广发流动性跟踪周报(1月第4期):上周北上资金流入,两融余额下降

类别:投资策略 机构:广发证券股份有限公司 研究员:陈伟斌,戴康 日期:2019-01-24

一、股市流动性跟踪一级市场:上周IPO 净流出40亿元,前一周IPO 净流出10亿元;

    二级市场:上周两融融资杠杆余额小幅下降,但陆股通北上资金大幅净流入,A 股整体呈现净流入态势。资金流入方面,陆股通北上资金大幅净流入170亿元,国内新发基金(股票型+混合型)规模31亿元。资金流出方面,两融融资余额减少70亿元,重要股东减持4亿元,交易费用31亿元。

    本月(截至1月20日)北上资金大幅净流入341亿元,流入主要集中在食品饮料(贵州茅台、五粮液)、家用电器(格力电器、美的集团)、银行(平安银行)等。

    投资者情绪:上周融资交易占比7.3%(前一期7.3%),日度换手率0.8%(前一期0.7%),股指期货多/空比例93.2%(前一期92.4%),机构合计挂单买入14亿(前一期买入35亿)。

    限售股解禁:上周限售股解禁430亿元,前一期限售股解禁314亿元。

    预计本周限售股解禁620亿元。

    二、全市场流动性跟踪——“量”:货币投放及派生基础货币投放:上周公开市场操作净投放为8500亿元。18年12月,公开市场操作和广义再贷款合计净投放基础货币9406亿元。

    信用货币派生:18年12月,M1增速1.5%(前一期1.5%),M2增速8.1%(前一期8.0%);新增社融15898亿(前一期15239亿),金融机构新增人民币贷款10800亿(前一期12500亿),其中,居民中长期贷款3079亿(前一期4391亿)。

    三、全市场流动性跟踪—— “价”:资金利率及汇率货币市场:上周SHIBOR 隔夜利率上行47BP,R007上行2BP;

    国债市场: 10Y 国债收益率下行1BP 至3.09%,10Y-1Y 期限利差走扩4BP;

    信用债市场: 5Y 企业债收益率持平,信用利差走扩3BP;

    理财市场:人民币理财产品收益率(3个月)下行2BP;

    票据市场:长三角和珠三角票据贴现率均上行10BP;

    外汇市场:美元兑人民币汇率下降0.36%,人民币小幅升值。

    风险提示:流动性环境出现超预期波动。

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
桃李面包 中性 -- 研报
建设银行 持有 -- 研报
工商银行 持有 -- 研报
农业银行 持有 -- 研报
招商银行 持有 -- 研报
宁波银行 持有 -- 研报
口子窖 持有 -- 研报
今世缘 持有 -- 研报
海天味业 持有 -- 研报
伊利股份 买入 -- 研报
中炬高新 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
桃李面包 0 0 研报
千禾味业 0 0 研报
青岛啤酒 1.28 1.41 研报
汤臣倍健 1.73 1.40 研报
重庆啤酒 0.40 0.44 研报
涪陵榨菜 0.46 0.75 研报
伊利股份 0.95 1.08 研报
洽洽食品 0.86 0.82 研报
天味食品 0 0 研报
恒顺醋业 0.29 0.14 研报
安琪酵母 1.13 1.08 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
贵州茅台 37 持有 买入
中信证券 34 持有 买入
三一重工 34 持有 买入
贵州茅台 28 买入 买入
隆基股份 27 买入 买入
华泰证券 27 持有 买入
上汽集团 26 买入 买入
五粮液 26 持有 买入
中顺洁柔 26 持有 买入
通威股份 25 买入 持有
中国国旅 25 持有 买入
万科A 24 买入 中性
三一重工 23 持有 买入
保利地产 23 买入 买入
恒瑞医药 23 买入 买入
伊利股份 23 持有 买入
芒果超媒 23 买入 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 419 73 226
汽车制造 364 30 216
钢铁行业 340 28 212
化工行业 278 52 96
电子器件 277 48 156
金融行业 276 23 134
生物制药 242 42 138
建筑建材 239 33 122
机械行业 209 42 91
酿酒行业 180 16 103
家电行业 180 14 111
房地产 179 22 117
酒店旅游 179 20 62
交通运输 162 22 75
食品行业 146 21 68
有色金属 141 33 56
商业百货 136 19 79