金融工程:因子监控及指数增强组合跟踪
指数增强组合表现?
沪深300增强组合本周超额收益0.15%,本月超额收益0.95%,本年超额收益7.54%;?中证500增强组合本周超额收益0.47%,本月超额收益0.54%,本年超额收益9.72%;?中证1000增强组合本周超额收益0.20%,本月超额收益0.29%,本年超额收益12.38%。
因子多头超额收益表现
本周内总市值对数、账面市值比、三个月真实波动率、市销率倒数TTM、一致预期滚动BP等因子的表现较好,而单季度ROA、单季度ROE、单季度ROE同比变化、单季度ROA同比变化等因子的表现较差;本月内总市值对数、一致预期滚动BP、账面市值比、三个月反转因子的表现较好,而单季度ROA、单季度ROE、单季度ROA同比变化、单季度ROE同比变化等因子的表现较差;过去一个月内账面市值比、一致预期滚动BP、三个月真实波动率、一个月真实波动率等因子表现较好,而单季度ROE、单季度ROA、一个月反转等因子表现较差。
因子多空收益表现
本周内一个月真实波动率、三个月真实波动率、一个月日均换手、账面市值比、三个月日均换手、一致预期滚动BP因子的表现较好,而单季度ROA、单季度ROE、单季度ROE同比变化、单季度ROA同比变化等因子的表现较差;本月内总市值对数、一致预期滚动BP、账面市值比、三个月反转因子的表现较好,而单季度ROA、单季度ROE、单季度营业利润同比增速等因子的表现较差;过去一个月内一个月真实波动率、账面市值比、一致预期滚动BP、三个月真实波动率、一个月日均换手、三个月日均换手因子表现较好,而单季度ROE、单季度ROA、单季度营业利润同比增速、单季度净利润同比增速等因子表现较差。
因子信息比表现
本周内一致预期滚动BP、账面市值比、市销率倒数TTM、一个月真实波动率、一个月日均换手等因子表现较好,而单季度ROA、单季度ROE、单季度营业利润同比增速、单季度ROE同比变化等因子表现较差;本月内一致预期滚动BP、账面市值比、市销率倒数TTM、总市值对数等因子表现较好,而单季度ROA、单季度ROE、单季度营业收入同比增速、单季度营业利润同比增速等因子表现较差;过去一个月内市销率倒数TTM、一致预期滚动BP、账面市值比因子表现较好,而单季度营业利润同比增速、单季度ROE、单季度ROA、单季度净利润同比增速等因子表现较差。
因子多空相对强弱表现
近半年内表现较好的因子有非流动性冲击、特异度、账面市值比、一致预期滚动BP等因子;近半年内表现较差的因子有一致预期PEG、三个月反转等因子。
风险提示:市场系统性风险,有效因子变动风险。