策略事件点评:新光光电、利元亨过会,科创板过会企业增至23家,过会率维持在100%

事件:上交所官网显示:6月 25日, 2家企业首发上会,并顺利过会。

    过会的 2家企业为:新光光电、利元亨,通过率为 100%。

    2019年科创板 IPO 统计:上海证券交易所 5月 27日发布了科创板上市委 2019年第 1次审议会议公告,并于 6月 5日召开了第 1次审议会议。6月 5日至今,共 23家企业上会,IPO 通过率为 100%。在上会的23家企业中,3家企业(天准科技、南微医学、西部超导)来自新三板。目前过会企业中,来自上海地区的企业占比最大,约 22%。

    过会公司相关问询简析:上交所科创板股票上市委员会对 IPO 过会公司,提出了相关问询,主要涉及核心技术、实际控制人、研发费用、供应商及客户关系、会计处理、高毛利率的可持续性、应收账款等问题。近期新涉及的问询为:毛利率下滑的原因、获取奖项的权威性、客户集中度、经营细节等。

    新光光电:公司产品主要应用于以导弹为代表的精确制导武器。新光光电致力于服务国防科技工业先进武器系统研制等领域,专注于提供光学目标与场景仿真、光学制导、光电专用测试和激光对抗等方向的高精尖组件、装置、系统和解决方案。公司于 2016年获得国防科技进步一等奖。公司 2018年收入约 2.08亿元,归母净利润约 7268万元。公司预计募集资金 8.76亿元,拟发行不超过 2500万股,占比不低于 25%。

    按此计算,公司发行估值约 35.02亿元。

    利元亨:工厂自动化整体解决方案供应商。利元亨主要为锂电池行业提供高端装备和工厂自动化解决方案,是具备动力电池电芯装配、电池模组组装及箱体 Pack 整线智能成套装备研发制造能力的少数厂商之一。公司 2018年收入约 6.81亿元,归母净利润约 1.29亿元。公司预计募集资金 7.45亿元,拟发行不超过 2000万股,占比不低于 25%。按此计算,公司发行估值约 29.8亿元。

    风险提示:政策风险、研发风险、技术迭代风险、行业竞争风险