川财研究每日复盘报告:关注数字“一带一路”基建企业

市场表现:沪指震荡微跌,医药板块逆市走强

    5月2日,沪指高开后震荡微跌,报收3081.18点,下跌0.03%,深成指上涨0.18%,川财精选100指数报收2763.97点,上涨0.03%;中小板指上涨0.56%,创业板指、上证50分别下跌0.22%、0.03%。从行业角度看,社服、家电、医药板块涨幅居前,涨幅分别为2.13%、1.03%和0.98%,采掘、计算机、通信板块跌幅居前,跌幅分别为1.86%、1.55%和1.10%。今日鸡指数、血液制品、维生素概念偏强。

    短期展望:关注数字“一带一路”基建企业 “一带一路”沿线国家GDP和对外贸易水平与人口不匹配,我国对“一带一路”国家出口增速高于我国整体出口增速。从2017年的出口数据来看,我国向“一带一路”国家出口总额达4.3万亿元,同比增速12.1%,高于我国整体出口总额增速10.8%。而我国向贸易往来密切的印度、越南、俄罗斯的出口额增速则分别高达19.8%、18.9%、17.7%。“一带一路”沿线国家对我国出口额的带动增长明显。在信息化成为共同命题的当下时代,对外输出中国互联网的实力,一方面可为中国高科技的“走出去”打开捷径;另一方面,从投资回报和深度合作方面来讲,更具有长远的战略的意义和价值。互联网经济的发展离不开互联网硬件基础设施的建设,大力推进互联网基础设施建设也是“一带一路”倡议的重要内容。我们建议关注率先布局数字“一带一路”互联网基础设施的相关企业。

    行业热点

    休闲服务:板块涨幅较大,关注消费升级主线下的低估值板块 2018年5月2日,休闲服务板块日涨幅2.13%,行业涨跌幅排名1/28。今日休闲服务板块涨幅较大,主要是板块权重股中国国旅带动的。中国国旅的大幅上涨,一方面受益于公司年报和一季报业绩的表现良好,同时也受益于前期大幅下跌调整后估值偏低的推动。公司公告显示,中国国旅2017年实现营业收入282.82亿元,同比增长26.3%;归属母公司股东的净利润25.31亿元,同比增长40.0%;整体符合市场预期。2018年Q1,公司实现营业收入88.49亿元,同比增长53.1%;归属母公司股东净利润11.60元,同比增长61.5%。随着近期的调整,建议关注消费升级主线下估值趋于低估的免税、酒店和周边游板块。相关标的:中国国旅(601888)、首旅酒店(600259)、锦江股份(600754)、中青旅(600138)。

    风险提示

    政策出现超预期变动;经济复苏不及预期;外部出现黑天鹅事件。