海通证券立体投资策略周报11月第3周

预计最新一周资金入市合计约净流入146亿元。11月第三周基金发行+融资余额+沪港通+深港通等合计净流入146亿元,而前一周资金净流入6亿元。其中银证转账2017年6月第3周流出净额677亿元,后续未再公布该数据;融资融券余额增加65亿元;公募基金发行增加78亿元;沪股通规模增加44亿元;深股通规模增加28亿元.

    市场情绪上升。上周年化换手率为272%,前一周为201%,07年高点1658%;上周市场成交均值为525.35亿股,前一周为388亿股;融资交易占比8.34%,前一周7.32%,历史高点为19.5%,市场情绪上升。

    融资融券市场看多情绪上升。截止上周五,个股口径加总的股票融资余额为6745亿元,股票融券余额为37亿元。融资融券余额全市场流通市值占比为2.41%,融资融券交易在融资融券标的中的交易占比达到15.25%。融资余额买入力度(融资余额/周交易额)为85.84%,较前一周上升,融券余额卖出力度(融券余额/周交易额)为0.47%,较前一周上升。一周融资买入1235亿元,较前一周上升,融券卖出26亿元,较前一周下降。股票融资融券市场总净买入额(净融资买入额-净融券卖出额)为76亿元,前一周总净买入额25亿元。

    产业资本在二级市场净减持19.22亿元。根据WIND统计,截至11月16日当周产业资本在二级市场净减持19.22亿元。其中,主板净减持13.36亿元,中小板净增持0.93亿元,创业板净减持6.78亿元。从行业来看,石油石化增持市值最大,为1.65亿元;医药减持市值最大,为4.07亿元。从个股来看,齐翔腾达增持市值最大,约1.65亿元,大名城减持市值最大,约3.22亿元。

    并购重组跟踪。11月第三周共有2家重大并购重组事件,分别为益丰药房定增收购新兴药房86.31%股权、超频三定增收购炯达能源49%股权。11月第三周证监会并购重组委员会审议通过2家,分别为山东联创互联网传媒、航天工业发展;审议未通过0家。

    风险提示:经济增速下滑超预期或改革推进力度低于预期。