美股一周总结:再次强调投资美股、港股和A股必须加倍谨慎

半导体的反弹或崩跌,整体经济的放缓看不见需求:追踪半导体行业的VanEck Vectors Semiconductor ETF本季上涨近22%,是该ETF自2000年5月成立以来表现最好的第一季度,然而全球半导体出货量情况反应需求量下跌20%,需求增速为近十年低点,叠加美国经济预期持续放缓看不见需求反弹的可能,市场担忧近期半导体的行情或将崩跌。

    Lyft开启IPO路演,预期上市价62-68美元,募资19-21亿美元:有望成为“共享出行第一股”的Lyft宣布预计在接下来两周进行IPO路演,Lyft将以“LYFT”为代码在纳斯达克挂牌。目前预期上市价格为62-68美元,目标募资额为19-21亿美元,估值210-230亿美元,对比公司在2018年近一轮的私募中估值为151亿美元。Lyft诞生于2012年,并深耕美国,主营美国、加拿大600个城市,克制国际化步伐。据Second Measure数据在美国市场Uber占据约68.5%,而Lyft占据约28.9%。Lyft自己公布的市占率数据为16年底22%提升至18年底39%。随着Lyft IPO流程进入最后阶段,同时在筹备阶段的Uber、Pinterest和Airbnb等独角兽也令人期待。

    特斯拉发布Model Y,市场反应平淡:特斯拉发布跨界SUV Model Y,一共分为标准、长续航、双电机四驱和高性能四个版本,售价39000美元起。Model Y车身尺寸比Model 3大10%,售价也高10%,且由于电池组容量和Model 3相同,所以续航较短。生产层面,Model Y将基于Model 3的平台生产并共用75%的零件,大幅降低Model Y生产成本。继15年推出Model X后,特斯拉推出价格更加实惠的Model Y,或有助于公司切入火热的跨界SUV市场。但由于与Model 3高度同质化并且没有推出任何突出的新功能,Model Y市场反响平平,同时担心将蚕食Model 3需求,叠加各大汽车制造商均在跨界SUV市场加大投入--捷豹拥有高端跨界SUV I-Pace、现代拥有科纳电动车、奥迪正在发布e-Tron SUV、沃尔沃也计划推出Polestar 2,特斯拉将面临竞争激烈的跨界SUV市场,过度拥挤的市场或将给特斯拉带来较大的价格压力。整体来说,特斯拉发布会并无超预期表现,市场反应平淡,仍需关注真实需求和产能兑现。特斯拉上周跌3.07%。

    管理层信用丧尽后,FB CPO宣布离职:Facebook上周宣布首席产品官CPO Chris Cox和WhatsApp负责人Chris Daniels离职。Cox在Facebook的发展过程中具有重要地位,从最初担任News Feed的工程师,到建立第一个人力资源团队、领导产品和设计团队、运营Facebook主应用软件以及为集团旗下应用软件规划战略。对此,扎克伯格重申FB正专注于转型为“以隐私为中心的社交平台”,进一步对提供的服务加密,将私人消息、故事和群组作为平台体验的基础,但是面临连续不断的隐私丑闻,FB能否亡羊补牢还需管理层更加坚定的执行力证明。FB战略转型被认为是Cox离开领导层的主要原因,公司近期离职高管还包括Instagram的联合创始人Kevin Systrom和Mike Krieger。频繁的管理层波动再度引发市场担忧,周五Facebook收盘跌2.46%。上周FB下跌2.13%。

    Oracle云计算业务发展顺利,指引乐观:Oracle FY19Q3营收96.1亿美元,超过市场预期的95.9亿美元,去年同期为96.8亿美元;调整后EPS为0.76美元,去年同期调整后EPS为-0.98美元。Oracle正全力推进云计算业务以实现从传统业务的转型。根据市场调研机构Canalys数据,公司CY18Q4云软件服务营收增幅达27.9%,超出市场平均水平的21.5%。截止2月底的FY19Q3云服务和授权费营收达67亿美元,同比涨4%,占公司全部收入约三分之二。公司公布FY19Q4指引,预计营收变动为-2%-0%,对比市场预期为-1%;调整后EPS为1.05-1.09美元,高于市场预期的1.05美元。公司预计FY20营收增幅将高于FY19,且调整后EPS将实现两位数增长。Oracle上周涨0.32%。

    风险提示:公司业绩披露不达预期,加息影响市场情绪。