融资融券周报:基建撑起一片天,聚焦中字头权重/水泥/钢铁

融资融券周报(7/30-8/3):2018年8月3日,A股融资余额为8764.70亿元,一周减持86.19亿元。1)基建撑起一片天:贸易战进入胶着阶段,中国智造降速,基建暂为擎天柱。8月3日晚间,我国对美进口的600亿美元商品加征关税,8月7日,美方宣布23日起对从中国进口的约160亿美元商品加增关税。8月初,发改委已赶赴地方调研基建投融资;数据上,广东省2018年计划交通网络投资超1.3万亿,浙江省未来5年交通项目总投资近万亿元。2)白酒医药板块加速补跌,对市场谨慎乐观。我们对沪指谨慎乐观,中字头基建石油石化周期股承托下沪指稍强;白酒医药等加速补跌,拖累深成指及创业板指数屡破新低,阶段看淡。策略上,主板指数仍处于左侧筑底区域,聚焦基建、水泥、钢铁等确定性板块。

    融资余额趋势分析

    融资余额为8764.70亿元,一周减持86.19亿。950只两融标的平均涨跌幅为-5.63%,涨/跌/平个股家数分别为65/850/35,上涨占为6.84%,118股融资净买入超过1000万元。

    日频杠杆指标未同步创出新低,情绪面更乐观。上周,深成指、创业板创年内新低,但日频融资交易占比仅探低至6.66%,并未同步新低,且7/30-8/2四个交易日仍高于7.27%。

    行业融资余额分析

    计算机、医药生物、银行板块融资余额降逾10亿元。

    上周,28个申万I级行业中,8个申万I级行业中,食品饮料(+3.93亿)、休闲服务(+3.00亿)、房地产(+0.78亿)和建筑材料(+0.18亿元)行业获融资净买入。

    水泥行业:秋季停窖限产“遇”基建补短板,龙头企业受益。

    1)需求端:基建补短板,发改委近日调研基建投融资。2)供给端:秋季停窖限产进行时。2018/10/1至2019/3/31,京津冀及周边“2+26”个城市实施错峰限产,时间长达6个月。

    个股融资余额分析

    一周融资净买入TOP10:净买入19.88亿元,医药股获增持。

    一周融资净卖出TOP10:净卖出16.58亿元,银行股遭减持。

    风险提示:

    两融余额变化不能完全预测市场走势;本报告所选取数据为上一周融资余额数据。