定量研究:价值依旧占优,质量因子回撤仍在继续

从过去 一周价值和成长的相对表现来看,价值相对表现依旧占优,在我们跟踪的大类风格因子中,价值和成长的行业中性多空组合收益分别为2.43%和-2.82%。价值因子中的市净率(BP_LR)和未来12 个月的预期市盈率(EP_Fwd12M)表现均进入前十,而成长因子中过去三年的营业收入增长率(Gr_3Y_Sale)、单季度净利润同比增长率(Gr_Q_Earning)、单季度营业利润同比增长率(Gr_Q_OpEarning)表现均进入后十。从大小盘维度来看, 过去一周大盘股表现依旧占据上风, 流通市值的对数(Ln_FloatCap)的行业中性多空组合收益达-1.12%。值得注意的是,质量类因子过去一周回撤仍在继续,总资产收益率(ROA_TTM)、净资产收益率( ROE_TTM )、营业利润率( OperatingMargin ) 和流动比率(CurrentRatio)等因子表现均进入后十。此外,过去一周反转因子集体走强,一个月的反转(RTN_20D)、三个月反转(RTN_60D)和60 个月反转(RTN_1200D)表现均进入前十。

    从价值、成长、情绪、反转、交易行为和市值6 大类风格因子的表现来看。

    过去一周价值、成长、反转、情绪、交易行为和规模因子的行业中性多空收益分别为2.43%、-2.82%、6.95%、2.16%、4.47%和-1.12%。