每日复盘:圆弧底怎么做有效投资?

核心观点:圆弧底的有效投资,一是在底部买入银行等信心股,二是寻求局部热点进行避风港式的下注,关注养殖业和世界杯主题。

    ·今日市况:下跌未有缩量,大盘股跌幅较小今日两市延续调整,上证收盘3141,下跌0.42%,创业板指收盘1804,下跌1.84%。三天的连续调整,未见市场缩量,沪指成交量环比稍稍放大,创业板指成交量较昨日放大40亿元左右。

    行业方面,汽车零部件、酿酒、养殖等行业涨幅居前,计算机、半导体、环保工程跌幅居前。主题方面,自贸区、世界杯概念有所表现。

    ·市场疲弱,再论信心持股?回顾本周A股,挟中美贸易谈判取得重大进展之利好,只取得有限程度上涨,后开启三连跌,最终各大指数本周均以下跌报收。可见外部风险虽有下降,市场走势仍需视国内基本面而定。

    本周债券市场对A股的负面影响有所放大,东方园林发债失败拖累相关板块走势,今日部分园林股票跌停。在金融延续去杠杆背景之下,信用债市场风波不断,引发对A股部分高杠杆企业可持续增长的担忧。

    外部风险仍会反复,即便中美谈判有所成果。一是美国发起232调查针对进口汽车及零部件的贸易调查,贸易保护主义再起波澜;二是朝美首脑会晤取消,半岛局势又有反,借此国际金价由此重新站回1300美元上方。全球贸易保护主义势力抬头大势未改,美国留给欧盟等的关税豁免时间节点临近,德国总理此时出访中国,可见大国博弈阶段,全球秩序将经受严峻考验。

    我们愿意就资金面的增量利好和市场面的底部判断,寻求有效的投资途径。

    就股市而言,又到了在底部做多信心股的时候,信心股一般指银行股等低估值蓝筹;同时在市场低迷的时候,寻求局部热点。

    尽管本周市场不景气,我们依然坚持股市中期逻辑:当前资金面主要反映为外资有增量、存量却低迷,经济面反映为增速下行压力显现、政策开始重视宏观经济平稳运行,市场面则反映为大波动大轮动后转向医药等必须消费做避风港。市场圆弧底已经形成,走出底部仍待政策预期兑现和存量资金风险偏好提升。

    争取在走出圆弧底的过程中抓住新的市场主线。而结合中美能源合作预期以及油价有望高位徘徊的判断,油气板块存在整体性重估的可能。仍然看好蓝筹行情,操作策略上维持中性仓位,在底部做多低估值蓝筹,小跌小买、大跌大买;短期重点关注市场新主线的可能,把握其中投资机会。

    短期关注两个热点,一是养殖板块,二是世界杯概念。