东海证券策略日报

策略观点:

    股市评述:大盘昨日小幅反弹,分钟线有所修复,但日线指标没有修复,隔夜欧美股市大跌,或对今日A股再度造成打压。

    应美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦的邀请,刘鹤将于5月9日至10日访美,与美方就经贸问题进行第十一轮磋商。估计将在一定程度上缓解对中美贸易的担忧。

    李克强在国务院第二次廉政工作会议上的讲话,指出当前积极的因素在增多,但不稳定不确定因素也在增多,我国经济平稳运行态势尚不稳固、下行压力仍不容忽视,而且地区走势还在继续分化,特别是一些基层财政困难,很多突出矛盾和问题亟待解决。要着力落实减税政策,降低社保费率政策,开源节流平衡预算,勤俭节约、精打细算过紧日子,促进行政成本明显降低,更大力度实施简政,推动营商环境不断优化。

    4月末外汇储备规模30949.50亿美元,低于预期的31000.00亿美元和前值的30987.60亿美元。估计未来跨境资金流动将保持基本平衡,外汇储备规模总体稳定。

    5月4日,欧盟高级代表、法国外长、德国外长和英国外长就伊朗核问题全面协议联合发言称,决心与其他欧洲伙伴一道努力,使与伊朗的合法贸易得以继续,包括通过使“INSTEX”这一特殊目的载体投入运作。鼓励包括俄罗斯和中国在内的所有国家作为《全面协议》的参与者,通过具体步骤,尽最大努力推动协议所允许的合法贸易。4月,美国白宫正式发布声明,称特朗普决定不会更新伊朗5月到期的原油豁免政策,目的是将伊朗的原油出口降至零。

    一季度经济、金融数据好于预期,货币政策略有边际收缩迹象。中美贸易谈判因为特朗普声称要在本周五加证关税而增加了很多不确定性,对市场有利空影响,不过中方将前往美国进行第十一轮磋商在一定程度上缓解了市场对贸易前景的担忧。国家稳增长取向不会变,货币政策估计仍将保持中性略偏宽松,A股即将纳入富时罗素基金、MSCI基金增加中国股市比例,科创板上市时间在快速推进。股市利空、利多因素交织,近期可能会有震荡和反复。

    融资资金。5月6日,A股融资余额9419.60亿元,环比减少105.30亿元;融资融券余额9490.80亿元,环比减少107.80亿元。融资余额减融券余额9348.40亿元,环比减少102.70亿元。

    陆股通、港股通。5月7日,陆股通当日净卖出11.42亿元,其中买入313.52亿元,卖出324.94亿元,累计净买入7424.07亿元。港股通当日净卖出6.53亿港元,其中买入54.74亿港元,卖出61.27亿港元,累计净买入8258.88亿港元。

    货币市场。5月7日,上海银行间同业拆放利率SHIBOR隔夜利率为1.3910%,下跌25.10BP,SHIBOR一周为2.3490%,下跌17.95BP。银行间质押式回购加权利率隔夜为1.4414%,下跌24.15BP,一周为2.2986%,下跌10.94BP。中债国债到期收益率10年期为3.3551%,上涨0.01BP。

    海外股市。5月7日,道琼斯工业平均指数报收25965.09点,下跌1.79%;标普500指数报收2884.05点,下跌1.65%;纳斯达克指数报收7963.76点,下跌1.96%。欧洲股市,法国CAC指数报收5395.75点,下跌1.60%;德国DAX指数报收12092.74点,下跌1.58%;英国富时100指数报收7260.47点,下跌1.63%。亚太市场方面,日经指数报收21923.72点,下跌1.51%;恒生指数报收29363.02点,上涨0.52%。

    美元,人民币汇率。5月7日,美元指数上涨0.03%,报收97.5608。欧元兑美元下跌0.05%,报收1.1193。美元兑日元下跌0.47%,报收110.2450。英镑兑美元下跌0.18%,报收1.3073。人民币兑美元即期汇率报收6.7607,升值0.09%。离岸人民币兑美元即期汇率报收6.7950,贬值0.31%。人民币兑美元中间价报收6.7614,贬值0.40%。

    黄金、原油。5月7日,COMEX黄金期货上涨0.27%,报收1285.70美元/盎司。WTI原油期货下跌1.76%,报收61.44美元/桶。布伦特原油期货下跌1.29%,报收69.87美元/桶。COMEX铜期货下跌1.50%,报收2.7880美元/磅。LME铜3个月期货下跌1.31%,报收6162美元/吨。