策略日报:2018年上半年新三板融资并购情况简析

2018年上半年,共有863家新三板挂牌公司完成869次股票发行,累计融资357.92亿元,平均单次融资4118.76万元,平均发行价格4.87元/股,平均市盈率27.75倍。上半年,新三板市场累计披露收购报告书122次,交易金额合计228.63亿元,较去年同期增长29%,整体平均收购市盈率约为38.6倍。新三板股票发行融资规模同比虽有所下降,但热点新兴行业、初创未盈利及贫困地区挂牌公司的资本市场获得感提升,股票发行估值整体平稳;市场并购质量配比更趋合理,上市公司并购新三板公司较为活跃。 新三板支持代表新技术新产业新业态新模式的创新企业融资发展。从公司行业分布看,在非金融行业的855家挂牌公司中,从所属大类行业分析,前十大行业发行次数占比56%。从行业融资额来看,非金融行业中,软件和信息技术服务业、电气机械和器材制造业、医药制造业挂牌公司的融资总额均超过20亿元。电气机械和器材制造业、医药制造业、计算机、通信和其他电子设备制造业、专用设备制造业、化学原料和化学制品制造业、汽车制造业等属于重点突破领域所属行业的挂牌公司在融资总规模上排名行业前十。

    数据速递: 2018年8月3日三板成指收于995.88点,较上一交易日下跌0.21%;三板做市收于802.06点,较上一交易日下跌0.36%。 2018年8月3日新三板总成交量为9300.52万股,较上一交易日减少3.46%;总成交金额为28061.69万元,较上一交易日减少30.34%。盘后协议转让成交量为7208.31万股,较上一交易日增加6.89%;盘后协议转让成交金额为22740.14万元,较上一交易日减少32.18%。

    2018年8月3日换手率为0.03%,整体、做市转让、竞价转让公司的市盈率分别达到18.05、24.9、13.98。

    做市转让成交额最高的公司是可恩口腔,达到881万元;竞价转让成交额最高的公司是信中利,达到2991.56万元。 今日新增挂牌企业2家,均为竞价转让。今日摘牌企业1家。目前挂牌公司总计11092家,其中竞价转让9871家,占比88.99%。

    今日9家企业做市商退出。

    风险提示:政策落地不及预期