流动性周报(12月第3周):12月以来外资单周首次净流出

北上资金:12月以来单周首次流出。12月第3周北上资金净流出39.11亿元,其中沪股通净流出13.85亿元,深股通净流出25.56亿元。北上资金持股市值达6636.17亿元,较11月增加14.64亿元。流入行业:非银、电气设备、公用事业净流入居前,分别为8.28亿元,2.77亿元和2.29亿元。医药、食品饮料、家电净流出规模居前,分别为18.60亿元、15.71亿元和7.08亿元。

    交投活跃度:两融余额持续下滑,换手率回落。上证综指换手率下滑0.09个百分点至0.35%,沪深300换手率下降0.02个百分点至0.29%,创业板指换手率下滑0.29个百分点至1.06%。两融余额7665.98亿元,较上周减少0.02亿元,两融余额较上期增加较多行业为非银、食品饮料、传媒,分别增多6.83亿元、2.36亿元和1.62亿元;减少较多的行业为汽车、有色、建筑,分别减少2.70亿元、2.62亿元和2.55亿元。上证50ETF、中证500ETF、创业板50ETF基金份额较上期分别增多10.31亿、0.02亿、7.68亿,但沪深300ETF份额持续小幅减少0.13亿。

    利率市场:2018年12月17日-12月21日一周央行逆回购累计净投放6000亿元,利率不变,保持市场流动性充裕。隔夜SHIBOR下降16.9个BP至2.4860%,7天SHIBOR下滑3.4个BP至2.6490%。1年期国债收益率上升20.14个BP至2.6806%,3年期国债收益率下降4.44个BP至2.8709%,10年期国债收益率下降3.00个BP至3.3168%。AAA级1年期中期票据收益率上升4.46个BP至3.6918%,AA-级1年期中期票据收益率上升8.09个BP至6.1734%。3年期AAA级企业债与同期国债的信用利差较上期回升4.75个BP,3年期AA-级企业债与同期国债的信用利差回升10.75个BP。

    风险提示:汇率波动超出预期