总资产 99.64 亿欧元，净资产 43.84 亿欧元；
               2016 年营业收入 75.35 亿欧元。公司为阿科玛集团提供货运代理及运输服
               务，公司与阿科玛集团的合作始于 2005 年，合作关系长期稳定。
               盛禧奥集团是一家全球性的化学材料解决方案提供商，同时也是塑料、胶
               乳粘合剂与合成橡胶的制造商，在全世界设有 15 个生产基地和 10 家研发机
盛禧奥集团     构。截止 2017 年 9 月 30 日，盛禧奥集团总资产 26.57 亿美元，净资产 5.70
               亿美元；2016 年营业收入 37.17 亿美元。公司为盛禧奥集团提供全方位的物
               流综合服务，公司与盛禧奥集团的合作始于 2010 年，合作关系长期稳定。
                                        1-1-288
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                                首次公开发行股票并上市招股意向书
     （5）公司直接客户及代理同行业物流公司的业务情况
                                                                                                                                         单位：万元
                                            2017 年度                                   2016 年度                     2015 年度
           项目         业务类别
                                     金额               占比                     金额               占比       金额               占比
                        货运代理     48,929.31             41.86%                43,343.61            47.96%   36,211.04            58.22%
                          仓储       14,894.67             12.74%                11,530.68            12.76%    6,456.75            10.38%
    终端客户
                          运输       35,190.84             30.11%                22,168.28            24.53%    8,003.56            12.87%
                          合计       99,014.81            84.72%                 77,042.57            85.25%   50,671.34            81.48%
                        货运代理     13,753.19             11.77%                 9,691.16            10.72%   10,027.78            16.12%
                          仓储        1,647.96                 1.41%              1,991.98             2.20%    1,058.52             1.70%
    其他物流
          公司
                          运输        2,461.48                 2.11%              1,648.34             1.82%      434.34             0.70%
                          合计       17,862.63            15.28%                 13,331.48            14.75%   11,520.64            18.52%
     如上表所示，发行人客户以终端客户为主，终端客户占比在 80%左右，且报告期内该占比保持稳定。
                                                                       1-1-289
   密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                   首次公开发行股票并上市招股意向书
          2、公司的主要供应商
          报告期内，公司主营业务成本构成如下：
                                                                                           单位：万元；%
                                    2017 年度                      2016 年度                     2015 年度
         项目
                               金额             比例             金额          比例         金额             比例
           货运代理            51,557.95         49.10           43,549.84      57.68      37,124.04           77.40
                仓储            9,650.18          9.19            8,385.28      11.11       3,271.84            6.82
一站式          运输           32,892.03         31.32           20,678.55      27.39       7,080.90           14.76
综合物
流服务          其中：
                自有车         11,734.19         11.17            7,408.83       9.81       5,346.96           11.15
                队成本
                外包车
                               21,157.84         20.15           13,269.72      17.57       1,733.94            3.62
                队成本
   化工品交易                  10,916.08         10.39            2,894.70       3.83           484.40          1.01
         合计                 105,016.24        100.00           75,508.37     100.00      47,961.19          100.00
          （1）公司主要供应商情况
          报告期内，公司向合并口径下前五大供应商采购的金额及占当期主营业务
   成本的比例如下：
                   序                                               金额        占主营业务
     年份                           供应商名称                                                     采购内容
                   号                                             （万元）        成本比例
                   1     中远海运                                   4,121.27            3.92%      海运服务
                   2     上港集团                                   3,832.45            3.65%      港口服务
                   3     苏州市宏丰钛业有限公司                     2,927.00            2.79%       钛白粉
   2017 年度
                   4     上海家震物流有限公司                       1,735.56            1.65%      运输服务
                   5     中国石油化工股份有限公司                   1,565.95            1.49%        燃料
                                    合计                           14,182.23          13.50%
                                                       1-1-290
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                            首次公开发行股票并上市招股意向书
            1       中远海运                             3,530.81         4.68%     海运服务
            2       上港集团                             2,688.79         3.56%     港口服务
            3       上海家震物流有限公司                 1,114.60         1.48%     运输服务
2016 年度           BEACH MINERALS
            4                                            1,074.82         1.42%     化工原料
                    COMPANY INDIA LTD
            5       上海鹰速物流有限公司                  968.08          1.28%     运输服务
                               合计                      9,377.09       12.42%
            1       中远海运                             2,874.20         5.99%     海运服务
            2       上港集团                             1,806.00         3.77%     港口服务
            3       上海高石石油化工有限公司             1,015.74         2.12%       燃料
2015 年度
            4       上海涛原物流有限公司                  859.96          1.79%     运输服务
            5       达飞集团                              754.42          1.57%     海运服务
                               合计                      7,310.33       15.24%
     （2）公司分业务类型前五大供应商情况
     报告期内，公司按照业务类型的前五大供应商采购的金额及占当期各业务
成本的比例如下：
     ①货运代理业务
                                                       金额         占货代成本
  年份      序号               供应商名称                                           采购内容
                                                      （万元）        的比例
                1     中远海运                          4,121.27          7.99%     海运服务
                2     上港集团                          3,832.45          7.43%     港口服务
                3     中外运                            1,183.34          2.30%     海运服务
2017 年度
                4     上海家震物流有限公司              1,101.08          2.14%     运输服务
                5     民生货运                            853.31          1.66%     运输服务
                               合计                    11,091.45        21.51%
2016 年度       1     中远海运                          3,530.81          8.11%     海运服务
                                            1-1-291
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                         首次公开发行股票并上市招股意向书
              2     上港集团                        2,688.79           6.17%     港口服务
              3     上海家震物流有限公司             861.09            1.98%     运输服务
              4     民生货运                         767.22            1.76%     货运代理
              5     上海鹰速物流有限公司             754.87            1.73%     运输服务
                           合计                     8,602.78         19.75%
              1     中远海运                        2,874.20           7.74%     海运服务
              2     上港集团                        1,806.00           4.86%     港口服务
              3     达飞集团                         754.42            2.03%     海运服务
2015 年度
              4     上海涛原物流有限公司             746.32            2.01%     运输服务
              5     海丰国际控股有限公司             738.61            1.99%     海运服务
                           合计                     6,919.55         18.63%
     ②仓储业务
                                                    金额         占仓储成本
  年份      序号           供应商名称                                            采购内容
                                                  （万元）         的比例
              1    上海晟炎实业有限公司               573.13           5.94%     租赁仓库
              2    上海国汇物流有限公司               566.91           5.87%     租赁仓库
              3    广州博涛物流有限公司               471.96           4.89%     租赁仓库
2017 年度
              4    江西安东物流有限公司               468.96           4.86%     租赁仓库
              5    广州市海成仓储有限公司             329.25           3.41%     租赁仓库
                           合计                     2,410.21          24.98%
              1    广州博涛物流有限公司               648.69           7.74%     租赁仓库
              2    上海元邦化工制造有限公司           401.67           4.79%     租赁仓库
                   上海松江普洛斯仓储有限公
              3                                       285.21           3.40%     租赁仓库
2016 年度          司
              4    上海晟炎实业有限公司               272.50           3.25%     租赁仓库
              5    广州市海成仓储有限公司             205.69           2.45%     租赁仓库
                           合计                     1,813.76          21.63%
                                        1-1-292
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                       首次公开发行股票并上市招股意向书
              1    上海盈杰天实业有限公司             435.29        13.30%     租赁仓库
              2    上海家旭贸易有限公司               218.69         6.68%     包装材料
              3    上海元邦化工制造有限公司           161.63         4.94%     租赁仓库
2015 年度
              4    费县福友伟木制品加工厂             150.40         4.60%     包装材料
              5    上海锐君实业有限公司               122.65         3.75%     包装材料
                           合计                      1,088.65       33.27%
     ③运输业务
                                                     金额       占运输成本
  年份      序号            供应商名称                                         采购内容
                                                   （万元）       的比例
              1     中国石油化工股份有限公司        1,565.95         4.76%       燃料
              2     上海高石石油化工有限公司         778.63          2.37%       燃料
              3     青岛泰瑞隆物流有限公司           726.01          2.21%     运输服务
2017 年度
              4     上海家震物流有限公司             634.48          1.93%     运输服务
              5     江苏超越时代物流有限公司         534.86          1.63%     运输服务
                            合计                    4,239.94        12.89%
              1     中国石油化工股份有限公司         951.96          4.60%       石油
              2     上海高石石油化工有限公司         726.71          3.51%       石油
              3     上海高亚国际物流有限公司         449.59          2.17%     运输服务
2016 年度     4     上海延升物流有限公司             437.73          2.12%     运输服务
                    澳昱国际物流（上海）有限
              5                                      412.28          1.99%     运输服务
                    公司
                            合计                    2,978.27        14.40%
              1     上海高石石油化工有限公司         941.03         13.29%       石油
              2     中国石油化工股份有限公司         394.76          5.57%       石油
2015 年度     3     北京海丰宝物流有限公司           292.58          4.13%     运输服务
                    江西瑞州汽运集团洪飞汽运
              4                                      142.40          2.01%     运输服务
                    有限公司
                                         1-1-293
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                           首次公开发行股票并上市招股意向书
               5     江苏超越时代物流有限公司            134.13          1.89%     运输服务
                              合计                      1,904.90        26.90%
     随着公司运输路线覆盖面及运输量的大幅增长，由于公司自有车队运力不能
满足公司运输业务发展的需要，从 2016 年开始，公司采购外包车队的数量及金
额均大幅上涨。报告期内，外包车队数量分别为 98 个、350 个及 473 个，采购
外包车队成本分别为 1,733.94 万元、13,269.72 万元及 21,157.84 万元。
     由于对货物配载率等的要求，各家外包车队通常只能经营少数几条自身的优
势路线，对于其非优势路线，由于配载率低、空驶率高等特点，其不具有经济效
益；同时，为了保证公司运输业务的及时性，每条线路公司至少会选择两家以上
的外包车队来提供服务。因此，随着公司运输路线的增加，外包车队的数量也将
相应增加，同时，公司向各家外包车队每年的采购金额也将受到各条运输路线运
输量的变化以及同一条线路上各家外包车队的运输分配量变动而变动。
   上述主要供应商报告期内各年采购金额及变动原因如下：
                    2017       2016       2015
 供应商名称                                                   采购额发生变动原因
                    年度       年度       年度
中国石油化工                                         公司运输业务增长，导致能源消耗量不断
                   1,565.95     951.96    394.76
股份有限公司                                         增长，因此从中石化集团采购额大幅增长
                                                     公司主要从高石石油和中石化集团采购
上海高石石油                                         能源，随着公司从中石化采购柴油的金额
                    778.63      726.71    941.03
化工有限公司                                         逐渐增加，高石石油的采购金额出现小幅
                                                     下降
                                                     公司 2016 年底中标凡特鲁斯从青岛港进
                                                     出口化学品业务，并将货物从青岛港进口
                                                     后运输至内蒙古阿拉善盟。公司中标前，
青岛泰瑞隆物
                    726.01            -          -   凡特鲁斯曾与青岛泰瑞隆物流有限公司
流有限公司
                                                     合作该段运输业务，因此公司继续沿用青
                                                     岛泰瑞隆物流有限公司为该线路运输供
                                                     应商
上海家震物流                                         随着公司运输业务的不断增长，向其采购
                    634.48      248.81           -
有限公司                                             金额逐年增长
江苏超越时代                                         随着公司运输业务的不断增长，向其采购
                    534.86      358.61    134.13
物流有限公司                                         金额逐年增长
                                          1-1-294
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                        首次公开发行股票并上市招股意向书
上海高亚国际                                       2016-2017 年，公司向其采购金额较为稳
                   389.60     449.59          -
物流有限公司                                       定
上海延升物流                                       2016-2017 年，公司向其采购金额较为稳
                   451.96     437.73
有限公司                                           定
澳昱国际物流
                                                   2016-2017 年，公司向其采购金额较为稳
（上海）有限       524.82     412.28
                                                   定
公司
                                                   公司向金光集团提供运输服务的分供方，
北京海丰宝物
                        -     160.81     292.58    因公司停止了和金光集团的合作而导致
流有限公司
                                                   与该分供方合作终止
江西瑞州汽运
                                                   2016-2017 年，公司向其采购金额较为稳
集团洪飞汽运       476.75     389.73     142.40
                                                   定
有限公司
     ④化工品交易业务
                                                      金额      占化工品交
  年份      序号            供应商名称                                          采购内容
                                                    （万元）    易成本比例
               1    苏州市宏丰钛业有限公司           2,927.00        22.52%      钛白粉
                    北京涂多多电子商务有限公
               2                                     1,449.84        11.15%      钛白粉
                    司
               3    汉中长特金属贸易有限公司         1,109.03         8.53%       钛矿
2017 年度
               4    上海广钛化工科技有限公司         1,064.67         8.19%      钛白粉
                    攀枝花市沁润商贸有限责任
               5                                       431.32         3.32%       钛矿
                    公司
                            合计                     6,981.86       53.71%
                    BEACH MINERALS
               1                                     1,074.82        37.13%       钛矿
                    COMPANY INDIA LTD
                    北京涂多多电子商务有限公
               2                                       627.64        21.68%      钛白粉
2016 年度           司
                    VETRIVEL MINERALS
               3                                       463.94        16.03%       钛矿
                    (V.V.MINERALS)
               4    苏州市宏丰钛业有限公司             282.05         9.74%      钛白粉
                                         1-1-295
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                                                                               乙腈、甲醇
              5     SK Chemicals Co.,ltd              252.31          8.72%
                                                                                   等
                            合计                     2,700.76       93.30%
              1     SK Chemicals Co.,ltd               99.81         20.60%    甲醇、乙腈
                    密雅开电子（上海）有限公
              2                                        89.90         18.56%    金属胶粘剂
                    司
                    空之水环保科技（上海）有
              3                                        82.88         17.11%    甲醇、乙腈
2015 年度           限公司
                    Mitsui Bussan Chemicals
              4                                        29.90          6.17%      粘结剂
                    Co.,Ltd.
              5     ASIA WIND CO.,LTD                  28.17          5.82%      安定剂
                            合计                      330.66        68.26%
     报告期内，公司向上述供应商的采购价格公允，不存在向单个供应商的采
购金额超过采购总额 50%的情形，也不存在严重依赖少数供应商的情形。
     3、发行人的业务外包情况
     （1）发行人外包业务类型、金额及占比
     公司作为供应链服务商，在从事货运代理和运输服务的过程中，存在部分业
务环节外包的情况，以专注于整合供应链各个环节的资源，充分利用物流各环节
供应商的业务资源，以降低经营成本，扩大业务范围，强化竞争力。
     发行人外包业务具体情况如下：
     ①货运代理业务
     公司从事的货运代理业务以海运整箱/拼箱进出口、空运进出口在内的国际
业务为主，同时提供国内空运、铁路、水路、公路等多式联运在内的国内业务。
在货运代理业务中的内陆运输环节，公司存在将该内陆运输业务委托给国内具备
相应运输资质的物流公司的情形；此外，公司存在委托其他货运代理公司办理海
运订船订舱、境外报关报检等货运代理业务。
     ②运输业务
                                           1-1-296
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     公司的运输业务分为集运业务和配送业务。公司通过自购车辆组建了自有物
流车队从事公司的运输业务。从 2016 年开始，由于业务规模的快速增长，在自
身运力有限的情况下，公司通过采购外部物流公司的服务来满足公司业务快速增
长带来的运输需求。
     报告期内，公司外包采购的货运代理业务和运输业务及占公司业务收入比重
情况如下表所示：
                                                                           单位：万元
            项目                     2017 年度       2016 年度           2015 年度
    货运代理业务分包额                   15,537.77       16,118.20            11,446.29
      运输业务分包额                     21,157.84       13,269.72             1,733.94
            合计                         36,695.61       29,387.92           13,180.23
      占营业收入比重                       28.42%          31.30%               20.94%
     报告期内，公司外包业务金额占同期营业收入的比重分别为 20.94%、31.30%
和 28.42%，呈上升趋势。
     （2）公司部分业务环节外包的原因
     公司将部分业务环节外包符合行业惯例和业务发展需求，其主要原因如下：
     ①拓展物流网络
     在运力资源整合方面，发行人通过与外包车队的合作，在全国大部分区域进
行运力资源调配，可以迅速扩大运输网络，运力地域分布更广泛，运力更平衡，
整合社会运力资源更高效，能够提高运输效率，降低运输成本。
     在境外物流网络建设下，公司通过与专业的境外同行的合作，组建海外操作
代理网络，完成货物境外抵港后的清关、仓储、转运等物流服务，更加完整的为
客户提供进出口货运代理全程服务。同时，通过与境外同行合作的方式可以快速
拓展公司的海外业务，客户出口货物需要完成境外段清关运输等服务时，发行人
委托海外同行来完成境外段的相关物流服务；与此同时，海外同行也会委托发行
人完成其客户中国境内的清关、运输等物流服务。公司与海外同行建立稳定的合
                                          1-1-297
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作机制，通过双向互惠合作，满足公司布局全球服务网络的需要。
     ②降低物流成本
     在货运代理业务方面，将部分业务外包给同行可以减少公司设立分支机构的
成本，并且降低向船公司支付保证金的占款金额。一方面，由于在不同地区的港
口从事国际货运代理业务需要在当地办理国际货运代理备案表，具备资质的公司
才能开展相关业务。公司为拓展业务布局，在客户货物进出口的重点港口与当地
的货运代理公司进行合作，在为客户提供尽量全面的物流服务的情况下，还可以
与当地货运代理建立友好合作、互惠互利。另一方面，物流公司向航运船公司订
舱需提前支付保证金，而负责国际各航线的船公司众多，如果需要订船订舱的物
流公司向每家船公司支付保证金，则占款过高。因此，部分航线部分船公司公司
通过委托同行货运代理机构来订船订舱，可降低资金占用成本。
     在运输业务方面，公司降低运输成本的重要方式之一是降低空驶率，而降低
空驶率的重要手段是通过调度和运筹资源，优化物流方案，以达到最优配载量和
最优运载路线的目的。鉴于客户运输线路需求繁多，除部分运输量较大且稳定的
高频门点以外，对于低频门点之间的运输，线路上的往返货量经常不对等，部分
低频线路的货量较难以完全准确估计。在这些低频路线上，如果均由自有车辆运
输，会导致返程空驶的情况，空驶率越高，运输成本越高。因此，为确保业务的
正常开展，且降低自有车辆出现装载率不足的情况，公司通常采取委托外包车队
的方式，调度和协调外部运输资源进行货物运输。
     ③调度外包车队方式有利于迅速提高运力保障能力
     发行人主要客户为化工行业生产、销售企业，该等客户对物流的时效性、安
全性、运力保障等要求较高，稳定的运力保障可以加快客户货物周转率，降低库
存量，提升货物流通领域效率。
     由于发行人服务的客户所在区域较为分散，并且货物的运输终点变化较多，
货物运量的波动较大。为满足客户的货物运输需求，发行人通过自有运力与外包
运力相结合的方式，在自有运力及其覆盖路线有限的情况下，具备在全国主要地
区调配、集结运力的能力，能满足客户在不同区域、不同气候条件、不同时间段
                                     1-1-298
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的各类发运需求，保障运力充足。
     ④通过调度熟悉当地化工品运输路线的外包车队，提升物流效率和运输合规
性
     由于各省市对化工品道路运输线路有专门的规划，但该等规划和要求在各省
市之间存在差异。与此同时，目前市面上缺乏专门为化工品运输车辆（特别是危
险化学品运输车辆）配载的导航系统，发行人开拓新路线均需要多次去当地进行
实地调研，而当地运营的化工品运输车队更熟悉当地路况及当地交通管理部门关
于化工品车辆禁行、限行等规定和要求，因此相较不断开拓新路线和调度外地车
队进行异地省内运输，采购本地车队进行运输业务可以提升运营效率和运输合规
性，且降低异地用车的成本。
     （3）报告期各期前五大外包供应商情况
     报告期各期前五大外包供应商采购情况如下：
    序                                                  采购金额      占同期主营业
时间                  供应商名称           采购内容
    号                                                  （万元）      务成本的比例
         1   上海家震物流有限公司          运输服务            1,735.56            1.65%
         2   上海铸原物流有限公司          运输服务              954.96            0.91%
         3   青岛泰瑞隆物流有限公司        运输服务              934.56            0.89%
2017
年度     4   上海鹰速物流有限公司          运输服务              832.38            0.79%
                                         海外货运代理
         5   德哈拓                                              771.98            0.74%
                                             服务
                               合计                            5,229.45           4.98%
         1   上海家震物流有限公司          运输服务            1,114.60            1.48%
         2   上海鹰速物流有限公司          运输服务              968.08            1.28%
         3   上海双流运输有限公司          运输服务              659.88            0.87%
2016
年度         民生国际货物运输代理有限    铁路运输货运
         4                                                       625.76            0.83%
             公司                          代理服务
         5   芜湖博联达物流有限公司        运输服务              582.58            0.77%
                               合计                            3,950.89           5.23%
2015     1   上海涛原物流有限公司          运输服务              859.96            1.79%
年度     2   上海子隆物流有限公司          运输服务              545.65            1.14%
                                        1-1-299
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         3    上海悦政国际物流有限公司       运输服务                  494.01          1.03%
         4    上海鹰速物流有限公司           运输服务                  445.92          0.93%
              北尔旗国际货运代理（上海） 海外货运代理
         5                                                             427.96          0.89%
              有限公司                       服务
                               合计                                2,773.49            5.78%
     发行人上述外包供应商与发行人不存在关联关系。
     4、公司及关联方在客户及供应商中所占权益及存在纠纷的说明
     截至本招股意向书签署之日，公司董事、监事、高级管理人员和其他核心
人员、主要关联方或持有公司 5%以上股份的股东未在上述供应商或客户中占有
权益。公司与主要客户和主要供应商之间不存在重大纠纷。
五、发行人的主要固定资产和无形资产
     公司拥有的固定资产主要是房屋建筑物、机械设备、运输工具、罐箱设
备、办公设备及其他。截至 2017 年 12 月 31 日公司合并报表固定资产净值为
10,810.22 万元。
     公司拥有的无形资产主要包括商标、专利、土地使用权等。截至 2017 年 12
月 31 日，公司合并报表的无形资产账面价值为 14,240.86 万元。
      （一）主要固定资产
     公司主要固定资产包括房屋建筑物、机器设备、运输工具、罐箱设备、办
公设备及其他。截至 2017 年 12 月 31 日，公司主要固定资产情况如下：
     1、主要固定资产
                                                                                   单位：万元
       项目              账面原值        累计折旧       减值准备        账面净值      成新率
房屋建筑物                  8,519.54       3,054.10                -       5,465.44   64.15%
机器设备                    1,358.20         868.39                -        489.81    36.06%
                                         1-1-300
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                        首次公开发行股票并上市招股意向书
运输工具                    6,668.95       3,583.74                -      3,085.21    46.26%
罐箱设备                    4,052.88       2,642.21                -      1,410.67    34.81%
办公设备及其他              1,166.35         807.26                -       359.09     30.79%
       合计                21,765.92      10,955.70                -     10,810.22    49.67%
     注：成新率=账面净值÷账面原值
     2、房屋及建筑物
     （1）截至本招股意向书签署之日，公司及其子公司拥有的房产情况如下：
序                                        建筑面积          地类
    权利人        房屋所有权证号                                           坐落
号                                        （平方米）       /用途
      密尔克卫化    沪房地浦字（2016）
 1                                            17,115.36   工业         老港镇同发路 1088 号
      工储存            第 288575 号
      张家港密尔                                                       金港镇保税物流园东
                      张房权证金字第
 2    克卫化工物                               3,938.64   仓储         区宁波路北侧、厦门路
                      0000274158 号
      流                                                               西侧 1、2 幢
                    沪房地嘉字（2011）                                 嘉定区武双路 125 弄
 3    上海静初                                 6,002.66   厂房
                        第 003599 号                                   18 号
                    沪房地嘉字（2011）                                 嘉定区武双路 125 弄
 4    上海静初                                10,979.96   厂房
                        第 003601 号                                   18 号
     （2）发行人及子公司、分支机构的主要租赁物业情况
     截至报告期末，发行人及其子公司、分支机构主要租赁物业具体情况如下：
                                         1-1-301
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                                 首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                                                                            最近一期
序                              统一社会信用代                                   租赁     房产                   租赁期限      租赁面积
     承租方       出租方                               股东         租赁地址                         产权证                                   租金
号                              码/身份证号码                                    用途     用途                   (年.月.日)      (㎡)
                                                                                                                                             (元/月)
                                                                    仓储租赁
                                                                   上海市浦东                                                               1,326,693.
     密尔克                                                                      存放普            沪房地浦字
              上海国汇物流有     91310115071175                    新区泥城镇                                    2017.10.10-                90（每年
1    卫化工                                        鲁萍、王雪萍                  通化学   仓储     （2014）第                  40,386.42
                  限公司              8448                         秋祥路 153                                     2022.9.30                 租金上涨
       储存                                                                        品              216540 号
                                                                       号                                                                     3%）
     密尔克                                          CHINA         上海市松江    存放普            沪房地松字    2016.05.01
              上海松江普洛斯     91310000787895    LOGISTICS                                                        至
2    卫化工                                                        区松蒸公路    通化学   工业     （2013）第                    6,280       184,444
                仓储有限公司          011R        HOLDING XVI
       储存                                           SRL            1289 号       品              002676 号     2018.06.30
                                                                                                                                13,320      328,600
                                                                   广州市白云    存放
     密尔克                                                                                                      2017.11.1
                                                                                                                               （土地）     后续按上
                                 44011119771121                    区太和镇石    普通                               至
3    卫化工       谢永钳                                 /                                       集体土地                                   年月租金
                                      ****                         湖村镇东路    化学                                           10,850
       储存                                                                                                      2022.3.14                  增加百分
                                                                   自编 138 号     品
                                                                                                                               （建筑）     之六收取
                                                                   广州市白云                       军房租证
     密尔克                                                                      存放普   办公                   2016.05.01
              广州市博涛物流     91440111556661                    区太和镇百                     （2016）广粤
4    卫化工                                         张琴、张涛                   通化学   厂房                      至           7,400       206,904
                  有限公司            3731                         足桥 10 号                     字第 000355
       储存                                                                        品     仓库                   2018.11.30
                                                                     A12 号                            号
                                                                   广州市花都    储存危                                         50,000
     密尔克                                                                                        2011 穗房租   2017.07.01
              广州市宝益物流     91440114MA59     陈伟庆、秦朝文、 区狮岭镇      险化学   仓库                                 （土地）
5    卫化工                                                                                          证字第         至                       813,379
                  有限公司          A58R4U            宋云蛟       1285 坐落 A   品（甲   物流                                 17,686（建
       储存                                                                                        （NO11）号    2019.02.03
                                                                       区        类、乙                                           筑）
                                                                     1-1-302
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                                首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                                                                          最近一期
序                              统一社会信用代                                      租赁   房产                  租赁期限     租赁面积
     承租方       出租方                               股东           租赁地址                      产权证                                  租金
号                              码/身份证号码                                       用途   用途                  (年.月.日)     (㎡)
                                                                                                                                            (元/月)
                                                                                    类）
                                                                物流中转、办公租赁
                                                                    浦东新区华                                   2014.01.01
              密尔克卫投资合     91310115698799                                                                     至
1    发行人                                        陈银河、慎蕾     佗路 68 号 8    办公     未取得产权证                     3,249.09     350,000
                    伙                730L
                                                                    号楼                                         2018.12.31
                                                                    青岛市市南
                                                                    区香港中路                    青房地权市     2017.11.1
     青岛密   中化资产管理公     91370202553988   全民所有制分支                                                    至
2                                                                   20 号黄金广     办公   办公   字第 373030                    300      22,937.50
     尔克卫     司青岛分公司          872B        机构（非法人）
                                                                    场北楼 15 层                      号         2018.10.31
                                                                      1512 房间
                                                                    南京市中山                    宁房权证白     2018.03.01
                                 32010419810515                                            非住
3    发行人        杨旭                                  /          南 路 49 号     办公            转字第          至         118.34       14,398
                                      ****                                                 宅
                                                                    19-C7                         233381 号      2019.02.28
                                                                    宁波市江东                                   2016.11.08
                                                                                                   甬房权证江
                                 33262719761228                     区彩虹北路                                      至
4    发行人       林岳华                                 /                          办公   办公      东字第                    117.64       9,700
                                      ****                          48 号波特曼
                                                                                                  200608986 号   2018.11.17
                                                                    1006 室
     密尔克                                       邓小军、任伟、 广 州 市 天 河                   粤房地权证     2017.07.01
              广州三新实业有     91440101191062
5    卫广州                                       张洁茜、高敏玲、 区 黄 埔 大 道   办公   办公     穗字第          至          166.3      15,798.5
                  限公司              65XL
     分公司                                       樊均辉、张洁扬、 西路 33 号 16                  0140020542     2018.08.29
                                                                       1-1-303
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                                   首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                                                                             最近一期
序                              统一社会信用代                                      租赁     房产                   租赁期限     租赁面积
     承租方       出租方                               股东           租赁地址                          产权证                                 租金
号                              码/身份证号码                                       用途     用途                   (年.月.日)     (㎡)
                                                                                                                                               (元/月)
                                                  金勇、李智、安    楼C房                                 号
                                                    超、张明园
                                 53010319811226                     昆明市盘龙                          昆国用
                  付正浩
     密尔克                           ****                          区二环东路                        （2008）第    2017.06.10
6    卫昆明                                              /          下河埂江东      办公     办公    00177 号、预      至         188.47     10,090.00
     分公司                      44010219830511                     时 代 ⅡA 庄                        售备案昆    2018.06.09
                   艾恬
                                      ****                          1401 室
                                                                    天津市河东
                                                                    区十一经路
                                                  天津市商业建设
     密尔克                                                         大光明桥下               其他     房地证河东    2017.11.13
              天津天星置地发     91120102600601   发展有限公司、
7    卫天津                                                         “天星河畔      办公     商服        字第          至         130.89     13,743.45
                展有限公司            360N        新加坡金城兴海
     分公司                                                         广场”第 18              用地    020216184 号   2018.11.12
                                                  外私人有限公司
                                                                    层第 1 单元
                                                                    写字间
                                                                                    车辆运                                        10,000
              天津东方华泽能                                        204 国道与青    输临时                          2017.09.01   （土地）
     青岛密                      91370202553988   全民所有制企业
8             源科技有限公司                                         兰高速王台     停车、          集体土地           至                      12,700
     尔克卫                           872B            分支机构                                                                     1,772
                青岛分公司                                           出口交界处     货物装                          2018.08.31
                                                                                    卸中转                                       （建筑）
                                                  俞炳千、俞漪立、 上 海 市 闵 行     停车   地方                   2017.07.01     6,500
                                                                                                      沪房地闵字
     赣星物   上海丽江实业有     91310112133331   王爱平、姜毅、 区 江 川 路        场、货   普通                      至
9                                                                                                     （1997）第                 （土地）    86,901.78
       流         限公司              751P        李萍、李培峰、 1425 弄 28 号      物中转   仓库
                                                                                                      013192 号     2019.05.31     3,036
                                                  陆林荣、上海市                        站   用地
                                                                       1-1-304
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                                首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                                                                          最近一期
序                              统一社会信用代                                    租赁     房产                  租赁期限     租赁面积
     承租方       出租方                              股东          租赁地址                        产权证                                  租金
号                              码/身份证号码                                     用途     用途                 (年.月.日)      (㎡)
                                                                                                                                            (元/月)
                                                  闵行区马桥镇金                                                              （建筑）
                                                  星村村民委员会
                                                                                                                2017.1.1 至
                                                                   张家港市金                     张房权证金
     密尔克                                                                       临时停                          2018.3.31
              张家港兴盛仓储     91320592088010                    港镇中华路                        字第
10   卫化工                                           王萍                        车、货   工业                 （到期无异      3,000       62,050
                  有限公司            384H                         东侧、港丰路
       运输                                                                       物调转                          议顺延一
                                                                   北侧 3 幢                          号
                                                                                                                    年）
                                                                   天津市宝坻                      房地证津字
     密尔克
              天津富力达运输     91120224581310                    区大口屯镇     堆存场               第       2017.9.1 至
11   卫化工                                        曹红、杨锦旭                            工业                                 3,000       42,000
                  有限公司            049L                         津围公路东       地            11501120022    2019.8.31
       储存
                                                                   侧                                  7号
                                                                     1-1-305
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     由上表可见，发行人及其子公司、分支机构租赁的物业中，除涉及集体土地
无产权证书的三处物业以及向密尔克卫投资租赁的办公用房无产权证书以外，其
他出租方均取得了产权证书或者租赁许可证。
     3、租赁房产涉及集体土地的情况
     租赁物业中涉及集体土地的主要有以下三处：
     （1）广州太和仓库
     广州太和仓库位于广州市白云区太和镇石湖村镇东路自编 138 号，由谢永钳
出租给发行人子公司陕西迈达和密尔克卫化工储存用于普通化学品仓库经营，租
赁期限自 2016 年 3 月 15 日至 2022 年 3 月 14 日止。之后，因出租方要求，于
2017 年 11 月 1 日发行人子公司密尔克卫化工储存与谢永钳重新签署租赁协议，
租赁期限自 2017 年 11 月 1 日至 2022 年 3 月 14 日止。
     依据广州市白云区太和镇政府于 2016 年 10 月 24 日出具的《临时经营场所
使用证明》，确认发行人子公司使用的广州市白云区太和镇石湖村镇东路自编
138 号房屋可临时作为生产（经营）性场所使用，允许经营的项目有：普通货运、
普通货物仓储；仓储租赁；危险货物运输，代办货物运输手续等，该证明有效期
限至 2019 年 10 月 23 日，有效期满继续作为生产（经营）性场所使用的，可办
理续期手续，且租赁双方已就本次租赁办理了房屋租赁登记备案，租赁用途为工
业仓储用房。
     发行人子公司租赁位于广州市白云区太和镇石湖村镇东路自编 138 号的土
地及地上建筑物系用于普通化学品仓库经营，与《临时经营场所使用证明》及租
赁登记备案确认的场地用途一致。
     （2）青岛物流中转站
     青岛物流中转站位于胶南市黄山经济区 204 国道以东与青兰高速王台出口
交界处，由天津东方华泽能源科技有限公司青岛分公司出租给发行人子公司青岛
密尔克卫，租赁期限自 2017 年 9 月 1 日至 2018 年 8 月 31 日止。
     依据胶南市黄山经济区管理委员会（以下简称“黄山经济区管委会”）与殷
延信于 2001 年 1 月 18 日签署的《协议书》，确认位于 204 国道以东与青兰高速
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王台出口交界处的土地系黄山经济区管委会自愿交由殷延信使用，该地块为建设
企业用地。依据黄山经济区镇村建设中心于 2009 年 6 月 16 日出具的《证明》，
确认天津东方华泽能源科技有限公司青岛分公司租赁殷延信的土地房屋进行生
产经营，符合黄山经济区工业用地规划。依据青岛市黄岛区国土资源和房屋管理
局于 2018 年 1 月 9 日出具的《证明》，确认天津东方华泽能源科技有限公司青
岛分公司租赁殷延信的土地房屋进行生产经营，该宗房屋建设符合黄岛区工业用
地规划。
     青岛密尔克卫租赁位于胶南市黄山经济区 204 国道以东与青兰高速王台出
口交界处的土地及地上建筑物系用于车辆运输临时停车、货物装卸中转，租赁使
用用途符合土地工业规划。
     （3）闵行物流中转站
     闵行物流中转站位于上海市闵行区江川路 1425 弄 28 号，由上海丽江实业有
限公司出租给发行人子公司赣星物流，租赁期限自 2017 年 7 月 1 日至 2019 年 5
月 31 日。
     根据“沪房地闵字（1997）第 013192 号”《房地产权证》，该场地的权属性
质为集体土地，用途为地方普通仓库用地，权利人为上海丽江市实业有限公司。
     赣星物流租赁闵行区江川路 1425 弄 28 号的场地和建筑物用于车辆运输临时
停车、货物装卸中转等，租赁使用用途符合该土地规划用途。
     综上，发行人及其子公司租赁物业中涉及集体土地的三处物业，其租赁使用
用途与当地土地使用规划一致，其租赁使用用途符合土地用途。
     4、租赁房产面积占发行人房产面积的比例、租赁合同稳定性
     根据发行人的经营模式，将发行人及其控股子公司的主要经营场所分为两
类，一类为用于仓储化学品、货物等的仓库，另一类为用于日常经营的办公场地
及物流周转场地。
     2017 年度，发行人及其子公司月均运营自有仓库的建筑面积为 25,299.66 平
方米，租赁仓库面积占发行人总运营仓库面积 78.58%。
                                     1-1-307
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     截至本招股意向书签署之日，发行人与仓库出租方签署的合同均在有效期
内，合同正常履行，不存在即将到期的租赁仓库。发行人按期向出租方支付租金，
出租方与发行人续签合同难度不大。此外，市场上普货仓库数量较多，替代性较
高，如若出租方无法与发行人续签合同，发行人寻找替代普货仓库较为容易，不
会对发行人的生产经营造成重大不利影响。
     发行人的办公场所、物流中转站均为租赁物业，租赁合同均在有效期内，租
赁协议合法有效、履行情况正常。发行人的实际控制人陈银河、慎蕾及李仁莉出
具承诺函，承诺若发行人及其子公司、分支机构于上市前租赁的物业在租赁期内
因权属问题无法继续正常使用，导致发行人及其子公司、分支机构需要搬迁并遭
受经济损失、受到有权政府部门行政处罚或被其他第三人追索的，其本人将承担
赔偿责任，对公司及其子公司、分支机构所遭受的一切经济损失予以足额补偿。
     5、发行人向密尔克卫投资合伙租赁房屋的情况
     （1）发行人向实际控制人控制的上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）
租赁房屋的基本情况及定价公允性
     根据发行人与上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“密尔克
卫投资合伙”）签署的租赁合同，该物业具体租赁情况如下表所示：
     出租方           承租方         租赁用途         地址          租赁面积            租赁期限
上海密尔克卫投                                     上海市浦东
                                                                    3,249.09        2014.1.1 至
资合伙企业（有限     密尔克卫         办公         新区华佗路
                                                                     平方米         2018.12.31
    合伙）                                         68 号 8 号楼
     发行人租赁该物业的定价原则及租金如下：
                                                                                        单位：万元
                                          根据合同将支付
                                                                      实际支付租金情况
                        关联交易定价          租金情况
    租赁房屋地址
                            原则                                  2017 年     2016 年      2015 年
                                                2018 年度
                                                                    度          度           度
上海市浦东新区华佗       参照市场价格
                                                 456.00           420.00       384.00      300.00
  路 68 号 8 号楼          协商定价
                                          1-1-308
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           按照合同的约定，租赁该物业的单位租金逐渐上升，具体价格如下表所示：
          租赁房屋地址           2018 年度           2017 年度          2016 年度          2015 年度
       上海市浦东新区华佗       3.90 元/天/每      3.59 元/天/每平    3.28 元/天/每平   2.56 元/天/每平
         路 68 号 8 号楼           平方米               方米               方米              方米
           2015 年至今，张江地区的办公物业的平均租金逐年上涨。根据上海地区物
      业租赁价格上涨的走势，发行人向上海密尔克卫投资合伙企业（有限合伙）租赁
      支付的租金逐年上升符合上海市物业租赁的客观情况；发行人向关联方租赁的办
      公楼日租金与张江区部分独栋办公楼目前的日租金相近，且发行人已就上述交易
      履行了关联交易决策程序。
           综上，发行人向关联方租赁的位于华佗路 68 号 8 号楼的物业定价公允，不
      存在通过关联交易输送利益或损害公司及中小股东的利益的情形，不存在影响发
      行人独立性的情形。
               （二）无形资产
             1、土地使用权
           截至本招股意向书签署之日，公司及其子公司拥有的土地使用权情况如
      下：
序                 土地使用权            面积           地类
      权利人                                                     取得方式           坐落          终止日期
号                    证书号         （平方米）        /用途
                 沪房地浦字
     密尔克卫                                                                 老港镇同发路
1                （2016）第 288575     72,104.00       工业          出让                        2056.12.30
     化工储存                                                                 1088 号
                 号
     张家港密
                 张国用（2013）第                                             张家港保税物流
2    尔克卫化                           8,404.50     仓储用地        出让                        2058.5.29
                 0380015 号                                                   园区东区
     工物流
                 沪房地浦字
                                                                              老港镇 17 街坊
3    鼎铭秀博    （2013）第 237519     27,373.60     工业用地        出让                        2063.8.8
                                                                              7/48 丘
                 号
                                                   1-1-309
     密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                      首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                     营口仙人岛能源
               盖州国用 2015 第
4   辽宁鼎铭                         40,102.00       仓储    出让    化工区，国营盖     2061.4.18
               018 号
                                                                     州海防林场
               张国用（2009）第                                      江苏扬子江国际
5   巴士物流                         20,882.80    仓储用地   出让                       2058.10.30
               380008 号                                             化学工业园
               张国用（2011）第
6   巴士物流                          6,667.00    仓储用地   出让    金港镇德积村       2061.6.8
               0380008 号
               张国用（2013）第
7   巴士物流                         13,117.00    仓储用地   出让    金港镇德积村       2063.5.5
               0380008 号
               陕（2016）铜川市
                                                  其他商服           铜川市印台区印
8   铜川鼎铭   不动产权第            16,375.00               出让                       2052.5.30
                                                    用地             台办柳湾村
               0000564 号
               陕（2016）铜川市
                                                                     铜川市印台区印
9   铜川鼎铭   不动产权第            17,331.90    街巷用地   出让                       2064.9.29
                                                                     台办柳湾村
               0000565 号
               沪房地嘉字
1                                                                    嘉定区武双路
    上海静初   （2011）第 003599     10,163.00       工业    出让                       2056.7.11
0                                                                    125 弄 18 号
               号
               沪房地嘉字
1                                                                    嘉定区武双路
    上海静初   （2011）第 003601     20,781.00       工业    出让                       2056.7.11
1                                                                    125 弄 18 号
               号
          截至本招股意向书签署之日，密尔克卫化工储存位于老港镇同发路 1088 号
     土地使用权及其上之房产已抵押，用于发行人及其子公司申请银行综合授信及贷
     款，抵押权人系上海银行股份有限公司浦东分行，登记证明号为沪（2017）浦字
     不动产证明第 14000579 号，最高债权限额为 11,500 万元，债权发生期间为 2016
     年 12 月 19 日至 2022 年 12 月 19 日，目前抵押合同及其对应的银行借款合同正
     常履行。
          截至本招股意向书签署之日，鼎铭秀博位于老港镇 17 街坊 7/48 丘的土地使
     用权及其上之在建工程已抵押，用于发行人及其子公司申请银行综合授信及贷
     款，抵押权人系上海银行股份有限公司浦东分行，登记证明号为沪（2017）浦字
     不动产证明第 14076184 号，最高债权限额为 5,000 万元，债务履行期限为 2017
     年 8 月 31 日至 2021 年 12 月 31 日，目前抵押合同及其对应的银行借款合同正常
     履行。
                                                 1-1-310
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                   首次公开发行股票并上市招股意向书
     截至本招股意向书签署之日，上海静初与君创国际融资租赁有限公司签署了
《融资回租合同》，上海静初以其位于嘉定区武双路 125 弄 18 号的厂房（编号：
沪房地嘉字（2011）第 003599 号）以及相关仓库物流设施为租赁物件，租赁物
件转让金额为 2,100 万元，租赁期为 36 个月，至租赁期最后一天，上海静初可
以 100 元选择留购租赁物件。目前，前述《融资回租合同》正常履行。
     2、商标
     截至本招股意向书签署之日，发行人及其控股子公司使用及拥有的注册商标
共 4 项，取得方式均为自主申请取得，各项注册商标的具体情况如下：
序                                    取得时间       有效期限
     注册号     注册人       图案                                     核定使用商品
号                                   （年.月.日）   （年.月.日）
                                                                    39 类：货运经纪
                                                                    （发运），运输信
1    1374805    发行人                2010.03.14    至 2020.03.13   息，商品打包，货
                                                                    运，运输，运输预
                                                                    订，货物贮存
                                                                    39 类：货运经纪
                                                                    （发运），运输信
2    8881232    发行人                2012.03.28    至 2022.03.27
                                                                    息，商品打包，运
                                                                    输预订，货物递送
                                                                    39 类：商品打包，
                                                                    灌装服务，货物贮
                                                                    存，运输，物流运
     2148125    慎则化
3                                     2017.11.21    至 2027.11.20   输，运输预订，货
    0       工科技
                                                                    运，货物递送，货
                                                                    物发运，运输经
                                                                    纪，货运经纪
                                                                    41 类：安排和组
                                                                    织学术讨论会;安
                                                                    排和组织会议;安
     2148124    慎则化
4                                     2017.11.28    至 2027.11.27   排和组织大会;组
    8       工科技
                                                                    织文化或教育展
                                                                    览;安排和组织专
                                                                    题研讨会
     发行人拥有的 4 项注册商标主要标识于发行人及其子公司的办公场所、仓
库、车辆及生产经营过程中使用的工具，使发行人提供的服务区别于其他同行业
                                      1-1-311
       密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                         首次公开发行股票并上市招股意向书
       竞争者，有利于宣传公司服务、树立品牌形象、提高公司服务和产品的辨识度。
            3、专利
            截至本招股意向书签署之日，发行人及其控股子公司使用及拥有的专利共计
       13 项，取得方式均为自主申请取得，实用新型专利的有效期限为自专利申请之
       日起十年，各项专利的具体情况如下：
       专利权                                                专利申请日   授权公告日
序号            专利名称     专利类型           专利号                                 对应业务环节
         人                                                  （年.月.日） （年.月.日）
       密尔克   便装活动
                                                                                                     货车修
 1     卫化工   式龙门吊    实用新型        201520773497.0   2015.10.08      2016.02.17
                                                                                                     理
       储存     架
                                                                                            运输
       密尔克   轻便式重
                                                                                                     货车修
 2     卫化工   型车辆转    实用新型        201520773600.1   2015.10.08      2016.02.17
                                                                                                     理
       储存     向节压床
       密尔克
                                                                                                     装卸货
 3     卫化工   登车桥      实用新型        201520773590.1   2015.10.08      2016.02.17
                                                                                                       物
       储存
       密尔克
                堆叠木托                                                                             托盘、
 4     卫化工               实用新型        201520773614.3   2015.10.08      2016.02.17
                盘                                                                          仓储       货架
       储存
                一种安全
       密尔克
                智能化的                                                                             安全保
 5     卫化工               实用新型        201521023205.8   2015.12.11      2016.05.04
                危化品仓                                                                               障
       储存
                库
                用于集装
       密尔克
                罐卸货的                                                                             提高作
 6     卫化工               实用新型        201520780607.6   2015.10.10      2016.02.17
                加长快速                                                                             业效率
       储存
                接头
       密尔克
                集装罐的                                                                             提高作
 7     卫化工               实用新型        201520780975.0   2015.10.10      2016.02.17
                灌桶器                                                                               业效率
       储存
       密尔克                                                                               集装
                集装罐的                                                                             培训展
 8     卫化工               实用新型        201520780639.6   2015.10.10      2016.02.17     罐
                展示罐                                                                                 示
       储存
       密尔克   集装罐的
                                                                                                     安全质
 9     卫化工   气体干燥    实用新型        201520780972.7   2015.10.10      2016.02.17
                                                                                                     量管控
       储存     器
       密尔克
                螺栓松动                                                                             安全质
10     卫化工               实用新型        201520785460.X   2015.10.12      2016.03.02
                警示器                                                                               量管控
       储存
                                                   1-1-312
     密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                         首次公开发行股票并上市招股意向书
              一种集装
     鼎铭秀                                                                                        安全质
11            罐气密性    实用新型        201620631515.6   2016.06.24      2017.02.08
     博                                                                                            量管控
              检测器
              一种新型
     鼎铭秀                                                                                        提高作
12            粉末集装    实用新型        201620631516.0   2016.06.24      2016.12.14
     博                                                                                            业效率
              罐
     鼎铭秀   一种集装                                                                             提高作
13                        实用新型        201620631517.5   2016.06.24      2016.12.14
     博       罐灌瓶器                                                                             业效率
          发行人拥有的 13 项专利主要应用于运输和仓储等经营环节，相应专利的使
     用有利于提升发行人在相关业务环节的实施效率、过程管控及安全保障，有助于
     发行人向客户提供更好、更专业的服务。
          4、发行人所使用的专利和商标权属情况
          截至本招股意向书签署之日，发行人及其子公司使用的商标、专利均为发行
     人及其子公司自行申请、合法取得并拥有。发行人及其子公司使用的商标、专利
     不存在诉讼或其他权利不确定性的情形，不存在权属纠纷。
                                                 1-1-313
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                            首次公开发行股票并上市招股意向书
        （三）生产相关的资质证书情况
       截至本招股意向书签署之日，发行人开展经营相关业务许可资质的具体内容、有效期、取得方式以及对发行人生产经营的具体影
响如下：
       1、危险化学品经营许可证
 序号                证书编号               所属单位              资质内容            取得方式   有效期（年.月.日）             发证机关
           沪安监管危经许[2018]200908     密尔克卫化工储   仓储经营、批发（带存储设                                         上海市安全监督管
   1                                                                                  申请获批         至 2019.8.15
                     （C）                      存                   施）                                                         理局
              沪（松）安监管危经许                                                                                          上海市松江区安全
   2                                       慎则化工科技      批发（不带储存设施）     申请获批         至 2020.8.13
                [2017]202383（Y）                                                                                           生产监督管理局
                                                                                                                            江苏省张家港保税
   3      苏（苏）危化经字（张保）00058   张家港密尔克卫        危险化学品经营        申请获批         至 2021.3.29
                                                                                                                              区管理委员会
       2、道路运输经营许可证
                                                                                                                有效期
序号        证书编号        所属单位                        资质内容                        取得方式                               发证机关
                                                                                                             （年.月.日）
                                                                  1-1-314
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                          首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                                              有效期
序号        证书编号        所属单位                          资质内容                           取得方式                        发证机关
                                                                                                            （年.月.日）
                                       第二类（易燃气体），第四类（遇水放出易燃气体的物质），
                                       剧毒品，第九类（杂项危险物质和物品），第八类（腐蚀性
    沪浦交运管许可                 物质（强腐蚀性）），第六类（毒性物质），第五类（有机                                   上海市浦东新
                            密尔克卫
  1     字 310115020324                过氧化物），第五类（氧化性物质），第四类（易于自燃的 申请获批        至 2018.11.6      区建设和交通
                            化工运输
               号                      物质），第四类（易燃固体），第三类（易燃液体），第二                                     委员会
                                       类（毒性气体），第二类（非易燃无毒气体），普通货运，
                                       货物专用运输（集装箱），
                                                                                                                              上海市浦东新
    沪交运管许可浦      密尔克卫   一类机动车维修（大、中型货车维修），一类机动车维修（危
  2                                                                                              申请获批   至 2020.6.22      区城市交通运
    字 310115020324     化工运输   险货物运输车辆维修）
                                                                                                                                输管理局
    鲁交运管许可青
                            青岛密尔   货物专用运输（集装箱），危险货物运输（2 类 1 项、2 类 2                                青岛市道路运
  3     字 370211004826                                                                          申请获批   至 2019.12.7
                              克卫     项、3 类、4 类、5 类、6 类 1 项、8 类、9 类）                                            输管理局
               号
                                       危险货物运输（2 类 2 项）；危险货物运输（2 类 3 项）；
                                       危险货物运输（3 类）；危险货物运输（4 类 1 项）；危险
    陕交运管许可铜                 货物运输（4 类 2 项）；危险货物运输（4 类 3 项）；危险
                                                                                                                              铜川市道路运
  4     字 610201000597     陕西迈达   货物运输（5 类 1 项）；危险货物运输（5 类 2 项）；危险    申请获批   至 2019.3.23
                                                                                                                                输管理处
               号                      货物运输（6 类 1 项）；危险货物运输（8 类）；危险货物
                                       运输（9 类）；危险货物运输（2 类 1 项）；道路普通货物
                                       运输
    沪交运管许可市                 普通货运、道路危险货物运输[第二类（易燃气体）、第二类                                  上海市城市交
  5     字 310000001215     赣星物流   （非易燃无毒气体）、第三类（易燃液体）、第四类（易燃      申请获批   至 2019.2.3
                                                                                                                              通运输管理处
               号                      固体）、第四类（遇水放出易燃气体的物质）、第五类（氧
                                                                    1-1-315
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司                                                                             首次公开发行股票并上市招股意向书
                                                                                                                  有效期
序号        证书编号        所属单位                           资质内容                             取得方式                        发证机关
                                                                                                               （年.月.日）
                                       化性物质）、第五类（有机过氧化物）、第六类（毒性物质）、
                                       第八类（腐蚀性物质（强腐蚀性））、第八类（腐蚀性物质
                                       （弱腐蚀性））、第九类（杂项危险物质和物品）、除剧毒
                                       品]
                                       普通货运、货物专用运输（集装箱）、危险货物运输（2 类
         津交运许可西字                                                                                                          天津市道路运
  6                         天津隆生   1 项、2 类 2 项、3 类、4 类、5 类、6 类 1 项、8 类、9 类）   申请获批   至 2018.08.13
         120103300182 号                                                                                                           输管理处
                                       （剧毒化学品除外）
         粤交运管许可穗
                            广州密尔   危险货物运输[3 类、8 类、9 类、6 类 1 项、6 类 2 项]，禁运                                广州市交通运
  7      字 440100115596                                                                            申请获批   至 2021.12.31
                              克卫     爆炸品、剧毒化学品、强腐蚀性危险货物                                                        输管理局
                号
          穗交货备案字      陕西迈达
                                                                                                                                 广州市白云区
  8     （白）[2018]02 号   广州分公   普通货运                                                       备案     至 2019.3.23
                注                                                                                                               交通管理总站
                              司
      注：陕西迈达广州分公司所持有的是《道路货运企业设立分公司审核备案表》
       3、国际货运代理企业备案表
序号        证书编号        所属单位                          资质内容                              取得方式      有效期            发证机关
                                       运输方式：海运，空运，陆运；
                                                                                                                                     商务部
  1         10036305         发行人    货物类型：一般货物，过境运输；                                 备案          —
                                                                                                                                   （上海市）
                                       服务项目：揽货，托运，定舱，仓储中转，集装箱拼装拆箱，
                                                                      1-1-316
密尔克卫化工供应链服务股份有限公司

附件：公告原文

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