量化择时日报:市场小幅反弹,情绪持续回暖

择时日观点:市场今日小幅反弹,市场情绪持续提升。期权期货共振择时模型指标整体状态稳定。RSRS日频策略对各指数择时观点则依然皆较为悲观,但大盘高频信号纷纷开始看多,值得投资者注意。

    市场运行情况:今日(5月10日)市场指数震荡调整后小幅反弹。大小盘风格尚不明晰,各宽基指数涨幅接近。各大宽基指数今日走势相近,早盘均高开,震荡下跌探底,尾盘企稳回升,成交量较前日有所放大。其中仅中证500涨幅相对较低,单日仅上涨0.19%,而其他宽基指数如上证综指、沪深300、上证50和创业板指数涨幅稍高,单日分别上涨0.48%、0.45%、0.55%和0.51%。行业指数仅个别指数小幅下跌,医药、食品饮料及餐饮旅游等行业涨幅领先;计算机、国防军工板块今日仍持续下跌,跌幅均在1%左右。热门概念板块中,打板指数、医药相关的血液制品指数、CAR-T疗法指数重获青睐,领衔上涨;而芯片国产化指数热度一再退却,涨幅垫底。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入17.60亿元,港股通资金净流出7.00亿元;而深港通中深股通资金净流入12.49亿元,港股通资金净流入3.54亿元。

    RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(5月10日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,上证综指、沪深300和中证500指标值皆有小幅降低,而创业板指指标值小幅上升,持仓情况暂无变化,维持看空观点。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对变化来看,最近大盘改善的幅度预计会高于中小盘。今日高频信号有所分化,增减不一,持仓信号比例暂无变化。但综合日频指标来看,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

    市场情绪指数:今日(5月10日)市场情绪综合指数值40,指标值相比昨日大幅上升,情绪指标显著回暖,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中,所有指标均上升。市场运行类指标回升较小,相对强弱指标与上涨家数占比微升,强势股占比增幅较大;普通投资者相关指标均小幅提升, A股换手率增幅较大;杠杆交易者情绪变化较大;期指溢价率大幅上升,同时期权PCR指标继续大幅上行,可以看出期权期货交易者对后市走势的态度仍偏谨慎,但融资余额增速小幅上升。而净减持率指标今日大幅上升,值得关注;其他指标均变化不大。结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势较为稳定,属于较为中性的状态。

    期权期货共振择时:今日(5月10日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,指标整体状态稳定;股指期货择时体系保持看多信号,指标状态稳定。

    风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。