动态回撤率控制用于增强型策略我们试图将基于动态回撤率控制原理生成的持仓信号用于增强型模型。本文选用GARP 策略进行测试,收益率水平有限,但波动较小,并且净值曲线与以沪深300价格走势表征的市场环境之间存在较为明显的对称性,即在牛市中表现不佳,震荡市及熊市环境中能够完成一定的超额净值积累。
GARP 策略GARP 策略是彼得林奇将估值和成长的有效信息结合在一起构造出的策略。
我们也根据这一理念构造出国信金工GARP 策略。该策略是一种增强型的策略,相对沪深300指数有着较为稳定的超额收益。具体的构造方法在过往报告中有所提及,并进行持续跟踪。
市场相对强弱下的动态回撤率控制使用RPS 表征市场相对强弱的指标对动态回撤率控制进行调整,强势市场中超额收益回撤严重的问题得到改善,RPS(X=0.5,Y=0.6)的年化绝对收益达到19.70%,年化波动率为0.19,夏普率1.05
| 股票名称 | 最新评级 | 目标价 | 研报 |
|---|
| 股票名称 | 11年EPS | 12年EPS | 研报 |
|---|---|---|---|
| 荣盛发展 | 0.75 | 1.04 | 研报 |
| 绿地控股 | 0.55 | 0.30 | 研报 |
| 新城控股 | 0 | 0 | 研报 |
| 光大嘉宝 | 0.60 | 0 | 研报 |
| 世联行 | 0.84 | 0.62 | 研报 |
| 大悦城 | 0.30 | 0.27 | 研报 |
| 蓝光发展 | 0.24 | 0 | 研报 |
| 金科股份 | 1.15 | 1.24 | 研报 |
| 中南建设 | 0.80 | 0.99 | 研报 |
| 金融街 | 0.64 | 0.72 | 研报 |
| 新湖中宝 | 0.38 | 0.32 | 研报 |
| 股票名称 | 关注度 | 平均评级 | 最新评级 |
|---|---|---|---|
| 海康威视 | 6 | 持有 | 买入 |
| 华夏幸福 | 4 | 买入 | 买入 |
| 恒逸石化 | 4 | 买入 | 买入 |
| 南极电商 | 4 | 买入 | 买入 |
| 洽洽食品 | 4 | 持有 | 买入 |
| 贵州茅台 | 3 | 持有 | 买入 |
| 普洛药业 | 3 | 买入 | 买入 |
| 旗滨集团 | 3 | 买入 | 买入 |
| 喜临门 | 3 | 买入 | 买入 |
| 中南建设 | 3 | 买入 | 买入 |
| 比音勒芬 | 2 | 买入 | 持有 |
| 吉比特 | 2 | 持有 | 买入 |
| 完美世界 | 2 | 持有 | 买入 |
| 万科A | 2 | 买入 | 买入 |
| 大悦城 | 2 | 买入 | 买入 |
| 美的集团 | 2 | 买入 | 买入 |
| 新经典 | 2 | 持有 | 中性 |
| 行业名称 | 关注度 | 关注股票数 | 买入评级数 |
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