量化择时日报:宽基指数震荡运行,高频信号小幅回暖

择时日观点:宽基指数多持续上涨,但市场整体仍处整理阶段。期权期货共振择时模型指标状态谨慎。RSRS日频策略对各指数择时观点也依然皆较为悲观,但高频信号今日有所回暖,值得投资者注意。

    市场运行情况:今日(4月11日)市场指数涨幅微弱,仅创业板指仍小幅下跌。上证综指高开高走,尾盘小幅回撤,截止收盘上涨0.56%;上证50指数和沪深300指数盘中震荡较大,单日仅分别上涨0.16%和0.28%;中证500指数早盘高开,走势相对平稳,收盘上涨0.38%;创业板指数同样高开,全天宽幅震荡运行,最终微幅收跌。行业指数亦多数上行,但涨幅较昨日有所下滑,非银金融、煤炭仍下跌,而石油化工、有色金属等资源类行业涨幅领先。热门概念板块中,高送转概念指数、区块链指数今日涨幅较大,单日涨幅逾2%,而独角兽概念指热度退去。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入1.86亿元,港股通资金净流入1.56亿元;而深港通中深股通资金净流入7.55亿元,港股通资金净流入16.55亿元。

    RSRS量化择时:目前RSRS择时策略对上证综指、沪深300观点、中证500以及创业板指数的观点均偏谨慎。今日(4月11日)RSRS策略跟踪的各宽基指数中,上证综指、沪深300等大盘股指指标值均继续微幅上升,而中证500与创业板指等中小股指指标值微幅下降,持仓情况暂无变化。目前市场大小盘风格尚不明显,但从各指数指标值的相对大小来看,我们预计大盘风格会渐占上风。今日高频信号中,持仓状态部分由空转多,各指标值都有明显上升,高频指标有所回暖,短期情绪中性偏乐观。总体而言,我们对市场整体观点依然较为谨慎。

    市场情绪指数:今日(4月11日)市场情绪综合指数值41,指标值相比昨日小幅上升,预期市场呈现较为中性的情绪。细分指标中,仅少数指标有所下滑,普通投资者各个指标均小幅下滑,交易热度有所降低。市场运行类指标继续上升,强势股占比变动幅度较大。杠杆交易者情绪偏谨慎,股指溢价率降幅明显,同时期权PCR指标小幅上升,表明期权期货市场交易者对后市乐观态度有所收紧。净减持率指标今日显著增加,但结合综合指标看来,市场整体情绪的趋势仍属于中性偏谨慎状态。

    期权期货共振择时:今日(4月11日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,单指标状态持续转暖;股指期货择时体系保持看多信号,富时A50指数期货主力合约溢价率变化值维持看空信号,指标状态谨慎。期权期货体系指标变化存在分歧,后市仍需谨慎。

    风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。