定增市场周报:折价率小幅向上,竞价解禁收益大幅攀升

2宗首日基准下竞价折价率均值升至5.94%。上市公告日在上周的定增项目共4宗,环比减少5宗,实际募资金额合计30.8亿元,环比下降59.12%;其中竞价项目2宗,实际募资金额合计10.07亿元。上周2宗竞价项目均以发行期首日作定价基准,且折价率均为正,均值小幅升至5.94%,按底价定价的航天长峰发行前10个交易日股价累计微跌0.28%,最终折价率为8.59%,为竞价项目较高;按底价溢价3.58%定价的名家汇发行折价率为3.30%,最新浮动收益率已达32.40%。

    上周2宗竞价项目解禁收益率均为正,打破了连续三周竞价项目全破发的局面,解禁收益率均值环比大幅提升98.5个百分点至64.86%,其中泰格医药解禁收益率为113.69%,为竞价项目最高,且跑赢同期沪深300指数收益率逾100个百分点,联美控股解禁收益率为16.03%。

    本周即将解禁定增资金132.85亿元,拓普集团破发,其浮动收益率为-32.01%。本周即将有8宗定增项目解禁,其中竞价项目仅1宗,合计解禁资金132.85亿元,环比增63.48%。

    唯一解禁的竞价项目拓普集团破发,其浮动收益率为-32.01%,较上周均值大幅下降98个百分点。

    已过会获批存量项目持续减少,倒挂家数占比降至21.25%。上周新增15宗项目(竞价8宗),环比减少3宗;证监会批准1宗,环比减少5宗;上周无发审委通过项目。处于已过会和已获批的正常待审项目环比继续减少3宗至160宗,发行价/底价倒挂的项目34宗,环比减少4宗,倒挂家数占比下降2.06个百分点至21.25%,整体平均倒挂率微增至21.90%。

    海伦哲募资规模大幅调减66.6%,万丰奥威终止收购万丰实业51.02%股权。上周有4公司、6宗项目对定增预案的关键要素进行了修改,且均涉及募资规模调整,整体调减18.39%:海伦哲(融资收购新宇智能100%股权、配套融资)取消收购诚亿自动化100%股权,收购标的新宇智能100%股权的发行价由7.51元/股下调29.56%至5.29元/股,整体募资规模由8.59亿元大幅调减66.6%至2.87亿元;与此同时募集资金上限由1亿元上调58%至1.58亿元。万丰奥威(项目融资)由于与交易对方未能就收购方案达成一致意见,决定不再收购浙江万丰实业有限公司51.02%股权,由此募集资金上限由20亿元调减15%至17亿元。三钢闽光(收购三安钢铁100%股权)因2017年度利润分配方案实施,发行价由12.09元下调12.41%至10.59元,发行股份数则上调12.41%至22841.5698万股。