华鑫证券:北上资金流入放缓,税期影响利率上行(本期0311~0315)

增量资金面:

    基金发行:新成立基金份额(偏股型):本期新发行份额为89.48亿份,上期为90.68亿份。

    QFII/RQFII净额:QFII: 2月资金净流入1亿美元,1月资金净流入2.9亿美元;RQFII:2月资金净流入118亿元人民币,1月资金净流入20亿元人民币。

    沪股通与深股通:本期沪股通资金为净流入,深股通资金为净流出。本期沪股通净流入25.30亿元(上期净流出46.27亿元),深股通资金净流出12.45亿元(上期净流入62.92亿元);合计净流入12.85亿元(上期净流入16.65亿元)。

    融资融券余额:融资融券余额环比上升224.36亿元,截止到03月15日,两市融资余额8773.20亿元(上期8549.70亿元),融券余额84.96亿元(上期84.10亿元)。

    资金压力面:

    产业资本增减持:本期二级市场净减持29.91亿元(上期净减持73.43亿元)。

    IPO融资规模:本期上市新股3家,总募集资金15.20亿元(上期上市新股0家,总筹集资金0亿元)。

    解禁压力:潜在解禁资金方面,本期(0311-0315)市场迎来约350.16亿元潜在解禁压力,上期(0304-0308)、下期(0318-0322)市场的解禁压力规模分别为217.48、172.90亿元。

    交易费用:本期交易费用103.49亿元(上期118.94亿元)。

    公开市场操作:

    公开市场:本期央行公开市场操作,货币投放200亿元,货币回笼0亿元,货币净投放200亿元。(上期货币投放0亿元,货币回笼2200亿元,货币净回笼2200亿元)。

    市场资金价格:

    货币市场:本期,SHIBOR隔夜利率上调60.8bp,SHIBOR一周利率上调34.0bp;银行间质押式回购加权利率(1天)上调66.9bp,银行间质押式回购加权利率(7天)上调59.4bp;3个月同业存单收益率上调7.4bp;银行间同业拆借加权利率(1天)上调60.43bp;银行间同业拆借加权利率(7天)上调23.11bp。

    国债市场:1年期国债收益率下调0.22bp,10年期国债上调0.88bp。

    理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)为4.26%,下调5.39bp。

    风险提示:中美贸易摩擦加剧、行业政策低于预期、流动性持续紧缩