第52期A股风雷主题投资周报:航空主题,论航空股的戴维斯“双击”

概念指数上涨,建议关注医药、军工、半导体主题 近5个交易日(5月2日到5月8日),上证综指上涨,涨幅为2.57%。深证成指上涨,涨幅为3.38%,创业板上涨,涨幅为2.79%。主题指数普遍上涨,我们观测的265个Wind概念指数中,253个表现为正收益,12个表现为负收益。涨幅居前的为鸡指数、独家药指数、染料指数、啤酒指数、粤港澳自贸区指数。建议关注医药、军工、半导体等主题。

    每周主题速递:论航空股的戴维斯“双击” 根据2018一季报披露的数据,申万三级行业中航空运输板块净利润同比增长25.90%,环比连续四个季度回升。总结来看,当前航空板块正处于新一轮景气周期,与此同时,政策方面,航线的供给侧改革叠加票制改革正式进入实施阶段,此外,混合所有制改革使得航空公司的费用控制明显改善,财报数据也进一步证实,这些因素对航空板块业绩影响已经初显成效。我们认为,在这种背景下,市占率较高且拥有优质航线的航空公司盈利和估值有望共振。建议关注航空公司:中国国航、南方航空。

    重磅主题回顾:雄安整体规划渐显,国企改革稳步推进 雄安整体规划渐显。河北省将积极推动京津高水平大学落户雄安。中国雄安网5月7日讯,为推动雄安新区产教融合发展,河北省将积极推动京津高水平大学落户雄安,创建高水平大学,建设国家级实训基地。国企混改稳步推进。人民日报5月8日讯,河北省国企改革发展基金管理有限公司通过中国证券投资基金业协会登记备案,取得私募股权投资基金管理人资格。将发起设立总规模300亿元、首期规模100亿元的省国企改革发展基金,成立若干专业子基金。

    政策与行业新闻跟踪:国家大基金二期正募集,千亿布局集成电路产业链 政策新闻重点关注:5月3日,工业和信息化部、自然资源部发布关于下达2018年第一批稀土开采、生产总量控制计划的通知。2018年第一批开采、生产总量控制计划按照2017年计划的70%下达,以便于企业安排上半年生产,鼓励企业提高原材料转化率。产业新闻重点关注:4月25日,在国新办举行的新闻发布会上,工业和信息化部总工程师、新闻发言人陈因指出,对于集成电路发展基金正在进行第二期资金募集。预计将有包括中央财政、一些国有企业和一些地方政府出资。

    技术创新重点关注;寒武纪发布国内首款云端人工智能芯片 科技新闻重点关注:1)新华社5月8日讯,圣泉成功研制制芯新材料“光刻胶用线性酚醛树脂”,历时26年。这种高端材料打破了美日等国垄断,可大大加速我国自主芯片的研制进度;2)新华社5月3日讯,中国科学院3日发布国内首款云端人工智能芯片,理论峰值速度达每秒128万亿次定点运算,达到世界先进水平。

    继续关注创新药、军工、半导体等主题 我们建议把握未来杠杆转移方向,围绕“杠杆转移”龙头布局主题投资。“降杠杆”主线:债转股(海德股份)、环保限产(海螺水泥)、国企改革(中航机电);“加杠杆”主线:医疗服务(乐普医疗)、人工智能(中科曙光)、半导体(北方华创)、军工(中直股份)。

    风险提示:油价上涨超预期;航空混改低于预期;市场系统性风险。