A股前沿观察:变中取胜以不变应万变

1、 近期市场有点变了,变得对多方形成了严峻考验。从大盘走势看周线出现疑似“长阴惊魂”,沪市周跌幅高达5.64%,周阴线实体之大为此轮行情之最。从此轮行情的核心驱动力看,中美贸易谈判在5月8日华为高管“引渡案”听证会之前签署协议的概率几乎为0,4月23日美方透过驻华使馆网站披露了相关谈判日期安排,而我方权威部门不知何故至今尚未有公开信息予以确认;流动性是否进一步宽松,近期也有了较为明确的说法,央行货币政策委员会一季度例会重新提及“把好货币供给总闸门”;政策方面近期未再强调“六稳”同时强调“坚持结构性去杠杆”。凡此种种,对市场预期都将产生潜移默化的作用,叠加动力转换,我们预计在新的市场热点形成之前,调整将会持续一段时间。

    2、 从我们跟踪的市场资金流向看,在上周下跌之前,2月18日以来的资金净流出规模及速度已达到2015年7月-8月间的历史最高水平。市场没跌前,可以理解为承接力量强劲,但一旦市场迟迟不能放量继续上行,并且开始下跌的话,不排除先知先觉的主力前期已顺势卖出离场,而后知后觉的资金成了接盘侠。

    3、 上周大盘跌破34日均线,大概率宣告多头行情的第一波结束,我们前期已经多次强调“应对比预测更重要”,一旦大盘跌破34日均线,必须减仓以规避市场进一步下跌的风险。实际操作中有时确实可以等反弹再减仓,但有的时候一反弹(比如周末监管部门重申IPO政策未变)就犹豫,一犹豫就错失战机了,所以一般在破34日均线时必须减仓,减多少可以灵活掌握,关键在于一卖你的节奏与心态就跟市场一致了,这个非常重要。这就是“高抛吸低”策略,变中取胜,以不变应万变的核心要义,不管市场怎么变,从下向上突破34日均线要加仓,从上向下跌破34日均线要减仓,这个是不能变的!

    4、 至于多头行情还有没有第二波,要看大盘何时重新回到34日均线之上,当下主要看大盘在何处得到有效支撑,综合各种分析手段,沪市3050点是个重要的位置,2963点更是不能跌破;时间上未来五周以横盘消化上周的大阴线是最理想的,减仓后观察一个月也是必须的。另外,沪市10周均线下周由于市场惯性将被动击穿,这个不必惊慌;蓝筹指数如中证100及上证50下周是否跌破34日均线以印证短期下跌趋势形成以及白酒、猪周期板块是否补跌倒是值得关注的。

    5、 最新五维数据显示,买点大于0.6的公司家数为44,上期72,个股机会减少,预计从中依然可以选到逆势上涨的公司,上周涉及5G的个别公司甚至出现了连续上涨,佐证了五维选股法强大的市场生命力。

    6、 模拟组合操作计划:按“后进先出”以及“留强汰弱”的原则,上周沪市破位34日均线前后逢高调出了红利ETF(510880)、MSCI易基(512090)、银行ETF(512800)、及证券ETF(512880);下周如果大盘继续下跌,5日均线及13日均线跌破34日均线的话,将继续减仓,仓位将降至“左二”以下水平,但不会空仓。

    7、 风险提示:市场热点缺失;沪市有效跌破3000点;“高抛低吸”选时策略、“五维选股法”是根据历史经验总结归纳的方法,市场可能发生异于历史的重大变化。