流动性监测周报:人民币贬值预期升温,北上资金净流出扩大

类别:投资策略 机构:联讯证券股份有限公司 研究员:廖宗魁,殷越,康崇利 日期:2019-05-22

股市资金面

    (一)成交量:两市成交合计2.53万亿元,较前一周减少0.20万亿元上周(5月13日-5月17日)两市成交金额合计2.53万亿,其中上证成交11041.88亿,深证成交14262.79亿。上周上证综指延续震荡,北上资金流出明显,整周缩量下跌,周五收于2882点;两市成交量相比前一周减少0.20万亿元。

    (二)行业周涨跌情况:食品饮料、有色金属和农林牧渔板块上涨上周除了食品饮料、有色金属和农林牧渔外,其它行业板块都出现不同程度的下跌。食品饮料、有色金属、农林牧渔的周涨幅分别为2.29%、0.27%、0.05%。电子板块跌幅5.20%居首,跌幅居前的还有非银金融和传媒,周跌幅分为别4.41%和4.27%。

    (三)陆股通:净流出规模190亿元上周(5月13日-5月17日)陆股通净流出规模190亿元,较前一周减少15.91亿元,其中,沪股通净流出129.3亿元,深股通净流出60.7亿元,陆股通累计净买入额为7127.63亿元。截至2019年5月20日收盘,近一周仅有6只陆股通个股实现净买入,平安银行净买入金额居首,为4.77亿元,牧原股份和温氏股份净买入金额分别为2.5亿元和2.22亿元。陆股通持股占自由流通股比例最高的为方正证券34.65%,持股市值最高的为贵州茅台947.52亿。

    (四)融资余额:融资余额连续四周下降,两市融资余额下降97.50亿元至9244.80亿元。

    (五)IPO:本周有1家公司进行新股申购,发行数量合计0.37亿股,预计募资总额合计4.25亿元。

    (六)二级市场增减持:二级市场净减持30.19亿元,本期累计增持58.27亿元,累计减持88.46亿元。

    货币政策、利率与汇率

    (一)公开市场操作:未开展逆回购操作上周央行未开展逆回购操作,5月14日为对冲税期等因素的影响,人民银行开展中期借贷便利(MLF)操作2000亿元,比当日到期量多440亿元,此外从5月15日开始,人民银行对服务县域的农村商业银行实行较低存款准备金率,分三次实施到位,释放长期资金约1000亿元,因同期有500亿元逆回购到期,上周总计净投放约940亿元。5月份以来外部因素的不确定 性增加,消费增速下滑较为明显,保持流动性总量合理充裕必要性提升。

    (二)利率:银行间利率小幅上升,国债利率下降上周(5月13日-5月17日)银行间利率小幅上升。R007收于3.25%,DR007收于2.58%。上周央行超额续作MLF用以对冲税期等因素,且实施定向降准,资金利率波动平稳。上周国债利率下降,10年期国债利率降4bp至3.26%附近。(三)汇率:人民币汇率贬值上周离岸人民币汇率贬值,5月17日收于6.9486。由于外部不确定因素,人民币贬值预期升温。5月15日央行在香港成功发行了两期人民币央行票据,其中3个月期和1年期央行票据各100亿元,中标利率分别为3.00%和3.10%,货币当局稳利率、引导市场预期意图明显。相对去年,今年中国经济情况更为良好,重复去年跌势可能性不大。

    风险提示:投资有风险,入市需谨慎。

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
长城汽车 买入 -- 研报
美诺华 持有 -- 研报
口子窖 持有 -- 研报
伊利股份 持有 -- 研报
青岛啤酒 持有 -- 研报
五粮液 持有 -- 研报
恒实科技 持有 -- 研报
安科生物 买入 -- 研报
维尔利 买入 -- 研报
华东医药 中性 -- 研报
深天马A 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
长城汽车 1.11 1.58 研报
美诺华 0 0 研报
恒实科技 0 0 研报
安科生物 0.33 0.39 研报
维尔利 1.25 0.77 研报
华东医药 0.92 1.10 研报
深天马A 0.21 0.19 研报
志邦家居 0 0 研报
雅本化学 0.48 0.40 研报
普利制药 0 0 研报
保利地产 1.11 1.17 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
通威股份 32 持有 买入
中信证券 31 持有 买入
贵州茅台 30 持有 持有
隆基股份 30 买入 买入
三一重工 29 持有 买入
伊利股份 29 持有 持有
华泰证券 29 持有 买入
万科A 29 买入 买入
五粮液 29 持有 持有
格力电器 28 持有 持有
泸州老窖 27 持有 持有
中顺洁柔 27 持有 持有
中信证券 26 持有 买入
美的集团 26 持有 持有
上汽集团 25 持有 买入
中国国旅 25 持有 买入
华能国际 24 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 560 84 293
汽车制造 521 34 296
金融行业 472 29 211
建筑建材 434 51 205
化工行业 390 59 98
钢铁行业 386 29 174
电子器件 386 54 218
机械行业 345 41 130
生物制药 311 51 152
家电行业 308 12 130
酿酒行业 273 16 110
房地产 272 31 188
电力行业 247 31 78
煤炭行业 244 23 87
服装鞋类 203 20 97
酒店旅游 194 20 63
食品行业 190 23 64