行业景气观察:通信基站产量创新高,锌锡库存止跌回升

移动通信基站数量继续攀升;北美半导体设备制造商出货额跌幅扩大;flash价格连续五周保持上涨趋势。新能源汽车产业链上有产品价格弱势,光伏产业链价格小幅调整;船舶行业景气度尚未出现改善;进口数控机床需求十分疲弱。生猪养殖利润持续高位调整,白酒指数持平。工业金属库存分化,锌锡库存增幅明显。

    【信息技术产业】3月移动通信基站产量继续攀升。运营商积极部署5G建设,对移动通信基站、程控交换机的需求量增大,设备商扩大基站、交换机的生产。1-3月移动通信基站设备产量累计同比增速创下2015年以来新高,同比增长153.7%。北美半导体设备制造商出货额跌幅持续扩大,一方面是下游终端需求持续疲软导致半导体不景气,另一方面是2018年全球半导体行业库存较高;3月北美半导体设备制造商出货额同比下跌24.6%,创下2013年4月以来最低的同比增速值。3月我国智能手机出货量和产量跌幅有所收窄。3月我国集成电路产量小幅下滑,同比增长为负;台股MLCC营收出现负增长。存储器厂商控制产能,下游运用市场有望迎来改善,存储器市场供需关系的改善促使存储器价格回暖。32Gbflash价格连续五周保持上涨趋势,2019年来首次突破2美元;64Gbflash价格持续回暖,64Gbflash价格较上周增长5.24%。上周DRAM价格跌幅收窄。

    【中游制造】新能源汽车产业链上游产品价格弱势。电解液材料DMC价格下跌,电池级碳酸锂、氢氧化锂本周价格均下降;正极材料电解镍现货、电解锰平均价下跌;钴产品及钴化合物价格保持稳定。CCBFI、BDI保持上行趋势。光伏行业价格指数结束跌势,各产品指数与上周持平;硅料价格小幅反弹;近日硅料厂商逐渐进入停产检修阶段,供给端压力得以改善,硅料价格有望止跌;单晶硅片价格微跌,多晶硅电池片价格有所上涨,组件价格稳定。船舶行业景气度继续回落;3月手持和新接船舶订单量累计值均较去年同期有所下降,跌幅进一步扩大。数控机床进口数量和进口金额同比跌幅进一步扩大,国内对其需求十分疲弱。

    【消费需求】生猪价格、生猪养殖利润持续高位调整,且调整幅较上周有所扩大。受非洲猪瘟影响,生猪和能繁母猪存栏数持续环比减少,连续3个月同比下降超过10%,因而预计下半年猪肉供应可能趋紧。肉鸡苗价格和鸡肉零售价格小幅震荡。本周棉花、玉米期货结算价格均迎来下跌。寿光蔬菜价格指数继续下行。本周电影票房收入环比上周继续减少。据猫眼电影数据显示,《复仇者联盟4》零点首映排片高达72%,创下中国影视首映排片新高,此片有望拉动五一假期期间电影票房收入明显增加。白酒价格指数基本与上周持平,生鲜乳价格环比上周下跌。

    【资源品】钢材库存去化趋势延续,钢材价格窄幅震荡。电厂日耗持续减少,电厂库存有所增加,动力煤价小幅下行。本周玻璃价格仍旧持续下行,库存仍旧承压,生产线库存同比增加;水泥价格延续上涨,西南和中南地区均价涨幅明显。本周WTI和Brent原油价格持续上涨,原油供应端持续收紧,下游化工品价格大多下跌,维生素价格持续上涨。过去一周中国LNG出厂价格全国指数价格继续下跌。工业金属价格多数呈下行趋势,但金属铝价格持续上涨;工业金属库存分化明显,锌锡库存增幅明显。黄金价格保持下行态势,跌幅有所收窄。

    风险提示:产业扶持力度不及预期,宏观经济波动。