事件类选股周报(2018年1月第3周):量化选股本周精选

本周重点关注事件一览。

    上周员工持股计划事件的整体收益为-0.28%,相对于同期的中证500指数超额收益为0.00%。自2014年7月以来员工持股计划的年化收益率为37%,相对于同市值股票的年化超额收益率为18%,最大回撤为-9%,该事件是本周我们最推荐的事件之一。上周高管增持事件的整体收益为-0.60%,相对于同期的中证500指数超额收益为-0.32%。自2006年以来,高管增持事件相对于中证500指数的年化收益率为22%,相对于同市值股票的年化超额收益率为14%,自2011年以来最大回撤为-11%,欢迎大家继续关注该事件。此外,上周小市值多因子组合整体涨幅-0.25%,相对于同期的中证500指数超额收益为0.03%。

    本周重点防备事件一览。

    限售股在解禁前3个月相对于同市值的股票有4.5%的负超额收益,在解禁前一个月相对于同市值股票有3.5%的负超额收益。高管减持的股票在减持公告日到之后的3个月相对于同市值的股票有3%的负超额收益。分析师评级下调的股票在公告日到之后的3个月相对于同市值的股票有2%的负超额收益。关联交易的股票在公告日到之后的3个月相对于同市值的股票有1.5%的负超额收益。

    本周小盘多因子组合中的事件一览。

    我们结合多因子选股策略,优选了在小盘股中表现最好的因子,该策略从2005年至今,年化绝对收益率高达62%,相对中证500指数的年化超额收益率高达38%,可以作为当市场反弹时的优选组合。我们列出了该组合中本周涉及到的关注和防备事件。