量化择时周报:市场情绪仍谨慎,震荡行情主题不变

技术形态分析:筑底区间指数震荡反复,弹性疲弱趋势难寻。从目前结构来看,上证50在30min级别延续中枢拓展持续震荡,当前仍处中枢区间,小结构并未出现新的信号特征,维持前序判断--未来大概率延续中枢拓展持续震荡。目前条件尚不支持上证50大幅上涨的趋势形成。上证综指仍未出现明确见底信号,当前格局下,维持弱幅震荡的判断。创业板指短期底背离支撑依然有效,创业板指在30min级别笔结构中枢未能顺利上移,整体结构偏弱,或出现线段结构上的延伸拓展。

    RSRS择时:看多创业板指;而对上证综指、沪深300与中证500观点较谨慎。上周我们跟踪的各宽基指数RSRS择时策略均未发出交易信号,维持前序观点。相比于前一周,各个指数的RSRS指标值在上周都有所缓和,更加向零值区域靠拢。目前沪深300与上证综指的指标值尚处于负值区域,而对中证500与创业板指的观点则稍稍更为乐观一点,但从持仓状态来看整体市场的观点依然偏向谨慎。而高频信号目前持仓比例处于50%,市场短期波动预计不大,相对而言大盘股短期反弹概率较高。综上,我们目前看多创业板指;而对上证综指、沪深300与中证500依然抱谨慎态度。

    市场综合情绪指数:综合情绪指数有所回落,市场情绪较为谨慎。本周市场情绪综合指数当前值为26,较上周情绪值32有所回落,呈现较为谨慎的情绪。本周HS300指数收于3277.64,下跌1.71%,五个交易日中,指数先涨后跌。我们预计HS300后市仍有上涨空间,但继续震荡调整的概率仍较大。

    期权期货共振择时:期货指标状态谨慎。上周期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,指标值纷纷回落至中性区间;股指期货择时体系保持看多信号,富时A50指数期货指标转为看空信号,指标状态谨慎。

    风险提示:测试结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。