A股资金追踪:北上资金继续大幅加仓消费

上周A股市场资金合计净流入44.84亿元,前一期A股市场资金合计净流入49.24亿元,A股资金面环比持平。分项来看,IPO发行规模下降,融资余额减少幅度扩大,陆港通资金大幅净流入规模扩大。

    陆港通资金:上周净流入170.30亿元,大幅加仓消费。上周陆股通净流入170.30亿元(前值净流入157.31亿元),其中深股通净流入66.68亿元(前值净流入63亿元),沪股通净流入103.62亿元(前值净流入94.31亿元)。从资金净流入的行业来看,陆股通资金上周净流入金额较高的行业为食品饮料、家用电器、银行行业,分别净流入35.19、19.86、10.47亿元,其次医药、电子和房地产行业资金净流入金额也较高,分别净流入6.65、5.85、3.80亿元;仅化工和交运两个行业资金净流出,分别净流出1.35和0.67亿元。

    融资余额:融资余额继续回落,两融交易活跃度下降。截至1月20日,融资余额为7402.14亿元,周下降70.46亿元(前值下降29.20亿元)。上周两融日均交易金额为177.78亿元,前值244.98亿元;上周融资融券交易额占比全部A股成交额均值为7.06%,前值7.58%,两融交易占比下降,两融交易活跃度下降。l基金发行:上周公募基金发行金额小幅回升。上周公募基金发行24.20亿元,前值2.69亿元,周发行金额小幅回升。截至1月21日,2019年1月公募基金累计发行31.19亿元,较12月累计发行金额228.79亿元大幅回落。

    产业资本:上周产业资本小幅净增持0.67亿元。上周产业资本净增持0.67亿元(前一期产业资本净增持3.97亿元)。分板块来看,主板净增持4.27亿元,中小板净增持0亿元,创业板净减持4.00亿元。近两周来看,主板增持力度明显强于中小创。

    IPO发行:上周IPO募资25.32亿元,环比回落。上周3家公司发行上市,合计募资25.32亿元,环比回落。本周2家公司发行上市,预计募资26.49亿元。近期IPO较前期明显加速。截至2019年1月21日,1月IPO发行募资105.75亿元,较2018年12月IPO募资大幅提升。

    主要指数基金申赎情况:上周上证50、沪深300、创业板及中证500指数基金净申购金额分别为-28.92、0.49、6.40、-4.34亿元,合计净赎回26.37亿元,其中上证50净赎回金额最大。2018年全年,上证50、沪深300、创业板及中证500指数基金累计净申购187.84、599.45、341.72及351.51亿元。

    上周央行公开市场操作逆回购投放12700亿元,到期1100亿元,净投放11600亿元。MLF到期量3900亿元,合计净投放7700亿元。本周预计有7700亿元逆回购到期。资金价格方面,短端利率小幅上行,上周银行间质押式回购加权利率(R007)和存款类机构质押式回购加权利率(DR007)分别上升1.68和16.47个BP报2.5451%、2.5472%。长端利率小幅下行,国债到期收益率1年期和10年期分别下降5.67BP、1.48BP报2.3498%、3.0910%。

    风险提示:陆港通资金大幅流出,IPO发行加速,产业资本大幅减持。