每日点评2019年第93期:两市缩量盘整,沪指连续站稳3000点后市场有望继续反弹

走势回顾:

    截止收盘,上证综指涨 0.21%报 3008.15点;深证成指跌 0.02%报 9212.12点;创业板指跌 0.61%。

    市场焦点:

    外交部 6月 24日举行中外媒体吹风会。商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文表示,中方期待推动大阪峰会在以下领域凝聚更多共识:第一,建设性推动世界贸易组织必要改革。 第二,构建自由开放的贸易投资政策环境。 第三,加强贸易投资务实合作,促进包容和可持续增长。

    策略建议:

    两市尾盘回暖沪指站稳 3000,北上资金结束净流入态势两市今日没有亮眼表现,全天小幅区间震荡,沪指虽一度失守 3000点,但午后两市震荡上行,沪指尾盘再度发力收复 3000。板块体现了一定强者恒强的特征, 前期强势板块反抽。申万行业涨多跌少。 两市成交 4950亿元,成交量较上一交易日缩量十分明显。 北向资金今日净流出 19.11亿元,为本月第二个交易日呈净流出态势,此前连续 5日净流入。

    内外部环境整体宽松,沪指连续站稳 3000有望开启新一轮反弹贸易战有缓和迹象,全球宏观市场偏向宽松, 国内市场持续释放改革红利以及高层通过不同方式向市场注入流动性, A 股近期迎来较为友好的内外部环境。 上周市场聚集较多涨幅,本周填补跳空缺口后,无论获利盘抑或是套牢盘都有出货需要;同时,外资大幅流入配置权重的迹象随着富时罗素的被动配置窗口期结束而趋缓; 对行情复盘我们可以发现,上周大金融的强势除了外资配置强度加大以外, 向头部券商注入流动性进而向实体传导也成为大金融爆发的催化剂。而随着一系列利好兑现,大金融的行情可能不会继续保持强势, 因此, 我们认为,短暂期间内市场可能需要在此平台上站稳,不断区间震荡, 行情整体大跌的可能性不大,风险聚集在个别板块的强势个股上面,但整理之后,大概率会继续向上反弹。 自上周出台创业板重组新规后,市场部分声音在谈论风格切换问题。但从今日行情我们很明显可以看出,大盘蓝筹不断地创造新高,并没有因为中小创的利好而偃旗息鼓。 我们认为, 政策边际改善以及科创板重磅推出对创业板估值重塑起到至关重要的作用, 长期维度下, A 股市场中小创表现不及大盘蓝筹的局面有望得到一定程度的改善;但资金一定会倾向于寻找有价值的壳资源或者真正隶属于国家战略新兴产业范畴的行业及个股;同时,大

    盘蓝筹在形成品牌效应后的坚固护城河也会助力公司股价长期维度下持续创造新高。

    控制仓位, 攻守兼备行业配置方面, 建议投资者控制合理仓位,轻大盘重个股,攻守兼备,两个方向上精选优质标的,逢低介入: 底仓稳健配置基本面扎实、政策优待、更具业绩改善确定性/或具备对冲风险特质的板块(公用事业、必需消费品蓝筹(食品饮料)、农林牧渔(猪、鸡)、黄金等); 进攻仓逢低介入、轻量博弈政策对冲方向:包括核心技术、自主可控领域的芯片、 5G 产业链、新能源汽车、信息安全、云计算等,以及受益于积极财政发力的建筑、建材央企龙头。