第54期A股风雷主题投资周报:行业格局向好,涨价主题重现

概念指数上涨,建议关注石油石化主题。

    近5个交易日(5月16日到5月22日),上证综指上涨,涨幅为1.27%。深证综指上涨,涨幅为1.75%,创业板上涨,涨幅为2.75%。主题指数普遍上涨,我们观测的265个Wind概念指数中,252个表现为正收益,13个表现为负收益。涨幅居前的为可燃冰指数、页岩气和煤层气指数、次新股指数,涨幅分别为9.81%、9.21%和8.44%。建议关注石油石化主题。

    每周主题速递:行业格局向好,涨价主题重现。

    今年以来,由于原油上涨的成本推动,带动了下游石化产品、化工产品的上涨,相关的子行业也表现出一定的超额收益。综合来看,对于化工行业来说,由于化工产品是大多数工业产品的上游原材料,需求具备一定的刚性,而整个行业在2016年供给侧改革大力推进以来,行业格局较好,此外,2018年以来政策继续强调“碧水蓝天”高标准环保要求,淘汰产能短期难以复产,因此,化工行业是涨价主题的集中地。当前条件下,建议重点关注甲苯和氮肥的涨价主题组合:恒逸石化(甲苯)、荣盛石化(甲苯)、鲁西化工(氮肥)、华鲁恒升(氮肥)。

    重磅主题回顾:雄安整体规划渐显,国企改革稳步推进。

    雄安整体规划渐显。中国雄安网5月19日讯,“百企对百村”北京精准扶贫雄安行动启动仪式于5月19日上午在雄安新区雄县县政府举行。北京市委社会工委、雄安新区管委会等京雄两地有关部门负责人出席。国企混改稳步推进。人民日报5月17日讯,河北国企改革呈现出兼并重组步伐加快,企业分离办社会加速,改革试点有序推进的积极态势。以改革为推动力,河北国有企业加快迈上高质量发展新通道。

    政策与行业新闻跟踪:电力行业增值税税率调整,区块链产业初成规模。

    政策新闻重点关注:5月15日,发改委下发关于电力行业增值税税率调整相应降低一般工商业电价的通知,电力行业增值税税率由17%调整到16%后,省级电网企业含税输配电价水平和政府性基金及附加标准降低、期末留抵税额一次性退返等腾出的电价空间,全部用于降低一般工商业电价。产业新闻重点关注:中国证券网5月22日讯,近日工信部信息中心发布的《2018中国区块链产业白皮书》显示,截至2018年3月底,我国以区块链业务为主营业务的区块链公司数量已经达到了456家,产业初步形成规模。

    技术创新重点关注:“天音计划”动态高精度定位服务。

    科技新闻重点关注:1)新华社5月18日讯,“天音计划”星地一体高精度时空服务在上海发布。误差只有几个厘米的动态高精度定位服务,即将在全球推广。“天音计划”为用户提供高精度、高可靠、实时无缝的高精度时空服务,是全球卫星导航领域的中国方案;2)人民日报5月15日讯,近日,世界首台全自动干细胞诱导培养设备在中国诞生,较大地提高了干细胞的诱导培养效率,促进我国在干细胞装备领域的自主研发取得新的突破,推动我国干细胞基础研究和临床应用的快速发展。

    继续关注医疗服务、人工智能、半导体等主题。

    我们建议把握未来杠杆转移方向,围绕“杠杆转移”龙头布局主题投资。“降杠杆”主线:债转股(海德股份)、环保限产(海螺水泥)、国企改革(中航机电);“加杠杆”主线:医疗服务(乐普医疗)、人工智能(中科曙光)、半导体(北方华创)、军工(中直股份)。